ostk-20230930
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 
表單10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
 在截至的季度期間 2023年9月30日
 
或者 
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會文件編號： 001-41850

OVERSTOCK.COM, INC
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 87-0634302
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主識別號）
西體育館路 799 號
Midvale
猶他84047
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
 
(801) 947-3100
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.0001美元OSTK納斯達克全球市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☒ 沒有☐
 
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒ 沒有☐
 
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐ 

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒

45,304,946註冊人的普通股，面值為0.0001美元，將於2023年10月27日流通。



目錄


OVERSTOCK.COM, INC.
10-Q 表季度報告的目錄
截至2023年9月30日的季度期間
 
頁面
第一部分財務信息
 
第 1 項。
財務報表（未經審計）
5
合併資產負債表
5
合併運營報表
7
綜合損失合併報表
8
股東權益變動綜合報表
9
合併現金流量表
11
未經審計的合併財務報表附註
12
  
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
23
  
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
32
  
第 4 項。
控制和程序
33
  
第二部分。其他信息
  
第 1 項。
法律訴訟
34
  
第 1A 項。
風險因素
34
  
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
36
  
第 3 項。
優先證券違約
36
  
第 4 項。
礦山安全披露
36
  
第 5 項。
其他信息
36
  
第 6 項。
展品
36
  
簽名
37

2

目錄


關於前瞻性陳述的特別警示説明
本10-Q表報告及其以引用方式納入的文件以及我們的官員和代表可能不時發表的其他公開文件和聲明，包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。因此，這些聲明有權獲得這些法律安全港條款的保護。你可以通過查找諸如 “可能”、“會”、“可以”、“應該”、“將”、“期望”、“預期”、“預測”、“項目”、“潛力”、“繼續”、“考慮”、“尋求”、“假設”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預測”、“目標”、“估計” 或 “預測”、“目標”、“估計” 或識別這些前瞻性陳述的其他類似表達。

這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。這些前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於當前對我們行業和業務的預期、估計和預測，以及管理層的信念和管理層做出的某些假設，其中許多假設本質上是不確定的，是我們無法控制的。因此，請注意，任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的業績，受難以預測的假設、風險和不確定性的影響，出於各種原因，實際結果和結果可能與我們的任何前瞻性陳述所表達或暗示的結果或結果存在重大差異，其中包括：

•衰退、其他經濟衰退、通貨膨脹、高利率、我們對美國房地產市場的敞口增加，或者美國和全球經濟狀況或美國消費者支出的其他變化；
•由於依賴我們無法控制的第三方來履行對我們的業務至關重要的關鍵職能而可能遇到的任何困難，例如承運人、配送合作伙伴和 SaaS/IaaS 提供商；
•無法成功與現有或未來的競爭對手競爭，也無法有效推銷我們的業務和創造客户流量；
•向美國進口或向客户運輸我們銷售的商品類型的價格的任何上漲或其他供應鏈挑戰，這些挑戰限制了我們及時向客户交付商品的能力；
•我們因購買、實施、整合或使用Bed Bath & Beyond品牌和知識產權而可能遇到的任何困難或其他負面後果；
•我們因更改公司名稱、公司股票代碼或普通股交易所而可能遇到的任何困難或負面後果；
•股東活動可能對我們造成的任何負面影響；
•無法吸引和/或留住關鍵人員；
•無法為我們的網站產生和維持無償自然流量；
•無法優化和有效運營我們的配送中心、倉庫和客户服務業務；
•任何無法維持盈利能力和/或從運營中產生正現金流的情況；
•我們的員工按遠程、在辦公室或混合時間表工作所產生的任何負面影響；
•在我們的網站功能喪失或不可用或交易系統性能下降的情況下可能導致的任何挑戰；
•我們面臨的網絡安全風險、數據丟失和其他安全漏洞的風險；
•我們可能被要求確認與股權和債務投資相關的損失的風險；
•如果政府實體或消費設備和互聯網瀏覽器提供商進一步限制或監管 “cookie” 跟蹤技術的使用，我們將受到的影響；
•任何訴訟、索賠或監管事項可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生的影響；
•各種全球衝突造成的負面經濟後果;
•我們可能無法保護我們的專有技術，也無法為我們的商標獲得商標保護；
•我們當前和未來的知識產權侵權索賠；
•由於我們依賴我們無法控制的第三方就產品符合各種法律和法規的陳述而可能遇到的任何困難；
•與我們對權益法投資缺乏知名度以及缺乏影響力相關的任何問題，包括我們依賴第三方向我們及時、準確地報告重大事件；
•由於我們不斷變化的商業慣例，包括我們退出非家居類別和繼續向國際市場擴張，我們可能遇到的任何困難；
3

目錄


•Pelion Venture Partners無法成功管理我們作為有限合夥人的Medici Ventures, L.P. 基金，或我們擁有直接少數股權的任何其他實體；
•如果降低對結轉期內未來應納税收入的估計，則我們認為可以變現的遞延所得税資產金額可能會降低；以及
•本報告或我們的其他公開文件中描述的其他風險。

在評估所有前瞻性陳述時，您應特別考慮上述和本報告中概述的風險，尤其是 “關於前瞻性陳述的特別警示説明”、“風險因素”、“法律訴訟” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下的風險。這些因素可能導致我們的實際業績和結果與任何前瞻性陳述所設想的存在重大差異。儘管我們認為我們在前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法對未來的業績、活動水平、業績或成就或其他未來事件提供任何保證或提供任何保證。本報告中包含的前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日，除非法律要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映本報告發布之日之後發生的事件或情況，或者我們預期的任何變化，或者我們的任何前瞻性陳述所依據的任何事件、條件或情況的任何變化。
4

目錄


第一部分財務信息
 
第 1 項。財務報表（未經審計）

Overstock.com, Inc.
合併資產負債表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$325,435 $371,263 
限制性現金38 194 
應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元1,839和 $3,223
19,580 17,693 
庫存11,519 6,526 
預付費和其他流動資產19,157 18,833 
流動資產總額375,729 414,509 
財產和設備，淨額109,661 109,906 
遞延所得税資產，淨額66,449 41,439 
無形資產，淨額25,501 9 
善意6,160 6,160 
股票證券，包括以公允價值美元計量的證券41,091和 $82,823
169,326 296,317 
經營租賃使用權資產4,347 7,460 
其他長期資產，淨額13,611 2,746 
總資產$770,784 $878,546 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付賬款$85,272 $75,130 
應計負債72,475 63,614 
未賺取的收入47,450 44,480 
經營租賃負債，當前3,056 4,410 
其他流動負債1,138 3,508 
流動負債總額209,391 191,142 
長期債務，淨額34,232 34,476 
經營租賃負債，非流動1,622 3,626 
其他長期負債9,355 3,476 
負債總額254,600 232,720 
承付款和或有開支（注9）
在下一頁繼續

見所附的未經審計的合併財務報表附註。
5

目錄


Overstock.com, Inc.
合併資產負債表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
股東權益：  
優先股，$0.0001面值，授權股份- 5,000, 已印發但尚未發表- 無
— — 
普通股，$0.0001面值，授權股份- 100,000
  
已發行股票- 51,585和 51,102
  
已發行股份- 45,305和 44,951
5 5 
額外的實收資本1,002,494 982,718 
累計赤字(320,678)(173,829)
累計其他綜合虧損(510)(522)
按成本計算的國庫股票- 6,280和 6,151
(165,127)(162,546)
股東權益總額516,184 645,826 
負債和股東權益總額$770,784 $878,546 

見所附的未經審計的合併財務報表附註。
6

目錄


Overstock.com, Inc.
合併運營報表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
 
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
淨收入$373,313 $460,279 $1,176,664 $1,524,438 
銷售商品的成本303,353 352,807 922,619 1,170,649 
毛利69,960 107,472 254,045 353,789 
運營費用    
銷售和營銷57,541 53,520 153,831 169,973 
科技29,240 29,628 87,492 93,159 
一般和行政24,109 18,665 66,265 61,002 
運營費用總額110,890 101,813 307,588 324,134 
營業收入（虧損）(40,930)5,659 (53,543)29,655 
淨利息收入3,201 976 8,819 966 
其他費用，淨額(38,731)(46,283)(126,793)(48,378)
所得税前虧損(76,460)(39,648)(171,517)(17,757)
所得税準備金（福利）(13,411)(2,653)(24,668)1,968 
淨虧損$(63,049)$(36,995)$(146,849)$(19,725)
普通股每股淨虧損：    
基本$(1.39)$(0.81)$(3.25)$(0.46)
稀釋$(1.39)$(0.81)$(3.25)$(0.46)
已發行普通股的加權平均股數：
基本45,225 45,708 45,164 43,954 
稀釋45,225 45,708 45,164 43,954 

見所附的未經審計的合併財務報表附註。
7

目錄


Overstock.com, Inc.
綜合虧損表（未經審計）
（以千計）
 
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
淨虧損$(63,049)$(36,995)$(146,849)$(19,725)
其他綜合收入
現金流套期保值的未實現收益，扣除税收支出0, $0, $0，以及 $0
4 4 12 12 
其他綜合收入4 4 12 12 
綜合損失$(63,045)$(36,991)$(146,837)$(19,713)

見所附的未經審計的合併財務報表附註。

8

目錄


Overstock.com, Inc.
股東權益變動綜合報表（未經審計）
（以千計）

 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
歸屬於Overstock.com, Inc.股東的權益 
已發行的普通股
期初餘額51,455 51,026 51,102 46,625 
限制性股票歸屬時發行的普通股 80 3 365 264 
為購買 ESPP 而發行的普通股50 42 118 84 
優先股的轉換— — — 4,098 
期末餘額51,585 51,071 51,585 51,071 
國庫股票
期初餘額6,253 5,331 6,151 3,602 
回購普通股— — — 1,652 
授予員工股票獎勵時預扣税款27 — 129 77 
期末餘額6,280 5,331 6,280 5,331 
已發行普通股總數45,305 45,740 45,305 45,740 
普通股
期初餘額$5 $5 $5 $4 
優先股的轉換和清除— — — 1 
期末餘額$5 $5 $5 $5 
已發行的 A-1 系列優先股股票
期初餘額— — — 4,204 
優先股的轉換和清除— — — (4,204)
期末餘額— — — — 
國庫股票
期初餘額— — — — 
回購股份— — — 7 
優先股的轉換和清除— — — (7)
期末餘額— — — — 
已發行的 A-1 系列優先股總數— — — — 
已發行和流通的B系列優先股股份
期初餘額— — — 357 
優先股的轉換和清除— — — (357)
期末餘額— — — — 
優先股$— $— $— $— 
在下一頁繼續

見所附的未經審計的合併財務報表附註。
9

目錄


Overstock.com, Inc.
股東權益變動綜合報表（未經審計）
（以千計）

三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
額外的實收資本
期初餘額$995,904 $972,845 $982,718 $960,544 
對員工和董事的股票薪酬5,798 4,056 17,863 13,390 
為購買 ESPP 而發行的普通股792 889 1,913 2,779 
優先股的轉換和清除— — — 1,043 
其他— — — 34 
期末餘額$1,002,494 $977,790 $1,002,494 $977,790 
累計赤字
期初餘額$(257,629)$(121,323)$(173,829)$(136,590)
淨虧損(63,049)(36,995)(146,849)(19,725)
優先股轉換和清算後發放的股息— — — (1,697)
優先股的轉換和清除— — — (306)
期末餘額$(320,678)$(158,318)$(320,678)$(158,318)
累計其他綜合虧損
期初餘額$(514)$(529)$(522)$(537)
其他綜合收益淨額4 4 12 12 
期末餘額$(510)$(525)$(510)$(525)
庫存股
期初餘額$(164,600)$(142,288)$(162,546)$(79,035)
回購普通股和A-1系列優先股— — — (60,077)
授予員工股票獎勵時預扣税款 (527)(19)(2,581)(3,501)
優先股的轉換和清除— — — 306 
期末餘額$(165,127)$(142,307)$(165,127)$(142,307)
股東權益總額$516,184 $676,645 $516,184 $676,645 

見所附的未經審計的合併財務報表附註。
10

目錄


Overstock.com, Inc.
合併現金流量表（未經審計）
（以千計）

九個月已結束
9月30日
 20232022
來自經營活動的現金流：  
淨虧損$(146,849)$(19,725)
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊和攤銷14,821 12,480 
非現金運營租賃成本3,858 4,138 
對員工和董事的股票薪酬17,863 13,390 
遞延所得税資產淨額增加(25,010)(691)
權益法證券的虧損126,966 49,227 
其他非現金調整(532)97 
運營資產和負債的變化：  
應收賬款，淨額(1,887)745 
庫存(4,993)(933)
預付費和其他流動資產490 1,991 
其他長期資產，淨額(1,195)(1,004)
應付賬款11,749 (17,360)
應計負債9,171 (11,633)
未賺取的收入2,970 (8,335)
經營租賃負債(4,170)(4,285)
其他長期負債5,879 (506)
經營活動提供的淨現金9,131 17,596 
來自投資活動的現金流：  
應收票據的支出(10,000)— 
購買無形資產(25,782)— 
購買股權證券— (18,920)
來自投資的資本分配4 1,224 
財產和設備支出(16,543)(9,724)
其他投資活動，淨額562 (584)
用於投資活動的淨現金(51,759)(28,004)
來自融資活動的現金流：  
回購股票— (60,077)
授予員工股票獎勵時預扣的税款(2,581)(3,501)
其他籌資活動，淨額(775)(1,646)
用於融資活動的淨現金(3,356)(65,224)
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少(45,984)(75,632)
現金、現金等價物和限制性現金，期初371,457 503,366 
期末現金、現金等價物和限制性現金$325,473 $427,734 

見所附的未經審計的合併財務報表附註。

11

目錄


Overstock.com, Inc.
未經審計的合併財務報表附註
 
1。業務描述
 
Overstock.com, Inc. 是一家專注於技術的創新者，總部位於猶他州米德維爾，擁有Bed Bath & Beyond品牌以及與該品牌相關的其他知識產權。Bed Bath & Beyond 是一家位於美國和加拿大的在線家居用品和傢俱零售商。我們的在線購物網站以低廉的價格出售各種新家居產品，包括傢俱、裝飾、地毯、牀上用品和浴室、家居裝修等。我們的在線購物網站提供數百萬種產品，每月有數千萬客户訪問這些產品。

除非上下文另有説明，否則此處使用的 “積壓”、“公司”、“我們”、“我們的” 及類似術語包括Overstock.com, Inc. 及其控制的子公司。此處使用的 “網站” 一詞是指公司位於www.bedbathandbeyond.com、www.bedbathandbeyond.ca、www.overstockgovernment.com和公司的移動應用程序的在線購物網站。

2。重要會計政策摘要
 
演示基礎

我們根據美國證券交易委員會（“SEC”）關於中期財務報告的規章制度編制了隨附的未經審計的合併財務報表。因此，根據美國證券交易委員會的規則和條例，刪除了根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露。這些財務報表應與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的經審計的年度合併財務報表和相關附註一起閲讀。我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告附註2——會計政策（包含在第二部分第8項，財務報表和補充數據）中披露的重要會計政策沒有重大變化。

隨附的未經審計的合併財務報表包括我們的賬目和全資子公司的賬目，反映了所有調整，僅包括正常的經常性調整，我們認為，這些調整是公允列報中期業績所必需的。所有公司間賬户餘額和交易均已在合併中清除。由於季節性因素和其他因素，截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表未來任何時期或整個財年的預期業績。

估計數的使用
 
根據公認會計原則編制財務報表需要估算和假設，這些估計和假設會影響我們合併財務報表和隨附附註中報告的資產和負債金額、收入和支出以及或有負債的相關披露。估算值用於但不限於應收賬款估值、收入確認、忠誠度計劃獎勵積分和禮品卡破損、銷售回報、庫存估值、資產使用壽命、股權和債務證券估值、所得税、股票薪酬、基於績效的薪酬、自籌資金的健康保險負債和意外開支。儘管這些估計是基於我們對時事和未來可能採取的行動的最佳瞭解，但我們對這些估計值的核算可能會因時期而異。如果這些估計與實際業績之間存在差異，我們的合併財務報表可能會受到重大影響。

可供出售的債務證券

在截至2023年9月30日的九個月中，我們投資了美元10.0GrainChain, Inc. 以可轉換本票（“票據”）的形式存入百萬美元。該票據的年利率為 5百分比和應計利息記入利息收入，淨額記入我們的合併運營報表中。該票據的到期日為2025年1月3日，屆時未償還的本金和任何未付的應計利息將自動轉換為GrainChain, Inc.發行的新創建的一系列優先股的股票，除非在有限的情況下提前轉換。該票據的公允價值，包括應計利息，為 $10.4截至2023年9月30日，百萬美元，包含在我們的合併資產負債表上的淨額其他長期資產中。
12

目錄



根據我們通過Medici Ventures, L.P. 在GrainChain, Inc.中的間接所有權權益的性質以及我們的出資範圍，我們持有符合可變權益實體的定義的GrainChain, Inc. 的可變權益；但是，出於合併目的，我們不是該實體的主要受益人，因為我們無權（通過投票權或其他方式）指導 GrainChain 的活動 Chain, Inc. 對其經濟表現的影響最大。我們在該可變權益實體中的最大虧損敞口總額為 $27.8截至2023年9月30日，為百萬美元，代表我們對GrainChain, Inc.的直接和間接權益

商譽以外的無形資產

我們將商譽以外的無形資產按其估計使用壽命進行資本化和攤銷，除非此類壽命是無限期的。除從第三方單獨收購的商譽外，無形資產按成本進行資本化，包括任何相關的直接收購成本，而作為業務合併的一部分收購的此類資產則按收購日的公允價值進行資本化。當事件或情況表明賬面價值很可能超過其公允價值時，每年或更頻繁地對無限期無形資產進行減值測試。此外，我們會定期評估未攤銷的無形資產的剩餘使用壽命，以確定事件或情況是否繼續支持無限期的使用壽命，包括任何可能限制其使用壽命的法律、監管、合同、競爭、經濟或其他因素。某些無形資產（例如收購的客户名單）在使用壽命內使用直線攤銷法進行攤銷，但某些無形資產（例如收購的客户名單）除外，這些資產根據估計的客户流失率使用加速攤銷方法進行攤銷。每當發生的事件或情況變化表明其賬面金額可能無法收回時，就會對這些固定存在的無形資產進行減值審查。

3。公允價值計量

下表彙總了我們使用以下投入水平（以千計）定期按公允價值計量的資產和負債：
 
截至2023年9月30日的公允價值衡量標準
 總計第 1 級第 2 級第 3 級
資產：    
現金等價物——貨幣市場基金$264,576 $264,576 $— $— 
按公允價值計算的股權證券41,091 15 — 41,076 
可供出售的債務證券 (1)10,358 — — 10,358 
交易在 “拉比信託” 中持有的證券 (1)459 459 — — 
總資產$316,484 $265,050 $— $51,434 
負債：    
遞延補償累計 “拉比信託” (2)$475 $475 $— $— 
負債總額$475 $475 $— $— 
 
 
2022 年 12 月 31 日的公允價值衡量標準
 總計第 1 級第 2 級第 3 級
資產：    
現金等價物——貨幣市場基金$252,650 $252,650 $— $— 
按公允價值計算的股權證券82,823 36 — 82,787 
交易在 “拉比信託” 中持有的證券 (1)399 399 — — 
總資產$335,872 $253,085 $— $82,787 
負債：    
遞延補償累計 “拉比信託” (2)$396 $396 $— $— 
負債總額$396 $396 $— $— 
___________________________________________
(1) 包含在預付金和其他流動資產以及其他長期資產中，淨額計入合併資產負債表。
(2) 包含在合併資產負債表中的應計負債和其他長期負債中。
13

目錄



下表提供了我們的 3 級投資的活動（以千計）：
金額
截至2021年12月31日的三級投資
$102,355 
由於購買了 3 級投資，因此有所增加18,920 
三級投資的公允價值下降(38,488)
截至2022年12月31日的三級投資
82,787 
由於購買了 3 級投資，因此有所增加10,000 
三級投資的公允價值下降(41,711)
第 3 級投資的應計利息358 
截至2023年9月30日的三級投資
$51,434 

4。財產和設備，淨額

財產和設備，淨額包括以下各項（以千計）：
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
計算機硬件和軟件，包括內部使用的軟件和網站開發$246,875 $240,148 
建築69,356 69,350 
土地12,781 12,781 
傢俱和設備10,907 12,642 
建築機械和設備9,828 9,791 
土地改善7,060 7,060 
租賃權改進1,749 2,904 
358,556 354,676 
減去：累計折舊(248,895)(244,770)
財產和設備總額，淨額$109,661 $109,906 

與內部使用軟件和網站開發（包括內部開發和外部收購）相關的資本化成本以及與內部使用軟件和網站開發相關的同期成本折舊包括以下內容（以千計）：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
資本化內部使用軟件和網站開發$3,069 $1,714 $9,350 $5,826 
內部使用軟件和網站開發的折舊1,217 1,684 5,932 4,965 

折舊費用在我們的合併運營報表中歸入相應的運營費用類別，如下所示（以千計）：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
銷售商品的成本$170 $171 $610 $509 
科技2,940 2,997 10,930 9,143 
一般和行政928 953 2,991 2,785 
折舊總額$4,038 $4,121 $14,531 $12,437 

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5.無形資產，淨額

2023年6月12日，我們與Bed Bath & Beyond Inc.（“BBBY”）和某些子公司簽訂了資產購買協議，從BBBY手中收購與Bed Bath & Beyond旗幟相關的某些知識產權。2023年6月27日，在破產法院的監督程序下，美國新澤西特區破產法院批准向公司出售資產，2023年6月28日，BBBY通過知識產權轉讓協議交付了知識產權資產。總收購價格，包括直接收購相關費用，總計 $25.6百萬美元已分配給兩個主要資產類別，包括 $21.8對於使用壽命不確定的商品名稱，則為百萬美元3.8對於預計使用壽命為的客户名單，則為百萬美元 五年.

無形資產，淨值包括以下內容（以千計）：
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
需要攤銷的無形資產，總額 (1)$5,331 $1,552 
減去：無形資產的累計攤銷(1,833)(1,543)
待攤銷的無形資產，淨額3,498 9 
無需攤銷的無形資產22,003 — 
無形資產總額，淨額$25,501 $9 
___________________________________________
(1) 截至2023年9月30日，需攤銷的無形資產的加權平均剩餘使用壽命總額為 4.8年份。

6.股權證券

股票證券包括以下內容（以千計）：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
根據ASC 323按權益法核算的股權證券$128,235 $213,494 
在公允價值期權下按權益法核算的股權證券41,076 82,787 
ASC 321 下的股票證券15 36 
股票證券總額$169,326 $296,317 

根據ASC 323，我們在權益法下核算的股權證券包括股權證券，在這些證券中，我們可以通過持有該實體20％以上的有表決權權益對這些實體施加重大影響但不能控制這些實體。

下表包括截至2023年9月30日我們在權益法下核算的權益證券和相關所有權權益：
所有權
利息
Medici Ventures, L.P.99%
tZero Group, Inc.28%
SpeedRoute, L49%

我們的權益法證券的賬面金額為美元169.3截至2023年9月30日的百萬美元，包含在我們合併資產負債表上的股票證券中，其中美元41.1百萬是公允價值期權（tZero 和 SpeedRoute）下的估值。對於我們在Medici Ventures、tZero和SpeedRoute的投資，資產和負債的賬面金額與我們的最大虧損敞口沒有區別，我們在美第奇風險投資中的賬面金額與我們在該實體淨資產中的標的權益金額之間也沒有區別。

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下表彙總了合併運營報表中其他支出中記錄的淨權益法證券確認的淨虧損（以千計）：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
根據我們在權益法證券淨資產中所佔的比例確認的淨虧損$(41,837)$(17,231)$(85,255)$(20,979)
根據公允價值期權持有的權益法證券的公允價值增加（減少）2,691 (29,413)(41,711)(28,248)

法規 S-X 規則 10-01 (b) (1)

根據適用於10-Q表中期報告的S-X法規第10-01（b）（1）條，公司必須確定其權益法被投資者是否被視為 “重要子公司”。如果符合美國證券交易委員會指導下定義的重要性標準，則中期報告中需要權益法被投資者的損益表彙總信息。

以下是截至2023年9月30日止期間符合重要性標準的權益法證券的未經審計的彙總財務信息，按季度延遲列報（以千計）：
九個月已結束
9月30日
20232022
運營結果
收入$1,373 $2,070 
税前虧損(15,681)(23,151)
淨虧損(15,882)(22,913)

7。借款

2020 年 3 月，我們簽訂了兩份貸款協議。貸款協議提供了 $34.5百萬優先票據，賬面利息，年利率為 4.242% 和 a $13.0百萬夾層紙幣，賬面利息年利率為 5.002%。這些貸款的混合年利率為 4.45%。Senior Note 用於 10-年期（規定的到期日為2030年3月6日），僅要求支付利息，本金和任何未付利息將在年底到期和支付 10-年期限。Mezzanine Note 已經説過了 10-期限為一年，但該協議要求在大約一年的時間內每月支付本金和利息 46-一個月的付款期。我們的債務發行成本和債務折扣使用近似於實際利率法的直線基準進行攤銷。

截至2023年9月30日，這些貸款的未償債務總額為美元35.3百萬，淨額 $331,000計入資本化債務發行成本，合併資產負債表上其他流動負債中包含的這些貸款的流動部分總額為美元1.1百萬。

這兩筆貸款都包含某些金融和非金融契約，由我們的公司總部和相關土地擔保，排名優先於股東。財務契約要求Overstock保持超過美元的淨資產30百萬美元，最低流動資產為美元3只要夾層票據還未償還且淨資產減少到保持超過美元的淨資產，即為百萬美元15百萬美元，最低流動資產為美元1百萬美元用於優先票據未償還期限的剩餘期限。我們遵守了債務契約，並將繼續監測我們對債務契約的持續遵守情況。

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8.租賃

我們有倉庫、辦公空間和數據中心的運營租約。我們的租賃的剩餘租賃期限為 一年到 四年, 其中一些可能包括永久延長租約的選項, 另一些可能包括在一年內終止租約的選項.

租賃費用的組成部分如下（以千計）：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
運營租賃成本$1,344 $1,507 $4,242 $4,585 
可變租賃成本370 291 1,117 1,053 
    
下表彙總了與租賃相關的其他信息（以千計）：
九個月已結束
9月30日
20232022
現金付款包含在租賃安排的運營現金流中$4,475$4,776
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產836344

下表提供了與租賃相關的補充資產負債表信息：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
加權平均剩餘租賃期限——經營租賃1.67年份2.04年份
加權平均折扣率——經營租賃7 %7 %

截至2023年9月30日，我們不可取消的運營租賃下的租賃負債到期日如下（以千計）：
按期支付的款項金額
2023 年（剩餘）$1,030 
20242,987 
2025689 
2026250 
202783 
此後— 
租賃付款總額 5,039 
減少利息361 
租賃負債的現值$4,678 
 
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9。承諾和意外開支
 
法律訴訟和突發事件

我們不時參與與消費者保護、就業、知識產權、證券法規定的索賠有關的訴訟，以及與我們的業務開展和運營以及在我們網站上銷售產品有關的其他商業事務。關於此類訴訟，我們過去曾有過這樣的訴訟，將來可能會遭受重大損失。在某些情況下，其他各方可能對我們負有合同賠償義務。但是，此類合同義務可能無法執行或無法收回，如果我們無法執行或收取賠償義務，我們可能對此類訴訟造成的損失、費用和成本承擔全部責任。我們還可能受到處罰和公平補救措施，這可能迫使我們改變重要的商業慣例。此類訴訟可能代價高昂且耗時，可能會轉移或分散我們的管理層和關鍵人員對業務運營的注意力。由於訴訟的不確定性以及金額和時機的不同，部分或全部此類問題的不利解決可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。下文描述了與針對我們提出的索賠相關的意外損失的性質。

正如先前披露的那樣，在2019年10月，我們收到了美國證券交易委員會的傳票，要求我們出示與我們在2019年6月向股東宣佈的A-1系列優先股分紅相關的文件和其他信息，並要求提供某些高管和董事達成的10b5-1計劃的副本。2019年12月，我們收到了美國證券交易委員會的傳票，要求我們制定內幕交易政策以及某些就業和諮詢協議。我們還收到了美國證券交易委員會的請求，要求我們與前首席執行官兼董事帕特里克·伯恩進行溝通，以及2019年12月傳票中提及的事項。2021 年 1 月，我們收到 SEC 的傳票，要求提供有關 2019 年零售指導的信息，以及與現任和前任高管、董事會成員和投資者的某些溝通。我們將繼續就這些問題與美國證券交易委員會合作。

2019年9月27日，美國猶他州地方法院對我們和我們的前首席執行官兼前首席財務官提起了所謂的證券集體訴訟，指控他們違反了經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第10（b）條、第10b-5條、第20（a）條和第20A條。2019年10月8日、2019年10月17日、2019年10月31日和2019年11月20日，在同一法院提起了四起類似的訴訟，還將我們和上述前高管列為被告，根據《交易法》提出了類似的索賠，並尋求類似的救濟。這些案件於2019年12月合併為一起訴訟。2020年1月，法院任命紅樹林合作伙伴主基金有限公司為首席原告。2020年3月，對我們、我們的總裁、我們的前首席執行官和我們的前首席財務官提出了經修正的合併投訴。我們提出了駁回動議，2020年9月28日，法院批准了我們的動議並作出了有利於我們的判決。原告於2020年10月23日提出修改申訴的動議。2021 年 1 月 6 日，美國猶他州地方法院批准了原告修改申訴的動議。原告於2021年1月11日提出了修正後的申訴。我們提出了一項動議，要求駁回原告的修正申訴，2021 年 9 月 20 日，法院批准了我們的動議並作出了有利於我們的判決。2021 年 10 月 18 日，原告提交了上訴通知，對地方法院的裁決向美國第十巡迴上訴法院提出上訴。我們正在等待第十巡迴法院的裁決，該裁決於2023年2月9日聽取了關於上訴的口頭辯論。目前無法估計可能的損失或損失範圍。我們打算繼續大力捍衞這一聯合行動。

2019年11月22日，美國特拉華特區地方法院對我們以及我們的某些前任和現任董事和高級管理人員提起了股東衍生訴訟，指控包括：（i）違反信託義務，（ii）不當致富，（iii）內幕出售和盜用公司信息，以及（iv）根據《交易法》第10（b）和21D條繳款。2019年12月17日，在同一法庭提起了類似的訴訟，點名了相同的被告，提出了類似的索賠並尋求類似的救濟。這些案件於 2020 年 1 月合併為一起訴訟。2020年3月，法院宣佈暫緩訴訟，等待證券集體訴訟駁回動議的結果。在原告在證券集體訴訟中向第十巡迴法院提出的上訴得出結果之前，該案仍處於暫停狀態。目前無法估計可能的損失或損失範圍。我們打算大力捍衞這些行動。

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2020 年 4 月 23 日，密蘇裏州聖路易斯縣巡迴法院對我們提起了假定的集體訴訟，指控我們對銷售到密蘇裏州的產品多收了税款。我們於 2020 年 5 月 22 日將此案移交給密蘇裏州東區美國地方法院，2021 年 2 月 9 日，針對我們的案件被駁回。2021 年 3 月 1 日，密蘇裏州聖路易斯縣巡迴法院對我們提起了假定集體訴訟，指控我們對銷售到密蘇裏州的產品多收税款與 2020 年 4 月 23 日被駁回的假定集體訴訟類似。我們提出了一項強制仲裁的動議，但在 2021 年 10 月 13 日被駁回。我們提出了駁回動議，但在 2022 年 3 月 16 日被駁回。目前無法估計可能的損失或損失範圍。我們打算大力捍衞這一行動。
    
當特定的突發事件很可能發生並且可以估算時，我們就會確定負債。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的既定負債並不重要。

10。賠償和擔保
 
在我們的正常業務過程中，我們做出了某些賠償、承諾和擔保，根據這些賠償、承諾和擔保，我們可能需要就某些交易付款。這些賠償包括但不限於我們在建築貸款協議下為Loan Core Capital Funding Corporation LLC達成的賠償、與設施租賃有關的各種出租人就此類設施或租賃產生的某些索賠提供的賠償、我們在先前的貸款協議下為貸款人提供的環境賠償、承保協議和類似協議中的慣例賠償安排，以及向我們的董事和高級管理人員提供的賠償法律允許的最大範圍特拉華州。這些賠償、承諾和保障的期限各不相同，在某些情況下是無限期的。此外，這些賠償、承諾和擔保中的大多數都沒有對我們未來可能有義務支付的最大可能付款額作出任何限制。因此，我們無法合理估計我們在這些項目下的潛在風險。我們沒有在隨附的合併資產負債表中記錄對這些賠償、承諾和擔保的任何負債。但是，當未來的付款既可能又可以合理估算時，我們會為任何已知或有負債的損失，包括賠償條款可能產生的損失。

11。股東權益

普通股

每股普通股都有權 一投票。普通股持有人還有權從合法可用的資金中獲得董事會宣佈的股息，但所有類別的已發行股票的持有人優先擁有股息優先權。

優先股轉換

2022 年 6 月 10 日將所有已發行的 A-1 和 B 系列優先股轉換為普通股後，公司通過向特拉華州國務卿提交淘汰證書，取消了 A-1 和 B 系列優先股類別。

JonesTrading 銷售協議

我們與JoneStrading Institutional Services LLC和D.A. Davidson & Co. 簽訂的 “上市” 銷售協議仍然有效；但是，我們董事會根據 “市場” 銷售計劃出售普通股的授權已經過期。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們做到了 不根據 “在市場上” 銷售計劃出售我們的任何普通股。

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股票回購計劃

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們做到了 不根據我們的股票回購計劃回購我們的任何普通股。在截至2022年9月30日的三個月中，我們做到了 不根據我們的股票回購計劃回購我們的任何普通股。在截至2022年9月30日的九個月中，我們回購了美元59.8我們的百萬普通股和美元306,000根據股票回購計劃，我們的A-1系列優先股的平均價格為美元36.16和 $42.16分別為每股。在截至2022年9月30日的九個月中，我們退休了 7,244我們先前根據股票回購計劃回購的A-1系列優先股庫存股的股票。退休使累積赤字增加了美元306,000。截至 2023 年 9 月 30 日，我們有 $19.9根據我們目前的回購授權，在2023年12月31日之前，有100萬股可用於未來的股票回購。

12。以股票為基礎的獎勵

股票薪酬支出在我們的合併運營報表中歸入相應的運營支出類別，如下所示（以千計）：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
銷售商品的成本$11 $32 $41 $99 
銷售和營銷249 5 677 595 
科技2,286 1,735 7,317 5,517 
一般和行政3,252 2,284 9,828 7,179 
股票薪酬總額$5,798 $4,056 $17,863 $13,390 

Overstock 限制性股票獎

Overstock.com, Inc.經修訂和重述的2005年股權激勵計劃規定向公司員工和董事授予限制性股票單位，並向公司提供其他類型的股權獎勵。這些限制性股票獎勵通常為期三年 33.3% 在第一年年底， 33.3第二年年底的百分比和 33.4第三年年底的百分比，視收件人是否繼續為我們服務而定。

下表彙總了限制性股票獎勵活動（以千計，每股數據除外）：
 九個月已結束
2023年9月30日
單位加權
平均值
授予日期
公允價值
傑出——年初781 $50.17 
按公允價值授予1,078 21.01 
既得(365)40.56 
被沒收(128)36.26 
未結清——期末1,366 $40.36 

員工股票購買計劃

在截至2023年9月30日的九個月和2022年9月30日的九個月中，根據Overstock.com, Inc. 2021年員工股票購買計劃（“ESPP”）進行的購買是 117,687股票和 83,570股票的平均每股收購價分別為美元16.25和 $35.41，分別地。大約 2023 年 9 月 30 日 2.8根據ESPP，仍有百萬股普通股可用。

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與ESPP相關的股票薪酬包含在上面的股票薪酬支出表中，以及與我們的限制性股票單位相關的費用。與 ESPP 相關的股票薪酬為 $437,000和 $576,000分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，以及1.5百萬和美元1.8在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

13。收入和合同責任

未賺取的收入

下表提供了有關與客户簽訂的合同產生的未實現收入的信息，包括所列期間未實現收入餘額的重大變化（以千計）：
金額
截至2021年12月31日的未賺取收入$59,387 
因期末收入延期而增加，淨額32,993 
減少的原因是期初合同負債確認為收入(47,900)
截至2022年12月31日的未賺取收入44,480 
因期末收入延期而增加，淨額31,682 
減少的原因是期初合同負債確認為收入(28,712)
截至2023年9月30日的未實現收入$47,450 

我們與未償忠誠度計劃獎勵相關的總未賺收入為 $11.3百萬和美元10.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。在我們的合併運營報表中，與忠誠度計劃獎勵和禮品卡相關的破損收入在淨收入中確認。收入中包含的破損費為 $948,000和 $1.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月分別為百萬美元，以及美元2.8百萬和美元3.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。這些獎勵的收入確認時間由實際的客户活動決定，例如兑換和到期。2023 年 9 月 30 日，我們又多了一美元5.8在合併資產負債表上，百萬未實現的合同收入歸類為其他長期負債。

銷售退貨補貼
 
下表列出了銷售退貨補貼的增減額，銷售退貨補貼包含在合併資產負債表中的應計負債餘額中（以千計）：
金額
2021 年 12 月 31 日退貨補貼$13,923 
津貼的補助161,492 
從津貼中扣除(165,193)
2022 年 12 月 31 日退貨補貼10,222 
津貼的補助94,331 
從津貼中扣除(96,231)
2023 年 9 月 30 日的退貨補貼$8,322 

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14。每股淨虧損

下表列出了所述期間每股普通股基本虧損和攤薄後淨虧損的計算方法（以千計，每股數據除外）：
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
分子：
淨虧損$(63,049)$(36,995)$(146,849)$(19,725)
減去：優先股股息——已發行— — — 1,697 
未分配損失(63,049)(36,995)(146,849)(21,422)
減去：分配給參與證券的未分配虧損— — — (1,227)
歸屬於普通股股東的淨虧損$(63,049)$(36,995)$(146,849)$(20,195)
分母：
已發行普通股的加權平均股數——基本45,225 45,708 45,164 43,954 
稀釋性證券的影響：   
限制性股票獎勵— — — — 
已發行普通股的加權平均股數——攤薄45,225 45,708 45,164 43,954 
普通股每股淨虧損：
基本$(1.39)$(0.81)$(3.25)$(0.46)
稀釋$(1.39)$(0.81)$(3.25)$(0.46)
 
以下股票被排除在攤薄後已發行股票的計算之外，因為它們的影響本來是反稀釋的（以千計）：
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
限制性庫存單位1,366 833 1,366 833 
員工股票購買計劃170 95 170 95 

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論提供的信息我們認為與理解我們的合併財務狀況和經營業績有關。本節中關於行業前景的陳述、我們對業務表現的預期以及任何其他非歷史陳述均為前瞻性陳述。我們的實際業績和結果可能與本文包含的任何前瞻性陳述中包含或暗示的業績和結果存在重大差異。這些前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，包括但不限於本10-Q表季度報告中包含的 “關於前瞻性陳述的特別警示説明” 和第二部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險和不確定性。您應將以下討論與本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表和相關附註，以及標題為 “關於前瞻性陳述的特別警示説明”、第一部分第1A項 “風險因素” 的部分以及截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

我們是一家以技術為中心的創新者，也是Bed Bath & Beyond品牌以及與該品牌相關的其他知識產權的所有者。Bed Bath & Beyond 是一家位於美國和加拿大的在線家居用品和傢俱零售商。除非上下文另有説明，否則此處使用的 “積壓”、“公司”、“我們”、“我們的” 和類似術語包括Overstock.com, Inc. 和我們控股的子公司。

概述

我們提供傢俱和家居用品，以幫助消費者 “實現夢想家園”，特別是針對我們的目標客户，即在整個購物過程中尋求支持，以具有競爭力的價格尋找優質、時尚的傢俱和家居擺設的消費者，並希望各種產品滿足其預算要求的消費者。我們相信，傢俱和家居用品市場高度分散，傳統上由實體店提供服務，隨着消費者越來越願意在網上購買該產品類別的商品，將繼續過渡到在線銷售。我們會不斷更新和擴大我們的產品種類，以滿足客户不斷變化的偏好和當前的趨勢。我們的產品包括傢俱、裝飾、地毯、牀上用品和浴室、家居裝修等。我們主要通過位於www.bedbathandbeyond.com、www.bedbathandbeyond.ca和www.overstockgovernment.com（統稱為 “網站”）的互聯網網站以及我們的移動應用程序銷售我們的產品和服務。我們通過網站和移動應用程序進行的幾乎所有零售銷售都來自我們通過製造商、分銷商和其他供應商（“合作伙伴”）網絡配送訂單的交易。我們使用 “合作伙伴” 一詞並不意味着我們已經與任何零售合作伙伴建立了任何法律合作伙伴關係。我們為合作伙伴提供龐大的客户羣和便捷的市場營銷、訂單配送、客户服務、退貨處理和其他服務。我們的供應鏈使我們能夠直接從合作伙伴或倉庫向客户發貨。我們的倉庫主要通過銷售合作伙伴自有庫存來履行訂單，包括一些客户退回的合作伙伴產品。

我們將繼續專注於通過擴大家居品種來推動增長，讓我們的客户更容易找到和查看各種各樣的產品，提高移動應用程序的採用率，從而提高客户保留率、平均訂單規模和品牌忠誠度，優化我們的營銷工作以增加家庭購物者對Bed Bath & Beyond的關注，擴大我們在加拿大的客户羣，並通過強化我們的 “選擇”、“可查找性”、“價值” 和 “價值” 等品牌支柱來獲得市場份額支持。”

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行政評論
 
本執行評論旨在通過管理層的眼光向投資者提供對我們業務的看法。作為行政評論，它必然側重於我們業務的特定方面。本執行評論旨在補充但不能替代本文其他地方對我們業務的更詳細討論。提醒投資者閲讀我們整個 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”、我們的中期和經審計的財務報表，以及對我們的業務和風險因素的討論以及本報告中其他地方或納入的其他信息。本執行評論包括前瞻性陳述，提醒投資者閲讀 “關於前瞻性陳述的特別警示説明”。

截至2023年9月30日的三個月，收入與2022年同期相比下降了18.9％。下降的主要原因是平均訂單價值下降了21％。交付的訂單增加了3％，部分抵消了這一下降。平均訂單價值的下降在很大程度上是由訂單混入平均單位零售價較低的類別以及8月份Bed Bath & Beyond品牌推出後促銷和折扣活動的增加所致。交付訂單的增加是由購物客户的增長推動的，而影響消費者信心和消費者支出偏好的轉變的宏觀經濟因素的影響部分抵消了這一增長。

由於銷售額下降和毛利率下降，截至2023年9月30日的三個月中，毛利與2022年同期相比下降了34.9％。截至2023年9月30日的三個月，毛利率降至18.7％，而2022年同期為23.3％，這主要是由於與產品結構變化相關的運營商成本增加了促銷折扣和費用去槓桿化。

銷售和營銷費用佔收入的百分比從截至2022年9月30日的三個月的11.6％增加到截至2023年9月30日的三個月的15.4％，這主要是由於績效營銷支出的增加，但被品牌廣告的減少部分抵消。

截至2023年9月30日的三個月，技術支出總額為2920萬美元，與截至2022年9月30日的三個月相比減少了38.8萬美元，這主要是由於員工相關支出減少。

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月中，一般和管理費用增加了540萬美元，這主要是由於Bed Bath & Beyond的品牌整合費用。

我們的合併現金及現金等價物餘額從截至2022年12月31日的3.713億美元減少到截至2023年9月30日的3.254億美元。

與宏觀經濟趨勢有關的其他評論

我們將繼續關注最近的宏觀經濟趨勢，包括但不限於地緣政治事件、利率波動和通貨膨脹。這些事件已經並將繼續對消費者信心和消費者支出產生負面影響，這些影響已經並將繼續對我們的業務和經營業績產生不利影響。由於這些對全球經濟活動的幹擾所造成的不確定性和不斷變化的性質和波動性，我們目前無法預測這些事件對我們的運營和財務業績的長期影響。儘管如此，截至2023年9月30日，這些事件帶來的挑戰並未對我們的流動性或償債能力產生不利影響，這些條件也沒有要求我們減少資本支出。

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運營結果
 
將截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月以及截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月進行了比較。

淨收入、銷售商品成本、毛利和毛利率

下表彙總了我們的淨收入、銷售商品成本和毛利（以千計）：
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
淨收入$373,313 $460,279 $1,176,664 $1,524,438 
銷售商品的成本
產品成本和其他銷售商品成本287,900 334,932 876,471 1,109,909 
商家費用、客户服務及其他15,453 17,875 46,148 60,740 
銷售商品的總成本303,353 352,807 922,619 1,170,649 
毛利$69,960 $107,472 $254,045 $353,789 
同比變化百分比
淨收入(18.9)%(22.8)%
毛利(34.9)%(28.2)%
淨收入的百分比
銷售商品的成本
產品成本和其他銷售商品成本77.1 %72.8 %74.5 %72.8 %
商家費用、客户服務及其他4.1 %3.9 %3.9 %4.0 %
銷售商品的總成本81.3 %76.7 %78.4 %76.8 %
毛利率18.7 %23.3 %21.6 %23.2 %

截至2023年9月30日的三個月，淨收入與2022年同期相比下降了18.9％，這主要是由於平均訂單價值下降了21％。交付的訂單增加了3％，部分抵消了這一下降。平均訂單價值的下降在很大程度上是由訂單混入平均單位零售價較低的類別以及8月份Bed Bath & Beyond品牌推出後促銷和折扣活動的增加所致。交付訂單的增加是由購物客户的增長推動的，而影響消費者情緒的宏觀經濟因素和消費者支出偏好的轉變部分抵消了這一增長。

截至2023年9月30日的九個月中，淨收入與2022年同期相比下降了22.8％，這主要是由於交付的客户訂單數量減少了15％，平均訂單價值下降了9％。訂單活動的減少在很大程度上是由宏觀經濟因素的影響推動的，包括相對較高的通貨膨脹環境和影響消費者情緒的不確定性、消費者支出偏好的轉變以及我們退出非住宅類別的戰略，但被8月份Bed Bath & Beyond品牌推出後交付的訂單增加所部分抵消。

我們無法估計宏觀經濟狀況（例如供應鏈挑戰、通貨膨脹、利率上升或地緣政治事件）在未來將對我們的業務產生什麼影響，因為這些條件的最終發展和持續時間是不可預測的。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，國際淨收入均不到總淨收入的4％。

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平均運輸時間（天）估計值的變化
 
我們與商品銷售相關的收入在交付給客户時予以確認。由於我們通過多個承運人運送大量包裹，因此跟蹤每批貨物的實際交貨日期對我們來説是不切實際的。因此，我們使用估算值來確定交付了哪些貨物，因此在期末將其確認為收入。我們的預計送達日期基於平均運輸時間。我們會根據我們的實際運輸時間經驗，每季度審查和更新我們的估算值。但是，實際發貨時間可能與我們的估計有所不同，不確定性、波動性以及某些宏觀經濟條件（例如供應鏈挑戰、通貨膨脹、利率上升或地緣政治事件）對我們的承運人造成的任何干擾可能會進一步影響實際運輸時間。
 
下表顯示了平均航運運輸時間估計值的假設變化將對所得税前報告的收入和收入額（以千計）產生的影響：
 三個月已結束
2023年9月30日
平均運輸時間（天）估計值的變化增加（減少）
收入		增加（減少）
所得税前收入
2$(10,882)$(1,441)
1$(4,265)$(562)
正如報道的那樣正如報道的那樣正如報道的那樣
-1$3,976 $494 
-2$7,534 $947 

毛利和毛利率

我們的總體毛利率會根據有競爭力的定價、產品成本、折扣、產品銷售組合、廣告收入和我們的營銷補貼計劃以及運營和配送成本而波動。商家費用、客户服務和其他費用（以前標記為 “配送及相關成本”）包括與客户通過信用卡和其他付款方式付款相關的商家手續費以及其他可變費用、客户服務成本、運營和人員配備我們的倉庫所產生的成本，包括與這些設施相關的租金和折舊費用，接收、檢查、分揀和準備客户訂單以供交付的成本，以及包括工資單、工資相關福利和庫存補償在內的直接和間接人工成本，在計算毛利率時，我們將所有這些都列為成本。商家費用、客户服務和其他費用佔銷售額的百分比可能會因多種因素而有所不同，例如我們有效管理商户費用、客户服務成本和倉庫成本的能力。我們認為，我們行業中的一些公司，包括我們的一些競爭對手，在運營費用中考慮了商户費用、客户服務和其他成本，因此將商户費用、客户服務和其他成本排除在毛利率中。因此，我們的毛利率可能無法與行業中的其他人直接相提並論。
    
過去七個季度和截至2022年的財年的毛利率為：
 Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 20222022 財年Q1 2023Q2 2023Q3 2023
毛利率23.4 %22.9 %23.3 %22.1 %23.0 %23.5 %22.4 %18.7 %

由於銷售額下降和毛利率下降，截至2023年9月30日的三個月的毛利與2022年同期相比下降了34.9％。截至2023年9月30日的三個月，毛利率降至18.7％，而2022年同期為23.3％，這主要是由於與產品結構變化相關的運營商成本增加了促銷折扣和費用去槓桿化。

截至2023年9月30日的九個月中，毛利與2022年同期相比下降了28.2％，這主要是由於銷售額下降和毛利率下降。截至2023年9月30日的九個月中，毛利率降至21.6％，而2022年同期為23.2％，這主要是由於促銷折扣和運營商成本的增加。運營效率部分抵消了這一下降。

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運營費用
 
銷售和營銷費用

我們使用各種在線廣告渠道來吸引新客户和回頭客，包括搜索引擎營銷、個性化電子郵件、移動應用程序、忠誠度計劃、聯盟營銷、展示橫幅和社交媒體。我們還通過線性和流媒體電視建立品牌知名度。

與我們的折扣運費和其他促銷（例如優惠券）相關的費用不包含在銷售和營銷費用中。相反，它們被視為收入減少，因為它們減少了我們為換取商品或服務而預計獲得的對價，從而影響淨收入和毛利率。我們認為這些促銷活動是一種有效的營銷工具。

下表彙總了我們的銷售和營銷費用（以千計）：
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
銷售和營銷費用$57,541 $53,520 $153,831 $169,973 
廣告費用包含在銷售和營銷費用中54,961 51,173 146,650 162,219 
同比變化百分比
銷售和營銷費用7.5 %(9.5)%
廣告費用包含在銷售和營銷費用中7.4 %(9.6)%
淨收入的百分比
銷售和營銷費用15.4 %11.6 %13.1 %11.1 %
廣告費用包含在銷售和營銷費用中14.7 %11.1 %12.5 %10.6 %
 
與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月中，銷售和營銷費用佔淨收入的百分比增長了380個基點，這主要是由於績效營銷支出的增加，但品牌廣告的減少部分抵消了這一點。

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的九個月中，銷售和營銷費用佔淨收入的百分比增長了200個基點，這主要是由於績效營銷支出的增加，但品牌廣告的減少部分抵消了這一點。

技術費用
 
我們力求在技術方面有效地部署資本資源，以支持包括私有云和公共雲、Web 服務、客户支持解決方案和產品搜索在內的運營。我們還投資技術以增強客户體驗，包括機器學習算法、生成式人工智能、提高我們的流程自動化和效率、對我們的系統進行現代化和擴展，以及支持和擴展我們的物流基礎設施。我們預計將繼續花費技術費用來支持這些工作，而且這些支出可能會繼續很大。

針對我們的網站、企業系統、服務以及我們用來支持我們技術的第三方的網絡攻擊的頻率和種類持續增加。迄今為止，此類攻擊的影響、其代價以及我們為保護自己免受未來攻擊而產生的成本尚未達到重大程度。但是，我們認為網絡攻擊帶來的風險非常嚴重，並將繼續承擔與保護自己免受網絡攻擊相關的費用。

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下表彙總了我們的技術費用（以千計）：
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
技術費用$29,240 $29,628 $87,492 $93,159 
同比變化百分比
技術費用(1.3)%(6.1)%
技術支出佔淨收入的百分比7.8 %6.4 %7.4 %6.1 %

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月中，技術費用減少了38.8萬美元，這主要是由於員工相關費用減少。

截至2023年9月30日的九個月中，技術支出與2022年同期相比減少了570萬美元，這主要是由於員工相關費用減少。

一般和管理費用
 
下表彙總了我們的一般和管理費用（以千計）：
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
一般和管理費用$24,109 $18,665 $66,265 $61,002 
同比變化百分比
一般和管理費用29.2 %8.6 %
一般和管理費用佔淨收入的百分比6.5 %4.1 %5.6 %4.0 %

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月中，一般和管理費用增加了540萬美元，這主要是由於Bed Bath & Beyond的品牌整合費用。

截至2023年9月30日的九個月中，一般和管理費用與2022年同期相比增加了530萬美元，這主要是由於Bed Bath & Beyond的品牌整合費用。

其他費用，淨額

其他費用，淨額 截至2023年9月30日的三個月為3,870萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為4,630萬美元。下降的主要原因是我們的權益法證券確認的虧損減少了750萬美元。

截至2023年9月30日的九個月中，其他淨支出為1.268億美元，而截至2022年9月30日的九個月中，淨支出為4,840萬美元。增長的主要原因是我們的權益法證券確認的虧損增加了7,770萬美元。

所得税

我們在過渡期的所得税準備金是根據相關過渡期對離散項目（如果有）調整後的年度有效税率的估計值確定的。我們每季度更新對年度有效税率的估計，並在估計的年度有效税率發生變化時進行累積調整。

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目錄


由於多種因素，我們的季度税收準備金和年度有效税率的季度估計值會發生重大差異，包括：預測我們的税前和應納税收入的差異、這些項目所涉及的司法管轄區的組合、税收優惠有限或未確認的支出或損失的相對變化、我們的經商方式、股價波動、經濟前景、政治氣候以及供應鏈挑戰、通貨膨脹、利率上升等其他條件，以及地緣政治事件。此外，法律、法規和行政慣例的變化將影響我們的税率。根據税前收入的金額，我們的有效税率可能會波動。例如，當税前收入較低時，離散項目對我們的有效税率的影響更大。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的所得税準備金（福利）分別為1,340萬美元和270萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，有效税率分別為17.5％和6.7％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的所得税準備金（福利）分別為2470萬美元和200萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，有效税率分別為14.4％和（11.1）％。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的税收支出與2022年同期相比有所下降，這主要是由於所得税前收入減少。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的税率與2022年同期相比發生了變化，這主要是由於本期運營虧損對我們的所得税前虧損的影響更為嚴重。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的有效税率與21％的法定聯邦所得税税率不同，這主要是由於我們的權益法證券年初至今出現虧損，而税收優惠有限。

每個季度我們都會根據ASC Topic 740評估遞延所得税資產的可收回性。我們會評估現有的正面和負面證據，以估計我們是否會產生足夠的未來應納税收入來使用我們現有的遞延所得税資產。我們沒有抵消能力，因此我們必須依靠未來的應納税收入，包括税收籌劃策略，來支持其可實現性。目前，我們認為未來我們很有可能有足夠的應納税所得額，使我們能夠實現聯邦和州的遞延所得税淨資產。但是，如果我們無法產生足夠的應納税收入，則部分或全部遞延所得税資產最終可能會在未使用的情況下過期。因此，除非我們能夠從運營中獲得足夠的收入，否則可能需要估值補貼來減少遞延所得税資產，這將大大增加我們在確認補貼期間的支出，並對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。由於這些遞延所得税資產的可變現性存在不確定性，我們目前維持對遞延所得税資產的估值補貼，以彌補資本損失和猶他州。任何影響估值補貼的活動將在活動發生期間單獨確認。我們將繼續每季度監測對其他遞延所得税資產的估值補貼的需求。

我們在美國以及多個州和外國司法管轄區需要納税。從2018年開始的納税年度需要接受税務機關的審查，但所有年度的淨營業虧損和信用結轉在自使用屬性的當年之後的至少三年內都要接受審查和調整。
 
流動性和資本資源

概述

我們認為，我們目前手頭的現金和現金等價物以及未來運營的預期現金流將足以至少在未來十二個月內繼續運營。考慮到宏觀經濟狀況推動的最新發展，例如供應鏈挑戰、通貨膨脹、利率上升和地緣政治事件，我們將繼續監測、評估和管理我們的運營計劃、預測和流動性。我們積極尋找機會提高運營效率，過去和將來可能採取措施節省內部成本，包括根據我們當前和預期的未來運營水平調整我們的人員需求和流程簡化。

當前的流動性來源
 
我們的主要流動性來源是現有的現金和現金等價物以及淨應收賬款。截至2023年9月30日，我們有3.254億美元的現金及現金等價物和1,960萬美元的應收賬款淨額。
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目錄



現金流信息如下（以千計）：
 九個月已結束
9月30日
 20232022
提供的現金（用於）：  
經營活動$9,131 $17,596 
投資活動(51,759)(28,004)
籌資活動(3,356)(65,224)

經營活動
 
從客户那裏收到的現金通常對應於我們的淨收入，因為我們的客户主要使用信用卡向我們購買，這使得我們從這些銷售交易中獲得的應收賬款很快結算。我們與合作伙伴的付款條款通常會超過向客户收取款項所需的時間。

在截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為910萬美元，這主要是由於經非現金項目調整後的經營活動虧損890萬美元，被運營資產和負債變動提供的1,800萬美元現金所抵消。

在截至2022年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為1,760萬美元，這主要是由於經非現金項目調整後的經營活動收入為5,890萬美元，但被運營資產和負債變動所使用的現金所抵消，即4,130萬美元。

投資活動
 
在截至2023年9月30日的九個月中，投資活動導致淨現金流出5180萬美元，這主要是由於2,580萬美元用於購買無形資產，1,000萬美元用於支付應收票據，1,650萬美元用於財產和設備支出。

在截至2022年9月30日的九個月中，投資活動導致淨現金流出2,800萬美元，這主要是由於購買股票證券的1,890萬美元和970萬美元的房地產和設備支出。

籌資活動

在截至2023年9月30日的九個月中，融資活動導致淨現金流出340萬美元，這主要是由於260萬美元用於支付員工股票獎勵歸屬時預扣的税款。
    
在截至2022年9月30日的九個月中，融資活動導致淨現金流出6,520萬美元，這主要是由於根據回購計劃回購了6,010萬美元用於回購我們的普通股和A-1系列優先股，350萬美元用於支付員工股票獎勵歸屬時預扣的税款。

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合同義務和承諾
 
下表彙總了我們截至2023年9月30日的合同義務以及這些義務和承諾預計將在未來時期對我們的流動性和現金流產生的影響（以千計）：
合同義務總計小於
1 年		1-3
年份		3-5
年份		超過 5 年
經營租賃 (1)$5,039 $3,288 $1,605 $146 $— 
貸款協議 (2)45,383 2,723 2,968 2,972 36,720 
合同現金債務總額$50,422 $6,011 $4,573 $3,118 $36,720 
 __________________________________________
(1) 代表不可取消的經營租賃下的未來最低租賃付款額。有關我們的經營租賃義務的信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分財務報表（未經審計）中未經審計的合併財務報表附註中的附註8——租賃。
(2) 代表與Loan Core Capital Funding Corporation LLC達成的融資協議的未來利息和本金支付有關我們的融資協議的信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分 “財務報表（未經審計）” 中未經審計的合併財務報表附註中的附註7——借款。

税收意外開支

我們參與了各種税務事務，其結果尚不確定。截至2023年9月30日，應計税收意外開支為360萬美元。聯邦、外國、州和地方税法的變化可能會增加我們的税收應急措施。解決所得税突發事件的時間非常不確定，税務機關提出的問題得到解決後最終支付的金額（如果有）可能與應計金額不同。在接下來的12個月內，我們有理由收到各税務機關的額外評估。這些評估可能會也可能不會導致我們與往年納税申報情況相關的突發事件發生變化。

關鍵會計政策與估計
 
財務報表的編制要求我們進行估算和判斷。我們以歷史經驗和其他我們認為合理的假設為基礎。與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項（財務報表和補充數據）附註2——會計政策和補充披露中描述的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。

政府監管

我們受各種法律、規則、規定和法規的約束，其中一些因我們的零售業務而適用於或可能適用於我們，而另一些則出於其他原因適用於我們，例如我們的上市公司地位或我們銷售某些類型或數量的產品的地點。我們的零售業務受一般商業法規以及專門管理互聯網、電子商務和我們提供的其他服務的法律、法規和法律的約束。現行和未來的法律法規可能會導致支出增加，並可能阻礙我們的增長。適用和可能適用的法規和法律包括有關税收、隱私、數據保護、定價、內容、版權、分銷、移動通信、電子設備認證、電子廢物、能源消耗、環境法規、電子合同和其他通信、競爭、消費者保護、就業、進出口事務、信息報告要求、使用我們的服務和設施、網站的設計和運營、健康、安全和衞生的法規和法律標準, 產品和服務的特點和質量, 產品標籤以及不公平和欺騙性的貿易行為.

我們努力將零售業務擴展到美國以外，這使我們面臨外國和其他美國法律和法規，包括但不限於與税收、營業執照或認證要求、廣告行為、在線服務、特定或違禁物品的進口、進口配額、消費者保護、環境保護、知識產權、消費者和數據保護、隱私、加密、定價或折扣限制以及美國《反海外腐敗行為法》有關的法律和法規和其他適用的美國和外國法律，禁止向政府官員和其他第三方支付腐敗款項。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
 
我們面臨利率變動、外匯波動和證券市值變動影響的市場風險。下文列出了與這些市場風險的定量和定性披露有關的信息。

利率敏感度

我們的現金和現金等價物（在購買之日剩餘到期日不超過90天的高流動性工具）的公允價值不會受到利率上升或下降的重大影響，這主要是由於這些工具的短期性質。

我們的貸款協議的固定混合年利率為4.45％。因此，我們沒有與利率變動相關的直接財務報表風險。

外幣風險

我們的大部分銷售和運營費用都以美元計價，因此，我們的淨收入和運營費用目前沒有受到重大外匯風險的影響。

通脹

大宗商品和運輸價格以及能源和勞動力成本的上漲給我們業務和運營的各個部分（包括我們的合作伙伴和供應鏈）帶來了通貨膨脹壓力。我們將繼續監控通貨膨脹的影響，以最大限度地減少其對客户的影響。我們與合作伙伴合作，限制通過提高定價而產生的成本增加。如果公司或我們的合作伙伴承擔的成本受到增量的通貨膨脹壓力，我們可能無法通過定價行動或其他成本效率措施完全抵消這種更高的成本。我們無力或不這樣做可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

投資風險

由於股票市場的總體波動、投資特定情況以及總體經濟狀況的變化，我們的股票和債務證券的公允價值可能會受到波動的影響。截至2023年9月30日，我們在上市和私營公司的股權證券中的記錄價值為1.693億美元，其中1.5萬美元與上市公司有關，按公允價值入賬，受市場價格波動的影響。截至2023年9月30日，我們的4,110萬美元股權證券和1,040萬美元的債務證券來自私營公司，使用3級投入按公允價值入賬。我們對私營公司的公允價值評估包括對近期經營業績和趨勢、近期證券銷售/收購以及其他公開數據的審查。由於缺乏現成的市場數據，私營公司的估值本質上更加複雜。因此，我們認為市場敏感性是不切實際的。這些使用3級投入進行估值的投資佔按公允價值計量的資產的16.3％。有關更多信息，請參見注釋3—公允價值測量。對於我們在Medici Ventures, L.P. 的股權，我們記錄了我們在該實體報告的淨收益或虧損中所佔的比例份額，這反映了該實體標的投資的公允價值變化以及該實體的任何其他收入或虧損。



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第 4 項。控制和程序
 
披露控制和程序

我們維持披露控制和程序，該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條。披露控制和程序一詞是指發行人的控制措施和其他程序，旨在確保在委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告發行人根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。
    
披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到收集並酌情傳達給發行人的管理層，包括其首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就要求的披露做出決定。

評估披露控制和程序

截至本報告所涉期末，我們在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對《交易法》第13a-15（e）條所定義的披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序有效地為我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的，併為收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官提供了合理的保證首席財務幹事，以便及時就要求的披露作出決定。

披露控制和程序的限制
    
我們的披露控制和程序旨在為實現上述目標提供合理的保證。但是，管理層並不期望我們的披露控制和程序能夠防止或發現所有錯誤和欺詐行為。任何控制系統，無論設計和運行得多麼好，都基於某些假設，只能為實現其目標提供合理而非絕對的保證。此外，對控制措施的評估無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，也無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已發現。

財務報告披露控制和程序及內部控制的變化

在截至2023年9月30日的季度中，我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制均未發生任何變化，這些變化對我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
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目錄


第二部分。其他信息
 
第 1 項。法律訴訟
 
我們不時參與或受到與消費者保護、就業、知識產權、證券法下的索賠以及與我們的業務開展和運營以及在本網站上銷售產品有關的其他商業事項的訴訟或其他法律訴訟。我們還提起訴訟，以行使我們的合法權利。對於此類訴訟或其他法律訴訟，我們過去一直如此，將來我們可能會因業務運營而遭受重大損失、相關費用或公平補救措施。此類訴訟可能既昂貴又耗時，並可能分散我們的管理層和關鍵人員對業務運營的注意力。由於訴訟的不確定性以及金額和時機的不同，部分或全部此類問題的不利解決可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。有關更多詳細信息，請參閲本10-Q表季度報告未經審計的合併財務報表附註中第一部分 “財務報表——附註9——承諾和意外開支” 第 1 項下提供的信息，副標題為法律訴訟和意外開支，該附註以引用方式納入對本項目的答覆。
 
第 1A 項。風險因素

對我們證券的任何投資都涉及很高的風險。請仔細考慮以下風險因素。如果發生以下任何一種或多種風險，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，我們證券的市場價格可能會大幅下跌。以下陳述大意是某一事件可能會或將會損害我們的業務（或對我們的業務或類似陳述產生不利影響），這意味着該事件可能或將會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，這反過來又可能或將對我們的證券的市場價格產生重大不利影響。我們面臨的許多風險涉及不止一種風險。因此，在決定是購買還是持有我們的證券之前，您應該仔細閲讀以下所有風險因素、截至2022年12月31日止年度的10-K表格以及我們在提交10-Q表格後向美國證券交易委員會提交的任何報告中描述的風險因素。截至2022年12月31日的財年，我們沒有重複10-K表中包含的風險因素，這些因素以引用方式納入此處。任何這些風險的發生都可能損害我們的業務，我們證券的交易價格可能會下跌，投資者可能會損失部分或全部投資。

除下文列出的風險因素外，與我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分——第1A項—— “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。

由於潛在的風險和不確定性，我們可能無法意識到我們最近宣佈的計劃公司名稱變更、計劃中的公司股票代碼變更、我們決定將股票轉讓到另一家證券交易所或收購Bed Bath & Beyond品牌和其他知識產權所帶來的預期收益。

我們最近宣佈，我們打算將公司名稱從Overstock.com, Inc.更改為Beyond, Inc.，將公司股票代碼從OSTK更改為BYON，並將普通股的上市從納斯達克轉移到紐約證券交易所。我們最近還從Bed Bath & Beyond購買了某些資產，我們將繼續使用、實施這些資產並將其與現有業務整合。與這些努力相關的風險和不確定性可能會使我們無法實現擬議的公司名稱變更、股票代碼變更、普通股上市轉讓以及收購Bed Bath & Beyond品牌和其他知識產權的預期收益。如果發生以下任何潛在風險和不確定性，都可能對我們的財務業績產生負面影響，並使我們無法實現這些正在進行的和擬議的行動的預期收益：

•因我們重命名、品牌重塑或現有品牌受損而導致的品牌混亂；
•由於我們的業務重命名、品牌重塑、忠誠度計劃品牌重塑或其他原因導致的混亂而導致的銷售或客户損失；
•與收購的知識產權資產的整合、實施、使用或維護相關的意外成本；
•與運營新網站相關的第三方搜索導致的客户流量損失；
•與使用新股票代碼或在新交易所交易的普通股交易相關的中斷或問題；
•獲取客户的促銷折扣或營銷成本高於預期；
•我們的網站或正在進行的業務中斷；
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•轉移管理層或關鍵人員的注意力；
•實施工作可能對我們僱用或留住關鍵人員的能力產生負面影響而導致的員工疲勞；
•因我們收購 Bed Bath & Beyond 資產而導致我們與供應商或其他第三方的現有業務關係中斷或改變；
•在我們全球品牌擴張過程中，與欺詐活動相關的風險增加；
•為針對Bed Bath & Beyond的索賠進行辯護的費用，我們作為資產購買者不欠這些索賠，但為了捍衞和維護我們的權利，可能需要支付這些費用；
•意想不到的經濟、政治或監管風險；或
•任何其他不可預見的成本、費用、損失、中斷、延誤或負面影響。

股東行動主義可能會對我們的業務產生負面影響。

迴應激進股東的行為可能會導致鉅額成本，擾亂業務運營，並轉移管理層、董事會和員工的注意力。此外，股東活動可能會給我們帶來未來業務方向的不確定性，這可能會對我們與員工、供應商、客户或服務提供商的關係產生不利影響，可能使吸引和留住合格人員變得更加困難，並可能導致股價波動。這樣的結果可能會對我們的人事、業務、前景和財務業績產生重大不利影響。

我們可能需要確認與權益法投資相關的損失。

截至2023年9月30日，我們持有的權益法投資總額約為1.693億美元。潛在股權屬於處於創業或發展階段的私人實體。股票法證券本質上具有風險，因為我們沒有能力影響業務決策，而且這些公司正在開發的技術或產品的市場通常處於早期階段，可能永遠無法實現。由於這些投資是針對處於初創或發展階段的公司，即使其技術或產品可行，它們也可能無法獲得成功將其技術或產品推向市場所需的資本或資源。此外，由於缺乏現成的市場數據，私營公司的估值本質上更加複雜。標的股票證券的公允價值可能會因投資特定情況而波動，例如未能完成發展里程碑、實現財務預測或籌集足夠的資本等。我們過去已經確認了與這些權益法證券相關的損失，將來可能會確認額外的損失。此外，由於税法對資本和投資損失可扣除性的限制，我們可能無法在這些損失發生時確認其税收優惠。任何此類損失都可能是重大損失，並可能對我們的財務業績產生重大不利影響。

我們的遞延所得税資產可能會受到額外的估值補貼的約束，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

要確定遞延所得税資產的估值補貼是否合適，需要對所有正面和負面證據進行判斷和評估。在每個報告期內，我們都會評估遞延所得税資產估值補貼的需求或充足性。在2021年，根據所有正面和負面證據的權重，我們得出的結論是，我們很有可能根據未來的應納税所得額變現某些聯邦和州的遞延所得税淨資產。因此，我們在2021年撤消了這些遞延所得税資產的估值補貼。由於這些遞延所得税資產的可變現性存在不確定性，我們目前維持對遞延所得税資產的估值補貼，以彌補資本損失和猶他州。

我們得出的結論是，我們很有可能變現某些聯邦和州遞延所得税淨資產，這主要是基於我們對未來應納税收入的估計。我們對未來應納税收入的估計基於內部預測，這些預測主要考慮歷史表現，但也包括各種內部估計和假設以及某些外部數據。我們認為，所有這些輸入都是合理的，儘管本質上有待判斷。目前，我們認為未來我們很有可能有足夠的應納税所得額，使我們能夠實現聯邦和州的遞延所得税淨資產。但是，如果我們無法產生足夠的應納税收入，則部分或全部遞延所得税資產最終可能會在未使用的情況下過期。因此，除非我們能夠從運營中獲得足夠的收入，否則可能需要估值補貼來減少遞延所得税資產，這將大大增加我們在確認補貼期間的支出，並對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
 
最近購買的股票證券

有關我們授權的股票回購計劃的信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分財務報表（未經審計）第1項所含未經審計的合併財務報表附註11——股東權益。在截至2023年9月30日的三個月中，沒有進行回購。截至2023年9月30日，根據股票回購計劃可能尚未購買的股票的價值約為1,990萬美元。

第 3 項。優先證券違約
 
沒有。
 
第 4 項。礦山安全披露
 
不適用。
 
第 5 項。其他信息
 
開啟 2023年9月12日, 巴克萊·F·科布斯, a 導演公司的， 採用 a 交易計劃旨在滿足規則 10b5-1 (c) 的要求，向上限出售 6,8212024年1月22日至2024年2月5日期間Overstock.com, Inc.的普通股，但須遵守某些條件。

開啟 2023年9月12日, 喬安娜·C·伯基, a 導演公司的， 採用旨在滿足規則 10b5-1 (c) 的交易計劃，賣出至 2,5432024年3月4日至2024年3月5日期間Overstock.com, Inc.的普通股，但須遵守某些條件。

開啟 2023年9月15日, 艾莉森 H. 亞伯拉罕, 董事會主席公司的， 採用旨在滿足規則 10b5-1 (c) 的交易計劃，賣出至 5,0002024年1月24日至2024年1月25日期間Overstock.com, Inc.的普通股，但須遵守某些條件。

第 6 項。展品

(a)展品編號展品描述
31.1*
附錄 31.1 首席執行官認證
31.2*
附錄 31.2 首席財務官認證
32.1**
附錄 32.1 第 1350 節首席執行官認證
32.2**
附錄 32.2 第 1350 節首席財務官認證
101
本報告附錄101附有以下以XBRL（可擴展業務報告語言）格式化的文件：（i）合併資產負債表，（ii）合併運營報表，（iii）綜合虧損表，（iv）合併現金流量表，（v）合併股東權益表和（vi）合併財務報表附註。
104
公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為Inline XBRL（作為附錄101附錄）。
______________________________________
* 隨函提交。
** 隨函提供。

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簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
日期：2023年10月31日OVERSTOCK.COM, INC
  
 /s/ADRIANNE B. LEE
 阿德里安娜·B·李
 首席財務官
（首席財務官兼首席會計官）

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