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年信用協議會員US-GAAP:循環信貸機制成員2022-12-310000084839US-GAAP:信用證會員2023-09-300000084839US-GAAP:信用證會員2022-12-310000084839美國公認會計準則:信用額度成員2023-01-012023-09-300000084839美國公認會計準則:信用額度成員2023-09-300000084839US-GAAP:ForexFordFord會員2022-07-012022-09-300000084839US-GAAP:ForexFordFord會員2022-01-012022-09-300000084839US-GAAP:其他流動資產成員US-GAAP:ForexFordFord會員2023-09-300000084839US-GAAP:其他流動資產成員US-GAAP:ForexFordFord會員2022-12-310000084839ROL: sellaudBuyUSDFWD 合約會員2023-09-30滾動:儀器iso421:aud0000084839ROL: sellcadbuyUSDFWD 合約會員2023-09-30iso421:cad0000084839US-GAAP:非指定成員2023-09-300000084839角色:Lorinc 會員會員2023-09-112023-09-1100000848392023-09-110000084839角色:Lorinc 會員會員US-GAAP:超額配股期權成員2023-09-112023-09-110000084839美國通用會計準則:普通股成員2023-09-112023-09-110000084839美國通用會計準則:普通股成員2023-09-110000084839角色:2023 年授予會員US-GAAP:限制性股票成員2023-01-012023-09-300000084839角色:2023 年之前的 Granter 會員US-GAAP:限制性股票成員SRT: 最低成員2022-01-012022-12-310000084839角色:2023 年之前的 Granter 會員SRT: 最大成員US-GAAP:限制性股票成員2022-01-012022-12-310000084839角色:KickerAwards會員SRT: 執行官成員2023-01-012023-03-310000084839ROL:限制性股票和績效股票會員2023-07-012023-09-300000084839ROL:限制性股票和績效股票會員2022-07-012022-09-300000084839ROL:限制性股票和績效股票會員2023-01-012023-09-300000084839ROL:限制性股票和績效股票會員2022-01-012022-09-300000084839ROL:限制性股票和績效股票會員2022-12-310000084839ROL:限制性股票和績效股票會員2023-09-300000084839ROL:限制性股票和績效股票會員2022-01-012022-12-310000084839US-GAAP:員工股票會員2023-01-012023-09-3000000848392023-06-052023-06-0500000848392023-09-062023-09-060000084839US-GAAP:後續活動成員2023-10-242023-10-240000084839職位:OfficerTradingArantment成員2023-01-012023-09-300000084839角色:ThomasdteshMember職位:OfficerTradingArantment成員2023-07-012023-09-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
___________________________________________________
表單 10-Q
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (D) 條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 1-4422
ROLLINS, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 51-0068479 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
內華達州皮埃蒙特路 2170 號, 亞特蘭大, 格魯吉亞
(主要行政辦公室地址)
30324
(郵政編碼)
(404) 888-2000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
___________________________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | | 滾 | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的每份交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | x | | 加速過濾器 | o |
非加速過濾器 | o | | 規模較小的申報公司 | o |
| | | 新興成長型公司 | o |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的 ☐沒有 x
Rollins, Inc. 有 484,037,858截至2023年10月16日,其面值為1美元的普通股已發行股票。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁數 |
| | |
第一部分 | 財務信息 | 3 |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
| 簡明合併財務狀況表 | 3 |
| 簡明合併收益表 | 4 |
| 綜合收益的簡明合併報表 | 5 |
| 簡明的股東權益合併報表 | 6 |
| 簡明的合併現金流量表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 35 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | 36 |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 36 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 36 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 37 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 38 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 38 |
第 5 項。 | 其他信息 | 39 |
第 6 項。 | 展品 | 40 |
| | |
簽名 | 41 |
第 1 部分財務信息
第 1 項。財務報表
簡明合併財務狀況表
截至2023年9月30日和2022年12月31日
(除股票數據外,以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 142,247 | | | $ | 95,346 | |
貿易應收賬款,扣除預期信貸損失備抵金後的美元13,324和 $14,073,分別地 | 198,540 | | | 155,759 | |
短期融資應收賬款,扣除預期信貸損失備抵金額2,260和 $1,768,分別地 | 38,104 | | | 33,618 | |
材料和用品 | 33,223 | | | 29,745 | |
其他流動資產 | 64,676 | | | 34,151 | |
流動資產總額 | 476,790 | | | 348,619 | |
設備和財產,扣除累計折舊 $353,394和 $333,298,分別地 | 124,381 | | | 128,046 | |
善意 | 1,053,965 | | | 846,704 | |
客户合同,淨額 | 402,349 | | | 298,559 | |
商標和商號,網絡 | 150,215 | | | 111,646 | |
其他無形資產,淨額 | 7,335 | | | 8,543 | |
經營租賃使用權資產 | 301,774 | | | 277,355 | |
長期融資應收賬款,扣除預期信貸損失備抵金額3,817和 $3,200,分別地 | 73,925 | | | 63,523 | |
其他資產 | 49,223 | | | 39,033 | |
總資產 | $ | 2,639,957 | | | $ | 2,122,028 | |
負債 | | | |
應付賬款 | $ | 44,421 | | | $ | 42,796 | |
應計保險-當前 | 46,631 | | | 39,534 | |
應計薪酬和相關負債 | 99,228 | | | 99,251 | |
未賺取的收入 | 183,389 | | | 158,092 | |
經營租賃負債——當前 | 88,668 | | | 84,543 | |
長期債務的當前部分 | — | | | 15,000 | |
其他流動負債 | 119,359 | | | 54,568 | |
流動負債總額 | 581,696 | | | 493,784 | |
應計保險,減去流動部分 | 43,912 | | | 38,350 | |
經營租賃負債,減去流動部分 | 217,861 | | | 196,888 | |
長期債務 | 596,642 | | | 39,898 | |
其他長期應計負債 | 97,003 | | | 85,911 | |
負債總額 | 1,537,114 | | | 854,831 | |
承付款和意外開支(見附註11) | | | |
股東權益 | | | |
優先股,無面值; 500,000授權股份, 零已發行的股票 | — | | | — | |
普通股,面值 $1每股; 800,000,000授權股份, 484,037,858和 492,447,997分別發行和流通股份 | 484,038 | | | 492,448 | |
額外實收資本 | 123,849 | | | 119,242 | |
累計其他綜合虧損 | (35,186) | | | (31,562) | |
留存收益 | 530,142 | | | 687,069 | |
股東權益總額 | 1,102,843 | | | 1,267,197 | |
負債和股東權益總額 | $ | 2,639,957 | | | $ | 2,122,028 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
簡明合併收益表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中
(除每股數據外,以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
客户服務 | $ | 840,427 | | | $ | 729,704 | | | $ | 2,319,192 | | | $ | 2,034,433 | |
成本和支出 | | | | | | | |
提供的服務成本(不包括下面的折舊和攤銷) | 388,533 | | | 348,158 | | | 1,099,566 | | | 980,316 | |
銷售、一般和管理 | 244,906 | | | 213,581 | | | 696,668 | | | 612,353 | |
重組成本 | 5,196 | | | — | | | 5,196 | | | — | |
折舊和攤銷 | 24,668 | | | 22,561 | | | 73,609 | | | 68,293 | |
運營費用總額 | 663,303 | | | 584,300 | | | 1,875,039 | | | 1,660,962 | |
營業收入 | 177,124 | | | 145,404 | | | 444,153 | | | 373,471 | |
利息支出,淨額 | 5,547 | | | 846 | | | 10,797 | | | 2,294 | |
其他(收入),淨額 | (493) | | | (1,980) | | | (6,226) | | | (5,170) | |
所得税前的合併收入 | 172,070 | | | 146,538 | | | 439,582 | | | 376,347 | |
所得税準備金 | 44,293 | | | 37,595 | | | 113,428 | | | 92,018 | |
淨收入 | $ | 127,777 | | | $ | 108,943 | | | $ | 326,154 | | | $ | 284,329 | |
每股淨收益——基本收益和攤薄後收益 | $ | 0.26 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.58 | |
加權平均已發行股票——基本 | 490,775 | | 492,316 | | 491,980 | | 492,285 |
加權平均已發行股票——攤薄 | 490,965 | | 492,430 | | 492,158 | | 492,398 |
每股支付的股息 | $ | 0.13 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.30 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
綜合收益的簡明合併報表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 127,777 | | | $ | 108,943 | | | $ | 326,154 | | | $ | 284,329 | |
扣除税款的其他綜合(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | (6,199) | | | (12,417) | | | (3,740) | | | (26,203) | |
可供出售證券的未實現收益(虧損) | 64 | | | — | | | 116 | | | (952) | |
| | | | | | | |
其他綜合(虧損),扣除税款 | (6,135) | | | (12,417) | | | (3,624) | | | (27,155) | |
綜合收入 | $ | 121,642 | | | $ | 96,526 | | | $ | 322,530 | | | $ | 257,174 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
濃縮 股東權益合併報表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 付費- 資本 | | 累積其他 全面 收入/(虧損) | | 已保留 收益 | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 492,821 | | $ | 492,821 | | | $ | 121,005 | | | $ | (29,051) | | | $ | 757,450 | | | $ | 1,342,225 | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | | 127,777 | | | 127,777 | |
扣除税款的其他綜合收益/(虧損): | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | — | | — | | | — | | | (6,199) | | | — | | | (6,199) | |
可供出售證券的未實現收益 | — | | — | | | — | | | 64 | | | — | | | 64 | |
現金分紅 | — | | — | | | — | | | — | | | (63,809) | | | (63,809) | |
股票補償 | (57) | | | (57) | | | 6,153 | | | — | | | — | | | 6,096 | |
員工股票回購 | (2) | | | (2) | | | (510) | | | — | | | — | | | (512) | |
回購和退出普通股,包括消費税 | (8,724) | | | (8,724) | | | (2,799) | | | — | | | (291,276) | | | (302,799) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 484,038 | | $ | 484,038 | | | $ | 123,849 | | | $ | (35,186) | | | $ | 530,142 | | | $ | 1,102,843 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 付費- 資本 | | 累積其他 全面 收入/(虧損) | | 已保留 收益 | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的餘額 | 492,417 | | $ | 492,417 | | | $ | 109,070 | | | $ | (31,149) | | | $ | 607,040 | | | $ | 1,177,378 | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | | 108,943 | | | 108,943 | |
扣除税款的其他綜合收益/(虧損): | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | — | | — | | | — | | | (12,417) | | | — | | | (12,417) | |
可供出售證券的未實現(虧損) | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
現金分紅 | — | | — | | | — | | | — | | | (49,201) | | | (49,201) | |
股票補償 | 55 | | | 55 | | | 4,902 | | | — | | | — | | | 4,957 | |
員工股票回購 | — | | | — | | | 23 | | | — | | | — | | | 23 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 492,472 | | $ | 492,472 | | | $ | 113,995 | | | $ | (43,566) | | | $ | 666,782 | | | $ | 1,229,683 | |
濃縮 股東權益合併報表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 付費- 資本 | | 累積其他 全面 收入/(虧損) | | 已保留 收益 | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 492,448 | | $ | 492,448 | | | $ | 119,242 | | | $ | (31,562) | | | $ | 687,069 | | | $ | 1,267,197 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 326,154 | | | 326,154 | |
扣除税款的其他綜合收益/(虧損): | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | — | | — | | — | | (3,740) | | — | | (3,740) | |
可供出售證券的未實現收益 | — | | — | | — | | 116 | | — | | 116 | |
現金分紅 | — | | — | | — | | — | | (191,805) | | (191,805) | |
股票補償 | 586 | | 586 | | 17,841 | | — | | — | | 18,427 | |
員工股票回購 | (272) | | (272) | | (10,435) | | — | | — | | (10,707) | |
回購和退出普通股,包括消費税 | (8,724) | | (8,724) | | (2,799) | | | — | | | (291,276) | | | (302,799) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 484,038 | | $ | 484,038 | | | $ | 123,849 | | | $ | (35,186) | | | $ | 530,142 | | | $ | 1,102,843 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 付費- 資本 | | 累積其他 全面 收入/(虧損) | | 已保留 收益 | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 491,911 | | $ | 491,911 | | | $ | 105,629 | | | $ | (16,411) | | | $ | 530,088 | | | $ | 1,111,217 | |
淨收入 | — | | — | | | — | | | — | | | 284,329 | | | 284,329 | |
扣除税款的其他綜合收益/(虧損): | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | — | | — | | | — | | | (26,203) | | | — | | | (26,203) | |
可供出售證券的未實現(虧損) | — | | — | | | — | | | (952) | | | — | | | (952) | |
現金分紅 | — | | — | | | — | | | — | | | (147,635) | | | (147,635) | |
股票補償 | 786 | | 786 | | 15,128 | | | — | | | — | | | 15,914 | |
員工股票回購 | (225) | | (225) | | (6,762) | | | — | | | — | | | (6,987) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 492,472 | | $ | 492,472 | | | $ | 113,995 | | | $ | (43,566) | | | $ | 666,782 | | | $ | 1,229,683 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
濃縮 合併現金流量表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中
(以千計)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 326,154 | | | $ | 284,329 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 73,609 | | | 68,293 | |
股票薪酬支出 | 18,427 | | | 15,914 | |
預期信貸損失準備金 | 17,484 | | | 13,593 | |
出售資產的收益,淨額 | (6,226) | | | (5,170) | |
遞延所得税準備金 | 144 | | | 3,408 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
貿易應收賬款和其他應收賬款 | (58,114) | | | (40,872) | |
融資應收賬款 | (14,887) | | | (21,021) | |
材料和用品 | (2,729) | | | 295 | |
其他流動資產 | (30,496) | | | (3,580) | |
應付賬款和應計費用 | 37,428 | | | (669) | |
未賺取的收入 | 18,033 | | | 19,655 | |
其他長期資產和負債 | (3,286) | | | 8,362 | |
經營活動提供的淨現金 | 375,541 | | | 342,537 | |
投資活動 | | | |
收購,扣除獲得的現金 | (349,312) | | | (110,418) | |
資本支出 | (21,279) | | | (22,921) | |
出售資產的收益 | 10,214 | | | 9,822 | |
其他投資活動,淨額 | (1,957) | | | 139 | |
(用於)投資活動的淨現金 | (362,334) | | | (123,378) | |
籌資活動 | | | |
支付或有對價 | (9,288) | | | (11,663) | |
定期貸款下的借款 | — | | | 252,000 | |
循環承諾下的借款 | 980,000 | | | 11,000 | |
定期貸款的還款 | (55,000) | | | (175,000) | |
循環承付款的償還情況 | (381,000) | | | (118,000) | |
支付股息 | (191,805) | | | (147,635) | |
為購買普通股支付的現金 | (314,914) | | | (6,987) | |
其他籌資活動,淨額 | 5,750 | | | — | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 33,743 | | | (196,285) | |
匯率變動對現金的影響 | (49) | | | (6,299) | |
現金和現金等價物的淨增長 | 46,901 | | | 16,575 | |
期初的現金和現金等價物 | 95,346 | | | 105,301 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 142,247 | | | $ | 121,876 | |
現金流信息的補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 9,746 | | | $ | 3,229 | |
為所得税支付的現金,淨額 | $ | 125,878 | | | $ | 104,974 | |
經營租賃使用權資產的非現金增值 | $ | 99,061 | | | $ | 92,365 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
注意事項 1。準備的基礎
準備基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則(即美國公認會計原則)、10-Q表説明和證券交易委員會(“SEC”)S-X條例的適用部分編制的,因此不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。截至2022年12月31日的財年,公司的重大會計政策或Rollins, Inc.(包括其子公司,除非上下文另有要求,即 “Rollins”、“我們”、“我們的” 或 “公司”)10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註中披露的信息沒有重大變化。因此,此處的季度簡明合併財務報表和相關披露應與2022年10-K表年度報告一起閲讀。
公司的簡明合併財務報表反映了管理層做出的估計和假設,這些估計和假設影響了截至簡明合併財務報表發佈之日報告的資產負債金額以及相關披露。公司考慮了經濟趨勢對編制簡明合併財務報表時使用的假設和估計的影響。管理層認為,為了公允列報公司本季度的財務業績,所有必要的重大調整都已做出。這些調整屬於正常的反覆性質,但由於圍繞經濟趨勢的持續不確定性而變得更加複雜。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表全年的業績。某些經濟趨勢的嚴重性、規模和持續時間仍然不確定,難以預測。因此,我們的會計估計和假設可能會隨着時間的推移而發生變化,並可能在未來時期發生重大變化。
如我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告所詳述,某些與上期相比的簡明合併財務報表金額已進行了修訂。此次修訂對公司先前報告的截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併財務報表的影響包括折舊和攤銷費用減少了美元1.7百萬和美元5.2分別為百萬美元,所得税支出準備金增加了美元0.4百萬和美元1.2分別是百萬。 此次修訂影響了合併收益表、綜合收益、股東權益和現金流報表中的這些特定細列項目和小計。
注意事項 2。最近的會計公告
最近採用的會計準則
2022年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2022-02年會計準則更新(“ASU”),“金融工具——信貸損失(主題326):問題債務重組和歷史披露”。本更新中的修正案取消了分主題310-40 “債權人遇到應收賬款問題的債務重組” 中債權人陷入困境的債務重組(TDR)的會計指導,同時提高了借款人遇到財務困難時債權人對某些貸款再融資和重組的披露要求。此外,對於公共企業實體,該ASU的修正案要求實體按發放年份披露本期融資應收賬款的總註銷額。亞利桑那州立大學2022-02的有效期為2022年12月15日之後的財政年度。該ASU的採用沒有對公司的合併財務報表產生重大影響。
注意事項 3。收購
收購狐狸害蟲防治措施
2023 年 4 月 1 日,公司收購了 100FPC Holdings, LLC(“Fox Pest Control” 或 “Fox”)的百分比。作為為收購Fox Pest Control提供資金的一部分,該公司於2023年4月3日根據信貸協議增量借入了美元305.0百萬。收盤時所得款項用於支付現金對價。
管理層認為,鑑於福克斯有吸引力的財務狀況和互補的終端市場敞口,此次收購將擴大羅林斯的品牌家族並推動長期價值。
對Fox Pest Control的收購被視為業務合併,自2023年4月1日收購之日起,福克斯的經營業績已包含在公司的經營業績中。福克斯貢獻的收入為 $81.0百萬美元,淨收益為美元1.9從2023年4月1日起至期末日期,即2023年9月30日,為百萬美元。
收購Fox Pest Control的估值由第三方估值專家在我們管理層的監督下進行。 收購的已確定資產的初步價值和為Fox Pest Control承擔的負債彙總如下(以千計)。
| | | | | |
| 2023年9月30日 |
現金 | $ | 4,560 | |
應收賬款 | 1,542 | |
材料和用品 | 431 | |
經營租賃使用權資產 | 8,689 | |
其他流動資產 | 487 | |
| |
善意 | 188,176 | |
客户合同 | 118,000 | |
商標和商品名稱 | 38,000 | |
流動負債 | (5,538) | |
未賺取的收入 | (6,144) | |
經營租賃負債 | (8,689) | |
收購的資產和承擔的負債 | $ | 339,514 | |
該公司以 $ 的價格購買了 Fox Pest Control339.5百萬。總對價中包括美元的現金支付302.8收盤時發放的百萬美元,或有對價價值 $28.0百萬美元,基於Fox Pest Control在收購後十二個月內的財務業績,以及價值為美元的滯留負債8.7公司將持有百萬美元,用於解決賠償索賠和營運資金調整。或有對價的公允價值是使用蒙特卡羅模擬估算的。在截至2023年9月30日的九個月中,我們確認了1筆費用2.1百萬美元與收購福克斯後對或有對價的公允價值調整有關。這筆費用在我們的簡明合併收益表中的銷售、一般和管理費用中報告。
收購的客户合同的剩餘使用壽命估計為 7年份。收購的商標和商品名的使用壽命有望無限期。參見注釋 6。商譽和無形資產瞭解更多詳情。
此次收購產生的商譽是收購價格超過所收購業務淨資產公允價值的部分。影響商譽金額的因素基於預期實現的戰略和協同效益。已確認的商譽預計可以用於税收目的扣除。截至收購之日,某些資產和負債(包括無形資產和商譽)的估值目前尚未最終確定,為臨時估值。
Pro Forma 財務信息
下表列出了未經審計的合併預估信息,就好像對福克斯的收購發生在2022年1月1日一樣。下文提供的信息僅供説明之用,不一定表示如果在這些年初實際進行收購,本來可以實現的結果或將來可能實現的業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 840,427 | | | $ | 765,677 | | | $ | 2,348,100 | | | $ | 2,125,738 | |
淨收入 | 126,294 | | | 108,787 | | | 314,279 | | | 278,708 | |
上述預計財務信息根據重大業務合併項目的影響進行了調整,包括會計政策的一致性、包括收購的無形資產攤銷在內的公允價值調整的影響、與信貸協議下增量借款相關的利息支出以及福克斯自2022年1月1日以來一直是羅林斯的一員所得税影響.
2023 年的其他收購
該公司還製作了 18截至2023年9月30日的九個月中的其他收購。 在估值期內調整後,收購之日記錄的主要類別資產和假設負債的初步總價值包含在初步對價總額的對賬中,如下所示(以千計):
| | | | | |
| 2023年9月30日 |
現金 | $ | 531 | |
應收賬款 | 988 | |
材料和用品 | 428 | |
其他流動資產 | 116 | |
設備和財產 | 4,116 | |
善意 | 21,833 | |
客户合同 | 33,678 | |
| |
其他無形資產 | 624 | |
流動負債 | (249) | |
未賺取的收入 | (1,160) | |
其他資產和負債,淨額 | (3,113) | |
收購的資產和承擔的負債 | $ | 57,792 | |
包含在美元總對價中57.8百萬美元為收購滯留負債,金額為 $6.2百萬。
收購產生的商譽是收購價格超過所收購企業淨資產公允價值的部分。影響商譽金額的因素基於預期實現的戰略和協同效益。預計大部分已確認的商譽可以用於税收目的扣除。截至收購之日,某些資產和負債(包括無形資產和商譽)的估值目前尚未最終確定,為臨時估值。
注意事項 4。收入
按客户所在的主要地理區域劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
美國 | $ | 782,073 | | | $ | 676,408 | | | $ | 2,155,237 | | | $ | 1,884,571 | | | | | |
其他國家 | 58,354 | | | 53,296 | | | 163,955 | | | 149,862 | | | | | |
總收入 | $ | 840,427 | | | $ | 729,704 | | | $ | 2,319,192 | | | $ | 2,034,433 | | | | | |
按重要產品和服務產品分類,來自外部客户的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
住宅收入 | $ | 404,305 | | | $ | 337,878 | | | $ | 1,073,575 | | | $ | 922,448 | | | | | |
商業收入 | 272,207 | | | 243,478 | | | 762,573 | | | 683,748 | | | | | |
白蟻的完成、誘餌監測和續訂 | 155,099 | | | 139,668 | | | 458,527 | | | 406,155 | | | | | |
特許經營收入 | 4,291 | | | 4,068 | | | 12,381 | | | 11,960 | | | | | |
其他收入 | 4,525 | | | 4,612 | | | 12,136 | | | 10,122 | | | | | |
總收入 | $ | 840,427 | | | $ | 729,704 | | | $ | 2,319,192 | | | $ | 2,034,433 | | | | | |
收入中不包括銷售税和使用税。在上表所列期間,對個人客户或美國以外國家的銷售額均未佔銷售額的10%或更多。
當我們在履行服務或履約義務之前收到付款或根據合同有權開具服務賬單時,公司會記錄未賺的收入。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,確認的未實現收入為美元59.4百萬和美元51.6分別為百萬美元和 $172.6百萬和美元152.5分別是百萬。 未實現收入的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | | |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
期初餘額 | $ | 218,274 | | | $ | 192,972 | | | $ | 187,994 | | | $ | 168,607 | | | | | |
延期未賺取的收入 | 61,354 | | | 54,946 | | | 204,891 | | | 180,209 | | | | | |
確認非所得收入 | (59,375) | | | (51,553) | | | (172,632) | | | (152,451) | | | | | |
期末餘額 | $ | 220,253 | | | $ | 196,365 | | | $ | 220,253 | | | $ | 196,365 | | | | | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的長期未賺收入為美元36.9百萬和美元29.9分別計入其他長期應計負債的百萬美元。未賺取的短期收入將在接下來的 12 個月內確認。大部分未賺取的長期收入是在一段時間內確認的 五年或少於2033年之前確認的無關數額.
注意事項 5。信用損失備抵金
公司面臨的信貸損失主要與客户服務收入產生的應收賬款和融資應收賬款有關。為了降低住宅害蟲防治應收賬款的信用風險,我們提倡加入我們的自動付款計劃。通常,我們可能會暫停向有逾期餘額的客户提供未來服務。公司的信用風險總體較低,有大量的個人和實體構成了羅林斯的客户羣,分佈在許多不同的地理區域。
在評估和監控信用風險時,公司以彙總方式管理其融資應收賬款。公司既定的信用評估和監控程序旨在最大限度地減少我們與高風險客户開展的業務量。潛在債務人的信貸質量是在貸款發放時根據對個人信標/信貸局分數的評估進行評估的。在簽訂合同之前,羅林斯要求潛在債務人具有良好的信用信譽和低風險。根據個人的信用評分,公司可能會接受 100% 融資,需要大筆首付或拒絕合同。每個月都會對賬户的拖欠情況進行監測。融資應收賬款包括分期應收款金額,其中一些應在資產負債表日期起一年後到期。
公司的貿易應收賬款和融資應收賬款的信用損失準備金是根據歷史收款經驗、當前的經濟和市場狀況、合理且可支持的預測以及對客户應收賬款現狀的審查制定的。公司的應收賬款池分為住宅客户、商業客户、大型商業客户和融資應收賬款。當公司確定無法收回款項時,將賬户從信用損失備抵中註銷,並在收取時記錄先前註銷的款項的追回額。當這些應收賬款出現時,公司將停止為這些應收賬款累計利息
被視為無法收藏。 以下是公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月信貸損失準備金的結轉情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用損失備抵金 |
(以千計) | 貿易 應收款 | | 已資助 應收款 | | 總計 應收款 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 14,073 | | | $ | 4,968 | | | $ | 19,041 | |
預期信貸損失準備金 | 1,461 | | | 2,435 | | | 3,896 | |
從津貼中扣除的註銷款 | (4,687) | | | (1,927) | | | (6,614) | |
已收回的款項 | 1,629 | | | — | | | 1,629 | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 12,476 | | | $ | 5,476 | | | $ | 17,952 | |
預期信貸損失準備金 | 3,185 | | | 2,865 | | | 6,050 | |
從津貼中扣除的註銷款 | (4,271) | | | (2,332) | | | (6,603) | |
已收回的款項 | 1,349 | | | — | | | 1,349 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 12,739 | | | $ | 6,009 | | | $ | 18,748 | |
預期信貸損失準備金 | 4,739 | | | 2,799 | | | $ | 7,538 | |
從津貼中扣除的註銷款 | (5,582) | | | (2,731) | | | $ | (8,313) | |
已收回的款項 | 1,428 | | | — | | | $ | 1,428 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 13,324 | | | $ | 6,077 | | | $ | 19,401 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用損失備抵金 |
(以千計) | 貿易 應收款 | | 已資助 應收款 | | 總計 應收款 |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 13,885 | | | $ | 3,985 | | | $ | 17,870 | |
預期信貸損失準備金 | 3,204 | | | 1,054 | | | 4,258 | |
從津貼中扣除的註銷款 | (4,248) | | | (1,189) | | | (5,437) | |
已收回的款項 | 1,329 | | | — | | | 1,329 | |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | 14,170 | | | $ | 3,850 | | | $ | 18,020 | |
預期信貸損失準備金 | 2,350 | | | 1,825 | | | 4,175 | |
從津貼中扣除的註銷款 | (4,218) | | | (1,121) | | | (5,339) | |
已收回的款項 | 1,364 | | | — | | | 1,364 | |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 13,666 | | | $ | 4,554 | | | $ | 18,220 | |
預期信貸損失準備金 | 3,842 | | | 1,316 | | | 5,158 | |
從津貼中扣除的註銷款 | (5,095) | | | (970) | | | (6,065) | |
已收回的款項 | 1,370 | | | — | | | 1,370 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 13,783 | | | $ | 4,900 | | | $ | 18,683 | |
| | | | | |
注意事項 6。商譽和無形資產
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日的十二個月中的商譽變化(以千計):
| | | | | |
善意: | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 786,504 | |
增補 | 64,997 | |
測量調整 | (9) | |
因貨幣折算而產生的調整 | (4,788) | |
截至2022年12月31日的餘額 | 846,704 | |
增補 | 209,487 | |
測量調整 | 522 | |
因貨幣折算而產生的調整 | (2,748) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 1,053,965 | |
國外的商譽賬面金額為美元105.6截至2023年9月30日的百萬美元和 $97.4截至2022年12月31日,為百萬。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日的無限期和可攤銷無形資產的組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | |
| 格羅斯 | | 累積的 攤銷 | | 攜帶 價值 | | 格羅斯 | | 累積的 攤銷 | | 攜帶 價值 | | 有用生活 以年為單位 |
可攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | | |
客户合同 | $ | 623,917 | | | $ | (221,568) | | | $ | 402,349 | | | $ | 502,689 | | | $ | (204,130) | | | $ | 298,559 | | | 3-20 |
商標和商品名稱 | 19,805 | | | (9,322) | | | 10,483 | | | 17,351 | | | (10,009) | | | 7,342 | | | 7-20 |
非競爭協議 | 14,141 | | | (9,118) | | | 5,023 | | | 14,180 | | | (8,226) | | | 5,954 | | | 3-20 |
專利 | 6,888 | | | (6,877) | | | 11 | | | 6,934 | | | (6,802) | | | 132 | | | 3-15 |
其他資產 | 1,904 | | | (1,830) | | | 74 | | | 2,016 | | | (1,786) | | | 230 | | | 10 |
可攤銷無形資產總額 | $ | 666,655 | | | $ | (248,715) | | | 417,940 | | | $ | 543,170 | | | $ | (230,953) | | | 312,217 | | | |
無限期存續的無形資產: | | | | | | | | | | | | | |
商標和商品名稱 | | | | | 139,732 | | | | | | | 104,304 | | | |
互聯網域名 | | | | | 2,227 | | | | | | | 2,227 | | | |
無限期無形資產總額 | | | | | 141,959 | | | | | | | 106,531 | | | |
客户合同和其他無形資產總額 | | | | | $ | 559,899 | | | | | | | $ | 418,748 | | | |
國外客户合同的賬面金額為 $52.0百萬和美元46.1截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。國外商標和商品名稱的賬面金額為 $3.8百萬和美元4.2截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。國外其他無形資產的賬面金額為美元0.6百萬和美元0.7截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元。
與無形資產相關的攤銷費用為美元16.5百萬和美元14.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬美元。與無形資產相關的攤銷費用為 $48.5百萬和美元41.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。客户合同和其他可攤銷的無形資產在其經濟使用壽命內按直線方式攤銷。
截至2023年9月30日,在接下來的五個財年中,客户合同和其他無形資產的現有賬面金額的估計攤銷費用如下:
| | | | | |
(以千計) | |
2023 年(不包括截至2023年9月30日的九個月) | $ | 19,946 | |
2024 | 76,652 | |
2025 | 67,846 | |
2026 | 64,311 | |
2027 | 60,592 | |
商譽和無限期無形資產年度評估日期的變更
自2023年1月1日起,我們重組了報告結構,包括將Jerry E. Gahlhoff, Jr.過渡到首席執行官一職。過渡的結果是,我們重新評估了我們的細分市場報告,並確定我們現在有 二運營部門和 二商譽申報單位,但我們繼續在 一應報告的細分市場,包括我們的住宅、商業和白蟻業務線。我們對重組前後是否有商譽減值跡象進行了評估。在該分析中,我們確定不存在商譽減值。
在重組我們的報告結構並下定決心之後 二商譽申報單位,我們將年度商譽和無限期無形資產減值測試的日期從9月30日更改為10月1日。年度評估日期的變化代表了會計原則的變化。管理層認為,這種會計原則的改變是可取的,因為較晚的日期可以更好地使測試的時間與關鍵投入的可用性保持一致,例如我們的預測 二申報單位,併為我們在年終報告之前完成年度減值測試提供了更多時間。
商譽或無限期無形資產測試日期的任何變更都不應導致兩次減值測試之間的間隔時間超過一年。截至2023年1月1日,我們進行了商譽減值分析,未發現減值。我們於2023年9月30日對無限期無形資產進行了分析,發現沒有減值。我們將從2023年10月1日起對商譽和無限期無形資產進行年度評估。
這一變化對我們的合併財務報表並不重要,也不是為了延遲、加速或避免減值費用。我們認為,客觀地回顧性地應用這種變化是不切實際的,因為這將需要事後看法進行重要的估計和假設。
注意事項 7。租賃
該公司租賃某些建築物、車輛和設備。公司選擇了會計準則編纂主題842 “租賃” 中允許的實用權宜之計,不包括資產負債表上期限為12個月或更短的短期租賃。截至2023年9月30日和2022年12月31日,所有租賃均被歸類為運營租賃。建築物租賃的條款通常為 1到 15每年的租金按每筆租賃的固定金額上漲。車輛租賃的固定期限通常為 一年提供續訂選項,可以按月延長租約,因此租賃期限最高為 7年份視車輛類別而定。續訂期權的行使由公司自行決定。可以肯定的是,公司將對其車輛租賃行使某些續訂選項。車輛租賃使用權資產和負債的衡量包括與此類續訂期相關的固定付款。我們將合同的租賃和非租賃部分分開。我們的租賃協議不包含任何實質性的可變付款、剩餘價值擔保、提前終止罰款或限制性契約。
公司使用租賃中隱含的費率(如果有);但是,我們的大多數租賃都沒有提供易於確定的隱含費率。因此,我們根據租賃開始時獲得的信息來估算我們的增量借款利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,其他信息除外) | | | | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
租賃分類 | | 財務報表分類 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
短期租賃成本 | | 所提供服務的成本、銷售、一般和管理費用 | | $ | 42 | | | $ | 46 | | | $ | 190 | | | $ | 108 | |
運營租賃成本 | | 所提供服務的成本、銷售、一般和管理費用 | | 28,020 | | | 24,419 | | | 81,687 | | | 72,057 | |
租賃費用總額 | | | | $ | 28,062 | | | $ | 24,465 | | | $ | 81,877 | | | $ | 72,165 | |
| | | | | | | | | | |
其他信息: | | | | | | | | | | |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | | | | | | | | 5.02年份 | | 5.2年份 |
加權平均折扣率——經營租賃 | | | | | | | | 3.89 | % | | 3.41 | % |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | | | | | | | | |
來自經營租賃的運營現金流 | | | | | | | | $ | 80,997 | | | $ | 71,240 | |
租賃承諾
未來的最低租賃付款額,包括假設自2023年9月30日起行使續訂期權,如下所示:
| | | | | |
(以千計) | |
2023 年(不包括截至2023年9月30日的九個月) | $ | 27,043 | |
2024 | 93,654 | |
2025 | 75,157 | |
2026 | 53,726 | |
2027 | 27,096 | |
2028 | 15,829 | |
此後 | 50,095 | |
未來最低租賃付款總額 | 342,600 | |
減去:代表利息的金額 | 36,071 | |
未來最低租賃付款總額,扣除利息 | $ | 306,529 | |
上表中列出的未來承諾包括續訂期內的租賃付款,可以合理地確定公司將行使續訂選擇權。運營租賃的未來最低租賃付款總額,包括代表利息的金額,由美元組成177.3百萬美元用於建築物租賃,$165.3百萬美元用於車輛租賃。截至2023年9月30日,該公司的未來額外債務為美元15.3百萬美元用於尚未開始的租約。
注意事項 8。公允價值測量
公司的金融工具包括現金和現金等價物、貿易應收賬款、融資和應收票據、應付賬款、其他短期負債和債務。這些金融工具的賬面金額接近其各自的公允價值。該公司還有衍生工具,如附註10所進一步討論。衍生工具和套期保值活動。
根據用於確定公允價值的輸入的可靠性,公允價值層次結構分為三個級別。第一級是指根據活躍市場上相同資產的報價確定的公允價值。第 2 級是指估算的公允價值
使用重要的其他可觀測輸入,第 3 級包括使用重要的不可觀測輸入估算的公允價值。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們對國際債券的投資為美元9.5百萬和美元10.7分別為百萬。這些債券被視為可供出售證券,是公允價值層次結構下的二級資產。截至 2023 年 9 月 30 日,$0.9百萬美元包含在其他流動資產中,美元8.6百萬美元包含在其他資產中。截至 2022 年 12 月 31 日,$0.5百萬美元包含在其他流動資產中,美元10.2百萬包含在其他資產中。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,這些債券按公允市場價值入賬,其他綜合收益中包含微不足道的未實現收益。 沒有在截至2022年9月30日的三個月中確認了收益或虧損,虧損為美元1.0在截至2022年9月30日的九個月中,百萬美元包含在其他綜合收益中。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的收入為美元47.5百萬和美元13.5分別向被收購公司的前所有者支付的收購滯留和收益負債的百萬美元。對收益負債進行了貼現以反映預期的支付概率,收益負債和滯留負債均按公司賬面上的淨現值進行貼現,被視為三級負債。 下表彙總了這些負債的公允價值變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | $ | 49,308 | | | $ | 22,742 | | | $ | 13,496 | | | $ | 25,156 | |
新的收購和衡量調整 | 2,872 | | | 3,706 | | | 42,903 | | | 6,457 | |
支出 | (4,938) | | | (6,468) | | | (9,288) | | | (11,663) | |
利息和公允價值調整 | 910 | | | 79 | | | 2,016 | | | 327 | |
費用抵消、沒收和其他 | (607) | | | (669) | | | (1,582) | | | (887) | |
期末餘額 | $ | 47,545 | | | $ | 19,390 | | | $ | 47,545 | | | $ | 19,390 | |
注意事項 9。債務
2023年2月24日,公司與北卡羅來納州摩根大通銀行(“摩根大通”)等公司簽訂了循環信貸協議(“信貸協議”),後者為其先前的信貸額度進行了再融資,後者為其先前的信貸額度進行了再融資,如下所述。本信貸協議取代了原定於2024年4月到期的2019年4月貸款。
信貸協議規定了 $1.0十億美元循環信貸額度(“信貸額度”),可以以美元和其他貨幣計價,包括歐元、澳元、加元、新西蘭元、英鎊和日元,但需支付400百萬外幣次級限額。信貸額度還包括簽發信用證的次級貸款,金額不超過美元150百萬美元和週轉貸款由行政代理酌情決定,最高為美元50百萬。羅林斯的某些子公司為信貸額度提供無抵押擔保。根據信貸協議,羅林斯有能力擴大其借款可用性,其形式是增加循環承諾或一批或多批定期貸款,最多再增加一美元750百萬,須經參與貸款人的同意和某些其他慣例條件。根據信貸協議,貸款的到期日為2028年2月24日。
根據羅林斯的選擇,信貸協議下的貸款的利息為 (i) 以美元計價的貸款,(A) 替代基準利率(下限為 0.00%),這是摩根大通不時公開宣佈的最優惠利率(x)中最大的一個,(y)聯邦基金有效利率和紐約聯邦儲備銀行隔夜銀行融資利率中較高的一個,再加上 50基點,以及 (z) 一個月利息期的調整後的定期SOFR,外加保證金範圍為 0.00% 至 0.50每年百分比基於羅林斯的合併總淨槓桿率;或 (B) 適用利息期內的定期SOFR加上較大者 10基點(“調整後的期限 SOFR”)和 零,再加上利潤率範圍為 1.00% 至 1.50每年百分比基於羅林斯的合併總淨槓桿率;以及(ii)以其他貨幣計價的貸款,包括歐元、澳元、加元、新西蘭元、英鎊和日元,例如信貸協議中規定的利率。
截至2023年9月30日,該公司的未償借款為美元599.0信貸額度下的百萬美元。信貸額度下的借款在我們簡明合併餘額的長期債務標題下列報
表,扣除美元2.4截至2023年9月30日,未攤銷的債務發行成本為百萬美元。截至2023年9月30日,未償債務的總有效利率為 6.4%。截至2022年12月31日,該公司的未償借款為美元54.9之前的定期貸款下的百萬美元,之前的循環承諾下沒有未償還的借款。截至2022年12月31日,未償債務的總有效利率為 5.1%.
該公司持有 $71.7截至2023年9月30日,已有百萬張信用證。由於公司的免賠額保險計劃很高,公司保險公司要求這些信用證來確保各種工傷補償和意外傷害保險合同的承保範圍,其承保範圍從 $71.3截至2022年12月31日,百萬人。該公司認為,它有足夠的流動資產、資金來源和應計保險,以應對未來潛在的保險索賠。
信貸協議包含慣例條款和條件,包括但不限於某些財務契約,包括限制羅林斯承擔某些債務或留置權,或者與另一實體合併、合併或合併或出售其幾乎所有資產的契約。此外,信貸協議包含一項財務契約,限制羅林斯允許羅林斯合併淨負債總額與息税折舊攤銷前利潤的比率超過 3.50到 1.00。在某些收購之後,羅林斯可能會選擇將財務契約水平提高到 4.00暫時降至 1.00。該比率是根據最近結束的財政季度的最後一天計算得出的。信貸協議還包含允許將來對環境、社會和治理進行修正的條款,但須遵守其中包含的某些條款和條件,通過這些條款,可以根據公司對照某些可持續發展相關指標衡量的業績,調整定價。 截至2023年9月30日,公司遵守了適用的債務契約。
注意 10。衍生工具和套期保值活動
由於我們的國際業務運營和全球經濟狀況,公司面臨未償債務的某些利率風險和外幣風險。公司簽訂某些衍生金融工具是為了鎖定某些利率,並以其功能貨幣美元保護某些債務的價值或固定金額。
該公司面臨各種外幣兑其功能貨幣美元的波動。我們使用外幣衍生品,特別是外幣遠期合約(“外匯遠期合約”)來管理我們對美元兑加元和美元兑澳元匯率波動的風險敞口。FX Forwards涉及固定外幣匯率,以便在指定日期交割指定金額的外幣。外匯遠期合約通常以美元結算,以結算日或接近結算日的公允價值進行結算。我們目前沒有將任何外匯遠期合約指定為對衝會計,而是將公允價值的變化立即反映在收益中。我們不將此類工具用於投機或交易目的,而是使用它們來管理我們的外匯匯率敞口。外匯遠期合約公允價值的變化記錄在其他收入/支出中,在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間微不足道。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,遠期外匯公允價值的變化導致淨收益為美元1.0百萬和美元1.1分別為百萬。公司外匯遠期合約的公允價值被記為淨資產,為美元0.1百萬和美元0.3截至2023年9月30日和2022年12月31日,其他流動資產分別為百萬美元。
截至2023年9月30日,該公司有以下未償還的外匯遠期合約(除工具數量外,以千計):
非指定衍生工具摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | 的數量 樂器 | | 賣出 名義上的 | | 買 名義上的 |
賣出澳元/買入美元差價合約 | | 16 | | | 1,900 | | | $ | 1,262 | |
賣出加元/買入美元遠期合約 | | 16 | | | 16,000 | | | 11,913 | |
總計 | | 32 | | | | | $ | 13,175 | |
注意 11。突發事件
在正常業務流程中,公司及其子公司參與並將繼續參與與我們的業務和運營有關並由這些業務和運營引起的各種索賠、仲裁、合同糾紛、調查以及監管和訴訟事務。這些問題可能涉及但不限於以下指控
服務或車輛造成損害或傷害,聲稱我們的服務未達到預期效果,與收購有關的索賠,以及聯邦、州或地方當局(包括税務機關)對違反法規或法規的指控。此外,我們不時參與與就業相關的案件和索賠,其中可能包括以代表或集體訴訟為基礎的指控違反工資和工時法的索賠。我們還不時參與某些主要在正常業務過程中出現的環境問題。我們評估待處理和受威脅的索賠,並根據我們目前認為可能和合理估計的結果設立應急損失準備金。
在規定的限額內,公司保留與一般責任、工傷補償和汽車責任相關的某些風險。留存損失方案下現有和未來索賠的估計費用是根據事件發生時的歷史趨勢累積的,無論是已報告還是未報告 (儘管索賠的實際結算可能要等到未來時期才能實現),隨後可根據與此類索賠有關的事態發展進行修訂。公司與獨立第三方簽訂合同,根據歷史索賠信息向公司提供估計負債。精算研究是設立儲備金的主要考慮因素,同時管理層對商業慣例和現有索賠與當期餘額相比的變化的瞭解。管理層的判斷本質上是主觀的,因為許多因素都超出了管理層的知識和控制範圍。此外,歷史信息並不總是能準確地表明未來發生的事件。我們持有的應計額和儲備金基於涉及一定程度的判斷力的估計,本質上是可變的,可能被高估或不足。如果實際索賠超過我們的預期,我們的經營業績可能會受到重大影響,我們及時採取糾正措施以限制未來成本的能力可能會受到限制。
管理層認為,任何懸而未決的索賠、訴訟或訴訟、監管行動或調查,無論是單獨還是總體而言,都不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響;但是,部分或全部事項的不利結果可能會導致對個別季度或年度業績產生重大負面影響。
注意 12。股東權益
在截至2023年9月30日的九個月中,公司支付了美元191.8百萬,或 $0.39每股,以現金分紅計算,與美元相比147.6百萬,或 $0.30每股,2022年同期。
2023年9月6日,公司與LOR, Inc.(“LOR”)和高盛公司簽訂了承保協議(“承保協議”)。有限責任公司和摩根士丹利公司有限責任公司,作為幾家承銷商(“承銷商”)的代表,與LOR出售有關 38,724,100公司普通股的股份,面值 $1.00每股(“普通股”),公開發行價格為美元35.00每股(“發行”)。在本次發行中,LOR 向承銷商授予了最多額外購買的選擇權 5,785,714普通股(“可選股”)。本次發行,包括出售可選股,於2023年9月11日結束。該公司沒有出售本次發行中的任何股份,也沒有從本次發行中獲得任何收益。此外,該公司還完成了對的回購 8,724,100本次發行中以約美元的價格發行的普通股300百萬美元兑美元34.39每股。
當我們回購普通股時,我們會按回購股票的面值減少普通股,收購價格超過面值的部分記作額外實收資本和留存收益的減少。
在截至2022年9月30日的九個月中,該公司沒有在公開市場上回購股票。
公司從員工手中回購股票,以支付已歸屬的限制性股票的税款。該公司回購了 $10.7百萬和美元7.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間,分別為百萬美元。
在截至2023年9月30日的九個月中,公司還代表員工購買了下文所述的員工股票購買計劃(“ESPP”)的股票。
限制性股票和績效股份單位獎勵
正如公司在其2022年10-K表年度報告中的合併財務報表附註14中更全面地討論的那樣,已根據公司的員工股票激勵計劃向高級管理人員和其他管理層員工發放了延時限制性獎勵和限制性股票單位(“限制性股票”)。從 2023 年開始
授予,限制性股票歸屬 25百分比增量超過 四年自補助金之日起。先前的補助金要麼過期 五年或結束 六年從補助金之日起,視補助年份而定。此外,在 2023 年,除限制性股票外,某些高管還獲得了績效股份單位獎勵 (PSU)。這些獎項將按直線支出 三年歸屬期。
公司從其授權但未發行的股票池中發行新股。截至2023年9月30日,大約 5.3公司預留了百萬股普通股供發行。
下表彙總了記錄為支出的公司股票薪酬計劃的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
限制性股票和PSU: | | | | | | | |
税前補償費用 | $ | 6,096 | | | $ | 4,957 | | | $ | 18,044 | | | $ | 15,914 | |
税收優惠 | (1,572) | | | (1,298) | | | (4,655) | | | (3,894) | |
薪酬支出,扣除税款 | $ | 4,524 | | | $ | 3,659 | | | $ | 13,389 | | | $ | 12,020 | |
下表彙總了截至2023年9月30日未兑現的未歸屬獎勵的信息:
| | | | | | | | | | | |
(以千股為單位的股票數量) | 的數量 股份 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
截至2022年12月31日的未歸屬限制性股票和PSU | 2,685 | | $ | 28.97 | |
被沒收 | (86) | | 29.77 | |
既得 | (823) | | 26.90 | |
已授予 | 673 | | 36.40 | |
截至2023年9月30日的未歸屬限制性股票和PSU | 2,449 | | $ | 31.68 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的收入為美元56.3百萬和美元52.3未確認的薪酬成本總額分別為百萬美元,分別與限制性股票和PSU有關,預計將在大約的加權平均期內確認 3年和 3.5年份,分別是。
員工股票購買計劃
正如公司在其2022年10-K表年度報告中的合併財務報表附註14中更全面地討論的那樣,股東批准了Rollins, Inc. 2022年員工股票購買計劃,該計劃為符合條件的員工提供了通過工資扣除以折扣價購買公司普通股的選擇。ESPP的最新購買期從2023年7月1日開始,並將於2023年12月31日結束。該公司記錄了與其ESPP相關的薪酬支出為美元0.4在截至2023年9月30日的九個月中,百萬美元。ESPP的薪酬支出包含在提供的服務成本中,銷售、一般和管理費用包含在我們的簡明合併損益表中。
注意 13。每股收益
公司公佈基本和攤薄後每股收益。每股基本收益的計算方法是將參與普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行參與普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法是將參與的普通股股東可獲得的淨收入除以該期間攤薄後的加權平均已發行股票數。攤薄後的加權平均已發行股票數量是根據任何潛在的攤薄權益調整後的基本加權股票數量。
加權平均已發行股票的對賬情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 488,304 | | 489,756 | | 489,467 | | 489,705 |
添加參與證券: | | | | | | | |
加權平均延時限制獎勵 | 2,471 | | 2,560 | | 2,513 | | 2,580 |
加權平均已發行股票總數——基本 | 490,775 | | 492,316 | | 491,980 | | 492,285 |
限制性股票單位和PSU的稀釋效應 | 190 | | 114 | | 178 | | 113 |
加權平均已發行股票——攤薄 | 490,965 | | 492,430 | | 492,158 | | 492,398 |
注意 14。所得税
公司的所得税準備金是根據公司對適用於 “普通” 收入或虧損的全年有效所得税税率的估計臨時記錄的,每季度對離散項目進行調整。公司記錄的所得税準備金為美元44.3百萬和美元37.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中為百萬美元,以及美元113.4百萬和美元92.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
該公司的有效税率是 25.72023 年第三季度的百分比,與 25.72022年第三季度的利率為%。在截至2023年9月30日的九個月中,公司的有效税率提高至 25.8% 與 24.52022 年為%。由於國外所得税與上年相比有所增加,税率更高。
注 15。關聯方交易
2023年9月6日,公司與LOR和承銷商簽訂了與本次發行有關的承銷協議。就本次發行而言,LOR 向承銷商授予了購買可選股的選擇權。本次發行,包括出售可選股,於2023年9月11日結束。發行結束後,LOR 支付了 $3.5根據截至2023年6月5日公司與LOR簽訂的註冊權協議(“註冊權協議”),向公司提供百萬美元。該公司沒有出售本次發行中的任何股份,也沒有從本次發行中獲得任何收益。此外,該公司還完成了對的回購 8,724,100本次發行中以約美元的價格發行的普通股300百萬美元,按承銷商在發行中向LOR支付的每股價格相同,或美元34.39每股。
就本次發行而言,LOR與承銷商簽訂了封鎖協議,期限為 365自發行定價之日起的天數,在此期間,LOR將被限制就其公司普通股進行某些交易。本次發行是根據公司現有的S-3表格註冊聲明進行的,該聲明先前向美國證券交易委員會提交併由美國證券交易委員會於2023年6月22日宣佈生效,並由2023年9月6日根據經修訂的1933年《證券法》第424(b)(5)條向美國證券交易委員會提交的招股説明書補充文件作為補充。
承保協議包含公司和LOR的慣例陳述、擔保和契約,還規定了公司、LOR和承銷商對某些責任的慣例賠償。上述對承保協議的描述並不意味着是完整的描述,而是由承保協議全面限定的,該協議作為2023年9月11日提交的表格8-K最新報告的附錄1.1提交。上述對《註冊權協議》的描述並不意味着是完整的描述,而是由《註冊權協議》完全限定的,該協議作為 2023 年 6 月 5 日提交的 S-3 表格註冊聲明附錄 4.11 提交。
注 16。重組成本
在2023年第三季度,公司執行了一項重組計劃,以實現員工隊伍的現代化。這些變化主要涉及公司相關職能,將使我們能夠對支持職能做出更具戰略性的改進。由於該計劃,公司支出了 $5.2百萬美元的重組成本,主要包括一次性解僱補助金,包括遣散費和再就業服務、股票薪酬和其他與福利相關的成本。這些成本記入我們簡明合併損益表中的重組成本。截至2023年9月30日,該公司的應計重組成本為美元3.3百萬,包含在我們簡明的合併資產負債表中的其他流動負債中。
注 17。後續事件
季度分紅
2023年10月24日,公司董事會宣佈其普通股的定期季度現金分紅為美元0.15每股應於2023年12月11日支付給2023年11月10日營業結束時的登記股東。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與我們的財務報表以及本10-Q表季度報告中其他地方出現的相關附註一起閲讀。以下討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,反映了我們的計劃、估計和信念。由於各種因素,我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的業績存在重大差異,包括2022年10-K表格第一部分第1A項 “風險因素” 和本報告中包含的第二部分第1A項 “風險因素” 和 “前瞻性陳述注意事項” 以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件中討論的那些因素。
一般操作評論
以下是截至2023年9月30日的三個月的主要經營業績摘要:
•第三季度收入為8.404億美元,比2022年第三季度增長15.2%,有機收入*增長8.4%。我們在整個投資組合中都實現了強勁增長,所有服務類別均實現了兩位數的增長。在我們開展業務的國家中,美元兑外幣走強,使本季度收入減少了10個基點。
•季度營業收入為1.771億美元,比2022年第三季度增長21.8%。季度營業利潤率為收入的21.1%,比2022年第三季度增長了120個基點。調整後的營業收入*為1.876億美元,比上年增長29.0%。調整後的營業收入利潤率*為22.3%,比上年增長240個基點。
•季度淨收入為1.278億美元,比上年的淨收入增長17.3%。調整後的淨收入*為1.356億美元,比上年增長24.4%。
•季度每股攤薄後每股收益為0.26美元,比去年每股收益0.22美元增長18.2%。調整後的每股收益*為攤薄後每股收益0.28美元,比上年增長27.3%。
•本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤*為2.085億美元,增長22.7%。調整後的息税折舊攤銷前利潤率*為收入的24.8%,比2022年第三季度增長150個基點。
第四季度初需求良好,我們將繼續保持非常健康的資產負債表,這使我們能夠繼續投資於整個業務的增長計劃。儘管我們繼續應對高度不確定的宏觀環境,但我們相信我們有能力在2023年取得強勁的業績。
*金額為非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標的討論,包括對相關性最密切的GAAP指標的對賬,請參閲以下附表。
經濟趨勢的影響
由於高通貨膨脹、利率上升、自然災害導致的業務中斷、員工短缺和供應鏈問題,經濟市場持續受到幹擾,所有這些都構成了挑戰,可能會對我們的未來表現產生不利影響。公司繼續執行先前實施的各種戰略,以幫助減輕這些經濟幹擾因素的影響,包括提前安排以彌補員工和車輛短缺,以及維持更高的採購水平以留出充足的庫存。
但是,公司無法合理估計這些策略是否有助於減輕這些經濟幹擾因素在未來造成的影響。
公司的簡明合併財務報表反映了管理層做出的估計和假設,這些估計和假設影響了截至簡明合併財務報表發佈之日報告的資產負債金額以及相關披露。公司考慮了經濟趨勢對編制簡明合併財務報表時使用的假設和估計的影響。管理層認為,為了公允列報公司本年度的財務業績,所有必要的重大調整都已做出。這些調整具有正常的反覆性質,但由於圍繞這些宏觀經濟趨勢的持續不確定性,這些調整變得更加複雜。某些經濟趨勢的嚴重性、規模和持續時間仍然不確定,難以預測。因此,我們的會計估計和假設可能會隨着時間的推移而發生變化,並可能在未來時期發生重大變化。
利率上升、通貨膨脹和其他經濟趨勢將在多大程度上繼續影響公司的業務、財務狀況和經營業績尚不確定。因此,我們目前無法合理估計這些問題對未來的全部影響。
操作結果
截至2023年9月30日的季度與截至2022年9月30日的季度相比
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| 截至9月30日的三個月 |
| | | | | 方差 |
(以千計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | $ | % |
GAAP 指標 | | | | | | |
收入 | $ | 840,427 | | | $ | 729,704 | | | $ | 110,723 | | 15.2 | % |
毛利 (1) | $ | 451,894 | | | $ | 381,546 | | | $ | 70,348 | | 18.4 | % |
毛利率 (1) | 53.8 | % | | 52.3 | % | | 150 bps | |
營業收入 | $ | 177,124 | | | $ | 145,404 | | | $ | 31,720 | | 21.8 | % |
營業收入利潤率 | 21.1 | % | | 19.9 | % | | 120 bps | |
淨收入 | $ | 127,777 | | | $ | 108,943 | | | $ | 18,834 | | 17.3 | % |
EPS | $ | 0.26 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.04 | | 18.2 | % |
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非公認會計準則指標 | | | | | | |
調整後的營業收入 (2) | $ | 187,582 | | | $ | 145,404 | | | $ | 42,178 | | 29.0 | % |
調整後的營業利潤率 (2) | 22.3 | % | | 19.9 | % | | 240 bps | |
調整後淨收益 (2) | $ | 135,558 | | | $ | 108,943 | | | $ | 26,615 | | 24.4 | % |
調整後 EPS (2) | $ | 0.28 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.06 | | 27.3 | % |
調整後 EBITDA (2) | $ | 208,531 | | | $ | 169,945 | | | $ | 38,586 | | 22.7 | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (2) | 24.8 | % | | 23.3 | % | | 150 bps | |
| | | | | | |
(1)不包括折舊和攤銷
(2)金額是非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標的討論,包括相關性最密切的GAAP指標的對賬,請參閲本表格10-Q的 “非公認會計準則財務指標”。
收入
以下是按產品和服務供應分列的收入以及按地域劃分的收入摘要:
截至2023年9月30日的季度收入為8.404億美元,較2022年的7.297億美元收入增加了1.107億美元,增長了15.2%。有機收入*增長8.4%,本季度的收購增加了6.8%。在我們開展業務的國家中,美元兑外幣走強,使本季度收入減少了10個基點。與2023年相比,住宅害蟲防治收入增長了20%,商業害蟲防治收入增長了12%,白蟻和輔助服務增長了11%。截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度,該公司的國外業務約佔總收入的7%。
收入受到公司害蟲和白蟻防治服務的季節性影響。從歷史上看,害蟲活動的增加以及白蟻在春季和夏季的變形(白蟻的發生取決於季節的變化),都導致了公司收入的增加,如下圖所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併淨收入 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
第一季度 | $ | 658,015 | | | $ | 590,680 | | | $ | 535,554 | |
第二季度 | 820,750 | | | 714,049 | | | 638,204 | |
第三季度 | 840,427 | | | 729,704 | | | 650,199 | |
第四季度 | — | | | 661,390 | | | 600,343 | |
年初至今 | $ | 2,319,192 | | | $ | 2,695,823 | | | $ | 2,424,300 | |
毛利(不包括折舊和攤銷)
截至2023年9月30日的季度毛利為4.519億美元,與截至2022年9月30日的季度3.815億美元相比,增長了7,030萬美元,增長了18.4%。2023年,毛利率提高了150個基點,達到53.8%,而2022年為52.3%。最近對福克斯的收購使毛利率提高了30個基點。此外,本季度索賠情況的穩定推動毛利率提高了70個基點。不包括福克斯和更有利的索賠經驗,由於定價足以抵消通貨膨脹壓力,我們看到基礎利潤率提高了50個基點。我們在人員成本以及材料和供應方面發揮了良好的槓桿作用,但這被主要與租賃車輛相關的車輛收益下降相關的車隊成本上漲所部分抵消。
銷售、一般和行政
在截至2023年9月30日的季度中,銷售、一般和管理(“SG&A”)費用與截至2022年9月30日的季度相比增加了3,130萬美元,增長了14.7%。按收入的百分比計算,銷售和收購從上一年的29.3%降至29.1%。
構成大部分銷售和收購的成本分為三類:人員成本、與客户獲取相關的成本以及保險和索賠。儘管我們看到某些人員成本和保險索賠成本具有槓桿作用,但為推動需求而產生的客户相關成本的增加部分抵消了這一點。
重組成本
在截至2023年9月30日的季度中,我們執行了一項重組計劃,以實現員工隊伍的現代化。這項工作使本季度支出約為520萬美元。發生的絕大多數費用與作為這項工作的一部分而被解僱的員工的離職費用有關。這些變化主要涉及公司相關職能,將使我們能夠對支持職能做出更具戰略性的改進。
折舊和攤銷
截至2023年9月30日的季度,與截至2022年9月30日的季度相比,折舊和攤銷增加了210萬美元,增長了9.3%。增長是由於收購中無形資產(最著名的是福克斯害蟲防治)攤銷額增加,但運營設備和內部使用軟件的折舊率降低所抵消。
營業收入
截至2023年9月30日的季度,營業收入與去年同期相比增長了3170萬美元,增長了21.8%。
按收入的百分比計算,營業收入為21.1%,比2022年第三季度增長了120個基點。營業利潤率有所提高,這要歸因於毛利潤和銷售額的變化,以及主要與收購福克斯相關的重組以及折舊和攤銷的增加,抵消了這些變化。
利息支出,淨額
在截至2023年9月30日的季度中,利息支出淨額與上年相比增加了470萬美元,這主要是由於平均債務餘額增加,以及2023年加權平均利率與2022年相比有所增加。增長的主要原因是與收購福克斯相關的債務增加以及第三季度完成的股票回購。
我們預計,在今年剩餘時間內,利息支出將繼續增加,因為我們償還了因福克斯收購和股票回購而產生的更高水平的債務。
其他收入,淨額
在截至2023年9月30日的季度中,其他收入減少了150萬美元,這主要是由於資產銷售收益減少。
所得税
該公司的有效税率在2023年第三季度為25.7%,與2022年第三季度的相同税率持平。
截至2023年9月30日的九個月相比之下,截至2022年9月30日的九個月為九個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| | | | | 方差 |
(以千計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | $ | % |
GAAP 指標 | | | | | | |
收入 | $ | 2,319,192 | | | $ | 2,034,433 | | | $ | 284,759 | | 14.0 | % |
毛利 (1) | $ | 1,219,626 | | | $ | 1,054,117 | | | $ | 165,509 | | 15.7 | % |
毛利率 (1) | 52.6 | % | | 51.8 | % | | 80 bps | |
營業收入 | $ | 444,153 | | | $ | 373,471 | | | $ | 70,682 | | 18.9 | % |
營業收入利潤率 | 19.2 | % | | 18.4 | % | | 80 bps | |
淨收入 | $ | 326,154 | | | $ | 284,329 | | | $ | 41,825 | | 14.7 | % |
EPS | $ | 0.66 | | | $ | 0.58 | | | $ | 0.08 | | 13.8 | % |
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非公認會計準則指標 | | | | | | |
調整後的營業收入 (2) | $ | 459,872 | | | $ | 373,471 | | | $ | 86,401 | | 23.1 | % |
調整後的營業利潤率 (2) | 19.8 | % | | 18.4 | % | | 140 bps | |
調整後淨收益 (2) | $ | 337,849 | | | $ | 284,329 | | | $ | 53,520 | | 18.8 | % |
調整後 EPS (2) | $ | 0.69 | | | $ | 0.58 | | | $ | 0.11 | | 19.0 | % |
調整後 EBITDA (2) | $ | 531,281 | | | $ | 446,934 | | | $ | 84,347 | | 18.9 | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (2) | 22.9 | % | | 22.0 | % | | 90 bps | |
| | | | | | |
(1)不包括折舊和攤銷
(2)金額是非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標的討論,包括相關性最密切的GAAP指標的對賬,請參閲本表格10-Q的 “非公認會計準則財務指標”。
收入
以下是按產品和服務供應分列的收入以及按地域劃分的收入摘要:
截至2023年9月30日的九個月中,收入為23億美元,較2022年的20億美元收入增長2.848億美元,增長14.0%。在截至2023年9月30日的九個月中,有機收入*增長了8.4%,收購增加了5.6%。美元走強使年初至今的收入與去年同期相比減少了30個基點。貨幣不利因素主要與美元兑加元和澳元走強有關。與2023年相比,住宅害蟲防治收入增長了16%,商業害蟲防治收入增長了12%,白蟻和輔助服務增長了13%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,該公司的國外業務約佔總收入的7%。
毛利(不包括折舊和攤銷)
截至2023年9月30日的九個月中,毛利為12億美元,與截至2022年9月30日的九個月的11億美元相比,增長了1.655億美元,增長了15.7%。2023年,毛利率提高了80個基點,達到52.6%,而2022年為51.8%。最近對福克斯的收購增加了利潤。儘管第三季度有所改善,但不太樂觀的理賠體驗在今年前九個月降低了利潤率。不包括這些物品,我們看到了 60 個
基礎利潤率改善的基點,因為定價舉措足以抵消人事相關成本、材料和供應以及車隊相關成本(我們最重要的服務成本領域)的通貨膨脹壓力。
銷售、一般和行政
在截至2023年9月30日的九個月中,銷售和收購費用與截至2022年9月30日的九個月相比增加了8,430萬美元,增長了13.8%。按收入的百分比計算,銷售和收購費用從上一年的30.1%小幅下降至30.0%。
儘管投資了更多的人員、廣告和其他面向客户的活動以推動增長,但隨着我們繼續管理成本結構,銷售和收購佔銷售額的百分比有所改善。儘管第三季度有所改善,但主要與車禍相關的保險和遺產索賠佔銷售額的百分比仍然是SG&A和SG&A的不利因素。
重組成本
在截至2023年9月30日的九個月中,我們在第三季度執行了一項重組計劃,以實現員工隊伍的現代化。在截至2023年9月30日的九個月中,這項工作導致支出約為520萬美元。發生的絕大多數費用與作為這項工作的一部分而被解僱的員工的離職費用有關。這項調整使我們能夠對支持職能進行戰略改進。
折舊和攤銷
在截至2023年9月30日的九個月中,與截至2022年9月30日的九個月相比,折舊和攤銷增加了530萬美元,增長了7.8%。增長是由於收購中無形資產(最著名的是福克斯)攤銷額增加,但運營設備和內部使用軟件的折舊率降低所抵消。
營業收入
在截至2023年9月30日的九個月中,與截至2022年9月30日的九個月相比,營業收入增加了7,070萬美元,增長了18.9%。按收入的百分比計算,營業收入從上一年的18.4%增加到19.2%。營業收入佔銷售額百分比的改善是由上述毛利和銷售和收購的變化推動的,但重組成本的上漲所抵消。
利息支出,淨額
在截至2023年9月30日的九個月中,與截至2022年9月30日的九個月相比,利息支出淨增加了850萬美元,這是由於主要與收購福克斯相關的平均債務餘額增加,以及股票回購於第三季度完成。
我們預計,在今年剩餘時間內,利息支出將繼續增加,因為我們償還了因福克斯收購和股票回購而產生的更高水平的債務。
其他收入,淨額
在截至2023年9月30日的九個月中,由於資產出售的收益,其他收入與截至2022年9月30日的九個月相比增加了110萬美元。
所得税
在截至2023年9月30日的九個月中,由於國外所得税增加,該公司的有效税率從2022年的24.5%提高到25.8%。
非公認會計準則財務指標
GAAP 和非 GAAP 財務指標的對賬
在本表格10-Q中,公司使用了有機收入、調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收入和調整後的每股收益(“EPS”)、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)、息税折舊攤銷前利潤率、息税折舊攤銷前利潤率和自由現金流等非公認會計準則財務指標。有機收入計算為收入減去收購收入。收購收入是根據我們收購的實體過去 12 個月的收入計算得出的。調整後的營業收入和調整後的營業利潤率是通過將某些無形資產攤銷所產生的費用以及收購福克斯害蟲控制產生的或有對價的公允價值調整以及與重組和裁員計劃相關的重組成本與公允價值相加計算得出的。調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是通過將收購福克斯害蟲防治所產生的或有對價的公允價值調整以及與重組和裁員計劃相關的重組成本所產生的費用與公認會計原則相加計算得出的。調整後的淨收益和調整後的每股收益的計算方法是將這些與收購相關的支出和重組成本與公認會計原則指標相加,並進一步減去這些支出的税收影響。自由現金流是通過從運營活動提供的現金中減去資本支出來計算的。不應孤立地考慮這些指標,也不能替代根據公認會計原則編制的收入、淨收益、每股收益或其他績效指標。
管理層使用調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收益、調整後的每股收益、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和自由現金流作為衡量經營業績的標準,因為該指標使公司能夠持續比較不同時期的業績。管理層還使用有機收入來比較不同時期的收入,不包括收購的影響。管理層使用自由現金流來證明公司有能力維持其資產基礎並從運營中產生未來的現金流。對任何非公認會計準則財務指標的分析都應與根據公認會計原則公佈的業績結合使用。
非公認會計準則財務指標是衡量財務業績、財務狀況或現金流的數值指標,要麼1) 不包括在運營報表、資產負債表或現金流量表中根據公認會計原則計算和列報的最直接可比指標中的金額,要麼需要進行調整,其效果是扣除金額,要麼需要進行調整,但不包括在內這樣計算得出的最直接可比的衡量標準並呈現。
下文列出了本報告中包含的非公認會計準則財務指標與其最具可比性的GAAP指標(以千計,每股數據和利潤率除外)的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 方差 | | 截至9月30日的九個月 | | 方差 |
| 2023 | | 2022 (5) | | $ | | % | | 2023 | | 2022 (5) | | $ | | % |
收入與有機收入的對賬 |
收入 | $ | 840,427 | | | $ | 729,704 | | | 110,723 | | | 15.2 | | $ | 2,319,192 | | | $ | 2,034,433 | | | 284,759 | | | 14.0 |
收購收入 | (49,971) | | | — | | | (49,971) | | | — | | (114,273) | | | — | | | (114,273) | | | — |
有機收入 | $ | 790,456 | | | $ | 729,704 | | | 60,752 | | | 8.4 | | $ | 2,204,919 | | | $ | 2,034,433 | | | 170,486 | | | 8.4 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入與調整後營業收入和調整後營業收入利潤率的對賬 |
營業收入 | $ | 177,124 | | | $ | 145,404 | | | | | | | $ | 444,153 | | | $ | 373,471 | | | | | |
福克斯收購相關費用 (1) | 5,262 | | | — | | | | | | | 10,523 | | | — | | | | | |
重組成本 (2) | 5,196 | | | — | | | | | | | 5,196 | | | — | | | | | |
調整後的營業收入 | $ | 187,582 | | | $ | 145,404 | | | 42,178 | | | 29.0 | | $ | 459,872 | | | $ | 373,471 | | | 86,401 | | | 23.1 |
收入 | $ | 840,427 | | | $ | 729,704 | | | | | | | $ | 2,319,192 | | | $ | 2,034,433 | | | | | |
營業收入利潤率 | 21.1 | % | | 19.9 | % | | | | | | 19.2 | % | | 18.4 | % | | | | |
調整後的營業利潤率 | 22.3 | % | | 19.9 | % | | | | | | 19.8 | % | | 18.4 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益與調整後淨收益和調整後每股收益的對賬 |
淨收入 | $ | 127,777 | | | $ | 108,943 | | | | | | | $ | 326,154 | | | $ | 284,329 | | | | | |
福克斯收購相關費用 (1) | 5,262 | | | — | | | | | | | 10,523 | | | — | | | | | |
重組成本 (2) | 5,196 | | | — | | | | | | | 5,196 | | | — | | | | | |
調整的税收影響 (3) | (2,677) | | | — | | | | | | | (4,024) | | | — | | | | | |
調整後淨收益 | $ | 135,558 | | | $ | 108,943 | | | 26,615 | | | 24.4 | | $ | 337,849 | | | $ | 284,329 | | | 53,520 | | | 18.8 |
每股收益-基本和攤薄後 | $ | 0.26 | | | $ | 0.22 | | | | | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.58 | | | | | |
福克斯收購相關費用 (1) | 0.01 | | | — | | | | | | | 0.02 | | | — | | | | | |
重組成本 (2) | 0.01 | | | — | | | | | | | 0.01 | | | — | | | | | |
調整的税收影響 (3) | (0.01) | | | — | | | | | | | (0.01) | | | — | | | | | |
調整後每股收益——基本和攤薄 (4) | $ | 0.28 | | | $ | 0.22 | | | 0.06 | | | 27.3 | | $ | 0.69 | | | $ | 0.58 | | | 0.11 | | | 19.0 |
加權平均已發行股票——基本 | 490,775 | | | 492,316 | | | | | | | 491,980 | | | 492,285 | | | | | |
加權平均已發行股票——攤薄 | 490,965 | | | 492,430 | | | | | | | 492,158 | | | 492,398 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入與息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬 |
淨收入 | $ | 127,777 | | | $ | 108,943 | | | | | | | $ | 326,154 | | | $ | 284,329 | | | | | |
折舊和攤銷 | 24,668 | | | 22,561 | | | | | | | 73,609 | | | 68,293 | | | | | |
利息支出,淨額 | 5,547 | | | 846 | | | | | | | 10,797 | | | 2,294 | | | | | |
所得税準備金 | 44,293 | | | 37,595 | | | | | | | 113,428 | | | 92,018 | | | | | |
EBITDA | $ | 202,285 | | | $ | 169,945 | | | 32,340 | | | 19.0 | | $ | 523,988 | | | $ | 446,934 | | | 77,054 | | | 17.2 |
福克斯收購相關費用 (1) | 1,050 | | | — | | | | | | | 2,097 | | | — | | | | | |
重組成本 (2) | 5,196 | | | — | | | | | | | 5,196 | | | — | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 208,531 | | | $ | 169,945 | | | 38,586 | | | 22.7 | | $ | 531,281 | | | $ | 446,934 | | | 84,347 | | | 18.9 |
收入 | $ | 840,427 | | | $ | 729,704 | | | | | | | $ | 2,319,192 | | | $ | 2,034,433 | | | | | |
息税折舊攤銷前利潤率 | 24.1 | % | | 23.3 | % | | | | | | 22.6 | % | | 22.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 24.8 | % | | 23.3 | % | | | | | | 22.9 | % | | 22.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 127,355 | | | $ | 127,285 | | | | | | | $ | 375,541 | | | $ | 342,537 | | | | | |
資本支出 | (6,868) | | | (7,886) | | | | | | | (21,279) | | | (22,921) | | | | | |
自由現金流 | $ | 120,487 | | | $ | 119,399 | | | 1,088 | | | 0.9 | | $ | 354,262 | | | $ | 319,616 | | | 34,646 | | | 10.8 |
(1) 包括由於某些無形資產的攤銷以及本季度收購Fox Pest Control而對或有對價的公允價值調整所產生的支出。雖然我們在這項非公認會計準則指標中不包括此類支出,但被收購公司的收入反映在該非公認會計準則指標中,收購的資產有助於創收。
(2) 重組成本包括主要與根據重組和裁員計劃向員工支付的遣散費和福利有關的成本。
(3) 調整的税收影響是使用相應時期的適用法定税率計算的。
(4) 在某些情況下,由於四捨五入,個人每股收益金額的總和可能不等於非公認會計準則每股收益的計算總額。
(5) 如我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告所詳述,某些與上期相比的簡明合併財務報表金額已進行了修訂。此次修訂對公司先前報告的截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併財務報表的影響包括折舊和攤銷費用分別減少了170萬美元和520萬美元,所得税支出準備金分別增加了40萬美元和120萬美元。此次修訂影響了合併收益和現金流量表中的這些特定細列項目和小計。
流動性和資本資源
現金和現金流
截至2023年9月30日,該公司的1.422億美元現金總額存放在多家銀行機構。大約7,160萬美元存放在國際銀行機構的現金賬户中,其餘的7,060萬美元主要存放在聯邦存款保險公司(“FDIC”)在多家國內銀行的投保無息賬户中,這些賬户有時會超過聯邦保險金額。
該公司的國際業務正在擴大,我們打算通過對外國存款和未來收益進行再投資以及收購非關聯公司,在未來繼續在國外市場發展業務。公司預計將匯回國外子公司的未匯出國外收益。公司聲稱,我們將繼續對外國子公司的投資進行永久再投資。
2023年2月24日,公司與北卡羅來納州摩根大通銀行(“摩根大通”)等公司簽訂了循環信貸協議,後者為其先前的信貸額度進行了再融資。
信貸協議規定了10億美元的循環信貸額度,可以以美元和其他貨幣計價,包括歐元、澳元、加元、新西蘭元、英鎊和日元,但須遵守4億美元的外幣次級限額。根據信貸協議,羅林斯有能力通過增加循環承諾或一筆或多批定期貸款的形式擴大其借貸可用性,最多增加7.5億美元,但須經參與貸款機構的同意和某些其他慣例條件。根據信貸協議,貸款的到期日為2028年2月24日。請參閲註釋 9。債務,見簡明合併財務報表附註,瞭解更多詳情。
截至2023年9月30日,該公司在信貸額度下的未償借款為5.99億美元。截至2023年9月30日,未償債務的總有效利率為6.4%。截至2022年12月31日,該公司在先前的定期貸款下有5,490萬美元的未償借款,而之前的循環承諾下沒有未償借款。截至2022年12月31日,未償債務的總有效利率為5.1%。
截至2023年9月30日,該公司持有7170萬美元的信用證。由於公司的高免賠額保險計劃,公司保險公司要求這些信用證來確保各種工傷補償和意外傷害保險合同的承保範圍,截至2022年12月31日的7,130萬美元有所增加。該公司認為,它擁有足夠的流動資產、資金來源和應計保額,可以滿足未來潛在的保險索賠。
公司認為,其當前的現金和現金等價物餘額、運營活動預計產生的未來現金流以及信貸額度下的可用借款將足以為其當前的運營和債務提供資金,並在可預見的將來為業務擴張提供資金。
下表彙總了我們在所介紹的九個月期間來自運營、投資和融資活動的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | 方差 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
經營活動提供的淨現金 | $ | 375,541 | | | $ | 342,537 | | | 33,004 | | | 9.6 |
用於投資活動的淨現金 | (362,334) | | | (123,378) | | | (238,956) | | | N/M |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 33,743 | | (196,285) | | 230,028 | | | N/M |
匯率對現金的影響 | (49) | | (6,299) | | 6,250 | | | N/M |
現金和現金等價物的淨增長 | $ | 46,901 | | | $ | 16,575 | | | 30,326 | | | 183.0 |
N/M-計算沒有意義
經營活動提供的現金
來自經營活動的現金是我們業務產生現金的主要來源。在我們的運營現金流中,最重要的現金來源是與客户相關的活動,其中最大的是從銷售的服務中收集現金。現金最重要的運營用途是向我們的供應商、員工和税務機關付款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,該公司的經營活動分別產生了3.755億美元和3.425億美元的淨現金。3,300萬美元的增長主要是由強勁的經營業績以及現金收入和向供應商、員工以及税務和監管機構支付現金的時機所推動的。
用於投資活動的現金
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,該公司的投資活動分別使用了3.623億美元和1.234億美元。在截至2023年9月30日的九個月中,為收購支付的現金總額為3.493億美元,而截至2022年9月30日的九個月為1.104億美元,這主要是由對福克斯害蟲防治的收購推動的。該公司在年內投資了2,130萬美元用於資本支出,被出售資產的1,020萬美元現金收益所抵消,而2022年的資本支出為2,290萬美元,資產出售的現金收益為980萬美元。該公司的投資活動由現有現金餘額、運營現金流和信貸額度下的借款提供資金。
融資活動提供或用於融資活動的現金
在截至2023年9月30日的九個月中,融資活動提供的現金為3,370萬美元,而上年的融資活動使用了1.963億美元的現金。在截至2023年9月30日的九個月中,共支付了1.918億美元的現金分紅(每股0.39美元),而在截至2022年9月30日的九個月中,支付的現金分紅為1.476億美元(每股0.30美元)。在截至2023年9月30日的九個月中,該公司根據其信貸協議淨借款5.440億美元,而2022年的淨還款額為3,000萬美元。此外,公司以3億美元的價格完成了對LOR, Inc(“LOR”)8,724,100股普通股的回購,同時進行了下述交易。
2023年9月6日,公司與LOR和高盛公司簽訂了承保協議(“承保協議”)。有限責任公司和摩根士丹利公司有限責任公司,作為附表一中列出的幾家承銷商(“承銷商”)的代表,涉及LOR以每股34.39美元的公開發行價格(“發行”)出售38,724,100股公司普通股,面值每股1.00美元。在本次發行中,LOR授予承銷商額外購買最多5,785,714股普通股(“可選股”)的選擇權。本次發行,包括出售可選股,於2023年9月11日結束。該公司沒有出售本次發行中的任何股份,也沒有從本次發行中獲得任何收益。
2023年6月,在執行註冊權協議的同時,LOR向公司支付了150萬美元,在完成本次發行後,LOR根據公司與LOR簽訂的截至2023年6月5日的註冊權協議向公司支付了350萬美元。根據註冊權協議,公司將支付與公司履行或遵守註冊權協議相關的所有成本、費用和開支,涉及總共五 (5) 次申請的發行,此後,LOR將負責與任何後續發行有關的所有此類費用。這些現金收入包括在其他融資活動中。
2012 年,公司董事會授權購買高達 500 萬股公司普通股。調整股票拆分後,股票回購計劃下的授權股票總數為1,690萬股。該公司在2023年前九個月和2022年同期都沒有在公開市場上回購普通股。但是,在2023年,公司代表員工為員工購買股票計劃購買了股票。根據股票回購計劃,總共可以額外購買1140萬股股票。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司分別從員工手中回購了1,230萬美元和700萬美元的普通股,用於支付歸屬限制性股票的税款。
此外,向美國證券交易委員會提交的S-3表格登記了公司15億美元的普通股、優先股、債務證券、存托股、認股權證、權利、購買合同和未來發行的單位。公司可以不時或通過承銷商、經紀人或交易商向承銷商、經紀人或交易商直接向一個或多個其他購買者提供和出售部分或全部此類證券,通過大宗交易,盡最大努力通過代理商,通過上述任何一種銷售方法的組合或通過S-3表格中描述的其他類型的交易。截至本10-Q表格發佈之日,公司尚未出售任何證券。
突發事件
在正常業務過程中,公司及其子公司參與並將繼續參與與我們的業務和運營有關的各種索賠、仲裁、合同糾紛、調查、訴訟、税務和其他監管事宜。這些事項可能涉及但不限於有關我們的服務或車輛造成損壞或傷害的指控、關於我們的服務未達到預期結果的索賠、與收購有關的索賠以及聯邦、州或地方當局(包括税務機關)違反法規或法規的指控。此外,我們不時參與與就業相關的案件和索賠,其中可能包括代表或集體訴訟中指控違反工資和工時法的索賠。我們還不時參與某些環境和税務事務,這些事宜主要是在正常業務過程中產生的。我們評估待處理和威脅索賠,並根據我們目前認為可能且可以合理估計的結果建立損失應急儲備金。
在規定的限額內,公司保留與一般責任、工傷補償和汽車責任相關的某些風險。留存損失方案下現有和未來索賠的估計費用是根據事件發生時的歷史趨勢累積的,無論是已報告還是未報告 (儘管索賠的實際結算可能要等到未來時期才能實現),隨後可根據與此類索賠有關的事態發展進行修訂。公司與獨立第三方簽訂合同,根據歷史索賠信息向公司提供估計負債。精算研究是設立儲備金的主要考慮因素,同時管理層對商業慣例和現有索賠與當期餘額相比的變化的瞭解。管理層的判斷本質上是主觀的,因為許多因素都超出了管理層的知識和控制範圍。此外,歷史信息並不總是能準確地表明未來發生的事件。我們持有的應計額和儲備金基於涉及一定程度的判斷力的估計,本質上是可變的,可能被高估或不足。如果實際索賠超過我們的預期,我們的經營業績可能會受到重大影響,我們及時採取糾正措施以限制未來成本的能力可能會受到限制。
管理層認為,任何懸而未決的索賠、訴訟或訴訟、監管行動或調查,無論是單獨還是總體而言,都不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響;但是,部分或全部事項的不利結果可能會導致對個別季度或年度業績產生重大負面影響。
關鍵會計估計
除下文所述外,如2022年10-K表第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計估算” 所披露的那樣,我們確定的關鍵會計估算沒有重大變化。在2023年第二季度,我們得出結論,將業務合併會計作為我們的關鍵會計估算之一。
業務合併
我們通過確認收購日收購的資產和承擔的負債的公允價值來對業務合併進行核算。在對某些收購的資產和負債進行估值時,公允價值估算使用3級輸入,包括未來的預期現金流和貼現率。商譽的衡量標準是轉移的對價超過公允價值的部分
收購的資產和承擔的負債。儘管我們使用最佳估計和假設來估值收購之日收購的資產和承擔的負債,但我們的估算本質上是不確定的,有待完善。因此,在衡量期內,即自收購之日起最多一年,我們可能會記錄對收購資產和假設負債的調整,並相應抵消商譽。衡量期結束後,隨後因新的事實和情況而作出的任何調整都記錄在合併的業務報表中。收購的經營結果反映在我們自收購之日起的合併財務報表中。
業務合併的會計要求我們的管理層對無形資產、承擔的資產和債務、或有對價和其他意外情況做出重大估計和假設。對某些無形資產進行估值的關鍵投入和假設包括但不限於來自客户合同的未來預期現金流;被收購的公司的商標和商品名、競爭地位,以及對合並後的公司產品組合中繼續使用收購的商標和商品名的期限的假設;以及折扣率。這些重要假設是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。
謹慎對待前瞻性陳述
這份10-Q表季度報告包含前瞻性陳述,涉及與Rollins, Inc.業務和財務業績有關的風險和不確定性。這些前瞻性陳述主要基於我們對影響我們業務經營業績和財務狀況的未來事件和財務趨勢的當前觀點、預期、信念、計劃、目標、假設和預測。此類前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述:我們的健康有機增長軌跡和我們對第四季度初的樂觀情緒;我們對廣告支出,尤其是按美元計算,在旺季期間廣告支出(尤其是按美元計算)將增加以推動客户獲取的預期;我們預計在今年剩餘時間內,隨着我們償還更高的債務水平,利息支出將繼續增加收購福克斯的結果;我們的鑑於福克斯誘人的財務狀況和互補的終端市場敞口,我們相信收購福克斯將擴大羅林斯的品牌家族並推動長期價值;我們認為收購福克斯和收購所獲得的確認商譽通常可以扣除用於税收目的;我們計劃行使汽車租賃續訂期權;我們認為其會計估計和假設可能會隨着時間的推移而發生重大變化,以應對經濟趨勢;我們認為沒有待處理的索賠,繼續或訴訟、監管行動或調查,無論是單獨還是總體而言,都將對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響;我們對待處理和受威脅索賠的評估以及根據其目前認為可能和合理估計的結果設立損失應急準備金;我們對旨在提高公司辦公室和支持職能效率的多項精簡舉措的評估;我們認為問題不會得到解決涉嫌的違規行為以及加利福尼亞州政府當局要求其Orkin和Clark害蟲防治業務對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的信息;我們相信它將繼續參與與其業務和運營有關並由其業務和運營引起的各種索賠、仲裁、合同糾紛、調查以及監管和訴訟事務。公司有合理的把握會行使經營租約續訂選擇權; 我們的相信我們當前的現金和現金等價物餘額、運營活動預計產生的未來現金流以及信貸額度下的可用借款將足以為我們當前的業務和債務提供資金,並在可預見的將來為業務擴張提供資金;公司在整個2023年繼續遵守信貸額度下適用的債務契約的能力;我們的國際業務擴張努力以及我們打算通過以下方式在國外市場繼續發展業務的意圖對外國存款和未來收益的再投資以及對非關聯公司的收購,我們對匯回其外國子公司未匯出的國外收益的預期,以及我們計劃繼續對其對外國子公司的投資進行永久再投資;我們認為,第三季度財務報告的內部控制沒有任何變化不太可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響;我們預計未確認的薪酬成本總額與限制性股票和PSU將在大約3.0年的加權平均期內得到確認;我們得出的結論是,其商譽或其他無形資產沒有減值;我們認為商譽金額的影響因素基於預期實現的戰略和協同效益;我們認為我們有足夠的流動資產、資金來源和應計保險金額來應對未來潛在的保險索賠;我們認為需求仍然有利於第四季度開始我們繼續保持非常健康的資產負債表,使我們能夠繼續投資業務增長計劃;我們相信我們有能力在2023年取得強勁的經營業績;我們相信高通脹、利率上升、自然災害、員工短缺和供應鏈問題導致的業務中斷導致的經濟市場持續中斷,所有這些都構成了當前和未來的挑戰,可能會對我們的未來產生不利影響
業績,而且我們無法合理估計我們目前的策略是否有助於減輕這些經濟幹擾因素對未來的影響。
前瞻性陳述基於發表這些陳述時可用的信息,存在風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際業績或業績與前瞻性陳述中表達或暗示的業績存在重大差異,包括但不限於以下風險:我們未來在害蟲防治行業保持競爭地位的能力;我們無法識別、完成或成功整合收購或保證任何收購都能實現預期目標財務收益;我們向國際市場擴張的能力;我們維持和提升品牌並樹立良好的客户聲譽的能力;勞動力短缺和/或我們吸引和留住熟練工人的能力;氣候變化和不利的天氣條件;疫情的影響,包括 COVID-19 疫情;不利的經濟狀況;網絡安全事件;不遵守、修改或加強執行與環境、公共健康和安全問題有關的聯邦、州和地方法律法規,包括與害蟲防治行業有關的行業; 以及我們的資本和所有權結構.此類風險和不確定性超出了我們的控制能力,在許多情況下,我們無法預測可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述所顯示的業績存在重大差異的風險和不確定性。
讀者應考慮上文、本表格10-Q第二部分第1A項 “風險因素” 和第1.A項下討論的因素。公司向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的年度10-K表年度報告(“2022年年度報告”)第一部分中的 “風險因素” 可能導致公司的實際業績和財務狀況與估計的業績和財務狀況存在重大差異。公司不承諾更新其前瞻性陳述。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關我們面臨的某些市場風險的信息,請參閲 2022 年 10-K 表格第二部分第 7.A 項中的 “有關市場風險的定量和定性披露”。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的市場風險敞口沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
披露委員會在我們的首席執行官兼首席財務官的參與下,對截至2023年9月30日(“評估日期”)經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條中定義的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至評估日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的,以確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交的報告中要求包含的信息。
在第二季度,該公司收購了FPC Holdings, LLC(“福克斯害蟲防治” 或 “福克斯”)。該公司目前正在將福克斯納入其對財務報告內部控制的評估。根據美國證券交易委員會發布的指導方針,截至2023年9月30日,管理層對我們披露控制和程序有效性的評估和結論,不包括對福克斯財務報告內部控制的評估。
財務報告內部控制的變化
除上述對福克斯的描述外,截至2023年9月30日,管理層對我們披露控制和程序的設計和運作情況的季度評估發現,我們在第三季度對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中,公司及其子公司參與並將繼續參與與我們的業務和運營有關的各種索賠、仲裁、合同糾紛、調查、訴訟、税務和其他監管事宜。這些事項可能涉及但不限於有關我們的服務或車輛造成損壞或傷害的指控、關於我們的服務未達到預期結果的索賠、與收購有關的索賠以及聯邦、州或地方當局(包括税務機關)違反法規或法規的指控。此外,我們不時參與與就業相關的案件和索賠,其中可能包括代表或集體訴訟中指控違反工資和工時法的索賠。我們還不時參與某些環境和税務事務,這些事宜主要是在正常業務過程中產生的。我們評估待處理和威脅索賠,並根據我們目前認為可能且可以合理估計的結果建立損失應急儲備金。
在規定的限額內,公司保留與一般責任、工傷補償和汽車責任相關的某些風險。留存損失方案下現有和未來索賠的估計費用是根據事件發生時的歷史趨勢累積的,無論是已報告還是未報告 (儘管索賠的實際結算可能要等到未來時期才能實現),隨後可根據與此類索賠有關的事態發展進行修訂。公司與獨立第三方簽訂合同,根據歷史索賠信息向公司提供估計負債。精算研究是設立儲備金的主要考慮因素,同時管理層對商業慣例和現有索賠與當期餘額相比的變化的瞭解。管理層的判斷本質上是主觀的,因為許多因素都超出了管理層的知識和控制範圍。此外,歷史信息並不總是能準確地表明未來發生的事件。我們持有的應計額和儲備金基於涉及一定程度的判斷力的估計,本質上是可變的,可能被高估或不足。如果實際索賠超過我們的預期,我們的經營業績可能會受到重大影響,我們及時採取糾正措施以限制未來成本的能力可能會受到限制。
美國證券交易委員會條例S-K第103項要求披露某些環境法律訴訟,如果該訴訟合理地涉及30萬美元或以上的潛在金錢制裁。該公司已收到加利福尼亞州地方政府當局關於我們Orkin和Clark害蟲防治業務的涉嫌違規通知和信息請求,目前正在與多個地方政府合作,以遵守管理危險廢物和農藥處置的環境法規。該調查似乎是調查多個行業廢物處理和處置過程的更廣泛努力的一部分。雖然我們無法預測本次調查的結果,但我們認為調查結果不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
管理層認為,任何懸而未決的索賠、訴訟或訴訟、監管行動或調查,無論是單獨還是總體而言,都不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響;但是,部分或全部事項的不利結果可能會導致對個別季度或年度業績產生重大負面影響。
第 1A 項。風險因素
除下文披露的內容外,與公司先前在截至2022年12月31日的年度向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
我們不再是紐約證券交易所公司治理標準和美國證券交易委員會規則所指的 “受控公司”。
繼LOR此前曾報告於2023年9月11日出售我們的普通股之後,包括加里·W·羅林斯、艾米·克雷斯勒、帕梅拉·羅林斯和蒂莫西·羅林斯在內的集團以及他們控制的某些公司、信託和其他實體,包括LOR,不再擁有我們已發行普通股的多數投票權。因此,就紐約證券交易所公司治理標準的某些豁免而言,我們不再有資格成為 “控股公司”。因此,從2023年9月11日起,我們的提名和公司治理委員會以及人力資本管理和薪酬委員會各必須至少有一名獨立董事,在2023年12月10日之前,這些委員會中必須有多數獨立董事,並且必須擁有完全獨立的提名、公司治理和人力資本
在2024年9月11日之前,管理委員會和薪酬委員會以及多數獨立董事會組成。我們還將被要求對提名和公司治理以及人力資本管理和薪酬委員會進行年度績效評估。儘管每個提名和公司治理委員會以及人力資本管理和薪酬委員會目前都由獨立董事組成,而且我們的董事會目前由董事會確定為獨立的多數個人組成,但在這些分階段實施期間,我們無需繼續遵守此類要求,因此,在這些期間,我們的股東可能無法獲得與受紐約證券交易所全面上市要求約束的公司股東相同的保護。
此外,除其他外,美國證券交易委員會的規則和紐約證券交易所的上市標準要求:
•明確要求非控股公司的上市公司的薪酬委員會僱用和監督薪酬顧問、法律顧問和其他委員會顧問;
•每家非控股公司的上市公司都必須提供薪酬委員會確定的適當資金,以便向薪酬顧問、獨立法律顧問或薪酬委員會聘請的任何其他顧問支付合理的薪酬;以及
•非控股公司的上市公司的薪酬委員會在聘請薪酬顧問、法律顧問或其他顧問時必須考慮某些獨立因素,包括審查顧問或顧問的僱主與我們之間關係的因素。
由於我們不再符合 “控股公司” 的資格,我們現在受薪酬委員會的這些額外要求的約束。
我們目前遵守了紐約證券交易所和美國證券交易委員會的所有這些要求,即使是那些尚不適用的要求;但是,如果在相關寬限期或生效日期結束後我們無法保持合規性,我們可能會受到美國證券交易委員會和/或紐約證券交易所的執法行動或紀律處分,並可能面臨從紐約證券交易所退市的風險。任何此類行為都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
下表顯示了公司在2023年7月1日至2023年9月30日期間的股票回購活動。
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時期 | | 的總數 股份 已購買 (1) | | 加權- 平均的 已支付的價格 每股 | | 的總數 以身份購買的股票 公開的一部分 宣佈了 回購 (2) | | 最大數量 可能還沒有的股票 根據以下條款購買 回購計劃 (2) |
2023 年 7 月 1 日至 31 日 | | 903 | | $ | 44.84 | | | — | | 11,415,625 | |
2023 年 8 月 1 日至 31 日 | | — | | $ | — | | | — | | 11,415,625 | |
2023 年 9 月 1 日至 30 日 | | 8,724,100 | | $ | 34.39 | | | 8,724,100 | | 11,415,625 | |
總計 | | 8,725,003 | | | | 8,724,100 | | 11,415,625 | |
(1)可能包括公司在歸屬此類員工股權獎勵後因員工的預扣税義務而預扣的股份。
(2)該公司於2012年通過了一項股票回購計劃,旨在回購最多1,690萬股公司普通股。該計劃沒有到期日期。截至2023年9月30日,根據該計劃,公司還有剩餘的回購公司1140萬股普通股的授權。正如2023年9月6日宣佈的附註12 “股東權益” 和附註15(關聯方交易)中進一步描述的那樣,公司在本次發行的同時以約3億美元的價格回購了8,724,100股普通股,價格與承銷商支付的每股價格相同,合每股34.39美元。此次回購與公司董事會批准的一次性特別授權有關,並未減少2012年通過的股票回購計劃的剩餘授權。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易計劃
董事和執行官的證券交易計劃
在截至2023年9月30日的三個月中,以下執行官簽訂、修改或終止了出售公司證券的合同、指示或書面計劃,每份合同均旨在滿足《交易法》第10b5-1條(稱為第10b5-1條交易計劃)的肯定辯護條件。
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姓名和標題 | 規則10b5-1交易計劃的通過日期 | 規則 10b5-1 交易計劃的預定到期日 | 待售證券總額 | 根據10b5-1交易計劃進行的交易 | 提前終止規則 10b5-1 交易計劃 |
託馬斯·D·特什 首席行政官 | 2023年8月10日 | 2024年11月12日 | 5,147 股公司普通股
歸屬8,437股股票後獲得的公司普通股淨股,但須受目前未歸屬限制性股票補助的約束 | 如果達到某些限價並且限制性股票已歸屬,則銷售將在2023年11月13日當天或之後進行 | 如果歸屬8,437股股票時獲得的所有5,147股股票和淨股在預定到期日之前出售,則交易計劃將在該較早的日期終止 |
除了表格中列出的實質性條款外,根據每項交易計劃,根據《交易法》第10b5-1條,每個交易計劃所設想的交易開始之前還有一段強制性的等待期或 “冷靜期”,即 (i) 適用交易計劃通過之日後九十天或 (ii) 在表格中披露公司財務業績後的兩個工作日,以較晚者為準採用此類計劃的已完成財季的10-Q或10-K表格。此外,本第5項中披露的每項交易計劃都包括適用官員就以下方面所作的某些陳述:(a) 擁有有關公司的重大非公開信息;(b) 該官員本着誠意採用該計劃,並將繼續就該計劃所設想的所有交易真誠行事;(c) 根據第10b5-1條目前生效或計劃生效的其他交易安排的存在。
第 6 項。展品
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展品編號 | 展品描述 | 以引用方式納入 | 隨函提交 |
| | 表單 | 日期 | 數字 | |
3.1 | Rollins, Inc. 的重述公司註冊證書,日期為 1981 年 7 月 28 日 | 10-Q | 2005年8月1日 | (3) (i) (A) | |
3.2 | 1987 年 8 月 20 日的 Rollins, Inc. 公司註冊證書修訂證書 | 10-K | 2005年3月11日 | (3) (i) (B) | |
3.3 | 註冊辦事處和註冊代理人所在地變更證書,日期為 1994 年 3 月 22 日 | 10-Q | 2005年8月1日 | (3) (i) (C) | |
3.4 | Rollins, Inc. 公司註冊證書修訂證書,日期為 2011 年 4 月 26 日 | 10-K | 2015年2月25日 | (3) (i) (E) | |
3.5 | Rollins, Inc. 公司註冊證書修訂證書,日期為 2015 年 4 月 28 日 | 10-Q | 2015年7月29日 | (3) (i) (F) | |
3.6 | Rollins, Inc. 公司註冊證書修訂證書,日期為 2019 年 4 月 23 日 | 10-Q | 2019年4月26日 | (3) (i) (G) | |
3.7 | Rollins, Inc. 公司註冊證書修訂證書,日期為 2021 年 4 月 27 日 | 10-Q | 2021年7月30日 | (3) (i) (H) | |
3.8 | 2021 年 5 月 20 日修訂和重述的羅林斯公司章程 | 8-K | 2021年5月24日 | 3.1 | |
4.1 | Rollins, Inc. 普通股證書表格. | 10-K | 1999年3月26日 | (4) | |
4.2 | 註冊人證券的描述 | 10-K | 2020年2月28日 | 4(b) | |
10.1 | 截至 2023 年 6 月 5 日,Rollins, Inc. 與 LOR, Inc. 簽訂的註冊權協議 | S-3 | 2023年6月5日 | 4.11 | |
10.2 | Rollins, Inc.、LOR, Inc.和高盛公司之間簽訂的承保協議,日期為2023年9月6日有限責任公司和摩根士丹利公司有限責任公司,作為附表一中列出的幾家承銷商的代表。 | 8-K | 2023年9月11日 | 1.1 | |
31.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的S-K法規第601 (b) (31) 項對首席執行官進行認證 | | | | X |
31.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的S-K法規第601 (b) (31) 項對首席財務官進行認證 | | | | X |
32.1** | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證 | | | | X |
101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔 | | | | X |
101.SCH | 內聯 XBRL 架構文檔 | | | | X |
101.CAL | 內聯 XBRL 計算鏈接庫文檔 | | | | X |
101.LAB | 內聯 XBRL 標籤 Linkbase 文檔 | | | | X |
101.PRE | 內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔 | | | | X |
101.DEF | 內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔 | | | | X |
104 | 封面交互式數據文件(嵌入在行 XBRL 文檔中) | | | | X |
____________________
+ 本文件中構成機密信息的某些部分已根據法規 S-K 第 601 (b) (10) 項進行了編輯
* 表示管理合同或補償計劃或安排。
** 隨本報告提供
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| ROLLINS, INC. |
| (註冊人) |
| | |
日期:2023 年 10 月 26 日 | 來自: | /s/Kenneth D. Krause |
| | 肯尼斯·D·克勞斯 |
| | 執行副總裁、首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |
| | |
日期:2023 年 10 月 26 日 | 來自: | /s/ Traci Hornfeck |
| | Traci Hornfeck |
| | 首席會計官 (首席會計官) |