附錄 99.1

紐約 — 2023 年 10 月 30 日 — 全球領先的經紀和金融科技公司 BGC 集團有限公司（納斯達克股票代碼：BGC）（“BGC 集團” 或 “BGC” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年9月30日的季度財務業績。

選擇財務業績2,3

合併業績摘要 （百萬美元）						3Q23						3Q22						改變
收入						$482.7						$416.6						15.9%
GAAP 所得税前運營收入						23.9						19.0						25.4%
全面攤薄後股票的GAAP淨收益						16.0						7.4						116.9%
扣除子公司非控股權益和税收前的調整後收益						101.9						82.8						23.1%
税後調整後收益						94.1						77.5						21.4%
調整後 EBITDA						135.9						107.0						27.0%
每股業績						3Q23						3Q22						改變
GAAP 全面攤薄後每股收益						$0.03						$0.01						200.0%
税後調整後每股收益						$0.19						$0.16						18.8%

1 本新聞稿包括BGC集團公司轉型於2023年7月1日完成後，從2023年第三季度開始的業績。2023 年第三季度之前的所有歷史信息都反映了 BGC Partners, Inc. 的業績。

2 美國公認會計原則被稱為 “GAAP”。“所得税和非控股權益前的GAAP收益” 和 “非控股權益和税前調整後收益” 可以分別與 “GAAP税前收入” 和 “税前調整後收益” 互換使用。請參閲本文檔的章節，包括 “某些公認會計準則和非公認會計準則項目的展望時機”、“非公認會計準則財務指標”、“調整後收益的定義”、“GAAP所得税前運營收入（虧損）與調整後收益以及GAAP全面攤薄後每股收益的對賬”、“GAAP全面攤薄後每股收益和調整後收益的對賬”、“調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬”、“調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬”，“普通股股東可獲得的GAAP淨收益（虧損）與調整後的息税折舊攤銷前利潤”、“流動性分析” 和 “固定貨幣定義” 中，包括這些部分的任何腳註，以瞭解這些非公認會計準則術語的完整和最新定義，管理層使用這些術語的方式、時間和原因，以及本文討論的時期內公認會計原則和非公認會計準則下的業績之間的差異。

3 有關固定貨幣的比較收入變化，請參閲本文檔中標題為 “以固定貨幣計算的合併收入” 和 “以固定貨幣計算的Fenics收入” 的章節。

討論結果

BGC的收入增長了15.9％，達到4.827億美元，第三季度各個地區的收入都有所改善。這種增長是由美洲和歐洲、中東和非洲推動的，它們分別增長了19.0％和16.9％，我們的亞太收入增長了5.9％。

受Fenics和Voice/Hybrid收入增加以及創紀錄的前臺工作效率的推動，該公司在本季度的所有收益指標上均實現了強勁的兩位數增長。

税前調整後收益增長了23.1％，達到1.019億美元。税前調整後收益利潤率提高了125個基點至21.1％，這是我們連續第12個季度實現利潤率同比增長。我們的税後調整後收益增長了21.4％，達到9,410萬美元，合每股收益0.19美元，增長了18.8％。第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了27.0％，達到1.359億美元。

BGC 於 2023 年 7 月 1 日完成了向正式控股公司的轉換。2023年第三季度的業績代表了作為全資子公司運營的第一季度。

合併收入4

與去年相比，BGC的總收入增加了6,610萬美元，增長了15.9％。在我們所有資產類別的強勁增長的推動下，經紀業務總收入增長了14.8％。在盧塞拉、Capitalab和Fenics Market Data的帶動下，數據、網絡和交易後收入增長了16.8％。

在此期間，由於利率和更寬的信貸利差繼續為利率、信貸和外匯提供有利的宏觀交易條件，我們的固定收益經紀交易量顯著增加。利率和信貸收入分別增長了12.1％和9.6％，而外匯收入增長了8.6％。

4 從2023年第二季度開始，“數據、軟件和交易後” 更名為 “數據、網絡和交易後”。

能源和大宗商品收入增長了35.0％，這得益於我們的能源綜合體和環境產品強勁的兩位數增長。BGC的股票業務增長了8.8％，反映了股票衍生品和歐洲現金股票交易量的增加。

FENICS

與去年相比，Fenics創造了行業領先的收入增長，增長了18.7％。這些利潤率更高、技術驅動的業務在第三季度創造了1.254億美元的總收入，約佔BGC總收入的26％。

Fenics的收入增長由電子利率和信貸產品以及數據、網絡和交易後業務帶動。Fenics Growth Platforms又創下了創紀錄的季度，收入為1,840萬美元，與去年相比增長了45.4％。Fenics Markets的收入強勁增長了15.1％。

Fenics UST的收入增長了55％以上，平均每日交易量增長了26％，其市場份額5從2023年第二季度的23％和去年同期的18％增至第三季度的25％以上。Fenics UST是全球第二大、增長最快的美國國債市場。

與去年同期相比，Portfolio Match在美國的信貸量增長了九倍以上。Portfolio Match繼續在電子信貸投資組合交易中贏得市場份額，電子信貸投資組合交易是信貸市場中快速增長的細分市場。

Fenics GO是唯一的全電子化大宗股票期權交易平臺，其收入同比增長65％，這得益於Delta One產品和歐洲斯托克50指數期權的強勁增長。

數據、網絡和交易後收入增長了16.8％，這得益於我們的網絡和基礎設施業務Lucera以及我們的交易後業務Capitalab的兩位數強勁增長。Fenics Market Data也實現了兩位數的收入增長，並創下了創紀錄的第三季度銷售額，進一步增加了其訂閲收入渠道。我們的數據和網絡業務簽訂了長期的經常性收入合同。

5 中央限價訂單簿（“CLOB”）的市場份額。來源：格林威治聯盟

合併費用和税收以及非控股權益6,7

合併費用 （百萬美元）						3Q23						3Q22						改變
公認會計原則下的薪酬和員工福利						$233.1						$202.4						15.2%
股權薪酬、股息等價物以及對有限合夥單位和FPU的淨收益分配						69.3						57.7						20.0%
公認會計原則下的非薪酬支出						162.5						146.0						11.3%
公認會計原則下的總支出						$464.9						$406.1						14.5%
調整後收益的薪酬和員工福利						$233.2						$200.0						16.6%
調整後收益的非補償費用						147.9						133.4						10.8%
調整後收益的總支出						$381.1						$333.5						14.3%

税收和非控股權益 （百萬美元）						3Q23						3Q22						改變
GAAP 所得税準備金						$5.3						$10.8						(50.9)%
調整後收益的所得税準備金						6.3						5.0						26.9%
歸屬於子公司非控股權益的GAAP淨收益						1.5						2.5						(38.9)%
調整後收益歸屬於子公司非控股權益的淨收益						1.5						0.3						451.6%

合併股票數量8

BGC第三季度經全面攤薄的調整後收益加權平均股數為4.901億股，與2023年第二季度相比減少了1,540萬股。股價的大幅減少主要是由我們在2023年7月1日的公司轉換和相關單位贖回以及該季度的股票回購所推動的。

根據公認會計原則，BGC的全面攤薄加權平均股數可能與調整後收益的全面攤薄加權平均股數不同，以避免在某些時期出現反攤薄。

6 有關 “股權薪酬、股息等價物以及對有限合夥單位和FPU的淨收益分配” 的更多信息，請參閲本文檔中標題為 “調整後收益定義” 的部分，以及標題為 “GAAP所得税前運營收入（虧損）與調整後收益以及GAAP全面攤薄後每股收益與税後調整後每股收益的對賬” 的表格腳註。

7 從2023年第三季度開始，“股權薪酬以及對有限合夥單位和FPU的淨收益分配” 更名為 “股權薪酬、股息等價物以及對有限合夥單位和FPU的淨收益分配”。

8 根據公認會計原則，BGC的全面攤薄加權平均股數可能與調整後收益的全面攤薄加權平均股數不同，以避免在某些時期出現反攤薄。這也影響了此類期間全面攤薄後股票的GAAP淨收益（虧損）。

展望

股息信息

2023年10月27日，BGC董事會宣佈將於2023年12月1日向截至2023年11月17日登記在冊的A類和B類普通股股東派發每股0.01美元的季度合格現金股息。除息日為2023年11月16日。

在線提供投資者介紹和其他財務信息

投資者簡報以及本文檔末尾表格的 Excel 版本可在以下網址下載：http://ir.bgcg.com。有關Fenics整體收入的更多詳細信息可在本新聞稿附帶的Excel補充財務表格中找到，網址為 http://ir.bgcg.com。Excel 表格和收益演示文稿包含本文檔中討論的結果以及此處可能未包含的其他有用信息。

BGC 電話會議和投資者演講

BGC 將在本次發佈當天美國東部時間上午 8:30 開始舉行電話會議。電話會議的網絡直播以及總結BGC合併非公認會計準則業績的投資者演示文稿將在以下網址上播出：http://ir.bgcg.com。或者，感興趣的人士可以通過撥打+1 877-407-0312（美國）或+1 201-389-0899（國際）接聽電話，然後由接線員接聽。電話會議結束後，存檔錄音將在 http://ir.bgcg.com 上公佈。

BGC 集團有限公司

簡明合併財務狀況報表

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）

BGC 集團有限公司

簡明合併運營報表

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）

簡明合併運營報表

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）

續

(1) 表示截至2023年9月30日的三個月和九個月中，普通股股東可獲得的淨收益（虧損）減去分配給參與限制性股票單位和限制性股票獎勵的110萬美元淨收益。

非公認會計準則財務指標

以下非公認會計準則定義包括提及某些基於股票的薪酬工具，例如限制性股票獎勵和/或限制性股票單位（“RSU”），這些工具是公司在2023年7月1日公司轉換後發行和未償還的。儘管BGC保留了某些明確的術語和提法，包括對合夥企業或合夥單位的提法，以便在公司轉換前後進行比較，但此類提法在截至2023年6月30日的期間之後可能不適用。

公司在其 “調整後收益的非薪酬調整計算” 的最新定義中闡明瞭其慣例。BGC 沒有修改與本次澄清相關的前一段時期的任何非 GAAP 指標。

本文件包含非公認會計準則財務指標，這些指標不同於根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算和列報的最直接可比指標。公司使用的非公認會計準則財務指標包括 “非控股權益和税前調整後收益”，可與 “税前調整後收益” 交替使用；“全面攤薄後股東的税後調整後收益”，與 “税後調整後收益”；“調整後的息税折舊攤銷前利潤”；“流動性” 和 “固定貨幣” 互換。這些術語的定義如下。

調整後收益定義

BGC使用非公認會計準則財務指標，包括 “調整後的非控股權益和税前收益” 和 “全面攤薄股東的税後調整後收益”，這是管理層用來評估公司及其合併子公司財務業績的經營業績的補充指標。BGC認為，調整後收益最能反映公司合併產生的營業收益，是管理層在管理業務時考慮的收益。

與根據公認會計原則編制的 “所得税前經營收益（虧損）” 和 “全面攤薄後股票的淨收益（虧損）” 相比，調整後的收益計算主要不包括某些非現金項目和其他通常不涉及公司現金收取或支出和/或不稀釋現有股東的支出。此外，調整後的收益計算不包括管理層認為不能最好地反映BGC基礎經營業績的某些收益和費用。調整後收益是通過採用最具可比性的GAAP衡量標準並對薪酬支出、非薪酬支出和其他收入方面的某些項目進行調整來計算的，如下所述。

調整後收益和調整後息税折舊攤銷前利潤的薪酬調整計算

調整後收益和調整後息税折舊攤銷前利潤的權益薪酬細列項目的處理

公司的調整後收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤指標不包括公司GAAP合併運營報表和GAAP合併現金流量表中記錄的 “股票薪酬、股息等價物以及對有限合夥單位和FPU的淨收益分配”（或用於定義公司非公認會計準則業績的 “股票薪酬”）這一行項目中包含的所有GAAP費用。這些基於GAAP股票的薪酬費用反映了以下項目：

■與RSU、限制性股票獎勵、其他股票獎勵和有限合夥單位攤銷相關的費用；

■與授予可交換性有關的費用，反映了沒有資本賬户的有限合夥單位（例如有限合夥企業和PSU）的持有人有權將這些單位兑換成普通股，或兑換成具有資本賬户的合夥單位，例如HDU，以及為單位持有人在此類交換時預扣或預計應繳的税款而支付的現金。將某些沒有資本賬户的不可兑換單位兑換成普通股或帶有資本賬户的單位相關的預扣税可以通過贖回PPSU等優先單位來籌集資金；

■與優先單位和RSU納税賬户相關的費用。任何優先單位和RSU的税收賬户都不會包含在公司全面攤薄後的股票數量中，因為它們不能兑換成普通股，只能獲得固定分配或分紅。優先單位的授予與某些有限合夥單位的授予有關，這些單位可能被授予可交換性或與普通股的授予相關的贖回，而RSU的税收賬户則與RSU的授予有關。優先單位和RSU税收賬户的授予比例旨在支付預計要繳納的任何預扣税。這是上市公司向員工發行總額股票以繳納適用的預扣税的慣例的另一種做法，但須以無現金方式扣繳股票；

■與贖回包括PSU和LPU在內的不可交換單位（包括PSU和LPU）相關的具有資本賬户的抵消金額的普通股或合夥企業單位的基於GAAP股票的薪酬費用；

■與授予股權獎勵相關的費用，包括普通股、RSU、限制性股票獎勵或具有資本賬户的合夥單位；

■將淨收入分配給有限合夥單位和FPU。此類分配代表此類單位持有人可獲得的税後GAAP收益中按比例分配的部分；以及

■與RSU賺取的股息等價物以及RSU税收賬户的任何優先申報相關的費用。

某些季度股權薪酬費用的金額基於公司對年度期間此類預期費用的估計，詳見下文 “調整後所得税的計算方法”。

實際上，BGC的所有主要高管和製片人都持有公司及其子公司的股權，並且通常將遞延股權作為薪酬的一部分。BGC全面攤薄後的股份中有很大一部分由其高管、合夥人和員工擁有。公司發行限制性股票、限制性股票、有限合夥單位（2023年7月1日之前）以及其他形式的股權薪酬，包括授予普通股的可兑換性（2023年7月1日之前），以向員工提供流動性，使員工和管理層的利益與普通股股東的利益保持一致，幫助激勵和留住關鍵員工，並鼓勵推動交叉銷售和收入增長的協作文化。

作為公司股票薪酬計劃一部分的所有股票等價物，包括REU、PSU、LPU、HDU和其他可兑換成普通股的單位，以及限制性股票單位（使用庫存股法記錄），在發行時或授予之日後的下一季度初都包含在完全攤薄後的股票數量中。

某些其他現金和非現金項目的補償費用也進行了調整。

調整後收益的某些其他與薪酬相關的調整

BGC還將管理層認為不能反映公司在給定時期內的基礎業績的其他各種公認會計原則項目排除在調整後收益的計算之外。其中可能包括與節省成本舉措有關的薪酬相關項目，例如作為廣泛重組和/或成本節約計劃的一部分而裁員產生的遣散費。

調整後收益的非補償調整的計算

調整後的收益計算還可能不包括以下項目：

■與收購無形資產攤銷相關的非現金公認會計準則費用；

■收購相關費用；

■非現金公認會計準則資產減值費用；

■解決通常是非經常性、特殊或不尋常的訴訟、爭議、調查或執法事務，或管理層認為不能最好地反映BGC基本經營業績的類似事項，包括相關的非關聯第三方專業費用和開支；以及

■管理層認為無法反映公司在給定時期內基本業績的其他各種GAAP項目，包括作為廣泛重組和/或成本節約計劃的一部分產生的與薪酬無關的費用。此類GAAP項目可能包括專業費用和支出、作為成本節約計劃一部分的退出租賃和/或其他長期合同，以及與收購產生的資產、商譽和/或無形資產相關的非現金減值費用。

調整後收益的其他（收入）損失調整的計算

調整後的收益計算還不包括訴訟解決的收益和某些其他非現金、非稀釋性和/或非經濟項目，在某些時期，這些收益可能包括：

■資產剝離的收益或損失；

■投資的公允價值調整；

■某些其他GAAP項目，包括與按權益法核算的BGC投資相關的收益或虧損；以及

■任何不尋常、非常規或非經常性的收益或損失。

計算調整後所得税的方法

儘管調整後收益是按税前計算的，但BGC還向完全攤薄的股東報告税後調整後收益。公司將全面攤薄股東的税後調整後收益定義為税前調整後收益減去下述非公認會計準則税收條款，以及調整後收益歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）。

公司使用類似於根據公認會計原則核算所得税準備金的年度估算值來計算税後調整後收益的税收準備金。為了計算公認會計原則下的季度税收準備金，BGC估算了其在所得税和子公司非控股權益之前的整個財年的GAAP收入（虧損），以及用於所得税目的的預期納入和扣除額，包括該年度的預期股權薪酬。由此產生的年化税率適用於BGC在所得税和子公司非控股權益前運營產生的季度GAAP收入（虧損）。在年期結束時，公司更新了估算值，以反映該期間的實際所欠税額。

為了確定非公認會計準則税收準備金，BGC首先通過確認根據適用法律適用税收減免的任何且僅限於適用法律適用税收減免的金額來調整税前調整後的收益。這些金額包括與股權薪酬有關的費用；與員工貸款豁免有關的某些費用；用於法定目的結轉的某些淨營業虧損；以及某些與税收商譽攤銷相關的費用。這些調整還可能反映時間和衡量差異，包括僱員貸款的處理；授予交換之日和實際單位交換之日之間單位價值的變化；從授予之日到獎勵歸屬之日之間限制性股票和/或限制性股票獎勵價值的變化；某些遞延所得税資產價值的變化；以及負債和根據公認會計原則和法定税收要求允許的税收扣除的不同時間。

應用這些調整後，結果是公司税前調整後收益的應納税所得額，BGC隨後對其適用法定税率以確定其非公認會計準則税收條款。BGC認為，税前調整後收益的有效税率等於其非公認會計準則税收準備金除以税前調整後收益金額。

通常，影響這項非公認會計準則税收條款的最重要因素是與股權薪酬相關的費用金額。由於根據適用的税法，與股權薪酬相關的費用可以扣除，因此此類費用的增加會降低公司的非公認會計準則有效税率，從而增加其税後調整後收益。

BGC 根據其每家子公司的地點、法律結構和司法管轄税收機構承擔所得税費用。該公司的某些實體作為美國合夥企業納税，並在紐約市繳納非法人營業税（“UBT”）。除UBT外，與合夥企業收入或虧損相關的任何美國聯邦和州所得税義務或福利均由單位持有人而不是合夥實體承擔。公司的合併財務報表包括公司在美國經營業績中的可分配份額的美國聯邦、州和地方所得税。在美國以外，BGC主要通過需繳納地方所得税的子公司運營。出於這些原因，預計將列報調整後收益税，以顯示如果按全球公司税率對100％的收益徵税，合併後的公司預計將支付的税收準備金。

税前和税後調整後每股收益的計算

BGC的税前和税後調整後每股收益計算假設如下：

■全面攤薄後的股數包括與任何攤薄工具相關的股份，但不包括扣除税後的關聯支出，當影響具有攤薄作用時；或

■全面攤薄後的股票數量不包括與這些工具相關的股份，但包括扣除税後的相關支出，屆時影響將是反稀釋的。

調整後收益的股票數量不包括預計將在未來時期發行但尚未有資格獲得股息和/或分配的某些股票和等價股票。每個季度，向BGC股東支付的股息（如果有）預計將由公司董事會參照多種因素確定。公司未來應支付的任何股息的申報、支付、時間和金額將由其董事會根據完全攤薄後的股票數量自行決定。有關任何股票數量調整的更多信息，請參閲公司最新財務業績新聞稿中標題為 “GAAP下的完全攤薄加權平均股票數量和調整後收益” 的表格。

管理層使用調整後收益的理由

BGC對調整後收益的計算不包括上述項目，因為它們要麼本質上是非現金的，要麼是因為預計支出產生的預期收益要到未來才能完全實現，或者因為公司認為不包括這些項目的業績可以更好地反映BGC持續經營的基本表現。管理層使用調整後收益的部分原因是為了評估公司業務的整體業績，並就公司的運營做出決策。

不應孤立地考慮 “調整後收益” 一詞，也不應將其作為GAAP淨收益（虧損）的替代方案。公司將調整後收益視為一項指標，並不表示流動性或可用於為其運營提供資金的現金，而是衡量績效的指標。税前和税後調整後收益以及相關指標無意取代公司公佈的GAAP財務業績。但是，管理層認為，這些措施有助於讓投資者更清楚地瞭解BGC的財務業績，併為管理層和投資者提供有關與公司財務狀況和經營業績相關的某些財務和業務趨勢的有用信息。管理層認為，應同時考慮衡量財務業績的公認會計原則和調整後收益指標。

有關調整後收益的更多信息，請參閲本文件和/或公司最新的財務業績新聞稿中標題為 “所得税前GAAP運營收入（虧損）與調整後收益以及GAAP全面攤薄後每股收益與税後調整後每股收益的對賬” 的章節，包括相關腳註，詳細瞭解BGC的非公認會計準則業績如何與GAAP業績進行對賬。

調整後的息税折舊攤銷前利潤

BGC還提供了另一項非公認會計準則財務業績指標，即 “調整後的息税折舊攤銷前利潤”，將其定義為GAAP “普通股股東可獲得的淨收益（虧損）”，經調整後增加了以下項目：

■所得税準備金（福利）；

■歸屬於子公司非控股權益的淨收益（虧損）；

■利息支出；

■固定資產折舊和無形資產攤銷；

■基於股票的薪酬、股息等價物以及對有限合夥單位和FPU的淨收益分配；

■長期資產減值；

■ 權益法投資的（收益）虧損；以及

■某些其他非現金公認會計準則項目，例如攤銷租金的非現金費用。

公司管理層認為，其調整後的息税折舊攤銷前利潤指標可用於評估BGC的經營業績，因為該指標的計算通常會消除融資和所得税的影響以及資本支出和收購的會計影響，其中包括收購產生的商譽和無形資產的減值費用。由於與整體經營業績無關的原因，不同公司的此類項目可能會有所不同。因此，公司管理層使用該衡量標準來評估經營業績並用於其他自由裁量目的。BGC認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者更全面地瞭解公司的財務業績和運營。

由於BGC調整後的息税折舊攤銷前利潤不是公認的衡量標準，因此在分析BGC的經營業績時，投資者除了使用GAAP淨收益衡量標準外，還應使用該指標。由於並非所有公司都使用相同的息税折舊攤銷前利潤計算方法，因此公司列報的調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤並不旨在衡量自由現金流或GAAP運營產生的現金流，因為公司的調整後息税折舊攤銷前利潤不考慮某些現金需求，例如税收和還本付息支出。

有關調整後息税折舊攤銷前利潤的更多信息，請參閲本文件和/或公司最新的財務業績新聞稿中標題為 “普通股股東可獲得的GAAP淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 的部分，包括該部分的腳註，詳細瞭解BGC的非公認會計準則業績如何與GAAP業績進行對賬。

某些GAAP和非GAAP項目的展望時機

BGC預計不時為GAAP收入和某些非公認會計準則指標提供前瞻性指導。但是，該公司預計不會為其他GAAP業績提供展望。這是因為某些不包括在調整後收益和/或調整後息税折舊攤銷前利潤的GAAP項目在每個週期結束之前很難精確預測。

因此，該公司認為，如果不作出不合理的努力，就不可能獲得預測公認會計準則業績或足夠精確地對GAAP預測與非公認會計準則預測進行定量調節所必需的信息。出於同樣的原因，公司無法解決不可用信息可能具有的重要意義。難以精確預測季度和/或年度且可能對公司GAAP業績產生重大影響的相關項目包括但不限於以下內容：

•某些基於股權的薪酬費用，可在期末之前由管理層自行決定；

•不尋常、非常規或非經常性物品；

•收益或虧損對某些有價證券的影響，以及與相關的按市值波動和/或套期保值相關的任何收益或損失。這些項目是使用期末收盤價計算的；

•非現金資產減值費用，根據標的資產的期末價值進行計算和分析。這些金額可能要等到期末才知道；以及

•訴訟、爭議、調查或執法事宜或類似項目的收購、處置和/或解決方案，這些事項本質上是流動和不可預測的。

流動性已定義

BGC 還可能使用名為 “流動性” 的非公認會計準則衡量標準。公司認為，流動性包括現金和現金等價物、反向回購協議（如果有）、按公允價值計算擁有的金融工具、減去證券借貸交易中借出的證券和回購協議（如果有）的總和。公司認為，流動性是確定公司在短時間內可用或可以隨時獲得的現金數量的重要指標。

有關流動性的更多信息，請參閲本文件和/或公司最新的財務業績新聞稿中標題為 “流動性分析” 的部分，包括該部分的任何腳註，詳細瞭解BGC的非公認會計準則業績如何與GAAP業績保持一致。

定義固定貨幣

BGC 的大量收入來自非美元計價貨幣，尤其是歐元和英鎊。為了更好地比較公司在此期間的收入（外匯走勢波動劇烈），BGC在 “固定貨幣” 的基礎上提供了收入同比比較。BGC 使用固定貨幣財務指標，通過消除比較期之間外匯波動的影響，更好地比較公司的基礎經營業績。由於 BGC 的合併財務報表以美元列報，因此非美元計價貨幣的波動會影響公司的公認會計原則業績。公司的固定貨幣指標是一項非公認會計準則財務指標，假設用於確定公司上期比較收入的外匯匯率適用於本期收入。固定貨幣收入變化百分比是通過確定本季度非公認會計準則固定貨幣收入相對於前一時期收入的變化來計算的。非公認會計準則固定貨幣收入是指不包括外匯匯率變動影響的總收入，通過使用上一期匯率重新計量和/或折算本季度收入來計算。BGC將固定貨幣收入的某些非公認會計準則固定貨幣百分比變化作為補充衡量標準，因為它有助於比較公司的核心經營業績。應考慮將這些信息作為根據公認會計原則報告的業績的補充，而不是替代這些信息。

BGC 集團有限公司

所得税前運營的公認會計準則收益（虧損）與調整後收益以及GAAP全面攤薄後每股收益與税後調整後每股收益的對賬

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）

請在下一頁上查看此表的腳註。

(1) 基於股票的薪酬、股息等價物以及對有限合夥單位和FPU的淨收益分配的組成部分如下（以千計）：

(2) 2023年第三季度的GAAP支出包括其他與薪酬相關的調整（10萬美元）。2022年第三季度的GAAP支出包括70萬美元的某些與收購相關的薪酬支出，以及160萬美元的其他薪酬相關調整。

(3) 包括與收購無形資產攤銷相關的非現金GAAP費用。

(4) 2023年第三季度和2022年第三季度的GAAP支出分別包括670萬美元和640萬美元的慈善日捐款，以及分別為180萬美元和200萬美元的訴訟和其他事項的解決，包括相關的專業費用以及某些其他專業費用，以及其他各種GAAP項目。2023年第三季度還包括與受制裁的俄羅斯實體的未結算交易和應收賬款有關的200萬美元儲備金。上述項目符合BGC的正常做法，即從調整後收益中排除某些GAAP收益和費用，管理層認為這些收益和費用不能最好地反映公司的正常業績，包括非經常性或異常收益或虧損以及訴訟解決方案。

(5) 2023年第三季度包括與BGC持有的投資的公允價值調整相關的非現金虧損。

(6) 2023年和2022年第三季度，包括與按權益法核算的BGC投資相關的分別為210萬美元和320萬美元的非現金收益。2023年和2022年第三季度還包括分別與其他回收和其他各種GAAP項目相關的360萬美元和590萬美元的淨收益。

(7) 主要代表坎託在淨收入中所佔的比例部分。

(8) BGC的GAAP所得税準備金（福利）是根據年度化方法計算的。該公司在2023年和2022年第三季度的GAAP所得税準備金（收益）分別為530萬美元和1,080萬美元。在使用年度化方法計算調整後收益的税收準備金時，公司包括額外的免税項目。其中包括與有限合夥企業單位交換、員工貸款攤銷和某些淨營業虧損結轉相關的股權薪酬相關的税收減免。2023年和2022年第三季度，非公認會計準則所得税準備金分別調整了（100萬美元）和580萬美元。因此，2023年第三季度和2022年第三季度的調整後收益所得税準備金（福利）分別為630萬美元和500萬美元。

注意：由於四捨五入，某些數字可能不相加。

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全面攤薄後的加權平均股數

低於公認會計原則，適用於調整後的收益

（以千計）

（未經審計）

注意：為了避免在某些時期出現反攤薄，BGC在公認會計原則下的全面攤薄加權平均股數可能與調整後收益的全面攤薄加權平均股數不同。

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流動性分析

（以千計）

（未經審計）

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普通股股東可獲得的公認會計準則淨收益（虧損）與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬

（以千計）

（未經審計）

(1) 主要代表坎託在淨收入中所佔的比例部分。

(2) 代表 BGC 員工在淨收入以及與股權薪酬相關的非現金和非攤薄費用中所佔的比例份額。有關更多信息，請參閲標題為 “所得税前運營的GAAP收益（虧損）與調整後收益以及GAAP全面攤薄後每股收益與税後調整後每股收益的對賬” 的表格腳註1。

(3) 2023年和2022年第三季度，包括與按權益法核算的BGC投資相關的分別為210萬美元和320萬美元的非現金收益。

(4) 2023年第三季度包括與受制裁的俄羅斯實體的未結算交易和應收賬款有關的200萬美元非現金儲備。

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以固定貨幣計算的合併收入

（單位：百萬）

（未經審計）

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FENICS 以固定貨幣計算的收入

（單位：百萬）

（未經審計）

其他注意事項

除非另有説明，否則本文件中提供的所有結果都將2023年第三季度與去年同期進行了比較。可能對先前報告的數額進行了某些重新分類，以符合目前的列報方式，並以一致的方式顯示各期的結果。由於四捨五入，本文檔中列出的某些數字和百分比變化可能不相加。

關於 BGC Group, Inc.

BGC Group, Inc.（“BGC”）是一家全球領先的經紀和金融科技公司。BGC通過其附屬公司專門從事各種產品的經紀業務，包括固定收益（利率和信貸）、外匯、股票、能源和大宗商品、航運和期貨。BGC還通過其附屬公司為各種金融和非金融機構提供廣泛的服務，包括：交易執行、經紀、清算、交易壓縮、交易後、信息和其他後臺服務。通過其品牌，包括 Fenics®、FMX™、FMX Futures Exchange™、Fenics Markets Xchange™、Fenics Digital™、Fenics UST™、Fenics FX™、Fenics Direct™、Fenics MID™、Fenics GO™、Fenics GO、Fenics PortfolioMatch™、BGC®、BGC Trader、Kace2 和 Lucera®，BGC提供涵蓋各種金融工具和市場的金融技術解決方案、市場數據和分析。™™™™BGC、BGC集團、BGC Partners、BGC Trader、GFI、GFI Ginga、CreditMatch、Fenics、Fenics.com、FMX、Sunrise Brokers、Poten & Partners、RP Martin、Kace2、Capitalab、Swaptioniser、CBID、Caventor、LumeMarkets和Lucera是BGC和/或其關聯公司的商標/服務商標和/或註冊商標/服務標誌。

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關於BGC的前瞻性陳述的討論

本文件中關於BGC的非歷史事實的陳述是涉及風險和不確定性的 “前瞻性陳述”，這可能會導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同。其中包括有關公司業務、業績、財務狀況、流動性和前景的陳述，這些陳述可能構成前瞻性陳述，並且可能存在實際影響可能與當前預期存在重大差異的風險。除非法律要求，否則BGC沒有義務更新任何前瞻性陳述。有關可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的結果不同的其他風險和不確定性的討論，請參閲BGC的美國證券交易委員會（“SEC”）文件，包括但不限於這些文件中列出的風險因素和前瞻性信息特別説明，以及這些風險因素的任何更新以及後續10-K表、10-Q表或8-K表報告中包含的前瞻性信息特別説明。

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