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國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-08-012023-07-310000746598美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2021-08-012022-07-310000746598美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2020-08-012021-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2023-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員2023-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：信用額度成員的外匯額度2023-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2022-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員2022-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2023-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers美國-公認會計準則：其他當前負債成員2023-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers美國-公認會計準則：信用額度成員的外匯額度2023-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2022-07-310000746598US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers美國-公認會計準則：其他當前負債成員2022-07-310000746598美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：非指定成員Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2023-07-310000746598美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員2023-07-310000746598美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：信用額度成員的外匯額度2023-07-310000746598美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：非指定成員Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2022-07-310000746598美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員2022-07-310000746598美國-公認會計準則：其他當前負債成員2023-07-310000746598美國-公認會計準則：信用額度成員的外匯額度2023-07-310000746598Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2022-07-310000746598美國-公認會計準則：其他當前負債成員2022-07-310000746598BRC：MagicardAcquisitionMembers2020-08-012021-07-310000746598BRC：NordicID 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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☑			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止2023年7月31日

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

對於從中國到日本的過渡期，日本政府將中國政府轉變為中國政府，中國政府將中國政府轉變為中國政府。

佣金文件編號1-14959

布雷迪公司演講

(註冊人的確切姓名載於憲章中)

威斯康星州						39-0178960
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)						(税務局僱主身分證號碼)

好希望西路6555號

密爾沃基, 威斯康星州53223

(主要行政辦公室地址和郵政編碼)

(414) 358-6600

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題			交易符號			註冊的每個交易所的名稱
A類無投票權普通股，每股面值0.01美元			BRC			紐約證券交易所

根據該法第12(G)節登記的證券：無。

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是   ☑不，不是。 ☐

如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。 ☐    不是  ☑

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☑*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☑*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☑

加速的文件管理器

☐

新興成長型公司

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑ 

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用勾號表示登記人在備案中的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐ 

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☑

截至2023年1月31日，註冊人的非關聯公司持有的無投票權普通股的總市值約為$2,362,342,797 根據紐約證券交易所報告的當日收盤價每股53.47美元計算。截至2023年8月31日，有44,825,183A類無投票權普通股流通股(“A類普通股”)；3,538,628B類普通股股份。B類普通股是唯一有投票權的股票，全部由註冊人的關聯公司持有。

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目錄表

索引

第一部分			頁面
項目1.業務			3
商業的總體發展			3
企業的敍事性描述			4
概述			4
研究與開發			6
運營			6
人力資本管理			7
互聯網上提供的信息			8
項目1A.風險因素			8
項目1B。未解決的員工意見			13
項目2.財產			13
項目3.法律訴訟			13
項目4.礦山安全信息披露			13
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券			14
第6項。[已保留]			16
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析			16
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露			24
項目8.財務報表和補充數據			26
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧			54
項目9A。控制和程序			54
項目9B。其他信息			57
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			57
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理			58
第11項.高管薪酬			63
薪酬問題的探討與分析			63
管理髮展和薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與			77
管理髮展和薪酬委員會報告			77
薪酬政策和做法			77
薪酬彙總表			78
2023年基於計劃的獎勵的授予			81
2023財年年底的未償還股權獎勵			82
2023財年的期權行使和股票授予			85
2023財年不合格延期補償			86
終止或控制權變更時的潛在付款			87
CEO薪酬比率披露			87
董事的薪酬			95
董事補償表-2023財年			96
第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項			97
第13項：某些關係、關聯交易和董事獨立性			98
項目14.總會計師費用和服務			99
第四部分
項目15.展品和財務報表附表			100
項目16.表格10-K摘要			104
簽名			105

2

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目錄表

第一部分

前瞻性陳述

在布雷迪公司的這份10-K表格年度報告中(“布雷迪”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)，沒有報告財務結果或其他歷史信息的陳述屬於“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及公司未來的財務狀況、業務戰略、目標、預計銷售額、成本、收入、資本支出、債務水平和現金流，以及未來業務的管理計劃和目標。

使用“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“應該”、“項目”或“計劃”或類似的術語通常是為了識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述的性質涉及不同程度的不確定性，並受到風險、假設和其他因素的影響，其中一些因素不在布雷迪的控制範圍之內，這些因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。對於布雷迪來説，不確定因素來自：

•原材料、勞動力和運費成本增加，以及原材料短缺和供應鏈中斷。

•對公司產品的需求減少

•有效競爭或成功執行公司戰略的能力

•有能力開發技術先進的產品以滿足客户需求

•在保護網站、網絡和系統免受安全漏洞攻擊方面遇到困難，在防止網絡釣魚攻擊、社交工程或惡意入侵方面遇到困難

•能夠識別、整合和發展被收購的公司，並管理被剝離業務的或有負債

•與關鍵員工流失相關的風險

•美國和非美國政府和自律實體的廣泛法規

•訴訟，包括產品責任索賠

•新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行或其他大流行的不利影響

•外幣波動

•商譽和其他無形資產的潛在核銷

•税法和税率的變化

•有表決權和無表決權股東的不同利益

•許多其他國家、地區和全球範圍的事項，包括重大公共衞生危機和政府對此的反應，以及Brady不時提交給美國證券交易委員會的文件中包含的政治、經濟、商業、競爭和監管性質的事項，包括但不限於本10-K表格年度報告第I部分第1A項中“風險因素”部分列出的那些因素

這些不確定性可能會導致Brady的實際未來結果與其前瞻性陳述中表達的結果大不相同。除非法律要求，Brady不承諾更新其前瞻性陳述。

第1項。 業務

商業的總體發展

布雷迪於1914年根據威斯康星州的法律註冊成立。Brady是識別和保護場所、產品和人員的識別解決方案和工作場所安全產品的全球製造商和供應商。能夠為客户提供廣泛的專有、定製和多樣化的產品，用於多個行業和地區的各種應用，以及對質量和服務的承諾，使Brady成為其許多市場的領導者。

自2023年2月1日起，公司按地域進行組織和管理，有兩個可報告的部門：美洲和亞洲以及歐洲和澳大利亞。區域經營結構的這一變化使公司能夠進一步整合其業務，通過在關鍵地區應用最佳的市場營銷戰略來支持持續增長，促進最近收購的新產品開發，並進一步簡化全球業務。所有與分部相關的數據均已符合新的可報告分部。

該公司的主要目標是鞏固其市場地位，並通過使一個高度有能力和經驗豐富的組織專注於以下關鍵能力來增加股東價值：

•創新產品-技術先進、內部開發的專有產品，可推動收入增長並維持毛利率

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目錄表

•客户服務-瞭解客户需求並提供高水平的客户服務

•利基市場的全球領先地位

•數字能力

•合規專業知識

•卓越的運營-持續提高工作效率、自動化和產品定製能力

Brady的長期銷售增長和盈利能力不僅取決於整體經濟環境和我們成功駕馭宏觀環境變化的能力，還取決於我們開發和營銷創新產品、提供高水平客户服務、提升我們的數字能力以及不斷提高我們全球運營效率的能力。我們的增長戰略包括更加關注某些行業和產品，精簡我們的產品供應，向增長更快的終端市場擴張，改善整體客户體驗，開發技術先進、創新和專有的產品，以及提高我們的數字能力。

以下是2023財年支持該戰略的關鍵舉措：

•通過加強我們的研發過程和利用客户反饋和觀察來開發創新的新產品，以滿足客户需求和提高環境可持續性，投資於有機增長。

•為客户提供最高水平的客户服務。

•通過改進數字存在和使用數據驅動的營銷自動化工具來擴大和增強我們的銷售能力。

•通過定價機制維持盈利能力，以減輕供應鏈中斷和通脹壓力的影響，同時確保價格具有市場競爭力。

•執行我們的區域運營結構重組，以支持關鍵地區的持續增長，促進我們最近收購的新產品開發，並簡化和進一步整合我們的業務。

•整合最近的收購，以進一步增強我們的戰略地位，並加快長期銷售增長。

•在我們的銷售、一般和行政結構內以及在我們的全球運營中推動卓越的運營並執行可持續的效率提升，包括關鍵產品和製造活動的內包，同時減少我們的環境足跡。

•在我們多元化、公平和包容的文化基礎上，提高員工敬業度，加強招聘和留住實踐，以推動差異化業績和執行我們的戰略。

企業的敍事性描述

概述

該公司的組織和管理以地域為基礎，有兩個可報告的部門：美洲和亞洲以及歐洲和澳大利亞。以下是截至7月31日的年度按可報告部門劃分的銷售額摘要：

						2023						2022						2021
美洲和亞洲						66.7		%				66.1		%				64.3		%
歐洲和澳大利亞						33.3		%				33.9		%				35.7		%
總計						100.0		%				100.0		%				100.0		%

在2023年2月1日之前，該公司經營着兩個以前的部門： 身份識別解決方案(“IDS”)和工作場所安全(“WPS”)。IDS主要從事高性能和創新的識別和保健產品的設計、製造和分銷，而WPS製造各種庫存和定製識別產品，並是各種轉售產品的分銷商。

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目錄表

以下是截至7月31日的年度內每個當前可報告細分市場中的入侵檢測系統和WPS的銷售額摘要：

美洲和亞洲						2023						2022						2021
ID						91.4		%				90.4		%				88.3		%
WPS						8.6		%				9.6		%				11.7		%
總計						100.0		%				100.0		%				100.0		%

歐洲和澳大利亞						2023						2022						2021
ID						52.8		%				52.8		%				46.9		%
WPS						47.2		%				47.2		%				53.1		%
總計						100.0		%				100.0		%				100.0		%

身份識別解決方案

主要產品類別包括：

•產品識別，包括材料、打印系統、用於產品識別、品牌保護標籤、在製品標籤、成品識別以及工業跟蹤和追蹤應用的RFID和條形碼掃描儀。

•設施安全、標識和保護，包括安全標誌、地面標記膠帶、管道標記、標籤系統、泄漏控制產品、鎖定/標記裝置，以及用於安全合規性審計、程序編寫和培訓的軟件和服務。

•線材識別，包括手持打印機、線材標記、套筒和標籤。

•身份識別，包括名牌、徽章、掛繩、剛性制卡系統和門禁軟件。

•患者身份識別，包括醫院、實驗室和其他醫療機構使用的腕帶、標籤、打印系統和其他產品，用於跟蹤和提高患者的安全性。

大約64%的入侵檢測系統產品是以Brady品牌銷售的，其他主要品牌包括公用事業行業的識別產品，以Electrmark品牌銷售，以及安全和識別徽章和系統以PromoVision、Brady People ID、BIG和Magicard品牌銷售。泄漏控制產品以SPC品牌銷售，鎖定/標記產品以腳手架品牌銷售，RFID產品以北歐ID品牌銷售，條形碼掃描儀以Code品牌銷售。醫療保健行業的身份識別和患者安全產品以PDC Healthcare品牌提供，休閒和娛樂行業的定製腕帶以PDC品牌提供。

每個地區通過包括分銷、直銷隊伍和數字渠道在內的多種渠道營銷和銷售高質量和快速反應的入侵檢測系統產品。每個地區的直銷團隊通過提供技術應用和產品專業知識與最終用户和分銷商建立合作伙伴關係。

該公司生產差異化的專有產品，其中大部分是內部開發的。這些內部開發的產品包括材料；打印、身份識別和跟蹤系統；以及軟件。競爭基於幾個因素，包括產品創新、客户服務、產品供應的廣度、產品質量、價格、專業知識、生產能力，以及對於跨國客户來説，我們的全球足跡。競爭是高度分散的，從提供最少產品種類的較小公司到一些世界上最大的膠粘劑和電子產品公司提供競爭產品作為其整體產品線的一部分。

這些產品服務於每個地區許多行業的客户，包括工業製造、電子製造、醫療保健、化學、石油、天然氣、替代能源、汽車、航空航天、政府、公共交通、電氣承包商、教育、休閒和娛樂以及電信等。

工作場所安全

主要產品類別包括：

•產品標識，包括資產跟蹤標籤和資產標籤。

•設施、安全、識別和保護，包括安全標誌、交通標誌和控制產品、地面標誌膠帶、管道標誌、鎖定/標記裝置、個人防護設備、急救產品和其他工作場所合規產品。

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目錄表

•線材識別，包括手持打印機、線材標記、套筒和標籤。

產品以各種品牌銷售，包括：以Seton、Emedco、Signals、Safe Signs、SafetyShop、Signs&Label和Perviso品牌提供的安全和設施識別產品；以意外健康和安全、Trafalgar和Securimed品牌銷售的急救用品；以及以Carroll品牌銷售的電線識別產品。

該公司生產廣泛的庫存和定製標識產品，並銷售廣泛的相關轉售產品。製成品約佔WPS產品銷售額的40%。從歷史上看，公司和我們的許多競爭對手都把業務重點放在目錄營銷上，往往有不同的產品利基市場。我們的許多競爭對手都廣泛利用電子商務來促進其產品的銷售。電子商務的一個結果是價格透明，因為非專有產品的價格很容易比較。因此，為了有效地競爭，我們專注於具有競爭力的產品定價、構建我們的電子商務能力、開發獨特或定製的解決方案、增強客户體驗和提供合規專業知識，因為這些因素對於留住現有客户和轉化新客户至關重要。WPS主要銷售給企業，併為許多行業提供服務，包括製造商、流程工業、政府、教育、建築和公用事業。

研究與開發

該公司專注於跟蹤和跟蹤應用、壓敏材料、識別和打印系統、軟件以及其他工作場所安全相關產品的開發。在截至2023年、2022年和2021年7月31日的年度內，公司在研發活動上的支出分別為6140萬美元、5850萬美元和4460萬美元。大部分研發支出用於支持該公司的識別產品。材料開發涉及將表面化學概念應用於各種基材的面層塗料和粘合劑。我們的識別和打印系統的設計集成了材料、嵌入式軟件、各種打印技術和產品掃描識別技術，形成了面向客户應用的完整解決方案。此外，研發團隊通過提供應用和技術專業知識來支持生產和營銷工作。

該公司在美國和國際上擁有與某些產品相關的專利和商標。儘管該公司認為專利是維持其在某些產品上地位的重要驅動力，但許多專利所涵蓋領域的技術仍在繼續發展，可能會限制此類專利的價值。該公司的業務不依賴於任何一項或一組專利。適用於特定產品的專利根據專利申請申請或專利授予的日期最長可延長20年，這取決於獲得專利保護的各個國家的專利的法律期限。本公司的商標通常自注冊之日起十年內有效，並通常持續更新。

運營

該公司生產的產品使用的材料包括各種塑料和合成膜、紙張、金屬和金屬箔、布、玻璃纖維、油墨、染料、粘合劑、顏料、天然橡膠和合成橡膠、有機化學品、聚合物和消耗性識別產品的溶劑，此外還包括用於識別和打印系統的模製部件、電子元件、芯片和組件。該公司經營塗布設施，為內部和外部客户生產大量標籤原料。此外，該公司還購買成品轉售。

本公司從多家供應商採購原材料、零部件和成品。總體而言，我們最關鍵的基礎材料或部件不依賴於任何一家供應商。然而，在某些情況下，出於設計或成本原因，我們選擇單獨採購或限制材料、組件或成品的來源。因此，供應中斷可能會在一段時間內對業績產生影響，但我們認為，任何中斷都只需要獲得新供應商的資格，而且幹擾將是温和的。在某些情況下，鑑定過程可能更昂貴或需要更長的時間，在某些情況下，例如全球關鍵材料或部件短缺，財務影響可能是實質性的。

公司的營運資金主要與應收賬款和存貨有關。庫存包括原材料、在製品和產成品。通常，定製產品是按訂單生產的，同時保持庫存產品的現存量，以便為客户提供及時的交貨。完成客户訂單的平均時間從當天到一個月不等，這取決於產品類型、客户要求以及產品是現貨還是定製設計和製造。正常和習慣的付款條件主要從發票開具之日起10天至90天不等，並因地域而異。

該公司擁有廣泛的客户基礎，沒有個人客户佔總淨銷售額的10%或更多。

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目錄表

人力資本管理

截至2023年7月31日，該公司在全球擁有約5,600名員工，其中約1,650人在美國受僱，約3,950人在美國以外受僱。

公司人力資源副總裁總裁負責公司人力資本戰略的制定，包括吸引、獲取、開發、聘用和留住人才以實現公司戰略以及員工薪酬和福利計劃的設計。管理層負責執行公司的人力資本戰略。人力資源部總裁副經理還負責領導公司的多元化、股權和包容性計劃。公司董事會及其委員會定期從人力資源部副主任總裁、首席執行官和高級管理人員那裏收到關於這些計劃的運作和狀況以及人力資本趨勢和活動的最新情況。

人力資本方面的主要重點領域包括：

健康與安全：公司的健康和安全計劃是圍繞全球標準設計的，有適當的變化，以應對公司製造、分銷和總部運營的多個司法管轄區和法規、特定的危險和獨特的工作環境。公司要求其每個地點進行定期安全審計，以確保適當的安全政策、計劃程序、分析和培訓到位。該公司使用領先和滯後指標的組合來評估其運營的健康和安全表現。滯後指標包括OSHA總可記錄事故率(“TRIR”)和基於每100名員工的事故數量的損失時間案例率(“LTCR”)。領先指標包括報告和結束所有險些錯過的預期事件。該公司還利用環境、健康和安全(“EHS”)培訓和參與對話等培訓作為預防措施。在截至2023年7月31日的年度內，本公司的TRIR為0.60，LTCR為0.28，沒有發生與工作有關的死亡。

多樣性、公平性和包容性：在工作場所培養多元化、公平和包容的文化意味着員工是並相信他們受到重視和傾聽，公司已將此作為首要任務。該公司相信，其多元化、公平和包容的文化使其能夠創造、發展和充分利用其員工隊伍的優勢，超出客户的預期，併成功地實現其增長目標。為此，公司通過不同的員工資源小組聘用員工，這些小組的員工具有不同的背景、經驗和特點，他們在職業發展、改善企業文化和提供改善的業務結果方面有着共同的興趣。每個員工資源小組都得到整個組織的高級領導的贊助和支持。

該公司已經實施了幾個步驟，以推動責任在整個全球組織中增加多樣性、公平性和包容性。首席執行官和其他高級領導人在年度業績目標中嵌入了多樣性、公平性和包容性目標。該公司還努力通過與其業務部門在員工隊伍規劃方面合作，制定計劃和目標，在確定的組織級別和技能領域招聘不同的人才，從而努力建立多樣化的人才管道。該公司對其招聘人員進行多元化招聘戰略方面的培訓，並與開發和提供多樣化人才的外部組織合作。該公司還擴大了其大學外展計劃，以接觸不同的組織，實施了面試指南以減輕面試中的偏見，實施了指導計劃和員工資源小組以提高員工參與度和留任率，併為所有經理實施了關於多樣性、公平和包容性合規和無意識偏見的必要培訓。截至2023年7月31日，公司董事會中44%的成員為女性，60%的董事會委員會主席為女性。

培訓與人才發展：公司致力於員工的持續發展。戰略人才審查和繼任規劃每年都按計劃進行。首席執行官和人力資源部副總裁與公司高級領導層和董事會召開會議，審查企業頂尖人才，並討論關鍵領導職位的繼任規劃。

本公司為為本公司產品工作或使用本公司產品的員工、客户和供應商提供技術培訓。培訓以各種形式提供，以適應不同學習者的風格、速度、地點、技術知識和途徑。

薪酬和福利：公司重視員工，努力提供與外部市場具有競爭力的薪酬和福利計劃。該公司為符合條件的員工提供補貼的健康和福利福利，以及退休後、激勵和基於股權的薪酬計劃和計劃。有關公司薪酬和福利計劃的其他信息，請參閲薪酬討論和分析。

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目錄表

互聯網上提供的信息

該公司的公司網址是www.bradyid.com。公司在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交報告後，在合理可行的範圍內儘快免費提供其年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對所有該等報告的修訂。公司不會將其網站上包含或通過其網站獲得的信息作為本Form 10-K年度報告的一部分，或通過引用將該等信息納入本年度報告。

項目1A. 風險因素

投資者應認真考慮以下列出的風險以及本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的所有其他信息。下面描述的風險和不確定性是我們已確定為重大風險和不確定性的，但不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們的業務還受到影響其他許多公司的一般性風險和不確定性的影響，如市場狀況、地緣政治事件、法律或會計規則的變化、利率波動、恐怖主義、戰爭或衝突、重大健康問題、自然災害或預期經濟或商業狀況的其他中斷。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務和財務業績。

商業風險

原材料和其他成本上漲以及產品短缺可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們生產產品的某些零部件，因此需要從供應商那裏獲得原材料，這可能會因為各種原因而中斷，包括供應和定價。過去一年，我們生產所必需的原材料和其他零部件的價格和交貨期一直在波動，包括原材料生產成本增加、工資率提高和交貨期延長。大幅增加可能會對我們的利潤率和經營業績產生不利影響。貿易政策的變化；新冠肺炎大流行的後遺症、其他流行病或任何其他原因造成的短缺；以及關税和關税的徵收以及可能的報復性反制措施，都可能對原材料的價格或可獲得性產生不利影響。此外，勞動力短缺或勞動力成本增加可能會對我們的利潤率和運營結果產生不利影響。由於競爭壓力或其他因素，我們可能無法以漲價的形式將增加的原材料和零部件成本轉嫁給我們的客户，或者我們這樣做的能力可能會被推遲，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們的運營和產品的生產和分銷所需的某些原材料、零部件、運輸和能源的成本大幅增加。雖然我們已經實施了某些成本控制措施和選擇性提價，並採取了其他行動來抵消供應鏈中的這些通脹壓力，但我們可能無法抵消運營成本的全部增加，這可能會對我們的業務和財務業績造成不利影響。

對我們產品的需求可能會受到許多因素的不利影響，其中一些因素我們無法預測或控制。這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

許多因素可能會影響對我們產品的需求，包括：

•主要市場的經濟狀況惡化

•新冠肺炎疫情對經濟和運營的殘餘影響，或其他流行病的影響

•俄烏戰爭或其他戰爭對經濟和作戰的影響

•市場整合，使競爭對手更有效率和更具價格競爭力

•競爭對手進入市場

•產品生命週期縮短

•客户偏好的變化

•能夠實現強大的運營業績，包括製造和銷售高質量產品以及滿足客户交付期望的能力

如果發生任何這些因素，對我們產品的需求可能會受到影響，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

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目錄表

未能有效競爭或成功執行我們的戰略可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。

我們積極與生產和銷售相同或類似產品的公司競爭，在某些情況下，與銷售針對相同目標市場設計的不同產品的公司競爭。競爭可能迫使我們降低價格或產生額外成本，以在商業模式（包括人工智能技術的開發和使用）迅速變化的環境中保持競爭力。我們在多個因素的基礎上進行競爭，包括客户支持、產品創新、產品供應、產品質量、價格、專業知識、數字化能力、生產能力，對於跨國客户，我們的全球足跡。目前或未來的競爭者可能會開發和引進新的和改進的產品，提供基於替代技術和工藝的產品，接受較低的利潤，擁有更大的財務、技術或其他資源，或擁有更低的生產成本或其他價格優勢。任何這些都可能使我們處於不利地位，威脅我們的銷售份額或降低我們的利潤率，這可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。

此外，在我們的全球業務中，分銷商和客户可能不接受我們的價格上漲或可能尋求更低成本的採購機會，這可能導致業務損失，從而對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們的戰略是通過技術先進的新產品擴展到增長更快的相鄰產品類別和市場，並通過數字渠道增加我們的銷售額。雖然目錄等傳統直銷渠道是宣傳和銷售我們產品的重要手段，但越來越多的客户在互聯網上購買產品。我們通過數字渠道增加銷售的策略是對我們互聯網銷售能力的投資。我們可能無法繼續成功實施該策略，或即使成功實施，由於互聯網帶來的競爭加劇和定價壓力，我們可能無法實現其預期收益。我們未能成功實施我們的戰略可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

未能開發或收購滿足客户需求（包括價格預期）的技術先進的產品，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們開發技術先進的新產品，以促進我們的有機增長和盈利能力。技術日新月異，我們的競爭對手也在快速創新。如果我們不能跟上開發技術先進產品的步伐，我們就有可能面臨產品商品化、品牌價值下降和有效競爭能力下降的風險。我們必須繼續開發創新產品，並獲得和保留這些產品的必要知識產權。如果我們不能創新，或者我們推出的產品有質量問題，或者如果客户不接受我們的產品，那麼我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。

未能正確識別、整合和發展所收購的公司，以及未能管理已剝離業務的或有負債，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們的歷史增長包括收購，我們的未來增長戰略包括收購。我們在2021財年完成了對Code、Magicard和Nordic ID的收購，總收購價為2.44億美元。收購對管理、運營和財務資源提出了很高的要求。最近和未來的收購將需要整合運營、銷售和營銷、信息技術、財務和行政運營，這可能會減少我們專注於其他增長戰略的時間。我們不能保證我們將能夠成功地整合收購，這些收購將盈利，或者我們將能夠實現預期的銷售增長或運營成功。如果我們未能成功整合所收購的業務（包括實現協同效應），或者如果我們的其他業務因更加專注於所收購的業務而受到影響，我們的銷售額、經營業績、現金流和流動性可能會受到不利影響。

我們不斷評估現有業務的戰略適合性，並可能剝離我們認為與我們的戰略計劃不一致的業務，或者沒有實現預期投資回報的業務。資產剝離帶來的風險和挑戰可能會對我們的業務產生負面影響。當我們決定出售一項業務或特定資產時，我們可能無法以令人滿意的條款或在我們預期的時間框架內完成，即使在達成出售業務的最終協議後，出售通常也受到可能無法滿足的成交前條件的約束。此外，資產剝離對我們的收入和淨收入的影響可能比預期的更大，這可能會分散管理層的注意力，並可能與買家發生糾紛。我們保留責任，並同意就與我們出售的幾項業務相關的某些或有負債向買家進行賠償。這些突發事件的解決沒有對我們的財務業績產生實質性的不利影響，但我們不能確定這種有利的模式是否會繼續下去。

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目錄表

新冠肺炎疫情對我們的運營和業務產生了不利影響。

新冠肺炎疫情擾亂了全球經濟，對我們的業務產生了不利影響，包括多個終端市場對我們產品的需求以及我們的供應鏈和運營。未來新冠肺炎大流行或其他衞生流行病的死灰復燃可能會對我們的業務、運營和財務業績產生影響，這取決於目前無法準確預測的因素，例如任何衞生流行病的嚴重性和傳播率、遏制行動的程度和有效性、疫苗或其他醫療手段的開發和提供併為公眾接受的程度，以及這些和其他因素對我們利益相關者的影響。

全球經營風險

我們或第三方服務提供商未能保護我們的站點、網絡和系統免受安全漏洞、保護我們的機密信息或促進我們的數字戰略的失敗，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們的業務系統收集、傳輸和存儲有關我們的客户、供應商和其他人的數據，包括信用卡信息和個人身份信息。我們還僱用第三方服務提供商，代表我們存儲、處理和傳輸專有、個人和機密信息。我們依靠第三方授權的加密和身份驗證技術，努力安全地傳輸機密和敏感信息，包括信用卡號碼。我們的安全措施以及我們的第三方服務提供商的安全措施可能無法檢測或阻止所有試圖侵入我們的系統、拒絕服務攻擊、病毒、惡意軟件、入侵、網絡釣魚攻擊、社會工程、安全漏洞或其他可能危及我們的站點、網絡和系統中存儲或傳輸的信息或我們或我們的第三方服務提供商以其他方式維護的信息的安全的嘗試。我們聘請第三方服務提供商協助我們的某些網站和數字平臺升級，這可能會導致最初部署時的銷售額下降，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們和我們的服務提供商可能沒有資源或技術成熟來預測或防止所有類型的攻擊，並且用於未經授權訪問或破壞系統的技術經常變化，可能要到對我們或我們的第三方服務提供商發起攻擊時才知道。此外，安全漏洞也可能是非技術問題造成的，包括我們的員工或與我們有商業關係的人故意或無意的違規行為。儘管我們維護隱私、數據泄露和網絡安全責任保險，但我們不能確定我們的保險範圍是否足夠或將涵蓋實際發生的責任，或者我們將繼續以經濟合理的條款獲得保險，或者根本不能。對我們的安全措施或我們第三方服務提供商的安全措施的任何妥協或違反都可能對我們的業務能力產生不利影響，違反適用的隱私、數據安全和其他法律，並導致重大的法律和財務風險、不良宣傳和對我們安全措施的信心喪失，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們依賴關鍵員工，這些員工的流失可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們的財務業績可能會受到員工競爭加劇、招聘員工困難、員工流動率上升或薪酬和福利成本增加的不利影響。我們的員工對我們的成功很重要，我們依賴於我們有能力留住員工擔任關鍵角色的服務。我們的業務建立在一套核心價值觀的基礎上，我們試圖僱傭和留住那些致力於這些價值觀和我們為客户提供卓越服務的文化的員工。為了競爭和持續增長，我們必須吸引、留住和激勵我們的員工。我們需要合格的經理和具有技術和行業經驗的熟練員工來成功運營我們的業務。如果我們無法吸引和留住合格的人員，或者如果我們這樣做的成本大幅增加，或者如果內部職責調整沒有正確執行，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。

我們是一家總部設在美國的全球性公司。我們受到管理機構各級美國和非美國政府和自律實體的廣泛監管。不遵守法律法規可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們大約50%的銷售額來自美國以外的地區。我們的業務受到在國內和全球開展業務的風險，包括以下風險：

•與國際製造和銷售相關的產品交付和付款延遲或中斷。

•政治和經濟不穩定和混亂造成的監管。

•對現有關税、關税和貿易協議施加新的或更改的關税，這可能會對我們的產品製造能力、我們的客户對我們產品的需求或我們的供應商交付原材料的能力產生直接或間接的影響。

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目錄表

•進口、出口和經濟制裁法律。

•當前和不斷變化的政府政策、法規和商業環境。

•與來自不受美國法律和法規(包括《反海外腐敗法》)約束的國家的公司競爭的劣勢。

•當地的勞動法規。

•與氣候變化、空氣排放、廢水排放、危險材料和廢物的處理和處置有關的法規。

•有關產品含量、健康、安全和環境保護的規定。

•由於新冠肺炎大流行的任何持續影響，或由於其他流行病或全球衞生危機，實施貿易或旅行限制。

•我們產品生產或銷售的具體國家/地區法規。

•在我們的全球業務中遵守數據保護和隱私法的相關法規。

•適用於與政府有業務往來的公司的法律和法規，包括對與採購誠信、出口管制、僱傭做法以及記錄和成本記錄的準確性有關的政府合同的審計要求。

此外，這些法律法規在不斷演變，很難準確預測它們可能對我們的業務和財務業績產生的影響。

我們不能保證我們的內部控制和合規系統將始終保護我們免受員工、代理或業務合作伙伴違反美國和/或非美國法律的行為的影響，這些法律包括規範向政府官員支付款項的法律、賄賂、欺詐、反回扣和虛假索賠規則、競爭、進出口合規、洗錢和數據隱私。任何此類不當行為都可能使我們在美國和其他司法管轄區受到民事或刑事調查，導致大量民事或刑事、金錢和非金錢處罰以及股東和其他人的相關訴訟，損害我們的聲譽，並對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們可能會受到訴訟，這可能會對我們的業務、財務業績和聲譽產生不利影響。

我們是業務運營正常過程中出現的訴訟的一方，包括產品責任和召回(嚴格責任和疏忽)索賠、專利和商標問題、合同糾紛以及環境、僱傭和其他訴訟事項。我們面臨着一種固有的風險，即我們的競爭對手會聲稱我們的產品的某些方面侵犯了他們的知識產權，或者我們的知識產權無效，因此我們可能會被阻止製造和銷售我們的產品，或者阻止其他人制造和銷售競爭產品。如果使用我們的產品被指控造成傷害或其他損害，我們將面臨固有的商業風險，即暴露於產品責任索賠。到目前為止，我們還沒有發生與這些類型的索賠有關的材料成本。然而，雖然我們目前為我們認為足夠的某些類型的索賠維持保險範圍，但我們不能確定我們將能夠以可接受的條款維持這項保險，或者這項保險將為可能出現的潛在責任提供足夠的保險。任何針對我們的索賠，無論有無正當理由，都可能因潛在的不利後果而對我們的業務、財務業績和聲譽產生不利影響。與為此類索賠辯護相關的費用以及我們管理層的資源和時間的轉移可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

全球氣候變化和不同利益相關者對ESG問題的相關強調可能會對我們的業務產生負面影響

提高公眾對全球氣候變化的認識和關注可能會導致更多的區域和/或聯邦要求減少或減輕温室氣體排放的影響。仍然缺乏一致的氣候立法，這造成了經濟和監管方面的不確定性。此外，我們的客户和我們所服務的市場可能會通過監管、基於市場的排放政策或消費者偏好來強制實施排放或其他環境標準，而由於所需的資本投資或技術進步水平，我們可能無法及時滿足這些要求。

此外，利益相關者更加關注與我們業務相關的ESG問題，需要對各種不斷髮展的標準和相關的報告要求進行持續監控。未能充分滿足利益相關者的期望可能會導致業務損失、市場估值被稀釋、無法吸引客户或無法吸引和留住頂尖人才。

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目錄表

財務和安全所有權風險

我們業務的全球性使我們面臨外幣波動的風險，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

約50%o我們的銷售額來自美國以外的地區。以美元世博會以外的貨幣銷售和購買E我們對外幣兑美元匯率的波動感到擔憂，並可能對我們的財務業績產生不利影響。美元走強將提高我們以美元以外的貨幣銷售到其他國家的產品的有效價格。美元走弱可能會對海外購買的材料、產品和服務的成本產生不利影響。出於報告的目的，我們的銷售額和費用被換算成美元，而美元的進一步走強可能會導致不利的換算影響，這發生在財政年度2020和2022年。此外，我們的某些子公司可能會以本位幣以外的貨幣向客户開具發票，或者供應商可能會以本位幣以外的貨幣向客户開具發票，這可能會對我們的業務和財務業績造成不利的換算影響。

未能執行我們的戰略可能會導致商譽或其他無形資產的減值，這可能會對收入和盈利能力產生負面影響.

截至2023年7月31日，我們的商譽為5.926億美元，其他無形資產為6210萬美元，佔我們總資產的47.1%，我們過去已確認減值費用。我們按年度對商譽及其他無形資產進行減值評估，或在有減值指標的情況下更頻繁地根據每項資產的公允價值評估減值。為必要的減值測試準備的估值包括管理層對銷售額、盈利能力、現金流產生、資本結構、債務成本、利率、資本支出和其他假設的估計。重大的負面行業或經濟趨勢、我們業務的中斷、無法實現銷售預測或成本節約、無法有效整合被收購的業務、資產用途的意外變化以及資產剝離可能會對估值中使用的假設產生不利影響。如果我們的商譽或其他無形資產的估計公允價值在未來期間發生變化，我們可能需要記錄減值費用，這將減少該期間的淨收入。非臨時性減值指標出現在我們對員工安全軟件和硬件公司React Mobile，Inc.的股權投資中，我們在2021財年確認了500萬美元的非臨時性減值費用。

税法或税率的變化可能會對經營業績和財務報表產生不利影響。此外，税務機關的審計可能導致以前幾個時期的納税。

我們在美國和許多非美國司法管轄區都要繳納所得税。因此，由於世界各地税法和税率的變化，我們的收入面臨風險。我們的税務申報要接受美國聯邦、州和地方税務機關以及非美國税務機關的審計。如果這些審計導致的付款或評估與我們的準備金不同，我們未來的淨收入可能會受到不利影響。

我們根據美國和外國司法管轄區的應税收入預測，每季度審查我們的遞延税項資產變現的可能性。作為本次審查的一部分，我們利用歷史業績、預測未來經營業績、符合條件的結轉期、税務籌劃機會和其他相關考慮因素。美國和/或外國司法管轄區的盈利能力和財務前景的變化，或我們地理位置的變化，可能需要修改遞延税項資產的估值撥備。在任何時候，全球各地在立法的不同階段都有許多税收提案。雖然我們無法預測這些提案中的部分或全部是否會獲得通過，但許多提案可能會對我們的業務和財務業績產生影響。

我們幾乎所有的有投票權股票都由兩個股東控制，而我們的公眾投資者持有沒有投票權的股票。有投票權股東和無投票權股東的利益可能不同，可能會導致影響無投票權股票價值的決定。

我們幾乎所有有投票權的股票都由我們的董事伊麗莎白·P·布魯諾和威廉·H·布雷迪三世控制，他們都是公司創始人的後代。我們所有公開交易的股票都沒有投票權。因此，有投票權的股東在大多數需要股東批准或默許的事項上擁有控制權，包括我們董事會的組成和許多公司行動，他們的利益可能與沒有投票權的股東的利益不一致。這種所有權集中可能會阻止潛在收購者提出我們的公眾股東可能認為有利的收購要約，並可能對我們沒有投票權的普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者可能會認為持有由有限數量的股東控制的有投票權股票的公司是不利的。此外，某些私人投資者、共同基金和指數贊助商已實施規則，限制擁有無投票權上市股票的公司的所有權，或將其排除在指數之外。例如，該公司在2023財年第四季度因未達到最低投票權門檻而被從羅素2000指數中剔除。

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目錄表

項目1B。 未解決的員工意見

沒有。

第二項。 屬性

該公司目前在全球經營着38個製造和分銷設施，並按報告部門劃分如下：

美洲和亞洲：我們的美洲和亞洲業務使用了21個製造和分銷設施。六家工廠位於美國；四家位於中國；巴西、印度和墨西哥各兩家；加拿大、日本、馬來西亞、新加坡和泰國各一家。

歐洲和澳大利亞：我們的歐洲和澳大利亞業務使用了17個製造和分銷設施。比利時和英國各有四家工廠，法國有三家，澳大利亞有兩家，德國、挪威、南非和土耳其各有一家。

該公司相信，其設備和設施現代化，維護良好，足以滿足當前的需求。

第三項。 法律訴訟

在對本公司提出索賠的正常業務過程中出現的各種法律程序和索賠中，本公司被點名為被告，未來也可能被列為被告。當已知或被認為可能發生損失，且損失金額可以合理估計時，公司將為這些法律行動記錄一項責任。本公司目前並不參與管理層認為最終決議案將對本公司綜合財務報表產生重大影響的任何重大待決法律程序。

第四項。 煤礦安全信息披露

不適用。

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目錄表

第II部

第5項。 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券

(a)市場信息

Brady Corporation Class A無投票權普通股在紐約證券交易所(NYSE)交易，代碼為BRC。該公司的B類投票權普通股沒有交易市場。

(b)持有者

截至2023年8月31日，登記在冊的A類普通股股東約為1,000人，受益股東約為12,000人。有三個B類普通股股東。

(c)分紅

該公司歷來為已發行的普通股支付季度紅利。在向B類普通股支付任何股息之前，A類普通股的持有者MON股票有權獲得每股0.01665美元的年度非累積現金股息(在未來發生股票拆分、股票股息或涉及A類普通股的類似事件時可能會進行調整)。此後，該會計年度的任何進一步股息都必須在平等的基礎上支付A類普通股和B類普通股的所有股票。本公司相信，基於其歷史上的派息做法，這一要求不會阻礙其未來遵循類似的派息做法。

在截至7月31日的最近兩年和2024財年第一季度，該公司宣佈了其A類和B類普通股的每股股息如下： 

						2024						2023																								2022
						第一季度						第一季度						第二季度						第三季度						第四季度						第一季度						第二季度						第三季度						第四季度
A類						$	0.2350					$	0.2300					$	0.2300					$	0.2300					$	0.2300					$	0.2250					$	0.2250					$	0.2250					$	0.2250
B類						0.2184						0.2134						0.2300						0.2300						0.2300						0.2084						0.2250						0.2250						0.2250

(d)發行人購買股票證券

該公司有一項針對公司A類無投票權普通股的股票回購計劃。該計劃可以通過在公開市場或私下協商的交易中購買股票來實施，回購的股票將交付國庫，可用於與公司基於股票的計劃相關的用途，並用於其他公司目的。2022年5月24日，公司董事會批准增加公司的股票回購計劃，授權回購至多1.00億美元的公司A類無投票權普通股，與授權無關的到期日。截至2023年7月31日，根據這一股份回購計劃，剩餘價值1,000萬美元的授權回購股票。

2023年8月30日，公司董事會批准增加公司股份回購計劃，授權額外回購美元100.0百萬股公司A類無投票權普通股。股票回購計劃可以不時在公開市場或私下協商的交易中實施，沒有到期日。回購的股份將可用於公司的基於股票的計劃和其他公司目的。

下表提供了公司在截至2023年7月31日的三個月內購買的A類無投票權普通股的信息：

期間						購買的股份總數						每股平均支付價格						作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股份總數						根據該計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值 (千美元)
2023年5月1日-2023年5月31日						194,962						$	49.20					194,962						$	45,643
2023年6月1日-2023年6月30日						503,541						48.86						503,541						21,040
2023年7月1日-2023年7月31日						230,128						47.92						230,128						10,013
總計						928,631						$	48.70					928,631						$	10,013

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目錄表

(e)普通股價格表現圖

下圖顯示了在2018年7月31日收盤時投資布雷迪公司A類普通股、標準普爾(S)500指數、S小盤600指數、S小盤600工業指數和羅素2000指數的過去五個財年累計回報的比較。

S小盤600工業指數將在未來幾年取代S小盤600指數。這一變化使本普通股價格績效圖表中包含的指數與項目11.高管薪酬中包含的薪酬與績效表保持一致。

						2018						2019						2020						2021						2022						2023
布雷迪公司						$	100.00					$	137.76					$	124.63					$	150.84					$	134.43					$	147.74
標準普爾500指數						100.00						107.99						120.90						164.96						157.31						177.78
標準普爾SmallCap 600指數						100.00						93.25						85.16						133.66						125.32						131.92
S&P小盤600工業指數						100.00						94.96						87.76						132.55						132.29						156.84
羅素2000指數						100.00						95.58						91.19						138.59						118.78						128.17

版權所有(C)2023，標準普爾，Inc.和羅素投資公司。版權所有。

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目錄表

第6項。 [已保留]

第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

概述

布雷迪公司是識別和保護場所、產品和人員的識別解決方案和工作場所安全產品的全球製造商和供應商。自2023年2月1日起，公司按地域進行組織和管理，有兩個可報告的部門：美洲和亞洲以及歐洲和澳大利亞。因此，所有與分部相關的數據都進行了重塑，以反映我們在管理層的財務狀況和運營結果討論和分析部分中新的可報告分部。在2023年2月1日之前，該公司經營着兩個以前的部門：ID和WPS。IDS產品包括在公司價值鏈內設計、製造和分銷的高性能和創新的身份識別和保健產品。WPS產品包括公司生產的各種庫存和定製標識產品，以及公司作為分銷商購買和轉售的各種產品。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們經審計的綜合財務報表以及本年度報告中的表格10-K中這些報表的附註(第8項)一起閲讀。以下討論旨在幫助讀者瞭解本公司截至本年度的經營業績和財務狀況2023年7月31日與截至2022年7月31日的年度和截至2022年7月31日的年度相比，截至2021年7月31日的年度。

本年度報告中提到的“有機銷售”是指根據美國公認會計原則計算的銷售額，不包括外幣換算的影響、被剝離公司在剝離一週年前記錄的銷售額以及被收購公司在收購一週年之前記錄的銷售額。該公司的有機銷售披露不包括外幣換算的影響，因為外幣換算受到波動性的影響，可能會掩蓋潛在的業務趨勢。管理層認為，非GAAP有機銷售財務指標對投資者有意義，因為它為投資者提供了有用的信息，幫助他們識別我們業務的潛在銷售趨勢，並便於將我們的銷售業績與前幾個時期進行比較。

宏觀經濟狀況和趨勢

本公司已經經歷，並預計將繼續經歷通脹壓力和供應鏈及其他業務中斷。該公司已經並將繼續採取行動，通過定價行動和執行可持續的效率提高來緩解通脹問題。

我們相信，我們有財力繼續投資於有機銷售增長機會，包括銷售、營銷、研發和包括收購在內的無機銷售機會，同時繼續推動我們的運營和銷售、一般和行政(“SG&A”)職能的可持續效率提高和自動化，並以股息和股份回購的形式向股東返還資本。在…2023年7月31日，我們有現金1.515億美元，以及與客户簽訂的信貸協議$248.3百萬可用於未來借款，最高可增加到$1,068.3百萬根據公司的選擇權，並受某些條件的限制，對於全部可用流動資金F$12.198億美元。

我們相信，我們的財務資源和流動性水平，包括信貸協議的剩餘未支取金額，以及我們在必要時增加信貸額度的能力，足以應對經濟或地緣政治事件的持續影響，這些事件可能導致銷售、淨收入或經營活動提供的現金減少。指本年度年報表格10-K第I部分第1A項所載的風險因素2023年7月31日，以進一步討論全球經濟或地緣政治事件對我們業務可能產生的影響。

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目錄表

經營成果

截至2022年7月31日止年度與截至2021年7月31日止年度的經營業績的可比性受到以下收購的影響：於2021年5月完成的Magicard Holdings Limited(“Magicard”)和北歐ID Oyj(“Nordic ID”)，以及於2021年6月完成的Code Corporation(“Code”)。所有這三筆收購都在我們的兩個可報告部門運營。此外，2023年3月，公司剝離了影響美洲和亞洲報告部門的PremiSys業務。

截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度營業收入業績比較如下：

(千美元)						2023						銷售額百分比						2022						銷售額百分比						2021						銷售額百分比
淨銷售額						$	1,331,863											$	1,302,062											$	1,144,698
毛利率						657,275						49.4		%				631,552						48.5		%				561,446						49.0		%
運營費用：
研發						61,365						4.6		%				58,548						4.5		%				44,551						3.9		%
銷售、一般和行政						370,697						27.8		%				379,992						29.2		%				349,768						30.6		%
總運營費用						432,062						32.4		%				438,540						33.7		%				394,319						34.4		%
營業收入						$	225,213					16.9		%				$	193,012					14.8		%				$	167,127					14.6		%

2023財年與2022財年比較

與2022財年的13.021億美元相比，2023財年的淨銷售額增長了2.3%，達到13.319億美元，其中包括5.5%的有機銷售額增長，部分被外幣換算減少3.0%和業務剝離造成的0.2%的減少所抵消。美洲和亞洲地區的有機產品銷售額增長了4.4%，歐洲和澳大利亞地區的有機產品銷售額增長了7.6%。

與2022財年的6.316億美元相比，2023財年的毛利率增長了4.1%，達到6.573億美元。毛利率佔淨銷售額的百分比從2022財年的48.5%增加到2023財年的49.4%。毛利率佔淨銷售額的百分比增加，主要是由於流程自動化投資和運費減少帶來的運營效率提高，但由於通脹壓力導致材料成本增加，部分抵消了這一增長。

與2022財年的5850萬美元相比，2023財年的研發支出增長了4.8%，達到6140萬美元。2023財年，研發費用佔淨銷售額的百分比增至4.6%，而2022財年為4.5%。2023財年研發支出增加的主要原因是員工人數增加以及項目支出增加。公司仍然致力於投資於新產品開發，以增加我們業務內的銷售。對新的打印系統、材料以及工業跟蹤和跟蹤解決方案的投資是2023財年研發支出的主要重點。

SG&A費用包括直接計入美洲和亞洲以及歐洲和澳大利亞部門的銷售和行政成本，以及某些其他公司行政費用，包括財務、信息技術、人力資源和其他行政費用。與2022財年的3.8億美元相比，2023財年的SG&A支出下降了2.4%，降至3.707億美元。在2023財年，SG&A費用佔淨銷售額的百分比降至27.8%，而2022財年為29.2%。2023財年SG&A費用的減少是由於外幣換算。2023財年SG&A費用佔銷售額的百分比下降的主要原因是員工人數減少，廣告支出減少，攤銷費用減少320萬美元，但與地區報告結構變化相關的成本部分抵消了這一下降。

與2022財年的1.93億美元相比，2023財年的營業收入增長了16.7%，達到2.252億美元。2023財年營業收入的增長主要是由於美洲和亞洲地區的部門利潤因有機銷售增長而增加，毛利率的提高主要是由於運費成本的降低和價格的上漲，以及整個地區的運營效率。

2022財年與2021財年比較

2022財年淨銷售額增長13.7%，達到13.021億美元，而2021財年為11.447億美元，其中有機銷售增長9.4%，收購增長6.9%，但部分被外幣換算減少2.6%所抵消。有機食品銷售額在美洲和亞洲地區增長了10.3%，在歐洲和澳大利亞地區增長了7.9%。

與2021年的5.614億美元相比，2022年的毛利率增長了12.5%，達到631.6美元。毛利率佔淨銷售額的百分比在2022財年降至48.5%，而2021財年為49.0%。毛利率的下降

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目錄表

淨銷售額的百分比主要是由於材料、勞動力和運費成本的增加，但定價行動和包括簡化製造流程在內的運營效率部分緩解了這一增長。

與2021財年的4460萬美元相比，2022財年的研發支出增長了31.4%，達到5850萬美元。2022財年，研發費用佔淨銷售額的百分比增加到4.5%，而2021財年為3.9%。2022財年研發支出的增加主要是由於收購了Code和北歐ID，因為與Brady的有機業務相比，這些公司的研發支出佔淨銷售額的比例更大。此外，美洲和亞洲地區的研發員工人數也有所增加。在新的打印系統、材料和建立全面的工業跟蹤和跟蹤解決方案方面的投資是2022財年研發支出的主要重點。

2022財年的SG&A支出為3.80億美元，較2021財年的3.498億美元增長8.6%。銷售及行政費用佔銷售淨額的百分比由二零二一財年的30. 6%下降至二零二二財年的29. 2%。2022財年SG&A費用的增加主要是由於收購了Code、Magicard和Nordic ID，以及銷售人員的增加，但部分被外幣折算導致的減少所抵消。SG&A費用佔淨銷售額的百分比較上年有所下降，原因是整個SG&A持續開展效率活動。

2022財年的營業收入為1. 93億美元，較2021財年的1. 671億美元增長15. 5%。2022財年營業收入的增長主要是由於有機銷售增長以及2021財年第四季度完成的收購帶來的正收益導致美洲和亞洲分部的分部利潤增加。

營業收入與淨收入之比

(千美元)						2023						銷售額百分比						2022						銷售額百分比						2021						銷售額百分比
營業收入						$	225,213					16.9		%				$	193,012					14.8		%				$	167,127					14.6		%
其他收入(支出)：
投資及其他收入						4,022						0.3		%				244						0.0		%				4,333						0.4		%
利息開支						(3,539)						(0.3)		%				(1,276)						(0.1)		%				(437)						(0.0)		%
未合併聯屬公司的所得税和虧損前收入						225,696						16.9		%				191,980						14.7		%				171,023						14.9		%
所得税費用						50,839						3.8		%				42,001						3.2		%				35,610						3.1		%
未合併聯屬公司虧損前收益						174,857						13.1		%				149,979						11.5		%				135,413						11.8		%
未合併關聯公司虧損中的權益						—						—		%				—						—		%				(5,754)						(0.5)		%
淨收入						$	174,857					13.1		%				$	149,979					11.5		%				$	129,659					11.3		%

2023財年與2022財年比較

2023財年的投資和其他收入為400萬美元，而2022財年為20萬美元。2023財年投資和其他收入的增加主要是由於遞延薪酬計劃中持有的證券市值增加以及利息收入增加。

2023財年的利息支出增加至350萬美元，而2022財年為130萬美元。2023財年利息支出的增加主要是由於基準利率較2022財年有所上升。

公司2023財年的所得税率為22.5%。有關公司所得税率的更多信息，請參閲附註11“所得税”。

2022財年與2021財年比較

2022財年的投資和其他收入為20萬美元，而2021財年為430萬美元。2022財年投資和其他收入的減少主要是由於遞延薪酬計劃中持有的證券市值減少。

2022財年的利息支出增加至130萬美元，而2021財年為40萬美元。2022財年的利息支出增加是由於我們的信貸協議借款增加以及與2021財年相比利率上升。

公司2022財年的所得税率為21.9%。有關公司所得税率的更多信息，請參閲附註11“所得税”。

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目錄表

未合併附屬公司的虧損權益代表公司在React Mobile，Inc.的23%股權。（“React Mobile”），一家總部位於美國的員工安全軟件和硬件公司。於2021財政年度，React Mobile的財務狀況惡化，原因是酒店業因COVID-19疫情（代表其整個客户羣）而下滑，以及市場新進入者的競爭壓力增加。因此，管理層進行了分析，以確定投資價值損失是否不是暫時的，並確認了500萬美元的非暫時減值費用。該公司在2021財年對React Mobile虧損的股權為80萬美元。

業務分部經營業績

本公司根據分部溢利及客户銷售額評估短期分部表現。在評估分部業績時，不包括利息支出、投資及其他收入、所得税支出、未合併附屬公司虧損中的權益以及某些企業行政費用。

以下為截至七月三十一日止年度之分部資料概要：

						2023						2022						2021
銷售增長信息
美洲和亞洲
有機食品						4.4		%				10.3		%				1.9		%
貨幣						(0.9)		%				(0.1)		%				0.6		%
資產剝離						(0.3)		%				—		%				—		%
採辦						—		%				6.9		%				0.8		%
總計						3.2		%				17.1		%				3.3		%
歐洲和澳大利亞
有機食品						7.6		%				7.9		%				1.1		%
貨幣						(7.1)		%				(7.0)		%				8.1		%
採辦						—		%				6.9		%				1.6		%
總計						0.5		%				7.8		%				10.8		%
公司總數
有機食品						5.5		%				9.4		%				1.6		%
貨幣						(3.0)		%				(2.6)		%				3.2		%
資產剝離						(0.2)		%				—		%				—		%
採辦						—		%				6.9		%				1.1		%
總計						2.3		%				13.7		%				5.9		%
部門利潤佔淨銷售額的百分比
美洲和亞洲						20.3		%				18.3		%				18.6		%
歐洲和澳大利亞						14.8		%				14.3		%				13.5		%
總計						18.5		%				16.9		%				16.8		%

2023財年與2022財年比較

美洲和亞洲

與2022財年的8.611億美元相比，2023財年美洲和亞洲的淨銷售額增長了3.2%，達到8.889億美元。淨銷售額增長包括4.4%的有機銷售增長、0.9%的外幣換算減少和0.3%的PremiSys業務出售。

2023財年，美洲的有機產品銷售額以個位數的中位數增長。有機銷售的增長主要是由於入侵檢測系統產品的有機銷售增長，其中安全和設施標識、醫療保健標識和電線標識產品系列的增長最強勁，但產品標識產品系列的有機銷售下降部分抵消了這一增長。入侵檢測系統產品的有機增長部分被WPS產品的個位數中位數下降所抵消。

2023財年，有機食品在亞洲的銷售額下滑至個位數。有機銷售下降的主要原因是中國和馬來西亞的銷量下降，但印度和日本的銷量增加部分抵消了這一影響。中國的有機銷售額下降主要是由於新冠肺炎的擴張，主要是在2023財年第二季度。

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目錄表

2023財年部門利潤增長14.7%，從2022財年的1.573億美元增至1.805億美元。2023財年，部門利潤佔淨銷售額的百分比從2022財年的18.3%增加到20.3%。分部利潤增加的主要原因是美洲銷售量增加、貨運成本降低以及不斷努力精簡流程以提高運營效率，但由於通脹壓力導致材料成本增加，部分抵消了這一增長。

歐洲和澳大利亞

與2022財年的4.41億美元相比，2023財年歐洲和澳大利亞的銷售額增長了0.5%，達到4.43億美元。淨銷售額增長包括7.6%的有機銷售額增長和7.1%的外幣折算減少。

2023財年，歐洲的有機銷售額以中個位數增長，這是由IDS和WPS產品的中個位數增長推動的。安全和設施標識以及產品標識產品線的有機增長最為強勁，其次是電線標識產品線。歐洲有機銷售額的增長主要是由西歐的中等個位數增長推動的，部分被北歐地區的個位數下降所抵消。東歐、中東和非洲的有機銷售額增長約為21%。WPS產品的有機銷售受到數字銷售增長近13%的推動，數字銷售增長來自數字功能的改善。

2023財年，澳大利亞的有機銷售額增長了10%。有機銷售額的增長是由安全和設施識別產品線的銷量推動的。2022財年下半年和2023財年第一季度實施的價格上漲代表了有機銷售增長的剩餘部分。

2023財年的分部利潤增長4. 3%至6，570萬美元，而2022財年為6，310萬美元。分部溢利佔銷售淨額的百分比由二零二二財年的14. 3%上升至二零二三財年的14. 8%。分部利潤的增長主要是由於2022財年採取的降低成本結構的行動以及2023財年實施的定價行動。

2022財年與2021財年比較

美洲和亞洲

美洲和亞洲淨銷售額增長17.1%， 8.611億美元2022財年， 7.356億美元2021財年。淨銷售額增長包括10.3%的有機銷售增長，6.9%的收購增長和0.1%的外幣換算下降。

2022財年，美洲的有機銷售額增長約10%。有機銷售額的增長主要是由於IDS產品的有機銷售額增長了近12%。所有主要產品線的有機銷售額都有所增長，其中電線識別和安全與設施識別產品線的增長最為強勁，但WPS產品的銷售額下降幅度較低，部分抵消了這一增長。

2022財年，亞洲的有機銷售額增長近12%。銷售額的增長是廣泛的，中國的高個位數增長和該地區所有其他國家的有機銷售額增長約15%。

分部利潤增長15.1%， 1.573億美元2022財年， 1.366億美元2021財年。分部利潤的增長主要是由於2022財年的有機銷售增長以及2021財年第四季度完成的收購帶來的正收益。分部溢利佔銷售淨額的百分比由二零二一財年的18. 6%下降至二零二二財年的18. 3%。分部溢利佔銷售淨額百分比之減少為 這主要是由於材料，勞動力和運費成本增加導致的毛利率壓縮，以及2022財年增加的540萬美元攤銷費用，部分被定價行動所抵消。

歐洲和澳大利亞

歐洲和澳大利亞淨銷售額增長7.8%， 4.41億美元2022財年， 4.091億美元在2021財年。淨銷售額增長包括7.9%的有機銷售增長、6.9%的收購增長和7.0%的外幣換算減少。

2022財年，歐洲的有機產品銷售額實現了較高的個位數增長。有機銷售的增長主要是由於入侵檢測系統產品的有機銷售增長了約15%。所有主要的入侵檢測系統產品線的有機銷售額都出現了增長，其中產品識別產品線的增長最為強勁，其次是安全和設施識別產品線以及電線識別產品線。年內，WPS產品的有機銷售略有增長，來自數字渠道的中位數增長，而來自所有其他渠道的銷售基本持平。

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目錄表

2022財年，澳大利亞的有機產品銷售額略有增長。數字銷售以個位數的低位數增長，所有其他渠道的銷售基本上持平。

部門利潤增長13.9%，至6,310萬美元2022財年， 5540萬美元在2021財年。2022財年，部門利潤佔淨銷售額的百分比增至14.3%，而2021財年為13.5%。分部利潤的增長主要是由於有機銷售增長、2021財年第四季度完成的收購帶來的積極收益以及為降低成本結構而採取的行動，包括某些形式的廣告支出，這部分被2022財年250萬美元的遞增攤銷費用所抵消。

財務狀況

流動性與資本資源

該公司的現金餘額在世界各地的許多地點產生和持有。截至2023年7月31日，公司約98%的現金和現金等價物持有在美國境外。該公司的有機和無機增長曆來由經營活動提供的現金和債務融資相結合提供資金。該公司相信，其經營活動的現金流和借款能力足以滿足其在未來12個月及以後的營運資本、資本支出、研發、普通股回購和股息支付方面的預期需求。儘管該公司認為這些現金來源目前足以為國內業務提供資金，但每年的現金需求可能需要將現金從外國司法管轄區匯回美國，這可能會導致額外的納税。

現金流

截至2023年7月31日，現金和現金等價物為1.515億美元，比2022年7月31日增加3750萬美元。以下是截至7月31日的年度現金流量表摘要：

(千美元)			2023						2022						2021
提供的現金流量淨額(用於)：
經營活動			$	209,149					$	118,449					$	205,665
投資活動			(11,214)						(43,071)						(268,592)
融資活動			(163,568)						(102,089)						(12,324)
匯率變動對現金的影響			3,096						(6,555)						4,943
現金及現金等價物淨增(減)			$	37,463					$	(33,266)					$	(70,308)

2023財年與2022財年比較

2023財年，運營活動提供的淨現金為2.091億美元，而2022財年為1.184億美元。經營活動提供的現金增加的主要原因是盈利能力提高，與上一年為降低供應鏈中斷風險而增加的庫存採購相比，庫存採購減少。

2023財年用於投資活動的現金淨額為1,120萬美元，其中包括1,920萬美元的資本支出，部分被出售PremiSys業務所得的800萬美元所抵消。2022財政年度用於投資活動的現金淨額為4310萬美元，這是由於購買了兩個以前租用的設施而增加的。

2023財年用於融資活動的淨現金為1.636億美元，而2022財年為1.021億美元。用於融資活動的現金增加的主要原因是，與2022財年相比，2023財年信貸協議的淨償還活動增加了1.023億美元，這是由於2023財年經營活動提供的現金淨額增加。與2022財年相比，2023財年股票回購減少了3420萬美元，部分抵消了這一增長。

2022財年與2021財年比較

2022財年，運營活動提供的淨現金為1.184億美元，而2021財年為2.057億美元。減少的主要原因是購買庫存的現金外流，以降低供應鏈中斷的風險。此外，2022財年的年度激勵薪酬支出高於2021財年。

2022財年用於投資活動的淨現金為4310萬美元，而2021財年為2.686億美元。用於投資活動的現金減少的主要原因是收購了Code、Magicard和Nordic ID，這些收購在2021財年第四季度完成。

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目錄表

2022財年用於融資活動的淨現金為1.021億美元，而2021財年為1230萬美元。用於融資活動的現金增加主要是由於股票回購增加了1.056億美元，但與2021財年相比，2022財年信貸協議的淨借款增加了1900萬美元，部分抵消了這一增長。

材料現金需求

我們對已知合同義務的重大現金需求包括資本支出、信貸借款和租賃義務。我們相信，經營活動提供的現金淨額將繼續足以滿足我們在未來12個月和未來12個月之後的長期內對這些項目的流動性和資本需求。我們對採購訂單以及購買庫存和其他商品和服務的合同也有現金需求，這些需求基於當前和預期的客户需求，並由我們的供應商在短期內完成。我們沒有關於購買庫存或其他商品或服務的重要協議，規定了最低訂貨量。此外，我們可能有不確定的税收狀況的負債，但我們不認為滿足這些負債的現金需求將是實質性的。關於所得税的討論載於合併財務報表附註11。

信貸安排和遵約情況

有關本公司的信貸安排和契約性遵守情況，請參閲第8項附註6“債務”。

通貨膨脹和不斷變化的價格

基本上，該公司的所有收入都來自於在競爭激烈的市場上銷售其產品和服務。由於價格受市場狀況的影響，通過定價並不總是能夠完全收回成本增加。每年產品組合的變化、價格變化的時機差異以及大量的定製產品使準確定義通貨膨脹對利潤率的影響是不可行的。

關鍵會計估計

管理層對公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以公司的綜合財務報表為基礎的，綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要管理層作出估計和判斷，以影響資產、負債、收入和費用的報告數額以及有關或有資產和負債的披露。本公司根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設作出這些估計和判斷。實際結果可能與這些估計和判斷不同。

該公司認為以下會計估計對理解其財務報表最為關鍵。如果估計符合以下兩個標準，則被視為關鍵：(1)估計要求對作出會計估計時不確定的重大事項作出假設，以及(2)估計在不同時期合理地可能發生重大變化。有關這些和其他會計估計的應用的詳細討論，請參閲公司合併財務報表附註1。

所得税

該公司在多個税務管轄區開展業務，並接受美國聯邦、州和非美國税務機關的定期審查。其所得税狀況是基於對公司開展業務的每個司法管轄區的所得税法律和裁決的研究和解釋。由於每個司法管轄區的法律和裁決不明確、這些司法管轄區之間税法的差異和相互影響、如何解釋基本事實的不確定性以及估計複雜税務審計事項的最終解決方案的內在不確定性，本公司對所得税負債的估計可能與實際支付或評估不同。

雖然公司支持其在納税申報單上的立場，但税務當局可能會對法律和事實提出不同的解釋，並可能對跨司法管轄區的交易提出質疑。本公司一般會重新評估其税務狀況的技術優點，並在下列情況下確認不確定的税務優惠：(I)完成税務審計；(Ii)適用税法發生變化，包括税務案件裁決或立法指引；或(Iii)訴訟時效屆滿。截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日，不包括利息和罰款的未確認税收優惠的負債分別為2090萬美元和2060萬美元。如果確認，1780萬美元的未確認税收優惠將降低公司截至2023年和2022年7月31日的所得税税率。截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日，與未確認税收優惠相關的應計利息和罰款分別為530萬美元和480萬美元。本公司在綜合損益表上確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的利息和罰款。本公司相信，未確認的税收優惠總額在#年有合理可能減少260萬美元。

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目錄表

未來12個月，由於全球税務事項的解決、税務審計結算、修訂的税務申報和/或法規到期，這將是綜合損益表中確認為所得税優惠的最高金額。

本公司根據制定的税法和適用於預期差異將影響應税收入的期間的税率，就財務報表與資產和負債的納税基礎之間的差異確認遞延税項資產和負債，這些差異將導致未來的應納税或可扣除金額。如果部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現，本公司將為其遞延税項資產設立估值準備。這需要管理層就以下方面作出判斷：(I)應税暫時性差異逆轉的時間和金額，(Ii)預期未來的應税收入或損失，以及(Iii)税務籌劃策略的影響。公司確認其遞延税項資產的估值免税額的5280萬美元 截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日分別為4730萬美元，主要與其各個税務管轄區的外國税收抵免結轉和淨營業虧損結轉有關。

商譽和其他無限期的無形資產

分配業務合併的收購價需要管理層在確定估計公允價值時對被收購業務未來現金流量的預期作出估計和判斷，並將該等現金流量分配到可確認的無形資產。如果實際結果與這些估計不同，可能會導致無形資產和商譽的減值，或者需要加快有限壽命無形資產的攤銷費用。此外，商譽和其他無限期無形資產必須至少每年進行減值測試。如於規定的年度評估日期前的情況或事件顯示，根據管理層的判斷，報告單位的公允價值極有可能已減至低於其賬面價值，本公司將於該等情況或事件發生時進行減值分析。管理層估計或判斷的改變可能導致減值費用，而此類費用可能對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。

截至2023年7月31日，該公司在其兩個可報告部門美洲和亞洲以及歐洲和澳大利亞確定了7個報告單位，其商譽餘額如下：北美，4.38億美元；歐洲，1.512億美元；拉丁美洲，340萬美元。其他四個已確定的報告單位的商譽餘額均為零。本公司認為，貼現現金流量模型和市場法根據報告單位對未來經營業績和現金流的預測提供了合理和有意義的公允價值估計，並複製了市場參與者對公司報告單位的估值方式。對未來經營業績的預測既基於過去的業績，也基於公司當前和長期經營計劃中使用的預測和假設，可能會因經濟和競爭狀況的變化而發生變化。管理層在貼現現金流量法中使用的重大估計包括基於預期增長率、價格上漲、毛利率波動和SG&A費用佔銷售額的百分比、資本支出、營運資本水平、所得税税率以及反映被測試報告單位特定風險狀況的加權平均資本成本對未來現金流量的估計。重大的負面行業或經濟趨勢、公司業務的中斷、重要客户的流失、無法有效整合被收購的業務、資產用途或實體結構的意外重大變化或計劃中的變化，以及資產剝離可能會對估值中使用的假設產生不利影響。

該公司在每個會計年度的5月1日完成年度商譽減值分析，並根據ASC 350、“無形資產-商譽和其他”對其報告單位進行季度評估，以確定潛在的觸發事件。除上述指標外，該公司在評估其報告單位的潛在減值時還會考慮多個內部和外部因素，包括(I)美國國內生產總值的增長，(Ii)行業和市場因素，如對報告單位產品的競爭和市場變化，(Iii)新產品開發，(Iv)競爭技術，(V)整體財務表現，如現金流、實際和計劃的收入和盈利能力，以及(Vi)報告單位戰略的變化。如果報告單位的公允價值低於賬面價值，本公司將就報告單位的賬面價值超過公允價值的金額確認減值費用。如有必要，本公司可諮詢估值專家，協助評估報告單位的估計公允價值。

本公司認為報告單位的公允價值大大超過其賬面價值的20%或以上。根據美國會計準則第350號“無形資產-商譽及其他”，於2023年5月1日進行的年度減值測試顯示，每個報告單位的公允價值均大大超過其賬面價值。

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目錄表

其他未確定期限的無形資產

其他由商號組成的無限期無形資產，根據本公司上文概述的政策，採用損益法進行減值測試。公允價值以收入法為基礎，以當前銷售預測為基礎，採用特許權使用費減免法進行估計。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額。作為2023年5月1日進行的分析的結果，所有無限期活着的商號的公允價值都超過了賬面價值。

新會計準則

本項目所需資料載於項目8--財務報表和補充數據所載合併財務報表附註1。

項目7A。 關於市場風險的定量和定性披露

由於外匯匯率的變化，公司的業務運營會帶來市場風險。為了有效地管理風險，公司根據既定的指導方針和政策進行套期保值交易，使其能夠減輕風險的不利影響他的金融市場風險。

該公司業務的全球性要求積極參與外匯市場。該公司擁有製造設施，並在世界各地銷售和分銷其產品，因此擁有美元以外貨幣的資產、負債和現金流。因此，公司的財務業績可能會受到諸如外幣匯率變化或公司生產、分銷和銷售其產品的國外市場的疲軟經濟狀況等因素的重大影響。該公司的經營業績主要受美元與歐元、英鎊、墨西哥比索、加拿大元、澳元、新加坡元、馬來西亞林吉特和人民幣之間匯率變化的影響。

公司外匯風險管理的目標是將匯率變動對非功能性貨幣交易的影響降至最低。為了實現這一目標，該公司使用遠期合同對衝了部分已知風險敞口。截至2023年7月31日，指定為現金流對衝的未平倉遠期外匯合約名義金額為3970萬美元。該公司使用2400萬歐元的歐元計價債務和800萬GB的英鎊計價債務作為對衝工具，對公司在歐元計價和英鎊計價業務中的部分淨投資進行對衝。該公司的多貨幣循環信貸協議允許其以美元以外的貨幣借款，最高可達2億美元。以美元以外的貨幣發行的債務是該公司對相關貨幣風險的天然對衝。

該公司還面臨與美國以外國家的客户進行交易以及附屬公司之間的公司間交易帶來的匯率風險。儘管該公司在報告中使用美元功能貨幣，但它在世界各地都有生產基地，很大一部分銷售額是以外幣計算的。在美國境外經營的子公司發生的成本和記錄的銷售額使用各自期間的有效匯率換算成美元。因此，該公司受到各種貨幣對美元匯率變動的影響。特別是，該公司以歐洲貨幣計算的銷售額超過了以這些貨幣計算的費用。因此，當歐洲貨幣對美元升值或貶值時，營業利潤分別增加或減少。與2022財年相比，貨幣匯率使2023財年的淨銷售額下降了3.0%，因為美元對其他主要貨幣全年的平均升值。

公司境外子公司以當地貨幣報告的外幣匯率變動通常作為股東權益的一部分進行報告。公司在截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日作為股東權益的單獨組成部分記錄的貨幣換算調整分別為有利的1600萬美元、不利的5340萬美元和有利的1030萬美元。截至2023年、2023年和2022年7月31日，本公司境外子公司的流動資產淨值(定義為流動資產減去流動負債)分別為207.6美元和193.6美元。截至2023年7月31日，淨流動資產的潛在減少額將從假設的10%的報價外幣匯率不利變化減少約2080萬美元。這一敏感性分析假設所有主要外幣對美元的匯率都有類似的變動。由於各種全球貨幣的正負相關性，匯率相對於美元很少出現相同的走勢。這一假設可能誇大了匯率變化對以外幣計價的個別資產和負債的影響。

該公司可能因其企業借款活動而面臨利率風險。本公司利率風險管理活動的目標是管理本公司固定和浮動利率敞口的水平，使其與本公司的首選組合保持一致。利率風險管理計劃允許公司

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目錄表

如欲修改本公司的利率風險，可訂立經批准的利率衍生工具。截至2023年7月31日，公司沒有利率衍生品，也沒有未償還的固定利率債務。

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目錄表

第8項。 財務報表和補充數據

布雷迪公司及其子公司

財務報表索引

			頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：34)			27
財務報表：
綜合資產負債表-2023年7月31日和2022年7月			29
合併損益表--2023年、2022年和2021年7月31日終了年度			30
綜合全面收益表--截至2023年、2022年和2021年7月31日的年度			31
截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的股東權益合併報表			32
現金流量表--截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日止年度			33
合併財務報表附註-截至2023年、2022年和2021年7月31日的年度			34

26

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致布雷迪公司的股東和董事會

對財務報表的幾點看法

我們已審計了Brady Corporation及其附屬公司(“貴公司”)截至2023年7月31日及2022年7月31日的綜合資產負債表，截至2023年7月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年7月31日和2022年7月31日的財務狀況，以及截至2023年7月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2023年7月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年9月5日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

税收--估值免税額--見財務報表附註1和附註11

關鍵審計事項説明

本公司就可歸因於暫時性差異及結轉的估計未來税務影響確認遞延所得税資產及負債。估值準備在必要時設立，以將遞延税項資產減少到預期未來變現的金額。遞延税項資產的未來變現取決於相關税法規定的適當性質的結轉或結轉期間內是否存在足夠的應納税所得額。應税收入來源包括遞延税項資產和負債的未來沖銷、未來應納税所得額(不包括遞延税項資產和負債的沖銷)、上一結轉年度(S)的應納税所得額(如果税法允許)以及納税籌劃策略。截至2023年7月31日，公司對遞延税項資產的估值撥備為5280萬美元。

本公司對估值免税額的釐定涉及估計。管理層在確定是否應設立估值免税額時的主要估計是對未來應税收入來源的預測。審計

27

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目錄表

管理層對未來應税收入來源的估計會影響已記錄的估值免税額，這需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度，包括需要我們的所得税專家參與。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們與估計的未來應税收入來源有關的審計程序包括以下內容：

•我們測試了管理層對未來應税收入來源估計的控制的有效性。

•在我們所得税專家的協助下，我們在評估管理層對未來應納税收入來源的估計的適當性時，考慮了相關的税收法律法規。

•我們通過將實際結果與管理層的歷史估計進行比較，評估了管理層準確估計未來應税收入來源的能力。此外，我們評估了管理層對未來應税收入來源的估計的合理性，方法是將估計與歷史上的應税收入或虧損來源進行比較，並評估是否有任何變化會影響管理層對未來應納税收入來源的估計。

•在我們所得税專家的協助下，我們評估了估計的未來應税收入來源是否具有根據税法使用遞延税項資產的適當性質。

•我們評估了管理層的評估，認為未來更有可能產生足夠的應税收入來利用遞延税項淨資產。

/s/ 德勤律師事務所

威斯康星州密爾沃基

2023年9月5日

我們至少自1981年以來一直擔任本公司的審計師；然而，不能可靠地確定更早的一年。

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目錄表

布雷迪公司及其子公司

合併資產負債表

2023年7月31日和2022年7月31日

(千美元)

			2023						2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	151,532					$	114,069
應收賬款，扣除信貸損失準備淨額#美元8,467及$7,355，分別			184,420						183,233
盤存			177,078						190,023
預付費用和其他流動資產			11,790						10,743
流動資產總額			524,820						498,068
財產、廠房和設備--淨額			142,149						139,511
商譽			592,646						586,832
其他無形資產			62,096						74,028
遞延所得税			15,716						15,881
經營性租賃資產			29,688						31,293
其他資產			22,142						21,719
總計			$	1,389,257					$	1,367,332
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款			$	79,855					$	81,116
應計薪酬和福利			71,470						76,764
所得税以外的税項			13,575						12,539
應計所得税			12,582						8,294
流動經營租賃負債			14,726						15,003
其他流動負債			65,828						61,458
流動負債總額			258,036						255,174
長期債務			49,716						95,000
長期經營租賃負債			16,217						19,143
其他負債			74,369						86,717
總負債			398,338						456,034
股東權益：
A類無投票權普通股-已發行51,261,487股票和流通股45,008,724和46,370,708股份(合計清盤優先權為$)42,716)			513						513
B類投票權普通股-已發行和已發行普通股3,538,628股票			35						35
額外實收資本			351,771						345,266
留存收益			1,021,870						892,417
國庫股-6,252,763和4,890,779分別為A類無投票權普通股，按成本計算			(290,209)						(217,856)
累計其他綜合損失			(93,061)						(109,077)
股東權益總額			990,919						911,298
總計			$	1,389,257					$	1,367,332

請參閲合併財務報表附註。

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目錄表

布雷迪公司及其子公司

合併損益表

截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度

(千美元，每股除外)

			2023						2022						2021
淨銷售額			$	1,331,863					$	1,302,062					$	1,144,698
銷貨成本			674,588						670,510						583,252
毛利率			657,275						631,552						561,446
運營費用：
研發			61,365						58,548						44,551
銷售、一般和行政			370,697						379,992						349,768
總運營費用			432,062						438,540						394,319
營業收入			225,213						193,012						167,127
其他收入(支出)：
投資和其他收入			4,022						244						4,333
利息支出			(3,539)						(1,276)						(437)
未合併聯屬公司的所得税和虧損前收入			225,696						191,980						171,023
所得税費用			50,839						42,001						35,610
未合併聯屬公司虧損前收益			174,857						149,979						135,413
未合併關聯公司虧損中的權益			—						—						(5,754)
淨收入			$	174,857					$	149,979					$	129,659
A類無投票權普通股每股淨收益：
基本信息			$	3.53					$	2.92					$	2.49
稀釋			$	3.51					$	2.90					$	2.47
B類投票權普通股每股淨收益：
基本信息			$	3.51					$	2.91					$	2.48
稀釋			$	3.49					$	2.89					$	2.46
加權平均已發行普通股：
基本信息			49,591						51,321						52,039
稀釋			49,869						51,651						52,409

請參閲合併財務報表附註。

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目錄表

布雷迪公司及其子公司

綜合全面收益表

截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度

(千美元)

			2023						2022						2021
淨收入			$	174,857					$	149,979					$	129,659
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整			16,009						(53,402)						10,266
現金流對衝：
在其他綜合收益(虧損)中確認的淨收益			2,680						1,282						1,451
淨收入中所列收益的重新分類調整			(2,140)						(909)						(399)
			540						373						1,052
養卹金和其他退休後福利：
在其他綜合收益(虧損)中確認的淨(虧損)收益			(465)						424						—
精算收益攤銷淨額			(417)						(1,043)						(388)
			(882)						(619)						(388)
税前其他全面收益(虧損)			15,667						(53,648)						10,930
與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税收益(費用)			349						524						(406)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額			16,016						(53,124)						10,524
綜合收益			$	190,873					$	96,855					$	140,183

請參閲合併財務報表附註。

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目錄表

布雷迪公司及其子公司

合併股東權益報表

截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度

(千美元，每股除外)

						普通股						額外實收資本						留存收益						庫存股						累計其他綜合損失
2020年7月31日的餘額						$	548					$	331,762					$	704,456					$	(107,216)					$	(66,477)
淨收入						—						—						129,659						—						—
其他綜合收益，税後淨額						—						—						—						—						10,524
按股票計劃發行A類普通股						—						(2,767)						—						1,748						—
税收優惠和遞延薪酬分配預提						—						32						—						—						—
基於股票的薪酬支出(附註7)						—						10,098						—						—						—
A類普通股股份回購						—						—						—						(3,593)						—
普通股的現金股息：
A類--$0.88每股						—						—						(42,690)						—						—
B類--$0.86每股						—						—						(3,056)						—						—
2021年7月31日的餘額						$	548					$	339,125					$	788,369					$	(109,061)					$	(55,953)
淨收入						—						—						149,979						—						—
其他綜合虧損，税後淨額						—						—						—						—						(53,124)
按股票計劃發行A類普通股						—						(4,478)						—						434						—
税收優惠和遞延薪酬分配預提						—						115						—						—						—
基於股票的薪酬支出(附註7)						—						10,504						—						—						—
回購A類普通股股份						—						—						—						(109,229)						—
普通股的現金股息：
A類--$0.90每股						—						—						(42,805)						—						—
B類--$0.88每股						—						—						(3,126)						—						—
2022年7月31日的餘額						$	548					$	345,266					$	892,417					$	(217,856)					$	(109,077)
淨收入						—						—						174,857						—						—
其他綜合收益，税後淨額						—						—						—						—						16,016
按股票計劃發行A類普通股						—						(1,069)						—						3,119						—
税收優惠和遞延薪酬分配預提						—						66						—						—						—
基於股票的薪酬支出(附註7)						—						7,508						—						—						—
回購A類普通股，包括消費税						—						—						—						(75,472)						—
普通股的現金股息：
A類--$0.92每股						—						—						(42,207)						—						—
B類--$0.90每股						—						—						(3,197)						—						—
2023年7月31日的餘額						$	548					$	351,771					$	1,021,870					$	(290,209)					$	(93,061)

請參閲合併財務報表附註。

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目錄表

布雷迪公司及其子公司

合併現金流量表

截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度

(千美元)

			2023						2022						2021
經營活動：
淨收入			$	174,857					$	149,979					$	129,659
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷			32,370						34,182						25,483
基於股票的薪酬費用			7,508						10,504						10,098
出售業務的收益			(3,770)						—						—
遞延所得税			(12,472)						(1,645)						(8,965)
未合併關聯公司虧損中的權益			—						—						5,754
其他			(308)						1,197						(831)
營業資產和負債變動(扣除業務收購的影響)：
應收賬款			2,380						(25,330)						(12,614)
盤存			14,972						(62,907)						7,298
預付費用和其他資產			(1,023)						807						(4,498)
應付賬款和應計負債			(9,459)						6,826						58,283
所得税			4,094						4,836						(4,002)
經營活動提供的淨現金			209,149						118,449						205,665
投資活動：
購買房產、廠房和設備			(19,226)						(43,138)						(27,189)
出售業務			8,000						—						—
收購業務，扣除收購現金後的淨額			—						—						(243,983)
其他			12						67						2,580
用於投資活動的現金淨額			(11,214)						(43,071)						(268,592)
融資活動：
支付股息			(45,404)						(45,931)						(45,746)
行使股票期權所得收益			4,091						1,082						1,765
支付股票獎勵中預扣的員工税			(2,041)						(5,127)						(2,783)
購買庫存股			(74,996)						(109,229)						(3,593)
通過信貸借款獲得的收益			127,660						243,716						101,957
償還信貸安排借款			(172,944)						(186,716)						(63,957)
其他			66						116						33
用於融資活動的現金淨額			(163,568)						(102,089)						(12,324)
匯率變動對現金及現金等價物的影響			3,096						(6,555)						4,943
現金及現金等價物淨增(減)			37,463						(33,266)						(70,308)
期初現金及現金等價物			114,069						147,335						217,643
期末現金和現金等價物			$	151,532					$	114,069					$	147,335
現金流量信息的補充披露：
期內支付的現金：
利息			$	3,408					$	1,082					$	373
所得税			58,829						33,834						46,852

請參閲合併財務報表附註。

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目錄表

布雷迪公司及其子公司

合併財務報表附註

截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度

(單位為千，不包括每股和每股金額)

1. 重要會計政策摘要

業務性質-布雷迪公司是識別和保護場所、產品和人員的識別解決方案和工作場所安全產品的全球製造商和供應商。能夠為客户提供廣泛的專有、定製和多樣化的產品以用於各種應用，加上對質量和服務的承諾、全球足跡和多種銷售渠道，使Brady在其許多市場成為世界領先者。

合併原則--隨附的合併財務報表包括布雷迪公司及其全資子公司的賬目。合併後的子公司之間的所有公司間賬户和交易均已在合併中註銷。

使用預算-綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，該準則要求管理層作出估計及假設，以影響截至綜合財務報表日期的資產及負債額及或有資產及負債的披露，以及報告期內的收入及開支的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

收購-公司在收購日按其公允價值確認收購資產、承擔的負債、合同或有事項和或有對價。被收購公司的經營業績自收購之日起計入公司的綜合財務報表。收購相關成本於發生時計入，而遞延税項、資產估值免税額及計算法期後所得税不確定因素的變動則計入所得税支出。

現金等價物-該公司將所有購買的原始到期日在三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。

信用風險集中-公司向信用質量高的全球金融機構進行臨時現金投資。本公司對其金融機構的相對信用狀況進行定期評估，並限制與任何一家金融機構的信用風險敞口。此外，該公司擁有廣泛的客户基礎，代表全球許多不同的行業。因此，不認為存在顯著的信用風險集中。

應收賬款-本公司估計應收賬款信貸損失準備的政策考慮了幾個因素，包括歷史損失經驗、拖欠應收賬款餘額的年齡和經濟狀況。特定客户準備金是在審查到期的重大未償還餘額時作出的，其中客户的信譽和當前的經濟趨勢可能表明應收賬款很可能無法收回。應收賬款在收款努力發生後被註銷，應收賬款被視為無法收回。對信貸損失準備的調整記入SG&A費用。

權益法投資--權益會計方法適用於公司對被投資方的經營和財務決策有重大影響的投資。該公司在每個報告期評估其權益法投資，以尋找價值損失的證據，而不是暫時的下降。價值損失的證據可能包括，但不一定限於，沒有能力收回投資的賬面價值，或被投資人無法維持足以證明投資賬面價值的盈利能力。公司進行了這項分析，得出的結論是，它對React Mobile，Inc.的投資並非暫時減值，並在截至2021年7月31日的一年中為公司在React Mobile，Inc.的剩餘股權確認了4994美元的減值費用。

庫存-存貨以成本或可變現淨值中較低者為準，包括材料、人工和間接費用。在美國，某些存貨採用後進先出(LIFO)的方法來確定成本(9.6截至2023年7月31日的總庫存的百分比，以及13.3佔總庫存的百分比(2022年7月31日)，以及所有其他庫存的先進先出(FIFO)或平均成本法。如果所有存貨都按先進先出法而不是後進先出法核算，存貨的賬面價值將增加#美元。11,312及$9,900分別截至2023年、2022年和2022年7月31日。

34

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目錄表

截至7月31日，庫存包括以下內容：

			2023						2022
成品			$	103,350					$	112,323
在製品			26,884						29,272
原材料和供應品			46,844						48,428
總庫存			$	177,078					$	190,023

物業、廠房及設備-財產、廠房和設備按成本減去累計折舊列報。折舊主要是根據相關資產的估計使用年限按直線基礎計算的。租賃改進按租賃期或各自資產的估計使用年限中較短的一項進行折舊。如下所示，估計使用壽命從3年到33年不等。

截至7月31日，房地產、廠房和設備包括以下內容：

			使用壽命範圍						2023						2022
土地									$	12,273					$	11,916
建築物和改善措施			10年至33年						130,004						123,619
機器和設備			3至10年						282,870						268,527
在建工程									9,682						7,825
不動產、廠房和設備--毛額									434,829						411,887
累計折舊									(292,680)						(272,376)
財產、廠房和設備--淨額									$	142,149					$	139,511

折舊費用為$20,631, $19,216、和$18,406截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度。

商譽-本公司每年或更頻繁地評估商譽的賬面價值，如發生表明商譽可能受損的事件或情況變化。本公司根據管理層的判斷和假設，使用公允價值方法完成對其報告單位的減值審查。在進行年度減值評估時，本公司通過比較各自報告單位的估計公允價值和賬面價值(包括商譽)來評估分配給每個報告單位的商譽的可回收性。本公司採用收益法和市場法估計公允價值。收益法要求管理層對每個報告單位作出若干假設和估計，包括預測的未來經營業績、經濟預測、預期的未來現金流、營運資金水平、所得税税率以及反映各報告單位具體風險狀況的加權平均資本成本。市場法使用可比上市公司的業績倍數來估計公允價值尼斯人。如果報告單位的公允價值低於包括商譽在內的賬面價值，減值損失(如有)確認為報告單位商譽的隱含公允價值與賬面價值之間的差額。2023年5月1日進行的年度減值測試表明，所有具有商譽的報告單位的公允價值都大大高於其賬面價值。截至2023年7月31日止年度內，並無確認任何商譽減值費用。

其他無形資產和長期資產-具有一定使用年限的無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷，以反映消耗的經濟利益模式。具有無限壽命和商譽的無形資產不受攤銷的影響。該等資產按年度進行減值評估，或在發生表明資產可能無法收回或剩餘估計使用年限可能需要修訂的事件或環境變化時更頻密地評估減值。此外，該公司每季度對重大事件和情況進行定性評估，如歷史和當前結果、對未來業績的假設、戰略舉措和整體經濟因素。

本公司通過將資產的估計公允價值與賬面價值進行比較來評估活着的無限無形資產的減值。公允價值以收入法為基礎，以當前銷售預測為基礎，採用特許權使用費減免法進行估計。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額。本公司評估長期資產，包括有限壽命的無形資產、經營租賃資產，以及物業、廠房和設備，通過比較內部預測得出的主要資產剩餘壽命內未貼現的未來現金流估計值與資產組的賬面金額，評估可回收性。如該資產的未貼現未來現金流量少於賬面值，則就該資產的賬面值超出其公允價值的金額確認減值虧損。

35

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目錄表

在財年2023對長期資產和其他無形資產進行了潛在減值分析。作為分析的結果，沒有記錄減值費用。

租契-公司根據會計準則編纂(“ASC”)842“租賃”對租賃進行會計處理。本公司根據一項安排是否賦予本公司指示使用已確認資產的權利，以及是否有權從經確認的資產取得實質全部經濟利益，以換取代價，以釐定該安排在合約開始時是否包含租賃。該公司確認其初始期限超過一年的租賃承諾的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。

ROU資產和租賃負債的初始計量是在租賃開始日根據預期租賃期內未來租賃付款的現值確認的。ROU資產還包括在生效日期或之前支付的任何租賃付款、產生的初始直接成本，並在收到任何租賃激勵措施後減去。該公司的部分租約包括延長租賃協議的選擇權，該選項的行使由公司全權酌情決定。大部分續期選擇權不包括在淨收益資產和負債的計算中，因為它們不能合理地確定是否會被行使。該公司的一些租賃協議包括根據通貨膨脹或指數或費率的變化定期調整租金支付。這些可變租賃付款一般不計入淨收益資產和租賃負債的初始計量，並在產生這些付款的債務期間確認。該公司的租賃協議既包括租賃部分，也包括非租賃部分，公司選擇將這些部分作為單一租賃部分進行核算。

由於本公司租約中隱含的貼現率一般不容易確定，因此本公司使用其遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。增量借款利率是根據本公司擁有最大業務的國家的主權信用評級估計的，並根據幾個因素進行了調整，如內部信用利差、租賃條款和租賃開始日可用的其他市場信息。

截至2023年7月31日，所有租賃均作為經營性租賃入賬，租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。經營租賃反映在隨附的綜合資產負債表中的“經營租賃資產”、“當前經營租賃負債”和“長期經營租賃負債”中。經營租賃費用根據租賃性質在綜合損益表的銷售成本或銷售成本、一般費用和行政費用中確認。ROU資產的減值評估方式與長期資產相同。截至7月31日止年度內，並無確認與經營租賃資產有關的減值費用。 2023.

收入確認-該公司的大部分收入與向客户銷售識別解決方案和工作場所安全產品有關。公司根據ASC主題606“與客户的合同收入”對收入進行會計處理。當產品或服務的控制權轉移給客户時，收入被確認，該金額代表這些產品和服務預期收到的對價。當資產的法定所有權、實際佔有權以及所有權的重大風險和回報已轉移至客户，且交易價格的收取得到合理保證時，本公司認為控制權已轉移，其中大部分發生在向客户發貨或交付貨物時。鑑於公司業務的性質，收入確認做法不包含對經營結果有重大影響的估計，但估計客户回報和貸方備忘錄除外。本公司使用基於歷史經驗的期望值方法記錄估計產品退貨和貸項通知單的扣除，這是從銷售時的淨銷售額中確認的扣除。截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日，公司預留預計產品退貨和貸項備忘錄準備金1美元。4,801及$4,415，分別為。

銷售激勵措施-本公司將給予客户或經銷商的現金對價(如銷售獎勵、回扣和現金折扣)作為收入減少進行會計處理。截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度銷售激勵措施為53,867, $50,265、和$38,876，分別為。

運輸和處理成本-在銷售交易中向客户收取的運費和手續費在銷售淨額中報告，而因運輸和處理而產生的相關成本在售出貨物成本中報告。

廣告費-廣告費用在發生時計入費用。截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度的廣告費用為53,591, $55,568、和$54,370，分別為。

基於股票的薪酬-本公司根據估計授予日的公允價值計量並確認發放給員工和董事的所有基於股票的獎勵的薪酬支出。布萊克-斯科爾斯期權定價模型用於確定股票期權授予日的公允價值。本公司按直線法確認所有以股份為基礎的獎勵在獎勵歸屬期間的補償成本(扣除估計沒收)。如果確定裁決不太可能歸屬，則迄今確認的用於裁決的費用一般在這一點明顯的期間沖銷，剩餘費用不作記錄。

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目錄表

布萊克-斯科爾斯模型要求使用確定股票獎勵公允價值的假設。該公司使用有關股票期權行使行為的歷史數據，根據所授予的期權預計未償還的時間段來估計所授予的期權的預期期限。預期波動性是基於公司股票的歷史波動性。預期股息收益率是根據公司的歷史股息支付和歷史收益率確定的。無風險利率基於授予日生效的美國國債收益率曲線，時間長度與期權的預期期限相對應。市值是按授予之日的最高和最低股價的平均值計算的。請參閲編號TE 7，“股東權益”瞭解有關公司激勵股票計劃的更多信息。

研究與開發-研究及開發開支於產生時支銷。

其他全面收入 —其他綜合收益包括現金流量對衝產生的未實現收益和虧損淨額、固定收益養老金計劃的未攤銷收益（扣除相關税務影響）以及外幣換算調整（包括外幣換算的影響、淨投資對衝結算以及長期公司間貸款換算調整）。

外幣兑換-功能貨幣為美元以外貨幣之附屬公司之資產及負債按期末匯率換算為美元，而收入及開支賬則按期內平均匯率換算。所產生之外幣換算調整計入其他全面收益。

所得税-公司根據ASC 740“所得税”核算所得税。“遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和税基之間的差異而產生的預期未來税務後果確認的。遞延税項資產及負債乃按現時已頒佈之税法及適用於預期實現或結算差額期間之税率計量。倘估計遞延税項資產之税務利益極有可能無法實現，則會設立估值撥備。本公司僅在所得税狀況經税務機關審查後極有可能維持的情況下確認所得税狀況的利益。確認或計量之變動於判斷出現變動之期間反映。

金融工具的公允價值-本公司認為，其金融工具（現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和其他流動負債）的賬面價值與公允價值相接近，因為這些工具的短期性質。有關長期債務公允價值的更多資料，請參閲附註6“債務”，有關公允價值計量的資料，請參閲附註13“公允價值計量”。

外匯對衝-本公司外幣匯兑風險管理的目標是儘量減少貨幣變動對非功能貨幣交易的影響，並儘量減少外幣換算對本公司海外業務的影響。雖然公司的風險管理目標和策略是從經濟角度出發的，但公司在可能和實際的情況下，試圖確保其所採用的對衝策略符合對衝會計的要求，並導致對衝工具的盈利影響（在同一期間）大幅抵消對衝項目的收入影響的會計處理。

本公司將衍生工具在隨附的合併資產負債表中按公允價值確認為資產或負債。指定為對衝工具之衍生工具之公平值變動所產生之收益及虧損於隨附之綜合資產負債表及綜合全面收益表內記錄為累計其他全面收益（“累計其他全面收益”）之組成部分，並於對衝交易影響收入之期間重新分類至同一損益表項目。有關本公司衍生工具及對衝活動的更多資料，請參閲附註14“衍生工具及對衝活動”。

新會計準則

2021年10月，FASB發佈了ASU第2021-08號《企業合併（專題805）《客户合同中合同資產和合同負債的核算》，要求合同資產和合同負債（如遞延收入）在企業合併中獲得，由收購方根據ASC 606在收購日確認和計量，“來自客户合約的收入”，猶如收購方訂立合約。該指引適用於生效日期或之後發生的收購。本公司於截至2022年10月31日止季度提早採納ASU編號2021-08。採用新準則只會在未來收購的情況下對本公司的合併財務報表產生影響。

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目錄表

2. 商譽

截至二零二三年及二零二二年七月三十一日止年度按可報告分部劃分之商譽賬面值變動如下：

			ID						WPS						美洲和亞洲						歐洲和澳大利亞						總計
截至2021年7月31日的餘額			$	578,935					$	35,202					$	—					$	—					$	614,137
營運資金調整			(693)						—						—						—						(693)
翻譯調整			(22,091)						(4,521)						—						—						(26,612)
截至2022年7月31日的餘額			$	556,151					$	30,681					$	—					$	—					$	586,832
翻譯調整			3,319						625						1,079						2,745						7,768
由於分段的變化而進行的重新分配			(559,470)						(31,306)						442,290						148,486						—
剝離業務			—						—						(1,954)						—						(1,954)
截至2023年7月31日的餘額			$	—					$	—					$	441,415					$	151,231					$	592,646

自2023年2月1日起，公司在兩個地區內組織和管理：美洲和亞洲以及歐洲和澳大利亞，這兩個地區是需要報告的部分。在2023年2月1日之前，公司在兩個業務平臺內以全球為基礎進行組織和管理：ID和WPS。因此，商譽根據ASC 350“無形資產-商譽和其他”分配給新的可報告部門。有關公司部門變動的更多信息，請參閲附註10，“部門信息”和管理層的討論和分析。

商譽增加了$5,814於截至2023年7月31日止年度，主要由於外幣兑換的正面影響，但因出售我們的PremiSys美洲及亞洲業務而減少，部分抵銷了上述影響。

商譽下降了$27,305在截至2022年7月31日的年度內，主要是由於外幣換算的負面影響。此外，收購Code的最後營運資本調整使商譽餘額減少了#美元。693.

根據美國會計準則第350號“無形資產-商譽及其他”，於2023年5月1日進行的年度減值測試顯示，所有具商譽的報告單位(北美、歐洲及拉丁美洲)的公允價值均大大高於其賬面價值。

3. 其他無形資產

其他無形資產包括客户關係、商號和具有有限壽命的技術，根據其他無形資產的會計準則進行攤銷。該公司還擁有未攤銷的、被歸類為其他無形資產的無限生機商號。

截至的其他無形資產2023年7月31日和2022年由以下內容組成： 

			2023年7月31日																								2022年7月31日
			加權平均攤銷期限(年)						總賬面金額						累計攤銷						賬面淨值						加權平均攤銷期限(年)						總賬面金額						累計攤銷						賬面淨值
攤銷的其他無形資產：
商標名			3						$	1,114					$	(947)					$	167					3						$	1,749					$	(1,014)					$	735
客户關係			9						64,513						(15,947)						48,566						9						105,404						(48,428)						56,976
技術			5						9,313						(4,235)						5,078						5						9,136						(2,241)						6,895
未攤銷其他無形資產：
商標名			不適用						8,285						—						8,285						不適用						9,422						—						9,422
總計									$	83,225					$	(21,129)					$	62,096											$	125,711					$	(51,683)					$	74,028

截至2023年7月31日已攤銷其他無形資產的賬面總額較2022年7月31日減少，主要是由於一項完全攤銷的客户關係無形資產已被剔除，因為與該資產相關的經濟利潤期已經過去。

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目錄表

截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日止年度的無形資產攤銷費用為11,739, $14,966、和$7,077，分別為。未來五個財政年度每年的攤銷費用預計為#美元9,481, $9,156, $8,279, $7,769、和$7,360截至2024年7月31日、2025年、2026年、2027年和2028年7月31日的財政年度。

4. 租契

該公司租賃某些製造設施、倉庫和辦公空間、計算機設備和車輛，作為經營租賃。租期通常從一年到十年不等。截至2023年7月31日、2023年7月31日及2022年7月31日，本公司並無任何融資租賃。

短期租賃費用、可變租賃費用和轉租收入對截至2023年7月31日的年度綜合收益表並不重要。

下表彙總了截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日止年度確認的租賃費用：

			合併收入地點表						2023年7月31日						2022年7月31日						2021年7月31日
經營租賃成本			銷貨成本						$	6,589					$	7,893					$	8,268
經營租賃成本			銷售、一般和管理費用						9,424						9,822						8,625

下表彙總了公司截至2023年7月31日的租賃負債到期日：

截至七月三十一日止的年度，			經營租約
2024			$	15,696
2025			10,503
2026			4,627
2027			885
2028			211
此後			789
租賃付款總額			$	32,711
減去：利息			(1,768)
租賃負債現值			$	30,943

截至2023年7月31日、2023年7月和2022年7月，公司經營租賃的加權平均剩餘租賃條款和折扣率如下：

			2023年7月31日						2022年7月31日
加權平均剩餘租賃年限(年)			2.6						2.7
加權平均貼現率			4.3		%				3.9		%

截至2023年7月31日止年度與本公司經營租賃有關的補充現金流量資料及2022具體情況如下：

			2023						2022
經營性租賃的經營性現金流出			$	17,739					$	19,005
為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃資產(1)			12,583						7,607

(1)包括新租約和現有租約的重新計量或修訂。

本公司評估使用權資產減值的方式與評估長期資產的方式相同。截至2023年、2023年、2022年或2021年7月31日止年度內，並無錄得減值費用。

5. 員工福利計劃

本公司為2016年1月1日之前退休的合格全職和兼職家政員工（包括配偶）提供退休後醫療福利（“計劃”），如計劃所述。該計劃沒有資金，

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目錄表

未確認負債 利得及相關收益表影響並不重大。退休後醫療福利負債的流動部分及非流動部分分別計入隨附截至2023年及2022年7月31日的綜合資產負債表的“其他流動負債”及“其他負債”。未識別 利得據報道，它是AOCI的一個組成部分。

該公司還有兩個遞延補償計劃，執行遞延補償計劃和董事遞延補償計劃，允許補償遞延到公司的A類無投票權普通股或其他投資基金。這兩項計劃都不允許資金在公司的A類無投票權普通股和其他投資基金之間轉移。該公司有一個額外的非合格的遞延補償計劃，布雷迪恢復計劃，它允許相當於匹配401（k）計劃和資助退休計劃的高管收入超過美國國税侷限制參加合格的401（k）計劃。遞延賠償金18,288及$18,043於二零二三年及二零二二年七月三十一日分別計入隨附綜合資產負債表之“其他負債”。

本公司設有退休及溢利分享計劃，涵蓋絕大部分全職國內僱員及其海外附屬公司之若干僱員。該等計劃之供款乃根據有關計劃每年或每季根據有關公司之收入及僱員供款釐定。應計退休金和利潤分享繳款$3,717及$3,644於二零二三年及二零二二年七月三十一日分別計入隨附綜合資產負債表之“其他流動負債”。就該等退休及溢利分享計劃於開支中扣除之金額為$15,089, $15,063、和$13,246於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年七月三十一日止年度，本集團分別錄得收益及虧損。

6. 債務

於2019年8月1日，本公司及其若干附屬公司與一組五家銀行訂立2億元無抵押多貨幣信貸協議。

於二零二一年十二月二十一日，本公司及其若干附屬公司訂立日期為二零一九年八月一日之信貸協議修訂。該修訂對信貸協議進行了修改，以（其中包括）（a）將信貸協議項下以英鎊計值的借款（i）的利率由倫敦銀行同業拆息（“倫敦銀行同業拆息”）更改為以SONIA為基礎的每日簡單利率，（ii）以歐羅為單位，由以倫敦銀行同業拆息為基礎的利率轉為以歐羅銀行同業拆息為基礎的利率;及（iii）以日圓為單位，由以下述利率為基礎的倫敦銀行同業拆息為基礎的利率轉為以日圓為單位的利率─根據東京銀行同業拆放利率的利率，在上述每種情況下，根據信貸協議中規定的某些調整;及（b）提供與脱離美元LIBOR有關的機制（關於以美元計值的借款）及其他合資格貨幣的指定基準作為基準利率，並以替代基準利率取代任何該等基準。對信貸協議的修訂對本公司綜合財務報表中的利率或相關餘額沒有重大影響。

於2022年11月14日，本公司及其若干附屬公司與一組六家銀行訂立信貸協議第二次修訂（“第二次修訂”），修訂日期為2019年8月1日的原信貸協議。第2號修正案修正了信貸協議，除其他事項外，（a）將貸款承諾增加1億美元，使貸款承諾總額為1000萬美元。300(B)將最終到期日延長至2027年11月14日，(C)將若干借款的利率提高0.125%，及(D)根據信貸協議將可動用金額由3,000,000美元增加至(I)相等於將本公司綜合淨債務與EBITDA比率(定義見信貸協議)至2.5至1.0加(Ii)2,000,000美元所需的增量借款金額。根據第2號修正案的借款是無擔保的，並由公司的某些國內子公司擔保。

截至2023年7月31日，信貸協議的未償還餘額為$49.7百萬美元。截至該年度止年度內信貸協議的最高未償還金額2023年7月31日是$103.01000萬美元。截至2023年7月31日，248.3可用於未來借款的百萬美元，可以增加到$1,068.3百萬美元，由公司選擇，但須受某些條件的限制。信貸協議的最終到期日為2027年11月14日。因此，借款在綜合資產負債表中被歸類為長期借款。

公司的信貸協議要求其維持某些財務契約，包括債務與協議中定義的往績12個月EBITDA的比率不超過3.5比1.0(槓桿率)，以及往績12個月EBITDA與利息支出不低於3.0比1.0的比率(利息支出覆蓋比率)。自.起2023年7月31日，公司遵守了這些財務契約，債務與EBITDA的比率，如協議所定義，等於0.18至1.0利息支出覆蓋率等於76.2至1.0.

自.起2023年7月31日和2022年7月31日，信貸協議的借款如下：

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目錄表

			2023年7月31日												2022年7月31日
			未償還金額(千)						加權平均利率						未償還金額(千)						加權平均利率
美元計價借款			$	13,000					6.3		%				$	95,000					2.7		%
英鎊計價借款			£	8,000					5.8		%				£	—					—		%
歐元計價借款			€	24,000					4.4		%				€	—					—		%

由於本公司循環債務的浮動利率定價，因此確定債務的賬面價值等於債務的公允價值。

該公司有未償還的信用證$1,995及$1,643分別為2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日。

7. 股東權益

截至2023年7月31日、2023年7月和2022年7月，公司的股本信息如下：

						2023年7月31日																		2022年7月31日
						授權股份						已發行股份						金額(千)						授權股份						已發行股份						金額(千)
優先股，面值0.01美元						5,000,000																		5,000,000
累計優先股： 累計6%						5,000																		5,000
1972系列						10,000																		10,000
1979系列						30,000																		30,000
普通股，面值0.01美元：A類無投票權						100,000,000						51,261,487						$	513					100,000,000						51,261,487						$	513
B類投票						10,000,000						3,538,628						35						10,000,000						3,538,628						35
																		$	548																	$	548

在B類普通股支付任何股息之前，A類普通股的持有者有權獲得年度非累積現金股息#美元。0.01665每股。此後，該會計年度的任何進一步股息都必須在平等的基礎上對A類普通股和B類普通股的每股股票支付。

除法律規定外，A類普通股持有人無權對公司事務進行任何投票，除非在前三個會計年度的每一年，0.01665上述優惠股息尚未足額支付。A類普通股的持有者有權在緊接連續第三個未全額支付優先股息的財年之後的整個財年中，享有每股一票的投票權。B類普通股的持有者有權以每股一票的方式選舉董事和用於所有其他目的。

在公司清算、解散或清盤時，在向優先股持有人(如果有)分配任何應付款項後，A類普通股持有人有權獲得這筆款項共$0.8333在向B類普通股持有者支付或分配任何款項之前的每股收益。此後，B類普通股的持有者有權獲得#美元的付款或分派0.8333每股。此後，班級的持有者*A類普通股和B類普通股在公司清算、解散或清盤時的所有支付或分配中平分。

當A類普通股和B類普通股的投票權相等時，A類普通股相對於B類普通股在股息和清算權方面的優先地位將隨時終止。

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目錄表

以下是截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度股東權益其他活動摘要：

						遞延補償						股票由拉比信託公司持有，以成本價出售						總計
2020年7月31日的餘額						$	9,339					$	(9,339)					$	—
2020年7月31日的股票						292,329						292,329
按成本價出售股份						$	(277)					$	277					$	—
按成本價購買股份						1,472						(1,472)						—
2021年7月31日的餘額						$	10,534					$	(10,534)					$	—
2021年7月31日的股票						315,916						315,916
按成本價出售股份						$	(721)					$	721					$	—
按成本價購買股份						1,242						(1,242)						—
2022年7月31日的餘額						$	11,055					$	(11,055)					$	—
2022年7月31日的股票						318,285						318,285
按成本價出售股份						$	(739)					$	739					$	—
按成本價購買股份						1,067						(1,067)						—
2023年7月31日的餘額						$	11,383					$	(11,383)					$	—
2023年7月31日的股票						318,198						318,198

遞延補償計劃

公司有兩個遞延補償計劃，即高管遞延補償計劃和董事遞延補償計劃，這兩個計劃允許將補償遞延到公司的A類無投票權普通股或其他投資基金中。這兩個計劃都不允許資金在公司的A類無投票權普通股和其他投資基金之間轉移。

截至2023年7月31日，股東權益中的遞延補償餘額是指以原始成本持有的公司A類無投票權普通股對遞延補償計劃的投資。拉比信託中持有的股份餘額代表以遞延補償計劃中持有的所有公司A類無投票權普通股的原始成本對公司A類無投票權普通股的投資。

激勵性股票計劃

公司有一項激勵性股票計劃，根據該計劃，董事會可授予非限制性股票期權，以購買A類無投票權普通股、限制性股票單位(RSU)、基於業績的限制性股票單位(PRSU)或A類無投票權普通股的限制性和非限制性股票給僱員和非僱員董事。某些獎項可能會受到預先設定的績效目標的約束。該公司的大部分年度股票獎勵是在本會計年度的第一季度授予的。

自.起2023年7月31日，本公司已預留1,744,099A類無投票權普通股，用於已發行股票期權和RSU以及2,477,505根據現行計劃，A類無投票權普通股將保留用於未來發行股票期權和限制性和非限制性股票。根據這些計劃，公司使用庫存股或將發行新的A類無投票權普通股來交付股票。

在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度內確認的基於股票的薪酬支出總額為$7,508, $10,504、和$10,098，分別為。綜合損益表確認的所得税利益總額為#美元。1,497, $507及$555截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度。

股票期權

根據該計劃發行的股票期權的行使價等於授出日標的股票的公允市場價值，並通常按比例授予三--年限，在授予之日起一年後可行使三分之一，在隨後的兩年中每年增加三分之一。根據該計劃發行的期權，在此被稱為“基於時間的”期權，通常到期10自授予之日起數年。

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目錄表

該公司使用Black-Scholes期權估值模型估計了在截至7月31日、2023年、2022年和2021年的年度內授予的基於時間的股票期權獎勵的公允價值。下表反映了布萊克-斯科爾斯估值模型中使用的加權平均假設：

布萊克-斯科爾斯期權估值假設						2023						2022						2021
預期期限(以年為單位)						5.71						6.23						6.21
預期波動率						29.64		%				30.04		%				30.71		%
預期股息收益率						2.01		%				2.26		%				2.49		%
無風險利率						3.66		%				1.27		%				0.38		%

以下為截至2023年7月31日止年度的股票期權活動摘要：

基於時間的選項						未完成的期權						加權平均行權價						加權平均剩餘合同期限(年)						聚合內在價值
截至2022年7月31日的未償還債務						1,591,525						$	41.57
授與						158,416						43.82
已鍛鍊						(125,800)						35.60
被沒收						(77,358)						46.16
截至以下日期未償還2023年7月31日						1,546,783						$	42.05					5.8						$	14,787
可行使的日期為2023年7月31日						1,201,223						41.08						5.1						$	12,783

下表彙總了其他股票期權信息：

						2023						2022						2021
加權-期內授予期權的平均公允價值						$	12.14					$	11.55					$	8.65
期內行使的期權內在價值（千）						1,822						4,269						1,477
期內已歸屬購股權之公平值（以千計）：						3,384						2,446						2,371
期內行使股票期權收到的現金（千元）						4,091						1,082						1,765
期內行使購股權的税務優惠（單位：千）						455						1,067						369

自.起2023年7月31日，與預期歸屬的期權相關的未確認補償成本總額為美元1,192税前，扣除估計沒收，該公司預計將在加權平均期內確認 1.9好幾年了。

RSU

根據該計劃發行的受限制股份單位於授出日期的公平值等於本公司股份於授出日期的市價，並一般於授出日期按比例歸屬。 三年，其中三分之一於授出日期後一年歸屬，另外三分之一於其後兩年每年歸屬。

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目錄表

下表概述截至二零二三年七月三十一日止年度受限制股份單位的活動：

RSU			股票						加權平均授權日 *公允價值
截至2022年7月31日的未歸屬受限制股份單位			173,230						$	47.45
授與			68,624						45.22
既得			(83,155)						47.25
被沒收			(24,831)						46.81
截至的未歸屬RSU2023年7月31日			133,868						$	46.55

在截至2022年和2021年7月31日的年度內授予的RSU的加權平均授予日期公允價值為#美元。48.96及$40.82，分別為。

在截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度內，歸屬的基於時間的RSU的公允價值總額為$3,734, $3,669、和$2,894，分別為。

自.起2023年7月31日，與預計將授予的RSU相關的未確認補償成本總額為#美元2,511税前，扣除估計沒收，該公司預計將在加權平均期內確認 1.9好幾年了。

PRSU

減貧股取決於預定的市場和業績目標的實現情況。根據計劃授予的PRSU在三-在達到指定的市場和業績目標的情況下的年度業績期限。於截至2023年、2023年及2022年7月31日止年度授予的PRSU，50%授予的歸屬準則基於公司於三年業績期間相對於S 600小型股工業指數的總股東回報(“TSR”)，其餘50%授予的歸屬準則基於公司收入目標。所有其他先前授予的非歸屬PRSU均基於本公司相對於S指數的TSR歸屬。

在截至2023年7月31日的年度內授予的PRSU的公允價值由第三方估值確定，該第三方估值利用蒙特卡洛模擬對具有市值條件的授予部分進行評估，而具有業績條件的授予部分的公允價值由授予日的股票價格高低的平均值確定。

蒙特卡羅估值假設						2023						2022						2021
預期波動率						34.8		%				34.7		%				32.6		%
無風險利率						2.8		%				0.3		%				0.1		%

下表彙總了PRSU在截至2023年7月31日的年度內的活動：

PRSU			股票						加權平均授權日 *公允價值
截至2022年7月31日的未歸屬PRSU			79,134						$	66.79
授與			44,110						55.77
既得			(18,959)						75.00
被沒收			(40,837)						64.12
截至的未歸屬PRSU2023年7月31日			63,448						$	58.39

在截至2022年7月31日和2021年7月31日的年度內批出的PRSU的加權平均批出日期公允價值為#美元。61.76及$60.73，分別為。在截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度內，歸屬的PRSU的公允價值總額為#美元889, $4,098、和$3,273，分別為。

自.起2023年7月31日，與預計將授予的PRSU相關的未確認補償成本總額為#美元1,236税前，扣除估計沒收，該公司預計將在加權平均期內確認 2.0好幾年了。

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目錄表

8. 累計其他綜合損失

其他全面虧損包括外幣換算調整，其中包括淨投資對衝和長期公司間貸款換算調整、現金流對衝的未實現收益以及退休後計劃的未攤銷收益(扣除相關税收影響)。

下表説明瞭本報告所列期間累計其他綜合虧損各組成部分的税後餘額變動情況：

			現金流套期保值未實現收益						退休後計劃的未攤銷收益						外幣折算調整						累計其他綜合損失
期末餘額，2021年7月31日			$	729					$	1,888					$	(58,570)					$	(55,953)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)			907						326						(52,897)						(51,664)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額			(682)						(778)						—						(1,460)
期末餘額，2022年7月31日			$	954					$	1,436					$	(111,467)					$	(109,077)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)			2,292						(352)						16,009						17,949
從累計其他全面虧損中重新分類的金額			(1,605)						(328)						—						(1,933)
期末餘額，2023年7月31日			$	1,641					$	756					$	(95,458)					$	(93,061)

減產 與2022年7月31日相比，截至2023年7月31日的累計其他綜合虧損主要是由於本財年美元對某些其他貨幣的貶值。在截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日的年度內，從累計其他全面虧損中重新歸類的金額中，現金流對衝的未實現收益重新歸類為“銷售貨物成本”，退休後計劃的未攤銷淨收益重新歸類為綜合損益表中的“投資和其他收入”。

下表説明瞭其他綜合(虧損)收入組成部分的所得税優惠(費用)：

						截至七月三十一日止的年度，
						2023						2022						2021
與其他綜合收益(虧損)項目有關的所得税收益(費用)：
現金流對衝						$	147					$	(148)					$	(123)
養卹金和其他退休後福利						202						167						95
其他所得税調整和貨幣換算						—						505						(378)
與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税收益(費用)						$	349					$	524					$	(406)

9. 收入確認

當產品或服務的控制權轉移給客户時，公司確認收入，金額相當於這些產品和服務預期收到的對價。

產品的性質

該公司的收入主要來自銷售識別解決方案和工作場所安全產品，並向客户發貨和收費。所有收入均來自與客户簽訂的合同，並計入綜合損益表中的“淨銷售額”。公司收入分類披露見附註10“分部信息”。

履約義務

該公司與客户的合同由訂購單組成，在某些情況下，訂購單受主供應或經銷商協議的約束。對於每一份合同，公司認為轉讓有形產品的承諾是單獨的履約義務，有形產品通常能夠區分開來。

該公司的大部分收入是在某個時間點通過裝運和提單履行義務賺取和確認的，根據運費條款，客户通常在裝運或交付時獲得對產品的控制權。如果資產的法定所有權、實際佔有權以及所有權的重大風險和回報已轉移給客户，並且公司目前有權獲得付款，則公司認為控制權已轉移。在幾乎所有的情況下，

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目錄表

一旦產品發貨或交付，控制權就轉移了，因為這是客户能夠指導和獲得與資產使用相關的基本上所有剩餘利益的時候。

交易價格與可變對價

收入是指公司為將產品轉讓給客户而預期有權獲得的對價金額。交易價格通常是合同中為銷售的每一件物品規定的價格，根據所有適用的可變因素進行調整。可變對價通常包括折扣、退貨、積分、回扣或其他降低交易價格的津貼。某些折扣和價格保證在銷售時是固定的和已知的。

本公司估計可變對價的金額，並將交易價格降低到在與可變對價相關的不確定性得到解決後，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的程度。期望值方法是根據歷史經驗估計預期收益和津貼的方法。最可能的金額方法用於估計客户回扣，回溯提供的回扣通常在主供應或經銷商協議中定義。

付款條件

雖然該公司的標準付款期限為淨30天，但其與客户簽訂的合同中的具體付款條款和條件因客户的類型和地點而異。某些客户可享受現金折扣。本公司在其與客户簽訂的不到一年的合同中有付款條款，因此，不確認該等合同中貨幣的時間價值或任何融資部分。

保修

該公司為幾乎所有產品提供標準保修，為客户提供產品將按預期發揮作用的保證。此標準保修範圍被視為保證保修，不被視為單獨的履約義務。本公司根據銷售商品成本中包含的歷史保修經驗，在銷售時記錄產品保修責任。

該公司還為某些產品提供延長保修範圍，並將其視為服務保修。在大多數情況下，延長服務保修包括在產品的銷售價格中，而不是單獨銷售。本公司認為延長服務保修是一項單獨的履約義務，並根據估計的獨立銷售價格將部分交易價格分配給服務保修。在銷售時，延長保修交易價格在綜合資產負債表上記錄為遞延收入，並在服務保修期內以直線方式確認。遞延收入被視為合同負債，因為公司有權在具有相關延長服務保修的產品發貨或交付時獲得付款，因此在公司業績之前收到付款。

合同餘額

與服務保證履約義務有關的合同負債餘額為#美元。2,757及$2,675分別截至2023年、2022年和2022年7月31日。這也是與超過一年的合同有關的未履行履約債務數額。合同負債的當前部分和非流動部分分別計入所附綜合資產負債表中的“其他流動負債”和“其他負債”。截至2023年7月31日止年度，公司確認收入為#美元。1,244這筆款項在本期間開始時從延期服務保修攤銷開始計入合同負債餘額。在截至2023年7月31日的未償合同負債餘額中，公司預計將確認41到2024財年末，額外27到2025財年結束時為%，之後為餘額。

獲得合同的成本

由於攤銷期限一般為12個月或更短，因此公司在發生合同時，會支付獲得合同的增量直接成本(例如銷售佣金)。合同費用計入綜合損益表中的“銷售、一般和行政費用”。

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目錄表

10. 細分市場信息

自2023年2月1日起，公司在兩個地區內組織和管理：美洲和亞洲以及歐洲和澳大利亞，這兩個地區是需要報告的部分。在2023年2月1日之前，該公司在全球範圍內通過三個運營部門進行組織和管理：身份識別解決方案和人員識別(PDC)，彙總為入侵檢測系統可報告部門；以及工作場所安全，即WPS可報告部門。因此，所有與分部相關的數據都已重新轉換為新的可報告分部。該公司根據分部利潤和客户銷售額評估短期分部業績。在評估分部業績時，出售業務的損益、利息支出、投資和其他收入、所得税、未合併關聯公司的權益虧損以及某些公司行政費用不包括在內。

以下是截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的分部信息摘要：

						2023						2022						2021
淨銷售額：
美洲和亞洲：
美洲						$	787,426					$	750,391					$	635,714
亞洲						101,431						110,693						99,868
總計						$	888,857					$	861,084					$	735,582
歐洲和澳大利亞：
歐洲						387,743						388,618						355,096
澳大利亞						55,263						52,360						54,020
總計						$	443,006					$	440,978					$	409,116
公司總數						$	1,331,863					$	1,302,062					$	1,144,698
折舊和攤銷：
美洲和亞洲						$	25,269					$	26,950					$	20,649
歐洲和澳大利亞						7,101						7,232						4,834
公司總數						$	32,370					$	34,182					$	25,483
部門利潤：
美洲和亞洲						$	180,503					$	157,307					$	136,635
歐洲和澳大利亞						65,742						63,058						55,357
公司總數						$	246,245					$	220,365					$	191,992
資產：
美洲和亞洲						$	829,562					$	868,922					$	829,278
歐洲和澳大利亞						408,163						384,341						401,143
公司						151,532						114,069						147,335
公司總數						$	1,389,257					$	1,367,332					$	1,377,756
房地產、廠房和設備的支出：
美洲和亞洲						$	13,256					$	24,051					$	20,344
歐洲和澳大利亞						5,970						19,087						6,845
公司總數						$	19,226					$	43,138					$	27,189

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目錄表

以下是截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度，部門利潤與未合併附屬公司的所得税前收入和虧損的對賬：

			截至七月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
可報告部門的總利潤			$	246,245					$	220,365					$	191,992
未分配成本：
行政費用			(24,802)						(27,353)						(24,865)
出售業務的收益			3,770						—						—
投資和其他收入			4,022						244						4,333
利息支出			(3,539)						(1,276)						(437)
未合併聯屬公司的所得税和虧損前收入			$	225,696					$	191,980					$	171,023

以下是截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日按業務平臺劃分的銷售額摘要：

			截至七月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
ID			$	1,045,891					$	1,010,883					$	841,508
WPS			285,972						291,179						303,190
公司總數			$	1,331,863					$	1,302,062					$	1,144,698

以下為截至二零二三年、二零二二年及二零二一年七月三十一日止年度按地區劃分的銷售及長期資產概要：

						收入* 截至2011年7月31日的年度，																		長期資產 * 截至7月31日，
						2023						2022						2021						2023						2022						2021
地理信息：
美國						$	790,596					$	764,930					$	642,268					$	524,258					$	543,187					$	560,405
其他						610,553						613,433						565,956						302,321						288,477						309,686
淘汰						(69,286)						(76,301)						(63,526)						—						—						—
合併合計						$	1,331,863					$	1,302,062					$	1,144,698					$	826,579					$	831,664					$	870,091
* 收入按來源國歸屬。
** 長期資產包括不動產、廠場和設備、商譽、其他無形資產和經營租賃資產。

11. 所得税

未合併聯屬公司的除所得税及虧損前收入包括以下各項：

						截至2011年7月31日的年度，
						2023						2022						2021
美國						$	92,053					$	92,985					$	59,504
其他國家						133,643						98,995						111,519
總計						$	225,696					$	191,980					$	171,023

其他國家未合併聯營公司的所得税和虧損前收入增加至美元133,643從2023財年的$98,9952022財年的主要原因是2022財年向美國支付的公司間特許權使用費，使其他國家的所得税前收入和未合併附屬公司的虧損減少了#美元32,857.

未合併的其他國家附屬公司的所得税前收入和虧損減少至#美元98,9952022財年從$111,5192021財年的主要原因是2022財年向美國支付的公司間特許權使用費，使其他國家的所得税前收入和未合併附屬公司的虧損減少了#美元32,857。與2021財年相比，2022財年其他國家的盈利能力有所改善，部分抵消了這一影響。

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目錄表

所得税費用由以下部分組成：

						截至2011年7月31日的年度，
						2023						2022						2021
當期所得税支出：
美國						$	26,324					$	8,639					$	16,322
其他國家						31,093						31,851						26,141
州(美國)						5,894						3,156						2,112
						$	63,311					$	43,646					$	44,575
遞延所得税(福利)費用：
美國						$	(10,577)					$	970					$	(2,662)
其他國家						251						(2,377)						(5,938)
州(美國)						(2,146)						(238)						(365)
						$	(12,472)					$	(1,645)					$	(8,965)
所得税總支出						$	50,839					$	42,001					$	35,610

暫時性差異的税收效應如下：截至2023年7月31日和2022年7月31日：

						2023年7月31日
						資產						負債						總計
盤存						$	8,526					$	(64)					$	8,462
僱員補償及福利						8,556						—						8,556
應收賬款						2,202						—						2,202
固定資產						3,118						(9,238)						(6,120)
無形資產						760						(49,267)						(48,507)
資本化R&D支出						9,986						—						9,986
遞延和基於股權的薪酬						9,937						—						9,937
退休後福利						2,683						(100)						2,583
税收抵免和營業淨虧損結轉						51,387						—						51,387
估值免税額						(52,750)						—						(52,750)
其他，淨額						19,826						(4,798)						15,028
總計						$	64,231					$	(63,467)					$	764

						2022年7月31日
						資產						負債						總計
盤存						$	8,112					$	(54)					$	8,058
僱員補償及福利						8,146						—						8,146
應收賬款						2,105						—						2,105
固定資產						3,177						(9,618)						(6,441)
無形資產						859						(50,095)						(49,236)
遞延和基於股權的薪酬						9,221						—						9,221
退休後福利						2,301						—						2,301
税收抵免和營業淨虧損結轉						49,006						—						49,006
估值免税額						(47,276)						—						(47,276)
其他，淨額						17,919						(5,226)						12,693
總計						$	53,570					$	(64,993)					$	(11,423)

税收抵免結轉日期2023年7月31日包括以下內容：

•海外淨營業虧損結轉美元95,141，其中$76,902沒有到期日期，其餘部分將從財政年度起到期2024至2040財年.

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目錄表

•國家淨營業虧損結轉美元22,424，將於本財年到期2032.

•外國税收抵免結轉美元20,153，從財政年度起到期2024年至2033財年.

•國家信貸結轉美元13,151，從財政年度起到期2024年至2038財年.

費率對賬

通過將法定的美國聯邦所得税税率應用於所得税前收入和未合併附屬公司的虧損計算的所得税税率與所得税總支出的對賬如下：

						截至2011年7月31日的年度，
						2023						2022						2021
按法定税率徵税						21.0		%				21.0		%				21.0		%
國際利差(1)						1.7		%				4.2		%				2.3		%
應計税額和儲備金的調整						0.2		%				(0.1)		%				3.3		%
研發税收抵免						(1.3)		%				(1.6)		%				(1.6)		%
外國税收抵免和海外淨營業虧損結轉的估值準備						1.2		%				(1.2)		%				(4.8)		%
遞延税金和其他調整，淨額						(0.3)		%				(0.4)		%				0.6		%
所得税税率						22.5		%				21.9		%				20.8		%

(1)表示與截至2023年7月31日、2022年和2021年7月31日的年度美國法定所得税税率相比的外國所得税税率差異。

不確定的税收狀況

該公司遵循ASC 740“所得税”中關於不確定税收狀況的指導。該指導意見要求對所得税頭寸的確認和取消確認適用一個更有可能的門檻。未確認的税收優惠(不包括利息和罰款)的對賬如下：

截至2020年7月31日的餘額			$	13,622
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額			4,664
增加前幾年的納税狀況 (1)			3,940
前幾年的減税情況			(365)
訴訟時效失效			(159)
累計折算調整和其他			210
截至2021年7月31日的餘額			$	21,912
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額			3,233
增加前幾年的納税狀況			435
前幾年的減税情況			(122)
訴訟時效失效			(3,226)
與税務機關達成和解			(1,129)
累計折算調整和其他			(539)
截至2022年7月31日的餘額			$	20,564
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額			2,902
增加前幾年的納税狀況			792
前幾年的減税情況			(19)
訴訟時效失效			(2,682)
與税務機關達成和解			(782)
累計折算調整和其他			124
截至2023年7月31日的餘額			$	20,899

(1)包括收購。

50

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目錄表

在美元中20,899未確認的税收優惠，如果已確認，為$17,811會影響本公司的所得税税率。該公司已將$17,587及$17,689不計利息及罰金的綜合資產負債表內“其他負債”內不確定税項的儲備金2023年7月31日和2022年。該公司已將$3,312及$2,875，不包括利息和罰金，作為所附綜合資產負債表中長期遞延所得税資產的減少，截至2023年7月31日和2022年。

利息支出按與本公司税務狀況相關的潛在少付税款金額確認，從根據各自税法開始計息的第一個期間開始，一直持續到税務狀況得到結算。公司確認利息支出為#美元。700, $701、和$596關於截至該年度的不確定税務狀況準備金2023年7月31日、2022年和2021年。該公司還確認了與罰款有關的福利和(費用)#美元。281, $82、和($595)在截至2023年7月31日、2022年和2021年。這些數額是由於前幾年税收頭寸減少、訴訟時效和和解而產生的沖銷淨額。在…2023年7月31日到2022年，該公司擁有3,581及$2,878，分別為未確認税收優惠的利息應計。如果納税情況沒有達到最低法定起徵點以避免支付罰款，則應計罰款。在…2023年7月31日到2022年，該公司擁有1,674及$1,925，分別為未確認的税收優惠的罰款應計。利息費用和罰金在合併損益表中作為“所得税費用”的一個組成部分入賬。

本公司估計，未確認的税收優惠有合理可能減少#美元。2,608在截至2023年7月31日的一年中，由於全球税務問題的解決、税務審計和解、修訂的税務申報和/或訴訟時效到期，所有這些如果得到確認，將在綜合損益表中產生所得税利益。

截至年底止年度2023年7月31日，公司確認了$3,771與訴訟時效失效相關的税收優惠(包括利息和罰款)。

該公司及其子公司在美國、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。下表彙總了該公司主要司法管轄區的未結納税年度：

管轄權						開始納税年限
美國-聯邦						F‘20-F’23

12. 每股普通股淨收入

本公司A類和B類普通股的基本和稀釋後每股計算的分子和分母的對賬摘要如下：

			截至七月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
分子(千)：
淨收入(A類無投票權普通股基本收入和稀釋收入的分子)			$	174,857					$	149,979					$	129,659
更少：
優惠股息			(769)						(803)						(807)
稀釋性股票期權的優先股息			(3)						(8)						(5)
B類投票權普通股基本收入和稀釋收入的分子			$	174,085					$	149,168					$	128,847
分母(千)：
A類和B類基本每股收益的分母			49,591						51,321						52,039
加上：稀釋股權獎勵的影響			278						330						370
A類和B類稀釋後每股收益的分母			49,869						51,651						52,409
A類無投票權普通股每股淨收益：
基本信息			$	3.53					$	2.92					$	2.49
稀釋			$	3.51					$	2.90					$	2.47
B類投票權普通股每股淨收益：
基本信息			$	3.51					$	2.91					$	2.48
稀釋			$	3.49					$	2.89					$	2.46

51

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目錄表

如果未行使股票期權和限制性股票單位的合併行使價和平均未攤銷公允價值高於布雷迪A類無投票權普通股的平均市場價格，則在計算稀釋每股收益時排除了潛在的稀釋性證券，因為這種影響具有反稀釋性。反攤薄股份的金額為 549,031, 497,307，以及511,189在過去幾年裏2023年7月31日，2022年和2021年分別。

13. 公允價值計量

根據公允價值會計指引，本公司根據在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的交換價格來確定公允價值。用於計量公允價值的投入分為以下層次：

1級- 於報告日期可取得之相同工具於活躍市場之未經調整報價。

2級- 其他直接或間接可觀察之重大定價輸入數據。

3級- 重大不可觀察的定價輸入數據，導致使用管理層自己的假設。

下表彙總了本公司的金融資產和負債，這些資產和負債在經常性基礎上以公允價值入賬， 2023年7月31日及二零二二年七月三十一日，根據本公司用於釐定其公平值的估值技術。

			2023年7月31日						2022年7月31日						公允價值層次結構
資產：
遞延薪酬計劃資產			$	18,288					$	18,037					1級
外匯合約			492						489						2級
負債：
外匯合約			$	189					$	32					2級

使用以下方法和假設來估計每類金融工具的公允價值：

遞延薪酬計劃資產：公司的遞延補償投資包括對共同基金的投資，這些投資包括在所附綜合資產負債表上的“其他資產”中。這些投資被歸類為1級，因為這些投資的份額有足夠的交易頻率和交易量，使我們能夠持續獲得定價信息。

外匯合約：公司的外匯合同被歸類為2級，因為公允價值是基於使用外部模型的未來現金流的現值，這些外部模型使用了可觀察到的輸入，如利率、收益率曲線和匯率。看見附註14，“衍生品和對衝活動”，瞭解更多信息。

於截至該等年度止年度內，並無上述公允價值層級之間的資產或負債轉移2023年7月31日和2022年7月31日。

有關公司長期債務的公允價值的信息，請參閲附註6。

14. 衍生工具和套期保值活動

本公司利用遠期外匯合約來降低特定外幣計價交易的匯率風險。這些合同通常要求在未來某個日期以固定匯率將外幣兑換成美元，到期日不到18在衍生工具和對衝活動的會計指導下，符合現金流量對衝或淨投資對衝。公司外幣兑換風險管理計劃的主要目標是最大限度地減少因各子公司職能貨幣以外的交易而引起的貨幣變動的影響，並將匯率變動對公司以美元以外的貨幣計價的淨投資的影響降至最低。為了實現這一目標，該公司使用遠期外匯合約對衝部分已知風險敞口。

主要外匯敞口與以英鎊、歐元、加元、澳元、墨西哥比索、人民幣、馬來西亞林吉特和新加坡元計價的交易有關。一般來説，這些風險管理

52

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目錄表

交易將涉及使用外幣衍生品，以最大限度地減少匯率波動對非功能性貨幣交易的影響。

截至2023年7月31日、2023年7月31日和2022年7月31日，未平倉遠期外匯合約的美元等值名義金額如下：

			2023年7月31日						2022年7月31日
被指定為現金流對衝			$	39,661					$	25,276
非指定套期保值			4,803						4,057
外匯合同總額			$	44,464					$	29,333

現金流對衝

本公司已將部分遠期外匯合約指定為現金流量對衝，並按公允價值將該等合約記錄在隨附的綜合資產負債表內。就該等工具而言，衍生工具的收益或虧損被報告為其他全面收益(“保監處”)的一部分，並重新分類為對衝交易影響收益的同一期間或多個期間的收益。在…2023年7月31日和2022年，未實現收益為美元1,580及$1,040已分別被納入AOCI。

淨投資對衝

本公司已將根據其信貸協議借入的若干第三方外幣計價債務指定為淨投資對衝。這些以歐元和英鎊計價的債務被指定為淨投資對衝，以對衝公司在其歐洲業務中的淨投資部分。本公司的外幣債務按市場法使用公佈的現貨價格進行估值，可歸因於現貨價格變化的淨收益或淨虧損在AOCI內記為累計換算，並計入綜合全面收益表的外幣換算調整部分。自.起2023年7月31日和2022年7月31日，在累計其他綜合收益中確認的累計餘額為虧損$1,746及$0分別對任何未償還的外幣計價債務債務。

下表彙總了與指定為對衝工具的衍生品相關的税前損益金額：

						2023年7月31日						2022年7月31日						2021年7月31日
在保險公司確認的收益(損失)：
遠期外匯合約(現金流對衝)						$	2,680					$	1,282					$	1,451
外幣計價債務(淨投資對衝)						(1,746)						—						—
將保監處的收益重新分類為銷售商品的成本：
遠期外匯合約(現金流對衝)						2,140						909						399

綜合資產負債表中衍生工具和套期保值工具的公允價值如下： 

			2023年7月31日																		2022年7月31日
			預付費用和其他流動資產						其他流動負債						長期債務						預付費用和其他流動資產						其他流動負債
被指定為對衝工具的衍生品：
外匯合約(現金流套期保值)			$	485					$	189					$	—					$	489					$	30
外幣計價債務(淨投資對衝)			—						—						36,716						—						—
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外匯合約(非指定套期保值)			7						—						—						—						2
總衍生工具			$	492					$	189					$	36,716					$	489					$	32

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目錄表

15. 收購

本公司於截至本年度止年度內並無完成任何業務收購2023年7月31日並在截至2021年7月31日的年度內完成了三筆業務收購。所有這些交易都是使用企業合併會計核算的。自收購之日起，被收購企業的經營結果已列入隨附的合併財務報表。

2021財年

2021年5月21日，本公司以1美元收購了總部位於英國韋茅斯的Magicard Holdings Limited(“Magicard”)56,694，扣除收到的現金淨額。Magicard是一家身份證打印機制造商，具有高分辨率、全綵色圖像功能、內置安全功能和對智能卡進行編碼的能力。Magicard最初被納入該公司的入侵檢測系統部門。由於地區重組於2023年2月1日生效，Magicard在我們兩個可報告的部門內運營。

2021年5月21日，公司以$收購了位於芬蘭薩洛的北歐ID Oyj(“北歐ID”)。9,804加上承擔#美元的債務。4,668。北歐ID專注於RFID讀取器、掃描儀和相關軟件，為工業製造中的跟蹤和跟蹤應用提供動力。北歐ID最初包括在公司的入侵檢測系統部門。由於地區重組於2023年2月1日生效，北歐ID在我們兩個可報告的部門內運營。

2021年6月16日，公司以1美元收購了總部設在猶他州鹽湖城的代碼公司(以下簡稱代碼公司)172,815，扣除收到的現金淨額。代碼公司專門生產高質量的條形碼掃描儀和相關軟件，以支持各種行業中的跟蹤和追蹤應用程序。代碼最初包括在公司的入侵檢測系統部分中。由於地區重組於2023年2月1日生效，代碼在我們兩個可報告的部門內運行。

與收購相關的費用為1美元3,164於截至2021年7月31日止年度內於SG&A確認。

16. 或有事件

在正常業務過程中，公司面臨各種調查、索賠、訴訟和其他法律程序，包括但不限於知識產權、僱傭、無人認領的財產、侵權和違約事宜。任何法律程序都受到內在不確定性的影響，這些事項及其潛在影響可能在未來發生變化。當損失被認為是可能的，並且損失可以合理估計時，公司記錄了或有損失的負債。本公司目前相信，這類訴訟的結果不會對其業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

17. 後續事件

在……上面2023年9月4日，公司宣佈提高公司A類普通股股東的年度股息，從1美元增加到1美元。0.92至$0.94每股。季度股息為1美元0.235將在以下時間支付2023年10月31日，在交易結束時向登記在冊的股東2023年10月10日。這一股息代表着增加了2.2%，是股息連續第38年增加。

2023年8月30日，公司董事會批准增加公司股份回購計劃，授權額外回購美元100.0百萬股公司A類無投票權普通股。股票回購計劃可以不時在公開市場或私下協商的交易中實施，沒有到期日。回購的股份將可用於公司的基於股票的計劃和其他公司目的。

第9項。 會計與財務信息披露的變更與分歧

沒有。

項目9A。 控制和程序

披露控制和程序：

布雷迪公司保持披露控制和程序，旨在確保公司根據1934年證券交易法（經修訂）（“交易法”）提交的報告中要求公司披露的信息在SEC規則規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，

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目錄表

forms.披露控制和程序包括但不限於，旨在確保公司根據《交易法》提交的報告中要求公司披露的信息得到積累並傳達給公司管理層的控制和程序，包括公司的主要執行官和主要財務官，或履行類似職能的人員，以便及時就要求的披露做出決定。公司在管理層（包括總裁兼首席執行官、首席財務官和財務主管）的監督和參與下，根據《交易法》第13 a-15條，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估，公司總裁兼首席執行官、首席財務官兼司庫得出結論，公司的披露控制和程序在本報告所涉期間結束時有效。

管理層關於財務報告內部控制的報告：

布雷迪公司及其子公司的管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制，該術語在1934年證券交易法第13 a-15（f）條中定義。公司對財務報告的內部控制旨在合理保證財務報告的可靠性，並根據公認會計原則編制供外部使用的財務報表。

在總裁兼首席執行官以及首席財務官兼司庫的參與下，管理層根據《財務報告準則》中制定的框架和標準，對截至2023年7月31日財務報告內部控制的有效性進行了評估。 內部控制--綜合框架(2013)，由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布.根據評估，管理層得出結論，截至2023年7月31日，公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。

由於財務報告內部控制的內在侷限性，可能無法及時防止或發現錯報。此外，對未來期間財務報告內部控制有效性的任何評價預測，都存在控制可能因情況變化而變得不充分，或遵守政策或程序的程度可能惡化的風險。

截至2023年7月31日，本公司的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所Deloitte & Touche LLP進行審計，如其報告所述。

財務報告內部控制的變化：

在公司最近完成的財政季度內，公司對財務報告的內部控制（如交易法規則13 a-15（f）和15 d-15（f）所定義）沒有發生重大影響或合理可能重大影響公司對財務報告的內部控制的變化。

55

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致布雷迪公司的股東和董事會

財務報告內部控制之我見

我們已經審計了布雷迪公司及其子公司(“本公司”)截至2023年7月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年7月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年7月31日及截至2023年7月31日年度的綜合財務報表以及我們2023年9月5日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/德勤律師事務所

威斯康星州密爾沃基

2023年9月5日

56

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目錄表

項目9B。 其他信息

在截至2023年7月31日的三個月內，董事或本公司第16條高級管理人員均未採用或終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語均在S-K法規第408(A)項中定義。

項目9C。 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

沒有。

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目錄表

第三部分

第10項。 董事、高管與公司治理

名字

年齡

標題

拉塞爾·R·沙勒

60

董事首席執行官總裁

安·E·桑頓

41

首席財務官、首席會計官兼財務主管

奧利維爾·博賈斯基

44

總裁-美洲和亞洲

本特利·N·柯倫

61

副總裁-數字業務和首席信息官

安德魯·T·戈爾曼

43

總法律顧問兼祕書

佈雷特·威爾姆斯

49

總裁-歐洲、中東和非洲及澳大利亞

帕特里克·W·阿倫德

76

董事

David·貝姆

54

董事

伊麗莎白·P·布魯諾

56

董事

喬安妮·柯林斯·斯密

66

董事

南希·L·喬亞

63

董事

Vineet Nargolwala

50

董事

布拉德利·C·理查森

65

董事

米歇爾·E·威廉姆斯

62

董事

拉塞爾·R·沙勒--Shaller先生於2015年加入本公司，在2015年至2022年擔任本公司高級副總裁和總裁-身份識別解決方案後，自2022年4月起擔任本公司董事會成員和本公司總裁兼首席執行官。2008年至2015年，他擔任Teledyne微波解決方案公司的總裁。在加入Teledyne之前，Shaller先生在W.L.Gore&Associates擔任過多個職責日益增加的職位，包括2003-2008年擔任電子產品事業部主管，2001-2003年擔任Gore Photonics總經理。在1993年加入W.L.戈爾之前，Shaller先生曾在西屋公司擔任工程和項目管理職位。2023年，Shaller先生當選為貴格會霍頓(紐約證券交易所代碼：KWR)董事會成員。Shaller先生擁有密歇根大學電氣工程學士學位、約翰霍普金斯大學電氣工程碩士學位和特拉華大學工商管理碩士學位。

安·E·桑頓-桑頓女士於2009年加入公司，並於2023年4月被任命為首席財務官兼財務主管，自2016年以來擔任Brady的首席會計官，並自2015年以來擔任董事的企業總監和投資者關係部主管。2009年至2014年，她曾擔任全球會計公司企業會計主管、企業會計經理、外部報告經理、企業財務經理和董事等職位。在加入本公司之前，桑頓女士於2005年至2009年擔任普華永道會計師事務所的審計師。她擁有威斯康星大學麥迪遜分校工商管理學士學位和會計學碩士學位，是一名註冊會計師。

奧利維爾·博賈斯基 –Bojarski先生於2022年8月加入本公司，擔任總裁身份識別解決方案經理，2023年2月出任總裁美洲及亞洲區總裁。2016年至2022年，博雅斯基在百登公司擔任了多個職責日益增加的職位，並於2019年至2022年擔任寬帶和5G執行副總裁總裁。在加入百達之前，博雅斯基先生是阿西布朗勃法瑞公司電氣化事業部的總經理。在加入ABB之前，博雅斯基先生在潘杜伊特公司擔任過多個責任越來越大的職位。他擁有佐治亞理工學院電氣工程學士學位和佐治亞州立大學工商管理碩士學位。

58

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目錄表

本特利·N·柯倫--柯然先生於1999年加入本公司，自2012年起擔任數字業務副總裁總裁兼首席信息官。他還曾擔任過全球首席信息官和信息技術部副總裁。在加入Brady之前，Curran先生曾在CompuCom和速度皇后公司擔任過各種技術領導職務。他擁有馬裏安大學工商管理學士學位，以及電子和工程系統科學副學士學位。

安德魯·T·戈爾曼-戈爾曼先生於2020年4月加入本公司，擔任總法律顧問兼公司祕書。在加入公司之前，他從2012年開始受僱於AptarGroup，Inc.。在APTAR集團，他擔任副總裁，總法律顧問，北美，合規官和助理祕書。在加入AptarGroup之前，他為私人執業的企業客户提供諮詢，包括在芝加哥Mayer Brown LLP擔任律師，戈爾曼在那裏開始了他的法律生涯。他擁有洛約拉大學芝加哥法學院的法學博士，德克薩斯大學奧斯汀分校的專業會計碩士，德克薩斯大學奧斯汀分校的工商管理學士學位，以及註冊會計師.

佈雷特·威爾姆斯-佈雷特·威爾姆斯於2018年6月加入公司，負責歐洲、中東和非洲地區身份識別解決方案的董事管理。2022年10月，Wilms先生被任命為工作場所安全業務臨時總經理，2023年2月被任命為總裁澳大利亞-歐洲、中東和非洲地區的職務。在加入布雷迪之前，他在奧塔洪集團內管理董事業務，奧塔洪集團是一家法國上市標籤和包裝集團，主要專注於藥品市場。在加入奧塔瓊集團之前，威爾姆斯先生是彭特公司歐洲、中東和非洲運營副總裁總裁。他擁有布魯塞爾大學的電氣工程碩士學位和明尼蘇達大學的工商管理碩士學位。

帕特里克·W·艾倫德-阿倫德先生於2007年當選為董事會成員。他擔任財務委員會主席及審計委員會和企業管治委員會成員。1998年至2005年擔任丹納赫公司常務副董事長兼首席財務官，2005年至2007年任常務副董事長總裁。2008年至2022年伊薩公司從科爾法克斯公司分離出來時，他擔任科爾法克斯公司(紐約證券交易所代碼：CFX)的董事。阿倫德先生於2022年加入伊薩公司(紐約證券交易所代碼：伊薩)董事會，目前在董事任職。阿倫德曾在2011年至2020年期間擔任迪博爾德·尼克斯多夫公司(紐約證券交易所代碼：DBD)的董事董事。他擁有馬裏蘭州洛約拉大學會計學學士學位，是一名註冊會計師。Allender先生在財務和會計方面的深厚背景，以及他過去擔任上市公司首席財務官的經驗，為董事會提供了金融專業知識和洞察力。

David S.Bem，博士-Bem博士於2019年當選為董事會成員。他是管理髮展和薪酬、審計和技術委員會的成員。本博士是PPG科技副主任兼首席技術官總裁。在加入PPG之前，他在陶氏化學公司擔任過8年的研發職務，最近的職務是研發消費者解決方案和基礎設施解決方案副總裁總裁，他還曾在塞拉尼斯公司和UOP/霍尼韋爾國際公司擔任過研發職務。他擁有西弗吉尼亞大學的化學學士學位和麻省理工學院的無機化學博士學位。Bem博士在技術和研發方面的豐富經驗為董事會在新產品開發和創新方面提供了重要的專業知識。

伊麗莎白·P·布魯諾博士布魯諾博士於2003年當選為董事會成員。她擔任企業管治委員會主席，併為財務及科技委員會成員。布魯諾博士是北卡羅來納州教堂山布雷迪教育基金會的總裁。布魯諾博士擁有羅切斯特大學心理學學士學位，北卡羅來納大學教堂山大學兒童臨牀心理學碩士學位，以及北卡羅來納大學教堂山大學發展心理學博士學位。她是布雷迪公司創始人小威廉·H·布雷迪的孫女。由於她擁有本公司的大量股權，以及她在本公司的家族歷史，她處於有利地位，能夠理解、闡明和倡導本公司股東的權利和利益。

喬安妮·柯林斯·斯密-Collins Smee女士於2022年當選為董事會成員。她是技術和管理髮展及薪酬委員會的成員。Collins Smee女士是施樂公司美洲執行副總裁總裁和總裁，自2022年6月以來一直擔任這一職務。她也是施樂控股公司的執行副總裁總裁。在此之前，她是施樂的首席商業、中小企業和渠道官，自2020年2月以來一直擔任該職位。柯林斯·斯密女士於2018年9月加入施樂，擔任高級副總裁兼首席商務官。在施樂之前，她領導了美國聯邦政府的技術轉型服務，並在IBM擔任了20多年的全球高管職務，負責客户銷售和技術產品和服務的交付。Collins Smee女士擁有波士頓學院的文學學士學位、紐約大學的工商管理碩士學位和哥倫比亞大學的文學碩士學位。Collins Smee女士在高科技全球業務方面的豐富經驗和強大的領導能力為董事會在產品和服務創新方面提供了重要的專業知識。

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目錄表

南希·L·喬亞--喬亞於2013年當選為董事會成員。她是管理髮展和薪酬委員會的主席，也是技術委員會的成員。在2014年退休之前，她一直是福特汽車公司董事全球電氣連接和用户體驗部門的負責人，擔任過各種工程和技術職務，包括：董事，全球電氣化；董事，可持續移動技術和混合動力汽車項目；董事，北美當前車型質量；董事工程，威斯蒂安/福特盡職調查；工程董事，北美小前輪驅動/後輪驅動汽車平臺；以及車輛項目董事，生活方式車。她之前曾擔任過艾克斯隆公司(紐約證券交易所代碼：EXC)、美吉特公司(倫敦證券交易所代碼：MGGT)、Lucid Group公司(納斯達克代碼：LCID)的董事以及藍流公司的董事執行董事。2022年，她當選為電力集成公司(納斯達克：POWI)董事會成員。Gioia女士擁有密歇根大學電氣工程學士學位和斯坦福大學制造系統工程碩士學位。喬亞女士擁有全美公司董事協會頒發的網絡風險監管CERT證書。Gioia女士在戰略、技術和工程解決方案以及電動汽車方面的豐富經驗為董事會在產品開發和運營以及產品和流程的環境可持續性方面提供了重要的專業知識。

Vineet Nargolwala –納戈爾瓦拉先生於2022年當選為董事會成員。他是財務委員會和審計委員會的成員。納戈爾瓦拉先生是總裁，董事公司(納斯達克股票代碼：ALGM)首席執行官，自2022年6月以來一直擔任這些職務。在加入快板之前，Nargolwala先生於2013年至2022年6月在森薩塔技術公司任職，最近於2020年3月至2022年6月擔任傳感解決方案執行副總裁總裁。在加入森薩塔之前，他在霍尼韋爾國際公司擔任業務戰略和領導職務，負責不斷增加的責任。Nargolwala先生擁有Maharaja Sayajirao大學的電氣工程學士學位、德克薩斯大學阿靈頓分校的電氣工程理學碩士學位和康奈爾大學的工商管理碩士學位。Nargolwala先生在高科技全球業務方面的豐富經驗和強大的領導技能為董事會在產品和服務創新方面提供了重要的專業知識。

布拉德利·C·理查森-理查森先生於2007年當選為董事會成員，並於2021年5月成為董事會主席。他擔任董事會主席及審計委員會主席，併為企業管治、財務及管理髮展及薪酬委員會成員。2013年至2020年，他擔任艾維特公司執行副總裁總裁兼首席財務官。他此前曾擔任迪博爾德公司執行副總裁總裁兼首席財務官，以及摩丁製造公司執行副總裁總裁企業戰略兼首席財務官。在加入莫丁之前，他在英國石油阿莫科公司工作了21年，擔任過各種財務和運營職務。理查森先生曾在摩丁製造公司和Tronox公司的董事會任職。2023年，理查森先生當選為Virco Mfg的董事會成員。公司(納斯達克：virc)。理查森先生擁有邁阿密大學的金融和經濟學學士學位以及印第安納大學的會計和金融工商管理碩士學位。他為公司帶來了在運營、戰略、會計、税務會計和財務等領域的廣泛知識和全球經驗，這些領域對公司作為一家全球公司至關重要。

米歇爾·E·威廉姆斯博士威廉姆斯博士於2019年當選為董事會成員。她是技術委員會、ESG聯絡處的主席，也是公司治理、管理髮展和薪酬委員會的成員。威廉姆斯博士在2021年5月之前一直擔任Arkema S.A.的子公司Altuglas International的全球集團總裁。在2011年加入Arkema之前，她在羅門哈斯公司和陶氏化學公司工作了23年，擔任過製造、商業、戰略和一般管理職位。她是化學機械拋光技術部門的總經理，後來又成為粘合劑和密封劑部門的總經理。她擁有佩斯大學的化學學士學位和猶他大學的物理化學博士學位。威廉姆斯博士在商業、技術和商業領導職位上的經驗為董事會在創新、新產品開發和運營方面提供了重要的專業知識。

所有董事都被選舉任職，直到他們各自的繼任者在下一屆年度股東大會上選出為止。高級職員由董事會酌情決定。公司董事或高管均未與任何其他董事董事或高管有任何家族關係。

董事會領導結構-董事會並無有關將行政總裁及董事會主席的角色分開的正式政策，因為董事會認為根據本公司的立場和方向以及董事會成員的身份作出該決定符合本公司的最佳利益。自2015年9月以來，董事會的領導結構包括一名董事會非執行主席。理查森先生是董事的獨立人士，目前擔任董事會非執行主席一職。非執行主席的職責包括(其中包括)：主持董事會會議和非管理董事的執行會議；定期與首席執行官會面，並在必要時就公司面臨的問題與管理層進行諮詢；促進首席執行官和董事會所有成員之間的有效溝通；以及監督董事會的股東溝通政策和程序。

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目錄表

董事會相信，其目前的領導架構加強了董事會對公司管理層的監督和獨立性、董事會代表公司股東履行其角色和責任的能力，以及公司的整體公司治理。

風險監督-董事會直接或通過其委員會監督公司的風險管理流程。一般而言，董事會監督本公司業務運作固有風險的管理、戰略計劃的實施、收購和資本分配計劃以及組織結構。董事會的每個委員會還監督屬於各自委員會職責範圍的公司風險的管理。具體地説，網絡安全是公司風險管理的關鍵部分。審計委員會意識到網絡安全事件帶來的威脅的迅速演變性質，並致力於預防、及時發現和緩解任何此類事件對公司的影響。關於網絡安全，審計委員會定期收到管理層的報告，包括關於內部和外部網絡安全威脅情況、事件應對、評估和培訓活動以及相關監管和技術發展的最新情況。2022年，董事會選舉Williams女士為ESG聯絡人，以促進公司在可持續發展和包容性方面的努力。此外，審核委員會、企業管治委員會、管理髮展及薪酬委員會、技術委員會及ESG聯絡處均負責審核與本公司的環境、社會及管治(“ESG”)策略、措施、政策及實務有關的若干風險、風險及機會。作為披露過程的一部分，公司管理層負責向執行管理層報告重大風險。風險的重要性由執行管理層評估，並在認為適當時上報各自的董事會委員會或董事會。本公司每年與審計委員會檢討其風險評估。

審計委員會財務專家-董事會已確定至少有一名審計委員會的財務專家在其審計委員會任職。審計委員會主席理查森和審計委員會成員艾倫德是金融專家，根據美國證券交易委員會和紐約證券交易所的規則，他們是獨立的。

董事--獨立大多數董事必須符合董事會根據紐約證券交易所規則建立的獨立標準。在決定董事的獨立性時，董事會必須發現董事與行使其獨立於管理層和本公司的獨立性並無任何關係。於就Shaller先生、總裁及行政總裁以外的本公司董事作出此項決定時，董事會已考慮本公司與聘用本公司董事的實體之間的商業關係(如有)。這些商業關係涉及按照慣例條款購買和銷售產品，並未超過紐交所《董事獨立性規則》所禁止的最高金額。此外，僱主支付給公司董事的薪酬與其僱主與公司之間的商業關係沒有任何聯繫。經考慮該等因素後，董事會認為該等商業關係並不重要，並不妨礙本公司董事被視為獨立董事。根據紐約證券交易所的獨立性標準，除沙勒以外的所有董事都被認為是獨立的。審計、管理髮展和薪酬以及公司治理委員會的所有成員都被認為是獨立的。

非管理董事會議-董事會的非管理層董事定期開會，管理層成員不在場。理事會主席理查森先生是董事這兩屆會議的主席。在2023財年，執行會議在所有定期安排的董事會會議上舉行。感興趣的各方可以通過撥打布雷迪保密熱線1-877-781-9309提出需要在這些會議上解決的問題。

審計委員會成員-審計委員會是一個單獨指定的董事會常務委員會，由Richardson先生(主席)、Allender、Bem和Nargolwala先生組成。根據美國證券交易委員會和紐約證券交易所的規則，董事會已決定審計委員會的每一名成員都是獨立的。

《道德守則》-公司有一套道德準則。本道德準則適用於公司的所有員工、高級管理人員和董事。道德準則可在公司網站www.bradyid.com上查看，也可由任何人免費獲得印刷本，方法是聯繫Brady公司，投資者關係部，郵編：53201，郵編：密爾沃基，郵政信箱571。郵箱：Investors@bradycorp.com。本公司打算通過在其網站上發佈此類信息來滿足Form 8-K第5.05項中關於修訂或豁免其道德準則條款的披露要求。

企業管治指引-布雷迪公司的公司治理原則以及審計委員會、公司治理委員會、財務委員會、管理髮展和薪酬委員會以及技術委員會的章程可在公司網站www.bradyid.com上查閲。股東可向Brady Corporation，Investor Relationship，P.O.Box 571，Milwaukee，WI 53201索取這些文件的打印副本，或聯繫郵箱：Investors@bradycorp.com.

董事資質-布雷迪的公司治理委員會審查董事的個人技能和特徵，以及整個董事會的組成。這項評估包括在董事會和公司需要的背景下考慮獨立性、多樣性、年齡、技能、專業知識和行業背景。雖然

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目錄表

本公司並無有關多元化的政策，但公司管治委員會尋求廣泛的視野，並考慮董事及未來的董事會提名人選的個人特徵及經驗，使董事會作為一個整體，將擁有適當的人才、技能及專業知識以監督本公司的業務。在挑選董事候選人時，董事會不會基於種族、國籍、性別、宗教、殘疾或性取向進行歧視。

拖欠款項第16(A)條報告

據公司所知，僅基於對第16(A)條備案文件的審查和不需要其他報告的書面陳述，在截至的財政年度內2023年7月31日，所有第16(A)節的備案要求均符合適用於本公司高級管理人員、董事和超過10%的實益所有者的要求。

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目錄表

第11項。 高管薪酬

薪酬問題的探討與分析

概述

我們的薪酬討論和分析描述了公司高管薪酬績效薪酬的理念和做法、我們高管薪酬計劃的要素、管理髮展和薪酬委員會(以下簡稱委員會)在這些計劃下做出的薪酬決定以及在做出這些決定時考慮的因素。薪酬討論與分析還分析了截至2023年7月31日擔任高管的Brady首席執行官(首席執行官)、首席財務官(首席財務官)以及其他三名薪酬最高的高管的總薪酬。於2022年10月3日從布雷迪辭職的布雷迪前副總經理、工作場所安全總經理總裁，以及於2023年4月14日從布雷迪辭職的布雷迪前首席財務官和財務主管，如果他們繼續擔任高管至2023年7月31日，則將包括在內，因此被納入本次薪酬討論與分析。

本節披露並討論了2023財政年度下列被點名的高管(“近地天體”)薪酬：

•羅素·R·沙勒、總裁，董事首席執行官；

•安·E·桑頓，首席財務官、首席會計官兼財務主管；

•奧利維爾·博加斯基，總裁-美洲和亞洲；

•本特利·N·柯倫，副總裁，數字業務和首席信息官；

•安德魯·T·戈爾曼總法律顧問兼祕書；

•帕斯卡爾·德曼，前副總經理總裁，工作場所安全總經理(2022年10月3日辭職)；以及

•艾倫·J·皮爾斯，前首席財務官兼財務主管(於2023年4月14日辭職)。

任命奧利維爾·博賈斯基：Bojarski先生被任命為擔任總裁-身份識別解決方案，2022年8月25日生效，之後擔任總裁-美洲和亞洲職務，2023年2月1日生效。

帕斯卡爾·德曼辭職：戴曼先生辭去工作場所安全副總經理總裁職務，自2022年10月3日起生效。本公司與戴曼先生於2022年10月10日訂立和解協議。根據和解協議的條款，Deman先生獲得了截至2023年1月4日的工資和附帶福利，獎金為51,231歐元，和解金額為667,933歐元。

亞倫·J·皮爾斯辭職：皮爾斯先生於2023年4月14日辭去公司首席財務官兼財務主管一職。皮爾斯先生繼續受僱於本公司直至2023年4月28日(“離職日期”)，在此期間，他可以諮詢的身份協助過渡。本公司與皮爾斯先生就皮爾斯先生的辭職訂立書面協議，規定支付皮爾斯先生於離職日期後十二個月的基本工資、支付其2023財年年度目標現金紅利的100%，以及全數歸屬其於2021及2022財年授予的已發行購股權及限制性股票單位。

任命Ann E.Thornton：桑頓女士被任命為該公司的首席財務官兼財務主管，自2023年4月14日起生效。在4月14日之前，桑頓女士擔任該公司的首席會計官和公司財務總監。

執行摘要

2023財年業務亮點

關於2023財政年度的業務概述和主要舉措，請參閲項目1“業務的一般發展”。2023財年的亮點包括：

•截至2023年7月31日的一年，稀釋後A類無投票權普通股每股淨收益為3.51美元，創歷史新高，比2022財年稀釋後A類無投票權普通股淨收益2.90美元增長21.0%。

•截至2023年7月31日止年度，未合併附屬公司除所得税及虧損前收入為2.257億美元，較2022財年未合併附屬公司未合併收入及虧損1.92億美元增加3,370萬美元(17.6%)。

•2023財年淨銷售額為13.319億美元，而2022財年為13.021億美元，增長2.3%。有機銷售增加了5.5%的銷售額，資產剝離減少了0.2%的銷售額，外幣兑換減少了3.0%的銷售額。

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目錄表

關於2023財政年度結果的進一步討論，請參閲項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”。

2023財年執行摘要

在2023財年，董事會批准將沙勒的基本工資增加15.2%。此外，Shaller先生建議增加桑頓女士以及Curran、Gorman和Pearce先生的基本工資，委員會批准了這一建議。所有加薪都是為了確認每位高管的業績、目前的職責範圍和同行公司的數據，並就皮爾斯和沙勒先生而言，更好地使他們的基本工資與在同行公司擔任類似職位的個人保持一致。從2022年8月25日起，Bojarski先生被任命為總裁-身份識別解決方案部門，隨後被任命為總裁-美洲和亞洲部門。作為任命博賈斯基的一部分，他的基本工資是根據在同行公司擔任類似職位的個人確定的。2023年4月14日，桑頓女士被任命為公司的首席財務官、首席會計官和財務主管。作為任命的一部分，桑頓女士被授予68.5%增加她的基本工資。

公司2023財年的年度股權授予包括30%的股票期權、30%的基於時間的限制性股票單位(“RSU”)和40%的基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)。股票期權在三年內平均分配，本質上是以業績為基礎的，因為它們只有在公司股票價格上漲的情況下才有價值。RSU在三年內平均授予，旨在促進保留並與創造長期股東價值保持一致。PRSU強化了公司的績效薪酬理念，因為獎勵支出根據公司業績增減。具體地説，2023財年授予的PRSU獎勵有三年的實效期，其中50%的歸屬由公司相對於S 600小盤股工業指數的總股東回報(TSR)確定，50%的歸屬由下表所示的四個業績期間實現有機收入增長目標確定：

			表演期						加權
			2022年8月1日至2023年7月31日						25%
			2023年8月1日至2024年7月31日						25%
			2024年8月1日至2025年7月31日						25%
			2022年8月1日至2025年7月31日						25%

在三年績效期間結束時，支付機會將從目標獎勵的0%到200%不等。

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目錄表

高管薪酬做法

作為公司績效薪酬理念的一部分，公司的薪酬計劃包括幾個與股東保持一致的特點：

強調可變薪酬						在每個NEO的總薪酬機會中，有很大一部分與公司業績掛鈎，這是為了推動股東價值。
所有權要求						本公司認為，當高管是持有相當數量的公司股票的股東時，股東和高管的利益是一致的。此外，股權要求鼓勵積極的業績行為，並阻止高管承擔過高的風險。為了鼓勵我們的高管和董事獲得並保留大量本公司股票的所有權，我們制定了股權要求，並將其等同於高管基本工資的指定倍數。我們的近地天體預計將在成為執行幹事後的五年內獲得所需的所有權水平。請參閲“股權要求”標題，進一步討論為每個NEO制定的股權要求，以及當高管不遵守其各自的股權要求時，公司可能採取的行動。
追回款項條文						存在一項補償政策，根據該政策，如果獎勵補償和/或獎勵是基於錯誤的結果，公司可以退還該等款項和/或獎勵。補償政策適用於參與本公司任何激勵計劃的高管和其他主要管理人員，以及i)從事故意不當行為，導致本公司財務報表出現重大失實；ii)從事欺詐或其他故意和故意的行為，損害本公司；或iii)對支付或獎勵獎勵薪酬的績效衡量標準進行重大負面修訂。根據這項政策，委員會可採取各種行動，除其他外，要求償還獎勵補償(現金和(或)股權)，數額高於按準確結果支付的獎勵補償，以及沒收獎勵補償。正如這項政策所表明的那樣，委員會認為，任何激勵性薪酬只應基於準確和可靠的財務和運營信息，因此，任何不適當支付的激勵性薪酬應退還給公司，以使股東受益。委員會認為，這項政策加強了公司降低賠償風險的努力。雖然該政策目前賦予委員會酌情決定政策的應用和執行，但本公司和委員會打算遵守該政策，以在該等上市要求規定的最後期限前遵守實施根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法通過的美國證券交易委員會新規則的紐交所上市要求。
性能閾值和上限						通過利用激勵計劃支出的上限、多個績效指標以及我們年度現金激勵計劃和PRSU的不同績效指標，可以減輕過度的風險承擔。我們的現金獎勵是根據有機收入、所得税前收入、部門有機收入和部門運營收入的財務結果確定的，這些收入加在一起最高支付目標的200%。然後，高管將獲得業績評級，其乘數從0%到150%不等，最高支付金額為目標的300%。 我們向高管提供股權薪酬，通過提供增量價值來促進長期財務和運營業績，從而使我們的股票價格隨着時間的推移而上漲。PRSU結合了公司在三年期間相對於基準的業績，最高支付金額為目標的200%。
內幕交易與反套期保值政策						我們的內幕交易政策禁止高管在每個季度的特定時間段進行交易，直到我們公開披露我們的財務和運營業績。如果我們認為，由於重大或可能重大且尚未公開披露的事態發展，高管進行交易將是不合適的，我們可能會在任何時候施加額外的限制交易期。內幕交易政策還禁止將公司股票質押為貸款抵押品，禁止高級管理人員、董事或員工在保證金賬户中持有公司證券，以及對公司證券進行對衝。
年度風險回顧						該公司每年進行一次與薪酬相關的風險審查，並向審計和管理髮展委員會和薪酬委員會提交調查結果和建議的風險緩解措施。

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目錄表

該公司的薪酬計劃還通過不包括某些功能來保持與股東的一致：

沒有過多的控制權變更付款						Shaller、Bojarski和Thornton的最高現金福利相當於他們基本工資的兩倍，以及離職當年目標年度現金獎勵的兩倍。對於所有其他近地天體，其最高現金福利相當於工資的兩倍，以及在緊接控制權變更發生之日前三年收到的年均現金獎勵付款的兩倍。如果控制權發生變化，未行使的股票期權將完全可行使，如果被取消，每位指定的高管將獲得等同於被取消股票期權的現金價值的現金或股票。在控制權發生變化的情況下，PRSU和RSU完全歸屬於目標。
沒有重新加載、重新定價或以折扣方式發行的期權						已發行的股票期權不會通過註銷或降低先前授予的期權的期權價格來重新定價、替換或重新授予。

薪酬理念和目標

我們試圖通過根據我們認為與長期股東價值密切相關的關鍵財務指標來評估業績，從而使我們高管的利益與我們股東的利益保持一致。為此，我們制定了薪酬計劃，以實現以下目標：

•允許公司吸引、留住、激勵、培養和獎勵有才華的高管；

•提供薪酬計劃，在比較公司內部類似的角色和水平時，在內部是公平的，在與外部市場和公司指定的同行羣體相比時，在外部具有競爭力；

•保持基本工資與短期和長期激勵機會之間的適當平衡；

•提供與公司年度和長期財務目標和已實現業績相一致的綜合薪酬方案，以獎勵成功創造長期股東價值的人；

•表彰和獎勵個人的主動性和成就，報酬數額反映出行政人員在其職責範圍內的熟練程度及其持續業績水平；以及

•建立按績效支付薪酬的理念，使獎勵水平與公司績效結果保持一致。

確定補償

管理髮展與薪酬委員會的角色

委員會負責履行以下職責和職責：

•審查、批准和監督公司首席執行官和高管的薪酬

•審查和批准與首席執行官和高管相關的公司目標和目標，並根據這些目標和目標評估首席執行官和高管的績效

•審查和批准高管薪酬、福利、政策和戰略，以支持公司目標

•監督管理人員的發展過程，並審查關鍵管理人員的發展計劃

•評估薪酬計劃、政策和做法的潛在風險，並確保它們不會助長過度冒險

•管理公司的股權激勵計劃

•與管理層就高管薪酬問題進行磋商

對於執行幹事，委員會每年核準基本工資調整、長期股權獎勵、上一財政年度為實現業績指標而支付的年度現金獎勵和下一財政年度的年度現金獎勵業績目標。此外，委員會每年審查每個執行幹事的薪酬要素摘要，以便除其他事項外，評估我們薪酬方案的一個要素的潛在變化將如何影響各自執行幹事的整體薪酬。當聘用新的執行幹事時，委員會參與審查和批准基本工資、年度獎勵目標、簽約獎勵、年度股權獎勵以及該名管理人員薪酬的其他方面。

顧問的角色

委員會歷來利用高管薪酬諮詢公司的服務來協助審查和評價薪酬水平。定期提供LS和保單，並就新的或修改後的補償計劃提供建議。在2023財政年度，委員會利用薪酬治理有限責任公司的服務作為薪酬顧問，該顧問被公司治理委員會確定為獨立的。在2023財年，支付

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目錄表

治理有限責任公司完成了對公司當前薪酬同行小組的分析，審查了公司相對於市場趨勢和公司戰略和目標的短期和長期激勵框架，完成了對首席執行官年度薪酬總額的同行小組審查，向董事會提交了任何重大法規變化和高管薪酬趨勢，並處理了管理髮展和薪酬委員會全年與薪酬相關的特別請求。

管理層的角色

以幫助確定薪酬F或2023財年，管理層通過向Equilar，Inc.訂閲獲得了同行集團高管薪酬的薪酬數據，並公佈了來自各種第三方的調查數據。我們的首席執行官Shaller先生利用這些數據向委員會提出了關於除他自己以外的每一名高管的薪酬的建議。沙勒沒有就自己的薪酬提出任何建議。在確定每位高管的薪酬時，委員會將考慮這些建議，以及公司在本財年的業績、責任水平和所展示的領導能力、第三方市場薪酬數據以及年度業績評估結果，對於我們的首席執行官來説，其中包括對其直接下屬和每位董事會成員的自我評估和反饋。委員會還考慮了薪酬治理有限責任公司關於首席執行官薪酬要素的建議。Shaller先生沒有出席委員會在其間討論具體與其薪酬有關的事項的任何會議。

補償要素

我們的總薪酬計劃包括五個要素：基本工資、年度現金激勵、長期股權激勵、員工福利和額外津貼。我們使用這些薪酬要素來吸引、留住、激勵、發展和獎勵我們的高管。

我們的薪酬理念是將總薪酬的很大一部分分配給長期薪酬(股權激勵獎勵)，以使我們高管業績目標的實現與股東利益保持一致。2023財年，股權激勵獎勵佔Shaller先生擔任本公司首席執行官兼董事首席執行官總裁的目標薪酬總額的61%，平均佔其他近地天體目標薪酬總額的33%。

一般來説，如果年度和長期激勵的業績目標高於目標，我們的目標是每個NEO的基本工資、年度現金激勵和長期股權激勵薪酬要素的總額達到或接近市場中值(第50個百分位數)，並有機會獲得高於市場中位數的薪酬(通常高達75%)。我們的薪酬結構通過向我們的近地天體支付低於市場中位數的薪酬來平衡，當實際財務業績或個人業績不符合預期結果時。下表説明瞭每個報酬要素的用途以及該要素與我們的績效工資方法的關係：

補償元素

目的

績效匹配

基本工資

固定的收入水平，用於通過補償職位的主要職能和責任來吸引和留住高管。

基本工資的增加取決於個人表現、工作熟練程度和市場競爭力。

年度現金獎勵獎

吸引、留住、激勵和獎勵在整個公司和部門層面實現或超過年度業績目標的高管。

每位高管的財務業績和個人業績決定了各自高管的年度現金獎勵金額。

年度長期股權激勵獎：股票期權、RSU和PRSU

吸引、留住、激勵和獎勵成功創造長期股東價值的高管。

對高管領導力、經驗和預期未來貢獻的評估，結合市場數據，用於確定授予每位高管的股權金額。 股票期權本質上是以業績為基礎的，因為其價值取決於公司股票價格的上漲。 RSU旨在促進留住高管，並使高管與創造長期股東價值保持一致。 PRSU旨在使高管與長期財務目標和創造長期股東價值保持一致。

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以總薪酬為基準

委員會使用同齡人羣體數據來評估若干薪酬要素的合理性和競爭力，包括基本工資、年度現金獎勵以及與我們的近地天體類似的職位的長期股權獎勵。以下18家公司被納入使用公開數據進行的2023財年總薪酬分析：

奧爾巴尼國際公司			ESCO Technologies Inc.			MSA安全公司
Alcion公司			美國聯邦信號公司			Neenah公司
阿波吉企業股份有限公司			富蘭克林電氣公司			諾森公司
巴恩斯集團公司			Graco公司			Schweitzer-Mauduit國際公司
查特工業公司			IDEX公司			TriMas公司
EnPro工業公司			Ingevity公司			美國瓦茨水技術公司

2023財年指定的高管薪酬

基本工資

下表反映了在每個財政年度結束時生效的每個近地天體的基本工資。

被任命為首席執行官						2023年7月31日						2022年7月31日						百分比變化
拉塞爾·R·沙勒						$	795,000					$	690,000					15.2		%
安·E·桑頓 (1)						450,000						254,400						76.9		%
奧利維爾·博賈斯基 (2)						440,000						—						—		%
本特利·N·柯倫						335,000						326,500						2.6		%
安德魯·T·戈爾曼						325,500						310,500						4.8		%
帕斯卡·德曼 (3)						290,511						307,015						(5.4)		%
艾倫·J·皮爾斯 (4)						500,000						457,000						9.4		%

(1)2022年10月3日，桑頓的基本工資增加到267,120美元，當時其他近地天體的年薪也增加了。在被任命為首席財務官後，桑頓的基本工資增加到了45萬美元。

(2)Bojarski先生自2022年8月25日起被任命為總裁-標識解決方案公司，隨後任命總裁-美洲和亞洲為公司重組的一部分。

(3)德曼先生辭職是因為總裁副總經理-公司工作場所安全，自2022年10月3日起生效。德曼的薪酬以歐元計價。上表中以美元表示的金額按2023年財政年度的平均匯率換算為歐元：1歐元=1.0544美元；2022年財政年度：1歐元=1.1143美元。德曼先生基本工資的全部減少是匯率變化的結果。

(4)皮爾斯先生自2023年4月14日起辭去公司首席財務官兼財務主管一職。

68

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目錄表

年度現金激勵獎

所有高管都參加年度現金激勵計劃。該公司在全球範圍內進行組織和管理兩個細分市場：美洲和亞洲和歐洲和澳大利亞。對監督某一具體部門的近地天體的年度現金創造性獎勵以該部門的業績為依據。對其他近地天體的支付是基於公司的整體業績。

管理層和委員會每年評估現金獎勵計劃的業績指標，並得出結論，2023財年計劃的要素代表了公司業績的關鍵要素，這些要素結合在一起，旨在實現可持續的長期銷售和利潤增長。以下是對年度現金激勵計劃的2023財年財務業績指標的説明：

績效指標

定義

加權

近地天體

總銷售額

總銷售額是根據美國公認會計原則計算的總淨銷售額，不包括外幣換算和任何本年度收購或資產剝離的影響。

35%

Shaller先生、Curran先生、Gorman先生、Pearce先生 (1)桑頓女士

所得税前總收入

所得税前總收入的定義是總淨銷售額減去根據美國公認會計原則計算的扣除所得税支出前的總支出，不包括外幣換算和任何本年度收購或資產剝離的影響。

65%

Shaller先生、Curran先生、Gorman先生、Pearce先生 (1)桑頓女士

分部銷售

部門銷售額是根據美國公認會計原則計算的部門淨銷售額，不包括外幣換算和任何本年度收購或資產剝離的影響。

35%

Bojarski先生和Deman先生 (2)

事業部營業收入

分部營業收入以分部淨銷售額減去銷售成本、銷售費用、研發費用和行政費用，不包括外幣換算和任何本年度收購或資產剝離的影響而計算。

65%

Bojarski先生和Deman先生 (2)

(1)皮爾斯先生自2023年4月14日起辭去公司首席財務官兼財務主管一職。根據皮爾斯的辭職協議，他獲得了相當於他2023財年目標年度現金獎金的年度現金獎勵。

(2)根據Deman先生截至2022年10月10日的和解協議，他獲得了51,231歐元的獎金，這筆獎金與他2022財年的獎金支出有關。他沒有收到2023財年的獎金。

2023財年年度現金激勵計劃的資金水平是根據上述年度銷售和利潤指標的實現水平與在本財年開始時確立並作為公司2023年2月1日生效的重組的一部分進行調整的規定門檻相比較而確定的。下表列出了每個近地天體的這些閾值。年度現金獎勵計劃還包括一個最低利潤門檻，必須超過該門檻，才能為任何現金獎勵金額提供資金，無論收入實現與否。此外，計劃參與者必須在支付日期受僱才能獲得其年度獎勵的支出。

個人貢獻是通過評估每個近地天體個人年度目標的實現程度以及他或她實現這些目標所需能力的能力來確定的。這些能力包括通過持續改進計劃優化工作流程、建立牢固的客户關係和提供優質的客户服務、創造創新的新產品解決方案、重視不同的視角和發展我們的員工。每個NEO的業績評估都包括個人年度目標和能力，以確保他們將重點放在其職責範圍內的舉措上，這些舉措將提高銷售額和盈利能力，並推動長期股東價值。

雖然我們的目標是設定量化和可衡量的目標，但績效評估的某些要素可能是主觀的。首席執行官在7月份向委員會提交了對除首席執行官之外的所有執行幹事的評估和評級建議。首席執行官在沒有評級建議的情況下向委員會提供對自己業績的自我評估，委員會進行年度審查和評估程序，以確定首席執行官的業績評級。

69

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目錄表

該公司的評級系統由五個業績等級組成，每個等級都有一個預定的乘數，該乘數適用於根據NEO對會計年度目標及其個人年度目標的貢獻而賺取和支付的可用年度現金激勵：不滿意-0%；需要改進-50%；完全達到目標-100%；超過目標-125%；以及突出-150%。年度現金獎勵目標按近地天體合格薪酬的百分比計算，薪酬的定義是在財政年度支付的基本工資。將上表所述財務業績指標的完成情況應用於每個近地天體的這一目標，然後對其進行個人業績評級，從而產生年度現金獎勵。以下各節詳細介紹了對每個近地天體的計算。

Shaller先生、Curran先生、Gorman先生和Thornton女士

2023財年支付給Shaller、Curran、Gorman和Thornton的現金獎勵是基於總銷售額和所得税前收入。在2023財政年度，為實現總銷售額和所得税前收入提供了年度現金獎勵。將個人業績乘數應用於這兩個組成部分，以得出最終的現金獎勵。

Shaller先生、Curran先生、Gorman先生和Thornton女士獲得的最低、目標、最高和實際現金獎勵如下：

																								2023財年實際結果
績效衡量標準(權重)						閥值						目標						極大值												成就(美元)						成就(%)
銷售額(35%)(百萬)						$1,231.0						$1,382.9						1,536.6美元或更多												$1,350.7						79		%
所得税前收入(65%)(百萬)						$179.5						$204.2						255.3美元或更多												$225.7						142		%
個人績效乘數						0		%				100		%				150		%																各不相同
2023財年年度現金獎勵：						閥值						目標						極大值 (基本工資的百分比)						實際支出 (佔目標值的%)						實際支出 (基本工資的%)						實際支出 ($)
R.R.Shaller						0		%				100		%				300		%				150		%				150		%				$1,162,212
A·E·桑頓 (1)						0		%				70		%				210		%				120		%				84		%				$103,223
A·E·桑頓 (2)						0		%				35		%				105		%				150		%				53		%				$100,658
B.N.Curran						0		%				60		%				180		%				120		%				72		%				$240,023
A.T.戈爾曼						0		%				50		%				150		%				120		%				60		%				$193,569

(1)桑頓女士被任命為該公司的首席財務官兼財務主管，自2023年4月14日起生效。在2023年4月14日之前，桑頓女士擔任首席會計官兼公司財務總監。因此，在2022年8月1日至2023年4月14日期間，桑頓女士的年度激勵性薪酬是基於她作為首席會計官和公司控制人的角色，而在2023年4月14日至2023年7月31日期間，桑頓女士的激勵性薪酬是基於她作為首席財務官和財務主管的角色。這一計算是根據桑頓在2023年4月14日至2023年7月31日擔任首席財務官兼財務主管期間支付給她的工資計算的。

(2)這一計算是根據桑頓女士在擔任首席會計官兼公司財務總監期間於2022年8月1日至2023年4月14日期間支付給她的工資計算得出的。

沙勒的個人業績倍增是他對以下幾個財政年度目標和個人年度目標做出貢獻的結果：

•戰略目標專注於為整個公司建立一個新的戰略方向，以推動長期的銷售增長。該公司在2023財年將其組織結構調整為地區運營部門，這將使公司所有部門都能夠利用之前部門之間的協同效應，利用其最佳的上市戰略，並在擴大地理規模的情況下加快新產品的開發。

•整體有機銷售增長-目標側重於實現有機銷售增長。該公司在2023財年的有機銷售增長率為5.5%。

•所得税前總收入-目標是在為可持續的長期有機銷售增長進行投資的同時，提高所得税前收入。所得税前收入從2022財年的1.92億美元增加到2.257億美元2023年，而研發投資從2022財年的5850萬美元增加到2023財年的6140萬美元。

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目錄表

在對Shaller先生的業績進行審查後，委員會認定Shaller先生的個人業績乘數的業績水平為125%。

桑頓作為首席財務官的個人業績乘數是她對以下幾個財年目標和個人年度目標做出貢獻的結果：

•銷售、一般和管理費用-目標是減少整個公司的銷售、一般和管理費用，特別是以可持續的方式減少一般和管理費用，同時繼續投資於創造銷售的資源。SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2022財年的29.2%下降到2023財年的27.8%。

•所得税前收入-目標是在為可持續的長期有機銷售增長進行投資的同時，提高所得税前收入。所得税前收入從2022財年的1.92億美元增加到2.257億美元2023年，而研發投資從財年的5850萬美元增加2022到2023財年達到6140萬美元。

在對桑頓的業績進行審查後，委員會認定桑頓作為首席財務官和財務主管的個人業績乘數達到了100%的業績水平。

桑頓女士擔任首席會計官和公司主計長的個人業績乘數是她對以下幾個財政年度目標和個人年度目標作出貢獻的結果：

•現金流-目標是提供與淨收入相關的強勁現金流。該公司經營活動的現金流從2022財年的1.184億美元增加到2023財年的2.091億美元。2022年，公司經營活動的現金流佔淨收入的比例為79.0%，而2023年為119.6%。

•分部重組-作為分部重組的一部分，目標是向公司分部主管提供重塑的財務信息。自2023年2月1日起，該公司的部門進行了重組。

在對桑頓女士的業績進行審查後，委員會確定桑頓女士作為首席會計官和公司主計長的個人業績乘數的業績水平為125%。

柯倫先生的個人業績乘數是他對以下幾個財政年度目標和個人年度目標作出貢獻的結果：

•商業智能-目標是繼續提高Brady的商業智能能力，以增強整個公司的數據驅動決策能力。

•網絡安全-目標是繼續提高公司的網絡安全防禦能力，以降低風險並保護公司的關鍵資產。

•數字增強-目標專注於改善公司的數字存在和使用數據驅動的營銷自動化工具，以擴大和增強我們在美洲和亞洲以及歐洲和澳大利亞部門的銷售能力。

在對Curran先生的業績進行審查後，委員會認定Curran先生的個人業績乘數達到了100%。

戈爾曼先生的個人業績乘數是他對以下幾個財政年度目標和個人年度目標作出貢獻的結果：

•合規-目標側重於確保繼續遵守國內和國際法律法規，以及維持內部合規計劃。

•法律結構簡化-目標是簡化公司的法律實體結構。

•出售子公司-目標專注於成功完成對公司PremiSys業務的出售，該業務於2023財年第三季度完成。

在對戈爾曼先生的業績進行審查後，委員會認定，就其個人業績乘數而言，戈爾曼先生的業績水平為100%。

博加斯基先生

2023財年支付給Bojarski先生的現金獎勵是基於美洲和亞洲部門有機銷售和營業收入的業績。於2023財政年度，根據本公司於本公司成立時所訂財務目標的完成情況，為實現美洲及亞洲分部的有機銷售及營運收入而提供現金獎勵。

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目錄表

可報告細分市場的變化。將個人業績乘數應用於這兩個組成部分的業績，以得出最終的現金獎勵。

Bojarski先生的起點、目標、最高和實際支付金額如下：

																								2023財年實際結果
績效衡量(加權)						閥值						目標						極大值												成就(美元)						成就(%)
美洲和亞洲部門銷售額(35%)(百萬美元)						$825.3						$937.1						$1，046.1或以上												$899.0						66		%
美洲及亞洲分部營業收入（65%）（百萬）						$163.8						$203.2						$241.2或以上												$211.7						122		%
個人績效乘數						0		%				100		%				150		%																125		%
2023財年年度現金獎勵：						閥值						目標						極大值 (基本工資的百分比)						實際支出 (佔目標值的%)						實際支出 (基本工資的%)						實際支出 ($)
O.博亞爾斯基						0		%				75		%				225		%				129		%				97		%				$387,290

Bojarski先生的個人業績倍增是由於他在擔任美洲和亞洲總裁期間對幾個財政年度目標和個人年度目標的貢獻，具體如下：

•美洲和亞洲營業收入-目標側重於提高美洲和亞洲分部的營業收入，同時為可持續的長期有機銷售增長進行投資。美洲和亞洲分部的營業收入從2022財年的1.573億美元增加到2023財年的1.805億美元。

•美洲和亞洲有機銷售增長-目標集中於實現美洲和亞洲市場的有機銷售增長。2023財年，美洲及亞洲分部的有機銷售額增長4. 4%。

•創新開發流程-目標側重於實施可持續流程，以增加公司的新產品管道，並以及時和具有成本效益的方式將新產品推向市場。2023財年推出了許多新產品，包括引入擴展軟件和移動功能的幾款打印機。新產品渠道已精簡及改善，縮短了從新產品構思到產品推出的時間及成本。

在對Bojarski先生的業績進行審查後，委員會確定Bojarski先生作為美洲和亞洲總裁的個人業績乘數為125%。

長期股權激勵獎

在2023財年，委員會審查了歷史獎勵規模和授予我們同行公司類似職位的股權中值水平以及其他相關市場數據。委員會隨後核準了2023財政年度的獎勵，其中包括股票期權、RSU和PRSU的組合。委員會利用其酌情決定權，結合同行團體數據、對實際薪酬和業績的分析，以及獨立薪酬顧問的建議，來確定授予首席執行官的股權獎勵的規模和類型。對於所有其他高管，委員會在確定年度股權獎勵的規模和類型時，也會考慮首席執行官的意見。

選項：選擇股票期權一般每年授予三分之一，為期三年，期限為十年。委員會有能力根據計劃的條款改變新股票期權授予的期限和授予時間表。*在委員會批准後的每個財政年度的第一季度，所有股票期權都授予近地天體，行使價格等於授予日股票價格的平均值。在行使期權之前，不支付或應計任何股息。

RSU：RSU通常在三年內每年授予三分之一的股份。委員會有能力根據計劃的條款改變新的RSU贈款的授予時間表。所有RSU均在委員會批准後授予，其公允價值等於授予日股票價格高低的平均值。

PRSU：2023財年授予的PRSU包括兩個歸屬標準：由公司的TSR在三年業績期間相對於S指數確定的50%的股份歸屬，以及根據執行摘要中討論的四個獨立業績期間的收入表現確定的50%的股份歸屬。對於TSR指標，如果相對TSR在績效期間等於或低於同級組的25%，則不會獲得任何支出。此外，如果績效期間的絕對TSR為負值，則支付上限為100%。對於收入業績衡量標準，有四個獨立的同等權重的業績期間。如果在特定績效期間未達到門檻績效，則不會授予與該績效期間相關的獎勵。PRSU有一個公平的

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目錄表

由涉及蒙特卡洛模擬的第三方估值確定的價值。PRSU將根據相對三年的TSR業績和各自業績期間收入增長目標的實現情況，授予目標的0%至200%。

在發行股票之前，不會支付或應計任何股息。

以下是2023財年授予公司近地天體的長期股權激勵獎勵摘要：

被點名人員						合計授予日期 公允價值						股票期權授予日期 公允價值						PRSU(目標) 授予日期公允價值						RSU 授予日期公允價值
R.R.Shaller (1)						$	1,164,390					$	—					$	1,164,390					$	—
A·E·桑頓(2)						100,085						50,060						—						50,025
O.博亞爾斯基 (3)						600,029						—						—						600,029
B.N.Curran						211,986						60,060						91,896						60,030
A.T.戈爾曼						267,620						75,828						116,015						75,777
P.Deman						135,991						37,545						60,906						37,540
A.J.皮爾斯(4)						2,649,419						1,548,473						459,369						641,577

(1)作為Shaller先生於2022年4月1日被任命為首席執行官的一部分，公司授予了股票期權和RSU，以接近他2023財年預期的年度獎勵。因此，他在2023財年沒有收到股票期權或RSU獎勵。

(2)桑頓女士在擔任公司主計長和首席會計官期間，沒有收到作為年度贈款程序一部分的減貧戰略單位。從2024財年開始，桑頓預計將獲得與其他高管類似的股權獎勵比例。

(3)Bojarski先生被任命為總裁-身份識別解決方案部門，從2022年8月25日起生效，隨後總裁被任命為美洲和亞洲部門。作為任命的一部分，博賈斯基收到了60萬美元的簽約RSU。從2024財年開始，預計博賈斯基將獲得與其他高管類似的股權獎勵比例。

(4)自2023年4月14日起，皮爾斯先生辭去了公司首席財務官兼財務主管的職務。作為辭職協議的一部分，皮爾斯先生獲得了2020年9月30日和2021年9月16日授予的未償還股票期權和RSU的全部歸屬。此外，截至2023年4月28日，皮爾斯先生的所有已授予的未償還股票期權都保留了各自授予協議中規定的原始到期日。與修改某些未償還股權獎勵的歸屬條件相關的1,248,175美元和341,557美元的遞增公允價值已分別列入本表的“股票期權授予日期公允價值”和“RSU授予日期公允價值”一欄。

2021-2023財政年度績效期間所賺取的PRSU

下表概述了2021-2023財年PRSU週期的績效指標、績效水平和實際績效成就：

績效指標

門檻(25%)

目標(100%)

最高(200%)

實際執行情況

已實現返款百分比

相對TSR百分位數

第25次

第50位

第75位

第28次(1)

35.2

%

(1)由於Brady在2023財年第四季度因未達到最低投票權障礙而被從羅素2000指數中除名，管理髮展和薪酬委員會批准了對PRSU在職員工獎勵的修改，以結束2023年4月30日的績效期限。沒有與這一修改相關的遞增公允價值。

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目錄表

補償的其他要素

健康和福利福利：我們提供健康和福利補貼，包括醫療、牙科、人壽保險和傷殘保險以及帶薪假期。管理人員有權以與其他員工大致相同的條款和條件參加我們的健康和福利計劃，但受適用法律的限制。此外，該公司還為其美國高管維持一項補充的長期殘疾政策。補充長期傷殘政策規定了額外15%的補償，最高可達每月5,000美元的額外津貼。布雷迪為這些福利支付保費；因此，這些福利對高管來説是應税福利。

退休福利：Brady在美國的僱員(包括近地天體)及其國際子公司的某些外籍僱員有資格參加Brady Corporation Match 401(K)計劃(“Match 401(K)計劃”)。在美國的近地天體和在美國某些地點的僱員也有資格參加布雷迪公司資助的退休計劃(“資助退休計劃”)。此外，某些布雷迪國際員工有資格參加公司贊助的法定和補充固定收益養老金計劃，這些計劃主要是無資金來源的，並在終止或退休時提供收入福利。德曼是唯一一位參加了固定收益養老金計劃的NEO。

基金退休計劃是一種固定繳款計劃，公司通過該計劃為每個符合條件的參與者提供4%的年薪。此外，參與者可以選擇將其年薪的5%推遲到匹配的401(K)計劃中，該計劃將由公司額外繳納4%的費用。參與者可以選擇將其符合條件的收入的45%額外貢獻到其匹配的401(K)計劃賬户中，而不需要公司額外的匹配貢獻，這受美國國税局(IRS)允許的指定最高限額的限制。貸記給每個參與者的匹配的401(K)計劃和基金退休計劃的資產由計劃的受託人按照每個計劃參與者的指示投資於計劃允許的各種投資基金。配對的401(K)計劃的參與者在連續兩年的服務期內將完全獲得僱主的繳費。僱主對基金退休計劃的繳費將在連續服務的六年內完全歸屬。

福利一般在參與者死亡、殘疾或退休時支付，或在退休前終止就業時支付，儘管在某些情況下可能會從匹配的401(K)計劃中提取福利並支付給參與者。在某些特定情況下，匹配的401(K)計劃允許參與者提取其賬户上的貸款。

遞延補償安排：公司有兩個遞延薪酬計劃，即高管遞延薪酬計劃和董事遞延薪酬計劃，這兩個計劃允許將薪酬推遲到公司的A類無投票權普通股或其他投資基金中。董事遞延薪酬計劃和高管遞延薪酬計劃都不允許從其他投資基金轉移到公司的A類無投票權股票，都不允許從公司的A類無投票權股票轉移到其他投資基金。這兩個遞延補償計劃中的資產都由拉比信託基金持有，並由受託人按照參與者的指示進行投資。管理人員和董事可以選擇是否在終止僱傭後一次性支付或以每年分期付款的方式分配他們的賬户餘額。公司A類無投票權普通股的分配以實物形式進行；共同基金的分配以現金形式進行。

高管有資格參加布雷迪恢復計劃，這是一種不受限制的遞延薪酬計劃，對於超過美國國税局參與合格401(K)計劃的限制的高管，允許獲得與匹配的401(K)計劃和基金退休計劃同等的福利。

額外福利：布雷迪通常會為高管提供以下福利：

•財務規劃和税務籌劃；

•公司用車或用車津貼；

•體檢；

•長期護理保險；以及

•人身責任保險。

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目錄表

股權要求

為了鼓勵我們的高級管理人員和董事收購併保留大量本公司股票的所有權，制定了股票所有權要求。

董事會為我們的近地天體制定了以下股權要求：

R.R.Shaller						基本工資的5倍
A·E·桑頓						基本工資的3倍
O.博亞爾斯基						基本工資的3倍
B.N.Curran						基本工資的2倍
A.T.戈爾曼						基本工資的2倍
P.Deman						基本工資的2倍
A.J.皮爾斯						基本工資的3倍

我們的近地天體預計將在成為高管後的五年內滿足其所有權要求，並且在滿足要求之前，不得出售股票，但支付與歸屬或行使股權獎勵相關的預扣税款要求。截至2023年7月31日，所有近地天體都符合各自的所有權要求。如果一名高管在五年內沒有達到他或她的所有權要求，委員會可以指示該高管在任何激勵計劃上的税後支付將屬於A類無投票權普通股，以滿足該高管的所有權要求。

每個近地天體的實際股票所有權每年都會進行審查，以確保符合指導方針。以下股權餘額用於確定高管是否符合其所有權要求：擁有的公司股票的公平市場價值、高管遞延薪酬計劃中持有的公司股票、RSU以及既得和“在現金中”的股票期權的價值。PRSU的公平市場價值被排除在高管持股水平的確定之外。

內幕交易與反套期保值政策

公司的內幕交易政策禁止高級管理人員、董事和員工對公司證券進行對衝和其他貨幣化交易。禁止套期保值交易包括預付可變遠期、股票掉期、套期和交易所基金等金融工具。內幕交易政策還禁止高級管理人員、董事或員工在保證金賬户中質押公司股票作為貸款或持有公司證券的抵押品。

僱傭及更改管制協議

僱傭協議和聘書

公司與Bojarski先生簽訂了一份日期為2022年8月3日的聘書。聘書規定，Bojarski先生的年度基本工資為440,000美元，有資格獲得相當於基本工資75%的目標年度獎金，推薦2024財年的年度股權獎勵，授予日期價值為682,000美元，現金簽約獎金為200,000美元，並有能力在與其他高管類似的基礎上參與公司的股權激勵和其他福利計劃，包括汽車津貼。邀請函還規定，Bojarski先生應在僱用之日獲得授予價值600 000美元的基於時間的RSU的簽約獎勵。RSU獎將在授予日的第一、第二和第三週年紀念日以相等的增量授予。根據邀請函的條款，Bojarski先生收到了不超過20萬美元的搬遷費用補償。

關於她被任命為首席財務官，公司與桑頓女士簽訂了一份日期為2023年4月14日的聘書。聘書規定，桑頓女士將獲得450,000美元的年度基本工資，有資格獲得相當於基本工資70%的目標年度獎金，2024財年獲得授予日期價值為675,000美元的年度股權獎勵，並有能力按照與其他高管類似的基礎參與公司的股權激勵和其他福利計劃。

更改管制協議

自2022年8月25日起，本公司與Bojarski先生簽訂了《控制權變更協議》。根據控制權變更協議的條款，如果在控制權變更後24個月內符合資格的終止(該等事件在控制權變更協議中有定義)，Bojarski先生將獲得其年度基本工資的兩倍以及在緊接控制權變更發生之日之前生效的目標獎金金額的兩倍。

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目錄表

自2023年4月14日起，本公司還與桑頓女士簽訂了控制權變更協議。根據控制權變更協議的條款，如果在控制權變更後24個月內符合資格的終止(該等事件在控制權變更協議中有定義)，桑頓女士將獲得兩倍於其年度基本工資和兩倍於緊接控制權變更發生之日之前生效的目標獎金金額。

董事會此前批准了公司所有其他近地天體的控制權變更協議。適用於近地天體的協議規定，在控制權變更發生之日之前，如果控制權變更後因正當理由終止或辭職，應支付與各自協議中規定的工資和年度現金獎勵付款的倍數相稱的金額。NEO的所有協議都規定了高達25,000美元的律師費，以執行協議規定的高管權利。根據協議，付款將在兩年內支付。

根據二零一二年及二零一七年綜合獎勵股票計劃的條款，倘若(A)本公司與本公司並非尚存法團的一個或多個法團合併或合併，(B)採納任何解散本公司的計劃，或(C)出售或交換本公司全部或幾乎全部資產，以換取現金或另一法團的股票或其他證券，則當時所有未行使的購股權將完全可行使，而對限制性股票以及以業績為基準及以時間為基準的限制性股票單位的所有限制將失效。如果股票期權在上述事件發生後被取消，公司或承擔公司義務的公司應支付相當於被取消股票期權的現金價值的現金或股票。根據2017年綜合激勵計劃授予的獎勵規定，股票期權和RSU在因退休而終止時加速或繼續歸屬，其資格標準為60歲和5年服務。

競業禁止/競業禁止/保密

本公司2012年度綜合激勵股票計劃及2017年度綜合激勵計劃下的股權獎勵包含適用於獲獎者的競業禁止、非邀約及保密信息契約。保密信息公約禁止使用、披露、複製或複製本公司的保密信息，除非在受僱於本公司的過程中進行的授權活動中。其他契約禁止近地天體在終止受僱於本公司後12個月內，(I)為本公司的競爭對手或作為本公司的競爭對手履行與受聘於本公司終止僱傭前24個月內相同或相似的職責，(Ii)招攬客户以銷售競爭產品，(Iii)招攬僱員加入競爭對手或以其他方式終止與本公司的關係，或(Iv)幹預本公司與其供應商和供應商的關係。

作為Bojarski先生2022年8月3日任命的一部分，公司還與Bojarski先生簽訂了一份競業禁止和保密協議。

税務方面的考慮

美國國税法第162(M)條一般不允許對上市公司進行聯邦所得税減免，因為上市公司每年支付給某些現任和前任高管的薪酬超過100萬美元。從歷史上看，100萬美元的扣除上限通常不適用於滿足美國國税局對合格績效薪酬的要求的薪酬。從2018年7月31日之後的納税年度開始，符合條件的績效薪酬豁免代碼第162(M)節的扣除限制已被廢除，除非自2017年11月2日起實施的某些薪酬安排的過渡減免可用。

委員會的目的是在合理可行的範圍內，並在與其他薪酬目標一致的範圍內，保留行政人員薪酬的扣除額。然而，委員會認為第162(M)條只是確定高管薪酬的幾個相關考慮因素之一，並認為第162(M)條的影響不應影響其設計和維持高管薪酬安排的能力，這些安排旨在吸引、激勵和幫助留住一支高素質和成功的管理團隊來領導公司。因此，委員會保留提供其認為最符合本公司及其股東利益的補償的靈活性，即使該補償最終不可扣税。此外，即使我們過去曾打算根據第162(M)節的規定給予符合條件的績效薪酬，我們也不能保證此類薪酬將符合條件或最終可由我們扣除。

會計方面的考慮

在審查初步建議時，在核準某一獎勵計劃的條款時，管理層和委員會審查和審議薪酬安排所涉會計問題，包括估計費用和其他會計和披露要求。在審議與激勵計劃設計有關的會計處理後，管理層和委員會可更改或修改獎勵獎勵，如果獎勵和

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目錄表

相關的會計後果將對我們的財務業績產生不利影響。

管理髮展和薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與

在2023財政年度，該委員會由多部門社會服務機構組成。科林斯·斯米、喬亞、威廉姆斯以及本姆和理查森先生。根據適用的美國證券交易委員會法規，公司高管、委員會成員或其高管在董事會任職的實體之間並無關係要求披露信息。

管理髮展和薪酬委員會報告

委員會與管理層審查和討論了薪酬討論和分析；根據審查和討論，委員會建議董事會將薪酬討論和分析納入公司的10-K表格年度報告。

南希·喬亞，主席

David·貝姆

喬安妮·柯林斯·斯密

布拉德利·理查森

米歇爾·威廉姆斯

薪酬政策和做法

公司認為，其針對高管和所有其他員工的薪酬政策、做法和程序旨在避免產生不必要或過度風險的激勵措施，這些風險合理地可能對公司產生重大不利影響。公司的薪酬計劃側重於提供獎勵可持續業績的長期激勵；不提供可能以犧牲公司長期價值為代價推動高風險投資的重大短期激勵；並根據對公司經濟狀況的審查以及同類公司提供的薪酬，將其設定在合理和可持續的水平。在其審計和管理髮展和薪酬委員會的監督下，公司審查了其針對所有員工(包括高管)的薪酬政策、做法和程序，以評估和確保他們不會助長超出公司業務模式可接受範圍的風險承擔。

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目錄表

薪酬彙總表

下表列出了在截至2023年7月31日、2022年7月31日和2021年7月31日的年度內擔任高管的近地天體因作為高管向本公司及其子公司提供的服務而獲得、賺取或支付的補償。

名稱和主要職位						財政 年						薪金 ($)						獎金(美元)						股票大獎 ($)(1)						期權大獎 ($)(2)						非股權激勵計劃薪酬 ($)(3)						所有其他補償 ($)(4)						總計 ($)
R.R. Shaller，總裁、首席執行官兼董事 (5)						2023						$	774,808					$	—					$	1,164,390					$	—					$	1,162,212					$	141,087					$	3,242,497
						2022						502,779						—						1,608,387						1,000,505						737,828						119,055						3,968,554
						2021						400,151						—						518,416						225,005						658,356						63,909						1,865,837
A.E. Thornton，首席財務官，CAO和財務主管 (6)						2023						$	314,614					$	—					$	50,025					$	50,060					$	203,881					$	44,423					$	663,003
						2022						251,631						—						40,031						40,001						188,912						35,516						556,091
						2021						225,800						—						37,525						37,504						200,498						18,148						519,475
O. Bojarski，總裁-美洲和亞洲 (7)						2023						$	401,077					$	200,000					$	600,029					$	—					$	387,290					$	78,133					$	1,666,529
B.N. Curran，數字業務副總裁兼首席信息官						2023						$	333,366					$	—					$	151,926					$	60,060					$	240,023					$	81,120					$	866,495
						2022						324,664						—						149,592						60,002						278,562						93,838						906,658
						2021						316,952						—						153,632						66,669						322,194						69,294						928,741
A.T. Gorman，總法律顧問兼祕書						2023						$	322,616					$	—					$	191,792					$	75,828					$	193,569					$	72,292					$	856,097
						2022						308,481						—						188,792						75,752						220,564						72,478						866,067
						2021						300,000						—						176,648						76,675						254,135						46,289						853,747
P. Deman，前副總裁兼工作場所安全總經理 (8)						2023						$	180,114					$	—					$	98,446					$	37,545					$	—					$	742,921					$	1,059,026
						2022						300,456						—						93,492						37,507						57,087						73,161						561,703
						2021						314,461						—						96,030						41,673						99,927						75,595						627,686
A. J. Pearce，前首席財務官兼財務主管 (9)						2023						$	376,346					$	—					$	1,100,946					$	1,548,473					$	350,000					$	221,212					$	3,596,977
						2022						448,937						—						747,388						300,010						561,733						106,724						2,164,792
						2021						415,073						—						691,201						300,003						571,374						59,277						2,036,928

(1)指根據適用年度作出或修訂的股權授出的會計指引計算的受限制股份單位及受限制股份單位於授出日期的公平值。受限制股份單位於授出日期的公平值乃根據受限制股份單位相關的A類普通股股份數目乘以A類普通股於授出日期的最高及最低股價的平均值計算。具有股東總回報指標的PRSU於授出日期的公平值乃根據PRSU相關的A類普通股股份數目（目標）乘以因獎勵存在市況而使用蒙特卡羅模擬法進行第三方估值得出的每單位公平值計算。附帶收益表現條件的PRSU於授出日期的公平值乃根據獎勵相關的A類普通股股份數目乘以A類普通股於授出日期的最高及最低股價的平均值計算。受限制股份單位的實際價值將取決於A類普通股在股票出售之日的市值。下表反映PRSU於授出日期按目標的公平值（100%）。如果要達到最高水平的業績條件，在授予日PRSU的價值如下：Shaller先生，2 328 780美元; Thornton女士，0美元; Bojarski先生，0美元; Curran先生，183 792美元; Gorman先生，232 030美元; Deman先生，121 812美元; Pearce先生，918 738美元。

(2)指根據於適用年度作出或修訂的股權授出的會計指引計算的購股權授出日期的公平值。用於釐定獎勵價值的假設（包括本公司使用柏力克-舒爾斯估值法）於截至2023年7月31日止年度的10-K表格年報第8項所載綜合財務報表附註的附註1中討論。期權持有人在行使期權時將實現的實際價值（如有）將取決於A類普通股的市值超過期權行使日的行使價的差額。

(3)指在所列財政年度賺取的年度現金獎勵，並於下一財政年度支付。

(4)“所有其他補償”一欄中的金額包括：對公司匹配的401(K)計劃、基金退休計劃和恢復計劃、公司汽車或汽車津貼、團體定期人壽保險的費用、長期護理保險的費用、殘疾保險的費用和其他補償或津貼的匹配繳款。其他補償包括與遣散費協議、和解協議和其他額外津貼有關的工資。

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目錄表

包括財務和税務計劃的年度津貼以及個人責任保險的費用。請參閲這些腳註後面的表格。

(5)2022年4月1日，沙勒被任命為董事首席執行官總裁後，獲得了價值760,500美元的股票期權和760,500美元的RSU。此外，沙勒當時還獲得了另外一筆25萬美元的RSU獎金。760,500美元的股票期權和760,500美元的RSU獎勵與Shaller先生2023財年的股權獎勵提前授予有關，因此他在2023財年沒有收到任何股票期權或RSU。因此，Shaller的股票獎勵專欄只反映了2023財年授予的PRSU。

(6)桑頓被任命為首席財務官、首席會計官和財務主管，自2023年4月14日起生效。作為任命的一部分，桑頓獲得了45萬美元的基本工資。

(7)Bojarski先生於2022年8月25日被任命為總裁-身份識別解決方案部門，隨後過渡到總裁-美洲和亞洲部門。作為任命的一部分，博賈斯基獲得了20萬美元的現金簽到獎金和60萬美元的簽到RSU。

(8)自2022年10月3日起，戴曼先生辭去總裁副總經理兼工作場所安全總經理一職。作為和解協議的一部分，德曼先生獲得了2022財年51,231歐元的獎金和667,933歐元的和解，以換取對公司的全面索賠以及非貶損和保密契約。作為和解協議的一部分支付的Deman先生的獎金已列入2022財政年度“非股權激勵計劃薪酬”一欄所示數額，他的和解已列入2023財政年度本表“所有其他報酬”一欄所示數額。德曼的薪酬以歐元計價。上表顯示的美元金額是按2023年財政年度的平均匯率從歐元折算而來的：1歐元=1.0544美元、2022年財政年度：1歐元=1.1143美元和2021年財政年度：1歐元=1.1960美元。

(9)自2023年4月14日起，皮爾斯先生辭去了公司首席財務官兼財務主管的職務。本公司與皮爾斯先生就皮爾斯先生的辭職訂立書面協議，該協議規定支付皮爾斯先生於分居日期(2023年4月28日)後十二個月的基本工資、支付其於2021年及2022年財政年度目標現金紅利的100%、全數歸屬其於2021年及2022年財政年度授予的未償還購股權及限制性股票單位，以及於2021年9月17日前授予的所有於2023年4月28日已授出的已授未償還購股權均維持其各自授予協議所述的原有到期日。在2023財年，支付的350,000美元獎金包括在“非股權激勵計劃薪酬”一欄中，115,381美元的遣散費包括在此表的“所有其他薪酬”一欄中。與修改某些未償還股權獎勵的歸屬條件相關的341,557美元和1,248,175美元的遞增公允價值已分別列入本表的“股票獎勵”和“期權獎勵”一欄。

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目錄表

名字						財政年度						退休計劃供款 ($)						公司用車 ($)						團體定期人壽保險 ($)						長期護理保險 ($)						長期傷殘保險 ($)						其他 ($)						所有其他薪酬合計 ($)
R.R.Shaller						2023						$	108,563					$	18,000					$	1,131					$	6,475					$	5,239					$	1,679					$	141,087
						2022						87,677						18,000						711						6,475						5,209						983						119,055
						2021						32,628						18,000						1,057						5,205						5,293						1,726						63,909
A·E·桑頓						2023						$	37,781					$	4,915					$	149					$	756					$	822					$	—					$	44,423
						2022						35,516						—						—						—						—						—						35,516
						2021						18,149						—						—						—						—						—						18,149
O.博亞爾斯基						2023						$	31,880					$	16,408					$	527					$	3,312					$	2,138					$	23,868					$	78,133
B.N.Curran						2023						$	49,234					$	18,000					$	667					$	7,063					$	3,657					$	2,499					$	81,120
						2022						51,484						18,000						576						7,063						3,290						13,425						93,838
						2021						25,844						18,000						1,038						5,677						3,462						15,273						69,294
A.T.戈爾曼						2023						$	43,540					$	18,000					$	593					$	3,782					$	2,726					$	3,651					$	72,292
						2022						44,718						18,000						393						3,486						2,024						3,857						72,478
						2021						21,269						18,000						502						2,744						2,024						1,750						46,289
P.Deman (1)						2023						$	17,639					$	4,450					$	13,363					$	200					$	—					$	707,269					$	742,921
						2022						36,529						9,417						26,827						388						—						—						73,161
						2021						38,271						10,119						26,794						411						—						—						75,595
A.J.皮爾斯 (2)						2023						$	83,851					$	13,846					$	673					$	2,170					$	3,523					$	117,149					$	221,212
						2022						80,309						18,000						720						2,893						3,703						1,099						106,724
						2021						33,557						18,000						1,055						2,893						3,772						—						59,277

(1)如上所述，作為和解協議的一部分，Deman先生的“其他”賠償欄中包括一筆667 933歐元的賠償金。

(2)如上所述，在皮爾斯先生的“其他”賠償一欄中包括115,381美元的遣散費。

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目錄表

2023年基於計劃的獎勵的授予

下表彙總了2023財政年度向近地天體提供的基於計劃的獎勵。

						授予日期						非股權項下的預計未來支出 獎勵計劃和獎勵計劃(1)																		根據股權激勵計劃和獎勵計劃估計的未來支出(2)																		所有其他股票獎勵： 股票或單位股數 (#) (3)						所有其他選項獎： 證券標的期權數量 (#)						股票或期權獎勵的行權或基價 ($) (4)						授予日期股票和期權獎勵的公允價值 ($)
名字												門檻：(美元)						目標(美元)						最高限額(美元)						門檻：(#)						目標(#)						最高限額(#)
R.R.Shaller												$	—					$	795,000					$	2,385,000
						8/1/2022																								2,607						10,428						20,856																		$	48.62					$	507,010
						8/1/2022																								2,607						10,428						20,856																		63.04						657,380
A·E·桑頓												—						153,125						459,375
						9/19/2022																																										1,150												43.50						50,025
						9/19/2022																																																4,000						43.50						50,060
O.博亞爾斯基												—						330,000						990,000
						8/25/2022																																										12,263												48.93						600,029
B.N.Curran												—						201,000						603,000
						8/1/2022																								206						823						1,646																		$	48.62					40,014
						8/1/2022																								206						823						1,646																		63.04						51,882
						9/19/2022																																										1,380												43.50						60,030
						9/19/2022																																																4,799						43.50						60,060
A.T.戈爾曼												—						162,750						488,250
						8/1/2022																								260						1,039						2,078																		$	48.62					50,516
						8/1/2022																								260						1,039						2,078																		63.04						65,499
						9/19/2022																																										1,742												43.50						75,777
						9/19/2022																																																6,059						43.50						75,828
P.Deman												—						145,256						435,768
						9/6/2022																								142						569						1,138																		$	44.00					25,036
						9/6/2022																								142						569						1,138																		63.04						35,870
						9/19/2022																																										863												43.50						37,540
						9/19/2022																																																3,000						43.50						37,545
A.J.皮爾斯												—						350,000						1,050,000
						8/1/2022																								1,029						4,114						8,228																		$	48.62					200,023
						8/1/2022																								1,029						4,114						8,228																		63.04						259,346
						9/30/2020			(5)																																							7,516												52.37						131,187
						9/16/2021			(5)																																							6,026												52.37						210,370
						9/19/2022																																										6,897												43.50						300,020
						9/23/2016			(5)																																													37,721						35.14						42,774
						9/22/2017			(5)																																													34,071						36.85						63,792
						9/25/2018			(5)																																													29,800						43.98						146,545
						9/20/2019			(5)																																													27,262						54.05						294,647
						9/30/2020			(5)																																													34,181						39.92						357,249
						9/16/2021			(5)																																													25,620						49.79						343,168
						9/19/2022																																																23,995						43.50						300,298

(1)在2022年7月的會議上，委員會批准了公司年度現金激勵計劃下的年度現金獎勵門檻、目標和最高額度的值。該計劃的結構在上文的薪酬討論和分析中進行了説明，並在財政年度開始之前確定。

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目錄表

(2)該獎項代表2022年8月1日授予的PRSU，作為2023財年股權贈款的一部分。支付機會將從目標獎勵的0%到200%不等。目標支出設定為獎勵價值的100%，門檻和最高支出分別設定為目標獎勵價值的25%和200%。

(3)RSU的獎項平均在三年內授予。

(4)此欄顯示股票期權獎勵的行權價以及授予日的RSU和PRSU的單位價值。PRSU獎勵的行權價或基本價在2022年8月1日授予的市場條件下，基於第三方估值，涉及使用蒙特卡洛模擬。剩餘期權、RSU和PRSU獎勵的行權價或基價是紐約證券交易所在授予當天報告的公司A類普通股的高價格和低價格的平均值。

(5)自2023年4月14日起，皮爾斯先生辭去了公司首席財務官兼財務主管的職務。作為辭職協議的一部分，皮爾斯先生獲得了2020年9月30日和2021年9月16日授予的未償還股票期權和RSU的全部歸屬。此外，截至2023年4月28日，皮爾斯先生的所有已授予的未償還股票期權都保留了各自授予協議中規定的原始到期日。與這些修改後的獎勵相關的遞增公允價值在此表中報告。

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目錄表

2023年7月31日的未償還股權獎

						期權大獎																								股票大獎
名字						可行使的未行使期權標的證券數量 (#)						未行使期權未行使的證券標的數量 (#)						期權行權價 ($)						期權到期日期						未歸屬的股份或股額單位數 (#)						未歸屬的股份或股份單位的市值 ($)						股權激勵計劃獎勵：尚未授予的未賺取的股票、單位或其他權利的數量 (#)						股權激勵計劃獎勵：尚未授予的未賺取的股份、單位或其他權利的市場或派息價值 ($)
R.R.Shaller						23,576						—						$	35.14					9/23/2026
						21,295						—						36.85						9/22/2027
						22,012						—						43.98						9/25/2028
						20,137						—						54.05						9/20/2029
						17,091						8,545			(1)			39.92						9/30/2030
						6,832						13,664			(2)			49.79						9/16/2031
						20,310						40,618			(3)			46.70						4/1/2032
																														3,700			(4)			$	190,846
																														1,879			(5)			96,919
																														3,214			(6)			165,778
																														3,569			(7)			184,089
																														10,856			(8)			559,952
																																										4,831			(9)			$	249,183
																																										2,897			(10)			149,427
																																										2,897			(11)			149,427
																																										10,428			(12)			537,876
																																										10,428			(13)			537,876
A·E·桑頓						4,080						—						$	35.14					9/23/2026
						3,775						—						36.85						9/22/2027
						3,302						—						43.98						9/25/2028
						3,021						—						54.05						9/20/2029
						2,849						1,424			(1)			39.92						9/30/2030
						1,139						2,277			(2)			49.79						9/16/2031
						—						4,000			(14)			43.50						9/19/2032
																														313			(5)			$	16,145
																														4,459			(15)			229,995
																														536			(6)			27,647
																														1,150			(16)			59,317
O.博亞爾斯基																														12,263			(17)			$	632,526
B.N.Curran						2,258						—						$	36.85					9/22/2027
						3,951						—						43.98						9/25/2028
						6,196						—						54.05						9/20/2029
						5,064						2,532			(1)			39.92						9/30/2030
						1,708						3,416			(2)			49.79						9/16/2031
						—						4,799			(14)			43.50						9/19/2032
																														556			(5)			$	28,678
																														804			(6)			41,470
																														1,380			(16)			71,180
																																										1,432			(9)			$	73,863

83

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目錄表

						期權大獎																								股票大獎
名字						可行使的未行使期權標的證券數量 (#)						未行使期權未行使的證券標的數量 (#)						期權行權價 ($)						期權到期日期						未歸屬的股份或股額單位數 (#)						未歸屬的股份或股份單位的市值 ($)						股權激勵計劃獎勵：尚未授予的未賺取的股票、單位或其他權利的數量 (#)						股權激勵計劃獎勵：尚未授予的未賺取的股份、單位或其他權利的市場或派息價值 ($)
																																										725			(10)			37,396
																																										725			(11)			37,396
																																										823			(12)			42,450
																																										823			(13)			42,450
A.T.戈爾曼						5,824						2,912			(1)			$	39.92					9/30/2030
						2,157						4,312			(2)			49.79						9/16/2031
						—						6,059			(14)			43.50						9/19/2032
																														640			(5)			$	33,011
																														1,014			(6)			52,302
																														1,742			(16)			89,852
																																										1,646			(9)			$	84,901
																																										915			(10)			47,196
																																										915			(11)			47,196
																																										1,039			(12)			53,592
																																										1,039			(13)			53,592
P.Deman(18歲)
A.J.皮爾斯(19歲)						51,375						—						$	19.96					9/25/2025
						37,721						—						35.14						9/23/2026
						34,071						—						36.85						9/22/2027
						29,800						—						43.98						9/25/2028
						27,262						—						54.05						9/20/2029
						34,181						—						39.92						9/30/2030
						25,620						—						49.79						9/16/2031

(1)剩餘的期權將於2023年9月30日授予。

(2)一半的期權在2023年9月16日授予，其餘的期權在2024年9月16日授予。

(3)作為任命董事首席執行長兼首席執行長總裁的一部分，沙勒獲得了60,928股股票期權，從2022年4月1日起生效。一半的期權在2024年4月1日授予，其餘的期權在2025年4月1日授予。

(4)自2019年9月20日起，Shaller先生因保留目的而獲得9251個RSU。RSU在贈與日的第一、二、三和四週年紀念日以10%、20%、30%和40%的增量授予。剩餘的單位將於2023年9月20日歸屬。

(5)該獎項代表2020年9月30日授予的RSU，作為2021財年股權贈款的一部分。剩餘的單位將於2023年9月30日歸屬。

(6)該獎項代表2021年9月16日授予的RSU，作為2022財年股權贈款的一部分。一半的單位將於2023年9月16日歸屬，其餘單位將於2024年9月16日歸屬。

(7)自2022年4月1日起，沙勒先生獲得了5,354盧比的一次性特別股權獎勵，這是他任命董事首席執行官兼首席執行官總裁的一部分。一半的單位將於2024年4月1日歸屬，其餘單位將於2025年4月1日歸屬。

(8)作為任命董事首席執行官兼首席執行官總裁的一部分，沙勒獲得了16,285個單位的獎勵，自2022年4月1日起生效。這筆獎金代表沙勒先生在2023年4月1日獲得的2024財年年度股權贈款，以配合他被任命為董事首席執行官兼首席執行官的時間。一半的單位將於2024年4月1日歸屬，其餘單位將於2025年4月1日歸屬。

84

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目錄表

(9)該獎項代表2020年8月1日授予的PRSU，作為2021財年股權贈款的一部分。這些PRSU有三年的履約期，歸屬時發行的股份數量由本公司的TSR相對於S指數確定。支付機會將從目標獎勵的0%到200%不等。上面列出的金額是根據每個獎項的目標值(100%)計算的。

(10)該獎項代表2021年8月2日授予的PRSU，作為2022財年股權贈款的一部分。這些PRSU有三年的業績期間，歸屬時發行的股票數量相對於公司的收入表現來確定，並根據四個同等加權的業績期間的有機收入增長來衡量。支付機會將從目標獎勵的0%到200%不等。上面列出的金額是根據每個獎項的目標值(100%)計算的。

(11)該獎項代表2021年8月2日授予的PRSU，作為2022財年股權贈款的一部分。這些PRSU有三年的履約期，歸屬時發行的股份數量由本公司的TSR相對於S指數確定。支付機會將從目標獎勵的0%到200%不等。上面列出的金額是根據每個獎項的目標值(100%)計算的。

(12)該獎項代表2022年8月1日授予的PRSU，作為2023財年股權贈款的一部分。這些PRSU有三年的業績期間，歸屬時發行的股票數量相對於公司的收入表現來確定，並根據四個同等加權的業績期間的有機收入增長來衡量。支付機會將從目標獎勵的0%到200%不等。上面列出的金額是根據每個獎項的目標值(100%)計算的。

(13)該獎項代表2022年8月1日授予的PRSU，作為2023財年股權贈款的一部分。這些PRSU有三年的履約期，歸屬時發行的股份數量由本公司的TSR相對於S指數確定。支付機會將從目標獎勵的0%到200%不等。上面列出的金額是根據每個獎項的目標值(100%)計算的。

(14)三分之一的期權在2023年9月19日到期，三分之一的期權在2024年9月19日到期，三分之一的期權在2025年9月19日到期。

(15)自2021年6月21日起，桑頓獲得了4459個留置單位的獎勵。RSU在授予日的第三個和第四個週年紀念日以相等的增量授予。

(16)該獎項代表2022年9月19日授予的RSU，作為2023財年股權贈款的一部分。三分之一的單位歸屬於2023年9月19日，三分之一的單位歸屬於2024年9月19日，三分之一的單位歸屬於2025年9月19日。

(17)自2022年8月25日起，博雅斯基先生被授予12,263個RSU，這是他被任命為總裁-身份識別解決方案的一部分。三分之一的單位歸屬於2023年8月25日，三分之一的單位歸屬於2024年8月25日，三分之一的單位歸屬於2025年8月25日。

(18)截至2023年7月31日，德曼沒有未償還的期權獎勵或股票獎勵。

(19)作為皮爾斯辭職協議的一部分，他收到了2020年9月30日和2021年9月16日授予的未償還股票期權和RSU。在2021年9月17日之前授予的所有既有未償還股票期權都保留了各自授予協議中規定的原始到期日。皮爾斯先生持有的所有其他股權獎勵，包括PRSU，截至2023年4月28日尚未授予，均被沒收。

2023財年的期權行使和股票授予

下表彙總了期權行使和2023財政年度向近地天體授予限制性股票的情況。

						期權大獎												股票大獎
名字						行權時購入的股份數量 (#)						在鍛鍊中實現的價值 ($) (1)						歸屬時獲得的股份數量：  (#)						在歸屬時實現的價值 ($) (2)
R.R.Shaller						—						$	—					17,261						$	823,881
A·E·桑頓						—						—						3,371						160,427
O.博亞爾斯基						—						—						—						—
B.N.Curran						—						—						2,125						93,605
A.T.戈爾曼						—						—						3,055						146,758
P.Deman						15,294						136,446						1,192						52,356
A.J.皮爾斯						—						—						16,162						755,632

(1)股票期權行權變現價值反映的是期權行權價格與行權市場價格乘以股票數量的差額。

(2)股票獎勵的變現價值反映的是歸屬的股票數量乘以股票在歸屬日的市場價格(股票價格的高低的平均值)。

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目錄表

截至2023年7月31日的養老金福利

德曼先生是布雷迪公司比利時養老金計劃的參與者，該計劃是一項封閉的保險固定福利養老金計劃，為2005年10月31日之前受僱的某些居住在比利時的員工提供福利。根據該計劃獲得的福利在正常退休年齡時以一次性付款的形式支付。

退休時，津貼等於最近五年達到社會保障最高限額的年平均基本工資的4.875%加上超過社會保障最高限額的最近五年平均年基本工資的22.75%乘以應計養卹金服務年限。應計養卹金服務年限包括從受僱之日起至2005年10月31日的所有年限和滿月服務期，最長不超過40年。參與者的正常退休年齡為65歲。60-64歲的參與者可以選擇提前退休，提前退休每年可獲得5%的福利減免。

下表彙總了截至2023年7月31日德曼先生根據布雷迪公司比利時養卹金計劃積累的養卹金的精算現值。

名字						計劃名稱						記入貸記年限的服務年數 (#)						累計收益現值 ($)(1)(2)						上一會計年度內的付款 ($)
P.Deman						布雷迪公司比利時養老金計劃						6.25						$	43,867					$	—

(1)累積的福利將以歐元支付給德曼。以美元表示的金額是按2023年7月31日的匯率從歐元轉換而來的：1歐元=1.1015美元。

(2)累積養卹金的現值是根據以下假設計算的：計算日期為2023年7月31日，貼現率為3.95%，退休年齡為65歲，以及比利時MR-5/FR-5死亡率表。用於確定累積收益現值的估值方法與截至2023年7月31日的財務報告使用的方法是一致的。德曼最終將獲得的養老金福利的價值將與事實和情況與當前假設的不同程度上有所不同。

在2023年財政期間，德曼先生在比利時布雷迪公司養卹金計劃內的累積養卹金的現值累計變化可以忽略不計，因此沒有列入簡表補償表。

2023財年不合格延期補償

下表彙總了近地天體2023財政年度執行延期補償計劃和布雷迪恢復計劃內的活動。

名字						2023財年的高管貢獻 ($)						公司在2023財年的貢獻 ($)						2023財年的總收益 ($)						提款/分配合計 ($)						截至2023年7月31日的總結餘 ($)
R.R.Shaller						$	277,543					$	86,139					$	82,903					$	—					$	798,903
A·E·桑頓						5,650						11,300						11,334						—						71,496
O.博亞爾斯基						38,077						—						3,041						—						41,118
B.N.Curran						22,021						24,162						75,452						—						1,404,966
A.T.戈爾曼						9,659						18,362						7,772						—						64,422
P.Deman						—						—						—						—						—
A.J.皮爾斯						508,570						57,892						472,092						—						3,452,123

此表中包括的高管繳費金額源自“薪酬彙總表”的“薪資”和“非股權激勵計劃”薪酬列。此表中包含的公司繳費金額在“薪酬彙總表”的所有其他薪酬列中報告。截至2023年7月31日的總結餘額中報告的數額，減去歷史收益和損失後，以前在前幾年的補償表中作為對近地天體的補償報告。參見《薪酬討論與分析》中對公司不合格遞延薪酬計劃的討論。

86

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目錄表

終止或控制權變更時的潛在付款

如上文薪酬討論及分析的僱傭及控制權變更協議一節所述，本公司已與若干近地天體訂立單獨的要約書及控制權變更協議，以提供終止僱傭及/或控制權變更後的福利。

2022年3月11日與Shaller先生簽訂的聘書規定，他被視為任意僱員，但如果他的僱傭被無故終止或如其中所述的正當理由辭職，他將獲得相當於基本工資和目標獎金之和的兩倍的遣散費福利，在24個月內按月分期付款。邀請函還包含24個月的競業禁止和非徵求條款，以及標準的保密和非貶損條款。其他近地天體都沒有任何在控制權變更之外適用的遣散費協議或類似安排。

在控制權變更發生之日起的24個月內，如果(I)高管因死亡、殘疾或其他原因以外的原因非自願終止受僱於本公司，或(Ii)高管在下列情況下自願終止受僱於本公司，則觸發控制權變更協議的條款：(A)高管年度基本工資總額(不包括附帶福利)的任何減少，以及高管的目標年度現金激勵與緊接控制權變更發生日期前高管的年度基本工資和目標年度現金激勵相比，(B)高管的責任或權力與緊接控制權變更發生日期前高管的責任和權力相比大幅減少，或(C)本公司強制要求高管搬遷至緊接控制權變更發生日期前距離高管主要工作地點50英里以上的主要工作地點。

在因控制權變更而終止後，高管應獲得其在控制權變更發生前生效的年度基本工資的乘數，加上其在控制權變更發生前各自的控制權變更協議中所討論的年度現金激勵付款的乘數，在24個月內按月分期付款。如果因控制權變更而終止支付的款項導致Shaller先生、Bojarski先生、Curran先生、Gorman先生和Thornton女士因國內税法第280(G)節而產生的任何消費税，則該人員將單獨負責該等消費税。公司還將償還高管為執行控制權變更協議而發生的最高2.5萬美元的法律費用，該協議以高管為準。該公司的控制權變更協議包含保密條款。

以下資料和表格列出了因控制變更而終止僱用時向每個近地天體支付的金額。桑頓女士和博賈斯基先生簽訂了控制權變更協議，該協議於2023年4月14日和分別於2022年8月25日。本公司與任何近地天體於2023財政年度並無訂立任何其他僱傭協議，就終止合約作出規定。

假設和一般原則

以下假設和一般原則適用於本節後面的表格。

•表格中詳細列出的金額假設每個NEO在2023年7月31日終止僱傭。因此，這些表反映了截至2023年7月31日的收入，幷包括在控制權終止或發生變化時向近地天體支付的估計金額。支付給近地天體的實際金額只能在終止時確定。

•下表包括本公司因遣散費協議和已簽署的控制權變更協議而有義務向NEO支付的金額。這些表不包括一般支付給所有受薪員工或一大批受薪員工的福利。因此，除了表中所列的惠益外，近地天體還將獲得其他惠益。

•近地天體有權獲得在其僱用期間賺取的基本工資，無論被任命的執行幹事是以何種方式終止僱用的。因此，這一數額沒有在表格中披露。

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目錄表

拉塞爾·R·沙勒

下表概述了假設控制權變更協議的條款是在2023年7月31日觸發，並且要求近地天體合法執行協議條款的應付金額。

基本工資（$）（1）						年度現金獎勵（美元）（2）						限制性股票單位加速收益（美元）（3）						股票期權加速收益（$）（4）						法律費用償還（$）（5）						總計(美元)
$	1,590,000					$	1,590,000					$	2,659,929					$	322,309					$	25,000					$	6,187,238

(1)相當於2023年7月31日生效的基本工資的兩倍。

(2)相當於2023年7月31日生效的目標年度現金獎勵金額的兩倍。

(3)代表因控制權變更而歸屬的51，569個未歸屬受限制股份單位和PRSU獎勵的收盤市價51.58美元。PRSU的限制性股票單位加速收益是基於2021財年獎勵的實際表現以及2022財年和2023財年獎勵的目標表現所賺取的股份數量。

(4)代表51.58美元的收盤價與62,827份未歸屬的、因控制權變更而歸屬的價內股票期權的行使價之間的差額。

(5)代表允許的最高法律費用報銷。

下表概述了假設Shaller先生的要約書的遣散條款於2023年7月31日觸發，並且NEO被要求合法執行協議的遣散條款的應付金額。

基本工資（$）（1）						年度現金獎勵（美元）（2）						總計(美元)
$	1,590,000					$	1,590,000					$	3,180,000

(1)相當於2023年7月31日生效的基本工資的兩倍。

(2)相當於2023年7月31日生效的目標年度現金獎勵金額的兩倍。

安·E·桑頓

下表概述了假設控制權變更協議的條款是在2023年7月31日觸發，並且要求近地天體合法執行協議條款的應付金額。

基本工資（$）（1）						年度現金獎勵（美元）（2）						限制性股票單位加速收益（美元）（3）						股票期權加速收益（$）（4）						法律費用償還（$）（5）						總計(美元)
$	900,000					$	630,000					$	333,104					$	53,000					$	25,000					$	1,941,104

(1)相當於2023年7月31日生效的基本工資的兩倍。

(2)相當於2023年7月31日生效的目標年度現金獎勵金額的兩倍。

(3)代表6，458個未歸屬受限制股份單位和因控制權變更而歸屬的受限制股份單位的收盤價51.58美元。PRSU的限制性股票單位加速收益是基於2021財年獎勵的實際表現以及2022財年和2023財年獎勵的目標表現所賺取的股份數量。

(4)代表收盤價51.58美元與7,701份未歸屬的價內股票期權的行使價之間的差額，這些股票期權將因控制權的變化而歸屬。

(5)代表允許的最高法律費用報銷。

88

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目錄表

奧利維爾·博賈斯基

下表概述了假設控制權變更協議的條款是在2023年7月31日觸發，並且要求近地天體合法執行協議條款的應付金額。

基本工資（$）（1）						年度現金獎勵（美元）（2）						限制性股票單位加速收益（美元）（3）						股票期權加速收益（美元）						法律費用償還（$）（4）						總計(美元)
$	880,000					$	660,000					$	632,526					$	—					$	25,000					$	2,197,526

(1)相當於2023年7月31日生效的基本工資的兩倍。

(2)相當於2023年7月31日生效的目標年度現金獎勵金額的兩倍。

(3)指因控制權變動而歸屬的12，263個未歸屬受限制股份單位的收市價51.58元。

(4)代表允許的最高法律費用報銷。

本特利·N·柯倫

下表概述了假設控制權變更協議的條款是在2023年7月31日觸發，並且要求近地天體合法執行協議條款的應付金額。

基本工資（$）（1）						年度現金獎勵（美元）（2）						限制性股票單位加速收益（美元）（3）						股票期權加速收益（$）（4）						法律費用償還（$）（5）						總計(美元)
$	670,000					$	400,504					$	327,017					$	74,414					$	25,000					$	1,496,935

(1)相當於2023年7月31日生效的基本工資的兩倍。

(2)指截至二零二三年、二零二二年及二零二一年七月三十一日止過去三個年度收取的平均年度現金獎勵款項的兩倍。

(3)代表6，340個未歸屬受限制股份單位及因控制權變動而歸屬的受限制股份單位的收市價51.58元。PRSU的限制性股票單位加速收益是基於2021財年獎勵的實際表現以及2022財年和2023財年獎勵的目標表現所賺取的股份數量。

(4)代表51.58美元的收盤價與10,747份未歸屬的、因控制權變更而歸屬的價內股票期權的行使價之間的差額。

(5)代表允許的最高法律費用報銷。

安德魯·T·戈爾曼

下表概述了假設控制權變更協議的條款是在2023年7月31日觸發，並且要求近地天體合法執行協議條款的應付金額。

基本工資（$）（1）						年度現金獎勵（美元）（2）						限制性股票單位加速收益（美元）（3）						股票期權加速收益（$）（4）						法律費用償還（$）（5）						總計(美元)
$	651,000					$	237,349					$	406,605					$	90,629					$	25,000					$	1,410,583

(1)相當於2023年7月31日生效的基本工資的兩倍。

(2)代表在截至2023年7月31日和2022年7月31日的過去兩年中收到的平均年度現金獎勵付款。

(3)代表7,883個未歸屬RSU和PRSU的收盤價51.58美元，這些RSU和PRSU將因控制權的變化而歸屬。PRSU的限制性股票單位加速收益是基於2021財年獎勵的實際業績以及2022財年和2023財年獎勵的目標業績賺取的股票數量。

(4)代表51.58美元的收盤價與13,283個未授予的、因控制權變化而授予的貨幣內股票期權的行權價之間的差額。

(5)代表允許的最高法律費用報銷。

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目錄表

帕斯卡·德曼

戴曼先生辭去總裁副總經理職務，自2022年10月3日起生效，並一直受僱於本公司至2023年1月4日離職之日。本公司與Deman先生就其辭職事宜訂立書面協議，規定支付其薪金及福利至2023年1月4日。此外，Deman先生的書面協議規定支付獎金、遣散費、和解賠償金以及最高可達10,000歐元的再就業服務補償。德曼持有的所有未歸屬股權獎勵都被沒收。

艾倫·J·皮爾斯

皮爾斯先生自2023年4月14日起辭去本公司首席財務官兼財務主管一職，並一直受僱於本公司至2023年4月28日。本公司與皮爾斯先生就皮爾斯先生的辭職訂立了一份書面協議，規定在2023年4月28日之前支付他的工資和福利。此外，皮爾斯將獲得12個月的基本工資、2023財年目標年度獎金的支付，以及2020年9月30日和2021年9月16日授予的未償還股票期權和限制性股票單位的全部歸屬。在2021年9月17日之前授予的所有既有未償還股票期權將保留其各自授予協議中規定的原始到期日。皮爾斯持有的所有其他未歸屬股權獎勵，包括所有績效股票單位，都被沒收。

因死亡或殘疾而終止合同時可能獲得的付款

如果因死亡或殘疾而終止，所有未行使、未到期的股票期權將立即授予，所有限制性股票單位獎勵將立即變為不受限制和完全授予。下表顯示瞭如果這一事件發生在2023年7月31日，應向近地天體支付的金額。

名字						截至2023年7月31日未授權的RSU和PRSU						RSU和PRSU的加速收益$(1)						截至2023年7月31日的非既得性貨幣內股票期權						股票期權加速收益$(2)
R.R.Shaller						51,569						$	2,659,929					62,827						$	322,309
A·E·桑頓						6,458						333,104						7,701						53,000
O.博亞爾斯基						12,263						632,526						—						—
B.N.Curran						6,340						327,017						10,747						74,414
A.T.戈爾曼						7,883						406,605						13,283						90,629

(1)代表未歸屬RSU和PRSU獎勵的收盤價51.58美元，這些獎勵將因死亡或殘疾而歸屬。PRSU的限制性股票單位加速收益是基於2021財年獎勵的實際業績以及2022財年和2023財年獎勵的目標業績賺取的股票數量。

(2)代表51.58美元的收盤價與因死亡或殘疾而授予的未歸屬現金股票期權的行權價之間的差額。

CEO薪酬比率披露

以下是我們的首席執行官Russell R.Shaller的總薪酬與我們中位數員工總薪酬的比率。

2023財年：

•除行政總裁外，我們所有僱員的年薪中位數為54,525元；以及

•我們首席執行官的年薪總額為4763,503美元。

因此，首席執行官的年度總薪酬與所有其他僱員年度總薪酬的中位數之比約為87：1。

對於我們的首席執行官，我們使用了彙總薪酬表中報告的Shaller先生的總薪酬3,242,497美元。然而，由於Shaller先生於2022年4月1日被任命為首席執行官，我們將他作為任命的一部分獲得的金額計入了彙總薪酬表的“股票獎勵”和“期權獎勵”列，以反映如果他沒有作為任命的一部分獲得獎勵，他將在2023財年獲得的收入。薪酬比率計算中使用的股票和期權獎勵值為E 1,924,899美元和760,497美元，而不是彙總補償表中報告的分別為1 164 390美元和0美元的價值。我們不需要按年計算“工資”、“獎金”、“非股權激勵計劃薪酬“或摘要的“所有其他補償”列

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目錄表

薪酬表，因為這些列中顯示的金額與他在整個財政年度擔任首席執行官的時間相稱。

對於我們的中位數員工，我們選擇使用與2021財年中位數員工相同的員工來計算2023財年的薪酬比率。我們的員工人數或員工薪酬安排沒有重大變化，我們有理由相信這些變化會導致我們的薪酬比率披露發生重大變化，因為我們確定了2021財年確定CEO薪酬比率的中位數員工。

為了確定2021年的中位數，以及確定2023年中位數員工的年總薪酬，我們使用了以下方法和假設：

•衡量日期為2021年5月31日，用於確定我們的中位數員工，距離公司2021財年結束不到三個月。截至目前，不包括首席執行官的公司員工總數為5621人，其中包括所有全職和兼職員工。

•在美國證券交易委員會規則允許的情況下，我們排除了在2021年5月31日這一衡量日期之後獲得的139名員工。在適用這些規則後，僱員人數為5482人，其中1496人在美國，3986人在美國以外。

•本公司使用根據我們的工資記錄編制的員工所賺取的年度現金薪酬總額，作為確定員工中位數的一貫適用的薪酬標準。這反映了向我們所有僱員提供的主要補償形式，並且在每個國家都很容易獲得。

•我們按年度計算了整個財政年度僱員的薪酬和在財政年度內僱用的僱員的報酬。

•對於美國以外的員工，我們使用基於期間平均匯率的適用貨幣匯率來換算所有薪酬數據。

•我們2023年員工總薪酬的中位數與彙總補償表中每個近地天體的總薪酬的計算方式相同，幷包括對健康和福利福利的貢獻。

薪酬與績效

下表彙總了過去三個會計年度我們首席執行官(“PEO”)的薪酬和薪酬摘要表(“SCT”)中報告的所有其他非PEO近地天體的平均薪酬金額，以及根據新的“美國證券交易委員會”披露要求計算和報告的實際支付給這些羣體的薪酬金額(“CAP”)。下表還包括公司的股東總回報(TSR)結果、同業集團TSR、淨利潤和公司選定的業績衡量標準-營業收入。我們選擇營業收入作為我們認為在將業績與實際支付的薪酬聯繫起來時最重要的財務指標，因為公司的整體NEO薪酬結構旨在推動盈利增長，從而創造長期的股東價值。

薪酬與工作表現表(1)(2)
						PEO的薪酬彙總表合計(美元)									實際支付給PEO的補償(元)(3)									平均非PEO近地天體薪酬彙總表合計(美元)						平均實際支付給非近地天體的賠償金(美元)(3)						基於以下因素的100美元初始固定投資價值：									淨收入(千)			營業收入(千)
年						拉塞爾·R·沙勒			J·邁克爾·瑙曼						拉塞爾·R·沙勒			J·邁克爾·瑙曼																		股東總回報(美元)(4)			同業集團股東總回報(美元)(4)
2023						$	3,242,497		$	—					$	3,538,707		$	—					$	1,451,355					$	1,168,258					$	119		$	179					$	174,857		$	225,213
2022						3,968,554			5,196,015						3,495,286			1,943,107						1,033,900						737,420						108			151						149,979			193,012
2021						—			6,006,185						—			7,053,521						1,454,883						1,664,845						121			151						129,659			167,127

(1)2022財年，J.Michael Nauman退休，從2022年4月1日起擔任公司首席財務官。從同一天起，拉塞爾·R·沙勒被任命為公司新的首席財務官。薪酬信息是針對每個PEO單獨提供的。諾曼先生也是該公司2021財年的首席財務官。

(2)該公司每個財政年度的非PEO近地天體如下：

2023年：安·E·桑頓、奧利維爾·博賈斯基、本特利·N·柯倫、安德魯·T·戈爾曼、帕斯卡爾·德曼和亞倫·J·皮爾斯

2022年：亞倫·J·皮爾斯、本特利·N·柯倫、帕斯卡爾·德曼、安德魯·T·戈爾曼和海倫娜·R·內利根

2021年：亞倫·J·皮爾斯、本特利·N·柯倫、海倫娜·R·內利根和拉塞爾·R·沙勒

(3)所顯示的CAP金額是根據S-K條例第402(V)項計算的，並不反映本公司近地天體實際實現或收到的補償。這些數額反映了上文薪酬彙總表中列出的每一年的薪酬總額，並按下表中所述進行了調整。

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目錄表

(4)本表所載同業集團TSR採用S中小盤600指數，我們亦將該指數用於上文第(5)項“註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券市場”S-K規例第201(E)項所要求的股票表現圖表。該比較假設自2019年7月31日起至上市年度結束止期間，分別向本公司及S中小盤600工業指數投資了100美元。過去的股票表現並不一定預示着未來的股票表現。

PEO SCT合計到CAP對賬的對賬

年						PEO名稱						SCT總計						更少： 股權獎勵的報告價值(1)						另外： 股權獎勵調整(2)						從CAP到PEO
2023						拉塞爾·R·沙勒						$	3,242,497					$	1,164,390					$	1,460,600					$	3,538,707
2022						拉塞爾·R·沙勒						3,968,554						2,608,892						2,135,624						3,495,286
2022						J·邁克爾·瑙曼						5,196,015						3,319,962						67,054						1,943,107
2021						J·邁克爾·瑙曼						6,006,185						3,303,853						4,351,189						7,053,521

(1)股權獎勵的報告價值代表每年授予的股權獎勵的授予日期公允價值。此列中報告的金額合計是每個適用年度“薪酬彙總表”中“股票獎勵”和“期權獎勵”列的合計。

(2)股權獎勵調整反映了根據美國證券交易委員會方法計算的股權價值，以確定所示各年度的履約協助方案。這些股權獎勵調整在下面的PEO股權獎勵調整表中列出。就下表所列權益價值而言，用於計算公允價值的估值假設與授予時披露的估值假設並無重大差異。

PEO股權獎調整

年						PEO名稱						本年度授予的未分配和未歸屬股權獎勵的公允價值						傑出及未歸屬股權獎勵的公允價值按年變動						上一年度授予的股權獎勵的公允價值同比變化						在該年度內被沒收的前幾年授予的獎勵的公允價值						年內修改的獎勵公允價值增量						股權獎勵調整
2023						拉塞爾·R·沙勒						$	1,097,234					$	278,966					$	84,400					$	—					$	—					$	1,460,600
2022						拉塞爾·R·沙勒						2,561,417						(326,071)						(99,722)						—						—						2,135,624
2022						J·邁克爾·瑙曼						1,854,533						(1,058,794)						(385,483)						(343,202)						—						67,054
2021						J·邁克爾·瑙曼						4,429,964						286,408						(365,183)						—						—						4,351,189

非PEO近地天體(平均)SCT合計到CAP對賬的對賬

年						SCT總計						更少： 股權獎勵的報告價值(1)						另外： 股權獎勵調整(2)						上限至近地天體(平均值)
2023						$	1,451,355					$	660,855					$	377,758					$	1,168,258
2022						1,033,900						381,363						84,883						737,420
2021						1,454,883						571,339						781,301						1,664,845

(1)股權獎勵的報告價值代表每年授予的股權獎勵的授予日期公允價值。此列中報告的金額合計是每個適用年度“薪酬彙總表”中“股票獎勵”和“期權獎勵”列的合計。

(2)股權獎勵調整反映了根據美國證券交易委員會方法計算的股權價值，以確定所示各年度的履約協助方案。這些股權獎勵調整在下面的PEO股權獎勵調整表中列出。就下表所列權益價值而言，用於計算公允價值的估值假設與授予時披露的估值假設並無重大差異。

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目錄表

非PEO近地天體(平均)股權獎勵調整

年						本年度授予的未分配和未歸屬股權獎勵的公允價值						傑出及未歸屬股權獎勵的公允價值按年變動						上一年度授予的股權獎勵的公允價值同比變化						在該年度內被沒收的前幾年授予的獎勵的公允價值						年內修改的獎勵公允價值增量						股權獎勵調整
2023						$	217,810					$	12,409					$	(8,435)					$	(108,981)					$	264,955					$	377,758
2022						307,242						(128,663)						(50,433)						(43,263)						—						84,883
2021						766,068						86,768						(71,535)						—						—						781,301

NEO CAP與公司TSR關係描述

下表列出了從2021財年到2023財年的三年期間，CAP與我們的PEO之間的關係、CAP與我們其他近地天體的平均值以及公司累計TSR之間的關係。

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目錄表

説明新CAP與淨收入之間的關係

下表列出了2021財年至2023財年CAP與我們的PEO、CAP與其他近地天體的平均值以及我們的淨收入之間的關係。

説明新CAP與營業收入的關係

下表列出了2021財年至2023財年CAP與我們的PEO、CAP與其他近地天體的平均值以及我們的運營收入之間的關係。

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目錄表

公司TSR與對等組TSR關係描述

下圖將我們在2020-2022年三年期間的累積TSR與S小盤600工業指數的累積TSR進行了比較。

2023財年最重要的財務業績衡量指標列表

下表列出了公司認為在將2023財年實際支付給我們的PEO和其他NEO的薪酬與公司業績聯繫起來的最重要的財務業績指標。此表中的度量值未排名。

最重要的績效衡量標準
營業收入
有機銷售增長
股東總回報
每股收益

董事會薪酬

為了確保董事會的薪酬具有競爭力，公司治理委員會和管理髮展與薪酬委員會每年審查薪酬，並審查由各種諮詢公司和全國公司董事協會準備的市場調查，它們在向董事會提出有關董事薪酬的建議時，與董事會的獨立薪酬顧問薪酬治理有限責任公司進行協商。身為本公司僱員的董事不會因在董事會或董事會任何委員會任職而獲得額外報酬。

在2023財年，每年支付給非管理董事的現金預付金為67,500美元。審計委員會每位成員每年獲得15,000美元的聘用費，並向審計委員會主席額外支付15,000美元的年度聘用費；管理髮展和薪酬委員會的每位成員每年獲得12,000美元的年聘金，並向主席額外支付12,000美元的年度聘用費；公司治理、財務和技術委員會的每位成員每年獲得10,000美元的年聘金，並向委員會主席每名主席額外支付10,000美元的年度聘用金。ESG聯絡處每年獲得15,000美元的聘用費。非管理董事不收取會議費用。年度現金預留金是在委員會成員或委員會主席在本財年發生變動的情況下按比例分配的。對於管理層或董事會要求的特殊任務，非管理層董事有資格獲得每天高達1,000美元的補償，只要補償不損害獨立性並根據需要得到董事會的批准。本財政年度未支付此類特別任務費

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目錄表

2023.

2023財政年度，董事會主席布拉德利·C·理查森的年費為8萬美元。

董事會已經制定了對董事的股權要求。每一家董事的所有權要求是其年度董事會聘任額的五倍。董事們有五年的時間來實現他們的股權要求。除了柯林斯·斯米和納戈爾瓦拉之外，所有董事都達到了持股要求，他們分別於2022年2月當選為董事會成員。

根據Brady Corporation 2017綜合激勵股票計劃的條款，已授權向董事和員工發行500萬股公司A類普通股。董事會擁有全權及最終權力指定將獲授予獎勵的非管理董事、授予獎勵的日期及每項獎勵所涵蓋的股票股份數目。

2022年8月30日，董事會批准了一項基於股票的年度薪酬獎勵，公允價值為116,500美元的A類普通股非限制性股票，授予日期公允價值為每股43.5美元的每股非管理層董事，自2022年9月19日起生效。

董事也有資格將部分費用推遲計入布雷迪公司董事遞延補償計劃(“董事遞延補償計劃”)，其價值以相關投資的公允價值衡量。董事遞延補償計劃的資產由拉比信託持有，受託人按照參與者的指示投資於董事遞延補償計劃允許的幾個投資基金。可用的投資基金包括Brady Corporation A類無投票權普通股和員工匹配401(K)計劃中提供的各種共同基金。董事可選擇是否在終止後一次性支付或以按年分期付款的方式分配其賬户餘額。公司A類無投票權普通股的分配以實物形式進行；共同基金的分配以現金形式進行。

董事補償表-2023財年

名字						以現金形式賺取或支付的費用(美元)						期權獎勵(美元)(1)						股票獎勵計劃($)(2)						總計(美元)
帕特里克·W·阿倫德						$	113,750					$	—					$	116,537					$	230,287
David·貝姆						105,750						—						116,537						222,287
伊麗莎白·P·布魯諾						108,750						—						116,537						225,287
喬安妮·柯林斯·斯密						89,283						—						116,537						205,820
南希·L·喬亞						102,750						—						116,537						219,287
弗蘭克·W·哈里斯(3)						24,250						—						116,537						140,787
Vineet Nargolwala						88,750						—						116,537						205,287
布拉德利·C·理查森						214,083						—						116,537						330,620
米歇爾·E·威廉姆斯						122,694						—						116,537						239,231

(1)在2023財年，沒有向非管理層董事授予股票期權。截至2023年7月31日，在2023財年擔任董事服務的每位員工可獲得的期權獎勵如下：阿倫德先生，8500人；喬亞女士，8500人；哈里斯先生，3250人。期權持有人在行使期權時將變現的實際價值(如果有的話)將取決於公司普通股的市場價值超過行使期權當天的行權價格。

(2)代表2023財年作為對其服務的補償而授予的Brady Corporation A類非投票權普通股的公允價值。授予非管理董事的非限制性股票的價值為2022年9月19日董事會中非管理董事的最高和最低市場價格的平均值43.50美元。

(3)哈里斯先生於2022年11月16日從董事會退休。

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目錄表

第12項。 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項

(a) 某些實益擁有人的擔保所有權

下表列出了本公司已知於2023年7月31日擁有公司任何類別有表決權股份超過5%(5%)的股東的當前實益所有權。截至當日，公司幾乎所有有表決權的股票都由公司創始人威廉·H·布雷迪的直系後代控制的兩個信託持有，具體如下：

班級名稱						實益擁有人姓名或名稱及地址						受益金額 所有權						百分比 所有權(2)
B類普通股						EBL GST非豁免B股信託基金(1)C/o Elizabeth P.Bruno 2002 S.Hawick Ct.北卡羅來納州教堂山，郵編：27516						1,769,304						50		%
						威廉·H·布雷迪三世生前信託基金日期：2013年11月1日(3)						1,769,304						50		%
						威廉·H·布雷迪三世 羅斯蒙特大道249號。 加利福尼亞州帕薩迪納91103

(1)受託人是伊麗莎白·P·布魯諾，她擁有唯一的投票權和處置權，是剩餘的受益人。伊麗莎白·布魯諾是威廉·H·布雷迪的曾孫女，目前在公司董事會任職。

(2)另外20股由第三家信託公司與不同受託人共同持有。

(3)威廉·H·布雷迪三世是這一可撤銷信託的授予人，並與他的共同受託人分享關於這些股份的投票權和處置權。威廉·H·布雷迪三世是威廉·H·布雷迪的孫子。

(b) 管理層的安全所有權

下表列出了截至2023年7月31日，每個董事和NEO以及本公司所有董事和高級管理人員作為一個集體對本公司各類股權證券的當前實益所有權。除非另有説明，名單上每個人的地址都是C/o Brady Corporation，郵編：53223，密爾沃基好望路西6555號。除另有説明外，所有股份均為直接所有。

班級名稱						受益所有人的名稱和受益所有權的性質						實益擁有額(4)(5)(6)						所有權百分比
A類普通股						伊麗莎白·P·布魯諾 (1)						978,385						2.2		%
						艾倫·J·皮爾斯 (2)						334,245						0.7		%
						拉塞爾·R·沙勒						208,041						0.5		%
						帕特里克·W·阿倫德 (3)						128,440						0.3		%
						布拉德利·C·理查森						73,115						0.2		%
						本特利·N·柯倫						36,846						0.1		%
						南希·L·喬亞						35,491						0.1		%
						安·E·桑頓						32,610						0.1		%
						安德魯·T·戈爾曼						17,567						*
						米歇爾·E·威廉姆斯						17,398						*
						David·貝姆						11,958						*
						喬安妮·柯林斯·斯密						5,145						*
						Vineet Nargolwala						5,145						*
						奧利維爾·博賈斯基						4,088						*
						全體高級職員和董事(14人)						1,888,474						4.2		%
B類普通股						伊麗莎白·P·布魯諾 (1)						1,769,304						50.0		%

*			表示不到0.1個百分點。

(1)B·Bruno女士持有的A類普通股包括600,000股由一個信託擁有的股份，她是該信託的受託人，擁有唯一的處置權和投票權 以及16,530股由信託公司持有的股份，她是其中的聯合受託人。

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目錄表

布魯諾女士持有的B類普通股包括1,769,304股，由一個信託擁有，她對該信託擁有唯一的處置權和投票權。

(2)自2023年4月14日起，皮爾斯先生辭去了公司首席財務官兼財務主管的職務。因此，他於2023年7月31日不再擔任本公司高級職員。

(3)艾倫德先生持有的A類普通股包括帕特里克和黛博拉·艾倫德不可撤銷信託公司持有的32,672股。

(4)所有高級管理人員和董事個人和集體(14人)的金額包括購買總計450,396股A類普通股的期權，這些A類普通股目前可行使或將在2023年7月31日起60天內行使，其中包括：皮爾斯先生240,030股；沙勒先生138,085股；阿倫德先生8,500股；柯倫先生22,485股；喬亞女士8,500股；桑頓女士20,639股；戈爾曼先生12,157股。它不包括在晚些時候授予的A類普通股的其他期權，這些期權在2023年7月31日起60天內不可行使。

(5)所有高級管理人員和董事個人以及作為一個整體(14人)的數額包括將在2023年7月31日後60天內歸屬的14,781股A類普通股，其中包括：Shaller先生，7,008股；Curran先生，1,366股；Thornton女士，652股；Gorman先生，1,667股；Bojarski先生，4,088股；不包括用於收購在2023年7月31日晚些時候授予且不會在2023年7月31日起60天內授予的A類普通股的未歸屬限制性股票獎勵或限制性股票單位。

(6)所有高管和董事個人以及作為一個整體(14人)的金額包括遞延薪酬計劃中擁有的A類普通股，共計208,373股A類普通股，其中包括：布魯諾女士，2,836股；皮爾斯先生，3,977股；阿倫德先生，87,178股；理查森先生，73,115股；柯倫先生，137股；喬亞女士，15,586股；威廉姆斯博士，15,255股；柯林斯·斯梅女士，5,145股；納戈爾瓦拉先生，5,145股。

(c) 控制方面的變化

本公司並不知悉任何安排，而該等安排可能會在日後導致本公司控制權的變動。

(d) 股權薪酬計劃信息

						截至2023年7月31日
計劃類別						在行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量(A)						未償還期權、權證和權利的加權平均行使價格(B)						根據股權補償計劃可供未來發行的剩餘證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)(C)
證券持有人批准的股權補償計劃						1,744,099						$	42.99					2,477,505
未經證券持有人批准的股權補償計劃						無						無						無
總計						1,744,099						$	42.99					2,477,505

公司的股權補償計劃允許以與授予之日的公平市場價值相等的價格向公司的各種高級管理人員、董事和其他員工授予股票期權、限制性股票、RSU和非限制性股票。本公司已預留500萬股A類無投票權普通股，根據Brady Corporation 2017綜合激勵股票計劃發行。一般來説，期權在授予之日起一年後才可行使，此後可行使，但以每年三分之一為限，最長期限為十年。一般來説，RSU在頭三年每年授予三分之一。

第13項。 某些關係、關聯交易和董事獨立性

該公司每年向其董事徵求信息，以確保不存在利益衝突。本公司每年審查所收集的信息，如果任何交易不符合紐約證券交易所的規則或可能違反本公司的公司治理原則，交易將提交公司治理委員會批准或採取其他行動。此外，潛在的關聯方交易將作為公司季度披露過程的一部分進行報告。此外，根據其章程，本公司的審計委員會定期審查與本公司的內幕交易和關聯方交易的報告和披露(如果有)。此外，公司董事應注意其對公司的受託責任，並向公司治理委員會報告任何潛在的衝突以供審查。基於公司對所有相關事實的考慮和

98

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目錄表

根據情況，公司管治委員會將決定是否批准該等交易，並只批准符合本公司最佳利益的交易。此外，該公司還制定了培訓高管和員工瞭解關聯交易的流程。該公司維持一條匿名熱線，員工可以通過該熱線舉報潛在的利益衝突，如關聯方交易。

在審核潛在關聯方交易時，董事會考慮了本公司與聘用本公司董事的實體之間的商業關係(如有)。這些商業關係涉及按照慣例條款購買和銷售產品，並未超過紐交所《董事獨立性規則》所禁止的最高金額。此外，僱主支付給公司董事的薪酬與其僱主在2023財年與公司的商業關係沒有任何聯繫。經考慮該等因素後，董事會認為其僱主與本公司有商業關係的董事概無於該等交易中擁有重大權益，而該等商業關係對本公司並無重大影響。基於上述因素，本公司已確定不存在影響經營結果、現金流或財務狀況的重大關聯方交易。本公司還確定，在2023財年沒有發生或目前建議根據S-K法規第404(A)項要求披露的交易。

有關董事獨立性的討論，請參見上文第10項。

第14項。 首席會計師費用及服務

下表列出了德勤會計師事務所和德勤税務有限責任公司在截至2023年7月31日和2022年7月31日的年度內產生的專業服務費用總額。除下文所述外，在截至2023年7月31日及2022年7月31日止年度內，德勤會計師事務所或德勤税務有限責任公司並無提供專業服務或收取任何費用。

						2023						2022
						(美元，單位：萬美元)
審計、審計相關和税務合規：
審計費(1)						$	1,159					$	1,162
税費--合規						541						535
小計審計、與審計有關的費用和税務合規費用						1,700						1,697
與審計無關：
税費--規劃和諮詢						325						375
與審計無關的費用小計						325						375
總費用						$	2,025					$	2,072

 

(1)審計費用包括為審計本公司年度財務報表、證明管理層對內部控制的評估、審查季度財務報表和遵守法定報告而提供的專業服務。

						2023						2022
税務籌劃和諮詢費與審計費、審計費和税務合規費的比率						0.2%至1%						0.2%至1%

預先審批政策-獨立註冊會計師事務所(“獨立審計師”)在2023財年提供的服務是根據審計委員會通過的預先核準政策和程序預先核準的。該政策要求審計委員會預先核準獨立審計師提供的審計和非審計服務，以確保提供此類服務不會損害審計師的獨立性。獨立審計師為本公司提供的所有服務必須事先獲得審計委員會的批准。任何超過預先核準的費用水平的擬議服務也需要得到審計委員會的具體預先核準。

99

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目錄表

第四部分

第15項。 展品和財務報表附表

項目1.15(A)--作為本報告的一部分提交下列文件：

1)2)合併財務報表明細表-

附表II估值及合資格賬目

所有其他附表被省略，因為它們不是必需的，或所需資料列於合併財務報表或附註中。

3)展品-見本表格10-K第101頁的展品索引。

100

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目錄表

展品索引

展品 數			描述
2.1			合併協議和計劃，日期為2012年12月28日，由Brady公司、BC I合併子公司、Precision Dynamic公司和Precision Dynamic Holding LLC之間簽署(29)
2.2			股票和資產購買協議，日期為2014年2月24日，由Brady Corporation、LTI Flexile Products，Inc.(d/b/a Boyd Corporation)和LTI Holdings Inc.簽署(6)
2.3			合併協議，日期為2021年4月15日，由Brady S.a.r.l和北歐ID Oyj(30)
2.4			購買協議，日期為2021年5月21日，由Brady Corporation、LDC Limited和Magicard Holdings Limited流通股的其他機構和個人持有人簽署(36)
2.5			購買協議，日期為2021年6月16日，由Brady Worldwide，Inc.、BW Acquisition Corp.、Code Corporation、Code Corporation的某些股東和股東代表服務有限責任公司簽訂(24)
3.1			布雷迪公司重述公司章程(一)
3.2			經修訂的布雷迪公司附例，2020年9月14日(23)
4.1			布雷迪公司證券簡介(三)
4.2			義齒的形式(1)
*10.1			與帕斯卡爾·德曼簽訂的《控制權變更協議》，日期為2020年1月7日(18)
*10.2			Brady Corporation BradyGold計劃，經修訂(2)
*10.3			經修訂的高管額外薪酬計劃(2)
*10.4			經修訂的行政延期補償計劃(37)
*10.5			經修訂的董事遞延薪酬計劃(37)
*10.6			與安德魯·T·戈爾曼簽訂的控制變更協議，日期為2020年4月6日
*10.7			布雷迪公司2017年綜合激勵計劃(27)
*10.8			布雷迪公司2019財年前授予獎勵的2017綜合激勵計劃下的非限制性股票期權協議格式(33)
10.9			布雷迪公司自動分紅再投資計劃(4)
*10.10			布雷迪公司與帕斯卡爾·德曼於2022年10月10日簽署的和解協議(14)
*10.11			Brady Corporation 2017綜合激勵計劃下的2021財年業績限制性股票單位協議格式(18)
*10.12			布雷迪公司和佈雷特·威爾姆斯的僱傭合同原件於2018年6月1日生效(10)
*10.13			布雷迪公司2017年度綜合激勵計劃下2020財年和2021財年不合格員工股票期權協議格式(三)
*10.14			布雷迪公司2017年度綜合激勵計劃下2019財年和2020財年業績限制性股票單位協議格式(37)
*10.15			布雷迪公司和亞倫·J·皮爾斯於2023年4月13日簽署的完整和永久釋放和辭職協議(16)
*10.16			Brady Corporation 2017綜合激勵計劃下2020財年和2021財年限制性股票單位協議格式(3)
*10.17			錄用通知書，日期為2022年3月11日，羅素·R·沙勒(15)

101

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目錄表

*10.18			《控制權變更協議》，日期為2015年9月11日，與Aaron J.Pearce(21歲)
*10.19			布雷迪公司2017年度綜合激勵計劃下2019財年非合格員工股票期權協議格式(37)
*10.20			限制性股票單位協議，日期為2022年4月1日，與Russell R.Shaller(15)
*10.21			經修訂的重述布雷迪公司恢復計劃(37)
*10.22			控制變更協議，日期為2022年4月1日，與Russell R.Shaller(15)
*10.23			錄用通知書，日期為2020年2月19日，安德魯·T·戈爾曼
*10.24			布雷迪公司2017年度綜合激勵計劃下的2023財年業績限制性股票單位協議格式
*10.25			Brady Corporation 2017綜合激勵計劃下的2022財年限制性股票單位協議格式(34)
*10.26			截至2022年8月3日的聘書，奧利弗·博賈斯基(Oliver Bojarski)(12)
*10.27			布雷迪公司2017年度綜合激勵計劃下2019財年限制性股票單位協議格式(37)
*10.28			Brady Corporation和Oliver Bojarski之間的員工競業禁止和保密協議，日期為2022年8月3日(12)
10.29			《信貸協議第一修正案》，日期為2021年12月21日，由Brady Corporation及其某些子公司、其中列出的貸款人以及BMO Harris Bank，N.A.作為行政代理簽署(20)
*10.30			Brady Corporation 2017綜合激勵計劃下的2022財年限制性股票單位協議格式(34)
*10.31			2014年3月3日與本特利·N·柯倫簽訂的《控制權變更協議》(13)
*10.32			Brady Corporation 2017綜合激勵計劃下2022財年不合格員工股票期權協議格式(34)
*10.33			法國布雷迪公司2017年普通股票期權激勵計劃增補件(18)
*10.34			法國布雷迪公司2017年一般限制性股票單位激勵計劃增補件(18)
*10.35			布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃下的非合格員工股票期權協議格式(26)
*10.36			布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃下非合格員工績效股票期權協議的格式(26)
*10.37			布雷迪公司2012年綜合激勵股票計劃下的董事股票期權協議格式(26)
*10.38			布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃下2013財年非合格員工股票期權協議格式(31)
*10.39			布雷迪公司2012年度全面激勵股票計劃下的2013財年董事無限制股票期權協議格式(31)
10.40			信貸協議，日期為2019年8月1日，由布雷迪公司及其某些子公司、其中列出的貸款人、蒙特利爾銀行哈里斯銀行(行政代理)和L/C發行人、美國銀行(作為辛迪加代理和L/C發行人)和富國銀行(北卡羅來納州富國銀行)作為文件代理(38)
*10.41			布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃下2014財年非合格員工股票期權協議的格式(32)
*10.42			布雷迪公司2012年度全面激勵股票計劃下的2014財年董事無限制股票期權協議格式(32)
*10.43			布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃下2016財年非合格員工股票期權協議格式(21)
*10.44			布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃下2015財年非合格員工股票期權協議格式(9)

102

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目錄表

*10.45			布雷迪公司2012年度全面激勵股票計劃下2015財年董事無限制股票期權協議格式(9)
*10.46			僱傭協議，日期為2014年9月4日，與帕斯卡爾·德曼(18歲)
*10.47			《就業協議修正案》，日期為2020年1月7日，帕斯卡爾·德曼(18)
10.48			《信貸協議第二修正案》，日期為2022年11月14日，由Brady Corporation及其某些子公司、其中列出的貸款人以及BMO Harris Bank，N.A.作為行政代理簽署(35)
*10.49			Brady公司和Ann E.Thornton的聘書日期為2023年4月14日(16)
*10.50			Brady公司與Ann E.Thornton於2023年4月14日簽訂的控制權變更協議(16)
*10.51			Brady公司與Brett Wilms的僱傭合同附錄2023年2月1日生效(10)
*10.52			布雷迪公司和佈雷特·威爾姆斯於2023年1月10日簽署的控制權變更協議(10)
*10.53			高管延期薪酬計劃，自2023年9月5日起修訂並重新生效
21			布雷迪公司的子公司
23			獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意
31.1			規則13a-14(A)/15d-14(A)Russell R.Shaller的認證
31.2			規則13a-14(A)/15d-14(A)Ann E.Thornton的認證
32.1			第1350節羅素·R·沙勒的認證
32.2			第1350節Ann E.Thornton的認證
101			交互數據文件
104			封面內聯XBRL數據(包含在附件101中)

*			管理合同或補償計劃或安排

(1)參照S-3表格註冊人註冊説明書第333-04155號註冊成立

(2)通過引用註冊人截至1989年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告而併入

(3)引用註冊人截至2019年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告

(4)通過引用註冊人截至1992年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告併入

(5)已保留

(6)引用註冊人2014年2月25日提交的8-K表格的當前報告

(7)已保留

(8)已保留

(9)引用註冊人截至2014年7月31日財政年度的Form 10-K年度報告

(10)引用註冊人當前提交的2023年2月1日提交的Form 8-K報告

(11)已保留

(12)引用註冊人當前提交的2022年8月5日提交的Form 8-K報告

(13)參考註冊人截至2014年1月31日的財政季度10-Q表季度報告合併

(14)通過引用註冊人於2022年10月11日提交的表格8-K的當前報告而合併

(15)通過引用註冊人於2022年3月16日提交的表格8-K的當前報告而合併

(16)通過引用註冊人於2023年4月19日提交的表格8-K的當前報告而合併

(17)已保留

(18)參考註冊人截至2020年7月31日的財政年度的10-K表格年度報告合併

(19)已保留

(20)通過引用註冊人於2021年12月22日提交的表格8-K的當前報告而合併

(21)參考註冊人截至2015年7月31日財政年度的10-K表格年度報告合併

103

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目錄表

(22)已保留

(23)通過引用註冊人於2020年9月16日提交的表格8-K的當前報告而合併

(24)通過引用註冊人於2021年6月21日提交的表格8-K的當前報告而合併

(25)已保留

(26)參考註冊人截至2011年7月31日財政年度的10-K表格年度報告合併

(27)通過引用註冊人於2016年5月27日提交的表格8-K上的當前報告而合併

(28)已保留

(29)通過引用註冊人於2012年12月31日提交的表格8-K的當前報告而合併

(30)通過引用註冊人於2021年4月16日提交的表格8-K的當前報告而合併

(31)參考註冊人截至2012年7月31日財政年度的10-K表格年度報告合併

(32)引用註冊人截至2013年7月31日的10-K表格年度報告

(33)引用註冊人當前提交的2016年7月14日提交的Form 8-K報告

(34)引用註冊人截至2021年7月31日的財政年度Form 10-K年報

(35)引用註冊人目前提交的2022年11月17日提交的8-K表格報告

(36)引用註冊人當前提交的2021年5月26日提交的Form 8-K報告

(37)引用註冊人截至2018年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告

(38)引用註冊人2019年8月1日提交的8-K表格的當前報告作為參考

第16項。 表格10-K摘要

沒有。

布雷迪公司及其子公司

附表二-估值及合資格賬目

						截至七月三十一日止的年度，
描述						2023						2022						2021
						(千美元)
在資產負債表中從適用的資產中扣除的估值賬户--應收賬款--信貸損失準備：
期初餘額						$	7,355					$	7,306					$	7,157
增加-由於被收購的業務						—						—						388
添加--記入費用						1,433						859						803
扣除--壞賬撇除回收後的淨額						(321)						(810)						(1,042)
期末餘額						$	8,467					$	7,355					$	7,306
庫存-移動緩慢的庫存的儲備：
期初餘額						$	29,877					$	23,009					$	16,309
增加-由於被收購的業務						—						—						2,957
添加--記入費用						9,580						10,198						4,908
扣減--庫存核銷						(3,602)						(3,330)						(1,165)
期末餘額						$	35,855					$	29,877					$	23,009
遞延税項資產的估值免税額：
期初餘額						$	47,276					$	51,069					$	58,809
增加-由於被收購的業務						—						—						1,351
添加--記入費用						5,852						48						4,168
扣除--已沖銷/利用的估值免税額						(378)						(3,841)						(13,259)
期末餘額						$	52,750					$	47,276					$	51,069

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權本報告於2023年9月5日由以下籤署人代表其簽署。

B準備好了 C企業組織
發信人：						/S/安·E·桑頓
						安·E·桑頓
						首席財務官、首席會計官兼財務主管
						(首席財務官和首席會計官)

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以所示的身份和日期簽署。

簽名						標題
/s/ RUSSELL R. SHALLER						總裁兼董事首席執行官
拉塞爾·R·沙勒						(首席執行幹事)
/s/ Patrick W.阿倫德
帕特里克·W·阿倫德						董事
/s/ DAVID S. BEM
David·貝姆						董事
/s/ Elizabeth P. Bruno
伊麗莎白·P·布魯諾						董事
/s/ Joanne Collins SMEE
喬安妮·柯林斯·斯密						董事
/S/南希·L·喬亞
南希·L·喬亞						董事
/S/Vineet Nargolwala
Vineet Nargolwala						董事
/S/布拉德利·C·理查森
布拉德利·C·理查森						董事
/S/米歇爾·E·威廉姆斯
米歇爾·E·威廉姆斯						董事

*			以上每個簽名都是從2023年9月5日開始貼的。

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