圖形包裝控股公司公佈2023年第三季度財務業績

亮點
•淨銷售額為23.49億美元，與上一季度相比下降了4％。
•淨收入為1.7億美元，與上一季度相比下降12％。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.82億美元，比上一季度增長9％。
•攤薄後每股收益為0.55美元，與上一季度相比下降11％。
•調整後的攤薄後每股收益為0.74美元，與上一季度相比增長10％。
•多年塗層再生紙板（CRB）系統改造的持續進展。
•9月完成收購併開始整合貝爾公司。
•發佈了2022年ESG報告，展示了2025年願景ESG目標的進展。

亞特蘭大，2023年10月31日——領先的纖維類消費品包裝公司圖形包裝控股公司（紐約證券交易所代碼：GPK）（以下簡稱 “公司”）今天公佈了2023年第三季度的業績。

根據攤薄後3.092億股加權平均值，2023年第三季度的淨收益為1.7億美元，合每股收益0.55美元。相比之下，根據攤薄後3.096億股加權平均值，2022年第三季度淨收益為1.93億美元，合每股收益0.62美元。

2023年和2022年第三季度分別受到淨負4200萬美元和淨正300萬美元特別費用的影響。扣除特別費用和已購無形資產攤銷後，2023年第三季度的調整後淨收益為2.29億美元，攤薄後每股收益0.74美元。相比之下，2022年第三季度調整後淨收益為2.07億美元，或攤薄每股收益0.67美元。

該公司總裁兼首席執行官邁克爾·多斯表示：“我們在本季度實現2025年願景目標方面取得了進一步進展，在我們的創新引擎的支持下，我們以持續、更高的利潤率運營業務，並專注於消費品包裝。我們持續多年 CRB 系統轉型，550,000 噸的 K2 再生紙板機全面投入運行，其運行效率和質量達到或高於承諾水平。相應地，隨着我們運行時間最長的CRB機器最近退役，自2019年該項目啟動以來，我們已經減少了約48萬噸成本較高、效率較低的生產能力。我們最先進的機器上的紙板質量引起了人們的極大興趣，我們最近售出了第一款使用全新 Pacesetter Rainier 再生紙板的包裝解決方案。最後，根據我們在資本配置和增長投資方面的平衡方法，我們在本季度完成了對貝爾公司的收購，進一步將我們的解決方案組合擴展到新產品類別。

“儘管庫存正常化和消費者購買行為的某些波動對包裝量的影響持續不大，但我們在本季度實現了調整後的息税折舊攤銷前利潤增長和利潤率增長。我們採取了嚴格的生產方法，並積極管理了對當前需求環境的供應。在本季度，我們將紙板產量減少了15萬噸。重要的是，我們仍有望實現19億美元的調整後息税折舊攤銷前利潤，即2023年預期的中點，比2022年增加3億美元。此外，今年退出的槓桿率預計將恢復到我們目標區間的低端。我們很高興在9月份發佈了2022年ESG報告，並得知科學目標計劃在10月初批准了我們的2032年碳減排目標。我們專注於與客户一起推動創新，提高產品的循環性。當我們這樣做時，我們正在實現我們的目標，將生活中的日常時刻打包起來，創造一個可再生的未來。”


經營業績

淨銷售額

2023年第三季度的淨銷售額下降了4％，至23.49億美元，而去年同期為24.51億美元。1.02億美元的下降是由2.23億美元的不利成交量/組合推動的。9,200萬美元的正定價和2900萬美元的外匯影響部分抵消了這一點。
1

EBITDA

2023年第三季度的息税折舊攤銷前利潤為4.48億美元，比2022年第三季度高出1,600萬美元。調整業務合併期和其他特別費用後，調整後的息税折舊攤銷前利潤在2023年第三季度為4.82億美元，而2022年第三季度為4.41億美元。與上一季度相比，2023年第三季度的調整後息税折舊攤銷前利潤受到9200萬美元的定價、3200萬美元的大宗商品投入成本通縮、1,900萬美元的良好淨業績和500萬美元的外匯影響的積極影響。6,400萬美元的不利交易量/組合以及4,300萬美元的勞動力、福利和其他通貨膨脹部分抵消了這一點。

其他結果

與2023年第二季度相比，2023年第三季度的債務總額（長期、短期和流動部分）增加了7300萬美元，達到56.08億美元。與2023年第二季度相比，2023年第三季度的淨負債總額（總負債減去現金和現金等價物）增加了5200萬美元，達到54.62億美元。該公司在2023年第三季度向股東返還了3,900萬美元的總資本，包括3,100萬美元的股息支付和通過股票回購獲得的800萬美元。該公司2023年第三季度的淨槓桿率為調整後息税折舊攤銷前利潤的3.0倍，而2023年第二季度末為3.0倍。

截至2023年9月30日，該公司的可用流動性為11.85億美元，包括其全球循環信貸額度下的未提取流動性。

由於利率上升，2023年第三季度的淨利息支出為6200萬美元，高於2022年第三季度公佈的5300萬美元。

由於德克薩斯州韋科的CRB工廠項目，2023年第三季度的資本支出為2.07億美元，高於2022年第三季度的8400萬美元。

2023年第三季度的所得税支出為5400萬美元，高於2022年第三季度的4900萬美元。

2023 年全年指導方針

該公司更新了2023年的指引，以反映當前的預期以及對貝爾公司的收購，該收購於第三季度完成。
•淨銷售額預計為95億美元至96億美元。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤預計為18.75億美元至19.25億美元。
•調整後的現金流預計為6億至7億美元。
•預計年底淨槓桿率為調整後息税折舊攤銷前利潤的2.6倍至2.7倍。
•調整後的攤薄後每股收益（不包括已購無形資產的攤銷）預計為2.85美元至3.00美元。

非公認會計準則對賬

請注意，本新聞稿附有淨有機銷售增長、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收入、調整後的每股收益（不包括已購買無形資產的攤銷）、經營活動提供的調整後淨現金、調整後的現金流和淨負債總額的對賬表。

財報電話會議
公司將於美國東部時間今天（2023年10月31日）上午10點舉行電話會議，討論2023年第三季度的業績。電話會議將進行網絡直播，可從Graphic Packaging網站www.graphicpkg.com的 “投資者” 部分訪問。參與者還可以通過電話收聽，方法是引用會議 ID 856688 並撥打：
•來自美國的833-470-1428，
•來自加拿大的833-950-0062，以及
•929-526-1599 來自美國和加拿大以外的國家。


2

前瞻性陳述
本新聞稿中關於公司預期的任何陳述，包括但不限於最新的2023年淨銷售額、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的現金流、淨槓桿比率和調整後的攤薄每股收益指引，均構成1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”。此類聲明基於當前可用的信息，存在各種風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際業績與公司目前的預期存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於原材料和能源成本的通貨膨脹和波動、對低成本產品的持續壓力、公司實施業務戰略（包括生產力計劃、成本削減計劃和整合活動）的能力，以及公司的債務水平、貨幣波動和其他在國際上開展業務的風險，以及監管和訴訟事務的影響，包括公司美國聯邦所得税屬性的持續可用性以抵消美國聯邦所得税以及與公司未來繳納美國聯邦所得税有關的時間。不應過分依賴此類前瞻性陳述，因為此類陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則公司沒有義務更新此類陳述。有關這些風險和其他風險的其他信息包含在公司向美國證券交易委員會提交的定期文件中。

關於平面包裝控股公司
總部位於喬治亞州亞特蘭大的Graphic Packaging Holding Company（紐約證券交易所代碼：GPK）致力於提供能改變世界的消費包裝。該公司是為食品、飲料、餐飲服務和其他消費品公司提供各種產品的可持續纖維基包裝解決方案的領先供應商。該公司在全球範圍內開展業務，是美國和歐洲最大的摺疊紙盒和紙質餐飲服務產品生產商之一，在塗層再生紙板、塗層未漂白牛皮紙板和固體漂白硫酸鹽紙板方面處於市場領先地位。該公司的客户包括許多世界上最受認可的公司和品牌。有關Graphic Packaging、其業務和產品的更多信息，請訪問公司的網站www.graphicpkg.com。
3


平面包裝控股公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
三個月已結束
9月30日 		九個月已結束
9月30日
以百萬計，每股金額除外2023202220232022
淨銷售額$2,349 $2,451 $7,179 $7,054 
銷售成本1,799 1,940 5,563 5,715 
銷售、一般和管理220 203 622 569 
其他費用，淨額15 6 48 6 
業務合併、關閉和其他特別費用以及退出活動，淨額28 9 62 126 
運營收入287 293 884 638 
營業外養老金和退休後福利收入（支出）(1)2 (2)5 
利息支出，淨額(62)(53)(180)(143)
所得税前收入224 242 702 500 
所得税支出(54)(49)(175)(134)
淨收入$170 $193 $527 $366 
每股淨收益-基本 $0.55 $0.63 $1.71 $1.18 
每股淨收益——攤薄$0.55 $0.62 $1.70 $1.18 
加權平均已發行股票數量-基本
308.3 308.8 308.4 308.9 
加權平均已發行股票數量——攤薄
309.2 309.6 309.3 309.7 





























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平面包裝控股公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
以百萬計，股票和每股金額除外2023年9月30日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$146 $150 
應收賬款，淨額881 879 
庫存，淨額1,741 1,606 
其他流動資產90 71 
流動資產總額2,858 2,706 
不動產、廠房和設備，淨額4,799 4,579 
善意2,072 1,979 
無形資產，淨額819 717 
其他資產357 347 
總資產$10,905 $10,328 
負債
流動負債：
短期債務和長期債務的流動部分
$762 $53 
應付賬款944 1,123 
其他應計負債732 757 
流動負債總額2,438 1,933 
長期債務4,821 5,200 
遞延所得税負債679 668 
其他非流動負債426 377 
股東權益
優先股，面值每股0.01美元；已授權1億股；未發行或流通股票
— — 
普通股，面值每股0.01美元；已授權100億股；截至2023年9月30日和2022年12月31日分別發行和流通了306,869,053股和307,116,089股
3 3 
超過面值的資本2,059 2,054 
留存收益876 469 
累計其他綜合虧損(399)(377)
平面包裝控股公司股東權益總額2,539 2,149 
非控股權益2 1 
權益總額2,541 2,150 
負債和股東權益總額$10,905 $10,328 


5

平面包裝控股公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
九個月已結束
9月30日
以百萬計20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$527 $366 
調整淨收入與經營活動提供的淨現金：
折舊和攤銷465 415 
遞延所得税18 67 
退休後費用少於資金的金額(6)(17)
其他資產減值調整23 93 
其他，網絡61 43 
運營資產和負債的變化(386)(347)
經營活動提供的淨現金702 620 
來自投資活動的現金流：
資本支出(575)(429)
包裝機械支出(17)(16)
收購業務，扣除收購的現金(361)— 
已售應收賬款的實益利息110 83 
為換取收益而獲得的實益權益(27)(2)
其他，網絡(5)(3)
用於投資活動的淨現金(875)(367)
來自融資活動的現金流量:
回購普通股(37)(22)
債務付款(18)(10)
循環信貸額度下的借款3,631 3,166 
循環信貸額度的付款(3,266)(3,387)
回購與股份支付相關的普通股(22)(18)
已支付的股息(92)(69)
其他，網絡(8)9 
（用於）融資活動提供的淨現金188 (331)
匯率變動對現金的影響(8)(11)
現金和現金等價物的淨增加（減少）7 (89)
期初現金及現金等價物（包括截至2022年12月31日被歸類為待售的500萬美元）
155 172 
期末現金和現金等價物（包括分別截至2023年9月30日和2022年9月30日被歸類為待售的1,600萬美元和100萬美元）
$162 $83 
6

平面包裝控股公司
非公認會計準則財務指標的對賬

下表列出了公司扣除利息支出、所得税支出、折舊和攤銷前的收益的計算，包括養老金攤銷（“息税折舊攤銷前利潤”）、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收入、調整後的每股收益、經營活動提供的調整後淨現金、調整後的現金流、淨槓桿率、淨負債總額和有機銷售淨增長。調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收入不包括與公司業務合併、設施關閉和其他特別費用相關的費用（收入）。公司管理層認為，息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、調整後的每股收益、經營活動提供的調整後淨現金、調整後的現金流、淨槓桿率和淨有機銷售增長的列報為投資者提供了有用的信息，因為管理層經常使用這些衡量標準來評估公司的業績。息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、調整後的每股收益、經營活動提供的調整後淨現金、調整後的現金流、淨槓桿率和淨有機銷售增長是未根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算的財務指標，也不是根據公認會計原則列報的淨收入、營業收入、營業業績、流動性或淨銷售額的衡量標準。

除了根據公認會計原則編制的業績外，還應考慮息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、調整後的每股收益、經營活動提供的調整後淨現金、調整後的現金流、淨槓桿率和淨有機銷售增長，但不應將其視為公認會計準則業績的替代品或優於公認會計準則業績。此外，我們的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、調整後的每股收益、經營活動提供的調整後淨現金、調整後的現金流、淨槓桿率和淨有機銷售增長可能無法與其他公司使用的調整後息税折舊攤銷前利潤或類似標題的衡量標準相提並論，因為其他公司可能無法像我們一樣計算此類指標。
三個月已結束九個月已結束
9月30日 9月30日
以百萬計，每股金額除外2023202220232022
淨收入$170 $193 $527 $366 
添加：
所得税支出54 49 175 134 
利息支出，淨額62 53 180 143 
折舊和攤銷162 137 469 418 
EBITDA$448 $432 $1,351 $1,061 
與業務合併、關閉和其他特別費用以及退出活動相關的費用，淨額 (a)
34 9 68 126 
調整後 EBITDA$482 $441 $1,419 $1,187 
調整後息税折舊攤銷前利潤率（調整後息税折舊攤銷前利潤/淨銷售額）20.5 %18.0 %19.8 %16.8 %
淨收入$170 $193 $527 $366 
與業務合併、關閉和其他特別費用以及退出活動相關的費用，淨額 (a)
34 9 68 126 
與停業相關的加速折舊21 — 53 7 
企業合併、停業和其他特殊費用以及退出活動、淨額、加速折舊和其他税項的税收影響(13)(12)(28)(9)
與購買的無形資產相關的攤銷，扣除税款17 17 49 51 
調整後淨收益 (b)
$229 $207 $669 $541 
調整後的每股收益——基本 (b)
$0.74 $0.67 $2.17 $1.75 
調整後每股收益——攤薄 (b)
$0.74 $0.67 $2.16 $1.75 
(a) 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與CRB機器退役相關的庫存註銷的銷售成本為600萬美元。
(b) 不包括與購買的無形資產有關的攤銷。

7

平面包裝控股公司
非公認會計準則財務指標的對賬
（續）
 十二個月已結束
 9月30日9月30日十二月三十一日
以百萬計202320222022
淨收入 $683 $405 $522 
加（減）：
所得税支出235 144 194 
利息支出，淨額234 178 197 
折舊和攤銷607 552 556 
EBITDA1,759 1,279 1,469 
與業務合併、停業和其他特別費用以及退出活動相關的費用，淨額
73 192 131 
調整後 EBITDA$1,832 $1,471 $1,600 
9月30日9月30日十二月三十一日
淨負債的計算：202320222022
短期債務和長期債務的流動部分$762 $300 $53 
長期債務 (a)
4,846 5,227 5,230 
減去：
現金和現金等價物(146)(82)(150)
淨負債總額$5,462 $5,445 $5,133 
淨槓桿率（淨負債總額/調整後息税折舊攤銷前利潤）2.98 3.70 3.21 
(a) 不包括未攤銷的遞延債務發行成本。
九個月已結束
9月30日
以百萬計20232022
經營活動提供的淨現金$702 $620 
投資活動中包含的出售應收賬款的淨現金收入83 81 
與業務合併、停業和其他特別費用以及退出活動相關的現金支付，淨額16 36 
經營活動提供的調整後淨現金$801 $737 
資本支出(592)(445)
調整後的現金流$209 $292 




8

有機銷售淨增長的計算：三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
以百萬計2023202220232022
淨銷售額$2,349 $2,451 $7,179 $7,054 
公開市場紙板銷售（紙板廠板塊）(236)(345)(804)(933)
通過收購獲得的購買銷售的影響 (a)
(9)— (9)— 
定價的影響 (a)
(98)— (454)— 
外匯的影響 (b)
(29)— 8 — 
淨有機銷售額$1,977 $2,106 $5,920 $6,121 
有機銷售淨增長
(6.1)%(3.3)%
(a) 代表銷售轉化後的定價，包括收購後的價格回收。
(b) 外匯的影響以本期銷售額的增加或減少來衡量，方法是採用前一時期的外幣匯率與前期的固定貨幣比較。

9