美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到 ___________
委員會檔案編號:
威利斯·陶爾斯沃森公共有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(的管轄權 公司或組織) |
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(美國國税局僱主 證件號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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( (註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內(或要求註冊人提交此類文件的較短時限)以電子方式提交了根據第 S-T 條例(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件管理器 |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至2023年10月23日,有未償還的
威利斯·陶爾斯沃森公共有限公司
10-Q 表格的索引
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中
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頁面 |
某些定義 |
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3 |
關於前瞻性聲明的免責聲明 |
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4 |
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第一部分財務信息 |
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7 |
第 1 項。財務報表(未經審計) |
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7 |
簡明合併綜合收益表-截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 |
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7 |
簡明合併資產負債表——2023年9月30日和2022年12月31日 |
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8 |
簡明合併現金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 |
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9 |
簡明合併權益變動表-截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 |
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10 |
簡明合併財務報表附註 |
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12 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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30 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
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48 |
第 4 項。控制和程序 |
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48 |
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第二部分。其他信息 |
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49 |
第 1 項。法律訴訟 |
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49 |
第 1A 項。風險因素 |
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49 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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49 |
第 3 項。優先證券違約 |
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50 |
第 4 項。礦山安全披露 |
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50 |
第 5 項。其他信息 |
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50 |
第 6 項。展品 |
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51 |
簽名 |
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52 |
2
肯定的 Definitions
除非上下文另有要求,否則以下定義適用於本季度報告:
“我們”、“我們”、“公司”、“威利斯陶悦”、“我們的”、“韋萊陶悦有限公司” 或 “WTW” |
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根據愛爾蘭法律組建的威利斯卓悦公共有限公司及其子公司 |
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'分享' |
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韋利斯卓悦公共有限公司的普通股,每股面值0.000304635美元 |
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'TRANZACT' |
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CD&R TZ Holdings, Inc. 及其子公司,以 TRANZACT 的名義開展業務 |
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'美國' |
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美國 |
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'U.K。' |
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英國 |
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'英國脱歐' |
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英國於2020年1月31日退出歐盟。 |
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'E.U。' |
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歐盟或歐盟 27(英國退出後的成員國數量) |
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'U.S. GAAP ' |
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美國公認會計原則 |
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'FASB' |
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財務會計準則委員會 |
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'ASC' |
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會計準則編纂 |
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'ASU' |
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會計準則更新 |
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'秒' |
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美國證券交易委員會 |
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'息税折舊攤銷前利潤' |
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未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益 |
3
關於For的免責聲明看似謹慎的聲明
我們在本文件中納入了1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”,這些陳述旨在由這些法律設立的安全港所涵蓋。這些前瞻性陳述包括有關我們未來可能或假設的運營業績的信息。除歷史事實陳述外,所有涉及我們預期或預計將來可能發生的活動、事件或發展的陳述,包括:我們的展望;健康大流行和其他世界衞生危機等自然或人為災害的潛在影響;未來的資本支出;持續的營運資本努力;未來的股票回購;財務業績(包括我們的收入、成本或利潤率)以及税法變更對我們財務業績的影響;現有和不斷變化的業務策略以及收購和處置,包括我們向亞瑟·加拉格爾律師事務所完成的威利斯再保險的出售(“Gallagher”)及其相關的過渡安排;對我們服務的需求和競爭優勢;戰略目標;新舉措的好處;我們業務和運營的增長;我們成功管理持續的領導力、組織和技術變革的能力,包括對改進系統和流程的投資;我們實施和實現包括多年運營轉型計劃在內的任何成本節約計劃的預期收益的能力;以及對未來成功(包括我們的未來)的計劃和參考財務和經營業績、短期和長期財務目標、計劃、目標、預期和意圖,包括與自由現金流產生、調整後淨收入、調整後的營業利潤率和調整後的每股收益有關的預期和意圖,均為前瞻性陳述。此外,當我們使用諸如 “可能”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“計劃”、“繼續”、“尋求”、“目標”、“目標”、“重點”、“可能” 或類似表達方式時,我們是在做前瞻性陳述。此類陳述基於公司管理層當前的信念和期望,存在重大風險和不確定性。實際結果可能與前瞻性陳述中列出的結果不同。就其性質而言,所有前瞻性披露都是推測性的。
一些重要的風險、不確定性、事件和因素可能導致我們的實際業績或業績與本文件中包含的前瞻性陳述中的業績或業績存在重大差異,包括以下內容:
4
5
上述因素清單並不詳盡,可能會不時出現新的因素,這些因素也可能影響實際業績和結果。欲瞭解更多信息,請參閲我們的10-K表年度報告中的第一部分第1A項,以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件。副本可通過 http://www.sec.gov 或 www.wtwco.com 在線獲得。
儘管我們認為我們的前瞻性陳述所依據的假設是合理的,但這些假設中的任何一個,以及基於這些假設的前瞻性陳述,本身都可能被證明是不準確的。鑑於本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性,我們納入這些信息並不代表或保證我們的目標和計劃將得以實現。
我們的前瞻性陳述僅代表截至發表之日,除非證券法要求我們這樣做,否則我們不會更新這些前瞻性陳述。關於這些風險、不確定性和假設,本文檔中討論的前瞻性事件可能不會發生,我們提醒您不要過度依賴這些前瞻性陳述。
6
第一部分財務所有信息
第 1 項。金融街聲明(未經審計)
威利斯托RS WATSON 公共有限公司
簡明合併報表綜合收益的租金
(以百萬美元計,每股數據除外)
(未經審計)
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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提供服務的成本 |
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工資和福利 |
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其他運營費用 |
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折舊 |
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攤銷 |
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重組成本 |
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交易與轉型 |
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提供服務的總成本 |
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運營收入 |
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利息支出 |
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其他收入,淨額 |
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之前來自持續經營業務的收入 |
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所得税準備金 |
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來自持續經營的收入 |
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來自已終止業務的收入/(虧損), |
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淨收入 |
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歸屬於非控股權益的收益 |
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歸屬於WTW的淨收益 |
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每股收益 |
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每股基本收益: |
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每股持續經營業務的收益 |
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每股已終止業務的收益/(虧損) |
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每股基本收益 |
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攤薄後的每股收益: |
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每股持續經營業務的收益 |
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每股已終止業務的收益/(虧損) |
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攤薄後的每股收益 |
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扣除非控股權益前的綜合收益/(虧損) |
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( |
) |
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歸屬於非控股權益的綜合收益 |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
歸屬於WTW的綜合收益/(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
見簡明合併財務報表的附註
7
威利斯·陶爾斯沃森公共有限公司
精簡合併ted 資產負債表
(以百萬美元計,股票數據除外)
(未經審計)
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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信託資產 |
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應收賬款,淨額 |
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預付費和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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固定資產,淨額 |
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善意 |
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其他無形資產,淨額 |
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使用權資產 |
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養老金福利資產 |
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其他非流動資產 |
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非流動資產總額 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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信託負債 |
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遞延收入和應計費用 |
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當前債務 |
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當期租賃負債 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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養老金福利責任 |
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遞延所得税負債 |
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負債準備金 |
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長期租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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非流動負債總額 |
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負債總額 |
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公平 (i) |
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額外的實收資本 |
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留存收益 |
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扣除税款後的累計其他綜合虧損 |
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國庫股票,按成本計算, |
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WTW 股東權益總額 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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負債和權益總額 |
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見簡明合併財務報表的附註
8
威利斯·陶爾斯沃森公共有限公司
簡明合併 S現金流量表
(單位:百萬美元)
(未經審計)
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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為使淨收入與經營活動淨現金總額保持一致而進行的調整: |
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折舊 |
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攤銷 |
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減值 |
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非現金重組費用 |
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非現金租賃費用 |
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固定福利養老金計劃的定期淨收益 |
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) |
為客户提供的可疑應收賬款準備金 |
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受益於遞延所得税 |
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基於股份的薪酬 |
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出售業務的淨(收益)/虧損 |
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非現金外匯損失/(收益) |
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( |
) |
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其他,淨額 |
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( |
) |
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經營資產和負債的變化,扣除收購所產生的影響 |
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應收賬款 |
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其他資產 |
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其他負債 |
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規定 |
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來自經營活動的淨現金 |
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用於投資活動的現金流 |
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增加固定資產和供內部使用的軟件 |
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資本化軟件成本 |
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) |
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收購業務,扣除收購的現金 |
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( |
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出售業務所得收益 |
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出售業務時轉移的現金和信託資金 |
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(購買)/出售投資 |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
用於融資活動的現金流量 |
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發行優先票據 |
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債務發行成本 |
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( |
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償還債務 |
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( |
) |
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( |
) |
回購股票 |
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( |
) |
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( |
) |
發行股票的收益 |
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為客户持有的信託資金的淨額(付款)/收益 |
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( |
) |
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支付與收購相關的遞延和或有對價 |
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為預扣股份的員工税支付的現金 |
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已支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
收購非控股權益並向其支付股息 |
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( |
) |
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( |
) |
用於融資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
現金、現金等價物和限制性現金減少 (i) |
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( |
) |
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( |
) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 (i) |
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||
現金、現金等價物和限制性現金,期末 (i) |
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$ |
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見簡明合併財務報表的附註
9
威利斯·陶爾斯沃森公共有限公司
簡明綜合統計權益變動的要素
(以百萬美元計,股票數量以千美元計)
(未經審計)
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截至2023年9月30日的九個月 |
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已發行股票 |
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額外的實收資本 |
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留存收益 |
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庫存股 |
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AOCL (i) |
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WTW 股東權益總額 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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回購的股票 |
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淨收入 |
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申報的股息 ($) |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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其他綜合收入 |
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以員工股票發行股票 |
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基於股份的薪酬和淨結算 |
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外幣折算 |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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回購的股票 |
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淨收入 |
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申報的股息 ($) |
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歸屬於非控股權益的股息 |
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其他綜合收入 |
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以員工股票發行股票 |
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基於股份的薪酬和淨結算 |
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截至2023年6月30日的餘額 |
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回購的股票 |
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淨收入 |
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申報的股息 ($)每股) |
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歸屬於非控股權益的股息 |
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其他綜合損失 |
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以員工股票發行股票 |
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基於股份的薪酬和淨結算 |
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減少非控股權益 (ii) |
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外幣折算 |
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截至2023年9月30日的餘額 |
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10
威利斯·陶爾斯沃森公共有限公司
簡明合併權益變動表
(以百萬美元計,股票數量以千美元計)
(未經審計)
|
|
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
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已發行股票 |
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額外的實收資本 |
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留存收益 |
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庫存股 |
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AOCL (i) |
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WTW 股東權益總額 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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回購的股票 |
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申報的股息 ($) |
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歸屬於非控股權益的股息 |
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其他綜合損失 |
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以員工股票發行股票 |
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基於股份的薪酬和淨結算 |
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其他非控股權益 |
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外幣折算 |
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截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 |
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歸屬於非控股權益的股息 |
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其他綜合損失 |
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以員工股票發行股票 |
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基於股份的薪酬和淨結算 |
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其他非控股權益 |
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外幣折算 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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申報的股息 ($) |
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歸屬於非控股權益的股息 |
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以員工股票發行股票 |
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減少非控股權益 (ii) |
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截至2022年9月30日的餘額 |
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見簡明合併財務報表的附註
11
威利斯陶爾斯·沃森 上市有限公司
精簡版控制枱注意事項更新後的財務報表
(表格金額以百萬美元計,每股數據除外)
(未經審計)
注1-運營性質
Willis Towers Watson Public Limited Company是一家全球領先的諮詢、經紀和解決方案公司,在人員、風險和資本領域提供數據驅動、以洞察為導向的解決方案。該公司擁有超過
我們設計和提供管理風險、優化福利、培養人才和擴大資本力量的解決方案,以保護和加強機構和個人。
我們的風險管理服務包括戰略風險諮詢(包括提供精算分析)、各種盡職調查服務、提供實用的現場風險控制服務(例如健康和安全以及財產損失控制諮詢)以及分析和諮詢服務(例如風險建模)。我們還協助客户制定計劃,在事件或危機發生時予以解決。這些服務包括應急計劃、安全審計和產品篡改計劃。
我們通過提供可優化福利和培養人才的諮詢服務、技術和解決方案,幫助客户提高業務績效。我們的服務和解決方案涵蓋員工福利、工作和獎勵、員工體驗和福利外包等領域。此外,我們還提供投資建議,以幫助我們的客户制定有紀律和有效的策略,以實現其投資目標並擴大資本的力量。
作為保險經紀人,我們充當客户與保險公司之間的中介機構,就他們的風險管理要求提供建議,幫助他們確定管理風險的最佳方式,並通過我們的全球分銷網絡與保險公司進行談判和投保。
我們在美國運營私人醫療保險市場,通過該市場,加上我們活躍的員工市場,我們通過限制和控制與醫療福利相關的成本來幫助客户轉向更可持續的經濟模式。我們還直接向消費者銷售醫療保險保險。
我們不是保險公司,因此我們不為自己的賬户承保可保風險。我們幫助完善戰略,增強組織彈性,激勵員工隊伍,最大限度地提高績效,從而發現可持續成功的機會。
注意事項 2 — 列報基礎和最近的會計公告
演示基礎
隨附的WTW及其子公司未經審計的季度簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會關於10-Q表季度報告的規章制度列報的,因此,這些財務報表中對某些腳註披露進行了精簡或省略,因為根據美國公認會計原則,中期報告不要求這些披露。管理層認為,這些簡明的合併財務報表反映了所有調整,包括正常的經常性調整,這些調整是公允列報簡明合併財務報表和中期業績所必需的。在合併中,所有公司間賬户和交易均已刪除。簡明的合併財務報表應與公司於2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告一起閲讀,並可通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的EDGAR進行訪問。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表全年可以預期的結果.該公司的收入會出現季節性波動。公司第一和第四季度的收入通常較高,這主要是由於經紀相關活動的時機。結果反映了管理層做出的某些估計和假設,包括在計算有形和無形資產以及收購相關負債的收購對價和公允價值、專業責任索賠、估計獎金、已開單和未開票應收賬款估值以及影響簡明合併財務報表和相關附註中報告的金額的預期納税負債時使用的估計數。
最近的會計公告
預計沒有新的公告會對公司或其簡明合併財務報表產生重大影響。
12
税收立法
減少通貨膨脹法
《降低通貨膨脹法》(“IRA”)於2022年8月16日頒佈為法律,IRA的某些部分於2023年1月1日生效。除其他條款外,IRA引入了股票回購消費税和新的企業替代性最低税(“CAMT”),對 “適用公司” 的調整後財務報表收入徵收15%的税。該公司預計消費税或CAMT不會對其簡明的合併財務報表產生重大影響。
第二支柱
2022 年 12 月 12 日,歐盟成員國達成了實施第二支柱的協議,該支柱將從 2023 年開始對某些大型跨國公司徵收 15% 的全球企業最低税。為了使規則生效,歐盟成員國必須在2023年底之前頒佈國內立法,自2024年1月1日起生效。該公司目前正在評估第二支柱將對其簡明合併財務報表產生的影響。
注意事項 3 — 收購和剝離
資產剝離
剝離俄羅斯業務
在2022年第一季度,WTW宣佈打算將其俄羅斯子公司的所有權轉讓給當地管理層,後者將在俄羅斯市場獨立運營。由於對某些類型的業務和活動的制裁和禁令,WTW 於 2022 年 3 月 14 日解散了其俄羅斯實體。根據商定的條款,其俄羅斯子公司向當地管理層的轉讓已於2022年7月18日完成,轉讓於2022年7月25日在俄羅斯註冊。2022年第一季度的分拆導致虧損美元
威利斯再保險剝離
2021年8月13日,公司簽訂了最終的證券和資產購買協議(“Willis Re SAPA”),將其條約再保險業務(“Willis Ree”)出售給亞瑟·加拉格爾律師事務所。(“Gallagher”),全球領先的保險、風險管理和諮詢服務提供商,前期現金對價總額為美元
與該交易有關,該公司在其簡明合併綜合收益表中將其威利斯再保險的經營業績重新歸類為已終止業務,並在其簡明合併資產負債表上將威利斯再保險的資產和負債重新歸類為待售資產。簡明的合併現金流量表未根據資產剝離進行調整。威利斯再保險此前曾被納入公司以前的投資、風險和再保險板塊。如上所述,延期結算業務在主要收盤日之後直到各自的延期結算日期的業績已計入2022年綜合收益簡明合併報表中來自已終止業務的收入。
公司將把收益記作應急收益,因此收盤時未記錄任何應收賬款。相反,如果收到,收益將在2025年公司的簡明合併財務報表中予以確認。
13
根據費用補償過渡服務協議(“TSA”),許多服務仍在繼續,在該協議中,WTW為加拉格爾提供支持,包括房地產租賃、信息技術、薪資、人力資源和會計。在2023年第三季度,根據TSA的條款,這些服務的期限從2023年11月30日延長至2024年5月31日,加拉格爾可能會進一步延長。根據TSA賺取的費用是 $
以下精選財務信息與威利斯再保險在所列期間的運營有關:
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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其他收入,淨額 |
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所得税前已終止業務的收入 |
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調整出售威利斯再保險的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
從所得税中受益 |
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延期收盤時應付給加拉格爾的淨收入 |
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已終止業務的收入/(虧損),扣除税款 |
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( |
) |
上面反映的支出金額僅代表威利斯再保險業務的直接成本,不包括出售後將保留的公司成本分配。上面列出的已終止業務和未分配的公司成本都沒有反映根據TSA獲得的任何費用補償的影響。
根據威利斯再保險SAPA的條款,簡明合併資產負債表中包含的某些金額並未轉入加拉格爾,而是由公司結算,同時指出,某些信託頭寸仍根據公司子公司與加拉格爾子公司之間的各種共同經紀協議的條款持有。截至2022年12月31日,出售中未轉讓的與威利斯再保險業務相關的大量資產和負債金額為美元
其他資產剝離
在截至2023年9月30日的九個月中,公司完成了其他資產剝離,現金對價總額為美元
14
注意事項 4 — 收入
收入分解
該公司在附註5中按分部報告收入 —區段信息。
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截至9月30日的三個月 |
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HWC |
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R&B |
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企業 (i) (ii) |
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總計 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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Broking |
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諮詢 |
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外包管理 |
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其他 |
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按服務產品劃分的總收入 |
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可報銷費用和其他 (i) (ii) |
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( |
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來自客户合同的總收入 |
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( |
) |
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利息和其他收入 (ii) |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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截至9月30日的九個月 |
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HWC |
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R&B |
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企業 (i) (ii) |
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總計 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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Broking |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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諮詢 |
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外包管理 |
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其他 |
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按服務產品劃分的總收入 |
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可報銷費用和其他 (i) (ii) |
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來自客户合同的總收入 |
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利息和其他收入 (ii) |
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總收入 |
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$ |
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利息和其他收入包含在分部收入和總收入中,但由於不是直接來自與客户的合同,因此在上表中單獨列出。上文所述期間的利息和其他收入的重要組成部分如下:
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截至9月30日的三個月 |
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HWC |
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R&B |
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企業 |
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總計 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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商業賬簿結算 |
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利息收入 |
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其他收入 |
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利息和其他收入總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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截至9月30日的九個月 |
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HWC |
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R&B |
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企業 |
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|
總計 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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|
2023 |
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2022 |
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商業賬簿結算 |
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$ |
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$ |
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利息收入 |
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其他收入 |
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利息和其他收入總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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15
由於共同經紀協議的終止,從2023年第三季度開始,與信託基金相關的利息收入(見附註3——收購和剝離)將更直接地分配給風險和經紀板塊。這些款項先前是在出售威利斯再保險後分配給公司板塊的。
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,我們開展工作的地理區域提供的服務收入。上表顯示了我們的綜合收益簡明合併報表中總收入和分部收入的對賬情況。
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截至9月30日的三個月 |
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HWC |
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R&B |
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企業 |
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總計 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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北美 |
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歐洲 |
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國際 |
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按地域劃分的總收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
截至9月30日的九個月 |
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|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
HWC |
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|
R&B |
|
|
企業 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||||||||||
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2023 |
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|
2022 |
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2023 |
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|
2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||||||
北美 |
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$ |
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$ |
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歐洲 |
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國際 |
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按地域劃分的總收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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合約餘額
公司報告簡明合併資產負債表上的淨應收賬款,其中包括已開票和未開票的應收賬款以及流動合同資產。除應收賬款(淨額)外,該公司的非流動合同資產和遞延收入餘額為 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日:
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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已開票的應收賬款,扣除可疑賬款備抵後的美元 |
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未開單應收賬款 |
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當前合約資產 |
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應收賬款,淨額 |
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$ |
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非經常應收賬款,淨額 |
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$ |
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非流動合同資產 |
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$ |
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$ |
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遞延收入 |
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$ |
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$ |
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在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,收入為 $
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司確認的收入為 $
履約義務
截至2023年9月30日,公司的合同尚未履行履約義務或截至該日已部分履行。下表顯示了履行剩餘履約義務的預期時間。該表不包括合同續訂或可變對價,根據可變對價限制性估計指導方針,這些對價不包括在交易價格中。
此外, 根據ASC 606的規定, 與客户簽訂合同的收入('ASC 606'),當以下一種或兩種情況適用時,公司選擇不披露剩餘的履約義務:
16
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|
2023 年的剩餘時間 |
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2024 |
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2025 年起 |
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總計 |
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預計將從2023年9月30日起在合同中確認收入 |
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由於公司的大多數合同都可以在不到一年的通知後取消,並且取消合同沒有實質性的罰款,因此截至2023年9月30日,公司剩餘的大部分履約義務均可取消已從上表中排除。
注意事項 5 — 細分信息
WTW 有
WTW 的首席運營決策者是其首席執行官。我們確定首席運營決策者使用的運營數據屬於細分市場層面。管理層將戰略目標和決策建立在這些細分市場的基礎上,下文提供的數據用於評估戰略決策的充分性以及實現這些戰略和相關財務業績的方法。管理層評估其分部的業績,並根據税前淨營業收入向其分配資源。
該公司的收入會出現季節性波動。公司第一和第四季度的收入通常較高,這主要是由於經紀相關活動的時機。
下表顯示了我們應報告的分部的分部收入和分部營業收入 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月。
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截至9月30日的三個月 |
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HWC |
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R&B |
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總計 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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分部收入 |
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$ |
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分部營業收入 |
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$ |
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下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們的應申報分部的分部收入和分部營業收入。
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
HWC |
|
|
R&B |
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|
總計 |
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|||||||||||||||
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2023 |
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2022 |
|
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
|
||||||
分部收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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分部營業收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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17
下表顯示了按分部報告的信息與公司報告的綜合收益金額簡明合併報表的對賬情況 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月。
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
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2022 |
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收入: |
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分部總收入 |
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$ |
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可報銷的費用和其他 |
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收入 |
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分部營業收入總額 |
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減值 (i) |
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攤銷 |
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重組成本 (ii) |
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( |
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( |
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交易與轉型 (iii) |
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( |
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( |
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( |
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( |
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未分配,淨值 (iv) |
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( |
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( |
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( |
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運營收入 |
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利息支出 |
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其他收入,淨額 |
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所得税前持續經營的收入 |
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$ |
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$ |
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該公司目前不按應報告的分部提供資產信息,因為它不按細分市場定期評估總資產狀況。
注意事項 6 — 重組成本
在2021年第四季度,
轉型計劃下的某些成本在ASC 420中進行了核算, 退出或處置成本義務, 並作為重組成本列入綜合收益簡明合併報表。轉型計劃下產生的其他成本包含在交易和轉換中,並且是 $
18
九月 分別是 2022 年 30 日。
|
|
HWC |
|
|
R&B |
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企業 |
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|
總計 |
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2021 |
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|
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房地產合理化 |
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$ |
— |
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$ |
— |
|
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$ |
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|
$ |
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技術現代化 |
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— |
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|
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— |
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流程優化 |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
其他 |
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|
— |
|
|
|
— |
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|
|
|
|
|
|
||
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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房地產合理化 |
|
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— |
|
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— |
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技術現代化 |
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— |
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流程優化 |
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— |
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|
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— |
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|
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其他 |
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— |
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— |
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|
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— |
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2023 |
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||||
房地產合理化 |
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— |
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技術現代化 |
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流程優化 |
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— |
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— |
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|
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— |
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|
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— |
|
其他 |
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— |
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|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
總計 |
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|
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房地產合理化 |
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|
— |
|
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— |
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|
|
||
技術現代化 |
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|
— |
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流程優化 |
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— |
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— |
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||
其他 |
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— |
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— |
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|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
與轉型計劃相關的重組成本相關的現金費用相關的負債的結轉情況如下:
|
|
房地產合理化 |
|
|
技術現代化 |
|
|
流程優化 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
|||||
截至2021年10月1日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
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$ |
|
||
產生的費用 |
|
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— |
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|
|
— |
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— |
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|
|
|
|
|
|
||
現金支付 |
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— |
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2021年12月31日的餘額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
產生的費用 |
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|
|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
— |
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|
|
|
|||
現金支付 |
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2022年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
產生的費用 |
|
|
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
現金支付 |
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附註 7 — 所得税
截至2023年9月30日的三個月和九個月的所得税準備金為美元
當公司預計將以應納税方式(例如通過收取股息或出售投資)收回與子公司未分配收益相關的遞延所得税餘額時,公司將確認這些未分配收益的遞延所得税餘額。從歷史上看,公司沒有對子公司的無限期再投資的累計收益徵税。由於計劃重組或分配某些國外業務的累計收益,該公司已記錄了非美國預扣税和州所得税的估算值。但是,該公司斷言,其其他子公司的歷史累計收益是無限期再投資的,因此不為這些金額提供遞延所得税負債。
19
公司根據遞延所得税資產是否更有可能變現,記錄遞延所得税淨資產的估值補貼。根據ASC 740的規定,我們對不確定的税收狀況負有責任, 所得税的 $
注意事項 8 — 商譽和其他無形資產
下文概述了商譽的組成部分 截至2023年9月30日的九個月。
|
|
HWC |
|
|
R&B |
|
|
總計 |
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|||
截至2022年12月31日的餘額: |
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商譽,總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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累計減值損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
商譽,淨額-2022 年 12 月 31 日 |
|
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|||
商譽出售 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
外匯 |
|
|
|
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商譽,總額 |
|
|
|
|
|
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|
|
|||
累計減值損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
商譽,淨額-2023 年 9 月 30 日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
其他無形資產
下表反映了有限壽命無形資產各組成部分淨賬面金額的變化 截至 2023 年 9 月 30 日的九個月:
|
|
客户關係 |
|
|
軟件 |
|
|
商標和商品名稱 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
|||||
截至2022年12月31日的餘額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||
無形資產,總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
無形資產,淨額——2022年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||
收購的無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||||
無形資產處置 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額: |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|||||
無形資產,總額 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
無形資產,淨額-2023 年 9 月 30 日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2023年9月30日的可攤銷無形資產的加權平均剩餘壽命是
下表反映了2023年剩餘時間和後續年份可攤銷無形資產的未來估計攤銷費用:
|
|
攤銷 |
|
|
2023 年的剩餘時間 |
|
$ |
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
注意事項 9 — 衍生金融工具
我們面臨某些外幣風險。在可能的情況下,我們會確定業務中可以內部抵消的風險。在無法確定自然抵消的情況下,我們可以選擇進行各種衍生品交易。這些工具可以減少我們面臨不利匯率變化的風險。公司董事會審查和批准
20
管理此風險的政策概述如下。有關我們的衍生金融工具的更多信息,可在附註11——公允價值衡量標準和附註17——累計其他綜合虧損中找到。
外幣風險
某些非美國子公司以本位幣以外的幣種獲得收入和承擔費用,因此,外國子公司的本位幣收入和/或支出將隨着匯率的變化而波動。此外,我們倫敦經紀市場業務的預計英鎊支出可能會超過其英鎊收入,並且擁有此類業務的實體也可能在簡明的合併資產負債表中持有大量外幣資產或負債頭寸。為了減少這種波動,我們使用外匯合約來對衝這種貨幣風險。
這些衍生品被指定為對衝工具,並於 2023 年 9 月 30 日而且 2022 年 12 月 31 日的名義總金額為美元
該公司估計,根據當前匯率,截至2023年9月30日,將有 小於 $
|
|
OCI(有效元素)中識別的(損失)/增益 |
|
|||||||||||||
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
遠期外匯合約 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
(虧損)/收益的地點從累計OCL重新歸類為收入(有效要素) |
|
(虧損)/收益從累計OCL重新歸類為收入(有效要素) |
|
|||||||||||||
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||||
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
該公司在子公司之間進行公司間借貸和貸款,主要是通過其內部銀行業務進行的,這些業務會導致外匯風險敞口。公司通過使用短期外幣遠期和掉期交易來緩解這些風險,這些交易抵消了借款人和貸款人使用不同的功能貨幣所產生的潛在風險。這些衍生品通常不被指定為對衝工具,截至2023年9月30日2022 年 12 月 31 日,我們的名義金額為 $
未被指定為套期保值工具的衍生品對簡明合併綜合收益表的影響 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月如下(見附註16——其他收益,淨外幣對公司綜合收益表(包括基礎風險敞口抵消的結果)的淨外幣影響):
|
|
|
|
(虧損)/收益在收入中確認 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
未被指定為對衝工具的衍生品: |
|
(虧損)/收益的位置 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
遠期外匯合約 |
|
其他收入,淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
21
注意事項 10 — 債務
流動債務包括以下內容:
|
|
9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
$ |
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|
$ |
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|||
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|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
長期債務包括以下內容:
|
|
9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
週轉 $ |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
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|||
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$ |
|
|
$ |
|
高級票據
5 月 17 日,2023 年,該公司及其全資子公司威利斯北美公司作為發行人完成了 $ 的發行
循環信貸額度
2023年6月29日,Trinity Acquisition plc修改了其循環信貸額度,在基準利率借款中使用倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)代替了有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。該修正案與倫敦銀行同業拆借利率的終止有關,所有其他條款保持不變。
2023 年 9 月 30 日2022年12月31日,我們遵守了所有財務契約。
注意事項 11 — 公允價值測量
根據用於確定公允價值的輸入的可靠性,公司已將其以公允價值計量的經常性和非經常性資產和負債分為三級公允價值層次結構,如下所示:
公司在估算其金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設:
22
下表列出了我們經常按公允價值計量的資產和負債,網址為 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日:
|
|
|
|
定期進行公允價值衡量,網址為 |
|
|||||||||||||
|
|
資產負債表地點 |
|
第 1 級 |
|
|
第 2 級 |
|
|
第 3 級 |
|
|
總計 |
|
||||
資產: |
|
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|
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可供出售證券: |
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|
|
|
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|
|
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|
||||
共同基金/交易所交易基金 (i) |
|
預付資產和其他流動資產以及其他非流動資產 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
信託資產 |
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混合基金 (i) (ii) |
|
其他非流動資產 |
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|
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|
|
|
|
|
||||
對衝基金 (i) (iii) |
|
其他非流動資產 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具 (iv) |
|
預付資產和其他流動資產以及其他非流動資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
負債: |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
或有考慮: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
或有考慮 (v) (六) |
|
其他流動負債和其他非流動負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具 (iv) |
|
其他流動負債和其他非流動負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
23
|
|
|
|
定期進行公允價值衡量,網址為 |
|
|||||||||||||
|
|
資產負債表地點 |
|
第 1 級 |
|
|
第 2 級 |
|
|
第 3 級 |
|
|
總計 |
|
||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可供出售證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
共同基金/交易所交易基金 |
|
預付資產和其他流動資產以及其他非流動資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
信託資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具 (iv) |
|
預付資產和其他流動資產以及其他非流動資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
負債: |
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
|
|
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或有考慮: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
或有考慮 (v) (六) |
|
其他流動負債和其他非流動負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具 (iv) |
|
其他流動負債和其他非流動負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
下表彙總了三級負債公允價值的變化:
使用重要不可觀察的輸入進行公允價值測量(級別 3) |
|
2023年9月30日 |
|
|
截至2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
承擔的義務 |
|
|
|
|
付款 |
|
|
( |
) |
(i) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
|
$ |
|
有
有關未按公允價值計量的金融工具的公允價值信息
下表列出了我們不經常按公允價值計量的負債, 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日:
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
賬面價值 |
|
|
公允價值 |
|
|
賬面價值 |
|
|
公允價值 |
|
||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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長期應收票據 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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當前債務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
長期債務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
我們的循環信貸額度的賬面價值接近其公允價值。上述公允價值不包括應計利息,不一定表示公司在處置時將變現的金額,也不表示公司處置金融工具的意圖或能力。我們各自的優先票據和長期應收票據的公允價值被視為二級金融工具,因為它們得到了可觀察的市場數據的證實。
24
注意事項 12 — 退休金
固定福利計劃
WTW 在全球範圍內贊助合格和不合格的固定福利養老金計劃。我們的大部分計劃資產和債務位於美國和英國。我們還披露了與某些其他國家的固定福利計劃相關的信息,包括加拿大、法國、德國、瑞士和愛爾蘭。這些披露的資金到位計劃和未獲資金的計劃加起來代表
定期淨收益(收入)/固定福利養老金計劃成本的組成部分
下表列出了公司固定福利養老金計劃的定期淨收益(收入)/成本的組成部分 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月和九個月:
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||
|
|
美國 |
|
|
英國。 |
|
|
其他 |
|
|
美國 |
|
|
英國。 |
|
|
其他 |
|
||||||
服務成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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定居點 |
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淨虧損的攤銷 |
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先前服務抵免的攤銷 |
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定期養卹金(收入)/費用淨額 |
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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美國 |
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英國。 |
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其他 |
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美國 |
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英國。 |
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其他 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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定居點 |
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淨虧損的攤銷 |
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先前服務抵免的攤銷 |
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定期養卹金(收入)/費用淨額 |
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$ |
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僱主對固定福利養老金計劃的繳款
該公司做到了
固定繳款計劃
該公司為其固定繳款計劃繳納了美元
25
注意事項 13 — 租賃
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益表中記錄的租賃成本:
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
||||||||||
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2023 |
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2022 |
|
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2023 |
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2022 |
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融資租賃成本: |
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使用權資產的攤銷 |
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$ |
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租賃負債的利息 |
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運營租賃成本 |
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短期租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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轉租收入 |
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) |
總租賃成本,淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
注意 14 — 承付款和或有開支
賠償協議
WTW有各種協議,規定它可能有義務就某些事項向協議的另一方提供賠償。通常,這些賠償條款包含在正常業務過程中產生的合同中,以及與購買和出售某些企業(包括出售威利斯再保險)有關的合同中。由於公司義務的附帶條件性質以及每份特定協議的獨特事實,無法預測這些賠償協議下未來可能支付的最大款額。但是,我們認為此類賠償條款可能產生的任何潛在責任都不可能或實質性的責任。
法律訴訟
在正常業務過程中,公司面臨各種實際和潛在的索賠、訴訟和其他訴訟。一些索賠、訴訟和其他訴訟要求賠償金額,如果經過評估,金額可能很大。該公司還在正常業務過程中收到傳票,並不時收到與政府調查有關的信息請求。
在正常業務過程中產生的錯誤和遺漏索賠、訴訟和其他訴訟部分由專業賠償或其他適當的保險承保。該保險的條款因保單年度而異。關於自保風險,根據當前的信息和法律建議,公司制定了被認為足夠的規定,或者,在某些情況下,如果存在一定程度的損失,如果該範圍內的金額沒有比任何其他金額更好的估計值,則公司將按該範圍內的最低金額累計。公司會根據事態發展不時調整此類條款。參見注釋 15 —某些資產負債表賬户的補充信息,包括截至2023年9月30日和2022年12月31日在簡明合併資產負債表中應計金額。
根據目前的信息,公司預計,其面臨的實際索賠、訴訟和其他訴訟,或與其所知事項有關的潛在索賠、訴訟和其他訴訟,最終不會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。儘管如此,鑑於其中某些訴訟要求的金額鉅額或不確定,以及與保險公司的訴訟和糾紛固有的不可預測性,某些事項的不利結果或和解可能會不時對公司在特定的季度或年度期間的經營業績或現金流產生重大不利影響。
公司根據ASC 450提供或有負債, 突發事件,什麼時候 可以確定, 包括辯護費用在內的負債是可能的, 也是可以合理估計的.記錄的或有負債主要是通過精算編制的。訴訟
26
是 受許多難以預測的因素的影響,因此無法保證在一項或多項索賠中出現重大不利結果的情況下,我們不會承擔材料費用。
附註15 — 某些資產負債表賬户的補充信息
具體資產負債表賬户的其他詳細信息詳述如下。
預付資產和其他流動資產包括以下內容:
|
|
9月30日 |
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十二月三十一日 |
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預付款和應計收入 |
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$ |
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遞延合同費用 |
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衍生品和投資 |
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遞延薪酬計劃資產 |
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企業所得税和其他税 |
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獲得的應收續訂佣金 |
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其他流動資產 |
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||
預付資產和其他流動資產總額 |
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$ |
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其他流動負債包括以下內容:
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9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
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應付股息 |
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$ |
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$ |
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應繳所得税 |
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應付利息 |
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||
遞延補償計劃負債 |
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||
收購的或有和延期對價 |
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應計退休金 |
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工資和其他與福利相關的負債 |
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衍生品 |
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第三方佣金 |
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其他流動負債 |
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其他流動負債總額 |
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負債準備金包括以下內容:
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9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
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索賠、訴訟和其他訴訟 |
|
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$ |
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||
其他條款 |
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|
|
|
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|
||
負債準備金總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
其他非流動負債包括以下內容:
|
|
9月30日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
遞延補償計劃負債 |
|
$ |
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$ |
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||
收購的或有和延期對價 |
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不確定税收狀況的負債 |
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融資租賃 |
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其他非流動負債 |
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|
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||
其他非流動負債總額 |
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|
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27
附註16 — 其他收入,淨額
其他淨收入包括以下內容:
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|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
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2023 |
|
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2022 |
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2023 |
|
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2022 |
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處置業務的收益/(虧損) (i) |
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$ |
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$ |
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定期養老金淨額和退休後福利抵免 |
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聯營公司收益和其他投資的利息 |
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外匯(虧損)/收益 (ii) |
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( |
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( |
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( |
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其他 |
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其他收入,淨額 |
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$ |
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附註17 — 累計其他綜合虧損
下表列出了扣除非控股權益和扣除税款後的累計其他綜合虧損的變化 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月。該表不包括歸屬於非控股權益的金額,這些金額對於進一步披露並不重要。
|
|
外幣 |
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|
衍生物 |
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固定養老金和 |
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總計 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||
季度迄今為止的活動: |
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餘額分別為2023年6月30日和2022年6月30日 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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之前的其他綜合(虧損)/收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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從累計損失中重新歸類為其他損失 |
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本期其他綜合(虧損)/收入淨額 |
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( |
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( |
) |
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餘額分別為2023年9月30日和2022年9月30日 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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年初至今的活動: |
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分別為2022年12月31日和2021年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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) |
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) |
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) |
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之前的其他綜合(虧損)/收益 |
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) |
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(收益)/虧損從累計其他中重新分類 |
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本期其他綜合(虧損)/收入淨額 |
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( |
) |
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餘額分別為2023年9月30日和2022年9月30日 |
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( |
) |
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$ |
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附註18 — 每股收益
歸屬於WTW的持續經營業務和已終止業務的扣除税款後的每股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法是分別將歸屬於WTW的持續經營業務和已終止業務的扣除税款淨收入除以每個時期內已發行普通股的平均數量。攤薄後每股收益的計算反映瞭如果稀釋性證券和其他發行股票的合約被行使或轉換為股票,或者導致發行的股票隨後共享公司的淨收益,則可能發生的攤薄。
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日,有
28
分享 截至2023年9月30日的期權;截至2022年9月30日,此類期權並不重要。有
基本和攤薄後的每股收益如下:
|
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截至9月30日的三個月 |
|
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截至9月30日的九個月 |
|
||||||||||
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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持續經營的收入 |
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減去:歸屬於不可控制權益的收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
歸屬於WTW的持續經營業務收入 |
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$ |
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$ |
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已終止業務的收入/(虧損),扣除税款 |
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已發行股票的基本平均數 |
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潛在可發行股票的攤薄效應 |
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攤薄後的平均已發行股票數量 |
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歸屬於WTW的持續經營的每股基本收益 |
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$ |
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潛在可發行股票的攤薄效應 |
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) |
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( |
) |
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歸屬於WTW的持續經營業務的攤薄後每股收益 |
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$ |
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$ |
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已終止業務的每股基本收益/(虧損),扣除税款 |
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— |
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$ |
— |
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( |
) |
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潛在可發行股票的攤薄效應 |
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已終止業務的攤薄後每股收益/(虧損),扣除税款 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
反稀釋限制性股票單位並不重要 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中;在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,
附註19 — 現金流量信息的補充披露
有關現金流信息的補充披露如下:
|
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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現金流信息的補充披露: |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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信託資金(包含在信託資產中) |
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現金、現金等價物和信託基金(包含在持有的流動資產中) |
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現金、現金等價物和限制性現金總額 |
|
$ |
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|
$ |
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|
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|
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||
現金、現金等價物和其他限制性現金的增加/ (減少) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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信託資金(減少)/增加 |
|
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( |
) |
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總計 (i) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
29
第 2 項。管理層的討論和分析財務狀況和經營業績
此討論包括前瞻性陳述。有關前瞻性陳述的某些警告信息,以及可能導致實際結果與這些陳述中預測的結果存在重大差異的因素清單,請參閲 “關於前瞻性陳述的免責聲明”。
本討論包括提及美國證券交易委員會規則中定義的非公認會計準則財務指標。我們提出此類非公認會計準則財務指標,特別是調整後的固定貨幣和有機非公認會計準則財務指標,因為我們認為這些信息引起了投資界的興趣,因為它為評估公司經營業績的某些方面提供了更多有意義的方法,而這些方法在美國公認會計原則下可能不太明顯,而且這些衡量標準是未來可以用來評估我們的業務的衡量標準。
有關我們調整後的固定貨幣和有機非公認會計準則財務指標的進一步討論,請參閲下文的 “非公認會計準則財務指標”。
執行概述
市場狀況
通常,我們的業務受益於監管變化、政治風險或經濟不確定性。保險經紀通常跟蹤經濟,但在不確定時期,對保險經紀和諮詢服務的需求通常保持穩定。我們有一些業務,例如我們的健康和福利以及行政業務,在重大經濟變化的初期,這些業務可以逆週期發展。
在我們的保險和經紀業務中,由於保險市場的週期性質以及其他市場條件對保險費的影響,不同會計期的佣金收入可能相差很大。保費率低或下降的時期,通常被稱為 “疲軟” 或 “疲軟” 市場,通常會給佣金收入帶來下行壓力,並可能對我們的收入和營業利潤率產生重大不利影響。保費率上升的 “艱難” 或 “堅挺” 市場通常會對我們的收入和營業利潤率產生有利影響。但是,費率因地域、行業和客户羣而異。因此,由於我們業務的全球性和多元化性質,我們以彙總方式查看利率。總體而言,我們目前看到市場趨於穩定。
我們開展業務的經紀行業的市場狀況通常由我們在全球範圍內服務的各個地理區域的經濟實力、保險費率變動以及客户的保險和再保險購買模式等因素決定。
我們的諮詢、技術和解決方案以及市場服務的市場受到經濟、監管和立法變化、技術發展以及來自老牌和新競爭對手日益激烈的競爭的影響。我們認為,選擇人力資源或風險管理諮詢公司的主要因素包括聲譽、為股東價值和投資回報率提供可衡量的增長的能力、全球規模、服務質量以及根據客户獨特需求量身定製服務的能力。在這方面,我們專注於為內部運營以及維護行業標準和滿足客户偏好開發和實施技術、數據和分析解決方案。我們不時進行此類投資,並可能根據感知的業務需求,決定在未來進行可能與過去的做法或我們目前的預期不同的投資。
關於交易所市場,我們認為,客户的決策基於多種因素,包括提供商為客户節省可衡量成本的能力、在高效執行方面的良好聲譽以及創新的服務交付模式和平臺。僱主贊助的保險市場的一部分已經成熟並變得更加分散,而其他細分市場仍處於進入階段。隨着這些細分市場的持續發展,我們可能會間歇性地實現增長,加速擴張的時期與温和增長的時期相平衡。近年來,交易所市場的增長有所放緩,這種趨勢可能會持續下去。
經濟環境的風險和不確定性
由於俄羅斯和烏克蘭之間的持續戰爭以及以色列和加沙不斷演變的事件,美國和全球市場繼續經歷波動和混亂。儘管這些持續情況的持續時間和影響非常不可預測,但它們已經並將繼續導致進一步的市場混亂。這些衝突對全球經濟和資本市場造成了負面影響,包括我們經營的許多市場出現嚴重通貨膨脹。這不僅會影響流動性的成本和獲得流動性的渠道,還會影響我們業務的其他運營和投資成本。
30
其他全球經濟事件,例如寬鬆的貨幣和財政政策以及持續戰爭之外的地緣政治緊張局勢,也導致了全球的嚴重通貨膨脹。特別是,美國、歐洲和其他地區的通貨膨脹率已升至近幾十年來從未經歷過的水平,我們看到了它對我們業務各個方面的影響。此外,美國和全球經濟狀況造成了市場的不確定性和波動性。這些總體經濟狀況,包括通貨膨脹、滯脹、政治波動、勞動力成本、資本成本、利率、銀行穩定、信貸可用性和税率,會影響我們的運營、一般和管理費用,而我們無法控制或控制這些因素的能力有限。
如果我們的成本增長大大超過我們增加收入的能力,無論是由於上述全球經濟因素還是其他原因,我們的利潤率和經營業績都可能受到重大和不利影響,我們可能無法實現我們的戰略和財務目標。
2022年,我們的財務業績受到許多企業中不利的勞動力因素的負面影響,尤其是商業風險經紀和健康與福利經紀。此外,我們在2022年的業績受益於圖書銷售收入,這是不可重複的收入。這些因素的淨影響導致我們在2022年的增長明顯低於其他競爭對手,可能會影響我們2022年業績與2023年同期(或多個時期)或未來其他時期的可比性。有關可能影響我們相對於預期增長和競爭能力的風險的討論,請參閲我們於2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中的第一部分第1A項 “風險因素”。
轉型計劃
2021年第四季度,公司啟動了一項為期三年的 “轉型計劃”,旨在改善運營,優化技術,並使其房地產佔地面積與新的工作方式保持一致。在2023年第二季度,我們修訂了該計劃的預期成本和節省額,現在我們預計到2024年底,該計劃每年將節省超過3.8億美元的成本。預計該計劃將產生約6.3億美元的累計成本和約2.7億美元的資本支出,總投資額為9億美元。主要的收費類別將分為以下四個方面:
轉型計劃下的某些成本在ASC 420中進行了核算, 退出或處置成本義務,並作為重組成本包含在綜合收益簡明合併報表中。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們的轉型計劃下的重組費用分別為1,700萬美元和3000萬美元;在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們的轉型計劃下的重組費用分別為900萬美元和7,100萬美元。轉型計劃下產生的其他成本包括在交易和轉型中,截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為1.04億美元和2.31億美元,截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為4200萬美元和7,300萬美元。
從2023年第三季度採取的行動中,我們發現,由於新發現的機會和增量的價值來源,年化運行率可額外節省2300萬美元。自該計劃啟動以來,我們已經確定累計年化運行率可節省3億美元,總體而言,主要是這歸因於房地產和技術成本的降低。我們開始意識到這些好處摘自 2022 年的節目。
有關與轉型計劃相關的一些風險的討論,請參閲我們於2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中的第一部分第1A項 “風險因素”。
31
財務報表概覽
下表列出了我們彙總的綜合收益簡明合併報表和數據佔所述期間收入的百分比。
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
(百萬美元,每股數據除外) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
|
$ |
2,166 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
1,953 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
6,569 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
6,144 |
|
|
|
100 |
% |
提供服務的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
工資和福利 |
|
|
1,359 |
|
|
|
63 |
% |
|
|
1,225 |
|
|
|
63 |
% |
|
|
4,019 |
|
|
|
61 |
% |
|
|
3,802 |
|
|
|
62 |
% |
其他運營費用 |
|
|
396 |
|
|
|
18 |
% |
|
|
384 |
|
|
|
20 |
% |
|
|
1,282 |
|
|
|
20 |
% |
|
|
1,263 |
|
|
|
21 |
% |
折舊 |
|
|
60 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
60 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
184 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
191 |
|
|
|
3 |
% |
攤銷 |
|
|
62 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
71 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
203 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
239 |
|
|
|
4 |
% |
重組成本 |
|
|
17 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
9 |
|
|
|
— |
% |
|
|
30 |
|
|
|
— |
% |
|
|
71 |
|
|
|
1 |
% |
交易與轉型 |
|
|
113 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
50 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
265 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
108 |
|
|
|
2 |
% |
提供服務的總成本 |
|
|
2,007 |
|
|
|
|
|
|
1,799 |
|
|
|
|
|
|
5,983 |
|
|
|
|
|
|
5,674 |
|
|
|
|
||||
運營收入 |
|
|
159 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
154 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
586 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
470 |
|
|
|
8 |
% |
利息支出 |
|
|
(61 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(54 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(172 |
) |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(154 |
) |
|
|
(3 |
)% |
其他收入,淨額 |
|
|
66 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
85 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
126 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
205 |
|
|
|
3 |
% |
所得税前持續經營業務的收入 |
|
|
164 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
185 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
540 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
521 |
|
|
|
8 |
% |
所得税準備金 |
|
|
(25 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
% |
|
|
(99 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
(63 |
) |
|
|
(1 |
)% |
來自持續經營的收入 |
|
|
139 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
184 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
441 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
458 |
|
|
|
7 |
% |
已終止業務的收入/(虧損),扣除税款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
|
|
8 |
|
|
|
— |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
|
|
(27 |
) |
|
|
— |
% |
歸屬於非控股權益的收益 |
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
% |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
% |
|
|
(8 |
) |
|
|
— |
% |
|
|
(10 |
) |
|
|
— |
% |
歸屬於WTW的淨收益 |
|
$ |
136 |
|
|
|
6 |
% |
|
$ |
190 |
|
|
|
10 |
% |
|
$ |
433 |
|
|
|
7 |
% |
|
$ |
421 |
|
|
|
7 |
% |
持續經營業務的攤薄後每股收益 |
|
$ |
1.29 |
|
|
|
|
|
$ |
1.65 |
|
|
|
|
|
$ |
4.06 |
|
|
|
|
|
$ |
3.95 |
|
|
|
|
合併收入(持續經營)
截至2023年9月30日的三個月,收入為22億美元,而截至2022年9月30日的三個月收入為20億美元,按報告計算增長2.13億美元,增長11%。經外匯以及收購和出售的影響調整後,在截至2023年9月30日的三個月中,我們的有機收入增長為9%。截至2023年9月30日的九個月收入為66億美元,而截至2022年9月30日的九個月收入為61億美元,按報告計算增長4.25億美元,增長7%。經外匯以及收購和處置的影響調整後,在截至2023年9月30日的九個月中,我們的有機收入增長為8%。報告收入和有機收入的增長是由這兩個細分市場的強勁表現以及年初至今未分配給該細分市場的更高利息收入的確認所推動的。
貨幣兑換率的變化可能會對我們的收入產生重大影響,在一個日曆年中,貨幣兑換率可能會大幅波動。在截至2023年9月30日的三個月中,貨幣折算使我們的合併收入增加了3200萬美元。推動這一變化的主要貨幣是歐元和英鎊。在截至2023年9月30日的九個月中,貨幣折算使我們的合併收入減少了4000萬美元。推動這一變化的主要貨幣是阿根廷比索、加元和英鎊。
下表根據截至2023年9月30日的九個月中來自工作所在國家的合併收入(以美元計)的百分比,詳細列出了我們的前五個市場。這些數字並不代表相關收入的貨幣,下表列示了相關收入的貨幣。
地理區域 |
|
佔收入的百分比 |
|
|
美國 |
|
|
51 |
% |
英國 |
|
|
19 |
% |
法國 |
|
|
5 |
% |
加拿大 |
|
|
3 |
% |
德國 |
|
|
3 |
% |
32
下表詳細列出了截至2023年9月30日的九個月中按交易貨幣劃分的持續經營收入和支出的大致百分比。
交易貨幣 |
|
收入 |
|
|
開支 (i) |
|
||
美元 |
|
|
57 |
% |
|
|
53 |
% |
英鎊 |
|
|
12 |
% |
|
|
17 |
% |
歐元 |
|
|
15 |
% |
|
|
13 |
% |
其他貨幣 |
|
|
16 |
% |
|
|
17 |
% |
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的總收入,以及截至2023年9月30日的三個月和九個月與上一年度相比的總收入變化的組成部分。由於四捨五入,收入變化的組成部分可能不相加。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入變化的組成部分 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
作為 |
|
減去: |
|
常量 |
|
減去: |
|
|
||
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
已報告 |
|
貨幣 |
|
貨幣 |
|
收購/ |
|
有機 |
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
影響 |
|
改變 |
|
資產剝離 |
|
改變 |
||
|
|
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
2,166 |
|
|
$ |
1,953 |
|
|
11% |
|
2% |
|
9% |
|
—% |
|
9% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入變化的組成部分 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
作為 |
|
減去: |
|
常量 |
|
減去: |
|
|
||
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|
已報告 |
|
貨幣 |
|
貨幣 |
|
收購/ |
|
有機 |
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
影響 |
|
改變 |
|
資產剝離 |
|
改變 |
||
|
|
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
6,569 |
|
|
$ |
6,144 |
|
|
7% |
|
(1)% |
|
8% |
|
(1)% |
|
8% |
恆定貨幣變動和有機變化的定義包含在本表格10-Q第2項中標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分中。
分部收入
以下細分市場描述應與第一部分第1項中對我們業務的完整描述一起閲讀。“業務”,位於我們於2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中。
分部收入不包括代表客户直接產生並由客户報銷的金額(報銷費用);但是,在適用的會計準則和美國證券交易委員會規則允許的情況下,這些金額包含在合併收入中。
該公司的收入會出現季節性波動。公司第一和第四季度的收入通常較高,這主要是由於經紀相關活動的時機。
在下表中,由於四捨五入,收入變化的組成部分可能不相加。
健康、財富與職業
健康、財富與職業(“HWC”)部門為員工福利計劃、機構投資者、薪酬和職業計劃以及整體員工體驗提供一系列建議、經紀、解決方案和技術。我們的服務組合支持客户管理團隊在人力資源和財務方面面臨的相互關聯的挑戰。
HWC是公司兩個部門中規模較大的一個。該部門涉及健康、財富、職業和福利交付與外包這四個關鍵領域,專注於滿足客户的人才和風險需求,以幫助他們在全球市場上取得成功。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的HWC收入,以及截至2023年9月30日的三個月中與截至2022年9月30日的三個月收入變化的組成部分。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入變化的組成部分 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
作為 |
|
減去: |
|
常量 |
|
減去: |
|
|
||
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
已報告 |
|
貨幣 |
|
貨幣 |
|
收購/ |
|
有機 |
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
影響 |
|
改變 |
|
資產剝離 |
|
改變 |
||
|
|
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
分部收入 |
|
$ |
1,282 |
|
|
$ |
1,162 |
|
|
10% |
|
2% |
|
8% |
|
—% |
|
9% |
33
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,HWC分部收入分別為13億美元和12億美元。有機增長是由福利交付和外包帶動的,這得益於外包領域的新客户、合規性和其他項目活動的提高,以及人壽和醫療保險優勢在個人市場的銷售量增加和投放量帶來的增長。我們的財富業務通過北美和歐洲更高的退休工作水平,以及新客户的收購和更高的投資費用,創造了有機收入增長。健康領域的有機收入增長得益於我們全球福利管理客户組合的持續擴大、新的本地客户、擴大現有客户的諮詢工作以及經紀收入的增加。由於薪酬調查、銷售額、高管薪酬和其他基於薪酬的諮詢服務(包括薪酬透明度工作和變更溝通服務)的增加,職業收入實現了有機增長。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的HWC分部收入,以及截至2023年9月30日的九個月中截至2022年9月30日的九個月收入變化的組成部分。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入變化的組成部分 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
作為 |
|
減去: |
|
常量 |
|
減去: |
|
|
||
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|
已報告 |
|
貨幣 |
|
貨幣 |
|
收購/ |
|
有機 |
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
影響 |
|
改變 |
|
資產剝離 |
|
改變 |
||
|
|
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
分部收入 |
|
$ |
3,784 |
|
|
$ |
3,565 |
|
|
6% |
|
—% |
|
7% |
|
—% |
|
7% |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,HWC分部的收入分別為38億美元和36億美元。有機增長由福利交付和外包帶動,受個人市場Medicare Advantage和Life保單在個人市場的銷售量和投放量增加以及外包領域項目活動的增加的推動。我們的財富業務通過北美和歐洲更高的退休工作水平,以及新客户的收購和更高的投資費用,創造了有機收入增長。得益於我們客户組合的持續擴大、諮詢工作的擴大和經紀收入的增加,Health實現了有機收入增長。由於薪酬調查、銷售和高管薪酬的增加以及其他基於獎勵的諮詢服務,職業收入實現了有機增長。
風險與經紀業務
風險與經紀(“R&B”)部門為從小型企業到跨國公司的全球客户提供廣泛的風險建議、保險經紀和諮詢服務。該部門包括兩項主要業務——企業風險與經紀業務和保險諮詢與技術。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的研發收入,以及截至2023年9月30日的三個月中與截至2022年9月30日的三個月收入變化的組成部分。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入變化的組成部分 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
作為 |
|
減去: |
|
常量 |
|
減去: |
|
|
||
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
已報告 |
|
貨幣 |
|
貨幣 |
|
收購/ |
|
有機 |
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
影響 |
|
改變 |
|
資產剝離 |
|
改變 |
||
|
|
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
分部收入 |
|
$ |
855 |
|
|
$ |
765 |
|
|
12% |
|
2% |
|
10% |
|
—% |
|
10% |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,研發板塊收入分別為8.55億美元和7.65億美元。在強勁的新業務、提高客户保留率和提高利率的推動下,企業風險與經紀業務實現了穩健的有機收入增長。保險諮詢與技術公司通過軟件銷售實現了有機收入增長,項目收入也有所增加。
34
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的R&B板塊收入,以及截至2023年9月30日的九個月中與截至2022年9月30日的九個月收入變化的組成部分。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入變化的組成部分 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
作為 |
|
減去: |
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常量 |
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減去: |
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截至9月30日的九個月 |
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已報告 |
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貨幣 |
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貨幣 |
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收購/ |
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有機 |
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2023 |
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2022 |
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改變 |
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改變 |
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資產剝離 |
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(百萬美元) |
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分部收入 |
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$ |
2,659 |
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$ |
2,508 |
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6% |
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(1)% |
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7% |
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(2)% |
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9% |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,研發板塊的收入分別為27億美元和25億美元。儘管同期業務賬簿結算收入帶來不利因素的巨大壓力,但在強勁的新業務、客户保留率提高和利率提高的推動下,Corporate Risk & Broking實現了穩健的有機收入增長。保險諮詢與技術公司通過軟件銷售實現了有機收入增長,項目收入也有所增加。
提供服務的成本(持續經營)
截至2023年9月30日的三個月,提供服務的總成本為20億美元,而截至2022年9月30日的三個月為18億美元,增長了2.08億美元,增長了12%。截至2023年9月30日的九個月中,提供服務的總成本為60億美元,而截至2022年9月30日的九個月為57億美元,增加了3.09億美元,增長了5%。有關更多詳細信息,請參閲以下討論。
工資和福利
截至2023年9月30日的三個月,工資和福利為14億美元,而截至2022年9月30日的三個月為12億美元,增長了1.34億美元,增長了11%。本年度的增長主要是由於該期間的工資支出增加以及激勵和福利成本的增加。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,工資和福利佔收入的百分比均為63%。
截至2023年9月30日的九個月中,工資和福利為40億美元,而截至2022年9月30日的九個月為38億美元,增長2.17億美元,增長6%。本年度的增長主要是由於該期間的工資支出增加以及激勵和福利成本的增加。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,工資和福利佔收入的百分比分別佔61%和62%。
其他運營費用
截至2023年9月30日的三個月,其他運營支出為3.96億美元,而截至2022年9月30日的三個月為3.84億美元,增長了1200萬美元,增長了3%。增長的主要原因是與去年同期相比,本年度的專業服務和營銷相關費用增加,以及隨着疫情後活動的持續增加,差旅和娛樂成本的增加,而本年度外部勞動力費的降低部分抵消了這一增長。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,其他運營支出均為13億美元,增加了1,900萬美元。增長的主要原因是,與去年同期相比,本年度的專業服務和營銷相關費用增加,以及疫情後活動持續增加導致差旅和娛樂成本增加,但英國經紀商在倫敦市場簽訂的俄羅斯保險合同中沒有出現上年度資產減值(主要是應收賬款),部分抵消了這一增長(見第一部分第1項 “Financial State” 中的附註3——收購和剝離)請填寫此表格 10-Q 以獲取更多信息信息),並降低了本年度的外部勞動力費。
折舊
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,折舊均為6000萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,折舊為1.84億美元,而截至2022年9月30日的九個月為1.91億美元,下降700萬美元,跌幅4%。截至2023年9月30日的九個月中,下降的主要原因是過去兩年中業務處置導致資產的折舊基礎降低,以及過去幾年中投入使用的資產的美元價值降低。
攤銷
截至2023年9月30日的三個月,攤銷額為6200萬美元,而截至2022年9月30日的三個月的攤銷額為7,100萬美元,減少了900萬美元,下降了13%。截至2023年9月30日的九個月的攤銷額為2.03億美元,而截至2022年9月30日的九個月的攤銷額為2.39億美元,減少了3,600萬美元,下降了15%。我們的無形物
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攤銷權重通常更大於相關無形資產使用壽命的最初年份,因此,與無形資產相關的攤銷將隨着時間的推移繼續減少。
重組成本
截至2023年9月30日的三個月,重組成本為1,700萬美元,而截至2022年9月30日的三個月,重組成本為900萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,重組成本為3000萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,重組成本為7,100萬美元。本年度和上一年度的重組成本主要與公司於2021年第四季度啟動的轉型計劃的房地產合理化部分有關(參見本10-Q表季度報告第一部分第2項和附註6中的重組成本——第一部分第1項 “財務報表” 中的重組成本)。
交易與轉型
截至2023年9月30日的三個月,交易和轉型為1.13億美元,而截至2022年9月30日的三個月中,交易和轉型為5000萬美元,增加了6,300萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,交易和轉型為2.65億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,交易和轉型為1.08億美元,增加了1.57億美元。本年度的交易和轉型成本較高,這主要是由於與去年同期相比,本年度與我們的轉型計劃(見本第一部分第2項中的 “轉型計劃”)相關的諮詢和薪酬成本增加。
運營收入
截至2023年9月30日的三個月,運營收入為1.59億美元,而截至2022年9月30日的三個月為1.54億美元,增加了500萬美元。這一增長主要是由於收入增加,但與去年同期相比,本年度的薪資支出和激勵及福利成本增加、交易和轉型成本的增加以及專業服務和營銷相關支出的增加部分抵消了這一增長。
截至2023年9月30日的九個月中,運營收入為5.86億美元,而截至2022年9月30日的九個月為4.7億美元,增加了1.16億美元。這一增長主要是由於本年度收入增加、沒有上文討論的上年度資產減值支出以及本年度的重組成本降低,但與去年同期相比,本年度薪資支出和激勵及福利成本的增加、交易和轉型成本的增加、專業服務和營銷相關支出的增加以及差旅和娛樂成本的增加部分抵消了這一增長。
利息支出
截至2023年9月30日的三個月,利息支出為6,100萬美元,而截至2022年9月30日的三個月的利息支出為5400萬美元,增加了700萬美元,增長了13%。截至2023年9月30日的九個月中,利息支出為1.72億美元,而截至2022年9月30日的九個月的利息支出為1.54億美元,增加了1,800萬美元,增長了12%。這些增長主要是本年度負債水平增加的結果。
其他收入,淨額
截至2023年9月30日的三個月,其他淨收入為6,600萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為8500萬美元,減少了1,900萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,其他淨收入為1.26億美元,而截至2022年9月30日的九個月為2.05億美元,減少了7,900萬美元。這些下降主要是由於養老金收入減少,這主要歸因於本年度假設貼現率提高導致的利息成本增加,但被本年度出售收益增加所部分抵消。
所得税準備金
截至2023年9月30日的三個月,所得税準備金為2500萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為100萬美元,增加了2,400萬美元。截至2023年9月30日的三個月,有效税率為15.5%,截至2022年9月30日的三個月中,有效税率為0.7%。截至2023年9月30日的九個月中,所得税準備金為9,900萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為6,300萬美元,增加了3,600萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,有效税率為18.3%,截至2022年9月30日的九個月中,有效税率為12.1%。這些有效税率是使用我們簡明合併的綜合收益表中的擴展值計算得出的,因此比四捨五入的税率更精確。上一季度的有效税率較低,這是由於某些離散的税收優惠,這些優惠涉及修改公司的美國聯邦和州納税申報表,以更改《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES”)下可用的某些選舉,以及基於高管股份的薪酬的超額税收優惠。
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已終止業務的收入/(虧損),扣除税款
截至2022年9月30日的三個月,扣除税款的已終止業務收入為800萬美元,截至2022年9月30日的九個月中,扣除税款的已終止業務虧損為2,700萬美元。我們在2021年第三季度簽訂出售威利斯再保險業務的協議後,該業務的業務被重新歸類為已終止的業務(見本表格10-Q第一部分 “財務報表” 第1項 “財務報表” 中附註3——收購和剝離)。上一年度已終止業務的損益主要歸因於更新收購價格對處置收益的調整,以及與剝離相關的延期收購實體的運營和決勝活動。
歸屬於WTW的淨收益
截至2023年9月30日的三個月,歸屬於WTW的淨收益為1.36億美元,而截至2022年9月30日的三個月中歸屬於WTW的淨收益為1.9億美元,減少了5400萬美元,下降了28%。下降的主要原因是本年度薪資支出和激勵及福利成本增加、交易和轉型成本增加、專業服務和營銷相關費用增加以及養老金收入減少,但本年度收入增加和處置收益的增加部分抵消了這一下降。
截至2023年9月30日的九個月中,歸屬於WTW的淨收益為4.33億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,歸屬於WTW的淨收益為4.21億美元,增長了1200萬美元,增長了3%。這一增長主要源於本年度收入增加、上年度沒有上文討論的資產減值支出、較低的重組成本以及本年度的出售收益增加,但部分抵消了本年度薪資支出及激勵和福利成本的增加、交易和轉型成本的增加、專業服務和營銷相關支出的增加、差旅和娛樂成本的增加以及養老金收入的減少。
流動性和資本資源
執行摘要
我們的主要流動性來源是運營活動產生的資金、可用現金和現金等價物以及循環信貸額度和任何新債發行下的可用金額。
金融市場波動很大,包括股票市場偶爾下跌、通貨膨脹和利率變化以及全球流動性減少。具體到 WTW,在 COVID-19 疫情推動支出減少之後,差旅支出和相關費用從 2022 年開始增加,在許多增加面對面互動的公司重返辦公室之後,這種趨勢一直持續到 2023 年。
根據我們當前的資產負債表和現金流、當前的市場狀況以及我們目前獲得的信息,我們認為WTW有足夠的流動性,包括可用於從我們的15億美元循環信貸額度中提取的所有借款能力,以滿足我們未來十二個月的現金需求,包括對增長業務的投資以及與我們的轉型計劃、定期債務償還、股票回購和股息支付相關的投資。在2023年第二季度,我們完成了本金總額為7.5億美元、2033年到期的5.350%優先票據的發行,並使用本季度的淨收益全額償還了2.5億美元的本金總額和4.625%的優先票據的相關應計利息。公司將把剩餘的淨收益用於一般公司用途。此外,在截至2023年9月30日的九個月中,我們回購了8.04億美元的股票,剩餘的授權可以再回購15億美元。
我們會不時地根據許多因素考慮是否回購股票,包括市場和經濟狀況、適用的法律要求和其他業務考慮因素。股票回購計劃沒有終止日期,可以隨時暫停或終止。
可能改變上述歷史現金流動態的事件包括經營業績的重大變化、未來可能的收購或剝離、現金地理來源的重大變化、訴訟或監管事務的意外負面影響,或資本市場嚴重低迷時期的未來養老金融資。
外國子公司的未分配收益
當公司預計將以應納税方式(例如通過收取股息或出售投資)收回與子公司未分配收益相關的遞延所得税餘額時,公司將確認這些未分配收益的遞延所得税餘額。
我們仍然有某些子公司的收益未被視為永久再投資,我們一直在對這些子公司的税收影響進行估計。不包括這些子公司,我們繼續斷言,其餘子公司的歷史累計收益已無限期再投資,因此不提供遞延所得税
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在這些金額上。如果未來發生的事件,包括現金、營運資金、長期投資要求或其他立法的估算髮生重大變化,需要分配這些收益,則可能需要為扣除抵免額的所得税和外國預扣税準備金。其他潛在的現金來源可能是通過結算公司間貸款或以節税方式返還資本分配。
現金和現金等價物
截至2023年9月30日,我們的現金及現金等價物總額為12億美元,而截至2022年12月31日為13億美元,減少了1,500萬美元。除了我們的運營產生的現金流外,2023年前九個月的大量現金活動還包括8.04億美元的股票回購、股息支付、資本支出和4.88億美元的債務淨收益。
此外,在2023年9月30日和2022年12月31日,我們都有足夠的借款能力從我們的15億美元循環信貸額度中提款。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,現金和現金等價物中包括為監管資本充足率要求而持有的金額,包括分別在我們受監管的英國實體內持有的1億美元和9,900萬美元。
彙總簡明合併現金流
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的彙總合併現金流信息:
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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(單位:百萬) |
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來自/(用於)的淨現金: |
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經營活動 |
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$ |
823 |
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$ |
437 |
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投資活動 |
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(1,030 |
) |
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(58 |
) |
籌資活動 |
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(728 |
) |
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(3,109 |
) |
現金、現金等價物和限制性現金減少 (i) |
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(935 |
) |
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(2,730 |
) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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(54 |
) |
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(290 |
) |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 (i) |
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4,721 |
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7,691 |
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現金、現金等價物和限制性現金,期末 (i) |
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$ |
3,732 |
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$ |
4,671 |
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來自經營活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中,來自經營活動的現金流為8.23億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,來自經營活動的現金流為4.37億美元。截至2023年9月30日的九個月中,來自經營活動的8.23億美元淨現金包括4.41億美元的淨收入和4.84億美元的有利非現金調整,部分被1.02億美元的運營資產和負債的不利變化所抵消。與去年相比,運營現金流的增加主要是由於上年度不利因素沒有再次出現,包括外匯套期保值已實現虧損、上一年度為某些全權薪酬支付的款項、與威利斯再保險出售有關的一次性收益的税收以及當時提議的怡安交易終止所得的收入收入。這些上年的現金流被本年度轉型計劃相關成本的增加部分抵消。
截至2022年9月30日的九個月中,來自經營活動的4.37億美元淨現金包括4.31億美元的淨收入和4.37億美元的有利非現金調整,部分被4.31億美元的運營資產和負債的不利變化所抵消。
用於投資活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的現金流為10億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,用於投資活動的現金流為5,800萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的現金流主要包括9.22億美元的現金和信託資金,這些資金與根據給Willis Re SAPA的新附帶信函向加拉格爾轉賬有關(有關更多信息,見第一部分附註3——收購和剝離,第1項 “財務報表”),以及1.82億美元的資本支出和資本化軟件增補。上年用於投資活動的現金流量主要包括資本支出和1.5億美元的資本化軟件增設,
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8000萬美元的收購,以及出售2,900萬美元時轉移的現金和信託資金,部分被出售的2億美元投資所抵消。
用於融資活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的現金流為7.28億美元。重大融資活動包括8.04億美元的股票回購、2.65億美元的股息支付以及為客户持有的信託基金淨支付7,100萬美元,部分被髮行債務的4.88億美元淨收益所抵消。
截至2022年9月30日的九個月中,用於融資活動的現金流為31億美元。重大融資活動包括31億美元的股票回購、5.9億美元的債務償還和2.8億美元的股息支付,部分被7.5億美元的債務發行淨收益和為客户持有的信託基金淨收益1.57億美元所抵消。
債務
截至2023年9月30日和2022年12月31日,總負債、總權益和資本化比率如下:
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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(百萬美元) |
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長期債務 |
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$ |
4,565 |
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$ |
4,471 |
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當前債務 |
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649 |
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250 |
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債務總額 |
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$ |
5,214 |
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$ |
4,721 |
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WTW 股東權益總額 |
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$ |
9,410 |
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|
$ |
10,016 |
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資本比率 |
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35.7 |
% |
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32.0 |
% |
截至2023年9月30日,我們在未來十二個月內必須償還的債務包括2024年到期的3.600%優先票據的6.5億美元未償還債務。有關我們當前和長期債務的更多信息,請參閲本項目2管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中其他地方的 “補充擔保人財務信息”。
在2023年9月30日和2022年12月31日,我們遵守了所有財務契約。
信託基金
作為中介機構,我們通常以信託身份持有資金,用於第三方賬户,這通常是從客户那裏收到的保費轉交給保險公司,以及保險公司向客户提出的索賠。我們還為福利賬户業務的客户持有資金。這些信託資金包含在我們簡明合併資產負債表上的信託資產中。我們在簡明的合併資產負債表上列出了與這些信託基金相關的等額和相應的信託負債,這些負債代表應向客户支付的金額或索賠,或代表他們向保險公司支付的保費。
信託資金通常必須存放在受監管的銀行賬户中,但須遵守強調資本保護和流動性的指導方針;此類資金不能用於償還公司的債務或用於其他公司用途。儘管與客户和保險公司存在法律關係,但公司有權根據行業慣例和慣例,在某些情況下,在與被保險人簽訂的協議支持下,保留其中某些信託基金獲得的投資收益。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的信託資金分別為27億美元和36億美元。截至2022年12月31日,這些資金中有9.45億美元歸因於被剝離的威利斯再保險業務。此後,由於共同經紀協議終止,所有金額均已結算或轉移給加拉格爾(有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項 “財務報表” 中的附註3——收購和剝離)。
股票回購計劃
公司有權通過贖回或其他方式回購股票,並將根據包括市場狀況在內的多種因素不時考慮是否這樣做。我們的回購計劃或計劃沒有到期日期。
2021年7月26日,董事會批准將現有股票回購計劃增加10億美元,此前該計劃為5億美元。此外,2021年9月16日,董事會批准將現有股票回購計劃增加40億美元,2022年5月25日批准增加10億美元的現有股票回購計劃,以及
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2023年9月20日,批准將現有股票回購計劃增加10億美元。這些增加使批准的授權總額達到75億美元。
截至2023年9月30日,目前的回購授權還剩約15億美元。根據我們2023年9月30日普通股的收盤價208.96美元,可以回購的最大股票數量為7,362,692股。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司進行了以下股票回購活動:
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
回購的股票 |
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1,681,385 |
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3,650,837 |
每股平均價格 |
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$208.16 |
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$220.26 |
總回購成本(不包括經紀人成本) |
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3.5 億美元 |
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8.04 億美元 |
資本承諾
在截至2023年9月30日的九個月中,公司在固定資產和內部使用軟件方面的資本支出為1.16億美元。該公司估計,在2023年的剩餘時間內,將有5000萬至7000萬美元的額外此類支出,其中包括根據其轉型計劃產生的支出。我們目前預計,運營現金將足以滿足這些現金需求。自2022年12月31日以來,我們的資本承諾沒有實質性變化。
分紅
在截至2023年9月30日的九個月中,共支付了2.65億美元的現金分紅。2023年8月,董事會批准了每股0.84美元(每股年化3.36美元)的季度現金分紅,該股息於2023年10月16日支付給截至2023年9月30日的登記股東。
擔保人補充財務信息
截至2023年9月30日,WTW已發行以下債務證券(“票據”):
下表彙總了截至2023年9月30日發行每張票據的實體以及對每張票據進行連帶擔保的公司全資子公司。這些子公司全部由韋萊陶悦集團(“母公司”)合併,與母公司共同構成 “債務人集團”。
實體 |
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三一收購 plc 筆記 |
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威利斯北美公司筆記 |
威利斯拓華森有限公司 |
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擔保人 |
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擔保人 |
三一收購有限公司 |
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發行人 |
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擔保人 |
威利斯北美公司 |
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擔保人 |
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發行人 |
荷蘭威利斯控股有限公司 |
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擔保人 |
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擔保人 |
威利斯投資英國控股有限公司 |
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擔保人 |
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擔保人 |
TA I 限量版 |
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擔保人 |
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擔保人 |
威利斯集團有限公司 |
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擔保人 |
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擔保人 |
韋利斯濤悦子控股無限公司 |
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擔保人 |
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擔保人 |
韋利斯陶悦英國控股有限公司 |
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擔保人 |
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擔保人 |
威利斯北美和三一收購有限公司發行的票據:
40
母公司的所有其他子公司均為非擔保子公司(“非擔保子公司”)。
債務人集團的每個成員僅對非擔保子公司的資產擁有股東的債權。該股東的索賠次於債權人對這些非擔保子公司的索賠。票據的持有人只能是債務人集團的債權人,而不是非擔保子公司的債權人。因此,非擔保子公司的所有現有和未來負債,包括貿易債權人和優先股股東的任何索賠,在結構上都將優先於票據。截至2023年9月30日和2022年12月31日的期間,非擔保子公司幾乎佔總資產,並基本佔公司合併調整前的總收入。非擔保子公司還有其他負債,包括可能鉅額的或有負債。每份契約均不包含對債務人集團和非擔保子公司可能承擔的額外債務金額的任何限制。這筆債務的金額可能很大,而這筆債務可能是非擔保子公司的債務,在這種情況下,這筆債務實際上優先於票據的還款權。
這些票據僅是債務人集團的債務。實際上,債務人集團的所有業務都是通過其非擔保子公司進行的。因此,債務人集團償還債務(包括票據)的能力取決於其非擔保子公司的淨現金流及其將這些淨現金流作為股息、貸款或其他款項分配給債務人集團的能力。某些法律限制了這些非擔保子公司支付股息以及向債務人集團提供貸款和墊款的能力。此外,此類非擔保子公司可能訂立合同安排,限制其支付股息以及向債務人集團提供貸款和墊款的能力。
債務人集團成員之間的公司間餘額和交易已被沖銷。債務人集團與非擔保子公司之間的所有公司間餘額和交易均在下文披露中按淨額列報,而不是按總額列報,因為這更好地反映了公司間頭寸的性質,也反映了應收或欠款的資金或資金狀況。下文列出的承付人集團與非擔保子公司之間的公司間餘額和交易涉及多個項目,包括用於收購和其他目的的貸款融資、子公司之間的剩餘現金轉移、為營運資金目的提供的資金、支出賬户的結算、與基於股份的支付安排和股份發行相關的交易、公司間特許權使用費安排、公司間分紅和公司間利息。截至2023年9月30日和2022年12月31日,債務人集團與非擔保子公司的公司間餘額分別為10億美元和6億美元的應收賬款淨額,淨應付賬款分別為112億美元和102億美元。
除上述公司間項目外,披露中未列報非擔保子公司的餘額或交易。
以下是債務人集團的某些彙總財務信息。
` |
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截至 |
|
|
截至 |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
流動資產總額 |
|
$ |
243 |
|
|
$ |
216 |
|
非流動資產總額 |
|
|
1,007 |
|
|
|
685 |
|
流動負債總額 |
|
|
6,154 |
|
|
|
6,916 |
|
非流動負債總額 |
|
|
10,416 |
|
|
|
8,212 |
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
(單位:百萬) |
|
|
收入 |
|
$ |
1,093 |
|
運營收入 |
|
|
881 |
|
所得税前經營收入 (i) |
|
|
305 |
|
淨收入 |
|
|
434 |
|
歸屬於WTW的淨收益 |
|
|
434 |
|
41
非公認會計準則財務指標
為了幫助我們簡明的合併財務報表的讀者瞭解WTW管理層用來評估業務和進行財務規劃的核心經營業績,我們列出了以下非公認會計準則指標及其最直接可比的美國公認會計準則指標:
最直接可比的美國公認會計原則衡量標準 |
|
非公認會計準則衡量標準 |
正如所報告的變化所示 |
|
持續的貨幣變化 |
正如所報告的變化所示 |
|
有機變化 |
運營收入/利潤 |
|
調整後的營業收入/利潤率 |
淨收入/利潤 |
|
調整後的息税折舊攤銷前利潤率/ |
歸屬於WTW的淨收益 |
|
調整後淨收益 |
攤薄後的每股收益 |
|
調整後的攤薄後每股收益 |
所得税前持續經營的收入 |
|
調整後的税前收入 |
所得税準備金/美國 GAAP 税率 |
|
調整後的所得税/税率 |
來自經營活動的淨現金 |
|
自由現金流 |
公司認為,這些指標是相關的,它們提供了相關信息,被我們行業的分析師、投資者和其他利益相關方廣泛使用,為評估和比較我們的經營業績提供基準,如果是自由現金流,則為我們的流動性業績提供基準。
在被稱為 “調整後” 的指標中,我們對無法以現金結算的重大項目或我們認為不是我們當前或未來業務核心的項目進行調整。其中一些項目可能不適用於本季度,但它們可能是我們全年業績的一部分。此外,我們歷來對某些項目進行了調整,這些項目未在下文中描述,但我們可能會在未來一段時間內對其進行調整(如果適用)。適用於季度或全年業績或同期業績的項目包括以下內容:
並非所有公司對這些非公認會計準則指標的定義都相同,可能無法與其他公司的其他類似標題的指標進行比較。應考慮將非公認會計準則指標作為我們簡明合併財務報表中包含的信息的補充,而不是替代這些信息。
持續的貨幣變化和自然變化
我們根據報告的(美國公認會計原則)、固定貨幣和有機基礎來評估我們的收入。我們認為,提供恆定的貨幣和自然信息可以提供有關我們可比業績的有價值的補充信息,這與我們在內部評估業績的方式一致。
42
固定匯率和有機變化結果以及合併收入報告結果的對賬均包含在本表格10-Q的 “合併收入(持續經營)” 部分中。這些指標也在本表格10-Q的 “細分市場收入” 部分中按細分市場報告。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,所報告的固定貨幣變動和有機變化的對賬情況如下。由於四捨五入,收入變化的組成部分可能不相加。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入變化的組成部分 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
作為 |
|
減去: |
|
常量 |
|
減去: |
|
|
||
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
已報告 |
|
貨幣 |
|
貨幣 |
|
收購/ |
|
有機 |
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
影響 |
|
改變 |
|
資產剝離 |
|
改變 |
||
|
|
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
2,166 |
|
|
$ |
1,953 |
|
|
11% |
|
2% |
|
9% |
|
—% |
|
9% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入變化的組成部分 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
作為 |
|
減去: |
|
常量 |
|
減去: |
|
|
||
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|
已報告 |
|
貨幣 |
|
貨幣 |
|
收購/ |
|
有機 |
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
影響 |
|
改變 |
|
資產剝離 |
|
改變 |
||
|
|
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
6,569 |
|
|
$ |
6,144 |
|
|
7% |
|
(1)% |
|
8% |
|
(1)% |
|
8% |
在截至2023年9月30日的三個月中,我們報告的收入增長了11%,有機收入增長了9%。在截至2023年9月30日的九個月中,我們報告的收入增長了7%,有機收入增長了8%。報告收入和有機收入的增長是由這兩個細分市場的強勁表現以及年初至今未分配給該細分市場的更高利息收入的確認所推動的。
調整後的營業收入/利潤率
我們認為調整後的營業收入/利潤率是重要的財務指標,這些指標在內部用於評估和評估我們的核心業務,並將我們的經營業績與競爭對手進行基準。
調整後的營業收入定義為根據減值、攤銷、重組成本、交易和轉型以及非經常性項目進行調整的運營收入,管理層認為這些項目會對經營業績的同期評估產生重大影響。調整後的營業收入利潤率是通過將調整後的營業收入除以收入來計算的。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,運營收入與調整後營業收入的對賬情況如下:
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
運營收入 |
$ |
159 |
|
|
$ |
154 |
|
|
$ |
586 |
|
|
$ |
470 |
|
針對某些項目進行了調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
減值 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
81 |
|
攤銷 |
|
62 |
|
|
|
71 |
|
|
|
203 |
|
|
|
239 |
|
重組成本 |
|
17 |
|
|
|
9 |
|
|
|
30 |
|
|
|
71 |
|
交易與轉型 |
|
113 |
|
|
|
50 |
|
|
|
265 |
|
|
|
108 |
|
調整後的營業收入 |
$ |
351 |
|
|
$ |
284 |
|
|
$ |
1,084 |
|
|
$ |
969 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
營業收入利潤率 |
|
7.3 |
% |
|
|
7.9 |
% |
|
|
8.9 |
% |
|
|
7.6 |
% |
調整後的營業收入利潤率 |
|
16.2 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
|
16.5 |
% |
|
|
15.8 |
% |
43
截至2023年9月30日的三個月,調整後的營業收入從截至2022年9月30日的三個月的2.84億美元增至3.51億美元,截至2023年9月30日的九個月的調整後營業收入從截至2022年9月30日的九個月的9.69億美元增至11億美元。這些增長主要源於本年度收入的增加,但與去年同期相比,本年度薪資支出和激勵及福利成本的增加、專業服務和營銷相關支出的增加以及差旅和娛樂成本的增加部分抵消了這些增長。
調整後的息税折舊攤銷前利潤率/
我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤率/利潤率是重要的財務指標,內部用於評估和評估我們的核心業務,將我們的經營業績與競爭對手進行基準對比,並評估和衡量我們基於績效的薪酬計劃。
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為根據已終止業務的收入(扣除税款)、所得税準備金、利息支出、減值、折舊和攤銷、重組成本、交易和轉型、業務處置損益以及管理層認為會對經營業績的同期評估產生重大影響的非經常性項目進行調整的淨收入。調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是將調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下:
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
淨收入 |
|
$ |
139 |
|
|
$ |
192 |
|
|
$ |
441 |
|
|
$ |
431 |
|
已終止業務的(收入)/虧損,扣除税款 |
|
|
— |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
所得税準備金 |
|
|
25 |
|
|
|
1 |
|
|
|
99 |
|
|
|
63 |
|
利息支出 |
|
|
61 |
|
|
|
54 |
|
|
|
172 |
|
|
|
154 |
|
減值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
81 |
|
折舊 |
|
|
60 |
|
|
|
60 |
|
|
|
184 |
|
|
|
191 |
|
攤銷 |
|
|
62 |
|
|
|
71 |
|
|
|
203 |
|
|
|
239 |
|
重組成本 |
|
|
17 |
|
|
|
9 |
|
|
|
30 |
|
|
|
71 |
|
交易與轉型 |
|
|
113 |
|
|
|
50 |
|
|
|
265 |
|
|
|
108 |
|
處置業務的(收益)/虧損 |
|
|
(41 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
(44 |
) |
|
|
11 |
|
調整後 EBITDA |
|
$ |
436 |
|
|
$ |
408 |
|
|
$ |
1,350 |
|
|
$ |
1,376 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收入利潤率 |
|
|
6.4 |
% |
|
|
9.8 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
7.0 |
% |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
|
|
20.1 |
% |
|
|
20.9 |
% |
|
|
20.6 |
% |
|
|
22.4 |
% |
截至2023年9月30日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.36億美元,而截至2022年9月30日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.08億美元。這一增長主要是由於收入增加,但與去年同期相比,本年度的薪資支出和激勵及福利成本增加、專業服務和營銷相關費用增加以及養老金收入的減少部分抵消了這一增長。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤均為14億美元,減少了2,600萬美元。這一下降是由上半年的業績推動的,其中,本年度薪資支出和激勵及福利成本的增加、專業服務和營銷相關支出的增加、差旅和娛樂成本的增加以及養老金收入的減少被本年度收入的增加部分抵消。
調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益
調整後的淨收入定義為可歸屬於WTW的淨收入,經已終止業務收入調整後,扣除税收、減值、攤銷、重組成本、交易和轉型、業務處置損益和非經常性項目,管理層認為這些項目嚴重影響經營業績的同期評估、這些調整的相關税收影響以及內部重組的税收影響。該衡量標準僅用於計算調整後的攤薄後每股收益。
調整後的攤薄後每股收益定義為調整後的淨收益除以攤薄後的普通股加權平均數。調整後的攤薄後每股收益用於內部評估和評估我們的核心業務,並將我們的經營業績與競爭對手進行基準。
44
歸屬於WTW的淨收益與調整後的攤薄後每股收益的對賬表 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月如下:
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
歸屬於WTW的淨收益 |
|
$ |
136 |
|
|
$ |
190 |
|
|
$ |
433 |
|
|
$ |
421 |
|
針對某些項目進行了調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已終止業務的(收入)/虧損,扣除税款 |
|
|
— |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
減值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
81 |
|
攤銷 |
|
|
62 |
|
|
|
71 |
|
|
|
203 |
|
|
|
239 |
|
重組成本 |
|
|
17 |
|
|
|
9 |
|
|
|
30 |
|
|
|
71 |
|
交易與轉型 |
|
|
113 |
|
|
|
50 |
|
|
|
265 |
|
|
|
108 |
|
處置業務的(收益)/虧損 |
|
|
(41 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
(44 |
) |
|
|
11 |
|
對上面列出的某些項目的税收影響 (i) |
|
|
(51 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
|
(128 |
) |
|
|
(116 |
) |
CARES法案的税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(24 |
) |
內部重組的税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
調整後淨收益 |
|
$ |
236 |
|
|
$ |
243 |
|
|
$ |
761 |
|
|
$ |
818 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均普通股——攤薄 |
|
|
105 |
|
|
|
111 |
|
|
|
107 |
|
|
|
114 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
攤薄後的每股收益 |
|
$ |
1.29 |
|
|
$ |
1.72 |
|
|
$ |
4.06 |
|
|
$ |
3.71 |
|
針對某些物品進行了調整 (ii) : |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已終止業務的(收入)/虧損,扣除税款 |
|
|
— |
|
|
|
(0.07 |
) |
|
|
— |
|
|
|
0.24 |
|
減值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.71 |
|
攤銷 |
|
|
0.59 |
|
|
|
0.64 |
|
|
|
1.90 |
|
|
|
2.10 |
|
重組成本 |
|
|
0.16 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
0.28 |
|
|
|
0.62 |
|
交易與轉型 |
|
|
1.07 |
|
|
|
0.45 |
|
|
|
2.48 |
|
|
|
0.95 |
|
處置業務的(收益)/虧損 |
|
|
(0.39 |
) |
|
|
(0.19 |
) |
|
|
(0.41 |
) |
|
|
0.10 |
|
對上面列出的某些項目的税收影響 (i) |
|
|
(0.48 |
) |
|
|
(0.22 |
) |
|
|
(1.20 |
) |
|
|
(1.02 |
) |
CARES法案的税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
(0.22 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.21 |
) |
內部重組的税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
調整後的攤薄後每股收益 |
|
$ |
2.24 |
|
|
$ |
2.20 |
|
|
$ |
7.13 |
|
|
$ |
7.20 |
|
與截至2022年9月30日的三個月相比,我們在截至2023年9月30日的三個月中調整後的攤薄後每股收益有所增加。這一增長主要是由於本年度歸因於我們股票回購活動的加權平均已發行股票數量減少以及收入增加,但與去年同期相比,本年度薪資支出和激勵及福利成本的增加、專業服務和營銷相關支出的增加以及養老金收入的減少部分抵消了這一增長。
截至2023年9月30日的九個月中,我們調整後的攤薄後每股收益與截至2022年9月30日的九個月相比有所下降。這一下降是由上半年的業績推動的,其中,本年度薪資支出和激勵及福利成本的增加、專業服務和營銷相關支出的增加、差旅和娛樂成本的增加以及養老金收入的減少,但由於我們的股票回購活動和本年度收入的增加而部分抵消了加權平均已發行股票數量的減少。
調整後的税前收入和調整後的所得税/税率
調整後的税前收入定義為所得税前運營收入,根據管理層的判斷,對經營業績的同期評估產生重大影響的減值、攤銷、重組成本、交易和轉型、運營損益以及非經常性項目進行了調整。調整後的税前收入僅用於計算調整後的所得税税率。
調整後的所得税/税率定義為經減值、攤銷、重組成本、交易和轉型、處置業務損益、內部重組的税收影響以及管理層認為會對同期評估產生重大影響的某些項目的所得税準備金
45
經營業績,除以調整後的税前收入。調整後的所得税僅用於計算調整後的所得税税率。
管理層認為,調整後的所得税税率與調整後項目的税前收入減少以及內部重組的税收影響時將產生的税率更為一致,而內部重組不是我們當前和未來業務的核心。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,所得税前經營收入與調整後的税前收入以及所得税準備金與調整後所得税的對賬情況如下:
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
所得税前持續經營業務的收入 |
|
$ |
164 |
|
|
$ |
185 |
|
|
$ |
540 |
|
|
$ |
521 |
|
針對某些項目進行了調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
減值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
81 |
|
攤銷 |
|
|
62 |
|
|
|
71 |
|
|
|
203 |
|
|
|
239 |
|
重組成本 |
|
|
17 |
|
|
|
9 |
|
|
|
30 |
|
|
|
71 |
|
交易與轉型 |
|
|
113 |
|
|
|
50 |
|
|
|
265 |
|
|
|
108 |
|
處置業務的(收益)/虧損 |
|
|
(41 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
(44 |
) |
|
|
11 |
|
調整後的税前收入 |
|
$ |
315 |
|
|
$ |
294 |
|
|
$ |
994 |
|
|
$ |
1,031 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税準備金 |
|
$ |
25 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
99 |
|
|
$ |
63 |
|
對上面列出的某些項目的税收影響 (i) |
|
|
51 |
|
|
|
24 |
|
|
|
128 |
|
|
|
116 |
|
CARES法案的税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
內部重組的税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
調整後的所得税 |
|
$ |
76 |
|
|
$ |
49 |
|
|
$ |
225 |
|
|
$ |
203 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國公認會計準則税率 |
|
|
15.5 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
18.3 |
% |
|
|
12.1 |
% |
調整後的所得税税率 |
|
|
24.3 |
% |
|
|
16.8 |
% |
|
|
22.6 |
% |
|
|
19.7 |
% |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們的美國公認會計準則税率分別為15.5%和0.7%,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們的美國公認會計準則税率分別為18.3%和12.1%。上一季度的有效税率較低,這是由於某些離散的税收優惠,這些優惠與修改公司的美國聯邦和州納税申報表以更改CARES法案規定的某些選舉有關,以及基於高管股份的薪酬的超額税收優惠。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們的調整後所得税税率分別為24.3%和16.8%,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,調整後的所得税税率分別為22.6%和19.7%。由於高管股薪酬的離散超額税收優惠,去年同期調整後的有效税率有所降低。
自由現金流
自由現金流定義為來自運營活動的現金流減去用於購買固定資產和內部使用的軟件的現金。自由現金流是一種流動性衡量標準,並不代表可用於全權支出的剩餘現金流。
管理層認為,自由現金流代表了我們業務運營的核心運營業績和現金產生能力。
46
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,來自經營活動的現金流與自由現金流的對賬情況如下:
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
來自經營活動的現金流 |
|
$ |
823 |
|
|
$ |
437 |
|
減去:增加的固定資產和供內部使用的軟件 |
|
|
(116 |
) |
|
|
(100 |
) |
自由現金流 |
|
$ |
707 |
|
|
$ |
337 |
|
本年度自由現金流的增加主要是由於上一年度的不利因素不再出現,包括外匯套期保值已實現的虧損、上一年度為某些全權薪酬支付的款項、與威利斯再保險出售有關的一次性收益的税收以及當時提議的怡安交易終止所得的收入收入。這些上年的現金流被本年度轉型計劃相關成本的增加部分抵消。
關鍵會計估計
與我們在2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的關鍵會計估算沒有重大變化。
47
第 3 項。定量和定性VE 有關市場風險的披露
在截至2023年9月30日的九個月中,我們已經考慮了市場風險敞口的變化,並確定與公司於2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中所述的市場風險敞口沒有實質性變化。但是,我們提供了以下信息,以補充或更新我們在10-K表中的披露。
公司制定了全球投資政策,旨在確保我們在全球範圍內保持現金投資的多元化,以最大限度地降低因交易對手失敗而蒙受損失的風險。
信託基金的利息收入
正如我們在10-K表年度報告中描述的那樣,我們面臨利率風險。具體而言,由於我們的經營活動,我們收到的保費和索賠現金存入高質量的銀行定期存款和貨幣市場基金,在允許的情況下,我們可以從中賺取利息。我們還為福利賬户業務的客户持有資金。對於未投資的福利基金,將持有現金和現金等價物,我們從中賺取利息,直到計劃參與者指示資金投資於共同基金或代表他們支付為止。這筆利息收入作為利息收入計入我們的簡明合併財務報表。這些基金在准入和可能投資的工具方面受到監管,其中大多數是短期到期的。由於世界各地的中央銀行採取了措施,這些投資的利率在過去一年中有所提高,在某些情況下甚至大幅上升。這導致該公司的利息收入比去年同期有所增加。未來的利息收入將取決於我們能夠通過貨幣獲得的短期利率以及可用於投資這些工具的現金餘額。截至2023年9月30日的三個月和九個月中,利息收入分別為3,900萬美元和1.06億美元,截至2022年9月30日的三個月和九個月的利息收入分別為1,700萬美元和2,800萬美元。截至2023年9月30日,我們持有22億美元的信託基金,投資於計息賬户。如果短期利率上升或下降25個基點,則按年計算,這些投資信託基金的利息收入以及我們確認的利息收入將增加或減少約600萬美元。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至2023年9月30日,公司在包括首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)在內的公司管理層的監督和參與下,對經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條規定的公司披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估(《交易法》)。根據該評估,包括首席執行官和首席財務官在內的我們的管理層得出結論,我們的披露控制和程序可以有效提供合理的保證,即我們根據《交易法》提交或提交的定期報告中要求包含的信息(1)是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告的,以及(2)酌情收集並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中,根據《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條的定義,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化與《交易法》第13a-15(d)條或第15d-15(d)條要求的評估有關,這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能產生重大影響。
對控制有效性的限制
包括首席執行官和首席財務官在內的管理層並不認為我們的披露控制和程序一定能防止所有錯誤和所有欺詐。但是,管理層確實希望控制系統為實現其目標提供合理的保證。控制系統無論設計和操作多麼良好,都無法絕對保證控制系統的目標得以實現。此外,此類內部控制的設計必須考慮到設計和維護此類控制系統的成本。控制系統中存在某些固有的侷限性,使絕對保證變得困難,包括決策中的判斷可能是錯誤的,故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的,個人可以規避控制的現實。任何控制系統的設計都部分基於現有的業務條件和風險評估。在所有潛在的未來條件下,無法保證任何設計都能成功實現其既定目標。隨着時間的推移,由於業務條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化,控制措施可能會變得不足。因此,它們可能需要更改或修訂。由於控制系統的固有侷限性,可能會出現由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,並且可能無法被發現。儘管如此,披露控制和程序旨在為實現既定目標提供合理的保證,首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
48
第二部分。其他信息
第 1 項。合法的訴訟
我們不時參與在正常業務過程中出現的各種訴訟、仲裁或調解。第二部分第1項要求的有關我們法律訴訟的披露以引用方式納入本表格10-Q中截至2023年9月30日的季度簡明合併財務報表附註的第一部分第1項附註14——承付款和或有開支——法律訴訟。
第 1A 項。羅得島州SK 因子
除下文所述外,正如我們先前在2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中披露的那樣,風險因素沒有重大變化。我們敦促您閲讀其中包含的風險因素。
宏觀經濟趨勢,包括通貨膨脹、利率上升和貿易政策,可能會繼續對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
全球經濟事件和其他因素,例如寬鬆的貨幣和財政政策以及 COVID-19 疫情的影響,導致了我們開展業務的許多市場的嚴重通脹。特別是,美國、歐洲和其他地區的通貨膨脹率已升至近幾十年來從未經歷過的水平,我們看到它對我們業務的各個方面產生了影響,在某些情況下,這些影響已經或將來可能會對我們的業務和財務狀況產生負面影響。為了對抗通貨膨脹和恢復價格穩定,全球許多中央銀行都提高了利率,預計將在2023年繼續提高利率。通貨膨脹率和利率上升可能會阻礙我們開展業務的許多市場的經濟增長,並且已經並將繼續對全球經濟產生深遠的影響。這種經濟疲軟以及全球衰退的可能性已經並將繼續對我們的業務和財務狀況,包括普通股的價值產生負面影響。
此外,美國和全球經濟狀況造成了市場的不確定性和波動性。通貨膨脹、滯脹、政治波動、勞動力成本、資本成本、利率和税率等總體經濟狀況會影響我們的運營、一般和管理費用,而我們無法控制或控制這些因素的能力有限。如果我們的成本增長大大超過我們增加收入的能力,那麼我們的利潤率和經營業績可能會受到重大和不利影響,我們可能無法實現我們的戰略和財務目標。這些條件還會影響客户的業務和他們所服務的市場,並可能減少對我們服務的需求,增加對定價調整的需求,或者導致應收賬款延遲收取或損失的比率上升,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
此外,全球經濟持續放緩,包括衰退,或特定地區或行業,通貨膨脹或信貸市場緊縮,可能會對我們的業務、財務狀況和流動性產生負面影響,包括我們在需要時繼續獲得首選流動性來源的能力,我們的借貸成本可能會增加。特別是,進一步收緊信貸市場可能會限制我們在需要時獲得外部融資以為我們的運營和資本支出提供資金的能力。此外,儘管我們沒有直接接觸受最近銀行危機影響的任何銀行,但由於其他金融機構和其他方面的倒閉,我們持有的現金和投資可能會蒙受損失。如果其他銀行和金融機構將來因影響銀行系統和金融市場的金融狀況而進入破產管理程序或破產,我們獲得現有現金、現金等價物和投資的能力可能會受到威脅,並可能對我們的經商能力和財務狀況產生重大負面影響。此外,美國和全球宏觀經濟狀況持續惡化或長期處於負面或停滯狀態,可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
第 2 項。未註冊的資產銷售TY 證券和所得款項的使用
在截至2023年9月30日的九個月中,根據經修訂的1933年《證券法》,公司未經註冊未發行任何股票。
(c) 發行人購買股權證券
公司有權通過贖回或其他方式回購股票,並將根據包括市場狀況在內的多種因素不時考慮是否這樣做。這些回購計劃或計劃沒有到期日期。
2021年7月26日,董事會批准將現有股票回購計劃增加10億美元,此前該計劃為5億美元。此外,2021年9月16日,董事會批准增加40億美元的現有股票回購計劃,2022年5月25日,批准增加10億美元的現有股票回購計劃,並於2023年9月20日批准增加10億美元的現有股票回購計劃。這些增加使批准的授權總額達到75億美元。
49
下表列出了有關公司在2023年第三季度回購普通股的情況以及公司剩餘的回購權限的具體信息。
時期 |
|
購買的股票總數 |
|
|
平均價格 |
|
|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
|
|
根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量 |
|
||||
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 |
|
|
215,700 |
|
|
$ |
231.80 |
|
|
|
215,700 |
|
|
|
8,828,377 |
|
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 |
|
|
1,314,763 |
|
|
$ |
204.34 |
|
|
|
1,314,763 |
|
|
|
7,513,614 |
|
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 |
|
|
150,922 |
|
|
$ |
207.65 |
|
|
|
150,922 |
|
|
|
7,362,692 |
|
|
|
|
1,681,385 |
|
|
$ |
208.16 |
|
|
|
1,681,385 |
|
|
|
|
截至2023年9月30日,現有股票回購計劃下可能購買的最大股票數量為7,362,692股,董事會目前授予的無限期回購授權中還剩約15億美元。現有授權下的最大股票數量的估計值是使用我們2023年9月30日普通股的收盤價208.96美元確定的。
第 3 項。默認N 高級證券
沒有。
第 4 項。我的安全ETY 披露
不適用。
第 5 項。其他信息
(a) 無。
(b) 無。
(c) 內幕交易安排
在截至2023年9月30日的季度中,該公司的董事和高級管理人員均未出現
50
第 6 項。 展品
展覽索引
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|
|
|
以引用方式納入 |
|
|||||
展覽 數字 |
|
展品描述 |
|
時間表/ 表單 |
|
展覽 |
|
申報日期 |
|
已歸檔 在此附上 |
22.1 |
|
發行人和擔保子公司名單。 |
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|
|
|
|
|
|
X |
31.1 |
|
根據1934年《證券交易法》第13a-14條對註冊人首席執行官卡爾·赫斯進行認證。 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
31.2 |
|
根據1934年《證券交易法》第13a-14條,對註冊人的首席財務官安德魯·克拉斯納進行認證。 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
32.1** |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條,對註冊人首席執行官卡爾·赫斯和首席財務官安德魯·克拉斯納進行認證。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
101.INS |
|
行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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|
|
|
|
|
|
X |
101.SCH |
|
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
101.CAL |
|
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
101.DEF |
|
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
101.LAB |
|
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
101.PRE |
|
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
104 |
|
封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) |
|
|
|
|
|
|
|
X |
** 隨函附上。此處提供的任何證據(包括附錄32.1中提供的證書)均被視為附於本10-Q表季度報告,就經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第18條而言,不得被視為 “已提交”,也不會受該部分的責任約束。根據經修訂的1933年《證券法》或《交易法》,此類信息不得以提及方式納入任何註冊聲明或其他文件中,除非註冊人以提及方式明確將其納入。
51
簽名URES
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
威利斯濤悦公共有限公司 |
|
|
||
(註冊人) |
|
|
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|
|
|
||
/s/ Carl A. Hess |
|
2023年10月26日 |
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姓名: |
|
卡爾·A·赫斯 |
|
日期 |
標題: |
|
首席執行官 |
|
|
|
|
|
|
|
/s/ 安德魯 ·J· 克拉斯納 |
|
2023年10月26日 |
||
姓名: |
|
安德魯 ·J· 克拉斯納 |
|
日期 |
標題: |
|
首席財務官 |
|
|
|
|
|
|
|
/s/ Joseph S. Kurpis |
|
2023年10月26日 |
||
姓名: |
|
約瑟夫·S·庫爾皮斯 |
|
日期 |
標題: |
|
首席會計官兼財務總監 |
|
|
52