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艾仕得發佈2023年第三季度業績

賓夕法尼亞州格倫米爾斯，2023年11月1日——全球領先的塗料公司艾仕得塗料系統有限公司（紐約證券交易所代碼：AXTA）（“艾仕得”）公佈了截至2023年9月30日的第三季度財務業績。

2023 年第三季度亮點：

▪ 淨銷售額同比增長5.7％，達到13億美元

▪ 運營收入同比增長4000萬美元至1.63億美元，調整後的息税前利潤同比增長4000萬美元，達到1.88億美元

▪ 營業利潤率同比增長250個基點，調整後的息税前利潤率同比增長240個基點

▪ 運營活動提供的現金為2.1億美元，自由現金流為1.82億美元

▪ 回購了5000萬美元的普通股；對定期貸款進行了重新定價，並將定價提高了50個基點

▪ 2023年全年收益前景有所提高

2023 年第三季度合併財務業績

2023年第三季度的淨銷售額同比增長5.7％（不包括外幣折算為3.5％），達到13億美元。淨銷售額的增長主要是由平均價格組合上漲6.3％和2.2％的適度外幣折算收益推動的。由於高性能塗料的下降足以抵消高性能塗料的強勁增長，銷量下降了2.8％。

2023年第三季度的運營收入同比增長32％，達到1.63億美元，而去年同期為1.24億美元。運營收入的增長主要是由強勁的價格組合和可變成本的改善部分抵消了勞動力支出和與生產力投資相關的成本的增加。營業利潤率為12.5％，與去年同期相比提高了250個基點。調整後的息税前收益從2023年第三季度的1.48億美元提高至1.88億美元。調整後的息税前利潤率為14.3％，與去年同期相比提高了240個基點。

2023年第三季度歸屬於控股權益的淨收益為7,300萬美元，攤薄每股收益0.33美元，而去年同期為6,200萬美元，攤薄每股收益0.28美元。2023年第三季度的調整後淨收益為9,900萬美元，攤薄每股收益0.45美元，而去年同期為8,600萬美元，攤薄每股收益0.39美元。增長主要是由運營收入的增加推動的，但部分被利息支出的增加所抵消。

在收益增長和營運資金改善的帶動下，2023年第三季度運營活動提供的現金為2.1億美元，而去年同期為8000萬美元。自由現金流總額為1.82億美元，而去年同期為5100萬美元。

艾仕得第三季度末的現金及現金等價物為6.06億美元，總流動性為11億美元。截至季度末，淨負債與過去十二個月（“LTM”）的調整後息税折舊攤銷前利潤比率（總淨槓桿比率）為3.2倍，而截至2023年6月30日，為3.6倍。艾仕得在第三季度回購了約180萬股普通股，總對價為5,000萬美元，平均每股價格為27.79美元。在季度結束後，艾仕得收購了瑞士的長期修補劑分銷合作伙伴安德烈·科赫股份公司。

細分市場結果的討論：

高性能塗料2023年第三季度淨銷售額為8.56億美元，比上年同期增長2.2％。淨銷售額增長的主要原因是價格組合改善了6.3％，外幣折算收益為2.5％，銷量減少抵消了6.6％。修補量同比略有下降，這是因為某些低利潤產品的優先級降低，足以抵消我們高端市場的穩定。工業產量同比下降個位數之高，這在很大程度上歸因於宏觀經濟狀況疲軟以及主要來自北美建築產品的持續去庫存。

高性能塗料板塊在第三季度的調整後息税前利潤為1.35億美元，而去年同期為1.22億美元，相關利潤率分別為15.8％和14.5％。細分市場調整後息税前利潤和利潤率的增長是由強勁的定價和可變成本通縮推動的，這足以抵消勞動力支出的增加。

汽車塗料2023年第三季度的淨銷售額為4.53億美元，比去年同期增長13.0％。淨銷售額的增長主要是由價格結構增長6.2％和銷量增長5.1％推動的。銷量增長主要是由大中華區高於市場的增長帶動的。2023年汽車產量預測的改善反映了全球對輕型車和商用車的需求繼續強勁。

汽車塗料板塊在第三季度調整後的息税前利潤為4,000萬美元，而去年同期為400萬美元，相關利潤率分別為8.8％和0.9％。細分市場調整後息税前利潤和利潤率的增長是由強勁的定價、可變成本通縮和銷量改善所推動的。2023年第三季度標誌着Mobility Coatings連續第七個季度實現收益連續增長。

艾仕得首席執行官兼總裁克里斯·維拉瓦拉揚説：“對於艾仕得來説，這是一個穩健的季度。”“我們作為一個全球團隊走到了一起，執行得非常好。我為團隊在本季度的努力和盈利業績感到非常自豪，但我要重申，艾仕得的轉型之旅才剛剛開始。今年我們已經對該業務進行了投資，這將開始釋放企業的盈利能力。”

財務指導

第四季度和 FY2023 展望：

FY2023 建模假設：

艾仕得不提供調整後息税前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後税率、自由現金流或調整後攤薄後每股收益的非公認會計準則估算值的前瞻性對賬，因為如果沒有不合理的努力，就無法獲得計算有意義或準確估計對賬項目所需的信息。有關更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。

電話會議信息

艾仕得將於美國東部時間2023年11月1日星期三上午8點舉行電話會議，討論其2023年第三季度的財務業績。電話會議的網絡直播將在www.axalta.com/investorcall上在線播出。網絡直播的重播將在電話會議結束後不久發佈，並將持續到2024年11月1日。電話會議的撥入電話號碼是 +1-201-689-8560。對於那些無法參與的人，重播將持續到2023年11月8日。重播撥入號碼是 +1-412-317-6671。重播密碼是 13741705。

某些信息的公開傳播

出於美國證券交易委員會（“SEC”）《公平披露條例》（簡稱 “Reg”）的目的，我們打算使用我們的投資者關係頁面 ir.axalta.com 以廣泛、非排斥性的方式向公眾披露重要信息。FD)。除了我們的新聞稿、美國證券交易委員會的文件以及公開電話會議和網絡直播外，投資者還應定期關注該網站，因為該頁面上發佈的信息可能被視為重要信息。

關於前瞻性陳述的警示聲明

本新聞稿可能包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的有關艾仕得及其子公司的某些前瞻性陳述，包括但不限於我們的展望/假設，包括淨銷售增長、調整後的息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、折舊和攤銷、税率、調整後的攤薄後已發行股份、利息支出、資本支出、自由現金流和調整後的攤薄每股收益。艾仕得已經用諸如 “假設”、“展望”、“相信”、“估計”、“將”、“指導” 和 “預測” 之類的詞語以及這些詞語的否定詞語或其他類似或類似的術語確定了其中一些前瞻性陳述。所有這些陳述都基於管理層的預期以及管理層編制的估計和假設，儘管他們認為這些估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。這些陳述涉及風險和不確定性，包括但不限於艾仕得無法控制的經濟、競爭、政府和技術因素，以及與我們的ERP系統實施相關的運營中斷的影響，這些影響可能導致其業務、行業、戰略、融資活動或實際業績存在重大差異。有關可能影響艾仕得財務業績的潛在因素的更多信息，請參閲艾仕得最新的10-K表年度報告和10-Q表季度報告中的 “前瞻性陳述”、“風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，以及我們向美國證券交易委員會提交或提供的其他文件。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，艾仕得沒有義務更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿中包含的歷史財務信息包括未按照美國公認會計原則（“GAAP”）列報的財務信息，包括調整後的息税前利潤、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤薄利潤率、自由現金流、調整後的攤薄每股收益和總淨槓桿率。管理層使用這些非公認會計準則財務指標來分析我們的財務和經營業績，因為它們有助於評估我們業務的潛在趨勢。調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税前利潤和調整後的攤薄後每股收益分別由息税折舊攤銷前利潤、息税前利潤和攤薄後每股收益組成，並根據 (i) 淨收入中包含的某些非現金項目，(ii) 艾仕得認為不代表持續經營業績的某些項目，或 (iii) 過去兩年內未發生或我們認為在未來不太可能再次出現的某些非經常、不尋常或不經常的項目兩年。我們認為，進行此類調整可以為投資者提供有意義的信息，使他們能夠了解我們的經營業績以及逐期分析財務和業務趨勢的能力。調整後的淨收益顯示了歸屬於控股權益的淨收益（虧損）的調整後價值，這些項目被管理層確定為我們認為不代表我們持續經營業績或不尋常或非經常性的項目。我們對調整後息税前利潤、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、調整後淨收益、調整後攤薄後每股收益和總淨槓桿比率等術語的使用可能與業內其他術語有所不同。調整後的息税前利潤、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税前利潤率、自由現金流、調整後的淨收益、調整後的攤薄每股收益和總淨槓桿比率不應被視為淨銷售額、淨收益（虧損）、運營收益（虧損）或根據公認會計原則作為衡量經營業績或運營活動提供的淨現金或作為流動性指標得出的任何其他績效指標的替代方案。調整後的息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流、調整後的淨收益、調整後的攤薄每股收益和總淨槓桿比率作為分析工具存在重要的侷限性，應與我們在公認會計原則下報告的業績結合起來考慮，而不是替代業績。本新聞稿包括對某些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬。艾仕得不提供調整後息税前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後税率、自由現金流或調整後攤薄後每股收益的非公認會計準則估算值的前瞻性對賬，因為如果沒有不合理的努力，就無法獲得計算出有意義或準確估計對賬項目所需的信息。例如，此類對賬項目包括外幣匯兑損益、本質上不尋常或非經常性的損益以及離散的應納税事件的影響。我們無法估計或預測這些項目，它們可能會對我們的GAAP業績產生重大且不可預測的影響。

有機銷售

有機銷售額的計算方法是扣除當期和可比期之間平均匯率變化的影響、同期金額的貨幣面額風險敞口以及近期收購和剝離的影響。

細分市場財務指標

衡量細分市場經營業績的主要指標是調整後的息税前利潤，這是管理層用來評估業務業績與預算、預測和上一年財務業績的關鍵指標，管理層認為該衡量標準反映了艾仕得的核心經營業績。由於我們不根據淨收入來衡量細分市場的經營業績，因此無法將該非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標進行對賬。

關於艾仕得塗層系統

艾仕得是塗料行業的全球領導者，為客户提供創新、色彩鮮豔、美觀和可持續的塗料解決方案。從輕型汽車、商用車和修補漆應用到電動機、建築外牆和其他工業應用，我們的塗層旨在防止腐蝕、提高生產率和增強耐久性。憑藉在塗料行業超過150年的經驗，艾仕得的全球團隊繼續尋找方法，用最好的塗料、應用系統和技術為140多個國家的100,000多名客户提供更好的服務。欲瞭解更多信息，請訪問 axalta.com 然後在 Twitter 上關注我們 @axalta。

下表將所列期間的運營收入與調整後的息税前利潤和分部調整後的息税前利潤進行了對賬（以百萬計）：

下表將所列期間的淨收入與調整後的淨收益（以百萬計，每股數據除外）進行了核對：

下表將經營活動提供的現金（用於）與所列期間的自由現金流（以百萬計）進行了對賬：

下表對報告所述期間的淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤（單位：百萬）：

						三個月已結束 9月30日												截至 2023 年 9 月 30 日的十二個月						九個月已結束 9月30日												截至2022年12月31日的年度
						2023						2022												2023						2022
淨收入						$	73.3					$	63.3					$	238.8					$	194.9					$	148.3					$	192.2
利息支出，淨額						55.1						35.0						196.6						157.9						101.1						139.8
所得税準備金						29.3						21.8						71.5						58.0						51.6						65.1
折舊和攤銷						71.2						74.5						280.5						206.9						229.5						303.1
EBITDA						228.9						194.6						787.4						617.7						530.5						700.2
債務清償和再融資相關成本 (收益) (a)						4.0						(0.4)						22.3						7.0						(0.6)						14.7
解僱補助金和其他與員工相關的補助金 成本 (b)						11.5						5.0						28.4						13.6						9.6						24.4
收購和資產剝離相關成本 (c)						0.4						0.2						0.9						0.8						2.8						2.9
減值（福利）費用 (d)						(0.1)						(0.1)						15.3						15.3						(0.4)						(0.4)
場地關閉費用 (e)						2.1						0.4						4.2						4.0						2.1						2.3
外匯調整損失 (f)						6.7						5.8						20.5						18.6						13.3						15.2
長期僱員福利計劃調整 (g)						2.3						0.2						6.1						6.8						0.4						(0.3)
股票薪酬 (h)						5.7						5.0						27.5						19.3						14.0						22.2
俄羅斯制裁相關影響 (i)						(0.2)						(1.3)						(1.3)						(1.5)						4.8						5.0
商業協議重組的影響 (j)						—						—						—						—						25.0						25.0
其他調整 (k)						(0.8)						0.9						(2.6)						(1.1)						1.1						(0.4)
調整後 EBITDA						$	260.5					$	210.3					$	908.7					$	700.5					$	602.6					$	810.8