EX-99.1

附錄 99.1

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Offerpad 公佈2023年第三季度業績

收入為2.342億美元，比第二季度有所增加，符合預期

公司預計將在2024年實現可持續的調整後息税折舊攤銷前利潤盈利

錢德勒，亞利桑那州。(美國商業資訊) 領先的住宅地產房地產科技平臺Offerpad Solutions Inc.（Offerpad）（紐約證券交易所代碼：OPAD）今天發佈了截至2023年9月30日的三個月的財務業績。

儘管宏觀環境持續艱難，但我們很高興在第三季度實現了收入和利潤的預期。Offerpads董事長兼首席執行官布萊恩·拜爾説，我們為不斷擴大的繳款利潤率感到特別自豪。我們已經證明我們可以在困難的市場中表現出色，而且我們面前還有令人興奮的機會。隨着我們消除房地產摩擦，我們完全有能力在2024年取得進一步穩健的表現。

第三季度是我在 Offerpad 工作的第一個完整季度。Offerpads首席財務官Jawad Ahsan説：“團隊給我留下了深刻的印象，也對我們的進展感到滿意。”我們進一步完善了在2024年及以後實現調整後息税折舊攤銷前利潤可持續盈利的道路，同時優化了三個關鍵優先事項。其中包括確保業務走上盈利和自給自足的道路；經得起未來考驗以緩解宏觀波動；以及更好地使我們的營銷策略與客户行為保持一致。我期待在未來幾個季度分享我們的進展。

第三季度亮點包括：

客户滿意度得分為91％，淨收益率為63％，這反映了Offerpad對取悦客户的承諾。

報告了我們自2021年第二季度以來的最高毛利率，同比增長57個基點，從 9.7% 上升至 10.2%。

扣除利息後的貢獻率同比增長了近900個基點，從（0.8％）上升至8.2％，其中有三分之一是由輕資產產品推動的。

宣佈與全球最大的房地產品牌特許經營商Anywhere Real Estate合作開展一項計劃，擴大我們龐大的代理商合作伙伴網絡，在全國範圍內增加數千名認證代理商。

完善了Offerpad路線圖並優化了組織，以在2024年實現可持續的調整後息税折舊攤銷前利潤盈利能力。

2023 年第三季度財務業績與上一季度比較：

收入為2.34億美元，而收入為2.3億美元

總利潤從2200萬美元增加到2400萬美元

淨虧損從（2,230萬美元）增加到（2,000萬美元）

調整後的息税折舊攤銷前利潤從（1,730萬美元）提高至（1,330萬美元）

攤薄後每股虧損從（0.82美元）提高至（0.73美元）

2023 年第三季度財務業績（同比增長）


	Q3 2023			Q2 2023			百分比改變
購置的房屋		930			840			11	%
已售房屋		703			650			8	%
收入	$	234.2M		$	230.1M			2	%
毛利	$	24.0M		$	22.2M			8	%
淨虧損	($	20.0M	)	($	22.3M	)		11	%
調整後 EBITDA	($	13.3M	)	($	17.3M	)		23	%
每售出房屋的毛利潤	$	34,100		$	34,200			0	%
扣除每套售出房屋利息後的供款利潤（虧損）	$	27,200		($	2,900	)		n.a。
現金和現金等價物	$	106.0M		$	115.6M			(8	%)

2023 年第三季度財務業績（同比）


	Q3 2023			Q3 2022			百分比改變
購置的房屋		930			1,847			(50	%)
已售房屋		703			2,280			(69	%)
收入	$	234.2M		$	821.7M			(71	%)
毛利	$	24.0M		$	2.2M			1010	%
淨虧損	($	20.0M	)	($	80.0M	)		75	%
調整後 EBITDA	($	13.3M	)	($	64.3M	)		79	%
每售出房屋的毛利潤	$	34,100		$	900			3501	%
扣除每套售出房屋利息後的供款利潤（虧損）	$	27,200		($	4,500	)		n.a。
現金和現金等價物	$	106.0M		$	196.8M			(46	%)

有關Offerpad2023年第三季度財務業績和管理層評論的更多信息，請訪問Offerpad投資者關係網站上的《公司致股東的季度信函》。

2023 年第四季度展望

Offerpad提供2023年第四季度展望如下：


		2023 年第四季度展望
已售房屋		700 800
收入		2.3 億美元 2.7 億美元
調整後 EBITDA¹		(1000 萬美元) 000 萬美元

¹	有關為何無法提供本指南的對賬的解釋，請參閲下面的非公認會計準則財務指標。

電話會議和網絡直播詳情

Offerpad董事長兼首席執行官布萊恩·拜爾和首席財務官賈瓦德·阿桑將於美國東部時間2023年11月1日下午 4:30 主持電話會議和隨附的網絡直播。網絡直播可以在Offerpads投資者關係網站上觀看。有興趣的人可以在這裏註冊。網絡直播結束後不久，即可從同一個網站地址訪問網絡直播的重播。

Offerpad

Offerpads 的使命是提供最佳的房屋買賣體驗。從現金優惠和靈活的上市選擇到抵押貸款和買家服務，Offerpad自2015年以來一直在為房主提供幫助。我們將我們在住宅房地產方面的本地專業知識與專有的技術相結合，使您可以控制流程，並幫助您找到適合您需求的正確解決方案。請訪問 OfferPad.com 瞭解更多信息。

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媒體

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前瞻性陳述

根據1995年《私人證券訴訟改革法》，本新聞稿中的某些陳述可能被視為前瞻性陳述。前瞻性陳述通常與未來事件或Offerpad的未來財務或經營業績有關。例如，有關Offerpad財務前景的陳述，包括已售房屋和調整後的息税折舊攤銷前利潤、2023年第四季度以及有關盈利能力的預期，包括調整後息税折舊攤銷前利潤達到可持續正值的時機，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過術語來識別前瞻性陳述，例如預期、可能、可能、可能、計劃、可能、可能、預測、預算、預測、預期、打算、意願、估計、預測、相信、預測、潛在或持續，或這些術語的負面或變體或

類似的術語。此類前瞻性陳述受風險、不確定性和其他重要因素的影響，這些因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所表達的結果或存在重大差異。可能影響此類前瞻性陳述的因素包括但不限於Offerpad應對總體經濟狀況的能力；美國住宅地產行業的健康狀況；Offerpad在其現有市場或可能進入的任何新市場中增加市場份額的能力；Offerpads有效管理增長的能力；Offerpads準確估值和管理庫存以及成功維持充足和理想庫存供應的能力；Offerpads成功維持充足和理想庫存供應的能力推出新產品和服務，以及管理、開發和完善其技術平臺；Offerpads維護和增強其產品和品牌並吸引客户的能力；Offerpads在未來實現和維持盈利能力的能力；與第三方成功建立戰略關係；以及Offerpad未能達到紐約證券交易所的持續上市標準。在截至2023年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的Offerpad10-K表年度報告以及Offerpad向美國證券交易委員會提交的其他報告中，標題下討論的這些因素和其他重要因素可能會導致實際業績與本新聞稿中前瞻性陳述所顯示的存在重大差異。這些前瞻性陳述基於估計和假設，儘管Offerpad及其管理層認為這些估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。本新聞稿中的任何內容均不應被視為任何人表示本新聞稿中提出的前瞻性陳述將得到實現或此類前瞻性陳述的任何預期結果將得以實現。不應過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。除非適用的證券法另有要求，否則Offerpad沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

OFFERPAD 解決方案有限公司

簡明合併運營報表


	三個月已結束						九個月已結束
	9月30日						9月30日
（以千計，每股數據除外）（未經審計）	2023			2022			2023			2022
收入	$	234,228		$	821,732		$	1,073,954		$	3,275,100
收入成本		210,255			819,573			1,020,465			3,047,818

毛利		23,973			2,159			53,489			227,282

運營費用：
銷售、營銷和運營		27,235			55,043			98,626			190,170
一般和行政		14,124			14,640			41,316			45,418
技術和開發		2,156			2,687			6,709			9,112

運營費用總額		43,515			72,370			146,651			244,700

運營損失		(19,542	)		(70,211	)		(93,162	)		(17,418	)
其他收入（支出）：
認股權證負債公允價值的變化		131			1,961			177			20,162
利息支出		(4,406	)		(15,889	)		(13,705	)		(30,856	)
其他收入，淨額		3,837			643			5,084			671

其他支出總額		(438	)		(13,285	)		(8,444	)		(10,023	)

所得税前虧損		(19,980	)		(83,496	)		(101,606	)		(27,441	)
所得税（費用）補助		(6	)		3,474			(171	)		(35	)

淨虧損	$	(19,986	)	$	(80,022	)	$	(101,777	)	$	(27,476	)

每股淨虧損，基本	$	(0.73	)	$	(4.86	)	$	(3.90	)	$	(1.69	)

每股淨虧損，攤薄	$	(0.73	)	$	(4.86	)	$	(3.90	)	$	(1.69	)

已發行普通股的加權平均值，基本		27,276			16,477			26,079			16,293

已發行普通股的加權平均值，攤薄		27,276			16,477			26,079			16,293

OFFERPAD 解決方案有限公司

簡明合併資產負債表


	9月30日			十二月三十一日
（以千計，每股面值除外）（未經審計）	2023			2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	105,999		$	97,241
限制性現金		7,409			43,058
應收賬款		3,874			2,350
房地產庫存		289,597			664,697

預付費用和其他流動資產		6,464			6,833
流動資產總額		413,343			814,179
財產和設備，淨額		4,698			5,194
其他非流動資產		4,106			5,696

總資產	$	422,147		$	825,069

負債和股東權益
流動負債：
應付賬款	$	6,359		$	4,647
應計負債和其他流動負債		22,465			28,252
擔保信貸額度和其他債務，淨額		237,921			605,889
擔保信貸額度和其他債務-關聯方		37,854			60,176

流動負債總額		304,599			698,964
認股證負債		362			539
其他長期負債		1,969			3,689

負債總額		306,930			703,192

承付款和意外開支
股東權益：
A類普通股，面值0.0001美元；已授權200萬股；截至2023年9月30日和2022年12月31日，已發行和流通的股票分別為27,233股和15,491股		3			2
B 類普通股，截至2023年9月30日已授權、已發行和流通為零股；面值為0.0001美元，已授權2萬股；截至2022年12月31日已發行和流通988股
額外實收資本		497,660			402,544
累計赤字		(382,446	)		(280,669	)

股東權益總額		115,217			121,877

負債總額和股東權益	$	422,147		$	825,069

OFFERPAD 解決方案有限公司

簡明合併現金流量表


	九個月已結束
	9月30日
（千美元）（未經審計）	2023			2022
來自經營活動的現金流：
淨虧損	$	(101,777	)	$	(27,476	)
為使淨虧損與（用於）經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊		556			764
債務融資成本的攤銷		3,080			2,160
房地產庫存估值調整		8,372			49,734
基於股票的薪酬		5,915			6,293
認股權證負債公允價值的變化		(177	)		(20,162	)
衍生工具公允價值的變化		(1,994	)
處置財產和設備損失		30
運營資產和負債的變化：
應收賬款		(1,524	)		(2,956	)
房地產庫存		366,728			(101,208	)
預付費用和其他資產		3,541			(2,988	)
應付賬款		1,712			1,444
應計負債和其他負債		(7,507	)		2,471

由（用於）經營活動提供的淨現金		276,955			(91,924	)

來自投資活動的現金流：
購買財產和設備		(90	)		(917	)
購買衍生工具		(2,569	)
出售衍生工具的收益		2,981

由（用於）投資活動提供的淨現金		322			(917	)

來自融資活動的現金流：
從信貸額度和其他債務中借款		687,715			2,889,790
償還信貸額度和其他債務		(1,080,821	)		(2,771,861	)
債務融資成本的支付		(264	)		(466	)
從倉庫貸款機構借款		21,951
倉庫貸款設施的還款		(21,951	)
發行預先融資認股權證的收益		90,000
行使預先注資認股權證的收益		11
預先注資的認股權證的發行成本		(784	)
行使股票期權的收益		53			4,898
支付與股票獎勵相關的税款		(78	)		(285	)

融資活動提供的（用於）淨現金		(304,168	)		122,076

現金、現金等價物和限制性現金的淨變動		(26,891	)		29,235
現金、現金等價物和限制性現金，期初		140,299			194,433

現金、現金等價物和限制性現金，期末	$	113,408		$	223,668

現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表的對賬：
現金和現金等價物	$	105,999		$	196,838
限制性現金		7,409			26,830

現金、現金等價物和限制性現金總額	$	113,408		$	223,668

現金流信息的補充披露：
用現金支付利息	$	23,406		$	36,536

非公認會計準則財務指標

除了上述Offerpad的經營業績外，Offerpad還報告了某些財務指標，這些指標不是美國公認會計原則（GAAP）所要求或根據列報的。在評估Offerpad的經營業績時，這些指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不應將其作為包括毛利和淨收入在內的GAAP 指標的替代品。

Offerpad的非公認會計準則財務指標的計算或列報方式可能與報告標題相似指標的其他公司不同，因此，Offerpad報告的非公認會計準則財務指標可能無法與 Offerpads行業或其他行業公司的指標進行比較。Offerpad在本新聞稿中沒有提供預測調整後息税折舊攤銷前利潤與預測的淨收益（虧損）的量化對賬，因為Offerpad如果不做出不合理的努力，就無法計算出某些對賬項目。這些項目包括但不限於與未來補助和沒收有關的股票補償，可能會對前瞻性淨收益（虧損）的計算產生重大影響，本質上是不確定的，取決於各種因素，其中一些不在Offerpad的控制範圍內。

調整後的毛利、繳費利潤和扣除利息後的繳費利潤（及相關利潤率）

為了向投資者提供有關 Offerpads利潤率的更多信息，Offerpad納入了調整後的毛利、貢獻利潤和利息後繳款利潤（及相關利潤率），這些都是非公認會計準則的財務指標。Offerpad 認為調整後的毛利、貢獻利潤和利息後的貢獻利潤是投資者有用的財務指標，因為管理層使用它們來評估Offerpad 市場的單位層面經濟和經營業績。這些衡量標準中的每一項都旨在呈現與給定時期內出售的房屋相關的經濟情況。為此，Offerpad將該期間出售的房屋（和輔助服務）產生的收入以及僅計入直接歸因於此類房屋銷售的費用，即使此類費用是在前一時期確認的，並且不包括與截至報告期末房地產庫存中的房屋相關的費用。貢獻利潤為投資者提供了一種衡量標準，用於評估Offerpads在考慮購房成本、裝修和維修成本以及調整持有成本和銷售成本後，在報告期內出售的房屋產生回報的能力。貢獻利息後利潤包括報告期內出售房屋的利息成本（包括優先級和夾層擔保信貸額度），從而進一步影響毛利。Offerpad認為，這些衡量標準有助於進行有意義的同期比較，並説明瞭Offerpads能夠在考慮與呈現時期內出售的資產直接相關的成本後從出售的資產中獲得回報。

調整後的毛利、貢獻利潤和扣除利息後的繳款利潤（及相關利潤率）是衡量Offerpads運營業績表現的補充指標，作為分析工具存在侷限性。例如，這些衡量標準包括前幾個時期根據公認會計原則記錄的成本，不包括與期末房地產庫存中的房屋有關的成本需要在同期內記錄的成本。

因此，不應孤立地考慮這些衡量標準，也不能替代根據公認會計原則對Offerpad結果的分析。Offerpad包括將這些指標與最直接可比的GAAP財務指標（毛利潤）進行對賬。

調整後的毛利/利潤率

Offerpad將調整後的總利潤計算為公認會計原則下的毛利潤，調整後以 (1) 房地產庫存淨估值調整加上 (2) 與在報告期內出售的房屋相關並計入收入成本的利息支出進行調整。房地產庫存估值調整淨額的計算方法是，將期末仍存在房地產庫存中的房屋記錄的房地產庫存估值調整費用相加，減去以往各期記錄的本期所售房屋的房地產庫存估值調整費用。Offerpad 將調整後的毛利定義為調整後毛利佔收入的百分比。

Offerpad將該指標視為衡量業務績效的重要指標，因為它記錄了給定時期內與已售房屋不同的毛利率表現，並提供了跨報告期的可比性。調整後的總利潤有助於管理層評估特定轉售羣體的房屋處理關鍵階段（收購、裝修、和轉售）的績效。

貢獻利潤/利潤

Offerpad 將貢獻利潤計算為調整後的毛利潤，減去 (1) 在報告期內銷售房屋產生的直銷成本，減去 (2) 本期在銷售、營銷和運營中記錄的房屋的持有成本，減去 (3) 本期銷售房屋產生的持有成本，再加上 (4) 其他收入，淨收入主要為包括我們的現金和現金等價物賺取的利息收入以及公允價值調整衍生金融工具。Offerpad 持有成本的構成如下對賬表的腳註所述。Offerpad 將貢獻利潤定義為貢獻利潤佔收入的百分比。

Offerpad將該指標視為衡量業務績效的重要指標，因為它反映了給定時間段內已售房屋的單位層面績效，並提供了跨報告期的可比性。貢獻利潤幫助管理層評估與特定轉售羣體直接相關的流入和流出。

供款利潤/扣除利息後的利潤

Offerpad 將扣除利息後的貢獻利潤定義為貢獻利潤，減去 (1) 與本期出售的房屋相關並記錄在收入成本中的利息支出，減去 (2) 與報告期內出售的房屋相關的利息支出，記錄在銷售成本中，以前不包括在調整後的毛利中，減去 (3) Offerpads優先和夾層擔保信貸額度下的利息支出。這包括以前出售期間記錄的利息支出。Offerpads老年人和夾層擔保信貸額度由其房地產庫存中的房屋擔保，提款是在購買時按每套房屋進行的，並且必須在房屋出售時償還。Offerpad 將扣除利息後的貢獻利潤定義為利息後的貢獻利潤佔收入的百分比。

Offerpad將該指標視為衡量業務績效的重要指標。利息後的供款利潤幫助管理層在完全負擔融資成本的情況下評估繳款利潤率（如上所述）的表現。

下表顯示了Offerpads 調整後的總（虧損）利潤、貢獻（虧損）利潤和息後利潤（虧損）與Offpad的總（虧損）利潤（這是最直接可比的GAAP衡量標準），以及每套售房的供款（虧損）利潤與Offerpad每套售房的總（虧損）利潤（虧損）的對賬情況，這是最直接可比的GAAP指標，在所示的時期內：


	三個月已結束9月30日						截至9月30日的九個月
（以千計，百分比和已售房屋除外，未經審計）	2023			2022			2023			2022
毛利（GAAP）	$	23,973		$	2,159		$	53,489		$	227,282
毛利率		10.2	%		0.3	%		5.0	%		6.9	%
已售房屋		703			2,280			2,962			8,770
每售出房屋的毛利潤	$	34.1		$	0.9		$	18.1		$	25.9
調整：
房地產庫存估值調整——本期 (1)		918			27,529			985			39,807
房地產庫存估值調整——前期 (2)		(318	)		(8,955	)		(58,125	)		(1,205	)
利息支出資本化 (3)		235			2,508			6,270			9,579

調整後的毛利	$	24,808		$	23,241		$	2,619		$	275,463
調整後的毛利率		10.6	%		2.8	%		0.2	%		8.4	%
調整：
直銷成本 (4)		(5,593	)		(21,419	)		(29,396	)		(76,797	)
銷售持有成本——本期 (5) (6)		(453	)		(1,765	)		(2,328	)		(5,884	)
銷售持有成本——上一時期 (5) (7)		(72	)		(405	)		(2,166	)		(916	)
其他收入，淨額 (8)		3,837			643			5,084			671

貢獻利潤（虧損）	$	22,527		$	295		$	(26,187	)	$	192,537
繳款利潤		9.6	%		0.0	%		(2.4	)%		5.9	%
已售房屋		703			2,280			2,962			8,770
每售出一套房屋的貢獻利潤（虧損）	$	32.0		$	0.1		$	(8.8	)	$	22.0
調整：
利息支出資本化 (3)		(235	)		(2,508	)		(6,270	)		(9,579	)
已售房屋的利息支出——本期 (9)		(2,622	)		(5,707	)		(11,782	)		(19,225	)
已售房屋的利息支出——前一時期 (10)		(554	)		(2,382	)		(13,924	)		(3,733	)

扣除利息後的貢獻利潤（虧損）	$	19,116		$	(10,301	)	$	(58,163	)	$	160,000
扣除利息後的繳款利潤率		8.2	%		(1.3	)%		(5.4	)%		4.9	%
已售房屋		703			2,280			2,962			8,770
扣除每套售出房屋利息後的供款利潤（虧損）	$	27.2		$	(4.5	)	$	(19.6	)	$	18.2

(1)	本期房地產庫存估值調整是指在本報告所述期間記錄的與期末仍處於房地產庫存中的房屋相關的房地產庫存估值調整。

(2)	上期房地產庫存估值調整是前期記錄的與所述期間售出的房屋相關的房地產庫存估值調整。

(3)	資本化的利息支出代表所有與利息相關的成本，包括優先權和夾層擔保信貸額度，這些信貸額度是在報告所述期間出售的，這些房屋在出售時已資本化並計入銷售成本。

(4)	直銷成本是指與所述期間出售的房屋相關的銷售成本。這個主要包括經紀人佣金以及所有權和託管交易手續費。

(5)	持有成本主要包括保險、公用事業、房主協會會費、財產税、清潔、和維護成本。

(6)	代表在報告期內出售的房屋產生的持有成本，並根據簡明合併運營報表計入銷售、營銷和運營的費用。

(7)	代表先前各期在列報期間出售的房屋產生的持有成本，計入銷售、營銷和根據簡明合併運營報表進行運營。

(8)	其他淨收入主要代表我們的現金和現金等價物所賺取的利息收入以及衍生金融工具的公允價值調整。

(9)	代表報告期內出售房屋產生的優先利息和夾層利息支出，在簡明合併運營報表中計入利息支出。

(10)	代表以往各期在報告期內出售的套房的優先和夾層擔保信貸額度利息支出，並計入簡明合併運營報表中的利息支出。

調整後淨收益（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤

Offerpad還公佈了調整後淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤，這是非公認會計準則財務指標，管理團隊使用這些指標來評估Offerpads的基礎財務業績。Offerpad認為，這些指標可以深入瞭解不同時期的業績，並根據非經常性或非現金項目進行了調整。

Offerpad將調整後的淨收益（虧損）計算為經權證負債公允價值變化調整後的GAAP淨收益（虧損）。Offerpad將調整後的淨收益（虧損）利潤定義為調整後的淨收益（虧損）佔收入的百分比。

Offerpad 將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為調整後的調整後淨收益（虧損），並根據利息支出、資本化利息攤銷、税款、折舊和攤銷以及股票薪酬支出進行調整。Offerpad將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比。

調整後的淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤是對根據公認會計原則計算的Offerpad經營業績指標的補充，存在重要的侷限性。例如，調整後的淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括根據公認會計原則進行記錄的某些成本的影響，可能與Offerpads行業的其他公司或其他行業的公司提出的同名指標有很大不同。因此，不應孤立地考慮這些衡量標準，也不能替代對公認會計原則下報告的Offerpad結果的分析。

下表顯示了Offerpad調整後淨收益（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤與其GAAP（淨收入虧損）的對賬情況，後者是所示時期內最直接可比的GAAP指標：


	三個月已結束9月30日						九個月已結束9月30日
（以千計，百分比除外，未經審計）	2023			2022			2023			2022
淨虧損（GAAP）	$	(19,986	)	$	(80,022	)	$	(101,777	)	$	(27,476	)
認股權證負債公允價值的變化		(131	)		(1,961	)		(177	)		(20,162	)

調整後的淨虧損	$	(20,117	)	$	(81,983	)	$	(101,954	)	$	(47,638	)
調整後的淨虧損率		(8.6	)%		(10.0	)%		(9.5	)%		(1.5	)%
調整：
利息支出		4,406			15,889			13,705			30,856
資本化利息的攤銷 (1)		235			2,508			6,270			9,579
所得税支出（福利）		6			(3,474	)		171			35
折舊和攤銷		175			515			556			764
股票薪酬的攤銷		2,017			2,265			5,915			6,293

調整後 EBITDA	$	(13,278	)	$	(64,280	)	$	(75,337	)	$	(111	)
調整後的息税折舊攤銷前利潤率		(5.7	)%		(7.8	)%		(7.0	)%		(0.0	)%

(1)	資本化利息攤銷代表所有與利息相關的成本，包括與優先權和夾層有擔保利息相關的成本，這些成本是在報告期內出售的，這些房屋在出售時已資本化並計入銷售成本。