賓夕法尼亞娛樂公司公佈第三季度業績
賓夕法尼亞州懷俄米辛（2023年11月2日）——賓夕法尼亞娛樂公司（“PENN” 或 “公司”）（納斯達克股票代碼：PENN）今天公佈了截至2023年9月30日的三個月和九個月的財務業績。
首席執行官兼總裁傑伊·斯諾登表示：“我們的房地產水平在第三季度保持穩定，這反映了我們評級為傳統核心客户的穩健業績。我們繼續看到多個地區的相對強勁勢頭，包括我們在俄亥俄州、堪薩斯州、馬薩諸塞州和密蘇裏州的賭場，這凸顯了我們在地域上分散的優質區域博彩資產組合以及在許多物業中增加零售體育博彩產品所帶來的好處。第三季度互動板塊的業績反映出，由於我們準備將在線體育博彩過渡到ESPN BET品牌，美國的營銷受到限制。最後，我們很高興地宣佈，我們計劃於11月14日在我們運營在線體育博彩的17個州同時推出ESPN BET，但尚待最終批准。預計這一戰略聯盟將進一步擴大我們的數字生態系統，推動我們與數字和零售數據庫中數百萬客户的重新互動，從而帶來引人入勝的交叉銷售機會。
穩定的零售業績
物業等級亮點1：
•收入為14.2億美元；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為5.234億美元；以及
•調整後的息税折舊攤銷前利潤率為36.8％。
斯諾登説：“本季度的零售業績得益於我們評級客户的交易量略有增加，抵消了我們在南部地區的未評級細分市場的疲軟，65歲以上人口的持續迴歸以及我們的每次訪問支出趨勢的温和增長。”“此外，在市場領先的零售體育博彩概念的推動下，我們的投資組合受益於新的持續參與度。隨着我們最近推出的增強型客户忠誠度計劃 PENN Play™，我們繼續推動數據庫增長和客户參與度。我們的數據庫現在擁有超過2700萬會員，其中本季度約40％的增長來自我們的在線產品。我們持續投資技術以改善客户體驗，已帶來220萬次應用程序下載，我們看到，與非應用程序用户相比，通過PENN Play應用程序與我們互動的訪客在零售業理論上有兩位數的溢價。最後，我們採用了業界領先的無現金、無卡和非接觸式技術（“3C”），該技術現已部署在21家酒店，還有更多正在開發中，從而為PENN Wallet帶來了約2.25億美元的存款。
“我們還很高興地宣佈，預計我們的四個增長項目將在今年11月和12月破土動工。總體而言，這些投資將在其誘人的回報狀況的推動下為股東創造長期價值，也有助於我們在2025年底和2026年初開業後產生強勁的自由現金流。
1 房地產層面由零售運營板塊組成，這些細分市場由我們的東北、南部、西部和中西部可申報的細分市場組成。
ESPN BET 計劃於 11 月 14 日上線
互動環節亮點：
•收入為1.963億美元（包括1.026億美元的税收總額）；以及
•調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為5,020萬美元。
“我們非常高興地宣佈，計劃在活躍的感恩節周體育日曆之前推出ESPN BET，其中包括NCAA大學橄欖球比賽周以及在ESPN的《星期一之夜足球》上電視轉播的堪薩斯城酋長隊和費城老鷹隊的超級碗複賽。ESPN BET將由我們專有且久經考驗的技術平臺提供支持，該平臺將繼續推動安大略省在線體育博彩和iCasino的theScore Bet品牌表現出色。我們的 ESPN BET 產品將包括各種熱門投注選項，包括精選投注、快速投注（微盤）、玩家道具、相同遊戲過關等等。與此次發佈有關，ESPN將在其線性和數字平臺上實施針對其2億忠實粉絲的第一波獨家整合，包括由SportsCenter主播斯科特·範佩爾特和艾麗·鄧肯主播的廣告活動。展望未來，我們將在接下來的幾個月中與ESPN推出更深層次的平臺和媒體整合，提供無與倫比的無縫媒體/博彩體驗，吸引全國各地的體育迷。
ESG — 關愛我們的員工、社區和地球
“《福布斯》雜誌再次將PENN評為'2023年美國最佳多元化僱主'和'2023年美國最佳大型僱主'之一，這反映了我們迄今為止在ESG方面取得的持續進步。此外，《新聞週刊》將賓夕法尼亞大學列入 “2023年最佳工作場所” 名單，《時代》雜誌將PENN評為 “世界最佳公司” 之一。最後，在10月4日，我們公司再次被女性論壇評為2023年董事會多元化倡導者。在本季度，我們更新了2022年範圍1和範圍2温室氣體排放清單，並正在完成2022年範圍3清單，該清單的結果將包含在2024年4月的企業社會責任報告中。除了符合SASB報告框架的賭場和博彩行業標準外，我們還在努力與氣候相關財務披露工作組（“TCFD”）保持一致。我們最近還提交了首份CDP氣候變化披露。”
流動性仍然強勁
截至2023年9月30日，總流動性為23億美元，其中包括13億美元的現金和現金等價物。截至本季度末，傳統淨負債為13億美元，經租賃調整後的淨槓桿率為4.7倍。
有關賓夕法尼亞大學報告業績的更多信息，包括非公認會計準則業績與最具可比性的GAAP指標的對賬，包含在下面的財務表中。公司沒有提供預計調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬表，因為它無法合理準確地預測可能對公司業績產生重大影響的某些調整的價值，包括股權證券的已實現和未實現損益、現金結算的股票獎勵的重新計量、與先前收購相關的或有購買付款以及所得税（收益）支出，後者取決於公司無法控制或無法控制的未來事件可能不合理預料到的。
2 待最終批准
第三季度業績摘要
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| 在截至9月30日的三個月中 |
| （以百萬計，每股數據除外，未經審計） | 2023 | | 2022 |
| 收入 | $ | 1,619.4 | | | $ | 1,625.0 | |
| 淨收益（虧損） | $ | (725.1) | | | $ | 123.2 | |
| | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | 298.5 | | | $ | 440.4 | |
與三重淨經營租賃相關的租金支出 (2) | 146.6 | | | 31.5 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | 445.1 | | | $ | 471.9 | |
根據三網租賃向我們的房地產投資信託基金房東付款 (3) | $ | 235.0 | | | $ | 232.0 | |
| | | |
普通股攤薄後每股收益（虧損） | $ | (4.80) | | | $ | 0.72 | |
(1) 有關更多信息、定義和對賬，請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
(2) 由我們於2013年11月1日與Gaming and Leisure Properties, Inc.（納斯達克股票代碼：GLPI）（“GLPI”）簽訂的三網主租約中包含的經營租賃部分組成，該租約經修訂和重申，自2023年1月1日起生效（稱為AR PENN主租約，在2023年1月1日之前稱為賓夕法尼亞主租約）；我們的三網主租約與2023年1月1日生效的三網主租約同時簽訂與 AR PENN 主租約（簡稱 2023 年主租約）終止；我們與 GLPI 的實際三重淨租約2023 年主租約（簡稱 Meadows Lease）生效日期之前用於梅多斯好萊塢賭場運營的房地產資產；我們與GLPI簽訂的用於Tropicana 拉斯維加斯運營的房地產資產的個人三重淨租約，該租約於 2022 年 9 月 26 日終止（簡稱 Tropicana Lease）；以及我們與 VICI Properties Inc.（紐約證券交易所：VICI）的個人三重淨租約）（“VICI”），用於運營瑪格麗塔維爾度假村賭場（簡稱 “瑪格麗塔維爾租約”）的房地產資產和希臘城好萊塢賭場（簡稱 Greektown Lease），統稱為 “三淨運營租約”。
在截至2023年9月30日的三個月中，與三重淨運營租賃相關的租金支出涉及（i）AR PENN Master Lease；（ii）2023年主租約；（iii）瑪格麗塔維爾租約；以及（iv）希臘城租約。
在截至2022年9月30日的三個月中，與三重淨運營租賃相關的租金支出涉及：(i) PENN Master Lease（特定於與代頓賽道好萊塢博彩公司和馬霍寧谷賽馬場好萊塢博彩業運營相關的土地和建築部分）；（ii）梅多斯租約；（iii）瑪格麗塔維爾租賃；（iv）Greektown Lease；（v）Troektows Lease Picana Lease 已於 2022 年 9 月 26 日終止。
(3) 包括根據AR PENN Master Lease、PENN Master Lease、2023 年主租約、Pinnacle Master Lease、Meadows Lease（在 2023 年主租約生效日期之前）、佩裏維爾租約（在 2023 年主租約生效日期之前）、Perryville Lease（統稱為 “房地產投資信託基金房東”）向 GLPI 和 VICI（統稱為 “房地產投資信託基金房東”）支付的款項租賃、摩根敦租賃和熱帶租賃，統稱為 “三網租賃”。在租約終止之前，Tropicana Lease下的租金是名義上的。
調整後 EPS
下表將攤薄後的每股收益（虧損）（“EPS”）與調整後的每股收益（顯示每股收益的近似影響；正調整表示對收入的支出）：
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| 在截至9月30日的三個月中 |
| 2023 | | 2022 |
| 攤薄後的每股收益（虧損） | $ | (4.80) | | | $ | 0.72 | |
| 減值損失 | — | | | 0.60 | |
| 業務中斷保險收益 | (0.09) | | | — | |
| 交易相關費用 | 0.10 | | | 0.26 | |
| 非運營物品： | | | |
| 處置吧凳的損失 | 6.12 | | | — | |
| 與債務和股權投資相關的損失 | — | | | 0.06 | |
| 外幣交易收益 | — | | | (0.01) | |
所得税對淨收入調整的影響 (1) | (0.12) | | | (0.23) | |
| 調整後 EPS | $ | 1.21 | | | $ | 1.40 | |
(1) 所得税影響包括根據調整分類得出的當期和遞延所得税支出。與Barstool處置虧損相關的所得税影響不包括已確認的資本損失，而資本損失只能抵消資本收益。
賓夕法尼亞娛樂公司和子公司
細分信息
該公司將其業務彙總為五個應報告的細分市場：東北、南部、西部、中西部和互動。
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| | 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中， |
| （單位：百萬，未經審計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | | | | | |
東北段 (1) | $ | 687.0 | | | $ | 685.4 | | | $ | 2,075.5 | | | $ | 2,028.8 | |
南段 (2) | 308.2 | | | 329.8 | | | 931.3 | | | 1,009.8 | |
西段 (3) | 135.1 | | | 156.5 | | | 394.8 | | | 451.2 | |
中西部細分市場 (4) | 293.4 | | | 298.4 | | | 882.0 | | | 877.6 | |
互動式 (5) | 196.3 | | | 158.7 | | | 687.3 | | | 455.1 | |
其他 (6) | 4.5 | | | 4.2 | | | 16.5 | | | 17.4 | |
分段間抵消 (7) | (5.1) | | | (8.0) | | | (19.9) | | | (23.8) | |
| 總收入 | $ | 1,619.4 | | | $ | 1,625.0 | | | $ | 4,967.5 | | | $ | 4,816.1 | |
| | | | | | | |
| 調整後 EBITDAR： | | | | | | | |
東北段 (1) | $ | 208.3 | | | $ | 217.9 | | | $ | 638.5 | | | $ | 637.5 | |
南段 (2) | 136.6 | | | 139.9 | | | 381.1 | | | 429.7 | |
西段 (3) | 54.7 | | | 60.5 | | | 153.4 | | | 171.4 | |
中西部細分市場 (4) | 123.8 | | | 129.4 | | | 376.5 | | | 386.2 | |
互動式 (5) | (50.2) | | | (49.3) | | | (68.7) | | | (80.1) | |
其他 (6) | (28.1) | | | (26.5) | | | (80.7) | | | (73.6) | |
| | | | | | | |
調整後息税折舊攤銷前利潤總額 (8) | $ | 445.1 | | | $ | 471.9 | | | $ | 1,400.1 | | | $ | 1,471.1 | |
(1) 東北部分由以下財產組成：美國之星東芝加哥、希臘城好萊塢賭場、班戈好萊塢賭場、查爾斯鎮競賽好萊塢賭場、哥倫布好萊塢賭場、好萊塢勞倫斯堡賭場、摩根敦好萊塢賭場、賓夕法尼亞國家賽馬場好萊塢賭場、好萊塢佩裏維爾賭場、代頓賽道好萊塢賭場、馬霍寧谷賽馬場好萊塢博彩場、馬奎克賭場賓夕法尼亞大學、梅多斯好萊塢賭場和普萊恩裏奇公園賭場。
(2) 南部分由以下物業組成：1st Jackpot Casino、Ameristar Vicksburg、Boomtown Bossier City、Boomtown Bossier City、Boomtown New Orleans、好萊塢墨西哥灣沿岸賭場、好萊塢突尼斯賭場、L'Auberge Baton Rouge、L'Auberge Lake Charles 和瑪格麗塔維爾度假賭場。
(3) 西部分由以下物業組成：Ameristar Black Hawk、Cactus Petes and Horsesh、M Resort、Tropicana 拉斯維加斯酒店和賭場（2022 年 9 月 26 日出售）和齊亞公園賭場。
(4) 中西部板塊由以下財產組成：Ameristar Council Bluffs、Argosy Casino Alton、Argosy Casino Riverside、好萊塢奧羅拉賭場、好萊塢賭場 Joliet、我們對擁有堪薩斯賽車場好萊塢賭場、聖路易斯好萊塢賭場、Prairie State Gaming 和 River City Casino 的50％投資。
(5) 互動板塊包括我們所有的在線體育博彩、iCasino和社交遊戲業務、零售體育博彩、媒體管理以及Barstool Sports, Inc.（“Barstool” 或 “Barstool Sports”）的經營業績。在2023年2月17日收購Barstool剩餘的64％普通股之前，我們擁有36％的Barstool普通股。賓夕法尼亞大學決定將我們的在線體育博彩業務從Barstool Sportsbook重命名為ESPN BET，賓夕法尼亞大學與大衞·波特諾伊簽訂了股票購買協議，並於2023年8月8日出售了Barstool100％的已發行股份。互動收入包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為1.026億美元和6,300萬美元的税收總額，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為2.834億美元和1.687億美元的税收總額。
(6) 其他類別包括在表中以核對細分市場信息與合併信息，包括公司的獨立賽車業務，即桑福德-奧蘭多養犬俱樂部、山姆·休斯頓和山谷賽馬場、公司在Freehold Raceway的合資權益以及我們在Retama Park Racetrack的管理合同。“其他” 類別還包括公司管理費用，其中包括某些費用，例如：工資單、專業費用、差旅費用以及其他與之沒有直接關係或未以其他方式分配的一般和管理費用。三個月的公司管理費用分別為2700萬美元和2650萬美元
分別截至2023年9月30日和2022年9月30日，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別為7,810萬美元和7,490萬美元。
(7) 主要代表與我們的零售體育博彩相關的細分市場收入減少，這些收入由PENN Interactive運營。
(8) 正如下文 “非公認會計準則財務指標” 部分所指出的那樣，調整後的息税折舊攤銷前利潤在財務報表之外以合併為基礎列報，僅作為估值指標或用於對賬目的。
賓夕法尼亞娛樂公司和子公司
可比公認會計準則財務指標與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬，
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率
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| 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中， |
| （單位：百萬，未經審計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨收益（虧損） | $ | (725.1) | | $ | 123.2 | | $ | (132.6) | | $ | 200.9 |
所得税（福利）支出 | (161.7) | | (182.0) | | 40.9 | | (78.1) |
| 利息支出，淨額 | 117.5 | | 198.5 | | 346.1 | | 554.7 |
| 利息收入 | (10.2) | | (5.2) | | (30.5) | | (7.0) |
| 來自未合併關聯公司的收入 | (7.2) | | (6.6) | | (17.0) | | (17.1) |
收購 Barstool 的收益，淨值 (1) | — | | — | | (83.4) | | — |
房地產投資信託基金交易的淨收益 (2) | — | | — | | (500.8) | | — |
| 提前償還債務造成的損失 | — | | — | | — | | 10.4 |
| 其他（收入）支出 | 0.3 | | 8.8 | | (4.5) | | 67.3 |
營業收入（虧損） | (786.4) | | 136.7 | | (381.8) | | 731.1 |
處置吧凳的損失 (3) | 923.2 | | — | | 923.2 | | — |
| 基於股票的薪酬 | 35.2 | | 13.6 | | 71.4 | | 45.1 |
以現金結算的股票獎勵差異 (4) | (2.9) | | (3.8) | | (12.0) | | (16.2) |
處置資產的虧損（收益） | — | | (0.2) | | — | | 7.0 |
| 臨時購買價格 | 1.3 | | 0.1 | | 1.8 | | (0.9) |
| 開業前費用 | — | | 0.5 | | — | | 4.1 |
| 折舊和攤銷 | 105.8 | | 148.7 | | 323.9 | | 417.2 |
| 減值損失 | — | | 104.6 | | — | | 104.6 |
| 扣除可扣除費用後的保險追償金 | (0.3) | | (1.9) | | (13.9) | | (10.7) |
| 來自未合併關聯公司的收入 | 7.2 | | 6.6 | | 17.0 | | 17.1 |
權益法投資的非經營項目 (5) | 1.0 | | 2.6 | | 6.4 | | 4.7 |
| 其他開支 | 14.4 | | 32.9 | | 25.1 | | 48.4 |
| 調整後 EBITDA | 298.5 | | 440.4 | | 961.1 | | 1,351.5 |
| 與三重淨經營租賃相關的租金支出 | 146.6 | | 31.5 | | 439.0 | | 119.6 |
| 調整後的 EBITDAR | $ | 445.1 | | $ | 471.9 | | $ | 1,400.1 | | $ | 1,471.1 |
| 淨收益（虧損）利潤率 | (44.8) | % | | 7.6 | % | | (2.7) | % | | 4.2 | % |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 27.5 | % | | 29.0 | % | | 28.2 | % | | 30.5 | % |
(1) 包括與Barstool相關的6,650萬美元收益，該收益與在2023年2月17日收購日期前夕重新計量股權投資有關，以及與收購Barstool剩餘64％普通股相關的1,690萬美元收益。
(2) 2023 年 2 月 21 日 AR PENN 主租約和 2023 年主租約於 2023 年 1 月 1 日生效，在執行後，由於租賃部分的重新分類和重新測量，我們確認了5.08億美元的收益。
(3) 涉及2023年8月8日完成的出售Barstool100％已發行股份所產生的損失。
(4) 我們的現金結算股票獎勵在每個報告期內主要根據公司普通股的價格調整為公允價值。因此，在任何報告期內，公司普通股價格的重大波動都可能導致現金結算的股票獎勵的預算出現重大差異。
(5) 在我們收購Barstool剩餘的64％普通股和我們的堪薩斯娛樂有限責任公司合資企業之前，主要包括利息支出、淨所得税、折舊和攤銷以及與Barstool相關的股票薪酬支出。
賓夕法尼亞娛樂公司和子公司
合併運營報表
（未經審計）
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| 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中， |
| （以百萬計，每股數據除外，未經審計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | | | | | | | |
| 賭博 | $ | 1,252.1 | | | $ | 1,317.5 | | | $ | 3,869.5 | | | $ | 3,934.3 | |
| 食品、飲料、酒店及其他 | 367.3 | | | 307.5 | | | 1,098.0 | | | 881.8 | |
| 總收入 | 1,619.4 | | | 1,625.0 | | | 4,967.5 | | | 4,816.1 | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 賭博 | 709.0 | | | 757.9 | | | 2,149.1 | | | 2,158.1 | |
| 食品、飲料、酒店及其他 | 261.4 | | | 199.2 | | | 773.5 | | | 557.9 | |
| 一般和行政 | 406.4 | | | 277.9 | | | 1,179.6 | | | 847.2 | |
| 折舊和攤銷 | 105.8 | | | 148.7 | | | 323.9 | | | 417.2 | |
| 減值損失 | — | | | 104.6 | | | — | | | 104.6 | |
| 處置吧凳的損失 | 923.2 | | | — | | | 923.2 | | | — | |
| 運營費用總額 | 2,405.8 | | | 1,488.3 | | | 5,349.3 | | | 4,085.0 | |
營業收入（虧損） | (786.4) | | | 136.7 | | | (381.8) | | | 731.1 | |
| 其他收入（支出） | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | (117.5) | | | (198.5) | | | (346.1) | | | (554.7) | |
| 利息收入 | 10.2 | | | 5.2 | | | 30.5 | | | 7.0 | |
| 來自未合併關聯公司的收入 | 7.2 | | | 6.6 | | | 17.0 | | | 17.1 | |
| 收購 Barstool 的淨收益 | — | | | — | | | 83.4 | | | — | |
| 房地產投資信託基金交易收益，淨額 | — | | | — | | | 500.8 | | | — | |
| 提前償還債務造成的損失 | — | | | — | | | — | | | (10.4) | |
| 其他 | (0.3) | | | (8.8) | | | 4.5 | | | (67.3) | |
其他支出總額 | (100.4) | | | (195.5) | | | 290.1 | | | (608.3) | |
| 所得税前收入（虧損） | (886.8) | | | (58.8) | | | (91.7) | | | 122.8 | |
所得税優惠（費用） | 161.7 | | | 182.0 | | | (40.9) | | | 78.1 | |
| 淨收益（虧損） | (725.1) | | | 123.2 | | | (132.6) | | | 200.9 | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨虧損 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | 0.4 | |
| 歸屬於賓夕法尼亞娛樂公司的淨收益（虧損） | $ | (724.8) | | | $ | 123.5 | | | $ | (131.9) | | | $ | 201.3 | |
| | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | |
每股基本收益（虧損） | $ | (4.80) | | | $ | 0.78 | | | $ | (0.87) | | | $ | 1.23 | |
攤薄後的每股收益（虧損） | $ | (4.80) | | | $ | 0.72 | | | $ | (0.87) | | | $ | 1.15 | |
| | | | | | | |
| 加權平均流通普通股——基本 | 150.9 | | | 157.6 | | | 152.3 | | | 163.5 | |
| 已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 150.9 | | | 173.0 | | | 152.3 | | | 179.0 | |
精選財務信息和 GAAP 與非公認會計準則對賬
| | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬，未經審計） | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,317.9 | | | $ | 1,624.0 | |
| | | |
傳統債務總額 | $ | 2,662.0 | | | $ | 2,699.8 | |
減去：現金和現金等價物 | (1,317.9) | | | (1,624.0) | |
傳統淨負債 (1) | $ | 1,344.1 | | | $ | 1,075.8 | |
| | | |
| 2027年到期的經修訂的循環信貸額度 | $ | — | | | $ | — | |
| 經修訂的2027年到期的定期貸款A融資 | 515.6 | | | 536.2 | |
| 2029年到期的經修訂的定期貸款B融資機制 | 987.5 | | | 995.0 | |
| 5.625% 2027 年到期的票據 | 400.0 | | | 400.0 | |
| 4.125% 2029 年到期的票據 | 400.0 | | | 400.0 | |
| 2026 年到期的 2.75% 可轉換票據 | 330.5 | | | 330.5 | |
其他長期債務 (2) | 28.4 | | | 38.1 | |
| 傳統債務總額 | 2,662.0 | | | 2,699.8 | |
融資義務 (3) | 144.2 | | | 118.0 | |
| 減去：債務折扣和債務發行成本 | (34.1) | | | (40.3) | |
| $ | 2,772.1 | | | $ | 2,777.5 | |
| | | |
| 傳統債務總額 | $ | 2,662.0 | | | $ | 2,699.8 | |
減去：現金和現金等價物 | (1,317.9) | | | (1,624.0) | |
另外：在過去十二個月中向房地產投資信託基金房東支付現金租金 (4) | 7,474.4 | | | 7,400.0 | |
| $ | 8,818.5 | | | $ | 8,475.8 | |
| | | |
過去十二個月調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 1,868.4 | | | $ | 1,939.4 | |
| | | |
經租賃調整後的淨槓桿比率 (1) | 4.7x | | 4.4x |
(1) 有關更多信息以及傳統淨負債和租賃調整後的淨槓桿率的定義，請參閲下文 “非公認會計準則財務指標” 部分。
(2) 截至2023年9月30日，其他長期債務主要包括與代頓賽道好萊塢博彩公司和馬霍寧谷賽馬場好萊塢博彩公司應繳的搬遷費相關的1,850萬美元，以及與我們在勞倫斯堡好萊塢賭場附近的酒店和活動中心的還款義務相關的990萬美元。
(3) 代表已收到的現金收益和某些索賠的非現金利息，根據會計準則編纂專題470 “債務”，這些索賠的本金償還是或有的，被歸類為融資債務。
(4) 金額等於截至2023年9月30日的過去十二個月中向房地產投資信託基金房東支付的現金租金總額的8倍。
現金流數據
下表彙總了公司產生的某些現金支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中， |
| （單位：百萬，未經審計） | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 根據三網租賃向我們的房地產投資信託基金房東支付現金 | $ | 235.0 | | | $ | 232.0 | | | $ | 702.4 | | | $ | 693.1 | |
| 與所得税相關的現金付款，淨額 | $ | 7.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | 73.9 | | | $ | 46.3 | |
| 為傳統債務的利息支付的現金 | $ | 49.1 | | | $ | 38.5 | | | $ | 127.9 | | | $ | 86.8 | |
| 資本支出 | $ | 75.0 | | | $ | 64.0 | | | $ | 207.8 | | | $ | 189.6 | |
非公認會計準則財務指標
本新聞稿中使用的非公認會計準則財務指標包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的每股收益、傳統淨負債和租賃調整後的淨槓桿比率。這些非公認會計準則財務指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則確定或計算的財務業績和指標。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出後的淨收益；利息收入；所得税；折舊和攤銷；股票補償；債務清償費用；減值虧損；扣除可扣除費用後的保險回收額；或有收購價格債務估計公允價值的變化；資產處置損益；現金結算的股票獎勵的預算與實際支出之間的差額；開業前支出；處置業務虧損；與房地產投資信託基金交易相關的非現金收益/虧損；根據ASC 805 “業務合併” 衡量的與部分收購和分步收購相關的非現金收益/虧損；以及其他。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括來自未合併子公司的收入或虧損，Barstool（在我們於2023年2月17日收購Barstool之前）和我們的堪薩斯娛樂有限責任公司合資企業在非經營項目（例如利息支出、淨額、所得税、折舊和攤銷；以及股票薪酬支出）中所佔份額。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括與房地產投資信託基金業主簽訂的三重淨經營租賃相關的租金支出。儘管調整後的息税折舊攤銷前利潤包括與我們的三重淨運營租賃相關的租金支出，但我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤作為評估合併經營業績表現的補充衡量標準很有用。
調整後的息税折舊攤銷前利潤具有經濟實質，因為它被管理層用作績效衡量標準來分析我們的業務業績，在評估大型長期賭場酒店項目時尤其重要，因為它為運營決策的當前影響提供了視角，與此類項目的鉅額非運營折舊費用和融資成本分開。我們之所以提出調整後的息税折舊攤銷前利潤，是因為一些投資者和債權人使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量持續業務運營的實力和業績的指標，包括我們償還債務以及為資本支出、收購和運營提供資金的能力。這些計算通常被用作投資者、分析師和信用評級機構評估和比較我們行業內公司的經營業績和價值的基礎。為了更獨立地查看其賭場的運營情況，包括我們在內的博彩公司歷來在調整後的息税折舊攤銷前利潤計算中排除了與特定賭場物業管理無關的某些公司支出。但是，調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則計算的業績或流動性的指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤信息作為補充披露列出，因為管理層認為這是衡量博彩行業業績的常用指標，許多人認為它是衡量公司經營業績的關鍵指標。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤（如上所述）加上與三淨運營租賃相關的租金支出（這是運營業務所需的正常經常性現金運營支出）。調整後的息税折舊攤銷前利潤僅作為估值指標在財務報表之外合併列報。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是分析師在評估受三重淨租賃影響的博彩公司時傳統上使用的另一個指標，因為它消除了租賃方式和資本結構可變性的影響。該指標之所以列為補充披露，是因為（i）我們認為，博彩運營商分析師和投資者傳統上使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來確定博彩運營商的股票價值；（ii）調整後的息税折舊攤銷前利潤是其他財務分析師在評估我們的業務時使用的指標之一。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤可用於股權估值，因為（i）其計算分離了房地產融資的影響；（ii）使用調整後的息税折舊攤銷前利潤的倍數來計算企業價值可以調整資產負債表，以確認與房地產相關的運營租賃產生的估計負債。但是，根據公認會計原則，調整後的息税折舊攤銷前利潤在合併基礎上不是財務指標，也不應將其視為衡量整體經營業績的指標，也不應單獨考慮或作為淨收入的替代方案，因為它不包括租金
與我們的三淨運營租賃相關的費用，僅用於本文提及的有限用途。調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤（如上所定義）除以合併收入。調整後的息税折舊攤銷前利潤率僅作為估值指標在財務報表之外合併列報。
調整後的每股收益是指攤薄後的每股收益或虧損，經調整後不包括出售業務的損失；與房地產投資信託基金交易相關的非現金收益/虧損；根據ASC 805 “業務合併” 計量的與部分收購和分步收購相關的非現金收益/虧損、減值損失、開業前支出、債務清償費用、外幣收益/虧損、交易相關費用、業務中斷保險收益和淨收益/虧損與股權投資有關的損失。
調整後的每股收益是非公認會計準則衡量標準，僅作為對已報告的公認會計準則指標的補充披露，因為管理層認為該指標有助於對公司經營業績進行逐期比較，以幫助投資者審查公司一段時間內的經營業績。管理層認為，在將當前業績與前幾個時期進行比較時，排除某些項目很有用，因為這些項目可能因特定的基礎交易或事件而有很大差異。此外，管理層認為，某些排除的項目可能與當前的運營趨勢無關，也無法預示未來的業績。調整後的每股收益不應被解釋為GAAP每股收益的替代方案，以此作為衡量公司業績的指標。
我們將傳統淨負債計算為 “傳統債務總額”，即未償債務的本金額（不包括與收到的現金收益相關的融資義務和某些可能償還本金的債權的非現金利息）減去 “現金和現金等價物”。管理層認為，傳統淨負債是監控槓桿率和評估資產負債表的重要指標。關於傳統淨負債，從公認會計原則指標中扣除現金和現金等價物，因為它們可用於減少公司的債務負擔。與使用傳統淨負債相關的侷限性是，它會減去現金和現金等價物，因此可能意味着公司債務比最具可比性的GAAP指標所顯示的要少。管理層認為，投資者可能會發現監控槓桿率和評估資產負債表很有用。
公司經租賃調整後的淨槓桿率的分子計算方法為過去十二個月向房地產投資信託基金房東支付的現金租金，資本化為8倍，加上傳統債務總額（如上定義），減去現金和現金等價物。公司過去十二個月經租賃調整後的淨槓桿比率的分母為調整後的息税折舊攤銷前利潤（定義見上文）。管理層認為，該衡量標準可用作補充衡量標準，它表明了公司在公司運營產生的現金中與負債水平（包括租賃）相關的結果。
並非所有公司都以相同的方式計算這些非公認會計準則財務指標，因此，可能不是比較不同公司業績的適當衡量標準。參見上面的表格，其中顯示了這些指標與GAAP等值財務指標的對賬情況。
管理層演示、電話會議、網絡直播和重播詳情
PENN將於美國東部時間今天上午9點舉行電話會議和同步網絡直播，兩者均向公眾開放。
電話會議號碼是 212-231-2912；請提前五分鐘致電，確保您在演示之前已連接。感興趣的人士也可以通過 www.pennentertainment.com 觀看實時通話；等待 15 分鐘進行註冊、下載和安裝任何必要的內容
軟件。問題和答案將留給來電的分析師和投資者。電話會議的重播可以在www.pennentertainment.com上觀看，為期三十天。
本新聞稿包括管理層在電話會議上討論的財務信息以及非公認會計準則財務指標的披露和對賬，可在公司網站www.pennenterment.com的 “投資者” 部分（選擇 “新聞稿” 鏈接）上查閲。
關於賓夕法尼亞娛樂
PENN Entertainment, Inc. 及其子公司（“PENN”、“公司”、“我們” 或 “我們”）是北美領先的綜合娛樂、體育內容和賭場遊戲體驗提供商。PENN在20個州經營43家酒店，在18個司法管轄區經營在線體育博彩，在五個司法管轄區經營iCasino，旗下知名品牌包括好萊塢賭場®、L'Auberge®、Barstool Sportsbook® 和theScore Bet 體育博彩和賭場®。2023 年 8 月，賓夕法尼亞大學與 ESPN, Inc. 和 ESPN Enterprises, Inc.（統稱為 “ESPN”）就美國境內的在線體育博彩建立了變革性的獨家長期戰略聯盟。2023年11月，現有的Barstool Sportsbook將在美國所有在線平臺上更名為ESPN BET，我們的在線產品將在允許的情況下包括好萊塢品牌的綜合iCasino。PENN能夠利用美國（ESPN）和加拿大（theScore）的領先體育媒體品牌，這將使我們能夠顯著擴大我們的數字足跡並有效地發展我們的客户生態系統。這種高度差異化的戰略側重於有機交叉銷售機會，通過我們對市場領先的零售賭場、體育媒體資產和技術（包括專有的、最先進的、完全集成的數字體育和iCasino投注平臺以及內部iCasino內容工作室）的投資得到了加強。我們業界領先的 PENN Play™ 客户忠誠度計劃進一步鞏固了 PENN 的產品組合，該計劃為超過 2700 萬名會員提供了一系列獨特的跨業務渠道獎勵和體驗。
前瞻性陳述
本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “期望”、“相信”、“估計”、“項目”、“打算”、“目標”、“尋求”、“可能”、“將”、“應該” 或 “預期”，或這些或類似詞語的負面或其他變體，也可以通過討論未來事件、策略或風險和不確定性。具體而言，前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：未來收入和調整後息税折舊攤銷前利潤；公司對未來經營業績和財務狀況的預期；有關指導的假設，包括公司產品和技術投資的規模和時機；公司對零售/移動/在線體育博彩、iCasino、社交遊戲和零售業務中業績的預期以及競爭的影響；公司的發展和推出其互動版該細分市場在新司法管轄區的產品以及對現有互動細分市場的產品的改進，包括ESPN BET和theScore Bet體育博彩和賭場應用程序的內容，以及在我們專有的玩家賬户管理系統和風險與交易平臺上將Barstool Sportsbook更名為ESPN BET的預期時機；公司對與ESPN簽訂的體育博彩協議及其產品未來成功的預期；公司對與ESPN相關的整合和協同效應的預期該公司的整合theScore以及公司媒體業務的持續增長和貨幣化；公司對無現金、無卡和非接觸式（3C）技術的持續推出及其潛在收益的期望；公司的開發項目，包括奧羅拉好萊塢賭場、喬利埃特、哥倫布和M Resort Spa賭場的潛在開發項目；我們以有吸引力的條件為開發項目獲得融資的能力；以及時機、成本和預期計劃資本支出對公司的影響經營業績；聯邦、州、省或地方各級的監管、立法、行政或司法決定對我們的業務採取的行動以及任何此類行動的影響。
此類報表均受風險、不確定性和情況變化的影響，這些變化可能會對公司未來的財務業績和業務產生重大影響。因此，公司警告説，此處包含的前瞻性陳述受重要因素的限制，這些因素可能導致實際業績與此類陳述所反映的結果存在重大差異。這些因素包括：公司運營所在市場的經濟和市場條件的影響；與其他娛樂、體育內容和賭場遊戲體驗的競爭；產品和技術投資的時機、成本和預期影響；與新司法管轄區或現有司法管轄區增長相關的國際業務、許可證、融資、批准和其他突發事件的風險；集體談判活動和罷工；以及公司年度報告中描述的其他風險和不確定性截至2022年12月31日止年度的10-K表、隨後的10-Q表季度報告和8-K表的最新報告，均已提交給美國證券交易委員會。除非法律要求，否則公司不打算公開更新任何前瞻性陳述。考慮到這些風險、不確定性和假設，本新聞稿中討論的前瞻性事件可能不會發生。
聯繫人：
邁克·尼維斯
高級副總裁、財務主管兼財務主管
賓夕法尼亞娛樂
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