nuro-20230930
000128985012/312023Q3假的00012898502023-01-012023-09-3000012898502023-10-25xbrli: 股票00012898502023-09-30iso421:USD00012898502022-12-310001289850US-GAAP：優先不可轉換股票成員2023-09-300001289850US-GAAP：優先不可轉換股票成員2022-12-310001289850US-GAAP：可轉換優先股成員2023-09-300001289850US-GAAP：可轉換優先股成員2022-12-31iso421:USDxbrli: 股票00012898502023-07-012023-09-3000012898502022-07-012022-09-3000012898502022-01-012022-09-300001289850美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：可轉換優先股成員2022-12-310001289850美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001289850US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001289850US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001289850US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-3100012898502023-01-012023-03-310001289850美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001289850US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001289850US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001289850美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：可轉換優先股成員2023-03-310001289850美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001289850US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001289850US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310001289850US-GAAP：留存收益會員2023-03-3100012898502023-03-310001289850US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-012023-06-3000012898502023-04-012023-06-300001289850美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300001289850US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-04-012023-06-300001289850US-GAAP：留存收益會員2023-04-012023-06-300001289850美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：可轉換優先股成員2023-06-300001289850美國通用會計準則：普通股成員2023-06-300001289850US-GAAP：額外實收資本會員2023-06-300001289850US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-06-300001289850US-GAAP：留存收益會員2023-06-3000012898502023-06-300001289850US-GAAP：額外實收資本會員2023-07-012023-09-300001289850美國通用會計準則：普通股成員2023-07-012023-09-300001289850US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-07-012023-09-300001289850US-GAAP：留存收益會員2023-07-012023-09-300001289850美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：可轉換優先股成員2023-09-300001289850美國通用會計準則：普通股成員2023-09-300001289850US-GAAP：額外實收資本會員2023-09-300001289850US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-09-300001289850US-GAAP：留存收益會員2023-09-300001289850美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：可轉換優先股成員2021-12-310001289850美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001289850US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001289850US-GAAP：留存收益會員2021-12-3100012898502021-12-310001289850US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-3100012898502022-01-012022-03-310001289850美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001289850US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-310001289850美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：可轉換優先股成員2022-03-310001289850美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001289850US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001289850US-GAAP：留存收益會員2022-03-3100012898502022-03-310001289850US-GAAP：額外實收資本會員2022-04-012022-06-3000012898502022-04-012022-06-300001289850美國通用會計準則：普通股成員2022-04-012022-06-300001289850US-GAAP：留存收益會員2022-04-012022-06-300001289850美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：可轉換優先股成員2022-06-300001289850美國通用會計準則：普通股成員2022-06-300001289850US-GAAP：額外實收資本會員2022-06-300001289850US-GAAP：留存收益會員2022-06-3000012898502022-06-300001289850US-GAAP：額外實收資本會員2022-07-012022-09-300001289850美國通用會計準則：普通股成員2022-07-012022-09-300001289850US-GAAP：留存收益會員2022-07-012022-09-300001289850美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：可轉換優先股成員2022-09-300001289850美國通用會計準則：普通股成員2022-09-300001289850US-GAAP：額外實收資本會員2022-09-300001289850US-GAAP：留存收益會員2022-09-3000012898502022-09-300001289850NURO：從持有者到成熟期證券成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-09-300001289850Nuro：CustomerOneUS-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-07-012023-09-30xbrli: pure0001289850Nuro：CustomerTwommerUS-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-07-012023-09-300001289850Nuro：CustomerOneUS-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2022-07-012022-09-300001289850Nuro：CustomerTwommerUS-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2022-07-012022-09-300001289850Nuro：CustomerOneUS-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-01-012023-09-300001289850Nuro：CustomerTwommerUS-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-01-012023-09-300001289850Nuro：CustomerOneUS-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2022-01-012022-09-300001289850Nuro：CustomerOneUS-GAAP：應收賬款會員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-09-300001289850US-GAAP：應收賬款會員Nuro：CustomerTwommerUS-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-09-300001289850US-GAAP：應收賬款會員Nuro：客户三名會員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-09-300001289850Nuro：CustomerOneUS-GAAP：應收賬款會員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310001289850US-GAAP：應收賬款會員Nuro：CustomerTwommerUS-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-12-310001289850美國公認會計準則：201613 年會計準則更新2023-01-010001289850US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-09-300001289850US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-09-300001289850US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-09-300001289850US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-09-300001289850US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-09-300001289850US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-09-300001289850US-GAAP：可轉換優先股成員2023-01-012023-09-300001289850US-GAAP：可轉換優先股成員2022-01-012022-09-300001289850US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-09-300001289850US-GAAP：商業票據成員2023-09-300001289850US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2022-12-310001289850US-GAAP：公司債務證券會員2022-12-310001289850US-GAAP：商業票據成員2022-12-310001289850美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-09-300001289850US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-09-300001289850US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-09-300001289850US-GAAP：美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001289850US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300001289850US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001289850US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300001289850美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-12-310001289850US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-12-310001289850US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001289850Nuro: woburnLease 會員nuro: 月租會員2018-06-012018-06-010001289850Nuro: woburnLease 會員2018-06-0100012898502022-01-012022-06-300001289850美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：B系列優先股會員2022-12-310001289850美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：B系列優先股會員2023-09-3000012898502022-10-012022-10-1900012898502023-05-012023-05-310001289850NURO：at Market Offering 計劃成員美國通用會計準則：普通股成員2023-06-012023-06-300001289850美國通用會計準則：普通股成員2023-06-012023-06-3000012898502023-06-012023-06-300001289850NURO：at Market Offering 計劃成員美國通用會計準則：普通股成員2023-07-012023-07-3100012898502023-07-012023-07-3100012898502023-08-012023-08-310001289850US-GAAP：限制性股票成員2023-09-300001289850US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-09-300001289850US-GAAP：限制性股票成員2022-12-310001289850US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-12-310001289850NURO：at Market Offering 計劃成員美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-01-310001289850美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-01-310001289850美國通用會計準則：普通股成員2022-04-012022-04-300001289850Nuro: 管理層激勵補償會員美國通用會計準則：普通股成員2022-04-012022-04-3000012898502022-05-012022-05-310001289850美國通用會計準則：普通股成員2022-06-012022-06-30



美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ____ 到 ____ 的過渡時期  
委員會檔案編號 001-33351
_________________________________________________ 
 NEUROMETRIX, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華04-3308180
（州或其他司法管轄區（美國國税局僱主識別號）
公司或組織） 
  
Gill Street 4B沃本, 馬薩諸塞
01801
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(781) 890-9989
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的交易所名稱
普通股，每股面值0.0001美元努羅納斯達克股票市場有限責任公司
優先股購買權
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的x沒有 ¨
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的x沒有 ¨
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
大型加速過濾器 加速過濾器 非加速過濾器 規模較小的申報公司新興成長型公司
☐☐
☒
☒
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐沒有 x
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量： 8,591,374截至2023年10月25日，普通股面值為每股0.0001美元，已在流通。





NeuroMetrix, Inc.
10-Q 表格
截至2023年9月30日的季度期間
 
目錄
 
第一部分 — 財務信息
 
   
第 1 項。
財務報表：
 
   
 截至2023年9月30日（未經審計）和2022年12月31日的資產負債表
1
   
 截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度和九個月的運營報表（未經審計）
2
截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度和九個月的綜合虧損表（未經審計）2
   
截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度和九個月的股東權益變動表（未經審計）
3
 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流量表（未經審計）4
   
 
未經審計的財務報表附註
5
   
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
11
   
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
17
   
第 4 項。
控制和程序
18
   
第二部分 — 其他信息
 
   
第 1 項。
法律訴訟
19
   
第 1A 項。
風險因素
19
   
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
20
   
第 3 項。
優先證券違約
20
   
第 4 項。
礦山安全披露
20
   
第 5 項。
其他信息
20
   
第 6 項。
展品
21
   
簽名
22

3



第一部分 — 財務信息
 
第 1 項。財務報表
 
NeuroMetrix, Inc.
資產負債表
 
 2023年9月30日2022年12月31日
（未經審計）
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物
$1,460,553 $4,335,020 
持有至到期證券— 16,864,707 
可供出售證券16,177,122 — 
應收賬款，淨額
614,381 646,771 
庫存
1,666,609 1,614,987 
預付費用和其他流動資產
786,978 645,502 
流動資產總額
20,705,643 24,106,987 
固定資產，淨額272,838 165,619 
使用權資產281,891 370,609 
其他長期資產26,400 26,400 
總資產
$21,286,772 $24,669,615 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付賬款
$225,474 $368,082 
應計費用和補償
886,501 589,939 
當期租賃債務
148,391 148,391 
流動負債總額
1,260,366 1,106,412 
租賃債務，扣除流動部分
122,870 207,516 
負債總額
1,383,236 1,313,928 
承付款和意外開支
股東權益：  
優先股
— — 
可轉換優先股
1 1 
普通股，$0.0001面值； 25,000,0002023年9月30日和2022年12月31日授權的股票； 8,588,455和 7,771,938分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和流通的股票
859 777 
額外的實收資本
228,155,613 226,934,775 
累計其他綜合收益206,869 — 
累計赤字
(208,459,806)(203,579,866)
股東權益總額
19,903,536 23,355,687 
負債和股東權益總額
$21,286,772 $24,669,615 

隨附的附註是這些中期財務報表不可分割的一部分。
1



NeuroMetrix, Inc.
運營聲明
（未經審計）
 
 截至9月30日的季度截至9月30日的九個月
 2023202220232022
收入$1,203,164 $1,968,003 $4,583,679 $6,408,695 
收入成本421,382 693,571 1,484,240 1,888,566 
毛利
781,782 1,274,432 3,099,439 4,520,129 
運營費用：    
研究和開發
592,654 1,074,954 2,045,588 2,701,330 
銷售和營銷
943,795 810,209 2,504,630 2,235,646 
一般和行政
1,206,231 1,102,260 3,843,643 3,468,452 
運營費用總額
2,742,680 2,987,423 8,393,861 8,405,428 
運營損失
(1,960,898)(1,712,991)(5,294,422)(3,885,299)
利息收入 25,378 106,737 247,699 160,560 
其他收入 166,783 — 166,783 — 
淨虧損$(1,768,737)$(1,606,254)$(4,879,940)$(3,724,739)
適用於普通股股東的每股普通股淨虧損，基本虧損和攤薄後$(0.21)$(0.23)$(0.61)$(0.53)
 


綜合損失表
（未經審計）

 截至9月30日的季度截至9月30日的九個月
 2023202220232022
淨虧損 $(1,768,737)$(1,606,254)$(4,879,940)$(3,724,739)
其他綜合收入：
可供出售證券的未實現收益204,931 — 373,652 — 
將可供出售證券的已實現收益重新歸類為其他收入(166,783)— (166,783)— 
綜合損失$(1,730,589)$(1,606,254)$(4,673,071)$(3,724,739)

隨附的附註是這些中期財務報表不可分割的一部分。
2



NeuroMetrix, Inc.
股東權益變動表
（未經審計）
B 系列可轉換優先股常見
股票		額外
付費
資本		累積的
赤字		總計
的數量
股份		金額的數量
股份		金額累計其他綜合收益
截至2022年12月31日的餘額200 1 7,675,682 $777 $226,934,775 $— $(203,579,866)$23,355,687 
股票薪酬支出— — — — 165,361 — — 165,361 
根據股權計劃歸屬限制性股票— — 19,512 1 (1)— — — 
可供出售證券的未實現收益— — — — — 65,874 — 65,874 
淨虧損 — — — — — — (1,574,174)(1,574,174)
截至2023年3月31日的餘額200 1 7,695,194 778 227,100,135 65,874 (205,154,040)22,012,748 
股票薪酬支出— — — — 132,745 — — 132,745 
在市場發行時發行普通股— — 725,291 73 691,332 — — 691,405 
根據員工股票購買計劃發行普通股— — 10,526 1 8,714 — — 8,715 
根據股權計劃歸屬限制性股票— — 72,121 6 (6)— — — 
可供出售證券的未實現收益— — — — — 102,847 — 102,847 
淨虧損— — — — — — (1,537,029)(1,537,029)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額200 1 8,503,132 858 227,932,920 168,721 (206,691,069)21,411,431 
股票薪酬支出— — — — 221,268 — — 221,268 
在市場發行時發行普通股— — 1,470 — 1,426 — — 1,426 
根據股權計劃歸屬限制性股票— — 22,561 1 (1)— — — 
可供出售證券的未實現收益— — — — — 204,931 — 204,931 
可供出售證券的已實現收益— — — — — (166,783)— (166,783)
淨虧損— — — — — — (1,768,737)(1,768,737)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額200 1 8,527,163 859 228,155,613 206,869 (208,459,806)19,903,536 
B 系列可轉換優先股常見
股票		額外
付費
資本		累計其他綜合收益累積的
赤字		總計
的數量
股份		金額的數量
股份		金額
截至2021年12月31日的餘額200 $1 6,650,480 $668 $222,378,374 $— $(199,163,257)$23,215,786 
股票薪酬支出— — — — 37,632 — — 37,632 
在市場發行時發行普通股 — — 292,500 29 1,943,023 — — 1,943,052 
根據股權計劃歸屬限制性股票 — — 1,759 3 (3)— — — 
淨虧損 — — — — — — (958,562)(958,562)
截至2022年3月31日的餘額200 1 6,944,739 700 224,359,026 — (200,121,819)24,237,908 
股票薪酬支出— — — — 109,340 — — 109,340 
根據員工股票購買計劃發行普通股— — 2,503 — 7,829 — — 7,829 
發行普通股以償還補償義務— — 50,213 5 215,412 — — 215,417 
根據股權計劃歸屬限制性股票— — 3,120 7 (7)— — — 
淨虧損— — — — — — (1,159,923)(1,159,923)
截至2022年6月30日的餘額200 1 7,000,575 $712 224,691,600 — (201,281,742)23,410,571 
股票薪酬支出— — — — 161,951 — — 161,951 
根據股權計劃歸屬限制性股票 — — 16,578 1 (1)— — — 
淨虧損 — — — — — — (1,606,254)(1,606,254)
2022 年 9 月 30 日的餘額200 $1 7,017,153 $713 $224,853,550 $— $(202,887,996)$21,966,268 
隨附的附註是這些中期財務報表不可分割的一部分。
3




NeuroMetrix, Inc.
現金流量表
（未經審計）
 截至9月30日的九個月
 20232022
來自經營活動的現金流：  
淨虧損$(4,879,940)$(3,724,739)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
  
折舊
30,957 39,170 
基於股票的薪酬
519,374 308,923 
發行普通股以償還補償義務— 26,019 
計入收入成本的庫存準備金63,420 — 
處置固定資產的損失— 6875 
證券溢價和折扣的攤銷 (135,293)(133,278)
可供出售證券的已實現收益(166,783)— 
運營資產和負債的變化：  
應收賬款32,390 (391,641)
庫存(115,042)(350,686)
預付費用和其他流動和長期資產(197,404)(383,310)
應付賬款(142,608)255,343 
應計費用和補償356,562 540,902 
用於經營活動的淨現金(4,634,367)(3,806,422)
來自投資活動的現金流：  
購買持有至到期證券— (18,921,376)
購買可供出售證券 (22,898,470)— 
持有至到期證券到期所得的收益17,000,000 — 
可供出售證券到期所得的收益7,095,000 — 
購買固定資產(138,176)(23,182)
用於投資活動的淨現金1,058,354 (18,944,558)
來自融資活動的現金流：  
發行股票的淨收益 701,546 1,950,881 
融資活動提供的淨現金701,546 1,950,881 
現金和現金等價物的淨減少(2,874,467)(20,800,099)
現金和現金等價物，期初4,335,020 22,572,104 
現金和現金等價物，期末$1,460,553 $1,772,005 
 
隨附的附註是這些中期財務報表不可分割的一部分。
 
4

NeuroMetrix, Inc.
未經審計的財務報表附註
2023年9月30日



1.業務和演示基礎

我們的業務——概述
 
NeuroMetrix, Inc.（“公司” 或 “NeuroMetrix”）開發和商業化利用非侵入性神經刺激的醫療保健產品。收入來自醫療器械和售後消耗品和配件的銷售。該公司的產品在美國和部分海外市場銷售。它們由美國食品藥品監督管理局（“FDA”）和外國司法管轄區的監管機構酌情批准。該公司有兩個主要產品。dpnCheck® 是糖尿病周圍神經病變的即時檢測，糖尿病周圍神經病是 2 型糖尿病最常見的長期併發症。Quell 是一款支持應用程序的可穿戴設備，用於治療下肢慢性疼痛和纖維肌痛症狀。

公司持有的現金、現金等價物和證券總額為 $17.6截至2023年9月30日，百萬人。該公司認為，其目前的現金資源和證券餘額，加上產品銷售產生的現金流入，將使公司能夠在自財務報表發佈之日起至少未來十二個月內為其運營提供資金。實際現金需求可能與管理層的預測有所不同，原因有很多，包括公司可能對其業務戰略做出的改變、商業挑戰、監管發展、研發計劃的變更、供應鏈問題、人員配置挑戰以及影響公司預計現金用途的其他項目。

未經審計的中期財務報表
 
隨附的截至2023年9月30日的未經審計的財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）以及表格10-Q和S-X條例第8條的説明編制的。截至2022年12月31日的隨附資產負債表來自下文提及的公司10-K表格中包含的截至2022年12月31日的經審計的資產負債表，不包括GAAP要求的所有披露。管理層認為，財務報表包括所有被認為是公允列報公司財務狀況和經營業績所必需的正常和經常性調整。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何其他時期的預期業績。這些財務報表和附註應與公司於2023年3月22日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-K表年度報告（文件編號001-33351）中包含的截至2022年12月31日止年度的財務報表一起閲讀。

前一期間的重新分類

我們將貨幣市場基金分為現金和現金等價物。金額為美元的貨幣市場基金81,751截至2022年12月31日在持有至到期（“HTM”）證券中報告的已被重新歸類為現金和現金等價物，以符合當前的列報方式。
 
收入

收入包括扣除預計回報後的產品銷售額。收入以公司預計為換取轉讓產品而獲得的對價來衡量。收入在合同履約義務得到履行並將產品控制權移交給客户時予以確認。公司通常有單一產品的交付績效義務。使用最有可能的金額方法的應計產品回報是根據歷史數據估算的，對當前信息和可變考慮因素的評估不受限制。

應收賬款按公司預期收取的金額入賬，扣除可疑應收賬款備抵額。可疑賬款備抵額是公司根據客户過去的付款記錄、產品使用活動、最近的客户溝通，以及對具有類似特徵的應收賬款未來信貸損失的評估，對可能的信用損失金額的最佳估計。對於過期 60 天以上的個人客户餘額，將單獨進行審核，以確定是否可以收回。公司沒有任何與其客户相關的資產負債表外信用敞口。可疑賬户備抵額為 $25,000截至2023年9月30日和2022年12月31日。
5




 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度中，有兩名客户佔比 28% 和 132023 年佔總收入的百分比，兩個客户佔 22% 和 10佔2022年總收入的百分比。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，有兩名客户佔比 26% 和 102023 年收入的百分比，一位客户佔比 342022 年佔收入的百分比。截至 2023 年 9 月 30 日，有三位客户在場 32%, 26% 和 12應收賬款的百分比和代表的兩個客户 17% 和 14截至2022年12月31日的應收賬款百分比。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括銀行活期存款和主要投資於美國政府證券的貨幣市場基金。

證券

公司投資於高流動性、有價的債務證券，信用評級高，到期日通常為兩年或更短。公司在投資時將個別證券指定為HTM或 “可供出售”（“AFS”）。歸類為短期的證券的到期日少於一年。截至2023年9月30日，公司持有的所有有價證券均被歸類為可供出售，剩餘的合同期限為一年或更短。

HTM證券按攤銷成本進行估值，並進行審查，以確定是否應在運營報表中記錄信貸損失備抵金。AFS 證券按公允價值估值。AFS證券的未實現損益作為累計其他綜合收益的組成部分計入資產負債表和股東權益表，在綜合收益虧損表中列為總綜合虧損的一部分。如果AFS證券的公允價值低於攤銷成本，則其會受到損害。對未實現虧損進行評估，以確定減值是與信用相關的還是與信貸無關的。信貸相關減值在資產負債表上確認為備抵金，對收益進行相應調整，非信貸相關減值在其他綜合收益（虧損）中確認。 對於某些類型的證券，例如美國國債，公司通常預計信貸損失為零。截至2023年9月30日，其證券投資組合中未記錄任何信貸損失備抵金。

公允價值

公司遵循財務會計準則委員會（“FASB”）《會計準則編纂》（“ASC”）第820-10題 “公允價值衡量和披露”（“ASC 820-10”）的規定，該議題定義了公允價值，建立了衡量公允價值的框架，並要求對公允價值衡量標準進行某些披露。公允價值被定義為退出價格，代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產將獲得的金額或為轉讓負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在定價資產或負債時使用的假設來確定。

作為考慮此類假設的基礎，ASC 820-10建立了三級公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的投入進行優先排序，如下所示：活躍市場的報價等1級可觀測輸入；除活躍市場的報價外，可直接或間接觀察的2級投入；以及市場數據很少或根本沒有的3級不可觀察的輸入，這需要公司制定自己的假設。層次結構要求公司在可用時使用可觀察的市場數據，並在確定公允價值時儘量減少使用不可觀察的輸入（見注5）。

估算值的使用
 
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出重要的估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。




6




最近的會計公告

對財務會計準則委員會發布的會計準則更新（“ASuS”）的適用性進行了評估。對未包含在本報告披露中的華碩進行了評估，並確定其要麼不適用，要麼預計不會對我們的財務報表產生重大影響。

最近通過的會計聲明

2016 年 6 月，FASB 發佈了 ASU 2016-13 金融工具—信用損失：衡量金融工具的信用損失。亞利桑那州立大學2016-13年度的指導意見取代了現行公認會計原則下的已發生損失減值方法。新的減值要求立即確認大多數金融資產和某些其他工具預計將發生的估計信貸損失。它適用於所有實體。對於貿易應收賬款、貸款和HTM債務證券，實體必須估算終身預期的信貸損失。交易和AFS債務證券必須按公允價值入賬。美國證券交易委員會小型申報公司必須在2022年12月15日或之後開始的財政年度內採用這一新指導方針。該公司 採用本指南是前瞻性的 2023年1月1日對財務報表沒有重大影響.

2.     綜合損失
 
在截至2023年9月30日的季度和九個月中，該公司的綜合收益為 38,148和 206,869，分別為AFS證券的未實現淨收益以及運營報表中的淨虧損。有 不截至2022年9月30日的季度和九個月的綜合收益（虧損）的組成部分，淨虧損本身除外。
 
3.     每股普通股淨虧損
 
每股普通股的基本和攤薄淨虧損如下：
截至9月30日的季度截至9月30日的九個月
2023202220232022
適用於普通股股東的淨虧損$(1,768,737)$(1,606,254)$(4,879,940)$(3,724,739)
已發行普通股的加權平均數、基本股和攤薄普通股數量8,520,025 7,011,438 8,034,711 6,962,732 
適用於普通股股東的每股普通股淨虧損，基本虧損和攤薄後$(0.21)$(0.23)$(0.61)$(0.53)

以下證券的股票不包括在每股普通股攤薄後淨虧損的計算範圍內，因為它們在列出的每個時期都具有反攤薄作用：
9月30日
 20232022
選項520,299 525,468 
未歸屬的限制性股票獎勵61,292 106,550 
未歸屬的限制性股票單位301,647 207,233 
可轉換優先股62 62 
總計883,300 839,313 

4。證券

根據ASC 320——投資——債務證券，公司的有價債務證券被歸類為AFS或HTM。下表彙總了截至2023年9月30日按估計公允價值記錄的AFS證券的估值和未實現損益。該公司持有 不截至2022年12月31日的AFS證券。
7




 2023年9月30日
未實現總額
可供出售證券成本 收益損失信用損失估計公允價值
美國政府債券$4,393,086 $54,844 $— $— $4,447,930 
商業票據11,577,167 152,025 — — 11,729,192 
總計 $15,970,253 $206,869 $— $— $16,177,122 

HTM 證券按攤餘成本估值。該公司持有 不截至2023年9月30日的HTM證券。下表彙總了截至2022年12月31日的HTM證券的估值。
 2022年12月31日
持有至到期證券攤銷成本 信用損失估計公允價值
美國政府債券$3,457,651 $— $3,456,580 
公司債券4,011,569 — 3,950,380 
商業票據9,395,487 — 9,387,914 
總計 $16,864,707 $— $16,794,874 

公司在每個報告期對所有HTM和AFS證券進行減值評估。它確定，截至2023年9月30日，其證券公允價值的變化主要是由證券購買之日之後的利率波動造成的。發行人的信譽沒有惡化， 不截至2023年9月30日，信貸損失已入賬。

5.     公允價值測量
 
下表列出了公司按公允價值計量的金融工具：

 2023年9月30日
 總計 第 1 級第 2 級第 3 級
資產：    
貨幣市場基金$827,002 $827,002 $— $— 
美國政府債券4,447,930 4,447,930 — — 
商業票據 11,729,192 — 11,729,192 — 
總計$17,004,124 $5,274,932 $11,729,192 $— 
 
  
 2022年12月31日
 總計 第 1 級 第 2 級 第 3 級
資產：    
貨幣市場基金$1,551,027 $1,551,027 $— $— 
總計$1,551,027 $1,551,027 $— $— 

公司的應收賬款、應付賬款和應計費用按近似公允價值的成本估值。
6.     庫存
 
庫存包括以下內容：

8




 2023年9月30日2022年12月31日
購買的組件$1,245,623 $982,129 
成品420,986 632,858 
 $1,666,609 $1,614,987 

該公司記錄了一筆費用 $63,420在截至2023年9月30日的九個月中，將庫存的賬面價值降至可變現淨值。

7.     應計費用和補償
  
應計費用和補償包括以下內容：
 2023年9月30日2022年12月31日
專業服務$335,201 $155,000 
補償329,559 249,224 
臨牀 $43,524 $— 
質保 10,300 16,700 
銷售税 128,986 131,621 
其他38,931 37,394 
 $886,501 $589,939 

8.     經營租賃
 
該公司在馬薩諸塞州沃本的公司辦公室和製造設施的租約將延長至2025年9月，每月基本租金為美元13,846還有一個 5-年延期選項。該公司位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的前公司辦公室的租約（“沃爾瑟姆租約”）於 2022 年 2 月到期。在 2022 年第一季度，一美元60,000將設施歸還給出租人後，租金開支的減少就記錄在案。一家銀行開具的支持沃爾瑟姆貸款的信用證已經發放。在截至2022年6月30日的六個月中，公司記錄了沃爾瑟姆租約的轉租收入，總額為美元22,795在公司運營報表的運營費用內。

截至2023年9月30日，根據該不可取消的運營租約，未來的最低租賃付款額如下：
202341,446 
2024165,785 
2025117,431 
最低租賃付款總額$324,662 
折扣率， 15%
$53,401 
租賃債務，當期部分148,391 
租賃債務，扣除流動部分122,870 
$324,662 

記錄的租金支出總額為美元49,232和 $46,102，分別適用於截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度。記錄的租金支出總額為 $147,696和 $116,959分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。公司在租賃期內以直線方式記錄其設施租賃的租金支出。剩餘的運營租賃期限為 兩年截至2023年9月30日。

9




9.     股東權益
 
優先股和可轉換優先股包括以下內容：
 2023年9月30日2022年12月31日
優先股，$0.001面值； 5,000,0002023年9月30日和2022年12月31日授權的股票； 不截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股份
$— $— 
B系列可轉換優先股，$0.001面值； 147,0002023年9月30日和2022年12月31日指定的股票； 200截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股份
$1 $1 

2023 年股票活動

2023年5月，該公司發行了 12,500其2022年股權激勵計劃下的限制性股票單位，價值為美元12,625.

2023年6月，該公司發行了 725,291根據市場交易（“ATM”）計劃，其普通股的淨收益為美元691,405併發行 10,526價值為美元的完全歸屬普通股的股份8,715根據公司的員工股票購買計劃。

2023年7月，該公司發行了 1,470其普通股，根據自動櫃員機計劃，淨收益為美元1,426併發行 24,500其2004年股票期權計劃下的限制性股票單位，價值為美元22,883.

2023 年 8 月，該公司發行了 172,660價值為 $ 的限制性股票單位240,000作為根據其2022年股權激勵計劃向其董事提供的長期激勵措施（“LTI”）。

截至2023年9月30日，該公司已經 61,292限制性股票獎勵和 301,647仍未歸屬的限制性股票單位。截至2022年12月31日，該公司已經 96,250限制性股票獎勵和 194,731未歸屬的限制性股票單位。

2022 年股票活動

2022 年 1 月，該公司發佈了 292,500ATM股票發行計劃下的普通股，淨收益為美元1,943,052併發行 20,000根據其2004年股票期權計劃獲得的限制性股票獎勵，價值為美元104,200.

2022年4月，公司發佈了 76,000根據其 2022 年股權激勵計劃持有的限制性普通股，價值為 $326,000作為 LTI 發放給員工並簽發 50,213價值為美元的完全歸屬普通股的股份215,417在結算管理層激勵性薪酬時。

2022年5月，該公司發行了 161,764價值為 $ 的限制性股票單位550,000根據其2022年股權激勵計劃，作為其管理層和董事的LTI。

2022年6月，該公司發行了 2,503價值為美元的完全歸屬普通股的股份7,829根據公司的員工股票購買計劃。

在截至2022年9月30日的季度中，公司發行了 57,972價值為 $ 的限制性股票單位202,008根據其2022年股權激勵計劃。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
 
您應閲讀以下關於我們財務狀況和經營業績的討論，以及我們的財務報表以及本10-Q表季度報告其他地方包含的這些財務報表的附註。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。有關可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述中預期的結果存在重大差異的因素的描述，請參閲本10-Q表季度報告的以下標題為 “關於前瞻性陳述的警示説明” 的部分。除非上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告中提及的 “我們”、“公司” 或 “NeuroMetrix” 均指NeuroMetrix, Inc.

業務概述

NeuroMetrix是一家商業舞臺神經技術公司，總部位於馬薩諸塞州沃本。該公司的使命是通過開發針對疼痛綜合徵和神經系統疾病的創新醫療設備和技術解決方案來改善個人和人口的健康。 在過去的二十年中，我們在生物醫學工程領域的核心專業知識得到了完善，這些設備可以刺激神經並分析神經反應，用於診斷和治療目的。我們與內部能力完全整合，涵蓋研發、監管事務與合規、銷售和營銷、客户支持、製造和產品配送。我們擁有大量的專有知識產權。

NeuroMetrix 開創了即時神經測試市場，並引入了用於慢性疼痛綜合徵的尖端可穿戴技術。我們的產品已為近500萬患者提供服務。 收入來自在美國和部分海外市場銷售醫療器械和售後消耗品和配件。產品由美國食品藥品監督管理局（“FDA”）和外國司法管轄區的監管機構酌情授權。我們有兩個主要的產品類別：

–療法 — 用於慢性疼痛綜合徵的可穿戴神經調節器
–診斷 — 即時護理周圍神經病變評估

慢性疼痛是一個重大的公共衞生問題。美國國立衞生研究院（NIH）將其定義為持續超過12周的疼痛。這與急性疼痛形成鮮明對比，後者是對受傷或創傷的正常身體反應。慢性疼痛症包括下肢疼痛、腰痛、關節炎、纖維肌痛、神經性疼痛、癌症疼痛等。慢性疼痛可能是由受傷引發的，也可能是疾病或疾病等持續原因。也可能沒有明確的原因。慢性疼痛也可能導致其他健康問題。這可能包括疲勞、睡眠障礙和情緒變化，這會導致難以進行重要活動並導致殘疾和絕望。在許多情況下，慢性疼痛無法治癒。慢性疼痛的治療側重於減輕疼痛和改善功能。目標是有效的疼痛管理。

據估計，美國有近1億成年人患有慢性疼痛。慢性疼痛管理的最常見方法是止痛藥。這包括非處方（“OTC”）內服和外用鎮痛藥以及處方止痛藥，包括非阿片類藥物和阿片類藥物。治療方法是個體化的，可以採用藥物組合，結果往往不夠充分。副作用，包括成癮的可能性，是巨大的。神經刺激是一種長期存在的慢性疼痛治療方法。這種治療方法可通過植入式設備獲得，這些設備既有手術風險，又有持續的風險。由於功率限制、劑量不足和患者依從性低，涉及經皮神經電刺激的非侵入性方法在實踐中效果有限。我們相信，我們針對慢性疼痛的Quell可穿戴技術旨在解決其中的許多限制。

周圍神經病變是影響美國約10％的成年人的周圍神經疾病，在65歲及以上的人羣中，患病率上升到30％以上。周圍神經病變與感覺喪失、疼痛、跌倒風險增加、虛弱和其他併發症有關。周圍神經病變患者的生活質量通常會下降，整體健康狀況不佳，死亡率更高。周圍神經病最常見的具體原因是糖尿病，約佔病例的三分之一。糖尿病最常見的長期併發症是糖尿病周圍神經病變（“DPN”），影響糖尿病人羣的50％以上。儘早發現周圍神經病變，例如DPN，很重要，因為一旦神經退化，就沒有治療選擇。當今的周圍神經病變的診斷方法包括針對腳部缺乏感官知覺的簡單單絲測試
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到專家進行的神經傳導研究。我們的 DPNCheck 神經傳導技術為包括 DPN 在內的周圍神經病變提供快速、低成本的定量檢測。它滿足了重要的醫療需求，在篩查大量人羣方面特別有效。DpnCheck 已在多項臨牀研究中得到驗證。

商業戰略

Quell是我們用於慢性疼痛的可穿戴神經調節技術，在過去七年中得到了完善，適用於20多萬名慢性疼痛患者，並獲得20多項美國實用專利。患者通過手機應用程序控制和個性化該技術，可以在Quell Health Cloud中跟蹤其使用情況和某些臨牀指標。技術的複雜程度，加上我們豐富的消費者經驗和令人信服的臨牀研究結果，使我們有機會將這項成熟的技術從以大宗商品為導向的非處方藥市場轉向新興的專業、針對疾病的處方可穿戴神經療法。作為一個多適應證平臺，Quell的潛在潛在潛在市場僅在美國就超過2500萬患者。

Quell在2021年獲得纖維肌痛適應症的FDA突破性設備稱號，隨後又在2022年獲得了針對慢性化療誘發的周圍神經病變（“CIPN”）適應症的第二個FDA突破性設備稱號，這證實了Quell從非處方藥轉向處方藥的機會。一項雙盲、隨機、假對照的臨牀研究支持了2022年Quell Fibromyalgia De Novo向美國食品藥品管理局提交的申請。上市許可已獲得 FDA 的授權 作為減輕疼痛敏感度高的成年人纖維肌痛症狀的輔助手段。Quell Fibromyalgia於2022年最後一個季度啟動了限量戰略推出，以更好地瞭解市場動態並完善銷售履行流程。2023年第三季度擴大了戰略發佈範圍，在佛羅裏達州、德克薩斯州和加利福尼亞州等大型市場進行了直接銷售。

羅切斯特大學醫學院和牙科學院報告了一項由美國國立衞生研究院資助的針對CIPN的Quell多中心隨機假對照試驗的結果。試驗結果表明，使用Quell的患者中度至重度的CIPN疼痛和肌肉抽筋症狀有所減輕，具有統計學意義。臨牀工作將支持美國食品藥品管理局向市場Quell提交監管文件，CIPN適應症計劃於2023年底或2024年初推出。如果獲得批准，適用於CIPN的Quell可能會在2024年底進行商業發佈。

除了纖維肌痛和 CIPN，我們的 Quell 適應症產品線還包括伴有疼痛超敏反應的慢性下背痛、慢性重疊性疼痛症狀和疼痛性糖尿病神經病變。這些舉措處於臨牀證據發展的不同階段。

在過去的十年中，我們針對周圍神經病變，尤其是糖尿病周圍神經病變的DPNCheck診斷技術已在多項臨牀研究中得到驗證。最近，隨着下一代DPNCheck設備的推出，該技術得到了更新，該設備顯著增強了用户體驗，提高了測試效率，並繼續提供高靈敏度和特異性的定量結果。

從歷史上看，我們在國內的DPNCheck商業活動一直集中在Medicare Advantage（“MA”）市場領域，2023年的患者入學人數可能會超過傳統的收費醫療保險患者。該市場在2023年第一季度受到幹擾，當時醫療保險和醫療補助服務中心（“CMS”）宣佈了有關風險調整數據驗證（“RADV”）和患者風險因素調整編碼的重大政策變化。RADV變更已經實施，風險因素編碼變更將在三年內分階段實施。編碼變更顯著減少了向併購醫療保健提供者支付的CMS報銷款，實際上削減了患者篩查的多個方面的經濟激勵措施，包括神經病和其他健康相關問題的經濟激勵措施。

由於CMS的變化，我們在過去九個月中DPNCheck的收入與去年相比大幅下降。短期內不太可能對風險因素編碼進行有利於患者和我們公司的修訂。因此，我們正在制定長期的DPNCheck戰略，該戰略將盡可能多地保留我們的併購業務，同時尋找有意義的增長機會。有幾個領域正在考慮之中，其中最突出的是更廣泛地關注以價值為基礎的大型醫療保健提供商，其患者羣體不在馬薩諸塞州。以疾病為中心的營銷方法也在考慮之中，該方法可能涵蓋糖尿病和腎臟和腫瘤學護理等相關領域。

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ADVANCE 是我們傳統的即時神經診斷技術，主要用於腕管綜合徵的診斷和篩查。儘管ADVANCE設備已停售，但我們將繼續為手部外科醫生和製造商的客户羣提供消耗品和維修服務，用於工業健康。

運營結果
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度比較
 
截至9月30日的季度增加（減少）
20232022金額 百分比
收入$1,203,164 $1,968,003 $(764,839)(38.9)%
毛利781,782 1,274,432 $(492,650)(38.7)%
–佔收入的百分比
65.0 %64.8 %0.2 %
運營費用2,742,680 2,987,423 $(244,743)(8.2)%
利息收入 25,378 106,737 $(81,359)(76.2)%
其他收入 166,783 — $166,783 100.0 %
淨虧損$(1,768,737)$(1,606,254)$162,483 10.1 %
每股普通股淨虧損$(0.21)$(0.23)$(0.02)(8.7)%

收入

與2022年第三季度相比，2023年第三季度的收入減少了76.5萬美元，下降了38.9％。收入下降主要歸因於DpnCheck在併購市場的銷售。由於CMS在2023年初啟動的重大變革減少並最終取消了包括神經病在內的患者篩查的關鍵經濟激勵措施，該市場的醫療保健提供商的患者報銷大幅減少。由於某些主要客户減少或取消了使用DPNCheck進行患者篩查，該公司已經感受到了CMS變更的影響。 Quell在2023年第三季度的銷售額也有所下降，這反映了向處方適應症和非處方藥銷售的戰略過渡。平息纖維肌痛是最初的處方適應症，其他潛在適應症正在臨牀和研發中。傳統的ADVANCE業務繼續接受現金流管理。

毛利

與2022年第三季度相比，2023年第三季度的毛利下降了49.3萬美元，下降了38.7％。收入的下降，尤其是DpnCheck，是毛利下降的最大因素。兩期之間，毛利率佔收入的百分比大致持平。

運營費用

與2022年第三季度相比，2023年第三季度的運營支出下降了24.5萬美元，下降了8.2％。由於某些工程項目和臨牀試驗的時間安排，研發支出，尤其是諮詢服務以及臨牀和開發成本的研發支出減少了482,000美元，下降了44.9％。隨着Quell纖維肌痛銷售隊伍的擴大，銷售和營銷人員成本增加了18萬美元，增長了41.5％。由於諮詢和專業費用增加，一般和管理成本增加了10.4萬美元，增長了9.4％。

淨虧損

與2022年第三季度相比，2023年第三季度的淨虧損增加了16.2萬美元，增長了10.1％。每股普通股淨虧損從2022年第三季度的每股普通股（0.23美元）降至2023年第三季度的每股普通股淨虧損0.21美元。

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截至2023年9月30日的九個月與2022年9月30日的九個月的比較
  
截至9月30日的九個月增加（減少）
20232022金額 百分比
收入$4,583,679 $6,408,695 $(1,825,016)(28.5)%
毛利$3,099,439 $4,520,129 $(1,420,690)(31.4)%
–佔收入的百分比
67.6 %70.5 %(2.9)%
運營費用$8,393,861 $8,405,428 $(11,567)(0.1)%
利息收入 247,699 160,560 87,139 54.3 %
其他收入 166,783 — 166,783 100.0 %
淨虧損$(4,879,940)$(3,724,739)$1,155,201 31.0 %
每股普通股淨虧損$(0.61)$(0.53)$0.08 15.1 %

收入

截至2023年9月30日的九個月中，收入與截至2022年9月30日的九個月相比減少了180萬美元，下降了28.5％。DpnCheck的銷售主要集中在併購上，佔這兩個時期收入的大部分，這些銷售額的下降是導致收入下降的主要原因 2023 年迄今為止的時期。

毛利

截至2023年9月30日的九個月中，毛利與2022年同期相比下降了140萬美元，下降了31.4％。收入的下降，尤其是DPNCheck收入的下降，是毛利下降的最大因素。截至2023年9月30日的九個月中，毛利率比上年同期收縮了2.9個百分點，這主要是由於2023年啟動的Quell纖維肌痛銷售利潤率降低。

運營費用

截至2023年9月30日的九個月中，運營支出與2022年同期大致持平。由於項目時機，研發成本下降了65.6萬美元，下降了24.3％。銷售和營銷成本增加了26.9萬美元，增長了12.0％，這主要是由於Quell人事成本的增加被促銷支出的減少所抵消。由於人事成本和專業費用增加，一般和管理費用增加了37.5萬美元，增幅為10.8％。

淨虧損

截至2023年9月30日的九個月中，淨虧損與2022年同期相比增加了120萬美元，增長了31％。同樣，截至2023年9月30日的九個月中，每股普通股淨虧損從2022年同期的每股普通股（0.53美元）增加至每股普通股淨虧損0.61美元。在截至2023年9月30日的九個月中，已發行普通股數量的增加部分抵消了同期淨虧損增加的影響。
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流動性和資本資源
 
下表包含我們認為描述了我們的流動性和現金流狀況的某些關鍵績效指標：
9月30日 十二月三十一日
202320222022
 
現金和現金等價物 $1,460,553 $1,772,005 $4,335,020 
證券$16,177,122 $19,054,654 16,864,707 
營運資金 $19,445,277 $21,599,577 $23,000,575 
當前比率16.4 12.8 21.8 
淨負債狀況$(16,254,439)$(18,760,537)$(19,885,799)
未完成銷售的天數50.9 28.6 20.9 
庫存週轉率1.02.9 1.8 

我們的主要流動性來源是現金和現金等價物、證券、產品銷售收入以及股票銷售淨收益。我們預期的現金支出與融資業務有關。我們認為，我們的資源足以在財務報表發佈之日起至少未來十二個月內為我們的現金需求提供資金。

截至2023年9月30日，我們持有1760萬美元的現金、現金等價物和證券。營運資金為1,940萬美元，目前的營運資金比率為16.4。該公司沒有定期債務或借款。淨負債，定義為短期和長期債務（負債），減去現金和現金等價物和證券，繼續為負數。

未結銷售天數（“DSO”）反映了我們的客户付款條款，從訂單付款到自發貨之日起 60 天不等。DSO在2023年9月30日增加到50.9，而2022年9月30日為28.6，這主要是由於兩家大型併購客户的收款延遲，他們最近實施了新的應付賬款系統，導致支付週期中斷。該公司目前正在與這些客户合作，努力解決這些延誤問題。由於銷售下降和庫存餘額增加，在截至2023年9月30日的季度中，庫存週轉率有所下降。

現金流
截至9月30日的九個月
 20232022改變
 
提供的淨現金（用於）：
經營活動
$(4,634,367)$(3,806,422)$827,945 
投資活動
1,058,354 (18,944,558)(20,002,912)
籌資活動
701,546 1,950,881 (1,249,335)
現金和現金等價物的淨變化$(2,874,467)$(20,800,099)

經營活動
在截至2023年9月30日的九個月中，用於經營活動的現金比2022年同期增加了82.8萬美元。運營現金使用量變化的主要原因是營運資金使用量的變化部分抵消了11.55萬美元的營業虧損。

投資活動

在截至2023年9月30日的九個月期間，投資活動顯示，由於資源轉移到支持業務，投資組合投資減少了110萬美元。在截至2022年9月30日的九個月期間，公司部署了約1,890萬美元的現金來購買投資級證券。投資於投資組合的現金
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資產是短期的，儘管預計資產對公司的短期運營需求不是必不可少的，但在必要時可以提供緩衝。

融資活動

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，股票銷售分別貢獻了70.2萬美元和190萬美元。我們的普通股是根據公司的自動櫃員機設施向投資者出售的。

2021 年 10 月 22 日，我們簽訂了 上市時銷售協議（“自動櫃員機銷售協議”）與 Ladenburg Thalmann & Co.Inc.（“銷售代理人”），根據該公司，我們可以隨時自行決定通過銷售代理在 “市面發行” 中發行和出售總髮行價不超過2500萬美元的普通股。銷售代理將獲得根據自動櫃員機銷售協議出售的任何普通股總收益的3.0％的佣金。2022年8月31日，提交了第1號修正案，由於美國證券交易委員會（“SEC”）的限制，該修正案將我們可以發行和出售的普通股數量限制在760萬美元以內。在截至2023年9月30日的九個月中，根據自動櫃員機銷售協議，我們出售了726,761股普通股，扣除銀行費、審計費和律師費，收益為692,831美元。

我們將繼續維持有效的上架登記聲明，涵蓋普通股和其他證券的出售，這使我們有機會在需要或認為適當時以任何此類發行時確定的價格和條款籌集資金。根據S-3表格的指示，我們可以在任何12個月內出售上架註冊聲明下的股票，金額小於或等於非關聯公司持有的普通股總市值的三分之一。如果我們通過發行股票或債務證券籌集額外資金，無論是通過根據註冊聲明出售證券還是通過其他方式，我們現有的股東可能會受到稀釋，而新的股權或債務證券可能擁有優先於現有股東的權利、優先權和特權。

2023年8月8日，我們收到了納斯達克股票市場上市資格部門的通知，該通知表明，在過去連續30個工作日中，根據納斯達克上市規則5550（a）（2），我們普通股的買入價已低於繼續納入納斯達克資本市場所需的每股1.00美元的最低水平。通知信指出，根據納斯達克上市規則第5810（c）（3）（A），公司將獲得180個日曆日的時間，或直到 2024年2月5日，以恢復對最低出價要求的遵守。為了恢復合規，公司普通股必須至少連續10個工作日保持每股至少1.00美元的最低出價收盤價。如果我們不通過以下方式恢復合規 2024年2月5日，納斯達克將書面通知我們，我們的普通股將退市。屆時，我們可能會就納斯達克的退市決定向納斯達克上市資格小組提出上訴。或者，如果我們滿足納斯達克上市規則5505中規定的在納斯達克資本市場上市的所有要求（最低出價要求除外），則我們可能有資格獲得額外的180天寬限期。目前，該通知信對我們的普通股在納斯達克資本市場的上市沒有影響。從現在起，我們打算積極監控普通股的出價 2024年2月5日.

關鍵會計政策和估算

對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們未經審計的財務報表，這些報表是根據公認的中期財務信息會計原則編制的。編制這些未經審計的財務報表要求我們對影響財務報表中報告的金額的未來事件做出估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。我們在編制截至2023年9月30日的三個月和九個月未經審計的財務報表時使用的關鍵會計政策以及重要判斷和估計，與我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中討論的內容一致。

最近的事態發展

在2023年10月19日舉行的股東特別會議上，我們的股東批准了反向股票拆分，必要時由董事會自行決定，以恢復遵守上文討論的納斯達克最低出價要求，比例介於 1:2 和 1:8 之間。2023年10月25日，我們普通股的收盤價為每股0.67美元。



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關於前瞻性陳述的警示説明
 
本10-Q表季度報告（包括本季度報告中標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分以及其他部分）中包含的聲明，包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，包括但不限於有關我們或我們管理層的陳述期望、希望、信念、意圖或策略關於未來，例如我們對預期營業虧損、未來收入和預計支出的估計， 我們未來的流動性以及我們對籌集額外資金的需求和能力的期望；我們維持普通股在納斯達克資本市場上市的能力；我們有效管理支出和籌集繼續開展業務所需資金的能力；我們認為在慢性疼痛管理以及糖尿病神經病的診斷和治療方面存在未得到滿足的需求和我們對潛在市場的估計；我們對商業化神經刺激和神經病變的期望診斷產品；我們開發和商業化產品的預期時間表和計劃；我們實現產品商業上市的擬議時間表的能力；我們獲得和維持現有產品和未來可能開發的任何產品的監管批准的能力；美國和國外的監管和立法發展；我們的第三方製造商的業績；我們獲得和維護產品知識產權保護的能力；我們銷售和銷售的成功發展營銷能力；我們產品潛在市場的規模和增長以及我們為這些市場服務的能力；我們對產品客户回報的估計；市場對任何未來產品的接受率和程度；我們對關鍵科學管理層或人員的依賴；私人或政府第三方付款人使用的付款和報銷方式；以及本10-Q表季度報告其他部分討論的其他因素。“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“計劃” 等詞語可以識別前瞻性陳述，但缺少這些詞並不意味着陳述不具有前瞻性。本季度報告中包含的前瞻性陳述基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。無法保證影響我們的未來事態發展會像我們所預期的那樣。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性（其中一些是我們無法控制的）或其他假設，這些假設可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果或表現存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於我們在10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分中描述的因素。如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現，或者如果我們的任何假設被證明不正確，則實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。除非適用的證券法另有要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
 
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
 
我們在投資組合中不使用衍生金融工具，也沒有外匯合約。我們的金融工具包括現金和現金等價物，可供出售的債務證券。我們將購買時剩餘到期日不超過90天的投資視為現金等價物。我們投資策略的主要目標是保留本金，保持適當的流動性以滿足運營需求，並最大限度地提高收益率。為了最大限度地減少利率不利變動的影響，我們主要投資於現金等價物和期限為十二個月或更短的投資，我們將平均到期日維持在十二個月或更短的時間內。我們認為，假設的利率百分比變化10％不會對我們投資組合的公允價值或利息收入產生重大影響。
 
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第 4 項。控制和程序
 
(a) 評估披露控制和程序。我們的首席執行官兼首席財務官在評估了截至2023年9月30日我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性後得出的結論是，基於此類評估，我們的披露控制和程序有效地確保了我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間段，並且是酌情收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露做出決定。
 
(b) 內部控制的變化。在評估公司2022年財務報告的內部控制時，我們發現庫存會計存在控制缺陷，這是截至2022年12月31日我們在財務報告控制方面的重大弱點。具體而言，我們的控制措施並不是為了確保正確審查和確定庫存成本以及庫存可變現淨值的估值而設計或實施的。公司已採取措施彌補庫存會計控制中的重大缺陷，擴大了期末結算流程，要求公司財務主任對庫存成本進行審查並記錄在案，並對庫存可變現淨值進行分析，分析結果需要首席財務官的審查和批准。內部控制的這一變化是在2023年第一季度的結算過程中實施的，並在之後的每個季度結算中得以維持。

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第二部分 — 其他信息
 
第 1 項。法律訴訟
 
雖然我們目前不是任何實質性法律訴訟的當事方，但在正常業務過程中，我們可能會受到法律訴訟。我們不知道，預計也不會出現任何此類潛在問題。但是，如果發生，我們預計它們不會對我們的財務狀況產生重大影響。
 
第 1A 項。風險因素
 
請參閲完整的 “第 1A 項”。我們的年度報告中的 “風險因素” 截至2022年12月31日止年度的10-K表本公司面臨的風險和不確定性可能對公司的業務前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，我們正在補充先前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素，以增加以下新的風險因素：

我們的普通股可能會從納斯達克資本市場退市，除其他外，這可能導致我們的普通股價格下跌以及普通股持有者的流動性減少。

我們的普通股在納斯達克資本市場上市，除其他要求外，根據納斯達克上市規則5550（a）（2），該市場要求繼續在納斯達克上市的最低出價為1.00美元。我們普通股的收盤價必須保持在每股1.00美元或以上，以符合繼續在納斯達克上市的買入價要求。

正如先前披露的那樣，2023年8月8日，我們收到了納斯達克上市資格部門（“員工”）的缺陷信，通知我們，由於普通股的收盤價已連續30個工作日跌至每股1.00美元以下，因此我們不再符合買入價要求。根據納斯達克上市規則5810 (c) (3) (A)，我們最初有180個日曆日，或直到2024年2月5日，以恢復對出價要求的遵守。為了恢復合規，我們普通股的收盤價必須連續至少連續10個工作日達到或超過每股1.00美元（除非工作人員根據納斯達克上市規則第5810（c）（3）（H）條行使自由裁量權延長10天期限）。但是，如果在合規期內，我們的普通股連續10個交易日的收盤價為0.10美元或以下，納斯達克將發佈員工退市決定，我們有可能有機會對該決定提出上訴。

如果我們在2024年2月5日之前仍未恢復對出價要求的遵守，則我們可能有資格再延長180個日曆日的合規期。要獲得資格，我們需要滿足上市股票市場價值的持續上市要求和納斯達克資本市場的所有其他初始上市標準，但出價要求除外，並且需要提供書面通知，表明我們打算在第二個合規期內通過進行反向股票拆分來彌補缺陷。如果工作人員得出結論，認為我們將無法彌補缺陷，或者如果我們在額外的180個日曆日合規期內無法恢復對出價要求的遵守，則工作人員將書面通知我們，我們的普通股將被退市。屆時，我們可能會就員工的退市決定向納斯達克上市資格小組提出上訴。但是，無法保證，如果我們收到除名通知並就工作人員的除名決定向納斯達克上市資格小組提出上訴，則此類上訴會成功。

此外，從納斯達克退市可能會使投資者更難交易我們的普通股，從而可能導致我們的股價和流動性進一步下跌。如果我們的普通股被納斯達克退市，我們的普通股可能有資格在場外報價系統上交易，在這種系統中，投資者可能會發現出售我們的股票或獲得普通股市值的準確報價更加困難。我們無法向您保證，如果我們的普通股從納斯達克退市，將在另一家國家證券交易所上市或在場外報價系統上市。

我們可能會對普通股進行反向股票拆分，但這可能不會使我們獲得預期的收益。

在2023年10月19日舉行的股東特別會議上，我們的股東批准了反向股票拆分，必要時由董事會自行決定，以恢復遵守納斯達克的出價要求，比例介於 1:2 和 1:8 之間。2023年10月25日，我們普通股的收盤價為每股0.67美元。如果我們確實進行了反向股票拆分，則無法保證反向股票拆分後每股新股的市場價格將保持不變，也無法保證與反向股票拆分前已發行普通股舊股數量的減少成比例地上漲。其他因素，例如我們的財務業績、市場狀況和市場對我們業務的看法，可能會對普通股的市場價格產生不利影響，並且無法保證反向股票拆分如果完成會帶來預期收益，也無法保證普通股的市場價格會與普通股的市場價格成比例地上漲
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減少反向股票拆分之前已發行普通股的數量，或者普通股的市場價格將來不會下跌。如果反向股票拆分後普通股的市場價格沒有上漲或保持在買入價要求之上，我們的普通股仍可能從納斯達克退市。


如果我們實施反向股票拆分，普通股的流動性可能會受到不利影響。

如果我們確實進行了反向股票拆分，則任何此類反向股票拆分都可能對普通股的流動性產生不利影響，因為反向股票拆分後將流通的普通股數量減少，尤其是在反向股票拆分導致普通股的市場價格沒有上漲的情況下。在進行任何反向股票拆分之後，由此產生的普通股市價可能無法吸引新的投資者，也可能無法滿足這些投資者的投資要求。儘管我們認為普通股的市價上漲可能有助於產生更大或更廣泛的投資者興趣，但無法保證反向股票拆分會使股價吸引包括機構投資者在內的新投資者。此外，無法保證我們的普通股的市場價格會滿足這些投資者的投資要求。因此，我們普通股的交易流動性不一定會改善。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。

第 3 項。優先證券違約
 
沒有。

第 4 項礦山安全披露
 
不適用。

第 5 項其他信息
 
在 2023 年第三季度，我們的董事或執行官均未通過或解僱 任何旨在滿足細則10b5-1 (c) 中肯定的辯護條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃，我們的董事或執行官均未通過或終止非規則10b5-1的交易安排（定義見S-K條例第408（c）項）。
 
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第 6 項。展品

展品編號 描述
31.1
 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條以及2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302（a）條對首席執行官進行認證。隨函提交。
   
31.2
 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條以及2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，需要對首席財務官進行認證。隨函提交。
   
32
 經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（b）條或第15d-14（b）條以及《美國法典》第 18 條第 1350 條要求對首席執行官和首席財務官進行認證。隨函提供。
101.INS內聯 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中）。隨函提交。
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。隨函提交。
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。隨函提交。
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。隨函提交。
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。隨函提交。
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。隨函提交。
104封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，包含在附錄 101 中）。隨函提交。
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簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
  NEUROMETRIX, INC.
  
2023年10月26日/s/SHAI N. GOZANI，醫學博士，PHD。
  Shai N. Gozani，醫學博士，博士
  董事長、總裁兼首席執行官
  
2023年10月26日/s/託馬斯·希金斯
  託馬斯·希金斯
  高級副總裁、首席財務官兼財務主管
 
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