附錄 99
Stem 公佈2023年第三季度業績
創紀錄的第三季度預訂量為6.76億美元
與SB Energy簽訂的超過10GWh的軟件和服務協議
預計2024年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤為正數
外表
•公司預計調整後的息税折舊攤銷前利潤將在2023年下半年實現正數,這反映了為排除收入減少3,740萬美元所產生的影響而進行的調整 (1)
•預計2024年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤為正數,預計無需額外發行股票即可實現目標
•收入增長勢頭強勁
◦2023年第三季度的預訂量為6.764億美元(約為該季度預期的2倍)
◦太陽能資產績效管理積壓量同比增長41%
◦服務收入增長有望加速;SB Energy就多吉瓦時開發管道的軟件和服務達成協議
•營運資金密集度預計將下降
◦與包括美國國內製造商在內的供應鏈合作伙伴合作,預計成本將下降兩位數,付款條件將得到改善
2023 年第三季度財務和運營亮點
財務要聞
•收入為1.337億美元,高於2022年第三季度的9,950萬美元(增長34%)。第三季度收入反映了下述收入的減少
•GAAP 毛利率為 (15)%,低於 2022 年第三季度的 9%
•非公認會計準則毛利率為12%,低於2022年第三季度的13%
•2022年第三季度的淨虧損為7,710萬美元,而淨虧損為3,430萬美元
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為90萬美元,而2022年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,250萬美元
•截至第三季度,有1.254億美元的現金、現金等價物和短期投資
運營亮點
•預訂量為6.764億美元,高於2022年第三季度的2.229億美元(增長203%)
•截至2023年第三季度末,合同積壓達到創紀錄的18.4億美元,高於2022年第三季度末的8.172億美元(增長125%)
•截至2023年第三季度末,管理的合同存儲資產(“AUM”)達到創紀錄的5.0千兆瓦時(“GWh”),高於2023年第二季度末的3.8 GWh(+32%)
•太陽能監控資產管理規模為26.3千兆瓦(“GW”),高於2023年第二季度末的26.0吉瓦(+1%)
•合同年度經常性收入(“CARR”)為8,750萬美元,高於2022年第三季度末的6140萬美元(增長43%),連續高於7,490萬美元(增長17%)
(1) 截至2023年9月30日的九個月零三個月的調整後息税折舊攤銷前利潤反映了對收入減少的調整。收入減少是與公司根據某些客户合同簽發的擔保相關的估算髮生變化的結果,這些合同主要是在2022年簽訂的。該公司將此類擔保記作可變對價。收入減少的3,740萬美元中,有1,690萬美元與2022年第四季度的硬件交付有關,1,580萬美元與2023年第二季度的硬件交付有關,470萬美元與2023年第三季度的硬件交付有關。公司每季度更新對可變對價的估計,包括與此類擔保相關的估算值的變化,以瞭解自初步估算之時以來發生變化的事實或情況。因此,該公司在第三季度錄得上述收入減少。公司不打算在未來的客户合同中提供此類擔保,並且預計截至2023年9月30日未償擔保的未來收入減少(如果有的話)不會產生重大影響。調整了該期間調整後的息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則毛利率和利潤率百分比,以排除此類收入減少的影響。更多詳細信息將在下文標題為 “非公認會計準則財務指標的定義” 的部分中提供。
舊金山——2023年11月2日——人工智能(AI)驅動的清潔能源解決方案和服務的全球領導者Stem, Inc.(“Stem” 或 “公司”)(紐約證券交易所代碼:STEM)今天公佈了截至2023年9月30日的三個月和九個月的財務業績。本新聞稿中報告的結果反映了AlsoEnergy自2022年2月1日以來的運營。
Stem首席執行官約翰·卡靈頓評論説:“我們在第三季度取得了強勁的業績,創紀錄的預訂量、資產管理規模、CARR和合同積壓量突顯了這一點。與去年同期相比,我們的預訂量增長了3倍以上,這使CARR連續增長了17%。基於我們強勁的預訂量,我們正在提高CARR的指導方針,我們認為這使我們有望在2024年及以後增加高利潤的軟件和服務收入。
“今天,我們很高興地宣佈與SB Energy建立重要的技術和商業聯盟,屆時我們將為北美超過10吉瓦時的部署提供軟件和服務,為客户提供全天候的清潔能源。9月,我們推出了Athena® PowerBidder™ Pro,這是一款令人興奮的全新SaaS產品,用於參與能源批發市場,在早期受到了客户的強烈關注。
“此外,我們對長期前景充滿信心,並預計在無需額外股票發行的情況下在2024年實現全年調整後的息税折舊攤銷前利潤,部分原因是供應鏈談判將反映條款和融資結構的改善,從而降低未來的營運資金利用率。”
主要財務業績和運營指標
(除非另有説明,否則以百萬美元計):
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
主要財務業績 | | | | | | | |
收入 (1) | $ | 133.7 | | | $ | 99.5 | | | $ | 294.1 | | | $ | 207.5 | |
GAAP 毛利(虧損) | $ | (20.3) | | | $ | 9.1 | | | $ | (7.4) | | | $ | 20.5 | |
GAAP 毛利率 (%) | (15) | % | | 9 | % | | (3) | % | | 10 | % |
非公認會計準則毛利* | $ | 21.4 | | | $ | 12.4 | | | $ | 52.9 | | | $ | 30.3 | |
非公認會計準則毛利率 (%) * | 12 | % | | 13 | % | | 15 | % | | 15 | % |
淨虧損 | $ | (77.1) | | | $ | (34.3) | | | $ | (102.7) | | | $ | (88.8) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤* | $ | (0.9) | | | $ | (12.5) | | | $ | (24.1) | | | $ | (36.4) | |
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關鍵運營指標 | | | | | | | |
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預訂 | $ | 676.4 | | | $ | 222.9 | | | $ | 1,276.3 | | | $ | 599.4 | |
合同積壓** | $ | 1,836.6 | | | $ | 817.2 | | | $ | 1,836.6 | | | $ | 817.2 | |
合同存儲資產管理規模(單位:吉瓦時)(2) ** | 5.0 | | | 2.7 | | | 5.0 | | | 2.7 | |
太陽能監測 AUM(單位 GW)** | 26.3 | | | 25.0 | | | 26.3 | | | 25.0 | |
卡爾** | $ | 87.5 | | | 61.4 | | | 87.5 | | | 61.4 | |
(1) 收入減少了3,740萬美元,對收入、毛利(虧損)和淨虧損產生了負面影響,如下所述。
(2) 截至2022年9月30日,合同存儲資產管理規模已從先前披露的2.4吉瓦時調整為2.7吉瓦時。修訂後的資產管理規模反映了由於合同系統配置的修訂或原始設備製造商更新而導致的硬件規格變更而對儲能總量的調整。
*非公認會計準則財務指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則毛利潤率已經過調整,以排除收入減少的影響,如下所述。有關詳細信息,請參閲下文標題為 “使用非公認會計準則財務指標” 的部分,有關對賬,請參閲下面標題為 “非公認會計準則財務指標的對賬” 的部分。
** 期末。
2023 年第三季度財務和經營業績
財務業績
收入增長了34%,達到1.337億美元,而2022年第三季度的收入為9,950萬美元。Front-of-te-meter(“FTM”)和Behind-the-Meter(“BTM”)合作協議帶來的存儲硬件收入的增加在很大程度上推動了同比增長,此外太陽能資產績效收入也有所增加。2023年第三季度的收入受到收入減少3,740萬美元的負面影響,如下所述。
GAAP毛利為2,030萬美元,佔15%,而2022年第三季度的910萬美元,佔9%。GAAP毛利同比下降的主要原因是收入減少了3,740萬美元,如下所述。
非公認會計準則毛利為2140萬美元,佔12%,而2022年第三季度的1,240萬美元,佔13%。非公認會計準則毛利率同比增長主要是由於銷售利潤率較低的硬件產品。
淨虧損為7,710萬美元,而2022年第三季度的淨虧損為3,430萬美元。同比變化主要是由於收入減少了3,740萬美元,如下所述。
調整後的息税折舊攤銷前利潤為90萬美元,而2022年第三季度為1,250萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤的變化主要是由於銷售額的增加以及公司啟動的持續成本控制計劃,這導致現金運營支出連續下降。
截至2023年第三季度,該公司的現金和短期投資為1.254億美元,包括9,710萬美元的現金和現金等價物以及2,830萬美元的短期投資,而2023年第二季度末的現金和短期投資為1.382億美元。現金減少的主要驅動因素是為客户項目購買硬件,這些硬件預計將在短期內轉化為收入,以及應收賬款的增加,預計也將在短期內收取。根據目前的預測,該公司預計在2023年退出時將擁有不少於1.5億美元的現金、現金等價物和短期投資。
經營業績
截至本季度末,合同積壓量為18.4億美元,而截至2023年第二季度末為13.6億美元,連續增長35%。本季度合同積壓量的增加源於6.764億美元的預訂,部分被收入確認以及合同取消和修改所抵消。2023年第三季度的預訂量為6.764億美元,同比增長203%,而2022年第三季度的2.229億美元。
在新合同的推動下,2023年第三季度合同存儲資產管理規模連續增長32%,達到5.0 GWh。
在新合同的推動下,2023年第三季度太陽能監控資產管理規模環比增長1%,達到26.3吉瓦。
2023年第三季度CARR從截至2023年第二季度末的7,490萬美元增至8,750萬美元,連續增長17%。
下表彙總了 2023 年第三季度末的積壓工作與 2023 年第二季度末的待辦事項的對比(百萬美元):
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23 年第二季度末 | $ | 1,364.3 | | | |
添加:預訂 | $ | 676.4 | | | |
減去:硬件收入 | $ | (128.1) | | | |
軟件/服務調整 | $ | (10.3) | | | |
修正案/其他 | $ | (65.7) | | | |
23 年第三季度末 | $ | 1,836.6 | | | |
影響我們業務和運營的一些因素
公司繼續實現供應鏈多元化,整合其他能源技術,並部署部分資產負債表,以幫助公司做好準備,以滿足預期的客户需求大幅增長。但是,我們面臨不斷變化的宏觀經濟、地緣政治和商業環境帶來的風險和風險,包括全球通貨膨脹壓力和利率上升、潛在的進口關税、潛在的經濟放緩或衰退、美國聯邦政府關閉的前景以及地緣政治壓力,包括俄羅斯-烏克蘭武裝衝突、中美之間緊張局勢加劇以及當前和未來貿易和其他監管的未知影響。我們定期監測這些情況對我們的業務和財務業績的直接和間接影響,儘管我們無法保證這些努力將在多大程度上取得成功。
如上所述,公司將特定合同擔保記為可變對價。上述收入減少的3,740萬美元中,有1,690萬美元與2022年第四季度的硬件交付有關,1,580萬美元與2023年第二季度的硬件交付有關,470萬美元與2023年第三季度的硬件交付有關。那個
公司每季度都會更新其對可變對價的估計,包括與此類擔保相關的估算值的變化,以瞭解自初步估算之時以來發生變化的事實或情況。因此,該公司在第三季度的收入減少了3,740萬美元。該公司預計,截至2023年9月30日,與未償擔保有關的未來收入削減(如果有)不會是實質性的。
近期業務亮點
今天,該公司宣佈與SB Energy Global, LLC建立商業和技術聯盟,共同為客户提供全天候清潔能源。該協議包括提供軟件和專業服務,以加速和執行SB Energy在北美開發的大約10 GWh的儲能項目。
2023年10月25日,EDP Renewables(“EDPR”)宣佈為亞利桑那州的非營利性分銷合作社莫哈維電氣合作社(“MEC”)提供一個23兆瓦的太陽能和60兆瓦時的存儲項目。EDPR 與 Stem 合作開發了該項目的儲能系統,該系統將由雅典娜運營,在需求旺盛的時段進行監控和調度。此外,MEC將在雅典娜中使用Stem的PowerTrack太陽能管理應用程序進行人工智能驅動的太陽能預測,並使用高級建模來幫助簡化太陽能優化,為MEC及其成員增加價值。
2023年10月24日,該公司宣佈了其在紐約布朗克斯區首個電池儲能基地的開發和最近完工中的關鍵作用。Gunther 基地由 NineDot Energy® 擁有和運營,擁有 3 兆瓦/12 兆瓦時的電池儲能系統、太陽能頂篷和為雙向電動汽車充電做好準備的基礎設施。在這種純軟件安排下,Stem的人工智能驅動的Athena平臺可在十分鐘內響應電網呼叫,同時針對本地和季節性系統峯值進行優化。
2023年9月17日,公司宣佈在印度古爾岡的網絡中心新建一間最先進的辦公室。作為公司的全球卓越中心,Stem正在該地區進行投資,以幫助其為全球客户提供支持,同時推動軟件開發、客户運營、數據科學和技術等關鍵領域的卓越運營。隨着Stem擴展以適應未來的增長,42,000平方英尺的空間可以將其目前的容量翻一番。
2023 年 9 月 7 日,公司宣佈推出 Athena® PowerBidder™ Pro 應用程序,以幫助能源專業人士自信、控制和可擴展性積極管理清潔能源資產。資產所有者、交易者和收費承購者可以利用PowerBidder Pro的人工智能驅動的自動出價優化工作流程及其全面的高級實時監控和控制功能來打破商家電池存儲資產運營的 “黑匣子”,並根據其組織的風險承受能力量身定製策略。
2023年8月30日,公司宣佈,其雅典娜平臺被評為年度可持續發展產品,這是商業智能集團2023年可持續發展獎的一部分。該獎項旨在表彰旨在幫助公司改善可持續發展工作的產品,以及將可持續發展作為其業務實踐不可分割的一部分的人員、計劃和組織。
外表
公司正在更新其2023年全年的指導區間如下(除非另有説明,否則為百萬美元):
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| 以前 | 已更新* | |
收入 | $550 - $650 | $513 - $613 | |
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非公認會計準則毛利率 (%) | 15% - 20% | 不變 | |
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調整後 EBITDA | $(35) - $(5) | $(25) - $(15) | |
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預訂 | $1,400 - $1,600 | 不變 | |
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CARR(年底) | $80 - $90 | $90 - $95 | |
有關公司為何無法將非公認會計準則毛利率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率指引與根據公認會計原則計算的最可比財務指標進行對賬的信息,請參閲下文標題為 “非公認會計準則財務指標的對賬” 的部分。
* 調整後的息税折舊攤銷前利潤率和非公認會計準則毛利率百分比已經過調整,以排除收入減少3,740萬美元的影響。全年收入指引已按美元向下調整,這完全是由於收入減少了3,740萬美元。
公司正在更新2023年全年收入和預訂量的預期季度業績,如下所示:
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指標 | Q1A | Q2A | Q3A | Q4E |
收入 | $67M | $93M | $134M | $219-319M |
預訂 | $364M | $236M | $676M | $125-325M |
電話會議信息
Stem將於美國東部時間2023年11月2日星期四下午 5:00 開始舉行電話會議,討論本財報新聞稿和業務展望。電話會議和隨附的幻燈片可在公司網站投資者關係部分的活動與演示頁面上通過網絡直播觀看,網址為 https://investors.stem.com/events-and-presentations。也可以撥打 (855) 327-6837 通過電話進行實時通話,國際來電者 (631) 891-4304 並引用 Stem。音頻重播將在電話會議結束後不久播出,直至2023年12月2日,可撥打 (844) 512-2921 或國際來電者撥打 (412) 317-6671 進行觀看。重播的密碼是 10022354。電話會議結束後的大約12個月內,將在公司網站 https://investors.stem.com/overview 上重播網絡直播。
非公認會計準則財務指標的使用
除了根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的財務業績外,本財報新聞稿還包含以下非公認會計準則財務指標:調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則毛利和非公認會計準則毛利率。
我們使用這些非公認會計準則財務指標進行財務和運營決策,評估我們的經營業績和前景,制定內部預算和財務目標,並促進同期比較。管理層認為,這些非公認會計準則財務指標不包括某些可能無法表明我們經營業績的支出和支出,例如股票薪酬和其他非現金費用,以及本質上不常見的離散現金費用,從而提供了有關我們的業績和流動性的有意義的補充信息。我們認為,在評估我們的業績以及規劃、預測和分析未來時期時,參考這些非公認會計準則財務指標,管理層和投資者都會受益。這些非公認會計準則財務指標還有助於管理層與我們的歷史業績和流動性進行內部比較,也便於與競爭對手的經營業績進行比較,前提是競爭對手定義這些指標的方式與我們相同。我們認為,這些非公認會計準則財務指標對投資者很有用,因為它們(1)可以提高管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標的透明度,(2)被投資者和分析師用來幫助他們分析我們的業務健康狀況。我們對這些非公認會計準則財務指標的計算可能與其他公司報告的標題相似的非公認會計準則指標(如果有)不同。此外,其他公司可能不會公佈這些或類似的措施。這些非公認會計準則財務指標應作為根據公認會計原則編制的其他財務業績衡量標準的補充,而不是替代或優於其他財務業績指標。有關調整後的息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則毛利和利潤率與其最具可比性的GAAP指標的對賬,請參閲以下標題為 “非公認會計準則財務指標的對賬” 的部分。
非公認會計準則財務指標的定義
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為折舊和攤銷前歸屬於Stem的淨收益(虧損),包括內部開發軟件的攤銷、淨利息支出,經進一步調整以排除股票薪酬和其他收入和支出項目,包括債務清償的收益(虧損)、收入限制、收入減少、衍生負債公允價值變動、交易和收購相關費用、訴訟和解、重組成本以及所得税準備金或收益。我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除的費用和其他項目可能與其他公司在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時可能排除的費用和其他項目(如果有)有所不同。
我們將非公認會計準則毛利定義為毛利,其中不包括資本化軟件的攤銷以及與報廢系統退役和收入減少相關的減值,包括收入限制。非公認會計準則毛利率被定義為非公認會計準則毛利佔收入的百分比。
公司通常將全部採購訂單價值記錄為硬件交付時的收入;但是,對於2023年第一季度簽訂的某些不可取消的採購訂單,應付給公司的最終結算金額是可變的,並與2024年第一季度每噸碳酸鋰的價格掛鈎,因此公司可能會根據最終結算時每噸碳酸鋰的價格提高或降低此類採購訂單的最終價格。碳酸鋰是用於生產硬件系統的關鍵原材料,公司最終將其出售給客户。指數化合約的此類採購訂單的美元總額約為5200萬美元。但是,由於此類採購訂單的定價結構,該公司在2023年第一季度錄得的收入約為4200萬美元
GAAP,扣除1000萬美元的收入限制,使用第三方對2024年第一季度碳酸鋰交易價值的預測。由於公司此前從未在客户合同或採購訂單中使用過指數定價,此前也沒有限制與其硬件系統的預測投入相關的收入,因此公司認為,將2023年第一季度的1000萬美元收入限制納入非公認會計準則利潤可以增強與公司前期非公認會計準則利潤的可比性。由於採購訂單是可變的,取決於2024年第一季度最終測量時每噸碳酸鋰的指定價格,因此公司可能會根據此類採購訂單,最終將最終收入向下調整至3,400萬美元,具體取決於結算時的市場狀況。該公司在2023年第一季度記錄了這些指數合約的全部硬件收入成本。
在某些客户合同中,公司先前同意向客户保證,購買的硬件的價值在一定時期內不會下降。根據此類保證,如果客户無法在這段時間內為特定項目安裝或指定硬件,則公司必須協助客户重新銷售硬件以供客户轉售。擔保規定,在這種情況下,如果客户轉售硬件的價格低於最初向客户出售的金額,則公司將被要求補償客户在初始合同購買價格中存在的硬件公允價值缺口。公司在每個測量日期將此類擔保記作可變對價。公司每季度更新對可變對價的估計,以瞭解自初步估計之時起發生變化的事實或情況,因此,在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司收入減少了3,740萬美元。
公司不打算在今後的客户合同中提供此類母公司擔保。由於客户合同中的這些擔保以前沒有導致前幾個時期的收入減少,也由於公司今後不打算提供此類母公司擔保,因此公司認為,排除收入減少的3,740萬美元的影響,可以提高與公司前期調整後的息税折舊攤銷前利潤率和非公認會計準則毛利潤率百分比的可比性。
請參閲以下標題為 “非公認會計準則財務指標的對賬” 的部分。
關於 Stem
Stem 提供清潔能源解決方案和服務,旨在最大限度地提高能源資產和投資組合的經濟、環境和彈性價值。作為 Stem 領先的人工智能驅動型企業軟件平臺,Athena® 使組織能夠大規模部署清潔能源資產並從中釋放價值。包括 AlsoEnergy 的 PowerTrack 在內的強大應用程序可簡化和優化資產管理,連接由所有者、開發者、資產和市場組成的生態系統。Stem 還提供綜合合作伙伴解決方案,幫助提高能源項目的回報,包括儲能、太陽能和電動汽車車隊充電。欲瞭解更多信息,請訪問 www.stem.com。
前瞻性陳述
本財報新聞稿以及我們發表的其他聲明包含聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”,其中包括任何非歷史事實的陳述。此類陳述通常包含 “期望”、“可能”、“可以”、“預測”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“預測”、“估計”、“打算”、“打算”、“預期”、“雄心”、“目標”、“思考”、“應該”、“可以”、“會”、“希望” 等詞語 “看”、“可能” 和其他類似的詞。前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性問題,例如有關我們的財務和業績目標以及與我們的業務前景相關的其他預測或預期的陳述;我們從供應商那裏獲得充足和及時庫存的能力;我們滿足合同客户需求的能力;我們管理供應鏈問題和製造或交付延遲的能力;我們的合資企業、合作伙伴關係和其他聯盟;有關能源轉型和全球氣候變化的預測或預期;減少温室氣體(“GHG”)排放;整合和優化能源;我們和客户的業務戰略;我們留住或提升現有客户、進一步滲透現有市場或向新市場擴張的能力;我們管理自然災害和其他超出我們控制範圍的事件影響的能力;我們對未來大規模突發衞生事件的準備(以及政府和企業的應對措施);宏觀經濟因素和不穩定對我們業務的直接或間接影響,例如烏克蘭持續的衝突;2022年《通貨膨脹降低法》對我們業務的預期收益;以及未來的經營業績,包括調整後的息税折舊攤銷前利潤和展望中列出的其他指標。此類前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異,包括但不限於我們無法從供應商那裏獲得充足和及時的庫存以及合同規定的設備數量;我們無法滿足合同的客户需求;供應鏈中斷以及製造或交付延遲;銷售、生產、服務或其他業務活動中斷;總體宏觀經濟以及世界關鍵地區的商業狀況,包括通貨膨脹壓力、總體經濟放緩或衰退、利率上升、貨幣政策變化、金融機構不穩定以及美國聯邦政府關閉的前景;廣泛的突發衞生事件對我們的員工、運營、財務業績和現金流的直接和間接影響;地緣政治不穩定,例如烏克蘭持續的衝突;客户和供應商的運營結果和財務狀況定價;壓力;天氣和季節性因素;我們無法繼續有效增長和管理增長;我們無法吸引和留住合格的員工和關鍵人員;我們無法遵守不斷變化的法律標準和法規,包括與數據保護和消費者隱私以及不斷變化的勞動標準和法規以及不斷變化的勞動標準和法規對我們的業務的影響;與我們的儲能系統和軟件支持服務的開發和性能相關的風險;我們無法留住或升級現有客户,進一步滲透現有市場或向新市場擴張;我們的業務、財務狀況和經營業績可能受到其他政治、經濟、商業和競爭因素不利影響的風險;以及本新聞稿以及我們向美國證券交易委員會提交或提供的最新10-K、10-Q和8-K表格中討論的其他風險和不確定性。如果這些風險或結果中的一項或多項風險或不確定性得以實現(或任何此類發展變化的後果),或者如果我們的基本假設被證明不正確,則實際結果或結果或這些結果或結果的時機可能與我們的前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異。本新聞稿中有關我們的環境、社會和其他可持續發展計劃和目標的前瞻性陳述和其他陳述並不表示這些陳述對投資者來説一定是重要的,也不意味着需要在我們向美國證券交易委員會提交的文件中披露。此外,與環境、社會和可持續發展相關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於仍在制定的衡量進展的標準、不斷演變的內部控制和流程以及未來可能發生變化的假設。本財報新聞稿中的聲明截至本新聞稿發佈之日作出,除非法律要求,否則Stem不打算或沒有義務公開更新或修改此類聲明,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
Stem 投資者聯繫方式
泰德·德賓,Steam
馬克·西爾弗伯格,ICR
IR@stem.com
Stem 媒體聯繫人
Suraya Akbarzad,Stem
press@stem.com
資料來源:Stem, Inc.
STEAM, INC.
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 97,064 | | | $ | 87,903 | |
短期投資 | 28,301 | | | 162,074 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,應收賬款,扣除分別為5,328美元和3,879美元的備抵額 | 288,674 | | | 223,219 | |
庫存,淨額 | 65,656 | | | 8,374 | |
向供應商支付的遞延費用 | 20,298 | | | 43,159 | |
其他流動資產(包括截至2023年9月30日和2022年12月31日關聯方分別到期的53美元和74美元) | 10,520 | | | 8,026 | |
流動資產總額 | 510,513 | | | 532,755 | |
儲能系統,網絡 | 80,709 | | | 90,757 | |
合同起草成本,淨額 | 11,930 | | | 11,697 | |
善意 | 547,164 | | | 546,649 | |
無形資產,淨額 | 158,321 | | | 162,265 | |
經營租賃使用權資產 | 13,023 | | | 12,431 | |
其他非流動資產 | 77,132 | | | 65,339 | |
總資產 | $ | 1,398,792 | | | $ | 1,421,893 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 85,444 | | | $ | 83,831 | |
應計負債 | 60,615 | | | 85,258 | |
應計工資單 | 10,439 | | | 12,466 | |
融資債務,流動部分 | 17,381 | | | 15,720 | |
遞延收入,當期部分 | 82,676 | | | 64,311 | |
其他流動負債(包括截至2023年9月30日和2022年12月31日分別應付給關聯方的40美元和687美元) | 12,689 | | | 5,412 | |
流動負債總額 | 269,244 | | | 266,998 | |
遞延收入,非當期 | 83,028 | | | 73,763 | |
資產報廢義務 | 4,085 | | | 4,262 | |
應付票據,非流動票據 | — | | | 1,603 | |
可轉換票據,非流動 | 523,068 | | | 447,909 | |
融資債務,非流動資金 | 54,314 | | | 63,867 | |
租賃負債,非流動 | 11,145 | | | 10,962 | |
其他負債 | 565 | | | 362 | |
負債總額 | 945,449 | | | 869,726 | |
承付款和意外開支 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值0.0001美元;截至2023年9月30日和2022年12月31日已授權的100萬股;截至2023年9月30日和2022年12月31日,已發行和流通的股票為零 | — | | | — | |
普通股,面值0.0001美元;截至2023年9月30日和2022年12月31日已授權的5億股;截至2023年9月30日和2022年12月31日分別發行和流通的155,883,088股和154,540,197股 | 16 | | | 15 | |
額外的實收資本 | 1,187,628 | | | 1,185,364 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 23 | | | (1,672) | |
累計赤字 | (734,809) | | | (632,081) | |
Stem 的股東權益總額 | 452,858 | | | 551,626 | |
非控股權益 | 485 | | | 541 | |
股東權益總額 | 453,343 | | | 552,167 | |
負債和股東權益總額 | $ | 1,398,792 | | | $ | 1,421,893 | |
STEAM, INC.
簡明合併運營報表
(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
服務和其他收入 | $ | 16,597 | | $ | 13,692 | | $ | 47,630 | | $ | 36,178 |
硬件收入 | 117,143 | | 85,809 | | 246,461 | | 171,358 |
總收入 | 133,740 | | 99,501 | | 294,091 | | 207,536 |
收入成本 | | | | | | | |
服務成本和其他收入 | 13,684 | | | 11,445 | | | 36,944 | | | 30,219 | |
硬件收入成本 | 140,347 | | | 78,929 | | | 264,573 | | | 156,758 | |
總收入成本 | 154,031 | | | 90,374 | | | 301,517 | | | 186,977 | |
毛利(虧損) | (20,291) | | | 9,127 | | | (7,426) | | | 20,559 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和營銷 | 11,605 | | | 13,187 | | | 37,691 | | | 35,284 | |
研究和開發 | 14,420 | | | 10,526 | | | 42,020 | | | 28,432 | |
一般和行政 | 21,955 | | | 18,013 | | | 58,656 | | | 54,218 | |
運營費用總額 | 47,980 | | | 41,726 | | | 138,367 | | | 117,934 | |
運營損失 | (68,271) | | | (32,599) | | | (145,793) | | | (97,375) | |
其他(支出)收入,淨額: | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (4,405) | | | (2,520) | | | (10,085) | | | (8,429) | |
清償債務的收益,淨額 | — | | | — | | | 59,121 | | | — | |
衍生負債公允價值的變化 | (5,155) | | | — | | | (7,731) | | | — | |
其他收入,淨額 | 713 | | | 863 | | | 2,114 | | | 1,822 | |
其他(支出)收入總額,淨額 | (8,847) | | | (1,657) | | | 43,419 | | | (6,607) | |
所得税(備抵金)受益前的虧損 | (77,118) | | | (34,256) | | | (102,374) | | | (103,982) | |
受益於所得税(準備金) | 46 | | | (19) | | | (354) | | | 15,201 | |
淨虧損 | (77,072) | | | (34,275) | | | (102,728) | | | (88,781) | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | — | | | 4 | | | — | | | — | |
歸因於 Stem 的淨虧損 | $ | (77,072) | | | $ | (34,279) | | | $ | (102,728) | | | $ | (88,781) | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的每股淨虧損,基本虧損和攤薄後 | $ | (0.49) | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.66) | | | $ | (0.58) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
用於計算普通股股東每股淨虧損的加權平均股(基本虧損和攤薄後虧損) | 155,829,348 | | | 154,392,573 | | | 155,474,725 | | | 153,043,010 | |
| | | | | | | |
STEAM, INC.
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | |
淨虧損 | $ | (102,728) | | | $ | (88,781) | |
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷費用 | 33,593 | | | 32,060 | |
非現金利息支出,包括與債務發行成本相關的利息支出 | 1,969 | | | 1,479 | |
基於股票的薪酬 | 28,320 | | | 20,410 | |
衍生負債公允價值的變化 | 7,731 | | | — | |
非現金租賃費用 | 2,162 | | | 1,722 | |
增加資產報廢債務 | 178 | | | 183 | |
儲能系統的減值損失 | 2,347 | | | 1,293 | |
| | | |
項目資產的減值損失 | 158 | | | — | |
| | | |
投資溢價的淨攤銷(折扣的增加) | (1,672) | | | 301 | |
發放估值補貼所得税優惠 | (335) | | | (15,100) | |
應收賬款備抵準備金 | 1,754 | | | 1,874 | |
投資淨虧損 | 1,561 | | | — | |
出售項目資產的收益 | — | | | (592) | |
清償債務的收益,淨額 | (59,121) | | | — | |
其他 | (831) | | | (39) | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (67,029) | | | (75,390) | |
庫存 | (57,282) | | | (2,237) | |
向供應商支付的遞延費用 | 30,579 | | | (47,836) | |
其他資產 | (17,947) | | | (25,242) | |
合同起草成本,淨額 | (4,184) | | | (4,842) | |
項目資產 | (2,827) | | | — | |
應付賬款 | 1,771 | | | 63,207 | |
應計費用和其他負債 | (28,910) | | | 38,329 | |
遞延收入 | 27,630 | | | 31,620 | |
租賃負債 | (2,135) | | | (1,053) | |
| | | |
用於經營活動的淨現金 | (205,248) | | | (68,634) | |
投資活動 | | | |
收購,扣除獲得的現金 | (1,847) | | | (533,009) | |
購買可供出售的投資 | (58,034) | | | (181,541) | |
可供出售投資到期的收益 | 119,650 | | | 148,064 | |
出售可供出售投資的收益 | 73,917 | | | 10,930 | |
購買儲能系統 | (2,912) | | | (469) | |
內部開發軟件的資本支出 | (10,123) | | | (12,652) | |
出售項目資產的淨收益 | — | | | 1,251 | |
項目資產的資本支出 | — | | | (3,009) | |
| | | |
購買財產和設備 | (395) | | | (1,490) | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | 120,256 | | | (571,925) | |
籌資活動 | | | |
行使股票期權和認股權證的收益 | 257 | | | 1,194 | |
支付與股票期權淨股結算相關的税款 | — | | | (2,302) | |
| | | |
融資義務的收益 | — | | | 1,519 | |
償還融資債務 | (7,766) | | | (7,637) | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,發行可轉換票據的收益,分別扣除7,601美元和0美元的發行成本 | 232,399 | | | — | |
可轉換票據的償還 | (99,754) | | | — | |
購買上限看漲期權 | (27,840) | | | — | |
| | | |
非控股權益(贖回)投資,淨額 | (56) | | | 407 | |
償還應付票據 | (2,101) | | | — | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 95,139 | | | (6,819) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 114 | | | (304) | |
| | | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 10,261 | | | (647,682) | |
現金、現金等價物和限制性現金,年初 | 87,903 | | | 747,780 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 98,164 | | | $ | 100,098 | |
| | | |
將簡明合併資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金與上述現金流量表中顯示的金額進行對賬: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 97,064 | | | $ | 100,098 | |
限制性現金包含在其他非流動資產中 | 1,100 | | | — | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 98,164 | | | $ | 100,098 | |
STEAM, INC.
非公認會計準則財務指標的對賬
(未經審計)
下表提供了調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益(虧損)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) | | (以千計) |
歸因於 Stem 的淨虧損 | $ | (77,072) | | | $ | (34,279) | | | $ | (102,728) | | | $ | (88,781) | |
調整後排除了以下內容: | | | | | | | |
折舊和攤銷 (1) | 11,531 | | | 11,547 | | | 36,098 | | | 33,353 | |
利息支出,淨額 | 4,405 | | | 2,520 | | | 10,085 | | | 8,429 | |
清償債務的收益,淨額 | — | | | — | | | (59,121) | | | — | |
基於股票的薪酬 | 11,198 | | | 7,678 | | | 28,320 | | | 20,410 | |
收入限制 (2) | — | | | — | | | 10,200 | | | — | |
減少收入 (3) | 37,377 | | | — | | | 37,377 | | | — | |
| | | | | | | |
衍生負債公允價值的變化 | 5,155 | | | — | | | 7,731 | | | — | |
| | | | | | | |
與企業合併相關的交易成本 | — | | | — | | | — | | | 6,068 | |
訴訟和解 | — | | | — | | | — | | | (727) | |
(受益)所得税準備金 | (46) | | | 19 | | | 354 | | | (15,201) | |
其他費用 (4) | 6,591 | | | — | | | 7,612 | | | — | |
調整後 EBITDA | $ | (861) | | | $ | (12,515) | | | $ | (24,072) | | | $ | (36,449) | |
公司2023年全年指引中使用的調整後息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,不包括影響可比性的項目或已對影響可比性的項目進行了調整。如果不付出不合理的努力,公司就無法將調整後的預計息税折舊攤銷前利潤與淨收益(虧損)進行調節,這是其最直接具有可比性的前瞻性GAAP財務指標,因為公司無法合理確定地預測其股票薪酬支出、折舊和攤銷支出、收入限制和其他可能影響淨虧損的項目的變化。不可用的信息可能會對公司的2023年全年GAAP財務業績產生重大影響。
(1) 折舊和攤銷包括折舊和攤銷費用、儲能系統的減值損失和項目資產的減值損失。
(2) 請參閲上面提供的非公認會計準則利潤定義中關於收入限制的討論。
(3) 參見上文提供的非公認會計準則利潤定義中關於收入減少的討論。
(4) 截至2023年9月30日的三個月和九個月的調整後息税折舊攤銷前利潤分別反映了660萬美元和760萬美元的其他支出。在截至2023年9月30日的三個月中,其他支出包括560萬美元的銷售税應計額、50萬美元的減值應計額、30萬美元的重組成本相關費用以及20萬美元的其他非經常性費用。在截至2023年9月30日的九個月中,其他支出包括560萬美元的銷售税應計額、50萬美元的減值應計額、30萬美元的其他非經常性支出以及120萬美元的與重組成本相關的支出,以提高效率並調整我們的業務和戰略優先事項。重組費用包括員工遣散費和其他退出費用。
下表提供了非公認會計準則毛利和利潤率與GAAP毛利和利潤率(百萬美元)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
收入 | $ | 133.7 | | | $ | 99.5 | | | $ | 294.1 | | | $ | 207.5 | | | | | |
收入成本 | (154.0) | | | (90.4) | | | (301.5) | | | (187.0) | | | | | |
GAAP 毛利(虧損) | (20.3) | | | 9.1 | | | (7.4) | | | 20.5 | | | | | |
GAAP 毛利率 (%) | (15) | % | | 9 | % | | (3) | % | | 10 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
非公認會計準則毛利 | | | | | | | | | | | |
GAAP 收入 | $ | 133.7 | | | $ | 99.5 | | | $ | 294.1 | | | $ | 207.5 | | | | | |
增加:收入限制 (1) | — | | | — | | | 10.2 | | | — | | | | | |
添加:減少收入 (2) | 37.4 | | | — | | | 37.4 | | | — | | | | | |
小計 | 171.1 | | | 99.5 | | | 341.7 | | | 207.5 | | | | | |
減去:收入成本 | (154.0) | | | (90.4) | | | (301.5) | | | (187.0) | | | | | |
加:資本化軟件和已開發技術的攤銷 | 3.5 | | | 2.9 | | | 9.8 | | | 7.6 | | | | | |
添加:損傷 | 0.8 | | | 0.4 | | | 2.9 | | | 2.2 | | | | | |
非公認會計準則毛利 | $ | 21.4 | | | $ | 12.4 | | | $ | 52.9 | | | $ | 30.3 | | | | | |
非公認會計準則毛利率 (%) | 12 | % | | 13 | % | | 15 | % | | 15 | % | | | | |
公司2023年全年指引中使用的非公認會計準則毛利率是一項非公認會計準則財務指標,不包括影響可比性的項目或已根據影響可比性的項目進行了調整。如果不做出不合理的努力,公司就無法將預計的非公認會計準則毛利率與GAAP毛利率(其最直接的可比的前瞻性GAAP財務指標)進行調節,因為公司目前無法合理確定地預測其資本化軟件攤銷的變化、減值和其他可能影響GAAP毛利率的項目。不可用的信息可能會對公司的2023年全年GAAP財務業績產生重大影響。
(1) 請參閲上面提供的非公認會計準則利潤定義中關於收入限制的討論。
(2) 參見上文提供的非公認會計準則利潤定義中關於收入減少的討論。
關鍵定義:
| | | | | |
物品 | 定義 |
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預訂 | 截至相關期末已執行的客户協議的總價值 •客户合同通常在安裝前 6-18 個月執行 •預訂金額通常包括: 1.硬件收入,通常在向客户交付系統時確認 2. 軟件收入,代表合同期內按比例確認的軟件合同名義價值總額 •市場參與收入不包括在預訂價值中 |
合同待辦事項 | 截至特定日期的預訂總價值(以美元計) •待辦事項隨着新合同的執行(預訂)而增加 •隨着集成存儲系統的交付並將其確認為收入,積壓的積壓量會減少 |
管理的合同資產(“AUM”) | 正在運行或簽訂合同的存儲系統的總千兆瓦時 |
太陽能監測 AUM | 正在運行或簽訂合同的太陽能系統總千兆瓦 |
合同年度經常性收入 (CARR) | 所有已執行的軟件服務合同的年運行率,包括在適用期限內為尚未調試或運行的系統簽訂的合同 |
項目服務 | 與開發公司投資相關的專業服務和收入 |