tpr-20211002
假的2022Q100011161327 月 2 日http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrent.500011161322021-07-042021-10-02xbrli: 股票00011161322021-10-29iso421:USD00011161322021-10-0200011161322021-07-03iso421:USDxbrli: 股票00011161322020-06-282020-09-2600011161322020-06-2700011161322020-09-260001116132SRT: 最低成員2021-07-042021-10-020001116132SRT: 最大成員2021-07-042021-10-02xbrli: pure0001116132TPR：許可商業會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：來自權利集中風險成員的收入2021-07-042021-10-020001116132SRT: 北美會員TPR: coachMember2021-07-042021-10-020001116132TPR: 大中華區會員TPR: 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級會員2021-07-030001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員2021-10-020001116132US-GAAP：公允價值輸入二級會員2021-07-030001116132US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員2021-10-020001116132US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員2021-07-030001116132US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員2021-10-020001116132US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員2021-07-030001116132US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員2021-10-020001116132US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員2021-07-030001116132US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員2021-10-020001116132US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員2021-07-030001116132US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員2021-10-020001116132US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員2021-07-030001116132US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員2021-10-020001116132US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員2021-07-030001116132US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員2021-10-020001116132US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員2021-07-030001116132US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員2021-10-020001116132US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員2021-07-030001116132美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員2021-10-020001116132美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員2021-07-030001116132美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員2021-10-020001116132美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：短期投資會員2021-07-030001116132美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：其他長期投資成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2021-10-020001116132美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：其他長期投資成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2021-07-030001116132美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：其他長期投資成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2021-10-020001116132美國公認會計準則：其他投資成員US-GAAP：其他長期投資成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2021-07-030001116132TPR：公司間貸款和PayableShedges會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2021-10-020001116132TPR：公司間貸款和PayableShedges會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2021-07-030001116132TPR：公司間貸款和PayableShedges會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2021-10-020001116132TPR：公司間貸款和PayableShedges會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2021-07-030001116132TPR：庫存相關對衝會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2021-10-020001116132TPR：庫存相關對衝會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2021-07-030001116132TPR：庫存相關對衝會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2021-10-020001116132TPR：庫存相關對衝會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2021-07-030001116132US-GAAP：商業票據成員2021-10-020001116132US-GAAP：商業票據成員2021-07-030001116132US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2021-10-020001116132US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2021-07-030001116132US-GAAP：國內公司債務證券成員2021-10-020001116132US-GAAP：國內公司債務證券成員2021-07-030001116132US-GAAP：銀行定期存款會員2021-10-020001116132US-GAAP：銀行定期存款會員2021-07-03TPR：段數0001116132US-GAAP：運營部門成員TPR: coachMember2021-07-042021-10-020001116132TPR：Katespade 公司會員US-GAAP：運營部門成員2021-07-042021-10-020001116132US-GAAP：運營部門成員TPR: Stuartweitzman 會員2021-07-042021-10-020001116132US-GAAP：企業非細分市場成員2021-07-042021-10-020001116132US-GAAP：運營部門成員TPR: coachMember2020-06-282020-09-260001116132TPR：Katespade 公司會員US-GAAP：運營部門成員2020-06-282020-09-260001116132US-GAAP：運營部門成員TPR: Stuartweitzman 會員2020-06-282020-09-260001116132US-GAAP：企業非細分市場成員2020-06-282020-09-260001116132US-GAAP：後續活動成員2021-11-12

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
 
☑          根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 
截至的季度期間 2021年10月2日
要麼
☐          根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 
委員會文件編號： 1-16153
Tapestry, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
馬裏蘭州 52-2242751
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主識別號）

哈德遜廣場 10 號, 紐約, 紐約州10001
（主要行政辦公室地址）；（郵政編碼） 
(212) 946-8400
（註冊人的電話號碼，包括區號） 
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元TPR紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☑ 是的☐沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☑ 是的☐沒有
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☑ 加速過濾器 ☐ 非加速過濾器☐ 規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《證券法》第7 (a) (2) (B) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐是的 ☑沒有
2021 年 10 月 29 日，註冊人有 275,142,657已發行普通股，這是註冊人的唯一一類普通股。


掛毯, INC.
索引
 
  頁碼
第一部分 — 財務信息（未經審計）
   
第 1 項。財務報表： 
 
簡明合併資產負債表
1
 
簡明合併運營報表
2
 
綜合收益（虧損）簡明合併報表
3
 
簡明合併現金流量表
4
 
簡明合併財務報表附註
5
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
23
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
37
第 4 項。
控制和程序
38
第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟
39
第 1A 項。
風險因素
39
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
39
第 4 項。
礦山安全披露
39
第 6 項。
展品
40
簽名
 
41

 


在本10-Q表格中，提及 “我們”、“我們”、“Tapestry” 和 “公司” 是指Tapestry, Inc.，包括合併子公司。提及 “Coach”、“Kate Spade”、“kate spade new york” 或 “Stuart Weitzman” 僅指所提及的品牌。
關於前瞻性信息的特別説明
本文件以及本文件中以引用方式納入的文件、我們或代表我們不時發表的新聞稿和口頭聲明，可能包含聯邦證券法（包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條）所指的某些 “前瞻性陳述”，這些陳述基於管理層當前的預期，涉及可能導致的風險和不確定性我們的實際業績與目前的結果存在重大差異期望。在這種情況下，前瞻性陳述通常涉及預期的未來業務和財務表現以及財務狀況，通常包含諸如 “可能”、“可以”、“繼續”、“項目”、“應該”、“信心”、“趨勢”、“預期”、“打算”、“估計”、“步入正軌”、“計劃”、“潛力”、“立場”、“相信” 等詞語 “尋找”、“看見”、“將”、“會”、“目標”、相似的表達方式以及這些詞的變體或否定詞。就其性質而言，前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性問題。此類陳述涉及風險、不確定性和假設。如果此類風險或不確定性得以實現，或者此類假設被證明不正確，Tapestry, Inc. 及其合併子公司的業績可能與此類前瞻性陳述和假設所表達或暗示的業績存在重大差異。除歷史事實陳述外，所有陳述均為可被視為前瞻性陳述的陳述。除非法律要求，否則Tapestry, Inc. 沒有義務出於任何原因修改或更新任何此類前瞻性陳述。
Tapestry, Inc. 的實際業績可能與這些前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異，並受許多風險、不確定性、估計和假設的影響，這些因素可能導致實際業績與當前預期存在重大差異，原因包括但不限於：（i）新型冠狀病毒（“Covid-19”）全球疫情對我們業務和財務業績的影響，包括暫時關閉對我們供應鏈的影響我們的製造合作伙伴以及運輸和配送限制；（ii）我們成功執行加速計劃下的多年增長議程的能力；（iii）經濟狀況的影響；（iv）我們控制成本的能力；（v）我們面臨的國際風險，包括貨幣波動以及我們銷售或採購產品的市場中經濟或政治狀況的變化；（vi）網絡安全威脅和隱私或數據安全泄露的風險；（vii）現有和新競爭對市場的影響市場；（viii）我們保留品牌價值的能力以及及時應對不斷變化的時尚和零售趨勢，包括我們執行電子商務和數字戰略的能力；（ix）季節性和季度波動對我們銷售或經營業績的影響；（x）我們保護我們的商標和其他所有權免受侵害的能力；（xii）税收和其他立法的影響；（xiii）我們通過收購實現預期收益、成本節約和協同效應的能力；（xiii）與之相關的風險國際貿易協定的潛在變化以及對進口我們的產品徵收額外關税；（xiv）未決和未來可能的法律訴訟的影響；以及（xv）與氣候變化和其他企業責任問題相關的風險，以及（xvi）第二部分第1A項中規定的其他風險因素。“風險因素” 以及本報告和公司截至2021年7月3日財年的10-K表年度報告中的其他部分。這些因素不一定是可能導致實際業績與我們在任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異的所有因素。
 在這裏你可以找到更多信息
Tapestry的季度財務業績和其他重要信息可致電投資者關係部（212）629-2618。
Tapestry 將其網站維護在 www.tapestry.com在這裏，投資者和其他利益相關方可以免費獲得新聞稿和其他信息，並獲得我們向美國證券交易委員會提交的定期文件。



 




掛毯, INC.
簡明的合併資產負債表

10月2日
2021		7月3日
2021
（百萬）
（未經審計）
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$1,252.6 $2,007.7 
短期投資402.6 8.1 
貿易應收賬款，減去信用損失備抵金4.5和 $4.2，分別地
236.8 200.2 
庫存818.3 734.8 
應收所得税193.7 254.6 
預付費用103.3 93.8 
其他流動資產78.9 76.1 
流動資產總額3,086.2 3,375.3 
財產和設備，淨額657.1 678.1 
經營租賃使用權資產1,446.0 1,496.6 
善意1,294.9 1,297.3 
無形資產1,371.7 1,373.4 
其他資產158.2 161.7 
總資產$8,014.1 $8,382.4 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付賬款$414.0 $445.2 
應計負債482.3 609.2 
經營租賃負債的流動部分312.8 319.4 
應計所得税37.5 52.0 
當前債務400.0 — 
流動負債總額1,646.6 1,425.8 
長期債務1,191.4 1,590.7 
長期經營租賃負債1,471.1 1,525.9 
遞延所得税191.0 203.9 
其他負債364.0 376.8 
負債總額4,864.1 5,123.1 
見關於承付款和意外開支的附註15
股東權益：  
優先股：（已授權） 25.0百萬股；$0.01每股面值） 無發行的
— — 
普通股：（已授權） 1.0十億股；$0.01面值（每股）已發行和流通- 275.0百萬和 279.5分別為百萬股
2.8 2.8 
額外的實收資本3,480.5 3,487.0 
留存收益（累計赤字）(251.2)(158.5)
累計其他綜合收益（虧損）(82.1)(72.0)
股東權益總額3,150.0 3,259.3 
負債和股東權益總額$8,014.1 $8,382.4 
參見隨附的註釋。
1

掛毯, INC.
簡明合併運營報表
 
 三個月已結束
10月2日
2021		9月26日
2020
（百萬，每股數據除外）
（未經審計）
淨銷售額$1,480.9 $1,172.2 
銷售成本412.2 342.0 
毛利1,068.7 830.2 
銷售、一般和管理費用773.7 628.0 
營業收入（虧損）295.0 202.2 
利息支出，淨額16.1 19.4 
其他費用（收入）2.2 (2.6)
所得税準備金前的收入（虧損）276.7 185.4 
所得税準備金（福利）49.8 (46.3)
淨收益（虧損）$226.9 $231.7 
每股淨收益（虧損）：  
基本$0.82 $0.84 
稀釋$0.80 $0.83 
用於計算每股淨收益（虧損）的股份：  
基本278.2 276.8 
稀釋285.2 277.9 
 
參見隨附的註釋。
 
2

掛毯, INC.
的簡明合併報表
綜合收益（虧損）
 
 三個月已結束
10月2日
2021		9月26日
2020
（百萬）
（未經審計）
淨收益（虧損）$226.9 $231.7 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：  
現金流對衝衍生品的未實現收益（虧損），淨額(0.4)(3.5)
可供出售投資的未實現收益（虧損），淨額(0.2)— 
外幣折算調整(9.5)19.2 
其他綜合收益（虧損），扣除税款(10.1)15.7 
綜合收益（虧損）$216.8 $247.4 
 
參見隨附的註釋。

3

掛毯, INC.
簡明的合併現金流量表
 三個月已結束
10月2日
2021		9月26日
2020
（百萬）
（未經審計）
經營活動提供的現金流  
淨收益（虧損）$226.9 $231.7 
為將淨收益與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：  
折舊和攤銷50.8 51.2 
壞賬準備金5.0 (3.2)
基於股份的薪酬14.9 14.0 
加速計劃費用5.0 (5.4)
租賃相關餘額的變動，淨額(10.0)(38.8)
遞延所得税(12.4)(67.8)
出售建築物的收益— (13.2)
其他非現金費用，淨額1.2 2.7 
運營資產和負債的變化：  
貿易應收賬款(40.3)(29.4)
庫存(84.8)(57.5)
應付賬款(32.7)135.1 
應計負債 (140.3)(61.2)
其他負債(10.0)(1.8)
其他資產48.5 (66.4)
經營活動提供的淨現金21.8 90.0 
用於投資活動的現金流  
出售建築物的收益— 23.9 
購買投資(402.9)(0.1)
到期和出售投資的收益7.9 0.2 
購買財產和設備(33.4)(26.0)
用於投資活動的淨現金(428.4)(2.0)
用於融資活動的現金流量  
股息支付(69.6)— 
回購普通股(250.0)— 
基於股份的獎勵的收益3.7 — 
為淨結算基於股份的獎勵而繳納的税款(30.1)(8.2)
融資租賃負債的支付(0.2)(0.2)
用於融資活動的淨現金(346.2)(8.4)
匯率變動對現金和現金等價物的影響(2.3)8.0 
現金和現金等價物的淨增加（減少）(755.1)87.6 
期初的現金和現金等價物2,007.7 1,426.3 
期末的現金和現金等價物$1,252.6 $1,513.9 
補充信息：
為所得税支付的現金，淨額$21.5 $154.4 
支付利息的現金$31.4 $21.8 
非現金投資活動——財產和設備債務$9.0 $22.2 

參見隨附的註釋。
4
掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註
（未經審計）


1. 操作性質
Tapestry, Inc.（以下簡稱 “公司”）是一家總部位於紐約的領先現代奢侈配飾和生活方式品牌公司。我們的全球品牌彙集了 Coach、kate spade new york 和 Stuart Weitzman 的魔力。我們的每個品牌都獨一無二且獨立，同時對創新和真實性有着共同的承諾，這些承諾是由不同渠道和地域的獨特產品和差異化的客户體驗所定義的。我們利用集體優勢來吸引客户，增強社區能力，使時裝業更具可持續性，並建立一個公平、包容和多元化的公司。就個人而言，我們的品牌是標誌性的。只要齊心協力，我們就能盡其所能。
Coach板塊包括通過Coach運營的門店（包括電子商務網站和特許店中店）向客户在全球範圍內銷售Coach產品，以及通過獨立的第三方分銷商向批發客户銷售Coach產品。
Kate Spade板塊主要包括通過凱特·斯派德運營的門店（包括電子商務網站）向客户銷售凱特·斯派德紐約品牌的產品、通過特許店中店和獨立的第三方分銷商向批發客户銷售。
斯圖爾特·韋茨曼細分市場包括斯圖爾特·韋茨曼品牌產品的全球銷售，主要通過斯圖爾特·韋茨曼經營的門店（包括電子商務網站）、向批發客户銷售以及通過眾多獨立的第三方分銷商進行銷售。
2. 陳述和組織基礎
中期財務報表
這些未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的，未經審計。管理層認為，此類簡明合併財務報表包含公允列報中期公司簡明合併財務狀況、經營業績、綜合收益（虧損）和現金流所必需的所有正常和經常性調整。此外，根據美國證券交易委員會規章制度的允許，本報告簡要或省略了根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露。但是，該公司認為，此處提供的披露足以防止所提供的信息具有誤導性。本報告應與經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包含在公司截至2021年7月3日的10-K表年度報告（“2021財年”）以及向美國證券交易委員會提交的其他文件中。
截至2021年10月2日的三個月的經營業績、現金流和綜合收益不一定代表整個財年（“2022財年”）的預期業績，該財年將於2022年7月2日結束。
財政期間
該公司使用為期52-53周的財年，在最接近6月30日的星期六結束。2022財年的期限將為52周。2021財年於2021年7月3日結束，為期53周。2022財年第一季度於2021年10月2日結束，2021財年第一季度於2020年9月26日結束，這兩個季度均為13周。
冠狀病毒疫情
新型冠狀病毒（“Covid-19”）的爆發繼續影響着我們運營業務的絕大多數地區，導致全球業務嚴重中斷。Covid-19的廣泛影響導致全球直營門店以及我們的批發和許可合作伙伴從2020財年開始暫時關閉。從那時起，某些直接經營的商店以及我們的批發和許可合作伙伴的門店已暫時重新關閉，或者根據當地政府法規在更嚴格的限制下經營。Covid-19還給供應鏈帶來了持續的挑戰，例如物流限制、某些第三方製造商的關閉以及運費的增加。
全球Covid-19疫情在不斷演變，其對公司的影響程度，包括不可預見的公司業務成本增加，將取決於未來的發展，這是無法預測的，包括病毒的最終持續時間、嚴重性和地域復甦，以及遏制病毒（包括新菌株變體）或治療其影響等措施的成功。由於對公司業務的全面影響難以預測，在可預見的將來，Covid-19疫情已經並將繼續對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。該公司認為
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掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）
來自運營的現金流、信貸和資本市場準入以及我們的信貸額度、手頭現金和現金等價物以及我們的投資提供了足夠的資金來支持我們的運營、資本和償債需求。但是，無法保證公司會以可接受的條件或根本不提供任何此類資本。由於Covid-19疫情，公司可能遭受其他潛在的不利影響，包括但不限於調整商譽和其他無形資產賬面金額產生的額外費用、長期資產減值費用、無法收回的應收賬款準備金以及存貨可變現準備金。
為了應對Covid-19疫情，公司採取行動加強其流動性和財務靈活性。如果由於感染人數再度增加而要求商店長時間關閉，則公司的流動性可能會受到負面影響。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響簡明合併財務報表及其腳註中報告的金額的估計和假設。在可能對財務報表具有重要意義的數額方面，實際結果可能與估計數有所不同。
編制簡明合併財務報表所必需的重要估計包括 庫存可變現準備金；客户退貨、季末降價和運營退款；長期有形和無形資產的使用壽命和減值；所得税和相關的不確定税收狀況會計；企業合併會計；股票薪酬獎勵和相關預期沒收率的估值；重組準備金；以及訴訟和其他突發事件準備金等。
整合原則
這些未經審計的中期簡明合併財務報表包括公司和所有100％擁有和控制的子公司的賬目。合併時會刪除所有公司間往來事務和餘額。
股票回購
公司通過將回購價格分配給普通股和留存收益來核算股票回購。根據公司註冊所在地馬裏蘭州的法律，沒有庫存股。公司根據股票回購計劃購買的股票將根據交易日期進行累計。公司普通股的購買是通過公開市場購買來執行的，包括通過規則10b5-1規定的購買協議。公司可以隨時終止或限制股票回購計劃。因此，所有回購的股票都是授權但未發行的股票。公司可以隨時終止或限制股票回購計劃。
3. 最近的會計公告
最近通過的會計公告
2019年12月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2019-12號會計準則更新（“ASU”），“所得税（主題740）：簡化所得税會計”。亞利桑那州立大學簡化了所得税的會計核算，除其他外，取消了與主題740中與特許經營税有關的一般方法相關的某些現有例外情況，降低了年初至今虧損限額和税法變更的中期會計的複雜性，並闡明瞭商譽税收基礎上升的會計核算。截至2022財年初，該公司採用了亞利桑那州立大學2019-12。ASU 2019-12的採用並未對公司的簡明合併財務報表及其附註產生重大影響。
最近發佈的會計公告
公司已經考慮了所有新的會計聲明，並得出結論，根據目前的信息，沒有可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響的新聲明。
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掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）
4. 收入
公司確認的收入主要來自通過零售和批發渠道（包括電子商務網站）銷售其品牌的產品。該公司還從與商標許可相關的特許權使用費以及輔助渠道的銷售中獲得收入。在任何情況下，收入都是在向客户移交承諾產品或服務的控制權時確認的，這可能是某個時間點或一段時間的。當客户獲得指導使用產品或服務並從中獲得幾乎所有剩餘收益的能力時，控制權即轉移。確認的收入金額是公司預計有權獲得的對價金額，包括對可能造成對價變化的銷售條款的估計。受波動影響的收入限制在造成變動的意外事件得到解決後，不會導致未來各期出現重大逆轉的數額。
當客户獲得產品的實際所有權時，公司將在銷售點確認其零售門店（包括特許店中店）的收入。通過公司電子商務網站訂購的產品的銷售所得的數字收入在客户交付和收到貨物時予以確認，其中包括客户支付的運費和手續費。記錄的零售和數字收入扣除了估計回報，估計回報是通過根據歷史經驗得出預期價值來估算的。付款應在銷售時支付。
公司發行的禮品卡在客户兑換之前被記為負債，此時收入才會被確認。如果公司沒有法律義務將未兑換的禮品卡作為無人認領的財產匯給任何司法管轄區，則公司還使用歷史信息來估算永遠無法兑換的禮品卡餘額金額，並將該金額視為一段時間內的收入，與客户的實際兑換成比例。
該公司的某些零售業務使用銷售激勵計劃，例如客户忠誠度計劃和優惠券發放。忠誠度計劃為客户提供了購買其他產品的實質性權利，並使公司承擔了單獨的績效義務。此外，公司銷售的某些產品包含不被視為單獨的履約義務的保證擔保。這些程序無論是單獨還是總體上都是無關緊要的。
公司在所有權移交和損失風險轉移給客户時確認批發渠道內的收入，損失風險通常是在產品發貨時，但在某些情況下可能發生在客户收到貨物時。付款通常到期 30到 90發貨後幾天。記錄的批發收入扣除了退貨、折扣、季末降價、合作廣告補貼和向客户提供的其他對價的估計。折扣基於與客户的合同條款，而合作廣告補貼和其他對價可能基於合同條款或根據具體情況協商。退貨和降價通常需要獲得公司的批准，並根據歷史趨勢、當季業績和批發地點的庫存狀況、當前的市場和經濟狀況以及在特定情況下根據合同條款進行估算。公司對這些可變金額的歷史估計與實際業績沒有重大差異。
在被許可人獲得公司商標使用權的合同期內，公司確認一段時間內的許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費，可能包括合同保證的最低特許權使用費金額。合同保證的最低特許權使用費金額的收入在許可年度內按比例確認，一旦達到最低特許權使用費門檻，任何基於銷售的超額特許權使用費即被確認為已賺取。客户的付款通常按季度支付，金額基於被許可人在此期間銷售帶有許可商標的商品的情況，這可能與該期間記錄的收入金額不同，從而產生合同資產或負債。與許可安排相關的合同資產和負債以及合同成本並不重要，因為許可業務約為 1在截至2021年10月2日的三個月中，佔總淨銷售額的百分比。
公司選擇了一種切合實際的權宜之計，即不披露截至期末未履行的剩餘履約義務，這些義務與原始期限為一年或更短的合同或與基於銷售的特許權使用費安排相關的可變對價。除了上文討論的未來最低特許權使用費以外，沒有其他合同將交易價格分配給剩餘的履約義務，這些合同並不重要。
公司選擇的其他實際權宜之計包括（i）假設任何期限為一年或更短的合同不存在重要的融資部分，（ii）將運輸和處理視為銷售和收購費用中的履行活動，無論與控制權移交有關的裝運時間如何，以及（iii）從交易價格中扣除銷售税和增值税。
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簡明合併財務報表附註（續）
分列淨銷售額
下表按地區分列了公司的淨銷售額，描述了經濟因素可能如何影響所述期間的收入和現金流。列出的每個地區都包括與公司直接運營的渠道、全球旅遊零售業務以及在指定地理區域內與批發客户（包括分銷商）相關的淨銷售額。
北美
大中華區(1)
其他亞洲(2)
其他(3)
總計
（百萬）
截至2021年10月2日止的三個月
教練$681.7 $242.0 $136.9 $54.3 $1,114.9 
凱特·斯派德232.2 11.7 26.8 28.8 299.5 
斯圖爾特·韋茨曼35.7 22.7 0.3 7.8 66.5 
總計$949.6 $276.4 $164.0 $90.9 $1,480.9 
截至2020年9月26日的三個月
教練$466.7 $196.2 $162.3 $50.2 $875.4 
凱特·斯派德172.3 13.8 34.4 19.9 240.4 
斯圖爾特·韋茨曼26.3 17.7 2.5 9.9 56.4 
總計$665.3 $227.7 $199.2 $80.0 $1,172.2 
(1)大中華區包括中國大陸、香港特別行政區、臺灣和澳門特別行政區。
(2)其他亞洲包括日本、澳大利亞、新西蘭、韓國、泰國和亞洲其他國家。
(3)其他銷售額主要代表在歐洲、中東的銷售以及與許可相關的特許權使用費。
遞延收入
遞延收入來自承諾的商品或服務轉讓之前從客户那裏收到或應收的現金付款，通常由未兑換的禮品卡組成，扣除已確認的損失。額外的遞延收入可能來自於收到或應收的基於銷售的特許權使用費超過合同期內確認的收入。截至2021年10月2日和2021年7月3日，此類金額的餘額為美元37.2百萬和美元32.4分別為百萬，主要記入公司簡明合併資產負債表的應計負債中，通常預計將在一年內確認為收入。在截至2021年10月2日的三個月中，淨銷售額為美元3.6截至2021年7月3日，從記為遞延收入的金額中確認了百萬美元。在截至2020年9月26日的三個月中，淨銷售額為美元4.7截至2020年6月27日，從記錄為遞延收入的金額中確認了百萬美元。
5. 重組活動
加速計劃
這個 公司在根據其多年增長議程對其業務進行了審查後，已經實施了戰略增長計劃。這項多方面的多年戰略增長計劃（“加速計劃”）反映了：（i）精簡公司組織的行動；（ii）在公司優化車隊時選擇關閉門店（包括公司退出目前運營的某些地區時產生的門店關閉成本）；以及（iii）為制定和執行公司旨在提高盈利能力的全面戰略計劃而產生的專業費用和補償成本。根據加速計劃，公司預計將產生約為美元的税前費用總額205 - $220百萬。加速計劃預計將在2022財年末基本完成。
根據加速計劃，公司收取的費用為 $12.1在截至2021年10月2日的三個月中，百萬美元，全部記入銷售和收購費用。在總費用中，$8.9公司內部記錄了百萬美元1.4在Coach細分市場中記錄了百萬美元, $1.4凱特·斯派德（Kate Spade）片段中記錄了百萬美元，$0.4斯圖爾特·韋茨曼片段中記錄了百萬美元。
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簡明合併財務報表附註（續）
在截至2020年9月26日的三個月中，公司產生的費用為美元26.6百萬，所有這些都記錄在銷售和收購費用中。在總費用中，$17.3公司內部記錄了百萬美元10.7在Coach細分市場中記錄了百萬美元, $1.0凱特·斯派德（Kate Spade）細分市場中記錄了百萬美元，支出減少了 $2.4斯圖爾特·韋茨曼片段中記錄了百萬美元。
加速計劃下的費用和相關負債摘要如下：
與組織相關(1)
商店關閉(2)
其他(3)
總計
（百萬）
2020 財年的費用$44.7 $32.3 $10.0 $87.0 
現金支付(15.8)(11.0)(7.1)(33.9)
非現金費用(4.0)(20.8)— (24.8)
截至2020年6月27日的負債餘額$24.9 $0.5 $2.9 $28.3 
2021 財年的費用16.6 5.9 67.1 89.6 
現金支付(38.2)(11.9)(36.6)(86.7)
非現金費用— 5.8 (10.9)(5.1)
截至2021年7月3日的負債餘額$3.3 $0.3 $22.5 $26.1 
2022 財年的費用$— $1.1 $11.0 $12.1 
現金支付(0.8)(1.4)(6.7)(8.9)
非現金費用— — (5.0)(5.0)
截至2021年10月2日的負債餘額$2.5 $— $21.8 $24.3 
(1)    記錄在銷售和收購費用中的組織相關費用主要與遣散費和其他相關費用有關。
(2)    門店關閉費用代表租賃終止罰款、租賃資產和負債的移除或修改、建立庫存儲備、加速折舊和遣散。
(3)    SG&A中記錄的其他費用主要與基於股份的薪酬和專業費用有關。
該公司預計將產生大約 $15 - $302022財年，加速計劃下的額外費用為百萬美元。
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簡明合併財務報表附註（續）
6. 商譽和其他無形資產
善意

按分部劃分的公司商譽賬面金額的變化如下：
 教練凱特·斯派德
斯圖爾特·韋茨曼(1)
總計
（百萬）
截至2021年7月3日的餘額$656.3 $641.0 $— $1,297.3 
外匯影響(1.7)(0.7)— (2.4)
截至2021年10月2日的餘額$654.6 $640.3 $— $1,294.9 
(1)    該金額已扣除累計商譽減值費用210.7截至2021年10月2日和2021年7月3日，百萬人。
無形資產
無形資產包括以下內容：
2021年10月2日2021年7月3日
格羅斯
攜帶
金額		Accum。
阿莫特。		網格羅斯
攜帶
金額		Accum。
阿莫特。		網
（百萬）
需要攤銷的無形資產：
客户關係$100.5 $(38.6)$61.9 $100.5 $(36.9)$63.6 
無需攤銷的無形資產：
商標和商品名稱1,309.8 — 1,309.8 1,309.8 — 1,309.8 
無形資產總額$1,410.3 $(38.6)$1,371.7 $1,410.3 $(36.9)$1,373.4 
截至 2021年10月2日，無形資產的預期攤銷費用如下：
攤銷費用
（百萬）
2022 財年的剩餘時間$4.9 
2023 財年6.5 
2024 財年6.5 
2025 財年6.5 
2026 財年6.5 
2027 財年6.5 
此後24.5 
總計$61.9 
上述預期攤銷費用反映了剩餘的使用壽命約為 8.6到 10.8多年來建立客户關係。
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簡明合併財務報表附註（續）

7. 股東權益
股東權益的對賬如下所示：
的股份
常見
股票		普通股額外
付費-
資本		留存收益/（累計赤字）累積的
其他
全面
收入（虧損）		總計
股東
公平
（百萬，每股數據除外）
截至2020年6月27日的餘額276.2 $2.8 $3,358.5 $(992.7)$(92.2)$2,276.4 
淨收益（虧損）— — — 231.7 — 231.7 
其他綜合收益（虧損）— — — — 15.7 15.7 
根據股票薪酬安排發行的股票，扣除税收預扣的股份
1.2 — (8.3)— — (8.3)
基於股份的薪酬— — 14.6 — — 14.6 
截至 2020 年 9 月 26 日的餘額277.4 $2.8 $3,364.8 $(761.0)$(76.5)$2,530.1 
的股份
常見
股票		普通股額外
付費-
資本		留存收益/（累計赤字）累積的
其他
全面
收入（虧損）		總計
股東
公平
（百萬，每股數據除外）
截至2021年7月3日的餘額279.5 $2.8 $3,487.0 $(158.5)$(72.0)$3,259.3 
淨收益（虧損）— — — 226.9 — 226.9 
其他綜合收益（虧損）— — — — (10.1)(10.1)
根據股票薪酬安排發行的股票，扣除税收預扣的股份
1.6 — (26.4)— — (26.4)
基於股份的薪酬— — 19.9 — — 19.9 
回購普通股
(6.1)— — (250.0)— (250.0)
申報的股息 ($)0.25每股）
— — — (69.6)— (69.6)
截至2021年10月2日的餘額275.0 $2.8 $3,480.5 $(251.2)$(82.1)$3,150.0 





















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簡明合併財務報表附註（續）


截至指定日期，累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）的組成部分如下：
未實現的現金收益（虧損）
流量
對衝衍生品(1)
未實現收益
可用時的（虧損）-
待售投資		累積的
翻譯
調整		總計
（百萬）
截至2020年6月27日的餘額$1.1 $— $(93.3)$(92.2)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
(3.5)— 19.2 15.7 
減去：從累計其他綜合收益重新歸類為收益的金額
— — — — 
本期其他綜合收益淨額（虧損）(3.5)— 19.2 15.7 
截至2020年9月26日的餘額$(2.4)$— $(74.1)$(76.5)
截至2021年7月3日的餘額$(0.7)$— $(71.3)$(72.0)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
(0.9)(0.2)(9.5)(10.6)
減去：從累計其他綜合收益重新歸類為收益的金額
(0.5)— — (0.5)
本期其他綜合收益淨額（虧損）(0.4)(0.2)(9.5)(10.1)
截至2021年10月2日的餘額$(1.1)$(0.2)$(80.8)$(82.1)
(1)    與現金流套期保值相關的AOCI期末餘額已扣除税款0.5百萬且少於 $0.1截至2021年10月2日和2020年9月26日，分別為百萬人。從AOCI重新歸類的金額已扣除税款0.1百萬且小於 $0.1截至2021年10月2日和2020年9月26日，分別為百萬人。
8. 租賃
公司根據經營租賃租賃租賃租賃零售空間、辦公空間、倉庫設施、配送中心、存儲空間、機械、設備和某些其他物品。該公司的租賃的初始條款範圍為 1到 20年份，可能有續訂或提前終止的選項，包括 1到 10年份。這些租賃還可能包括租金上漲條款或租賃激勵措施。在確定租賃使用權（“ROU”）資產和租賃負債計算中使用的租賃期限時，公司會考慮各種因素，例如市場狀況以及可能存在的任何續訂或終止選項的條款。如果認為可以合理確定，則續訂和終止選項將包含在租賃期限的確定以及租賃ROU資產和租賃負債的計算中。公司通常需要支付固定的最低租金，主要根據業績（即基於銷售的付款百分比）支付可變租金，或者兩者結合，與其ROU資產直接相關。根據租約，公司通常還需要支付某些其他費用，包括房地產税、保險、公共區域維護費和/或某些其他費用，這些費用可能是固定的或可變的，具體取決於相應租賃協議的條款。在這些款項是固定付款的情況下，公司已將其納入租賃ROU資產和租賃負債的計算中。
公司將租賃ROU資產和租賃負債計算為從生效日期開始的合理確定的租賃期內固定租賃付款的現值。公司必須使用隱含費率來確定租賃付款的現值。由於公司租賃中隱含的利率不容易確定，公司根據租賃開始之日可用的信息，包括公司的信用評級、信用利差以及抵押品、租賃期限、經濟環境和貨幣影響的調整，使用增量借款利率。
對於經營租賃，固定租賃付款在租賃期內按直線法確認為運營租賃成本。對於融資租賃和減值經營租賃，ROU資產在剩餘的租賃期內按直線折舊，同時確認與租賃負債增加相關的利息支出。對於租賃期為12個月或更短的租賃（“短期租賃”），任何固定租賃付款均按該期限的直線方式確認，
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簡明合併財務報表附註（續）
並且未在簡明合併資產負債表中得到確認。運營租賃和融資租賃的可變租賃成本（如果有）均被確認為已發生。
公司在某些租賃安排中充當轉租人，這些安排主要涉及轉租公司部分租賃的總部空間以及某些零售場所。收到的固定轉租款在轉租期限內以直線方式確認。
定期對ROU資產以及任何其他相關的長期資產進行減值評估。
下表彙總了記錄在 ROU 上的資產和租賃負債 截至該公司的簡明合併資產負債表 2021年10月2日以及 2021 年 7 月 3 日：
10月2日
2021		7月3日
2021		資產負債表上記錄的地點
（百萬）
資產：
經營租賃$1,446.0 $1,496.6 經營租賃使用權資產
融資租賃 2.4 2.6 財產和設備，淨額
租賃資產總額$1,448.4 $1,499.2 
負債：
經營租賃：
當期租賃負債$312.8 $319.4 當期租賃負債
長期租賃負債1,471.1 1,525.9 長期租賃負債
經營租賃負債總額$1,783.9 $1,845.3 
融資租賃：
當期租賃負債$1.0 $1.0 應計負債
長期租賃負債3.2 3.4 其他負債
融資租賃負債總額 $4.2 $4.4 
租賃負債總額 $1,788.1 $1,849.7 
下表彙總了淨租賃成本的構成，這些成本主要記錄在公司簡明合併運營報表的銷售和收購支出中 三個月已結束 2021年10月2日以及 2020 年 9 月 26 日：
三個月已結束
2021年10月2日2020年9月26日
（百萬）
融資租賃成本：
使用權資產的攤銷$0.2 $0.2 
租賃負債的利息(1)
0.1 0.1 
融資租賃成本總額0.3 0.3 
運營租賃成本84.9 86.8 
短期租賃成本4.5 6.1 
可變租賃成本(2)
43.6 40.9 
減去：轉租收入(4.9)(4.2)
淨租賃成本總額$128.4 $129.9 
(1)    租賃負債利息記入利息支出，扣除公司簡明合併運營報表。
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簡明合併財務報表附註（續）
(2)    與Covid-19相關的談判租金優惠記入可變租賃費用。
下表彙總了截至2021年10月2日的三個月中與公司租賃相關的某些現金流信息以及 2020 年 9 月 26 日：
三個月已結束
2021年10月2日9月26日
2020
（百萬）
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流$104.5 $132.5 
來自融資租賃的運營現金流0.1 0.1 
為來自融資租賃的現金流融資0.2 0.2 
非現金交易：
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產32.2 8.5 
此外，該公司有大約 $145.5百萬筆未來付款義務與已執行的租賃協議有關，截至2021年10月2日，相關租賃尚未開始。該義務主要涉及位於內華達州拉斯維加斯的配送中心的租賃協議。
9. 每股收益
每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行股票的加權平均數。攤薄後的每股淨收益的計算方法類似，但包括行使股票期權和限制性股票單位以及任何其他潛在的攤薄工具所產生的潛在攤薄，僅限於根據庫存股法此類影響具有攤薄性的時期。
以下是加權平均已發行股票的對賬以及基本和攤薄後每股收益的計算：
 三個月已結束
10月2日
2021		9月26日
2020
（百萬，每股數據除外）
淨收益（虧損）$226.9 $231.7 
加權平均基本股 278.2 276.8 
稀釋性證券：  
稀釋性證券的影響7.0 1.1 
加權平均攤薄後股票285.2 277.9 
每股淨收益（虧損）：  
基本$0.82 $0.84 
稀釋$0.80 $0.83 
每股收益金額是根據未四捨五入的數字計算得出的。報告期內以高於普通股平均市場價格的行使價購買公司普通股的期權具有反攤薄作用，因此不包括在攤薄後的每股普通股淨收益（虧損）的計算中。此外，公司還擁有未償還的限制性股票單位獎勵，這些獎勵只有在實現某些業績目標後才能發行。只有在基本業績條件和任何適用的市場條件調整因素得到滿足的前提下，才將基於績效的限制性股票單位獎勵包括在攤薄後的股票中（i）截至報告期末或者（ii）如果報告期結束時相關應急期結束，並且根據庫存股法，結果將被攤薄，則被視為滿足。截至2021年10月2日和9月26日，
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掛毯, INC.
 
簡明合併財務報表附註（續）
2020 年，有5.2百萬和 16.6行使反攤薄期權和或有歸屬基於業績的限制性股票單位獎勵後可發行的額外股票分別為百萬股，這些股票不包括在攤薄後的股票計算中。
10. 基於股份的薪酬
下表顯示了公司在所述期間的簡明合併運營報表中確認的基於股份的薪酬支出和相關税收優惠：
 三個月已結束
10月2日
2021		9月26日
2020
（百萬）
基於股份的薪酬支出(1)
$19.9 $14.6 
與基於股份的薪酬支出相關的所得税優惠
3.8 2.6 
(1)    在截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月中，公司產生了美元5.0百萬和美元0.6百萬股薪酬支出分別與其加速計劃有關。
股票期權
截至2021年10月2日的三個月中股票期權活動摘要如下：
 的數量
選項
傑出
（百萬）
截至2021年7月3日仍未付清13.3 
已授予0.7 
已鍛鍊(0.2)
被沒收或已過期(0.7)
截至2021年10月2日仍未付清13.1 
在截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月中，授予期權的加權平均授予日公允價值為美元13.96和 $6.60，分別地。 每筆期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型和以下加權平均假設估算的：
10月2日
2021		9月26日
2020
預期期限（年）4.95.1
預期波動率47.1 %48.8 %
無風險利率0.7 %0.3 %
股息收益率2.4 %— %
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簡明合併財務報表附註（續）
基於服務的限制性股票單位獎勵（“RSU”）
在截至2021年10月2日的三個月中，基於服務的RSU活動摘要如下：
 的數量
非既得限制性單位
（百萬）
2021 年 7 月 3 日未歸屬7.3 
已授予1.7 
既得(2.1)
被沒收(0.1)
截至2021年10月2日，未歸屬6.8 
在截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月中，授予的股票獎勵的加權平均授予日公允價值為美元42.22和 $15.81，分別地。
基於績效的限制性股票單位獎勵（“PRSU”）
截至2021年10月2日的三個月中，PRSU的活動摘要如下：
 的數量
非歸屬的PRSU
（百萬）
2021 年 7 月 3 日未歸屬1.0 
已授予0.3 
因績效條件成就而發生的變化(0.1)
既得— 
被沒收— 
截至2021年10月2日，未歸屬1.2 
非既得金額中包含的PRSU獎勵基於某些公司特定的財務指標。業績狀況變化對非既得金額的影響將在績效期結束時確認，該績效期可能與獎勵的授予日期不同。
在截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月中，每股授予的PRSU獎勵的加權平均授予日公允價值為美元42.25和 $15.83，分別地。
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簡明合併財務報表附註（續）
11. 債務
下表彙總了公司未償債務的組成部分：
10月2日
2021		7月3日
2021
（百萬）
當前債務：
3.0002022年到期的優先票據百分比
400.0 — 
當前債務總額$400.0 $— 
長期債務：
4.2502025 年到期的優先票據百分比
$600.0 $600.0 
3.0002022年到期的優先票據百分比
— 400.0 
4.1252027 年到期的優先票據百分比
600.0 600.0 
長期債務總額1,200.0 1,600.0 
減去：優先票據的未攤銷折扣和債務發行成本(8.6)(9.3)
長期債務總額，淨額$1,191.4 $1,590.7 
在截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月中，公司確認了與其美元債務相關的利息支出16.8百萬和美元20.1分別是百萬。
循環信貸額度
2019年10月24日，公司簽訂了最終信貸協議，根據該協議，作為行政代理人的北美銀行、該協議當事方的其他代理人以及由銀行和金融機構組成的辛迪加向公司提供了一美元900.0百萬循環信貸額度（“循環信貸額度”），包括信用證子額度，到期日為2024年10月24日。循環信貸額度可用於為公司及其子公司的營運資金需求、資本支出、允許的投資、股票購買、分紅和其他一般公司用途（可能包括商業票據備份）提供資金。信用證和搖擺貸款可以在循環信貸額度下發行，如下所述。
循環信貸額度下的借款的年利率等於（由借款人選擇）（a）替代基準利率（該利率等於（i）當天有效的最優惠利率，（ii）當日有效的聯邦基金有效利率加上1％的½或（iii）該日一個月利率的調整後LIBO利率加上其中最大值 1% 或 (b) 利率基於銀行間市場上適用於美元或貸款的適用貨幣存款的利率，加上每種情況下的適用利率。適用的利潤率將參照信貸協議中定義的網格來確定，基於 (a) 合併債務加上運營租賃負債減去超過美元的超額現金的比率300百萬至 (b) 合併息税折舊攤銷前利潤。此外，公司支付承諾費，費率參照上述定價網格確定。
2020年5月19日（“生效日期”），公司對循環信貸額度進行了第1號修正案（“修正案”）。根據修正案的條款，在生效日期至2021年10月2日期間，公司必須維持美元的可用流動性700百萬（可用流動性定義為不受限制的現金和現金等價物以及信貸額度（包括循環信貸額度）下的可用承付款的總和）。除其他要求外，公司在截至2021年10月2日的財政季度（“契約救濟期”）的生效日期至合規證書交付期間必須遵守的要求已經得到滿足。展望未來，公司必須按季度遵守最高淨槓桿率的規定 4.0到 1.0。那個 $900根據修正案，循環信貸額度下的百萬美元承諾總額保持不變。曾經有 不截至2021年10月2日，循環信貸額度的未償借款。
4.2502025 年到期的優先票據百分比
2015 年 3 月 2 日，公司發行了 $600.0百萬本金總額為 4.2502025 年 4 月 1 日到期的優先無抵押票據百分比 99.445面值的百分比（“2025 年優先票據”）。從 2015 年 10 月 1 日開始，每半年在 4 月 1 日和 10 月 1 日支付利息。2025 年 1 月 1 日之前 (90在預定到期日前幾天），公司可以隨時或不時選擇全部或部分贖回2025年優先票據，贖回價格等於 (1) 中較高者 100要贖回的2025年優先票據本金的百分比或 (2) 該票據現值之和
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簡明合併財務報表附註（續）
剩餘的2025年優先票據本應支付的本金和利息的定期付款，計算方式為2025年優先票據的到期日為2025年1月1日（不包括截至贖回之日應計利息的任何部分），按調整後的國債利率（定義見2025年優先票據契約）每半年貼現至贖回日 35基點，如果是（1）和（2），則加上截至贖回日的應計和未付利息。2025 年 1 月 1 日及之後 (90在預定到期日前幾天），公司可以選擇隨時或不時地全部或部分贖回2025年優先票據，贖回價格等於 100要贖回的2025年優先票據本金的百分比，加上截至贖回之日的應計和未付利息。
3.0002022 年到期的優先票據百分比
2017 年 6 月 20 日，公司發行了 $400.0百萬本金總額為 3.0002022年7月15日到期的優先無抵押票據百分比 99.505面值的百分比（“2022年優先票據”）。從2018年1月15日開始，利息每半年在1月15日和7月15日支付。在2022年6月15日之前（預定到期日前一個月），公司可以選擇隨時或不時地以等於（1）中較高者的贖回價格全部或部分贖回2022年優先票據 100待贖回的2022年優先票據本金的百分比或 (2) 由報價代理人確定的2022年優先票據本應支付的剩餘本金和利息的現值之和，計算方法如同2022年優先票據的到期日為2022年6月15日（不包括截至贖回之日應計利息支付的任何部分），半折至贖回日按年計算（假設一年為360天，包括十二個30天的月份）調整後的美國國債利率（定義見招股説明書補充文件）+ 25基點，如果是（1）和（2），則加上截至贖回之日的應計和未付利息。
4.1252027 年到期的優先票據百分比
2017 年 6 月 20 日，公司發行了 $600.0百萬本金總額為 4.1252027 年 7 月 15 日到期的優先無抵押票據百分比 99.858面值的百分比（“2027年優先票據”）。從2018年1月15日開始，利息每半年在1月15日和7月15日支付。在2027年4月15日之前（即預定到期日前三個月），公司可以選擇隨時或不時地以等於（1）中較高者的贖回價格全部或部分贖回2027年優先票據 100待贖回的2027年優先票據本金的百分比或 (2) 根據報價代理的確定，2027年優先票據的剩餘定期本金及其應付利息的現值總和計算得出，假設2027年優先票據的到期日為2027年4月15日（不包括截至贖回之日應計利息支付的任何部分），折現至贖回日每半年一次（假設 360 天的一年由十二個 30 天組成）調整後的國庫利率（定義見招股説明書補充文件）加上 30基點，如果是（1）和（2），則加上截至贖回之日的應計和未付利息。
截至2021年10月2日，2025年、2022年和2027年優先票據的公允價值約為美元651.0百萬，美元406.9百萬，以及 $657.0百萬元分別基於外部定價數據，包括這些工具的可用報價市場價格，以及對具有相似利率和交易頻率的可比債務工具的考慮等因素，在公允價值層次結構中被歸類為二級衡量標準。截至2021年7月3日，2025年、2022年和2027年優先票據的公允價值約為美元651.9百萬，美元407.4百萬和美元659.3分別是百萬。
12. 公允價值測量
公司根據估值技術投入的優先級，將其資產和負債分為三級公允價值層次結構，如下所示。層次結構的三個級別定義如下：
第 1 級 — 活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
級別 2 — 第 1 級中包含的報價以外的其他可觀察輸入。第二級輸入包括非活躍市場中相同資產或負債的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價，以及在資產或負債的整個期限內基本上可以觀察到的報價以外的投入。
第 3 級 — 不可觀察的輸入反映了管理層自己對資產或負債定價時使用的輸入的假設。該公司沒有任何三級投資。
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簡明合併財務報表附註（續）
下表顯示了截至2021年10月2日和2021年7月3日公司金融資產和負債的公允價值衡量標準：
 第 1 級第 2 級
10月2日
2021		7月3日
2021		10月2日
2021		7月3日
2021
（百萬）
資產：    
現金等價物(1)
$79.4 $662.0 $12.8 $0.4 
短期投資:
定期存款(2)
— — 0.7 0.7 
商業票據(2)
— — 112.0 — 
政府證券-美國(2)
93.6 — 7.0 — 
公司債務證券-美國(2)
— — 180.3 — 
其他— — 9.0 7.4 
長期投資:
其他— — 0.1 0.1 
衍生資產:
公司間貸款和應付套期保值(3)
— — 0.2 0.3 
負債：    
衍生負債:
  
庫存相關工具(3)
— — 1.8 1.2 
公司間貸款和應付套期保值(3)
— — 1.6 — 
(1)現金等價物包括到期日為的貨幣市場基金和定期存款 三個月或更少於購買之日。由於其短期到期日，管理層認為其賬面價值接近公允價值。
(2)短期投資按公允價值入賬，公允價值近似於其賬面價值，主要基於活躍市場上已報價的供應商或經紀人定價證券。
(3)這些套期保值的公允價值主要基於結算所依據的特定指數的遠期曲線，包括對交易對手或公司信用風險的調整。
有關公司未償債務工具的公允價值，請參閲附註11 “債務”。
非金融資產和負債
公司的非金融工具主要由商譽、無形資產、使用權資產以及財產和設備組成，無需定期按公允價值計量，而是按賬面價值報告。但是，每當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法完全收回（商譽和無限期無形資產至少每年收回）時，都會定期評估非金融工具的減值，並根據市場參與者的假設，酌情減記到公允價值並按公允價值入賬。曾經有 不截至2021年10月2日的三個月或截至2020年9月26日的三個月中記錄的減值費用。
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簡明合併財務報表附註（續）
13. 投資
下表彙總了截至2021年10月2日和2021年7月3日公司簡明合併資產負債表中記錄的公司以美元計價的投資：
2021年10月2日2021年7月3日
短期長期總計短期長期總計
（百萬）
可供出售的投資：      
商業票據(1)
$112.0 $— $112.0 $— $— $— 
政府證券-美國(2)
100.6 — 100.6 — — — 
公司債務證券-美國(2)
180.3 — 180.3 — — — 
可供出售的投資總額$392.9 $— $392.9 $— $— $— 
其他：  
定期存款(1)
$0.7 $— $0.7 $0.7 $— $0.7 
其他9.0 0.1 9.1 7.4 0.1 7.5 
投資總額$402.6 $0.1 $402.7 $8.1 $0.1 $8.2 
(1)這些證券的原始到期日大於 三個月並按公允價值入賬。
(2)截至2021年10月2日，這些證券的到期日介於2021年至2022日曆年之間，並按公允價值入賬。
截至2021年10月2日止期間，可供出售投資沒有實質性的未實現收益或虧損總額。
14. 所得税
截至2021年10月2日的三個月中，該公司的有效税率為 18.0%，與 (相比)25.0) 截至2020年9月26日的三個月的百分比。有效税率的提高主要是由於在截至2020年9月26日的三個月中，收益的地理組合以及《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES”）確認的淨營業虧損（“NOL”）結轉索賠所帶來的收益。
15. 承付款和意外開支
信用證
該公司的備用信用證、擔保債券和銀行擔保總額為美元39.2百萬和美元40.5截至2021年10月2日和2021年7月3日的未繳款額分別為百萬美元。這些協議將在2027年的不同日期到期，主要抵押公司對第三方承擔的關税、租賃、保險索賠和產品製造中使用的材料的義務。公司為發行的這些工具支付某些費用。
其他
截至2021年10月2日，該公司還有其他與債務償還相關的合同現金義務。更多信息請參閲附註11 “債務”。此外，公司還有與已執行的租賃協議相關的未來付款義務，而相關租賃尚未開始。有關詳細信息，請參閲附註 8 “租賃”。
公司參與各種例行法律訴訟，原告和被告均與其正常業務過程息息相關，包括保護Tapestry知識產權的訴訟、由據稱因廣告索賠或公司控制範圍內的場所而受到傷害的人員提起的訴訟、合同糾紛、保險索賠以及與現任或前任員工的訴訟。
作為Tapestry知識產權監管計劃的一部分，該公司不時在美國和國外提起訴訟，指控商標假冒、商標侵權、專利侵權、商業外觀侵權、版權侵權、不正當競爭、商標稀釋和/或州或外國法律索賠。在任何給定的時間點，Tapestry 都可能有許多此類行動待處理。這些行為通常會導致查獲假冒品
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商品和/或與被告的庭外和解。被告會不時提出Tapestry某些知識產權的無效性或不可執行性，以作為肯定辯護或反訴。
儘管上述公司的訴訟是例行公事，是Tapestry業務開展的附帶訴訟，但此類訴訟可能會導致鉅額金錢賠償，例如允許民事陪審團裁定補償性和/或懲罰性賠償。
公司認為，所有未決法律訴訟的總體結果不會對公司的業務或簡明的合併財務報表產生重大影響。
16. 區段信息
該公司有 三可報告的細分市場：
•教練-包括通過Coach運營的門店（包括電子商務網站和特許店中店）向客户銷售Coach產品，以及通過獨立的第三方分銷商向批發客户銷售Coach產品。
•凱特·斯派德-主要包括通過 Kate Spade 運營的門店（包括電子商務網站）向客户銷售 kate spade New York 品牌產品、通過特許店中店和獨立第三方分銷商向批發客户的銷售。
•斯圖爾特·韋茨曼- 包括Stuart Weitzman品牌產品的全球銷售，主要通過Stuart Weitzman運營的門店（包括電子商務網站）、向批發客户銷售以及通過眾多獨立第三方分銷商進行的銷售。
在決定如何分配資源和評估業績時，公司的首席運營決策者定期評估這些細分市場的銷售和營業收入。營業收入是該分部的毛利率減去該分部的直接支出。
下表彙總了截至2021年10月2日和2020年9月26日的三個月的分部業績：
教練凱特
黑桃		斯圖爾特·韋茨曼
企業(1)
總計
（百萬）
截至2021年10月2日止的三個月     
淨銷售額$1,114.9 $299.5 $66.5 $— $1,480.9 
毛利831.0 199.2 38.5 — 1,068.7 
營業收入（虧損）365.7 37.2 (1.5)(106.4)295.0 
所得税準備金前的收入（虧損）365.7 37.2 (1.5)(124.7)276.7 
折舊和攤銷費用(2)
20.7 10.8 2.2 17.1 50.8 
增加長期資產(3)
12.8 1.0 0.2 19.4 33.4 
截至2020年9月26日的三個月     
淨銷售額$875.4 $240.4 $56.4 $— $1,172.2 
毛利644.9 154.1 31.2 — 830.2 
營業收入（虧損）270.0 23.2 — (91.0)202.2 
所得税準備金前的收入（虧損）270.0 23.2 — (107.8)185.4 
折舊和攤銷費用(2)
24.8 10.4 2.4 13.6 51.2 
增加長期資產(3)
10.9 4.6 0.5 10.0 26.0 
(1)    企業不是一個可報告的細分市場，它代表某些不能直接歸因於品牌的成本。這些成本主要包括管理和某些信息系統費用。
(2)    各分部的折舊和攤銷費用包括與支持多個分部的資產相關的費用分配。
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(3)可報告細分市場的長期資產新增內容主要包括門店資產以及支持特定品牌的資產。公司新增資產包括包括公司資產組合在內的所有其他資產，以及可能支持所有細分市場的資產。因此，這些資產的折舊費用隨後可能會分配給應報告的細分市場。
17. 後續事件
2021 年 10 月 2 日之後，公司宣佈其董事會已批准額外回購，金額不超過 $1.00數十億美元的已發行普通股。該授權是公司現有授權的增量授權，根據該授權 $350.0百萬具遺骸。根據該計劃，將通過公開市場購買以市場條件和現行市場價格購買公司普通股。回購的普通股將成為授權但未發行的股票。這些股票將來可能會出於一般公司目的和其他目的發行。此外，公司可以隨時終止或限制股票回購計劃。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下關於公司財務狀況和經營業績的討論應與本文件其他地方包含的公司簡明合併財務報表和這些財務報表附註一起閲讀。此處使用的 “公司”、“Tapestry”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指 Tapestry, Inc.，包括合併子公司。提及的 “Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade” 或 “kate spade new york” 僅指參考品牌。
行政概述
Tapestry, Inc.（以下簡稱 “公司”）是一家總部位於紐約的領先現代奢侈配飾和生活方式品牌公司。我們的全球品牌彙集了 Coach、kate spade new york 和 Stuart Weitzman 的魔力。我們的每個品牌都獨一無二且獨立，同時對創新和真實性有着共同的承諾，這些承諾是由不同渠道和地域的獨特產品和差異化的客户體驗所定義的。我們利用集體優勢來吸引客户，增強社區能力，使時裝業更具可持續性，並建立一個公平、包容和多元化的公司。就個人而言，我們的品牌是標誌性的。只要齊心協力，我們就能盡其所能。
該公司有三個可報告的細分市場：
•教練- 包括通過Coach運營的門店（包括電子商務網站和特許店中店）向客户銷售Coach產品，以及通過獨立的第三方分銷商向批發客户銷售Coach產品。
•凱特·斯派德 -主要包括通過 Kate Spade 運營的門店（包括電子商務網站）向客户銷售 kate spade New York 品牌產品、通過特許店中店和獨立第三方分銷商向批發客户的銷售。
•斯圖爾特·韋茨曼-包括Stuart Weitzman品牌產品的全球銷售，主要通過Stuart Weitzman運營的門店（包括電子商務網站）、向批發客户銷售以及通過眾多獨立第三方分銷商進行的銷售。
我們的每個品牌都獨一無二且獨立，同時對創新和真實性有着共同的承諾，這些承諾是由不同渠道和地域的獨特產品和差異化的客户體驗所定義的。我們的成功不僅僅取決於單一渠道、地理區域或品牌的表現。
加速計劃
公司在加速計劃下的多年增長議程的指導原則是通過以下方式更好地滿足其每個品牌獨特客户的需求：
•加強我們對消費者的關注：每個品牌都有明確的目標和戰略，堅定不移地關注消費者，這是我們所做的一切的核心
•利用數據並以數字優先的心態進行領導：建立重要的數據和分析能力，以推動決策和提高效率；通過我們的電子商務和社交渠道提供身臨其境的客户體驗，以滿足越來越多地使用數字平臺與品牌互動的消費者的需求；重新思考商店的作用，旨在優化我們的車隊
•轉型為更精簡、響應速度更快的組織： 提高行動靈活性，簡化內部流程，使團隊能夠迅速採取行動，滿足消費者快速變化的需求
在2022財年的第一季度，公司繼續在加速計劃方面取得有意義的進展，該計劃旨在加強對消費者的關注，利用數據以數字優先的思維進行領導，並轉型為更精簡、反應更快的組織：
•在北美通過渠道招募了超過160萬名新客户, 與上年相比增長了20％以上，門店和在線商店均有增長；
•推動了更高的重複交易 並繼續 重新激活各個品牌的流失客户 通過更加關注消費者；
•在全球的中國消費者中實現了較低的兩位數收入增長與疫情前的水平相比，與上一季度相比出現了連續改善；
•Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman的全球平均單位零售量（“AUR”）有所提高， 反映出強勁的品牌勢頭和成功的結構性變革，以減少促銷活動和提高分類生產力；
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•高級數字功能 通過對該渠道進行大量投資，包括對人才的投資，以改善客户體驗並推動轉化率，從而在兩年內連續加速收入趨勢；以及
•繼續按計劃在22財年實現總計節省3億美元的運行利率。
最近的事態發展
冠狀病毒疫情    
與Covid-19相關的中斷對我們的運營、現金流和流動性造成了重大不利影響。該病毒影響了全球所有地區，導致國家、州和地方當局實施了限制和封鎖。這些要求導致我們在全球範圍內直接經營的門店和批發合作伙伴的分支機構關閉，導致銷售額從2020財年第三季度開始大幅下降。儘管該公司的絕大多數門店都已重新開放，提供店內或路邊服務，此後一直繼續營業，但根據當地政府法規，一些門店已暫時重新關閉或受到更嚴格的限制，而其他門店由於感染人數可能再次增加，可能被要求在很長一段時間內再次關閉。該公司指出，由於Covid-19的新變種，某些地區的感染率有所上升，導致這些地區的商店流量下降。該公司目前預計，這一趨勢不會對其2022財年的財務業績產生重大不利影響。但是，如果此類感染率繼續上升導致商店流量進一步下降，則該公司的財務業績可能會受到目前預期的負面影響。
此外，Covid-19已經並將繼續導致公司第三方製造商和物流提供商的供應鏈中斷。該公司從東南亞生產大量產品，而東南亞的Covid-19發病率一直在上升。在2022財年第一季度，該公司的某些第三方製造商（主要位於越南）經歷了持續且長於預期的政府強制性限制，這導致這些第三方製造商的產能大幅下降。作為迴應，該公司採取了深思熟慮的行動來減輕這些封鎖的影響，例如將生產轉移到其他國家，儘可能調整銷售策略，以及增加空運的使用以加快交付。2021年10月，其中一些第三方製造商已開始提高產能。該公司目前預計，這些第三方製造商將在2022財年恢復滿負荷運轉，但確切的時間仍不確定。如果我們的第三方製造商工廠的產能限制持續超出我們目前的預期，那麼我們的前景可能會受到當前預期的負面影響。
該公司一直面臨其他全球物流挑戰，例如港口擁堵、船舶可用性、進口產品集裝箱短缺和運費上漲導致的延誤。這些挑戰預計將持續到2022財年。該公司預計，由於全球需求增加，海運和空運成本將繼續上漲。該公司正在努力通過戰略性地使用比過去更頻繁的空運來減少延誤。
但是，這些中斷的持續時間以及對業務可能產生的其他影響仍然存在不確定性。我們將繼續監測與Covid-19疫情有關的迅速變化的情況，包括來自國際和國內當局的指導。在這種情況下，公司將需要調整我們的運營計劃。參見第二部分第1A項。此處以及我們在截至2021年7月3日止年度的10-K表年度報告中披露的 “風險因素”。
公司繼續採取戰略行動以應對當前的環境。公司仍然致力於推動銷售和收購的儲蓄，包括在加速計劃下采取的行動。隨着採取明確措施減輕Covid-19疫情的後果，公司將繼續考慮短期緊急情況和業務的長期財務狀況。
加速計劃
公司在根據加速計劃對其業務進行審查後實施了一項戰略增長計劃，迄今為止產生的某些成本反映了：（i）為精簡公司組織而採取的行動；（ii）在公司優化車隊時選擇關閉門店（包括公司退出目前運營的某些地區時產生的門店關閉費用）；（iii）因制定和執行公司綜合計劃而產生的專業費用和補償成本戰略舉措旨在提高盈利能力。包括2020財年和2021財年收取的費用在內，公司預計將產生與加速計劃相關的税前費用總額約為2.05億至2.2億美元。加速計劃預計將在2022財年末基本完成。該公司在2021財年節省了約2億美元的總運行費率支出，並有望實現3億美元的總運行費率節約。有關更多信息，請參閲此處附註5 “重組活動” 和 “公認會計原則與非公認會計準則對賬”。
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當前趨勢和展望
我們的運營環境受推動全球消費者支出的許多不同因素的影響。消費者偏好、宏觀經濟狀況、外匯波動和地緣政治事件繼續影響消費者出行和非必需品支出的整體水平，不同渠道和地域的模式不一致。
新型Covid-19的爆發繼續影響着我們開展業務的絕大多數地區，導致全球業務嚴重中斷。Covid-19的廣泛影響導致全球直營門店以及我們的批發和許可合作伙伴從2020財年開始暫時關閉。從那時起，某些直接經營的商店以及我們的批發和許可合作伙伴的門店已暫時重新關閉，或者根據當地政府法規在更嚴格的限制下經營。Covid-19還給供應鏈帶來了持續的挑戰，例如物流限制、某些第三方製造商的關閉以及運費的增加。有關更多信息，請參閲此處的 “最新動態”。
全球Covid-19疫情在不斷演變，其對公司的影響程度，包括不可預見的公司業務成本增加，將取決於未來的發展，這是無法預測的，包括病毒的最終持續時間、嚴重性和地域復甦，以及遏制病毒（包括新菌株變體）或治療其影響等措施的成功。
儘管供應鏈中斷和Covid-19病毒變異導致的公共衞生問題仍然存在壓力，但國際貨幣基金組織繼續預測全球經濟將增長，這取決於該組織成員的多邊疫苗接種努力。此外，經濟學家預計，明年通貨膨脹壓力將變得更加明顯，如果供應鏈中斷繼續影響企業，例如房地產和租金率上漲以及進口商品價格上漲等因素，這種壓力可能會加劇。但是，在當前的復甦以及發達經濟體通過提高工資提供的充足勞動力供應的支持下，在沒有不可預測因素的情況下，這些通貨膨脹壓力可能會在2022日曆年恢復到疫情前的水平。
全球某些市場一直面臨勞動力短缺，這迄今尚未影響公司的運營。如果這些趨勢持續或惡化，可能會影響公司未來吸引和留住零售和配送地點員工的能力。
此外，貨幣波動、政治不穩定以及貿易協定或關税率的潛在變化可能導致宏觀經濟環境惡化或對我們的業務產生不利影響。自2019財年以來，美國和中國都對各自國家的某些產品類別的進口徵收了關税，但降低或取消關税的談判進展有限。但是，儘管美國參與了關於貿易協定和關税率的多國談判，但仍有可能提高從其他國家進口到美國的商品的關税。
此外，拜登政府考慮的某些税收立法，包括提高美國公司税率，以及經濟合作與發展組織考慮的某些税收立法，如果如目前所通報的那樣獲得通過，將對我們的税率和財務業績產生不利影響。
我們將繼續關注這些趨勢，評估和調整我們的運營策略和成本管理機會，以減輕對經營業績的相關影響，同時繼續專注於業務的長期增長和保護我們品牌的價值。
有關可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異的重大風險因素的詳細討論，見第二部分，第1A項。此處以及我們在截至2021年7月3日止年度的10-K表年度報告中披露的 “風險因素”。
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2022財年第一季度與2021財年第一季度相比
下表彙總了2022財年第一季度與2021財年第一季度相比的經營業績。下表和隨後的討論中顯示的所有百分比均使用未四捨五入的數字計算。
三個月已結束
 2021年10月2日2020年9月26日方差
 （百萬，每股數據除外）
 金額% 的
淨銷售額		金額% 的
淨銷售額		金額%
淨銷售額$1,480.9 100.0 %$1,172.2 100.0 %$308.7 26.3 %
毛利1,068.7 72.2 830.2 70.8 238.5 28.7 
銷售和收購費用
773.7 52.2 628.0 53.6 145.7 23.2 
營業收入（虧損）295.0 19.9 202.2 17.3 92.8 45.9 
利息支出，淨額16.1 1.1 19.4 1.7 (3.3)(16.9)
其他費用（收入）2.2 0.2 (2.6)(0.2)4.8 NM
所得税準備金（福利）49.8 3.4 (46.3)(4.0)96.1 NM
淨收益（虧損）226.9 15.3 231.7 19.8 (4.8)(2.1)
每股淨收益（虧損）：    
基本$0.82  $0.84  $(0.02)(2.5)
稀釋$0.80  $0.83  $(0.03)(4.6)
NM-沒意義
GAAP 與非 GAAP 的對賬
公司報告的業績是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）列報的。如下表所示，2022財年第一季度和2021財年公佈的業績反映了影響我們業績可比性的某些項目。有關非公認會計準則指標的進一步討論，請參閲此處的 “非公認會計準則指標”。
















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2022 財年第一季度項目
截至2021年10月2日止的三個月
影響可比性的項目
 GAAP 基礎
（據報道）		加速計劃非公認會計準則基礎
（不包括商品）
（百萬，每股數據除外）
教練831.0 — 831.0 
凱特·斯派德199.2 — 199.2 
斯圖爾特·韋茨曼38.5 — 38.5 
毛利(1)
$1,068.7 $— $1,068.7 
教練465.3 1.4 463.9 
凱特·斯派德162.0 1.4 160.6 
斯圖爾特·韋茨曼40.0 0.4 39.6 
企業106.4 8.9 97.5 
銷售和收購費用$773.7 $12.1 $761.6 
教練365.7 (1.4)367.1 
凱特·斯派德37.2 (1.4)38.6 
斯圖爾特·韋茨曼(1.5)(0.4)(1.1)
企業(106.4)(8.9)(97.5)
營業收入（虧損）$295.0 $(12.1)$307.1 
所得税準備金49.8 (3.9)53.7 
淨收益（虧損）$226.9 $(8.2)$235.1 
攤薄後普通股每股淨收益（虧損）$0.80 $(0.02)$0.82 
(1)毛利潤範圍內的調整記錄在銷售成本中。
在2022財年第一季度，公司產生的費用如下：
•加速計劃- 加速計劃下產生的總費用主要是基於股份的薪酬和因制定和執行公司全面戰略計劃而產生的專業費用。更多信息請參閲此處的 “執行概述” 和附註5 “重組活動”。
這些行動共同使公司的銷售和收購支出增加了1,210萬美元，使所得税準備金減少了390萬美元，對淨收入產生了820萬美元或攤薄後每股收益0.02美元的負面影響。
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2021 財年第一季度項目
截至2020年9月26日的三個月
影響可比性的項目
 GAAP 基礎
（據報道）		CARES 法案税收影響加速計劃非公認會計準則基礎
（不包括商品）
（百萬，每股數據除外）
教練644.9 — — 644.9 
凱特·斯派德154.1 — — 154.1 
斯圖爾特·韋茨曼31.2 — — 31.2 
毛利(1)
$830.2 $— $— $830.2 
教練374.9 — 10.7 364.2 
凱特·斯派德130.9 — 1.0 129.9 
斯圖爾特·韋茨曼31.2 — (2.4)33.6 
企業91.0 — 17.3 73.7 
銷售和收購費用$628.0 $— $26.6 $601.4 
教練270.0 — (10.7)280.7 
凱特·斯派德23.2 — (1.0)24.2 
斯圖爾特·韋茨曼— — 2.4 (2.4)
企業(91.0)— (17.3)(73.7)
營業收入（虧損）$202.2 $— $(26.6)$228.8 
所得税準備金(46.3)(91.7)(5.8)51.2 
淨收益（虧損）$231.7 $91.7 $(20.8)$160.8 
攤薄後普通股每股淨收益（虧損）$0.83 $0.33 $(0.08)$0.58 
(1)毛利潤範圍內的調整記錄在銷售成本中。
在2021財年第一季度，公司產生了以下費用：
•CARES 法案税收影響 -總金額主要與所得税優惠有關，最值得注意的是淨營業虧損（“NOL”）結轉索賠。更多信息請參閲附註14 “所得税”。
•加速計劃 -加速計劃下產生的總費用主要是因制定和執行公司戰略計劃以及包括遣散費在內的精簡公司組織而產生的專業費用。更多信息請參閲此處的 “執行概述” 和附註5 “重組活動”。
這些行動共同使公司的銷售和收購支出增加了2660萬美元，使所得税準備金減少了9,750萬美元，對淨收入產生了7,090萬美元或攤薄後每股收益0.25美元的積極影響。
Tapestry, Inc. 摘要 — 2022 財年第一季度
貨幣波動影響
與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度的淨銷售額和毛利率變化既包括貨幣波動影響，也包括不包括貨幣波動影響。下表和隨後的討論中顯示的所有百分比均使用未四捨五入的數字計算。
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淨銷售額
除了與2021財年業績的比較外，公司還提供了與某些2020財年業績的比較，公司認為這有助於投資者和其他人評估公司的業績，因為從2020財年下半年開始，Covid-19疫情對公司的運營和財務業績產生了重大影響。
三個月已結束方差
10月2日
2021		9月26日
2020		金額%持續的貨幣變動與 2020 財年相比的變化百分比
（百萬）
教練$1,114.9 $875.4 $239.5 27.4 %25.6 %15.4 %
凱特·斯派德299.5 240.4 59.1 24.5 23.8 (2.0)
斯圖爾特·韋茨曼 66.5 56.4 10.1 17.9 14.8 (23.1)
總掛毯$1,480.9 $1,172.2 $308.7 26.3 24.7 9.1 
2022財年第一季度的淨銷售額增長了26.3％，達到14.8億美元，達到3.087億美元。不包括外匯的影響，淨銷售額增長了24.7％，達到2.896億美元。
•Coach 淨銷售額2022財年第一季度增長27.4％，達到11.1億美元，達到2.395億美元。不包括外匯的影響，淨銷售額增長了25.6％，達到2.239億美元。淨銷售額的增長主要歸因於全球電子商務銷售和北美門店銷售的增加，全球淨零售額增加了1.839億美元，但由於Covid-19的影響，包括日本在內的其他亞洲的門店銷售額下降部分抵消了這一增長。淨銷售額的增長也部分歸因於批發銷售額增長了3,790萬美元。
•凱特·斯派德淨銷售額 在2022財年第一季度，增長了24.5％，達到5,910萬美元，至2.995億美元。不包括外匯的影響，淨銷售額增長了23.8％，達到5,730萬美元。這一增長主要是由於北美門店銷售額和全球電子商務銷售額的增加，全球淨零售額增加了4,320萬美元，但被其他亞洲（尤其是日本）以及大中華區的門店銷售額下降所部分抵消。淨銷售額的增長也部分歸因於批發銷售額增長了1,530萬美元。
•斯圖爾特·韋茨曼淨銷售額 在2022財年第一季度，增長了17.9％，達到1,010萬美元，達到6,650萬美元。不包括外匯的影響，淨銷售額增長了14.8％，達到840萬美元。這一增長主要是由於零售業務淨增長500萬美元，這歸因於全球電子商務銷售的增長以及北美和中國大陸門店銷售額的增加，但部分被門店關閉所抵消。淨銷售額的增長也部分歸因於批發銷售額增加了340萬美元。
毛利
三個月已結束
2021年10月2日2020年9月26日方差
（百萬）
金額佔淨銷售額的百分比金額佔淨銷售額的百分比金額%
教練$831.0 74.5 %$644.9 73.7 %$186.1 28.8 %
凱特·斯派德199.2 66.5 154.1 64.1 45.1 29.3 
斯圖爾特·韋茨曼 38.5 57.9 31.2 55.3 7.3 23.4 
掛毯$1,068.7 72.2 $830.2 70.8 $238.5 28.7 
毛利從2021財年第一季度的8.302億美元增長了28.7％，即2.385億美元，至2022財年第一季度的10.7億美元。2022財年第一季度的毛利率為72.2％，而2021財年第一季度的毛利率為70.8％。毛利率增加了140個基點，按固定貨幣計算，毛利率比2021財年第一季度增加了130個基點。
公司將來自我們的服務提供商的入境產品相關運輸費用包含在銷售成本中。與某些公司類似，公司將分銷網絡產生的某些運輸相關成本計入銷售和收購費用，而不是銷售成本；因此，我們的毛利率可能無法與在銷售成本中包含與分銷網絡相關的所有成本的實體的毛利率相提並論。
29

•教練毛利從2021財年第一季度的6.449億美元增長了28.8％，即1.861億美元，至2022財年第一季度的8.310億美元。毛利率從2021財年第一季度的73.7％增至2022財年第一季度的74.5％。毛利率增加了80個基點，毛利率沒有受到外幣的重大影響。毛利率的增長主要是由於促銷活動減少和AUR增加，但不利的地理結構和較高的入境貨運費用在一定程度上抵消了這一點。
•凱特·斯派德毛利從2021財年第一季度的1.541億美元增長了29.3％，即4,510萬美元，至2022財年第一季度的1.92億美元。毛利率從2021財年第一季度的64.1％增至2022財年第一季度的66.5％。毛利率增加了240個基點，毛利率沒有受到外幣的重大影響。毛利率的增長主要是由於促銷活動減少和AUR增加，但不利的地理結構和較高的入境貨運費用在一定程度上抵消了這一點。
•斯圖爾特·韋茨曼毛利從2021財年第一季度的3,120萬美元增長了23.4％，即730萬美元，至2022財年第一季度的3,850萬美元。毛利率從2021財年第一季度的55.3％增至2022財年第一季度的57.9％。毛利率增加了260個基點，按固定貨幣計算，毛利率比2021財年第一季度增加了210個基點。毛利率的增長主要是由於促銷活動減少和有利的地理組合，但入境貨運費用的增加部分抵消了這一增長。
銷售、一般和管理費用（“SG&A”）
三個月已結束
2021年10月2日2020年9月26日方差
（百萬）
金額佔淨銷售額的百分比金額佔淨銷售額的百分比金額%
教練$465.3 41.7 %$374.9 42.8 %$90.4 24.1 %
凱特·斯派德162.0 54.1 130.9 54.5 31.1 23.7 
斯圖爾特·韋茨曼 40.0 60.2 31.2 55.2 8.8 28.4 
企業106.4 不是91.0 不是15.4 17.0 
掛毯$773.7 52.2 $628.0 53.6 $145.7 23.2 
2022財年第一季度的銷售和收購支出增長了23.2％，達到1.457億美元，至7.737億美元，而2021財年第一季度為6.28億美元。按淨銷售額的百分比計算，銷售和收購費用從2021財年第一季度的53.6％降至2022財年第一季度的52.2％。不包括影響2022財年第一季度和2021財年可比性的項目分別為1,210萬美元和2660萬美元，銷售和收購支出從2021財年第一季度的6.014億美元增長了26.6％或1.602億美元，至7.616億美元。銷售和收購佔銷售額的百分比增至51.4％，而2021財年第一季度的這一比例為51.3％。
•教練 SG&A 費用2022財年第一季度增長24.1％，達到4.653億美元，達到9,040萬美元，而2021財年第一季度為3.749億美元。銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比從2021財年第一季度的42.8％降至2022財年第一季度的41.7％。不包括影響2022財年第一季度和2021財年可比性的項目分別為140萬美元和1,070萬美元，銷售和收購費用在2022財年第一季度增長了27.3％，達到4.639億美元，達到4.639億美元；銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比在2022財年第一季度持平，為41.6％。銷售和收購支出的增加主要是由於營銷支出的增加，尤其是在數字領域，銷售和運營成本增加以支持更高的電子商務銷售額，以及與2021財年第一季度相比，門店在2022財年第一季度恢復正常運營所導致的薪酬成本增加，在2021財年第一季度，商店受到Covid-19的影響更為明顯。
•Kate Spade 銷售和收購費用與2021財年第一季度的1.309億美元相比，2022財年第一季度增長了23.7％，達到3,110萬美元，至1.620億美元。按淨銷售額的百分比計算，銷售和收購費用在2022財年第一季度降至54.1％，而2021財年第一季度的這一比例為54.5％。不包括影響2022財年第一季度和2021財年第一季度的140萬美元和100萬美元可比性的項目，銷售和收購費用在2022財年第一季度增長了23.7％，即3,070萬美元，至1.606億美元；銷售和收支佔淨銷售額的百分比從2021財年第一季度的54.0％降至2022財年第一季度的53.7％。銷售和收購支出的增加主要是由於營銷支出增加，尤其是在數字領域，以及與2021財年第一季度相比，門店在2022財年第一季度恢復正常運營所導致的薪酬成本增加，在2021財年第一季度，商店受到Covid-19的影響更為明顯，銷售和運營成本增加，以支持更高的電子商務銷售額。
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•斯圖爾特·韋茨曼銷售和收購費用2022財年第一季度增長28.4％，達到4,000萬美元，達到880萬美元，而2021財年第一季度為3,120萬美元。按淨銷售額的百分比計算，銷售和收購費用在2022財年第一季度增加到60.2％，而2021財年第一季度的這一比例為55.2％。不包括影響2022財年第一季度和2021財年可比性的40萬美元和240萬美元，銷售和收購費用從2021財年第一季度的3,360萬美元增長了17.9％或600萬美元，至3,960萬美元；銷售和收支佔淨銷售額的百分比從本財年第一季度的59.5％降至2022財年第一季度的59.4％ 2021。這一增長主要是由於2021財年第一季度儲備金的真正增加，以及2022財年第一季度數字營銷支出的增加。
•公司支出包含在上文討論的銷售和收購支出中，但不能直接歸因於應報告的細分市場，在2022財年第一季度增長了17.0％，達到1.064億美元，而2021財年第一季度為9,100萬美元。不包括影響2022財年第一季度和2021財年可比性的項目分別為890萬美元和1,730萬美元，銷售和收購支出在2022財年第一季度增長了32.3％，達到9,750萬美元，而2021財年第一季度為7,370萬美元。銷售和收購支出的增加主要是由於我們在2021財年第一季度出售位於中國香港特別行政區的公司辦公室的收益以及薪酬成本的上升。
營業收入（虧損）
三個月已結束
2021年10月2日2020年9月26日方差
（百萬）
金額佔淨銷售額的百分比金額佔淨銷售額的百分比金額%
教練$365.7 32.8 %$270.0 30.8 %$95.7 35.4 %
凱特·斯派德37.2 12.4 23.2 9.6 14.0 60.8 
斯圖爾特·韋茨曼 (1.5)(2.3)— — (1.5)NM
企業(106.4)不是(91.0)不是(15.4)17.0 
掛毯$295.0 19.9 $202.2 17.3 $92.8 45.9 
2022財年第一季度的營業收入增長了45.9％，達到9,280萬美元，達到2.95億美元，而2021財年第一季度的營業收入為2.022億美元。2022財年第一季度的營業利潤率為19.9％，而2021財年第一季度的營業利潤率為17.3％。不包括影響2022財年第一季度和2021財年第一季度的1,210萬美元和2660萬美元可比性的項目，營業收入從2021財年第一季度的2.288億美元增長34.2％或7,830萬美元，至3.071億美元；營業利潤率增至2022財年第一季度的20.7％，而2021財年第一季度的19.5％。
•教練營業收入2022財年第一季度增長了35.4％，達到3.657億美元，達到9,570萬美元，營業利潤率為32.8％，而2021財年第一季度的營業利潤率分別為2.7億美元和30.8％。不包括影響可比性的項目，Coach的營業收入從2021財年第一季度的2.807億美元增長了30.8％，達到8,640萬美元；2022財年第一季度的營業利潤率為32.9％，而2021財年第一季度的營業利潤率為32.1％。
•凱特·斯派德的營業收入 2022財年第一季度增長60.8％，達到1,400萬美元，達到3,720萬美元，營業利潤率為12.4％，而2021財年第一季度的營業收入為2320萬美元，營業利潤率為9.6％。不包括影響可比性的項目，凱特·斯派德的營業收入從2021財年第一季度的2,420萬美元增長了59.2％，達到1,440萬美元；2022財年第一季度的營業利潤率為12.9％，而2021財年第一季度的營業利潤率為10.1％。
•斯圖爾特·韋茨曼營業虧損2022財年第一季度增加了150萬美元，至150萬美元，營業利潤率為（2.3）％，而2021財年第一季度的營業虧損為0萬美元。不包括影響可比性的項目，斯圖爾特·韋茨曼的營業虧損減少了130萬美元，至110萬美元，營業利潤率為（1.6）％，而2021財年第一季度的營業虧損為240萬美元，營業利潤率為4.2％。
利息支出，淨額
2022財年第一季度的淨利息支出下降了16.9％，至1,610萬美元，而2021財年第一季度為1,940萬美元。淨利息支出的減少主要是由於在2021財年償還循環信貸額度導致利息支出減少。
31

其他費用（收入）
其他支出在2022財年第一季度增加了480萬美元，至220萬美元，而2021財年第一季度的收入為260萬美元。其他支出的增加與外匯損失的增加有關。
所得税準備金（福利）
2022財年第一季度的有效税率為18.0％，而2021財年第一季度的有效税率為25.0％。不包括影響可比性的項目，2022年第一季度的有效税率為18.6％，而2021財年第一季度的有效税率為24.1％。我們有效税率的下降主要歸因於該期間股權薪酬獎勵歸屬的影響以及收益的地域組合。
淨收益（虧損）
2022財年第一季度的淨收入下降2.1％，至2.269億美元，至2021財年第一季度的2.317億美元。不包括影響可比性的項目，2022財年第一季度的淨收入增長了46.2％，達到7,430萬美元，淨收入為2.351億美元，而2021財年第一季度的淨收入為1.608億美元。這一增長主要是由於營業收入的增加。
每股淨收益（虧損）
2022財年第一季度攤薄後每股淨收益下降4.6％，至0.03美元，至0.80美元，而2021財年第一季度為0.83美元。不包括影響可比性的項目，2022財年第一季度攤薄後每股淨收益增長42.4％，至0.82美元，而2021財年第一季度為0.58美元。這種變化主要是由於淨收入的增加。
32

非公認會計準則指標
該公司報告的業績是根據公認會計原則列報的。2022財年第一季度和2021財年報告的銷售和收購支出、營業收入、所得税準備金、淨收益和攤薄後每股收益反映了某些項目，包括2022財年和2021財年的加速計劃成本以及2021財年的CARES法案税收影響。作為公司公佈業績的補充，這些指標也以非公認會計準則為基礎進行報告，以排除這些項目的影響，並與最直接可比的GAAP指標進行對賬。
該公司歷來報告可比門店銷售額，這反映了開業至少12個月的門店的銷售業績，其中包括來自電子商務網站的銷售額。在運營的前十二個月中，該公司將新門店（包括新收購的門店）排除在同類門店基礎之外。該公司將已關閉的門店排除在計算之外。可比門店銷售額未根據門店擴張進行調整。由於Covid-19疫情的影響導致門店全面和部分關閉，截至2021年10月2日的三個月中，沒有報告可比門店銷售額，因為該公司認為該指標目前對本期財務報表的讀者沒有意義。
管理層在定期審查受影響時期的經營業績時，使用這些非公認會計準則績效指標來開展和評估其業務。管理層和公司董事會利用這些非公認會計準則指標來就公司資源的使用做出決策，分析各期之間的業績，制定內部預測並衡量管理績效。該公司的內部管理報告不包括這些項目。此外，公司董事會的人力資源委員會在設定和評估激勵性薪酬目標的實現情況時使用這些非公認會計準則衡量標準。
該公司在全球範圍內運營，並根據公認會計原則以美元報告財務業績。外幣匯率的波動可能會影響公司以美元申報的國外收入和利潤金額。因此，公司及其分部經營業績的某些重大增減均包括和不包括貨幣波動的影響。這些影響是通過將以外幣計價的金額轉換為美元並與上一財年同期進行比較而產生的。恆定貨幣信息比較不同時期的結果，就好像匯率同期保持不變一樣。公司通過使用上一年度的貨幣兑換率將本期收入轉換為當地貨幣來計算固定貨幣收入結果。
我們認為，這些非公認會計準則指標有助於投資者和其他人以與管理層對業務績效的評估一致的方式評估公司的持續經營和財務業績，並瞭解這些業績與公司歷史業績的比較情況。此外，我們認為，以固定貨幣列報某些增減為評估公司在美國以外的業務表現提供了框架，並有助於投資者和分析師瞭解同比大幅波動的影響。我們認為，排除這些項目有助於投資者和其他人發展對未來表現的預期。
通過提供非公認會計準則指標作為公認會計原則信息的補充，我們相信我們正在增進投資者對我們的業務和經營業績的理解。非公認會計準則財務指標的用處有限，應考慮作為公認會計準則財務指標的補充，而不是取代 GAAP 財務指標。此外，這些非公認會計準則指標可能是公司所獨有的，因為它們可能與其他公司使用的非公認會計準則指標不同。
有關這些非公認會計準則指標的詳細討論，請參閲第 2 項。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。”

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流動性和資本資源
現金流
三個月已結束
10月2日
2021		9月26日
2020		改變
（百萬）
由（用於）經營活動提供的淨現金$21.8 $90.0 $(68.2)
用於投資活動的淨現金(428.4)(2.0)(426.4)
用於融資活動的淨現金(346.2)(8.4)(337.8)
匯率變動對現金和現金等價物的影響(2.3)8.0 (10.3)
現金及現金等價物的淨增加/（減少）$(755.1)$87.6 $(842.7)
如下所述，該公司的現金及現金等價物在2022財年第一季度減少了7.551億美元，而截至2021財年的前三個月增加了8,760萬美元。
由（用於）經營活動提供的淨現金
經營活動提供的淨現金減少了6,820萬美元，這是由於運營資產和負債的變化為1.784億美元，淨收入減少了480萬美元，部分原因是1.15億美元非現金調整的影響。
運營資產和負債餘額變動減少了1.784億美元，這主要是由以下因素推動的：
•在截至2022財年的前三個月，應付賬款使用了3,270萬美元的現金，而截至2021財年的前三個月，應付賬款的現金來源為1.351億美元，這主要是由於在2021財年第一季度延長了對某些供應商的付款期限。
•應計負債是指在截至2022財年的前三個月使用現金1.403億美元，而截至2021財年的前三個月使用現金為6,120萬美元，這主要歸因於年度激勵計劃的付款，因為公司在2021財年沒有根據其年度激勵計劃付款，但部分被納税時間和員工相關成本所抵消。
•截至2022財年的前三個月，庫存使用現金為8,480萬美元，而截至2021財年的前三個月，庫存使用現金為5,750萬美元，這主要是受入境運費成本增加的推動。
•在截至2022財年的前三個月，其他資產是4,850萬美元的現金來源，而截至2021財年的前三個月，使用的現金為6,640萬美元，主要與2021財年第一季度提交的應收所得税有關，這主要是由於根據CARES法案提出的NOL結轉索賠而提交的。
用於投資活動的淨現金
截至2022財年的前三個月，用於投資活動的淨現金為4.284億美元，而截至2021財年的前三個月，使用現金的淨現金為200萬美元，導致用於投資活動的淨現金增加了4.264億美元。
截至2022財年的前三個月，4.284億美元的現金使用主要是由於購買了4.029億美元的投資和購買了3,340萬美元的財產和設備，但部分被到期收益和出售790萬美元投資所抵消。
截至2021財年的前三個月，200萬美元現金的使用主要是由於2600萬美元的資本支出，但被出售的2390萬美元建築所抵消。
用於融資活動的淨現金
截至2022財年的前三個月，用於融資活動的淨現金為3.462億美元，而截至2021財年的前三個月，使用現金的淨現金為840萬美元，因此用於融資活動的現金使用淨增加3.378億美元。
截至2022財年的前三個月，使用的3.462億美元現金主要用於回購2.5億美元的普通股和6,960萬美元的股息支付。
截至2021財年的前三個月，使用了840萬澳元的現金，這主要是由於向820萬美元的淨結算股票獎勵繳納的税款。
34

營運資金和資本支出
截至2021年10月2日，除了我們的運營現金流外，我們的流動性和資本資源來源還包括以下方面：
流動性來源未償債務
可用流動性總額(1)
（百萬）
現金和現金等價物(1)
$1,252.6 $— $1,252.6 
短期投資(1)
402.6 — 402.6 
循環信貸額度(2)
900.0 — 900.0 
3.000% 2022年到期的優先票據(3)
400.0 400.0 — 
4.250% 2025 年到期的優先票據(3)
600.0 600.0 — 
4.125% 2027年到期的優先票據(3)
600.0 600.0 — 
總計$4,155.2 $1,600.0 $2,555.2 
(1)    截至2021年10月2日，我們約有21％的現金和短期投資在美國境外持有。在可預見的將來，該公司可能會匯回部分可用外國現金，並已對被認為可能匯回的非美國子公司的某些收益徵收了遞延税。
(2)    2019年10月，公司簽訂了最終信貸協議，根據該協議，作為管理代理人的北美銀行、該協議當事方的其他代理人以及由銀行和金融機構組成的銀團向公司提供了9.0億美元的循環信貸額度，包括信用證子額度，到期日為2024年10月24日（“循環信貸額度”）。循環信貸額度下的借款按年利率計息，可由借款人選擇，等於（a）替代基準利率（該利率等於（i）當天有效的最優惠利率，（ii）當日有效的聯邦基金有效利率加上1％的½或（iii）該日一個月利率的調整後LIBO利率加上1％）或 (b) 基於銀行間市場上美元存款的適用利率或貸款使用的適用貨幣的利率，加上每種情況下的利率適用的利潤。適用的利潤率將參照信貸協議中定義的網格來確定，基於（a）合併債務加上運營租賃負債減去超過3億美元的超額現金與（b）合併息税折舊攤銷前利潤的比率。此外，公司支付承諾費，費率參照上述定價網格確定。2020年5月19日（“生效日期”），公司對循環信貸額度進行了第1號修正案（“修正案”）。根據修正案的條款，在生效日期至2021年10月2日期間，公司必須維持7億美元的可用流動性（可用流動性定義為不受限制的現金和現金等價物以及信貸額度（包括循環信貸額度）下的可用承付款的總和。除其他要求外，公司在截至2021年7月3日的財政季度（“契約救濟期”）交付合規證書之前必須遵守的要求已經得到滿足。展望未來，公司必須按季度遵守最高淨槓桿率為4.0比1.0。根據修正案，循環信貸額度下的9億美元承付總額保持不變。截至2021年10月2日，循環信貸額度下沒有未償還的借款。有關我們現有債務工具的更多信息，請參閲附註11 “債務”。
(3)    2015年3月，該公司以面值的99.445％發行了本金總額為6.00億美元的4.250％的優先無抵押票據（“2025年優先票據”），將於2025年4月1日到期。此外，2017年6月，公司發行了本金總額為4億美元，其中3.000％為2022年7月15日到期的優先無抵押票據（“2022年優先票據”），以及本金總額為6億美元的本金總額為6.00億美元，即2027年7月15日到期的4.125％的優先無抵押票據（“2027年優先票據”）。此外，2025年優先票據、2022年優先票據和2027年優先票據的契約包含某些契約，限制了公司：（i）創建某些留置權，（ii）進行某些銷售和回租交易以及（iii）合併、合併或轉讓、出售或租賃公司的全部或基本全部資產。截至2021年10月2日，尚未發生任何已知的違約事件。有關我們現有債務工具的更多信息，請參閲附註11 “債務”。
我們認為，我們的循環信貸額度已充分實現多元化，不會過度集中於任何一家金融機構。截至2021年10月2日，共有12家金融機構參與了循環信貸額度，沒有一個參與者的總和最高承諾百分比超過14％。
我們有能力利用我們的信貸額度或獲得信貸和資本市場上可用的其他融資來源，用於收購或整合相關成本、我們的重組計劃、結算等
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物質突發事件，重大不利業務或宏觀經濟發展，以及用於其他一般公司業務目的。
管理層認為，來自運營的現金流、信貸和資本市場準入以及我們的信貸額度、手頭現金和現金等價物以及我們的投資將提供足夠的資金，以支持我們在2022財年剩餘時間及以後的運營、資本和還本付息需求。無法保證公司會以可接受的條件獲得任何此類資本，甚至根本無法保證。我們為營運資金需求、計劃資本支出和定期債務償還提供資金的能力，以及遵守債務協議下所有財務契約的能力，取決於未來的經營業績和現金流。未來的經營業績和現金流受當前的經濟狀況以及財務、業務和其他因素的影響，其中一些因素是公司無法控制的，而當前的經濟狀況是不確定的。
作為我們提高營運資金效率的努力的一部分，我們已與某些供應商合作重新審視條款和條件，包括延長付款期限。作為付款條件的替代方案，某些供應商可以使用自願供應鏈融資（“SCF”）計劃，該計劃使我們的供應商能夠以槓桿我們的信用評級的利率在無追索權基礎上將其應收賬款出售給全球金融機構。我們無法通過SCF計劃向全球金融機構再融資或修改付款條款。根據SCF計劃，公司或我們的任何子公司不提供任何擔保。
有關流動性和資本資源的更多信息，應參考我們最新的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件。該公司預計，2022財年的資本支出總額約為2.2億美元。
季節性
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。在第一財季，我們為假日銷售季積累了庫存。在第二財季，由於我們創造了更高的淨銷售額和營業收入，尤其是在11月和12月的假日期間，營運資金需求大幅降低。因此，公司截至2021年10月2日的三個月的淨銷售額、營業收入和運營現金流不一定代表2022財年全年的預期。但是，公司在任何財季的淨銷售額、營業收入和運營現金流的波動都可能受到批發出貨時間和其他影響零售銷售的事件的影響，包括惡劣的天氣狀況或其他宏觀經濟事件，包括Covid-19等流行病。
關鍵會計政策和估計
我們在2021財年10-K表年度報告中經審計的合併財務報表附註3中描述了公司的重要會計政策。我們對經營業績和財務狀況的討論依賴於我們的簡明合併財務報表，這些報表是根據某些關鍵會計政策編制的，這些政策要求管理層做出判斷和估計，這些判斷和估計存在不同程度的不確定性。儘管我們認為這些會計政策基於合理的衡量標準，但實際的未來事件可能而且往往會導致與這些估計或預測存在重大差異的結果。
有關我們的關鍵會計政策和估算的完整討論，請參閲我們2021財年10-K表年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中的 “關鍵會計政策和估計” 部分。截至2021年10月2日，任何關鍵會計政策都沒有實質性變化。
公司在每個財年的第四季度初對商譽和品牌無形資產進行年度減值評估。在所有財政年度中，我們的Coach品牌申報單位的公允價值都大大超過了各自的賬面價值。截至2021財年測試日，Kate Spade品牌申報單位和無限期品牌的公允價值分別比其各自的賬面價值高出約41％和77％。有幾個因素可能會影響凱特·斯派德品牌實現預期的未來現金流的能力，包括持續的經濟波動和與Covid-19疫情相關的潛在運營挑戰、所有渠道對新系列的接受、國際擴張戰略的成功、門店車隊生產力的優化、百貨商店促銷活動的影響以及其他旨在提高業務盈利能力的舉措。鑑於如上所述，公允價值超過賬面價值的盈餘相對較小，如果2022財年的盈利趨勢低於預期，則中期測試或我們的年度減值測試可能會導致這些資產減值。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的金融工具固有的市場風險代表外幣匯率或利率的不利變動引起的公允價值、收益或現金流的潛在損失。公司通過運營和融資活動，並在適當時通過使用衍生金融工具來管理這些風險敞口。衍生金融工具的使用符合公司的風險管理政策，我們不會出於投機或交易目的進行衍生交易。
以下討論中的量化披露基於通過獨立定價來源獲得的相同或相似類型金融工具的報價市場價格，同時考慮了基礎條款和到期日以及理論定價模型。這些定量披露並不代表可能發生的最大損失或任何預期損失，因為實際結果可能與這些估計有所不同。
外幣兑換 費率風險
外幣風險敞口來自以實體本位幣以外的貨幣計價的交易，包括公司承諾和預期合同，以及以外幣計價的收入和支出折算成美元。公司涉及國際各方的大多數購買和銷售（不包括國際消費者銷售）均以美元計價，因此，我們的外幣兑換風險有限。公司面臨因其運營子公司以外幣計價的交易而導致的外幣匯率波動的風險。為了降低此類風險，某些子公司簽訂了遠期貨幣合約。截至2021年10月2日和2021年7月3日，名義金額分別為5,220萬美元和6140萬美元的被指定為現金流套期保值的遠期貨幣合約尚未兑現。由於使用衍生工具，我們面臨衍生工具的交易對手無法履行其合同義務的風險。為了降低交易對手的信用風險，我們僅與精心挑選的金融機構簽訂衍生合約。公司還定期審查交易對手的信譽。出於上述考慮，我們認為，截至2021年10月2日，我們不會面臨與衍生品合約相關的交易對手信用風險過度集中的風險。
公司還面臨各種跨幣種公司間貸款、應付賬款和應收賬款的外幣匯率波動帶來的交易風險。這主要包括受中國人民幣、日元、英鎊和歐元匯率波動的影響。為了管理與這些餘額相關的匯率風險，公司簽訂了遠期貨幣合約。截至2021年10月2日和2021年7月3日，與這些貸款、應付賬款和應收賬款相關的未償遠期外幣合約的名義總價值分別為3.041億美元和2.482億美元。
截至2021年10月2日和2021年7月3日，包含在流動資產中的未償遠期貨幣合約的公允價值分別為20萬美元和30萬美元。截至2021年10月2日和2021年7月3日，包含在流動負債中的未償外幣合約的公允價值分別為340萬美元和120萬美元。這些合約的公允價值對外幣匯率的變化很敏感。對外匯匯率波動對我們衍生品合約公允價值的影響進行了靈敏度分析，以評估損失風險。
利率風險
公司面臨與根據2019年10月24日簽訂並於2020年5月19日修訂的信貸協議、2025年優先票據、2022年優先票據、2027年優先票據（統稱 “優先票據”）和投資相關的利率風險。
我們面臨的利率變動主要歸因於循環信貸額度下的未償債務。循環信貸額度下的借款按年利率計息，可由公司選擇，等於（a）替代基準利率（該利率等於（i）當日有效的最優惠利率，（ii）當日有效的聯邦基金有效利率加上1％的½或（iii）該日一個月利率的調整後LIBO利率加上1％）或（b) 利率基於銀行間市場上適用於美元或貸款的適用貨幣存款的利率，在每種情況下，加上每種情況下的利率適用的利潤。適用的利潤率將參照信貸協議中規定的網格來確定，基於（a）合併債務加上運營租賃負債與（b）合併息税折舊攤銷前利潤的比率。此外，Covid-19疫情導致我們的業務長期中斷可能會影響我們履行循環信貸額度條款（包括流動性協議）的能力。
該公司面臨與優先票據公允價值相關的利率變動的影響。截至2021年10月2日，2025年優先票據、2022年優先票據和2027年優先票據的公允價值分別約為6.51億美元、4.07億美元和6.57億美元。截至2021年7月3日，2025年優先票據、2022年優先票據和2027年優先票據的公允價值分別約為6.52億美元、4.07億美元和6.59億美元。這些公允價值基於外部定價數據，包括這些工具的可用報價市場價格，以及對具有相似利率和交易頻率的可比債務工具的考慮等因素，在公允價值層次結構中被歸類為二級衡量標準。如果穆迪或標準普爾或替代評級機構（定義見2017年6月7日向美國證券交易委員會提交的招股説明書補充文件）下調（或降級並隨後上調）該系列優先票據的信用評級，則2022年和2027年優先票據的應付利率將不時進行調整。
公司的投資組合根據公司的投資政策維護，該政策定義了我們的投資原則，包括信貸質量標準，並限制了任何單一發行人的信用敞口。我們投資活動的主要目標是保護本金，同時最大限度地提高利息收入和將風險降至最低。我們不持有任何用於交易目的的投資。
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第 4 項。控制和程序
根據對公司披露控制和程序的評估，該術語在經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15 (e) 條中定義，公司首席執行官和公司首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2021年10月2日起生效。
有關討論公司控制和程序有效性的更多信息，請參閲我們最新的10-K表年度報告。在截至2021年10月2日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。




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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
該公司參與各種例行法律訴訟，包括保護Tapestry, Inc.的訴訟，包括保護Tapestry, Inc.的訴訟，既是原告也是被告。”s 知識產權、被指控因廣告索賠或在公司控制範圍內的場所而受到傷害的人員提起的訴訟、合同糾紛、保險索賠以及與現任或前任員工的訴訟。
作為Tapestry知識產權監管計劃的一部分，該公司不時在美國和國外提起訴訟，指控假冒商標、商標侵權、專利侵權、商業外觀侵權、版權侵權、不正當競爭、商標稀釋和/或州或外國法律索賠。在任何給定的時間點，Tapestry都可能有許多此類行動懸而未決。這些行為通常會導致假冒商品被沒收和/或與被告達成庭外和解。被告會不時提出Tapestry某些知識產權的無效性或不可執行性，以此作為肯定辯護或反訴。
儘管上述公司的訴訟是例行公事，是Tapestry業務開展的附帶訴訟，但此類訴訟可能會導致鉅額金錢賠償，例如允許民事陪審團裁定補償性和/或懲罰性賠償。
公司認為，所有未決法律訴訟的總體結果不會對公司的業務或簡明的合併財務報表產生重大影響。
第 1A 項。風險因素
與先前在截至2021年7月3日的財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素相比，沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表提供了有關公司在2022財年第一季度購買與公司股票回購計劃相關的普通股的信息：
財政期回購的股票總數每股平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值(1)
（以百萬計，股票數據和每股數據除外）
2021 年 7 月 4 日至 2021 年 8 月 7 日— $— — $— 
2021 年 8 月 8 日至 2021 年 9 月 4 日2,998,586 41.69 2,998,586 475,002,168 
2021年9月5日-2021年10月2日3,095,638 40.38 3,095,638 350,002,198 
總計6,094,224 6,094,224 
(1)    公司根據董事會於2019年5月9日批准的10億美元回購計劃回購其普通股。2021年10月2日之後，公司宣佈其董事會批准額外回購不超過10億美元的已發行普通股。該授權是公司現有授權的增量授權，根據該授權，剩餘3.5億美元。有關詳情，請參閲附註 17 “後續事件”。公司普通股的購買是通過公開市場購買執行的，包括根據規則10b5-1簽訂的購買協議。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。 
39

第 6 項。展品
10.1
截至2019年10月24日，Tapestry, Inc.、作為行政代理人的北美銀行、作為聯合銀團代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行和北卡羅來納州滙豐銀行以及該協議的其他貸款人之間的信貸協議豁免，該協議以引用方式納入公司10-K表年度報告附錄10.44
31.1*
規則 13 (a) — 14 (a) /15 (d) — 14 (a) 認證
32.1*
第 1350 節認證
101.INS*XBRL 實例文檔
注意：實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101.SCH*XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL 分類擴展計算鏈接庫
101.LAB*XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase
101.PRE*XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫
101.DEF*XBRL 分類法擴展定義鏈接庫
* 隨函提交


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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

 掛毯, INC.
 （註冊人）
   
 來自：/s/Manesh B. Dadlani
 姓名：Manesh B. Dadlani
 標題：公司財務總監
  （首席會計官）

日期：2021 年 11 月 12 日
 


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