美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
________________
表格
(標記一)
截至本季度末
或
的過渡期 至
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
________________
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
_______________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
這個 |
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速文件服務器☐ |
加速文件管理器 ☐ |
☑ |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
|
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是
截至2023年10月31日，註冊人有未償還的
1
FIDUS投資公司
目錄
Form 10-Q季度報告
|
第一部分-財務信息 |
|
第1項。 |
財務報表。 |
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合併資產和負債表--2023年9月30日(未經審計)和2022年12月31日 |
3 |
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合併業務報表--截至2023年9月30日(未經審計)和2022年(未經審計)的三個月和九個月 |
4 |
|
合併淨資產變動表--截至2023年9月30日(未經審計)和2022年(未經審計)的三個月和九個月 |
5 |
|
合併現金流量表--截至2023年9月30日的三個月和九個月(未經審計)和2022年(未經審計) |
6 |
|
綜合投資時間表--2023年9月30日(未經審計)和2022年12月31日 |
7 |
|
合併財務報表附註(未經審計) |
18 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析. |
40 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 |
58 |
第四項。 |
控制和程序 |
59 |
|
第二部分--其他資料 |
|
第1項。 |
法律訴訟。 |
59 |
第1A項。 |
風險因素。 |
59 |
第二項。 |
未登記的股權證券的銷售和收益的使用。 |
60 |
第三項。 |
高級證券違約。 |
61 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露。 |
61 |
第五項。 |
其他信息。 |
61 |
第六項。 |
展品。 |
62 |
簽名 |
64 |
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|
2
第一部分-財務信息格式離子
項目1.財務L語句。
FIDUS投資公司
A類合併報表Sset和負債
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
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9月30日， |
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2023 |
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十二月三十一日， |
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(未經審計) |
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2022 |
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資產 |
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按公允價值計算的投資： |
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項目控制投資(成本：$ |
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支持附屬公司投資(成本：$ |
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投資於非控股/非關聯投資(成本：$ |
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按公允價值計算的總投資(成本：#美元 |
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現金和現金等價物 |
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應收利息 |
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預付費用和其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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小企業管理局債券，扣除遞延融資成本後的淨額(注6) |
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扣除遞延融資成本後的票據(附註6) |
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信貸安排項下的借款，扣除遞延融資成本(附註6) |
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) |
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) |
有擔保借款 |
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應計利息和應付費用 |
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應支付的基本管理費，扣除免除的基本管理費-應向附屬公司支付 |
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應付收入獎勵費用-應支付給附屬公司 |
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應付資本利得獎勵費用-應支付給關聯公司 |
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應付管理費和其他-應支付給關聯公司 |
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應繳税金 |
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應付帳款和其他負債 |
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總負債 |
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淨資產 |
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普通股，$ |
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(分別於2023年9月30日及2022年12月31日未償還) |
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額外實收資本 |
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可分配收益總額 |
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淨資產總額 |
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總負債和淨資產 |
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每股普通股資產淨值 |
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||
請參閲合併財務報表附註(未經審計)。
3
FIDUS投資公司
業務處合併報表口糧(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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投資收益： |
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利息收入 |
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控制投資 |
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關聯投資 |
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非控股/非關聯投資 |
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利息收入總額 |
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實物支付利息收入 |
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控制投資 |
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關聯投資 |
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非控股/非關聯投資 |
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實物支付利息收入總額 |
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股息收入 |
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控制投資 |
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關聯投資 |
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非控股/非關聯投資 |
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股息收入總額 |
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費用收入 |
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控制投資 |
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關聯投資 |
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非控股/非關聯投資 |
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手續費總收入 |
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閒置資金利息 |
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總投資收益 |
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費用： |
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利息和融資費用 |
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基地管理費 |
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獎勵費用--收入 |
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獎勵費用(沖銷)--資本利得 |
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行政服務費 |
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專業費用 |
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其他一般和行政費用 |
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免收基地管理費前的費用總額 |
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免收基地管理費 |
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總費用，扣除基本管理費減免後的淨額 |
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所得税前淨投資收益 |
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所得税撥備(福利) |
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淨投資收益 |
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投資的已實現和未實現淨收益(虧損)： |
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已實現淨收益(虧損)： |
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控制投資 |
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關聯投資 |
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非控股/非關聯投資 |
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投資已實現淨收益(虧損)合計 |
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所得税(撥備)受益於已實現的投資收益 |
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) |
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) |
未實現升值(折舊)淨變化： |
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控制投資 |
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關聯投資 |
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非控股/非關聯投資 |
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投資未實現增值(折舊)淨變化總額 |
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投資淨收益(虧損) |
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債務清償的已實現損失 |
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經營淨資產淨增加(減少) |
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每普通股數據： |
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每股淨投資收益--基本收益和稀釋後收益 |
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每股運營淨資產淨增長--基本和稀釋後淨資產 |
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宣佈的每股股息 |
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加權平均流通股數量--基本和稀釋 |
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請參閲合併財務報表附註(未經審計)。
4
FIDUS投資公司
合併報表淨資產變動(未經審計)
(以千為單位，股票除外)
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普通股 |
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其他內容 |
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總計 |
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數量 |
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帕爾 |
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已繳費 |
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可分發 |
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總淨值 |
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股票 |
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價值 |
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資本 |
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收益 |
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資產 |
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2021年12月31日的餘額 |
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淨投資收益 |
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投資已實現收益(虧損)淨額，税後淨額 |
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投資未實現淨增值(折舊) |
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債務清償的已實現損失 |
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宣佈的股息 |
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2022年3月31日的餘額 |
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淨投資收益 |
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投資已實現收益(虧損)淨額，税後淨額 |
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投資未實現淨增值(折舊) |
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債務清償的已實現損失 |
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宣佈的股息 |
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2022年6月30日的餘額 |
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淨投資收益 |
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投資已實現收益(虧損)淨額，税後淨額 |
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投資未實現淨增值(折舊) |
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) |
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債務清償的已實現損失 |
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宣佈的股息 |
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2022年9月30日的餘額 |
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2022年12月31日的餘額 |
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公開發行普通股，扣除費用 |
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淨投資收益 |
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投資已實現收益(虧損)淨額，税後淨額 |
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投資未實現淨增值(折舊) |
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債務清償的已實現損失 |
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宣佈的股息 |
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2023年3月31日的餘額 |
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公開發行普通股，扣除費用 |
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根據股息再投資計劃發行的股份 |
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投資已實現收益(虧損)淨額，税後淨額 |
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— |
|
|
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
投資未實現淨增值(折舊) |
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
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債務清償的已實現損失 |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
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— |
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宣佈的股息 |
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— |
|
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— |
|
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|
— |
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( |
) |
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( |
) |
2023年6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||||
公開發行普通股，扣除費用 |
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淨投資收益 |
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— |
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— |
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— |
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投資已實現收益(虧損)淨額，税後淨額 |
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— |
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— |
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|
— |
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投資未實現淨增值(折舊) |
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— |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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( |
) |
債務清償的已實現損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
宣佈的股息 |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2023年9月30日的餘額 |
|
|
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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$ |
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|||||
*金額大於零但小於一 |
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|||||
請參閲合併財務報表附註(未經審計)。
5
FIDUS投資公司
整合狀態現金流量要素(未經審計)
(單位：千)
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經營活動的現金流： |
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|
|
||
經營淨資產淨增加(減少) |
|
$ |
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$ |
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||
對業務產生的淨資產淨增加(減少)與業務活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
|
|
|
|
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||
投資未實現(增值)折舊淨變化 |
|
|
|
|
|
|
||
投資已實現(收益)損失淨額 |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
以實物支付的利息和股息收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
原發行貼現的增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
貸款發放費的增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購買投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售和償還投資的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
來自貸款發放費用的收益 |
|
|
|
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|
||
債務清償的已實現損失 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延融資成本攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延股權融資成本攤銷 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
經營性資產和負債變動情況： |
|
|
|
|
|
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應收利息 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
預付費用和其他資產 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
應計利息和應付費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應支付的基本管理費，扣除免除的基本管理費-應向附屬公司支付 |
|
|
|
|
|
|
||
應付收入獎勵費用-應支付給附屬公司 |
|
|
|
|
|
|
||
資本利得激勵費(沖銷)-應支付給(來自)關聯公司 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付管理費和其他-應支付給關聯公司 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
應繳税金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付帳款和其他負債 |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
普通股發行收益，扣除費用(附註8) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
從小企業管理局債券獲得的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
償還小型企業管理局債券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
信貸安排項下借款所得收益(償還)，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
從有擔保借款收到的收益(償還)，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付遞延融資成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付給股東的股息，包括費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
現金及現金等價物淨增(減) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
現金和現金等價物： |
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期初 |
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期末 |
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$ |
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|
$ |
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||
補充信息和非現金活動: |
|
|
|
|
|
|
||
現金支付利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
現金支付税款，扣除收到的退税淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應付股息 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
請參閲合併財務報表附註(未經審計)。
6
FIDUS投資公司
綜合投資明細表(未經審計)
2023年9月30日
(以千為單位，股票除外)
投資組合公司(A)(B) |
|
可變索引 |
費率(E) |
投資 |
|
本金 |
|
|
|
|
|
公平 |
|
百分比 |
|
||||
投資類型(C) |
行業 |
跨距/地板(D) |
現金/實物支付 |
日期(F) |
成熟性 |
金額 |
|
|
成本 |
|
|
值(G) |
|
淨資產 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
控制投資(T) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國綠色纖維有限責任公司(美國綠色纖維有限責任公司) |
建築產品製造業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置債(Second Lien)(J)(Y) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
|
||||||
普通股權益( |
|
|
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— |
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||||
普通股權益( |
|
|
|
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|
— |
|
|
|
||||
普通股權益( |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
— |
|
|
% |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總控制投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
% |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
附屬投資（l） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Applegate Greenfiber中間體公司(fka US GreenFiber，LLC） |
建築產品製造業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
次級債務（j） |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Medsurant Holdings，LLC |
醫療保健服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
優先股( |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|||||
張文輝（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
% |
||||
Pfanstiehl，Inc. |
保健品 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股權益( |
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Spectrum A&D Acquisition，Inc.(FKA FDS Avionics Corp.) |
航空航天與國防制造 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(K)(AG) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Steward Holding LLC(dba Steward高級材料公司) |
航空航天與國防制造 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
附屬公司總投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2KDirect，Inc.(DBA IPromote) |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債項(K)(At) |
|
(S + |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|||||||
第一留置權債項(First Lien Debt)(Aa) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Acendre Midco，Inc. |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債(First Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
第一留置權債(First Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
循環貸款(#美元 |
|
(S + |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
張文輝（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
||||
優先股( |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
% |
||||
Aeronix Inc. |
航空航天與國防制造 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(Ai) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
% |
||||
奧爾丁格公司 |
商業服務 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(Ae) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
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— |
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|
|
— |
|
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|||
優先股( |
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|||||
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Allredi，LLC(FKA Marco Group International OpCo，LLC) |
工業清洗與塗料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置權債務 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|||||||
普通股權益( |
|
|
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|
|||||
普通股權益( |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||||
普通股權益( |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
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% |
||||
American AllWaste LLC(dba廢水運輸服務公司) |
環境產業 |
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|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(J)(P) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
第一留置債(First Lien Debt)(J)(O) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
優先股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
優先股( |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|||||
優先股( |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|||||
優先股( |
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
|||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
% |
||||
Ameriwater，LLC |
零部件製造 |
|
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|
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|
|
|
|
||||
第一留置權債務(Af) |
|
(S + |
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|
|
|
|||||||
次級債務（j） |
|
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|||||||
普通股權益( |
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|||||
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
% |
||||
AOM Intermediate Holdco，LLC(DBA全媒體) |
資訊科技服務 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股權益( |
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|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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||||
APM Intermediate Holdings，LLC(DBA ARTICAL PAVER製造公司) |
建築產品製造業 |
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|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(Av) |
|
(S + |
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|
|||||||
普通股權益( |
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|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
應用數據公司 |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(K)(V) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||||
優先股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Auto CRM LLC(dba經銷商控股) |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(Au) |
|
(P + |
|
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次級債務 |
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普通股權益( |
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% |
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BCM One Group控股公司 |
資訊科技服務 |
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||||
次級債務（j） |
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% |
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貝德福德精密零件有限責任公司 |
專業分佈 |
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||||
普通股權益( |
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% |
|||||
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||||
BP Thrift Buyer，LLC(dba myUnique和生態節儉) |
零售 |
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||||
第一留置權債務(First Lien Debt)(Al) |
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(S + |
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|||||||
7
第一留置權債(First Lien Debt) |
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(S + |
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普通股權益( |
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% |
||||
BurgerFi International，LLC(Dba BurgerFi)(廣告) |
餐飲業 |
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||||
普通股權益( |
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優先股( |
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|||||
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% |
||||
Chardback Intermediate，LLC(Dba Chargeback Gurus) |
資訊科技服務 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
||||
第一留置債(First Lien Debt)(J)(Ah) |
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(S + |
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|||||||
普通股權益( |
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— |
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||||
優先股( |
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|||||
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% |
||||
精選技術解決方案有限責任公司(DBA Choice Merchant Solutions，LLC) |
資訊科技服務 |
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|
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|
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|
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|
||||
第一留置權債(First Lien Debt) |
|
(S + |
|
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|||||||
循環貸款(#美元 |
|
(S + |
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— |
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— |
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— |
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||||
優先股( |
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|||||
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% |
||||
CIH Intermediate，LLC |
商業服務 |
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||||
次級債權(Subsidiated Debt) |
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|||||||
普通股權益( |
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|||||
優先股( |
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|||||
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% |
||||
聯合系統公司 |
航空航天與國防制造 |
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||||
第一留置權債務 |
|
(S + |
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|||||||
第一留置權債務 |
|
(S + |
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|||||||
循環貸款(#美元 |
|
(S + |
|
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|||||||
|
|
|
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|
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% |
||||
Comply365，LLC |
航空航天與國防制造 |
|
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||||
普通股權益( |
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% |
|||||
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|
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|
||||
CRS Solutions Holdings，LLC(Dba CRS Texas) |
商業服務 |
|
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||||
普通股(A類單位)( |
|
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% |
|||||
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||||
澳門電訊集團有限公司 |
商業服務 |
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||||
第一留置權債務 |
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(S + |
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|||||||
次級債務 |
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|||||||
普通股權益( |
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|||||
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% |
||||
Dataguise，Inc. |
資訊科技服務 |
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||||
次級債務（j） |
|
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|||||||
普通股權益( |
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|||||
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% |
||||
DeererBuild Acquisition，LLC |
資訊科技服務 |
|
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||||
第一留置債(First Lien Debt) |
|
(S + |
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|||||||
次級債務（j） |
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|||||||
普通股權益( |
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— |
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— |
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|||
優先股( |
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|||||
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% |
||||
Detechtion Holdings，LLC |
資訊科技服務 |
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||||
第一留置權債務(K) |
|
(S + |
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|||||||
次級債務（j） |
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普通股權益( |
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|||||
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% |
||||
多元化搜索有限責任公司 |
商業服務 |
|
|
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|
||||
第一留置權債務(K)(R) |
|
(S + |
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|||||||
普通股權益( |
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|||||
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|
|
|
|
|
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|
% |
||||
Education Incites，LLC(DBA加速學院) |
商業服務 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置權債務 |
|
|
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|
% |
|||||||
|
|
|
|
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||||
Elements Brands，LLC |
消費品 |
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||||
第一留置權債務 |
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|||||||
循環貸款(Circle Loan) |
|
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|||||||
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|
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% |
||||
魚缸解決方案有限責任公司 |
資訊科技服務 |
|
|
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|
|
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|
||||
第一留置權債務(Ar) |
|
(S + |
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|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
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|
||||
全球等離子解決方案公司 |
零部件製造 |
|
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|
||||
次級債務（j） |
|
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|||||||
普通股權益( |
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|||||
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|
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% |
||||
GP&C運營，有限責任公司(dba Garlock打印和轉換) |
零部件製造 |
|
|
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|
|
|
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|
||||
第一留置債(First Lien Debt) |
|
(S + |
|
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|
|||||||
普通股權益( |
|
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|
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|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
綠立方科技有限責任公司(Dba Green Cube) |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債(First Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
古羅比優化，有限責任公司 |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股權益( |
|
|
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|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
血液學技術公司 |
醫療保健服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(X) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
霍爾馬克醫療保健解決方案公司。 |
醫療保健服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Healthfuse，LLC |
醫療保健服務 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
||||
優先股( |
|
|
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|
% |
|||||
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
||||
集線器收購小組，有限責任公司(dba集線器筆) |
促銷品 |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
||||
第二留置權債務(K) |
|
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|||||||
普通股權益( |
|
|
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|
|||||
普通股權益( |
|
|
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|
|
|||||
優先股( |
|
|
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|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
IBH控股有限公司(FKA Inflexion，Inc.) |
商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ISI PSG Holdings，LLC(dba Inc.) |
商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(First Lien Debt)(AJ) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
第一留置債(First Lien Debt)(J)(An) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
K2合併協議代理有限責任公司(FKA K2工業服務公司)(N) |
工業清洗與塗料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置債(Second Lien)(J)(Y) |
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
The Kyjen Company，LLC(Dba Outside Heound) |
消費品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股權益( |
|
|
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— |
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|
% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Level Education Group，LLC(Dba CE4Less) |
商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(AK) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
8
LIFESPAN生物科學公司 |
保健品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
次級債務（j） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
洋紅色買家有限責任公司(Dba Trellix) |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置權債務(Second Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
MBS Opco，LLC(Dba Marketron) |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債(First Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
MDMe Holding Corp. |
保健品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務 |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益(Common Equity) |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|||
優先股(Privative Equity) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Microronics Filtration Holdings，Inc.(DBA Micronics工程過濾集團，Inc.) |
零部件製造 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債項(K)(作為) |
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(S + |
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|||||||
普通股權益( |
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|||||
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|
|
|
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% |
||||
NetBase Solutions，Inc.(DBA NetBase Quid) |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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||||
第一留置權債務（k）（ap） |
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(P + |
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% |
|||||||
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NGT Acquisition Holdings，LLC（dba Techniks Industries） |
零部件製造 |
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普通股權益( |
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% |
|||||
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NWS Technologies，LLC |
公用事業：服務 |
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||||
第一留置權債務（u） |
|
(S + |
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|||||||
普通股權益( |
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優先股( |
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% |
||||
OnePath Systems，LLC |
資訊科技服務 |
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||||
第一留置權債務 |
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(S + |
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|||||||
普通股權益( |
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% |
||||
Palmetto Moon，LLC |
零售 |
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||||
普通股權益( |
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% |
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|
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Pinnergy，Ltd. |
石油和天然氣服務 |
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||||
次級債務（j） |
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% |
|||||||
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|
|
|
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||||
泳池與電氣產品有限責任公司 |
專業分佈 |
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||||
普通股權益( |
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% |
|||||
|
|
|
|
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||||
電網組件公司 |
專業分佈 |
|
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||||
第二留置權債務(K) |
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優先股( |
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|||||
優先股( |
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|||||
普通股權益( |
|
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|||||
|
|
|
|
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|
% |
||||
PowerGrid Services收購，有限責任公司 |
公用事業：服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置權債務(Second Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
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|
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|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
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|||||
|
|
|
|
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% |
||||
Prime AE集團公司 |
商業服務 |
|
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||||
第一留置債(First Lien Debt)(J)(Ab) |
|
(S + |
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|||||||
優先股( |
|
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|||||
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|
|
|
|
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% |
||||
Puget Collision，LLC |
零售 |
|
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|
||||
第一留置權債務(K) |
|
(S + |
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% |
|||||||
|
|
|
|
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||||
QED技術國際公司 |
零部件製造 |
|
|
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|
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|
|
|
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|
||||
第一留置權債務(Q) |
|
(S + |
|
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|
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|||||||
普通股權益( |
|
|
|
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|||||
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|
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|
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% |
||||
Quest Software US Holdings Inc. |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置權債務(Second Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
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|
|
|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
R1Holdings，LLC(dba RoadOne Intermoda物流) |
交通運輸服務 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務($ |
|
(S + |
|
|
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|||||||
次級債務($ |
|
|
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|||||||
普通股權益( |
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|||||
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|
% |
||||
道路安全服務公司 |
商業服務 |
|
|
|
|
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|
||||
第二留置權債務(K) |
|
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|||||||
普通股權益( |
|
|
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|||||
普通股權益( |
|
|
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|
|||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
% |
||||
SonicWall美國控股公司 |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置權債務(Second Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
套裝連接器有限責任公司 |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
||||
第二留置債(Second Lien)(J)(Y) |
|
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|||||||
普通股權益( |
|
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— |
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||||
|
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% |
||||
泰迪亞有限責任公司 |
保健品 |
|
|
|
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|
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|
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|
||||
第一留置權債(First Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
|
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|
|
|
|
|||||||
循環貸款(#美元 |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
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||||
次級債務（j） |
|
|
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|||||||
優先股(A系列)( |
|
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|
|||||
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% |
||||
泰格鈣服務公司(Tiger Calcion Services Inc.) |
交通運輸服務 |
|
|
|
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|
|
|
|
||||
第二留置權債項(Second Lien Debt)(Ao) |
|
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|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
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|
||||
UBEO，LLC |
商業服務 |
|
|
|
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|
||||
普通股權益( |
|
|
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% |
|||||
|
|
|
|
|
|
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||||
聯合生物製藥有限責任公司 |
醫療保健服務 |
|
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||||
優先股( |
|
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— |
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|
||||
張文輝（ |
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
% |
|||
美國生育企業有限責任公司 |
醫療保健服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
次級債務（j） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
||||
美國政府AS Holdings，LLC |
公用事業：服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債(First Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益(單位不適用)(J) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
弗吉尼亞瓷磚公司 |
專業分佈 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
||||
普通股權益( |
|
|
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|
% |
|||||
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
||||
Virtex Enterprise，LP |
零部件製造 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
||||
第二留置權債務(Y) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|||||||
次級債(次級債) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
% |
||||
威諾納食品公司 |
專業分佈 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務($ |
|
(P + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
9
第一留置權債務 |
|
(P + |
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
% |
||||
Wonderware Holdings，LLC(DBA核心業務技術公司) |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(K)(Z) |
|
(S + |
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% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
||||
全球快遞運營有限責任公司 |
交通運輸服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置權債務(Second Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Zonkd，LLC |
零部件製造 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債(First Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
非控股/非關聯投資總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總投資 |
|
|
|
|
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|
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
% |
||||
|
|
|
|
|
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貨幣市場基金(包括現金和現金等價物) |
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
||||
高盛金融廣場國債機構CUSIP(38141W323)(廣告) |
|
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|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
% |
||||
貨幣市場基金總額 |
|
|
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|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
% |
||||
總投資和貨幣市場基金 |
|
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|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
% |
||||
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
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(A)按地理位置分列的投資組合構成見合併財務報表附註3。
(B)股權可以是與投資組合公司有關的公司的股份或單位。
(C)除非另有説明，否則所有債務投資都是創收的。
除非另有説明，否則股權投資不會產生收益。
(D)浮動利率投資以Prime(P)或Sofr(S)為指數計息，每月、每兩個月、每季度或每半年重置。某些可變利率投資還包括優惠或SOFR利率下限。對於每項投資，本公司提供了截至2023年9月30日的參考利率和Prime或Sofr下限(如果有)的利差。
(E)利率包括截至2023年9月30日的現金利息或股息率以及實物利息或股息率(如有)。一般來説，實物支付利息可以是實物支付，也可以是全部現金支付。
(F)投資日期是指對證券進行初始投資的日期。
(G)除另有註明外，本公司的投資組合由私人持股公司的債務及股權證券組成，而該等公司的報價並不屬於一級及二級投資類別。因此，本公司使用重大不可觀察到的3級投入，按董事會真誠確定的公允價值對其所有投資組合進行估值。
(H)投資由本公司的一間應課税附屬公司持有。
(I)披露的承諾額是截至2023年9月30日的未獲資金數額。該公司正在盈利
(J)作為信貸安排抵押品而質押的投資，因此，除本公司在信貸安排下的債務外，本公司的債權人不能直接用於償還本公司的任何債務(見綜合財務報表附註6)。
(K)基金未持有的部分投資被質押作為信貸安排的抵押品，因此，除本公司在信貸安排下的債務外，本公司的債權人不能直接用於償還本公司的任何債務(見綜合財務報表附註6)。
(m)認股權證賦予公司購買預定數量的普通股或普通股權益單位的權利，並且不產生收入。購買價及股份數目可於若干條件下作出調整，直至到期日（如有）為止。
(n)投資於已出售業務並處於清盤過程中的投資組合公司。
(o)該公司出售了約$的參與權益
(p)除根據該證券的規定利率賺取的利息外，本公司有權收取額外利息金額
(q)除根據該證券的規定利率賺取的利息外，本公司有權收取額外利息金額
(r)除根據該證券的規定利率賺取的利息外，本公司有權收取額外利息金額
(s)除根據該證券的規定利率賺取的利息外，本公司有權收取額外利息金額
(t)根據《1940年法案》的定義，本公司被視為該投資組合公司的“關聯人”和“控制人”，因為本公司擁有
(u)除根據該證券的規定利率賺取的利息外，本公司有權收取額外利息金額
(v)除根據該證券的規定利率賺取的利息外，本公司有權收取額外利息金額
(w)除根據該證券的規定利率賺取的利息外，本公司有權收取額外利息金額
(X)除根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(Y)截至2023年9月30日，投資處於非應計項目狀態。
(Z)除根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(Aa)該公司出售了約#美元的參與權益
(AB)除根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(Ac)披露的承諾額是截至2023年9月30日的未獲資金數額。該公司正在盈利
(Ad)這項投資被歸類為第一級投資。有關公允價值計量的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註4。
(Ae)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，公司還有權獲得額外的利息金額：
(Af)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(AG)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(H)除根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(AI)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(Aj)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(AK)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，公司還有權獲得額外的利息金額
(Al)除根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(AM)除根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權收取額外的利息金額
(An)該公司出售了約#美元的參與權益
(Ao)根據經修訂的1940年《投資公司法》(“1940年法令”)第55(A)節，該項投資被視為不符合資格的資產。根據1940年法案，公司不能收購任何不符合條件的資產，除非在進行收購時，符合條件的資產至少代表
10
(Ap)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的現金利息金額
(AQ)這家投資組合公司的總部位於加拿大。
(Ar)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，公司還有權獲得額外的利息金額
(由於)除根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(At)除根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(Au)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(Av)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(Aw)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
請參閲合併財務報表附註(未經審計)。
11
FIDUS投資公司
投資綜合計劃表
2022年12月31日
(以千為單位，股票除外)
投資組合公司(A)(B) |
|
可變索引 |
費率(E) |
投資 |
|
本金 |
|
|
|
|
|
公平 |
|
百分比 |
|
||||
投資類型(C) |
行業 |
跨距/地板(D) |
現金/實物支付 |
日期(F) |
成熟性 |
金額 |
|
|
成本 |
|
|
值(G) |
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淨資產 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
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|
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||||
控制投資(T) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
EBL，LLC(EbLens) |
零售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置債(Second Lien)(J)(Y) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
|
||||||
普通股權益( |
|
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— |
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||||
普通股權益( |
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— |
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||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
% |
|||
美國綠色纖維有限責任公司(美國綠色纖維有限責任公司) |
建築產品製造業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置債(Second Lien)(J)(Y) |
|
|
|
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— |
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||||||
普通股權益( |
|
|
|
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— |
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||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
— |
|
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|
||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
— |
|
|
% |
|||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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||||
總控制投資 |
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$ |
|
|
$ |
— |
|
|
% |
|||
|
|
|
|
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||||
附屬投資（l） |
|
|
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||||
Applegate Greenfiber中間體公司(fka US GreenFiber，LLC） |
建築產品製造業 |
|
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|
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|
|
|
|
||||
次級債務（j） |
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||||||
普通股權益( |
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|||||
普通股權益( |
|
|
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|
|
|
|
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|
|||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
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|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Medsurant Holdings，LLC |
醫療保健服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
優先股( |
|
|
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|
|
|
|
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|
|||||
張文輝（ |
|
|
|
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|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
% |
||||
Pfanstiehl，Inc. |
保健品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
次級債務（j） |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|||||||
普通股權益( |
|
|
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|
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|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Spectrum A&D Acquisition，Inc.(FKA FDS Avionics Corp.) |
航空航天與國防制造 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(K)(AG) |
|
(L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Steward Holding LLC(dba Steward高級材料公司) |
航空航天與國防制造 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
附屬公司總投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2KDirect，Inc.(DBA IPromote) |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債項(K)(At) |
|
(L + |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|||||||
第一留置權債項(First Lien Debt)(Aa) |
|
(L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Acendre Midco，Inc. |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債(First Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
第一留置權債(First Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
循環貸款(#美元 |
|
(S + |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
張文輝（ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||
優先股( |
|
|
|
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|
|
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|
|||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
% |
||||
Aeronix Inc. |
航空航天與國防制造 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(Ai) |
|
(L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Allredi，LLC(FKA Marco Group International OpCo，LLC) |
工業清洗與塗料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置權債務(Y) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
American AllWaste LLC(dba廢水運輸服務公司) |
環境產業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(J)(P) |
|
(L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
第一留置債(First Lien Debt)(J)(O) |
|
(L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
優先股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
優先股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
優先股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
優先股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Ameriwater，LLC |
零部件製造 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(Af) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
次級債務（j） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
AOM Intermediate Holdco，LLC(DBA全媒體) |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
12
第一留置權債務(AQ) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
APM Intermediate Holdings，LLC(DBA ARTICAL PAVER製造公司) |
建築產品製造業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(Av) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
應用數據公司 |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(K)(V) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
優先股( |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Auto CRM LLC(dba經銷商控股) |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(Au) |
|
(P + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
次級債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
BCM One Group控股公司 |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
次級債務（j） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
貝德福德精密零件有限責任公司 |
專業分佈 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
BP Thrift Buyer，LLC(dba myUnique和生態節儉) |
零售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(First Lien Debt)(Al) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Chardback Intermediate，LLC(Dba Chargeback Gurus) |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置債(First Lien Debt)(J)(Ah) |
|
(L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
優先股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Cardboard Box LLC(dba Anthony‘s Fire Pizza)(廣告) |
餐飲業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股權益(14,201單位)(J)(Ao) |
|
|
|
11/3/2022 |
|
|
|
|
|
521 |
|
|
|
18 |
|
|
|
||
優先股(9,787個單位)(J)(Ao) |
|
|
|
11/3/2022 |
|
|
|
|
|
96 |
|
|
|
292 |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
617 |
|
|
|
310 |
|
|
0 |
% |
|
精選技術解決方案有限責任公司(DBA Choice Merchant Solutions，LLC) |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債(First Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
循環貸款(#美元 |
|
(S + |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
CIH Intermediate，LLC |
商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
次級債權(Subsidiated Debt) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
優先股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
聯合系統公司 |
航空航天與國防制造 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務 |
|
(L + |
|
|
|
|
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|||||||
第一留置權債務 |
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(L + |
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|||||||
循環貸款(#美元 |
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(L + |
|
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|||||||
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% |
||||
Comply365，LLC |
航空航天與國防制造 |
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||||
普通股權益( |
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% |
|||||
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||||
CRS Solutions Holdings，LLC(Dba CRS Texas) |
商業服務 |
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||||
普通股(A類單位)( |
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% |
|||||
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|
|
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||||
Dataguise，Inc. |
資訊科技服務 |
|
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|
||||
次級債務（j） |
|
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|||||||
普通股權益( |
|
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|||||
|
|
|
|
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|
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|
% |
||||
多元化搜索有限責任公司 |
商業服務 |
|
|
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||||
第一留置權債務(K)(R) |
|
(S + |
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|||||||
普通股權益( |
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|||||
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% |
||||
ECM工業有限責任公司 |
零部件製造 |
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||||
普通股權益( |
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% |
|||||
|
|
|
|
|
|
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|
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|
||||
Education Incites，LLC(DBA加速學院) |
商業服務 |
|
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|
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|
|
|
||||
第二留置權債務 |
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% |
|||||||
|
|
|
|
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||||
Elements Brands，LLC |
消費品 |
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|
|
|
||||
第一留置權債務 |
|
|
|
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|||||||
循環貸款(Circle Loan) |
|
|
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|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
% |
||||
魚缸解決方案有限責任公司 |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(Ar) |
|
(S + |
|
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|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
||||
全球等離子解決方案公司 |
零部件製造 |
|
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|
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|
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|
||||
普通股權益( |
|
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|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
GP&C運營，有限責任公司(dba Garlock打印和轉換) |
零部件製造 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置債(First Lien Debt) |
|
(L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
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|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
綠立方科技有限責任公司(Dba Green Cube) |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債(First Lien Debt) |
|
(L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
13
古羅比優化，有限責任公司 |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股權益( |
|
|
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|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
血液學技術公司 |
醫療保健服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(X) |
|
(L + |
|
|
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|
|
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|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
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|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
% |
||||
霍爾馬克醫療保健解決方案公司。 |
醫療保健服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置債(First Lien Debt)(Ae) |
|
(L + |
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||
普通股權益( |
|
|
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|
|||||
|
|
|
|
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|
% |
||||
Healthfuse，LLC |
醫療保健服務 |
|
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|
||||
優先股( |
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|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
集線器收購小組，有限責任公司(dba集線器筆) |
促銷品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置權債務(K) |
|
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|||||||
普通股權益( |
|
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|||||
優先股( |
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|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
% |
||||
IBH控股有限公司(FKA Inflexion，Inc.) |
商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股權益( |
|
|
|
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|
|
— |
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|
|
|
|
% |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
IPro Tech，LLC |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置債(First Lien Debt)(J)(U) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|||||||
優先股( |
|
|
|
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|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
% |
||||
ISI PSG Holdings，LLC(dba Inc.) |
商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(First Lien Debt)(AJ) |
|
(L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
第一留置債(First Lien Debt)(J)(An) |
|
(L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
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|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
K2合併協議代理有限責任公司(FKA K2工業服務公司)(N) |
工業清洗與塗料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置權債務（j）（y） |
|
|
|
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|
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|
|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
The Kyjen Company，LLC(Dba Outside Heound) |
消費品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股權益( |
|
|
|
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|
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|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Level Education Group，LLC(Dba CE4Less) |
商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務(AK) |
|
(L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
LIFESPAN生物科學公司 |
保健品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
次級債務（j） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
洋紅色買家有限責任公司(Dba Trellix) |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置權債務(Second Lien Debt) |
|
(L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
MBS Opco，LLC(Dba Marketron) |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債(First Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Microronics Filtration Holdings，Inc.(DBA Micronics工程過濾集團，Inc.) |
零部件製造 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債項(K)(作為) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Mobilewalla，Inc. |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債(First Lien Debt) |
|
(L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
NetBase Solutions，Inc.(DBA NetBase Quid) |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務($ |
|
(P + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
NGT Acquisition Holdings，LLC（dba Techniks Industries） |
零部件製造 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
OnePath Systems，LLC |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務 |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Palmetto Moon，LLC |
零售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Pinnergy，Ltd. |
石油和天然氣服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
次級債務（j） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
泳池與電氣產品有限責任公司 |
專業分佈 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股權益( |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
% |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
電網組件公司 |
專業分佈 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置權債務(K) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
優先股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
優先股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
PowerGrid Services收購，有限責任公司 |
公用事業：服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置權債務(Second Lien Debt) |
|
(L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Prime AE集團公司 |
商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債(First Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
優先股( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Quest Software US Holdings Inc. |
資訊科技服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置權債務(Second Lien Debt) |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
14
R1Holdings，LLC(dba RoadOne Intermoda物流) |
交通運輸服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第一留置權債務($ |
|
(S + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
次級債務($ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股權益( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
犀牛裝配公司 |
專業分佈 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二留置權債務(K) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
普通股(A類單位)( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
優先股(單位N/A)(H)(J) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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普通股(F類單位)( |
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道路安全服務公司 |
商業服務 |
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第二留置權債務 |
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普通股權益( |
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SonicWall美國控股公司 |
資訊科技服務 |
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第二留置權債務(Second Lien Debt) |
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(L + |
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% |
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套裝連接器有限責任公司 |
資訊科技服務 |
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第二留置權債務(Second Lien Debt) |
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普通股權益( |
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泰迪亞有限責任公司 |
保健品 |
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第一留置權債(First Lien Debt) |
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(S + |
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循環貸款(#美元 |
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(S + |
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延遲的提款承諾(美元 |
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(S + |
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) |
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次級債務（j） |
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優先股(A系列)( |
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泰格鈣服務公司(Tiger Calcion Services Inc.) |
交通運輸服務 |
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第二留置權債項(Second Lien Debt)(Ao) |
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UBEO，LLC |
商業服務 |
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普通股權益( |
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聯合生物製藥有限責任公司 |
醫療保健服務 |
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優先股( |
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張文輝（ |
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弗吉尼亞瓷磚公司 |
專業分佈 |
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普通股權益( |
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Virtex Enterprise，LP |
零部件製造 |
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第二留置權債務 |
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(S + |
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WESTERN‘s Smokehouse LLC |
消費品 |
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第一留置債(First Lien Debt)(J)(Ab) |
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(S + |
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延遲的提款承諾(美元 |
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(S + |
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威諾納食品公司 |
專業分佈 |
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第一留置權債務(First Lien Debt)(AM) |
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(L + |
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第一留置權債務 |
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(L + |
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Wonderware Holdings，LLC(DBA核心業務技術公司) |
資訊科技服務 |
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第一留置權債務(K)(Z) |
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(L + |
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全球快遞運營有限責任公司 |
交通運輸服務 |
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第二留置權債務(Second Lien Debt) |
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(L + |
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普通股權益( |
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普通股權益( |
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Zonkd，LLC |
零部件製造 |
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第一留置權債(First Lien Debt) |
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(L + |
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普通股權益( |
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非控股/非關聯投資總額 |
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總投資 |
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貨幣市場基金(包括現金和現金等價物) |
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高盛金融廣場國債機構CUSIP(38141W323)(廣告) |
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% |
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貨幣市場基金總額 |
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總投資和貨幣市場基金 |
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(A)按地理位置分列的投資組合構成見合併財務報表附註3。
(B)股權可以是與投資組合公司有關的公司的股份或單位。
(C)除非另有説明，否則所有債務投資都是創收的。除非另有説明，否則股權投資不會產生收益。
(D)浮動利率投資的利息與倫敦銀行同業拆借利率(L)、優質利率(P)或SOFR(S)掛鈎，每月、每兩個月、每季度或每半年重新設定。某些可變利率投資還包括LIBOR、Prime或SOFR利率下限。對於每項投資，公司提供了截至2022年12月31日的參考利率和LIBOR、Prime或Sofr下限(如果有)的利差。
(E)利率包括截至2022年12月31日的現金利息或股息率以及實物利息或股息率(如有)。一般來説，實物支付利息可以是實物支付，也可以是全部現金支付。
15
(F)投資日期是指對證券進行初始投資的日期。
(G)除另有註明外，本公司的投資組合由私人持股公司的債務及股權證券組成，而該等公司的報價並不屬於一級及二級投資類別。因此，本公司使用重大不可觀察到的3級投入，按董事會真誠確定的公允價值對其所有投資組合進行估值。
(H)投資由本公司的一間應課税附屬公司持有。
(I)披露的承諾額是截至2022年12月31日的未籌措資金數額。該公司正在盈利
(J)作為信貸安排抵押品而質押的投資，因此，除本公司在信貸安排下的債務外，本公司的債權人不能直接用於償還本公司的任何債務(見綜合財務報表附註6)。
(K)基金未持有的部分投資被質押作為信貸安排的抵押品，因此，除本公司在信貸安排下的債務外，本公司的債權人不能直接用於償還本公司的任何債務(見綜合財務報表附註6)。
(m)認股權證賦予公司購買預定數量的普通股或普通股權益單位的權利，並且不產生收入。購買價及股份數目可於若干條件下作出調整，直至到期日（如有）為止。
(n)投資於已出售業務並處於清盤過程中的投資組合公司。
(o)該公司出售了約$的參與權益
(p)除根據該證券的規定利率賺取的利息外，本公司有權收取額外利息金額
(Q)認股權證使公司有權購買
(r)除根據該證券的規定利率賺取的利息外，本公司有權收取額外利息金額
(s)除根據該證券的規定利率賺取的利息外，本公司有權收取額外利息金額
(t)根據《1940年法案》的定義，本公司被視為該投資組合公司的“關聯人”和“控制人”，因為本公司擁有
(U)除根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權收取額外的現金利息金額
(v)除根據該證券的規定利率賺取的利息外，本公司有權收取額外利息金額
(w)除根據該證券的規定利率賺取的利息外，本公司有權收取額外利息金額
(X)除根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(Y)截至2022年12月31日，投資處於非應計項目狀態。
(Z)除根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(Aa)該公司出售了約#美元的參與權益
(AB)除根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(Ac)披露的承諾額是截至2022年12月31日的未籌措資金數額。該公司正在盈利
(Ad)這項投資被歸類為第一級投資。有關公允價值計量的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註4。
(Ae)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，公司還有權獲得額外的利息金額：
(Af)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(AG)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(H)除根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(AI)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(Aj)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(AK)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，公司還有權獲得額外的利息金額
(Al)除根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(AM)除根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權收取額外的利息金額
(An)該公司出售了約#美元的參與權益
(Ao)根據經修訂的1940年《投資公司法》(“1940年法令”)第55(A)節，該項投資被視為不符合資格的資產。根據1940年法案，公司不能收購任何不符合條件的資產，除非在進行收購時，符合條件的資產至少代表
(Ap)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的現金利息金額
(Aq)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(Ar)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，公司還有權獲得額外的利息金額
(由於)除根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(At)除根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
16
(Au)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(Av)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
(Aw)這家投資組合公司的總部設在加拿大。
(Ax)除了根據本證券的所述利率賺取的利息外，本公司有權獲得額外的利息金額
請參閲合併財務報表附註。
17
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
NOTE 1.組織和業務性質
FIDUS投資公司(“FIC”，及其附屬公司“公司”)是馬裏蘭州的一家公司，根據經修訂的“1940年投資公司法”(“1940法案”)，以外部管理、封閉式、非多元化業務發展公司(“BDC”)的形式運營。FIC於2011年6月完成了首次公開募股(IPO)。此外，為了美國聯邦所得税的目的，本公司已經選擇，並打算每年都有資格被視為受監管的投資公司(“RIC”)，根據修訂後的1986年國內税法(下稱“守則”)第M章(“法規”)。
本公司為中低端市場公司提供定製的債務和股權融資解決方案，並可直接或通過其兩家全資投資公司子公司Fidus Mezzanine Capital II，L.P.(“基金II”)和Fidus Mezzanine Capital III，L.P.(“基金III”)(統稱為基金II和基金III)進行投資。這些基金獲得了美國小企業管理局(SBA)的許可，被稱為小企業投資公司(SBIC)。SBIC許可證允許基金通過發行SBA擔保的債券(“SBA債券”)獲得槓桿，但須受SBA發佈槓桿承諾和其他慣例程序的限制。作為小型企業投資公司，這些基金受小型企業管理局根據1958年修訂的《小型企業投資法》(下稱《小型企業投資法》)的監管和監督，除其他事項外，涉及它們可能投資的公司的規模和性質以及這些投資的結構。
我們相信，利用FIC和基金作為投資工具，為我們提供了獲得更廣泛投資機會的途徑。鑑於我們可以通過SBA的SBIC債券計劃獲得成本較低的資金，我們預計我們將繼續通過這些基金進行投資，直到基金的投資期結束(如果適用)較早，或者基金達到該計劃下的借款上限。對於兩個或更多受共同控制的SBIC，SBA發行的未償還債券的最高金額不能超過$
基金二和基金三不是根據1940年法案登記的，而是根據1940年法案第3(C)(7)節所載投資公司的定義所排除的。
本公司向我們的投資顧問Fidus Investment Advisors，LLC支付季度基本管理費和激勵費。Fidus Investment Advisors，LLC是我們的投資顧問(“Investment Advisor”或“Fidus Investment Advisors”)Greement(“投資諮詢協議”)。
附註2.重大會計政策
陳述依據：本公司所附綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)，以及“10-Q表格報告要求，會計準則彙編”(“ASC”)946，金融服務--投資公司(“ASC946”)，以及S條例第6條或第10條。管理層認為，合併財務報表反映了公平列報截至列報期間和列報各期間的財務結果所需的所有調整和重新分類。某些上期金額已重新分類，以符合本期列報。本期間的業務成果並不一定表明這一年最終可能取得的成果。因此，未經審計的財務報表和附註應與截至2022年12月31日的年度的已審計財務報表和附註一併閲讀。
在截至2022年12月31日的財政年度內，公司選擇改變其對已出售業務並正在清盤過程中的投資組合公司的剩餘投資的列報方式。類似於代管應收賬款的這些投資現在列入預付費用和其他資產，而以前它們作為投資的組成部分按公允價值計入資產和負債表，直到擔保在法律上消滅或放棄。由於這一列報方式的變化，運營導致的歷史淨資產淨增長沒有變化。
預算的使用：按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
整合：根據S-X規例第6條及ASC946條，本公司一般不會合並其於投資公司附屬公司或以向本公司提供服務為主要業務的受控營運公司以外的公司的投資。因此，本公司的合併財務報表只包括本公司及其全資子公司的賬目，包括基金。所有重大的公司間餘額和交易都已被沖銷。
投資風險：該公司的投資面臨各種風險。這些風險可能包括但不限於以下風險：
18
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
金融工具的公允價值：本公司根據ASC主題820計量並披露關於其幾乎所有金融工具的公允價值-公允價值計量和披露(“ASC主題820”)。ASC主題820定義了公允價值，建立了用於計量公允價值的框架，並要求披露公允價值計量，包括根據估值投入的透明度將金融工具分類為三級層次結構。有關公允價值計量和層次的進一步討論，請參閲綜合財務報表附註4。
投資分類：本公司根據1940年法案的要求對其投資進行分類。根據1940年法案，“控制投資”被定義為公司擁有超過
細分市場：根據ASC主題280 - 細分市場報告，本公司已確定其擁有 報告部分和 單元結構
現金和現金等價物：現金及現金等價物為高流動性投資，於收購日期原到期日為三個月或以下。公司將現金存放在金融機構，有時，這些餘額可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。本公司不認為其現金結餘面臨任何重大信貸風險。
遞延融資成本：遞延融資成本包括就SBA債券、信貸融資及票據（定義見附註6）支付的費用及開支。遞延融資成本於債務協議期間以實際利率法資本化及攤銷至利息及融資開支。未攤銷遞延融資成本於綜合資產及負債表中呈列為相應債務負債的抵銷。
19
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
清償債務的已實現虧損：於償還被視為清償的債務時，到期應付本金之間的差額(經任何未攤銷遞延融資成本調整後)確認為虧損(即未攤銷遞延融資成本於相關債務清償時確認為虧損)。
延期發售成本：遞延發售成本包括與提交擱置登記表有關的登記費用，根據該登記表，本公司可不時以一次或多次發售方式發售其證券。這些費用主要包括美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的註冊費、律師費和會計費。這些費用計入合併資產負債表中的預付費用和其他資產。在完成股權發行或債券發行時，遞延費用分別計入額外的實收資本或遞延融資成本。如果在註冊説明書到期之前沒有完成發售，遞延成本將計入費用。
投資的已實現損益和未實現增值或未實現折舊：投資的已實現收益或損失在出售或處置有價證券投資時入賬，並按出售或處置的淨收益與投資的成本基礎之間的差額計算，而不考慮先前確認的未實現增值或折舊。綜合經營報表的未實現增值或未實現折舊淨變化包括由公司董事會(“董事會”)通過應用公司估值政策真誠確定的較上一期間投資公允價值的變化，以及將已退出投資的任何未實現增值或折舊重新分類為已實現投資收益或虧損。
利息和股息收入：利息及股息收入按應計制入賬，以本公司預期收取該等金額為準。利息按未償還本金金額和債務的合同條款按日累算。股利收入在宣佈股息時或在投資組合公司有義務進行分配時記錄，並在收到時通常予以確認。對投資組合公司的分配進行評估，以確定分配是收益分配還是資本回報。收益分配包括在股息收入中，而資本回報則作為投資成本基礎上的減少額記錄。在從投資組合公司收到相關納税申報表後，估計數將根據需要進行調整。
PIK收入：該公司的某些投資包含實物支付(“PIK”)收入條款。按適用的投資協議中規定的合同率計算的實物期權收入，計入投資的本金餘額，而不是以現金支付，並酌情在綜合經營報表上記為利息或股息收入。一般來説，實物支付可以是實物支付，也可以是現金支付。當有合理懷疑PIK收入將被收取時，本公司停止應計PIK收入。在非權責發生制指定日期之前已按合同資本化到投資本金餘額的實物收入不計入利息或股息收入，而是通過投資的估值(如適用，對未實現折舊進行相應調整)進行評估。PIK收入包括在公司的應税收入中，因此，即使公司尚未收取現金，也會影響公司為維持公司作為RIC的税收待遇而需要以股息形式向股東支付的金額。
非應計項目：當本金、利息或股息支付嚴重逾期，或當有合理懷疑本金、利息或股息將被收取時，債務投資或優先股權投資(公司將為其應計PIK股息)被置於非應計狀態。自貸款處於完全非應計狀態之日起，任何原始發行貼現和市場貼現不再計入利息收入。非應計投資的利息和股息支付可確認為利息或股息收入，或可根據管理層的判斷用於投資本金餘額。非應計投資在支付逾期本金、利息或股息時恢復至應計狀態，管理層判斷，支付可能保持不變。
發起費和成交費：該公司通常還會收到與此類投資相關的債務投資、發端或結案費用。該等債務投資發端及結算費按綜合資產負債表計入非勞動收入及抵銷投資成本，並於投資年期內計入利息收入。在提前償還債務投資時，任何未增值的債務投資發起費和結算費都會加速計入利息收入。
認股權證：就本公司的債務投資而言，本公司有時會從借款人收取認股權證或其他與股本有關的證券（“認股權證”）。本公司根據認股權證各自於收取日期之公平值按所收取債務及認股權證之總公平值之比例釐定認股權證之成本基準。因認股權證價值分配而產生的債務面值與其記錄公平值之間的任何差額被視為原始發行折讓（“折讓”），並於債務投資年期內使用實際利率法計入利息收入。於提前償還債務投資時，任何未增值的利息收入加速轉為利息收入。
20
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
費用收入：與公司投資有關的交易手續費被確認為手續費收入，通常是非經常性的。這類費用通常包括向投資組合公司提供的服務費用，包括結構和諮詢服務。本公司於提供該等服務或完成交易時，確認提供該等結構及顧問服務的費用所得收入。在提前償還債務投資時，任何提前還款罰金在賺取時都記錄為手續費收入。
部分貸款和股權出售：本公司遵循ASC 860中的指導，轉賬和服務，當記賬時 用於貸款(債務投資)參與、股權轉讓和其他部分貸款出售。這種指導需要參與、轉讓或其他部分貸款或股權出售，以滿足指導中定義的“參與利益”的定義，才能允許出售待遇。不符合參與權益定義的參與、轉讓或其他部分貸款或股權出售應保留在公司的綜合資產負債表中，並將收益記錄為擔保借款，直至符合定義為止。對於這些部分貸款銷售，從整個貸款餘額賺取的利息計入“利息收入”，買方在部分貸款銷售中賺取的利息計入隨附的綜合經營報表的“利息和融資費用”。
所得税：本公司已經選擇，並打算每年都有資格，按照《守則》第M分章的規定，將其作為美國聯邦所得税的一個獨立實體對待，這將使本公司對分配給股東的所有收入免除美國聯邦所得税。為了維持RIC的税收待遇，公司通常被要求至少及時向其股東分發
未來，資金可能受到SBIC法案和管理SBIC的SBA條例的規定的限制，不得向FIC進行某些分配，以使FIC能夠進行維持RIC税收待遇所需的最低分配。
公司擁有某些全資子公司(“應税子公司”)，每個子公司通常持有公司在綜合投資明細表上列出的一項或多項有價證券投資，這些子公司已選擇按美國聯邦所得税的目的被視為公司，因此按公司税率繳納美國聯邦所得税。就財務報告而言，應課税附屬公司被合併，使本公司的綜合財務報表反映本公司對應課税附屬公司所擁有的投資組合公司投資。應税子公司的目的是允許本公司在為美國聯邦所得税目的而作為合夥企業徵税的投資組合公司(如以有限責任公司(LLC)或其他形式的傳遞實體組成的實體)中持有股權投資，同時遵守RIC税收條款中包含的“收入來源”要求。出於美國聯邦企業所得税的目的，這些應税子公司並未與本公司合併，每個應税子公司的應税收入將繳納美國聯邦企業所得税。任何此類收入或支出都反映在合併經營報表中。
美國聯邦所得税法規與GAAP不同，因此，根據税收法規進行的分配可能不同於根據GAAP確認的淨投資收入和已實現收益。分歧可能是永久性的，也可能是暫時的。永久性差異可能是由於某些資產的賬面和税基不同以及不可抵扣的美國聯邦所得税等項目造成的。當某些收入、費用、收益或損失項目在未來某個時間確認時，就會出現暫時性差異。
ASC主題740-所得税中的不確定性會計(“ASC主題740”)就如何在合併財務報表中確認、計量、列報及披露不確定税務狀況提供指引。ASC主題740要求對公司在準備納税申報單過程中採取的税務立場進行評估，以確定這些税務立場是否“更有可能”得到適用税務機關的尊重。不被認為符合更有可能達到的門檻的職位的税收優惠將在本年度記為税收支出。本公司的政策是確認所得税撥備中包含的與不確定税收優惠相關的應計利息和罰款(如果有)。截至2023年9月30日和2022年12月31日，沒有重大的不確定所得税頭寸.
21
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
向股東分紅：支付給股東的股息在記錄日期入賬。分配給股東的金額(如果有的話)由董事會每季度確定，通常以管理層估計的收益為基礎。淨已實現資本利得(如果有的話)可至少每年分配一次，但公司可決定保留此類資本利得用於投資。
公司分配的税務屬性每年確定一次，並以公司全年支付給股東的應税收入和分配為基礎。來自RIC的普通股息分配不符合對來自國內公司和符合條件的外國公司的合格股息收入的優惠税率，除非RIC以來自國內公司和符合條件的外國公司的符合條件的股息的形式獲得收入。公司分配的税務特徵通常包括普通收入和資本收益，但也可能包括合格股息或資本返還。
該公司通過了一項股息再投資計劃(“DIP”)，規定代表其股東對股息進行再投資，除非股東選擇接受現金股息。因此，如果公司宣佈現金股息，在股息支付日期前至少兩天沒有“退出”點滴計劃的公司股東將自動將他們的現金股息再投資於公司普通股的額外股份。本公司有權通過發行新的普通股或通過滴滴計劃管理人公開市場購買普通股來滿足滴滴計劃的股份要求。新發行的股票根據公司普通股在董事會決定的日期的最終收盤價進行估值。在公開市場購買的滿足DIP要求的股票將根據DIP計劃管理人在支付任何相關經紀費用或其他費用之前購買的適用股票的平均價格進行估值。見合併財務報表附註9關於股息聲明和分配。
每股收益和淨資產值：計算截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的每股收益是利用當期已發行加權平均股份計算的。每股資產淨值是使用截至期末的流通股數量計算的。
股票回購計劃：公司有一項公開市場股票回購計劃(“股票回購計劃”)，根據該計劃，公司可收購最多$
最近的會計聲明：
2022年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2022-03號，“受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量(主題820)”，其中澄清，禁止出售股權證券的合同銷售限制是持有股權證券的報告實體的特徵，不包括在股權證券的記賬單位中。因此，實體在計量股權證券的公允價值時不應考慮合同銷售限制。此外，ASU第2022-03號禁止實體將合同銷售限制作為單獨的記賬單位。美國航空航天局第2022-03號《S修正案》自2023年12月15日之後的會計年度開始生效，並允許提前採用。該公司目前正在評估採用ASU編號2022-03對其合併財務報表的影響。
22
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
注3.投資組合公司投資
該公司的投資組合主要包括有擔保和無擔保的債務、權證和主要是私人持股公司的直接股權投資。債務投資可能以投資組合公司資產的第一留置權或第二留置權作為擔保，也可能不以此作為擔保。債務投資通常以固定利率或浮動利率計息，並通常在和
截至2023年9月30日，公司積極投資於
截至2022年12月31日，公司積極投資於
公司債務投資的加權平均收益率與其股東的投資回報不同，而是與公司投資組合的一部分有關，並在支付公司及其子公司的所有費用和支出之前計算。 加權平均收益率是使用截至2023年9月30日和2022年12月31日的按成本計算的債務投資的實際利率計算的，其中包括OID和債務投資發起費用的增加，但不包括非權責發生狀態的投資和記錄為擔保借款的投資(如果有的話)。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月，債務和股權投資的購買總額為
按類型分列的投資佔有價證券投資總額的相應百分比如下：
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公允價值 |
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成本 |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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第一留置權債務(1) |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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第二留置權債務 |
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次級債務 |
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權益 |
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認股權證 |
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總計 |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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(1) |
包括Unitranche投資，這佔了 |
下表按地理區域按公允價值和成本以及佔總投資的百分比顯示了投資組合的構成。地域構成由投資組合公司的公司總部所在地決定，這可能不表明投資組合公司業務的主要來源。
23
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
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公允價值 |
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成本 |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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美國 |
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中西部 |
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$ |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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東南 |
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東北方向 |
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西 |
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西南 |
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加拿大 |
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總計 |
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% |
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% |
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$ |
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% |
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下表顯示了按類型和地理區域按公允價值按淨資產百分比劃分的投資組合構成。
按類型 |
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按地理區域 |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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第一留置權債務 |
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美國 |
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第二留置權債務 |
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中西部 |
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次級債務 |
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東南 |
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權益 |
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東北方向 |
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認股權證 |
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西 |
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總計 |
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西南 |
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加拿大 |
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總計 |
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% |
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截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司擁有
自.起2023年9月30日和2022年12月31日，該公司在以下方面有債務投資
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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公平 |
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公平 |
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投資組合公司 |
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價值 |
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成本 |
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價值 |
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成本 |
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EBL，LLC(EbLens) |
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(2) |
$ |
— |
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(2) |
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— |
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$ |
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美國綠色纖維有限責任公司 |
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K2合併協議代理有限責任公司(FKA K2工業服務公司) |
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Allredi，LLC(FKA Marco Group International OpCo，LLC) |
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— |
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(3) |
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— |
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(3) |
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套裝連接器有限責任公司 |
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(1) |
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(1) |
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Virtex Enterprise，LP |
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— |
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(1) |
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(1) |
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總計 |
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$ |
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(1) (2) (3) |
截至2022年12月31日，對投資組合公司的債務投資不屬於非應計項目。 截至2023年9月30日，投資組合公司債務投資未進行。 截至2023年9月30日，投資組合公司債務投資不屬於非權責發生狀態。 |
對關聯公司的投資和墊款綜合明細表
下表顯示了控制和關聯投資的公允價值截至2022年12月31日及截至2023年9月30日的9個月內該等投資的任何增減、截至2023年9月30日的期末公允價值及該等投資在該期間所賺取的總投資收益。
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截至2023年9月30日的9個月 |
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投資組合公司(1) |
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2023年9月30日本金-債務投資 |
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2022年12月31日 |
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總增加量(2) |
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總減少量(3) |
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2023年9月30日公允價值 |
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已實現淨收益(虧損)(4) |
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未實現升值(折舊)淨變化 |
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利息收入 |
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實物支付利息收入 |
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股息收入 |
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費用收入 |
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控制投資 |
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EBL，LLC(EbLens) |
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( |
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$ |
— |
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— |
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$ |
— |
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— |
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美國綠色纖維有限責任公司 |
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總控制投資 |
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關聯投資 |
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Applegate Greenfiber中間體公司(fka US GreenFiber，LLC） |
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Medsurant Holdings，LLC |
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Pfanstiehl，Inc. |
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Spectrum A&D Acquisition，Inc.(FKA FDS Avionics Corp.) |
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Steward Holding LLC(dba Steward高級材料公司) |
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附屬公司總投資 |
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( |
) |
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— |
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$ |
( |
) |
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— |
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$ |
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24
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
(1) |
投資類型、行業、股權投資的所有權細節、債務投資的利率和到期日，以及投資是否產生收入在綜合投資明細表中披露。 |
(2) |
毛增包括因新的有價證券投資、後續投資、應計的PIK利息和PIK股息收入、OID和發起費用的增加以及期內確認的未實現淨增值而導致的投資成本基礎的增加。增加總額還包括在此期間將投資組合公司轉入控股或附屬公司類別。 |
(3) |
毛減額包括本金償還或銷售造成的投資成本基礎的減少以及在此期間確認的未實現淨額(折舊)。毛減還包括在本期間將投資組合公司從控股或附屬公司類別中轉移出去。 |
(4) |
附表沒有反映以前退出但在本報告所述期間沒有持有的投資的代管應收賬款的已實現損益。代管應收賬款的損益在綜合業務報表中按照投資退出時的控制分類進行分類。代管應收款在合併資產和負債表中以預付費用和其他資產列報。 |
下表顯示了截至2021年12月31日的控制權和附屬公司投資的公允價值以及在截至2022年12月31日的年度內對此類投資的任何增減，包括期內從這類投資中賺取的總投資收入。
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截至2022年12月31日的年度 |
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投資組合公司(1) |
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2022年12月31日本金-債務投資 |
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2021年12月31日 |
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總增加量(2) |
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總減少量(3) |
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2022年12月31日公允價值 |
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已實現淨收益(虧損)(4) |
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未實現升值(折舊)淨變化 |
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利息收入 |
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實物支付利息收入 |
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股息收入 |
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費用收入 |
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控制投資 |
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希爾科塑料控股有限公司(Dba Hilco Technologies) |
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梅薩線服務有限責任公司 |
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美國綠色纖維有限責任公司 |
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總控制投資 |
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關聯投資 |
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Applegate Greenfiber中間體公司(fka US GreenFiber，LLC） |
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Far Research Inc. |
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Medsurant Holdings，LLC |
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幻影拖車有限責任公司 |
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Pfanstiehl，Inc. |
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Pinnergy，Ltd.(6) |
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Spectrum A&D Acquisition，Inc.(FKA FDS Avionics Corp.) |
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Steward Holding LLC(dba Steward高級材料公司) |
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附屬公司總投資 |
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(1) |
投資類型、行業、股權投資的所有權細節、利率、到期日以及投資是否產生收入在綜合投資明細表中披露。 |
(2) |
毛增包括因新的有價證券投資、後續投資、應計的PIK利息和PIK股息收入、OID和發起費用的增加以及期內確認的未實現淨增值而導致的投資成本基礎的增加。增加總額還包括在此期間將投資組合公司轉入控股或附屬公司類別。 |
(3) |
毛減額包括本金償還或銷售造成的投資成本基礎的減少以及在此期間確認的未實現淨額(折舊)。毛減還包括在本期間將投資組合公司從控股或附屬公司類別中轉移出去。 |
(4) |
附表沒有反映以前退出但在本報告所述期間沒有持有的投資的代管應收賬款的已實現損益。代管應收賬款的損益在綜合業務報表中按照投資退出時的控制分類進行分類。代管應收款在合併資產和負債表中以預付費用和其他資產列報。 |
(5) |
在截至2022年12月31日的年度內，投資組合公司從非控制/非關聯投資轉移到控制投資。 |
(6) |
在截至2022年12月31日的年度內，投資組合公司從附屬投資轉移到非控制/非附屬投資。 |
附註4.公允價值計量
投資
董事會已根據ASC主題820和1940年法案的要求，建立並記錄了經常性確定投資組合公司投資公允價值的流程和方法。公平值為於計量日期釐定之價格，乃於市場參與者之間之有序交易中出售資產所收取或轉讓負債所支付之價格。如有，公平值乃根據可觀察市場價格或參數，或從該等價格或參數得出。倘無法獲得或無法可靠地觀察價格或輸入數據，則應用下文所述之估值技術。根據ASC Topic 820，於綜合財務報表按公平值入賬之組合投資乃根據與計量其價值所用輸入數據相關之判斷水平（定義如下）分類於公平值層級內：
1級- 輸入數據為相同資產於計量日期於活躍市場之未經調整報價。
2級- 輸入數據包括類似資產於活躍市場之報價，或相同或類似資產於不活躍市場之報價及於投資之大致整個期間（如適用）直接或間接可觀察之輸入數據。
3級- 輸入數據包括不可觀察及對整體公平值計量屬重大者。
25
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
投資於估值層級內的分類乃基於對公平值計量屬重大的最低輸入值層級。該公司的投資組合完全由私人控股公司的債務和股權證券組成，其報價屬於第一級和第二級輸入類別，但貨幣市場基金和一家投資組合公司除外，截至2023年9月30日，這些公司使用第一級輸入進行估值。因此，本公司按董事會使用第三級輸入數據真誠釐定的公平值對該等組合投資進行估值，惟貨幣市場基金及一間投資組合公司除外，該等公司於二零二三年九月三十日使用第一級輸入數據進行估值。對於分類為第三級輸入數據的投資，董事會在釐定公平值時所行使的判斷程度最大。由於在確定沒有現成市場報價的投資的公允價值時存在固有的不確定性，審計委員會對公允價值的估計可能與證券存在現成市場時所使用的價值有很大差異，這些差異可能是重大的。此外，市場環境的變化、投資組合公司的業績和投資期間可能發生的其他事件可能導致這些投資最終變現的數額與目前的估值有重大差異。
關於沒有現成市場報價的投資，審計委員會每個季度都會分多個步驟進行估值，如下所述：
在真誠確定證券投資的價值時，委員會首先以證券的成本為基礎。交易價格通常是初始公允價值的最佳估計。倘有證據支持賬面值其後較原交易價出現變動，則作出調整以反映預期退出價值。
董事會諮詢了獨立第三方估值公司，以確定我們17項和14項投資組合公司投資的公允價值，
根據董事會採納的政策和方法，本公司對其債務和股權投資進行詳細的估值，包括分析本公司的無資金來源的債務投資承諾，並酌情采用市場和收益方法。在市場法下，公司通常使用企業價值法來確定投資的公允價值。沒有一種方法來評估企業價值，事實上，對於任何一家投資組合公司，企業價值通常最好用一系列價值來表示，公司從這些價值中得出企業價值的單一估計。在收益法下，公司通常準備和分析貼現現金流模型，以估計個人債務投資或相關投資組合公司本身的未來現金流的現值。
該公司使用最新的投資組合公司財務報表和預測來評估對投資組合公司的投資。該公司還與投資組合公司的高級管理層進行諮詢，以獲得投資組合公司業績的進一步更新，包括行業趨勢、新產品開發和其他運營問題等信息。
26
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
對於本公司的債務投資，用於估計公允價值的主要估值方法是貼現現金流量法。然而，如果信用質量惡化或債務投資處於清算狀態，本公司在確定公允價值時可能會考慮其他方法，包括根據投資組合公司的企業價值確定債務投資的價值，或在清算分析中收到的收益。本公司的貼現現金流模型根據相關債務投資協議中規定的未來利息和本金支付，通過對其債務投資的未來現金流應用適當的貼現率來估計一系列公允價值。該公司根據以下因素為每項投資準備加權平均資本成本，用於貼現現金流模型，這些因素包括但不限於：私人公司類似建議或執行的投資交易的當前定價和信用指標；投資組合公司的歷史財務業績和前景；以及投資組合公司目前的槓桿和信用質量與截至投資作出之日的槓桿和信用質量的比較。在確定債務投資的公允價值時，公司還可能考慮以下因素：投資組合公司未來定期付款的能力；提前還款罰款和其他費用；估計剩餘壽命；任何擔保此類債務投資的抵押品的性質和可變現價值；以及利率環境和信貸市場的變化，這些變化通常可能影響進行類似投資的價格。本公司估計其債務投資的剩餘期限一般為票據的法定到期日，因為本公司一般打算持有其債務投資至到期日。然而，如果本公司有信息表明債務投資預計將在短期內償還，它將使用基於預期償還日期的估計剩餘壽命。
對於本公司的股權投資，包括股權證券和認股權證，本公司一般採用市場方法，包括符合行業慣例的估值方法，以估計投資組合公司的企業價值。通常，私營公司的企業價值是基於EBITDA、淨利潤、營收的倍數，在少數情況下是賬面價值。在評估投資組合公司的企業價值時，公司分析符合行業慣例的各種因素，包括但不限於原始交易倍數、投資組合公司的歷史和預期財務業績、適用的市場交易和交易比較、適用的市場收益率和槓桿水平、任何抵押品的性質和可變現價值、投資組合公司開展業務的市場，以及上市同行公司的財務比率比較。
本公司亦可在估計其股權投資的公允價值時採用收益法，如與行業慣例一致或市場法在其他方面不適用，則可作為主要方法，或作為支持方法以確認由市場法釐定的公允價值範圍。該公司通常基於對投資組合公司未來自由現金流(或收益)的預測來準備和分析貼現現金流模型。本公司會考慮多項因素，包括
下表按公允價值等級按主要類別列出了投資的公允價值計量：
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2023年9月30日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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第一留置權債務 |
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第二留置權債務 |
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次級債務 |
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權益 |
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貨幣市場基金 |
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2022年12月31日 |
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1級 |
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總計 |
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第一留置權債務 |
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第二留置權債務 |
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次級債務 |
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權益 |
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貨幣市場基金 |
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總計 |
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這個公司每季度審查一次公允價值層次分類。影響公允價值層次結構第三級的重新分類報告為調入或調出第三級類別，截至本季度初
27
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
重新分類發生。有幾個
下表列出了公允價值投資的期初和期末餘額的對賬，這些餘額是使用重大不可觀察到的投入(第3級)計量的截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月：
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第一留置權 |
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第二留置權 |
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從屬的 |
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債務 |
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債務 |
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債務 |
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權益 |
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認股權證 |
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總計 |
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平衡，2021年12月31日 |
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投資已實現淨收益(虧損) |
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投資未實現增值(折舊)淨變化 |
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購買投資 |
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出售和償還投資的收益 |
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以實物支付的利息和股息收入 |
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來自貸款發放費用的收益 |
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貸款發放費的增加 |
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原發行貼現的增加 |
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平衡，2022年9月30日 |
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平衡，2022年12月31日 |
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投資已實現淨收益(虧損) |
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投資未實現增值(折舊)淨變化 |
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購買投資 |
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出售和償還投資的收益 |
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以實物支付的利息和股息收入 |
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來自貸款發放費用的收益 |
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貸款發放費的增加 |
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原發行貼現的增加 |
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平衡，2023年9月30日 |
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未實現增值/（折舊）變動淨額
下表按估值技術彙總了重大的不可觀察的投入，用於確定截至2023年9月30日和2022年12月31日。這些表格並不是包羅萬象的，而是反映了與公司確定公允價值相關的重大不可觀察的投入。
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公允價值在 |
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估值 |
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看不見 |
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射程 |
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2023年9月30日 |
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技術 |
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輸入量 |
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(加權平均)(1) |
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債務投資： |
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第一留置權債務 |
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*貼現現金流 |
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加權平均資金成本 |
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--企業價值 |
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*資產覆蓋範圍 |
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--企業價值 |
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*EBITDA倍數 |
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第二留置權債務 |
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貼現現金流(2) |
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加權平均資金成本 |
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--企業價值 |
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*資產覆蓋範圍 |
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次級債務 |
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*貼現現金流 |
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加權平均資金成本 |
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--企業價值 |
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*EBITDA倍數 |
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股權投資： |
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權益 |
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--企業價值 |
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*EBITDA倍數 |
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*收入倍數 |
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認股權證 |
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--企業價值 |
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*EBITDA倍數 |
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- |
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--企業價值 |
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*收入倍數 |
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(1)不可觀測的投入按工具的相對公允價值加權。
(2)包括$
28
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
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公允價值在 |
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估值 |
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看不見 |
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射程 |
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2022年12月31日 |
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技術 |
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輸入量 |
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(加權平均)(1) |
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債務投資： |
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第一留置權債務 |
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加權平均資金成本 |
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*資產覆蓋範圍 |
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--企業價值 |
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*收入倍數 |
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第二留置權債務 |
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貼現現金流(2) |
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加權平均資金成本 |
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- |
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企業價值 |
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*EBITDA倍數 |
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企業價值 |
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*資產覆蓋範圍 |
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次級債務 |
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貼現現金流 |
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加權平均資金成本 |
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企業價值 |
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*EBITDA倍數 |
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股權投資： |
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權益 |
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企業價值 |
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*EBITDA倍數 |
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企業價值 |
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*收入倍數 |
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認股權證 |
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企業價值 |
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*EBITDA倍數 |
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企業價值 |
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收入倍數 |
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(1)不可觀測的投入按工具的相對公允價值加權。
(2)包括$
在貼現現金流技術下確定公允價值時使用的不可觀察的重大投入是每種證券的加權平均資本成本。這一投入的顯著增加(或減少)可能會導致公允價值估計大幅降低(或增加)。
在企業價值法下確定公允價值時使用的不可觀察的重大投入是收入和EBITDA倍數以及資產覆蓋面。這些投入的顯著增加(或減少)可能導致更高(或更低)的公允價值估計。
其他金融資產和負債
ASC主題820要求披露金融工具的公允價值，因為對這些工具估計公允價值是可行的。本公司相信其其他金融工具如現金及現金等價物、應收利息及應付賬款及其他負債的賬面值因該等工具到期日較短而接近該等項目的公允價值。本公司在信貸安排(定義見附註6)、小型企業管理局債權證及票據(定義見附註6)項下的借款按其各自的賬面價值入賬。
下表彙總了截至以下日期公司債務的賬面價值和公允價值2023年9月30日和2022年12月31日。
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2023年9月30日(5) |
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2022年12月31日(5) |
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賬面價值(1) |
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公允價值 |
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賬面價值(1) |
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公允價值 |
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小型企業管理局債券(2) |
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信貸工具借款(3) |
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2026年1月票據(4) |
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2026年11月票據(4) |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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29
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
下表彙總了用於評估公司債務的投入，如果按公允價值計量，2023年9月30日和2022年12月31日。
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公允價值 |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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估值投入 |
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2023 |
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2022 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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$ |
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附註5.關聯方交易
投資諮詢協議：本公司已與投資顧問訂立投資顧問協議。2023年6月8日，董事會批准續簽《投資諮詢協議》，期限為2023年6月20日至2024年6月20日。根據投資顧問協議，並在董事會的全面監督下，投資顧問向本公司提供投資顧問服務。為了提供這些服務，投資顧問收取費用，由兩部分組成--基本管理費和激勵費。
基本管理費按年率計算
獎勵費用由兩部分組成。第一部分根據公司本季度的獎勵前費用淨投資收入計算並按季度支付欠款。激勵前費用淨投資收入是指日曆季度內應計的利息收入、股息收入和任何其他收入(包括公司從投資組合公司獲得的任何其他費用，如承諾、發起、結構、勤勉和諮詢費或其他費用，但不包括提供管理協助的費用)減去該季度的運營費用(包括基本管理費、根據管理協議(定義見下文)應支付的任何費用以及就任何已發行優先股支付的任何利息支出和股息，但不包括激勵費和已實現收益的消費税)。獎勵前費用淨投資收入包括具有遞延利息特徵的投資(如市場折扣、原始發行折扣、具有實物收益的債務工具、具有實物紅利的優先股和零息證券)，以及公司尚未以現金形式收到的應計收入。投資顧問沒有義務償還公司收到的獎勵費用的任何部分，該部分費用是基於公司從未收取的應計利息。
獎勵前費用淨投資收入不包括任何已實現資本收益、與該等已實現資本收益相關的税項、已實現資本虧損或未實現資本增值或折舊。由於獎勵費用的結構，公司可能會在公司發生虧損的季度支付獎勵費用。例如，如果本公司在一個季度產生的獎勵前費用淨投資收入超過門檻費率(定義如下)，則即使本公司在該季度因投資淨虧損而發生虧損，本公司仍將支付適用的獎勵費用。
獎勵前費用淨投資收入，表示為公司在上一個日曆季度末的淨資產(定義為總資產減去債務並未考慮期間應支付的任何獎勵費用)的回報率，與固定的“門檻利率”相比較
公司在每個日曆季度向投資顧問支付獎勵費用，獎勵前費用淨投資收入如下：
30
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
以上計算的總和等於收入獎勵費用。收入獎勵費用在任何少於三個月的時間內適當地按比例分配，並根據日曆季度內的任何股票發行或回購進行調整。截至2023年9月30日的三個月和九個月的收入獎勵費用為$
獎勵費用的第二部分是資本利得獎勵費用，該費用是在每個財政年度結束時(或在投資諮詢協議終止時，截至終止日期)確定並拖欠的，並且等於
此外，本公司會就投資的任何未實現資本增值(視情況而定)應計資本利得激勵費用，但不會以現金支付。如果(I)投資已實現收益/(虧損)淨額加上(Ii)投資未實現增值/(折舊)淨額加上(Iii)債務清償已實現虧損在一個時期內減少，本公司將沖銷以前應計的任何超額資本利得激勵費用，使應計資本利得激勵費用的金額不超過
除非按下文所述於較早前終止，否則投資顧問協議如獲董事會每年批准或本公司大部分未償還有投票權證券持有人投贊成票通過，且在任何一種情況下，如獲非本公司“有利害關係人士”的過半數董事批准，則投資顧問協議將按1940法令第2(A)(19)條所界定(“獨立董事”)的定義繼續有效。投資諮詢協議在投資顧問如1940年法案所界定的轉讓的情況下自動終止，並可由任何一方終止而不受處罰，條件是
31
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
管理協議：本公司亦與投資顧問訂立管理協議(“管理協議”)。2023年6月8日，董事會批准續簽2023年6月20日至2024年6月20日的《管理協議》。根據管理協議，投資顧問為本公司提供辦公設施及設備，在該等設施提供文書、簿記及記錄服務，併為本公司提供進行日常營運所需的其他行政服務。本公司向投資顧問發還因履行其根據管理協議承擔的責任而產生的應分配部分間接費用，包括租金及本公司首席財務官及首席合規官及其各自員工的應分配部分成本。根據管理協議，投資顧問亦代表本公司向已接受本公司提供該等協助的投資組合公司提供管理上的協助，而本公司會向投資顧問發還因提供該等服務而產生的費用及開支。此外，公司還向投資顧問報銷在對公司潛在投資組合公司進行盡職調查時發生的費用和開支，包括“無效交易”費用.根據《行政協議》，截至2023年9月30日的三個月和九個月的行政服務費用為#美元。
注6.債務
循環信貸安排2014年6月16日，FIC與ING Capital LLC（“ING”）簽訂了一項高級擔保循環信貸協議（“信貸協議”和高級擔保循環信貸融資，“信貸融資”），作為行政代理，抵押品代理和貸款人。信貸融資由本公司持有的若干組合投資作抵押，但基金持有的組合投資並非信貸融資的抵押品。於二零一九年四月二十四日，本公司（作為借款人）、貸款方與ING（作為行政代理人）訂立經修訂及重列高級有抵押循環信貸協議（“經修訂信貸協議”）。於二零二零年六月二十六日，本公司訂立經修訂信貸協議之修訂，其中包括修訂若干財務契諾。於2022年8月17日，本公司訂立經修訂信貸協議的第二次修訂（“第二次修訂”）。 第二次修正案，除其他事項外：（i）將用於計算經修訂的信貸協議下的利息的基礎基準從LIBOR改為SOFR;（ii）將適用的保證金從
本公司支付的承諾費視信貸融資未使用部分的規模而定：
信貸安排下可供借貸的金額須受最低借款/抵押品基準所規限，而借款/抵押品基準適用於本公司持有的若干投資(不包括基金持有的投資)。本公司在保證信貸安排的投資方面受到限制，包括但不限於對行業集中度、貸款規模、支付頻率和地位以及抵押品利息的限制，以及對投資組合公司槓桿的限制，這也可能影響借款基礎，從而影響可供借款的金額。
本公司已作出慣常陳述及保證，並須遵守有關類似信貸安排的各項契約、報告規定及其他慣常規定。這些契約受到管理信貸機制的文件所述的重要限制和例外情況的制約。截至2023年9月30日及2022年12月31日，本公司在所有重大方面均遵守信貸協議的條款。
小型企業管理局債券：該公司使用通過小企業管理局提供的債券槓桿為其部分投資購買提供資金。
根據SBA債券計劃，SBA承諾購買由SBIC發行的債券；此類債券有
32
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
自.起2023年9月30日和2022年12月31日，公司已發行和未償還的SBA債券到期日如下：
池化 |
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成熟性 |
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固定 |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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日期(1) |
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日期 |
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利率 |
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2023 |
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2022 |
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未償還的小型企業管理局債券總額 |
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(1) |
SBA有兩個預定的債券彙集日期(3月和9月)。在報告期內提供資金的某些債券在隨後的彙集日之前不得彙集。 |
備註：2020年12月23日，該公司完成了美元的發行
2021年10月8日，該公司完成了美元的發行
每項票據均為本公司的無抵押債務，與本公司現有及未來的無抵押債務並列；實際上從屬於本公司所有現有及未來的有抵押債務；在結構上從屬於本公司任何附屬公司、融資工具或本公司未來可能形成的類似貸款的所有現有及未來債務及其他債務，就任何該等附屬公司、融資工具或類似貸款(包括信貸貸款)的資產的債權而言。
33
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
擔保借款
截至2023年9月30日和2022年12月31日，擔保借款的賬面價值總計為#美元。
高級證券
截至2023年9月30日及2022年12月31日，本公司發行的優先證券(包括擔保借款)的未償還總額為$
利息和融資費用
與本公司債務有關的利息及費用截至2023年9月30日和2022年9月30日止的三個月和九個月計入綜合業務報表的利息和融資費用如下：
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截至2023年9月30日的三個月 |
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截至2022年9月30日的三個月 |
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SBA |
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信用 |
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安全 |
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信用 |
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安全 |
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債券 |
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設施 |
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借款 |
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備註 |
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總計 |
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債券 |
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設施 |
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借款 |
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備註 |
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總計 |
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已提利息支出 |
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遞延融資成本攤銷 |
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利息和融資費用合計 |
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$ |
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$ |
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截至2023年9月30日的9個月 |
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截至2022年9月30日的9個月 |
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小型企業管理局債券 |
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信貸安排 |
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有擔保借款 |
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備註 |
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總計 |
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小型企業管理局債券 |
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信貸安排 |
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有擔保借款 |
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備註 |
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總計 |
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已提利息支出 |
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遞延融資成本攤銷 |
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利息和融資費用合計 |
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加權平均規定利率，期末 |
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不適用 |
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% |
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不適用 |
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未使用的承諾費費率，期間結束 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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% |
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債務清償的已實現損失
截至2023年及2022年9月30日止九個月，本公司預付$
遞延融資成本
遞延融資成本按相關融資工具的年期以實際利率法攤銷至綜合經營報表的利息及融資開支。與SBA債券、信貸額度和票據相關的遞延融資成本， 2023年9月30日和2022年12月31日如下：
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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SBA |
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信用 |
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SBA |
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信用 |
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債券 |
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設施 |
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備註 |
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總計 |
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債券 |
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設施 |
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備註 |
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總計 |
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小企業協會債券承諾費 |
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小企業管理局債券槓桿費 |
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信貸安排預付費用 |
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票據承銷折扣 |
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注意到債務發行成本 |
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遞延融資總成本 |
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減去：累計攤銷 |
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未攤銷遞延融資成本 |
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34
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
未攤銷遞延融資成本在綜合資產負債表中作為對SBA債券、信貸安排和票據負債的直接抵銷列報。
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2023年9月30日(1) |
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2022年12月31日(1) |
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SBA |
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信用 |
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信用 |
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債券 |
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設施 |
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備註 |
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總計 |
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債券 |
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設施 |
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備註 |
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總計 |
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未償債務 |
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減去：未攤銷遞延融資成本 |
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債務，扣除遞延融資成本的淨額 |
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自.起2023年9月30日，公司債務到期日期如下(1):
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SBA |
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信用 |
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安全 |
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年 |
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債券 |
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設施(2) |
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借款 |
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備註 |
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總計 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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— |
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2028 |
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此後 |
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總計 |
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(1) |
上表載列根據該等工具的條款，本公司截至某一時間點的未償債務負債的預定到期日。實際償還未償債務的時間可能最終與預定的到期日不符，這取決於相關票據的條款和提前還款的可能性。 |
(2) |
信貸安排將於 |
附註7.承付款和或有事項
承諾：本公司對投資組合公司的未償還承諾為各種未提取的循環貸款、其他債務投資和資本承諾提供資金， $
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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總計 |
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無資金支持 |
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總計 |
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無資金支持 |
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投資組合公司-投資 |
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承諾 |
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承諾 |
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承諾 |
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承諾 |
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Acendre Midco，Inc. - 循環貸款 |
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選擇技術解決方案，有限責任公司（dba選擇商人解決方案，有限責任公司）-循環貸款 |
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Combined Systems，Inc. - 循環貸款 |
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EBL，LLC（EbLens）-普通股（單位） |
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Elements Brands，LLC-循環貸款 |
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NetBase Solutions，Inc.(DBA Netbase Quid)-第一筆留置權債務(最後一筆) |
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NetBase Solutions，Inc.(DBA Netbase Quid)-第一筆留置權債務(最後一筆) |
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R1 Holdings，LLC(dba RoadOne Intermoda物流)-第一留置權債務 |
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R1 Holdings，LLC(dba RoadOne Intermoda物流)-高級次級債務 |
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R1 Holdings，LLC(dba RoadOne Intermoda物流)-普通股 |
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Tedia Company，LLC-循環貸款 |
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Tedia Company，LLC-延遲提取定期貸款 |
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西部的Smokehouse，LLC-延遲抽獎定期貸款 |
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威諾納食品公司-第一留置權債務 |
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總計 |
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上述每項承諾的額外詳情載於本公司的綜合投資時間表。
這些承諾一般取決於借款人滿足某些標準，如遵守金融和非金融契約，這可能限制借款人利用循環貸款或延遲提取貸款的能力。由於承付款可能到期而不動用，承付款總額不一定代表未來所需現金。
35
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
賠償：在正常的業務過程中，公司簽訂合同和協議，其中包含在某些情況下提供賠償的各種陳述和保證。此外，在處置投資組合公司的投資時，公司可能被要求就該投資組合公司的業務和財務作出陳述，這是與出售業務有關的典型陳述。如果任何此類陳述不準確，本公司也可能被要求對此類投資的購買者進行賠償。公司在這些安排下的最大風險是未知的，因為這將涉及未來可能對公司提出的尚未發生的索賠。該公司預計，根據這些賠償規定承擔未來義務的風險將微乎其微。
法律程序：在正常的業務過程中，公司可能會受到法律和監管程序的影響，這些程序通常是與其持續運營相關的。雖然任何該等法律程序的結果不能肯定地預測，但本公司並不認為任何該等法律程序會對本公司的綜合財務報表產生重大不利影響。
附註8.普通股
公開發行普通股
下表彙總了自2011年6月首次公開招股以來本公司普通股的累計已發行股份總數、收到的淨收益和公開發行的加權平均發行價，但根據自動櫃員機計劃進行的發行除外，詳情如下。
期間 |
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累計股數 |
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累計總收益 |
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累計承銷費、佣金和發行成本(1) |
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加權平均發行價 |
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自IPO以來的累計 |
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(1)Fidus Investment Advisors，LLC同意累計承擔$
股權自動取款機計劃
2022年11月10日，公司建立了市場計劃(“自動取款機計劃”)，根據該計劃，公司可不時通過Raymond James&Associates，Inc.和B.Riley Securities，Inc.作為銷售代理，發售和出售總髮行價最高可達美元的公司普通股
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平均值 |
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承銷 |
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數量 |
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供奉 |
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毛收入 |
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費用和 |
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網絡 |
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截至2022年9月30日的9個月 |
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股票 |
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價格 |
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收益 |
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佣金 |
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收益 |
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2022年1月1日至2022年3月31日 |
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- |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
- |
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2022年4月1日至2022年6月30日 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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2022年7月1日至2022年9月30日 |
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- |
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- |
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總計 |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
- |
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截至2023年9月30日的9個月 |
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2023年1月1日至2023年3月31日 |
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$ |
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$ |
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2023年4月1日至2023年6月30日 |
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2023年7月1日至2023年9月30日 |
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總計 |
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到目前為止，該公司已累計銷售
股票回購計劃
如附註2所述，本公司有一項股票回購計劃，根據該計劃，本公司可收購最多$
水滴計劃
36
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
該公司發行了
該公司擁有
附註9.股息和分配
本公司的股息和分配在記錄日期入賬。下表彙總了過去兩個財政年度和截至二零二三年九月三十日止九個月。
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水滴 |
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記錄 |
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付款 |
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截至2021年12月31日的年度： |
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2/09/2021 |
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(3) |
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2/09/2021 (2) |
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(3) |
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5/03/2021 |
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5/03/2021 (2) |
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8/02/2021 |
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8/02/2021 (2) |
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8/02/2021 (1) |
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11/01/2021 |
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11/01/2021 (2) |
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11/01/2021 (1) |
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截至2022年12月31日的年度： |
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(3) |
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2/15/2022 (2) |
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(3) |
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(3) |
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5/02/2022 |
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5/02/2022 (2) |
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(3) |
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(3) |
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8/01/2022 (2) |
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8/01/2022 |
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8/01/2022 (2) |
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11/03/2022 (2) |
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11/03/2022 (1) |
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截至2023年9月30日的9個月： |
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(3) |
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2/15/2023 (2) |
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(3) |
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2/15/2023 (1) |
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(3) |
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5/02/2023 |
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5/02/2023 (2) |
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8/01/2023 (2) |
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8/01/2023 (1) |
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(1) |
特別股息 |
(2) |
補充股息 |
(3) |
除上表所示根據水滴計劃發行的股份外，於截至2023年9月30日止九個月及截至2022年及2021年12月31日止年度，本公司指示水滴計劃管理人在公開市場回購股份，以履行水滴計劃交付普通股代替發行新股的義務。因此，公司購買並重新發行股票，以履行如下滴滴義務： |
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數量 |
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股票 |
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平均值 |
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購得 |
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支付的價格 |
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總計 |
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截至2021年12月31日的年度： |
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並重新發行 |
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每股 |
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已支付金額 |
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2021年1月1日至2021年3月31日 |
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$ |
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$ |
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2021年4月1日至2021年6月30日 |
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2021年7月1日至2021年9月30日 |
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2021年10月1日至2021年12月31日 |
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總計 |
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$ |
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數量 |
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股票 |
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平均值 |
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購得 |
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支付的價格 |
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總計 |
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截至2022年12月31日的年度： |
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並重新發行 |
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每股 |
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已支付金額 |
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2022年1月1日至2022年3月31日 |
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$ |
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$ |
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2022年4月1日至2022年6月30日 |
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2022年7月1日至2022年9月30日 |
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2022年10月1日至2022年12月31日 |
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總計 |
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$ |
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37
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
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數量 |
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股票 |
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平均值 |
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購得 |
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支付的價格 |
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總計 |
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截至2023年9月30日的9個月： |
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並重新發行 |
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每股 |
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已支付金額 |
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2023年1月1日至2023年3月31日 |
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$ |
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$ |
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2023年4月1日至2023年6月30日 |
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— |
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— |
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— |
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2023年7月1日至2023年9月30日 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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注10.財務要點
以下是本年度財務重點的時間表截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月：
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截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2022 |
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每股數據： |
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期初資產淨值 |
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$ |
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$ |
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淨投資收益(1) |
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投資已實現收益(虧損)淨額，扣除税金(撥備)(1) |
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投資未實現淨增值(折舊)(1) |
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( |
) |
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( |
) |
債務清償的已實現損失(1) |
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- |
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( |
) |
來自投資運營的總增長(1) |
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股票發行和回購的累加(稀釋)效應 |
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- |
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向股東分紅 |
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( |
) |
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( |
) |
其他(11) |
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( |
) |
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- |
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期末資產淨值 |
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$ |
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$ |
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期末市值 |
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$ |
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$ |
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期末已發行股份 |
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本期發行在外的加權平均股票 |
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期末淨資產 |
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$ |
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$ |
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平均淨資產(6) |
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$ |
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$ |
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與平均淨資產的比率： |
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總費用(2)(4)(10) |
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% |
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% |
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淨投資收益(5) |
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% |
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% |
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按市值計算的總回報(3) |
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% |
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% |
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按資產淨值計算的總回報(8) |
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% |
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% |
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投資組合週轉率 (9) |
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% |
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% |
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補充數據： |
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平均未償還債務 (7) |
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$ |
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$ |
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平均每股債務 (1) |
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$ |
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$ |
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38
FIDUS投資公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股數據)
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截至9月30日的9個月， |
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與平均淨資產的比率： |
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2023 |
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2022 |
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獎勵費以外的其他費用 (2) |
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% |
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% |
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獎勵費 (9) |
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% |
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% |
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總費用 (2)(4) |
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% |
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% |
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截至9月30日的9個月， |
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與平均淨資產的比率： |
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2023 |
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2022 |
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免收基地管理費前的總費用 (2) |
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% |
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% |
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免收基地管理費 (9) |
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( |
%) |
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( |
%) |
總費用 (2)(4) |
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% |
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% |
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注11.後續事件
2023年10月11日，公司投資美元
2023年10月26日，該公司額外發行了1美元
在……上面
2023年10月30日，該公司退出了對GP&C運營公司(dba Garlock打印和轉換)的債務投資。公司收到了全額付款#美元。
在……上面
2023年10月31日，本公司退出對電網元件公司的債務投資。本公司收到全額付款#美元
2023年11月1日，公司退出了對聯合系統公司的債務投資。公司收到了全額付款$
39
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析 運營部。
下面討論和分析我們的財務狀況和 閲讀經營結果時，應結合Fidus投資公司的合併財務報表和相關附註 在我們於2023年3月2日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中。這個 本節中包含的信息也應與 我們未經審計的綜合財務報表及其相關附註 出現在本季度報告的10-Q表格的其他地方。
除另有説明外，凡提及“我們”、“FIDUS”和“FIC”時，均指FIDUS投資公司及其合併子公司。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對Fidus投資公司、我們當前和未來的投資組合、我們的行業、我們的信念和我們的假設的當前預期、估計和預測。“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“將”、“可能”、“繼續”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將會”、“可能”、“應該”、“目標”、“項目”以及這些詞語的變體和類似表述旨在識別前瞻性陳述。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，包括以下陳述：
這些陳述不是對未來業績的保證，受風險、不確定性和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，難以預測，可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同，包括但不限於：
40
儘管我們認為這些前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但這些假設中的任何一個都可能被證明是不準確的，因此，基於這些假設的前瞻性陳述也可能是不準確的。重要的假設包括我們發起新債務投資的能力、一定的利潤率和盈利水平以及額外資本的可用性。鑑於這些和其他不確定因素，在本季度報告中包含10-Q表格的預測或前瞻性陳述不應被視為我們的計劃和目標將實現的代表。這些風險和不確定性包括中描述或確定的風險和不確定性項目1.A--風險因素包含在我們於2023年3月2日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中。您不應過度依賴這些前瞻性陳述，它們僅適用於本季度報告10-Q表格的日期。
41
概述
一般和公司結構
我們為中低端市場公司提供定製的債務和股權融資解決方案，我們將中端市場公司定義為收入在1000萬美元至1.5億美元之間的美國公司。
FIC成立於2011年2月14日，是馬裏蘭州的一家公司。我們於2011年6月完成了首次公開募股(IPO)。2011年6月20日，FIC收購了基金I的全部有限合夥權益及其普通合夥人Fidus Mezzanine Capital GP，LLC的成員權益，導致基金I成為我們的全資子公司SBIC。收購完成後，我們和Fund I立即選擇根據1940年法案被視為業務發展公司或BDC，我們的投資活動一直由我們的投資顧問Fidus Investment Advisors LLC管理，並由我們的董事會監督，其中大多數董事會獨立於我們。2013年3月29日，第二家全資子公司基金II開始運營。2018年4月18日，第三家全資子公司基金III開始運營。
基金II和基金III分別於2013年5月28日和2019年3月21日獲得SBIC牌照。我們計劃繼續以SBIC的形式運營這些基金，但需得到SBA的批准，並利用出售SBA擔保債券的收益來提高我們股東的回報。截至2019年9月9日，基金I完成了清盤計劃，放棄了SBIC牌照，不能再發行額外的SBA債券。我們還直接通過FIC進行了投資，並將繼續進行投資。我們相信，利用FIC和基金作為投資工具，為我們提供了獲得更廣泛投資機會的途徑。
我們有某些全資子公司(“應税子公司”)，每個子公司通常持有我們在綜合投資明細表上列出的一項或多項投資組合，出於美國聯邦所得税的目的，這些子公司已選擇被視為公司，因此按公司税率繳納美國聯邦所得税。就財務報告而言，應課税附屬公司被合併，以便我們的綜合財務報表反映我們對應課税附屬公司所擁有的投資組合公司投資。應税子公司的目的是允許我們在符合RIC税收條款中的“收入來源”要求的情況下，持有對投資組合公司的股權投資，這些公司是為美國聯邦所得税目的而作為合夥企業徵税的(例如以有限責任公司(“LLC”)或其他形式通過實體組織的實體)。出於美國聯邦企業所得税的目的，這些應税子公司並未與我們合併，每個應税子公司的應税收入將繳納美國聯邦企業所得税。任何此類收入或支出都反映在合併經營報表中。
我們尋求創建一個多元化的投資組合，主要包括債務投資，其次是股權證券。我們每個投資組合公司的投資通常在500萬美元到3500萬美元之間，儘管這一投資規模可能會隨着我們資本基礎的規模而成比例地變化。我們的投資目標是通過債務投資的當前收入和與股權相關的投資的資本增值，提供有吸引力的風險調整後回報。我們可以直接投資於我們的投資組合公司的股權證券，如優先股、普通股、認股權證和其他股權權益，或與我們的債務投資一起投資。
第一，留置權債務。我們將我們的一些投資安排為優先擔保或第一留置權債務投資。第一，留置權債務投資以對借款人現有和未來資產的優先留置權為擔保，可以採取定期貸款或循環信貸額度的形式。第一留置權債務通常在留置權的基礎上優先於發行人資本結構中的其他債務，並享有發行人資產的優先擔保權益。擔保權益優先於這些資產中任何第二留置權出借人的擔保權益。我們的第一留置權債務可能包括獨立的第一留置權貸款，“最後退出”的第一留置權貸款，或“單位”貸款。獨立第一留置權貸款是傳統的第一留置權貸款。融資機制中的所有貸款人對受優先擔保權益約束的抵押品擁有平等的權利。在某些情況下，在擔保貸款的抵押品中，“最後拿出”的第一留置權貸款優先於超優先的“先出”第一留置權貸款。“後進”第一留置權貸款的安排在一份“貸款人之間的協議”中規定，該協議基於對抵押品的單一留置權，為貸款人提供“先出”和“最後出”的付款流。由於在某些特定違約事件下，或在債權人間協議或貸款人之間的協議下發生其他觸發事件時，“先出”貸款人通常比“後出”貸款人優先獲得付款，因此，“後出”貸款人承擔更大的風險，並通過貸款人之間的安排獲得比“先出”貸款人或獨立第一留置權貸款中的貸款人更高的實際利率。與第二留置權貸款人通常受制於的債權人間協議相比，貸款人之間的協議通常還為“最後退出”的貸款人提供了更大的投票權。
42
我們的許多債務投資還包括超額現金流清掃功能，即如果投資組合公司實現了某些定義的運營目標，則可能需要在到期前償還本金。此外，我們的債務投資通常在債務投資的最初幾年有本金提前還款的懲罰。我們的大部分債務投資提供浮動利率，通常有Prime或Sofr下限。
二是留置權債務。我們的一些債務投資採取第二留置權債務的形式，其中包括高級次級票據。第二留置權債務投資取得投資組合公司資產的擔保權益，作為支持償還該等貸款的抵押品。第二留置權債務通常在留置權基礎上優先於發行人資本結構中的其他負債，並享有發行人資產上的擔保權益，儘管排名低於由這些資產擔保的第一留置權債務。第一留置權放款人和第二留置權放款人通常對抵押品有單獨的留置權，債權人間協議規定第一留置權放款人對抵押品的留置權優先於第二留置權放款人對抵押品的留置權。該等貸款一般並無合約貸款攤銷，所有攤銷均遞延至貸款到期日，並可能包括實物支付利息，增加貸款期內的本金結餘，加上遞延本金付款撥備，增加貸款期內的信貸風險。
次級債務。該等投資通常以無抵押、次級票據的形式構成。從結構上講，次級債務通常在支付優先權上低於第一留置權和第二留置權債務，並且可能不具有第一留置權和第二留置權債務中常見的財務契約的好處。次級債務可能排序較低，因為它與某些清算中的收益有關，在這些清算中，次級債務不享有債權人持有的特定抵押品中的留置權（通常為第一留置權和/或第二留置權）的利益，而債權人在此類抵押品中擁有完善的擔保權益。然而，在發行人的資本結構中，次級債務的地位高於普通股和優先股。這些貸款通常具有相對較高的固定利率（通常代表現金支付和PIK利息的組合）和延期至到期日的本金攤銷。PIK特徵（指允許以貸款的額外本金而非現金的形式支付利息的特徵）實際上作為貸款本金的負攤銷，加上延遲本金支付撥備，增加了貸款期限內的信貸風險敞口。
股權證券.我們的股權投資通常包括對投資組合公司的普通股或優先股或成員/合夥權益的直接少數股權投資，或者我們可能會收到與債務投資有關的購買投資組合公司少數股權的認股權證。我們在債務投資中收到的權證通常只需要象徵性的行使成本，因此，隨着投資組合公司的價值升值，我們可能會從該股權中獲得額外的投資回報。我們的股權投資通常不是以控制權為導向的投資，在許多情況下，我們作為一組私募股權投資者的一部分收購股權證券，我們不是其中的主要投資者。我們可能會在此類股權投資的結構中納入保護我們作為少數權益持有人的權利的條款，以及“看跌期權”，即在發生特定事件時將此類證券售回給發行人的權利。在許多情況下，我們還可能尋求獲得與這些股權相關的登記權，其中可能包括需求和“附帶”登記權。我們的股權投資通常與對同一投資組合公司的債務投資有關。
收入：我們以債務投資的利息和手續費收入以及股權投資的股息(如果有的話)的形式產生收入。我們的債務投資，無論是以第二留置權、次級貸款或第一留置權貸款的形式，通常期限為5至7年，大多數以固定或可變利率計息。在某些情況下，我們根據未償還餘額的預定攤銷收到債務投資的付款。此外，我們可能會在預定到期日之前收到部分債務投資的償還，其中可能包括提前還款罰金。這些還款的頻率或金額在不同時期之間波動很大。我們的投資組合活動可能反映了證券銷售的收益。在某些情況下，我們的投資提供遞延利息支付或PIK利息。債務投資的本金和任何應計但未付的利息一般在到期日到期。此外，我們還可以通過承諾、發起、修改或構建費用以及提供管理協助的費用的形式產生收入。債務投資發起費、OID和市場貼現或溢價(如果有的話)被資本化，我們將這些金額併入或攤銷為利息收入。我們將債務投資的提前還款罰金記錄為賺取的手續費收入。利息及股息收入按權責發生制入賬，以我們預期收取的金額為準。利息是根據債務投資的未償還本金和合同條款按日計算的。股利收入在宣佈股息時或在投資組合公司有義務進行分配時記錄，並在收到時通常予以確認。對投資組合公司的收益分配進行評估，以確定分配是收益分配還是資本回報。收益分配包括在股息收入中，而資本回報則作為投資成本基礎上的減少額記錄。在從投資組合公司收到相關納税申報表後，估計數將根據需要進行調整。當本金、利息或股息支付嚴重逾期，或當有合理懷疑本金、利息或股息將被收取時，債務投資或優先股權投資(我們正在為其應計PIK股息)被置於非應計狀態。非應計投資的利息和股息支付可確認為利息或股息收入，或可根據管理層的判斷用於投資本金餘額。非應計投資在支付逾期本金、利息或股息時恢復至應計狀態，管理層判斷，支付可能保持不變。請參閲“關鍵會計政策和估計的使用--收入確認”。
43
我們根據處置的淨收益與投資的成本基礎之間的差額確認投資的已實現收益或虧損，而不考慮以前確認的未實現收益或虧損。我們將按公允價值計量的投資的本期公允價值變動記錄為綜合經營報表中投資未實現增值(折舊)淨變化的組成部分。
費用：投資顧問和/或其關聯公司的所有投資專業人員在向我們提供投資諮詢和管理服務時以及在一定程度上，以及向向我們提供這些服務的人員分配的薪酬和日常管理費用，均由投資顧問提供和支付，而不是由我們提供和支付。我們承擔我們運營和交易的所有其他自付成本和費用，包括但不限於與以下各項有關的成本和支出：
投資組合構成、投資活動與收益率
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中，我們分別在債務和股權投資方面投資了2.04億美元和2.68億美元，其中分別包括10家和15家新的投資組合公司。於截至2023年9月30日及2022年9月30日止九個月內，我們分別收到出售或償還收益，包括本金、資本股息回報及已實現收益(虧損)淨額1.244億美元及1.283億美元，當中分別包括六間及五間投資組合公司的退出。下表按類型彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的投資購買、投資銷售和投資償還(以百萬美元為單位)。
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|
購買投資 |
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|
|
投資的出售和償還 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
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|
截至9月30日的9個月， |
|
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||||||||||||||||||||||||||||||||
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2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
||||||||||||||||||||
第一留置權債務(1) |
|
$ |
135.2 |
|
|
|
66.2 |
% |
|
|
$ |
166.3 |
|
|
|
62.1 |
% |
|
|
$ |
68.9 |
|
|
|
47.1 |
% |
|
|
$ |
31.5 |
|
|
|
24.5 |
% |
|
第二留置權債務 |
|
|
25.0 |
|
|
|
12.3 |
|
|
|
|
49.5 |
|
|
|
18.4 |
|
|
|
|
48.6 |
|
|
|
33.2 |
|
|
|
|
18.8 |
|
|
|
14.7 |
|
|
次級債務 |
|
|
29.0 |
|
|
|
14.2 |
|
|
|
|
44.5 |
|
|
|
16.6 |
|
|
|
|
10.1 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
權益 |
|
|
14.8 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
|
7.7 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
|
18.8 |
|
|
|
12.8 |
|
|
|
|
78.0 |
|
|
|
60.8 |
|
|
認股權證 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
204.0 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
$ |
268.0 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
$ |
146.4 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
$ |
128.3 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
(1)在截至2023年和2022年9月30日的9個月內，第一留置權債務包括單位證券，分別佔購買量的35.7%和39.8%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月裏，第一留置權債務包括單位證券，分別佔償還金額的3.9%和21.6%。
44
截至2023年9月30日，我們投資組合的公允價值總計9.269億美元，其中包括80家活躍的投資組合公司和兩家已出售基礎業務的投資組合公司。截至2023年9月30日，45家投資組合公司的債務投資按浮動利率計息，按公允價值計算，佔我們債務投資組合的5.885億美元，佔我們債務投資組合的73.7%，其餘債務投資組合由固定利率投資組成。總體而言，截至2023年9月30日，該投資組合的未實現淨升值為3150萬美元。截至2023年9月30日，我們平均活躍的投資組合公司按攤銷成本進行的投資為1,120萬美元，其中不包括對已出售基礎業務的兩家投資組合公司的投資。
截至2022年12月31日，我們投資組合的公允價值總計8.603億美元，由76家活躍的投資組合公司和兩家已出售基礎業務的投資組合公司組成。截至2022年12月31日，43家投資組合公司的債務投資以浮動利率計息，佔我們按公允價值計算的債務投資組合的5.229億美元，或70.6%，其餘的債務投資組合由固定利率投資組成。總體而言，截至2022年12月31日，該投資組合的未實現淨增值為3160萬美元。截至2022年12月31日，我們平均活躍的投資組合公司按攤銷成本進行的投資為1,090萬美元，其中不包括對已出售基礎業務的兩家投資組合公司的投資。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的債務投資加權平均收益率分別為14.6%和13.8%。我們債務投資的加權平均收益率不等於我們股東的投資回報，而是與我們投資組合的一部分有關，並在支付我們和我們子公司的所有費用和支出之前計算。加權平均收益率是使用按成本計算的債務投資的實際利率來計算的，其中包括債務投資初始費用的增加，但不包括非應計狀態的投資(如果有的話)。
下表按投資類型、公允價值和成本以及佔總投資的百分比(百萬美元)顯示了投資組合構成：
|
|
公允價值 |
|
|
|
成本 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
|
9月30日， |
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
||||||||||||||||||||
第一留置權債務(1) |
|
$ |
522.3 |
|
|
|
56.3 |
% |
|
|
$ |
456.1 |
|
|
|
53.0 |
% |
|
|
$ |
521.3 |
|
|
|
58.2 |
% |
|
|
$ |
453.6 |
|
|
|
54.7 |
% |
|
第二留置權債務 |
|
|
154.8 |
|
|
|
16.7 |
|
|
|
|
182.9 |
|
|
|
21.3 |
|
|
|
|
182.2 |
|
|
|
20.4 |
|
|
|
|
213.7 |
|
|
|
25.8 |
|
|
次級債務 |
|
|
121.0 |
|
|
|
13.1 |
|
|
|
|
101.5 |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
|
121.6 |
|
|
|
13.6 |
|
|
|
|
100.6 |
|
|
|
12.1 |
|
|
權益 |
|
|
125.2 |
|
|
|
13.5 |
|
|
|
|
117.7 |
|
|
|
13.7 |
|
|
|
|
67.3 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
|
57.9 |
|
|
|
7.0 |
|
|
認股權證 |
|
|
3.6 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
|
2.1 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
|
3.0 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
|
2.9 |
|
|
|
0.4 |
|
|
總計 |
|
$ |
926.9 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
$ |
860.3 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
$ |
895.4 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
$ |
828.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
(1)包括單位投資，截至2023年9月30日，按公允價值和成本計算，單位投資分別佔我們投資組合的41.0%和42.4%。包括單位投資，截至2022年12月31日，按公允價值和成本計算，這些投資分別佔我們投資組合的42.1%和43.4%。
下表顯示了按地理區域按公允價值和成本以及佔總投資的百分比(百萬美元)劃分的投資組合構成。地域構成由投資組合公司的公司總部所在地決定，這可能不表明投資組合公司業務的主要來源。
|
|
公允價值 |
|
|
|
成本 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
|
9月30日， |
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
||||||||||||||||||||
美國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
中西部 |
|
$ |
147.1 |
|
|
|
15.9 |
% |
|
|
$ |
180.6 |
|
|
|
21.0 |
% |
|
|
$ |
107.1 |
|
|
|
12.0 |
% |
|
|
$ |
132.2 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
東南 |
|
|
294.9 |
|
|
|
31.9 |
|
|
|
|
265.9 |
|
|
|
31.0 |
|
|
|
|
281.7 |
|
|
|
31.4 |
|
|
|
|
258.4 |
|
|
|
31.1 |
|
|
東北方向 |
|
|
152.9 |
|
|
|
16.5 |
|
|
|
|
127.4 |
|
|
|
14.8 |
|
|
|
|
149.4 |
|
|
|
16.7 |
|
|
|
|
134.9 |
|
|
|
16.3 |
|
|
西 |
|
|
167.1 |
|
|
|
18.0 |
|
|
|
|
151.5 |
|
|
|
17.6 |
|
|
|
|
184.8 |
|
|
|
20.6 |
|
|
|
|
161.9 |
|
|
|
19.5 |
|
|
西南 |
|
|
152.4 |
|
|
|
16.4 |
|
|
|
|
122.5 |
|
|
|
14.2 |
|
|
|
|
159.9 |
|
|
|
17.9 |
|
|
|
|
128.9 |
|
|
|
15.6 |
|
|
加拿大 |
|
|
12.5 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
|
12.4 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
12.5 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
12.4 |
|
|
|
1.5 |
|
|
總計 |
|
$ |
926.9 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
$ |
860.3 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
$ |
895.4 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
$ |
828.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
45
下表顯示了我們投資組合的詳細行業構成，按公允價值和成本佔總投資的百分比計算：
|
|
公允價值 |
|
|
成本 |
|
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
||||
名字 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
||||
資訊科技服務 |
|
|
31.2 |
% |
|
|
33.3 |
% |
|
|
33.8 |
% |
|
|
35.4 |
% |
|
商業服務 |
|
|
13.9 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
13.9 |
|
|
|
12.2 |
|
|
保健品 |
|
|
8.8 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
5.8 |
|
|
零部件製造 |
|
|
7.9 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
6.1 |
|
|
航空航天與國防制造 |
|
|
5.7 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
5.4 |
|
|
交通運輸服務 |
|
|
5.3 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
5.6 |
|
|
建築產品製造業 |
|
|
4.4 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
5.5 |
|
|
公用事業：服務 |
|
|
4.5 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
1.4 |
|
|
專業分佈 |
|
|
4.1 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
5.6 |
|
|
醫療保健服務 |
|
|
3.0 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
2.5 |
|
|
零售 |
|
|
3.7 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
3.9 |
|
|
環境產業 |
|
|
2.3 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
2.6 |
|
|
促銷品 |
|
|
2.3 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
3.0 |
|
|
石油和天然氣服務 |
|
|
1.4 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
1.6 |
|
|
工業清洗與塗料 |
|
|
1.2 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
1.6 |
|
|
消費品 |
|
|
0.3 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
1.7 |
|
|
餐飲業 |
|
|
— |
|
(1) |
|
— |
|
(1) |
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
總計 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
(1)百分比少於各自總數的0.1%。
投資組合資產質量
除各種風險管理及監察工具外，投資顧問使用內部開發的投資評級系統，以描述及監察信貸狀況及我們投資組合中每項投資的預期回報水平。我們使用五級數字評分量表。以下是與每個投資評級相關的條件説明：
我們還觀察到並將繼續觀察供應鏈中斷、勞動力和資源短缺、大宗商品通脹、金融市場不穩定因素（包括利率快速上升）、美國經濟前景不確定（可能包括經濟衰退）以及地緣政治不穩定因素（包括烏克蘭持續戰爭、中美關係以及中東持續衝突）。如果美國經濟陷入長期衰退，某些美國中間市場公司的業績可能會惡化。我們正密切監察該等市場波動可能對我們的投資組合公司及我們的投資活動造成的影響。我們還與我們的投資組合公司保持密切溝通，並加強了對脆弱行業信貸的監督，以減輕貸款業績的任何下降並降低信貸風險。
46
下表列示我們於二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日按公平值及成本（以百萬美元計）按1至5投資評級等級劃分的投資分佈：
|
|
公允價值 |
|
|
|
成本 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
|
9月30日， |
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
||||||||||||||||||||
投資評級 |
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
||||||||||||||||||||
1 |
|
$ |
108.0 |
|
|
|
11.7 |
% |
|
|
$ |
84.4 |
|
|
|
9.8 |
% |
|
|
$ |
43.5 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
|
$ |
26.9 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
2 |
|
|
728.9 |
|
|
|
78.5 |
|
|
|
|
699.4 |
|
|
|
81.3 |
|
|
|
|
720.9 |
|
|
|
80.5 |
|
|
|
|
682.9 |
|
|
|
82.4 |
|
|
3 |
|
|
82.4 |
|
|
|
8.9 |
|
|
|
|
73.9 |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
|
98.2 |
|
|
|
11.0 |
|
|
|
|
94.4 |
|
|
|
11.4 |
|
|
4 |
|
|
6.0 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
19.2 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
|
1.6 |
|
|
|
0.2 |
|
|
5 |
|
|
1.6 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
|
2.3 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
|
13.6 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
|
22.9 |
|
|
|
2.8 |
|
|
總計 |
|
$ |
926.9 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
$ |
860.3 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
$ |
895.4 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
$ |
828.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
根據我們的投資評級系統，截至2023年9月30日及2022年12月31日，我們投資組合的加權平均評級按公平值基準分別為2. 0及2. 0，按成本基準分別為2. 1及2. 2。
非應計項目
截至2023年9月30日及2022年12月31日，我們對四家投資組合公司的債務投資處於非應計狀態（以百萬美元計）。
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
|
||||||||||
|
|
公平 |
|
|
|
|
|
公平 |
|
|
|
|
|
||||
投資組合公司 |
|
價值 |
|
|
成本 |
|
|
價值 |
|
|
成本 |
|
|
||||
EBL，LLC(EbLens) |
|
$ |
— |
|
(2) |
$ |
— |
|
(2) |
$ |
— |
|
|
$ |
9.3 |
|
|
美國綠色纖維有限責任公司 |
|
|
— |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.2 |
|
|
K2合併協議代理有限責任公司(FKA K2工業服務公司) |
|
|
1.5 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
2.4 |
|
|
Allredi，LLC(FKA Marco Group International OpCo，LLC) |
|
|
— |
|
(3) |
|
— |
|
(3) |
|
8.2 |
|
|
|
10.3 |
|
|
套裝連接器有限責任公司 |
|
|
5.0 |
|
|
|
15.9 |
|
|
|
— |
|
(1) |
|
— |
|
(1) |
Virtex Enterprise，LP |
|
|
6.0 |
|
|
|
11.3 |
|
|
|
— |
|
(1) |
|
— |
|
(1) |
總計 |
|
$ |
12.5 |
|
|
$ |
34.8 |
|
|
$ |
10.3 |
|
|
$ |
27.2 |
|
|
(1)截至2022年12月31日，對投資組合公司的債務投資不屬於非應計項目。
(2)截至2023年9月30日，未對投資組合公司進行債權投資。
(3)截至2023年9月30日，對投資組合公司的債務投資不屬於非權責發生狀態。
關於經營成果的討論與分析
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的比較
投資收益
以下是截至2023年9月30日的三個月的總投資收入與2022年同期相比的變化摘要(以百萬美元為單位，根據基礎美元金額以千為單位計算的百分比變化)：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比(1)(2) |
|
||||
利息收入 |
|
$ |
28.3 |
|
|
$ |
21.5 |
|
|
$ |
6.8 |
|
|
|
31.6 |
% |
實物支付利息收入 |
|
|
2.8 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
575.3 |
% |
股息收入 |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(59.4 |
%) |
費用收入 |
|
|
2.2 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(6.6 |
%) |
閒置資金和其他收入的利息 |
|
|
0.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.6 |
|
|
NM |
|
|
總投資收益 |
|
$ |
34.2 |
|
|
$ |
25.0 |
|
|
$ |
9.2 |
|
|
|
36.8 |
% |
(1)NM=沒有意義
(2)按綜合經營報表列報的千元基礎金額計算的百分比變動。
截至2023年9月30日的三個月，總投資收益為3420萬美元，比截至2022年9月30日的三個月的2500萬美元增加了920萬美元或36.8%。如上表所示，增加的主要原因如下：
47
以下是截至2023年9月30日的9個月與2022年同期相比的總投資收入變化摘要(以百萬美元為單位)：
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比(1)(2) |
|
||||
利息收入 |
|
$ |
80.4 |
|
|
$ |
58.0 |
|
|
$ |
22.4 |
|
|
|
38.8 |
% |
實物支付利息收入 |
|
|
4.7 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
251.2 |
% |
股息收入 |
|
|
1.0 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(32.6 |
%) |
費用收入 |
|
|
5.9 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.4 |
%) |
閒置資金和其他收入的利息 |
|
|
1.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.8 |
|
|
NM |
|
|
總投資收益 |
|
$ |
93.8 |
|
|
$ |
66.7 |
|
|
$ |
27.1 |
|
|
|
40.7 |
% |
(1)NM=沒有意義
(2)按綜合經營報表列報的千元基礎金額計算的百分比變動。
截至2023年9月30日的9個月，總投資收益為9380萬美元，比截至2022年9月30日的9個月的6670萬美元增加了2710萬美元，增幅為40.7%。如上表所示，增加的主要原因如下：
費用
以下是截至2023年9月30日的三個月與2022年同期相比，包括所得税撥備在內的總費用的變化摘要(以百萬美元為單位，根據基本美元金額以千為單位計算的百分比變化)：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比(1)(2) |
|
||||
利息和融資費用 |
|
$ |
6.0 |
|
|
$ |
4.7 |
|
|
$ |
1.3 |
|
|
|
27.7 |
% |
基地管理費 |
|
|
4.2 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
10.6 |
% |
獎勵費用--收入 |
|
|
4.5 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
47.0 |
% |
獎勵費用(沖銷)--資本利得 |
|
|
1.5 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
1.8 |
|
|
|
(692.2 |
%) |
行政服務費 |
|
|
0.6 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
21.0 |
% |
專業費用 |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
73.2 |
% |
其他一般和行政費用 |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(11.2 |
%) |
免收基地管理費和收入獎勵費用前的總費用 |
|
|
17.6 |
|
|
|
12.4 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
42.3 |
% |
免收基地管理和收入獎勵費用 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
未計入所得税準備的費用總額 |
|
|
17.5 |
|
|
|
12.3 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
42.6 |
% |
所得税撥備(福利) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
費用總額，包括所得税撥備 |
|
$ |
17.5 |
|
|
$ |
12.3 |
|
|
$ |
5.2 |
|
|
|
42.8 |
% |
(1)NM=沒有意義
(2)按綜合經營報表列報的千元基礎金額計算的百分比變動。
截至2023年9月30日的三個月，包括所得税撥備在內的總支出為1750萬美元，比截至2022年9月30日的三個月的1230萬美元增加了520萬美元或42.8%。如上表所示，各期間出現變化的主要原因如下：
48
以下是截至2023年9月30日的9個月的總費用(包括所得税撥備)與2022年同期相比的變化摘要(以百萬美元為單位)：
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比(1)(2) |
|
||||
利息和融資費用 |
|
$ |
16.8 |
|
|
$ |
13.7 |
|
|
$ |
3.1 |
|
|
|
22.0 |
% |
基地管理費 |
|
|
12.1 |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
12.5 |
% |
獎勵費用--收入 |
|
|
12.0 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
126.4 |
% |
獎勵費用--資本利得 |
|
|
0.5 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
1.1 |
|
|
|
(185.5 |
%) |
行政服務費 |
|
|
1.7 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
18.4 |
% |
專業費用 |
|
|
1.9 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
32.2 |
% |
其他一般和行政費用 |
|
|
0.8 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
免收基地管理費和收入獎勵費用前的總費用 |
|
|
45.8 |
|
|
|
32.8 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
39.5 |
% |
免收基地管理和收入獎勵費用 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
未計入所得税準備的費用總額 |
|
|
45.6 |
|
|
|
32.6 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
39.8 |
% |
所得税撥備(福利) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
費用總額，包括所得税撥備 |
|
$ |
45.6 |
|
|
$ |
32.6 |
|
|
$ |
13.0 |
|
|
|
40.0 |
% |
(1)NM=沒有意義
(2)按綜合經營報表列報的千元基礎金額計算的百分比變動。
截至2023年9月30日的9個月，包括所得税撥備在內的總支出為4560萬美元，比截至2022年9月30日的9個月的3260萬美元增加了1300萬美元或40.0%。如上表所示，各期間出現變化的主要原因如下：
淨投資收益
在截至2023年9月30日的三個月內，淨投資收入較2022年同期增加400萬美元或31.0%，至1670萬美元，這是總投資收入增加920萬美元的結果，但總支出增加了520萬美元，包括基本管理費減免和所得税撥備，部分抵消了這一增長。
在截至2023年9月30日的九個月內，淨投資收入較2022年同期增加1,410萬美元至4,820萬美元，這是總投資收入增加2,710萬美元的結果，但被包括豁免基本管理費和所得税撥備在內的總支出增加1,300萬美元部分抵消。
49
投資淨收益(虧損)
截至2023年9月30日的三個月和九個月，扣除所得税(準備金)/福利前的投資已實現淨收益/(虧損)總額分別為980萬美元和430萬美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月，投資已實現收益的所得税(撥備)收益分別為零和160萬美元。我們主要是在出售股權投資或出售基礎投資組合公司時實現股權投資的收益/(虧損)。截至2023年9月30日的三個月和九個月的重大已實現收益(虧損)摘要如下：
|
|
|
|
截至2023年9月30日的期間 |
|
|||||
|
|
|
|
三 |
|
|
九 |
|
||
投資組合公司 |
|
變現事件(1) |
|
月份 |
|
|
月份 |
|
||
《變形金剛》公司 |
|
託管分發 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.1 |
|
犀牛裝配公司 |
|
投資組合公司的退出 |
|
|
0.2 |
|
|
|
2.8 |
|
ECM工業有限責任公司 |
|
投資組合公司的退出 |
|
|
— |
|
|
|
2.7 |
|
前線食品服務有限責任公司 |
|
託管分發 |
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
EBL，LLC(EbLens) |
|
投資組合公司的退出 |
|
|
— |
|
|
|
(11.5 |
) |
Far Research Inc. |
|
託管分發 |
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
IPro Tech，LLC |
|
投資組合公司的退出 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.4 |
|
霍爾馬克醫療保健解決方案公司。 |
|
部分出售股權投資 |
|
|
9.2 |
|
|
|
9.2 |
|
投資已實現淨收益(虧損) |
|
|
|
|
9.8 |
|
|
|
4.3 |
|
所得税(撥備)受益於已實現的投資收益 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
(1.6 |
) |
投資的已實現收益(虧損)淨額，扣除所得税準備後的淨額 |
|
|
|
$ |
9.8 |
|
|
$ |
2.7 |
|
(1) |
由於涉及變現事件，我們將投資組合公司的“退出”定義為我們完全退出了投資組合公司的所有證券頭寸，不再將該投資組合公司列入我們的投資計劃。我們將有別於退出的投資組合公司的出售定義為投資組合公司的基礎業務已被出售，但我們在遺留實體中保留剩餘所有權權益的情況(我們通常將這些剩餘的投資組合公司投資與“活躍”的投資組合公司投資區分開來)。 |
截至2022年9月30日的三個月和九個月，扣除所得税(準備金)/福利前的投資已實現淨收益/(虧損)總額分別為4,000萬美元和6,520萬美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月，投資已實現收益的所得税(撥備)收益分別為零和(10萬)美元。我們主要是在出售股權投資或出售基礎投資組合公司時實現股權投資的收益/(虧損)。截至2022年9月30日的三個月和九個月的重大已實現收益(虧損)摘要如下：
|
|
|
|
截至2022年9月30日的期間 |
|
|||||
|
|
|
|
三 |
|
|
九 |
|
||
投資組合公司 |
|
實現事件(1) |
|
月份 |
|
|
月份 |
|
||
前線食品服務有限責任公司 |
|
託管分發 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.2 |
|
收入管理解決方案有限責任公司 |
|
投資組合公司的退出 |
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
SpendMend LLC |
|
託管分發 |
|
|
— |
|
|
|
6.3 |
|
FDS航空電子公司 |
|
代管責任免除 |
|
|
0.6 |
|
|
|
0.2 |
|
梅薩線服務有限責任公司 |
|
出售投資組合公司 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
0.1 |
|
幻影拖車有限責任公司 |
|
託管分發 |
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
TransGo，LLC |
|
出售投資組合公司 |
|
|
— |
|
|
|
1.9 |
|
AVC Investors，LLC(Dba Auveco) |
|
出售投資組合公司 |
|
|
— |
|
|
|
0.8 |
|
CRS Solutions Holdings，LLC(Dba CRS Texas) |
|
出售投資組合公司 |
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
Pinnergy，Ltd. |
|
出售投資組合公司 |
|
|
— |
|
|
|
15.3 |
|
Palisade Company，LLC |
|
投資組合公司的退出 |
|
|
1.9 |
|
|
|
1.9 |
|
《變形金剛》公司 |
|
出售投資組合公司 |
|
|
1.4 |
|
|
|
1.4 |
|
Bandon Fitness(德克薩斯)公司 |
|
投資組合公司的退出 |
|
|
3.2 |
|
|
|
3.2 |
|
SES投資者，有限責任公司(DBA SES泡沫) |
|
出售投資組合公司 |
|
|
8.8 |
|
|
|
8.8 |
|
Pfanstiehl，Inc. |
|
部分出售股權投資 |
|
|
24.3 |
|
|
|
24.3 |
|
泳池與電氣產品有限責任公司 |
|
託管分發 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
Spectrum A&D Acquisition，Inc.(FKA FDS Avionics Corp.) |
|
託管分發 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
投資已實現淨收益(虧損) |
|
|
|
|
40.0 |
|
|
|
65.2 |
|
所得税(撥備)受益於已實現的投資收益 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
投資的已實現收益(虧損)淨額，扣除所得税準備後的淨額 |
|
|
|
$ |
40.0 |
|
|
$ |
65.1 |
|
(1) |
由於涉及變現事件，我們將投資組合公司的“退出”定義為我們完全退出了投資組合公司的所有證券頭寸，不再將該投資組合公司列入我們的投資計劃。我們將有別於退出的投資組合公司的出售定義為投資組合公司的基礎業務已被出售，但我們在遺留實體中保留剩餘所有權權益的情況(我們通常將這些剩餘的投資組合公司投資與“活躍”的投資組合公司投資區分開來)。 |
50
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間，我們記錄了以下投資的未實現升值(折舊)淨變化(以百萬美元為單位)：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
未實現升值(折舊) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
投資退出、出售或重組 |
|
$ |
(3.7 |
) |
|
$ |
(37.3 |
) |
|
$ |
3.3 |
|
|
$ |
(61.2 |
) |
債務投資的公允價值調整 |
|
|
(2.8 |
) |
|
|
(9.5 |
) |
|
|
(8.1 |
) |
|
|
(12.9 |
) |
股權投資的公允價值調整 |
|
|
4.4 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
6.3 |
|
未實現升值(折舊)淨變化 |
|
$ |
(2.1 |
) |
|
$ |
(41.3 |
) |
|
$ |
(0.1 |
) |
|
$ |
(67.8 |
) |
運營淨資產淨增長
由於上述事件，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內，業務淨資產淨增加(減少)分別為2,430萬美元和1,140萬美元。
由於上述事件，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內，業務淨資產淨增加(減少)分別為5,070萬美元和3,110萬美元。
流動性與資本資源
截至2023年9月30日，我們擁有8030萬美元的現金和現金等價物，淨資產總計5.486億美元。我們相信，我們目前手頭的現金和現金等價物、我們的信貸安排、我們繼續獲得SBA擔保的債券以及我們預期的投資現金流將提供充足的資本資源，用於運營和融資我們的投資業務，並在至少未來12個月向我們的股東進行分配。我們打算主要從未來的證券發行(包括自動取款機計劃)和未來的借款以及運營現金流中產生額外的現金，包括從我們投資組合公司的投資中賺取的收入。在短期和長期基礎上，我們對資金的主要使用將是對投資組合公司的投資和向我們的股東分配現金。在截至2023年9月30日的9個月中，我們償還了本應在2025年3月1日至2026年3月1日期間到期的SBA債券500萬美元。我們剩餘的未償還SBA債券將於2026年開始到期，隨後的幾年將持續到2033年，這些債券將需要在各自的到期日或之前償還。本“流動資金及資本資源”一節應與我們合併財務報表的附註一併閲讀。
現金流
在截至2023年9月30日的9個月中，我們的現金和現金等價物淨增加1800萬美元。在此期間，我們為業務活動支付了3280萬美元的現金，其中包括2.04億美元的投資資金，但銷售收入和投資還款1.464億美元部分抵消了這一數額。在同一時期，我們從發行SBA債券中獲得了4000萬美元的收益，其中500萬美元的償還部分被SBA債券的償還所抵消，從ATM計劃獲得的淨收益約為7160萬美元，我們的擔保借款獲得了60萬美元的償還，向股東支付了5400萬美元的現金股息，並支付了與我們的債務融資相關的遞延融資成本120萬美元。
資本資源
我們預計，我們將繼續通過額外的債務和股本相結合的方式，長期為我們的投資活動提供資金。
SBA債務
這些基金獲得了以SBIC的身份運營的牌照，並有能力以優惠的利率發行由SBA擔保的債券。根據SBA的規定，SBIC可以在任何時候擁有由SBA擔保的未償還債券，金額最高可達其監管資本的兩倍。目前，小型企業管理局規定，任何小型企業投資公司可借入並由小型企業管理局擔保的貸款金額，不得超過其監管資本的300.0%或1.75億美元，以較低者為準。對於兩個或更多受共同控制的SBIC，SBA發行的未償還債券的最高金額不能超過3.5億美元。SBA債券的固定利率接近現行的10年期國庫券利率加利差，期限為10年，每半年支付一次利息。SBA債券的本金不需要在到期前支付，但可以隨時預付。截至2023年9月30日，基金II和基金III分別有3500萬美元和1.53億美元的小型企業管理局未償還債券。根據SBA的監管要求和批准，基金III可以根據SBIC債券計劃獲得最多2,200萬美元的額外SBA債券。SBA可限制每年根據這些承諾提取的金額，而每次槓桿發行的條件是公司完全遵守SBA規定的條款和條件。有關小型企業管理局債券的詳情，請參閲本公司綜合財務報表附註6。
51
信貸安排
於二零一四年六月十六日，吾等與作為行政代理、抵押品代理及貸款人的ING Capital LLC(“ING”)訂立優先擔保循環信貸協議(“信貸協議”及優先擔保循環信貸安排，“信貸安排”)。信貸安排以我們持有的某些組合投資作抵押，但基金持有的組合投資並不是信貸安排的抵押品。於2019年4月24日，吾等以借款人、貸款方及荷蘭國際集團為行政代理人，訂立經修訂及重訂的高級擔保循環信貸協議(“經修訂信貸協議”)。2020年6月26日，我們對修訂後的信貸協議進行了修訂，其中包括修改了某些金融契約。2022年8月17日，本公司對經修訂的信貸協議進行了第二次修訂(“第二次修訂”)。第二修正案除其他事項外：(I)將根據經修訂的信貸協議用以計算利息的基本基準由倫敦銀行同業拆息改為有擔保隔夜融資利率(SOFR)；(Ii)在滿足某些遞減條件之前，SOFR貸款的適用保證金從3.00%降至2.675%，在滿足某些遞減條件後，從2.675%降至2.50%，基本利率貸款的適用保證金相應減少；(Iii)規定貸款承諾期至2026年8月17日止；(Iv)將到期日由2023年4月24日延展至2027年8月17日；及(V)修訂若干財務契約，包括(A)將資產覆蓋比率由不低於2.00修訂至不低於1.00(按監管基準)；及(B)要求本公司維持不低於2.00至1.00的優先資產覆蓋比率。
吾等根據信貸安排未使用部分的規模而支付承諾費：信貸安排未使用部分的年利率為2.500%至2.675%，承諾額的35%或以下，以及在總承諾額與最低使用率之間的任何剩餘未使用部分的年利率0.50%。信貸工具以我們所有資產的優先擔保權益為抵押，不包括我們SBIC子公司的資產。
根據信貸安排可供借貸的金額受最低借款/抵押品基準所規限，而借款/抵押品基準適用於吾等持有的某些投資的預付利率，不包括基金持有的投資。我們在保證信貸安排的投資方面受到限制，包括但不限於對行業集中度、貸款規模、支付頻率和地位以及抵押品利息的限制，以及對投資組合公司槓桿的限制，這也可能影響借款基礎，從而影響可供借款的金額。
我們已作出慣常的陳述及保證，並須遵守有關類似信貸安排的各項契約、報告規定及其他慣常規定。這些契約受到管理信貸機制的文件所述的重要限制和例外情況的制約。截至2023年9月30日，吾等在所有重大方面均遵守信貸協議的條款，且信貸安排下並無未償還借款。
備註
2020年12月23日，我們完成了$
2021年10月8日，我們完成了美元的發售
每項票據均為無抵押債務，與吾等現有及未來的無抵押債務並列；實際上從屬於吾等所有現有及未來的有擔保債務；以及在結構上從屬於吾等任何附屬公司、融資工具或未來可能形成的類似貸款的所有現有及未來債務及其他債務，就任何該等附屬公司、融資工具或類似貸款(包括信貸貸款)的資產的債權而言。
52
擔保借款
截至2023年9月30日，擔保借款的賬面價值總計1,630萬美元，計入投資的關聯貸款的公允價值為1,620萬美元。截至2022年12月31日，擔保借款的賬面價值總計1,690萬美元，投資中包括的關聯貸款的公允價值為1,690萬美元。這些有擔保的借款是由於我們完成了對某些不符合“參與權益”定義的單位貸款資產的部分貸款出售。因此，銷售處理是不允許的，這些部分貸款銷售被視為擔保借款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們擔保借款的加權平均利率分別約為9.291%和7.786%。
截至2023年9月30日，我們的小型企業管理局債券及債券的加權平均列述利率分別為4.016釐及4.125釐。截至2023年9月30日，在我們的信貸安排下，我們有1.00億美元的未使用承諾，我們需要對這筆金額收取1.261的費用。截至2023年9月30日，未償債務的加權平均規定利率為4.265%。
作為一家BDC，我們一般需要滿足至少150.0%的資產覆蓋率(定義為我們的綜合總資產價值減去所有綜合負債和不代表優先證券的債務與代表債務的優先證券的總金額的比率)，其中包括借款和我們未來可能發行的任何優先股。這一要求限制了我們可以借到的金額。2019年4月29日，我們的董事會，包括大多數非利害關係董事，批准了1940年法案第18(A)(1)和18(A)(2)條下150%的最低資產覆蓋率，自2020年4月29日起生效。我們已獲得美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的豁免，允許我們將基金髮行的優先證券排除在1940年法案適用於本公司的150%資產覆蓋率要求的優先證券的定義之外，這反過來將使我們能夠用債務資本為更多的投資提供資金。
作為BDC，我們一般不被允許以低於每股資產淨值的價格發行和出售我們的普通股。然而，如果董事會(包括獨立董事)認為出售普通股符合我們和我們的股東的最佳利益，並且如果我們的股東批准出售，我們可以低於當時普通股每股資產淨值的價格出售我們的普通股，或收購我們普通股的認股權證、期權或權利。2023年6月8日，我們的股東投票允許我們在截至2024年6月8日或我們的2024年股東年會日期之前的一年內，以低於每股資產淨值的價格出售或以其他方式發行普通股。我們的股東規定，在截至2024年6月8日或我們的2024年股東年會日期之前的一年內，每次發行的累計售出股票數量不得超過緊接每次此類出售之前我們已發行普通股的25.0%。
股權自動取款機計劃
2022年11月10日，公司建立了市場計劃(“ATM計劃”)，根據該計劃，公司可以不時地通過Raymond James&Associates，Inc.和B.Riley Securities，Inc.作為銷售代理提供和銷售公司普通股的股票，總髮行價最高可達5000萬美元。2023年8月11日，該公司將通過自動取款機計劃出售的最高股票金額從5000萬美元提高到1.5億美元。到目前為止，該公司已根據自動櫃員機計劃以19.69美元的加權平均價出售了3985,233股普通股，籌集了7850萬美元的毛收入。扣除銷售代理商對銷售的佣金後，淨收益為7750萬美元。截至2023年9月30日，該公司在ATM計劃下有7150萬美元可用。
股票回購計劃
我們有一個公開市場股票回購計劃(“股票回購計劃”)，根據該計劃，我們可以購買最多500萬美元的已發行普通股。根據股票回購計劃，我們可以(但沒有義務)在公開市場不時回購已發行的普通股，只要我們遵守我們的內幕交易政策和1934年證券交易法(經修訂)規則10b-18的要求，包括某些價格、市值和時間限制。任何股份回購的時間、方式、價格和金額將由我們的管理層根據對經濟和市場狀況、股票價格、資金可獲得性、適用的法律和法規要求以及其他公司考慮因素的評估酌情決定。2023年10月30日，董事會將股票回購計劃延長至2024年12月31日，或直到批准的美元金額用於回購股票。股票回購計劃並不要求我們回購任何特定數量的股票，我們不能保證將根據股票回購計劃回購任何股票。股票回購計劃可隨時暫停、延長、修改或終止。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月裏，我們沒有進行任何普通股回購。有關股票回購的更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註8。
53
關鍵會計政策和估算的使用
根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出某些估計和假設，影響財務報表中報告的數額。我們已將投資估值、收入確認和金融資產轉讓確定為我們最關鍵的會計政策和估計。我們不斷評估我們的政策和估計，包括與下文所述事項相關的政策和估計。這些估計是基於我們目前掌握的信息以及我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。以下是對我們關鍵會計政策的討論。
證券組合投資的價值評估
作為商業數據中心，我們始終以公允價值報告我們的資產和負債，符合公認會計準則和1940年法案。因此，我們被要求定期確定我們所有投資組合的公允價值。
我們的投資通常由非流動性證券組成，包括對中低端市場公司的債務和股權投資。容易獲得市場報價的投資按這樣的市場報價估值。由於我們預計我們的投資組合中的幾乎所有投資都不會有一個現成的市場，因此我們基本上以公允價值對我們的所有投資組合投資進行估值，該公允價值由我們的董事會使用有文件記錄的估值政策和一致應用的估值過程真誠地確定。由於確定沒有現成市場報價的投資的公允價值存在內在不確定性，我們投資的公允價值可能與該等投資存在現成市場報價的情況下使用的價值存在重大差異，差異可能是重大的。
對於沒有現成市場報價的投資，我們的董事會每個季度都會進行多步驟的估值過程，如下所述：
在真誠確定證券投資的價值時，委員會首先以證券的成本為基礎。交易價格通常是初始公允價值的最佳估計。倘有證據支持賬面值其後較原交易價出現變動，則作出調整以反映預期退出價值。
本公司董事會於諮詢獨立估值公司(S)後，分別就截至2023年9月30日及2022年12月31日的17及14項投資組合公司投資的公允價值(不包括於截至2023年9月30日及2022年12月31日的三個月內作出的新投資組合公司投資)，按公允價值釐定分別佔投資組合投資組合投資總額的27.6%及29.5%。
根據董事會採納的政策和方法，我們對我們的債務和股權投資進行詳細的估值，包括對公司無資金來源的債務投資承諾的分析，適當時使用市場法和收益法。在市場法下，我們通常使用企業價值法來確定投資的公允價值。沒有一種方法來評估企業價值，事實上，對於任何一家投資組合公司，企業價值通常最好用一系列價值來表示，我們從這些價值中得出對企業價值的單一估計。在收益法下，我們通常準備和分析貼現現金流模型，以估計個人債務投資或基礎投資組合公司本身的未來現金流的現值。
54
我們使用最新的投資組合公司財務報表和預測來評估對投資組合公司的投資。我們還諮詢投資組合公司的高級管理層，以獲得投資組合公司業績的進一步更新，包括行業趨勢、新產品開發和其他運營問題等信息。
對於我們的債務投資，用於估計公允價值的主要估值方法是貼現現金流量法。然而，如果信貸質量惡化或債務投資處於清算狀態，我們可能會考慮其他方法來確定公允價值，包括從投資組合公司的企業價值中確定債務投資的價值，或在清算分析中收到的收益。我們的貼現現金流模型根據相關債務投資協議中規定的未來利息和本金支付，通過對我們債務投資的未來現金流應用適當的貼現率來估計一系列公允價值。我們根據以下因素為每項投資準備加權平均資本成本，以用於貼現現金流模型，這些因素包括但不限於：私人公司類似建議或執行的投資交易的當前定價和信用指標；投資組合公司的歷史財務業績和前景；以及投資組合公司目前的槓桿和信用質量與截至投資作出日期的槓桿和信用質量的比較。在確定債務投資的公允價值時，我們還可以考慮以下因素：投資組合公司未來定期付款的能力；提前還款罰款和其他費用；估計剩餘壽命；任何擔保此類債務投資的抵押品的性質和可變現價值；以及利率環境和信貸市場的變化，這些變化通常可能影響進行類似投資的價格。我們估計我們的債務投資的剩餘壽命一般是該工具的法定到期日，因為我們通常打算持有債務投資到到期。然而，如果我們有信息表明債務投資預計將在短期內償還，我們將使用基於預期償還日期的估計剩餘壽命。
對於我們的股權投資，包括股權證券和權證，我們通常使用市場方法，包括符合行業慣例的估值方法，來估計投資組合公司的企業價值。通常，私營公司的企業價值是基於EBITDA、淨利潤、營收的倍數，在少數情況下是賬面價值。在評估投資組合公司的企業價值時，我們分析符合行業慣例的各種因素，包括但不限於原始交易倍數、投資組合公司的歷史和預期財務業績、適用的市場交易和交易可比性、適用的市場收益率和槓桿水平、任何抵押品的性質和可變現價值、投資組合公司開展業務的市場，以及上市同行公司的財務比率比較。
吾等亦可在估計股權投資的公允價值時採用收益法，作為與行業慣例一致或市場法不適用的主要方法，或作為確認由市場法確定的公允價值範圍的輔助方法。我們通常基於對投資組合公司未來自由現金流(或收益)的預測來準備和分析貼現現金流模型。我們考慮各種因素，包括但不限於投資組合公司的預期財務業績、適用的市場交易和交易比較、適用的市場收益率和槓桿水平、投資組合公司開展業務的市場，以及上市同行公司的財務比率比較。
公允價值的確定涉及主觀判斷和估計。因此，我們綜合財務報表的附註表達了有關該等估值及該等估值的任何變化對綜合財務報表可能產生的影響的不確定性。
收入確認
投資及相關投資收益。投資的已實現收益或損失在出售或處置有價證券投資時入賬，並按出售或處置的淨收益與投資的成本基礎之間的差額計算，而不考慮先前確認的未實現增值或折舊。綜合經營報表的未實現增值或折舊淨變動包括董事會通過應用我們的估值政策而確定的較上一期間投資公允價值的變化，以及將前期已退出投資的任何未實現增值或折舊重新分類為已實現投資收益或虧損。
利息和股息收入。利息及股息收入按權責發生制入賬，以我們預期收取的金額為準。利息按未償還本金金額和債務的合同條款按日累算。股利收入在宣佈股息時或在投資組合公司有義務進行分配時記錄，並在收到時通常予以確認。對投資組合公司的分配進行評估，以確定分配是收益分配還是資本回報。收益分配包括在股息收入中，而資本回報則作為投資成本基礎上的減少額記錄。在從投資組合公司收到相關納税申報表後，估計數將根據需要進行調整。
55
皮克收入。我們的某些投資包含PIK收入條款。按適用的投資協議中規定的合同率計算的實物期權收入，計入投資的本金餘額，而不是以現金支付，並酌情在綜合經營報表上記為利息或股息收入。一般來説，實物支付可以是實物支付，也可以是現金支付。當有合理的懷疑是否會收取PIK收入時，我們就會停止積累PIK收入。在非權責發生制指定日期之前已按合同資本化到投資本金餘額的實物收入不計入利息或股息收入，而是通過投資的估值(如適用，對未實現折舊進行相應調整)進行評估。實物收入包括在我們的應税收入中，因此，即使我們還沒有收取現金，也會影響我們需要以股息形式支付給股東的金額，以維持我們作為RIC的税收待遇。
非應計項目。當本金、利息或股息支付嚴重逾期，或當有合理懷疑本金、利息或股息將被收取時，債務投資或優先股權投資(我們正在為其應計PIK股息)被置於非應計狀態。自貸款處於完全非應計狀態之日起，任何原始發行貼現和市場貼現不再計入利息收入。根據管理層的判斷，非應計投資收到的利息和股息可確認為利息或股息收入或用於投資本金餘額。非應計投資於支付逾期本金、利息或股息時恢復至應計投資狀態，而管理層判斷該等投資可能會繼續存在。
搜查令。對於我們的債務投資，我們有時會收到權證或其他與股權相關的證券(權證)。我們根據權證在收到之日各自的公允價值與所收到的債務和權證的總公允價值之比例，釐定權證的成本基準。因向認股權證轉讓價值而產生的債務面值與其記錄的公允價值之間的任何差額，將被視為OID，並在債務投資期限內採用實際利息方法計入利息收入。在提前償還債務投資後，任何未增值的舊債都會加速轉化為利息收入。
手續費收入。與我們的投資相關的所有交易手續費都被確認為手續費收入，通常是非經常性的。這類費用通常包括向投資組合公司提供的服務費用，包括結構和諮詢服務。我們在提供服務或交易完成時確認提供此類結構設計和諮詢服務的費用收入。在提前償還債務投資時，任何提前還款罰金在賺取時都記錄為手續費收入。
我們通常還會收到與投資相關的債務投資發起費或結算費。該等債務投資發端及結算費在本公司綜合資產負債表中列為非勞動收入，並在投資成本基礎上予以抵銷，並在投資期內計入利息收入。在提前償還債務投資時，任何未增值的債務投資發起費和結算費都會加速計入利息收入。
金融資產的轉移
部分貸款和股權出售。我們遵循ASC 860中的指導，轉賬和服務，當記賬時 用於貸款(債務投資)參與、股權轉讓和其他部分貸款出售。這種指導需要參與、轉讓或其他部分貸款或股權出售，以滿足指導中定義的“參與利益”的定義，才能允許出售待遇。不符合參與權益定義的參與、轉讓或其他部分貸款或股權出售應保留在我們的綜合資產負債表中，並將收益記錄為有擔保借款，直至符合定義為止。
新近發佈的會計準則
2022年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2022-03號，“受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量(主題820)”，其中澄清，禁止出售股權證券的合同銷售限制是持有股權證券的報告實體的特徵，不包括在股權證券的記賬單位中。因此，實體在計量股權證券的公允價值時不應考慮合同銷售限制。此外，ASU第2022-03號禁止實體將合同銷售限制作為單獨的記賬單位。美國航空航天局第2022-03號《S修正案》自2023年12月15日之後的會計年度開始生效，並允許提前採用。我們目前正在評估採用ASU編號2022-03對我們的合併財務報表的影響。
關聯方交易
我們已與關聯方或關聯方建立了一系列業務關係，包括：
56
關於首次公開招股和我們選擇作為英國海外發展公司受到監管，我們於2012年3月27日申請並獲得了美國證券交易委員會的豁免救濟，允許我們採取適用於英國海外發展公司的1940年法案本來會禁止的某些行動。自2014年6月30日起，根據美國證券交易委員會的豁免，我們獲準將基金II和基金III發行的優先證券排除在根據1940年法案適用於本公司的資產覆蓋要求中的優先證券的定義之外。
雖然我們可以與投資顧問或其附屬公司管理的投資實體共同投資，但在1940年法案及其規則和法規允許的範圍內，1940年法案對共同投資施加了重大限制。2017年1月4日，美國證券交易委員會的工作人員批准了我們在一項豁免令中尋求的救濟，該豁免令擴大了我們與投資顧問或其關聯基金管理的其他基金(“關聯基金”)共同投資於投資組合公司的能力，方式與我們的投資目標、立場、政策、戰略和限制以及監管要求和其他相關因素一致，但須遵守某些條件(“命令”)。根據該命令，如“所需多數”(定義見1940年法令第57(O)條)或獨立董事就共同投資交易作出若干結論，包括(1)交易條款(包括支付代價)對吾等及吾等股東均屬合理及公平，且不涉及吾等或吾等股東任何有關人士的越權行為，吾等獲準與吾等聯屬公司共同投資；及(2)交易符合吾等股東的利益，並符合吾等的投資目標及策略。然而，當我們或我們的關聯公司獲得投資機會時，我們或我們的關聯公司都沒有義務進行投資或共同投資。
此外，我們和我們的投資顧問各自根據1940年法案下的規則17j-1通過了一項聯合道德守則，該規則規範了我們和投資顧問的高級管理人員、董事和員工的行為。此外，投資顧問根據經修訂的1940年《顧問法》規則204A-1和1940年法案規則第17j-1(C)通過了一項道德守則。我們還通過了適用於FIDUS和我們的投資顧問的所有高級管理人員、董事和員工的商業行為守則。我們的高級管理人員和董事仍須履行1940年法案和馬裏蘭州公司法規定的義務。
最新發展動態
2023年10月11日，我們向White Label Communications LLC投資了1,800萬美元的第一留置權債務和優先股，後者是一家為託管服務提供商提供自有品牌通信解決方案的提供商。
2023年10月26日，我們額外發行了300萬美元的小型企業管理局債券，這些債券將以6.083%的固定中期利率計息，直至2024年3月的集合日期。
2023年10月30日，我們的董事會宣佈，定期季度股息為每股0.43美元，補充股息為每股0.27美元，特別股息為每股0.10美元，於2023年12月27日支付給截至2023年12月20日登記在冊的股東。
2023年10月30日，我們退出了對GP&C Operations，LLC(dba Garlock打印和轉換)的債務投資。我們收到了1080萬美元的第一筆留置權債務的全額付款，其中包括預付款費用。
2023年10月31日，我們向一家為媒體賣家、代理商、品牌和廣告技術公司提供廣告情報、研究和銷售支持解決方案的提供商投資了1380萬美元的第一留置權債務和優先股。
2023年10月31日，我們退出了對Power Grid Components，Inc.的債務投資。我們收到了全額1030萬美元的第二筆留置權債務。
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2023年11月1日，我們退出了對聯合系統公司的債務投資。我們收到了全額820萬美元的第一筆留置權債務和循環貸款，其中包括預付款。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
我們受到金融市場風險的影響，包括利率的變化。利率的變化既影響我們的融資成本，也影響我們投資組合的估值。我們的風險管理系統和程序旨在識別和分析我們的風險，設定適當的政策和限制，並通過可靠的管理和信息系統以及其他政策和計劃持續監控這些風險和限制。我們持有的證券價格可能會因某些事件而下跌，包括直接涉及我們投資的公司的事件和影響整體經濟的情況，包括：整體市場變化，包括市場波動性增加；立法改革；本地、地區、國家或全球政治、社會或經濟不穩定；以及利率波動，包括以替代利率和上升的利率取代倫敦銀行同業拆息。
未來，我們的投資收益可能還會受到各種利率變化的影響，包括替代利率和最優惠利率的變化，到任何包括浮動利率的債務投資的程度。自2022年3月以來，美聯儲一直在迅速加息，並表示可能會考慮進一步加息，以應對持續的通脹擔憂。在利率上升的環境下，我們的資金成本將會增加，如果我們的投資組合產生的利息收入沒有相應的增加，這可能會減少我們的淨投資收入。美聯儲的緊縮週期可能會導致美國陷入衰退，這可能會降低利率。長期降低利率將減少我們的總投資收入，並可能導致我們的淨投資收入減少，如果基本利率的這種下降，例如SOFR，沒有被我們從任何證券投資中賺取的與該基本利率的利差相應增加所抵消，我們的運營費用的減少，包括我們的收入激勵費用，或者我們與該基本利率掛鈎的浮動利率負債的利率的下降。見本文第二部分第1A項和我們截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的風險因素，例如“利率變化將影響我們的資本成本和淨投資收入”，以及“通貨膨脹可能對我們投資組合公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響，這反過來又可能影響此類投資組合公司的估值。”
截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別有45家和43家投資組合公司的債務投資以浮動利率計息，按公允價值計算分別佔我們投資組合的5.885億美元和5.229億美元，其餘債務組合完全由固定利率投資組成。我們的集合SBA債券和債券按固定利率計息。根據我們的選擇，我們的信貸安排的年利率相當於(A)SOFR貸款在滿足某些降級條件之前的2.675%(或在滿足某些降級條件後的2.50%，基本利率貸款的適用保證金相應減少)。吾等根據信貸安排未使用部分的規模而支付承諾費：信貸安排未使用部分的年利率為2.500%至2.675%，承諾額的35%或以下，以及在總承諾額與最低使用率之間的任何剩餘未使用部分的年利率0.50%。有關信貸安排的信貸協議載有若干契諾，包括最低資產覆蓋比率為1.50至1.00(按監管基準)及優先資產覆蓋比率不低於2.00至1.00。信貸工具以我們所有資產的優先擔保權益為抵押，不包括我們SBIC子公司的資產。
因為我們現在借錢，將來也打算借錢進行投資，我們的淨投資收入取決於我們借入資金的利率和我們用借來的資金進行投資的利率之間的差額。因此，不能保證市場利率的重大變化不會對我們的淨投資收入產生重大不利影響。在利率上升的時期，我們的資金成本會增加，如果我們的投資組合產生的利息收入沒有相應的增加，這可能會減少我們的淨投資收入。
下表顯示了假設利率基本利率變化，假設截至2023年9月30日我們的投資和借款沒有變化(以百萬美元為單位)，淨投資收入組成部分按年率計算的大致增減情況：
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利息收入 |
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利息支出 |
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增加 |
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增加 |
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淨增長 |
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淨投資 |
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加(減)基點 |
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(減少)(1) (2) |
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(減少)(4) |
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|
(減少) |
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收入(3) |
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|||||
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(200 |
) |
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$ |
(12.0 |
) |
|
$ |
(0.3 |
) |
|
$ |
(11.7 |
) |
|
$ |
(9.4 |
) |
|
(150 |
) |
|
|
(9.0 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(8.8 |
) |
|
|
(7.0 |
) |
|
(100 |
) |
|
|
(6.0 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(5.9 |
) |
|
|
(4.7 |
) |
|
(50 |
) |
|
|
(3.0 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(2.3 |
) |
|
50 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
2.3 |
|
|
100 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
4.6 |
|
|
150 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
8.7 |
|
|
|
7.0 |
|
|
200 |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
9.4 |
|
|
250 |
|
|
|
15.1 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
14.7 |
|
|
|
11.8 |
|
|
300 |
|
|
|
18.1 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
17.6 |
|
|
|
14.1 |
|
58
(1)我們的某些浮動利率債券投資設有優惠或SOFR利率下限，以減輕利率下降的影響。
(2)利息收入，假設三個月優惠，SOFR利率截至2023年9月30日。
(3)包括20.0%的收入獎勵費用對淨利息淨增加(減少)的影響。
(4)截至2023年9月30日，我們的信貸安排下沒有任何未償還的借款。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。我們的首席執行官和首席財務官對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年法案第13a-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性進行了評估。根據對這些披露控制和程序的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。應當指出，任何管制制度，無論其設計和運作如何完善，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保該制度的目標得以實現。此外，任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設。由於控制系統的這些和其他固有限制，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其規定的目標，無論多麼遙遠。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在2023年第三季度沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-OTH急診室信息
項目1.法律訴訟.
我們目前沒有，投資顧問也沒有受到任何重大法律程序的影響。
第1A項。風險因素.
除下列風險因素外，本公司先前於截至2022年12月31日止年度的10-K表格年報所披露的“第1A項風險因素”項下所披露的風險因素並無重大變動於2023年3月2日向美國證券交易委員會提交，其內容通過引用併入本文。其中的風險因素可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大影響。
在我們的信貸安排和其他金融工具中取代LIBOR的替代參考利率在此類交易的有效期內可能不會產生與LIBOR相同或相似的經濟結果。
倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)是一種指數利率，歷史上被廣泛用於貸款交易，也是設定私人貸款浮動利率的常見參考利率。倫敦銀行間同業拆借利率通常是向我們的投資組合公司發放浮動利率貸款時使用的參考利率。
洲際交易所基準管理局(“IBA”)(負責計算LIBOR的實體)於2023年6月30日停止提供隔夜、1個月、3個月、6個月和12個月美元LIBOR期限。此外，負責監管IBA的英國金融市場行為監管局(FCA)現在禁止FCA監管的實體使用LIBOR，包括美元LIBOR，除非在非常有限的情況下。
在美國，有擔保隔夜融資利率(SOFR)是LIBOR的首選替代利率。SOFR是衡量隔夜拆借現金成本的指標，以美國國債為抵押，基於可直接觀察到的美國財政部支持的回購交易。SOFR由紐約聯邦儲備銀行出版，由美國政府
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證券營業日，指在緊接美國政府證券營業日之前進行的交易。可能取代LIBOR的替代參考利率，包括美元交易的SOFR，在此類交易的有效期內可能不會產生與LIBOR相同或相似的經濟結果。
截至本季度報告10-Q表格的提交日期，我們幾乎所有參考LIBOR的貸款都已被修訂，以參考CME Group Benchmark Administration Limited基於SOFR(“CME Term Sofr”)或CME Term Sofr加固定利差調整發布的前瞻性期限利率。CME Term Sofr利率為前瞻性利率，由一個月、三個月和六個月的預測隔夜Sofr利率複合得出，考慮到CME Group交易的多個連續、已執行、一個月和三個月的Sofr期貨合約的價值，在某些情況下，場外SOFR隔夜指數掉期作為CME Term Sofr參考利率的指標。CME術語SOFR及其所基於的輸入源自SOFR。由於CME術語SOFR是一個相對較新的市場利率，信貸協議或其他金融工具在發行時可能沒有成熟的交易市場，而成熟的市場可能永遠不會發展或可能沒有流動性。參考CME Term Sofr利率的工具的市場條款可能低於後來發行的CME Term Sofr指數工具的市場條款。同樣，如果CME條款SOFR未被證明得到廣泛使用，參考CME條款SOFR的工具的交易價格可能低於以更廣泛使用的指數為指標的工具的交易價格。此外，SOFR和CME期限SOFR的組成和特點也不同於LIBOR。即使應用固定利差調整，LIBOR和CME Term SOFR的組成和特點也不同，也不能保證調整後的替代率將直接取代LIBOR。
不能保證SOFR不會被終止或從根本上改變，從而對參照SOFR的貸款的投資者的利益造成重大不利。如果計算SOFR或CME期限SOFR的方式發生變化，這種變化可能會導致此類貸款的應付利息金額和SOFR貸款的交易價格減少。此外，不能保證參考SOFR或CME期限SOFR的貸款在到期前將繼續參考這些利率，或我們的貸款未來將參考CME期限SOFR以外的基準利率。如果這些事件中的任何一種發生，我們的貸款及其產生的收益率都可能受到影響。具體地説，我們的貸款的預期收益率可能無法完全實現，我們的貸款可能會受到更大的定價波動和市場風險的影響。
我們的業務依賴於銀行關係，最近銀行系統面臨的壓力可能會對我們產生不利影響。
金融市場最近遇到了與對銀行資產負債表的擔憂有關的波動，特別是小型和地區性銀行，這些銀行可能與投資有關的重大損失，使其難以為提取存款的需求和其他流動性需求提供資金。儘管聯邦政府已經宣佈了幫助這些銀行和保護儲户的措施，但一些銀行已經受到影響，其他銀行可能受到實質性和不利的影響。我們的業務依賴於銀行關係，包括小型和地區性銀行，我們正在積極監測與我們(或我們的投資組合公司)有業務往來或未來可能有業務往來的銀行的財務健康狀況。如果我們的投資組合公司與受到上述負面影響的銀行合作，這些投資組合公司獲得自己現金、現金等價物和投資的能力可能會受到威脅。此外，這些受影響的投資組合公司可能無法達成新的銀行安排或信貸安排，或無法從其現有的銀行安排或安排中獲益。任何此類發展都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績，並阻礙我們全面實施投資計劃。銀行體系繼續承受壓力，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
第二項未登記的股權銷售有價證券和收益的使用。
出售未登記的證券
沒有。
發行人購買股票證券
我們有一個公開市場股票回購計劃(“股票回購計劃”)，根據該計劃，我們可以購買最多500萬美元的已發行普通股。根據股票回購計劃，我們可以(但沒有義務)在公開市場不時回購已發行的普通股，只要我們遵守我們的內幕交易政策和1934年證券交易法(經修訂)規則10b-18的要求，包括某些價格、市值和時間限制。任何股份回購的時間、方式、價格和金額將由我們的管理層根據對經濟和市場狀況、股票價格、資金可獲得性、適用的法律和法規要求以及其他公司考慮因素的評估酌情決定。2023年10月30日，董事會將股票回購計劃延長至2024年12月31日，或直到批准的美元金額用於回購股票。股票回購計劃並不要求我們回購任何特定數量的股票，我們不能保證任何股票將
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根據股票回購計劃回購。股票回購計劃可隨時暫停、延長、修改或終止。
項目3.高級證券違約。
沒有。
項目4.礦山安全信息披露.
沒有。
項目5.其他信息.
(a) |
沒有。 |
(b) |
沒有。 |
(c) |
在本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間內，董事或本公司的高級管理人員並無訂立任何(I)買賣本公司證券的合約、指示或書面計劃，以滿足交易法第10b5-1(C)條下的正面抗辯條件或(Ii)任何非第10b5-1條的交易安排。
該公司擁有 |
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項目6.執行希比斯。
數 |
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展品 |
3.1 |
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註冊人修訂和重述條款(作為2011年4月29日提交給美國證券交易委員會的註冊人註冊説明書第2號生效前修正案(第333-172550號文件)的附件(A)(1)提交，並通過引用併入本文)。 |
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3.2 |
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註冊人章程(於2011年4月29日向美國證券交易委員會提交，作為註冊人註冊説明書生效前修正案第2號(第333-172550號文件)的附件(B)(1)提交給美國證券交易委員會，通過引用併入本文)。 |
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4.1 |
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註冊人股票證書格式(作為2011年4月29日提交給美國證券交易委員會的註冊人註冊説明書第2號生效前修正案(文件編號333-172550)的證據(D)，並通過引用併入本文)。 |
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4.2 |
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裝修某些文書的協議(作為註冊人註冊説明書第3號生效前修正案的附件(F)(2)於2011年5月26日提交給美國證券交易委員會的表格N-2(文件編號333-172550)，並通過引用併入本文). |
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4.3 |
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契約表格(於2016年4月29日向美國證券交易委員會提交，作為註冊人註冊説明書第2號生效後修正案的附件(D)(5)(表格N-2(文件編號333-202531)提交，並通過引用併入本文)。 |
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4.4 |
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FIDUS投資公司和美國全國銀行協會作為受託人於2020年12月23日簽署的第四份補充契約(作為註冊人於2020年12月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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4.5 |
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與2026年到期的4.75%票據有關的全球票據格式(作為註冊人於2020年12月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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4.6 |
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FIDUS投資公司和美國全國銀行協會作為受託人於2021年10月8日簽署的第五份補充契約(作為註冊人於2021年10月8日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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4.7 |
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關於2026年到期的3.50%票據的全球票據格式(作為註冊人於2021年10月8日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。 |
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31.1 |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14條頒發的首席執行官證書。* |
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31.2 |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14條頒發的首席財務官證書。* |
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32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第63章第1350節的認證。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔)* |
*現送交存檔。
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標牌縫隙
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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FIDUS投資公司 |
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日期：2023年11月2日 |
/S/愛德華·H·羅斯 |
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愛德華·H·羅斯 |
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董事長兼首席執行官 |
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(首席行政主任) |
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日期：2023年11月2日 |
/S/謝爾比·E·謝拉爾德 |
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謝爾比·E·謝拉德 |
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首席財務官 (首席財務會計官) |
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