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華盛頓特區 20549
表單10-Q
| | | | | | | | | | | |
☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
|
| | 在截至的季度期間 | 2023年9月30日 |
| 或者 |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
對於從到的過渡期 |
委員會檔案編號 1-6402-1
國際服務公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 德州 | | | 74-1488375 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
1929 艾倫·帕克大道 | | | |
休斯頓 | | | |
德州 | | 77019 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: (713) 522-5141
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股(面值 1 美元) | | SCI | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(g)條註冊的證券: 沒有
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 | 是的 | þ | 沒有 | ¨ |
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。 | 是的 | þ | 沒有 | ¨ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一項): |
大型加速過濾器 | þ | 加速過濾器 | ¨ | 非加速過濾器 | ¨ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 | ¨ | | | |
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第 12b-2 條)。 | 是的 | ☐ | 沒有 | þ |
截至2023年11月2日,註冊人普通股的已發行股票數量為 147,744,718(扣除庫存股份)。
| | | | | | | | |
國際服務公司 索引 |
| | |
頁面 |
詞彙表 | 3 |
第一部分財務信息 | 5 |
第 1 項。 | 財務報表 | 5 |
| 未經審計的簡明合併運營報表-截至2023年9月30日的三個月和九個月以及2022年9月30日 | 5 |
| 未經審計的簡明綜合收益表-截至2023年9月30日的三個月和九個月以及2022年9月30日 | 6 |
| 未經審計的簡明合併資產負債表——2023年9月30日和2022年12月31日 | 7 |
| 未經審計的簡明合併現金流量表-截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 | 8 |
| 未經審計的簡明合併權益表-截至2023年9月30日的三個月和九個月以及2022年9月30日 | 9 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 11 |
| 1。運營性質 | 11 |
| 2。重要會計政策摘要 | 11 |
| 3。預先準備的活動 | 14 |
| 4。所得税 | 20 |
| 5。債務 | 20 |
| 6。金融工具的信用風險和公允價值 | 22 |
| 7。股權 | 23 |
| 8。細分報告 | 24 |
| 9。承諾和意外開支 | 25 |
| | |
| 10。每股收益 | 27 |
| 11。收購和資產剝離相關活動 | 27 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 28 |
| 該公司 | 28 |
| 財務狀況、流動性和資本資源 | 28 |
| 經營業績-截至2023年9月30日的三個月和九個月以及2022年9月30日 | 35 |
| 關鍵會計政策 | 40 |
| 關於前瞻性陳述的警示聲明 | 40 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 42 |
第二部分。其他信息 | 43 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 43 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 43 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 43 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 43 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 43 |
第 5 項。 | 其他信息 | 43 |
第 6 項。 | 展品 | 44 |
簽名 | 45 |
詞彙表
以下術語是死亡護理行業的常用術語,在本報告中通用,具有以下含義:
在那裏— 葬禮,包括火化,以及死亡後出售的墓地安排。
每項服務的平均收入— 每項葬禮服務的平均收入,不包括葬禮確認的預先收入、GA 收入和某些其他收入的影響。
取消— 終止預先簽訂的合同,這免除了我們提供合同中包含的商品和服務的義務。客户可以要求取消,也可以由我們因未能遵守合同的付款條款而提出。州或省法律規定了應向買家支付的退款金額(如果有)。
護理信託的語料庫— 永久護理信託中包含的存款和已實現淨資本收益,可能無法提取。在某些州,也可以分配部分或全部已實現的淨資本收益。此外,一些州允許總回報分配,其中可能包含收入、資本增值和本金等要素。
墓地標記— 用於在特定墓地、地下室、壁爐或火葬紀念館中識別死者身份的物品。永久埋葬和火葬紀念墓地標記通常由青銅或石頭製成。
公墓商品和服務— 與墓地葬相關的商品和服務,包括石頭和青銅紀念館、墓地標記、外部墓葬容器、插花、墓地服務、商品裝置、骨灰盒和埋葬。
公墓永久護理信託或捐贈護理基金(ECF)— 為永久維護墓地和財產而設立的信託基金。對於這些信託來説,資金庫永久保存在信託中,投資收益或民選分配會定期提取,旨在支付我們維護墓地所產生的費用。在某些州,也可以分配部分或全部已實現的淨資本收益。此外,一些州允許總回報分配,其中可能包含收入、資本增值和本金等要素。
墓地財產— 我們打算開發用於出售埋葬權的土地、草坪地下室、陵墓空間、壁龕、火葬紀念物品(已建成並準備接受埋葬)和未開發土地。包括創建新開發物業項目的施工前和施工階段的在建工程餘額。
墓地財產攤銷或墓地財產攤銷— 墓地財產埋葬權的非現金確認費用,通過具體標識與每份合同的墓地財產收入一起記錄。
墓地財產埋葬權— 確定將在特定墓地財產空間中安葬的人類遺骸的專有權利。另見下面的墓地財產收入。
墓地財產收入— 當應收款被視為可收藏且財產已完工且可供埋葬時,公墓財產的埋葬權的確認出售。
組合地點(組合)— 葬禮服務地點實際位於Sci擁有的墓地內或毗鄰的地點。
火化— 高温將人類遺骸還原為骨頭碎片。
火葬紀念— 專為紀念和紀念被火化者的生命而設計的產品。這些產品包括墓地財產物品,用於處置我們墓地內的火化遺體,例如長椅、巨石、雕像、壁爐等。它們還包括刻有個人名字但遺體已散落或由家人保存的紀念牆和書籍。
葬禮商品和服務— 埋葬棺材和相關配件、外部埋葬容器、骨灰盒和其他火葬容器、棺材和火葬紀念產品、鮮花等商品以及與葬禮相關的專業服務,包括安排和指導服務、使用殯儀設施和機動車輛、拆除、準備、防腐處理、火化、紀念、探視、旅行保護和餐飲。
葬禮確認的預先收入— 葬禮商品和旅行保障,淨出售給預先需要的客户,並在死亡發生之前交付。
提供的葬禮服務— 在死亡之日之後提供的葬禮服務數量,包括火葬,有時也稱為葬禮數量。
總機構 (GA) 收入— 我們從第三方人壽保險公司收取的佣金,這些保單出售給有預先需要的客户的人壽保險單,目的是為預先安排的葬禮提供資金。支付的佣金率是根據所售產品類型、付款期限以及被保險人/年金領取人的健康狀況和年齡確定的。
埋葬— 在地下(埋葬)、陵墓(埋葬)、壁龕、火葬紀念財產(埋葬)中埋葬或最後放置人類遺骸。
草坪地穴— 墓地財產,其中在預先確定的指定區域內預先安裝了由混凝土和鋼筋鋼建造的地下外部埋葬容器。
成熟度— 當基礎合同商品交付或提供服務時,通常是在死亡時。此時,預先的葬禮合同將轉換為經簽署的合同(注意——某些商品和服務的交付可能發生在死亡之前)。
陵墓— 專為存放棺材和/或火葬骨灰盒而設計的地上結構。
商品和服務信託— 根據州或省級法律設立的信託賬户,我們將客户在葬禮、火葬或墓地之前支付的款項的所需百分比存入該賬户,這些商品和服務將由我們未來交付或執行。只有在我們完成了預先合同規定的義務或取消合同後,才能提取存入的金額。也稱為預先信任。
外埋容器— 一種加固容器,旨在抑制土壤的沉降,並在棺材放入地下後存放棺材,也稱為墓穴。
預先預先的— 在死亡之前購買墓地財產埋葬權或任何葬禮或墓地商品和服務。
預先積壓或預先積壓的收入— 來自未履行的葬禮、火葬和墓地合同安排的未來收入。
Preneed Cemetery— 出售預先簽署的墓地合同。這些銷售記錄在 遞延收入,淨額直到商品交付、服務完成或財產建成可供埋葬。
Preneed 葬禮銷售製作— 銷售事先由葬禮信託資助和保險資助的合同。事先由葬禮信託基金資助的合同記錄在 遞延收入,淨額直到商品交付或服務得到執行。我們沒有在合併資產負債表中反映未履行的保險資金預先支付的葬禮合同金額。人壽保險單的收益將反映在收入中,因為這些葬禮將由我們來舉辦。
預先應收賬款,淨額— 在死亡發生之前我們交付商品、提供服務或轉移墓地財產埋葬權的控制權時客户應支付的金額,以及客户根據不可撤銷的預先合同應付的款項。
旅行保障— 一項由第三方提供的服務,如果購買者在居住地特定半徑以外的地方去世,則向提供服務的殯儀館提供遺體運輸,而不會給家屬帶來任何額外費用。
信託基金收入— 來自我們的商品和服務以及永久護理信託投資的確認投資收益。
本文使用的 “SCI”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 指的是國際服務公司以及國際服務公司直接或間接擁有的公司,除非上下文另有要求。管理層已在公司網站上發佈了一份白皮書,以進一步瞭解預先銷售的會計核算。你可以在 http://investors.sci-corp.com 精選文檔下查看白皮書。我們網站上的文件和信息未以引用方式納入此處。
第 1 項。財務報表
國際服務公司
簡明合併運營報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
| (以千計,每股金額除外)
|
收入 | | | | |
不動產和商品收入 | $ | 520,651 | | | $ | 508,746 | | | | $ | 1,568,750 | | | $ | 1,600,109 | |
服務收入 | 407,471 | | | 403,725 | | | | 1,256,919 | | | 1,278,841 | |
其他收入 | 73,737 | | | 65,249 | | | | 218,313 | | | 202,028 | |
總收入 | 1,001,859 | | | 977,720 | | | | 3,043,982 | | | 3,080,978 | |
| | | | |
收入成本 | | | | | | | | |
財產和商品成本 | (263,251) | | | (256,700) | | | | (795,152) | | | (779,230) | |
服務成本 | (225,673) | | | (222,636) | | | | (686,705) | | | (659,978) | |
間接費用和其他開支 | (259,252) | | | (267,428) | | | | (757,880) | | | (767,256) | |
收入成本 | (748,176) | | | (746,764) | | | | (2,239,737) | | | (2,206,464) | |
毛利 | 253,683 | | | 230,956 | | | | 804,245 | | | 874,514 | |
公司一般和管理費用 | (33,213) | | | (41,911) | | | | (112,294) | | | (129,336) | |
資產剝離和減值費用收益,淨額 | 2,542 | | | 14,403 | | | | 10,187 | | | 15,186 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | 223,012 | | | 203,448 | | | | 702,138 | | | 760,364 | |
利息支出 | (61,512) | | | (43,508) | | | | (174,904) | | | (123,107) | |
提前清償債務造成的損失 | — | | | — | | | | (1,114) | | | (1,225) | |
其他收入(支出),淨額 | 128 | | | (1,514) | | | | 2,647 | | | (2,489) | |
所得税前收入 | 161,628 | | | 158,426 | | | | 528,767 | | | 633,543 | |
所得税準備金 | (39,585) | | | (37,521) | | | | (129,543) | | | (159,925) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收入 | 122,043 | | | 120,905 | | | | 399,224 | | | 473,618 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | (72) | | | (55) | | | | (302) | | | (585) | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 121,971 | | | $ | 120,850 | | | | $ | 398,922 | | | $ | 473,033 | |
每股基本收益: | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 0.81 | | | $ | 0.77 | | | | $ | 2.63 | | | $ | 2.98 | |
基本加權平均股票數量 | 150,630 | | | 156,781 | | | | 151,654 | | | 158,921 | |
攤薄後的每股收益: | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 0.80 | | | $ | 0.76 | | | | $ | 2.60 | | | $ | 2.93 | |
攤薄後的加權平均股數 | 152,289 | | | 159,100 | | | | 153,554 | | | 161,398 | |
(見未經審計的簡明合併財務報表附註)
國際服務公司
簡明合併綜合收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | | |
| | | | 2023 | | 2022 | 2023 | | 2022 | | |
| | | | (以千計) | |
淨收入 | | | | $ | 122,043 | | | $ | 120,905 | | $ | 399,224 | | | $ | 473,618 | | | |
其他綜合收入: | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | (9,298) | | | (22,046) | | (1,215) | | | (28,634) | | | |
| | | | | | | | | | | |
綜合收入總額 | | | | 112,745 | | | 98,859 | | 398,009 | | | 444,984 | | | |
歸屬於非控股權益的綜合收益總額 | | | | (69) | | | (50) | | (299) | | | (579) | | | |
歸屬於普通股股東的綜合收益總額 | | | | $ | 112,676 | | | $ | 98,809 | | $ | 397,710 | | | $ | 444,405 | | | |
(見未經審計的簡明合併財務報表附註)
國際服務公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (以千計,股票金額除外) |
| | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 172,710 | | | $ | 191,938 | |
扣除儲備金後的應收賬款4,224和 $6,186,分別地 | 84,118 | | | 96,681 | |
庫存 | 34,190 | | | 31,740 | |
應收所得税 | 131,152 | | | 7,021 | |
其他 | 31,631 | | | 32,466 | |
流動資產總額 | 453,801 | | | 359,846 | |
扣除儲備金後的預先應收賬款30,215和 $27,314分別和信託投資 | 5,827,850 | | | 5,577,499 | |
墓地財產 | 1,988,636 | | | 1,939,816 | |
財產和設備,淨額 | 2,442,085 | | | 2,350,549 | |
善意 | 1,964,687 | | | 1,945,588 | |
遞延費用和其他資產,扣除儲備金2,520和 $3,602,分別地 | 1,227,196 | | | 1,190,426 | |
墓地永久護理信託投資 | 1,778,882 | | | 1,702,313 | |
總資產 | $ | 15,683,137 | | | $ | 15,066,037 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 641,757 | | | $ | 707,488 | |
長期債務的當前到期日 | 62,646 | | | 90,661 | |
應繳所得税 | 8,469 | | | 1,131 | |
流動負債總額 | 712,872 | | | 799,280 | |
長期債務 | 4,511,533 | | | 4,251,083 | |
遞延收入,淨額 | 1,651,713 | | | 1,624,028 | |
遞延所得税負債 | 611,676 | | | 445,040 | |
其他負債 | 436,491 | | | 411,376 | |
信託持有的遞延收款 | 4,351,637 | | | 4,163,520 | |
護理信託的語料庫 | 1,776,520 | | | 1,698,287 | |
承付款和或有開支(注9) | | | |
股權: | | | |
普通股,$1每股面值, 500,000,000授權股份, 156,834,670和 156,088,438分別已發行的股票,以及 149,555,188和 153,940,365分別為已發行股份 | 149,555 | | | 153,940 | |
超過面值的資本 | 950,739 | | | 958,329 | |
留存收益 | 514,811 | | | 544,384 | |
累計其他綜合收益 | 15,326 | | | 16,538 | |
普通股股東權益總額 | 1,630,431 | | | 1,673,191 | |
非控股權益 | 264 | | | 232 | |
權益總額 | 1,630,695 | | | 1,673,423 | |
負債和權益總額 | $ | 15,683,137 | | | $ | 15,066,037 | |
(見未經審計的簡明合併財務報表附註)
國際服務公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 399,224 | | | $ | 473,618 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
| | | |
提前償還債務造成的損失 | 1,114 | | | 1,225 | |
| | | |
折舊和攤銷 | 141,228 | | | 130,451 | |
無形資產的攤銷 | 14,158 | | | 14,059 | |
墓地財產的攤銷 | 71,892 | | | 69,059 | |
貸款成本攤銷 | 5,133 | | | 5,182 | |
預期信貸損失準備金 | 6,997 | | | 11,404 | |
遞延所得税準備金 | 166,786 | | | 7,302 | |
資產剝離和減值費用收益,淨額 | (10,187) | | | (15,186) | |
出售投資的收益 | — | | | (1,169) | |
基於股份的薪酬 | 11,786 | | | 11,063 | |
| | | |
扣除收購和資產剝離影響的資產和負債變動: | | | |
應收賬款減少 | 11,781 | | | 15,349 | |
其他資產(增加)減少 | (161,687) | | | 2,622 | |
應付賬款和其他負債減少 | (21,961) | | | (17,147) | |
預售產量和到期日的影響: | | | |
預先應收賬款、淨額和信託投資增加 | (162,087) | | | (248,289) | |
遞延收入淨額增加 | 105,923 | | | 173,474 | |
信託遞延收款增加 | 11,358 | | | 22,426 | |
| | | |
| | | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 591,458 | | | 655,443 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (267,752) | | | (252,763) | |
業務收購,扣除獲得的現金 | (72,535) | | | (13,488) | |
房地產收購 | (41,084) | | | (8,901) | |
剝離和出售財產和設備的收益 | 22,713 | | | 31,394 | |
出售投資和其他所得收益 | — | | | 1,330 | |
為公司自有的人壽保險單付款
| (8,050) | | | (1,788) | |
來自公司擁有的人壽保險單和其他保單的收益
| 10,119 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (356,589) | | | (244,216) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
發行長期債務的收益 | 737,433 | | | 325,000 | |
債務發行成本 | (7,471) | | | — | |
定期償還債務 | (16,402) | | | (27,212) | |
提前還款和清償債務 | (490,973) | | | (65,591) | |
融資租賃的本金支付 | (25,678) | | | (26,779) | |
行使股票期權的收益 | 16,106 | | | 16,840 | |
| | | |
購買公司普通股 | (340,279) | | | (586,562) | |
股息的支付 | (125,543) | | | (118,435) | |
| | | |
銀行透支和其他 | (9,362) | | | (13,854) | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (262,169) | | | (496,593) | |
| | | |
| | | |
外幣的影響 | (298) | | | (4,744) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少 | (27,598) | | | (90,110) | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 204,524 | | | 278,555 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 176,926 | | | $ | 188,445 | |
(見未經審計的簡明合併財務報表附註)
國際服務公司
簡明合併權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 股票 | | 財政部 股票, 面值 | | 資本進入 超過 面值 | | 已保留 收益 | | 累積其他 全面 收入 | | 非控制性 利息 | | 總計 |
| (以千計,每股金額除外) |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 166,822 | | | $ | (3,708) | | | $ | 979,096 | | | $ | 727,021 | | | $ | 40,214 | | | $ | 4 | | | $ | 1,909,449 | |
| | | | | | | | | | | | | |
綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 219,513 | | | 7,279 | | | 54 | | | 226,846 | |
普通股申報的股息 ($0.25每股) | — | | | — | | | — | | | (39,964) | | | — | | | — | | | (39,964) | |
獲得的基於員工股份的薪酬 | — | | | — | | | 3,687 | | | — | | | — | | | — | | | 3,687 | |
股票期權練習 | 7 | | | — | | | 265 | | | — | | | — | | | — | | | 272 | |
扣除沒收後的限制性股票獎勵 | 147 | | | — | | | (147) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買公司普通股 | — | | | (4,104) | | | (24,613) | | | (227,638) | | | — | | | — | | | (256,355) | |
| | | | | | | | | | | | | |
非控股利息支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (162) | | | (162) | |
其他 | — | | | — | | | (1,127) | | | — | | | — | | | — | | | (1,127) | |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | 166,976 | | | $ | (7,812) | | | $ | 957,161 | | | $ | 678,932 | | | $ | 47,493 | | | $ | (104) | | | $ | 1,842,646 | |
| | | | | | | | | | | | | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 132,670 | | | (13,866) | | | 475 | | | 119,279 | |
普通股申報的股息 ($0.25每股) | — | | | — | | | — | | | (39,663) | | | — | | | — | | | (39,663) | |
獲得的基於員工股份的薪酬 | — | | | — | | | 3,713 | | | — | | | — | | | — | | | 3,713 | |
股票期權練習 | 574 | | | — | | | 15,351 | | | — | | | — | | | — | | | 15,925 | |
扣除沒收後的限制性股票獎勵 | 2 | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買公司普通股 | — | | | (1,545) | | | (9,327) | | | (92,887) | | | — | | | — | | | (103,759) | |
非控股利息支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (141) | | | (141) | |
其他 | 24 | | | — | | | 1,559 | | | — | | | — | | | — | | | 1,583 | |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 167,576 | | | $ | (9,357) | | | $ | 968,455 | | | $ | 679,052 | | | $ | 33,627 | | | $ | 230 | | | $ | 1,839,583 | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 120,850 | | | (22,041) | | | 50 | | | 98,859 | |
普通股申報的股息 ($0.25每股) | — | | | — | | | — | | | (38,808) | | | — | | | — | | | (38,808) | |
獲得的基於員工股份的薪酬 | — | | | — | | | 3,663 | | | — | | | — | | | — | | | 3,663 | |
股票期權練習 | 23 | | | — | | | 620 | | | — | | | — | | | — | | | 643 | |
扣除沒收後的限制性股票獎勵 | — | | | (1) | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買公司普通股 | — | | | (3,503) | | | (21,482) | | | (201,463) | | | — | | | — | | | (226,448) | |
非控股利息支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60) | | | (60) | |
其他 | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 167,599 | | | $ | (12,861) | | | $ | 951,247 | | | $ | 559,631 | | | $ | 11,586 | | | $ | 220 | | | $ | 1,677,422 | |
(見未經審計的簡明合併財務報表附註)
國際服務公司
簡明合併權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 股票 | | 財政部 股票, 面值 | | 資本進入 超過 面值 | | 已保留 收益 | | 累積其他 全面 收入 | | 非控制性 利息 | | 總計 |
| (以千計,每股金額除外) |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 156,089 | | | $ | (2,149) | | | $ | 958,329 | | | $ | 544,384 | | | $ | 16,538 | | | $ | 232 | | | $ | 1,673,423 | |
| | | | | | | | | | | | | |
綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 144,763 | | | 299 | | | 65 | | | 145,127 | |
普通股申報的股息 ($0.27每股) | — | | | — | | | — | | | (41,207) | | | — | | | — | | | (41,207) | |
獲得的基於員工股份的薪酬 | — | | | — | | | 4,478 | | | — | | | — | | | — | | | 4,478 | |
股票期權練習 | 298 | | | — | | | 8,465 | | | — | | | — | | | — | | | 8,763 | |
扣除沒收後的限制性股票獎勵和單位 | 132 | | | 1 | | | (133) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買公司普通股 | — | | | (2,432) | | | (16,500) | | | (148,373) | | | — | | | — | | | (167,305) | |
非控股利息支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (107) | | | (107) | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | (1,271) | | | — | | | — | | | — | | | (1,271) | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 156,519 | | | $ | (4,580) | | | $ | 953,368 | | | $ | 499,567 | | | $ | 16,837 | | | $ | 190 | | | $ | 1,621,901 | |
綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 132,188 | | | 7,784 | | | 165 | | | 140,137 | |
普通股申報的股息 $0.27每股) | — | | | — | | | — | | | (40,780) | | | — | | | — | | | (40,780) | |
獲得的基於員工股份的薪酬 | — | | | — | | | 3,671 | | | — | | | — | | | — | | | 3,671 | |
股票期權練習 | 232 | | | — | | | 5,569 | | | — | | | — | | | — | | | 5,801 | |
扣除沒收後的限制性股票獎勵和單位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買公司普通股 | — | | | (1,260) | | | (8,603) | | | (76,996) | | | — | | | — | | | (86,859) | |
非控股利息支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (101) | | | (101) | |
其他 | 24 | | | — | | | 1,597 | | | — | | | — | | | — | | | 1,621 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 156,775 | | | $ | (5,840) | | | $ | 955,602 | | | $ | 513,979 | | | $ | 24,621 | | | $ | 254 | | | $ | 1,645,391 | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 121,971 | | | (9,295) | | | 69 | | | 112,745 | |
普通股申報的股息 ($0.29每股) | — | | | — | | | — | | | (43,556) | | | — | | | — | | | (43,556) | |
獲得的基於員工股份的薪酬 | — | | | — | | | 3,637 | | | — | | | — | | | — | | | 3,637 | |
股票期權練習 | 60 | | | — | | | 1,482 | | | — | | | — | | | — | | | 1,542 | |
扣除沒收後的限制性股票獎勵和單位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買公司普通股 | — | | | (1,440) | | | (9,982) | | | (77,583) | | | — | | | — | | | (89,005) | |
非控股利息支付 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (59) | | | (59) | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 156,835 | | | $ | (7,280) | | | $ | 950,739 | | | $ | 514,811 | | | $ | 15,326 | | | $ | 264 | | | $ | 1,630,695 | |
(見未經審計的簡明合併財務報表附註)
國際服務公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1. 操作性質
國際服務公司(SCI)是一家控股公司,所有業務均由其子公司進行。我們是北美最大的死亡護理產品和服務提供商,在美國和加拿大設有殯儀服務地點和墓地網絡。我們的殯儀服務和墓地業務包括殯儀服務地點、墓地、殯儀服務/墓地組合地點、火葬場和其他相關業務,這使我們能夠滿足廣泛的客户需求。我們在需要時以預先需要的方式出售墓地財產以及葬禮和墓地的商品和服務。我們努力為家庭提供卓越的服務,以規劃人生慶祝活動和個性化紀念活動。
葬禮服務地點提供與葬禮和火葬有關的所有專業服務,包括使用殯儀設施和機動車輛、安排和指導服務、搬運、準備、防腐處理、火化、紀念、旅行保護和餐飲。葬禮商品,包括埋葬棺材和相關配件、骨灰盒和其他火葬容器、外部埋葬容器、鮮花、在線和視頻致敬品、文具產品、棺材和火葬紀念產品以及其他輔助商品,在葬禮服務地點出售。
我們的墓地提供墓地財產埋葬權,包括已開發土地、草坪墓穴、陵墓空間、壁龕,以及其他火葬紀念和埋葬選項。墓地商品和服務,包括墓地標記和基地、外部墓葬容器、鮮花和花卉擺放、其他輔助商品、墓地紀念服務、商品安裝和埋葬,均在我們的墓地出售。
2. 重要會計政策摘要
合併原則和列報基礎
我們未經審計的簡明合併財務報表包括Service Corporation International和我們持有控股財務權益的所有子公司的賬目。合併中取消了公司間餘額和交易。
我們未經審計的簡明合併財務報表還包括商品和服務信託以及墓地永久護理信託的賬目,我們在這些信託中擁有可變權益,是主要受益人。在合併信託時,我們保留了專業的行業會計原則。儘管我們合併了信託,但它並沒有改變信託、我們或我們的客户之間的法律關係。客户是這些信託的合法受益人;因此,他們在這些信託中的權益對我們構成了責任。
我們的中期簡明合併財務報表未經審計,但包括所有調整,包括正常的經常性應計費用和任何其他調整,管理層認為這些調整是公允報這些期間業績所必需的。除非此處另有披露,否則我們未經審計的簡明合併財務報表的編制方式符合我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中所述的會計政策,應與之一起閲讀。隨附的年終簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。過渡期間的經營業績不一定代表全年可能出現的預期業績。
估算在編制財務報表中的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設可能會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露,以及報告期間報告的收入和支出金額。因此,實際結果可能與這些估計有所不同。
現金、現金等價物和限制性現金
我們將所有初始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。由於這些工具的短期性質,我們的現金和現金等價物的賬面金額接近公允價值。
現金、現金等價物和限制性現金的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (以千計) |
現金和現金等價物 | $ | 172,710 | | | $ | 191,938 | |
限制性現金 (1) | | | |
包含在 其他流動資產 | 2,010 | | | 10,379 | |
包含在 遞延費用和其他資產,淨額 | 2,206 | | | 2,207 | |
限制性現金總額 | 4,216 | | | 12,586 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 176,926 | | | $ | 204,524 | |
(1)這兩個時期的限制性現金主要包括根據美國國税局法典第1031條存入托管賬户的資產剝離所得收益以及某些保險單下的抵押債務。
應收賬款,淨額
的組成部分 應收賬款,淨額 在我們未經審計的簡明合併資產負債表中 如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 參加葬禮 | | 阿特尼德公墓 | | 雜項 | | 票據的當前部分 | | 總計 |
| (以千計) |
應收款 | $ | 25,559 | | | $ | 20,452 | | | $ | 42,062 | | | $ | 269 | | | $ | 88,342 | |
信貸損失準備金 | (1,703) | | | (2,016) | | | (367) | | | (138) | | | (4,224) | |
應收賬款,淨額 | $ | 23,856 | | | $ | 18,436 | | | $ | 41,695 | | | $ | 131 | | | $ | 84,118 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 參加葬禮 | | 阿特尼德公墓 | | 雜項 | | 票據的當前部分 | | 總計 |
| (以千計) |
應收款 | $ | 44,417 | | | $ | 19,781 | | | $ | 38,483 | | | $ | 186 | | | $ | 102,867 | |
信貸損失準備金 | (3,627) | | | (2,076) | | | (344) | | | (139) | | | (6,186) | |
應收賬款,淨額 | $ | 40,790 | | | $ | 17,705 | | | $ | 38,139 | | | $ | 47 | | | $ | 96,681 | |
此外,還包含在 遞延費用和其他資產,淨額 是長期雜項應收賬款,淨額和應收票據,淨額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (以千計) |
應收票據 | $ | 10,131 | | | $ | 9,367 | |
信貸損失準備金 | (1,797) | | | (2,546) | |
應收票據,淨額 | $ | 8,334 | | | $ | 6,821 | |
| | | |
長期雜項應收賬款 | $ | 7,869 | | | $ | 7,993 | |
信貸損失準備金 | (723) | | | (1,056) | |
長期雜項應收賬款,淨額 | $ | 7,146 | | | $ | 6,937 | |
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中按投資組合分部劃分的信貸損失準備金的活動,其中不包括附註3中列報的預付應收賬款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | (撥備)預期信用損失補助金 | | | | 註銷 | | 回收率 | | 外幣和其他的影響 | | 2023年9月30日 |
| (以千計) |
貿易應收賬款: | | | | | | | | | | | | | |
葬禮 | $ | (3,627) | | | $ | (1,532) | | | | | $ | 4,802 | | | $ | (1,403) | | | $ | 57 | | | $ | (1,703) | |
公墓 | (2,076) | | | (670) | | | | | 1,000 | | | (265) | | | (5) | | | (2,016) | |
貿易應收賬款信貸損失準備金總額 | $ | (5,703) | | | $ | (2,202) | | | | | $ | 5,802 | | | $ | (1,668) | | | $ | 52 | | | $ | (3,719) | |
| | | | | | | | | | | | | |
雜項應收賬款: | | | | | | | | | | | | | |
當前 | $ | (344) | | | $ | (23) | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (367) | |
長期 | (1,056) | | | 333 | | | | | — | | | — | | | — | | | (723) | |
雜項應收賬款信貸損失準備金總額 | $ | (1,400) | | | $ | 310 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,090) | |
| | | | | | | | | | | | | |
應收票據 | $ | (2,685) | | | $ | 2 | | | | | $ | 748 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,935) | |
截至2023年9月30日,我們按發放年份分列的雜項和票據應收賬款的攤餘成本基礎如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 優先的 | | 循環信貸額度 | | 總計 |
| (以千計) |
雜項應收賬款: | | | | | | | | | | | | | | | |
當前 | $ | 39,469 | | | $ | 1,746 | | | $ | 485 | | | $ | 242 | | | $ | 116 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 42,062 | |
長期 | 2,768 | | | 2,532 | | | 1,593 | | | 462 | | | 497 | | | 17 | | | — | | | 7,869 | |
雜項應收款總額 | $ | 42,237 | | | $ | 4,278 | | | $ | 2,078 | | | $ | 704 | | | $ | 613 | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 49,931 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
應收票據 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 4,730 | | | $ | 5,659 | | | $ | 10,400 | |
截至2023年9月30日,我們的雜項和票據應收賬款的付款狀態如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 逾期未交 | | | | |
| | | 30-90 天 | | 90-180 天 | | >180 天 | | 總計 | | 當前 | | 總計 |
| (以千計) |
雜項應收賬款: | | | | | | | | | | | | | |
當前 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 302 | | | $ | 1,185 | | | $ | 1,487 | | | $ | 40,575 | | | $ | 42,062 | |
長期 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,869 | | | 7,869 | |
雜項應收款總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 302 | | | $ | 1,185 | | | $ | 1,487 | | | $ | 48,444 | | | $ | 49,931 | |
| | | | | | | | | | | | | |
應收票據 | $ | — | | | $ | 116 | | | $ | — | | | $ | 1,116 | | | $ | 1,232 | | | $ | 9,168 | | | $ | 10,400 | |
2023 年採用的會計準則
金融工具
2022年3月,財務會計準則委員會(FASB)修訂了指導方針,要求上市公司在報告期內披露應收賬款註銷的歷史年份。我們在2023年通過了經修訂的指導方針,對我們的合併經營業績、合併財務狀況和現金流沒有影響。由於在截至2023年9月30日的九個月中,應收賬款註銷並不重要,因此我們沒有將年份的披露納入本申報中。對於應收賬款註銷較為重要的時期(如果有),我們將在未來的申報中增加年份披露。
最近發佈的會計準則
投資
2023年3月,財務會計準則委員會修訂了主要用於獲得所得税抵免和其他所得税優惠的股票投資指南。修訂後的指導方針將使用比例攤銷法的選擇範圍從投資低收入住房税收抵免結構擴大到所有符合特定要求的税收抵免結構。比例攤銷法使投資成本按所得税抵免和其他所得税優惠的比例進行攤銷。投資攤銷和所得税抵免作為所得税支出的一部分在運營報表中以淨額列報。新指南自2024年1月1日起生效,允許提前採用。我們仍在評估該指引對我們合併經營業績、合併財務狀況和現金流的影響。
租賃
2023年3月,財務會計準則委員會修訂了關於確定與共同控制下的關聯方之間租賃相關的租賃權改善使用壽命的指導方針。經修訂的指南要求在整個共同對照組改進的使用壽命內攤銷租賃權改良的使用壽命。新指引將於2024年1月1日對我們生效,預計不會對我們的合併經營業績、合併財務狀況和現金流產生任何影響。
公允價值測量
2022 年 6 月,財務會計準則委員會修訂了指導方針,明確規定不得因合同限制而折扣具有合同銷售限制的股票工具投資的公允價值。此外,新指南要求披露任何此類證券的公允價值,描述限制的性質和期限以及可能導致限制失效的情況。新指引對我們有效,從2024年1月1日之後的估值開始,預計不會對我們的合併經營業績、合併財務狀況和現金流產生任何影響。
3. 預先準備的活動
預先應收賬款、淨額和信託投資
的組成部分 預先應收賬款、淨額和信託投資在我們未經審計的簡明合併資產負債表中,如下所示: | | | | | | | | | | | |
| |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (以千計) |
預先應收賬款,淨額 | $ | 1,470,713 | | | $ | 1,402,209 | |
| | | |
信託投資,在市場 | 5,916,668 | | | 5,663,163 | |
| | | |
保險支持的固定收益證券和其他 | 219,351 | | | 214,440 | |
信託投資 | 6,136,019 | | | 5,877,603 | |
減去:公墓永久護理信託投資 | (1,778,882) | | | (1,702,313) | |
預先投資的信託投資 | 4,357,137 | | | 4,175,290 | |
| | | |
預先應收賬款、淨額和信託投資 | $ | 5,827,850 | | | $ | 5,577,499 | |
預先應收賬款,淨額包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 葬禮 | | 公墓 | | 總計 |
| (以千計) |
預先應收賬款 | $ | 192,677 | | | $ | 1,325,085 | | | $ | 1,517,762 | |
未賺取的財務費用 | (10,530) | | | (6,304) | | | (16,834) | |
預先應收賬款,按攤銷成本計算 | 182,147 | | | 1,318,781 | | | 1,500,928 | |
信貸損失準備金 | (16,087) | | | (14,128) | | | (30,215) | |
預先應收賬款,淨額 | $ | 166,060 | | | $ | 1,304,653 | | | $ | 1,470,713 | |
| | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 葬禮 | | 公墓 | | 總計 |
| (以千計) |
預先應收賬款 | $ | 180,108 | | | $ | 1,267,304 | | | $ | 1,447,412 | |
未賺取的財務費用 | (11,129) | | | (6,760) | | | (17,889) | |
預先應收賬款,按攤銷成本計算 | 168,979 | | | 1,260,544 | | | 1,429,523 | |
信貸損失準備金 | (14,438) | | | (12,876) | | | (27,314) | |
預先應收賬款,淨額 | $ | 154,541 | | | $ | 1,247,668 | | | $ | 1,402,209 | |
截至2023年9月30日,我們按發放年份劃分的預扣應收賬款的攤餘成本基礎如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 優先的 | | 總計 |
| (以千計) |
按攤餘成本計算的預先應收賬款: | | | | | | | | | | | | | |
葬禮 | $ | 65,181 | | | $ | 53,310 | | | $ | 28,785 | | | $ | 13,072 | | | $ | 7,642 | | | $ | 14,157 | | | $ | 182,147 | |
公墓 | 393,000 | | | 435,554 | | | 267,642 | | | 138,828 | | | 52,746 | | | 31,011 | | | 1,318,781 | |
按攤餘成本計算的預先應收賬款總額 | $ | 458,181 | | | $ | 488,864 | | | $ | 296,427 | | | $ | 151,900 | | | $ | 60,388 | | | $ | 45,168 | | | $ | 1,500,928 | |
截至2023年9月30日,我們的預付應收賬款的付款狀態如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 逾期未交 | | | | |
| | | 30-90 天 | | 90-180 天 | | >180 天 | | 總計 | | 當前 | | 總計 |
| (以千計) |
按攤餘成本計算的預先應收賬款: | | | | | | | | | | | | | |
葬禮 | $ | 5,951 | | | $ | 3,655 | | | $ | 2,492 | | | $ | 25,297 | | | $ | 37,395 | | | $ | 144,752 | | | $ | 182,147 | |
公墓 | 50,989 | | | 37,235 | | | 11,208 | | | 4,109 | | | 103,541 | | | 1,215,240 | | | 1,318,781 | |
按攤餘成本計算的預先應收賬款總額 | $ | 56,940 | | | $ | 40,890 | | | $ | 13,700 | | | $ | 29,406 | | | $ | 140,936 | | | $ | 1,359,992 | | | $ | 1,500,928 | |
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中預扣應收賬款信貸損失準備金的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2022年12月31日 | | 預期信貸損失準備金 | | | | 寫 關閉 | | | | 外幣和其他的影響 | | 2023年9月30日 |
| (以千計) |
葬禮 | $ | (14,438) | | | $ | (3,379) | | | | | $ | 1,730 | | | | | $ | — | | | $ | (16,087) | |
公墓 | (12,876) | | | (1,728) | | | | | 459 | | | | | 17 | | | (14,128) | |
預先應收賬款的信貸損失準備金總額 | $ | (27,314) | | | $ | (5,107) | | | | | $ | 2,189 | | | | | $ | 17 | | | $ | (30,215) | |
下表列出了與我們的信託相關的某些投資相關活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
存款 | $ | 143,148 | | | $ | 134,918 | | | $ | 434,210 | | | $ | 403,340 | |
提款 | $ | 135,995 | | | $ | 120,314 | | | $ | 404,790 | | | $ | 366,465 | |
購買證券 | $ | 420,796 | | | $ | 389,487 | | | $ | 1,566,090 | | | $ | 1,293,426 | |
證券銷售 | $ | 375,021 | | | $ | 378,798 | | | $ | 1,540,936 | | | $ | 1,202,445 | |
證券銷售的已實現收益(1) | $ | 51,612 | | | $ | 53,134 | | | $ | 205,493 | | | $ | 274,373 | |
證券銷售的已實現虧損(1) | $ | (42,316) | | | $ | (69,442) | | | $ | (144,562) | | | $ | (150,085) | |
(1)所有已實現的收益和虧損均在其他收入(支出),淨額 用於我們的信託投資,並由相應的重新分類所抵消 其他收入(支出),淨額到 信託和護理信託的存檔中保存的遞延收據。
與按市值記錄的信託投資相關的成本和市場價值詳述如下。成本反映了控股持有人在信託中的投資(扣除贖回後的淨額)。公允價值代表信託持有的標的證券的價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| 公允價值層次級別 | 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 價值 |
| | | | (以千計) | | |
固定收益證券: | | | | | | | | |
美國財政部 | 2 | $ | 45,888 | | | $ | 29 | | | $ | (1,900) | | | $ | 44,017 | |
加拿大政府 | 2 | 32,663 | | | — | | | — | | | 32,663 | |
企業 | 2 | 164 | | | — | | | (18) | | | 146 | |
住宅抵押貸款支持 | 2 | 5,437 | | | — | | | (241) | | | 5,196 | |
資產支持 | 2 | 291 | | | — | | | (56) | | | 235 | |
股權證券: | | | | | | | | |
優先股 | 2 | 409 | | | — | | | (119) | | | 290 | |
普通股: | | | | | | | | |
美國 | 1 | 1,761,457 | | | 320,413 | | | (158,404) | | | 1,923,466 | |
加拿大 | 1 | 41,604 | | | 13,673 | | | (2,522) | | | 52,755 | |
其他國際 | 1 | 98,592 | | | 11,225 | | | (12,775) | | | 97,042 | |
共同基金: | | | | | | | | |
公平 | 1 | 903,221 | | | 85,740 | | | (83,033) | | | 905,928 | |
固定收益 | 1 | 1,025,338 | | | 251 | | | (158,717) | | | 866,872 | |
| | | | | | | | |
按公允價值計算的信託投資 | | 3,915,064 | | | 431,331 | | | (417,785) | | | 3,928,610 | |
混合基金 | | | | | | | | |
固定收益 | | 827,398 | | | — | | | (99,689) | | | 727,709 | |
公平 | | 336,627 | | | 39,959 | | | (6,135) | | | 370,451 | |
貨幣市場基金 | | 336,387 | | | — | | | — | | | 336,387 | |
另類投資 | | 385,833 | | | 173,479 | | | (5,801) | | | 553,511 | |
信託投資,按淨資產價值計算 | | 1,886,245 | | | 213,438 | | | (111,625) | | | 1,988,058 | |
信託投資,在市場 | | $ | 5,801,309 | | | $ | 644,769 | | | $ | (529,410) | | | $ | 5,916,668 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| 公允價值層次級別 | 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 價值 |
| | | | (以千計) | | |
固定收益證券: | | | | | | | | |
美國財政部 | 2 | $ | 45,084 | | | $ | 22 | | | $ | (2,033) | | | $ | 43,073 | |
加拿大政府 | 2 | 30,200 | | | — | | | — | | | 30,200 | |
企業 | 2 | 175 | | | — | | | (18) | | | 157 | |
住宅抵押貸款支持 | 2 | 1,420 | | | — | | | (101) | | | 1,319 | |
資產支持 | 2 | 294 | | | — | | | (52) | | | 242 | |
股權證券: | | | | | | | | |
優先股 | 2 | 4,144 | | | — | | | (2,340) | | | 1,804 | |
普通股: | | | | | | | | |
美國 | 1 | 1,707,240 | | | 283,423 | | | (208,523) | | | 1,782,140 | |
加拿大 | 1 | 47,821 | | | 11,765 | | | (11,117) | | | 48,469 | |
其他國際 | 1 | 123,440 | | | 10,561 | | | (19,009) | | | 114,992 | |
共同基金: | | | | | | | | |
公平 | 1 | 917,686 | | | 64,895 | | | (112,374) | | | 870,207 | |
固定收益 | 1 | 1,135,815 | | | 1,231 | | | (166,286) | | | 970,760 | |
| | | | | | | | |
按公允價值計算的信託投資 | | 4,013,319 | | | 371,897 | | | (521,853) | | | 3,863,363 | |
混合基金 | | | | | | | | |
固定收益 | | 730,940 | | | 2 | | | (89,246) | | | 641,696 | |
公平 | | 309,893 | | | 40,820 | | | (3,846) | | | 346,867 | |
貨幣市場基金 | | 325,562 | | | — | | | — | | | 325,562 | |
另類投資 | | 307,275 | | | 179,491 | | | (1,091) | | | 485,675 | |
信託投資,按淨資產價值計算 | | 1,673,670 | | | 220,313 | | | (94,183) | | | 1,799,800 | |
信託投資,在市場 | | $ | 5,686,989 | | | $ | 592,210 | | | $ | (616,036) | | | $ | 5,663,163 | |
我們的另類投資包括投資於有限合夥企業的資金,其權益涉及私募股權、私募市場房地產、能源和自然資源、基礎設施、交通和私人債務,包括不良債務和夾層融資。這些投資永遠無法被基金贖回。相反,由於該類別投資的性質,分配是通過清算基金的標的資產獲得的。基金經理尚未告知任何清算的時機。
我們的固定收益證券的到期日範圍為 2023到 2040。截至2023年9月30日,固定收益證券(不包括共同基金和混合基金)的到期日估計如下:
| | | | | |
| 公允價值 |
| (以千計) |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 52,560 | |
一到五年後到期 | 21,882 | |
五到十年後到期 | 7,722 | |
此後 | 93 | |
固定收益證券的估計到期日總額 | $ | 82,257 | |
與我們的預先信託投資相關的已確認信託基金收入(已實現和未實現)為美元44.0百萬和美元31.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬美元。與我們的墓地永久護理信託投資相關的已確認信託基金收入(已實現和未實現)為 $20.1百萬和美元19.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,分別為百萬美元。
與我們的預先信託投資相關的已確認信託基金收入(已實現和未實現)為美元121.3百萬和美元113.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。已確認的信託基金收入(已實現)
與我們的墓地永久護理信託投資相關的未實現)為美元63.5百萬和美元64.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與我們的預先信託投資相關的信託基金收入(已實現和未實現)的增加,部分原因是與無人認領財產審計相關的留存收益。有關無人認領財產審計的信息載於 注意事項 9這張表格的 10-Q.
遞延收入,淨額
遞延收入,淨額代表未來收入,包括與未在信託賬户中持有的未履行信託資金的預先合約相關的分佈式信託投資收益。信託賬户中持有的未來收入和信託投資淨收益包含在 信託持有的遞延收款.
的組成部分 遞延收入,淨額在我們未經審計的簡明合併資產負債表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | |
| (以千計) |
遞延收入 | $ | 2,582,448 | | | $ | 2,472,693 | | | |
客户因可取消的預先合同未履行的履約義務而應付的金額 | (930,735) | | | (848,665) | | | |
遞延收入,淨額 | $ | 1,651,713 | | | $ | 1,624,028 | | | |
下表彙總了我們的合同負債活動,反映在 遞延收入,淨額和 信託持有的遞延收款:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
期初餘額 — 遞延收入,淨額和 信託持有的遞延收款 | $ | 5,787,548 | | | $ | 6,299,241 | |
預先合約的淨銷售額 | 1,098,816 | | | 1,104,812 | |
(處置)企業收購,淨額 | (386) | | | 616 | |
淨投資收益(虧損)(1) | 167,596 | | | (851,904) | |
已確認的積壓收入(2) | (449,098) | | | (406,358) | |
本期銷售的確認收入 | (504,649) | | | (498,086) | |
因未履行的履約義務而應付金額的變動 | (78,974) | | | (108,360) | |
取消預留金的變更 | 30 | | | (366) | |
外幣和其他的影響 | (17,533) | | | (17,371) | |
期末餘額 — 遞延收入,淨額和 信託持有的遞延收款 | $ | 6,003,350 | | | $ | 5,522,224 | |
(1)包括已實現和未實現的投資收益(虧損)
(2)包括截至執行之日的本年度信託基金收入。
4. 所得税
過渡期的所得税支出基於我們估計的年度有效所得税税率加上任何離散項目,這些項目記錄在發生期間內。除其他外,離散項目包括納税申報表最終確定導致的估算值變動、税務審計和解、時效期限到期以及遞延所得税資產估值補貼的增加或減少等事件。我們的有效税率是 24.5% 和 23.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中分別為百分比。我們的有效税率是 24.5% 和 25.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百分比。截至2022年9月30日的三個月中,有效税率較低的主要原因是2021年納税申報表最終確定時的估計值發生了變化。截至2023年9月30日的九個月中,有效税率較低的主要原因是某些人壽保險保單的現金退保價值的非應税收益。截至2023年9月30日的三個月和九個月的有效税率高於聯邦法定税率 21.0%主要是由於州税收支出。
未認可的税收優惠
截至2023年9月30日,我們未確認的税收優惠總額為美元1.3百萬,我們的應計利息總額約為 $1.0百萬。
聯邦時效法規在2019年之前的所有納税年度都已到期,我們目前沒有接受美國國税局的審計。但是,根據2017年《減税和就業法》,2017納税年度過渡税的時效要到2024年才會到期。各州司法管轄區正在對2013年至2021年進行審計。加拿大目前沒有聯邦或省級審計;但是,2017年之後的幾年仍未進行審計,可能需要審查。我們認為,記錄在案的未確認税收優惠總額可能減少美元1.3在接下來的十二個月內,由於完成了各種州税務事宜,將獲得一百萬英鎊.
5. 債務
債務的組成部分是:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (以千計) |
2027 年 4 月到期的 7.5% 優先票據 | $ | 137,424 | | | $ | 138,274 | |
4.625% 2027 年 12 月到期的優先票據 | 550,000 | | | 550,000 | |
5.125% 2029年6月到期的優先票據 | 750,000 | | | 750,000 | |
3.375% 於 2030 年 8 月到期的優先票據 | 850,000 | | | 850,000 | |
4.0% 於 2031 年 5 月到期的優先票據 | 800,000 | | | 800,000 | |
2024 年 5 月到期的定期貸款 | — | | | 536,250 | |
2028年1月到期的定期貸款 | 662,344 | | | — | |
2024年5月到期的銀行信貸額度 | — | | | 570,000 | |
2028年1月到期的銀行信貸額度 | 660,000 | | | — | |
融資租賃下的債務 | 119,293 | | | 120,837 | |
抵押貸款票據和其他債務,到期日為2050年 | 82,288 | | | 66,248 | |
| | | |
未攤銷的債務發行成本 | (37,170) | | | (39,865) | |
債務總額 | 4,574,179 | | | 4,341,744 | |
減去:長期債務的當前到期日 | (62,646) | | | (90,661) | |
長期債務總額 | $ | 4,511,533 | | | $ | 4,251,083 | |
截至2023年9月30日,債務的當前到期日包括我們的定期貸款、抵押票據和其他債務下的到期金額,以及明年到期的融資租賃款項,以及預計將在未來十二個月內確認的未攤銷債務發行成本部分。
大約, 70% 和 722023年9月30日和2022年12月31日,我們總債務的百分比分別為固定利率。
我們的利率組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
固定債務 | 4.33 | % | | 4.32 | % |
浮動債務 | 7.40 | % | | 2.95 | % |
債務總額 | 5.23 | % | | 4.00 | % |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們支付了美元149.0百萬和美元98.4分別為百萬美元現金利息。
銀行信貸協議
2023 年 1 月,我們修改了我們的 $1.6502024年5月到期的10億美元信貸協議將簽訂新的美元2.175與銀行集團簽訂的20億美元銀行信貸協議將於2028年1月到期。這美元2.175十億美元的銀行信貸協議包括一美元1.5十億美元銀行信貸額度,包括分項限額100.0百萬美元用於信用證,還有一美元675.0百萬美元定期貸款,均於2028年1月到期。新協議的結果是,在收盤時,淨賺了美元138.8我們未償還的定期貸款餘額增加了百萬美元155.0我們的未償銀行信貸額度餘額減少了百萬美元。
如果需要,銀行信貸額度為我們提供了靈活的營運資金,並由我們的大多數國內子公司擔保。附屬擔保是對包括信用證在內的全部貸款承諾中未償還款額的支付擔保。銀行信貸額度包含最大槓桿比率財務契約以及某些股息和股票回購限制。截至2023年9月30日,我們遵守了所有債務契約。我們有 $39.1百萬張未償還的信用證,並按季度為未使用的承付款支付一筆費用 0.20截至2023年9月30日的百分比。截至 2023 年 9 月 30 日,我們有 $800.9銀行信貸額度下的百萬借貸能力。銀行信貸額度的利率為 7.42% 和 5.64分別為2023年9月30日和2022年12月31日的百分比。
2023 年 9 月 30 日之後,我們將未償借款增加了美元45.0百萬到美元705.0我們的銀行信貸額度將於 2028 年 1 月到期,金額為 100 萬美元。
債務發行和增發
在截至2023年9月30日的九個月中,我們發行或增加了美元737.4百萬債務包括:
•$284.1我們定期貸款中來自某些銀行的百萬美元收益;
•$380.02028年1月到期的銀行信貸額度為百萬美元;
•$44.3我們銀行信貸額度中來自某些銀行的百萬美元收益;
•$10.0我們的銀行信貸額度將於2024年5月到期,金額為百萬美元;以及
•$19.0百萬美元的其他債務。
在截至2023年9月30日的九個月中,新發行債務的淨收益用於償還我們在2024年5月到期的銀行信貸額度、2024年5月到期的定期貸款以及一般公司用途。這些交易導致我們的債務發行成本增加7.5百萬。
在截至2022年9月30日的九個月中,我們抽取了美元310.0我們的銀行信貸額度為2024年5月到期並已發行的百萬美元15.0百萬美元其他債務,主要用於一般公司用途。
債務減免和削減
在截至2023年9月30日的九個月中,我們償還的債務總額為美元507.4百萬美元用於定期和提前償還債務的款項,包括:
•$199.32024年5月到期的銀行信貸額度中向某些銀行支付的本金總額為百萬美元;
•$145.3在2024年5月到期的定期貸款中,向某些銀行支付的本金總額為百萬美元;
•$145.02028年1月到期的銀行信貸額度本金總額為百萬美元;
•$12.72028年1月到期的定期貸款的本金總額為百萬美元;
•$0.9在公開市場上回購的2027年4月到期的7.5%優先票據的本金總額為百萬美元;
•$0.5提前清償債務時支付的百萬保費;以及
•$3.7百萬美元的其他債務。
上述某些交易導致確認了美元的損失1.1百萬記錄在 提前清償債務造成的損失在我們截至2023年9月30日的九個月的合併運營報表中。
在截至2022年9月30日的九個月中,我們償還的債務總額為美元92.8百萬美元用於定期和提前償還債務的款項,包括:
•$50.02024年5月到期的銀行信貸額度本金總額為百萬美元;
•$24.42024年5月到期的定期貸款本金總額為百萬美元;
•$14.4在公開市場上回購的2027年4月到期的7.5%優先票據的本金總額為百萬美元;
•$1.1提前清償債務時支付的百萬保費;以及
•$2.9百萬美元的其他債務。
上述某些交易導致了$的損失1.2百萬記錄在 提前清償債務造成的損失在我們截至2022年9月30日的九個月的合併運營報表中。
6. 金融工具的信用風險和公允價值
公允價值估算
以下金融工具的公允價值估算值是使用現有市場信息和適當的估值方法確定的。由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、貿易應收賬款和貿易應付賬款的賬面價值接近這些工具的公允價值。預先發行的葬禮和墓地合同上應收賬款的賬面價值接近公允價值,因為這些合同的條款和條件與我們目前的合同發行的條款和條件相當。
我們的債務工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (以千計) |
2027 年 4 月到期的 7.5% 優先票據 | $ | 141,890 | | | $ | 141,499 | |
4.625% 2027 年 12 月到期的優先票據 | 506,550 | | | 513,909 | |
5.125% 2029年6月到期的優先票據 | 688,275 | | | 709,125 | |
3.375% 於 2030 年 8 月到期的優先票據 | 677,645 | | | 702,202 | |
4.0% 於 2031 年 5 月到期的優先票據 | 650,720 | | | 685,680 | |
2024 年 5 月到期的定期貸款 | — | | | 536,250 | |
2028年1月到期的定期貸款 | 662,344 | | | — | |
2024年5月到期的銀行信貸額度 | — | | | 570,000 | |
2028年1月到期的銀行信貸額度 | 660,000 | | | — | |
抵押貸款票據和其他債務,到期日為2050年 | 79,715 | | | 63,168 | |
債務工具的公允價值總額 | $ | 4,067,139 | | | $ | 3,921,833 | |
我們的長期固定利率貸款的公允價值是使用這些貸款的市場價格估算的,因此它們被歸類為公允價值衡量層次結構的第二級。定期貸款、銀行信貸額度、抵押貸款和其他債務被歸類為公允價值衡量層次結構的第三級。這些工具的公允價值是根據我們對類似借貸安排的增量借款利率使用貼現現金流分析估算的。投入的增加(減少)會導致工具公允價值發生方向相反的變化。
7. 公平
(所有股票均以整數報告)
股票回購計劃
在遵守市場狀況、正常交易限制和債務契約限制的前提下,我們可以在公開市場上或通過股票回購計劃下的私下談判交易購買普通股。在截至2023年9月30日的九個月中,我們回購了 5,132,279按總成本計算的普通股 的 $343.2百萬,即平均每股成本為 $66.87. A回購後,根據股票回購計劃獲準購買的股票的剩餘美元價值為美元247.4截至 2023 年 9 月 30 日,百萬人。
2023 年 9 月 30 日之後,我們回購了 1,800,992以美元計價的股票99.0百萬美元,平均每股成本為美元54.96。回購後,根據股票回購計劃獲準購買的股票的剩餘美元價值為美元148.4百萬。
8. 分部報告
我們的業務既以產品為基礎,又以地域為基礎,下文介紹的應報告的運營領域包括我們的葬禮和墓地業務。我們的地理區域包括美國和加拿大,我們在那裏進行葬禮和墓地活動。
我們應報告的分部信息,包括分類收入,如下所示,其中包括毛利與所得税前合併收入的對賬。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| (以千計) | | | | |
來自客户的收入: | | | | | | | | | | | |
葬禮收入: | | | | | | | | | | | |
Atneed 收入 | $ | 282,979 | | | $ | 291,640 | | | $ | 884,835 | | | $ | 931,000 | | | | | |
到期的預估收入 | 172,272 | | | 167,427 | | | 533,678 | | | 528,122 | | | | | |
核心葬禮收入 | 455,251 | | | 459,067 | | | 1,418,513 | | | 1,459,122 | | | | | |
非殯儀館收入 | 21,949 | | | 18,150 | | | 63,651 | | | 56,694 | | | | | |
已確認的預先收入 | 33,010 | | | 40,132 | | | 119,941 | | | 125,824 | | | | | |
其他收入 | 44,573 | | | 36,621 | | | 127,761 | | | 110,239 | | | | | |
喪葬收入總額 | 554,783 | | | 553,970 | | | 1,729,866 | | | 1,751,879 | | | | | |
墓地收入: | | | | | | | | | | | |
Atneed 收入 | 110,214 | | | 108,604 | | | 328,450 | | | 341,397 | | | | | |
已確認的預先房地產收入 | 214,585 | | | 200,811 | | | 625,985 | | | 640,378 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
已確認的預先預期商品和服務收入 | 93,113 | | | 85,707 | | | 269,129 | | | 255,535 | | | | | |
核心墓地收入 | 417,912 | | | 395,122 | | | 1,223,564 | | | 1,237,310 | | | | | |
其他收入 | 29,164 | | | 28,628 | | | 90,552 | | | 91,789 | | | | | |
墓地總收入 | 447,076 | | | 423,750 | | | 1,314,116 | | | 1,329,099 | | | | | |
來自客户的總收入 | $ | 1,001,859 | | | $ | 977,720 | | | $ | 3,043,982 | | | $ | 3,080,978 | | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | |
葬禮毛利 | $ | 109,747 | | | $ | 101,844 | | | $ | 374,750 | | | $ | 414,456 | | | | | |
墓地毛利 | 143,936 | | | 129,112 | | | 429,495 | | | 460,058 | | | | | |
可報告分部的毛利潤 | 253,683 | | | 230,956 | | | 804,245 | | | 874,514 | | | | | |
公司一般和管理費用 | (33,213) | | | (41,911) | | | (112,294) | | | (129,336) | | | | | |
資產剝離和減值費用收益,淨額 | 2,542 | | | 14,403 | | | 10,187 | | | 15,186 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業收入 | 223,012 | | | 203,448 | | | 702,138 | | | 760,364 | | | | | |
利息支出 | (61,512) | | | (43,508) | | | (174,904) | | | (123,107) | | | | | |
提前清償債務造成的損失 | — | | | — | | | (1,114) | | | (1,225) | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 128 | | | (1,514) | | | 2,647 | | | (2,489) | | | | | |
所得税前收入 | $ | 161,628 | | | $ | 158,426 | | | $ | 528,767 | | | $ | 633,543 | | | | | |
我們的地理區域信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 加拿大 | | 總計 |
| (以千計) |
截至9月30日的三個月 | | | | | |
來自外部客户的收入: | | | | | |
2023 | $ | 950,750 | | | $ | 51,109 | | | $ | 1,001,859 | |
2022 | $ | 923,738 | | | $ | 53,982 | | | $ | 977,720 | |
截至9月30日的九個月 | | | | | |
來自外部客户的收入: | | | | | |
2023 | $ | 2,879,076 | | | $ | 164,906 | | | $ | 3,043,982 | |
2022 | $ | 2,905,975 | | | $ | 175,003 | | | $ | 3,080,978 | |
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9. 承付款和或有開支
保險損失準備金
我們購買全面的一般責任保險、殯葬師和墓地職業責任險、汽車責任保險以及具有高免賠額的工傷補償保險。高額免賠額保險計劃意味着我們主要為這些保單所承保的索賠和相關費用和損失進行自保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的自保準備金為美元102.8百萬和美元99.3分別是百萬。
訴訟和監管事宜
我們是各種訴訟和監管事務、調查和訴訟的當事方。我們業務中一些比較常見的例行訴訟是基於埋葬行為索賠和與就業有關的事項,包括歧視、騷擾以及工資和工時法律法規。對於我們每一個懸而未決的法律問題,我們都會評估案件的案情、我們對案件的風險、可能的法律或和解策略以及出現不利結果的可能性。我們打算在本文所述問題上大力為自己辯護;但是,如果我們確定可能出現不利的結果並且可以合理估計,或者如果我們確定願意解決此事的金額以避免進一步的成本和風險,我們就會確定必要的應計額。我們持有某些保險單,這些保單可能會減少與這些事項的不利後果有關的現金流出。當此類保險賠償有可能得到支付並且可以合理估算時,我們就會累積這些賠償。
工資和工時索賠.我們在各種訴訟中被指定為被告,這些訴訟指控違反了規範工資和工時工資的聯邦和州法律,包括但不限於下述Fredeen訴訟。
麗莎·弗雷丁,一名受侵害的員工,代表其他受侵害的僱員訴加州公墓和葬禮服務有限責任公司等;Case No.BC706930;在加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院審理。該訴訟於2018年5月18日針對SCI子公司提起,據稱是在提出申訴之前的四年內代表被告在加州現任和前任非豁免僱員提起的。該訴訟根據《加州勞動法》和《加州私人檢察長法》,就涉嫌違反工資和工時工資提出了多項索賠。原告要求支付未付工資、補償性和懲罰性賠償、民事處罰、律師費和費用以及利息。鑑於本訴訟的性質,我們無法合理估計可能的損失或損失範圍(如果有)。
運營索賠.我們在各種指控運營索賠的訴訟中被指定為被告,包括但不限於下述加利福尼亞州和泰勒訴訟。
加利福尼亞州人民訴國際服務公司、德克薩斯州的一家公司、SCI Direct, Inc. 一家佛羅裏達公司、S.E. 收購加利福尼亞公司、一家加利福尼亞公司 dba Neptune Society Corp.、加利福尼亞公司、海王星管理公司、加利福尼亞公司 Trident Society, Inc.,以及Does 1至100,包括在內,案例編號RG 19045103;在阿拉米達縣的加利福尼亞州高等法院和阿拉米達縣高等法院審理。2019年7月,我們收到了加利福尼亞州司法部(“CAAG”)總檢察長的來信,指控我們的某些火葬服務合同和火葬商品合同以及相關的預先信託資金之間的價格分配違反了《加州商業和職業法》第7735條,這些合同的條款構成虛假廣告和欺騙性銷售行為,違反了加利福尼亞州消費者保護法。2019 年 11 月 21 日,我們提出了申訴, 加利福尼亞聯合服務公司、加州公司 dba 北加州海王星協會、加州公司 Neptune Management Corp.、Trident Society, Inc.訴加利福尼亞州總檢察長澤維爾·貝塞拉和Does 1-50,案例編號34-2019-00269617;在薩克拉曼多縣高等法院尋求宣告性救濟,總體而言,我們在銷售預先準備的殯儀用品和服務時使用的做法、方法和文件在各個方面都符合加利福尼亞州的法律。2019年12月2日,CAAG提起了上述申訴,要求永久禁止作出虛假陳述和參與不公平競爭,
將資金存入預先需要的信託、民事處罰、客户退款、律師費和費用。雖然我們認為我們的合同符合適用的法律,但雙方已經進行了和解討論,以解決該爭議,該爭議可能會成功,也可能不成功。我們預計,與此事有關的任何和解都可能包括合同預先退款、政府調查費用和其他法律費用。
南希·泰勒,代表自己和其他處境相似的人訴國際服務公司和其他人,第20-cv-60709號案件;在美國佛羅裏達州南區地方法院勞德代爾堡分庭審理。該案於2020年4月作為佛羅裏達州集體訴訟提起,指控我們的某些火葬服務合同和火葬商品合同的價格分配以及相關的預先信託資金,以及未披露與出售第三方旅行保護計劃相關的已支付佣金和銷售行為,違反了《佛羅裏達欺詐和不公平貿易行為法》,構成不當致富。原告要求退款;一般、實際、補償和懲戒性賠償;民事罰款、利息和律師費。雙方已就訴訟達成和解,其中包括支付不重要的律師費,並向消費者提供了為期六十天的增強取消權。這些增強的取消權對我們的財務狀況、經營業績和現金流的影響並不重要。法院已批准和解,該集體已獲得認證,行政索賠程序現已完成。
無人認領的財產審計
我們已收到代表約40個州無人認領財產部門的審計師發出的通知,其中涉及避開與未使用的預先使用的葬禮和墓地合同(“未使用的預先使用信託基金”)相關的預先需要的信託基金。各州聲稱,這些未使用的預先需要的信託基金受各州無人認領的財產或逃避法的約束,並普遍斷言,如果受益人和/或購買者去世或被推定死亡,並且沒有提供任何服務或商品,則全部或部分未使用的預先需要信託基金是可以逃避的。我們收到通知,阿拉巴馬州、肯塔基州、內布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉荷馬州、俄克拉荷馬州、俄勒岡州、南卡羅來納州、南達科他州、德克薩斯州和西弗吉尼亞州沒有其他財產上報。我們認為這十個州的無人認領財產審計已經解決。
我們已經與佛羅裏達州金融服務部和無人認領財產司簽訂了審計解決協議(“佛羅裏達協議”)。《佛羅裏達協議》規定公司保留信託基金收益,並將本金轉給佛羅裏達州,這導致2023年信託基金收入增加。
我們保留了所有權利、索賠和辯護。鑑於這些問題的性質,我們無法合理估計可能的損失總額或損失範圍(如果有)。
我們認為我們對這些主張有強有力的辯護,我們打算大力為上述所有問題進行辯護;但是,在其中一個或多個問題上的不利決定可能會對我們、我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
10. 每股收益
普通股每股基本收益(EPS)不包括攤薄,通過除法計算 歸屬於普通股股東的淨收益按該期間已發行普通股的加權平均數計算。攤薄後的每股收益反映瞭如果行使證券或其他發行普通股的義務或將其轉換為普通股,或者導致發行與我們的收益共享的普通股,則可能發生的攤薄。
基本每股收益和攤薄後每股收益的分子和分母的對賬如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |
| 2023 | | 2022 | 2023 | | 2022 | | | | | |
| (以千計,每股金額除外) | | | | | |
歸屬於普通股股東的金額: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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淨收益——基本收益和攤薄後收益 | $ | 121,971 | | | $ | 120,850 | | $ | 398,922 | | | $ | 473,033 | | | | | | |
加權平均份額: | | | | | | | | | | | |
加權平均股數-基本 | 150,630 | | | 156,781 | | 151,654 | | | 158,921 | | | | | | |
股票期權 | 1,602 | | | 2,246 | | 1,842 | | | 2,405 | | | | | | |
限制性股票單位 | 57 | | | 73 | | 58 | | | 72 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均股數 — 攤薄 | 152,289 | | 159,100 | 153,554 | | 161,398 | | | | | |
歸屬於普通股股東的金額: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.81 | | | $ | 0.77 | | $ | 2.63 | | | $ | 2.98 | | | | | | |
稀釋 | $ | 0.80 | | | $ | 0.76 | | $ | 2.60 | | | $ | 2.93 | | | | | | |
攤薄後每股收益的計算不包括某些時期的未償還股票期權和限制性股票單位,在這些時期,納入此類股票獎勵將對所述期間產生反稀釋作用。目前未包含在攤薄後每股收益計算中的反攤薄期權總額如下(以股票為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | 2023 | | 2022 | | | | | | |
| (以千計) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
抗稀釋劑選項 | 891 | | | 559 | | 313 | | | 465 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
11。收購和資產剝離相關活動
收購
我們花了 $72.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為幾項業務收購收購了100萬美元和1,350萬美元的現金淨額,以及41.1百萬和美元8.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別用於幾筆房地產收購,扣除現金收購後的百萬美元。
與資產剝離相關的活動
由於資產剝離是在正常業務過程中進行的,出售此類地點的收益或虧損將在未經審計的簡明合併運營報表細列項目中確認資產剝離和減值費用收益,淨額,其中包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
資產剝離收益,淨額 | $ | 2,542 | | | $ | 14,403 | | | $ | 10,187 | | | $ | 15,492 | |
減值損失 | — | | | — | | | — | | | (306) | |
資產剝離和減值費用收益,淨額 | $ | 2,542 | | | $ | 14,403 | | | $ | 10,187 | | | $ | 15,186 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
該公司
我們是北美最大的死亡護理產品和服務提供商,其喪葬服務地點和墓地網絡在地理規模和覆蓋範圍上是無與倫比的。截至2023年9月30日,我們運營了1,486個葬禮服務點和489個墓地(包括304個葬禮服務/墓地組合地點),這些地點分佈在44個州、加拿大八個省、哥倫比亞特區和波多黎各。我們的葬禮和墓地業務包括葬禮服務場所、墓地、葬禮服務/墓地組合地點、火葬場和其他相關業務,這使我們能夠滿足廣泛的客户需求。我們在需要時按需出售墓地財產以及葬禮和墓地商品和服務。我們努力在規劃人生慶祝活動和個性化紀念活動方面為家庭提供卓越的服務。我們的 Dignity Memorial® 品牌每年以專業精神、同情心和對細節的關注為大約 600,000 個家庭提供服務。
截至2023年9月30日,信託和保險融資的預付銷售積壓的未來收入為144億美元,這改善了我們的財務狀況。預售為我們提供了獲得未來市場份額的戰略機會。我們還認為,這增加了我們收入和現金流的穩定性和可預測性。儘管大多數預先需要的商品和服務銷售的收入被推遲到需要的時候,但只要該物業已開發並可供使用,則預先使用的墓地財產的銷售為當期收入的全面確認提供了機會。
我們有足夠的流動性和良好的債務到期日狀況,這使我們能夠進行再投資和發展業務,並通過股票回購和分紅向股東返還資本。
影響我們經營業績的因素包括:人口增長和平均年齡方面的人口趨勢,這會影響死亡率和死亡人數;在強大的當地傳統和關係的支持下,建立和維持領先的市場份額地位;通過銷售補充服務和商品來有效應對日益增長的火葬趨勢;控制工資和商品成本;以及行使與預期收入相關的定價槓桿作用。每份葬禮合同的平均收入受到傳統和火葬服務混合的影響,因為我們的火葬平均收入低於傳統埋葬的平均收入。為了進一步增加收入機會,我們將繼續關注火葬客户的偏好,並通過開發更多特別吸引火葬客户的紀念商品和服務來保持相關性。我們認為,通過我們面向客户的技術展示這些額外的商品和服務,可以減輕管理負擔,使他們能夠可視化增強的產品和服務,從而改善客户的體驗,我們認為這將有助於推動未來火葬平均收入的增加。
如需進一步討論我們的關鍵運營指標,請參閲我們的”現金流“和”運營結果” 以下各節。
財務狀況、流動性和資本資源
資本配置注意事項
我們依靠運營產生的現金流作為重要的流動性來源。我們在2023年的前九個月中來自運營活動的現金流提供了5.915億美元。截至2023年9月30日,我們的銀行信貸額度下還有8.009億美元的剩餘借款能力。
我們的銀行信貸額度要求我們維持一定的槓桿比率,這是我們在2023年9月30日所遵守的。我們的目標是槓桿比率為3.5倍至4.0倍。
截至2023年9月30日,我們的槓桿比率要求和實際比率如下: | | | | | | | | | | | |
| 每份信貸協議 | | 實際的 |
槓桿比率 | 5.00(最大) | | 3.54 | |
我們有足夠的財務實力和靈活性來獎勵股東,同時保持審慎的資本結構並尋求新的盈利增長機會。
我們的手頭未支配現金、未來的運營現金流以及銀行信貸額度下的可用容量將為我們提供足夠的流動性,以滿足我們的短期需求和長期財務義務。我們的部分手頭現金被抵押,主要是由於居住在加拿大和波多黎各的現金餘額,以及最低的專屬保險餘額和運營現金需求。
我們不斷評估現金流的最佳用途,以產生最高的價值和資本回報率。我們的資本配置策略優先順序如下:
投資收購和建造新的殯儀服務和墓地。我們通過專注於戰略收購和建造新的殯儀服務場所來管理我們的足跡,這些場所的預期回報極具吸引力,並大大超過我們的加權平均資本成本。我們瞄準具有良好客户動態和/或可以實現額外規模經濟的企業。我們將繼續進行戰略收購,並在具有規模潛力的地區建造新的殯儀服務地點。
管理債務。我們繼續專注於保持最佳的流動性水平和財務靈活性。我們產生的年度現金流相對穩定,通常可以抵禦經濟週期的下滑。這種現金流和大量流動性使我們能夠機會主義地管理債務到期狀況,因為我們將目標槓桿率維持在3.5倍至4.0倍。為了支持我們靈活的資本戰略,我們於2023年1月簽訂了一項新的銀行信貸協議,其中包括2028年1月到期的6.75億美元定期貸款和2028年1月到期的循環信貸額度,貸款額度最高為15億美元,比之前的貸款增加了5億美元。
向股東返還多餘的現金。在沒有戰略收購或其他更高回報機會的情況下,我們打算向股東返還多餘的現金。我們的季度股息率從2005年的每股普通股0.025美元穩步增長到2023年的每股普通股0.29美元。我們的目標是税後收入的30%至40%(不包括特殊項目),並打算根據業務的增長增加現金分紅。儘管我們打算在可預見的將來定期支付季度現金分紅,但所有未來的分紅均受債務契約的限制,並由董事會每季度在審查財務業績後做出最終決定。
現金流
我們創造強勁的運營現金流的能力是我們的基本財務優勢之一,為我們在滿足運營和投資需求方面提供了極大的靈活性。
經營活動
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金分別為5.915億美元和6.554億美元。運營現金流的預期減少主要是由於營業收入減少了5,320萬美元(不包括來自以下因素的影響) 資產剝離和減值費用收益,淨額)因為 2022 年的前九個月受到 COVID-19 疫情持續影響的重大影響。
自2022年以來,運營現金流減少了6,390萬美元,包括:
•來自客户的現金收入減少了6,300萬美元,
•現金利息支付增加了5,060萬美元,
•員工補償金增加了2900萬美元,以及
•上年度用於支出的某些法律事務的付款增加了1,330萬美元,但部分抵消了這筆款項
•現金税減少了6,250萬美元,這主要與我們墓地部分税收會計方法的變化有關,並將把現金税推遲到未來幾年,
•總機構(GA)佣金和其他收入增加了1,240萬美元,
•供應商和其他付款減少了940萬美元,以及
•淨信託提款增加了770萬美元。
投資活動
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,來自投資活動的現金流分別使用了3.566億美元和2.442億美元。2023年的流出量比2022年增加了1.124億美元,這主要是由於以下原因:
•用於業務收購的現金增加了5,900萬美元,
•用於房地產收購的現金增加了3,220萬美元,
•資本支出總額增加了1,500萬美元,其中包括:
•1,640 萬美元 維護資本支出增加:
•墓地房地產開發支出增加了3,590萬美元,
•現有外地地點基本建設改善支出減少3 020萬美元,
•數字投資和企業支出增加了1,070萬美元,但部分抵消了
•增長資本支出/建造新的殯儀服務地點的支出減少了140萬美元
•剝離和資產出售的現金收入減少了870萬美元,以及
•出售投資的收益減少了130萬美元,部分抵消了
•扣除還款後,公司擁有的人壽保險單收益增加了380萬美元。
融資活動
在截至2023年9月30日的九個月中,融資活動使用了2.622億美元,而2022年同期為4.966億美元。自2023年以來,流出量比2022年減少了2.344億美元,這主要是由於以下原因:
•購買公司普通股減少了2.463億美元,以及
•銀行透支和其他費用變動440萬美元,部分抵消了
•扣除收益後的債務償還額增加了850萬美元,
•股息支付增加了710萬美元,以及
•行使股票期權的收益減少了70萬美元。
財務保障
為了支持我們的運營,我們已與某些擔保公司達成協議,根據這些安排,這些公司同意代表我們發行擔保債券,作為財務擔保和/或根據現行州和地方法規的要求。擔保債券用於各種商業目的;但是,大多數已發行和未償還的擔保債券都用於支持我們預先設定的銷售活動。這些擔保債券所依據的債務在我們未經審計的簡明合併資產負債表中記錄為 遞延收入,淨額。下文描述了葬禮和墓地安排之前的擔保債券以及其他活動的擔保債券的分解情況。
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (以百萬計) |
預先舉行的葬禮 | $ | 67.8 | | | $ | 68.4 | |
預先的墓地: | | | |
商品和服務 | 141.3 | | | 141.5 | |
施工前 | 52.4 | | | 42.5 | |
支持預先喪葬和墓地義務的債券 | 261.5 | | | 252.4 | |
支持預先申請營業執照的債券 | 7.6 | | | 7.1 | |
其他債券 | 25.0 | | | 23.9 | |
未償還的擔保債券總額 | $ | 294.1 | | | $ | 283.4 | |
在出售預付合約時,我們可能會在州法律允許的情況下發行擔保債券。我們發行擔保債券,以代替信任從客户那裏收到的一定數額的資金。根據適用的州法律,存放的債券金額通常由原本需要信任的預先簽訂的合同的總金額決定。
擔保債券保費每年支付,除非事先向我們發出取消通知,否則債券可自動續期,直到標的預先合約到期。
除墓地施工前債券(不可撤銷)外,擔保公司通常有權在發出適當通知後隨時取消擔保債券。如果擔保公司取消擔保債券,我們需要從另一家擔保公司獲得替代擔保擔保,或者以通常低於公佈的債券金額為信託提供資金。管理層預計,由於擔保能力不足或擔保公司業績不佳,我們未來不會被要求為與這些擔保債券相關的鉅額資金提供資金。
預先活動和積壓的合同
除了在需要時向客户家庭出售我們的產品和服務外,我們還簽訂了有價格保證的預付合同,為未來的葬禮或墓地商品和服務提供服務。由於預先葬禮和墓地的商品和服務通常要到將來的某個時候才能提供,因此大多數州和省份都要求將根據預先合同從客户那裏籌集的全部或部分資金存入商品和服務信託基金,直到商品交付或提供服務。如上所述,在某些情況下,在州或省級法律允許的情況下,我們可能會為預先合同的一定金額提供擔保債券作為財務擔保,以代替將資金存入信託賬户。或者,我們可能會出售第三方保險公司的人壽保險或年金保單。
保險資助的預製合同
在州或省法律允許的情況下,我們可以出售第三方保險公司的人壽保險或年金保單,為此我們作為保險公司的總銷售代理賺取佣金。這些一般機構收入基於每份銷售合同的百分比,在預先購買者與第三方保險提供商之間的保險購買交易完成後被確認為喪葬收入。出售由保險提供資金的預先合約產生的所有銷售成本在發生時記為支出。我們未在未經審計的簡明合併資產負債表中反映未履行的保險資金預先合同金額。在我們舉行葬禮時,人壽保險單或年金合同的收益將反映在葬禮收入中。
下表詳細列出了我們由保險資助的預產量和到期日業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
預先由保險資助: | | | | | | | |
銷售產量(1) | $ | 176.1 | | | $ | 170.0 | | | $ | 537.4 | | | $ | 508.3 | |
銷售產量(合同數量) (1) | 28,284 | | | 27,864 | | | 87,128 | | | 82,710 | |
總機構收入 | $ | 49.0 | | | $ | 41.6 | | | $ | 139.8 | | | $ | 126.4 | |
到期日 | $ | 93.0 | | | $ | 93.8 | | | $ | 291.5 | | | $ | 296.8 | |
到期日(合同數量) | 15,005 | | | 15,459 | | | 47,202 | | | 48,737 | |
(1) 金額未包含在我們未經審計的簡明合併資產負債表中。
信託資助的預製合同
向客户收取的州或省法律要求的資金存入信託。我們會保留超過存入信託賬户所需金額的任何資金,並將其用於營運資金用途,通常用於抵消我們先前計劃的銷售和管理成本。儘管這對我們來説是現金流,但相關的收入會被推遲到商品交付或服務交付之後(通常在到期時)。然後,信託資金由專業資金經理進行投資,由獨立受託人根據州和省級法律進行監督。
下表詳細列出了我們的預產量和到期日業績,不包括保險合同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
葬禮: | | | | | | | |
預先由信託基金資助(包括債券融資): | | | | | | | |
銷售產量 | $ | 138.4 | | | $ | 125.9 | | | $ | 418.2 | | | $ | 387.5 | |
銷售產量(合同數量) | 33,782 | | | 30,505 | | | 102,881 | | | 96,922 | |
到期日 | $ | 93.0 | | | $ | 84.5 | | | $ | 280.6 | | | $ | 265.4 | |
到期日(合同數量) | 20,072 | | | 20,185 | | | 63,230 | | | 62,904 | |
公墓: | | | | | | | |
銷售產量: | | | | | | | |
預先預先的 | $ | 322.2 | | | $ | 341.5 | | | $ | 981.5 | | | $ | 1,055.1 | |
在那裏 | 103.1 | | | 106.1 | | | 317.9 | | | 346.4 | |
銷售總產量 | $ | 425.3 | | | $ | 447.6 | | | $ | 1,299.4 | | | $ | 1,401.5 | |
銷售產量推遲到積壓狀態: | | | | | | | |
預先預先的 | $ | 162.0 | | | $ | 161.6 | | | $ | 486.8 | | | $ | 511.1 | |
在那裏 | 72.1 | | | 74.4 | | | 224.6 | | | 241.6 | |
銷售總產量推遲至積壓狀態 | $ | 234.1 | | | $ | 236.0 | | | $ | 711.4 | | | $ | 752.7 | |
從積壓中確認的收入: | | | | | | | |
預先預先的 | $ | 132.3 | | | $ | 101.8 | | | $ | 356.5 | | | $ | 310.3 | |
在那裏 | 78.2 | | | 76.3 | | | 233.2 | | | 234.6 | |
從積壓中確認的總收入 | $ | 210.5 | | | $ | 178.1 | | | $ | 589.7 | | | $ | 544.9 | |
積壓的預先簽訂的合同
下表反映了我們積壓的信託資金遞延預收合同收入,包括與截至2023年9月30日和2022年12月31日信託持有的遞延收益相關的金額。此外,該表反映了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們積壓的未履行保險資金合同(未包含在我們未經審計的簡明合併資產負債表中)。列出的積壓金額包括客户因可取消的預先簽訂的合同未兑現的履約義務而應付的金額,以得出我們積壓的遞延收入總額。該表不包括與待售企業相關的待售待辦事項。
該表還反映了我們與積壓的遞延預先合同收入相關的預先應收賬款和信託投資,包括客户為可取消的預先合同未交付的履約義務而應付的款項。我們認為下表很有意義,因為它列出了我們預計因預先銷售而確認的未來收入總額,以及與該收入相關的資金金額。由於未來的收入超過資產,因此未來的收入將超過從關聯信託和客户未來收款中實際收到的現金分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 公允價值 | | 成本 | | 公允價值 | | 成本 |
| (以十億計) |
遞延收入,淨額 | $ | 1.65 | | | $ | 1.65 | | | $ | 1.62 | | | $ | 1.62 | |
客户因可取消的預先合同未履行的履約義務而應付的金額 | 0.93 | | | 0.93 | | | 0.85 | | | 0.85 | |
信託持有的遞延收款 | 4.35 | | | 4.20 | | | 4.16 | | | 4.12 | |
取消信託投資的補貼 | (0.25) | | | (0.24) | | | (0.24) | | | (0.23) | |
積壓的信託基金資助的遞延收入,扣除估計的取消備抵金 | 6.68 | | | 6.54 | | | 6.39 | | | 6.36 | |
保險資金收入積壓 (1) | 7.70 | | | 7.70 | | | 7.35 | | | 7.35 | |
積壓的遞延收入總額 | $ | 14.38 | | | $ | 14.24 | | | $ | 13.74 | | | $ | 13.71 | |
| | | | | | | |
預先應收賬款、淨額和信託投資 | $ | 5.83 | | | $ | 5.68 | | | $ | 5.58 | | | $ | 5.54 | |
客户因可取消的預先合同未履行的履約義務而應付的金額 | 0.93 | | | 0.93 | | | 0.85 | | | 0.85 | |
取消信託投資的補貼 | (0.25) | | | (0.24) | | | (0.24) | | | (0.23) | |
與積壓的信託基金資助的遞延收入相關的資產,扣除估計的註銷備抵金 | 6.51 | | | 6.37 | | | 6.19 | | | 6.16 | |
與保險資金遞延收入相關的保險單 (1) | 7.70 | | | 7.70 | | | 7.35 | | | 7.35 | |
與積壓的預先積壓收入相關的總資產 | $ | 14.21 | | | $ | 14.07 | | | $ | 13.54 | | | $ | 13.51 | |
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(1)金額未包含在我們未經審計的簡明合併資產負債表中。
我們信託投資的公允價值基於報價的市場價格、可觀察到的輸入(例如利率或收益率曲線)以及評估的組合。截至2023年9月30日,積壓金額與資產市場金額之間的差額為1.9億美元,這些合同與我們將擔保債券作為財務擔保代替信託的合同有關,從不需要存入信託的客户那裏收取的12.9億美元,以及信託資產允許的1.6億美元現金分配,部分抵消了已交付財產和商品的14.7億美元應付金額。截至2023年9月30日,積壓總額的公允價值包括與墓地合同相關的4億美元和與葬禮合同相關的103.8億美元。截至2023年9月30日,與積壓的信託資金遞延收入相關的資產的公允價值包括與墓地合同相關的40.2億美元和與喪葬合同相關的24.9億美元。截至2023年9月30日,積壓的77.0億美元保險融資合同等於我們在履行相應合同時預計從相關保險單中獲得的收益。
信託投資
除了在需要時向客户家庭出售我們的產品和服務外,我們還簽訂了有價格保證的預先喪葬和墓地合同,為未來的葬禮或墓地商品和服務提供服務。由於預先葬禮和墓地的商品或服務通常要到將來的某個時候才能提供,因此大多數州和省份都要求在商品交付或提供服務之前,將從客户那裏收取的全部或部分資金存入信託和/或託管賬户。與信託投資相關的投資收益預計將降低未來以出售時擔保的價格提供預先準備的葬禮和墓地商品和服務的通貨膨脹成本。此外,州和省級法律要求我們向永久護理信託支付預先或參與出售墓地財產埋葬權的部分收益。對於這些投資,原始存款通常永久保存在信託中,收益或民選分配會被提取,以支付維護墓地財產的費用。儘管許多州要求保留淨資本收益或虧損並將其添加到庫中,但某些州允許將已實現的淨資本收益和虧損計入分配的收益。此外,一些州允許總回報分配,其中可能包含收入、資本增值和本金等要素。
獨立受託人管理和投資存入葬禮和墓地商品和服務信託以及墓地永久護理信託的大部分資金。大多數受託人是根據各自的地理足跡和州和省級法規的資格選出的。大多數受託人聘請相同的獨立投資經理。這些受託人根據SCI的全資註冊投資顧問的意見,制定了一項投資政策,作為指導信託的投資活動,包括資產配置和經理人選擇。投資還受州和省級指導方針的約束。所有的信託
尋求通過資產類別、投資風格和多元化的投資經理組合來控制風險和波動性。
資產配置基於每家葬禮、墓地和永久護理信託的負債結構。根據投資政策中規定的各種標準,投資顧問向受託人推薦投資經理。葬禮和墓地商品和服務信託的主要投資目標包括1) 將資本保持在可接受的波動性和風險水平內;2) 隨着時間的推移,實現本金的增長,足以保持和增加資產的購買力。預先簽訂的葬禮和墓地合同通常需要幾年才能到期;因此,與這些合同相關的資金通常通過幾個市場週期進行投資。
在州和省級法規允許的情況下,墓地永久護理信託的主要投資目標以增長為導向,從信託資產中提供固定的分配利率。在此類分配僅限於普通收益的情況下,墓地永久護理信託的投資目標強調提供穩定的當前投資收入和一定的資本增值。這兩種類型的分配都用於當前和未來的墓地財產的維護和美化。
截至2023年9月30日,大約 95我們的信託中有百分比由五家大型金融機構控制和保管。美國受託人主要使用四家管理有限責任公司(LLC),每種商品和服務信託類型各有一家,墓地永久護理信託類型有兩家,每家都有獨立受託人作為託管人。作為受託人的每家金融機構通過購買相應的有限責任公司的單位,根據投資政策管理其信託資產的分配。對於那些沒有資格參與有限責任公司的賬户,或者特定州的法規包含其他投資限制的賬户,受託人使用符合我們的投資政策或此類州限制的機構共同基金。美國信託包括對另類投資的適度配置。這些另類投資持有以有限責任公司為結構的工具,由某些受託人管理。有資格將其部分投資分配給另類投資的信託會購買相應另類投資有限責任公司的單位。
投資結構
管理的有限責任公司使用以下結構進行投資:
混合基金允許信託以較低的成本獲得投資組合中其他地方使用的投資經理和策略。
共同基金在運營或經濟效率高的情況下,使用機構股票類別的共同基金。這些共同基金用於投資各種資產類別,包括美國股票、非美國股票、公司債券、政府債券、高收益債券和大宗商品,所有這些都受其個人招股説明書中概述的指導方針的約束。
單獨管理的賬户是指在適當情況下使用單獨管理的賬户來降低投資組合成本的信託。
資產類別
股權投資歷來提供的長期資本增值超過通貨膨脹。這些信託直接投資於個人股權證券,主要投資於國內股票投資組合,其中包括不同投資風格(即增長和價值)的大型、中型和小盤股公司。大部分股票配置由專門研究特定目標專業領域的機構投資經理管理。我們的股票證券面臨市場風險;但是,我們認為這些證券是多元化的。截至2023年9月30日,最大的單一股票頭寸佔證券投資組合總額的1%。
固定收益投資旨在保留本金,提供當期收入來源並降低整體投資組合的波動性。信託的大部分固定收益分配投資於機構股票類別共同基金。如果信託直接投資於個人固定收益證券,則主要投資於政府和公司工具。
加拿大政府固定收益證券是對加拿大聯邦和省級政府工具的投資。在許多情況下,監管限制要求在加拿大某些司法管轄區出售的預先埋葬和墓地合同的銷售資金必須投資於這些工具。
另類投資 有助於提供高回報率,降低波動性並降低與公開交易證券的相關性。這些投資的期限通常較長,並按策略、行業、經理、地域和年份進行多元化。這些投資包括眾多有限合夥企業,投資於私募股權、私募市場房地產、能源和自然資源、基礎設施、交通和私人債務,包括不良債務和夾層融資。監督各自另類有限責任公司的受託人與投資顧問密切合作,做出所有投資決策。
信任表現
在截至2023年9月30日的九個月中,標準普爾500指數上漲13.1%,彭博社的美國綜合債券指數下跌1.2%。相比之下,SCI信託同期增長了6.4%,超過了我們的內部自定義基準。SCI信託的多元化配置包括約57%的股票,28%的固定收益證券,10%的另類投資和其他投資,其餘5%可用於貨幣市場基金。
與我們的預先信託投資相關的已確認信託基金收入(已實現和未實現)為美元121.3百萬和美元113.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。與我們的墓地永久護理信託投資相關的已確認信託基金收入(已實現和未實現)為 $63.5百萬和美元64.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。確認的信託基金收入增加部分歸因於與無人認領財產審計相關的留存收益。有關無人認領財產審計的信息載於第一部分第1項。財務報表, 注意事項 9這張表格的 10-Q.
SCI、受託人和投資顧問持續監督資本市場和信託。受託人在投資顧問的意見下,根據需要採取謹慎的行動,以實現信託的投資目標和目的。
經營業績——截至2023年9月30日的三個月和九個月以及 2022
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月
管理摘要
在 2023年第三季度,我們報告歸屬於普通股股東的合併淨收益為1.22億美元(攤薄每股收益0.80美元),而2022年第三季度歸屬於普通股股東的淨收益為1.209億美元(攤薄每股收益0.76美元)。這些結果受到某些項目的影響,包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (以百萬計) |
資產剝離和減值費用的税前收益,淨額 | $ | 2.5 | | | $ | 14.4 | |
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上述項目的税收影響 | $ | (0.5) | | | $ | (3.4) | |
不確定税收儲備的變化及其他 | $ | 0.9 | | | $ | 1.1 | |
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除上述項目外,與上年相比的增長主要與墓地收入增加以及固定成本降低導致毛利增加有關。此外,較低的公司一般和管理費用加上較低的股票數量抵消了利息支出增加的影響。
葬禮結果
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| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (百萬美元,每項服務的平均收入除外) |
合併葬禮收入 | $ | 554.8 | | | $ | 554.0 | | | |
減去:與收購/新建築相關的收入 | 9.3 | | | 1.8 | | | |
減去:與資產剝離相關的收入 | 1.2 | | | 0.5 | | | |
可比(1)葬禮收入 | 544.3 | | | 551.7 | | | |
減去:可比已確認的預先收入 | 32.3 | | | 40.1 | | | |
減去:可比的總機構收入和其他收入 | 44.0 | | | 36.6 | | | |
調整後的可比葬禮收入 | $ | 468.0 | | | $ | 475.0 | | | |
提供的同類服務 | 83,004 | | | 87,569 | | | |
每項服務的可比平均收入(2) | $ | 5,638 | | | $ | 5,424 | | | |
| | | | | |
合併葬禮毛利 | $ | 109.7 | | | $ | 101.8 | | | |
減去:與收購/新建建築相關的毛利 | 0.3 | | | 0.4 | | | |
減去:與資產剝離相關的總虧損 | 0.9 | | | (1.3) | | | |
可比(1) 葬禮毛利 | $ | 108.5 | | | $ | 102.7 | | | |
(1) 我們將從 2022 年 1 月 1 日開始到 2023 年 9 月 30 日止的整個期間內我們擁有的葬禮場所類似(或同一家門店)的運營定義為。
(2) 我們計算每項服務的可比平均收入,方法是將可比喪葬收入(不包括總機構收入、確認的預需要收入和其他收入)除以該期間提供的葬禮服務的可比數量,以避免扭曲我們正常殯葬服務收入的平均值。由於相關服務尚未執行,我們在計算每項服務的可比平均收入時不包括已確認的預需要收入。
葬禮收入
截至2023年9月30日的三個月,殯葬業務的合併收入為5.548億美元,而2022年同期為5.54億美元。80萬美元的增長主要歸因於收購和新建房產的收入增加了750萬美元,但部分被可比收入減少的740萬美元所抵消。
截至2023年9月30日的三個月,殯葬業務的可比收入為5.443億美元,而2022年同期為5.517億美元。減少740萬美元,跌幅1.3%,主要是由核心葬禮收入減少1,020萬美元(2.2%)以及確認的預付費收入減少780萬美元所推動的。其他收入增加740萬美元部分抵消了這些下降。其他收入的增加是由於普通機構收入的增加,這主要是由於預先銷售產量增長了4.9%。
核心葬禮收入減少1,020萬美元,這主要是由於核心葬禮服務下降6.2%,部分被每項服務的核心平均收入增長4.3%所抵消。儘管核心火葬率提高了120個基點,但還是實現了核心平均增長。核心平均增長主要是由消費者對增強產品和服務的偏好以及信託基金收入的增加推動的。
葬禮毛利
與2022年相比,截至2023年9月30日的三個月中,合併喪葬毛利增加了790萬美元,增長7.8%。這一增長主要歸因於可比喪葬毛利潤增加了580萬美元,增長了5.6%。可比葬禮毛利增長了580萬美元至1.085億美元,可比毛利百分比從18.6%上升到19.9%。這一增長主要是由於與上一季度相比,本季度的固定成本降低和激勵性薪酬成本的降低。
公墓成績
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| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以百萬計) |
合併墓地收入 | $ | 447.1 | | | $ | 423.8 | | | |
減去:與收購/新建築相關的收入 | 1.5 | | | 0.1 | | | |
| | | | | |
可比(1)墓地收入 | $ | 445.6 | | | $ | 423.7 | | | |
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合併墓地毛利 | $ | 143.9 | | | $ | 129.1 | | | |
減去:與收購/新建築相關的總額(虧損) | (0.4) | | | (0.2) | | | |
| | | | | |
可比(1)墓地毛利 | $ | 144.3 | | | $ | 129.3 | | | |
(1) 我們將從 2022 年 1 月 1 日開始到 2023 年 9 月 30 日止的整個期間內我們擁有的墓地位置相似(或同一家門店)的運營定義為。
墓地收入
在截至2023年9月30日的三個月中,我們的墓地運營合併收入與2022年同期相比增加了2330萬美元,增長了5.5%,這主要是由於可比墓地收入增加了2190萬美元。
可比墓地收入增長了2190萬美元,增長了5.2%,這主要是由於確認的預付收入總額增加了2,090萬美元。這一增長主要是由於預計第三季度竣工的建築項目將增加收入以及信託基金收入的增加。
公墓毛利
在截至2023年9月30日的三個月中,合併墓地毛利與2022年同期相比增加了1,480萬美元,增長了11.5%,這主要歸因於可比墓地毛利增長了1,500萬美元,增長了11.6%。可比墓地毛利增長了1,500萬美元至1.443億美元,毛利百分比從30.5%提高到32.4%,這主要是由於上述收入的增長以及本季度的激勵性薪酬成本與去年同期相比降低。
其他財務報表項目
公司一般和管理費用
公司一般和管理費用與2022年第三季度相比,2023年第三季度減少了870萬美元,至3,320萬美元,原因是激勵性薪酬成本低於上一季度。
資產剝離和減值費用收益,淨額
我們在2023年第三季度確認資產剝離和減值的税前淨收益為250萬美元,而2022年第三季度與美國和加拿大非戰略性葬禮和墓地相關的資產剝離淨税前收益為1,440萬美元。
利息支出
利息支出由於我們的浮動利率債務的利息增加,截至2023年9月30日的三個月中增加了1,800萬美元,至6150萬美元。在2023年第三季度,我們的浮動利率債務的加權平均利率為7.5%,比2022年第三季度的浮動利率債務的加權平均利率高出400多個基點。
所得税準備金
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們的有效税率分別為24.5%和23.7%。 截至2022年9月30日的三個月中,有效税率較低的主要原因是2021年納税申報表最終確定時的估計值發生了變化。 截至2023年9月30日的三個月中,有效税率高於21.0%的聯邦法定税率,這主要是由於州税收支出。
加權平均股數
截至2023年9月30日的三個月,攤薄後的加權平均已發行股票數量為1.523億股,而2022年同期為1.591億股。下降主要反映了根據我們的股票回購計劃回購的股票的影響。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
管理摘要
在第e 2023年的前九個月,我們報告稱,歸屬於普通股股東的合併淨收益為3.989億美元(攤薄後每股收益2.60美元),而2022年同期歸屬於普通股股東的淨收益為4.730億美元(攤薄每股收益2.93美元)。這些結果受到某些項目的影響,包括:
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| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (以百萬計) |
資產剝離和減值費用的税前收益,淨額 | $ | 10.2 | | | $ | 15.2 | |
提前清償債務造成的税前虧損 | $ | (1.1) | | | $ | (1.2) | |
税前外幣匯兑損失 | $ | — | | | $ | (1.5) | |
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上述項目的税收影響 | $ | (2.5) | | | $ | (3.3) | |
不確定税收儲備的變化及其他 | $ | 1.4 | | | $ | 0.2 | |
除上述項目外,與上年相比下降的主要原因是與 COVID-19 相關活動的減少相關的毛利預計將下降。此外,已發行股票的減少和較低的税率幫助抵消了主要由於利率上升而導致的利息支出增加的影響。
葬禮結果
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| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (百萬美元,每項服務的平均收入除外) |
合併葬禮收入 | $ | 1,729.9 | | | $ | 1,751.9 | | | |
減去:與收購/新建築相關的收入 | 23.1 | | | 2.5 | | | |
減去:與資產剝離相關的收入 | 2.2 | | | 2.4 | | | |
可比(1)葬禮收入 | 1,704.6 | | | 1,747.0 | | | |
減去:可比已確認的預先收入 | 118.7 | | | 125.8 | | | |
減去:可比的總機構收入和其他收入 | 126.3 | | | 110.0 | | | |
調整後的可比葬禮收入 | $ | 1,459.6 | | | $ | 1,511.2 | | | |
提供的同類服務 | 262,641 | | | 279,130 | | | |
每項服務的可比平均收入(2) | $ | 5,557 | | | $ | 5,414 | | | |
| | | | | |
合併葬禮毛利 | $ | 374.8 | | | $ | 414.5 | | | |
減去:與收購/新建建築相關的毛利 | 2.1 | | | 0.8 | | | |
減去:與資產剝離相關的總虧損 | 0.3 | | | (2.5) | | | |
可比(1) 葬禮毛利 | $ | 372.4 | | | $ | 416.2 | | | |
(1) 我們將從 2022 年 1 月 1 日開始到 2023 年 9 月 30 日止的整個期間內我們擁有的葬禮場所類似(或同一家門店)的運營定義為。
(2) 我們通過將可比的葬禮收入(不包括總機構收入、確認的預先收入和其他收入)除以該期間提供的可比殯儀服務收入來計算每項服務的可比平均收入,以避免扭曲我們的正常殯儀服務收入的平均值。確認的預先收入是指銷售時交付的商品的預先銷售額,包括紀念商品和旅行保障,淨額,由於相關服務尚未執行,我們計算的每項服務的可比平均收入不包括在內。
葬禮收入
截至2023年9月30日的九個月中,殯葬業務的合併收入為17.299億美元,而2022年同期為17.519億美元。減少2,200萬美元的主要原因是可比收入減少了4,240萬美元,如下所述,但被收購和新建房產帶來的2,060萬美元收入增長所抵消。
截至2023年9月30日的九個月中,來自葬禮業務的可比收入為17.046億美元,而2022年同期為17.470億美元。下降4,240萬美元,佔2.4%,主要是由以下方面的下降所推動的
上一年度的核心葬禮收入為5,720萬美元,受到 COVID-19 疫情的影響,加上確認的預支收入減少。普通機構和其他可比收入增加1,630萬美元,部分抵消了這一下降。普通機構收入的增長主要是我們的可比預付殯葬銷售產量增長5.6%的結果。
核心收入減少了5,720萬美元,跌幅3.9%,這是由於核心葬禮服務下降7.3%,但被每項服務的核心平均收入增長3.6%所抵消。儘管核心火葬率提高了150個基點,但核心平均增長還是實現了,這主要是受消費者對增強產品和服務的偏好以及信託基金收入的增加所驅動。
葬禮毛利
與2022年相比,2023年前九個月的合併葬禮毛利下降了3,970萬美元,下降了9.6%。這一下降主要歸因於可比喪葬毛利潤減少了4,380萬美元,下降了10.5%。可比葬禮毛利下降4,380萬美元至3.724億美元,可比毛利百分比從23.8%下降至21.8%。毛利下降是由於上述收入的預期下降,加上本年度預先需要的保險銷售產量增加導致銷售成本增加。
公墓成績
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| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以百萬計) |
合併墓地收入 | $ | 1,314.1 | | | $ | 1,329.1 | | | |
減去:與收購/新建築相關的收入 | 2.8 | | | — | | | |
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可比(1)墓地收入 | $ | 1,311.3 | | | $ | 1,329.1 | | | |
| | | | | |
合併墓地毛利 | $ | 429.5 | | | $ | 460.1 | | | |
減去:與收購/新建築相關的總損失 | (1.3) | | | (0.5) | | | |
| | | | | |
可比(1)墓地毛利 | $ | 430.8 | | | $ | 460.6 | | | |
(1) 我們將從 2022 年 1 月 1 日開始到 2023 年 9 月 30 日止的整個期間內我們擁有的墓地位置相似(或同一家門店)的運營定義為。
墓地收入
截至2023年9月30日的九個月中,我們的墓地運營合併收入與2022年同期相比下降了1,500萬美元,下降了1.1%,這主要是由於可比墓地收入減少了1,780萬美元,下降了1.3%,部分抵消了新建和收購的房產帶來的280萬美元收入的增長。
可比墓地收入減少了1780萬美元,下降了1.3%,這主要歸因於可比墓地核心收入減少了1,640萬美元。這種下降主要是由於去年受到 COVID-19 疫情的影響更為嚴重,所需收入減少了1,460萬美元。由於預先需要的房地產產量下降了8.5%,已確認的預先需要的收入減少了180萬美元,但被預計已完成的建築項目和商品交付量增加所產生的收入確認所抵消。與上一季度相比,其他可比收入也減少了140萬美元,下降了1.5%,這主要是由於資本收益的時機導致捐贈護理信託基金收入減少。
公墓毛利
截至2023年9月30日的九個月中,合併墓地毛利與2022年同期相比下降了3,060萬美元,這主要歸因於可比墓地毛利下降了2980萬美元。可比墓地毛利下降2980萬美元至4.308億美元,毛利百分比從34.7%下降至32.9%。毛利下降是由於上述收入的下降,加上銷售成本的增加以及房地產和商品成本的上升,因為與去年相比,確認的銷售組合產生了更高的成本。
其他財務報表項目
公司一般和管理費用
公司一般和管理費用 在截至2023年9月30日的九個月中,減少了1,700萬美元,至1.123億美元,這主要是由於激勵性薪酬成本與去年相比有所降低。
資產剝離和減值費用收益,淨額
在截至2023年9月30日的九個月中,我們確認資產剝離和減值的税前淨收益為1,020萬美元,而在截至2022年9月30日的九個月中,與處置美國和加拿大非戰略性葬禮和墓地相關的資產剝離税前收益為1,520萬美元。
利息支出
利息支出在截至2023年9月30日的九個月中,增加了5180萬美元,至1.749億美元,這主要是由於我們的浮動利率債務的利息增加。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的浮動利率債務的加權平均利率為6.9%,比2022年前九個月浮動利率債務的加權平均利率高出450多個基點。
所得税準備金
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們的有效税率分別為24.5%和25.2%。截至2023年9月30日的九個月中,有效税率較低的主要原因是某些人壽保險保單的現金退保價值的非應税收益。截至2023年9月30日的九個月中,有效税率高於21.0%的聯邦法定税率,這主要是由於州税收支出。
加權平均股數
截至2023年9月30日的九個月中,攤薄後的加權平均已發行股票數量為1.536億股,而2022年同期為1.614億股。下降主要反映了根據我們的股票回購計劃回購的股票的影響。
關鍵會計政策、最近的會計公告和會計變更
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響未經審計的簡明合併財務報表和附註中報告的數額的估計和假設。儘管我們的估算基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設,但實際結果可能與我們在任何給定時間編制財務報表所依據的估計有所不同。這些估計的變化可能會對我們的合併財務狀況、合併經營業績或現金流產生重大影響。受此類估算和假設約束的重要項目包括應計收入和支出、商品和永久護理信託資產的公允價值以及收購資產公允價值的購買價格分配。自 2022 年 12 月 31 日以來,我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化,並在我們的年度報告中披露 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。
最近的會計公告和會計變更
有關近期會計公告和會計變更的討論,見第一部分第1項。財務報表, 注意事項 2這張表格的 10-Q.
關於前瞻性陳述的警示聲明
本10-Q表格中非歷史事實的陳述是基於1995年《私人證券訴訟改革法》規定的安全港保護措施作出的前瞻性陳述。這些陳述可能附有 “相信”、“估計”、“項目”、“期望”、“預期”、“預測” 等詞語,這些詞語傳達了未來事件或結果的不確定性。這些陳述基於我們認為合理的假設;但是,許多重要因素可能導致我們未來的實際合併業績與本文以及公司或代表公司發表的任何其他文件或口頭陳述中的前瞻性陳述存在重大差異。下文討論了這些因素。我們不承擔任何義務,也不承諾公開更新或修改此處發表的任何前瞻性陳述或公司發表的任何其他前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
•我們的關聯信託基金擁有證券投資,這些投資受到我們無法控制的市場狀況的影響。
•我們可能需要補充附屬的葬禮和墓地信託基金,以滿足最低資金要求,這將對我們的收益和現金流產生負面影響。
•我們執行戰略計劃的能力取決於許多因素,其中一些是我們無法控制的。
•我們可能會受到通貨膨脹影響的不利影響。
•我們的業績可能會受到重大天氣事件、自然災害、災難性事件或公共衞生危機的不利影響。
•我們的信貸協議包含可能阻止我們進行某些交易的契約。
•如果我們失去了使用擔保來支持我們預先開展活動的能力,我們可能需要支付大量現金來為某些信託基金提供資金。
•增加與通過人壽保險或年金合同提供資金的預付合同相關的死亡撫卹金可能無法彌補未來提供價格保障服務成本的增加。
•為我們預先簽訂的合同提供資金的第三方人壽保險公司的財務狀況可能會影響我們未來的收入。
•不利的宣傳可能會影響我們的聲譽和業務。
•我們未能吸引和留住合格的銷售人員可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
•我們結合使用保險、自保和大額免賠額來管理我們面臨的某些固有風險;因此,我們可能會面臨意想不到的成本,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
•我們無法控制的整體經濟狀況的下降可能會減少未來的潛在收益和現金流,並可能導致商譽和/或其他無形資產的未來減值。
•任何未能維護與我們的客户、他們的親人、我們的員工和供應商有關的信息安全的行為都可能損害我們的聲譽,可能導致我們承擔大量額外費用並受到訴訟,並可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
•我們在加拿大的業務使我們面臨運營、經濟和貨幣風險。
•我們的負債水平可能會對我們籌集額外資金為運營提供資金的能力產生不利影響,限制我們對經濟或行業變化的反應能力,並可能使我們無法履行債務義務。
•關鍵信息技術系統或流程的故障可能會中斷和對我們的業務產生不利影響。
•未能對財務報告保持有效的內部控制可能會對我們的經營業績、投資者信心和股價產生不利影響。
•殯儀和墓地行業競爭激烈。
•如果我們市場的死亡人數下降,我們的現金流和收入可能會減少。不同市場或短期內死亡人數的變化是不可預測的。
•如果我們無法有效應對不斷變化的消費者偏好,我們的市場份額、收入和/或盈利能力可能會下降。
•北美火葬數量的持續上升趨勢可能導致收入、營業利潤和現金流減少。
•我們的殯儀和墓地業務是高固定成本的業務。
•與我們的供應鏈相關的風險可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
•監管與合規可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
•不利的訴訟結果可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。
•墓地埋葬行為索賠可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
•某些州對我們預先積壓的葬禮和墓地適用無人認領的財產法可能會對我們的流動性、現金流和財務業績產生重大不利影響。
•税收變化以及量化商業決策潛在税收影響的固有困難可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
有關這些風險和其他風險和不確定性的更多信息,請參閲我們的美國證券交易委員會文件,包括我們的 2022 年 10-K 表年度報告。本文件以及其他美國證券交易委員會文件的副本可從我們的網站www.sci-corp.com獲得。我們不承擔任何義務,也不承諾公開更新或修改此處發表的任何前瞻性陳述或我們發表的任何其他前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
以下信息的主要目的是提供有關我們潛在市場風險的前瞻性定量和定性信息。“市場” 風險一詞是指因利率和有價證券價格變化而產生的收益或損失的風險。披露的目的不是精確表明未來預期收益或虧損,而是要表明合理可能的收益或損失。這些前瞻性信息為我們如何看待和管理持續的市場風險敞口提供了指標。我們所有的市場風險敏感工具都是出於交易以外的目的而進入的。
有價股票和債務證券-價格風險
在我們預先需要的業務和銷售方面,相關的信託基金擁有對股票和債務證券以及共同基金的投資,這些投資對當前市場價格很敏感。截至2023年9月30日的成本和市場價值見第一部分第1項。財務報表, 注意事項 3這張表格的 10-Q.另請參閲第2項,管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 “財務狀況、流動性和資本資源” 部分,以討論信託投資。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
截至2023年9月30日,我們在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性進行了評估。我們的披露控制和程序旨在確保我們在證券交易委員會(SEC)根據《交易法》提交或提交的報告中需要披露的信息在SEC規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保收集這些信息並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。根據我們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效,本10-Q表季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表在所有重大方面公允地反映了我們根據美國公認會計原則列報的期間的合併財務狀況、合併經營業績和現金流。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的信息載於第一部分第1項。財務報表, 注意事項 9本表格 10-Q,其中信息以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
如我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第1A項所述,我們的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表彙總了我們在截至2023年9月30日的三個月中的股票回購情況:
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時期 | | 的總數 購買的股票 | | 平均價格 每股支付 | | 總數 的股份 以身份購買 公開的一部分 已公佈的節目 | | 的近似美元價值 分享那個 可能還是 根據該計劃購買 |
2023 年 7 月 1 日 — 2023 年 7 月 31 日 (1) | | 77,292 | | | $ | 65.00 | | | 76,602 | | | $ | 330,511,719 | |
2023 年 8 月 1 日 — 2023 年 8 月 31 日 | | 294,950 | | | $ | 62.94 | | | 294,950 | | | $ | 311,946,880 | |
2023 年 9 月 1 日 — 2023 年 9 月 30 日 | | 1,067,708 | | | $ | 60.48 | | | 1,067,708 | | | $ | 247,374,413 | |
| | 1,439,950 | | | | | 1,439,260 | | | |
(1) 2023 年 7 月,購買了 690 股股票,這與聯營公司交出股票以履行補償計劃下的某些預扣税義務有關。這些回購不是我們公開宣佈的計劃的一部分,也不影響我們的股票回購計劃。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
(a) 不適用。
(b) 不適用。
(c) 在截至2023年9月30日的三個月中,公司沒有董事或高級職員(定義見1934年《證券交易法》第16a-1(f)條) 收養或終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”,每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。
第 6 項。展品
| | | | | | | | | |
展品編號 | | | 描述 |
3.1 | | — | 重述的公司章程(參照 S-3 表格第 333-10867 號註冊聲明附錄 3.1 納入)。 |
3.2 | | — | 重述的公司章程修正條款(參照截至1996年9月30日的財季10-Q表附錄3.1納入)。 |
3.3 | | — | 重述的公司章程修正證書(參照2018年5月25日提交的表格8-K附錄3.1註冊成立)。 |
3.4 | | — | 1998年7月27日關於確定D系列初級參與優先股系列股份的決議聲明(參照截至1998年6月30日的財季10-Q表附錄3.2納入)。 |
3.5 | | — | 公司章程(參照2023年5月5日提交的8-K表附錄3.1納入公司章程)。 |
4.1 | | — | 公司與作為受託人的紐約銀行於1993年2月1日簽訂的優先契約(作為2004年9月2日提交的S-4表格附錄4.1以引用方式納入(文件編號333-118763))。 |
4.2 | | — | 公司、紐約銀行和北卡羅來納州紐約銀行信託公司於2005年12月12日簽訂的辭職、任命接受協議,任命了截至1993年2月1日的優先契約的繼任受託人(參照截至2005年6月30日的財季10-Q表附錄4.1納入)。 |
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| | | |
31.1 | | — | 認證託馬斯·瑞安為首席執行官,以滿足2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條。 |
31.2 | | — | 認證 Eric D. Tanzberger 為首席財務官,以滿足 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條。 |
32.1 | | — | 託馬斯·瑞安作為首席執行官對定期財務報告進行認證,以滿足2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條。 |
32.2 | | — | 埃裏克·坦茲伯格作為首席財務官對定期財務報告進行認證,以滿足2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條。 |
101 | | — | 交互式數據文件格式化 Inline XBRL。 |
104 | | — | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
2023年11月2日 | 國際服務公司 |
| 來自: | /s/ 塔米·摩爾 |
| | 塔米·摩爾 副總裁兼公司財務總監 (首席會計官) |