love-20230730

假的000170175802/042024Q2700000017017582023-01-302023-07-3000017017582023-10-31xbrli: 股票00017017582023-07-30iso421:USD00017017582023-01-29iso421:USDxbrli: 股票00017017582023-05-012023-07-3000017017582022-05-022022-07-3100017017582022-01-312022-07-310001701758美國通用會計準則：普通股成員2022-01-300001701758US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-300001701758US-GAAP：留存收益會員2022-01-3000017017582022-01-300001701758US-GAAP：留存收益會員2022-01-312022-05-0100017017582022-01-312022-05-010001701758US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-312022-05-010001701758美國通用會計準則：普通股成員2022-01-312022-05-010001701758美國通用會計準則：普通股成員2022-05-010001701758US-GAAP：額外實收資本會員2022-05-010001701758US-GAAP：留存收益會員2022-05-0100017017582022-05-010001701758US-GAAP：留存收益會員2022-05-022022-07-310001701758US-GAAP：額外實收資本會員2022-05-022022-07-310001701758美國通用會計準則：普通股成員2022-05-022022-07-310001701758美國通用會計準則：普通股成員2022-07-310001701758US-GAAP：額外實收資本會員2022-07-310001701758US-GAAP：留存收益會員2022-07-3100017017582022-07-310001701758美國通用會計準則：普通股成員2023-01-290001701758US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-290001701758US-GAAP：留存收益會員2023-01-290001701758US-GAAP：留存收益會員2023-01-302023-04-3000017017582023-01-302023-04-300001701758US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-302023-04-300001701758美國通用會計準則：普通股成員2023-01-302023-04-300001701758美國通用會計準則：普通股成員2023-04-300001701758US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-300001701758US-GAAP：留存收益會員2023-04-3000017017582023-04-300001701758US-GAAP：留存收益會員2023-05-012023-07-300001701758US-GAAP：額外實收資本會員2023-05-012023-07-300001701758美國通用會計準則：普通股成員2023-05-012023-07-300001701758美國通用會計準則：普通股成員2023-07-300001701758US-GAAP：額外實收資本會員2023-07-300001701758US-GAAP：留存收益會員2023-07-30愛:陳列室xbrli: pure0001701758US-GAAP：運輸和處理會員2023-05-012023-07-300001701758US-GAAP：運輸和處理會員2022-05-022022-07-310001701758US-GAAP：運輸和處理會員2023-01-302023-07-300001701758US-GAAP：運輸和處理會員2022-01-312022-07-310001701758LOVE: Showrooms 會員2023-05-012023-07-300001701758LOVE: Showrooms 會員2022-05-022022-07-310001701758LOVE: Showrooms 會員2023-01-302023-07-300001701758LOVE: Showrooms 會員2022-01-312022-07-310001701758愛：互聯網會員2023-05-012023-07-300001701758愛：互聯網會員2022-05-022022-07-310001701758愛：互聯網會員2023-01-302023-07-300001701758愛：互聯網會員2022-01-312022-07-310001701758愛：其他會員2023-05-012023-07-300001701758愛：其他會員2022-05-022022-07-310001701758愛：其他會員2023-01-302023-07-300001701758愛：其他會員2022-01-312022-07-310001701758US-GAAP：地理集中度風險成員US-GAAP：非美國會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2022-01-312022-07-310001701758US-GAAP：地理集中度風險成員US-GAAP：非美國會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-01-302023-07-300001701758US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-05-012023-07-300001701758美國公認會計準則：股票期權會員2023-05-012023-07-300001701758US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-302023-07-300001701758美國公認會計準則：股票期權會員2023-01-302023-07-300001701758US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-05-022022-07-310001701758美國公認會計準則：股票期權會員2022-05-022022-07-310001701758US-GAAP：Warrant 會員2022-05-022022-07-310001701758US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-312022-07-310001701758美國公認會計準則：股票期權會員2022-01-312022-07-310001701758US-GAAP：Warrant 會員2022-01-312022-07-3100017017582022-03-2400017017582022-03-2500017017582022-03-252022-03-2500017017582018-06-292018-06-2900017017582018-06-290001701758US-GAAP：Warrant 會員2022-07-310001701758US-GAAP：Warrant 會員2022-01-312022-07-310001701758US-GAAP：Warrant 會員2023-06-2600017017582023-06-262023-06-260001701758US-GAAP：Warrant 會員2023-07-300001701758Love: 兩千十七股權激勵計劃成員2023-01-302023-07-300001701758Love: 兩千十七股權激勵計劃成員2023-07-3000017017582019-06-012019-06-30愛:trading_day00017017582021-02-012022-01-3000017017582021-06-052021-06-050001701758US-GAAP：限制性股票成員2022-01-300001701758US-GAAP：限制性股票成員2022-01-312022-07-310001701758US-GAAP：限制性股票成員2022-07-310001701758US-GAAP：限制性股票成員2023-01-290001701758US-GAAP：限制性股票成員2023-01-302023-07-300001701758US-GAAP：限制性股票成員2023-07-300001701758US-GAAP：限制性股票成員2023-03-012023-03-31愛:片段0001701758LOVE: Sactionals 成員2023-05-012023-07-300001701758LOVE: Sactionals 成員2022-05-022022-07-310001701758LOVE: Sactionals 成員2023-01-302023-07-300001701758LOVE: Sactionals 成員2022-01-312022-07-310001701758愛：SACS 會員2023-05-012023-07-300001701758愛：SACS 會員2022-05-022022-07-310001701758愛：SACS 會員2023-01-302023-07-300001701758愛：SACS 會員2022-01-312022-07-310001701758US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-05-012023-07-300001701758US-GAAP：所有其他細分市場成員2022-05-022022-07-310001701758US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-302023-07-300001701758US-GAAP：所有其他細分市場成員2022-01-312022-07-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年7月30日

要麼

☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

對於從到的過渡期


委員會檔案編號： 001-38555

LOVESAC 公司（註冊人的確切姓名如其章程所示）


特拉華						32-0514958
（州或其他司法管轄區公司或組織）						（美國國税局僱主證件號）


兩個地標廣場, 300 套房
斯坦福德, 康涅狄格						06901
（主要行政辦公室地址）						（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號： (888) 636-1223

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.00001美元

愛

納斯達克股票市場有限責任公司

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☒ 是的☐沒有

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件 ☒ 是的☐沒有

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器	☐	加速過濾器	☒
非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（根據《交易法》第12b-2條的定義）。是的 ☐沒有 ☒

截至2023年10月31日，有 15,486,187普通股，每股面值0.00001美元，已發行。


		頁面
第一部分財務信息		1

第 1 項。	財務報表	1

	截至2023年7月30日和2023年1月29日的簡要資產負債表（未經審計）	1

	截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週和二十六週的簡明運營報表（未經審計）	2

	截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週和二十六週股東權益變動簡明表（未經審計）	3

	截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週和二十六週簡明現金流量表（未經審計）	4

	財務報表附註（未經審計）	5

第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	13

第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	24

第 4 項。	控制和程序	25

第二部分。其他信息		27

第 1 項。	法律訴訟	27

第 1A 項。	風險因素	27

第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	27

第 3 項。	優先證券違約	27

第 4 項。	礦山安全披露	27

第 5 項。	其他信息	27

第 6 項。	展品	28

前瞻性陳述

這份10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》和其他法律授權所指的前瞻性陳述，這些陳述可能涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述通常與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力” 或 “繼續” 之類的詞語，或這些詞語的否定或其他類似術語或表達方式關注我們的期望、戰略、計劃或意圖。

你不應過分依賴前瞻性陳述。我們無法向您保證，前瞻性陳述中反映的事件和情況將完全或在規定的時間範圍內實現或發生。本10-Q表季度報告（包括第一部分——第2項）中列出的警告聲明。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及其他方面，確定了您在評估我們的前瞻性陳述時應考慮的重要因素。除其他外，這些因素包括：經濟不穩定、政治動盪、內亂、武裝敵對行動、自然和人為災害、流行病或其他公共衞生危機或其他災難性事件造成的業務中斷或其他後果；消費者支出變化或下降以及利率和通貨膨脹率上升對我們的業務、銷售、經營業績和財務狀況的影響；我們有效管理和維持增長和盈利能力，包括電子商務業務的能力，預測我們的經營業績和管理庫存水平；我們彌補重大缺陷和保持對財務報告的有效內部控制的能力；我們改進產品和開發新產品的能力；我們成功開設和運營新陳列室的能力；我們推進、實施或實現ESG報告中設定的目標的能力；我們實現供應鏈和基礎設施投資預期收益的能力；供應鏈中斷以及對外國製造和進口的依賴產品；我們獲得新客户和吸引現有客户的能力；與社交媒體使用增加相關的聲譽風險；我們吸引、培養和留住高技能員工的能力；為客户提供服務、處理交易和履行訂單所需的系統中斷或技術基礎設施故障；重報我們之前發佈的截至2023年1月29日止年度的經審計財務報表和截至20年4月30日的季度未經審計的簡明財務報表的影響，23,2022 年 10 月 30 日、2022 年 7 月 31 日和 2022 年 5 月 1 日；任何無法實施和維持對財務報告的有效內部控制或無法糾正我們內部控制中現有的重大缺陷均被視為無效；通過入侵我們的計算機系統而未經授權披露敏感或機密信息；第三方提供商繼續不間斷服務的能力；資費的影響，以及對策和關税緩解舉措；我們運營的監管環境，我們維護、發展和維護我們的品牌和知識產權以及避免侵犯或侵犯他人知識產權的能力；以及我們在競爭激烈和不斷變化的行業中競爭和取得成功的能力。

我們提醒您，上述清單可能不包含本10-Q表季度報告中發表的所有前瞻性陳述。

您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告10-Q表中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素在我們向美國證券交易委員會提交的最新10-K/A表年度報告第1號修正案以及本10-Q表季度報告中標題為 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中描述的內容。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們不可能預測所有可能影響本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述的風險和不確定性。我們無法向您保證，前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將在規定的時間內或完全實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果或事件存在重大差異。

本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅涉及截至聲明發表之日的事件。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況，也沒有義務反映新信息或意外事件的發生。實際上，我們可能無法實現我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度陳述

依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並未反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。

iii

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表。

LOVESAC 公司

簡明的資產負債表

（未經審計）


（金額以千計，股票和每股金額除外）	7月30日 2023		1月29日 2023
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	54,716	$	43,533
貿易應收賬款	7,994		9,103
商品庫存，淨額	104,970		119,627
預付費用和其他流動資產	15,947		15,452
流動資產總額	183,627		187,715
財產和設備，淨額	63,079		52,904
經營租賃使用權資產	149,285		135,411
其他資產
善意	144		144
無形資產，淨額	1,474		1,411
遞延所得税資產	10,075		8,677
其他資產	25,882		22,364
其他資產總額	37,575		32,596
總資產	$	433,566	$	408,626
負債和股東權益
流動負債
應付賬款	$	33,858	$	24,576
應計費用	24,984		25,417
應付工資單	6,239		6,783
客户存款	12,279		6,760
當期經營租賃負債	16,072		13,075
應付銷售税	3,910		5,430
流動負債總額	97,342		82,041
長期經營租賃負債	149,431		133,491
信用額度	—		—
負債總額	246,773		215,532
承付款和意外開支（見附註6）
股東權益
優先股 $0.00001面值， 10,000,000授權股份，不截至2023年7月30日和2023年1月29日已發行或流通的股票。	—		—
普通股 $.00001面值， 40,000,000授權股份， 15,481,925截至2023年7月30日已發行和流通的股票以及 15,195,698截至2023年1月29日已發行和流通的股份。	—		—
額外的實收資本	181,003		182,554
累計收益	5,790		10,540
股東權益	186,793		193,094
負債和股東權益總額	$	433,566	$	408,626

所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。

LOVESAC 公司

簡明的運營報表

（未經審計）


	十三週結束了				二十六週結束了
（金額以千計，每股數據和股票金額除外）	7月30日 2023		7月31日 2022		7月30日 2023		7月31日 2022
淨銷售額	$	154,529	$	148,534	$	295,722	$	277,914
銷售商品的成本	62,139		69,435		132,757		132,841
毛利	92,390		79,099		162,965		145,073
運營費用
銷售、一般和管理費用	63,834		48,815		120,380		93,733
廣告和營銷	26,535		19,088		43,448		34,989
折舊和攤銷	3,014		3,076		5,836		5,737
運營費用總額	93,383		70,979		169,664		134,459

營業（虧損）收入	(993)		8,120		(6,699)		10,614
利息收入（支出），淨額	351		3		692		(32)
税前淨（虧損）收入	(642)		8,123		(6,007)		10,582
受益於所得税（準備金）	7		(2,274)		1,257		(2,947)
淨（虧損）收入	$	(635)	$	5,849	$	(4,750)	$	7,635

普通股每股淨（虧損）收益：
基本	$	(0.04)	$	0.38	$	(0.31)	$	0.50
稀釋	$	(0.04)	$	0.37	$	(0.31)	$	0.48

加權平均已發行股數：
基本	15,422,640		15,195,116		15,326,702		15,175,247
稀釋	15,422,640		16,004,061		15,326,702		16,032,731

所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。

LOVESAC 公司

股東權益變動簡明表

在截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週和二十六週內

（未經審計）


	常見			額外的實收資本	累計（赤字）收益		股東權益總額
（金額以千計，股票金額除外）	股份	金額
餘額——2022年1月30日	15,123,338	$	—		$	173,762	$	(15,948)	$	157,814
淨收入	—	—			—		1,786		1,786
基於股權的薪酬	—	—			1,163		—		1,163
既得限制性股票單位	1,704	—			—		—		—
為股權獎勵淨股結算繳納的税款	—	—			(47)		—		(47)
餘額——2022年5月1日	15,125,042	$	—		$	174,878	$	(14,162)	$	160,716
淨虧損	—	—			—		5,849		5,849
基於股權的薪酬	—	—			1,034		—		1,034
既得限制性股票單位	58,235	—			—		—		—
為股權獎勵淨股結算繳納的税款	—	—			(1,402)		—		(1,402)
餘額——2022年7月31日	15,183,277	$	—		$	174,510	$	(8,313)	$	166,197

餘額——2023 年 1 月 29 日	15,195,698	$	—		$	182,554	$	10,540	$	193,094
淨收入	—	—			—		(4,115)		(4,115)
基於股權的薪酬	—	—			747		—		747
既得限制性股票單位	21,422	—			—		—		—
為股權獎勵淨股結算繳納的税款	—	—			(470)		—		(470)
餘額——2023 年 4 月 30 日	15,217,120	$	—		$	182,831	$	6,425	$	189,256
淨虧損	—	—			—		(635)		(635)
基於股權的薪酬	—	—			1,290		—		1,290
既得限制性股票單位	190,213	—			—		—		—
行使認股權證	74,592	—			—		—		—
為股權獎勵淨股結算繳納的税款	—	—			(3,118)		—		(3,118)
餘額 ——2023 年 7 月 30 日	15,481,925	$	—		$	181,003	$	5,790	$	186,793

所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。

LOVESAC 公司

簡明的現金流量表

（未經審計）


	二十六週結束了
（金額以千計）	7月30日 2023		7月31日 2022
來自經營活動的現金流
淨（虧損）收入	$	(4,750)	$	7,635
為使淨（虧損）收入與經營活動提供的（用於）的現金進行對賬而進行的調整：
財產和設備的折舊和攤銷	5,608		5,549
其他無形資產的攤銷	228		188
遞延融資費用的攤銷	81		71
處置財產和設備淨虧損	145		—

基於股權的薪酬	2,037		2,197
非現金運營租賃成本	10,880		8,711
遞延所得税	(1,398)		2,313
經營資產和負債的變化：
貿易應收賬款	1,109		(423)
商品庫存	14,657		(37,199)
預付費用和其他流動資產	(524)		(16,510)
其他資產	(3,518)		(10)
應付賬款和應計費用	3,087		(18,520)
經營租賃負債	(5,817)		(10,064)
客户存款	5,519		(6,828)
由（用於）經營活動提供的淨現金	27,344		(62,890)
來自投資活動的現金流
購買財產和設備	(12,361)		(9,965)
專利和商標的付款	(160)		(160)
用於投資活動的淨現金	(12,521)		(10,125)
來自融資活動的現金流
為股權獎勵淨股結算繳納的税款	(3,588)		(1,449)
遞延融資費用的支付	(52)		(276)


用於融資活動的淨現金	(3,640)		(1,725)
現金和現金等價物的淨變化	11,183		(74,740)
現金及現金等價物-期初	43,533		92,392
現金及現金等價物-結尾	$	54,716	$	17,652
補充現金流數據：
繳納税款的現金	$	1,232	$	9,393
支付利息的現金	$	66	$	34
非現金投資活動：
期末資產收購尚未付款	$	3,698	$	3,536

所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。

LOVESAC 公司

財務報表簡明附註

在截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週和二十六週內

注意事項 1。重要會計政策的列報基礎和摘要

截至2023年1月29日，Lovesac公司（“公司”、“我們” 或 “我們的”）的資產負債表源自截至2023年1月29日的52週年度經審計的財務報表，以及隨附的未經審計的中期簡明財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）中期財務報告的規則和條例編制的。根據這些細則和條例，通常包含在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的年度財務報表中的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。此處列出的財務信息不一定表示本財年整個財年的預期業績，它反映了管理層認為公允列報未經審計的中期簡明財務報表所必需的所有調整。這種調整屬於正常的、反覆出現的性質。這些簡明財務報表應與公司在截至2023年1月29日的財年10-K/A表年度報告第1號修正案中提交的財務報表一起閲讀。

由於公司業務的季節性，我們的大部分活動發生在每個財年的第四季度，截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週和二十六週的經營業績不一定表示整個財年的預期業績。

操作性質

我們是一家以技術為導向的公司，通過其專有的 “為生活而設計” 方法設計、製造和銷售獨特、高品質的傢俱，這種方法生產的產品可以終身使用，並且可以隨着客户的生活而發展。該公司通過現代高效的陳列室來營銷和銷售其產品，並越來越多地通過直接訪問www.lovesac.com的在線網絡銷售來營銷和銷售產品，並以我們自己的陳列室為形式的直接面向消費者的觸摸點提供支持，其中包括我們新建的移動禮賓和售貨亭，以及第三方零售商的店中店和在線快閃店。截至2023年7月30日，該公司運營 223陳列室包括位於美國各地的售貨亭和移動禮賓服務。該公司於2017年1月3日作為特拉華州的一家公司成立，與該公司前身特拉華州的一家有限責任公司SAC Acquisition LLC進行公司重組。

估算值的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告的資產和負債金額、收入和支出以及或有資產和負債的相關披露。公司根據歷史經驗、對未來事件的預期以及我們認為在這種情況下合理的各種其他因素，持續評估其估計和判斷，並在確定變更的期限內進行必要時對其進行修改。實際結果可能與原始或修訂後的估計值不同。

最近的會計公告

公司已經考慮了財務會計準則委員會最近發佈的所有會計聲明，這些聲明被認為不適用，或者此類聲明的通過不會對財務報表產生重大影響。

員工福利計劃

2017年2月，公司制定了洛韋薩克公司401（k）計劃（“401（k）計劃”），選擇性延期從2017年5月1日開始。401（k）計劃要求選擇性延期繳款、安全港配套繳款和利潤分享繳款。公司的所有員工都有資格參與401（k）計劃，該月與他們年滿21歲並完成一個月服務之日同等或次於該月的那一天。參與者最多可以捐款 100他們向401（k）計劃提供的合格補償的百分比受美國國税局的限制。該公司對401（k）計劃的繳款為美元0.3在截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週內，分別為百萬美元，以及美元0.8百萬和美元0.7在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內，分別為百萬美元。

注意事項 2。收入確認

該公司的收入主要由產品淨銷售額組成。公司報告扣除折扣後的產品淨銷售額，並在控制權移交給客户時予以確認，這通常發生在我們向第三方承運人交付時。

向客户收取的運費和手續費包含在收入中。在開展這些活動時，公司將運費和手續費視為履行活動（而不是承諾的商品或服務）。因此，公司在確認收入的同時記錄運輸和裝卸活動的費用。產生的運費和手續費包含在銷售商品的成本中，還包括入庫運費和與向客户銷售的庫存、倉儲和最後一英里配送相關的關税成本。運費和手續費為 $25.6百萬和美元35.3在截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週內，分別為百萬美元，以及美元63.5百萬和美元70.3在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內，分別為百萬美元。

退貨和補貼的預計退款是根據我們的歷史退貨模式記錄的，並根據退貨政策的任何變化進行了調整。公司每月將淨銷售回報的估計退款記錄為簡明經營報表中淨銷售額和銷售成本的減少，以及簡明資產負債表上庫存和客户退貨負債的增加。簡明的資產負債表上記錄了一筆金額為美元的回報補貼3.1截至 2023 年 7 月 30 日，百萬美元4.5截至 2023 年 1 月 29 日，百萬美元，已包含在應計費用和美元中0.7截至 2023 年 7 月 30 日，百萬美元1.0截至 2023 年 1 月 29 日，百萬美元，與商品庫存中包含的銷售回報有關。

在某些情況下，存款是在公司轉讓控制權之前收到的，從而產生合同負債。這些合同負債在公司簡要資產負債表上列報為客户存款。截至2023年7月30日和2023年1月29日，公司在客户存款負債項下記錄的金額為美元12.3百萬和美元6.8分別為百萬。在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內，公司確認了約美元6.8百萬和美元13.3截至2023年1月29日和2022年1月30日，這筆資金分別包含在客户存款負債中。

該公司通過精簡庫存的全渠道平臺提供產品，該平臺為客户在陳列室（包括移動禮賓和自助服務亭）以及互聯網提供無縫而有意義的體驗。“其他” 渠道主要通過使用在線快閃店和店中店來表示淨銷售額，這些商店配備了受過演示和銷售我們產品培訓的員工。以下是按渠道分列的淨銷售額：


	十三週結束了				二十六週結束了
（金額以千計）	7月30日 2023		7月31日 2022		7月30日 2023		7月31日 2022
陳列室	$	98,226	$	92,426	$	181,800	$	173,680
因特網	41,425		35,534		81,650		66,789
其他	14,878		20,574		32,272		37,445
	$	154,529	$	148,534	$	295,722	$	277,914

該公司沒有國外業務，其對外淨銷售額低於 .01佔2024財年和2023財年總淨銷售額的百分比。在截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週內，該公司的客户佔總淨銷售額的10％以上。

參見注意事項 9按產品分列的銷售額.

易貨安排

該公司與第三方供應商有易貨協議。該公司重新使用退回的開箱庫存以換取媒體積分，這些積分用於支持我們的廣告計劃，以提高品牌知名度並推動淨銷售增長。具有商業實質內容的易貨交易是根據將要收到的媒體信貸的非現金對價的估計公允價值按交易價格記錄的，當庫存控制權移交時，即在我們的倉庫提貨時，收入將得到確認。公允價值是根據各種考慮因素估算的，包括直接交易的類似媒體廣告的成本、為換取媒體積分而放棄的產品的預期銷售價格，以及根據營銷支出預測在到期前媒體積分的預期使用量。公司確認媒體信貸資產，隨後在每個報告期進行減值評估，以應對情況的任何變化。由於易貨抵免額預計將在到期日的不同日期使用，因此公司將把下一財年預計使用的金額歸類為流動貸款，該金額包含在預付資產和其他流動資產中，剩餘餘額列為資產負債表上其他資產的一部分。

該公司認可易貨銷售以換取媒體積分 $2.8百萬和美元9.5在截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週內，分別為百萬美元，以及美元6.9百萬和美元12.1在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內，分別為百萬美元。

該公司有 $30.2百萬和美元25.2截至2023年7月30日和2023年1月29日，分別有100萬筆未使用的媒體積分，且未確認任何減值。公司預付易貨信貸的期初和期末餘額之間的差異主要來自於該期間用庫存兑換媒體信貸，但被這些信貸的使用所抵消。

注意事項 3。所得税

在截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週內，公司的所得税優惠不到10萬美元，所得税支出為美元2.3分別為百萬，這反映了有效税率為 1.0% 和 28.0分別為%。在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內，公司錄得的所得税優惠為美元1.3百萬美元，所得税支出為美元2.9分別為百萬，這反映了有效税率為 20.9% 和 27.8分別為%。截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週和二十六週的有效税率與21％的聯邦法定税率不同，這主要是由於州税造成的。

公司預計在未來十二個月內不會有任何與未確認的税收優惠有關的重大調整；但是，税務問題的最終結果尚不確定，可能會出現不可預見的結果。該公司有不分別在截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週和二十六週內支付重大利息或罰款，預計未來十二個月內不會出現任何此類項目。該公司的政策是在簡明的運營報表中將與不確定税收狀況直接相關的利息和罰款記錄為所得税支出。

注意事項 4。每股普通股基本和攤薄後淨（虧損）收益

每股普通股基本淨（虧損）收益的計算方法是將淨收入（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股普通股淨收益是通過將淨收益除以該期間已發行普通股和普通股等價物的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股普通股淨收益，包括在攤薄期內，普通股的平均市場價格超過相應時期的行使價時那些可能具有攤薄性的證券的影響。在虧損時期，在已發行普通股的加權平均數中，沒有可能具有攤薄作用的普通股。

在截至2023年7月30日的十三週內， 1,060,705與限制性股票單位相關的普通股以及 495,366普通股標的股票期權不包括在攤薄後的每股淨虧損計算中，因為包括這些可能具有攤薄作用的股票具有反稀釋作用。在截至2023年7月30日的二十六週內，的影響 1,060,705與限制性股票單位相關的普通股以及 495,366的股份

普通股標的股票期權被排除在攤薄後的每股淨虧損計算之外，因為納入這些可能具有攤薄作用的股票具有反稀釋作用。

在截至2022年7月31日的十三週內，的影響 687,528與限制性股票單位相關的普通股以及購買認股權證 281,750普通股已包含在攤薄後的份額計算中，有 495,366將來可能發行的具有攤薄作用的股票期權的普通股標的股票期權被排除在攤薄後的每股淨收益計算之外，因為納入這些可能具有攤薄作用的股票具有反稀釋作用。在截至2022年7月31日的二十六週內，的影響 687,528與限制性股票單位相關的普通股， 495,366普通股、標的股票期權和要購買的認股權證 281,750普通股包含在攤薄後的股票計算中，在此期間沒有反攤薄獎勵。

注意事項 5。租賃

租賃費用的組成部分如下（以千計）：


	十三週結束了				二十六週結束了
	2023年7月30日		2022年7月31日		2023年7月30日		2022年7月31日
運營租賃費用	$	7,391	$	5,808	$	14,395	$	11,142
可變租賃費用	2,486		3,991		4,542		6,205
短期租賃費用	407		180		647		359
租賃費用總額	$	10,284	$	9,979	$	19,584	$	17,706

可變租賃費用包括基於指數的租金、維護費、房地產税、保險和其他可變費用的變化。

我們做到了不確認截至2023年7月30日或2022年7月31日的十三週和二十六週內與陳列室級使用權資產相關的任何減值費用。

截至2023年7月30日，不可取消的租賃下的未來最低租賃付款額如下（以千計）：


（金額以千計）
2024	$	7,896
2025	30,562
2026	28,231
2027	25,946
2028	23,692
此後	82,929
未貼現的未來最低租賃付款總額	199,256
減去：估算利息	(33,753)
租賃債務的現值總額	165,503
減去：當前的經營租賃負債	(16,072)
經營租賃負債——長期	$	149,431

與我們的運營租賃相關的補充信息如下（以千計）：


	二十六週結束了
（金額以千計）	2023年7月30日			2022年7月31日
運營現金流信息：
為運營租賃負債支付的金額	$	14,208		$	8,501
非現金活動：
為換取租賃義務而獲得的使用權資產	$	24,676		$	20,702
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃	7.6年份			7.3年份
加權平均貼現率——經營租賃	4.55		%	4.01		%

注意事項 6。承付款和或有開支

法律訴訟

該公司在正常業務過程中參與各種法律訴訟。管理層目前無法預測這些事項的結果，儘管管理層認為，部分基於律師的建議，這些問題的最終解決不會對公司的簡要財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

公司自願向美國證券交易委員會自我報告了有關會計事項內部調查的信息，這些信息導致重報了其先前發佈的截至2023年1月29日止年度的經審計財務報表以及截至2023年4月30日、2022年10月30日、2022年7月31日和2022年5月1日的季度未經審計的簡明財務報表。由於自我報告，該公司成為美國證券交易委員會正在進行的非公開調查的對象。該公司正在與美國證券交易委員會充分合作進行調查，並將繼續迴應與此事有關的請求。調查可能導致美國證券交易委員會尋求各種處罰和救濟，包括但不限於民事禁令救濟和/或民事金錢處罰或行政救濟。目前無法預測美國證券交易委員會可能對公司尋求的救濟或補救措施（如果有）的性質。

注意事項 7。融資安排

該公司擁有富國銀行全國協會（“富國銀行”）的信貸額度。2022年3月25日，富國銀行的信貸額度進行了修改，並從美元上調至原來的金額25百萬美元，允許公司最多借款 $40.0百萬，視借款基礎和可用性限制而定，將於 2024 年 3 月到期。借款僅限於 90符合條件的信用卡應收賬款的百分比加 85符合條件的批發應收賬款的百分比加 85每年12月16日至次年10月14日期間，符合條件的庫存淨回收百分比的百分比乘以公司此類合格庫存的價值，季節性增加至 90每年10月15日至當年12月15日期間淨回收百分比、季節性預付款率減去富國銀行設立的適用儲備金的百分比。修訂後的協議包含一項財務契約，要求我們在信貸額度下至少維持未提取的可用性 10(i) 總承付款額中較低者中的百分比，金額為美元40.0百萬和 (ii) 基於合格應收賬款和庫存的信貸額度下的可用金額.

2023年3月24日，公司修訂了信貸協議，將到期日延長至2024年9月。信貸協議的所有其他條款保持不變。截至2023年7月30日和2023年1月29日，該公司在富國銀行信貸額度下的可用借款額度為美元36.0百萬。截至2023年7月30日和2023年1月29日，有不該信貸額度的未償借款。

注意事項 8。股東權益

普通股認股權證

2018 年 6 月 29 日，公司發佈了 281,750帶有a的認股權證五年與Roth Capital Partners, LLC簽訂合同，作為與公司首次公開募股有關的承銷協議的一部分。認股權證可以在無現金的基礎上行使，即持有人獲得較少的普通股以代替向公司支付的現金。有不截至2022年7月31日的二十六週內發行、行使或到期和取消的認股權證。截至2022年7月31日， 281,750認股權證仍未兑現，平均行使價為美元19.20加權平均剩餘合同期限為 0.91年份。2023 年 6 月 26 日，Roth Capital Partners, LLC 對所有人進行了無現金活動 281,750剩餘的未執行逮捕令導致 74,592發行的淨股數。截至2023年7月30日，不逮捕令仍未執行。

股權激勵計劃

公司通過了經修訂和重述的2017年股權激勵計劃（“2017年股權計劃”），該計劃規定以股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股、績效單位、現金獎勵和其他股票獎勵的形式提供獎勵。所有獎勵均應在以下時間內發放 10自2017年股票計劃生效之日起的幾年。在2024財年，對2017年股票計劃進行了修訂和重述，以增加我們批准和儲備發行的普通股股份 225,000股票，這使根據2017年股權計劃預留髮行的普通股數量增加到 2,879,889截至2023年7月30日的普通股。

股票期權

2019 年 6 月，公司批准了 495,366向公司某些高管提供非法定股票期權，期權價格為美元38.10每股。 100如果高級管理人員仍在公司工作，則股票期權的百分比將在授予之日三週年之日歸屬，而公司普通股在前一年的平均收盤價則歸屬 40連續交易日至少為 $75在補助金三週年之前。就業和市場條件都必須不遲於2024年6月5日得到滿足，否則期權將終止。使用蒙特卡羅模擬模型對這些期權進行估值，以考慮路徑相關的市場條件，這些條件規定了期權何時以及是否應歸屬。那個 495,366股票期權在2022財年進行了修改，將期權的期限延長至2024年6月5日。這導致了約為 $ 的額外補償0.9其中，百萬美元0.3百萬美元在修改後入賬，剩餘費用將在剩餘的預期期限內予以確認。市場條件在2021年6月5日得到滿足，當天公司普通股的平均收盤價至少為美元75為了 40連續交易日。這些期權於2022年6月5日歸屬並開始行使，因為當時這些官員仍在工作。

在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內，沒有股票期權發行、行使或到期和取消。截至2023年7月30日， 495,366股票期權仍未平倉，加權平均行使價為美元38.10，剩餘合同期限的加權平均值為 0.85年份，以及不內在價值。截至2022年7月31日， 495,366

股票期權仍未平倉，加權平均行使價為美元38.10，剩餘合同期限的加權平均值為 1.85年份和 $ 的內在價值1.89.

限制性股票單位

截至2023年7月30日和2022年7月31日，我們未歸屬限制性股票單位的狀況以及截至二十六週內的變化摘要如下：


	股票數量	加權平均授予日期公允價值
2022 年 1 月 30 日未歸屬	533,333	$	28.41
已授予	278,087	45.58
被沒收	(21,243)	23.12
既得	(102,649)	34.86
2022 年 7 月 31 日未歸屬	687,528	$	34.87


	股票數量	加權平均授予日期公允價值
2023 年 1 月 29 日未歸屬	640,256	$	34.50
已授予	815,340	26.76
被沒收	(25,874)	35.32
既得	(369,017)	24.37
2023 年 7 月 30 日未歸屬	1,060,705	$	32.05

在截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週內，公司確認的股權薪酬支出為美元1.3百萬和美元1.0分別為百萬美元，在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內，公司確認的股權薪酬支出為美元2.0百萬和美元2.2分別是百萬。

與未歸屬股票期權和限制性單位獎勵相關的未確認股票補償成本總額約為 $11.0截至 2023 年 7 月 30 日，將在 100 萬英鎊的加權平均期內在運營中確認 3.9年份。

2023 年 3 月，我們的首席執行官肖恩·納爾遜獲得了一次性績效和留用長期激勵金，金額為 235,000根據2017年股權計劃和尼爾森先生的限制性股票單位協議和授予通知（“RSU協議”）制定的限制性股票單位（“RSU補助金”）。RSU Grant 在 (i) 授予之日起五週年之日後發放，只要 (x) 在該日期當天或之前（但有某些有限延期），公司在股價和淨銷售額方面已達到規定的業績水平，並且 (y) 尼爾森先生在該日期之前繼續擔任首席執行官；或 (ii) 如果在這方面達到規定的業績水平淨銷售額不是在授予之日五週年當天或之前實現的，但其他條件是第 (i) 款是指在淨銷售額方面首次達到規定的業績水平的日期，前提是該績效是在授予之日七週年當天或之前實現的，並且尼爾森先生在該日期之前繼續為公司服務。除非根據2017年股票計劃中的規定終止僱用，否則RSU補助金將在適用的歸屬日期的第一週年以公司的普通股結算。RSU的補助金是使用蒙特卡羅模擬模型估值的，該模型考慮了路徑依賴的市場條件，這些條件規定了期權何時以及是否應歸屬。費用將在派生、明示或隱含服務期中最長的期限內以直線方式確認。

注意事項 9。細分信息

細分市場反映了首席運營決策者（“CODM”）如何審查經營業績，以分配資源和評估績效。公司的CODM集團是首席執行官兼總裁兼首席運營官。公司的運營部門是銷售渠道，它們具有相似的經濟和其他定性特徵，彙總為一可報告的細分市場。

按產品劃分，該公司的銷售額被視為一個細分市場，如下所示：


	十三週結束了				二十六週結束了
	7月30日 2023		7月31日 2022		7月30日 2023		7月31日 2022
（金額以千計）
Sactionals	$	140,507	$	136,513	$	268,413	$	251,515
袋	11,663		9,908		22,399		21,835
其他	2,359		2,113		4,910		4,564
	$	154,529	$	148,534	$	295,722	$	277,914

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本截至2023年1月29日財年的10-Q表季度報告和10-K/A表年度報告第1號修正案（“10-K/A表”）中其他地方出現的未經審計的簡明財務報表和相關附註一起閲讀。正如標題為 “前瞻性陳述” 的部分所述，以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，以及假設，如果這些陳述從未實現或證明不正確，則可能導致我們的業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於本文和下文所述的前瞻性陳述部分中確定的因素，以及我們向美國證券交易委員會提交的最新10-K/A表報告中標題為 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中討論的因素。

我們的財政年度為52周或53周，在最接近2月1日的星期日結束。每個財政年度通常由四個為期13周的財政季度組成，儘管在53周的年度中，第四季度代表14周。截至2024年2月4日的財政年度將包括53周。

概述

我們是一家以技術為導向的公司，設計、製造和銷售獨特、高質量的傢俱，這些傢俱源自我們專有的 “為生活而設計” 的方法，這種方法所生產的產品可以終身使用，並且旨在隨着客户的生活而發展。我們目前提供的產品包括名為 Sactionals 的模塊化沙發、名為 Sacs 的優質泡沫豆袋椅及其相關的家居裝飾配件。創新是我們設計理念的核心，我們所有的核心產品都受到強大的實用專利組合的保護。我們通過全渠道平臺營銷和銷售我們的產品，該平臺包括以我們自己的陳列室的形式直接面向消費者的觸摸點，其中包括我們新創建的移動禮賓和自助服務亭，並直接在www.lovesac.com上進行在線營銷。我們認為，我們以電子商務為中心的方法，加上我們通過快遞公司交付大型軟墊產品的能力，是傢俱行業所獨有的。

宏觀經濟因素

有許多宏觀經濟因素和不確定性影響着整體商業環境和我們的業務，包括通貨膨脹率上升、利率上升、房地產市場狀況、消費者債務、幾家金融機構最近的倒閉、全球各地的衝突以及全球金融市場的不確定性。這些因素可能會對我們開展業務的市場產生負面影響，包括可能出現經濟衰退、房地產市場持續低迷、美國銀行體系中斷以及消費者可自由支配支出的減少。我們認為，這些宏觀經濟因素導致了我們業務需求放緩，這種放緩可能會持續下去。

產品概述

我們的產品是一組基石，可以根據任何新的環境進行重新佈置、重新設計和重新裝飾，從而緩解時尚和風格的持續變化。它們經久耐用，可在客户的整個生命週期中不斷髮展。

•Sactionals。目前，我們的Sactional產品線佔我們淨銷售額的大部分。我們相信，我們的Sactionals平臺在適應性方面與競爭產品不同，但在美學上可與價格相似的高端沙發和分區相媲美。我們的 Sactional 產品包括許多與其幾何形狀和模塊化、耦合機制和其他功能相關的專利功能。僅使用兩個標準化部件，即 “座椅” 和 “側面”，以及大約 200 個可拆卸、可清洗和可更換的高品質、緊身封套，客户可以毫不費力地製作組合沙發的多種排列。我們的特殊形狀模塊化產品進一步增強了定製性，例如我們的楔形座椅和側傾臂。我們的定製功能和配件可以輕鬆快速地添加到 Sactional 中，以滿足無限的設計、風格、存儲和實用偏好，這反映了我們的 “為生活而設計” 的理念。Sactionals 的製造符合適用於固定沙發的最高耐用性和結構標準。Sactionals由標準化單位組成，我們保證其長期兼容性，我們認為這是他們對消費者的價值主張的重要支柱。在截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週中，我們的Sactionals分別佔淨銷售額的90.9％和91.9％，在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週中，分別佔淨銷售額的90.8％和90.5％。

2021 年 10 月，我們推出了全新 Sactionals StealthTech Sound + Charge 產品線。這項獨特的創新採用了 Harman Kardon 的身臨其境的環繞聲和便捷的無線充電，所有這些都無縫嵌入並隱藏在適應性強的 Sactionals 平臺中。該系統包括兩個 Sound + Charge Sides，每個側面均帶有嵌入式前後發射的 Harman Kardon 揚聲器，一個可輕鬆集成到 Sactionals 座架中的超低音揚聲器和一箇中央聲道，所有這些都協同工作以提供完全隱藏在視線之外的迷人環繞聲。

•袋。我們相信，我們的 Sacs 產品線在超大號豆袋領域處於領先地位。Sac 產品線提供 6 種不同的尺寸，從 22 磅到 95 磅不等，較大型 Sacs 可容納 3 人以上。Sacs 填充了 Durafoam（一種切碎泡沫的混合物），提供寧靜的舒適感和有保證的耐用性。他們的可拆卸保護套可機洗，可以輕鬆更換為多種保護套。在截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週中，我們的Sacs分別佔淨銷售額的7.5％和6.7％，在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週中，分別佔淨銷售額的7.6％和7.9％。

•其他。我們的其他產品線通過提高我們的Sacs和Sactionals的適應性來滿足不斷變化的消費者需求和偏好，從而對它們進行了補充。我們當前的產品線提供不同款式和表面處理的 Sactional 專用飲料架、Footsac 毛毯、裝飾枕頭、合身的座椅桌和腳凳，以及我們獨特的 Sactionals Power Hub，讓我們的客户可以靈活地使用裝飾和實用的附加組件定製傢俱，以滿足不斷變化的風格偏好。

銷售渠道

我們通過全渠道平臺提供產品，為我們的在線和店內客户提供無縫而有意義的體驗。我們的分銷策略使我們能夠通過四個不同的、增強品牌的渠道吸引客户。

•陳列室。我們通過位於美國 44 個州的頂級購物中心、生活方式中心、移動禮賓服務、售貨亭和街道位置的 223 個陳列室來營銷和銷售我們的產品。我們在高端購物中心和生活方式中心為我們的陳列室精心挑選了最佳的小佔地面積陳列室位置。與傳統零售商相比，我們的陳列室所需的平方英尺要少得多，因為我們只需要在店內展示一些樣品配置，而且我們能夠堆疊庫存以便立即銷售。這些展廳的架構和佈局旨在傳達我們的品牌個性和關鍵產品特徵。我們的目標是教育首次使用的客户，創造一個人們可以觸摸、感受、閲讀和理解我們產品背後的技術的環境。我們的新陳列室概念以更具體驗性的方式利用技術來增加流量和淨銷售額。在截至2023年7月30日的第十三週和二十六週中，該渠道產生的淨銷售額分別佔總淨銷售額的63.6％和61.5％，高於截至2022年7月31日的十三週和二十六週淨銷售額的62.2％，低於62.5％。

•電子商務。我們相信，通過我們的電子商務渠道，我們能夠顯著增強消費者對家居用品的購物體驗，提高品牌參與度和忠誠度，同時實現比我們的陳列室更有利的利潤。我們相信，我們強大的技術能力使我們能夠從越來越多的消費者偏好在家中和通過移動設備進行交易中受益。由於傢俱特別適合電子商務應用，在截至2023年7月30日的十三週和二十六週中，該渠道產生的淨銷售額分別佔總淨銷售額的26.8％和27.6％，高於截至2022年7月31日的十三週和二十六週分別佔總淨銷售額的23.9％和24.0％。

•其他接觸點。我們通過其他接觸點策略來擴充我們的展廳，包括在線、快閃店、店中商店和易貨庫存交易。我們與第三方供應商的易貨庫存交易是我們的 “客户圈”（“CTC”）的一部分，該計劃專為生活和環境、社會和治理（“ESG”）而設計。CTC 是我們的運營理念，其中業務流程（包括我們的產品設計）針對循環（循環）和/或本地運營進行了優化。我們重新使用退回的開箱庫存以換取媒體積分，這些積分用於支持我們的廣告計劃，以提高品牌知名度並推動淨銷售增長。我們利用店內快閃店來增加客户可以體驗和購買我們產品的地點數量，這是一種提高品牌知名度、店內淨銷售額和電子商務淨銷售額的低成本替代方案。這些店內快閃店的人員配備與我們的陳列室類似，員工經過培訓，可以演示和銷售我們的產品並推廣我們的品牌。與通常為期 10 天的店內快閃店和快閃店不同，店中店被設計為永久性地點，提供同樣的快閃店

我們的展廳採用數字技術，還配備了經過培訓的員工，可以演示和銷售我們的產品。店中店需要更少的資本支出來開闢生產空間，從而提高品牌知名度，為展示和銷售我們的產品提供接觸點機會。在截至2023年7月30日的十三週和二十六週內，我們在Costco.com上經營了3和5家在線快閃店，在截至2022年7月31日的十三週和二十六週內經營了3和5家在線快閃店。在截至2023年7月30日的十三週和二十六週內，我們經營了25家百思買店中店，高於截至2022年7月31日的十三週和二十六週的22家。包括快閃店銷售額、店中店銷售額和易貨庫存交易在內的其他淨銷售額佔截至2023年7月30日的十三週和二十六週淨銷售額的9.6％和10.9％，低於截至2022年7月31日的十三週和二十六週淨銷售總額的13.9％和13.5％。


簡明的運營報表數據：
	十三週結束了				二十六週結束了
（金額以千計，每股數據和股票金額除外）	7月30日 2023		7月31日 2022		7月30日 2023		7月31日 2022
淨銷售額
陳列室	$	98,226	$	92,426	$	181,800	$	173,680
因特網	41,425		35,534		81,650		66,789
其他	14,878		20,574		32,272		37,445
淨銷售總額	154,529		148,534		295,722		277,914

銷售商品的成本	62,139		69,435		132,757		132,841

毛利	92,390		79,099		162,965		145,073
運營費用
銷售、一般和管理費用	63,834		48,815		120,380		93,733
廣告和營銷	26,535		19,088		43,448		34,989
折舊和攤銷	3,014		3,076		5,836		5,737

運營費用總額	93,383		70,979		169,664		134,459

營業（虧損）收入	(993)		8,120		(6,699)		10,614

利息收入（支出），淨額	351		3		692		(32)

税前淨（虧損）收入	(642)		8,123		(6,007)		10,582

受益於所得税（準備金）	7		(2,274)		1,257		(2,947)

淨（虧損）收入	$	(635)	$	5,849	$	(4,750)	$	7,635

普通股每股淨（虧損）收益：
基本 (1)	$	(0.04)	$	0.38	$	(0.31)	$	0.50
稀釋 (1)	$	(0.04)	$	0.37	$	(0.31)	$	0.48

加權平均已發行股數：
基本	15,422,640		15,195,116		15,326,702		15,175,247
稀釋	15,422,640		16,004,061		15,326,702		16,032,731


	十三週結束了				二十六週結束了
（千美元）	7月30日 2023		7月31日 2022		7月30日 2023		7月31日 2022
息税折舊攤銷前利潤 (2) (3)	$	2,021	$	11,196	$	(863)	$	16,351
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2) (3)	$	5,283	$	12,319	$	3,204	$	18,541


資產負債表數據：
	截至
（金額以千計）	2023年7月30日		2023年1月29日
現金和現金等價物	$	54,716	$	43,533
營運資金	86,285		105,674
總資產	433,566		408,626
負債總額	246,773		215,532
股東權益總額	186,793		193,094


現金流量簡明表數據：
	二十六週結束了
（金額以千計）	2023年7月30日		2022年7月31日
由（用於）經營活動提供的淨現金	$	27,344	$	(62,890)
用於投資活動的淨現金	(12,521)		(10,125)
用於融資活動的淨現金	(3,640)		(1,725)
現金和現金等價物的淨變化	11,183		(74,740)
期末的現金和現金等價物	54,716		17,652

(1)有關每股基本淨收益和攤薄後淨收益的計算，見附註4 以及我們的簡明財務報表附註8。

(2)息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是 “非公認會計準則指標”，是衡量財務業績的補充指標，不是公認會計原則要求的，也不是按照公認會計原則列報的。我們認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量經營業績的有用指標，因為它們消除了無法反映基礎業務業績的支出，便於我們逐期持續比較經營業績，並有助於更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。此外，分析師、投資者和其他利益相關方經常使用息税折舊攤銷前利潤來評估我們行業中的公司。我們使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，以及毛利、營業收入（虧損）和淨收益（虧損）等GAAP指標來衡量和評估我們的經營業績，我們認為這些指標有助於投資者評估我們的經營業績。

這些非公認會計準則指標不應被視為衡量財務業績的淨收益（虧損）或每股淨收益（虧損）、作為流動性衡量標準的運營活動現金流或根據公認會計原則得出的任何其他績效衡量標準的替代方案。不應將其解釋為推斷我們未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。此外，我們的非公認會計準則指標並非旨在衡量自由現金流以供管理層自由使用，因為它們不考慮某些現金需求，例如納税和還本付息要求以及未來再次出現的某些其他現金成本。我們的非公認會計準則指標包含某些其他限制，包括未能反映我們的現金支出、營運資金需求的現金需求以及替換折舊和攤銷資產的現金成本。此外，我們的非公認會計準則指標不包括某些非經常性費用和其他費用。

將來，我們產生的費用可能會與我們的非公認會計準則指標中的某些調整相同或相似。我們對非公認會計準則指標的陳述不應被解釋為暗示我們未來的業績不會受到任何此類調整的影響。管理層主要依靠我們的公認會計準則業績並使用我們的非公認會計準則指標作為補充信息，來彌補這些限制。由於計算方法不同，我們的非公認會計準則指標不一定能與其他公司的標題相似。

(3)我們將 “息税折舊攤銷前利潤” 定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。我們將 “調整後的息税折舊攤銷前利潤” 定義為根據某些非現金項目和其他項目的影響進行調整的息税折舊攤銷前利潤，而我們在評估持續經營業績時未考慮這些項目的影響。這些項目包括基於股票的薪酬支出以及我們認為不反映我們基礎業務表現的某些其他費用和收益。

非公認會計準則財務指標的對賬

以下列出了所述期間淨（虧損）收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：


	十三週結束了				二十六週結束了
（金額以千計）	2023年7月30日		2022年7月31日		2023年7月30日		2022年7月31日
淨（虧損）收入	$	(635)	$	5,849	$	(4,750)	$	7,635
利息（收入）支出，淨額	(351)		(3)		(692)		32
所得税（福利）支出	(7)		2,274		(1,257)		2,947
折舊和攤銷	3,014		3,076		5,836		5,737
EBITDA	2,021		11,196		(863)		16,351
基於股權的薪酬 (a)	1,467		1,123		2,272		2,295
資產處置損失 (b)	145		—		145		—
其他非經常性費用 (c)	1,650		—		1,650		(105)
調整後 EBITDA	$	5,283	$	12,319	$	3,204	$	18,541

(a) 代表支出，例如與RSU股權歸屬相關的薪酬支出和僱主税，以及與向我們的員工和董事會授予的股票期權和限制性股票單位相關的行使相關的費用。僱主税作為銷售、一般和管理費用的一部分包含在運營報表中。

(b) 代表財產和設備處置損失。

(c) 截至2023年7月30日的十三週和二十六週內的其他非經常性支出是與重報先前公佈的財務報表相關的專業費用。截至2022年7月31日的二十六週內的其他非經常性支出代表與法律和解相關的費用。在截至2022年7月31日的十三週內，沒有其他非經常性支出。

我們如何評估業務績效

我們會考慮各種財務和運營措施，包括以下措施，以評估我們的業務，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃並做出戰略決策。

淨銷售額

淨銷售額反映了我們的商品銷售額加上運費和手續收入減去退貨和折扣。在公司運營的陳列室（包括店中店和快閃店）以及通過網絡實現的淨銷售額通常在商品發貨時所有權轉讓時得到確認。

毛利

毛利潤等於我們的淨銷售額減去商品銷售成本。毛利佔我們淨銷售額的百分比稱為毛利率。

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和管理費用包括除廣告和營銷費用以外的所有運營成本，不包含在銷售商品成本中。這些費用包括所有與工資和工資相關的費用；陳列室費用，包括與陳列室運營相關的佔用成本，例如租金和公共區域維護；佔用率和與我們在總部的許多業務相關的費用，包括公用事業、股權薪酬、融資相關費用；上市公司開支；以及信用卡交易費。銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比在銷量較低的季度通常較高，在銷量較高的季度較低，因為很大一部分成本是相對固定的。

我們最近的收入增長伴隨着銷售、一般和管理費用的增加。這些增長中最重要的組成部分是工資和租金成本。我們預計，隨着我們業務的發展，這些費用以及與開設新陳列室相關的租金支出將增加。雖然我們預計總槓桿率會有所提高

銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比隨着淨銷售量的持續增長，我們為支持持續增長而進行的持續投資將減輕這種影響。這些投資包括我們現有和未來產品的研發成本以及基礎技術投資。

廣告和營銷費用

廣告和營銷費用包括數字、社交和傳統廣告和營銷計劃，涵蓋我們所有的業務渠道。隨着我們繼續投資廣告和營銷，這加速了淨銷售額的增長，預計廣告和營銷費用佔淨銷售額的百分比將繼續增加。

列報基礎和運營結果

下表列出了我們簡要的運營報表數據佔總收入的百分比：


運營報表數據：
	十三週結束了				二十六週結束了
	7月30日 2023		7月31日 2022		7月30日 2023		7月31日 2022
淨銷售額	100	%	100	%	100	%	100	%
銷售商品的成本	40	%	47	%	45	%	48	%
毛利	60	%	53	%	55	%	52	%
銷售、一般和管理費用	41	%	33	%	41	%	34	%
廣告和營銷	17	%	13	%	15	%	13	%
折舊和攤銷	2	%	2	%	2	%	2	%
營業（虧損）收入	—	%	5	%	(3)	%	3	%
利息收入（支出），淨額	—	%	—	%	—	%	—	%
税前淨（虧損）收入	—	%	5	%	(3)	%	3	%
受益於所得税（準備金）	—	%	(2)	%	—	%	(1)	%
淨（虧損）收入	—	%	3	%	(3)	%	2	%

截至2023年7月30日的十三週與截至2022年7月31日的十三週相比

淨銷售額

在截至2023年7月30日的十三週內，淨銷售額增長了600萬美元，達到1.545億美元，增長了4.0％，而截至2022年7月31日的十三週為1.485億美元。整體淨銷售額的增長是由我們的零售和電子商務渠道的增長推動的。在截至2023年7月30日的十三週內，新客户增長了12.2％，而截至2022年7月31日的十三週內，新客户增長了8.1％。截至2023年7月30日和2022年7月31日，我們共有223個和174個展廳。在截至2023年7月30日的十三週內，我們又開設了18個展廳，關閉了3個陳列室和3個售貨亭。在截至2023年7月30日的十三週內，我們沒有改造任何陳列室。相比之下，在截至2022年7月31日的13周內，我們開設了11個陳列室和1個售貨亭，沒有關閉或改造任何陳列室。在截至2023年7月30日的十三週內，陳列室淨銷售額增長了580萬美元，達到9,820萬美元，增長6.3％，而截至2022年7月31日的十三週為9,240萬美元。這一增長在很大程度上是由於在截至2023年7月30日的十三週內，可比銷售額增長了200萬美元，達到7,600萬美元，增幅2.7％，而截至2022年7月31日的13周為7,400萬美元，這與銷售點交易增加、促銷折扣降低、增加了54個新陳列室和減少5個售貨亭有關。由於促銷時機，截至2023年7月30日，與2022年7月31日相比，未發貨訂單的增加部分抵消了這些增長。銷售點交易代表通過我們的展廳下達的訂單，這些訂單並不總是反映控制權移交給客户的時間，這種情況發生在確認發貨後。見簡明財務報表附註2。我們認為，銷售點交易是衡量陳列室績效以及如何激勵我們的展廳員工的更準確方法。在截至2023年7月30日的十三週內，每銷售平方英尺的零售額下降了159美元，至485美元，跌幅24.7％，而截至2022年7月31日的十三週為644美元。由於通貨膨脹擔憂導致生產率降低，交易時售出的單位總數也下降了約23.3％。在截至2023年7月30日的十三週內，互聯網淨銷售額（通過我們的電子商務渠道直接向客户進行的銷售）增長了590萬美元，達到4140萬美元，增長了16.6％，而在截至2022年7月31日的13周內，在強勁的促銷活動的推動下，互聯網淨銷售額為3550萬美元。在截至2023年7月30日的十三週內，包括快閃店銷售額、店中店銷售額和易貨庫存交易在內的其他淨銷售額下降了570萬美元，至1,490萬美元，降幅27.7％，而截至2022年7月31日的十三週為2,060萬美元。下降的主要原因是庫存易貨交易的時機，加上我們在Costco.com上臨時在線快閃店的生產率降低，但去年我們沒有的92家好市多商店快閃店部分抵消了這一點。與去年同期相比，我們還又開設了3家百思買店中店。

毛利

截至2023年7月30日的十三週內，毛利從截至2022年7月31日的十三週的7,910萬美元增長了1,330萬美元，增長了16.8％，至9,240萬美元。截至2023年7月30日的十三週內，毛利率佔淨銷售額的59.8％，從截至2022年7月31日的十三週的53.3％增至淨銷售額的59.8％。650個基點的毛利率百分比的增長主要是由總分銷和相關資費支出減少約720個基點所推動的，但促銷折扣增加導致產品利潤率下降70個基點部分抵消。與上年相比，分銷和相關資費支出總額的下降主要與入境運輸成本下降880個基點的積極影響有關，但出境運輸和倉儲成本上漲的160個基點部分抵消了這一積極影響。

銷售、一般和管理費用

在截至2023年7月30日的十三週內，銷售、一般和管理費用增加了1,500萬美元，達到6,380萬美元，增長30.8％，而截至2022年7月31日的十三週為4,880萬美元。銷售、一般和管理費用的增加主要與就業成本、管理費用、銷售相關費用和租金的增加有關。在新員工增加的推動下，就業成本增加了570萬美元。管理費用增加了620萬美元，主要包括增加300萬美元的專業費用、230萬美元用於支持當前和未來增長的業務其他投資、30萬美元的股權薪酬和40萬美元的差旅費。租金增加了90萬美元，這與我們淨增的49個展廳產生的190萬美元租金支出有關，但租金百分比下降了100萬美元，部分抵消了部分抵消。銷售相關費用增加了220萬美元，這主要是由於與淨銷售額增加和信用卡利率提高相關的信用卡費用。在截至2023年7月30日的十三週內，銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的41.3％，與截至2022年7月31日的十三週淨銷售額的32.9％相比，增長了840個基點。

廣告和營銷

截至2023年7月30日的十三週，廣告和營銷費用增加了740萬美元，達到2650萬美元，增長39.0％，而截至2022年7月31日的十三週為1,910萬美元。廣告和營銷資金的增長大部分與為支持我們的淨銷售增長而對營銷支出的持續投資有關。各季度的投資可能相差很大。在截至2023年7月30日的十三週內，廣告和營銷費用佔淨銷售額的17.2％，而在截至2022年7月31日的十三週中，廣告和營銷費用佔淨銷售額的12.9％。

折舊和攤銷費用

截至2023年7月30日的十三週內，折舊和攤銷費用減少了10萬美元，至300萬美元，跌幅2.0％，而截至2022年7月31日的十三週為310萬美元。折舊和攤銷費用的減少主要與對新陳列室和改建陳列室的資本投資有關。

利息收入（支出），淨額

截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週內，利息收入分別為40萬美元和不到10萬美元。與去年同期相比，較高的利率使公司現金和現金等價物餘額獲得的利息收入有利。

所得税福利（準備金）

截至2023年7月30日的十三週內，所得税優惠不到10萬美元，而截至2022年7月31日的十三週的所得税支出為230萬美元。準備金的變化主要是由公司在截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週內分別產生60萬美元的税前淨虧損和810萬美元的税前淨收益所推動的。

截至2023年7月30日的二十六週，而截至2022年7月31日的二十六週相比

淨銷售額

截至2023年7月30日的二十六週內，淨銷售額增長了1780萬美元，達到2.957億美元，增長6.4％，而截至2022年7月31日的二十六週內，淨銷售額為2.779億美元。整體淨銷售額的增長是由我們的零售和電子商務渠道的增長推動的。在截至2023年7月30日的二十六週內，新客户增長了15.7％，而截至2022年7月31日的二十六週內，新客户增長了15.4％。截至2023年7月30日和2022年7月31日，我們共有223個和174個展廳。在截至2023年7月30日的二十六週內，我們又開設了34個展廳，關閉了3個陳列室和3個售貨亭，並且沒有改造任何陳列室。相比之下，在截至2022年7月31日的26周內，我們開設了22個陳列室和6個售貨亭，沒有關閉或改造任何陳列室。在截至2023年7月30日的二十六週內，陳列室淨銷售額增長了810萬美元，達到1.818億美元，增長了4.7％，而截至2022年7月31日的二十六週為1.737億美元。這一增長在很大程度上是由於在截至2023年7月30日的二十六週內，可比銷售額增長了730萬美元，達到1.446億美元，增長了5.3％，而截至2022年7月31日的26周為1.373億美元，這與銷售點增加、促銷折扣降低、增加了54個新陳列室和減少5個售貨亭有關。由於促銷時機，截至2023年7月30日，與2022年7月31日相比，未發貨訂單的增加部分抵消了這些增長。銷售點交易代表通過我們的展廳下達的訂單，這些訂單並不總是反映控制權移交給客户的時間，這種情況發生在確認發貨後。見簡明財務報表附註2。我們認為，銷售點交易是衡量陳列室績效以及如何激勵我們的展廳員工的更準確方法。在截至2023年7月30日的二十六週內，每銷售平方英尺的零售額下降了353美元，至915美元，跌幅27.8％，而截至2022年7月31日的二十六週內，每銷售平方英尺的零售額為1,268美元。由於通貨膨脹擔憂導致生產率降低，交易時售出的單位總數也下降了約14.5％。在截至2023年7月30日的二十六週內，互聯網淨銷售額（通過我們的電子商務渠道直接向客户進行的銷售）增長了1,490萬美元，達到8170萬美元，增長了22.3％，而在截至2022年7月31日的26周內，在強勁的促銷活動的推動下，互聯網淨銷售額為6,680萬美元。在截至2023年7月30日的26周內，包括快閃店銷售額、店中店銷售額和易貨庫存交易在內的其他淨銷售額下降了510萬美元，至3,230萬美元，而截至2022年7月31日的二十六週為3,740萬美元，下降了3,740萬美元。下降的主要原因是庫存易貨交易的時機，加上我們在Costco.com上的臨時在線快閃店的生產率降低，部分抵消了187個

好市多（Costco）在商店裏有去年沒有的快閃店。與去年同期相比，我們還又開設了3家百思買店中店。

毛利

截至2023年7月30日的二十六週內，毛利從截至2022年7月31日的二十六週的1.451億美元增長了1,790萬美元，增長了12.3％，至1.630億美元。截至2023年7月30日的二十六週內，毛利率從截至2022年7月31日的二十六週淨銷售額的52.2％增至淨銷售額的55.1％。毛利率百分比增加290個基點的主要原因是總分銷和相關資費支出減少了約380個基點，但部分被促銷折扣增加推動的產品利潤率下降90個基點所抵消。與上年相比，分銷和相關資費支出總額的下降主要與入境運輸成本下降540個基點的積極影響有關，而出境運輸和倉儲成本上漲的160個基點部分抵消了這一積極影響。

銷售、一般和管理費用

在截至2023年7月30日的二十六週內，銷售、一般和管理費用增加了2670萬美元，至1.204億美元，增長28.4％，而截至2022年7月31日的二十六週為9,370萬美元。銷售、一般和管理費用的增加主要與就業成本、管理費用、銷售相關費用和租金的增加有關。在新員工增加的推動下，就業成本增加了1170萬美元。管理費用增加了840萬美元，主要包括增加300萬美元的專業費用和500萬美元的業務其他投資，以支持當前和未來的增長。租金增加了230萬美元，這與我們淨增的49個陳列室產生的360萬美元租金支出有關，部分被130萬澳元的租金百分比減少所抵消。銷售相關費用增加了390萬美元，這主要是由於與淨銷售額增加和信用卡利率提高相關的信用卡費用。在截至2023年7月30日的二十六週內，銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的40.7％，與截至2022年7月31日的二十六週淨銷售額的33.7％相比，增長了700個基點。

廣告和營銷

截至2023年7月30日的二十六週，廣告和營銷費用增加了840萬美元，達到4,340萬美元，增長24.2％，而截至2022年7月31日的二十六週為3,500萬美元。廣告和營銷資金的增長大部分與為支持我們的淨銷售增長而對營銷支出的持續投資有關。各季度的投資可能相差很大。在截至2023年7月30日的二十六週內，廣告和營銷費用佔淨銷售額的14.7％，而在截至2022年7月31日的二十六週中，廣告和營銷費用佔淨銷售額的12.6％。

折舊和攤銷費用

在截至2023年7月30日的二十六週內，折舊和攤銷費用增加了10萬美元，至580萬美元，增長1.7％，而截至2022年7月31日的二十六週內，折舊和攤銷費用為570萬美元。折舊和攤銷費用的增加主要與對新陳列室和改建陳列室的資本投資有關。

利息收入（支出），淨額

在截至2023年7月30日的二十六週內，利息收入為70萬美元，而截至2022年7月31日的二十六週的利息支出不到10萬美元。與去年同期相比，較高的利率使公司現金和現金等價物餘額獲得的利息收入有利。

所得税福利（準備金）

截至2023年7月30日的二十六週內，所得税優惠為130萬美元，而截至2022年7月31日的二十六週的所得税支出為290萬美元。準備金的變化主要是由公司在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內分別產生600萬美元的税前淨虧損和1,060萬美元的税前淨收益所推動的。

流動性和資本資源

普通的

我們的業務依賴於運營現金流、循環信貸額度（見下文 “循環信貸額度”）和證券發行作為我們的主要流動性來源。我們的主要現金需求是營銷和廣告、庫存、工資、陳列室租金、與開設新展廳和更新現有陳列室相關的資本支出，以及對未來和信息技術的投資。我們營運資金中最重要的組成部分是現金和現金等價物、商品庫存、預付費用、應付賬款、應計費用和客户存款。由於我們準備提高庫存水平，為第四季度的假日銷售季做準備，第三財季的借款額通常會增加。我們認為，預計運營產生的現金、循環信貸額度下的可用資金以及我們現有的現金餘額足以滿足至少未來12個月的營運資金需求和預期的資本支出。

現金流分析

下表彙總了所示期間的運營、投資和融資活動：


現金流量簡明表數據：
	二十六週結束了
（金額以千計）	7月30日 2023		7月31日 2022
由（用於）經營活動提供的淨現金	$	27,344	$	(62,890)
用於投資活動的淨現金	(12,521)		(10,125)
用於融資活動的淨現金	(3,640)		(1,725)
現金和現金等價物的淨變化	11,183		(74,740)
期末的現金和現金等價物	54,716		17,652

由（用於）經營活動提供的淨現金

來自經營活動的現金主要包括經某些非現金項目調整後的淨收入，包括折舊和攤銷、基於權益的薪酬、非現金運營租賃成本和遞延所得税以及營運資金和其他活動變化的影響。

在截至2023年7月30日的二十六週內，經營活動提供的淨現金為2730萬美元，其中包括運營資產和負債變動1,450萬美元，淨虧損480萬美元，以及為調節淨收入與經營活動提供的現金而進行的調整1,760萬美元。營運資金和其他活動提供的淨現金主要包括商品庫存減少1,470萬美元，貿易應收賬款減少110萬美元，客户存款減少550萬美元，應付賬款和應計支出增加310萬美元，但部分被其他資產350萬美元、預付費用和其他流動資產增加50萬美元以及運營租賃負債減少580萬美元所抵消。

在截至2022年7月31日的二十六週內，用於經營活動的淨現金為6,290萬美元，其中包括8,960萬美元的運營資產和負債變動，760萬美元的淨收入，以及為調節淨收入與用於經營活動的現金而進行的1,900萬美元的調整。用於營運資金和其他活動的淨現金主要包括商品庫存增加3,720萬美元、貿易應收賬款增加40萬美元、預付費用和其他流動資產增加1,650萬美元，以及應付賬款和應計支出減少1,850萬美元、運營租賃負債減少1,010萬美元和客户存款680萬美元。

用於投資活動的淨現金

投資活動主要包括與開設新陳列室的資本支出、改造現有陳列室和收購無形資產相關的投資。

在截至2023年7月30日和2022年7月31日的26周內，資本支出分別為1,250萬美元和1,010萬美元，這主要是投資新展廳的結果。

用於融資活動的淨現金

融資活動主要包括為股權獎勵的淨結算繳納的税款和遞延融資成本的支付。

在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內，用於融資活動的淨現金分別為360萬美元和170萬美元，這主要是由於為股權獎勵的淨股份結算繳納的税款。

循環信貸額度

2022年3月25日，公司修訂了我們現有的信貸協議，該協議規定了基於資產的循環信貸額度，貸款方為貸款方，富國銀行全國協會為管理代理人。我們的信貸協議的到期日延長至2024年3月25日，除其他外，最高週轉承諾額從2,500萬美元提高到4,000萬美元，但須遵守借款基礎和可用性限制。我們的信貸協議包括用於簽發信用證的100萬美元子限額和用於搖擺貸款的400萬美元次級限額。2023年3月24日，公司修訂了信貸協議，將到期日延長至2024年9月30日。信貸協議的所有其他條款保持不變。截至2023年7月30日，該公司在信貸額度下的可借款額度為3,600萬美元。截至2023年7月30日，該信貸額度沒有未償借款。

我們需要根據信貸額度的每日未使用部分支付0.30％的承諾費。根據我們的選擇，信貸額度下的未償還金額按基準利率或基於定期擔保隔夜利率（“SOFR”）的利率計息，無論哪種情況，均按我們在信貸額度下的季度平均超額可用性確定的保證金，按基準利率累計利息的借款介於0.50％至0.75％之間，按期限SOFR應計利息的借款從1.625％到1.850％不等。搖擺貸款將始終按基準利率加上適用的利率累計利息。上述較低的利潤率最初將適用，之後將根據信貸額度下的季度平均超額可用性不時進行調整。有關我們在富國銀行的信貸額度的更多信息，請參閲注意 7。融資安排。

資產負債表外安排

截至2023年7月30日，除了在正常業務過程中籤訂的僱傭協議外，我們沒有任何實質性的資產負債表外安排。

關鍵會計政策與估計

對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的簡要財務報表為基礎，這些報表是根據公認會計原則編制的。某些會計政策和估計對於理解我們的財務狀況和經營業績尤其重要，需要我們的管理層做出重大判斷，或者可能受到我們無法控制的經濟因素或條件的不同時期變化的重大影響。因此，它們受到固有的不確定性的影響。在應用這些政策時，管理層利用其判斷來確定用於確定某些估計值的適當假設。這些估計基於我們的歷史運營、我們未來的業務計劃和預計的財務業績、現有合同的條款、對行業趨勢的遵守情況、客户提供的信息以及從其他外部來源獲得的信息（視情況而定）。有關我們重要會計政策的完整描述，請參閲截至2023年1月29日的財年10-K/A表年度報告中包含的財務報表附註1。在截至2023年7月30日的二十六週內，重要會計政策沒有重大變化。


	Lovesac Company

	來自：	/s/肖恩·尼爾森
		肖恩·尼爾森
日期：2023 年 11 月 3 日		首席執行官
		（首席執行官）

	來自：	/s/ Keith Siegner
		基思·西格納
日期：2023 年 11 月 3 日		執行副總裁和首席財務官
		（首席財務官和首席會計官）