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場景預測成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-04-300001530721美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-09-250001530721美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-03-270001530721US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-09-250001530721US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-03-270001530721美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-09-250001530721美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-03-270001530721US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-09-250001530721US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-03-270001530721US-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForexFordFord會員2021-09-250001530721US-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForexFordFord會員2021-03-270001530721美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：ForexFordFord會員2021-09-250001530721美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：ForexFordFord會員2021-03-270001530721US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：淨投資對衝成員2021-09-250001530721US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：淨投資對衝成員2021-03-270001530721美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率互換成員2021-09-250001530721美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率互換成員2021-03-270001530721US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-06-272021-09-250001530721US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2020-06-282020-09-260001530721US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-03-282021-09-250001530721US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2020-03-292020-09-260001530721US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-06-272021-09-250001530721US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2020-06-282020-09-260001530721US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-03-282021-09-250001530721US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2020-03-292020-09-260001530721US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-06-272021-09-250001530721US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2020-06-282020-09-260001530721US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-03-282021-09-250001530721US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2020-03-292020-09-260001530721CPRI：股票回購計劃成員2021-06-260001530721CPRI：股票回購計劃成員2021-03-282021-09-250001530721CPRI：股票回購計劃成員2021-09-250001530721CPRI：股票回購計劃成員2020-03-292020-09-260001530721CPRI：預扣税會員2021-03-282021-09-250001530721CPRI：預扣税會員2020-03-292020-09-260001530721US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-03-270001530721US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2021-03-270001530721US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-03-282021-09-250001530721US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2021-03-282021-09-250001530721US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-09-250001530721US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2021-09-250001530721US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-03-280001530721US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2020-03-280001530721US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-03-292020-09-260001530721US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2020-03-292020-09-260001530721US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-09-260001530721US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2020-09-26CPRI：股票計劃CPRI：股票期權計劃0001530721CPRI：股票期權計劃 TwentyzeroEight 會員2021-03-282021-09-250001530721CPRI：股票期權計劃 TwentyzeroEight 會員2021-09-250001530721CPRI：Omnibusiness Inventive Plantwenty2021-09-250001530721CPRI：Omnibusiness Inventive Plantwenty2021-03-282021-09-250001530721US-GAAP：員工股權會員2021-03-270001530721US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-03-270001530721US-GAAP：績效股成員2021-03-270001530721US-GAAP：員工股權會員2021-03-282021-09-250001530721US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-03-282021-09-250001530721US-GAAP：績效股成員2021-03-282021-09-250001530721US-GAAP：員工股權會員2021-09-250001530721US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2021-09-250001530721US-GAAP：績效股成員2021-09-250001530721US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-03-292020-09-26CPRI：零售商店0001530721CPRI：Michael Korss細分市場成員2021-09-250001530721US-GAAP：運營部門成員CPRI: giAnnivence cesrlSegment2021-06-272021-09-250001530721US-GAAP：運營部門成員CPRI: giAnnivence cesrlSegment2020-06-282020-09-260001530721US-GAAP：運營部門成員CPRI: giAnnivence cesrlSegment2021-03-282021-09-250001530721US-GAAP：運營部門成員CPRI: giAnnivence cesrlSegment2020-03-292020-09-260001530721US-GAAP：運營部門成員CPRI：jimmyChoosegment 成員2021-06-272021-09-250001530721US-GAAP：運營部門成員CPRI：jimmyChoosegment 成員2020-06-282020-09-260001530721US-GAAP：運營部門成員CPRI：jimmyChoosegment 成員2021-03-282021-09-250001530721US-GAAP：運營部門成員CPRI：jimmyChoosegment 成員2020-03-292020-09-260001530721CPRI：Michael Korss細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2021-06-272021-09-250001530721CPRI：Michael Korss細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2020-06-282020-09-260001530721CPRI：Michael Korss細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2021-03-282021-09-250001530721CPRI：Michael Korss細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2020-03-292020-09-260001530721US-GAAP：運營部門成員2021-06-272021-09-250001530721US-GAAP：運營部門成員2020-06-282020-09-260001530721US-GAAP：運營部門成員2021-03-282021-09-250001530721US-GAAP：運營部門成員2020-03-292020-09-260001530721國家：美國2021-06-272021-09-250001530721國家：美國2021-03-282021-09-250001530721國家：美國2020-06-282020-09-260001530721國家：美國2020-03-292020-09-260001530721US-GAAP：後續活動成員CPRI：股票回購計劃成員2021-11-030001530721US-GAAP：後續活動成員CPRI：股票回購計劃成員2021-11-032021-11-03


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2021年9月25日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內                     到                     
委員會文件編號： 001-35368
 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1530721/000153072121000179/cpri-20210925_g1.jpg
卡普里控股有限公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
英屬維爾京羣島不適用
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
33 金斯威
倫敦, 英國
WC2B 6UF
（主要行政辦公室地址）
（註冊人的電話號碼，包括區號： 44207632 8600)
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值CPRI紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
☒是的☐沒有
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
☒是的☐沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。
☐是的☒沒有
截至2021年10月27日，卡普里控股有限公司已經 150,458,760已發行普通股。


目錄
 
  頁面
沒有。
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表
3
截至2021年9月25日和2021年3月27日的合併資產負債表（未經審計）
3
截至2021年9月25日和2020年9月26日的三個月和六個月的合併運營和綜合收益（虧損）（未經審計）報表
4
截至2021年9月25日和2020年9月26日的三個月和六個月的合併股東權益表（未經審計）
5
截至2021年9月25日和2020年9月26日的六個月的合併現金流量表（未經審計）
7
合併財務報表附註（未經審計）
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
30
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
50
第 4 項。
控制和程序
52
第二部分其他信息
第 1 項。
法律訴訟
53
第 1A 項。
風險因素
53
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
53
第 6 項。
展品
53
簽名
54

2


第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
卡普里控股有限公司及其子公司
合併資產負債表
（以百萬計，股票數據除外）
（未經審計）
9月25日
2021		3月27日，
2021
資產
流動資產
現金和現金等價物$234 $232 
應收賬款，淨額358 373 
庫存，淨額866 736 
預付費用和其他流動資產214 205 
流動資產總額1,672 1,546 
財產和設備，淨額454 485 
經營租賃使用權資產1,425 1,504 
無形資產，淨額1,956 1,992 
善意1,488 1,498 
遞延所得税資產284 278 
其他資產214 178 
總資產$7,493 $7,481 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款$491 $512 
應計工資和工資相關費用124 116 
應計所得税128 126 
短期經營租賃負債438 447 
短期債務40 123 
應計費用和其他流動負債299 297 
流動負債總額1,520 1,621 
長期經營租賃負債1,549 1,657 
遞延所得税負債413 397 
長期債務1,104 1,219 
其他長期負債307 430 
負債總額4,893 5,324 
承付款和或有開支（注10）
股東權益
普通股，無面值； 650,000,000授權股份； 221,295,985已發行的股票和 150,447,462截至2021年9月25日尚未償還； 219,222,937已發行的股票和 151,280,011截至2021年3月27日仍未付清
— — 
國庫股，按成本計算（70,848,523截至2021年9月25日的股票以及 67,942,926截至2021年3月27日的股票）
(3,486)(3,326)
額外的實收資本1,225 1,158 
累計其他綜合收益174 56 
留存收益4,689 4,270 
卡普里島的股東權益總額2,602 2,158 
非控股權益(2)(1)
股東權益總額2,600 2,157 
負債和股東權益總額$7,493 $7,481 

見合併財務報表附註。
3

卡普里控股有限公司及其子公司
合併運營報表和綜合收益（虧損）
（以百萬計，股票和每股數據除外）
（未經審計）

 三個月已結束六個月已結束
 9月25日
2021		9月26日
2020		9月25日
2021		9月26日
2020
總收入$1,300 $1,110 $2,553 $1,561 
銷售商品的成本416 400 813 549 
毛利
884 710 1,740 1,012 
銷售、一般和管理費用599 474 1,144 876 
折舊和攤銷49 54 99 108 
資產減值33 20 33 20 
重組和其他費用8 9 11 17 
運營費用總額689 557 1,287 1,021 
運營收入（虧損）195 153 453 (9)
其他收入，淨額(2)— (2)(1)
利息（收入）支出，淨額(5)12 (4)29 
外幣虧損（收益）4 — 5 (3)
所得税（福利）準備金前的收入（虧損）198 141 454 (34)
（福利）所得税準備金(2)20 35 25 
淨收益（虧損）200 121 419 (59)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損— (1)— (1)
歸屬於卡普里的淨收益（虧損）$200 $122 $419 $(58)
已發行普通股的加權平均值：
基本151,859,760 150,492,275 151,604,916 150,024,293 
稀釋154,219,249 151,677,242 154,563,532 150,024,293 
歸屬於卡普里的每股普通股淨收益（虧損）：
基本$1.31 $0.81 $2.76 $(0.39)
稀釋$1.30 $0.81 $2.71 $(0.39)
綜合收益（虧損）表：
淨收益（虧損）$200 $121 $419 $(59)
外幣折算調整23 56 113 53 
衍生品的淨收益（虧損）4 (2)4 (3)
綜合收益（虧損）227 175 536 (9)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損— (1)— (1)
減去：歸因於非控股權益的外幣折算調整— — (1)— 
歸屬於卡普里的綜合收益（虧損）$227 $176 $537 $(8)

見合併財務報表附註。
4

卡普里控股有限公司及其子公司
股東權益綜合報表
（以百萬計，共享數據除外，以千為單位）
（未經審計）
 普通股額外
付費
資本		庫存股累計其他綜合收益已保留
收益		卡普里島的總權益非控股權益權益總額
 股份金額股份金額
截至2021年6月26日的餘額220,974 $— $1,201 (69,031)$(3,385)$147 $4,489 $2,452 $(2)$2,450 
淨收入— — — — — — 200 200 — 200 
其他綜合收入— — — — — 27 — 27 — 27 
綜合收入總額— — — — — — — 227 — 227 
扣除沒收後的限制性獎勵的歸屬
199 — — — — — — — — — 
行使員工股票期權
123 — 4 — — — — 4 — 4 
基於股份的薪酬支出— — 20 — — — — 20 — 20 
回購普通股— — — (1,818)(101)— — (101)— (101)
截至2021年9月25日的餘額221,296 $— $1,225 (70,849)$(3,486)$174 $4,689 $2,602 $(2)$2,600 
 普通股額外
付費
資本		庫存股累計其他綜合收益已保留
收益		卡普里島的總權益非控股權益權益總額
 股份金額股份金額
截至2021年3月27日的餘額219,223 $— $1,158 (67,943)$(3,326)$56 $4,270 $2,158 $(1)$2,157 
淨收入— — — — — — 419 419 — 419 
其他綜合收益（虧損）— — — — — 118 — 118 (1)117 
綜合收益總額（虧損）— — — — — — — 537 (1)536 
扣除沒收後的限制性獎勵的歸屬
1,790 — — — — — — — — — 
行使員工股票期權
283 — 11 — — — — 11 — 11 
基於股份的薪酬支出— — 56 — — — — 56 — 56 
回購普通股— — — (2,906)(160)— — (160)— (160)
截至2021年9月25日的餘額221,296 $— $1,225 (70,849)$(3,486)$174 $4,689 $2,602 $(2)$2,600 



5


卡普里控股有限公司及其子公司
股東權益綜合報表
（以百萬計，共享數據除外，以千為單位）
（未經審計）


 普通股額外
付費
資本		庫存股累計其他綜合收益已保留
收益		卡普里島的總權益非控股權益權益總額
 股份金額股份金額
截至2020年6月27日的餘額218,273 $— $1,109 (67,932)$(3,326)$71 $4,152 $2,006 $1 $2,007 
淨收益（虧損）— — — — — — 122 122 (1)121 
其他綜合收入— — — — — 54 — 54 — 54 
綜合收益總額（虧損）— — — — — — — 176 (1)175 
扣除沒收後的限制性獎勵的歸屬
43 — — — — — — — — — 
行使員工股票期權
247 — — — — — — — — — 
基於股份的薪酬支出— — 17 — — — — 17 — 17 
回購普通股— — — (10)— — — — — — 
截至 2020 年 9 月 26 日的餘額218,563 $— $1,126 (67,942)$(3,326)$125 $4,274 $2,199 $— $2,199 


 普通股額外
付費
資本		庫存股累計其他綜合收益已保留
收益		卡普里島的總權益非控股權益權益總額
 股份金額股份金額
截至 2020 年 3 月 28 日的餘額
217,320 $— $1,085 (67,894)$(3,325)$75 $4,332 $2,167 $1 $2,168 
淨虧損— — — — — — (58)(58)(1)(59)
其他綜合收入— — — — — 50 — 50 — 50 
綜合損失總額— — — — — — — (8)(1)(9)
扣除沒收後的限制性獎勵的歸屬
996 — — — — — — — — — 
行使員工股票期權
247 — — — — — — — — — 
基於股份的薪酬支出— — 41 — — — — 41 — 41 
回購普通股— — — (48)(1)— — (1)— (1)
截至 2020 年 9 月 26 日的餘額218,563 $— $1,126 (67,942)$(3,326)$125 $4,274 $2,199 $— $2,199 




見合併財務報表附註。
6

卡普里控股有限公司及其子公司
合併現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）
 六個月已結束
 9月25日
2021		9月26日
2020
來自經營活動的現金流
淨收益（虧損）$419 $(59)
為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷99 108 
基於股份的薪酬支出56 41 
遞延所得税(27)15 
資產減值33 22 
租賃相關餘額的變動，淨額(67)(58)
行使股票期權的税收（福利）支出(3)5 
遞延融資成本的攤銷3 2 
外匯收益(7)(3)
信用損失(1)(2)
資產和負債的變化：
應收賬款，淨額15 (29)
庫存，淨額(133)(73)
預付費用和其他流動資產(12)49 
應付賬款(8)115 
應計費用和其他流動負債20 3 
其他長期資產和負債9 1 
經營活動提供的淨現金396 137 
來自投資活動的現金流
資本支出(48)(59)
為資產收購支付的現金— (12)
用於投資活動的淨現金(48)(71)
來自融資活動的現金流
債務借款159 955 
償還債務(360)(1,371)
債務發行成本— (4)
回購普通股(160)(1)
行使員工股票期權11 — 
其他籌資活動 8 — 
用於融資活動的淨現金(342)(421)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(3)1 
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）3 (354)
期初234 592 
期末$237 $238 
現金流信息的補充披露
支付利息的現金$22 $28 
支付（收到）所得税的淨現金$28 $(44)
非現金投資和融資活動的補充披露
應計資本支出$16 $17 
見合併財務報表附註。
7

卡普里控股有限公司及其子公司
合併財務報表附註
（未經審計）
1. 業務和演示基礎
Capri Holdings Limited（“Capri”，連同其子公司合稱 “公司”）於2002年12月13日在英屬維爾京羣島（“BVI”）註冊成立。該公司是一家控股公司，旗下品牌是品牌女裝和男士配飾、鞋類和成衣的領先設計師、營銷人員、分銷商和零售商，這些品牌帶有範思哲、Jimmy Choo和Michael Kors的商品名稱以及相關商標和標誌。該公司經營於 三可報告的細分市場：範思哲、Jimmy Choo和邁克爾·科爾斯。有關其他信息，請參閲註釋 16。
中期合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的，包括公司及其全資或控股子公司的賬目。在合併中，所有重要的公司間餘額和交易均已清除。截至2021年9月25日以及截至2021年9月25日和2020年9月26日的三個月和六個月的中期合併財務報表未經審計。與前幾個時期一樣，該公司在延遲一個月的時間內整合了範思哲業務的業績。此外，通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。中期合併財務報表反映了所有正常和經常性調整，管理層認為，這些調整是按照美國公認會計原則進行公允列報所必需的。中期合併財務報表應與2021年5月26日在公司10-K表年度報告中向美國證券交易委員會提交的截至2021年3月27日止年度的經審計財務報表及其附註一起閲讀。不應將過渡期的經營業績視為表示整個財政年度的預期業績。

公司使用52至53周的財政年度，“財政年度” 或 “財年” 一詞是指該52周或53周的財政年度。截至2021年9月25日和2020年9月26日的三個月和六個月的業績分別基於13周和26周的期限。該公司的2022財年為期53周，截至2022年4月2日。

2. 重要會計政策摘要
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出判斷和估計，這些判斷和估算會影響財務報表日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。估算和假設的不確定性水平隨着標的交易完成的時間長短而增加。編制財務報表時涉及的最重要的假設和估計數包括客户扣除額、銷售回報、銷售折扣和信貸損失備抵額、庫存可變現淨值估計數、基於股份的薪酬估值、遞延所得税的估值、商譽、無形資產、經營租賃使用權資產及財產和設備的估值，以及分配給這些資產的估計使用壽命。實際結果可能與這些估計值不同。
季節性
該公司的業務受到季節性的某些影響。該公司在第三財季的銷售額總體上有所增加，這主要是由假日季的銷售推動的，也是第一財季的最低銷售額。
COVID-19 相關的政府援助和補貼
由於美國公認會計原則下沒有明確的指導方針，公司採用了國際會計準則第20號《政府補助金會計和政府援助披露》（“IAS 20”）的指導方針。公司已選擇遵循國際會計準則第20號規定的收益法，並在公司合併運營和綜合收益（虧損）報表中將這些資金確認為相關支出的減少。公司認可了 $3百萬和美元9截至2021年9月25日和2020年9月26日的三個月分別為百萬美元，以及美元7百萬
8

和 $23在截至2021年9月25日和2020年9月26日的六個月中，分別為百萬美元，與政府援助和補貼有關。
現金、現金等價物和限制性現金
所有原始到期日不超過三個月的高流動性投資均被視為現金等價物。截至2021年9月25日和2021年3月27日，公司的現金及現金等價物中包括美元的信用卡應收賬款24百萬和美元25分別為百萬，通常在兩到三個工作日內結算。
截至2021年9月25日和2021年3月27日，從合併資產負債表到合併現金流量表的現金、現金等價物和限制性現金對賬情況如下（以百萬計）：
 9月25日
2021		3月27日，
2021
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
現金和現金等價物$234 $232 
限制性現金包含在預付費用和其他流動資產中3 2 
合併報表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額
現金流
$237 $234 
庫存，淨額
庫存主要由製成品組成，但原材料和在加工庫存除外。公司合併資產負債表上記錄的原材料和在加工庫存總額（淨額）為美元30百萬和美元28截至2021年9月25日和2021年3月27日，分別為百萬人。
截至2021年9月25日和2021年3月27日，公司庫存的可變現淨值包括與 COVID-19 疫情相關的不利影響。
衍生金融工具
遠期外幣兑換合約
公司使用遠期外幣兑換合約來管理某些交易的外幣波動風險。公司在正常業務過程中與外國供應商進行交易，併力求將與這些交易相關的風險降至最低。公司使用這些合同對衝公司的現金流，因為它們與外幣交易有關。出於會計目的，其中一些合約被指定為套期保值，而其他合約則未被指定。公司的所有衍生工具均按毛額公允價值記錄在公司的合併資產負債表中，無論其對衝名稱如何。
公司將某些與購買庫存相關的符合套期保值會計條件的合同指定為現金流套期保值。為所有被指定為套期保值的衍生工具準備了正式的對衝文件，包括對衝項目和套期保值工具以及對衝風險的描述。在套期保值項目影響收益之前，被指定為現金流套期保值的合同的公允價值變化作為累計其他綜合收益的一部分記入權益。當與被套期保值的預測庫存購買相關的庫存出售給第三方時，累計其他綜合收益中的遞延損益將在銷售成本中確認。公司使用迴歸分析來評估被指定為套期保值的衍生工具的有效性，將衍生工具公允價值的變化與相關套期保值項目的變化進行比較。如果預計套期保值將來不再非常有效，則公允價值的未來變化將在收益中得到確認。對於未指定為套期保值的合同，公允價值的變化在公司的合併運營和綜合收益（虧損）報表中記為外幣虧損（收益）。公司對與購買庫存相關的遠期外幣兑換合約相關的現金流進行分類，與將套期保值項目歸類為經營活動現金流一致。
公司面臨衍生合約交易對手無法履行合同義務的風險。為了降低交易對手信用風險，公司僅根據信用評級和某些其他財務因素與精心挑選的金融機構簽訂合同，遵守既定的信貸限額
9

曝光。上述遠期合約的期限通常不超過12個月。這些合約的期限與它們打算對衝的外國交易直接相關。
淨投資套期保值
該公司還使用固定到固定的交叉貨幣互換協議來對衝其在國外業務中的淨投資，以抵禦其美元與這些外幣之間未來匯率的波動。該公司已根據亞利桑那州立大學2017-12年度選擇了即期指定這些合同的方法， “衍生品和套期保值（主題815）：對套期保值活動會計的有針對性的改進”，並已將這些合同指定為淨投資套期保值。淨投資套期保值的淨收益或虧損作為公司合併資產負債表上累計其他綜合收益的一部分，在外幣折算損益（“CTA”）中列報。應計利息和息票支付直接計入公司合併運營報表和綜合收益（虧損）報表中的淨利息（收益）支出。終止套期保值後，所有先前確認的金額將保留在CTA中，直到淨投資被出售、稀釋或清算。
利率互換協議
公司還使用利率互換協議來對衝因公司借款浮動利率而產生的現金流波動。當利率互換協議有資格作為現金流對衝進行套期保值時，公允價值的變化將作為累計其他綜合收益的一部分記入權益，並重新歸類為淨利息（收益）支出，與套期保值交易影響收益的同期相同。
租賃

公司根據運營租賃協議租賃零售門店、辦公空間和倉庫空間，這些協議將在不同日期到期，截至 2043 年 9 月。公司的租賃條款通常最長為 10年，通常需要固定的年租金，如果商店銷售額超過協議金額，則可能需要支付額外的租金。儘管公司的大部分設備歸公司所有，但該公司的設備租約在2025年8月之前的不同日期到期。如附註8所述，公司在某些租賃安排中擔任轉出租人，這些安排主要與重組活動中的封閉門店有關。收到的固定轉租款在轉租期限內以直線方式確認。公司根據在轉租到期日之前向分租人提供所有權的日期來確定轉租期限。

公司根據預期租賃期內固定租賃付款的現值，在租賃開始之日確認經營租賃使用權資產和租賃負債。公司使用其增量借款利率根據租賃開始之日可用的信息確定固定租賃付款的現值，因為對於公司的租賃而言，租賃中隱含的利率不容易確定。該公司的增量借款利率基於租賃期限、租賃的經濟環境，反映了其在擔保基礎上借款將產生的預期利率。某些租約包括一個或多個續訂選項。租賃續訂期權的行使通常由公司自行決定，因此，公司通常認為這些續訂期權的行使尚不具有合理的確定性。因此，公司通常不將續訂期權期納入預期租賃期限，相關的租賃付款不包括在經營租賃使用權資產和租賃負債的計量中。某些租約還包含終止選項和相關罰款。通常，公司有理由確信不會行使這些期權，因此，它們不包括在預期租賃期限的確定中。公司在租賃期內按直線法確認經營租賃費用。

初始租賃期為12個月或更短的租賃不記錄在資產負債表上。公司在租賃期內按直線法確認短期租賃的租賃費用。

公司的租賃通常規定支付非租賃部分，例如公共區域維護、房地產税和其他與租賃物業相關的費用。公司將其房地產租賃的租賃和非租賃部分合併為單一的租賃部分，因此，在衡量經營租賃使用權資產和房地產租賃的租賃負債時，包括非租賃部分的固定付款。可變租賃付款，例如基於銷售額的租金百分比、通貨膨脹的定期調整、房地產税的報銷、任何可變公共區域維護以及與租賃物業相關的任何其他可變成本，在發生時作為可變租賃成本記為支出，不記錄在資產負債表上。公司的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或物質限制或契約。
10

下表顯示了公司與租賃相關的補充現金流信息（以百萬計）：
六個月已結束
2021年9月25日2020年9月26日
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
運營租賃中使用的運營現金流 (1)
$257 $191 
(1)截至2021年9月25日和2020年9月26日的六個月中，用於經營租賃的運營現金流不包括美元5百萬和美元60由於 COVID-19 疫情，分別推遲了數百萬的租金支付。
在截至2021年9月25日的三個月和六個月中，公司的轉租收入為美元2百萬和美元4分別為百萬和美元1百萬和美元3在截至2020年9月26日的三個月和六個月中，分別為百萬美元，用於與我們的重組計劃相關的門店的重組和其他費用以及所有其他地點的銷售、一般和管理費用。在截至2021年9月25日的三個月和六個月中，公司錄得美元3百萬和美元10分別為百萬和美元9百萬和美元24在截至2020年9月26日的三個月和六個月中，就與 COVID-19 的影響談判達成的租金優惠分別為百萬美元，就好像將其視為現有合同的一部分一樣，這些優惠被記錄為銷售、一般和管理費用中可變租賃支出的減少。
每股淨收益（虧損）
公司的每股普通股基本淨收益（虧損）是通過將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股普通股淨收益（虧損）反映了股票期權授予或任何其他可能攤薄的工具，包括限制性股票和限制性股票單位（“RSU”）被行使或轉換為普通股時可能發生的攤薄。這些可能具有稀釋性的證券被計入攤薄後的股票，前提是它們在適用期限內根據國庫股法具有攤薄作用。如果截至報告期末相關業績條件被視為已得到滿足，並且在庫存股法下具有攤薄作用，則基於業績的限制性股票單位被列為攤薄後的股份。
每股普通股基本淨收益（虧損）和攤薄後每股普通股淨收益（虧損）的計算組成部分如下（以百萬計，股票和每股數據除外）：
 三個月已結束六個月已結束
9月25日
2021		9月26日
2020		9月25日
2021		9月26日
2020
分子：
歸屬於卡普里的淨收益（虧損）$200 $122 $419 $(58)
分母：
基本加權平均份額151,859,760 150,492,275 151,604,916 150,024,293 
加權平均攤薄股票等價物：
股票期權和限制性股票/單位以及業績限制型股票單位
2,359,489 1,184,967 2,958,616 — 
攤薄後的加權平均股票154,219,249 151,677,242 154,563,532 150,024,293 
每股基本淨收益（虧損） (1)
$1.31 $0.81 $2.76 $(0.39)
攤薄後每股淨收益（虧損） (1)
$1.30 $0.81 $2.71 $(0.39)
(1)每股基本淨收益（虧損）和攤薄後的每股淨收益（虧損）是使用未四捨五入的數字計算得出的。
在截至2021年9月25日的三個月和六個月中，股票等值為 415,331股票和 513,088由於其反稀釋作用，股票分別被排除在上述計算之外。的股票等價物 3,961,838股票和 4,675,372在截至2020年9月26日的三個月和六個月中，股票分別被排除在上述計算之外。截至2020年9月26日的六個月中，歸屬於卡普里的攤薄後每股淨虧損不包括所有虧損
11

可能具有攤薄作用的證券，因為該期間淨虧損可歸因於卡普里，因此，納入這些證券本來可以起到反稀釋作用。
有關公司重要會計政策的完整披露，請參閲公司截至2021年3月27日財年的10-K表年度報告中的附註2。
最近發佈的會計公告
公司已經考慮了所有新的會計聲明，除下文討論的最新聲明外，得出的結論是，根據目前的信息，沒有可能對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響的新聲明。
參考利率改革
2020年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學2020-04年《促進參考利率改革對財務報告的影響》，並於2021年1月發佈了亞利桑那州立大學2021-01號《參考利率改革：範圍》。這兩項更新都旨在減輕參考利率改革的潛在會計負擔。如果符合某些標準，這些更新提供了可選的權宜之計和例外情況，用於將美國普遍接受的會計原則應用於合同修改、套期保值關係和其他受倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）和其他銀行同業拆借利率向有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）等替代參考利率過渡影響的交易。修正案自發布之日起生效，允許公司在2022年12月31日之前在預期的基礎上通過修正案。該公司本年度沒有將ASU應用於任何合同修改或新的套期保值關係。

3. 收入確認
在得到雙方的批准和承諾、雙方的權利和付款條件已經確定、合同具有商業實質並且有可能收回對價的情況下，公司會核算與客户的合同。當承諾的商品或服務的控制權移交給公司客户時，收入即被確認，其金額反映了公司期望在換取商品或服務時有權獲得的對價。
該公司通過以下方式銷售其產品 三主要分銷渠道：零售、批發和許可。在零售和批發渠道中，公司幾乎所有的收入都由代表單一履約義務的產品的銷售組成，控制權在某個時間點轉移給客户。對於許可安排，特許權使用費和廣告收入將根據提供給公司商標的訪問權限隨着時間的推移予以確認。
零售
公司通過美洲（美國、加拿大和拉丁美洲）、歐洲、中東和非洲的某些地區（歐洲、中東和非洲）和亞洲某些地區（包括澳大利亞）的直營門店和電子商務網站進行銷售。
禮品卡。公司銷售可以兑換商品的禮品卡，因此在簽發時產生合同責任。當禮品卡被兑換或預計無法兑換的禮品卡的預計部分 “損壞” 時，收入即予以確認。“破損” 收入是根據比例贖回方法計算的，該方法考慮了公司無需將未兑換的禮品卡的價值匯出為無人認領財產的司法管轄區的歷史兑換模式。扣除估計的 “損壞” 後，與禮品卡相關的合同責任為美元12百萬和美元12截至2021年9月25日和2021年3月27日，百萬美元分別包含在公司合併資產負債表的應計支出和其他流動負債中。
忠誠度計劃。該公司提供忠誠度計劃，允許其Michael Kors美國客户通過符合條件的購買獲得積分，兑換金錢和非金錢獎勵，這些獎勵可用於在Michael Kors零售商店和電子商務網站購物。根據未來贖回的預計時間和歷史活動，公司根據收益的相對公允價值推遲了部分初始銷售交易。這些金額包括預計無法兑換的積分的預計 “損失”。
12

批發
該公司的產品主要銷往美洲、歐洲、中東、非洲和亞洲的主要百貨商店、專賣店和旅遊零售店。公司還安排將其產品出售給歐洲、中東、非洲和南美某些地區的地理許可證持有者。
許可
根據產品和地理許可安排，公司向其第三方被許可人提供訪問其範思哲、Jimmy Choo和Michael Kors商標的權利。根據地理許可安排，第三方被許可人有權在某些地理區域（包括巴西、中東、東歐、南非和亞洲某些地區）通過零售和/或批發渠道分銷和銷售帶有公司商標的產品。
公司根據被許可方銷售額的百分比確認特許權使用費收入和廣告捐款。通常，公司應向被許可人支付的最低保證特許權使用費金額與不超過12個月的合同期限有關，但是，範思哲的某些保證最低特許權使用費是基於多年的。
截至2021年9月25日，公司許可協議中合同保證的最低費用預計將在未來時期確認為收入，如下所示（以百萬計）：
合同保證的最低費用
2022 財年的剩餘時間$15 
2023 財年29 
2024 財年27 
2025 財年23 
2026 財年24 
2027 財年及以後75 
總計
$193 
銷售退貨
截至2021年9月25日和2021年3月27日，記錄的退款負債為美元48百萬和美元46分別為百萬美元，截至2021年9月25日和2021年3月27日，追回退回產品的權利的相關資產為美元15百萬和美元14分別是百萬。
合約餘額
合同負債總額為美元17百萬和美元18截至2021年9月25日和2021年3月27日，分別為百萬人。在截至2021年9月25日的三個月和六個月中，公司確認了美元2百萬和美元8收入分別為百萬美元，與截至2021年3月27日的合同負債有關。在截至2020年9月26日的三個月和六個月中，公司確認了美元2百萬和美元5收入分別為百萬美元，與截至2020年3月28日存在的合同負債有關。有 不截至2021年9月25日和2021年3月27日記錄的重大合同資產。
歷史變量對價估計值沒有與實際結果有重大差異的變化。
13

收入分解
下表顯示了按地理位置分列的公司分部收入（以百萬計）：
 三個月已結束六個月已結束
 9月25日
2021		9月26日
2020		9月25日
2021		9月26日
2020
範思哲收入——美洲$107 $60 $194 $75 
範思哲收入——歐洲、中東和非洲118 80 205 107 
範思哲收入——亞洲57 55 123 106 
全方位範思哲
282 195 522 288 
Jimmy Choo 的收入——美洲38 33 76 39 
Jimmy Choo收入——歐洲、中東和非56 46 106 62 
Jimmy Choo 的收入——亞洲43 43 97 72 
全部 Jimmy Choo137 122 279 173 
邁克爾·科爾斯的收入——美洲556 494 1,146 650 
邁克爾·科爾斯的收入——歐洲、中東和非洲214 185 379 264 
邁克爾·科爾斯的收入——亞洲111 114 227 186 
邁克爾·科爾斯總數
881 793 1,752 1,100 
總收入-美洲701 587 1,416 764 
總收入-歐洲、中東和非洲388 311 690 433 
總收入-亞洲211 212 447 364 
總收入$1,300 $1,110 $2,553 $1,561 
有關公司收入確認政策的完整披露，請參閲公司截至2021年3月27日財年的10-K表年度報告中的附註3。

4. 應收賬款，淨額
應收賬款淨額包括（以百萬計）：
9月25日
2021		3月27日，
2021
貿易應收賬款 (1)
$367 $412 
被許可人應收賬款37 20 
404 432 
減去：津貼(46)(59)
$358 $373 
(1)截至2021年9月25日和2021年3月27日，美元67百萬和美元81分別為數百萬筆貿易應收賬款投保。
列報的應收賬款扣除折扣、降價、運營退款和信貸損失備抵金。折扣基於已向客户提供貿易折扣的未結髮票。降價基於批發客户的銷售業績、與客户的季節性談判、歷史扣除趨勢以及對當前市場狀況的評估。運營退款基於客户扣除預期收回額後的扣除額。此類準備金和相關追回款項反映在收入中。
14

公司的信貸損失準備金是通過分析應收賬款的定期賬齡以及對歷史和預期趨勢、公司客户財務狀況以及總體經濟狀況影響的評估來確定的。應收賬款的逾期狀態取決於其合同條款。當被視為無法收回的款項可能無法收回時，將從津貼中註銷。信貸損失備抵額為美元16百萬和美元25截至2021年9月25日和2021年3月27日，分別為百萬人，包括與 COVID-19 相關的影響。該公司有 非實質的截至2021年9月25日的三個月的信貸損失和 $ (1）截至2021年9月25日的六個月中為百萬美元。該公司的信貸損失為美元4百萬和 $ (2）截至2020年9月26日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。

5. 財產和設備，淨額
財產和設備，淨額，包括（以百萬計）：
9月25日
2021		3月27日，
2021
租賃權改進$739 $737 
計算機設備和軟件372 359 
傢俱和固定裝置351 350 
裝備140 139 
店內商店57 53 
建築51 51 
土地20 20 
1,730 1,709 
減去：累計折舊和攤銷(1,317)(1,271)
413 438 
在建工程41 47 
$454 $485 
截至2021年9月25日和2020年9月26日的三個月中，不動產和設備的折舊和攤銷為美元37百萬和美元41分別為百萬，原為 $75百萬和美元84截至2021年9月25日和2020年9月26日的六個月中，分別為百萬美元。在截至2021年9月25日的三個月和六個月中，公司錄得美元3百萬的財產和設備減值費用。在截至2020年9月26日的三個月和六個月中，公司錄得美元2百萬美元的財產和設備減值費用。

15

6. 無形資產和商譽

下表詳細列出了公司無形資產和商譽的賬面價值（以百萬計）：
 9月25日
2021		3月27日，
2021
固定壽命的無形資產：
重新獲得的權利$400 $400 
商標23 23 
客户關係 (1)
435 437 
固定壽命無形資產總額858 860 
減去：累計攤銷(208)(184)
固定壽命無形資產淨額650 676 
無限期存續的無形資產：
Jimmy Choo 品牌 (2)
335 338 
範思哲品牌 (1)
971 978 
1,306 1,316 
無形資產總額，不包括商譽$1,956 $1,992 
善意 (3)
$1,488 $1,498 
(1)自2021年3月27日以來的賬面價值變化反映了外幣折算的影響。
(2)包括累積減值美元249截至2021年9月25日和2021年3月27日，為百萬人。自2021年3月27日以來的賬面價值變化反映了外幣折算的影響。
(3)包括累積減值美元265截至2021年9月25日和2021年3月27日，百萬美元與周智英的申報單位有關。自2021年3月27日以來的賬面價值變化反映了外幣折算的影響。
截至2021年9月25日和2020年9月26日的三個月中，公司固定壽命無形資產的攤銷費用為美元12百萬，原為 $24百萬和美元23截至2021年9月25日和2020年9月26日的六個月中，分別為百萬美元。

7. 流動資產和流動負債
預付費用和其他流動資產包括以下內容（以百萬計）：
9月25日
2021		3月27日，
2021
預付税款$116 $133 
與淨投資套期保值相關的應收利息21 12 
預付合同17 11 
其他應收賬款16 13 
其他44 36 
$214 $205 

16

應計費用和其他流動負債包括以下內容（以百萬計）：
9月25日
2021		3月27日，
2021
其他應付税款$65 $46 
退貨負債48 46 
應計廣告和營銷18 11 
應計租金 (1)
17 20 
應計資本支出17 17 
專業服務14 13 
應計訴訟14 12 
應計購買量和樣品13 8 
禮品卡和零售商店積分13 12 
應計利息 9 10 
重組責任4 9 
慈善捐款 (2)
— 20 
其他67 73 
$299 $297 
(1)應計租金餘額與可變租賃付款有關。
(2)與 $ 相關20截至2021年3月27日，向卡普里控股促進時尚多元化基金會無條件認捐了100萬美元，該捐款在截至2021年9月25日的季度中資助。

8. 重組和其他費用
卡普里零售商店優化計劃
正如先前宣佈的那樣，該公司打算關閉大約 170它的零售商店結束了 二財政年度，始於2021財年，將持續到2022財年，與其Capri零售商店優化計劃有關，旨在提高其零售商店車隊的盈利能力。此外，該公司已經重新評估了該計劃的總成本，現在預計將產生約美元25數百萬美元與該計劃有關的一次性費用，包括租約終止和其他門店關閉費用，其中大部分預計將導致未來的現金支出。
在截至2021年9月25日的三個月和六個月中，公司關閉 16和 26其零售門店已分別納入 Capri 零售商店優化計劃。在截至2021年9月25日的三個月和六個月中，與卡普里零售商店優化計劃相關的淨重組（收益）費用為美元（1) 百萬和 $ (4) 分別為百萬和 $2百萬和美元5在截至2020年9月26日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。 下表顯示了公司與其卡普里零售門店優化計劃相關的重組負債的結轉情況（單位：百萬）：
遣散費和福利費用與租賃相關的費用和其他費用總計
截至2021年3月27日的餘額$— $3 $3 
從費用中扣除的額外費用 (1)
1 2 3 
付款(1)(3)(4)
截至2021年9月25日的餘額$— $2 $2 
(1)不包括 $ 的淨信用額度7百萬美元與某些租賃終止的收益有關，在截至2021年9月25日的六個月中，先前關閉的門店的運營成本部分抵消了部分抵消。

其他重組費用
除了與卡普里零售商店優化計劃相關的重組費用外，該公司還承擔了 $2百萬和美元3在截至2021年9月25日的三個月和六個月中，分別為百萬美元，主要與關閉公司辦公場所有關。有 不截至2020年9月26日的三個月和六個月的費用。
17

其他費用
在截至2021年9月25日和2020年9月26日的三個月和六個月中，公司記錄的成本均為美元7百萬和美元12分別為百萬美元，主要與收購範思哲相關的股權獎勵有關。

9. 債務義務
下表列出了公司的債務（以百萬計）：
9月25日
2021		3月27日，
2021
定期貸款$647 $870 
2024 年到期的優先票據450 450 
其他53 30 
債務總額 1,150 1,350 
減去：未攤銷的債務發行成本5 7 
減去：長期債務的未攤銷折扣1 1 
債務的總賬面價值1,144 1,342 
減去：短期債務40 123 
長期債務總額
$1,104 $1,219 
高級擔保循環信貸額度
2020年6月25日，公司簽訂了截至2018年11月15日的第三次經修訂和重列的信貸額度的第二修正案（“第二修正案”）（經修訂，即 “2018年信貸額度”），包括北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人。
根據第二修正案，公司2018年信貸額度的財務契約要求其將過去四個財政季度的總負債總額加上所有運營租賃債務的資本化金額與合併息税折舊攤銷前利潤的比率維持在不高於 3.75在截至2021年6月26日的財政季度中，1.00的税率已被免除。
此外，第二修正案增加了新的美元230百萬循環信貸額度，到期日為2021年6月24日（”364日間設施”）。
第二修正案還允許公司或其任何子公司根據2018年信貸額度與貸款人或貸款人的關聯公司之間的某些營運資金額度在2018年信貸額度擔保和某些供應鏈融資下獲得擔保，最高不超過美元50貸款人或貸款人關聯公司簽發的雙邊信用證和雙邊銀行擔保的未償還本金為百萬美元，將根據2018年信貸額度擔保和抵押文件進行擔保和擔保。除其他外，第二修正案還暫時暫停了季度最高槓杆率協議，並在2020年6月25日至（x）公司公佈截至2021年6月26日的財季財務報表之日以及（y）公司證明其截至最近結束的財季最後一天的淨槓桿率不高於兩者中較早者為準 4.00至 1.00（“適用時段”）。
2021 年 5 月 20 日，公司確定不再希望維持這筆額外的信貸額度，因此向行政代理人發出通知，終止 364日間設施，以及 364日間設施已於 2021 年 5 月 25 日終止。2018年信貸額度的剩餘部分仍然完全有效。
2021年5月26日（“選舉日期”），公司向行政代理人交付了終止適用期所需的證書。自選舉日起，公司將被要求遵守季度最高淨槓桿率測試 4.00到 1.00。
2021 年 9 月 23 日，公司同意暫停其在所有非美國的借款權。2021年12月31日之後，2018年信貸額度下的美元（即英鎊、歐元、瑞士法郎和日元）貨幣倫敦銀行同業拆借利率期限，前提是非美國該日期之後，美元倫敦銀行同業拆借利率將不再公佈。
18

截至2021年9月25日，即這些財務報表發佈之日，公司遵守了與2018年信貸額度有關的所有契約。
截至2021年9月25日和2021年3月27日，該公司已經不2018年循環信貸額度下的未償借款。此外，備用信用證為美元28百萬和美元27截至2021年9月25日和2021年3月27日，未償還金額分別為100萬英鎊。截至2021年9月25日和2021年3月27日，2018年循環信貸額度下可供未來借款的金額為美元972百萬和美元973分別是百萬。
截至2021年9月25日和2021年3月27日，2018年定期貸款機制下未償借款的賬面價值為美元644百萬和美元865分別為一百萬，其中有 不截至2021年9月25日，短期債務中記錄的金額和美元97截至2021年3月27日，短期債務中記錄的百萬美元和美元644百萬和美元768在其合併資產負債表中，分別記錄在長期債務中，百萬美元。
在2021財年，隨着公司繼續尋找改善流動性的機會，公司開始向某些供應商提供供應商融資計劃。該計劃使供應商能夠自行決定在無追索權的基礎上將其應收賬款（即公司對供應商的付款義務）出售給金融機構，以便在當前付款條件規定的之前付款。公司的債務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商參與該計劃的決定的影響。公司不補償供應商參與該計劃所產生的任何費用，他們的參與是自願的。截至2021年9月25日和2021年3月27日，該計劃下的未償金額為美元31百萬和美元17分別為百萬美元，記入公司合併資產負債表中的短期債務。
在2022財年第一季度，該公司的子公司範思哲與Banco BPM銀行集團（“銀行”）簽訂協議，向該銀行出售某些應收税款以換取現金。截至2021年9月25日，未償餘額為美元19百萬，含美元9百萬和美元10公司合併資產負債表中分別記錄在短期債務和長期債務中的百萬美元。
有關公司信貸額度和債務義務的更多信息，請參閲公司2021財年年度報告10-K表附註12。

10. 承付款和或有開支
在正常業務過程中，公司是各種法律訴訟和索賠的當事方。儘管無法確定此類索賠的結果，但該公司認為，所有未決法律訴訟的結果總體上不會對其現金流、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
請參閲 合同義務和商業承諾內部披露 流動性和資本資源公司截至2021年3月27日的財年10-K表年度報告的部分，詳細披露了截至2021年3月27日的其他承諾和合同義務。

11. 公允價值測量
金融資產和負債是使用三級估值層次結構以公允價值計量標準來衡量的。在特定資產或負債層次結構中確定適用水平取決於截至計量日估值中使用的投入，尤其是投入在多大程度上是基於市場（可觀察）或內部衍生（不可觀察）。可觀察的輸入是市場參與者根據從獨立來源獲得的市場數據在對資產或負債進行定價時使用的輸入。不可觀察的輸入是基於公司自己對市場參與者假設的假設的輸入，這些假設基於當時情況下可用的最佳信息。根據輸入的可靠性，層次結構分為三個級別，如下所示：
第 1 級 — 基於活躍市場中公司在衡量日期有能力獲得的相同資產或負債的報價進行估值。
第 2 級 — 基於活躍市場中類似資產或負債的報價或不活躍市場中相同資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入以及主要來自可觀察的市場數據或經其證實的投入進行估值。
19

第 3 級 — 基於不可觀察且對整體公允價值衡量具有重要意義的投入進行估值。

2021年9月25日和2021年3月27日，公司遠期外幣兑換合約、利率互換和淨投資套期保值的公允價值是使用經紀商報價確定的，這些報價是根據可觀察到的市場信息計算得出的：資產負債表日的適用匯率以及合約成立時特定的遠期匯率。公司不對這些經紀商獲得的報價或價格進行調整，但會評估交易對手的信用風險，並將在適當時調整提供的交易對手信用風險估值。遠期合約的公允價值包含在預付費用和其他流動資產中，以及合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中，具體取決於它們是代表公司的資產還是負債。淨投資套期保值和利率互換的公允價值包含在合併資產負債表中的其他資產和其他長期負債中，具體取決於它們是代表公司的資產還是負債。有關更多細節，請參閲註釋 12。
所有合同均定期按公允價值計量和記錄，並歸入公允價值層次結構的第 2 級，如下表所示（以百萬計）：
 
2021 年 9 月 25 日的公允價值，使用的是：
2021 年 3 月 27 日的公允價值，使用以下公允價值：
 報價在
活躍的市場
相同的資產
（第 1 級）		意義重大
其他可觀察的
輸入
（第 2 級）		意義重大
不可觀察
輸入
（第 3 級）		報價在
活躍的市場
相同的資產
（第 1 級）		意義重大
其他可觀察的
輸入
（第 2 級）		意義重大
不可觀察
輸入
（第 3 級）
衍生資產：
遠期外幣兑換合約
$— $4 $— $— $2 $— 
淨投資套期保值— 33 — — 3 — 
衍生資產總額$— $37 $— $— $5 $— 
衍生負債：
遠期外幣兑換合約
$— $— $— $— $1 $— 
淨投資套期保值— 118 — — 263 — 
利率互換— — — — 1 — 
未指定的遠期貨幣兑換合約— — — — — — 
衍生負債總額$— $118 $— $— $265 $— 
公司的長期債務按賬面價值記錄在其合併資產負債表中，賬面價值可能與相關的公允價值不同。公司長期債務的公允價值是使用外部定價數據（包括任何可用的報價市場價格）以及其他具有類似特徵的債務工具估算的。循環信貸協議下的借款如果未償還，則按賬面價值入賬，由於此類借款和還款的頻繁性，賬面價值接近公允價值。有關公司未償債務賬面價值的詳細信息，請參閲附註9。 下表根據二級衡量標準（以百萬計）彙總了公司短期和長期債務的賬面價值和估計公允價值：
2021年9月25日2021年3月27日
攜帶
價值		估計的
公允價值 		攜帶
價值		估計的
公允價值
2024 年到期的優先票據$447 $476 $447 $470 
定期貸款$644 $641 $865 $866 
循環信貸額度$— $— $— $— 
公司的現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款按賬面價值入賬，賬面價值近似於公允價值。
20

非金融資產和負債
公司的非金融資產包括商譽、無形資產、經營租賃使用權資產以及不動產和設備。此類資產按賬面價值列報，無需定期計量公允價值。至少每年對公司的商譽及其無限期無形資產（範思哲和Jimmy Choo品牌）進行減值評估，而每當事件或情況變化表明任何此類資產的賬面金額可能無法收回時，其其他長期資產，包括經營租賃使用權資產、不動產和設備以及永久無形資產，都要進行減值評估。公司根據歷史經驗、市場狀況、當前趨勢和業績預期，使用公司對未來貼現現金流金額和時間的最佳估計，根據三級衡量標準確定這些資產的公允價值。
該公司記錄了 $33在截至2021年9月25日的三個月和六個月中，百萬美元的減值費用。該公司記錄了 $22在截至2020年9月26日的三個月和六個月中，減值費用為百萬美元。 下表詳細列出了截至2021年9月25日的三個月和六個月以及截至2020年9月26日的三個月和六個月中公司資產的賬面價值和公允價值（以百萬計）：
三個月零六個月結束了
2021年9月25日		三個月零六個月結束了
2020年9月26日
減值前的賬面價值公允價值減值費用減值前的賬面價值公允價值
減值費用 (1)
經營租賃使用權資產
$83 $53 $30 

$46 $26 $20 
財產和設備4 1 3 5 3 2 
總計$87 $54 $33 $51 $29 $22 
(1)     包括 $2在截至2020年9月26日的三個月和六個月中，與卡普里零售商店優化計劃相關的重組和其他費用中記錄了百萬美元的減值費用。

12. 衍生金融工具
遠期外幣兑換合約
公司使用遠期外幣兑換合約來管理其某些交易的外匯波動風險。在正常業務中，公司與外國供應商進行交易，併力求通過遠期外幣兑換合約將與某些預測庫存購買相關的風險降至最低。公司僅與信用評級高的交易對手簽訂衍生工具。本公司不以交易或投機為目的簽訂衍生合約。
淨投資套期保值
在2022財年第一季度，公司修改了多份固定到固定的交叉貨幣互換協議，名義總金額為美元2.875億美元用於對衝其對歐元計價子公司的淨投資。其中一些合同得到信貸支持附件（“CSA”）的支持，該附件規定抵押品交換，最早生效日期為2023年5月。如果合同的未清頭寸超過上述CSA規定的某個門檻，則任何一方都必須提供現金抵押品。由於某些修改後的合同中存在微不足道的融資要素，淨利息現金流入為美元8在截至2021年9月25日的六個月中，與這些合同相關的百萬美元在公司的合併現金流量表中被歸類為融資活動。
截至2021年9月25日，該公司有多份固定到固定的交叉貨幣互換協議，名義總金額為美元4十億美元用於對衝其對以歐元計價的子公司的淨投資和美元194百萬美元用於對衝其對以日元計價的子公司的淨投資，以防美元與這些貨幣之間匯率的未來波動。根據這些合同的條款，公司將把以美元計價債務的半年度固定利率還款換成固定利率還款額 0% 至 4.457%（以歐元為單位）和 0% 至 3.588% 以日元計算。其中一些合同包括2024年2月至2026年2月之間的強制性提前終止日期，而其餘合同的到期日為2024年3月至2050年8月。這些合約被指定為淨投資套期保值。
21

當交叉貨幣互換在按現貨法評估的淨投資套期保值中用作對衝工具時，跨幣種基差不包括在對衝效果的評估範圍內，並在公司合併運營和綜合收益（虧損）報表中被確認為利息支出的減少。因此，該公司記錄的利息支出減少了美元15百萬和美元27在截至2021年9月25日的三個月和六個月中，分別為百萬美元，以及2在截至2020年9月26日的三個月和六個月中，均為百萬美元。與上年相比的增長主要是由於該公司的這些套期保值的平均名義未償金額有所增加。
利率互換
截至2021年9月25日，該公司的利率互換，初始名義金額為美元500百萬將減少到 $3502022 年 4 月為百萬。該掉期被指定為現金流對衝，旨在減輕不利利率波動對公司浮動利率債務中等於掉期名義金額的部分的影響。利率互換將這些借款的一個月調整後的倫敦銀行同業拆借利率轉換為固定利率 0.237% 截至 2022 年 12 月。
當利率互換協議有資格作為現金流對衝進行套期保值時，公允價值的變化將作為累計其他綜合收益的一部分記入權益，並在套期保值交易影響收益的同一時期重新歸類為利息支出。在截至2021年9月25日和2020年9月26日的三個月和六個月中，公司記錄了與該協議相關的微不足道的淨利息支出。
下表詳細列出了公司衍生品合約的公允價值，截至2021年9月25日和2021年3月27日，這些合約按總額記錄在合併資產負債表中（單位：百萬）：
公允價值
 名義金額資產負債
 9月25日
2021		3月27日，
2021		9月25日
2021		3月27日，
2021		9月25日
2021		3月27日，
2021
遠期外幣兑換合約$119 $155 $4 
(1)
$2 
(1)
$— $1 
(2)
淨投資套期保值4,194 3,194 33 
(3)
3 
(3)
118 
(4)
263 
(4)
利率互換500 500 — — — 1 
(4)
指定套期保值總數4,813 3,849 37 5 118 265 
未指定的衍生合約 (5)
22 13 — — — — 
總計$4,835 $3,862 $37 $5 $118 $265 
(1)記錄在公司合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。
(2)計入公司合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債。
(3)記錄在公司合併資產負債表中的其他資產中。
(4)記入公司合併資產負債表中的其他長期負債。
(5)主要包括未指定存貨購買套期保值。
22

如上表所示，公司在合併資產負債表中按毛額記錄並列報其所有衍生資產和負債的公允價值。 但是，如果公司根據其主淨額結算安排的條款以淨值抵消和記錄其衍生工具的資產負債餘額，該安排規定有權抵消以相同貨幣計價的類似交易的金額，那麼截至2021年9月25日和2021年3月27日，由此產生的影響將如下（以百萬計）：
遠期貨幣
交易所合約		淨投資
樹籬		利率
互換
9月25日
2021		3月27日，
2021		9月25日
2021		3月27日，
2021		9月25日
2021		3月27日，
2021
受總淨額結算安排約束的資產
$4 $2 $33 $3 $— $— 
受總淨額結算安排約束的負債
$— $1 $118 $263 $— $1 
衍生資產，淨額$4 $1 $29 $3 $— $— 
衍生負債，淨額$— $— $114 $263 $— $1 
目前，公司的主淨結算安排不要求公司或其交易對手抵押現金抵押品。
被指定為會計套期保值的公司遠期外幣兑換合約的公允價值變動作為累計其他綜合收益的一部分記入權益，當套期保值交易所依據的項目作為公司合併運營報表和綜合收益（虧損）中銷售商品成本的一部分確認為收益時，則從累計的其他綜合收益重新歸類為收益。淨投資套期保值的淨收益或虧損作為公司合併資產負債表上累計其他綜合收益的一部分，在外幣折算損益（“CTA”）中列報。套期保值終止後，此類金額將保留在CTA中，直到相關投資被出售或清算。被指定為會計套期保值的公司利率互換的公允價值變化作為累計其他綜合收益的一部分記入權益，當套期保值交易所依據的項目作為公司合併運營報表和綜合收益（虧損）中利息支出的一部分確認為收益時，從累計的其他綜合收益重新歸類為收益。
下表彙總了收益和虧損對公司指定遠期外匯合約、淨投資套期保值和利率互換（以百萬計）的税前影響：
三個月已結束六個月已結束
2021年9月25日2020年9月26日2021年9月25日2020年9月26日
税前收益
在 OCI 中得到認可		税前虧損
在 OCI 中得到認可		税前收益
在 OCI 中得到認可		税前虧損
在 OCI 中得到認可
指定遠期外幣兑換合約
$3 $— $2 $— 
指定淨投資對衝$89 $(42)$172 $(42)
指定利率掉期$— $— $— $(1)
23

下表彙總了截至2021年9月25日和2020年9月26日的三個月和六個月中與指定遠期外幣兑換合約相關的合併運營報表和綜合收益（虧損）中損益的税前影響（以百萬計）：
三個月已結束
税前虧損（收益）從
累計 OCI		收益地點已確認
2021年9月25日2020年9月26日
指定遠期外幣兑換合約
$1 $(2)銷售商品的成本

六個月已結束
税前虧損（收益）從
累計 OCI		Gain 的位置已被識別
2021年9月25日2020年9月26日
指定遠期外幣兑換合約
$2 $(3)銷售商品的成本
該公司預計，根據庫存購買和週轉時間，其遠期外匯合約累計其他綜合收益中目前記錄的幾乎所有金額都將在未來12個月內重新歸類為收益。
未指定樹籬
在截至2021年9月25日和2020年9月26日的三個月和六個月中，在公司合併運營報表和綜合收益（虧損）表中確認的外幣虧損（收益）中確認的未指定遠期外幣兑換合約的公允價值變化的淨影響並不大。
13. 股東權益
股票回購計劃
在2022財年第一季度，公司恢復了其美元500百萬股回購計劃，此前曾在2021財年第一季度暫停，以應對新冠肺炎（COVID-19）疫情和2018年信貸額度第二修正案的影響。在截至2021年9月25日的六個月中，公司購買了 2,712,275股票，總成本約為 $150百萬美元，包括佣金，根據當前計劃通過公開市場交易進行。截至2021年9月25日，公司股票回購計劃下的剩餘可用資金為美元250百萬。在截至2020年9月26日的六個月中，該公司做到了 不根據當前計劃，不得通過公開市場交易購買任何股票，因為該公司的股票回購計劃當時已暫停。股票回購可以在公開市場或私下談判的交易中進行，但須遵守市場條件、適用的法律要求、公司內幕交易政策下的交易以及其他相關因素。該計劃可以隨時暫停或終止。
公司還制定了 “預扣補償” 回購計劃，該計劃允許公司從某些執行官和董事那裏扣留普通股，以履行與限制性股票獎勵的歸屬有關的最低預扣税義務。在截至2021年9月25日和2020年9月26日的六個月期間，公司扣留了 193,322股票和 47,635公允價值分別為美元的股票10百萬和美元1分別為100萬英鎊，用於履行與授予限制性股票獎勵有關的最低預扣税義務。
24

累計其他綜合收益
下表分別詳細列出了截至2021年9月25日和2020年9月26日的六個月中扣除税款的累計其他綜合收益（“AOCI”）組成部分的變化（以百萬計）：
外幣調整 (1)
衍生品的淨（虧損）收益 (2)
歸屬於卡普里島的其他綜合收益
截至2021年3月27日的餘額$57 $(1)$56 
重新分類前的其他綜合收入114 2 116 
減去：從AOCI重新歸類為收益的金額
— (2)(2)
其他綜合收益，扣除税款114 4 118 
截至2021年9月25日的餘額$171 $3 $174 
截至2020年3月28日的餘額$72 $3 $75 
重新分類前的其他綜合收入 53 — 53 
減去：從AOCI重新歸類為收益的金額
— 3 3 
其他綜合收益（虧損），扣除税款53 (3)50 
截至 2020 年 9 月 26 日的餘額$125 $— $125 
(1)截至2021年9月25日的六個月的外幣折算調整主要包括美元132百萬收益，扣除税款40百萬美元，與公司的淨投資套期保值有關，以及淨美元23百萬筆翻譯損失。截至2020年9月26日的六個月的外幣折算調整主要包括淨美元88百萬筆翻譯收益被一美元部分抵消35百萬美元虧損，扣除税款7百萬，與公司的淨投資套期保值有關。
(2)重新分類的金額主要與公司存貨購買的遠期外幣兑換合約有關，並計入公司合併運營報表和綜合收益（虧損）報表中的銷售成本中。在本報告所述期間，並非所有税收影響都很重要。

14. 基於股份的薪酬
公司由公司薪酬和人才委員會酌情向公司的某些員工和董事發放股權獎勵。該公司有 二股票計劃， 一2008財年通過的股票期權計劃（經修訂和重述，“2008計劃”），以及2012財年第三財季通過並在2015年5月經股東批准後修訂和重述的綜合激勵計劃（“激勵計劃”）。2008 年計劃僅規定授予股票期權，並獲準發行期權 23,980,823普通股。截至2021年9月25日，有 不根據2008年計劃可用於授予股權獎勵的股份。激勵計劃允許授予股票期權、限制性股票和限制性股票單位以及其他股權獎勵，並授權總髮行量不超過股票期權 18,846,0002020年6月修正後的普通股。截至2021年9月25日，有 3,932,474普通股可用於未來根據激勵計劃授予股權獎勵。2008年計劃發放的期權補助金通常會到期 十年自補助金髮放之日起，根據激勵計劃發放的補助金通常會過期 七年自撥款之日起。
25

下表彙總了截至2021年9月25日的六個月中公司基於股份的薪酬活動：
 選項基於服務的 RSU基於性能的 RSU
截至2021年3月27日的未償還/未歸屬
1,150,260 4,895,517 581,659 
已授予— 1,626,688 — 
已行使/已歸屬(283,076)(1,777,764)(347,561)
因性能狀況而變化 — — 26,109 
已取消/已沒收(360,750)(225,692)— 
截至2021年9月25日的未償還/未歸屬
506,434 4,518,749 260,207 
在截至2021年9月25日的六個月中，授予的基於服務的限制性股票單位的加權平均授予日公允價值為美元51.64。在截至2020年9月26日的六個月中，授予的基於服務的限制性股票單位的加權平均授予日公允價值為美元15.98.
基於股份的薪酬支出
下表彙總了截至2021年9月25日和2020年9月26日的三個月和六個月中歸屬於股份薪酬的薪酬支出（以百萬計）：
三個月已結束六個月已結束
9月25日
2021		9月26日
2020		9月25日
2021		9月26日
2020
基於股份的薪酬支出$20 $17 $56 $41 
與基於股份的薪酬支出相關的税收優惠$4 $4 $11 $9 
沒收額是在發放補助金時估算的，如果實際沒收額與這些估計數不同，則視需要在以後各期進行修訂。該公司根據其歷史沒收率估算沒收額。截至2021年9月25日，未來沒收的股權補助金的估計價值約為美元17百萬。
有關公司股票薪酬獎勵的更多信息，請參閲公司2021財年年度報告中的10-K表附註17。

15. 所得税

截至2021年9月25日的三個月和六個月中，該公司的有效税率為（1.0)% 和 7.7分別為%。此類税率與英國（“英國”）19％的聯邦法定税率不同，這主要是由於意大利最近頒佈的税收立法承認了一項福利，該立法允許公司減少其遞延所得税負債。具體而言，這一變化使公司能夠增加某些無形資產，這將降低未來的現金税。此外，全球融資活動的有利影響進一步降低了每個時期的税率，但截至2021年9月25日的三個月中，不確定性税收狀況的增加部分抵消了這一影響。在截至2021年9月25日的六個月中，税率也受到英國税率變化對公司淨遞延所得税負債的負面影響。

全球融資活動與該公司於2014年將其主要行政辦公室從香港遷至英國以及決定成為英國納税居民有關。針對這一決定，公司通過公司間債務融資安排為其國際增長戰略提供資金。這些債務融資安排位於我們的某些美國、英國和匈牙利子公司之間。由於這些司法管轄區之間的法定所得税税率不同，公司在截至2021年9月25日的三個月和六個月中實現了較低的有效税率。

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16. 細分信息
公司通過以下方式經營業務 三運營部門——範思哲、Jimmy Choo和Michael Kors，它們以其業務活動和組織為基礎。應報告的分部是公司中擁有單獨財務信息的部門，公司的首席運營決策者（“CODM”）在決定如何分配資源和評估業績時定期評估其經營業績。主要的關鍵績效指標是每個細分市場的收入和營業收入。該公司的應報告的細分市場代表了提供類似商品、客户體驗和銷售/營銷策略的業務組成部分。
該公司的 三可報告的分段如下：
•範思哲——細分市場包括通過在北美（美國和加拿大）、歐洲、中東和非洲的某些地區和亞洲某些地區直接經營的範思哲精品店以及通過範思哲直銷店和電子商務網站銷售範思哲奢侈配飾、成衣和鞋類所產生的收入。此外，收入來自向分銷合作伙伴（包括允許第三方在特定地理區域零售和/或批發範思哲品牌產品時使用範思哲商標的地理許可安排）、全球多品牌百貨商店和專賣店，以及與生產和銷售牛仔褲、香水、手錶、珠寶、眼鏡和家居用品相關的產品許可協議。
•Jimmy Choo——該細分市場包括通過直營的Jimmy Choo零售和直銷店，通過其電子商務網站在美洲、歐洲、中東和非洲的某些地區和亞洲某些地區銷售Jimmy Choo奢侈鞋、手袋和小型皮革製品及配飾所產生的收入，以及通過向分銷合作伙伴批發銷售奢侈品（包括允許第三方在Jimmy Choo的零售和/或批發銷售中使用Jimmy Choo品牌商標的地理許可安排）產生的收入產品在特定地理區域），全球多品牌百貨商店和專賣店。此外，收入是通過產品許可協議產生的，該協議允許第三方在製造和銷售香水和眼鏡時使用Jimmy Choo的品牌名稱和商標。
•邁克爾·科爾斯——該細分市場包括通過銷售邁克爾·科爾斯產品所產生的收入 四Michael Kors 的主要零售店業態：“精選” 門店、“生活方式” 門店（包括特許店）、直銷店和電子商務網站，公司通過這些網站直接向美洲、歐洲、中東和非洲的某些地區和亞洲某些地區的消費者銷售 Michael Kors 產品以及帶有 Michael Kors 名稱的特許產品。該公司還直接向主要位於美洲和歐洲的百貨商店、專賣店和旅遊零售商店及其地理許可證持有者銷售 Michael Kors 的產品。此外，收入通過產品和地理許可安排產生，允許第三方在製造和銷售包括手錶、珠寶、香水和眼鏡在內的產品時使用 Michael Kors 的品牌名稱和商標。
除了這些應報告的細分市場外，公司的某些公司成本不能直接歸因於其品牌，因此未分配給其細分市場。此類成本主要包括某些管理、企業佔用、共享服務和信息系統費用，包括企業資源規劃系統的實施費用。此外，某些其他成本未分配給細分市場，包括重組和其他費用（包括與公司收購相關的過渡成本）、減值成本和 COVID-19 相關費用。該分部結構與公司CODM計劃和分配資源、管理業務和評估績效的方式一致。所有公司間收入在合併中均被扣除，在評估分部績效時不予審查。
27

下表顯示了公司應申報細分市場的關鍵業績信息（以百萬計）：
 三個月已結束六個月已結束
 9月25日
2021		9月26日
2020		9月25日
2021		9月26日
2020
總收入：
範思哲$282 $195 $522 $288 
周吉米137 122 279 173 
邁克爾·科爾斯881 793 1,752 1,100 
總收入$1,300 $1,110 $2,553 $1,561 
運營收入（虧損）：
範思哲$55 $20 $103 $(21)
周吉米1 — 12 (29)
邁克爾·科爾斯220 190 460 142 
分部運營收入總額276 210 575 92 
減去：公司開支
(45)(30)(86)(61)
重組和其他費用(8)(9)(11)(17)
資產減值 (1)
(33)(20)(33)(20)
與 COVID-19 相關的指控5 2 8 (3)
運營總收入（虧損）$195 $153 $453 $(9)
(1)在截至2021年9月25日和2020年9月26日的三個月和六個月中，資產減值主要與Michael Kors某些門店的經營租賃使用權資產有關。
每個分部的折舊和攤銷費用如下（以百萬計）：
 三個月已結束六個月已結束
 9月25日
2021		9月26日
2020		9月25日
2021		9月26日
2020
折舊和攤銷：
範思哲$12 $13 $26 $26 
周吉米8 8 15 15 
邁克爾·科爾斯29 33 58 67 
折舊和攤銷總額$49 $54 $99 $108 

按地理位置劃分的總收入（基於原產國）如下（以百萬計）：
 三個月已結束六個月已結束
 9月25日
2021		9月26日
2020		9月25日
2021		9月26日
2020
收入：
美洲
（美國、加拿大和拉丁美洲） (1)
$701 $587 $1,416 $764 
EMEA388 311 690 433 
亞洲211 212 447 364 
總收入$1,300 $1,110 $2,553 $1,561 
(1)在美國獲得的總收入為美元651百萬和美元1.322在截至2021年9月25日的三個月和六個月中，分別為10億美元和美元531百萬和美元692在截至2020年9月26日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。

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17. 後續事件

股票回購計劃

2021 年 11 月 3 日，公司宣佈其董事會已終止公司的現有 $500百萬股回購計劃，含美元250剩餘數百萬美元的可用股份，並批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，公司可以不時回購不超過美元的股票1.0在一段時間內有十億股已發行普通股 兩年從該計劃的生效之日起。股票回購可以在公開市場或私下談判的交易中進行，但須遵守市場條件、適用的法律要求、公司內幕交易政策下的交易限制以及其他相關因素。該計劃可以隨時暫停或終止。


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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下管理層對我們的財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）應與作為本中期報告一部分的合併財務報表及其附註一起閲讀。前瞻性陳述本質上是前瞻性的，不是基於歷史事實，而是基於公司管理層對未來事件的當前預期和預測，因此存在風險和不確定性，可能導致實際業績與前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績存在重大差異。除此處包含的歷史事實陳述外，所有陳述都可能是前瞻性陳述。但不限於，任何在 “計劃”、“相信”、“期望”、“打算”、“將”、“應該”、“可能”、“會”、“可能”、“可能”、“預期”、“可能” 或類似詞語或短語之前或之後的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述不能保證未來的財務業績。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能對預期結果產生重大影響，並且基於某些關鍵假設，這可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中預測或暗示的結果存在重大差異。這些風險、不確定性和其他因素包括 COVID-19 疫情的影響，如果零售商店被迫再次關閉和疫情持續很長時間，則對公司未來財務和運營業績的重大影響，包括如果 COVID-19 形勢的嚴重性惡化，或者供應鏈進一步中斷，包括更多的生產延遲和成本增加，疫情在全球持續的時間和嚴重程度以及復甦步伐，我們的估計可能會有重大差異COVID-19 疫情之後、現金流水平和未來的信貸可用性、遵守公司信貸協議中的限制性契約的情況、公司成功整合、實現任何收購的預期收益以及成功執行增長戰略的能力；公司業務中斷的風險；與在國際市場運營和我們的全球採購活動相關的風險；網絡安全威脅和隱私或數據安全泄露的風險；事件對我們的負面影響公司普通股的市場價格及其經營業績；重大交易成本；未知負債；與公司業務相關的訴訟和/或監管行動的風險；對公司產品的需求波動；負債水平（包括與收購相關的債務）；未來股票回購的時間和範圍，可能在公開市場或私下談判交易中進行，並受市場條件和適用的法律要求的約束，交易限制根據公司的內幕交易政策和其他相關因素，以及此類股票回購可以隨時暫停或終止，包括其他投資活動和現金使用的水平；消費者流量和零售趨勢的變化；市場份額和行業競爭的損失；資本市場的波動；利息和匯率的波動；不可預見的流行病和大流行病、災難或災難的發生；主要市場的政治或經濟不穩定；不利結果訴訟；以及一般訴訟、地方訴訟和全球經濟、政治、商業和市場狀況，以及第1A項中列出的風險。我們於2021年5月26日向美國證券交易委員會提交的截至2021年3月27日的10-K表年度報告中的 “風險因素”。

概述
我們的業務
Capri Holdings Limited是一家全球時尚奢侈品集團，由世界一流的管理團隊和知名設計師領導，由設計、風格和工藝領域的行業領先品牌組成。我們的品牌涵蓋所有時尚奢侈品類別，包括女士和男士配飾、鞋類和成衣以及可穿戴技術、手錶、珠寶、眼鏡和全系列香水產品。我們的目標是繼續擴大我們品牌的全球影響力，同時確保它們保持獨立性和專屬DNA。
我們的範思哲品牌長期以來被公認為世界領先的國際時裝設計公司之一，是意大利魅力和風格的代名詞。範思哲於 1978 年在米蘭成立，以其標誌性且鮮明的風格和無與倫比的工藝而聞名。在過去的幾十年中，House of Versace從高級時裝起源於全球發展，擴展到配飾、成衣、鞋類、眼鏡、手錶、珠寶、香水和家居用品的設計、製造、分銷和零售業務。範思哲的設計團隊由多納泰拉·範思哲領導，她擔任該品牌藝術董事已有20多年。範思哲通過全球分銷網絡分銷其產品，該網絡包括世界上一些最迷人的城市的精品店、其電子商務網站以及全球最負盛名的百貨和專賣店。
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我們的 Jimmy Choo 品牌提供獨特、迷人且時尚前衞的產品系列，使其能夠發展成為全球領先的奢侈配飾品牌，其核心產品是女士奢華鞋，輔之以手袋、小型皮具、圍巾和腰帶等配飾，以及不斷增長的男士奢華鞋履和配飾業務。此外，某些類別，例如香水和眼鏡，是根據許可協議生產的。Jimmy Choo的設計團隊由桑德拉·崔領導，自該品牌於1996年成立以來，她一直擔任該品牌的創意總監。Jimmy Choo的產品獨一無二，本能地誘人且時尚。該品牌提供經典而永恆的奢華產品，以及旨在引領和引領時尚潮流的創新產品。Jimmy Choo通過其全球門店網絡、電子商務網站以及全球最負盛名的百貨和專賣店來代表。
我們的Michael Kors品牌由Michael Kors在40年前推出，他的願景使公司從最初的美國奢侈運動服品牌發展成為一家全球配飾、鞋類和成衣公司，通過公司運營的零售商店和電子商務網站、領先的百貨商店、專賣店和精選的許可合作伙伴，其分銷網絡遍及100多個國家。Michael Kors是美洲和歐洲備受認可的奢侈時尚品牌，在其他國際市場的品牌知名度不斷提高。Michael Kors 以獨特的設計、材料和工藝為特色，融合了時尚優雅和運動態度的噴氣式飛機美學。邁克爾·科爾斯提供三個主要系列：邁克爾·科爾斯系列奢華系列、MICHAEL Michael Kors無障礙奢華系列和邁克爾·科爾斯男士系列。Michael Kors 系列確立了整個品牌的審美權威，由精選零售店、我們的電子商務網站以及世界上最好的奢侈品百貨商店銷售。邁克爾·邁克爾·科爾斯（MICHAEL Michael Kors）除了提供鞋類和成衣外，還非常注重配飾，並解決了無障礙奢侈品的巨大需求機會。我們還一直在發展男裝業務，以表彰Michael Kors品牌的知名時尚權威和不斷擴大的男裝市場所提供的重要機遇。總而言之，我們的 Michael Kors 系列以廣泛的客户羣為目標，同時保留了我們的高端奢華形象。
影響財務狀況和經營業績的某些因素
COVID-19 大流行。有關與 COVID-19 疫情相關的業務風險的更多討論，請參閲我們截至2021年3月27日財年的10-K表年度報告第1A項—— “COVID-19 疫情可能繼續對我們的業務和經營業績產生重大不利影響”。

渠道轉移、宏觀經濟因素以及對我們配件和相關商品的需求。我們的表現受到奢侈品行業趨勢、全球消費者支出、宏觀經濟因素、消費者旅行和非必需品支出的整體水平以及人口結構變化和生活方式偏好變化的影響。截至2019年，個人奢侈品市場在過去20年中以5％的速度增長，最近的增長是由國際和本地消費者的中國需求強勁以及人口和社會經濟變化導致年輕消費者購買更多奢侈品所推動的。然後，在2020年，由於 COVID-19 危機的影響，個人奢侈品市場下跌了23％。市場研究表明，預計個人奢侈品市場將在2020年至2025年之間以10％的複合年增長率增長，到2021年底或2022年將恢復到2019年的水平。預計未來的增長將由電子商務、中國消費者和年輕一代推動。隨着個人奢侈品市場的不斷髮展，Capri致力於在全球範圍內創造引人入勝的奢華體驗。我們認為，提高客户參與度以及根據客户的購物和溝通偏好量身定製商品是增加市場份額的關鍵。

我們還繼續調整我們的零售運營策略，以適應不斷變化的商業環境。去年，我們宣佈了Capri零售商店優化計劃，該計劃將在兩個財政年度內關閉約170家零售門店，該計劃從2021財年開始，將持續到2022財年，以提高我們零售商店羣的盈利能力。但是，在這段時間內，我們最初預計與這些門店關閉相關的一次性費用約為7500萬美元，但是，基於重新評估，我們預計這些成本約為2,500萬美元。截至2021年9月25日，自該計劃啟動以來，我們共關閉了127家門店，並記錄了100萬美元的淨重組費用。總體而言，我們繼續預計，由於門店關閉以及與記錄的減值費用相關的折舊降低，將持續節省開支。
外幣波動。我們的合併業務受到我們的申報貨幣美元與非美國子公司（尤其是歐元、英鎊、中國人民幣、日元、韓元和加元等）之間關係的影響。我們仍然預計，全球外幣匯率將出現波動，如果折算成美元，這可能會對我們某些非美國子公司未來公佈的業績產生負面影響。

運輸和配送的中斷或延誤以及其他供應鏈限制。我們一直面臨全球物流挑戰，包括港口擁堵、船舶可用性、集裝箱短缺和臨時性導致的延誤
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工廠關閉預計將持續到2022財年。隨着海運和空運的承運人費率大幅提高，我們的運費成本也有所增加，供應鏈中斷使我們比過去更頻繁地使用空運。未來我們的運輸和配送網絡的任何中斷，包括因製造合作伙伴暫時關閉以及運輸和配送限制而對供應鏈造成的影響，都可能對我們的經營業績產生負面影響。更多討論見截至2021年3月27日財年的10-K表年度報告第1A項—— “風險因素” — “我們主要使用外國製造承包商和獨立第三方代理來採購我們的製成品，我們的業務面臨全球採購活動固有的風險，包括製造或發貨的中斷或延遲”。
製造成本、關税和進口法規。我們的行業受到與產品製造中使用的某些原材料相關的成本波動的影響。這種波動性主要適用於大宗商品價格驅動的成本，大宗商品價格可能在短時間內急劇上升或下降。此外，由於貿易條款的變化，我們的成本可能會受到對我們產品徵收的制裁關税的影響。例如，根據美國的普遍優惠制（“普惠制”）計劃，我們歷來從某些國家免税進口某些產品中獲得好處。普惠制計劃於2020年12月31日到期。如果不續訂普惠制計劃或以其他方式追溯執行，我們將繼續面臨大量額外關税，我們的毛利率將繼續受到負面影響。此外，我們受政府進口法規的約束，包括美國海關和邊境保護局（“CBP”）的扣繳放行令。徵收税款、關税和配額、撤回或對貿易協議進行重大修改，和/或如果美國海關和邊境保護局根據預扣税令扣留我們的貨物，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。如果美國或其他國家實施額外的關税或貿易限制，我們產品的成本可能會增加，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，大宗商品價格和關税可能會影響我們的收入、經營業績和現金流。我們通過儘可能高效地採購我們的產品並使我們的生產國多樣化來做出商業上合理的努力來減輕這些影響。此外，根據當地和全球經濟狀況，製造業勞動力成本還會受到一定程度的波動。我們會盡商業上合理的努力從符合我們製造標準的地方採購，從而為我們的產品帶來更優惠的勞動力驅動成本。
細分信息
我們在三個應報告的領域開展業務，如下所示：
範思哲
我們通過在北美（美國和加拿大）、歐洲、中東和非洲的某些地區（歐洲、中東和非洲）和亞洲某些地區（包括澳大利亞）直接經營的範思哲精品店以及範思哲直銷店和電子商務網站銷售範思哲奢侈配飾、成衣和鞋類來創收。此外，收入還通過向分銷合作伙伴（包括地域許可安排）、全球多品牌百貨商店和專賣店進行批發銷售，以及通過與生產和銷售包括牛仔褲、香水、手錶、珠寶、眼鏡和家居用品在內的產品的生產和銷售相關的產品許可協議來創收。
周吉米
我們通過在美洲（美國、加拿大和拉丁美洲）、歐洲、中東和非洲的某些地區和亞洲某些地區的直接經營的Jimmy Choo零售和直銷店，通過我們的電子商務網站銷售Jimmy Choo奢侈品，以及通過向分銷合作伙伴批發奢侈品（包括允許第三方在Jimmy Choo品牌產品的零售和/或批發銷售中使用Jimmy Choo商標的地理許可安排）來創造收入特定地理區域），多個全球品牌百貨商店和專賣店。此外，收入是通過產品許可協議產生的，該協議允許第三方在製造和銷售包括香水和眼鏡在內的產品時使用Jimmy Choo的品牌名稱和商標。
邁克爾·科爾斯
我們通過四種主要的Michael Kors零售商店形式銷售Michael Kors產品來創造收入：“系列” 門店、“生活方式” 門店（包括特許店）、直銷店和電子商務，通過這些形式，我們直接向美洲、歐洲、中東和非洲的某些地區和亞洲某些地區的消費者銷售我們的產品以及以我們的名字命名的特許產品。我們的 Michael Kors 電子商務業務包括美國、加拿大、歐洲、中東和非洲以及亞洲的電子商務網站。我們還直接向百貨公司銷售 Michael Kors 的產品，這些百貨商店主要分佈在美洲和歐洲、中東和非洲，
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前往美洲、歐洲和亞洲的專賣店和旅遊零售商店，以及我們在歐洲、中東和非洲、亞洲和巴西某些地區的地理許可證持有人。此外，收入來自產品和地理許可安排，允許第三方使用Michael Kors品牌名稱和商標來製造和銷售產品，包括手錶、珠寶、香水和眼鏡，以及地理許可安排，允許第三方使用Michael Kors商標名稱在特定地理區域零售和/或批發銷售我們的Michael Kors品牌產品。
未分配的公司費用
除了上面討論的應報告的細分市場外，我們的某些企業成本不能直接歸因於我們的品牌，因此不分配給細分市場。此類成本主要包括某些管理、企業佔用、共享服務和信息系統費用，包括企業資源規劃系統的實施成本。此外，某些其他成本未分配給細分市場，包括重組和其他費用（包括與我們的收購相關的交易和過渡成本）、減值成本和 COVID-19 相關費用。該細分市場的結構與我們的首席運營決策者規劃和分配資源、管理業務和評估績效的方式一致。下表顯示了截至2021年9月25日和2020年9月26日的三個月和六個月按細分市場劃分的總收入和運營收入（虧損）（以百萬計）：
 三個月已結束六個月已結束
 9月25日
2021		9月26日
2020		9月25日
2021		9月26日
2020
總收入：
範思哲$282 $195 $522 $288 
周吉米137 122 279 173 
邁克爾·科爾斯881 793 1,752 1,100 
總收入$1,300 $1,110 $2,553 $1,561 
運營收入（虧損）：
範思哲$55 $20 $103 $(21)
周吉米1 — 12 (29)
邁克爾·科爾斯220 190 460 142 
分部運營收入總額276 210 575 92 
減去：公司開支(45)(30)(86)(61)
重組和其他費用(8)(9)(11)(17)
資產減值(33)(20)(33)(20)
與 COVID-19 相關的指控5 2 8 (3)
運營總收入（虧損）$195 $153 $453 $(9)
33


下表按品牌列出了我們的全球零售商店和批發門網絡：
截至
9月25日
2021		9月26日
2020
全價零售商店數量（包括特許店）：
範思哲151 154 
周吉米181 179 
邁克爾·科爾斯530 548 
862 881 
直銷店數量：
範思哲60 52 
周吉米56 48 
邁克爾·科爾斯293 280 
409 380 
零售商店總數1,271 1,261 
批發門總數：
範思哲777 722 
周吉米454 504 
邁克爾·科爾斯2,793 2,840 
4,024 4,066 
下表按地理位置列出了我們的零售門店：
截至截至
2021年9月25日2020年9月26日
範思哲周吉米邁克爾·科爾斯範思哲周吉米邁克爾·科爾斯
按地區劃分的商店數量：
美洲37 46 350 3345362
EMEA55 75 176 6076176
亞洲119 116 297 113106290
211 237 823 206227 828 
主要綜合業績指標和統計數據
我們使用許多關鍵的經營業績指標來評估我們的業績，包括以下指標（百萬美元）：
 三個月已結束六個月已結束
 2021年9月25日2020年9月26日2021年9月25日2020年9月26日
總收入$1,300 $1,110 $2,553 $1,561 
毛利佔總收入的百分比68.0 %64.0 %68.2 %64.8 %
運營收入（虧損）$195 $153 $453 $(9)
運營收入（虧損）佔總收入的百分比15.0 %13.8 %17.7 %(0.6)%
34

季節性
我們的業務受到季節性的某些影響。我們的第三財季的銷售額通常會增加，這主要是由假日季的銷售推動的，也是第一財季的最低銷售額。
關鍵會計政策與估計
根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。關鍵會計政策是那些對描述我們的經營業績和財務狀況最重要的政策，需要我們作出最困難、最主觀和最複雜的判斷才能對本質上不確定性的事項的影響做出估計。在應用此類政策時，我們必須使用某些假設，這些假設基於我們的知情判斷、概率評估和最佳估計。就其性質而言，估計是主觀的，是基於對現有信息的分析，包括當前和歷史因素以及管理層的經驗和判斷。我們持續評估我們的假設和估計。雖然我們的重要會計政策詳見隨附的合併財務報表附註2，但我們的關鍵會計政策已在截至2021年3月27日財年的10-K表年度報告的MD&A部分中全面披露。自2021年3月27日以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
35

運營結果
截至2021年9月25日的三個月與截至2020年9月26日的三個月的比較
下表詳細列出了截至2021年9月25日和2020年9月26日的三個月的經營業績，並以百分比（百萬美元）表示了某些細列項目與總收入的關係：
 三個月已結束$ Change% 變化佔總收入的百分比
三個月結束了
 9月25日
2021		9月26日
2020		9月25日
2021		9月26日
2020
運營報表數據：
總收入$1,300 $1,110 $190 17.1 %
銷售商品的成本416 400 16 4.0 %32.0 %36.0 %
毛利884 710 174 24.5 %68.0 %64.0 %
銷售、一般和管理費用599 474 125 26.4 %46.1 %42.7 %
折舊和攤銷49 54 (5)(9.3)%3.8 %4.9 %
資產減值33 20 13 65.0 %2.5 %1.8 %
重組和其他費用8 9 (1)(11.1)%0.6 %0.8 %
運營費用總額689 557 132 23.7 %53.0 %50.2 %
運營收入195 153 42 27.5 %15.0 %13.8 %
其他收入，淨額(2)— (2)NM(0.2)%— %
利息（收入）支出，淨額(5)12 (17)NM(0.4)%1.1 %
外幣損失4 — 4 NM0.3 %— %
所得税（福利）準備金前的收入198 141 57 40.4 %15.2 %12.7 %
（福利）所得税準備金(2)20 (22)NM(0.2)%1.8 %
淨收入200 121 79 (65.3)%
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損— (1)1 NM
歸屬於卡普里的淨收益$200 $122 $78 (63.9)%
NM 沒意義
總收入
截至2021年9月25日的三個月，總收入增長了1.9億美元，達到13.0億美元，增長了17.1％，而截至2020年9月26日的三個月中為11.10億美元，其中包括約2,300萬美元的淨利好外幣影響，主要與截至2021年9月25日的三個月中歐元、英鎊、中國人民幣和加元對美元的走強有關。按固定匯率計算，我們的總收入增加了1.67億美元，增長了15.0％。這一增長歸因於從 COVID-19 疫情中持續復甦。在上一財年，該公司經歷了大規模的臨時門店關閉，門店流量大幅下降。
毛利
截至2021年9月25日的三個月，毛利增長了1.74億美元，達到8.84億美元，增長24.5％，而截至2020年9月26日的三個月中，毛利為7.1億美元，其中包括1500萬美元的淨外幣利好影響。在截至2021年9月25日的三個月中，毛利佔總收入的百分比增加了400個基點至68.0％，而在截至2020年9月26日的三個月中，這一比例為64.0％。與截至2020年9月26日的三個月相比，我們毛利率的增加主要歸因於平均單價的上漲和促銷活動的減少，但在截至2021年9月25日的三個月中，供應鏈成本的增加部分抵消了這一點。
36

總運營費用
在截至2021年9月25日的三個月中，總運營支出增加了1.32億美元，達到6.89億美元，增長23.7％，而截至2020年9月26日的三個月為5.57億美元。我們的運營支出包括約1300萬美元的淨不利外匯影響。截至2021年9月25日的三個月，總運營費用佔總收入的百分比增加到53.0％，而截至2020年9月26日的三個月中，這一比例為50.2％。構成總運營費用的組成部分解釋如下。
銷售、一般和管理費用
在截至2021年9月25日的三個月中，銷售、一般和管理費用增加了1.25億美元，達到5.99億美元，而截至2020年9月26日的三個月中為4.74億美元，這主要是由於在截至2021年9月25日的三個月中，零售商店、企業、廣告和電子商務成本的增加。
在截至2021年9月25日的三個月中，銷售、一般和管理費用佔總收入的百分比增至46.1％，而截至2020年9月26日的三個月中為42.7％，這主要是由於在截至2021年9月25日的三個月中，廣告、電子商務和企業成本與截至2020年9月26日的三個月相比有所增加。
未分配的公司支出包含在上文討論的銷售、一般和管理費用中，但不能直接歸因於應申報的細分市場。在截至2021年9月25日的三個月中，未分配的公司支出增加了1500萬美元，達到4,500萬美元，達到4,500萬美元，而截至2020年9月26日的三個月為3000萬美元，這主要是由於薪酬支出和專業費用的增加。
折舊和攤銷
在截至2021年9月25日的三個月中，折舊和攤銷減少了500萬美元，至4,900萬美元，跌幅9.3％，而截至2020年9月26日的三個月為5,400萬美元。折舊和攤銷費用的減少主要歸因於2022財年和2021財年資本支出減少導致的折舊降低。在截至2021年9月25日的三個月中，折舊和攤銷佔總收入的百分比降至3.8％，而截至2020年9月26日的三個月為4.9％，這主要是由於COVID-19，上一年度的收入減少。
資產減值
在截至2021年9月25日的三個月中，我們確認了3,300萬美元的資產減值費用，這主要與Michael Kors某些門店的經營租賃使用權資產有關（有關更多信息，請參閲隨附的合併財務報表附註11）。在截至2020年9月26日的三個月中，我們確認了約2000萬美元的資產減值費用，主要與Michael Kors某些門店的經營租賃使用權資產有關。
重組和其他費用
在截至2021年9月25日的三個月中，我們確認了800萬美元的重組和其他費用，其中包括900萬美元的其他成本，主要與收購範思哲相關的股權獎勵有關，並被與我們的Capri零售門店優化計劃相關的100萬美元收益所部分抵消（有關更多信息，請參閲隨附的合併財務報表附註8）。
在截至2020年9月26日的三個月中，我們確認了900萬美元的重組和其他費用，其中包括主要與收購範思哲相關的股權獎勵的700萬美元其他成本以及與我們的Capri零售商店優化計劃相關的200萬美元成本。
重組和其他費用未作為我們應報告的分部業績的一部分進行評估（參見細分信息以下是更多信息）。
37

運營收入
由於上述情況，在截至2021年9月25日的三個月中，運營收入增加了4200萬美元，達到1.95億美元，而截至2020年9月26日的三個月為1.53億美元。在截至2021年9月25日的三個月中，運營收入佔總收入的百分比增至15.0％，而截至2020年9月26日的三個月中，這一比例為13.8％。請參見細分信息以下是我們的分部營業收入與總營業收入的對賬情況。
利息（收入）支出，淨額
在截至2021年9月25日的三個月中，我們確認了500萬美元的利息收入，而截至2020年9月26日的三個月中，我們確認的利息支出為1,200萬美元。淨利息（收益）支出增加了1700萬美元，這主要是由於本年度平均未償還名義金額增加以及淨投資套期保值利率提高所帶來的利息收入增加，以及由於平均未償借款減少而產生的利息支出減少（有關更多信息，請參閲隨附的合併財務報表附註9和附註12）。
外幣損失
在截至2021年9月25日的三個月中，我們確認了400萬美元的淨外幣虧損，這主要歸因於我們的某些應付賬款以本位幣以外的貨幣進行了重估和結算，以及對與某些子公司以美元計價的公司間貸款進行了重新計算。
在截至2020年9月26日的三個月中，我們確認了微不足道的淨外幣虧損。
（福利）所得税準備金
截至2021年9月25日的三個月，所得税補助金為200萬美元，而截至2020年9月26日的三個月，所得税補助金為2,000萬美元。在截至2021年9月25日和2020年9月26日的三個月中，我們的有效税率分別為（1.0）％和14.2％。我們的有效税率下降主要是由於意大利最近頒佈的税收立法使我們能夠減少遞延所得税負債。具體而言，這一變化使我們能夠增加某些無形資產，這將降低未來的現金税。
由於美國州和地方税以及外國司法管轄區税率變化的影響，我們的有效税率可能會不時波動。此外，收入的地域組合、已頒佈的税收立法和各種全球税收策略的結果等因素也可能影響我們未來的有效税率。
歸屬於非控股權益的淨虧損
在截至2021年9月25日的三個月中，我們錄得了微不足道的淨虧損，在截至2020年9月26日的三個月中，我們錄得100萬美元的淨虧損，這歸因於我們合資企業的非控股權益。這些損失代表了不可歸屬於公司的收益份額。

歸屬於卡普里的淨收益
由於上述情況，在截至2021年9月25日的三個月中，我們的淨收入增加了7,800萬美元，達到2億美元，而截至2020年9月26日的三個月的淨收入為1.22億美元。
38

細分信息
範思哲
 三個月已結束 % 變化
（百萬美元）9月25日
2021		9月26日
2020		$ Change作為
已報告		常量
貨幣
收入$282 $195 $87 44.6 %42.6 %
運營收入55 20 35 175.0 %
營業利潤率19.5 %10.3 %
收入
在截至2021年9月25日的三個月中，範思哲的收入增長了8700萬美元，達到2.82億美元，增長了44.6％，而截至2020年9月26日的三個月為1.95億美元，其中包括400萬美元的有利外匯影響。按固定匯率計算，收入增加了8300萬美元，增長了42.6％，這主要歸因於從 COVID-19 疫情中持續復甦。在上一財年，該公司經歷了大規模的臨時門店關閉，門店流量大幅下降。
運營收入
在截至2021年9月25日的三個月中，範思哲的運營收入為5,500萬美元，而截至2020年9月26日的三個月為2,000萬美元。營業利潤率從截至2020年9月26日的三個月的10.3％增加到截至2021年9月25日的三個月中的19.5％，這主要是由於平均單位價格上漲以及收入增加對運營支出的槓桿作用。
周吉米
 三個月已結束 % 變化
（百萬美元）9月25日
2021		9月26日
2020		$ Change如
已報告		常量
貨幣
收入$137 $122 $15 12.3 %4.9 %
運營收入1 — 1 NM
營業利潤率0.7 %0.0 %
NM 沒意義
收入
在截至2021年9月25日的三個月中，Jimmy Choo的收入增長了1500萬美元，達到1.37億美元，增長了12.3％，而截至2020年9月26日的三個月中為1.22億美元，其中包括900萬美元的有利外匯影響。按固定匯率計算，收入增長了600萬美元，增長了4.9％，這主要歸因於從 COVID-19 疫情中持續復甦。在上一財年，該公司經歷了大規模的臨時門店關閉，門店流量大幅下降。
運營收入
在截至2021年9月25日的三個月中，Jimmy Choo的運營收入為100萬美元，而截至2020年9月26日的三個月中，運營收入為非實質性收入。營業利潤率從截至2020年9月26日的三個月的0.0％增加到截至2021年9月25日的三個月的0.7％，這主要是由於促銷活動減少，但門店運營成本的增加以及營銷和廣告投資的增加部分抵消了這一點。
39

邁克爾·科爾斯
 三個月已結束 % 變化
（百萬美元）9月25日
2021		9月26日
2020		$ Change如
已報告		常量
貨幣
收入$881 $793 $88 11.1 %9.8 %
運營收入220 190 30 15.8 %
營業利潤率25.0 %24.0 %
收入
在截至2021年9月25日的三個月中，邁克爾·科爾斯的收入增長了8,800萬美元，達到8.81億美元，增長了11.1％，而截至2020年9月26日的三個月為7.93億美元，其中包括1000萬美元的有利外匯影響。按固定匯率計算，收入增長了7,800萬美元，增長9.8％，這主要歸因於從 COVID-19 疫情中持續復甦。在上一財年，該公司經歷了大規模的臨時門店關閉，門店流量大幅下降。
運營收入
在截至2021年9月25日的三個月中，邁克爾·科爾斯的運營收入為2.2億美元，而截至2020年9月26日的三個月為1.9億美元。營業利潤率從截至2020年9月26日的三個月的24.0％增加到截至2021年9月25日的三個月中的25.0％，這主要是由於平均單價上漲，但供應鏈成本的增加以及營銷和廣告佔收入的百分比的增加部分抵消了這一提高。
40

運營結果
截至2021年9月25日的六個月與六個月的比較 截至 2020 年 9 月 26 日的月份
下表詳細列出了截至2021年9月25日和2020年9月26日的六個月的經營業績，並以百分比（百萬美元）表示了某些細列項目與總收入的關係：
 六個月已結束$ Change% 變化佔總收入的百分比
已結束的六個月
 9月25日
2021		9月26日
2020		2021年9月25日2020年9月26日
運營報表數據：
總收入$2,553 $1,561 $992 63.5 %
銷售商品的成本813 549 264 48.1 %31.8 %35.2 %
毛利1,740 1,012 728 71.9 %68.2 %64.8 %
銷售、一般和管理費用1,144 876 268 30.6 %44.8 %56.1 %
折舊和攤銷99 108 (9)(8.3)%3.9 %6.9 %
資產減值33 20 13 65.0 %1.3 %1.3 %
重組和其他費用11 17 (6)(35.3)%0.4 %1.1 %
運營費用總額1,287 1,021 266 26.1 %50.4 %65.4 %
運營收入（虧損）453 (9)462 NM17.7 %(0.6)%
其他收入，淨額(2)(1)(1)100.0 %(0.1)%(0.1)%
利息（收入）支出，淨額(4)29 (33)NM(0.2)%1.9 %
外幣虧損（收益）5 (3)8 NM0.2 %(0.2)%
所得税準備金前的收入（虧損）454 (34)488 NM17.8 %(2.2)%
所得税準備金
35 25 10 40.0 %1.4 %1.6 %
淨收益（虧損）419 (59)478 NM
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損— (1)1 NM
歸屬於卡普里的淨收益（虧損）$419 $(58)$477 NM
NM 沒意義
總收入
截至2021年9月25日的六個月，總收入增長9.92億美元，達到25.53億美元，增長63.53億美元，而截至2020年9月26日的六個月中，總收入為15.61億美元，其中包括約8,600萬美元的淨利好外幣影響，主要與截至2021年9月25日的六個月中歐元、英鎊、中國人民幣和加元對美元的走強有關。按固定匯率計算，我們的總收入增加了9.06億美元，增長了58.0％。這一增長歸因於從 COVID-19 疫情中持續復甦。在上一財年，該公司經歷了大規模的臨時門店關閉，門店流量大幅下降。
毛利
截至2021年9月25日的六個月，毛利增長7.28億美元，達到17.40億美元，增長71.9％，而截至2020年9月26日的六個月中，毛利為10.12億美元，其中包括5800萬美元的淨外幣利好影響。在截至2021年9月25日的六個月中，毛利佔總收入的百分比增加了340個基點至68.2％，而在截至2020年9月26日的六個月中，這一比例為64.8％。毛利率的增加主要歸因於平均單價的提高和促銷活動的減少，與截至2020年9月26日的六個月相比，我們在截至2021年9月25日的六個月中供應鏈成本的增加部分抵消了這一點。
41

總運營費用
在截至2021年9月25日的六個月中，總運營支出增加了2.66億美元，達到12.87億美元，增長26.1％，而截至2020年9月26日的六個月為10.21億美元。我們的運營支出包括約5100萬美元的淨不利外匯影響。截至2021年9月25日的六個月，總運營費用佔總收入的百分比降至50.4％，而截至2020年9月26日的六個月為65.4％。構成總運營費用的組成部分解釋如下。
銷售、一般和管理費用
在截至2021年9月25日的六個月中，銷售、一般和管理費用增加了2.68億美元，達到11.44億美元，而截至2020年9月26日的六個月為8.76億美元，這主要是由於在截至2021年9月25日的六個月中，零售商店、企業、電子商務和廣告成本的增加。
在截至2021年9月25日的六個月中，銷售、一般和管理費用佔總收入的百分比降至44.8％，而截至2020年9月26日的六個月為56.1％，這主要是由於在截至2021年9月25日的六個月中，與截至2020年9月26日的六個月相比，收入有所增加，從而利用了運營支出。
未分配的公司支出包含在上文討論的銷售、一般和管理費用中，但不能直接歸因於應申報的細分市場。在截至2021年9月25日的六個月中，未分配的公司支出增加了2,500萬美元，達到8,600萬美元，而截至2020年9月26日的六個月為6,100萬美元，這主要是由於薪酬支出和專業費用的增加。
折舊和攤銷
在截至2021年9月25日的六個月中，折舊和攤銷減少了900萬美元，至9,900萬美元，跌幅8.3％，而截至2020年9月26日的六個月為1.08億美元。折舊和攤銷費用的減少主要歸因於2022財年和2021財年資本支出減少導致的折舊降低。在截至2021年9月25日的六個月中，折舊和攤銷佔總收入的百分比降至3.9％，而截至2020年9月26日的六個月中為6.9％，這主要是由於COVID-19，截至2021年9月25日的六個月中收入增加。
資產減值
在截至2021年9月25日的六個月中，我們確認了3,300萬美元的資產減值費用，這主要與Michael Kors某些門店的經營租賃使用權資產有關（有關更多信息，請參閲隨附的合併財務報表附註11）。在截至2020年9月26日的六個月中，我們確認了約2000萬美元的資產減值費用，這主要與Michael Kors某些門店的經營租賃使用權資產有關。
重組和其他費用
在截至2021年9月25日的六個月中，我們確認了1,100萬美元的重組和其他費用，其中包括1,500萬美元的其他成本，主要與收購範思哲相關的股權獎勵，部分被與我們的Capri零售門店優化計劃相關的400萬美元收益所抵消（有關更多信息，請參閲隨附的合併財務報表附註8）。
在截至2020年9月26日的六個月中，我們確認了1,700萬美元的重組和其他費用，其中主要包括1200萬美元，主要與收購範思哲相關的股權獎勵和與我們的卡普里零售商店優化計劃相關的500萬美元。
運營收入（虧損）
由於上述情況，在截至2021年9月25日的六個月中，運營收入增加了4.62億美元，達到4.53億美元，而截至2020年9月26日的六個月中，運營虧損為900萬美元。在截至2021年9月25日的六個月中，運營收入佔總收入的百分比增至17.7％，而截至2020年9月26日的六個月中，運營虧損為0.6％。請參見細分信息以下是我們的分部營業收入與總營業收入的對賬情況。
42

利息（收入）支出，淨額
在截至2021年9月25日的六個月中，我們確認了400萬美元的利息收入，而截至2020年9月26日的六個月中，我們確認的利息支出為2,900萬美元。淨利息（收益）支出增加了3,300萬美元，這主要是由於本年度平均未償還名義金額增加以及淨投資套期保值利率提高所帶來的利息收入增加，以及由於平均未償借款減少而產生的利息支出減少（有關更多信息，請參閲隨附的合併財務報表附註9和附註12）。
外幣損失（收益）
在截至2021年9月25日和2020年9月26日的六個月中，我們分別確認了500萬美元的淨外幣虧損和300萬美元的淨外幣收益，這主要歸因於我們的某些應付賬款以本位幣以外的貨幣進行了重估和結算，以及對與某些子公司以美元計價的公司間貸款的重新計算。
所得税準備金

在截至2021年9月25日的六個月中，我們確認了3500萬美元的所得税支出，而截至2020年9月26日的六個月中，該支出為2500萬美元。在截至2021年9月25日和2020年9月26日的六個月中，我們的有效税率分別為7.7％和（73.5）％。在截至2021年9月25日的六個月中，我們的有效税率明顯高於截至2020年9月26日的六個月的有效税率，這不是一個有意義或可比的指標，這主要是由於所得税支出與前一時期的税前虧損之間的關係。所得税支出的增加主要與截至2021年9月25日的六個月中與截至2020年9月26日的六個月中收入的增加有關。意大利最近頒佈的税收立法的有利影響部分抵消了這一增長，該立法使我們得以減少遞延所得税負債。具體而言，這一變化使我們能夠增加某些無形資產，這將降低未來的現金税。
由於美國州和地方税以及外國司法管轄區税率變化的影響，我們的有效税率可能會不時波動。此外，收入的地域組合、已頒佈的税收立法和各種全球税收策略的結果等因素也可能影響我們未來的有效税率。
歸屬於非控股權益的淨虧損
在截至2021年9月25日的六個月中，我們錄得了微不足道的淨虧損，在截至2020年9月26日的六個月中，我們錄得100萬美元的淨虧損，這歸因於我們合資企業的非控股權益。這些損失代表了不可歸屬於公司的收益份額。
歸屬於卡普里的淨收益（虧損）
由於上述情況，在截至2021年9月25日的六個月中，我們的淨收入增加了4.77億美元，達到4.19億美元的淨收入，而截至2020年9月26日的六個月淨虧損為5,800萬美元。
43

細分信息
範思哲
 六個月已結束 % 變化
（百萬美元）9月25日
2021		9月26日
2020		$ Change如
已報告		常量
貨幣
收入$522 $288 $234 81.3 %72.6 %
運營收入（虧損）103 (21)124 590.5 %
營業利潤率19.7 %(7.3)%

收入
在截至2021年9月25日的六個月中，範思哲的收入增長了2.34億美元，達到5.22億美元，增長了81.3％，而截至2020年9月26日的六個月為2.88億美元，其中包括2500萬美元的有利外幣影響。按固定匯率計算，收入增加了2.09億美元，增長了72.6％，這主要歸因於從 COVID-19 疫情中持續復甦。在上一財年，該公司經歷了大規模的臨時門店關閉，門店流量大幅下降。
運營收入（虧損）
在截至2021年9月25日的六個月中，範思哲的運營收入為1.03億美元，而截至2020年9月26日的六個月中，運營虧損為2100萬美元。營業利潤率從截至2020年9月26日的六個月的 (7.3) ％提高到截至2021年9月25日的六個月的19.7％，這主要是由於促銷活動減少以及收入增加對運營支出的槓桿作用。
周吉米
 六個月已結束 % 變化
（百萬美元）9月25日
2021		9月26日
2020		$ Change如
已報告		常量
貨幣
收入$279 $173 $106 61.3 %46.8 %
運營收入（虧損）12 (29)41 141.4 %
營業利潤率4.3 %(16.8)%

收入
在截至2021年9月25日的六個月中，Jimmy Choo的收入增長了1.06億美元，達到2.79億美元，增長了61.3％，而截至2020年9月26日的六個月為1.73億美元，其中包括2500萬美元的有利外幣影響。按固定匯率計算，收入增加了8100萬美元，增長了46.8％，這主要歸因於從 COVID-19 疫情中持續復甦。在上一財年，該公司經歷了大規模的臨時門店關閉，門店流量大幅下降。
運營收入（虧損）
在截至2021年9月25日的六個月中，Jimmy Choo的運營收入為1200萬美元，而截至2020年9月26日的六個月中，運營虧損為2900萬美元。截至2020年9月26日的六個月中，營業利潤率從16.8％提高到截至2021年9月25日的六個月中的4.3％，這主要是由於促銷活動減少以及收入增加對運營支出的槓桿作用。
44

邁克爾·科爾斯
 六個月已結束 % 變化
（百萬美元）
9月25日
2021		9月26日
2020		$ Change如
已報告		常量
貨幣
收入$1,752 $1,100 $652 59.3 %56.0 %
運營收入460 142 318 223.9 %
營業利潤率26.3 %12.9 %

收入
在截至2021年9月25日的六個月中，邁克爾·科爾斯的收入增長了6.52億美元，達到17.52億美元，增長了59.3％，而截至2020年9月26日的六個月為11.00億美元，其中包括3,600萬美元的有利外幣影響。按固定匯率計算，收入增長了6.16億美元，增長了56.0％，這主要歸因於從 COVID-19 疫情中持續復甦。在上一財年，該公司經歷了大規模的臨時門店關閉，門店流量大幅下降。
運營收入

在截至2021年9月25日的六個月中，邁克爾·科爾斯的運營收入為4.6億美元，而截至2020年9月26日的六個月為1.42億美元。營業利潤率從截至2020年9月26日的六個月的12.9％提高到截至2021年9月25日的六個月中的26.3％，這主要是由於平均單位價格上漲以及收入增加帶來的運營支出的槓桿作用，但供應鏈成本的增加部分抵消了這一點。


45


流動性和資本資源
流動性
我們的主要流動性來源是運營產生的現金流，以及我們的信貸額度下可用的借款（見下文關於 “循環信貸額度” 的討論）以及可用現金和現金等價物。我們使用這種流動性的主要用途是為持續的現金需求提供資金，包括我們在業務中的營運資金需求和資本投資、債務償還、收購、資本回報，包括股票回購和其他公司活動。我們認為，運營產生的現金，加上循環信貸額度下的可用借款以及可用現金和現金等價物，將足以滿足我們在未來12個月及以後的營運資金需求，包括與門店增長計劃、店中店增長、企業和分銷設施投資、持續系統開發、電子商務和營銷計劃相關的投資和產生的支出。在截至2021年9月25日的六個月中，我們在資本支出上花費了4,800萬美元。
下表列出了我們的流動性和資本資源（以百萬計）的關鍵指標：
 截至
 9月25日
2021		3月27日，
2021
資產負債表數據：
現金和現金等價物$234 $232 
營運資金 $152 $(75)
總資產$7,493 $7,481 
短期債務$40 $123 
長期債務$1,104 $1,219 
六個月已結束
9月25日
2021		9月26日
2020
提供者（已用於）的現金流：
經營活動 $396 $137 
投資活動(48)(71)
籌資活動(342)(421)
匯率變動的影響(3)1 
現金和現金等價物的淨增加（減少）$3 $(354)
經營活動提供的現金
在截至2021年9月25日的六個月中，經營活動提供的淨現金增加了2.59億美元，至3.96億美元，而截至2020年9月26日的六個月為1.37億美元，這是由於扣除非現金調整後的淨收入增加，但部分被與營運資金變化相關的減少所抵消。與營運資金變化相關的減少主要歸因於付款和收款時間的波動以及與去年相比庫存水平的增加。
用於投資活動的現金
在截至2021年9月25日的六個月中，用於投資活動的淨現金為4,800萬美元，而截至2020年9月26日的六個月中為7,100萬美元，這主要是由於與去年相比，為資產收購支付的現金減少和資本支出減少。
用於融資活動的現金
在截至2021年9月25日的六個月中，用於融資活動的淨現金為3.42億美元，而截至2020年9月26日的六個月中，用於融資活動的淨現金為4.21億美元。用於融資活動的現金減少了7,900萬美元，這主要是由於淨債務償還額減少了2.15億美元，但與去年相比，回購普通股的現金支付增加了1.59億美元，部分抵消了這一點。
46

債務便利
下表彙總了截至2021年9月25日和2021年3月27日的借款能力和未償金額（以百萬計）：
截至
9月25日
2021		3月27日，
2021
高級有擔保循環信貸額度：
循環信貸額度（不包括高達5億美元的手風琴功能） (1)
總可用性$1,000 $1,000 
未償借款 (2)
— — 
未結信用證28 27 
剩餘可用性$972 $973 
定期貸款額度（16億美元）
未償借款，扣除債務發行成本 (2)
$644 $865 
剩餘可用性$— $— 
364 信貸額度（2.3 億美元）
總可用性$— $230 
剩餘可用性$— $230 
2024 年到期的優先票據
未償借款，扣除債務發行成本和折扣攤銷 (2)
$447 $447 
其他借款 (3)
$53 $21 
香港未承諾信貸額度：
總可用量（8000萬和1億港元）$10 $13 
未償借款— — 
剩餘可用性（8000萬和1億港元）$10 $13 
中國未承諾信貸額度：
總可用性（4,500 萬元和 1 億人民幣）$7 $15 
未償借款— — 
總可用性及剩餘可用性（4,500 萬元和 1 億人民幣）$7 $15 
日本信貸額度：
總可用性（10 億日元）$9 $9 
未償借款（0億日元和10億日元） (4)
— 9 
剩餘可用性（10 億日元和 0 億日元）$9 $— 
範思哲未承諾信貸額度：
總可用性（4,800 萬和 5700 萬歐元）$56 $67 
未償借款（0 萬歐元） (4)
— — 
剩餘可用性（4,800 萬和 5700 萬歐元）$56 $67 
未償借款總額 (1)
$1,144 $1,342 
剩餘總可用性$1,054 $1,298 
47

(1)截至2021年6月26日的財政季度，2018年信貸額度中的財務契約要求我們維持過去四個財政季度的總負債總額加上所有運營租賃債務的資本化金額與不超過3.75比1.00的合併息税折舊攤銷前利潤的比率。2021年5月26日（“選舉日期”），公司向行政代理人交付了終止適用期所需的證書。自選舉日起，公司必須遵守4.00比1.00的季度最大淨槓桿率測試。截至2021年9月25日和2021年3月27日，我們遵守了與當時有效的債務管理協議有關的所有契約。更多信息見所附合並財務報表附註9。
(2)截至2021年9月25日和2021年3月27日，在我們的合併資產負債表中記為長期債務，2018年定期貸款機制下9,700萬美元未償還的流動部分除外，該部分在2021年3月27日的合併資產負債表中記入短期債務。
(3)截至2021年9月25日，餘額包括與供應商融資計劃相關的3100萬美元，記入合併資產負債表中的短期債務，1,900萬美元與出售某些範思哲應收税款有關，900萬美元和1000萬美元分別記入合併資產負債表中的短期債務和長期債務，以及合併資產負債表中記為長期債務的300萬美元其他貸款。截至2021年3月27日，餘額包括與供應商融資計劃相關的1,700萬美元，這些貸款記入合併資產負債表中的短期債務，以及在合併資產負債表中作為長期債務記賬的400萬美元其他貸款。
(4)截至2021年3月27日，在我們的合併資產負債表中記為短期債務。
我們認為，我們2018年的信貸額度已經實現了充分的多元化，沒有過度集中於任何一家金融機構。截至2021年9月25日，共有25家金融機構參與該機制，沒有一家將最高承諾百分比維持在10％以上。我們沒有理由相信參與機構將無法根據2018年信貸額度的條款履行其提供融資的義務。
有關我們的信貸額度和債務義務的詳細信息，請參閲隨附財務報表中的附註9和2021財年10-K表年度報告的附註12。
股票回購計劃
下表顯示了我們在截至2021年9月25日和2020年9月26日的六個月中的普通股回購情況（百萬美元）：
六個月已結束
 9月25日
2021		9月26日
2020
根據股票回購計劃回購的股票成本$150 $— 
為支付既得限制性股票獎勵的納税義務而預扣的股份的公允價值
10 1 
回購的庫存股票的總成本$160 $1 
根據股票回購計劃回購的股票2,712,275 — 
為支付預扣税義務而預扣的股份193,322 47,635 
2,905,597 47,635 

在2022財年的第一季度，我們恢復了5億美元的股票回購計劃，該計劃此前在2021財年第一季度暫停，以應對新冠肺炎（COVID-19）疫情的影響和2018年信貸額度第二修正案的規定。更多信息見所附財務報表附註9。

2021年11月3日，我們宣佈，董事會已終止現有的5億美元股票回購計劃，剩餘2.5億美元的可用股票，並批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，我們可以在該計劃生效之日起兩年內不時回購高達10億美元的已發行普通股。股票回購可以在公開市場或私下談判的交易中進行，但須遵守市場條件、適用的法律要求、我們的內幕交易政策下的交易限制以及其他相關因素。該計劃可以隨時暫停或終止。
48

更多信息見隨附的合併財務報表附註13。
合同義務和商業承諾
有關截至2021年3月27日我們的其他合同義務和承諾的詳細披露，請參閲我們2021財年10-K表中 “流動性和資本資源” 部分的 “合同義務和商業承諾” 披露。
資產負債表外安排
我們沒有以籌集資金、承擔債務或經營我們的業務為目的創建任何特殊用途或資產負債表外實體，也不是這些實體的一方。截至2021年9月25日，我們與未償信用證相關的資產負債表外承付款為3,400萬美元，其中包括在2018年信貸額度之外簽發的600萬美元信用證。此外，截至2021年9月25日，約3500萬美元的銀行擔保由我們的各種信貸額度提供支持。我們與未併入我們財務報表的實體沒有任何其他資產負債表外安排或關係，這些實體當前或未來可能對我們的財務狀況、財務狀況變化、收入、支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生重大影響。
最近的會計公告
有關最近發佈的會計準則，請參閲隨附的中期合併財務報表附註2，該準則在採用後可能會對我們的財務報表和/或披露產生影響。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們面臨某些市場風險，例如外幣匯率波動以及利率波動所產生的風險。為了管理這些風險，我們採用某些策略來減輕這些波動的影響。我們簽訂外幣遠期合約，以管理我們在某些外幣波動下的外幣敞口。使用這些工具主要有助於管理我們在國外購買承諾中的風險敞口，更好地控制我們的產品成本。我們不將衍生品用於交易或投機目的。
外幣兑換風險
遠期外幣兑換合約
根據我們的採購子公司當地貨幣的價值相對於供應商在承諾之日的貨幣需求，我們在向外國供應商作出某些購買承諾時面臨風險。因此，我們簽訂的遠期貨幣兑換合約通常在12個月或更短的時間內到期，並與相關的購買承諾一致，以管理我們對歐元和加元價值變化的風險。這些合約以公允價值記入我們的合併資產負債表中，作為資產或負債，是對衝現金流風險的衍生合約。出於對衝會計的目的，其中某些合約被指定為套期保值，而出於會計目的，其中某些合約未被指定為套期保值。因此，這些合同中大多數在資產負債表日的公允價值變動作為累計其他綜合收益的一部分記入我們的權益，到期時（結算）記入我們的銷售成本或運營費用，或重新歸類為我們的銷售成本或運營費用
合併運營報表和綜合收益（虧損），適用於訂立遠期貨幣兑換合約的交易。
我們對遠期貨幣合約（無論是出於會計目的被指定為套期保值還是未指定為套期保值）進行靈敏度分析，以確定外幣匯率波動的影響。對於這種敏感度分析，我們假設美元兑外匯匯率會發生變化。根據截至2021年9月25日所有未償還的外幣兑換合約，與截至2021年9月25日合約貨幣的外幣匯率相比，美元升值或貶值10％，將導致這些合約的公允價值分別淨增或減少約1,400萬美元。
淨投資對衝
我們面臨與淨投資套期保值相關的不利外幣匯率波動。截至2021年9月25日，我們有多份固定至固定的交叉貨幣互換協議，總名義金額為40億美元，用於對衝我們在以歐元計價的子公司的淨投資，1.94億美元用於對衝我們在日元計價子公司的淨投資，以應對美元與該貨幣之間未來匯率的波動。根據這些合同的條款，我們將把以美國計價的債務的半年固定利率還款額換成歐元的0％至4.457％和日元的0％至3.588％的固定利率付款。根據截至2021年9月25日未償還的淨投資套期保值，與截至2021年9月25日合同貨幣的外幣匯率相比，美元升值或貶值10％，將導致該合約的公允價值約5.43億美元結算後可能出現淨增或減少，其中包括2024年2月至2026年2月之間的強制性提前終止日期，而剩餘合約的到期日為20年3月 24 日和 2050 年 8 月。其中一些合同得到信貸支持附件（“CSA”）的支持，該附件規定抵押品交換，最早生效日期為2023年5月。如果合同的未清頭寸超過上述CSA規定的某個門檻，則任何一方都必須提供現金抵押品。
利率風險
我們面臨與2018年定期貸款額度、信貸額度、香港信貸額度、日本信貸額度和範思哲信貸額度下的未償借款相關的利率風險。我們的2018年定期貸款機制的利率基於倫敦銀行同業拆借利率。我們的2018年信貸額度利率與倫敦銀行同業拆借利率和最優惠利率掛鈎，以及其他機構貸款利率（取決於特定的借款來源），詳見隨附的合併財務報表附註9。我們的香港信貸額度利率與香港銀行同業拆借利率掛鈎。我們的中國信貸額度利率與中國人民銀行的基準貸款利率掛鈎。我們的日本信貸額度按三菱日聯金融集團公佈的利率計息。我們的範思哲信貸額度按銀行在借款當天設定的利率計息，該利率與歐洲央行掛鈎。因此，我們的運營報表、綜合收益（虧損）和現金流量表可能會受到這些利率變化的影響。截至2021年9月25日，我們的循環信貸額度下沒有未償借款，扣除債務發行成本後的6.44億美元，在2018年定期貸款機制下沒有未償還貸款，也沒有借款
50

在我們的範思哲信貸額度下尚未償還。截至2021年3月27日，我們在循環信貸額度下沒有未償借款，扣除債務發行成本後的8.65億美元，在2018年定期貸款機制下沒有未償還貸款，範思哲信貸額度下沒有未償借款。這些餘額並不表示我們的循環信貸額度下未來可能存在的未償餘額，這些餘額可能會受到利率波動的影響。適用利率的任何提高都將導致相對於該日任何未清餘額的利息支出增加。
信用風險
我們的4.5億美元優先票據將於2024年到期，固定利率為每年4.500％，每半年支付一次。如果穆迪或標準普爾（或替代評級機構）下調（或下調評級並隨後上調）優先票據的信用評級，我們的優先票據應付利率可能會不時進行調整。
總體而言，我們的市場風險敞口與我們在10-K表年度報告中報告的相比沒有顯著變化。COVID-19 疫情確實給金融市場帶來了新的和正在出現的不確定性。參見第 1A 項。“風險因素” 見我們截至2021年3月27日財年的10-K表年度報告，以獲取更多信息。
51

第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至2021年9月25日，在我們的管理層（包括首席執行官或首席執行官和首席財務官或首席財務官或首席財務官）的監督和參與下，對我們的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15（d）-15（e）條）的設計和運作進行了評估。該評估是根據中規定的標準進行的 內部控制—集成框架由特雷德韋委員會（COSO）贊助組織委員會（COSO）發佈的《2013年框架》。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月25日，我們的披露控制和程序可有效確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月25日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
52

第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們參與了與正常業務流程相關的各種例行法律訴訟。我們認為，總體而言，所有未決法律訴訟的結果不會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第 1A 項中討論的因素。截至2021年3月27日的財年10-K表年度報告中的 “風險因素” 可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們的業務運營還可能受到我們目前尚不瞭解或我們目前認為對我們的運營無關緊要的其他因素的影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(c) 發行人購買股票證券
在2022財年的第一季度，該公司恢復了5億美元的股票回購計劃，該計劃此前因應COVID-19 疫情的影響而暫停。公司還制定了 “預扣補償” 回購計劃，該計劃允許公司從某些執行官和董事那裏扣留普通股，以履行與限制性股票獎勵的歸屬有關的最低預扣税義務。
下表提供了截至2021年9月25日的三個月中公司回購或扣留的普通股的信息：
總數
的股份		平均價格
每股支付		的總數
股份
作為其中的一部分購買
公開宣佈
程式		根據該計劃可能購買的股票的剩餘美元價值（百萬美元）
6 月 27 日 — 7 月 24 日— $— — $350 
7 月 25 日至 8 月 21 日593,275 $53.86 567,023 $319 
八月二十二日至九月二十五日1,224,172 $56.65 1,224,172 $250 
1,817,447 1,791,195 

第 6 項。展品
a. 展品
有關本報告提交或提供的證物清單，請參閲本報告簽名頁後隨附的附錄索引。
53

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由下述簽署人代表其簽署本報告，並於2021年11月3日獲得正式授權。
卡普里控股有限公司
來自：/s/ 約翰 D. Idol
姓名：約翰 D. 偶像
標題：董事長兼首席執行官
來自：/s/小託馬斯·愛德華茲
姓名：小託馬斯·愛德華茲
標題：執行副總裁、首席財務官兼首席運營官

54

展品索引
展品編號描述
10.1
Capri Holdings Limited、Michael Kors（美國）公司和約翰·D.Idol簽訂的第四份經修訂和重述的僱傭協議，日期為2021年8月24日。
10.2
截至2021年8月24日，由卡普里控股有限公司、邁克爾·科爾斯（美國）公司和約書亞·舒爾曼簽訂的僱傭協議。
10.3
邁克爾·克之間的暫停權利協議，日期為2021年9月23日，適用於截至2018年11月15日的第三次修訂和重述信貸協議（經截至2020年3月20日的第三次修訂和重述信貸協議的第一修正案以及截至2020年6月25日的第三修訂和重述信貸協議第二修正案和第三修訂和重述擔保協議第一修正案 “信貸協議”）Ors（美國）, Inc.，Capri Holdings Limited，信貸協議的外國子公司借款人，作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行、其貸款人及其它當事方。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。
101.1 
以下財務信息來自公司截至2021年9月25日的10-Q表季度報告，採用內聯可擴展業務報告語言格式：（i）合併資產負債表，（ii）合併運營和綜合收益（虧損），（iii）合併股東權益表，（iv）合併現金流量表和（v）合併財務報表附註。

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