pton-20230930

2024Q1假的00016398256/30http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountingStandardsUpdate202006Member0.0041800016398252023-07-012023-09-300001639825US-GAAP：普通階級成員2023-10-31xbrli: 股票0001639825US-GAAP：B類普通會員2023-10-3100016398252023-09-30iso421:USD00016398252023-06-300001639825美國公認會計準則：可轉換債務成員PTON：a0 Convertible Senior Notes 將於 2026 年 2 月 15 日到期會員2023-09-30xbrli: pure0001639825美國公認會計準則：可轉換債務成員PTON：a0 Convertible Senior Notes 將於 2026 年 2 月 15 日到期會員2023-06-300001639825US-GAAP：B類普通會員2023-09-30iso421:USDxbrli: 股票0001639825US-GAAP：普通階級成員2023-09-300001639825US-GAAP：普通階級成員2023-06-300001639825US-GAAP：B類普通會員2023-06-300001639825US-GAAP：產品會員2023-07-012023-09-300001639825US-GAAP：產品會員2022-07-012022-09-300001639825US-GAAP：訂閲和發行會員2023-07-012023-09-300001639825US-GAAP：訂閲和發行會員2022-07-012022-09-3000016398252022-07-012022-09-3000016398252022-06-3000016398252022-09-300001639825美國通用會計準則：普通股成員PTON：普通類 A 和普通類 B 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員工0001639825SRT: 最低成員PTON：控制計劃成員的離職和變更2023-07-012023-09-300001639825PTON：控制計劃成員的離職和變更SRT: 最大成員2023-07-012023-09-300001639825PTON：控制計劃成員的離職和變更2023-07-012023-09-300001639825US-GAAP：員工股權會員2023-07-012023-09-300001639825US-GAAP：員工股權會員2022-07-012022-09-300001639825US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-07-012023-09-300001639825US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012022-09-30pton: 分段0001639825PTON：聯網健身產品細分市場成員2023-07-012023-09-300001639825PTON：聯網健身產品細分市場成員2022-07-012022-09-300001639825PTON：訂閲細分會員2023-07-012023-09-300001639825PTON：訂閲細分會員2022-07-012022-09-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）


☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年9月30日

或者


☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

對於從到的過渡期

委員會檔案編號： 001-39058

Peloton Interactive, Inc

（註冊人的確切姓名如其章程所示）



特拉華						47-3533761
（州或其他司法管轄區公司或組織）						（美國國税局僱主證件號）
第九大道 441 號，六樓						10001
紐約, 紐約						（郵政編碼）
（主要行政辦公室地址）
(929) 567-0006 （註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易品種	註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股，每股面值0.000025美元	PTON	納斯達克股票市場有限責任公司

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒ 沒有☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器	☒	加速過濾器	☐
非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒

截至2023年10月31日，註冊人已發行的A類普通股數量為 342,433,897，註冊人的已發行B類普通股數量為 18,016,072.


	目錄
		頁面

	關於前瞻性陳述的特別説明	3
第一部分財務信息
第 1 項。	財務報表	4
	截至2023年9月30日（未經審計）和2023年6月30日的簡明合併資產負債表	4
	截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併運營和綜合虧損報表（未經審計）	5
	截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併現金流量表（未經審計）	5
	截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併股東權益（赤字）報表（未經審計）	7
	簡明合併財務報表附註（未經審計）	8
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	24
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	40
第 4 項。	控制和程序	41

	第二部分。其他信息
第 1 項。	法律訴訟	42
第 1A 項。	風險因素	43
第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	44
第 3 項。	優先證券違約	44
第 4 項。	礦山安全披露	44
第 5 項。	其他信息	44
第 6 項。	展品	45

簽名		46

關於前瞻性陳述的特別説明

本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條中關於前瞻性陳述的安全港條款的保護。除歷史事實陳述外，本10-Q季度報告中包含的所有陳述，包括但不限於關於我們執行重組計劃和成本節約措施的時間和預期收益、擴大與第三方合作伙伴關係的成本節省和其他效率、有關新產品和服務推出新產品和服務的詳細信息和時間、我們與零售合作伙伴的新舉措以及我們為優化零售門店足跡所做的努力、價格的陳述未來的產品和服務、我們未來的經營業績和財務狀況、我們的業務戰略和計劃、市場增長以及我們未來的運營目標均為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“潛力”、“繼續”、“預期”、“打算”、“期望”、“可能”、“將”、“項目”、“計劃”、“目標” 等詞語旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都使用這些詞語或表達方式。

這些前瞻性陳述基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營業績、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性以及假設和其他重要因素的影響，這些因素可能導致實際結果與陳述的結果存在重大差異，包括但不限於：

•我們實現和維持未來盈利能力的能力；

•我們吸引和維持訂閲者的能力；

•我們準確預測消費者對我們產品和服務的需求並充分維護庫存的能力；

•我們執行重組計劃和其他節省成本措施並實現預期收益的能力；

•我們有效管理增長和成本的能力；

•我們預測消費者偏好並及時成功開發和提供新產品和服務的能力，或有效管理新或增強產品和服務的推出的能力；

•對我們產品和服務的需求以及互聯健身產品市場的增長；

•我們維護 Peloton 品牌價值和聲譽的能力；

•我們的互聯健身產品依賴數量有限的供應商、合同製造商和物流合作伙伴；

•我們對互聯健身產品的供應商、合同製造商和物流合作伙伴缺乏控制；

•我們預測長期業績的能力，以及隨着業務成熟收入增長的下降；

•市場競爭加劇的影響以及我們有效競爭的能力；

•我們的 Bike 和 Bike+ 的銷量出現任何下降；

•我們在內容中使用音樂時依賴第三方許可；

•我們產品的實際或感知缺陷或安全性，包括產品召回或涉及我們產品的法律或監管索賠、訴訟或調查的任何影響；

•組件成本增加、交貨時間長、供應短缺或其他供應鏈中斷；

•事故、安全事件或勞動力中斷；

•我們季度業績的季節性或其他波動；

•我們生成課堂內容的能力；

•與收購或處置相關的風險，包括收購 Precor；

•與向國際市場擴張有關的風險；

•信息技術系統、網站的中斷或故障；

•與支付處理、網絡安全或數據隱私相關的風險；

•與 Peloton 應用程序及其使用一系列移動和流媒體技術、系統、網絡和標準的能力相關的風險；

•我們能夠有效地對互聯健身產品和訂閲進行定價和營銷，以及我們有限的運營歷史可用於預測訂閲模式的盈利能力；

•運營和業務指標或市場增長預測中的任何不準確之處；

•我們對財務和管理系統保持有效的內部控制並修復重大缺陷的能力；

•保修索賠或產品退貨的影響；

•我們維護、保護和增強我們的知識產權的能力；

•我們遵守目前在美國和國際上適用於或即將適用於我們業務的法律和法規的能力；

•我們對第三方的計算、存儲、處理和類似服務以及我們產品的交付和安裝的依賴；

•我們吸引和留住高技能人才以及維護我們文化的能力；

•與我們的普通股和債務相關的風險；以及

•本10-Q表季度報告第一部分標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分，以及截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項中標題為 “風險因素” 和第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中描述的風險和不確定性，這些因素可能是在我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中進行了更新。

此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險不時出現。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能發表的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設，本10-Q表季度報告中討論的未來事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大不利差異。

您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、業績或成就。我們的前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日，除非法律要求，否則我們沒有義務在本10-Q表季度報告發布之日後以任何原因更新任何這些前瞻性陳述，也沒有義務使這些陳述與實際業績或修訂後的預期保持一致。

您應閲讀本10-Q表季度報告以及我們在本10-Q表季度報告中引用並已向美國證券交易委員會提交的文件，但要了解我們未來的實際業績、業績以及事件和情況可能與我們的預期存在重大差異。

在本10-Q表季度報告中，除非上下文另有要求，否則 “我們”、“我們的” 和 “Peloton” 一詞指的是 Peloton Interactive, Inc. 及其全資子公司。

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

PELOTON INTERACTIVE, INC

簡明的合併資產負債表

（以百萬計，股票和每股金額除外）


	9月30日		6月30日
	2023		2023
	（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	748.5	$	813.9
應收賬款，淨額	99.8		97.2
庫存，淨額	514.6		522.6
預付費用和其他流動資產	224.5		205.4
流動資產總額	1,587.5		1,639.1
財產和設備，淨額	420.3		444.8
無形資產，淨額	22.8		25.6
善意	41.2		41.2
限制性現金	61.4		71.6
經營租賃使用權資產，淨額	515.0		524.1
其他資產	24.5		22.7
總資產	$	2,672.8	$	2,769.1
負債和股東赤字
流動負債：
應付賬款和應計費用	$	485.5	$	478.4
遞延收入和客户存款	173.7		187.3
長期債務和其他銀行借款的流動部分	7.5		7.5
經營租賃負債，當前	79.7		83.5
其他流動負債	3.6		4.6
流動負債總額	750.0		761.4
0% 可轉換優先票據，淨額	989.1		988.0
定期貸款，淨額	691.2		690.9
經營租賃負債，非流動	585.7		593.8
其他非流動負債	27.7		30.1
負債總額	3,043.8		3,064.2
承付款和或有開支（注8）
股東赤字
普通股，$0.000025面值； 2,500,000,000和 2,500,000,000授權的A類股票， 342,407,114和 338,750,774分別截至2023年9月30日和2023年6月30日已發行和流通的股份； 2,500,000,000和 2,500,000,000已獲授權的B類股票， 18,016,072和 18,016,853截至2023年9月30日和2023年6月30日分別發行和流通的股份。	—		—
額外的實收資本	4,701.4		4,619.8
累計其他綜合收益	18.7		16.8
累計赤字	(5,091.0)		(4,931.8)
股東赤字總額	(370.9)		(295.1)
負債總額和股東赤字	$	2,672.8	$	2,769.1

見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。

PELOTON INTERACTIVE, INC

簡明的合併運營報表和綜合虧損

（未經審計）

（以百萬計，股票和每股金額除外）


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
收入：
聯網健身產品	$	180.6	$	204.2
訂閲	415.0		412.3

總收入	595.5		616.5
收入成本：
聯網健身產品	174.9		259.8
訂閲	135.2		139.5

總收入成本	310.1		399.3
毛利潤	285.4		217.2
運營費用：
銷售和營銷	146.0		138.7
一般和行政	151.1		193.5
研究和開發	78.7		88.1

減值費用	24.0		62.9
重組費用	17.8		106.9
供應商結算	—		1.1
運營費用總額	417.6		591.1
運營損失	(132.3)		(374.0)
其他費用，淨額：
利息支出	(27.2)		(20.9)
利息收入	8.4		4.0
外匯損失	(7.8)		(17.0)
其他收入，淨額	0.3		0.2
其他支出總額，淨額	(26.2)		(33.7)
所得税準備金前的虧損	(158.5)		(407.7)
所得税支出	0.8		0.8
淨虧損	$	(159.3)	$	(408.5)
歸屬於A類和B類普通股股東的淨虧損	$	(159.3)	$	(408.5)
歸屬於普通股股東的每股淨虧損，基本虧損和攤薄後	$	(0.44)	$	(1.20)
加權平均值 A 類和 B 類已發行普通股、基本股和攤薄後普通股	358,547,563		339,011,157
其他綜合收入：

外幣折算調整的變化	1.9		5.3
導數調整：

淨虧損中包含的衍生調整的重新分類	—		(0.5)
其他綜合收入總額	1.9		4.8
綜合損失	$	(157.4)	$	(403.6)

見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。

PELOTON INTERACTIVE, INC

簡明的合併現金流量表

（未經審計）

（單位：百萬）


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
來自經營活動的現金流：
淨虧損	$	(159.3)	$	(408.5)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
折舊和攤銷費用	30.8		29.0
股票薪酬支出	74.2		182.1
非現金運營租賃費用	16.8		22.1

債務折扣和發行成本的攤銷	3.5		3.2
減值費用	24.0		62.9


外幣調整淨額	7.8		17.2
運營資產和負債的變化：
應收賬款	(3.0)		1.3
庫存	(1.4)		106.0
預付費用和其他流動資產	(31.7)		(11.8)
其他資產	(2.0)		2.7
應付賬款和應計費用	0.7		(178.7)
遞延收入和客户存款	(13.4)		(3.6)
經營租賃負債，淨額	(23.9)		(16.8)
其他負債	(2.3)		(9.9)
用於經營活動的淨現金	(79.2)		(202.8)
來自投資活動的現金流：


資本支出和資本化內部使用軟件開發成本	(4.1)		(43.6)



用於投資活動的淨現金	(4.1)		(43.6)
來自融資活動的現金流：

定期貸款的本金償還	(1.9)		(1.9)

收益，扣除員工股票購買計劃預扣款	(0.2)		0.3
員工股票計劃的收益	10.7		4.1
融資租賃的本金償還額	(0.4)		(0.5)
融資活動提供的淨現金	8.2		2.1
匯率變動的影響	(0.5)		3.2
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化	(75.5)		(241.0)
現金、現金等價物和限制性現金-期初	885.5		1,257.6
現金、現金等價物和限制性現金-期末	$	809.9	$	1,016.6
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金	$	23.5	$	16.8
為所得税支付的現金	$	1.2	$	2.6
非現金投資和融資信息的補充披露：
應計和未付資本支出，包括軟件	$	1.1	$	5.4
以股票為基礎的薪酬資本化為軟件開發成本	$	—	$	2.9

見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。

PELOTON INTERACTIVE, INC

股東權益（赤字）的簡明合併報表

（未經審計）

（單位：百萬）


	A 類和 B 類普通股			額外的實收資本		累計其他綜合收益		累計赤字		股東權益總額（赤字）
	股份	金額
餘額——2022年6月30日	338.3	$	—	$	4,291.3	$	12.2	$	(3,710.6)	$	592.9
與股票薪酬相關的活動	1.3	—		185.4		—		—		185.4
根據員工股票購買計劃發行普通股	0.4	—		3.3		—		—		3.3
採用亞利桑那州立大學 2020-06 的累積影響	—	—		(160.1)		—		40.5		(119.6)
其他綜合損失	—	—		—		4.8		—		4.8
淨虧損	—	—		—		—		(408.5)		(408.5)
餘額-2022 年 9 月 30 日	339.8	$	—	$	4,320.0	$	17.1	$	(4,078.6)	$	258.5

餘額——2023 年 6 月 30 日	356.8	$	—	$	4,619.8	$	16.8	$	(4,931.8)	$	(295.1)
與股票薪酬相關的活動	3.3	—		79.5		—		—		79.5
根據員工股票購買計劃發行普通股	0.4	—		2.0		—		—		2.0

其他綜合損失	—	—		—		1.9		—		1.9
淨虧損	—	—		—		—		(159.3)		(159.3)
餘額-2023 年 9 月 30 日	360.4	$	—	$	4,701.4	$	18.7	$	(5,091.0)	$	(370.9)

見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。

PELOTON INTERACTIVE, INC

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

（以百萬計，股票和每股金額除外）

1. 業務描述和陳述依據

描述和組織

Peloton 是世界上最大的互動健身平臺，擁有忠實的會員社區，我們將其定義為通過付費互聯健身訂閲或付費的 Peloton 應用程序會員擁有 Peloton 賬户的任何個人。該公司通過開發交互式健身器材（“互聯健身產品”），並隨時隨地向會員直播由講師指導的身臨其境的精品課程，開創了以科技為基礎的互聯健身的先河。公司為健身提供娛樂、平易近人、有效和便捷的服務，同時促進社交關係，鼓勵會員成為最好的自己。

我們的互聯健身產品組合包括 Peloton Bike、Bike+、Tread、Tread+、Guide 和 Row。擁有 “連接健身產品” 的會員可通過 “全部訪問權限” 或 “指南” 會員資格訪問 Peloton 應用程序，也可以通過具有多個會員等級的獨立應用程序會員資格訪問 Peloton 應用程序。我們的收入主要來自經常性訂閲收入和互聯健身產品的銷售。此外，我們還專注於增加付費應用程序的訂閲者，包括通過我們最近的品牌推廣和2023年5月重新推出應用程序等努力。我們將 “互聯健身訂閲” 定義為已付費訂閲互聯健身產品（成功使用信用卡賬單或預付訂閲積分或豁免的互聯健身訂閲）的個人、家庭或商業財產，例如酒店或住宅樓。

列報和合並的基礎

隨附的中期簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）的適用規則和條例編制的關於中期財務報告。截至2023年6月30日的簡明合併資產負債表（包括在此處）源自截至該日的經審計的財務報表，但不包括所有披露，包括GAAP要求在年度報告基礎上提交的某些附註。根據美國證券交易委員會的此類細則和條例，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和票據披露已被壓縮或省略。因此，這些中期簡明合併財務報表應與公司截至2023年6月30日的財年10-K表年度報告（“10-K表”）中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。但是，該公司認為，此處提供的披露足以防止所提供的信息具有誤導性。

簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。合併中取消了所有重要的公司間餘額和交易。

管理層認為，隨附的中期簡明合併財務報表反映了公允列報中期財務狀況、經營業績、現金流量和權益變化所必需的所有正常經常性調整。截至2023年9月30日的三個月業績不一定表示後續任何季度、截至2024年6月30日的財年或任何其他時期的預期業績。

這些財務報表其他部分所列的某些金額、百分比和其他數字已作四捨五入調整。因此，某些表格中顯示為總數的數字可能不是其前面的數字的算術彙總，文本中以百分比表示的數字總和可能不是 100%，或者，如果適用，彙總後的數字可能不是前面的百分比的算術彙總。

上一年度的某些非重要金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

除非如其他地方所述附註2-重要會計政策摘要在標題為的部分中 “最近發佈的會計公告，”如表10-K所述，公司的重要會計政策沒有重大變化。

2. 重要會計政策摘要

估算值的使用

這些財務報表的編制要求公司做出影響所報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額的估算和判斷。公司持續評估其估計，包括與收入相關的儲備、產品召回和糾正措施成本、庫存的可變現性、過去使用儲備的內容成本、公允價值衡量標準、與租賃負債相關的增量借款利率、長期和無形資產減值、包括財產和設備以及有限壽命無形資產在內的長期資產的使用壽命、產品擔保、商譽、所得税會計，股票薪酬支出，交易價格估算、在業務合併和資產收購中收購的資產和承擔的負債的公允價值、未來的重組費用、或有對價以及承付款和意外開支。實際結果可能與這些估計值不同。

內部使用軟件

公司承擔與內部使用軟件相關的開發成本。一旦初步項目階段完成，這些軟件開發成本就符合資本化標準，項目很可能會完成，軟件將用於執行預期的功能。

公司評估內部使用軟件和網站開發的應用程序開發階段產生的成本，以確定成本是否符合資本化標準。與初步項目活動和包括維護在內的實施後活動有關的費用在發生時記作支出。

與內部使用軟件相關的資本化成本在軟件的估計使用壽命內按直線攤銷，但不得超過三年。資本化成本減去累計攤銷額包含在合併資產負債表中的財產和設備淨額中。不符合資本化標準的軟件開發成本，在簡明合併運營和綜合虧損報表中作為研究與開發部門發生的費用計算。

最近通過的會計公告

華碩2021-08

2021 年 10 月，財務會計準則委員會發布了《2021-08 年會計準則更新》（“ASU”），業務合併（主題 805）：與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的會計。該指南要求收購方根據會計準則編纂 (“ASC”) 606確認和衡量在企業合併中獲得的合同資產和負債, 與客户簽訂合同的收入。該公司於2023年7月1日採用了亞利桑那州立大學2021-08。該標準將適用於生效日期當天或之後發生的收購。影響將取決於未來業務合併中獲得的合同資產和負債。

3. 收入

該公司的主要收入來源是其經常性內容訂閲收入，以及其互聯健身產品、配件和品牌服裝以及必確品牌健身產品、配送和安裝服務的銷售收入。

公司通過以下步驟確定收入確認：

•識別與客户簽訂的合同或合同；

•確定合同中的履約義務；

•確定交易價格；

•將交易價格分配給合同中的履約義務；以及

•在公司履行履約義務時或當公司履行履約義務時確認收入。

當承諾的商品或服務的控制權移交給公司客户時，收入即被確認，該金額反映了公司期望為換取這些商品或服務而有權獲得的對價。該公司的收入是扣除銷售回報、折扣、激勵措施和向商業分銷商提供的折扣後的交易價格。某些合同包括應付對價，這些對價記作不同商品或服務的付款。公司根據按產品類別劃分的歷史趨勢、季節性的影響以及對當前經濟和市場狀況的評估來估算其產品退貨和優惠負債，並將預期的客户退款負債記錄為收入減少，將預期的庫存回收權記錄為收入成本的降低。如果實際回報成本與先前的估計不同，則負債金額和相應收入將在此類成本發生的時期進行調整。

公司與客户簽訂的某些合同包含多項履約義務。對於包含多項履約義務的客户合同，如果單獨的履約義務不同，則公司將予以核算。然後，根據每項履約義務的獨立銷售價格，將交易價格分配給每項履約義務。公司通常根據向客户收取的價格確定獨立銷售價格。

公司根據ASC 606-10-50-14採用實際權宜之計，由於其最初的預期期限為一年或更短，因此不披露與剩餘履約義務相關的信息。

由於攤銷期將少於一年，因此公司在產生聯網健身產品的銷售佣金時會扣除銷售佣金。這些成本在公司的簡明合併運營報表和綜合虧損表中記錄在銷售和營銷中。

該公司的部分收入與租金租賃安排有關。公司的租賃計劃允許會員以Peloton租賃會員身份租賃自行車或Bike+，每月一次性費用和一次性運費，並允許會員選擇直接購買設備或隨時取消設備而無需支付任何罰款。這些租賃安排包括租賃和非租賃部分。根據管理層對每個組成部分相對獨立銷售價格的最佳估計，在租賃和非租賃部分之間分配對價。租賃部分涉及客户在租賃期內使用設備的權利，根據ASC 842記作運營租賃，租賃。租賃收入在租賃期限內按直線法確認，計入互聯健身產品收入，而受租賃約束的標的設備則保留在財產和設備內，在公司的合併資產負債表中扣除淨額，並在設備的使用壽命內折舊。與基礎設備相關的折舊費用反映在公司合併運營報表和綜合虧損報表中的互聯健身產品收入成本中。非租賃部分主要包括（1）全權會員資格（在訂閲收入中確認）和（2）騎行鞋，後者在互聯健身產品收入中確認，並根據ASC 606進行核算。

聯網健身產品

互聯健身產品包括公司的互聯健身產品和相關配件產品組合、Precor品牌健身產品、交付和安裝服務、Peloton品牌服裝、延長保修協議和商業服務合同。當產品交付給客户時，公司確認扣除銷售回報和折扣後的互聯健身產品收入，但保修期內確認的延長保修收入和在服務合同期限內確認的服務收入除外。該公司允許客户在其中退回 Peloton 品牌的互聯健身產品三十天如其退貨政策所述。

該公司將向第三方融資合作伙伴支付的與其消費者融資計劃相關的費用記錄為收入減少，因為該公司認為此類成本是客户的銷售激勵措施。公司在公司的簡明合併運營報表和綜合虧損表中記錄了銷售和營銷部門Connected Fitness產品的信用卡銷售的付款手續費。

訂閲

該公司的訂閲使您可以訪問其直播和點播健身課程庫中的 Peloton 內容。該公司的訂閲按月或預付費提供。

扣除退款後的訂閲費支付的金額包含在公司簡明合併資產負債表上的遞延收入和客户存款中，並在訂閲期內按比例確認。公司在公司簡明合併運營報表和綜合虧損表中將每月訂閲費用的付款手續費記入訂閲收入成本。

向客户徵收並匯給政府機構的銷售税不包含在收入中，而是作為負債反映在公司的簡明合併資產負債表上。

產品質保

公司提供標準產品保修，保證其Connected Fitness產品將在正常的非商業用途下運行一段時間一年自最初交付之日起，涵蓋觸摸屏和大多數原裝 Bike+、Tread、Tread+、Row 和 Guide 組件。公司有義務自行選擇維修或更換有缺陷的產品。在確認收入時，將未來保修成本的估計值記為收入成本的一部分。影響保修義務的因素包括歷史和當前的產品故障率、糾正產品故障所產生的服務交付成本以及保修政策和業務慣例。公司的產品由合同製造商製造，在某些情況下，公司可以向此類合同製造商求助。

與公司預計的未來產品保修義務應計費用相關的活動如下：


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
	（單位：百萬）
期初餘額	$	26.4	$	51.1
保修應計準備金	1.8		(2.9)
保修索賠	(7.5)		(11.5)
期末餘額	$	20.7	$	36.7

公司還為某些市場的客户提供了購買第三方延保和服務合同的選項，該合同延長或增強了作為互聯健身產品所含基本保修的一部分而提供的技術支持、零件和人工保障，期限從 12到 36月。

延長保修收入按毛額確認，因為公司有持續的義務在服務期內履行。延保收入在延長的保修期內按比例確認，幷包含在簡明合併運營報表和綜合虧損報表中的Connected Fitness產品收入中。

收入分解

公司按細分市場分列的收入（不包括銷售税）包含在附註 12-分段信息.

按地理區域分列的公司收入如下：


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
	（單位：百萬）
北美	$	548.8	$	566.7
國際	46.7		49.9
總收入	$	595.5	$	616.5

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司歸屬於美國的收入為美元528.0百萬和美元545.1百萬，或 89% 和 88分別佔總收入的百分比。

遞延收入和客户存款

遞延收入記作因公司未來轉移或隨時準備轉移商品或服務的履約義務而收到的不可退還的現金付款。客户存款是指在公司向客户轉讓商品或服務之前預先收到的款項，可退款。

截至2023年9月30日和2023年6月30日，遞延收入為美元93.8百萬和美元98.3分別為百萬美元，客户存款為美元80.0百萬和美元89.0公司簡明合併資產負債表的遞延收入和客户存款中分別包含百萬美元。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司確認收入為美元88.6百萬和美元88.1截至2023年6月30日和2022年6月30日，分別包含在遞延收入餘額中，分別為百萬美元。

4. 重組

2022年2月，公司宣佈並開始實施一項重組計劃，以調整公司的運營重點，以支持其多年增長、擴大業務規模和提高成本（“重組計劃”）。重組計劃最初包括：（i）裁減公司員工；（ii）關閉幾家裝配和製造工廠，包括完成並隨後出售公司先前計劃的佩洛頓產出園的空殼設施；（iii）關閉和整合多個配送設施；（iv）在某些地點轉向第三方物流提供商。該公司預計，重組計劃將在2024財年末之前得到實質性實施。

在2023財年，公司繼續採取行動實施重組計劃。2022年7月，該公司宣佈將退出所有自有製造業務，並擴大與臺灣製造商Rexon Industrial Corporation的當前關係。此外，2022年8月，公司宣佈決定 (i) 將其北美現場業務完全移交給第三方提供商，包括大幅裁減其交付人員隊伍；(ii) 裁掉北美會員支持團隊中的大量職位，退出其在普萊諾和坦佩辦公地點的房地產足跡；(iii) 減少其零售陳列室的佔有率。

由於重組計劃，公司產生了下表所示的費用，其中資產減記和核銷包含在簡明合併運營和綜合虧損報表的減值支出中。因重組計劃而產生的剩餘費用包含在簡明合併運營和綜合虧損報表中的重組費用中。


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
現金重組費用：	（單位：百萬）
遣散費和其他人事費用	$	6.1	$	27.0
退出和處置成本以及專業費用	4.5		3.1
現金費用總額	10.6		30.1

非現金費用：
資產減記和註銷	22.8		62.9
股票薪酬支出	7.2		76.8
註銷與重組活動相關的庫存(1)	0.5		—
非現金費用總額	30.5		139.7

總計	$	41.2	$	169.8

_________________________

(1) 庫存註銷包含在收入成本：簡明合併運營報表和綜合虧損表中的關聯健身產品中。

在重組計劃方面，該公司承諾關閉某些倉庫和零售場所，停止在北美的生產，並結束某些軟件實施和開發項目。由於根據重組計劃採取的行動，公司通過比較某些長期資產（資產組）的賬面價值與其未來未貼現現金流的估計值（通常是清算價值），或者經營租賃使用權資產的轉租安排收入，對這些資產進行了比較，從而測試了某些長期資產（資產組）的可收回性。根據可收回性測試的結果，公司確定，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，某些資產（資產組）的未貼現現金流低於其賬面價值，這表明存在減值。這些資產被減記為其估計的公允價值，該公允價值是根據其估計的清算或銷售價值確定的，對於經營租賃使用權資產，則使用轉租安排的折扣現金流。

下表列出了現金重組相關負債的結轉情況，這些負債包含在簡明合併資產負債表的應付賬款和應計費用中，如下所示：


	遣散費和其他人事費用		退出和處置成本以及專業費用		總計
	（單位：百萬）
截至2022年6月30日的餘額	$	10.9	$	—	$	10.9
收費	27.0		3.1		30.1
現金支付	(22.4)		(1.5)		(23.9)
截至2022年9月30日的餘額	$	15.5	$	1.5	$	17.1

截至2023年6月30日的餘額	$	13.6	$	0.3	$	13.9
收費	6.1		4.5		10.6
現金支付	(13.8)		(4.2)		(18.0)
截至2023年9月30日的餘額	$	5.9	$	0.6	$	6.5

關於重組計劃，該公司估計將產生約為美元的額外現金費用30.0百萬美元，主要包括租約終止和其他退出成本，到2024財年年底。此外，該公司預計將確認約為美元的額外非現金費用15.02024財年為百萬美元，主要由與重組計劃相關的非庫存資產減值費用組成。

5. 公允價值測量

其他金融工具的公允價值計量

下表列出了公司未按公允價值記錄在簡明合併資產負債表上的金融工具的估計公允價值：


	截至2023年9月30日
	第 1 級		第 2 級		第 3 級		總計
	（單位：百萬）
0% 可轉換優先票據	$	—	$	753.1	$	—	$	753.1


	截至2023年6月30日
	第 1 級		第 2 級		第 3 級		總計
	（單位：百萬）
0% 可轉換優先票據	$	—	$	759.5	$	—	$	759.5

的公允價值 02026年2月15日到期的可轉換優先票據（“票據”）的百分比根據報告期最後一個交易日的收盤價確定。

截至2023年9月30日，定期貸款的賬面價值（定義見下文）近似定期貸款的公允價值。

6. 庫存

庫存如下：


	2023年9月30日		2023年6月30日
	（單位：百萬）
原材料	$	48.6	$	53.2

成品(1)	689.8		703.0
庫存總額	738.4		756.2
減去：儲備	(223.8)		(233.6)
庫存總額，淨額	$	514.6	$	522.6

_________________________

(1) 包括 $40.8百萬和美元26.4截至2023年9月30日和2023年6月30日，分別有數百萬件成品庫存在途中，這些產品歸公司所有，但尚未在公司配送中心收到。

公司根據對未來需求和市場狀況以及損壞或其他損壞商品的估計，定期評估和調整估計過剩和過時庫存的庫存價值。截至2023年9月30日，該公司記錄的庫存儲備主要包括美元102.9百萬美元與退回的聯網健身產品有關，該公司預計不會出售這些產品，以及 $95.2百萬與配飾和服裝庫存過剩有關.

7. 債務

可轉換票據和契約

2021 年 2 月，公司發行了 $1.0私募中票據的本金總額為十億美元，包括全部行使授予初始購買者的超額配股權125.0百萬。這些票據是根據公司與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的契約（“契約”）發行的。票據是公司的優先無抵押債務，不計定期利息，票據的本金不累積。本次發行的淨收益約為 $977.2百萬美元，扣除初始購買者的折扣和佣金以及公司的發行費用。

每1,000美元的票據本金最初可轉換為公司A類普通股的4.1800股，相當於初始轉換價格約為美元239.23每股。根據契約條款，在某些情況下，轉換率需要進行慣常調整。此外，如果發生構成整體根本性變化的某些企業事件，則在某些情況下，轉化率將在規定的時間內提高。

除非提前轉換、兑換或回購，否則票據將於2026年2月15日到期。票據將在特定時間和某些事件發生時由持有人選擇進行兑換。

在2025年8月15日當天或之後，在緊接到期日之前的第二個預定交易日營業結束之前，無論前述情況如何，持有人都可以選擇轉換票據的全部或任何部分，以1,000美元本金的倍數進行轉換。轉換後，公司可以根據契約中規定的方式和條款和條件，通過支付和/或交付現金、A類普通股股份或現金和A類普通股的組合，履行其轉換義務。該公司目前的意圖是用現金結算票據的本金。

如果上次報告的A類普通股每股銷售價格超過，則公司可以在2024年2月20日當天或之後，在緊接到期日的第20個預定交易日當天或之前，根據自己的選擇將票據的全部或任何部分兑換為現金 130當時 (1) 起生效的轉換價格的百分比 20期間的交易日（無論是否連續） 30連續交易日終止於公司提供贖回通知之日之前的交易日以及 (2) 公司發出贖回通知之日之前的交易日，贖回價格等於 100待贖回票據本金的百分比，加上截至贖回日（但不包括贖回日）的任何應計和未付特別利息（如果有）。沒有為票據提供償還資金，這意味着公司無需定期贖回或贖回票據。

發生根本性變化（定義見契約）後，在符合某些條件的前提下，持有人可以要求公司以等於的價格回購全部或部分票據以換取現金 100待回購票據本金的百分比，加上截至基本變更回購日（但不包括基本變更回購日）的任何應計和未付特別利息（如果有）。

這些票據是公司的優先無抵押債務，在公司任何現有和未來債務的受付權中位居前列，該債務明確排在票據的付款權之列；與公司現有和未來未如此從屬的任何現有和未來無抵押債務的受付權相同；在以下範圍內，在支付權方面實際上排在公司任何現有和未來的有擔保債務之後擔保此類債務的抵押品的價值；在結構上從屬於所有現有和公司當前或未來子公司的未來負債和其他負債（包括貿易應付賬款，如果公司不是該應付賬款的持有人，則包括本公司子公司的優先股（如果有））。

票據負債部分的淨賬面金額如下：


	2023年9月30日		2023年6月30日
	（單位：百萬）
校長	$	1,000.0	$	1,000.0

未攤銷的債務發行成本	(10.9)		(12.0)
淨賬面金額	$	989.1	$	988.0

下表列出了與票據相關的已確認的利息支出：


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
	（單位：百萬）

債務發行成本的攤銷	$	1.1	$	1.1

與票據相關的利息支出總額	$	1.1	$	1.1

通話交易上限

關於票據的發行，公司與某些交易對手進行了私下協商的上限看漲期權交易（“上限看漲期權交易”）。上限看漲交易的初始行使價約為美元239.23每股，有待調整，相當於票據的大致初始轉換價格。上限看漲交易的上限價格最初約為美元362.48每股。上限看漲期權交易承保範圍的反攤薄調整與適用於票據的反稀釋調整基本相似， 6.9百萬股A類普通股。預計上限看漲期權交易通常會減少票據轉換後對A類普通股的潛在稀釋和/或抵消公司必須支付的超過轉換票據本金的任何潛在現金（視情況而定），此類減少和/或抵消的上限是基於上限價格的。但是，如果根據上限看漲交易條款衡量的A類普通股每股市價超過上限看漲期權交易的上限價格，則在每種情況下，只要A類普通股的每股市場價格超過上限看漲交易的上限價格，這種潛在的現金支付就會被稀釋和/或無法抵消。

出於會計目的，上限看漲交易是單獨的交易，不是票據條款的一部分。$的淨成本81.3收購上限看漲交易所產生的百萬美元被記錄為公司簡明合併資產負債表中額外實收資本的減少。

第二次修訂和重述的信貸協議

2019年，公司簽訂了經修訂和重述的循環信貸協議（“經修訂和重述的信貸協議”），金額為美元500.0百萬美元有擔保的循環信貸額度，包括不超過美元中的較低者250.0百萬以及簽發信用證機制的未使用總金額.

經修訂和重列的信貸協議還允許發生債務，包括上限看漲交易和票據的發行。

2022年5月25日，公司簽訂了修訂和重述協議，規定簽訂第二份經修訂和重述的信貸協議（經修訂、重述或以其他方式不時修改的 “第二份經修訂和重述的信貸協議”），北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人，某些銀行和金融機構作為貸款人和發行銀行。

第二份經修訂和重述的信貸協議規定了美元750.0百萬定期貸款額度（“定期貸款”），將於2027年5月25日到期支付，如果大於美元200.0其中百萬張票據將於2025年11月16日（“春季到期條件”），即2025年11月16日（“春季到期日”）到期。定期貸款按季度分期攤銷 0.25%，在每個財政季度末和到期日支付。

第二份經修訂和重述的信貸協議還規定了美元500.0百萬循環信貸額度（“循環額度”），$35.0其中一百萬美元將在2024年6月20日到期（“未經同意的承諾”），其餘的（美元）465.0百萬）將於2026年12月10日到期（“同意承諾”），或者如果滿足Spring到期條件並且定期貸款在該日期未償還，則為Spring到期日。2022 年 8 月 24 日，公司修訂了第二份經修訂和重述的信貸協議（“第一修正案”），規定公司只需要履行總流動性契約，定為美元250.0百萬（“流動性契約”）和總收入契約，定為美元3.0在過去的四個季度中，如果任何循環貸款是借入和未償還的，則為十億美元。開啟 2022年5月2日3，公司進一步修訂了第二經修訂和重述的信貸協議（“第二修正案”），除其他外，以（i）將循環信貸承諾總額從美元降低500.0百萬到美元400.0百萬，未同意的承諾減少到美元28.0百萬美元，同意承諾減少到美元372.0百萬美元，以及 (ii) 取消了要求公司將四個季度的最低總收入水平維持在$的契約3.0當循環貸款未償還時，任何時候都可獲得十億。第二修正案頒佈後，循環融資機制下的借款限於 (a) 美元中較低者400.0百萬和 (b) 等於公司及其子公司最近完成的財季的 “訂閲” 收入。在我們達到規定的調整後息税折舊攤銷前利潤門檻後，流動性契約仍將被維持最低擔保債務與調整後息税折舊攤銷前利潤比率的契約所取代。

循環貸款的利率等於我們選擇的調整後期限SOFR利率（定義見第二修訂和重述的信貸協議）再加上 2.25年利率或替代基本利率（定義見第二修訂和重述的信貸協議）加上 1.25同意承諾的年利率為年利率，利率等於我們選擇的調整後期限SOFR利率加上 2.75年利率或替代基本利率加上 1.75非同意承諾的年度百分比。公司需要支付的年度承諾費為 0.325每年百分比和 0.375按季度計算的年度百分比，分別基於同意承諾和非同意承諾循環融資機制的未使用部分。

定期貸款的利率等於我們選擇的替代基本利率（定義見第二修訂和重述的信貸協議）再加上 5.50年利率或調整後的定期SOFR利率（定義見第二修訂和重述的信貸協議）加上 6.50每年的百分比。根據第二次修訂和重述的信貸協議的規定，適用於定期貸款的適用利率提高了一倍 0.50年利率，因為公司選擇在2022年11月25日當天或之前不獲得標準普爾全球評級或穆迪投資者服務公司的定期貸款的公開評級。以替代基本利率進行的任何借款都必須受到 1.00下限百分比和以調整後的定期SOFR利率借入的定期貸款受 0.50下限百分比和以調整後期限SOFR利率借入的任何循環貸款均受到 0.00% 下限。

第二份經修訂和重述的信貸協議包含習慣性肯定契約以及習慣性契約，這些契約限制了我們承擔額外債務、出售某些資產、擔保第三方債務、申報分紅或進行某些分配、進行合併或合併或某些其他交易的能力。第二份經修訂和重述的信貸協議還包含某些慣常的違約事件。某些籃子和契約水平已經降低，只要定期貸款未償還，將同樣適用於定期貸款和循環貸款。在全額償還定期貸款後，此類貸款組合和水平將恢復到先前在經修訂和重述的信貸協議中披露的水平。

第二次經修訂和重述的信貸協議下與定期貸款和循環貸款有關的債務幾乎由我們的所有資產擔保，第二修訂和重述信貸協議中規定的某些例外情況除外，如果在未來財政季度末某些條件未得到滿足，則必須由公司的某些重要子公司擔保。

在執行第二份經修訂和重述的信貸協議時，公司承擔的債務發行成本為美元1.1百萬美元，在公司簡明合併資產負債表上資本化並列為其他資產。在第二次修訂和重述的信貸協議的期限內，這些成本將使用實際利率法攤銷為利息支出。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司產生的承諾費總額為美元0.3百萬和美元0.4百萬美元，分別包含在簡明合併運營報表和綜合虧損表的利息支出中。

截至2023年9月30日，該公司已提取了全部定期貸款，並有 $740.6根據第二修訂和重述的信貸協議，未償借款總額為百萬美元。

截至2023年9月30日，公司尚未根據循環貸款提取任何款項，因此無需測試第二份經修訂和重列的信貸協議下的財務契約。公司必須質押或以其他方式限制部分現金和現金等價物作為備用信用證的抵押品。截至2023年9月30日，該公司的未償信用證總額為美元60.0百萬，在簡明合併資產負債表中被歸類為限制性現金。

我們與定期貸款相關的收益為 $696.4百萬，扣除折扣後的金額33.8百萬美元，發行成本為美元19.8百萬。使用有效利率法，在定期貸款期限內，折扣和發行成本均攤為利息支出。簽訂定期貸款後，有效利率為 10.2%。2022 年 11 月 25 日和 2023 年 5 月 25 日，費率均更新為 13.7% 和 14.3分別為%。定期貸款的當前有效利率為 14.3% 截至2023年9月30日。

定期貸款的淨賬面金額如下：


	2023年9月30日		2023年6月30日
	（單位：百萬）
校長	$	750.0	$	750.0
本金付款	(9.4)		(7.5)
未攤銷的債務折扣	(26.4)		(27.8)
未攤銷的債務發行成本	(15.5)		(16.3)
淨賬面金額	$	698.7	$	698.4

下表列出了與定期貸款相關的確認利息支出：


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
	（單位：百萬）
債務折扣的攤銷	$	1.4	$	1.4
債務發行成本的攤銷	0.8		0.8
與定期貸款相關的總利息支出	$	2.2	$	2.2

8. 承付款和或有開支

根據某些音樂許可協議，公司需要支付最低保證特許權使用費。

以下是公司截至音樂許可協議下未來三年的最低年度擔保金 2023年9月30日:


	未來的最低還款額
財政年度	（單位：百萬）
2024（剩餘）	$	84.1
2025	48.8
2026	5.0
總計	$	138.0

Tread+ 產品召回回儲備金和成本估算

2021年5月5日，該公司宣佈與該公司合作自願召回其Tread+ 美國消費品安全委員會 (”CPSC”），並停止銷售該產品以進行產品改進。2023年5月18日，該公司和消費品安全委員會聯合宣佈批准對召回的Tread+進行後護罩維修。

下表的詳細信息Connected Fitness Products 收入的（收益）/減少的實際和未來回報以及與Tread+產品召回相關的成本，記錄在互聯健身產品收入成本。


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
	（單位：百萬）
互聯健身產品收入（優惠）/減少的應計退貨	$	(1.6)	$	26.5
產品召回成本	(0.1)		2.5

與 Tread+ 召回 Tread+ 的影響相關的回報儲備 $17.6百萬和 $57.9截至2023年9月30日和2022年9月30日，百萬美元分別包含在簡明合併資產負債表中的應付賬款和應計支出中。與 Tread+ 維修相關的應計費用 $10.0百萬截至2023年9月30日，已包含在簡明合併資產負債表中的應付賬款和應計費用中。估計的回報儲備基於歷史和預期的產品回報。與Tread+維修相關的估計成本主要基於Tread+維修請求的估計數量以及補救措施的生產、交付和安裝的估計成本。

召回後的自行車座椅

2023年5月11日，公司與消費品安全委員會合作，宣佈自願召回2018年1月至2023年5月在美國銷售的與其座杆有關的原裝Peloton Bike（非Bike+），公司將向會員免費提供更換座杆作為批准的維修服務。截至 2023 年 9 月 30 日，累計s of $8.7百萬包含在隨附的與召回相關的簡明合併資產負債表中的應付賬款和應計費用中。更換自行車座杆的估計成本主要基於對座杆的估計請求數量以及備件生產和運輸的估計成本。有關召回對我們業務的潛在影響的更多詳細信息，請參閲 “風險因素——與我們的互聯健身產品和會員相關的風險——我們的產品和服務可能會不時受到設計和製造缺陷或產品安全問題的影響，無論是真實的還是想象的，這些問題可能會對我們的業務產生不利影響，並對我們的聲譽造成損害” 在我們的 10-K 表格中。

對供應商的承諾

該公司利用合同製造商來製造其產品和配件。這些合同製造商根據公司提供的需求預測信息購買零部件並製造產品，這些信息通常涵蓋連續12個月。按照行業慣例，公司通過一攬子採購訂單從此類製造商那裏獲取庫存，並根據預計的需求信息和商品的可用性對這些訂單進行定單。此類購買承諾通常涵蓋公司在數月內預測的產品和製造需求。在某些情況下，這些協議允許公司根據其業務需求在訂單到期之前的一段時間內選擇取消、重新安排和/或調整我們的要求。儘管公司的採購訂單在許多情況下可以合法取消，但有些採購訂單在需求計劃變更或其他情況下是不可取消的，例如供應商根據我們提供的預測採購了獨特的 Peloton 專用設計和/或特定的不可取消、不可退回的組件。

截至2023年9月30日，該公司與第三方製造商簽訂與Peloton產品製造相關的現有庫存和組件購買承諾的承諾約為美元169.3百萬，其中 $162.9預計將在未來十二個月內支付一百萬美元。

法律和監管程序

公司是或可能成為與其正常業務過程中的各種事項有關的法律和監管程序的當事方，包括下述事項。我們否認下述活躍事項中的指控，並打算對此類問題進行大力辯護。

我們的一些法律和監管程序，包括圍繞知識產權索賠的事項和訴訟，可能基於涉及重大不確定性和無法確定的損害的複雜索賠。因此，除非訴訟已經和解或終止，或者除非下文另有説明，否則無法確定此類事項的損失可能性或估計損失，因此，公司沒有為任何此類訴訟設立儲備金。當公司確定損失既可能發生又可以合理估計時，公司將記錄負債，如果負債是重大損失，則披露保留的責任金額。鑑於此類訴訟存在不確定性，因此無法保證此類法律訴訟，無論是個人還是總體而言，都不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

2021 年 5 月，我們與消費品安全委員會合作啟動了對 Tread+ 產品的自願召回。2022 年 12 月，我們與消費品安全委員會就與 Tread+ 召回有關的事項達成和解協議。在和解協議中，我們同意支付 $19.1百萬美元的民事罰款，解決了消費品安全委員會關於我們違反《消費品安全法》（“CPSA”）的指控。2023年5月18日，該公司和消費品安全委員會聯合宣佈批准對召回的Tread+進行後護罩維修。美國證券交易委員會還在調查我們對Tread+召回以及其他事項的公開披露。此外，在2021年，美國司法部（“司法部”）和國土安全部傳喚我們提供與我們在CPSA下的法定義務相關的文件和其他信息。美國證券交易委員會和司法部的調查正在進行中。除了監管調查外，我們目前還面臨與Tread+安全有關的集體訴訟和私人人身傷害索賠。

2023年5月11日，公司與消費品安全委員會合作，宣佈自願召回2018年1月至2023年5月在美國銷售的與其座杆有關的原裝Peloton Bike（非Bike+），公司將向會員免費提供更換座杆作為批准的維修服務。2023 年 5 月 17 日，布蘭迪·米勒代表一類假定的全國自行車購買者在美國南卡羅來納特區地方法院對 Peloton 提起訴訟，案號為 3:23-cv-02101-mgL。原告米勒聲稱，正如召回座椅所證明的那樣，這輛自行車在出售時存在缺陷，她提出了不當得利、違反明示和暗示擔保、違反合同、疏忽以及設計和製造缺陷的索賠。2023年10月19日，法院批准了公司強制進行仲裁的動議，並在仲裁員對原告索賠的可仲裁性作出裁定之前暫停了進一步的訴訟。

2021 年 11 月 16 日，美國紐約東區地方法院合併了兩起針對公司及其某些高管的假定證券集體訴訟，標題是關於 Peloton Interactive, Inc. 證券訴訟，主檔案編號為21-cv-02369-CBA-PK，並指定理查德·內斯威克為首席原告。2022年1月21日，首席原告在該訴訟中提起了經修正的合併申訴，據稱代表一個由在2020年9月11日至2021年5月5日期間購買或以其他方式收購我們普通股的個人組成的羣體。首席原告稱，公司及其某些高管作出虛假或誤導性陳述，違反了經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）中關於Peloton Tread+和產品安全的第10（b）和20（a）條。2023 年 4 月 17 日，雙方簽訂了和解協議，以解決金額為 $ 的訴訟14.0百萬，該公司此前已為此提取了儲備金。根據本協議的條款，被告繼續否認任何責任或不當行為。和解協議仍有待法院批准。

2023年6月9日，山姆·所羅門代表一類假定在2022年5月10日至2023年5月10日期間購買或以其他方式收購佩洛頓證券的個人向美國紐約東區地方法院提起訴訟，案件編號為 1:23-cv-04279-MKB-JRC（“所羅門證券訴訟”）。原告所羅門聲稱，被告作出了與召回座位有關的虛假和/或誤導性陳述或遺漏，違反了《交易法》第10（b）和20（a）條。

2021年10月26日和2022年1月24日，美國紐約東區地方法院合併了四起據稱代表公司對公司某些現任和前任高級管理人員和董事提起的股東衍生訴訟，標題是關於 Peloton Interactive, Inc. 衍生訴訟，主文件編號21-cv-02862-CBA-PK（“EDNY衍生訴訟”），該訴訟除其他指控外，還指控違反信託義務、不當致富、濫用控制權、嚴重管理不善、浪費和違反《交易法》第14（a）條。朱艾倫、摩西·傑納克、劉星奇和安東尼·弗蘭奇被任命為共同首席原告。EDNY衍生訴訟於2022年2月11日暫停。2022年12月14日，特拉華州大法官法院提起的兩起假定經核實的股東衍生訴訟合併為兩起據稱代表公司對公司某些高管和董事提出的指控與EDNY衍生訴訟相似的指控關於 Peloton Interactive, Inc. 股東衍生訴訟，康索爾。第2022-1051-KSJM號案件（“大法官衍生訴訟”），暫緩執行。2022年12月22日，一位股東在美國特拉華特區地方法院提起了假定的股東衍生訴訟，聲稱其指控與針對某些現任和前任公司高管和董事的EDNY衍生訴訟和大法官衍生訴訟中的指控類似，標題是布萊克本訴弗利等人，第 22-cv-01618-GBW 號病例，該案於 2023 年 1 月 12 日暫緩執行。

2022年5月5日，美國紐約南區地方法院合併了兩起針對公司及其某些現任和前任高管的假定證券集體訴訟，標題是海厄利亞市員工退休制度等訴Peloton Interactive, Inc.等人.，案號為 21-CV-09582-ALC-OTW，並指定荷寶資本增長基金 SICAV — Robeco Global Consumer Trends 作為集體訴訟（“SDNY 集體訴訟”）的首席原告。首席原告於2022年6月25日提交了經修正的申訴，指控被告就公司產品的需求和公司庫存增長的原因作出虛假和/或誤導性陳述，並違反《交易法》第10（b）和第20A條從事不當交易。2023年3月30日，法院批准了被告的駁回動議，並允許修改。原告於2023年5月6日提出了修正申訴，據稱是代表在2021年2月5日至2022年1月19日期間購買或以其他方式收購公司普通股的一類人士，被告於2023年6月16日動議駁回申訴。關於被告在SDNY集體訴訟中駁回修正申訴的動議的簡報已於2023年8月18日完成。

2023年7月26日，特拉華州財政法院合併了據稱代表公司對公司某些現任和前任高級管理人員和董事提起的三起股東衍生訴訟，標題是關於 Peloton Interactive, Inc. 2023 年衍生訴訟，Consol。第2023-0224-KSJM號案件，指控被告據稱對公司產品的需求作出虛假陳述並參與不當交易，從而違反了信託義務。原告艾莉森·曼澤拉、克拉克·奧夫魯切斯基、丹尼爾·班克斯和凱倫·弗洛倫蒂諾是共同首席原告。法院於2023年9月26日暫停了訴訟。

2023 年 9 月 27 日，Courtney Cooper 和 Abdo P. Faissal 對公司的某些現任和前任高管和董事提起了經核實的股東衍生申訴，投訴內容為字幕庫珀訴布恩等人.，美國紐約東區地方法院審理的23-cv-07193-mkb-mmh案件，該案指控違反信託義務和違反《交易法》第14（a）條，並根據《交易法》第10（b）和21D條就公司可能因所羅門證券訴訟而承擔的任何責任要求繳款。

2022年8月4日，梅維爾工程公司（“MEC”）在紐約州最高法院對該公司提起訴訟，索引編號為652735/2022，指控其違反合同，或者作為替代方式，違反誠信和公平交易的默示責任。MEC聲稱，該公司違反了供應協議，根據該協議，MEC同意為Peloton產品提供某些零件，並且有權獲得超過美元的損害賠償107.0百萬，外加判決前的利息、費用和成本。2022 年 9 月 23 日，佩洛頓提出動議，駁回了 MEC 的投訴。2023年1月6日，法院部分批准並部分駁回了Peloton的駁回動議，駁回了MEC提出的違反誠信和公平處理偏見的默示義務的替代索賠，但允許MEC的違約索賠向前推進。Peloton已對該裁決提出上訴，其上訴尚待審理。2023 年 9 月，Peloton 以 MEC 欺詐性誘導供應協議為由提起反訴和肯定抗辯。此事仍在進行中。

9. 基於股權的薪酬

2019 年股權激勵計劃

2019年8月，董事會通過了2019年股權激勵計劃（“2019年計劃”），該計劃隨後於2019年9月獲得公司股東的批准。2019年計劃是2015年股票計劃（“2015年計劃”）的繼任者。2015年計劃繼續管理先前根據該計劃授予的傑出獎項的條款和條件。在2019年計劃生效之日，任何未根據2015年計劃發行或未償還補助金的儲備股均可根據2019年計劃進行授予，並將作為A類普通股發行。根據2019年計劃預留髮行的股票數量將在2020年至2029年每年7月1日自動增加，公司A類普通股的股票數量等於該公司的A類普通股數量 5截至上漲日期前的每年6月30日，佔公司所有類別普通股已發行股份總額的百分比，或董事會確定的較低金額。2023年7月1日，根據2019年計劃可供發行的A類普通股數量根據其條款自動增加了 17,838,381股份。截至2023年9月30日， 45,426,988根據2019年計劃，A類普通股的股票可供未來獎勵。

股票期權

以下摘要列出了2019年計劃下的股票期權活動：


	未償期權
	股票期權數量	加權平均行使價		加權平均剩餘合同期限（年）	聚合固有的價值（以百萬計）
出色 — 2023 年 6 月 30 日	42,999,273	$	19.71	5.2	$	33.2

已鍛鍊	(1,403,292)	$	3.56		$	5.0
被沒收或已過期	(4,499,768)	$	26.26
出色 — 2023 年 9 月 30 日	37,096,213	$	19.53	5.6	$	13.4
既得歸屬且可行使 — 2023 年 9 月 30 日	26,550,020	$	17.07	4.6	$	13.4

未歸屬期權活動如下：


	選項	加權平均撥款日期公允價值
未歸屬-2023 年 6 月 30 日	12,407,094	$	18.84

既得	(1,365,473)	$	18.90
被沒收或已過期	(495,428)	$	18.11
未歸屬-2023 年 9 月 30 日	10,546,193	$	18.86

截至2023年9月30日，已發行期權、既得期權和可行使期權的內在價值總額是根據期權行使價與公司普通股公允價值之間的差額計算得出的。普通股的公允價值是納斯達克全球精選市場公佈的公司A類普通股的收盤價。行使期權的總內在價值為 $5.0百萬和美元3.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元。

2022年7月1日，公司董事會薪酬委員會批准對迄今為止根據2019年計劃授予的某些股票期權獎勵進行一次性重新定價。重新定價影響了所有在職至2022年7月25日的員工持有的股票期權。重新定價不適用於我們在美國的小時工（或在美國以外地區擔任同等職位的員工）或我們的C級高管。重新定價的股票期權的原始行使價從美元不等12.94到 $146.79的每股 2,138受贈人總數。每種股票期權都經過重新定價，每股行使價為美元9.13，這是該公司A類普通股在2022年7月1日的收盤價。股票數量、歸屬時間表或重新定價的股票期權的到期日期沒有變化。重新定價產生的基於股票的增量薪酬支出為 $21.9總共為一百萬。大約 $4.7在截至2022年9月30日的三個月中，百萬美元立即得到確認。

在截至2023年9月30日的三個月中不期權已獲授權，在截至2022年9月30日的三個月中，每個期權的加權平均授予日公允價值為美元6.74. 每種期權的公允價值是在授予日使用Black-Scholes方法估算的，假設如下：


	截至9月30日的三個月
	2022
加權平均無風險利率 (1)	2.9	%
加權平均預期期限（年）	6.2
加權平均預期波動率 (2)	79.9	%
預期股息收益率	—

____________________________

(1) 基於授予時有效的美國國債收益率曲線。

(2) 預期波動率基於幾家同行公司在股票期權預期期限內的平均歷史股票波動率、公司股票價格的歷史波動率以及從公司股票交易所交易期權價格得出的隱含股價波動率的混合平均值。

限制性股票和限制性股票單位

下表彙總了與公司限制性股票和限制性股票單位相關的活動：


	已發行限制性股票單位
	獎項數量	加權平均撥款日期公允價值
出色 — 2023 年 6 月 30 日	27,236,428	$	13.96
已授予	21,883,719	$	6.73
歸屬並轉換為股份	(1,879,153)	$	20.34
已取消	(1,896,767)	$	13.31
出色 — 2023 年 9 月 30 日	45,344,227	$	10.23

員工股票購買計劃

2019年8月，董事會通過了員工股票購買計劃（“ESPP”），2019年9月，公司股東批准了員工股票購買計劃（“ESPP”），通過該計劃，符合條件的員工可以通過累計工資扣除以折扣價購買公司A類普通股。ESPP於2019年9月25日生效，也就是美國證券交易委員會宣佈與公司首次公開募股有關的註冊聲明生效之日。從2020年7月1日至2029年，可在ESPP下向符合條件的員工發行和出售的公司A類普通股數量將在公司每個財政年度的第一天自動增加，等於 1佔6月30日前公司所有類別普通股已發行股份總數的百分比，或董事會或相關委員會可能自行決定確定的較少數量。2023年7月1日，ESPP下可供發行的A類普通股數量根據其條款自動增加了 3,567,676股份。截至 2023 年 9 月 30 日，共有 15,821,314根據ESPP，A類普通股可供員工出售。

除非董事會另有決定，否則每個發行期將包括四六個月購買期，前提是首次發行期從2019年9月25日開始並於2021年8月31日結束，初始購買期結束於2020年2月28日。此後，每個發行期和每個購買期將從9月1日和3月1日開始，分別於8月31日和2月28日結束兩年週期或每個六個月期限分別視重置條款而定。如果發行期第一天的收盤股價高於任何適用購買期最後一天的收盤價，則參與者將在購買之日購買ESPP股票後立即退出正在進行的發行期，並將自動註冊進入下一個發行期（“ESPP重置”），從而根據ASC 718進行修改。

除非董事會另有決定，否則根據ESPP購買的每股A類普通股的收購價格將為 85適用發行期的第一個交易日每股公允市場價值或適用購買期最後一個交易日的每股公允市場價值中較低者的百分比。

用於計算ESPP發行期開始時估計要購買的股票公允價值的Black-Scholes期權定價模型假設如下：


	截至2023年9月30日的三個月
加權平均無風險利率	1.6	%
加權平均預期期限（年）	1.3
加權平均預期波動率	92.4	%
預期股息收益率	—

預期期限假設基於每個發行期的相應購買日期。預期波動率來自幾家無關上市公司的歷史股票波動率的混合平均值，公司認為這些公司在相當於股票期權的預期條款和公司股價的歷史波動率的時間內與其業務相當。從截至2022年3月31日的財政季度開始，預期的波動率基於公司股價的歷史波動率。無風險利率假設基於撥款時有效的美國國債收益率曲線。股息收益率假設是零因為公司歷來沒有支付過任何股息，也不會在可預見的將來宣佈或支付股息。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司記錄的與ESPP相關的股票薪酬支出為美元1.1百萬和美元7.6分別是百萬。

在截至2023年8月31日的發行期內，員工購買了 373,114A類普通股的加權平均價格為美元5.42在 ESPP 之下。截至2023年9月30日，與ESPP相關的未確認補償成本總額為美元13.3百萬，將在加權平均剩餘期限內攤銷 1.9年份。

股票薪酬支出

該公司的股票薪酬總支出如下：


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
	（單位：百萬）
收入成本
聯網健身產品	$	2.3	$	7.3
訂閲	9.7		12.7
總收入成本	12.0		20.1
銷售和營銷	4.7		10.7
一般和行政	35.4		52.3
研究和開發	14.9		22.2
重組費用	7.2		76.8
股票薪酬支出總額	$	74.2	$	182.1

截至2023年9月30日，該公司擁有美元617.6與未歸屬的股票獎勵相關的百萬美元未確認的股票薪酬支出，預計將在加權平均期內確認 2.8年份。

在截至2022年9月30日的三個月中，六有資格參與公司遣散費和控制權變更計劃（“遣散費計劃”）的公司員工終止了工作。對股權獎勵進行了某些修改，包括在某些情況下，將僱員可以行使未償還股票期權的解僱後期限從 90還有幾天一年(或期權到期日期, 如果更早的話), 延長歸屬與某些被認為非實質性的諮詢服務有關.在一個例子中，僱員可以行使未償還股票期權的解僱後期限從 90幾天到大約 2.8年份。由於這些修改，公司確認股票薪酬支出增量為美元43.4簡明合併運營報表和綜合虧損表中的重組支出為百萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中，一有資格參加遣散費計劃的員工終止了僱傭。對股權獎勵進行了某些修改，包括將終止後員工可以行使已發行股票期權的期限從90天延長至最初到期日或3年中較早者。該員工將過渡到非執行顧問職位，由於這一修改，公司確認了基於股票的增量薪酬支出為美元5.4截至2023年9月30日的三個月，簡明合併運營報表和綜合虧損表中的重組費用為百萬美元。

10. 所得税

公司記錄的所得税準備金為美元0.8百萬和美元0.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元。此外，該公司的有效税率是（0.50)% 和 (0.20) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中分別為百分比。所得税條款和有效税率主要由州和國際税收驅動。

公司維持其大部分遞延所得税資產的估值補貼，因為該公司得出的結論是，遞延資產很可能不會被使用。

11. 每股淨虧損

每股虧損的計算方法如下：


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
	（除每股金額外，以百萬美元計）
每股基本虧損和攤薄後虧損：
歸屬於普通股股東的淨虧損	$	(159.3)	$	(408.5)
計算中使用的股份：
已發行普通股的加權平均值	358,547,563		339,011,157
每股基本虧損和攤薄後虧損	$	(0.44)	$	(1.20)

每類普通股的基本和攤薄後每股虧損相同，因為它們有權獲得相同的清算和分紅權。

以下可能具有攤薄效應的股票未包含在攤薄後已發行股票的計算中，因為其影響本來是反稀釋的：


	截至9月30日的三個月
	2023	2022
員工股票期權	8,703,141	15,944,915
限制性股票單位和獎勵	993,473	133,396

票據的影響

當公司A類普通股在給定時期內的平均每股市價超過票據的轉換價格為美元時，轉換期權將對普通股每股淨收益產生攤薄影響239.23每股。在截至2023年9月30日的三個月中，公司A類普通股的加權平均每股價格低於票據的轉換價格。

每股基本虧損和攤薄後每股虧損的分母不包括公司在發行票據的同時達成的上限看漲期權交易的任何影響，因為這種影響是反攤薄的。在票據轉換的情況下，如果根據上限看漲交易向公司交付股票，它們將抵消公司根據票據發行的股票的攤薄效應。

12. 細分信息

本公司適用ASC 280標準，分部報告，用於確定可報告的細分市場。該公司有二應報告的細分市場：聯網健身產品和訂閲。細分市場信息的呈現方式與首席運營決策者（“CODM”）在評估績效和分配資源時審查經營業績的方式相同。CODM審查了這兩個應報告的細分市場的收入和毛利。毛利潤定義為收入減去該細分市場產生的收入成本。

尚未彙總任何運營分部以形成可報告的細分市場。公司不在應申報的分部層面上配置資產，因為這些資產是在全實體集團的基礎上管理的，因此，公司不按分部報告資產信息。

Connected Fitness Products板塊的收入來自公司聯網健身產品組合及相關配件的銷售、交付和安裝服務、品牌服裝以及延長保修協議。訂閲部分的收入來自每月訂閲費。公司各分部之間沒有內部收入交易。

包括收入、收入成本和毛利在內的各細分市場的主要財務業績指標如下：


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
	（單位：百萬）
聯網健身產品：
收入	$	180.6	$	204.2
收入成本	174.9		259.8
毛利	$	5.7	$	(55.6)
訂閲：
收入	$	415.0	$	412.3
收入成本	135.2		139.5
毛利	$	279.7	$	272.8
合併：
收入	$	595.5	$	616.5
收入成本	310.1		399.3
毛利	$	285.4	$	217.2

毛利對賬

運營支出、利息收入和其他支出以及税收不分配給各個部門，因為這些是在全實體集團的基礎上管理的。所得税準備金前應報告的分部毛利與合併虧損之間的對賬情況如下：


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
	（單位：百萬）
分部毛利	$	285.4	$	217.2
銷售和營銷	(146.0)		(138.7)
一般和行政	(151.1)		(193.5)
研究和開發	(78.7)		(88.1)
減值支出	(24.0)		(62.9)
重組費用	(17.8)		(106.9)
供應商結算	—		(1.1)
其他支出總額，淨額	(26.2)		(33.7)
所得税準備金前的虧損	$	(158.5)	$	(407.7)

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告其他地方出現的中期簡明合併財務報表和相關附註以及我們在2023年8月23日向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告（“10-K表”）中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。正如標題為 “關於前瞻性陳述的特別説明” 一節中所討論的那樣，以下討論和分析包含前瞻性陳述，這些陳述涉及風險、不確定性、假設和其他重要因素，如果這些因素從未實現或被證明不正確，則可能導致我們的業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於下文確定的因素，以及本10-Q表季度報告第二部分第1A項和10-K表第一部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分中討論的因素。

概述

Peloton 是一家領先的全球健身公司，擁有一個高度參與的社區 640 萬會員截至2023年9月30日。作為健身、科技和媒體領域的創新者，Peloton 的首款訂閲平臺無縫結合了創新的硬件、獨特的軟件和獨家內容。其世界知名的講師指導和激勵會員隨時隨地成為最好的自己。我們將 “會員” 定義為通過付費互聯健身訂閲或付費的 Peloton 應用程序會員擁有 Peloton 賬户，並在過去 12 個月內完成 1 次或更多鍛鍊的個人。我們將完成的鍛鍊定義為要麼完成講師指導的課程、風景優美的騎行或跑步的至少 50%，要麼在 “Just Ride”、“Just Run” 或 “Just Row” 模式下完成十分鐘或更長時間。

我們的互聯健身產品組合包括 Peloton Bike、Bike+、Tread、Tread+、Guide 和 Row。擁有互聯健身產品的會員可通過 “全部訪問權限” 或 “指南” 會員資格訪問 Peloton 應用程序，也可以通過具有多個會員等級的獨立應用程序會員資格訪問 Peloton 應用程序。我們的收入主要來自經常性訂閲收入和互聯健身產品的銷售。此外，我們還專注於增加付費應用程序的訂閲者，包括通過我們最近的品牌推廣和2023年5月重新推出應用程序等努力。我們將 “互聯健身訂閲” 定義為已付費訂閲互聯健身產品（成功使用信用卡計費或預付訂閲積分或豁免的互聯健身訂閲）的個人、家庭或商業財產，例如酒店或住宅樓。

我們的財務狀況以強勁的留存率、經常性收入和高效的客户獲取為特徵。O我們的月平均互聯健身流失率低，加上我們較高的訂閲毛利和訂閲貢獻率，為我們的互聯健身訂閲帶來了極具吸引力的終身價值（“LTV”），遠遠超過了我們的客户獲取成本（“CAC”）。保持有吸引力的LTV/CAC比率是我們獲取客户戰略的主要目標。

2024 財年第一季度更新和最新進展

2023年9月27日，公司宣佈與lululemon建立為期五年的戰略合作伙伴關係。這項多維度協議彙集了兩個品牌，以創造獨特的健身體驗，包括特殊內容和聯合品牌的健身服裝產品線。2023 年 11 月 1 日，lululemon Studio 會員獲得了數千個 Peloton 課程的訪問權限，而在 2024 年春季，Peloton 將成為 lululemon Studio 的獨家第三方數字健身內容提供商。此外，註冊lululemon的免費基本會員計劃的人可以獲得Peloton的獨家內容，該計劃目前擁有超過1300萬會員。這種合作關係有多種好處，包括有機會向數百萬lululemon健身愛好者介紹Peloton App。

2023 年 10 月 17 日，我們宣佈將業務擴展到奧地利，這是我們的第五個國際市場。亞馬遜現在提供自行車、Bike+ 和精選配件，而領先的體育零售商 Sport-Tiedje 除了這些產品外，還提供我們的 Peloton Tread。儘管我們對2024財年所有國際市場都有很強的增長預期，但我們特別抓住機會擴大英國和德國的會員基礎。令我們感到鼓舞的是，我們的歐洲成員的參與度、留存率和淨推薦值（淨推薦值）與美國和加拿大相當。

此外，我們預計 Peloton for Business 將成為 2024 財年的另一個增長動力。自從我們最近啟動上述合作伙伴關係以來，我們收到了極大的入境興趣，我們參與了與潛在合作伙伴的廣泛對話。在2024財年的第一季度，我們與第二家專業就業組織經銷商以及我們最新的企業健康客户賓夕法尼亞州立大學健康公司簽訂了協議。

重組計劃

2022 年 2 月，我們宣佈並開始實施一項重組計劃，以調整我們的運營重點，以支持我們的多年增長、擴大業務規模和提高成本（“重組計劃”）。重組計劃最初包括：（i）裁員；（ii）關閉幾家裝配和製造工廠，包括完成並隨後出售我們先前計劃的佩洛頓產出園的殼牌設施；（iii）關閉和整合多個配送設施；（iv）在某些地點轉向第三方物流提供商。我們預計，重組計劃將在2024財年末之前得到實質性實施。

在2023財年，我們繼續採取行動實施重組計劃。2022 年 7 月，我們宣佈將退出所有自有製造業務，並擴大我們目前與臺灣製造商 Rexon Industrial Corporation 的關係。此外，2022年8月，我們宣佈決定 (i) 將我們的北美現場業務完全移交給第三方提供商，包括大幅裁減我們的送貨團隊；(ii) 裁掉北美會員支持團隊中的大量職位，退出我們在普萊諾和坦佩辦公地點的房地產足跡；(iii) 減少我們的零售陳列室佔有率。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，與重組計劃相關的總費用分別為4,120萬美元和1.698億美元。截至2023年9月30日的三個月，總費用包括610萬美元的遣散費和其他人事費用以及450萬美元的退出和處置費用和專業費用，以及與非庫存資產減記和註銷相關的2,280萬美元的非現金費用，720萬美元的股票薪酬支出以及50萬美元的與重組活動相關的庫存註銷。截至2022年9月30日的三個月，總費用包括2700萬美元的遣散費和其他人事費用以及310萬美元的退出和處置費用和專業費用，以及與非庫存資產減記和註銷相關的6,290萬美元的非現金費用以及7,680萬美元的股票薪酬支出。

關於重組計劃，我們估計，到2024財年末，我們將產生約3,000萬美元的額外現金費用，主要包括租約終止和其他退出成本。此外，公司預計將在2024財年確認約1,500萬美元的額外非現金費用，主要包括與重組計劃相關的資產減值費用。

我們可能無法實現最初因重組計劃而預期的成本節省和收益，成本可能高於預期。請參見 “風險因素——與我們的業務相關的風險——我們可能無法成功執行或實現重組計劃和未來可能採取的其他節省成本措施的預期收益，我們的努力可能會導致進一步的行動和/或額外的資產減值費用，並對我們的業務產生不利影響” 在我們的 10-K 表格中。

Tread+ 產品召回回儲備金和成本估算

2021 年 5 月 5 日，我們宣佈自願召回我們的 Tread+產品與消費品安全委員會（“CPSC”）合作，停止了該產品的銷售，以改進產品。成員被告知，他們可以退回Tread+以獲得全額退款，也可以等到解決方案問世。 2023 年 5 月 18 日，我們與消費品安全委員會合作，共同宣佈批准對召回的 Tread+ 進行後護罩維修，我們正在為此進行製造。我們將向繼續擁有Tread+並在安裝了後護罩的情況下從現有庫存中恢復銷售Tread+的會員提供這款後護罩。

截至目前，與Tread+召回1760萬美元和2440萬美元影響相關的回報準備金已包含在簡明合併資產負債表中的應付賬款和應計支出中 2023 年 9 月 30 日以及 2023年6月30日，分別地。我們可能會繼續承擔超出我們目前估計的可能和合理估計的額外成本，其中可能包括我們尚未累積或建立足夠儲備金的成本，包括退貨儲備金的增加、庫存減記、與會員要求退回或轉移硬件相關的物流成本、訂閲豁免、可變服務成本、預期的召回相關硬件開發和維修成本以及相關的法律和諮詢費用。召回費用基於與我們的預期和歷史消費者回應率相關的估算值。

與此事相關的實際成本可能與估計值有所不同，並可能對我們未來的運營和業務業績產生進一步影響。參見”風險因素——與我們的互聯健身產品和會員相關的風險——我們可能會面臨保修索賠，這可能會導致巨大的直接或間接成本，或者我們的產品回報可能超過預期，這兩種情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響” 在我們的 10-K 表格中。

召回後的自行車座椅

2023年5月11日，公司與消費品安全委員會合作，宣佈自願召回2018年1月至2023年5月在美國銷售的與其座杆有關的原裝Peloton Bike（非Bike+），公司將向會員免費提供更換座杆作為批准的維修服務。截至目前 2023 年 9 月 30 日，累計s of 870 萬美元包含在與召回相關的簡明合併資產負債表中的應付賬款和應計費用中。更換自行車座杆的估計成本主要基於估計的座杆申請數量以及備件生產和運輸的估計成本。

我們可能會繼續承擔超出我們目前估計的可能和可估算的額外費用，包括報告的事件數量大幅增加的情況。請參見 “風險因素——與我們的互聯健身產品和會員相關的風險——我們的產品和服務可能會不時受到設計和製造缺陷或產品安全問題的影響，無論是實際的還是感知的，這些問題可能會對我們的業務產生不利影響，並對我們的聲譽造成損害。” 在我們的 10-K 表格中。

關鍵運營和業務指標

除了中期簡明合併財務報表中列出的衡量標準外，我們還使用以下關鍵運營和業務指標來評估我們的業務、衡量業績、制定財務預測和做出戰略決策。


	截至9月30日的三個月
	2023			2022


終止付費互聯健身訂閲(1)	2,964,223			2,918,317
平均每月淨付費互聯健身訂閲流失率(2)	1.5		%	1.2		%
終止付費應用程序訂閲	762,532			875,232
平均每月付費應用程序訂閲流失率(3)	6.3		%	—
訂閲毛利（百萬）	$	279.7		$	272.8
訂閲捐款（以百萬計）(4)	$	298.7		$	294.1
訂閲毛利率	67.4		%	66.2		%
訂閲供款利潤(4)	72.0		%	71.3		%
淨虧損（單位：百萬）	$	(159.3)		$	(408.5)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）(5)	$	9.1		$	(33.4)
用於經營活動的淨現金（百萬美元）	$	(79.2)		$	(202.8)
自由現金流（百萬美元）(6)	$	(83.2)		$	(246.3)

______________________________

(1) 新的報告指標取代了 “終止互聯健身訂閲”。請參閲下面的終止付費互聯健身訂閲定義。

(2) 新的報告指標取代了平均每月聯網健身流失率。請參閲下方的 “終止付費應用程序訂閲” 定義。

(3) 該指標是定期報告的，因為它包括在截至2022年9月30日的三個月中不可用的App One和App+訂閲。

(4) 請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標——認購供款和認購供款利潤” 的部分，瞭解訂閲毛利與認購供款的對賬情況，並解釋為什麼我們認為認購繳款和認購供款利潤率是對投資者有用的衡量標準。

(5) 有關淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標——調整後息税折舊攤銷前利潤” 的部分，並解釋為什麼我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者有用的衡量標準。

(6) 請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標——自由現金流” 的部分，瞭解用於經營活動的淨現金與自由現金流的對賬情況，並解釋為什麼我們認為自由現金流對投資者有用的衡量標準。

終止付費互聯健身訂閲

終止付費互聯健身訂閲包括我們目前正在接受付款的所有互聯健身訂閲（成功的信用卡賬單或預付費訂閲積分或豁免）。過去，我們將暫停最多三個月的互聯健身訂閲列為互聯健身訂閲。由於自2024財年初起暫停的訂閲無需付款，因此我們不再將暫停的互聯健身訂閲計入我們的終止付費互聯健身訂閲計數。

平均每月淨付費互聯健身訂閲流失率

為了與上述終止付費互聯健身訂閲的新定義保持一致，我們新的季度平均每月付費互聯健身訂閲流失率的計算方法如下：本季度付費互聯健身訂閲者 “流失人數”，除以每月初始付費互聯健身訂閲者的平均人數，再除以三個月。“流失次數” 定義為每季度的互聯健身訂閲流失事件減去互聯健身訂閲取消暫停活動減去互聯健身訂閲的重新激活次數。

我們將任何取消或暫停訂閲 All Access 會員資格的行為稱為流失事件。由於我們不會收到已暫停的互聯健身訂閲的付款，因此暫停的互聯健身訂閲現在在暫停生效（即下一個計費週期的開始）時被視為流失事件。當暫停期過去而沒有取消且Connected Fitness訂閲恢復時，就會發生取消暫停事件，因此計為該期間流失次數的減少。與我們之前的做法一致，我們的流失率顯示的是扣除重新激活次數，而我們新的季度平均每月付費互聯健身訂閲流失率指標是報告季度三個月內互聯健身每月流失率的平均值。

在2024財年之前，我們已經報告了每月平均互聯健身用户流失率，其定義為該季度取消聯網健身訂閲的次數（扣除重新激活後），除以每月開始的互聯健身訂閲的平均數量，再除以三個月。該指標不將互聯健身訂閲的暫停視為流失事件。當 Connected Fitness Subscription 付款方式失敗時，我們會與會員溝通以更新他們的付款方式，並在幾天內多次嘗試從存檔的付款方式中扣款並重新激活訂閲。如果會員的互聯健身訂閲在計費週期之後的兩天內仍未付款，我們會取消該訂閲。

此外，我們還報告了扣除再激活後的每月平均淨健身流失率指標。根據該指標，取消會員資格（流失事件）並在後續時間段內重新訂閲的互聯健身訂閲者被視為重新激活，並被視為訂閲者重新訂閲期間流失次數的減少。這些指標不包括與我們的App One訂閲者和App+訂閲者相關的數據。

終止付費應用程序訂閲

終止付費應用程序訂閲包括我們目前正在接受付款的所有 App One 和 App+ 訂閲。

平均每月付費應用程序訂閲流失率

當 App One 或 App+ 的訂閲者取消其會員資格（流失事件）並在隨後的時間段內重新訂閲時，重新訂閲被視為新的訂閲（而不是被視為流失次數減少的重新激活）。付費應用程序訂閲的平均流失率計算方法如下：該季度的付費應用程序訂閲取消次數，除以每月開始的付費應用程序訂閲的平均數量，再除以三個月。

運營業績的組成部分

收入

聯網健身產品

互聯健身產品收入包括我們的互聯健身產品和相關配件組合的銷售、交付和安裝服務、品牌服裝、延長保修協議以及我們商業業務的銷售、服務、安裝和交付合同。Connected Fitness Products收入在交付時確認，但保修期內確認的延長保修收入和在保修期內確認的服務收入除外，在適用時扣除退貨和折扣以及第三方融資計劃費用。

訂閲

訂閲收入包括我們的每月聯網健身訂閲和 Peloton App 訂閲產生的收入。

截至 2023 年 9 月 30 日，99% 和 80%f 我們的 Connected Fitness 訂閲和 Peloton App 訂閲基礎分別按月付款。

如果 Connected Fitness 訂閲在同一個家庭中擁有 Bike、Tread、Guide 或 Row 產品的組合，則訂閲價格保持每月44美元。截至 2023 年 9 月 30 日，我們的互聯健身訂閲中約有 9% 擁有多款互聯健身產品。

收入成本

聯網健身產品

互聯健身產品的收入成本包括我們的互聯健身產品組合和品牌服裝產品成本，包括第三方製造成本、關税和其他適用的進口成本、運輸和處理成本、包裝、保修更換和服務成本、配送成本、倉儲成本、財產和設備折舊，以及與供應鏈物流相關的管理、設施和人事相關費用相關的某些成本。

訂閲

訂閲收入成本包括與內容創作相關的成本和向我們的會員直播內容的成本。這些成本包括固定成本，包括演播室租金和佔用率、其他工作室管理費用、教師和製作人員相關費用、財產和設備折舊以及可變成本，包括音樂版税、過去使用的內容成本、第三方平臺直播成本以及我們每月訂閲賬單的付款處理費。

運營費用

銷售和營銷

銷售和營銷費用包括績效營銷媒體支出、資產創建和其他品牌創意、所有陳列室費用和相關租賃付款、與銷售我們的互聯健身產品相關的付款手續費、銷售和營銷人員相關費用、與 Peloton 應用程序相關的費用以及財產和設備的折舊。

一般和行政

一般和管理費用包括人事相關費用和設施相關成本，主要用於我們的行政、財務、會計、法律、人力資源、IT 職能和成員支持。一般和管理費用還包括專業服務費用，主要包括法律、審計、税務和會計服務、財產和設備折舊、保險以及訴訟和解費用。

研究和開發

研發費用主要包括與人員和設施相關的費用、諮詢和承包商費用、工具和原型材料、軟件平臺費用以及財產和設備的折舊。我們將與內部使用軟件開發相關的某些合格成本資本化，這些成本也可能導致研發費用因時期而異。

減值費用

減值費用包括與長期資產相關的非現金減值費用。減值是根據截至本簡明合併財務報表發佈之日可獲得的信息，根據管理層對我們繼續使用在役和在建固定資產的預期能力、當前的經濟和市場狀況及其影響的判斷來確定的。由於損壞、過時、戰略轉變和損失，管理層在正常業務過程中處置固定資產。

此外，每當事件或情況變化表明某一資產組的賬面金額可能無法收回時，就會對長期資產進行減值審查。持有和使用的資產的可收回性是通過將資產組的賬面金額與資產預計產生的未來未貼現淨現金流進行比較來衡量的。如果資產組的賬面金額超過其估計的未貼現未來淨現金流量，則按該資產組賬面金額超過其公允價值的金額確認減值費用。

重組費用

重組費用包括遣散費和其他人事成本，包括股票薪酬支出、專業服務、設施關閉以及與退出和處置活動相關的其他成本。

供應商結算

供應商結算是向第三方供應商支付的款項，以終止未來的某些庫存購買承諾。

營業外收入和支出

其他（支出）收入，淨額

其他（支出）收入淨額包括利息（支出）收入、未實現和已實現的投資收益（虧損）以及外匯收益（虧損）。

所得税準備金

所得税準備金主要包括與我們開展業務的司法管轄區的州和國際税相關的所得税。我們對大部分遞延所得税資產維持估值補貼，因為我們得出的結論是，遞延資產很可能不會被使用。

運營結果

下表以美元和佔報告期總收入的百分比列出了我們的合併經營業績。我們對歷史業績的逐期比較不一定能預示未來可能出現的結果。


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
	（單位：百萬）
合併運營報表數據：
收入
聯網健身產品	$	180.6	$	204.2
訂閲	415.0		412.3

總收入	595.5		616.5
收入成本(1)(2)
聯網健身產品	174.9		259.8
訂閲	135.2		139.5

總收入成本	310.1		399.3
毛利	285.4		217.2
運營費用
銷售和營銷(1)(2)	146.0		138.7
一般和行政(1)(2)	151.1		193.5
研究和開發(1)(2)	78.7		88.1

減值費用	24.0		62.9
重組費用(1)	17.8		106.9
供應商結算	—		1.1
運營費用總額	417.6		591.1
運營損失	(132.3)		(374.0)
其他費用，淨額：
利息支出	(27.2)		(20.9)
利息收入	8.4		4.0
外匯損失	(7.8)		(17.0)
其他收入，淨額	0.3		0.2
其他支出總額，淨額	(26.2)		(33.7)
所得税準備金前的虧損	(158.5)		(407.7)
所得税支出	0.8		0.8
淨虧損	$	(159.3)	$	(408.5)

____________________

(1) 包括股票薪酬支出，如下所示：


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
	（單位：百萬）
收入成本
聯網健身產品	$	2.3	$	7.3
訂閲	9.7		12.7

總收入成本	12.0		20.1
銷售和營銷	4.7		10.7
一般和行政	35.4		52.3
研究和開發	14.9		22.2
重組費用	7.2		76.8
股票薪酬支出總額	$	74.2	$	182.1

2022年7月1日，薪酬委員會批准了對迄今為止根據2019年計劃授予的某些股票期權獎勵進行一次性重新定價。重新定價影響了所有在職至2022年7月25日的員工持有的股票期權。重新定價不適用於我們在美國的小時工（或在美國以外地區擔任同等職位的員工）或我們的C級高管。該修改導致股票薪酬支出總額增加2190萬美元。

____________________

(2) 包括折舊和攤銷費用，如下所示：


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
	（單位：百萬）
收入成本
聯網健身產品	$	6.1	$	2.1
訂閲	9.3		8.5
總收入成本	15.4		10.6
銷售和營銷	6.4		8.5
一般和行政	6.2		7.1
研究和開發	2.8		2.8

折舊和攤銷費用總額	$	30.8	$	29.0

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的比較

收入


	截至9月30日的三個月
	2023			2022			% 變化
	（百萬美元）
收入：
聯網健身產品	$	180.6		$	204.2		(11.6)%
訂閲	415.0			412.3			0.6

總收入	$	595.5		$	616.5		(3.4)%
收入百分比
聯網健身產品	30.3		%	33.1		%
訂閲	69.7			66.9

總計	100.0		%	100.0		%

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月

截至2023年9月30日的三個月，互聯健身產品收入與截至2022年9月30日的三個月相比下降了2370萬美元。這一下降主要歸因於自行車和配件交付量的減少，但部分被Tread、我們的租賃計劃以及加入Peloton Row所產生的收入所抵消，後者於2023財年第二季度啟動。

截至2023年9月30日的三個月，與截至2022年9月30日的三個月相比，訂閲收入增加了270萬美元。這一增長主要歸因於我們的互聯健身訂閲的同比增長，這主要是由截至2023年6月30日的財年內根據新訂閲交付的聯網健身產品數量以及我們在截至2023年9月30日的三個月期間平均每月付費互聯健身訂閲流失率較低的1.5％所推動的。

收入成本、毛利和毛利率


	截至9月30日的三個月
	2023			2022			% 變化
	（百萬美元）
收入成本：
聯網健身產品	$	174.9		$	259.8		(32.7)%
訂閲	135.2			139.5			(3.1)

總收入成本	$	310.1		$	399.3		(22.3)%
毛利：
聯網健身產品	$	5.7		$	(55.6)		110.2%
訂閲	279.7			272.8			2.5

總毛利	$	285.4		$	217.2		31.4%
毛利率：
聯網健身產品	3.1		%	(27.2)		%
訂閲	67.4		%	66.2		%

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月

截至2023年9月30日的三個月，互聯健身產品的收入成本與截至2022年9月30日的三個月相比下降了8,490萬美元，下降了32.7％。下降的主要原因是截至2023年9月30日的三個月中，與截至2022年9月30日的三個月相比，交付量有所減少。

在截至2023年9月30日的三個月中，我們的互聯健身產品毛利率增至3.1％，而截至2022年9月30日的三個月中為27.2％，這主要是由於在截至2022年9月30日的三個月中庫存儲備和減記減少、運輸和物流成本降低以及與召回相關事項相關的費用減少。如上所述，互聯健身產品收入的減少部分抵消了這一增長。

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的訂閲收入成本減少了430萬美元，下降了3.1％。下降的主要原因是音樂特許權使用費減少了320萬美元，股票薪酬支出減少了310萬美元，這主要是由於在截至2022年9月30日的三個月中，某些限制性股票單位歸屬計劃的加快以及某些股票期權獎勵的重新定價。人事相關費用增加160萬美元，部分抵消了這一減少，這主要是由於人數增加。

與截至2022年9月30日的三個月相比，訂閲毛利率在截至2023年9月30日的三個月中保持穩定。

運營費用

銷售和營銷


	截至9月30日的三個月
	2023			2022			% 變化
	（百萬美元）
銷售和營銷	$	146.0		$	138.7		5.3%
佔總收入的百分比	24.5		%	22.5		%

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月

在截至2023年9月30日的三個月中，銷售和營銷費用與截至2022年9月30日的三個月相比增加了740萬美元，這主要是受廣告和營銷項目支出增加3,090萬美元的推動。這一增長被人事相關支出減少1,020萬美元部分抵消，這主要是由於平均員工人數減少，股票薪酬支出減少590萬美元，這主要是由於在截至2022年9月30日的三個月中某些限制性股票單位歸屬計劃的加快和某些股票期權獎勵的重新定價，以及租金和佔用成本減少440萬美元，這主要是由於我們的零售陳列室佔用空間減少所致。

一般和行政


	截至9月30日的三個月
	2023			2022			% 變化
	（百萬美元）
一般和行政	$	151.1		$	193.5		(21.9)%
佔總收入的百分比	25.4		%	31.4		%

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月

截至2023年9月30日的三個月，一般和管理費用與截至2022年9月30日的三個月相比減少了4,240萬美元，這主要是由於股票薪酬支出減少了1,690萬美元，這主要是由於在截至2022年9月30日的三個月中，某些限制性股票單位歸屬計劃的加快以及某些股票期權獎勵的重新定價，人事相關費用減少了1110萬美元，這主要是由於平均員工人數減少，並減少專業服務費 (包括法律、會計和諮詢費）780萬美元。

研究和開發


	截至9月30日的三個月
	2023			2022			% 變化
	（百萬美元）
研究和開發	$	78.7		$	88.1		(10.7)%
佔總收入的百分比	13.2		%	14.3		%

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月

截至2023年9月30日的三個月，研發費用與截至2022年9月30日的三個月相比減少了940萬美元，這主要是受股票薪酬支出減少730萬美元的推動，這主要是由於在截至2022年9月30日的三個月中，某些限制性股票單位歸屬計劃的加快以及某些股票期權獎勵的重新定價

減值支出


	截至9月30日的三個月
	2023		2022		% 變化
	（百萬美元）
減值支出	$	24.0	$	62.9	(61.8)%

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月

截至2023年9月30日的三個月，減值支出與截至2022年9月30日的三個月相比減少了3,880萬美元，這主要是由於與重組計劃（包括減少互聯健身）相關的資產減記和註銷減少

資產減值以及我們在截至2022年9月30日的三個月內退出的某些公司辦公地點的資產減值。

重組費用


	截至9月30日的三個月
	2023		2022		% 變化
	（百萬美元）
重組費用	$	17.8	$	106.9	(83.3)%

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月

截至2023年9月30日的三個月，重組支出與截至2022年9月30日的三個月相比減少了8,910萬美元，這主要是由於股票薪酬支出減少了6,960萬美元，現金遣散費和其他人事費用減少了2,090萬美元。

供應商結算


	截至9月30日的三個月
	2023		2022		% 變化
	（百萬美元）
供應商結算	$	—	$	1.1	NM*

___________________________

*NM-沒有意義

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月

在截至2023年9月30日的三個月中，供應商和解金與截至2022年9月30日的三個月相比減少了110萬美元，原因是在截至2023年9月30日的三個月中，沒有向第三方供應商支付任何和解及相關費用。

其他支出、淨額和所得税支出總額


	截至9月30日的三個月
	2023		2022		% 變化
	（百萬美元）
利息支出	$	(27.2)	$	(20.9)	29.7%
利息收入	8.4		4.0		109.9%
外匯損失	(7.8)		(17.0)		(54.5)%
其他收入，淨額	0.3		0.2		29.7%
所得税支出	0.8		0.8		(1.2)%

截至2023年9月30日的三個月中，其他支出總額（淨額）由以下內容組成：

•利息支出主要與定期貸款、票據和2720萬美元的遞延融資成本有關；

•來自現金、現金等價物和短期投資的利息收入為840萬美元；

•780萬美元的外匯損失；以及

•其他收入，扣除30萬美元。

截至2022年9月30日的三個月中，其他支出總額（淨額）由以下部分組成：

•利息支出主要與定期貸款、票據和2,090萬美元的遞延融資成本有關；

•來自現金、現金等價物和短期投資的利息收入為400萬美元；

•1,700萬美元的外匯損失；以及

•其他收入，扣除20萬美元。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，所得税支出主要來自州和國際税。

非公認會計準則財務指標

除了根據美國普遍接受的會計原則（GAAP）確定的業績外，我們還認為以下非公認會計準則財務指標有助於評估我們的經營業績。

調整後 EBITDA

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為調整後的淨（虧損）收入，其中不包括：其他支出總額（收入），淨額；所得税支出（收益）；折舊和攤銷費用；股票薪酬支出；減值費用；產品召回相關事宜；某些訴訟和和解費用；交易和整合成本；與重組計劃相關的重組、遣散、退出、處置和其他成本；供應商和解；以及我們正常業務流程之外出現的其他調整項目。

我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量經營業績和業務槓桿率的指標。我們認為，這種非公認會計準則財務指標有助於投資者對我們的業務進行同期比較以及瞭解和評估我們的經營業績，原因如下：

•投資者和證券分析師廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量公司的經營業績，不考慮股票薪酬支出、折舊和攤銷費用、其他支出（收入）、淨額和所得税準備金等項目，這些項目可能因公司的融資、資本結構和收購資產的方式而有很大差異；

•我們的管理層將調整後的息税折舊攤銷前利潤與根據公認會計原則編制的財務指標一起用於規劃目的，包括編制年度運營預算，以衡量我們的核心經營業績和業務戰略的有效性，並評估我們的財務業績；以及

•調整後的息税折舊攤銷前利潤為我們過去的財務業績提供了一致性和可比性，便於對我們的核心經營業績進行逐期比較，也可能便於與其他同行公司的比較，其中許多同行公司使用類似的非公認會計準則財務指標來補充其公認會計準則業績。

我們使用調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮該衡量標準，也不應將其作為對根據公認會計原則報告的財務業績分析的替代方案。其中一些限制是，或者將來可能是，如下所示：

•儘管折舊和攤銷費用是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類置換或新的資本支出要求的現金資本支出需求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括股票薪酬支出，股票薪酬支出最近一直是我們業務的重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分，在可預見的將來將繼續如此；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映：（1）我們營運資金需求的變化或現金需求；（2）利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求，這減少了我們可用的現金；或（3）可能代表我們可用現金減少的納税；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映某些訴訟費用，包括我們根據以下考慮因素確定在正常業務過程之外產生的特定訴訟的法律和解和相關費用：（1）迄今為止提起或預計將在兩年內提起的類似案件的頻率；（2）案件的複雜性；（3）所尋求補救措施的性質，包括任何補救措施的規模尋求的金錢賠償；（4）我們的進攻態勢與防禦態勢；（5）涉及的交易對手；以及（6）我們的整體訴訟策略；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映與收購相關的交易和整合成本；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映商譽和固定資產的減值費用以及處置固定資產的收益（虧損）；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映與收購Precor相關的庫存的採購會計調整的影響；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映與產品召回相關事項相關的成本，包括退貨儲備的調整、庫存減記、與會員申請相關的物流成本、選擇該選項的用户轉移召回產品的成本、訂閲豁免服務成本以及與召回相關的硬件開發和維修成本；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映重組、遣散、退出、處置和其他與重組計劃相關的費用；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映非經常性供應商結算；以及

•我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除的費用和其他項目可能與其他公司在報告經營業績時可能從調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的費用和其他項目（如果有）有所不同，我們未來可能會將其他重大、不尋常的支出或其他項目排除在該財務指標之外。由於我們行業中的公司計算該衡量標準的方法可能與我們不同，因此它作為比較衡量標準的用處可能會受到限制。

由於這些限制，應將調整後的息税折舊攤銷前利潤與根據公認會計原則列報的其他運營和財務績效指標一起考慮。

下表列出了每個時期調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損的對賬情況，淨虧損是根據公認會計原則編制的最直接可比的財務指標：

調整後 EBITDA


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
	（百萬美元）
淨虧損	$	(159.3)	$	(408.5)
調整後排除了以下內容：
其他支出總額，淨額	26.2		33.7
所得税支出	0.8		0.8
折舊和攤銷費用	30.8		29.0
股票薪酬支出	67.0		105.3
減值支出	24.0		62.9

重組費用	18.4		106.9
供應商結算	—		1.1
產品召回相關事宜(1)	(1.8)		28.9
訴訟和和解費用(2)	2.9		5.7
其他調整項目	—		0.8
調整後 EBITDA	$	9.1	$	(33.4)

______________________

(1) 代表與產品召回相關事宜相關的調整和費用以及應計調整。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，這包括調整互聯健身產品收入的實際和預計未來回報分別為160萬美元和2650萬美元，以及與召回相關事項相關的聯網健身產品收入成本的記錄成本分別為10萬美元和250萬美元。

(2) 包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中某些非經常性專利侵權訴訟、消費者仲裁和產品召回的訴訟相關費用。

訂閲供款和訂閲供款利潤率

我們將 “訂閲繳款” 定義為訂閲收入減去訂閲收入成本，經調整後不包括訂閲收入成本、折舊和攤銷費用以及股票薪酬支出。訂閲貢獻利潤率的計算方法是將訂閲供款除以訂閲收入。

我們使用訂閲繳費和訂閲繳費利潤率來衡量我們擴大和利用互聯健身訂閲成本的能力。我們認為，這些非公認會計準則財務指標有助於投資者比較我們的業務以及理解和評估我們的經營業績，因為我們的管理層將訂閲繳款和訂閲繳款利潤率與根據公認會計原則編制的財務指標結合使用，用於規劃目的，包括編制年度運營預算，以衡量我們的核心經營業績和業務戰略的有效性，並用於評估我們的財務業績。

使用訂閲繳款和訂閲繳款利潤率作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮這些限制，也不應將其作為根據公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。其中一些限制如下所示：

•儘管折舊和攤銷費用是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，而且訂閲繳款和訂閲繳款利潤率並不能反映此類置換的現金資本支出要求或新的資本支出要求；以及

•訂閲繳款和訂閲繳款利潤率不包括股票薪酬支出，股票薪酬支出最近一直是我們業務的重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分，在可預見的將來也將繼續如此。

由於這些限制，應將訂閲繳款和訂閲繳款利潤率與根據公認會計原則提出的其他運營和財務績效指標一起考慮。

下表分別顯示了每個時期的訂閲繳款和訂閲供款利潤率與訂閲毛利率和訂閲毛利率的對賬情況，這兩個財務指標是根據公認會計原則編制的最直接可比的財務指標：


	截至9月30日的三個月
	2023			2022
	（百萬美元）
訂閲收入	$	415.0		$	412.3
減去：訂閲成本	135.2			139.5
訂閲毛利	$	279.7		$	272.8
訂閲毛利率	67.4		%	66.2		%
重新添加：
折舊和攤銷費用	$	9.3		$	8.5
股票薪酬支出	9.7			12.7
訂閲捐款	$	298.7		$	294.1
訂閲供款利潤	72.0		%	71.3		%

我們的Connected Fitness訂閲基礎的持續增長將使我們能夠提高訂閲繳款利潤率。儘管我們的Connected Fitness訂閲會有包括音樂特許權使用費在內的可變成本，但鑑於我們的製作工作室和講師數量有限，我們的內容創作成本中有很大一部分是固定的。我們預計，隨着Connected Fitness訂閲基礎的擴大，這些費用的固定性質將隨着時間的推移而擴大。

自由現金流

我們將自由現金流定義為運營活動提供的淨現金（用於）減去資本支出和資本化的內部使用軟件開發成本。自由現金流反映了另一種查看我們流動性的方式，我們認為，從我們的公認會計原則業績來看，這種方式可以讓管理層、投資者和其他財務信息用户更全面地瞭解影響我們現金流的因素和趨勢。

使用自由現金流作為分析工具存在侷限性，因為它並不代表可用於全權支出的剩餘現金流。例如，自由現金流不包括為購買有價證券、業務合併和資產收購而支付的款項。由於這些限制，應將自由現金流與根據公認會計原則提出的其他運營和財務績效指標一起考慮。

下表列出了每個期間的自由現金流與用於經營活動的淨現金的對賬情況，這是根據公認會計原則編制的最直接可比的財務指標：


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
	（單位：百萬）
用於經營活動的淨現金	$	(79.2)	$	(202.8)
資本支出和資本化內部使用軟件開發成本	(4.1)		(43.6)
自由現金流	$	(83.2)	$	(246.3)

流動性和資本資源

我們的運營資金主要來自出售股權和可轉換債務證券的淨收益、定期貸款以及來自運營活動的現金流。截至2023年9月30日，我們的現金及現金等價物約為7.485億美元。

我們預計未來12個月的資本支出將包括對內容和工作室、產品開發和系統實施的投資。

我們相信，我們現有的現金和現金等價物餘額以及來自運營的現金流將足以滿足我們至少未來12個月及以後的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求可能與目前的計劃有重大差異，將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、為應對產品需求的實質性波動而調整供應鏈和成本結構的時機、與收購相關的支出時間和金額、研發和製造計劃支出的時間和金額、產品召回、銷售和營銷活動的時機和財務影響、新產品推出的時機、市場對我們的互聯的接受度健身產品、國際擴張所需的時間和投資以及整體經濟狀況。如果當前和預期的未來流動性來源不足以為我們未來的業務活動和需求提供資金，我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。出售額外股權將導致我們的股東進一步稀釋。債務融資的發生將導致償債義務，管理此類債務的工具可能規定運營和融資契約，限制我們的業務。無法保證我們將能夠籌集更多資金。無法籌集資金將對我們實現業務目標的能力產生不利影響。

重組計劃

2022 年 2 月，我們宣佈並開始實施重組計劃，以調整我們的運營重點，以支持我們的多年增長、擴大業務規模和降低成本。重組計劃最初包括：（i）裁員；（ii）關閉幾家裝配和製造工廠，包括完成並隨後出售我們先前計劃的佩洛頓產出園的殼牌設施；（iii）關閉和整合多個配送設施；（iv）在某些地點轉向第三方物流提供商。我們預計，重組計劃將在2024財年末之前得到實質性實施。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，與重組計劃相關的總費用分別為4,120萬美元和1.698億美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，總費用包括610萬美元和2700萬美元的遣散費和其他人事費用以及450萬美元和310萬美元的退出和處置費用及專業費用，以及與資產減值相關的2,280萬美元和6,290萬美元的非現金費用以及分別為720萬美元和7,680萬美元的股票薪酬費用。

關於重組計劃，該公司估計，到2024財年末，它將產生約3,000萬美元的額外現金費用，主要包括租約終止和其他退出成本。此外，公司預計將在2024財年確認約1,500萬美元的額外非現金費用，主要包括與重組計劃相關的資產減值費用。

可轉換票據

2021年2月，我們在私募中發行了本金總額為10億美元的2026年到期的0％可轉換優先票據（“票據”），包括全額行使授予初始購買者的1.25億美元的超額配股權。這些票據是根據我們與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的契約（“契約”）發行的。票據是我們的優先無抵押債務，不收取固定利息，票據的本金不累積。扣除初始買家的折扣和佣金以及我們的發行費用後，本次發行的淨收益約為9.772億美元。

通話交易上限

在票據發行方面，我們與某些交易對手進行了私下談判的上限看漲交易（“上限看漲交易”）。上限看漲期權交易的初始行使價約為每股239.23美元，但有調整餘地，相當於票據的大致初始轉換價格。上限看漲交易的上限價格最初約為每股362.48美元。上限看漲期權交易涵蓋690萬股A類普通股，但反攤薄調整與適用於票據的調整基本相似。預計上限看漲期權交易通常會減少票據轉換後對A類普通股的潛在攤薄，和/或抵消我們需要支付的超過轉換票據本金的任何潛在現金（視情況而定），此類減少和/或抵消的上限是基於上限價格的。但是，如果根據上限看漲交易條款衡量的A類普通股每股市價超過上限看漲期權交易的上限價格，則在每種情況下，只要A類普通股的每股市場價格超過上限看漲交易的上限價格，這種潛在的現金支付就會被稀釋和/或無法抵消。

第二次修訂和重述的信貸協議

2019年，公司簽訂了經修訂和重述的循環信貸協議（“經修訂和重述的信貸協議”），提供5億美元的有擔保循環信貸額度，包括不超過2.5億美元和簽發信用證貸款的未使用總金額。

經修訂和重列的信貸協議還允許發生債務，包括上限看漲交易和票據的發行。

2022年5月25日，公司簽訂了修訂和重述協議，規定了第二份經修訂和重述的信貸協議（經修訂、重述或以其他方式不時修改，即 “第二份經修訂和重述的信貸協議”），北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人，某些銀行和金融機構作為貸款人和發行銀行。

第二份經修訂和重述的信貸協議規定了7.5億美元的定期貸款額度（“定期貸款”），該額度將於2027年5月25日到期和支付，如果2025年11月16日未償還的票據超過2億美元（“春季到期條件”），則為2025年11月16日（“春季到期日”）。定期貸款按季度分期攤還 0.25%，在每個財政季度末和到期日支付。

第二份經修訂和重述的信貸協議還規定了5億美元的循環信貸額度（“循環信貸額度”），其中3,500萬美元將於2024年6月20日到期（“未經同意的承諾”），其餘（4.650億美元）將於2026年12月10日到期（“同意承諾”），或者如果春季到期條件得到滿足且定期貸款未償還的話日期，春季到期日。2022年8月24日，公司修訂了第二修正和重列的信貸協議（“第一修正案”），規定只要借入和未償還任何循環貸款，公司只需履行設定的2.5億美元的總流動性契約（“流動性契約”）和最後四個季度的總收入契約（30億美元）。2023年5月2日，公司進一步修訂了第二份經修訂和重述的信貸協議（“第二修正案”），除其他外，(i) 將循環信貸承諾總額從5億美元減少到4億美元，將未經同意的承諾減少到2,800萬美元，同意承諾減少到3.720億美元，以及 (ii) 取消要求公司維持至少四個季度總額的契約循環貸款未償還的任何時候，收入水平均為30億美元。第二修正案頒佈後，循環融資機制下的借款限於（a）4億美元和（b）等於公司及其子公司最近結束的財政季度的 “認購” 收入中較低者。在我們達到規定的調整後息税折舊攤銷前利潤門檻後，流動性契約將被契約所取代，以維持最低有擔保債務與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率。

循環貸款的利率等於調整後的定期SOFR利率（定義見第二修訂和重述的信貸協議）加上每年2.25％，或者替代基準利率（定義見第二修訂和重述的信貸協議）加上同意承諾的年利率1.25％，利率等於我們選擇調整後的定期SOFR利率加2.75％每年，或者非同意承諾的替代基本利率加上每年1.75％。根據同意承諾和非同意承諾循環融資的未使用部分，公司必須分別按季度支付每年0.325％和每年0.375％的年度承諾費。

根據我們的選擇，定期貸款的利率等於替代基準利率（定義見第二份修訂和重列的信貸協議）加上每年5.50％，或者調整後的期限SOFR利率（定義見第二份修訂和重列的信貸協議）加上每年6.50％。任何以替代基準利率借入的貸款都必須遵守1.00％的上限，以調整後期限SOFR利率借入的定期貸款的最低限額為0.50％，以調整後期限SOFR利率借入的任何循環貸款的下限為0.00％。

截至2023年9月30日，我們還沒有使用循環貸款，因此不必測試第二份經修訂和重列的信貸協議下的財務契約。截至2023年9月30日，我們已經提取了全部定期貸款，因此，根據第二份修訂和重列的信貸協議，我們的未償借款總額為7.406億美元。截至2023年9月30日，我們的未償信用證總額為6,000萬美元，在簡明合併資產負債表中被歸類為限制性現金。簽訂定期貸款後，有效利率為10.2％。在2022年11月25日和2023年5月25日，該比率分別更新為13.7％和14.3％。截至2023年9月30日，定期貸款的當前有效利率為14.3％。

現金流


	截至9月30日的三個月
	2023		2022
	（單位：百萬）
用於經營活動的淨現金	$	(79.2)	$	(202.8)
用於投資活動的淨現金	(4.1)		(43.6)
融資活動提供的淨現金	8.2		2.1

經營活動

截至2023年9月30日的三個月，用於經營活動的淨現金為7,920萬美元，這主要是由於淨虧損1.593億美元，但部分被運營資產和負債淨減少7,700萬美元以及非現金調整增加1.571億美元所抵消。運營資產和負債的減少主要是由於預付費用和其他流動資產增加了3,170萬美元，這主要是由於音樂特許權使用費和營銷費用的預付款時間，由於租賃付款和租賃終止導致的淨經營租賃負債減少了2390萬美元，客户存款和遞延收入減少了1,340萬美元。非現金調整主要包括7,420萬美元的股票薪酬支出、3,080萬美元的折舊和攤銷以及2,400萬美元的減值支出。

投資活動

截至2023年9月30日的三個月，用於投資活動的淨現金為410萬美元，這主要是與產品開發、辦公設備、內容製作和倉庫建設相關的資本支出的結果。

籌資活動

截至2023年9月30日的三個月，融資活動提供的820萬美元淨現金主要與1,070萬美元員工股票計劃的收益有關，部分被190萬美元的定期貸款本金償還所抵消。

承諾

截至2023年9月30日，我們的合同義務如下：


	按期到期的付款
合同義務：	總計		小於		1-3 年		3-5 年		超過
			1 年						5 年
	（單位：百萬）
租賃義務 (1)	$	866.7	$	113.0	$	208.5	$	164.9	$	380.3
最低擔保 (2)	138.0		96.8		41.2		—		—
未使用的信貸額度費付款 (3)	4.7		1.4		3.0		0.3		—
其他購買義務 (4)	147.8		62.2		80.0		5.5		—
可轉換優先票據 (5)	1,000.0		—		1,000.0		—		—
定期貸款 (5)	740.6		7.5		15.0		718.1		—
總計	$	2,897.9	$	280.9	$	1,347.7	$	888.8	$	380.4

______________________

(1) 租賃義務與我們的辦公空間、倉庫、零售場所、製作工作室和設備有關。最初的租賃期限在一年至二十一年之間，大多數租賃協議在租賃期結束時可以續期。該公司的融資租賃債務為30萬美元，上文也包括在內。

(2) 對於使用許可內容，我們需要支付與我們的許可協議相關的最低特許權使用費。見 “風險因素——與我們的業務相關的風險——在我們的內容中使用音樂需要第三方許可。不利變更、丟失或聲稱我們沒有必要的許可證可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響”在我們的 10-K 表格中。

(3) 根據第二份經修訂和重述的信貸協議，我們需要根據循環貸款的未使用部分按季度支付0.325％和0.375％的承諾費。截至2023年9月30日，我們的未償信用證總額為6,000萬美元，在簡明合併資產負債表中被歸類為限制性現金。

(4) 其他購買義務包括所有其他不可取消的合同義務。這些合同主要與雲計算成本有關。

(5) 請參閲附註7——債務在本10-Q表季度報告第一部分第1項的簡明合併財務報表附註中，詳細介紹了我們的票據和定期貸款義務。

上表中的承諾金額與可執行和具有法律約束力的合同有關，這些合同具體規定了所有重要條款，包括擬使用的固定或最低服務、固定、最低或可變價格條款，以及根據合同採取行動的大致時間。

我們聘請合同製造商來製造我們的產品和配件。這些合同製造商根據我們提供的需求預測信息購買組件並製造產品，這些信息通常涵蓋連續12個月的時間。按照行業慣例，我們通過一攬子採購訂單從此類製造商那裏獲取庫存，並根據預計的需求信息和貨物的可用性對這些訂單進行定單。此類購買承諾通常涵蓋我們在以下時期內預測的產品和製造需求

範圍為幾個月。在某些情況下，這些協議允許我們在訂單到期之前的一段時間內根據業務需求選擇取消、重新安排和/或調整我們的要求。儘管在許多情況下，我們的採購訂單可以依法取消，但如果需求計劃發生變化或其他情況，例如供應商根據我們提供的預測採購了獨特的 Peloton 專用設計和/或特定的不可取消、不可退回的組件，則某些採購訂單是不可取消的。

截至2023年9月30日，我們承諾與第三方製造商簽訂與我們的產品製造相關的現有庫存和組件購買承諾約為1.693億美元。請參見 “風險因素——與我們的業務相關的風險——如果我們無法準確預測消費者對我們產品和服務的需求並充分管理我們的庫存，我們的經營業績已經受到不利影響，而且將來可能會受到不利影響” 在我們的 10-K 表格中。

資產負債表外安排

截至2023年9月30日，我們沒有任何未公開的資產負債表外安排。

關鍵會計估計

我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表，該報表是根據公認會計原則編制的。在編制簡明合併財務報表時，我們做出的估計和判斷會影響報告的資產、負債、股東權益、收入、支出和相關披露金額。我們會持續重新評估我們的估計。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設，我們認為這些假設在當時情況下是合理的。由於這些問題固有的不確定性，實際結果可能與這些估計有所不同，並且可能因其他假設或條件而有所不同。反映我們在編制簡明合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計的關鍵會計政策包括中所述的政策 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計估計”在我們的 10-K 表第 I 部分第 7 項中。

收入確認

如中所述附註8——承付款和意外開支在簡明合併財務報表附註中，公司宣佈自願召回公司的Tread+產品，允許客户退回該產品以獲得退款。客户有資格獲得的退款金額可能會有所不同，具體取決於推動召回的問題的批准補救措施的狀態以及退回的Connected Fitness產品的使用年限。我們主要根據歷史和預期的產品回報來估算回報儲備，product 保修和服務電話趨勢。我們還考慮了消費者行為的當前趨勢，以確定與當前回報趨勢的相關性。但是，由於當前全球經濟的不確定性、圍繞Peloton疫情後業務和財務表現的負面媒體和普遍情緒，根據歷史回報預測預期產品回報變得不那麼重要了，需要依賴基於我們對當前條件和因素將如何推動消費者行為的解釋的高度主觀的估計。

2022年10月18日，消費品安全委員會和公司聯合宣佈，如果消費者希望退回Tread+，他們有更多時間獲得全額退款。隨着全額退款期限再延長一年，至2023年11月6日，公司此前估計，會有更多會員選擇全額退款，因此在截至2022年9月30日的三個月中，公司的回報準備金也相應增加。截至2023年9月30日和2023年6月30日，我們與召回影響相關的回報儲備金分別為1,760萬美元和2440萬美元。

產品召回相關事宜

公司根據管理層對何時可能產生負債以及可以合理估計的金額的估計，計算產品召回和潛在糾正措施的成本，這種估計發生在管理層承諾採取糾正行動計劃或監管要求要求時。產品召回和糾正措施的成本在互聯健身產品收入成本中確認，其中可能包括被替代產品的開發成本、物流成本和其他相關成本，例如產品報廢成本、庫存減記和取消任何供應商承諾。應計成本基於管理層對每種受影響產品維修成本的估計，以及根據受影響客户採取的行動估算的待維修產品數量。估算每種受影響產品的維修成本和要維修的設備數量都非常主觀，需要管理層做出重大判斷。根據目前可用的信息，管理層認為應計額是足夠的。根據新的信息、事實和情況的變化以及公司可能承諾或需要採取的行動，未來可能需要支付大量額外費用。截至2023年9月30日和2023年6月30日，與產品召回相關事項相關的應計費用分別為2320萬美元和6,340萬美元。


	PELOTON INTERACTIVE, INC
日期：2023 年 11 月 2 日	來自：	//Barry McCarthy
		巴里·麥卡錫首席執行官（首席執行官）


	來自：	/s/ 伊麗莎白 F 科丁頓
		伊麗莎白 F 科丁頓首席財務官（首席財務官）