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德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

附件99.1

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內容

戰略
分組結果
細分結果
合併資產負債表
Outlook
風險和機會
風險
商機
風險信息
其他信息
管理和監事會
報告期後的事件
會計原則變更的準備依據/影響
總淨收入
普通股每股收益
綜合全面收益表
歐洲央行定向長期再融資操作(TLTRO III)的影響
供應
持有待售的非流動資產和處置集團
非公認會計準則財務指標
印記

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為便於美國證券交易委員會備案，頁面故意留空

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戰略

以下部分提供2023年第三季度德意志銀行S戰略實施進展的最新情況，應結合《2022年年報》中的戰略部分閲讀。

全球豪斯銀行

2022年3月，德意志銀行概述了S銀行到2025年的戰略和金融路線圖，旨在將德意志銀行定位為全球豪斯銀行，並傳達了S銀行2025年的財務目標和資本目標。全球豪斯銀行戰略以三個關鍵主題為基礎：風險管理、可持續性和技術，考慮到當前的地緣政治和宏觀經濟挑戰，這些主題變得更加重要。在這種環境下，德意志銀行的目標是利用更有利的利率環境，部署風險管理專業知識來支持客户，並將資本配置到高回報的增長機會。隨着可持續性變得越來越重要，該行的目標是深化與客户的對話和對客户的支持，並拓寬與S銀行自身業務有關的議程。隨着技術的不斷髮展，德意志銀行的目標是進一步節省成本，加快向數字銀行的過渡，並擴大戰略合作伙伴關係，這些合作伙伴關係已經創造了大量價值。

德意志銀行主要業績指標2025

財務目標：

  • 本集團平均有形股東權益超過10%的税後回報率
  • 收入複合年增長率為3.5%至4.5%
  • 成本/收入比低於62.5%

資本目標：

  • 普通股一級資本充足率約為13%
  • 2025年起總支付率為50%

德意志銀行重申其2025年的財務目標和資本目標。

税後平均有形權益回報率是一項非公認會計準則的財務指標。請參閲本報告的非公認會計準則財務指標，瞭解這些指標的定義以及與其所依據的“國際財務報告準則”數字的協調。

我們的財務目標和資本目標是基於我們根據國際會計準則委員會(IASB？)發佈並得到歐盟(EU)認可的國際財務報告準則(IFRS？)編制的財務結果。有關詳情，請參閲本報告“會計原則變動的編制依據/影響”一節。

戰略實施方面的進展

2023年第三季度，德意志銀行在加速執行其全球豪斯銀行戰略方面取得了進一步進展：收入增長、運營和資本效率。

在收入增長方面，德意志銀行2023年前9個月的收入同比增長6%，過去12個月自2021年以來的複合年增長率為6.9%，高於S提出的3.5%-4.5%的銀行目標。該行在資本效率和手續費收入業務方面進行了進一步的戰略投資，並於2023年10月13日完成了對英國企業經紀商Numis的收購。2023年前9個月，私人銀行和資產管理公司共吸引了390億韓元的資金淨流入，推動了這兩項業務在此期間管理的資產增長660億韓元。

關於運營效率，德意志銀行的目標是每年增加25億澳元的運營效率，主要是到2025年。主要舉措在很大程度上符合或早於計劃，高級非面向客户工作人員的裁員措施已經完成，進一步的工作人員效率措施已經到位。正在採取的進一步措施包括精簡從前到後的流程和優化分銷網絡；2023年前9個月，分支機構的數量減少了93個。


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在資本效率方面，德意志銀行S 2025年約100億歐元的風險加權資產(RWA)優化目標在第三季度末已經實現了150-200億歐元，對收入沒有實質性影響。本季度的進展包括數據和流程增強以及證券化交易；其他投資組合措施正在進行中，包括優化對衝和減少次貸放。鑑於迄今取得的進展和進一步削減的潛力，世行已經確定了將淨資產減少量目標提高100億澳元至250億至300億澳元的空間。此外，銀行S最新的分析表明，實施巴塞爾協議III的要求對RWA的影響將比最初估計的低100億至150億澳元。這些因素加在一起，創造了到2025年釋放額外30億韓元資本的潛力。

創新投資仍是德意志銀行S運營效率目標的關鍵重點領域。2023年第三季度，該銀行擴大了技術覆蓋範圍，包括測試谷歌雲的人工智能(AI)工具，這為探索未來的可擴展性提供了機會，以實現對客户解決方案的投資並推動收入增長。

2023年第三季度，該行完成了郵政銀行客户向德意志銀行S IT平臺的遷移，這是歐洲銀行業最大的IT遷移項目之一，為郵政銀行提供更數字化的銀行服務奠定了基礎。遷移預計將為節約成本做出重大貢獻，從2025年起預計節省約3億澳元。雖然IT遷移的重點是執行客户和員工使用新IT基礎設施的轉移，但它導致了運營問題和客户積壓，正在通過制定措施支持客户並在2023年第四季度之前解決這些問題來解決這些問題。

可持續性

2023年第三季度，德意志銀行在S銀行可持續發展戰略的四大支柱方面取得了以下進展：在可持續金融支柱方面，德意志銀行與歐洲投資銀行合作推出了新的4億澳元貸款組合，以支持中型企業實現可持續轉型的雄心。符合條件的歐盟公司將能夠向德意志銀行申請長期貸款，為它們的過渡提供資金。該行還擔任超大規模數據中心專業公司AirTrunk 46億美元可持續發展相關貸款的受託牽頭安排人、承銷商、簿記管理人和結構代理，為其2021年發放的第一筆可持續發展相關貸款進行再融資。德意志銀行還參與了葡萄牙能源公司30億歐元與可持續發展相關的融資，支持它們的脱碳和可再生能源的發展。此外，該行還擔任大眾租賃S 20億歐元三批首次綠色債券發行的聯合簿記管理人。所得資金的預期用途與個人電池電動汽車的租賃合同有關。此次發行是在大眾租賃和S國際資本市場協會綠色債券原則一致的框架下進行的，德意志銀行擔任ESG的聯合協調人。最後，德意志銀行擔任Redaptive的1.25億美元高級擔保承諾倉庫設施的牽頭安排人和唯一簿記管理人，為其可持續發展項目部署能源即服務解決方案。

在政策和承諾支柱方面，德意志銀行發佈了2022年綠色融資工具報告，包括對S綠色資產池和負債的配置和影響報告。2023年10月19日，德意志銀行發佈了初步轉型計劃以及該行S企業貸款組合中另外三個碳密集型行業的淨零目標。該出版物標誌着自2021年春季加入S淨零銀行聯盟以來，該行在承諾方面又取得了兩個里程碑。轉型計劃將S銀行到2050年實現淨零的定義、方法、目標和成就整合在一份出版物中。它側重於脱碳的三個維度：S銀行自己的業務(範圍1和2)；供應鏈(範圍3，1-14)；以及向客户提供融資(範圍3，15類)。

在S銀行自身業務上，德意志銀行通過在全球範圍內推出區域治理理念，加快了區域可持續發展轉型。此外，還與區域職能部門共享了一份行動手冊，以標準化能源、廢物和水方面的流程和倡議。

至於利益攸關方的參與和思想領導力，該行在紐約氣候週期間與來自企業、政府和民間社會的國際利益攸關方共同舉辦了活動，例如淨零銀行聯盟。10月10日，德意志銀行宣佈成立一個新的自然諮詢小組，旨在幫助該行評估與自然相關的風險，並確定與扭轉生物多樣性喪失的挑戰相關的新金融產品。專家小組彙集了德意志銀行的高級管理人員以及來自聯合國、世界自然基金會(WWF)和自然保護協會等外部組織的專家。


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德意志銀行業務

本節應與《2022年年度報告》中《經營和財務審查》中的德意志銀行：德意志銀行的組織一節一併閲讀。

企業銀行

2023年第三季度，企業銀行繼續在實現S集團業務板塊的戰略目標方面取得進展，利用集團S強大的品牌和深厚的客户關係，致力於為企業財務主管提供全方位的諮詢和融資解決方案。在2023年S銀行家交易銀行大獎中，德意志銀行被評為西歐年度最佳現金管理銀行和交易銀行。在國內市場領先的企業銀行地位的基礎上，該部門的目標是繼續成為德國經濟值得信賴的合作伙伴。

該部門還致力於連接世界各地的金融機構，該行是這一業務的市場領先者之一。企業銀行S計劃在現金管理和支付領域與企業客户實現收入增長，包括加強收費業務。2023年7月，德意志銀行被選為邁爾斯和更多的發行合作伙伴，歐洲領先的S忠誠度計劃，從2025年年中開始。此外，該部門打算進一步擴大其數字產品。因此，在2023年第二季度，德意志銀行向德國聯邦金融監管局(BaFin)申請獲得數字資產託管許可證，預計要到2024年才能獲得。隨着企業銀行尋求與全球客户發展業務，該部門致力於應用健全的風險管理原則，以保持高質量的貸款組合和嚴格的貸款標準。同樣，該細分市場從技術和自前而後的流程優化以及自動化和位置戰略方面看到了進一步降低成本基礎的潛力。

企業銀行S的目標是成為ESG領域的領導者，並通過支持全球企業客户來推動向可持續經濟的過渡。ESG產品將是細分市場S方法的組成部分。2023年第三季度，德意志銀行和歐洲投資銀行達成了總額4億歐元的新合作，以支持中型企業實現可持續轉型的雄心。至少一半的貸款將專門用於資助促進可再生能源生產的項目。最後，企業銀行預計，對服務於實體經濟的新創新產品的投資，如商業解決方案，將為未來的可持續增長做出貢獻。

投資銀行

2023年第三季度，投行繼續針對業務板塊S執行戰略重點。在固定收益和貨幣方面，雖然業務收入同比下降，但這與去年同期異常強勁的表現形成對比。融資業務繼續保持強勁的持續客户參與度，越來越多地關注私人信貸，而德意志銀行在這方面擁有強大的特許經營權。鑑於市場環境，重點仍然是有針對性和有紀律的資產負債表部署。到目前為止，信貸交易業務的收入比去年同期都有所增加，流動業務的表現大幅改善，這得益於對覆蓋範圍和產品團隊的戰略投資。預計這一趨勢將持續到2024年。新興市場業務的重點發展仍在繼續，今年前9個月的收入表現遠高於歷史平均水平。外匯業務的實力在第三季度得到認可，在最近的EuroMoney FX大獎上被授予最佳全球外匯提供商，這是德意志銀行連續第二年位居榜首。無論是在報告的基礎上，還是在不包括前一年槓桿貸款降價的基礎上，發起和諮詢收入都同比增長。儘管行業復甦慢於預期，但德意志銀行繼續評估選定的增長領域和有針對性的投資，重點是推動戰略諮詢的收入和市場份額增長。當前季度的業績還反映出發債業務的市場份額部分恢復(來源：Dealogic)。ESG仍然是投資銀行的戰略重點領域。在本季度，德意志銀行擔任大眾租賃S 20億歐元三批首次綠色債券發行的ESG聯席協調人和賬簿管理人，所得資金將用於其電動汽車部門。


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私營銀行

德國私人銀行在存款強勁增長的支持下，第三季度營收同比增長兩位數，繼續保持增長勢頭。所管理資產的增長得益於成功的固定利率產品營銷活動帶來的大量淨流量以及流入投資產品的淨流量。貸款產品市場，特別是按揭貸款市場放緩，原因是消費者因利率上升而不願貸款。作為正在進行的數字化努力的一部分，德國私人銀行在第三季度為郵政銀行推出了Apple Pay，為客户提供更多的無現金和便捷的支付選擇。

2023年7月，郵政銀行客户向德意志銀行S IT平臺遷移的最後一步完成。雖然IT遷移的重點是轉移使用新IT基礎設施的客户和員工，但它導致了操作問題和客户積壓。德意志銀行已經實施了幾項緩解措施，並制定了一項補救計劃，該計劃將由聯邦金融監管局通過監控器進行監測，這一點在2023年10月2日發佈的各自命令中概述。

國際私人銀行在第三季度保持了重點，並實現了戰略目標。儘管宏觀經濟繼續面臨挑戰，但國際私人銀行吸引了越來越多的資金流入存款和可自由支配的投資組合管理產品，從而反映了品牌的穩定性和建議的吸引力。此外，在首席投資辦公室的ESG思想領導倡議的支持下，可持續融資量增加。該業務繼續嚴格執行成本紀律，從而成功地在通脹環境下管理成本。OneBank和Bank for Entreengers方法的好處反映在業務上，成功地滿足了富有的企業家客户的複雜需求。在Premium Banking方面，該部門繼續其向遠程諮詢和數字客户互動的戰略轉型之旅，同時進一步優化零售/富裕融資業務的資本效率。

在ESG，兩傢俬人銀行業務都採取了與部門一致的各種舉措，S繼續專注於可持續性。自2023年7月以來，德國私人銀行通過db AnlageKompass提供了新的ESG客户報告功能，使客户能夠概述他們在投資組合中的定位，以及他們所需的可持續發展偏好比例。國際私人銀行在德國地區任命了ESG大使，以培養可持續發展的文化，並改善與前臺的溝通，以協調ESG的努力。國際私人銀行還新增了10只ESG專項基金，以支持增加首席投資辦公室S ESG提供的子資產類別。

2023年7月12日，民營銀行出臺了新的組織機構設置和新的民營銀行執委會組成。這進一步加強了S的目標，即提高以客户為中心，更有效地為跨地區客户服務。

資產管理

資產管理主要由DWS Group GmbH&Co.組成，作為一家擁有多樣化投資能力的全球資產管理公司，DWS擁有多種投資能力，涵蓋傳統的主動和被動策略，以及替代的定製解決方案，DWS處於有利地位，能夠應對行業挑戰、市場不確定性和抓住市場機遇。

DWS重新評估了機會，並將業務劃分為增長、價值、構建和縮減四個關鍵戰略集羣，按其能力和市場增長潛力的差異化進行分類。被動投資平臺的全球存在使DWS處於有利地位，能夠利用市場向被動投資、被動共同基金和被動型交易所交易基金(ETF)授權的持續轉變。2023年第三季度，幾隻新基金相繼推出，其中包括美國首批主題ETF和歐洲房地產轉型基金。此外，DWS繼續投資改造他們的平臺。

可持續發展是可持續發展戰略的一部分。2023年，DWS更新了其可持續發展戰略，明確了可持續發展的優先事項。資產管理公司S的抱負是通過為客户提供投資專業知識和解決方案，使他們能夠駕馭實體經濟的可持續轉型。氣候變化話題仍是資產管理S更新可持續發展戰略的核心主題。

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分組結果

德意志銀行宣佈，2023年第三季度税前利潤為24億澳元，比2022年第三季度增長175%。

第三季度税後利潤為17億新元，比去年同期增長157%。與去年同期相比，本季度的實際税率為30%，而上一年同期為25%，得益於收入的地域組合。

税後RoTE為10.6%，而2022年第三季度為3.8%。税後平均股東權益回報率(ROE)為9.5%，高於去年同期的3.4%。這兩個比率的同比增長主要反映了税前利潤的增長，抵消了較高的税率和有機資本產生導致的總股本增加的影響，以及與上年同期相比更高的額外一級(AT1)息票。成本/收入比率為66%，與上一年同期相比有顯著改善。

今年前九個月，扣除9.43億澳元的營業外成本後，税前利潤為54億澳元，同比增長8%，高於2022年前九個月的1.7億澳元。剔除營業外成本，2023年前9個月的税前利潤為63億澳元，較上年同期的51億澳元增長23%。前9個月的税後利潤為37億澳元，同比下降2%；同比增長反映了更高的非運營成本和30%的有效税率，而去年同期為24%。

前9個月的税後淨資產收益率為7.7%，而去年同期為8.4%，税後淨資產收益率為6.9%，低於去年同期的7.5%。這兩個比率的同比增長反映了與去年同期相比，上述税率、總股本和AT1息票的增長。成本收入比為72%，與去年同期持平。

假設銀行税的平均分配，不包括非運營成本，税後RoTE將從2022年前9個月的9.0%上升到9.5%。税後淨資產收益率為8.5%，高於去年同期的8.0%。成本/收入比將從去年同期的71%下降到67%。

加速執行全球豪斯班克戰略的進展

德意志銀行在本季度加快其全球豪斯銀行戰略的執行方面取得了進展。總而言之：

  • 收入增長：德意志銀行在2023年前9個月實現了7%的收入同比增長，在截至2023年9月30日的12個月中，2021年的複合年增長率為6.8%，高於S銀行3.5%-4.5%的目標，該行預計2023年全年收入約為290億歐元。該行在資本效率和手續費收入業務方面進行了進一步的戰略投資，並於2023年10月13日完成了對英國企業經紀商Numis的收購。私人銀行和資產管理公司在2023年前9個月共吸引了390億韓元的資金淨流入，推動了這兩項業務在此期間管理的資產增長660億韓元
  • 運營效率：德意志銀行的目標是每年增加25億歐元的運營效率，主要是到2025年。主要舉措在很大程度上符合或早於計劃，高級非面向客户工作人員的裁員措施已經完成，進一步的工作人員效率措施已經到位。正在採取的進一步措施包括精簡從前到後的流程和優化分銷網絡；2023年前9個月，分支機構的數量減少了93家
  • 資金效率：截至第三季度末，德意志銀行S 2025年實現了150億-200億歐元的RWA優化目標，約100億歐元，對收入沒有實質性影響。進展包括本季度數據和流程的增強以及一項額外的證券化交易；其他投資組合措施正在進行中，包括優化對衝和減少次級障礙貸款。鑑於迄今取得的進展和進一步削減的潛力，世行已經確定了將淨資產減少量目標提高100億澳元至250億至300億澳元的空間。此外，銀行S最新的分析表明，實施巴塞爾協議III的要求對RWA的影響將比最初估計的低100-150億歐元。這些因素加在一起，創造了到2025年釋放約30億澳元額外資本的潛力。


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收入：超過戰略目標

淨營收為78億澳元，同比增長26%，經特定項目調整後增長30%。這些項目包括與SAL相關的鍛鍊活動不會重現前一年的積極影響。私人銀行的Oppenheim，以及投資銀行債務估值調整(DVA)的較低收益。前9個月，淨收入為226億澳元，增長7%，不包括特定項目的收入增長9%。

按業務部門劃分的收入發展情況如下：

  • 第三季度企業銀行淨收入約為19億歐元，同比增長21%。在強勁的淨利息收入和持續的定價紀律的推動下，所有業務都實現了兩位數的同比增長。企業財務服務收入增長11%，至10億澳元，機構客户服務收入增長18%，至4.72億澳元，商業銀行收入增長71%，至3.69億澳元。本季度存款增加150億澳元，至2860億澳元。今年前9個月，公司淨收入增長27%，至58億韓元。企業財政服務收入增長19%，至33億新元，機構客户服務收入增長23%，至14億新元，商業銀行收入增長69%，至11億新元。德意志銀行在2023年S銀行家交易銀行大獎中被評為西歐年度最佳現金管理銀行和交易銀行
  • 本季度投資銀行淨收入為23億澳元，同比下降4%，如果根據上述DVA福利減少進行調整，則基本持平，從上年同期的9100萬澳元下降到500萬澳元。FIC銷售和交易(FIC)收入為19億歐元，比去年同期的特殊水平下降了12%。與去年同期異常強勁的季度相比，利率、外匯、新興市場和融資方面的收入較低，而信貸交易部門的收入顯著增加，這是由於流動業務的改善和不良資產的強勁表現。發起和諮詢收入為3.23億澳元，同比增長三倍以上，如果扣除上一年季度槓桿貸款降價的不再發生，則增長56%。槓桿債務資本市場的市場份額同比回升，抵消了投資級債務和諮詢收入同比下降的影響，這兩項收入都反映了行業費用池的下降(來源：Dealogic)。前9個月，淨營收為73億澳元，下降了12%。FIC的收入為64億澳元，下降了13%，而發起和諮詢業務的收入增長了17%，至9.41億澳元。德意志銀行被評為2023年歐洲貨幣外匯獎最佳全球外匯供應商
  • 本季度私人銀行淨收入為23億澳元，同比增長3%，如果扣除SAL的非復發因素，則增長9%。奧本海姆上一年季度的鍛鍊活動。在淨息差上升的推動下，存款產品的收入增加，抵消了手續費收入下降、貸款收入下降以及匯率變動帶來的同比負面影響。德國私人銀行的收入增長了16%，達到15億歐元。國際私人銀行的收入下降了13%，降至8.45億瑞士法郎，如果對SAL的1.1億歐元的收入不再重複進行調整，則增長了2%。2022年第四季度剝離的奧本海姆鍛鍊活動和從德意志銀行金融顧問公司在意大利剝離的約1500萬歐元，以及約2000萬歐元的負面匯率影響。該季度管理的資產增加了50億澳元，達到5470億澳元，90億澳元的淨流入和30億澳元的正匯率變動抵消了市場水平下降帶來的70億澳元的負面影響。前9個月，淨收入增長8%，達到72億澳元，如果扣除來自SAL的1.19億澳元的非經常性收入，則增長10%。奧本海姆前一年期間的鍛鍊活動。德國私人銀行的收入增長了15%，達到46億新元。國際私人銀行的收入為26億澳元，下降3%，如果根據上述SAL上一年的非經常性收入進行調整，則增長4%。奧本海姆鍛鍊活動和來自德意志銀行金融顧問公司的約5000萬歐元，以及1500萬歐元的負匯率變動。管理的資產為5470億澳元，前9個月增加280億澳元，主要是由220億澳元的淨流入推動的
  • 資產管理第三季度淨收入為5.94億歐元，同比下降10%。這一發展主要反映了較低的績效費用、共同投資按市值計價和匯率變動。該季度管理的資產略有上升，達到8600億澳元；在被動和有利的匯率走勢的推動下，淨流入20億澳元，抵消了市場估值下降的影響。前9個月，淨收入為18億澳元，與2022年前9個月相比下降了10%，反映出管理費下降和投資收入顯著下降。前9個月管理的資產增加了380億澳元，而2022年前9個月減少了940億澳元；淨流入為170億澳元，而去年同期為淨流出180億澳元。


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非利息支出：調整後成本小幅上升

第三季度非利息支出為52億澳元，同比增長4%。這一發展部分反映了1.99億盧比的非運營成本，高於去年同期的7500萬盧比，其中包括主要與長期問題有關的1.05億盧比的訴訟費用，以及與加快執行S全球豪斯銀行戰略有關的重組和遣散費9400萬盧比。不包括這些項目的調整成本為50億澳元，增長2%，低於通貨膨脹率，儘管最近一段時間在業務增長、技術和控制方面的投資產生了累積影響，但部分被有利的外匯走勢所抵消。

前9個月，非利息支出為162億韓元，增長7%。同比增長是由9.43億澳元的非運營成本推動的，高於2022年前9個月的1.7億澳元。調整後的成本為152億澳元，比去年同期增長2%，不包括匯率變動的成本增長3%，儘管投資持續和通脹逆風。

該季度員工人數增加了2,204人，達到89,260人。這一發展反映了戰略招聘、畢業生在本季度加入以及外部FTE的持續內部化，但部分被與本季度運營效率措施有關的離職所抵消。

信貸撥備與全年指引保持一致

第三季度信貸損失撥備為2.45億歐元，低於第二季度的4.01億歐元。表現良好的貸款(第一階段和第二階段)撥備釋放1.01億澳元，反映了模型的變化和美國宏觀經濟預測的改善，這主要影響到企業銀行和投資銀行。不良(第三階段)貸款撥備為3.46億澳元，略高於上一季度的3.38億澳元。

前9個月，信貸損失撥備為10億歐元，相當於平均貸款的28個基點。德意志銀行重申，預計2023年全年的信貸損失撥備將處於其傳達的25-30個基點區間的上端。

強有力的資本管理

截至第三季度末，普通股一級資本充足率為13.9%，高於第二季度末的13.8%，遠高於S銀行2025年約13%的資本目標。這一發展反映了淨收益有機資本生成的積極影響，數據和流程優化作為銀行S資本效率措施的一部分，以及較低的信用風險RWA。這抵消了監管改革38個基點的負面影響，這與指導一致，主要反映了新批准的批發和零售模式首次得到認可，以及股票回購和股息扣減的負面影響。

本季度槓桿率為4.7%，與上一季度持平。槓桿敞口減少10億澳元至1.235萬億澳元的積極影響被本季度CET1資本變動帶來的一級資本變化所抵消。

本季度的股票回購總額約為2750萬股，總代價約為2.71億歐元，僅略高於2023年7月25日宣佈的2023年年底預期的4.5億歐元的60%。這使得通過股票回購和股息向股東分配的總股息在2022年全年和2023年前9個月達到約15.7億澳元，順利實現了S提出的2023年總分派超過10億澳元的目標，以及2022年和2023年的17.5億澳元，預計2024年還會有進一步的回購。

流動性和資金實力

截至第三季度末，流動性儲備為2450億瑞士法郎，略高於第二季度末的2440億瑞士法郎，其中包括2100億瑞士法郎的優質流動資產。流動性覆蓋率為132%，高於100%的監管要求，盈餘510億澳元。淨穩定資金比率為121%，略高於S銀行115-120%的目標區間，比要求水平高出1050億韓元。

存款在本季度增加了180億澳元，達到6110億澳元，這主要是由前面提到的150億澳元的企業銀行存款增長推動的。


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可持續金融：朝着目標的進一步進展

本季度與環境、社會和治理(ESG)相關的融資和投資額為110億韓元(不含DW)，使自2020年1月1日以來的累計總額達到2650億澳元，其中包括2023年前9個月的500億韓元。德意志銀行的目標是到2025年底累計超過5000億歐元(不含DW)。

第三季度，德意志銀行S業務貢獻如下：

  • 企業銀行：可持續融資30億澳元，使企業銀行S自2020年1月1日以來的累計融資總額達到500億澳元
  • 投資銀行：可持續融資和資本市場發行70億歐元，自2020年1月1日以來累計達到1590億歐元
  • 私人銀行：ESG管理的資產和新客户貸款增長10億，自2020年1月1日以來累計增長560億。

2023年10月19日，德意志銀行發佈了其初步過渡計劃，概述了該行S迄今的進展以及到2050年實現淨零排放的未來路線圖。本出版物涵蓋了S銀行在自身業務、價值鏈以及與客户的業務中迄今在減排方面的戰略、政策和進展。過渡計劃還包括銀行S企業貸款組合中另外三個碳密集型行業的淨零目標，符合德意志銀行S作為淨零銀行聯盟成員的承諾。

2023年10月10日，德意志銀行宣佈成立一個新的自然諮詢小組，旨在幫助該行評估與自然相關的風險，並確定與扭轉生物多樣性喪失的挑戰相關的新金融產品。專家小組彙集了德意志銀行的高級管理人員以及來自聯合國、世界自然基金會和自然保護協會等外部組織的專家。

11

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

分組結果一目瞭然

截至三個月

九個月結束

單位：m。
(除非另有説明)

9月30日，
2023

9月30日，
2022

絕對的
變化

變化
以%為單位

9月30日，
2023

9月30日，
2022

絕對的
變化

變化
以%為單位

淨收入：

其中：

企業銀行

1,889

1,564

325

21

5,805

4,577

1,228

27

投資銀行

2,271

2,372

(101)

(4)

7,323

8,341

(1,018)

(12)

私營銀行

2,343

2,267

75

3

7,180

6,647

533

8

資產管理

594

661

(66)

(10)

1,803

1,998

(195)

(10)

公司和其他

684

(699)

1,383

不適用

509

(511)

1,021

不適用

淨收入合計

7,781

6,165

1,616

26

22,621

21,052

1,569

7

信貸損失準備金

245

350

(105)

(30)

1,017

875

143

16

非利息支出：

薪酬和福利

2,765

2,706

59

2

8,273

8,053

220

3

一般和行政費用

2,399

2,252

147

7

7,816

7,233

583

8

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

不適用

0

0

0

不適用

重組活動

(0)

(5)

5

(99)

134

(85)

219

不適用

非利息支出總額

5,164

4,954

211

4

16,223

15,201

1,022

7

税前利潤(虧損)

2,372

861

1,511

175

5,380

4,976

404

8

所得税支出(福利)

711

214

497

不適用

1,635

1,174

462

39

利潤(虧損)

1,661

647

1,014

157

3,745

3,802

(58)

(2)

非控股權益應佔利潤(虧損)

24

33

(9)

(26)

89

106

(17)

(16)

德意志銀行股東應佔利潤(虧損)和其他權益組成部分

1,637

614

1,022

166

3,656

3,697

(40)

(1)

可歸因於額外權益組成部分的利潤(虧損)

146

94

52

55

422

353

69

20

德意志銀行股東應佔利潤(虧損)

1,491

520

971

187

3,234

3,344

(110)

(3)

平均有形股東權益税後回報率1

10.6%

3.8%

6.7ppt

不適用

7.7%

8.4%

(0.7)ppt

不適用

成本/收入比

66.4%

80.4%

(14.0)ppt

不適用

71.7%

72.2%

(0.5)ppt

不適用

普通股一級資本比率

13.9%

13.3%

0.6ppt

不適用

13.9%

13.3%

0.6ppt

不適用

貸款(貸款損失撥備總額，單位：澳元)2

492

510

(19)

(4)

492

510

(19)

(4)

存款(單位：萬億)2

618

638

(20)

(3)

618

638

(20)

(3)

風險加權資產(單位：萬億澳元)2

354

369

(15)

(4)

354

369

(15)

(4)

其中：操作風險RWA(單位：萬億)2

59

58

0

0

59

58

0

0

槓桿敞口(單位：澳元)2

1,235

1,310

(75)

(6)

1,235

1,310

(75)

(6)

僱員(相當於全職)2

89,260

84,556

4,703

6

89,260

84,556

4,703

6

平均股東權益税後回報率1

9.5%

3.4%

6.1ppt

不適用

6.9%

7.5%

(0.6)ppt

不適用

槓桿率

4.7%

4.3%

0.4ppt

不適用

4.7%

4.3%

0.4ppt

不適用

N/M沒有意義

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

1基於德意志銀行股東在AT1息票後的應佔利潤(虧損)；有關詳細信息，請參閲本報告的其他信息：非GAAP財務衡量標準

2截至季度末


12

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

資本支出和資產剝離

2023年頭9個月，該集團宣佈了以下重大資本支出：

2023年4月，德意志銀行宣佈，它就全現金收購倫敦/英國Numis Corporation Plc(Numis？)達成了一項協議。2023年10月13日，德意志銀行完成交易，以3.97億英鎊的現金收購價收購了Numis的100%權益。此次收購旨在通過開啟與英國企業客户更深入的接觸，使德意志銀行能夠加快其全球豪斯銀行戰略。

在結算日假設的可確認收購資產和負債的公允價值的確定正在進行中，該等公允價值目前無法可靠地進行評估。德意志銀行預計將把任何相關商譽轉讓給投資銀行現金產生部門(CGU)。鑑於投資銀行CGU的價值，預計任何已確認的商譽都將被視為減值，並立即在2023年第四季度註銷。

於2023年首九個月內，本集團並無進行任何重大資產剝離。

13

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

細分結果

企業銀行

該季度的税前利潤為8.05億歐元，是去年同期的兩倍多。税後淨資產收益率為18.3%，高於去年同期的9.3%，税後淨資產收益率為16.8%，高於去年同期的8.6%。成本收入比為57%，低於2022年第三季度的70%。

淨收入為19億澳元，同比增長21%，這得益於企業銀行S所有業務的兩位數增長。在利率上升和定價紀律持續的環境下，收入增長是由淨利息收入推動的。存款為2,860億歐元，同比下降2%，即50億歐元，但與上一季度相比增加了6%，即150億歐元。與2022年第三季度相比，貸款損失準備的貸款總額下降了9%，即120億韓元，與上一季度相比增加了1%，即10億韓元。

企業財務服務收入為10億澳元，同比增長11%，機構客户服務收入增長18%，至4.72億澳元，商業銀行收入同比增長71%，至3.69億澳元。

非利息支出為11億澳元，在匯率變動的推動下同比下降2%。調整後的成本為10億澳元，同比下降3%。

本季度信貸損失準備金為1100萬澳元，低於去年同期的7500萬澳元。這反映了本季度減值的數量減少，以及第三階段復甦的進一步好處，以及影響第一階段和第二階段履行貸款的模式變化。

前9個月，税前利潤為23億歐元，同比增長一倍多。税後淨資產收益率從去年同期的8.7%上升到17.1%，税後淨資產收益率從8.0%上升到15.8%。成本/收入比從上年同期的70%提高到57%。這一發展是由淨收入增長27%至58億澳元推動的，而非利息支出增長3%至33億澳元，調整後的成本保持不變，為32億澳元，同時信貸損失準備金減少31%，至1.92億澳元。

14

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

企業銀行業績一目瞭然

截至三個月

九個月結束

單位：m。
(除非另有説明)

2023年9月30日

2022年9月30日

絕對的
變化

變化
以%為單位

2023年9月30日

2022年9月30日

絕對的
變化

變化
以%為單位

淨收入：

企業財資服務

1,049

947

102

11

3,313

2,793

520

19

機構客户服務

472

400

71

18

1,411

1,144

266

23

商業銀行業務

369

216

152

71

1,081

640

442

69

淨收入合計

1,889

1,564

325

21

5,805

4,577

1,228

27

其中：

淨利息收入

1,211

894

317

35

3,856

2,499

1,357

54

佣金和手續費收入

586

597

(11)

(2)

1,735

1,788

(53)

(3)

剩餘收入

92

73

19

26

214

290

(76)

(26)

信貸損失準備金

11

75

(64)

(86)

192

279

(87)

(31)

非利息支出：

薪酬和福利

383

362

21

6

1,118

1,070

48

4

一般和行政費用

691

733

(42)

(6)

2,196

2,147

49

2

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

不適用

0

0

0

不適用

重組活動

(0)

(1)

1

(83)

(0)

(4)

3

(97)

非利息支出總額

1,073

1,094

(20)

(2)

3,314

3,214

100

3

非控制性權益

0

0

0

不適用

0

0

0

不適用

税前利潤(虧損)

805

395

410

104

2,299

1,084

1,215

112

員工(前臺，相當於全職)1

7,822

7,432

390

5

7,822

7,432

390

5

員工(與業務保持一致的運營，相當於全職)1

7,240

6,322

917

15

7,240

6,322

917

15

員工(分配中央基礎設施，相當於全職)1

9,341

8,063

1,278

16

9,341

8,063

1,278

16

員工總數(相當於全職)1

24,402

21,817

2,585

12

24,402

21,817

2,585

12

總資產(單位：十億澳元)1,2

254

268

(13)

(5)

254

268

(13)

(5)

風險加權資產(單位：萬億澳元)1

69

77

(8)

(10)

69

77

(8)

(10)

其中：操作風險RWA(單位：萬億)1

6

5

0

6

6

5

0

6

槓桿敞口(單位：澳元)1

299

328

(29)

(9)

299

328

(29)

(9)

存款(單位：萬億)1

286

291

(5)

(2)

286

291

(5)

(2)

貸款(貸款損失撥備總額，單位：澳元)1

117

129

(12)

(9)

117

129

(12)

(9)

成本/收入比

56.8%

69.9%

(13.1)ppt

不適用

57.1%

70.2%

(13.1)ppt

不適用

平均股東權益税後回報率

16.8%

8.6%

8.2ppt

不適用

15.8%

8.0%

7.7ppt

不適用

税後平均有形股東權益回報率

18.3%

9.3%

9.0ppt

不適用

17.1%

8.7%

8.4ppt

不適用

N/M沒有意義

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

1截至季度末

2分部資產代表合併視圖，即金額不包括分部間餘額

15

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

投資銀行

税前利潤為6.67億歐元，同比下降7%，但如果按債務估值調整（DVA）調整，則同比增長5%，債務估值調整（DVA）顯著低於去年同期。不包括DVA和成本的收入與上年同期基本持平，信貸損失撥備大幅下降。部分受DVA發展的推動，税後RoTE下降至6.2%，税後RoE下降至5.9%，而去年同期分別為7.6%和7.3%。成本/收入比為68%，而去年同期為64%。

淨收入為123億美元，基本持平，不包括上述DVA收入，按報告基準同比下降4%。FIC銷售和交易的收入相對於非常強勁的2022年第三季度有所下降，反映了更高的波動性和市場活動。這部分被更高的發起和諮詢收入所抵消，主要是由於債務發起中的槓桿貸款降價不再發生，這影響了上一年的季度。

FIC銷售和交易收入為119億歐元，與去年同期異常強勁的業績相比，同比下降12%。利率、外匯和新興市場收入均低於去年同期的強勁表現。融資收入在絕對基礎上保持強勁，儘管同比有所下降，原因是上一季度的重大項目沒有重複。信用交易收入顯著增加，流量業務持續改善，不良資產業務表現強勁。

發起和諮詢收入為3.23億美元，與去年同期相比增長了三倍多，這是受槓桿貸款降價的影響;不包括這些，收入仍然優於費用池同比。債務發起收入顯著增加，主要受益於上述槓桿貸款減記不再發生，以及槓桿債務資本市場份額的部分同比復甦（來源：Dealogic）。雖然投資級債務收入較低，但該業務的市場份額在較低的行業費用池中有所增長（來源：Dealogic）。諮詢收入大幅下降，反映了行業費用池的下降（來源：Dealogic）。

本季度非利息支出為15億歐元，同比基本持平。

本季度信貸損失撥備為6.63億美元，相當於平均貸款的25個基點。與去年相比，這一下降主要是由於影響第一階段和第二階段履約貸款的模式變化，部分抵消了商業房地產第三階段的影響。

二零二三年首九個月，除税前溢利為121億元，按年下跌35%。這一發展反映了淨收入下降12%，至273億美元，非利息支出上升3%，至250億美元。前九個月的信貸損失撥備為2.44億美元，與去年同期基本持平。除税後股本回報率為6. 6%，而去年同期為11. 7%，除税後股本回報率為6. 3%，而二零二二年首九個月為11. 2%。

16

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

投資銀行業績一覽

截至三個月

九個月結束

單位：m。
(除非另有説明)

2023年9月30日

2022年9月30日

絕對的
變化

變化
以%為單位

2023年9月30日

2022年9月30日

絕對的
變化

變化
以%為單位

淨收入：

固定收益、貨幣（FIC）銷售和交易

1,932

2,193

(262)

(12)

6,437

7,418

(981)

(13)

債務起源

229

6

223

不適用

654

334

320

96

股權發起

23

(2)

25

不適用

75

77

(2)

(3)

諮詢

71

91

(20)

(22)

212

391

(179)

(46)

發起和諮詢

323

95

228

不適用

941

802

139

17

其他

16

83

(67)

(81)

(55)

121

(176)

不適用

淨收入合計

2,271

2,372

(101)

(4)

7,323

8,341

(1,018)

(12)

信貸損失準備金

63

132

(69)

(52)

244

240

4

2

非利息支出：

薪酬和福利

616

579

37

6

1,874

1,779

96

5

一般和行政費用

931

927

4

0

3,110

3,063

47

2

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

不適用

0

0

0

不適用

重組活動

(1)

10

(11)

不適用

(1)

13

(15)

不適用

非利息支出總額

1,546

1,517

29

2

4,984

4,855

129

3

非控制性權益

(5)

3

(8)

不適用

1

7

(6)

(86)

税前利潤(虧損)

667

719

(53)

(7)

2,094

3,239

(1,145)

(35)

員工(前臺，相當於全職)1

4,644

4,359

286

7

4,644

4,359

286

7

員工(與業務保持一致的運營，相當於全職)1

3,690

3,199

491

15

3,690

3,199

491

15

員工(分配中央基礎設施，相當於全職)1

11,808

10,396

1,412

14

11,808

10,396

1,412

14

員工總數(相當於全職)1

20,142

17,954

2,188

12

20,142

17,954

2,188

12

總資產(單位：十億澳元)1,2

714

819

(105)

(13)

714

819

(105)

(13)

風險加權資產(單位：萬億澳元)1

142

144

(2)

(1)

142

144

(2)

(1)

其中：操作風險RWA(單位：萬億)1

23

23

(0)

(2)

23

23

(0)

(2)

槓桿敞口(單位：澳元)1

551

584

(33)

(6)

551

584

(33)

(6)

存款(單位：萬億)1

15

17

(2)

(12)

15

17

(2)

(12)

貸款(貸款損失撥備總額，單位：澳元)1

103

105

(2)

(2)

103

105

(2)

(2)

成本/收入比

68.1%

64.0%

4.1ppt

不適用

68.1%

58.2%

9.8ppt

不適用

平均股東權益税後回報率

5.9%

7.3%

(1.4)ppt

不適用

6.3%

11.2%

(4.9)ppt

不適用

税後平均有形股東權益回報率

6.2%

7.6%

(1.4)ppt

不適用

6.6%

11.7%

(5.1)ppt

不適用

N/M沒有意義

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

1截至季度末

2分部資產代表合併視圖，即金額不包括分部間餘額

17

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

私營銀行

該季度的税前利潤為3.37億歐元，而去年同期為3.95億歐元。這一發展反映了SAL的1.1億澳元收入不再出現。本季度的重組和遣散費為3500萬澳元，而上一年季度的淨支出為3500萬澳元。反映這些項目，成本/收入比率從上年同期的75%上升到78%，而税後淨資產收益率從8.3%下降到6.2%，税後淨資產收益率從7.6%下降到5.7%。剔除特定收入項目和非營業成本，税前利潤將同比增長27%。

淨收入為23億澳元，同比增長3%，經SAL調整後增長9%。奧本海姆健身活動。收入增長是由存款產品的淨利息收入增加推動的，淨息差從去年同期的1.9%增加到2.3%。這在一定程度上被較低的手續費收入、在利率上升環境下較低的貸款收入以及負匯率變動所抵消。私人銀行在本季度吸引了90億韓元的淨流入管理資產，投資產品和存款都有淨流入。季度貸款發展反映出，在德國主要是抵押貸款利率上升以及亞太地區客户去槓桿化的背景下，客户需求下降。

德國私人銀行本季度的淨收入大幅增長16%，達到15億瑞士法郎。增長是由存款產品的淨利息收入增加推動的，這抵消了由於合同條件變化導致手續費收入下降的影響。

在國際私人銀行，淨收入為8.45億澳元，同比下降13%，如果根據上述特定項目的影響進行調整，非經常性收入約為1500萬澳元，原因是2022年第四季度剝離了德意志銀行財務顧問公司在意大利的業務，以及同比匯率變動為負2000萬澳元。存款收入的增加被貸款和投資收入的下降所抵消，主要是亞太地區的貸款和投資收入。

截至季度末，私人銀行管理的資產為5470億澳元，比本季度增加50億澳元。這一增長是由90億澳元的淨流入和30億澳元的外匯匯率變動帶來的有益影響推動的，部分被較低市場水平帶來的70億澳元的負面影響所抵消。

非利息支出為18億澳元，同比增長7%。這一增長部分歸因於本季度3500萬澳元的重組和遣散費，而去年同期受益於淨釋放。不包括這些項目的經調整成本上升5%，主要反映在改善基礎設施控制方面的投資和較高的內部成本分配，而上一年期間的成本包括存款保護成本的有利影響。轉型計劃的持續節省在一定程度上緩解了通脹影響。

信貸損失準備金為1.74億歐元，佔平均貸款的27個基點，而去年同期的平均貸款為24個基點。本季度包括臨時運營積壓的影響。整體投資組合的發展繼續反映貸款賬簿的高質量，特別是在零售業務方面，以及持續嚴格的風險紀律。

2023年前九個月，税前利潤為8億歐元，同比下降34%。這一發展反映了淨收入增長8%，達到72億澳元，非利息支出增長14%，達到58億澳元。信貸損失準備金為5.88億澳元，高於上年同期的3.58億澳元，主要反映了2023年第一季度國際私人銀行的少量單一名稱損失。税後淨資產收益率為4.8%，低於上年同期的8.5%；税後淨資產收益率為4.4%，低於上年同期的7.8%；成本收入比為81%，高於上年同期的76%。根據來自SAL的1.19億歐元收入的非重複性進行了調整。奧本海姆上一年的鍛鍊活動和2023年3.25億澳元的非運營成本與上年同期1.26億澳元的收益相比，税前利潤將同比增長17%。

18

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

民營銀行業績一目瞭然

截至三個月

九個月結束

單位：m。
(除非另有説明)

2023年9月30日

2022年9月30日

絕對的
變化

變化
以%為單位

2023年9月30日

2022年9月30日

絕對的
變化

變化
以%為單位

淨收入：

德國私人銀行

1,497

1,290

207

16

4,582

3,973

609

15

國際私人銀行

845

977

(132)

(13)

2,598

2,674

(76)

(3)

高級銀行業務

245

214

31

14

744

690

53

8

財富管理與企業家銀行

601

764

(163)

(21)

1,854

1,983

(129)

(7)

淨收入合計

2,343

2,267

75

3

7,180

6,647

533

8

其中：

淨利息收入

1,512

1,287

225

17

4,587

3,745

842

22

佣金和手續費收入

714

758

(45)

(6)

2,215

2,498

(283)

(11)

剩餘收入

117

222

(105)

(47)

378

404

(26)

(6)

信貸損失準備金

174

161

14

9

588

358

230

64

非利息支出：

薪酬和福利

693

698

(4)

(1)

2,098

2,081

16

1

一般和行政費用

1,137

1,028

109

11

3,560

3,092

468

15

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

不適用

0

0

0

不適用

重組活動

0

(14)

15

不適用

135

(94)

229

不適用

非利息支出總額

1,831

1,711

119

7

5,792

5,079

713

14

非控制性權益

0

(0)

0

不適用

0

(0)

0

不適用

税前利潤(虧損)

337

395

(58)

(15)

800

1,210

(410)

(34)

員工(前臺，相當於全職)1

20,828

21,453

(626)

(3)

20,828

21,453

(626)

(3)

員工(與業務保持一致的運營，相當於全職)1

5,735

5,949

(214)

(4)

5,735

5,949

(214)

(4)

員工(分配中央基礎設施，相當於全職)1

11,850

10,123

1,727

17

11,850

10,123

1,727

17

員工總數(相當於全職)1

38,413

37,525

887

2

38,413

37,525

887

2

總資產(單位：十億澳元)1,2

329

334

(5)

(2)

329

334

(5)

(2)

風險加權資產(單位：萬億澳元)1

86

87

(0)

(0)

86

87

(0)

(0)

其中：操作風險RWA(單位：萬億)1

8

7

0

5

8

7

0

5

槓桿敞口(單位：澳元)1

338

345

(7)

(2)

338

345

(7)

(2)

存款(單位：萬億)1

309

322

(13)

(4)

309

322

(13)

(4)

貸款(貸款損失撥備總額，單位：澳元)1

263

269

(6)

(2)

263

269

(6)

(2)

管理的資產(單位：十億澳元)1,3

547

529

18

3

547

529

18

3

淨流量(單位：十億澳元)

9

8

2

20

22

25

(3)

(10)

成本/收入比

78.1%

75.5%

2.7ppt

不適用

80.7%

76.4%

4.3ppt

不適用

平均股東權益税後回報率

5.7%

7.6%

(1.9)ppt

不適用

4.4%

7.8%

(3.4)ppt

不適用

税後平均有形股東權益回報率

6.2%

8.3%

(2.1)ppt

不適用

4.8%

8.5%

(3.7)ppt

不適用

N/M沒有意義

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

1截至季度末

2分部資產代表合併視圖，即金額不包括分部間餘額

3本集團將管理下的資產定義為(A)代表客户為投資目的持有的資產及/或(B)由銀行管理的客户資產；管理下的資產以酌情或諮詢方式管理，或這些資產存放在銀行；存款如果用於投資目的，則被視為管理下的資產；在德國私人銀行和Premium Banking，這包括定期存款和儲蓄存款；在財富管理和企業家銀行，假設所有客户存款主要出於投資目的而存放在銀行

19

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

資產管理

第三季度税前利潤為1.09億歐元，比去年同期下降18%，原因是收入下降，同時成本降低。本季度成本收入比同比微升1個百分點至75%。

淨收入為5.94億澳元，較上年同期下降10%。這一發展主要反映了較低的績效費用、共同投資按市值計價和匯率變動。

本季度非利息支出為4.44億澳元，同比減少8%。薪酬和福利成本以及一般和行政費用分別下降了10%和7%。調整後的成本為4.36億歐元，下降了8%。

不包括現金，淨流入為20億澳元，這是由包括Xtracker在內的60億歐元的被動產品流入推動的。第三季度，包括低利潤率現金產品在內的總淨流入為20億澳元。ESG產品吸引了20億澳元的淨流入。

由於淨流入和外匯匯率變動的積極影響略高於市場發展的負面影響，該季度管理的資產略有增加，達到8600億澳元。與前一年季度相比，管理下的資產增加了3%。

2023年前9個月，資產管理公司公佈的税前利潤為3.26億歐元，較2022年同期的4.95億歐元下降34%。税後RoTE為13%，成本/收入比為75%。今年到目前為止，淨流入為170億澳元，不包括現金的淨流入為210億澳元。

資產管理結果一目瞭然

截至三個月

九個月結束

單位：m。
(除非另有説明)

2023年9月30日

2022年9月30日

絕對的
變化

變化
以%為單位

2023年9月30日

2022年9月30日

絕對的
變化

變化
以%為單位

淨收入：

管理費

589

626

(36)

(6)

1,740

1,865

(125)

(7)

履約費和交易費

19

38

(19)

(50)

87

95

(8)

(9)

其他

(13)

(3)

(11)

不適用

(24)

38

(62)

不適用

淨收入合計

594

661

(66)

(10)

1,803

1,998

(195)

(10)

信貸損失準備金

(0)

(0)

(0)

45

(1)

(0)

(1)

189

非利息支出：

薪酬和福利

221

245

(24)

(10)

677

699

(22)

(3)

一般和行政費用

223

239

(16)

(7)

676

659

17

3

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

不適用

0

0

0

不適用

重組活動

0

0

(0)

(50)

0

1

(1)

(68)

非利息支出總額

444

484

(40)

(8)

1,354

1,359

(5)

(0)

非控制性權益

42

44

(2)

(4)

124

145

(21)

(14)

税前利潤(虧損)

109

133

(24)

(18)

326

495

(169)

(34)

員工(前臺，相當於全職)1

2,018

1,982

37

2

2,018

1,982

37

2

員工(與業務保持一致的運營，相當於全職)1

2,318

2,358

(39)

(2)

2,318

2,358

(39)

(2)

員工(分配中央基礎設施，相當於全職)1

560

513

47

9

560

513

47

9

員工總數(相當於全職)1

4,897

4,852

44

1

4,897

4,852

44

1

總資產(單位：十億澳元)1,2

10

11

(1)

(6)

10

11

(1)

(6)

風險加權資產(單位：萬億澳元)1

15

13

2

16

15

13

2

16

其中：操作風險RWA(單位：萬億)1

4

3

0

3

4

3

0

3

槓桿敞口(單位：澳元)1

9

9

(0)

(1)

9

9

(0)

(1)

管理的資產(單位：十億澳元)1

860

833

26

3

860

833

26

3

淨流量(單位：十億澳元)

2

8

(5)

不適用

17

(18)

36

不適用

成本/收入比

74.7%

73.3%

1.4ppt

不適用

75.1%

68.0%

7.1ppt

不適用

平均股東權益税後回報率

5.5%

6.6%

(1.1)ppt

不適用

5.6%

8.5%

(3.0)ppt

不適用

税後平均有形股東權益回報率

12.6%

15.4%

(2.8)ppt

不適用

12.9%

19.7%

(6.9)ppt

不適用

N/M沒有意義

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

1截至季度末

2分部資產代表合併視圖，即金額不包括分部間餘額

20

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

公司和其他

公司及其他(C&O)公佈第三季度税前利潤為4.54億澳元，而去年同期税前虧損7.81億澳元。這主要是由較高的淨收入推動的。

該季度的淨收入為6.84億歐元，而去年同期為負6.99億歐元。這一增長主要是由與估值和時機差異有關的收入8.06億瑞士法郎推動的，而去年同期為負5.54億瑞士法郎。2023年第三季度，與資金和流動性相關的收入為負5400萬歐元，而去年同期為負2800萬歐元。

該季度的非利息支出為2.7億澳元，而去年同期為1.48億澳元，這一增長主要是由於非運營成本的增加。本季度與股東活動相關的支出為1.7億澳元，而去年同期為1.44億澳元。

非控股權益從分部税前利潤中扣除後，在C&O中轉回。本季度這些收入為正3700萬歐元，主要與DWS有關。

截至季度末，風險加權資產(RWA)為420億歐元，其中包括190億歐元的操作風險RWA。截至第三季度末，槓桿敞口為380億澳元。自上一年季度以來，RWA減少了70億美元，槓桿敞口減少了60億美元。

前9個月的税前虧損為1.39億澳元，而去年同期為虧損11億澳元。這一發展主要是由收入5.09億歐元推動的，高於去年同期的負5.11億歐元，這抵消了非利息支出同比增長12%至7.8億歐元的影響。

公司及其他業績一目瞭然

截至三個月

九個月結束

單位：m。
(除非另有説明)

2023年9月30日

2022年9月30日

絕對的
變化

變化
以%為單位

2023年9月30日

2022年9月30日

絕對的
變化

變化
以%為單位

淨收入

684

(699)

1,383

不適用

509

(511)

1,021

不適用

信貸損失準備金

(3)

(18)

15

(83)

(6)

(3)

(3)

114

非利息支出：

薪酬和福利

852

823

29

4

2,506

2,425

81

3

一般和行政費用

(583)

(675)

92

(14)

(1,726)

(1,729)

3

(0)

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

不適用

0

0

0

不適用

重組活動

1

(0)

1

不適用

(0)

(1)

1

(91)

非利息支出總額

270

148

123

83

780

694

86

12

非控制性權益

(37)

(47)

10

(21)

(125)

(152)

26

(17)

税前利潤(虧損)

454

(781)

1,235

不適用

(139)

(1,051)

912

(87)

僱員(C&O，淨額，相當於全職)1

1,405

2,407

(1,002)

(42)

1,405

2,407

(1,002)

(42)

員工(分配給企業的中央基礎設施，相當於全職)1

33,559

29,095

4,464

15

33,559

29,095

4,464

15

僱員(相當於全職)1

34,964

31,502

3,462

11

34,964

31,502

3,462

11

風險加權資產(單位：萬億澳元)1

42

49

(7)

(15)

42

49

(7)

(15)

槓桿敞口(單位：澳元)1

38

44

(6)

(13)

38

44

(6)

(13)

N/M沒有意義

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

1截至季度末

21

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

合併資產負債表

資產

單位：m。

2023年9月30日

2022年12月31日

現金和中央銀行結餘

169,678

178,896

銀行同業結餘（不包括中央銀行）

6,209

7,195

根據轉售協議出售的央行資金和購買的證券

14,135

11,478

借入的證券

122

0

按公允價值計提損益的金融資產

交易資產

112,602

92,867

衍生金融工具帶來的正市場價值

287,605

299,856

非交易性金融資產強制按公允價值計入損益

88,849

89,654

通過損益按公允價值確定的金融資產

169

168

按公允價值計入損益的金融資產總額

489,225

482,545

通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產

32,820

31,675

權益法投資

1,002

1,124

按攤餘成本計算的貸款

486,751

491,175

財產和設備

6,132

6,103

商譽和其他無形資產

7,333

7,092

其他資產1

143,427

118,124

本期納税資產

1,563

1,584

遞延税項資產

6,828

7,225

總資產

1,365,227

1,344,217

負債和權益

單位：m。

2023年9月30日

2022年12月31日

存款

618,313

629,183

根據回購協議購買的央行資金和出售的證券

3,486

573

借出證券

21

13

按公允價值計提損益的財務負債

貿易負債

47,572

50,616

衍生金融工具產生的負市值

271,394

282,418

按公允價值通過損益確定的財務負債

84,391

54,634

投資合同負債

478

469

按公允價值計入損益的財務負債總額

403,835

388,138

其他短期借款

8,798

5,122

其他負債1

135,986

113,648

條文

2,733

2,449

當期税的負債

656

388

遞延税項負債

578

538

長期債務

116,358

131,525

信託優先證券

514

500

總負債

1,291,278

1,272,076

普通股，無面值，面值2.56歐元

5,223

5,291

額外實收資本

40,056

40,513

留存收益

20,423

17,769

國庫普通股，按成本計算

(311)

(331)

累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額

(1,791)

(1,470)

股東權益總額

63,600

61,772

其他股本組成部分

8,575

8,578

非控制性權益

1,774

1,791

總股本

73,949

72,141

負債和權益總額

1,365,227

1,344,217

1包括持有待售的非流動資產和處置集團

22

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

資產和負債的變動

截至2023年9月30日，總資產負債表為1.4萬億歐元，與2022年底基本持平。

現金、央行和銀行間餘額減少102億韓元，主要是由於提前支付目標較長期再融資業務(TLTRO)資金和到期債券導致長期債務減少152億澳元，這些債務被年內新發行的債券部分抵消。

央行購買的資金、根據回購協議出售的證券和所有適用計量類別的貸款證券增加了289億歐元，主要是由於交易庫存和客户活動的擔保資金增加。相應資產增加23億美元.

交易資產增加了197億韓元，主要是由於與當前環境相關的客户流量增加和辦公桌定位增加了對政府證券的敞口。

衍生金融工具的正值和負值分別減少123億澳元和110億澳元，主要是由於市場波動導致外匯產品減少，但由於利率曲線變動導致利率產品增加，部分抵消了這一影響。

攤銷成本貸款減少44億澳元，主要是由於需求下降和資產負債表繼續選擇性部署導致企業銀行減少。

存款減少109億澳元，主要是非銀行存款在德國私人銀行，主要是由於轉向收益率更高的投資產品，以及持續的通脹壓力影響零售客户。

其他短期借款增加37億韓元，主要由新發行的商業票據推動。

其他資產增加253億韓元，主要是由於經紀和證券相關應收賬款增加288億韓元。這主要是由於與年終較低水平相比，常規交易的待完成結算出現季節性增長，但由於衍生品風險敞口減少，應收現金保證金減少部分抵消了這一影響。這種季節性模式也反映在經紀和證券相關應付款增加192億美元，推動其他負債增加223億美元。

資產負債表的整體變動包括因外匯匯率變動而增加1億韓元。匯率變動的影響體現在本節討論的資產負債表項目變動中。

流動性

截至2023年9月30日，委員會授權條例(EU)2015/61和(EU)2018/1620修訂的優質流動資產總額(HQLA)為2100億澳元，而截至2022年12月31日為2190億澳元。減少主要是由於償還TLTRO、回購優先非優先發行以及4月份召回二級工具。本集團持有額外的高流動性中央銀行合資格資產，不符合HQLA的資格或受HQLA定義下的轉讓限制。截至2023年9月30日，這些新增流動資產為350億澳元，因此S集團的總流動資金儲備為2450億澳元。2023年第三季度的流動性覆蓋率為132%，超出了監管要求的510億澳元。

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德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

權益

截至2023年9月30日的總股本比2022年12月31日增加了18億韓元。這一變化是由一系列因素推動的，包括該期間報告的利潤37億歐元，根據基於股份的薪酬計劃分配的庫存股3.98億歐元，以及與固定福利計劃相關的重新計量收益1.06億歐元(扣除税收)。這些收入被淨買入6.78億澳元的庫存股、4.98億澳元的額外股本息票以及支付給德意志銀行股東的6.1億澳元的現金股息部分抵消。其他促成因素包括外幣換算產生的負面影響2.92億澳元(税後淨額)，主要原因是美元兑歐元走弱，該期間股票獎勵淨變化1.84億澳元，以及支付給非控股權益的現金股息9200萬澳元。

2023年2月28日，德意志銀行註銷了2.7億股普通股，結束了2022年的股票回購計劃。此次註銷使股票面值減少了6800萬歐元。註銷的股票一直以普通股的形式在國庫持有，收購成本為3億澳元。按成本計算的普通股與其面值之間的差額使額外實收資本減少了2.32億歐元。這些股份已經從2022年12月31日報告的總股本中扣除。因此，註銷並未減少2023年前9個月報告的總股本。

2023年7月25日，德意志銀行董事會決定啟動2023年高達4.5億歐元的股票回購計劃。股票回購計劃於2023年8月2日開始，預計不晚於2023年12月21日結束。截至2023年9月30日，德意志銀行回購了2700萬股普通股。這些股票的回購使截至2023年9月30日的報告總股本減少了2.71億歐元。

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德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

展望

以下部分概述了德意志銀行S對集團和業務部門2023財年的展望，應結合2022年年報管理報告中提供的展望部分閲讀。下一章的宏觀經濟和銀行業展望反映了S集團對未來經濟和行業發展的總體預期。銀行S模型中使用的經濟假設在各自的章節中單獨列出。

宏觀經濟和銀行業前景

預計全球經濟前景在2023年剩餘時間內不會發生重大變化。整體通脹率似乎已經見頂，同比趨勢明顯下降。然而，核心通脹仍更為持久。由於已經實施的緊縮措施的滯後效果，預計大多數央行將推遲進一步加息。世行目前預計，2023年全球GDP增長率和通貨膨脹率分別為3.0%和6.7%。

歐元區經濟可能在2023年的剩餘時間裏停滯不前。疲軟的對外貿易和仍然低迷的國內需求，以及歐洲央行收緊貨幣政策的滯後影響，預計將拖累GDP增長。受競爭加劇影響尤其嚴重的德國，可能表現遜於歐元區平均水平。德國GDP可能在今年剩餘時間內收縮，預計2023年整體下降0.5%。

由於具有彈性的消費需求和強勁的勞動力市場，預計美國經濟在2023年底之前將保持強勁。預計美聯儲不會進一步加息。消費者價格通脹應該會繼續保持下降趨勢。預計在2024年初之前不會出現更顯著的經濟放緩。

中國的經濟可能在2023年第四季度觸底，但預計到2023年底將回升勢頭。由於貨幣和財政的支持，預計2023年GDP將增長5.1%。

在今年餘下的時間裏，全球銀行業近期受到的一些不利因素可能會逐漸減弱。淨息差隨着關鍵利率的提高而有所改善，預計將面臨一些壓力。融資成本可能會進一步小幅上升，而貸款利率可能接近峯值。再加上需求疲軟導致交易量增長放緩，淨利息收入的繁榮可能會放緩。到目前為止一直非常強勁的資產質量可能會惡化，特別是在美國和歐洲實體經濟低迷的情況下。相反，在今年前9個月的疲軟勢頭之後，資本市場活動可能會在週期性好轉中有所改善。

儘管如此，鑑於美國和歐洲前六個月的名義業績創下歷史新高，全年整個行業的盈利能力可能會達到創紀錄的水平(來源：DBResearch)。資本和流動性比率可能會保持在非常舒適的水平，特別是在歐洲的銀行，儘管股東回報大幅增加。在美國，鑑於CET1的起步水平較低，以及未實現虧損對債券投資組合的影響更大，銀行可能會更專注於積累資本。

在2023年底之前，歐盟委員會、歐洲議會和歐洲成員國將集中精力，在2024年6月歐洲議會選舉和2024年10月任命新的歐盟委員會之前，儘可能多地結束懸而未決的立法文件。公開的文件包括上市法案、零售投資戰略、數字歐元、開放金融、企業可持續發展盡職調查指令、支付服務框架審查、 歐洲市場基礎設施框架(EMIR 3.0)、基準法規，以及將第三國基準從歐盟基準法規延長至2025年12月。

在美國，最受關注的是美國機構提出的在美國框架內實施巴塞爾III一攬子計劃的提議。該提案提高了對資產超過1,000億美元的銀行的資本金要求，並消除了機構要求之間的大部分差異，即那些不是美國全球系統重要性銀行的機構，這些要求基於規模和複雜性。

全球經濟前景面臨幾個風險。儘管通脹似乎已經見頂，但仍遠高於央行的目標，而且可能會持續下去。如果不能將其降下來，可能會導致各國央行在更長時間內繼續收緊貨幣政策，這可能會影響金融市場的穩定，並增加經濟衰退的風險。由於烏克蘭戰爭、以色列-加沙衝突以及中國與臺灣的緊張關係，地緣政治風險依然居高不下；此外，美國與中國的戰略競爭可能會繼續加劇。美國的經濟衰退可能在2024年初發生，結果可能比預期的更嚴重。

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德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

德意志銀行展望

2022年3月，德意志銀行勾勒了S銀行到2025年的戰略和金融路線圖，簡稱全球豪斯銀行戰略，並傳達了銀行S 2025年的財務目標和資本目標。此外，德意志銀行繼續完善和加快S全球豪斯銀行戰略，如果成功實施，可能使該行超越2025年的財務目標。

德意志銀行重申，該行將在2025年實現S的財務目標，即税後平均有形股本回報率高於10%，2021年至2025年收入複合年增長率在3.5%至4.5%之間，成本收入比低於62.5%。該行還確認了其資本目標，即從2025年起，CET1資本充足率約為13%，派息率為50%。

該行預計2023年集團收入將略高於上年。德意志銀行預計，前9個月經歷的增長勢頭將持續到2023年剩餘時間，收入約為290億澳元，與S銀行280億至290億澳元的指導範圍一致。這是由於企業銀行和私人銀行的淨利息收入勢頭強勁，以及投資銀行S發起和諮詢業務開始復甦。

企業銀行預計，儘管宏觀經濟存在不確定性，但2023年前9個月的強勁勢頭將持續全年，其業績受到利率環境和戰略舉措的支撐。在利率、定價紀律的改善以及部門增長舉措的進一步影響的推動下，收入預計將高於前一年，所有三個客户部門的收入都將增長。

隨着公司現金管理業務的強勁勢頭和非利息收入的增長，公司財務服務收入預計將會更高。公司現金管理收入將繼續受到高於上年利率的淨利息收入、定價紀律和強大的存款基礎的推動。貿易融資和貸款收入將受到持續選擇性資產負債表部署和包括歐洲央行S TLTRO計劃在內的資金利益減少的影響，但部分被更高的佣金和手續費收入所抵消。在利率上升的支持下，機構客户服務收入預計將更高。在商業銀行業務，淨利息收入的增長預計將顯著高於上一年，這主要是由於德國利率上升，以及穩定的貸款額和存款餘額的支持。

預計2023年投資銀行收入將略低於前一年。今年前9個月，發起和諮詢業務的復甦速度慢於預期，可能只會部分抵消固定收益、貨幣(FIC)銷售和交易業務的正常化。

預計FIC的銷售和交易收入將低於2022年。2023年前9個月，利率表現強勁，該業務將尋求開發看到機會的目標領域，但利率預計，過去兩個季度見證的部分市場正常化將持續到今年剩餘時間。全球新興市場將繼續進一步開發業務在岸足跡和客户工作流程解決方案，儘管2022年中東歐、中東和非洲地區的波動水平和相關收入不太可能重現。2023年第一季度的極端利率波動對外匯業務造成了負面影響，而第二季度和第三季度的匯率波動減少，導致交易活動減少。這兩個因素都將影響全年業績。在Credit Trading內部，Flow信貸業務正在建立在對產品和覆蓋團隊的投資基礎上，這些團隊在今年前九個月的業績有所改善，並將尋求保持陷入困境的業務的強勁表現帶來的勢頭。融資業務將繼續採取有紀律和有選擇性的方式來部署資源，並希望從過去12個月的利率上升中受益。

發起和諮詢行業的預期復甦慢於預期，預計全年的整體費用池將比去年同期大幅下降。儘管如此，在債務發起的推動下，2023年的發起和諮詢收入預計將顯著高於2022年。該業務將受益於2022年整個行業槓桿貸款大幅減記的不再重演，以及槓桿債務資本市場的部分復甦。投資級債務業務的目標是在今年前九個月穩健表現的基礎上，進一步發展客户的ESG能力。發股將繼續提供各種產品的有競爭力的產品，並預計將進一步受益於2023年第二季度開始改善的市場環境。諮詢計劃在全年投資勢頭的基礎上再接再厲，然而，過去一年宣佈的數量水平下降，大幅降低了2023年前9個月的行業費用池。這影響了今年到目前為止的收入，並將在今年剩餘時間繼續影響。


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截至2023年9月30日的收益報告

預計2023年私人銀行的淨收入將略高於2022年。與去年同期的比較將受到出售意大利德意志銀行金融顧問業務的收益不再出現以及SAL鍛鍊活動收入下降的影響。奧本海姆。不包括這些特定項目的收入預計將比2022年更高，原因是利率環境上升帶來的淨積極影響，以及儘管預計貸款額增長放緩，但業務持續增長。

在德國私人銀行，收入預計將比2022年更高。淨利息收入預計將在存款收入增加的推動下增長，這將被資金利益的減少部分抵消。由於合同和監管條件的變化，預計手續費收入將會下降。投資產品收入的手續費收入預計將基本持平。

與2022年相比，國際私人銀行的淨收入預計將下降，這是由於上述在意大利的銷售收益約為3.1億歐元和SAL不會再次出現。奧本海姆的健身收入約為1.3億歐元。不包括這些特定項目，收入預計與去年同期基本持平。歐洲、中東和非洲地區存款產品帶來的積極影響預計將部分被亞太地區的持續逆風、資金利益的減少以及上述業務出售後收入的放棄所抵消。

在當前市場發展的推動下，目前預計管理下的資產(AUM)數量將略高於2022年年底，反映出投資產品和存款的持續淨流入。AUM交易量的整體發展高度依賴於金融市場狀況，包括股票指數和匯率。私人銀行貸款業務的增長動力預計將放緩，主要反映在德國抵押貸款利率上升以及亞太地區客户去槓桿化的背景下客户需求下降。

資產管理公司預計，由於管理費、共同投資市值和外匯影響略有下降，2023年全年的總淨收入將低於上年。預計2023年管理費、業績和交易費將略有下降，其他收入將大幅下降。資產管理公司預計，2023年底的AUM將略高於2022年底，因為該細分市場預計淨流入包括Xtracker在內的被動等增長領域。應通過戰略夥伴關係和產品創新進一步促進淨流動。

2023年，公司和其他預計將產生税前虧損，並如之前報告的那樣，將包括遺留投資組合的財務影響，以前報告為資本釋放股。公司及其他方面的業績將繼續受到經濟上對衝但不符合對衝會計要求的頭寸的估值和時機差異的影響。公司和其他公司還將繼續保留某些資金和流動性影響，預計全年總額約為3億澳元。預計全年股東支出約為5.5億澳元。與遺留投資組合相關的税前虧損預計將低於2022年的同等税前虧損，主要原因是非利息支出減少。

德意志銀行正在管理集團的S成本基礎，朝着銀行S 2025年成本收入比低於62.5%的目標邁進。德意志銀行仍然高度關注正在進行的計劃的成本紀律和交付，並在實施過程中進一步提高運營效率，突顯出德意志銀行S對持續改進的承諾。該行預計，2023年的非利息支出將略高於2022年。這一事態發展反映出今年第二季度記錄的訴訟費用高於最初預期，並影響了與Numis交易有關的影響，該交易於2023年10月13日完成。預計2023年全年的調整後成本與2022年基本持平，這得益於嚴格的成本管理和本年度單一決議基金費用的降低，以及國家決議基金可能支付的賠償款項。此外，德意志銀行繼續執行S議程，以培育增長雄心，提高銀行S的結構效率，包括優化德國S平臺，升級技術架構，自前而後重新設計流程，提高基礎設施效率的措施，以及減少面向非客户的高級職位。預計本年度這些措施的好處將部分或全部被通脹壓力、對進一步業務增長的選擇性投資的影響、與傳統技術基礎設施退役有關的暫時高於預期的成本以及郵政銀行信息技術遷移計劃目前經歷的業務積壓所抵消。

2023年全年，本集團預計信貸損失撥備上限為銀行S平均貸款的25至30個基點的指導區間，反映了宏觀經濟背景的不確定性和貸款餘額低於最初預期。該行預計，與2022年不同，2023年的信貸損失撥備將由單一名稱的損失推動，而不是宏觀經濟前瞻性變量的惡化。德意志銀行仍致力於嚴格的承銷標準和嚴密的風險管理框架。本報告風險信息一節提供了關於預期信貸損失計算的進一步細節。


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截至2023年9月30日的收益報告

到2023年底，普通股一級資本比率（CET 1比率）預計將與2022年和2023年第三季度基本持平。該銀行在2023年前9個月收到了幾項關於內部信貸和市場風險模型的監管決定，預計2023年第四季度將收到較小的決定。在考慮模型影響、相關緩解措施和業務增長的情況下，風險加權資產淨額預計也將基本持平。德意志銀行的目標是到2023年底，普通股一級資本比率比最高可分配金額（MDA）門檻高出200個基點。

德意志銀行致力於通過現金股息實現可持續增長，並隨着時間的推移，通過股票回購向股東返還超出支持盈利增長和即將到來的監管變化所需的超額資本，但須獲得監管批准，股東授權並符合德國公司法要求。為此，在滿足德意志銀行戰略目標的前提下，管理委員會計劃從2021財年每股0.20歐元開始，在三年內將每股現金股息每年增加50%。這將意味着到2025年，2021-2024財政年度的累計股息支付約為133億歐元。€就2024財政年度而言，該行計劃通過2025年支付的股息和執行的股份回購實現50%的總派息率;該行計劃在隨後幾年保持50%的總派息率。除已於2022年完成的3億歐元股份回購及已宣佈於2023年下半年進行的最多4. 5億歐元股份回購外，加上預計於2024年進行的進一步股份回購，成功執行銀行截至2025年的財務及戰略計劃將因此支持先前宣佈的以股息形式向股東作出的累計分派或就2021年至2025年財政年度執行的股份回購約180億歐元。

德意志銀行啟動了一項高達4.5億歐元的股份回購計劃，較2022年高出50%，截至2023年9月30日，其中60%已完成，其餘部分預計將於今年最後一個季度執行。加上2022年支付的股息，德意志銀行的目標是在2023年向股東分配超過110億歐元的資本，並在2022年和2023年分配17.5億歐元。

根據其業務性質，德意志銀行在德國和德國以外的一些司法管轄區（包括美國）參與訴訟、仲裁和監管程序和調查。這類問題存在許多不確定性。雖然德意志銀行解決了一些重要的訴訟問題，並在其他問題上取得了進展，但該行預計訴訟和執法環境仍將充滿挑戰。鑑於訴訟費用的預測存在許多不確定性，並考慮到解決問題和取得其他進展的成本，德意志銀行目前預計2023年的淨訴訟費用將超過2022年的水平，因為2023年第二季度確認的撥備水平有所增加。有關詳情，請參閲本報告之“撥備”部分。

本集團前景面臨的風險包括但不限於宏觀經濟環境較預期差對業務模式的潛在影響，包括持續通脹上升迫使央行繼續加息及金融狀況進一步收緊，從而可能導致更深及更長時間的衰退。’這可能導致客户活動減少，並可能影響商業房地產和槓桿貸款等某些行業的表現，從而導致銀行對信貸損失撥備和成本的估計存在不確定性。’此外，多個主題的地緣政治不確定性，包括正在進行的烏克蘭戰爭，以色列-加沙衝突，中國和臺灣之間的緊張局勢以及美國與中國戰略競爭的可能加劇，可能帶來進一步的風險，包括增長的下行風險，也影響外匯匯率或證券。銀行監控環境的失敗，包括網絡威脅，也可能導致意想不到的影響。有關潛在下行風險的更詳細討論，請參閲本報告“風險與機遇”中的“風險”。

我們的財務目標和資本目標是基於我們根據國際會計準則委員會(IASB？)發佈並得到歐盟(EU)認可的國際財務報告準則(IFRS？)編制的財務結果。有關詳情，請參閲本報告“會計原則變動的編制依據/影響”一節。

調整後的成本以及税後平均股東權益回報率是非GAAP財務指標。有關該等計量的定義及其與所依據的國際財務報告準則計量的對賬，請參閲本報告的“非公認會計原則財務計量”。“

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德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

風險和機遇

下節集中於未來趨勢或事件，其可能導致本集團於“前景展望”一節所預期的下行風險或上行潛力。截至2023年9月30日止九個月的主要宏觀經濟發展仍然是持續高通脹，這推動了進一步的貨幣緊縮，對更長時間內更高利率環境的預期日益增強，以及主要發達經濟體的金融狀況普遍收緊。此外，市場出現重大波動，尤其是美國和歐洲銀行業的選擇性破產和/或重組，以及綜合招聘市場（尤其是美國寫字樓市場）的壓力不斷增加。與德意志銀行2022年年報及截至2023年6月30日的中期報告中所呈列的資料相比，本集團對業務所面臨的風險及機遇的評估並無重大變動。’

主要的下行風險來自利率上升和通貨膨脹持續走高的持續影響、銀行貸款標準可能進一步收緊、宏觀經濟環境進一步惡化和地緣政治風險上升。

倘宏觀經濟狀況改善超出目前預測水平，則可能出現機會，從而可能導致收入增加及提高本集團達致其財務目標的能力。’與此同時，通貨膨脹和利率水平上升以及市場波動可能導致交易流量收入增加，淨利息收入和貸款利潤率上升。德意志銀行也可以從幫助客户駕馭日益動盪的金融市場中獲益。通過專注於和投資德意志銀行的核心優勢領域，包括通過選擇性收購，其戰略的實施可能會創造更多的機會，如果實施的程度或條件比目前預期的更有利。’

風險

宏觀經濟和市場狀況

今年迄今為止，幾家美國地區銀行和一家主要的歐洲銀行要麼倒閉，要麼重組，導致投資者對更廣泛的銀行業感到擔憂。儘管美國CCAR和歐盟EBA壓力測試顯示整體基本面保持穩健，市場波動隨後有所減少，但這些事件增加了金融狀況收緊的可能性，因為銀行在存款競爭加劇的情況下采取行動保持流動性，存款人對集中風險和利率敏感風險敞口的未實現損失的敏感性增加。金融環境的明顯收緊將導致客户再融資風險上升，其中商業地產和槓桿率較高的企業客户風險增加。

主要央行繼續收緊貨幣政策或暫停貨幣政策，但仍保持鷹派政策傾向，儘管主要經濟體的整體通脹率可能已超過峯值。核心通貨膨脹率仍然很高，走向正常化的道路仍然不確定。最近，政府債券收益率大幅上升至多年高點，而股票和信貸等風險資產則陷入困境，導致金融環境收緊。

關於貨幣政策行動的潛在影響，目前的預期已轉向長期高利率環境，這可能會影響借貸成本，因此信貸質量的時間比最初預期的要長。

上述發展對投資者胃口的影響亦可能影響本集團分派及解除資本市場承擔風險的能力，從而可能導致虧損。’資本市場的波動也直接和間接地增加了特殊交易對手事件的風險，例如由於Lombard或證券融資交易的短缺。

此外，CRE市場仍然受到高利率和借貸成本、緊縮借貸條件和經濟逆風的影響。CRE的流動性和價格發現減少導致交易和延長貸款的意願明顯下降，特別是在美國寫字樓市場，疫情後工作模式的變化加劇了風險。此外，由於盈利下降，高槓杆客户面臨再融資風險，預計2023年剩餘時間和2024年企業違約率將上升。隨着加息和量化緊縮的滯後效應滲透到實體經濟，可能會出現更多的流動性事件。


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截至2023年9月30日的收益報告

美國經濟在今年前9個月保持彈性，因為債務上限危機的潛在下行風險得到了避免，勞動力市場保持強勁，通脹壓力有所減輕。然而，儘管美國政府在2023年第三季度末通過最後一刻的短期融資協議避免了聯邦政府關門，但政治邊緣政策再次證明瞭美國政治的深刻分歧和根本挑戰。財政和經濟風險可能會在11月中旬當前的臨時融資協議到期時再次出現。2023年的國內生產總值增長預測已被向上修正，加上最近的數據表明，在沒有衰退的情況下，通貨緊縮仍可能實現，這增加了經濟軟着陸的可能性。然而，經濟下行風險仍然很大，主要是由於貨幣緊縮的滯後影響。歐元區經濟也是如此，儘管能源成本飆升，但在冬季勉強避免了技術性衰退，但經濟活動仍然疲軟，特別是製造業，預計經濟增長將緩慢復甦到2024年。外部下行風險不僅來自美國，但也來自中國經濟，在國內需求的推動下，特別是房地產行業，經濟活動已經放緩。’

利率上升可能會對德意志銀行的計劃經營業績、財務目標和成本產生不利影響。’這可能導致損失增加，包括提高信貸損失撥備和下調銀行客户特許經營權的評級，導致信貸風險RWA通脹。’更持久的通貨膨脹和更高的最終利率也可能抑制消費者支出和私人客户投資，並導致消費者融資和/或私人抵押貸款的新貸款減少。

地緣政治的發展也可能帶來風險，因為美國和中國之間的地緣經濟競爭仍然激烈。德國政府發佈了自己的中國戰略，設想德國公司仍然參與中國的經濟發展，同時鼓勵多元化努力，以減少潛在的有害集中風險和對中國的經濟依賴。’最近，儘管與烏克蘭正在進行的戰爭有關，但美國製裁了幾家中國（和俄羅斯）公司，加劇了兩國之間的緊張關係。9月，歐盟委員會宣佈對中國電動汽車出口商的補貼進行調查，這可能導致關税增加和中國可能採取貿易報復措施。最近幾周，以色列-加沙衝突的顯著升級增加了中東更廣泛不穩定的風險，可能對石油供應/價格或通過市場情緒和其他傳導渠道產生二階影響。

政治風險

在烏克蘭持續戰爭的情況下，自2022年底以來，進一步的制裁措施已經出臺。新的制裁措施以及俄羅斯政府的反制措施增加了德意志銀行莫斯科分行和德意志銀行集團在當地適用/執行相關要求的差異。在這種背景下，俄羅斯政府和經濟可能會進一步採取旨在規避制裁的活動，有意或無意地通過西方的經濟運營商提供便利。這種活動可能會部分地在對俄羅斯和西方保持中立立場的國家內展開。對於銀行來説，在所有情況下識別此類活動並保護銀行免受此類非法活動的潛在監管和聲譽影響可能具有挑戰性。 在具有挑戰性的制裁背景下，銀行還可能捲入交易對手的經濟糾紛，這可能導致正常業務過程中不會發生的費用或損失。

其他可能對銀行的商業環境及其財務目標產生負面影響的地緣政治風險包括最近以色列-加沙衝突的升級。’除了可能影響能源市場外，這些事態發展還增加了該地區發生更廣泛衝突的風險。迄今為止，對銀行的直接風險影響受到控制，目前預計不會出現重大損失。

2023年，西非發生了多起軍事政變。這些都沒有對銀行產生重大影響。世界銀行的風險管理框架，包括其管理國家風險的方法，旨在避免此類事件的過度集中風險，但此類事件擴展到其他國家和地區可能導致財務損失和業務中斷。’


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德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

戰略

雖然德意志銀行不斷規劃和適應不斷變化的情況，但它面臨的風險是，全球經營環境的顯著惡化，市場對銀行業和/或客户行為的信心的不利變化，以及競爭加劇，可能導致銀行無法實現其公開傳達的目標。因此，德意志銀行可能會招致意外虧損，包括進一步減值及撥備、盈利能力低於計劃或削弱本集團的資本及資金基礎，從而對德意志銀行的經營業績及股價造成重大不利影響。’’

如果併購、合資企業、戰略合作伙伴關係和其他投資的預期收益未能實現，銀行的財務業績可能會受到不利影響。與此同時，任何整合過程都需要大量的時間和資源，銀行可能無法成功地管理這一過程。

該銀行經營所在市場的持續波動可能加劇該銀行可能無法實現公開宣佈的目標和目的的風險，包括其CET1比率目標，該目標比該銀行的最大可分配金額（MDA）閾值高出約200個基點，如本報告“展望”部分所強調的那樣。

流動性和融資風險

截至二零二三年九月底，德意志銀行獲所有主要信貸評級機構維持投資級評級。於二零二三年七月初，惠譽評級亦將德意志銀行的主要評級上調至AAA級。‘’

歐洲央行政策工具（如最低準備金要求）的變化可能會影響銀行的融資成本，特別是考慮到由於目標長期再融資操作（TLTRO）的持續償還而導致的過剩流動性持續減少。此外，政策制定者可能會增加對銀行的壓力，進一步提高存款利率，這可能會增加融資成本，特別是在長期利率較高的情況下。

與此同時，宏觀經濟環境進一步下行可能導致存款水平和貸款增速下降。這種影響可能導致從隔夜存款轉向定期存款，因為客户在當前環境下尋求更好的利率。其他接受存款機構的競爭性定價壓力可能會進一步加劇這種影響。

在新出現的風險中，遵守ESG標準可能會導致可能的聲譽風險，ESG資質較差的客户可能面臨制裁、客户外流和更高的融資成本。ESG資產稀缺可能會降低DB S發行ESG資金的能力。

儘管整體環境自上季度以來有所改善，存款餘額和客户的迴流證明瞭這一點，但地緣政治和經濟環境可能會對德意志銀行S未來的信貸利差水平、流動性指標或銀行S評級產生不利影響。截至2023年9月30日，該行表現出強大的流動性和資金指標，遠遠高於監管要求和內部限制，為在必要時管理未來市場波動或壓力時期提供了強有力的基礎。

郵政銀行IT遷移

項目統一是郵政銀行S IT系統與德意志銀行S IT景觀的整合。該計劃的目的是簡化S銀行的IT環境，併為銀行S節省成本的努力做出貢獻。統一項目的最後一次數據遷移發生在2023年7月，其中包括貸款組合。雖然IT遷移的重點是執行客户和員工使用新IT基礎設施的轉移，但它導致了運營問題和客户積壓。德意志銀行已經實施了幾項緩解措施，並制定了一項補救計劃，該計劃將由聯邦金融監管局通過監控器進行監測，這一點在2023年10月2日發佈的各自命令中概述。

德意志銀行本季度在補救懸而未決的調查方面已經取得了進展，預計將在年底前解決業務積壓問題。然而，彌補這一缺口的額外資源將導致額外的成本，並推遲世行其他部門的倡議。如果案件得不到及時處理或客户不按時按計劃付款，2023年第四季度信貸損失準備金的編制可能會受到影響。如果銀行需要更多時間來處理未完成的查詢，這可能會導致額外的運營成本和/或影響銀行S的聲譽，並可能導致客户或業務的流失。這反過來可能會影響S銀行未來的業績。


31

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

監管監督改革、評估和程序

為應對金融部門的弱點以及最近設想的向可持續經濟轉型而實施和提出的監管改革，加上更廣泛的監管審查，已經並將繼續對德意志銀行及其經營環境產生重大影響，並可能對德意志銀行S的業務、商業模式和執行其戰略計劃的能力產生不利影響。在這些工具中，監管機構可以例如要求銀行保持更高的監管資本和流動性比率，從而限制德意志銀行S可用於分配的資金。

合規與反金融犯罪風險

打擊金融犯罪和遵守適用的法律法規對於維護德意志銀行的穩定和國際金融體系的完整性至關重要。

2023年7月，該行與美聯儲簽訂了同意令和書面協議，解決了之前披露的有關遵守與制裁和禁運以及反洗錢合規有關的先前命令和和解、先前代理銀行關係以及與風險管理問題相關的補救協議和義務的監管討論。同意令和書面協議均要求銀行遵守並履行某些補救承諾。如果銀行不遵守這些承諾，它可能面臨額外的監管行動，包括進一步的民事罰款和業務限制。

2023年9月25日，DWS同意發出停止令、譴責和1,900萬美元的民事罰款，以了結美國證券交易委員會S對DWS投資管理美洲公司(DIMA)與迪馬S美國業務有關的調查。另外，迪馬還達成了一項停止令和600萬美元的民事罰款，以了結美國證券交易委員會S對迪馬代表某些DWS美國(主要是零售)共同基金提供的與亞足聯相關的服務的調查，迪馬是這些基金的投資顧問。這些問題涉及某些歷史性的過程、程序和營銷實踐，DWS已經或正在解決這些問題。

更廣泛地説，德意志銀行繼續對照潛在的業務增長計劃和監管環境審查其金融犯罪和合規控制套件的狀況，以確定審慎的改進措施，並根據需要提高其預防、威懾、發現和報告金融犯罪的能力。世行正在努力繼續加強這些領域和其他領域的工作，並將重點放在履行這些和其他監管承諾上。不履行這些承諾也可能導致監管行動，包括進一步的處罰或業務限制。

風險管理政策、程序和方法以及操作風險

在銀行業，金融機構如何定義投資組合類型和資產類別，包括圍繞ESG相關主題，仍然存在分歧。通常沒有行業或普遍接受的定義，特別是關於打算歸類為符合綠色或ESG的資產，這些定義可能是由風險管理和會計觀點之間的差異驅動的。這些差異可能會影響外部利益相關者評估此類投資組合類型和資產類別的潛在風險敞口的方式。如果某一投資組合類型或資產類別的虧損超出市場預期，可能會影響銀行S的聲譽，並對德意志銀行S計劃的經營業績和財務目標產生不利影響。

第三方風險

隨着監管機構尋求解決各種目標，管理第三方風險的監管框架繼續發展，並變得越來越複雜。有兩個主要的重點領域，包括金融機構如何管理其第三方風險，以及如何應對由關鍵第三方提供的服務集中所造成的系統性風險。

例如，2023年1月16日生效的歐洲數字運營彈性法案(DORA)一攬子計劃，通過引入適用於歐盟金融機構的第三方信息通信技術服務提供商提供的服務的進一步監測、報告、測試和監督要求，擴大了歐盟第三方風險管理框架。DORA一攬子立法將從2025年1月17日起實施，並將補充適用於金融服務部門的先前存在的歐盟外包要求。英國監管機構還在制定關鍵的第三方制度，以促進英國所有關鍵第三方的彈性。此外，金融穩定委員會最近就加強第三方風險管理和監督的工具包啟動了諮詢，並提出了一些建議，包括呼籲加強監管框架的趨同。

32

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

地緣政治風險的發展也導致對來自第三國的技術提供商的審查增加，本地化要求越來越高。

在使用第三方服務提供商時，銀行仍完全負責並有責任遵守所有監管義務，包括監督關鍵或重要職能外包的能力。如果第三方未能提供與銀行商定的和/或符合監管要求的服務，銀行可能面臨重大損失或聲譽損害的風險。

技術、數據和創新

銀行S在商業和基礎設施領域的重大技術改造是通過專門的倡議實施的。這些好處包括降低IT和業務成本，改善控制，通過提供新的客户功能或目標客户增長來增加收入。其中一個多年轉型項目旨在簡化DWS現有的IT基礎設施，以滿足其受託業務的要求。這種獨立基礎設施的開發在為DWS提供機會的同時，也可能給本集團帶來數據和治理風險，以及成本挑戰。

該行繼續密切關注全球地緣政治格局，以尋找與該行S業務和信息安全相關的任何新出現的威脅。此外，銀行的S安全威脅情報功能還監控相關的行業趨勢和發展，如人工智能或量子計算，以及常見的攻擊場景，包括勒索軟件和拒絕服務。

環境、社會和治理

雖然德意志銀行仍致力於2023年3月2日的可持續深度潛水中概述的目標，但該行在實現到2025年底累計ESG融資和投資額達到5000億澳元的目標方面可能面臨阻力。如果野心或目標達不到預期，這可能會影響該行的收入和聲譽等。

儘管世行預計投資組合排放/排放強度不會線性下降，但與已公佈的淨零對齊減排路徑的顯著偏離可能會使該行面臨聲譽風險。

衡量和評估氣候和其他環境風險的數據和方法仍在發展中。客户缺乏全面和一致的氣候和其他環境風險披露，這意味着該行與整個行業一樣，嚴重依賴代理估計進行與氣候相關的風險管理披露，這可能會使該行面臨模型和方法風險。

金融機構正面臨更嚴格的審查以及各國政府、監管機構、股東和其他機構對氣候和更廣泛的ESG相關問題的監管報告要求，如果銀行不支持向低碳經濟過渡，保護生物多樣性和管理其他環境風險(例如與森林和水有關的風險)，並防止供應鏈內侵犯人權，就會導致聲譽風險。若S集團未能採納該等要求或妥善實施其戰略計劃，可能會對本集團的業務造成重大影響。某些司法管轄區已開始通過一些措施抵制ESG議程，包括要求希望與該司法管轄區開展業務的金融機構證明它們沒有遵守司法管轄區過渡議程的某些方面。如果這種發展繼續下去，如果不遵守此類認證或其他反ESG要求，可能會導致現有業務終止，無法在遵守要求的同時與這些司法管轄區開展新業務，可能會導致聲譽風險。


33

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

機遇

宏觀經濟和市場狀況

宏觀經濟狀況的改善超過目前的預測水平，包括改善共識的GDP預測，以及美國經濟可能軟着陸，可能會導致收入高於計劃。2023年前三個季度觀察到的利率持續上升和市場波動性加劇也帶來了機會，包括隨着私人、企業和機構客户重新定位其投資組合和更高的淨利息收入，交易流量增加帶來的收入增加。

戰略

銀行繼續推行目標增長的集團戰略，併成為銀行所有客户的第一個呼叫點，以滿足客户的全面財務需求全球豪斯銀行。

2023年4月28日，該行宣佈有意收購Numis Corporation PLC，旨在在英國企業經紀和戰略諮詢領域確立突出地位。正如報告期後的事件部分所強調的那樣，2023年10月13日，德意志銀行完成了交易，並以3.97億英鎊的現金收購價收購了Numis的100%權益。

市場波動可能為該行提供機會，以加快人才獲取和更廣泛的增長計劃，瞄準市場份額的增長，並進行符合既定集團戰略的收購。

技術、數據和創新

數字創新提供了各種機會，通過擴大S集團自己的產品組合並與第三方建立產品合作伙伴關係，增加現有客户的貨幣化，獲得新的客户羣體，從而潛在地受益於更短的上市時間。人工智能(AI)技術的最新發展，如生成式AI和大型語言模型，是德意志銀行S運營效率和收入增長的一個巨大潛力領域。該行還在與谷歌合作，及早採用新的人工智能技術，併為銀行業提供負責任的人工智能。世行正在以謹慎和負責任的方式試驗此類技術，以確保它理解並緩解在此類技術投入生產之前可能出現的風險。S集團的全球覆蓋範圍使其能夠快速高效地在不同地區擴展產品。同時，S銀行的客户將從未來更快地開發和推向市場的產品和服務中受益。

此外，新形式的技術創造了一套新的數字資產和貨幣，如央行數字貨幣、象徵化存款、穩定貨幣或電子證券。它們有可能促進更便宜、更快、更高效的金融交易，同時還能釋放新的用例。德意志銀行正在發揮積極作用，就如何形成這一點提供建議，特別是在歐洲央行鍼對零售和批發用例的數字歐元項目的背景下。

環境、社會和治理

正如德意志銀行在2023年3月2日的《S可持續發展深潛》中所概述的那樣，向低碳經濟的轉型提供了多種機會，通過提供可持續金融和轉型專業知識來支持客户在實現淨零的道路上。此外，2023年10月19日，德意志銀行公佈了初步轉型計劃以及該行S企業貸款組合中另外三個碳密集型行業的淨零目標。轉型計劃將S銀行到2050年實現淨零的定義、方法、目標和成就整合在一份出版物中。整體而言，加上本集團透過淨零目標制度積極管理S的碳足跡，這既可帶來收入機會，亦可改善利益相關者的看法。

34

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

風險信息

關鍵風險指標

以下部分提供有關信用、市場、流動性和其他風險指標及其在截至2023年9月30日的9個月內的發展的定性和定量披露。根據《巴塞爾協議III資本框架》支柱3作出的披露，由《資本金要求規例》在歐盟實施，並由《巴塞爾協議實施技術標準》或《巴塞爾協議指引》支持，將於集團S獨立支柱3報告中刊發。

以下選定的關鍵風險比率和相應指標構成了銀行S針對各個風險類型的整體風險管理的一部分。普通股一級資本充足率(CET1)比率、經濟資本充足率(ECA)比率、槓桿率、總虧損吸收能力(TLAC)、自有資金和合格負債的最低要求(MREL)、流動性覆蓋率(LCR)、強調淨流動性頭寸(SNLP)和淨穩定資金比率(NSFR)作為高水平指標，並完全納入戰略規劃、風險偏好框架、壓力測試以及恢復和解決規劃做法，這些做法至少每年由管理委員會審查和批准。有關S集團監管框架、主要風險類別及其重大風險管理的更多詳情，請參閲《風險報告》一章下的2022年年度報告。

普通股一級資本比率

30.9.2023

13.9%

31.12.2022

13.4%

經濟資本充足率

30.9.2023

227%

31.12.2022

239%

槓桿率

30.9.2023

4.7%

31.12.2022

4.6%

總損失吸收能力(TLAC)

30.9.2023(基於風險加權資產)

32.8%

30.9.2023(基於槓桿敞口)

9.4%

31.12.2022(基於風險加權資產)

32.2%

31.12.2022(基於槓桿敞口)

9.3%

流動性覆蓋率(LCR)

30.9.2023

132%

31.12.2022

142%

總風險加權資產

30.9.2023

354.3億美元

31.12.2022

360.0億美元

總經濟資本

30.9.2023

222億歐元

31.12.2022

價值209億

利用風險敞口

30.9.2023

1.235萬億歐元

31.12.2022

1.24萬億歐元

自有資金和合格負債的最低要求(MREL)

30.9.2023

35.2%

31.12.2022

34.4%

應激淨流動資金頭寸(SNLP)

30.9.2023

414億歐元

31.12.2022

481億

淨穩定籌資比率(NSFR)

30.9.2023

121%

31.12.2022

120%

35

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

風險加權資產

按風險類型和業務類別劃分的風險加權資產

2023年9月30日

單位：m。

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計

信用風險

63,070

93,805

78,574

11,577

18,826

265,852

結算風險

0

27

0

0

112

138

信用估值調整(CVA)

60

5,546

28

0

627

6,262

市場風險

273

19,621

59

28

3,320

23,300

操作風險

5,568

23,048

7,802

3,501

18,839

58,759

總計

68,971

142,047

86,462

15,107

41,724

354,311

2022年12月31日？

單位：m。

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計

信用風險

68,022

93,184

79,865

9,417

18,726

269,214

結算風險

0

63

0

0

61

124

信用估值調整(CVA)

130

5,144

29

4

877

6,184

市場風險

847

17,895

72

28

7,289

26,131

操作風險

5,304

23,155

7,637

3,414

18,839

58,349

總計

74,303

139,442

87,602

12,864

45,792

360,003

1與當前演示文稿對齊的比較

截至2023年9月30日，德意志銀行的RWA為3543億美元，而2022年底為3600億美元。減少57億盧比是由信用風險RWA和市場風險RWA推動的，而操作風險RWA基本持平。信貸風險淨資產減少34億澳元，主要是由於數據和流程優化帶來的好處，這些優化是銀行S資本效率措施、新證券化和外匯變動的一部分。由於引入新模型帶來的監管變化、評級遷移、對票據交換所的敞口和業務增長的影響，RWA的增加部分抵消了這一增長。市場風險RWA減少28億盧比，主要是由於資本乘數的質量和數量部分減少後，風險價值和重點風險價值部分減少。此外，與2022年年底相比，夏季風險敞口的減少導致在險應激價值降低，這部分被較高的增量風險費用所抵消。較高的運營風險RWA為4億澳元，主要是由內部虧損和情景以及定性調整推動的。

36

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

CET1資本對賬至股東權益

單位：m。

2023年9月30日

2022年12月31日

每個會計資產負債表的股東權益總額(國際會計準則委員會國際財務報告準則)

63,600

61,772

國際會計準則委員會國際財務報告準則/歐盟國際財務報告準則的權益差額

(58)

187

每個會計資產負債表的股東權益總額(歐盟國際財務報告準則)

63,543

61,959

實體的解除合併/合併

62

29

其中：

額外實收資本

0

0

留存收益

62

29

累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額

0

0

每個監管資產負債表的股東權益總額

63,605

61,988

少數股權(合併CET1中允許的金額)

998

1,002

AT1息票及股東股息扣減1

(931)

(1,342)

根據CRR 28(1)，資本票據不符合CET1的資格

(24)

(14)

監管調整前普通股一級資本(CET1)

63,647

61,634

保誠過濾器

(995)

(1,427)

其中：

額外的價值調整

(1,650)

(2,026)

證券化資產帶來的任何股本增加

(0)

(0)

與現金流量套期保值損益和按公允價值指定的負債損益有關的公允價值準備金，因自身信用狀況的變化而產生

654

600

根據CRR第467條和第468條對未實現損益進行的監管調整

0

0

監管調整

(13,251)

(12,110)

其中：

商譽和其他無形資產(扣除相關税收負債)(負數)

(5,168)

(5,024)

依賴於未來盈利能力的遞延税項資產

(2,873)

(3,244)

因計算預期損失額而產生的負數

(1,996)

(466)

固定收益養恤基金資產(扣除相關税收負債)(負數)

(1,408)

(1,149)

機構對金融部門實體的CET1工具的直接、間接和綜合持有，如果該機構對這些實體有大量投資的話

0

0

不包括在風險加權資產中的證券化頭寸

0

0

其他？

(1,806)

(2,225)

普通股一級資本

49,401

48,097

1根據歐洲央行決定(EU)2015/656，根據(EU)第575/2013號條例(ECB/2015/4)第26(2)條的規定，確認中期利潤，但須經批准

2包括基於歐洲央行關於與單一決議基金和存款擔保計劃相關的不可撤銷支付承諾的指導的14億盧比(12月22日：12億盧比)的資本扣除，基於歐洲央行S關於審慎撥備不良敞口的監管建議的3億盧比(12月22日：10億盧比)，2億盧比(12月22日：0盧比)的股票回購，80萬歐元(12月22日：740萬歐元)，這是由於《企業資源報告》第36(1)(N)條規定的最低價值承諾額，以及根據《企業資源報告》第473a條規定的《國際財務報告準則》第9號過渡性條款造成的210萬歐元(12月22日：1470萬歐元)CET 1的影響

截至2023年9月30日，德意志銀行的S CET1資本充足率從截至2022年12月31日的13.4%增至13.9%。58個基點的增長主要是由CET1資本增加推動的，幷包括上一節概述的RWA減少的影響。

與2022年12月31日相比，CET1資本增加了13億盧比，這主要是由於股東總股本增加了16億盧比。根據歐洲央行關於根據(EU)第575/2013號法規(ECB/2015/4)第26(2)條確認CET1資本中的中期或年終利潤的決定(2015/656)，未來普通股股息和AT1息票支付監管支出減少4億盧比的好處，以及額外價值調整的監管減少4億盧比的好處被11億歐元的監管調整高額抵消。監管調整的變化主要是由於模式變化導致預期虧損扣減增加15億瑞士法郎，部分被不良敞口和與股票回購相關的扣除減少8億瑞士法郎所抵消(在2023年第三季度啟動的5億股票回購計劃的批准上限之外)。

37

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

經濟資本充足率與經濟資本

截至2023年9月30日的經濟資本充足率為227%，而截至2022年12月31日的經濟資本充足率為239%。減少的主要原因是經濟資本需求增加，但經濟資本供應增加部分抵銷了經濟資本需求的減少。

截至2023年9月30日，經濟資本需求達到222億澳元，而截至2022年12月31日，經濟資本需求為209億澳元。增加13億盧比，主要是由於經濟資本對市場風險和信用風險的需求。 經濟資本對市場風險的需求增加了6億韓元，主要是由較高的 利率風險敞口 。信用風險的經濟資本需求增加了5億盧比，這主要是由於新增的氣候風險資本需求。

截至2023年9月30日，經濟資本供應達到502億澳元，而截至2022年12月31日，經濟資本供應為500億澳元。增長2億韓元主要是由34億瑞郎的正淨收入推動的，但這一增長被未來普通股股息和AT1息票支付的9億瑞郎扣減、5億瑞郎的股票回購計劃、預期虧損中增加的15億瑞郎資本扣減以及3億瑞郎的貨幣換算調整所部分抵消。

槓桿率和槓桿敞口

最低槓桿率要求為3%，從2021年6月28日起生效。從2023年1月1日起，適用於適用的G-SII緩衝利率的50%的額外槓桿率緩衝要求。這一額外要求相當於德意志銀行的0.75%。

截至2023年9月30日，德意志銀行S的槓桿率為4.7%，而截至2022年12月31日的槓桿率為4.6%。這考慮到截至2023年9月30日的一級資本為577億澳元，高於適用的敞口指標12,352億澳元(截至2022年12月31日的一級資本分別為566億澳元和12,405億澳元)。

2023年前九個月，槓桿敞口減少53億澳元至12,352億澳元，主要是由於與衍生品和有擔保融資交易(SFT)無關的資產項目的槓桿敞口減少了67億澳元。這在很大程度上反映了資產負債表的發展(有關更多信息，請參閲本報告中資產和負債的變動情況)：貸款減少207億瑞郎(包括監管機構澄清具體現金池結構的影響)以及現金和央行/銀行間餘額減少106億瑞郎，部分被非衍生品交易資產增加187億瑞郎和未結清淨額增加69億瑞郎(從季節性較低的年終水平按毛額計算減少350億瑞郎)所部分抵消；未單獨列出的資產項目減少10億瑞郎。此外，由於財務擔保的名義金額較低，表外槓桿敞口減少了21億歐元。在確定一級資本時扣除的17億歐元資產金額主要是由於計算預期虧損金額而導致的負值資本扣除增加。這些減幅因與證券交易有關的項目(根據轉售協議購買的證券、從大宗經紀公司借入的證券及應收賬款)增加45億澳元而部分抵銷，與資產負債表的發展大致一致。此外，與衍生品相關的槓桿敞口增加了7億韓元。

2023年前9個月槓桿敞口的減少包括15億澳元的積極外匯影響，這主要是由於美元對歐元走強。匯率變動的影響包含在本節討論的槓桿敞口項目變動中。

38

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

自有資金和合格負債的最低要求(？MREL？)和總虧損吸收能力(？？TLAC？)

MREL和TLAC

單位：m。
(除非另有説明)

2023年9月30日

2022年12月31日

TLAC/MREL的監管資本要素

普通股一級資本(CET1)

49,401

48,097

符合TLAC/MREL條件的額外第1級(AT1)資本工具

8,328

8,518

符合TLAC/MREL規定的第2級(T2)資本工具

TLAC/MREL調整前的第2級(T2)資本工具

9,035

9,531

TLAC/MREL的第2級(T2)資本工具調整

2,367

1,898

符合TLAC/MREL規定的第2級(T2)資本工具

11,402

11,429

TLAC/MREL的監管資本要素總額

69,131

68,045

TLAC/MREL的其他要素

高級非首選純香草

47,046

47,862

持有其他G-SIIS的合資格負債工具(僅限TLAC)

–

–

總損失吸收能力(TLAC)

116,177

115,907

補充其他G-SIIS的合資格負債工具的持有量(僅限TLAC)

0

0

可用自有資金和從屬合格負債(從屬MREL)

116,177

115,907

高級首選純香草

5,022

4,552

高級首選結構化產品

3,392

3,215

可用最低自有資金和合格負債(MREL)

124,591

123,674

風險加權資產(RWA)

354,311

360,003

槓桿率敞口(LRE)

1,235,211

1,240,483

TLAC比率

TLAC比率(佔RWA的百分比)

32.79

32.20

TLAC需求(佔RWA的百分比)

23.15

22.57

TLAC比率(槓桿敞口的百分比)

9.41

9.34

TLAC要求(槓桿敞口的百分比)

6.75

6.75

TLAC超出RWA要求的盈餘

34,167

34,638

TLAC超出LRE要求

32,800

32,174

MREL從屬

MREL從屬比？

32.79

32.20

MREL從屬要求？

24.69

24.85

高於MREL從屬要求的盈餘

28,711

26,430

MREL比率

MREL比率？

35.16

34.35

MREL要求？

30.36

29.46

MREL盈餘超過需求

17,035

17,600

1作為RWA的百分比(要求包括組合緩衝要求)

MREL比率發展

截至2023年9月30日，可用的MREL為124.6億，對應的RWA比率為35.16%.這意味着德意志銀行有170億澳元的盈餘，高於S集團107.6澳元的MREL要求(即包括綜合緩衝要求在內的淨資產的30.36%)。S集團可用最低負債中約116.2歐元為自有資金及次級負債，相當於房地產淨值的從屬比率為32.79%，較S集團875億港元的附屬要求(即占房地產淨值的24.69%，包括綜合緩衝要求)有287億港元的緩衝。與2022年12月31日相比，由於季度收益增加，CET1和新發行的MREL增加，可用MREL和附屬MREL增加。與此同時，由於德國適用的更高的反週期和系統性風險緩衝要求以及單一決議委員會設定的更高要求，MREL要求有所增加。

TLAC比率開發

截至2023年9月30日，TLAC為116.2美元，相應的TLAC比率為RWA的32.79%和LRE的9.41%。這意味着德意志銀行的TLAC盈餘為328億澳元，高於其834億澳元(佔LRE的6.75%)的TLAC要求。

39

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

流動性覆蓋率

截至2023年9月30日，S集團的流動性覆蓋率為132%，較監管規定的最低100%多出510億美元。相比之下，截至2022年12月31日，這一數字為142%，即640億歐元的過剩流動性。減少的主要原因是TLTRO償還、優先非優先發行的回購以及與其他抵消業務變動有關的二級發行召回。

壓力淨流動資金頭寸

截至2023年9月30日，集團內部八週壓力淨流動資金頭寸從截至2022年12月31日的481億澳元減少至414億澳元。減少的主要原因是TLTRO償還、存款減少、回購優先非優先股以及二級發行要求被方法和模式變化以及其他業務變動所抵消。

淨穩定資金比率

集團S截至2023年9月30日的淨穩定融資比率為121%，較監管規定的最低100%盈餘1050億韓元。相比之下，截至2022年12月31日，該公司的盈餘為120%，比監管規定的最低100%高出99億歐元。

IFRS 9減值

模型概述

在2023年前三個季度，德意志銀行繼續應用與2022年年報披露的相同的IFRS/9減值模型和方法、關鍵假設和風險管理活動，並進行了以下更新。

如該報告所述，本集團利用現有根據巴塞爾內部評級法及內部風險管理方法釐定資本需求的模型，以計算銀行S預期信貸損失。

2023年9月，集團獲得當局批准，將大型企業和槓桿貸款的違約概率(PD)模型與監管要求保持一致。該模型用於根據巴塞爾內部評級法確定資本需求，用於內部風險管理實踐，並用於IFRS/9 ECL目的。相關的估計變動令集團的S工程權益減少1.01億港元。

於2023年7月，本集團完成將Postbank客户遷移至德意志銀行的IT系統，這導致整個集團統一了IFRS 9減值模型和方法，而之前適用於Postbank的特定模型已停用。這一調整導致本集團S信貸損失撥備的非實質性淨增長。

未來進行的模型驗證和其他模型改進可能會導致進一步的ECL影響，目前無法可靠地估計。

以下部分重點介紹2023年前三季度的最新發展和不確定性及其在ECL計算中的考慮，以及銀行S正在進行的信用風險管理活動和治理框架。這些活動包括但不限於，定期新出現的風險審查以及投資組合深度潛水，個人借款人層面的日常風險管理，以及定期的模型驗證。如果模型中有任何潛在的模型不準確或不確定因素需要重疊，本組還會考慮每個報告期。最後，專家組對《國際財務報告準則》第9號模型的一項關鍵投入(即前瞻性宏觀經濟變量)進行了敏感性分析。


40

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

前瞻性信息

下表包含了截至2023年9月30日和截至2022年12月31日的《國際財務報告準則》第9號模型中前瞻性信息的應用所包括的宏觀經濟變量(MEV和S)。在每個報告日期，協商一致的數據包括最新的宏觀經濟發展情況，不需要重疊。

應用的宏觀經濟變量

截至2023年9月

第1年
(4季度平均)

第2年
(4季度平均)

商品-黃金

1,961.88

1,984.95

商品-WTI

79.27

83.01

瑞士信貸-CDX新興市場

220.12

203.67

信用-CDX高收益

440.08

419.39

信貸-CDX IG

69.87

68.42

信用-高收益指數

4.10%

3.83%

瑞士信貸-ITX歐洲125

75.35

72.74

股票-MSCI亞洲

1,250

1,249

股票-日經指數

32,349

33,220

股票-標準普爾500指數

4,352

4,438

國內生產總值-發展中亞洲

4.56%

4.75%

GDP-新興市場

3.89%

4.17%

GDP-歐元區

0.40%

1.04%

GDP-德國

0.02%

1.24%

GDP-意大利

0.31%

1.01%

GDP-美國

1.60%

1.21%

房地產價格-美國CRE指數

352.57

346.38

失業--歐元區

6.63%

6.67%

失業--德國

3.04%

3.28%

失業--意大利

7.85%

7.93%

失業--日本

2.57%

2.43%

失業--西班牙

12.12%

11.91%

失業--美國

4.06%

4.43%

1截至2023年9月25日的MEV

2第一年等於2023年第三季度到2024年第二季度，第二年等於2024年第三季度到2025年第二季度

截至2022年12月

第1年
(4季度平均)

第2年
(4季度平均)

商品-黃金

1,745.84

1,797.74

商品-WTI

90.19

88.79

瑞士信貸-CDX新興市場

260.99

239.03

信用-CDX高收益

489.77

476.53

信貸-CDX IG

85.33

84.94

信用-高收益指數

4.46%

4.31%

瑞士信貸-ITX歐洲125

101.26

96.50

股票-MSCI亞洲

1,178

1,176

股票-日經指數

28,427

29,287

股票-標準普爾500指數

3,933

4,011

國內生產總值-發展中亞洲

3.95%

4.60%

GDP-新興市場

3.31%

3.94%

GDP-歐元區

0.87%

0.53%

GDP-德國

(0.26)%

1.00%

GDP-意大利

0.32%

0.68%

GDP-美國

0.62%

0.61%

房地產價格-美國CRE指數

352.41

343.97

失業--歐元區

7.03%

7.15%

失業--德國

3.22%

3.33%

失業--意大利

8.24%

8.53%

失業--日本

2.56%

2.42%

失業--西班牙

13.06%

12.98%

失業--美國

4.05%

4.75%

1截至2022年12月12日的MEV，直到2022年12月30日幾乎沒有變化

2第一年等於2022年第四季度到2023年第三季度，第二年等於2023年第四季度到2024年第三季度


41

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

2023年第三季度的重點領域

商業地產

由於利率上升、市場流動性減少以及貸款條件收緊的影響，商業房地產(CRE)市場繼續面臨逆風，這對美國寫字樓市場產生了額外的負面影響。風險因素的組合導致到期貸款的再融資風險更高，因為一些交易可能需要進行調整，以符合延期的資格，以確保適當的償債範圍和貸款與價值比率(LTV)。

本集團的華潤創業投資組合包括融資/借貸安排，包括追索權及無追索權融資，涵蓋本集團不同部分及客户分部。雖然CRE敞口的確切定義是主觀的，但集團S CRE投資組合包括按行業部門報告的主要房地產活動信用敞口類別下的敞口，截至2023年9月30日和2022年12月31日，NACE分別為509億澳元和480億澳元。請參考《2022年年度報告》綜合管理報告中的風險報告。

在房地產活動NACE項下報告的風險敞口是追索權CRE融資，由於它們通常受益於對信用良好的實體或個人的追索權，以及抵押抵押品，其內部評級基於擔保實體/個人的財務實力，因此風險狀況固有地較低。風險敞口範圍從商業或商業物業的擔保追索權貸款到房地產公司、財富管理客户以及其他私人和企業客户。

無追索權融資通常面臨更高的風險，因為償還來源通常限於融資財產產生的現金流，而對此類貸款進行再融資的能力可能受到再融資時這類財產產生的基礎財產價值和收入流的限制。截至2023年9月30日和2022年12月31日，房地產活動(NACE)項下報告的無追索權敞口分別為262億澳元和248億澳元。

根據德意志銀行S對無追索權CRE貸款的定義，截至2023年9月30日和2022年12月31日的無追索權投資組合總額分別為397億澳元和389億澳元，其中包括未在房地產活動項下報告的風險敞口。這些無追索權投資組合主要在投資銀行和企業銀行的核心CRE業務部門，其他業務部門增加了額外的較小投資組合。

在2022年下半年開始加息及房地產市場壓力增加的情況下，本集團已積極與借款人合作，以解決無追索權投資組合中即將到期的問題。緩解再融資風險的關鍵措施之一仍然是，德意志銀行主要向實力雄厚的機構保薦人放貸，這些機構保薦人將大量股權投資於融資物業。

為了更全面地瞭解潛在的下行風險，德意志銀行繼續利用壓力測試。第三季度，該行對被視為風險較高的無追索權融資組合的一個子集進行了嚴格的壓力測試，其中包括所有無追索權貸款，但受風險較低驅動因素影響的子投資組合除外，如數據中心和市政社會住房。根據德意志銀行S的定義，截至2023年9月30日，在397億歐元的無追索權投資組合中，壓力測試的無追索權投資組合總計324億歐元。自2023年6月30日以來，在投資銀行支付和承諾減少的推動下，壓力測試和整體無追索權CRE投資組合分別減少了6億歐元和4億歐元。

壓力測試組合包括多個物業類型，最大集中度為43%的寫字樓，而截至2023年9月30日的住宅、酒店和零售分別佔13%、10%和9%，截至2022年12月31日的佔比為41%、12%、11%和9%。截至2023年9月30日，投資銀行的加權平均貸款價值比(LTV)約為64%，企業銀行約為54%，其他業務部門約為63%，截至2022年12月31日的加權平均貸款價值比(LTV)約為62%、53%和56%。截至2023年9月30日，54%的投資組合與美國有關(其中43%的辦公空間主要位於紐約、洛杉磯、舊金山和西雅圖)，38%與歐洲有關，8%與亞太地區有關。相比之下，截至2022年12月31日，美國佔55%，歐洲佔39%，亞太地區佔7%。S銀行發放的貸款主要集中在流動性較強的一級市場上規模較大、機構質量較高的資產。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月，總無追索權CRE融資組合的信貸損失撥備總額分別為1.21億澳元(2022年：4.8億澳元)和2.63億澳元(2022年：0.8億澳元)。截至2023年9月30日，有17%和6%的敞口處於階段2和階段3，截至2022年12月31日，分別有14%和4%的風險敞口處於階段2和階段3。截至2022年9月30日的三個月和九個月，壓力測試的總無追索權CRE融資組合的信貸損失撥備分別為9.4億澳元(2022年：5.5億澳元)和2.27億澳元(2022年：6.8億澳元)。其中，6.6億歐元(2022年：4.4億歐元)和1.75億歐元(2022年：6.2億美元)分別與美國地區有關。


42

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

截至2023年9月30日，本集團考慮了其嚴重壓力情景對專注於物業價值的銀行S高風險無追索權CRE組合的影響。壓力情景在假設清算情景的情況下，在觀察到的每種房地產類型的市場指數跌幅的基礎上，應用了5%-23%的減記，指數跌幅比上一季度更為明顯。根據這些假設，如此嚴重的壓力可能導致多年來約9億澳元的信貸損失，相當於總貸款的19個基點(Bps)。與上一季度相比，這一增長主要是由美國寫字樓價格指數的變化推動的。發生的可能性和規模將取決於CRE市場的發展，特別是在美國，並取決於允許借款人進行再融資的風險敞口特定基本面。必須強調的是，這種壓力情景只是一種估計，並不假設額外的贊助商支持，這可能會顯著減少實際預期的信貸損失。

考慮到上述因素，本集團對新業務仍保持高度選擇性，專注於更具彈性的資產類別，如工業或物流。

住宅房地產

本集團S住宅房地產投資組合主要由私人客户按揭貸款組成，這些貸款定期償還並有充分追索權。這些貸款大部分在德國，那裏的抵押貸款有很長的固定期限。德國、意大利和西班牙目前的失業率穩定，因此與私人客户相關的風險沒有大幅增加。

如果德意志銀行已經確定信用質量已經或預計會惡化到違約/損失風險增加的程度的交易對手，相應的交易對手將被列入觀察名單，交易對手通常被轉移到階段2。德意志銀行的目標是在支付問題實現之前很早地識別這些交易對手，並繼續完善其預警能力，以支持識別易受攻擊的客户或投資組合。

《對外漢語教學大綱》總體評價S

為確保德意志銀行S ECL模型能反映2023年第三季度及前九個月宏觀經濟環境的不確定性，本集團繼續檢視新出現的風險，評估潛在的基線及下行影響，並要求採取行動管理銀行S的信貸策略及風險偏好。這些審查的結果得出的結論是，該行對截至2023年9月30日和2022年12月31日的預期信貸損失進行了充分的撥備。

信貸風險偏好與管理論壇和集團風險委員會定期討論上述審查和制定關鍵投資組合指標的結果。如有需要，當局會採取行動和措施，以減低風險。定期審查客户評級，以反映最新的宏觀經濟發展，並在發現潛在重大風險的情況下，將客户移至觀察名單(階段2)，可能會談判容忍措施，並審查信貸限額和抵押。總體而言，本集團認為，根據其日常風險管理活動和對新出現風險的定期審查，已為其ECL做好充分準備。

適用於IFRS 9模型輸出的覆蓋

專家組定期審查IFRS/9方法和流程、ECL計算的主要投入，並討論即將發生的模型變化、潛在的模型不精確或其他估計不確定性，例如在宏觀經濟環境中，以確定是否需要任何材料覆蓋。

除《2022年年度報告》披露的與違約新定義相關的重疊外，本集團並無發現任何未在IFRS/9 ECL模型中反映的額外下行風險或其他需要額外重疊的重大模型不準確之處。

模型靈敏度

專家組確定了IFRS/9模型中包含的三個關鍵模型假設。這些包括前瞻性宏觀經濟變量，確定借款人是否已發生信用風險大幅增加並轉移到階段2的量化標準，以及階段3中同質投資組合的LGD設置。以下是對前瞻性宏觀經濟變量的潛在影響的敏感性分析，如果這些變量偏離銀行對S的基本情況預期。與2022年年報中披露的金額相比，用於確定借款人是否已發生信用風險大幅增加並轉移到階段2的量化標準的敏感性以及階段3中對同質投資組合的LGD設置並未發生實質性變化。


43

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

宏觀經濟變量

下表顯示了ECL模型對關鍵MEV預測潛在變化的敏感度，其中提供了截至2023年9月30日和2022年12月31日分別應用於每組MEV的一西格瑪向下和向上移動對階段1和階段2的ECL影響。西格瑪漂移是統計和概率計算中使用的標準差，是隨機變量的值分散程度的量度。這些小組中的每一個都由來自同一類別的MEV組成：

  • GDP增長率：包括美國、歐元區、德國、意大利、亞洲發展中國家、新興市場
  • 失業率：包括美國、歐元區、德國、意大利、日本、西班牙
  • 股票：S，日經，摩根士丹利資本國際亞洲
  • 信用利差：ITX Europe 125，高收益指數，CDX IG，CDX高收益，CDX新興市場
  • 房地產：商業房地產價格指數
  • 大宗商品：WTI油價、黃金價格

儘管利率和通脹並未單獨計入上述中等收入國家，但這些風險的經濟影響已反映在其他宏觀經濟變量中，例如GDP增長率、失業率、股票和信貸利差，因為較高的利率和通脹將滲透到這些預測中，幷包括在下文的ECL模型和敏感性分析中。

此外，敏感性分析僅包括聚合的MEV組的影響(即，不同MEV組之間的潛在相關性或管理重疊的影響未被考慮)。第三階段的ECL不受影響，也不反映在下表中，因為其計算獨立於宏觀經濟情景。

與2022年12月31日相比，截至2023年9月30日的敏感度影響較低，這是因為投資組合發生了變化，以及分析所基於的基本MEV預測略有改善。

IFRS 9在集團一級第1階段和第2階段應用前瞻性信息的敏感性

2023年9月30日

向上靈敏度

下行敏感度

向上移位

ECL影響
單位：m。

下移

ECL影響
單位：m。

國內生產總值增長率

1ppp

(89.1)

(1)第頁

94.7

失業率

(0.5)頁

(45.1)

0.5pp

50.3

房地產價格

5%

(5.0)

(5)%

5.2

股票

10%

(11.4)

(10)%

14.1

信用利差

(40)%

(26.0)

40%

29.8

大宗商品？

10%

(11.3)

(10)%

12.1

1這種轉變的跡象也適用於油價的變化。黃金價格的變化有相反的跡象

2022年12月31日

向上靈敏度

下行敏感度

向上移位

ECL影響
單位：m。

下移

ECL影響
單位：m。

國內生產總值增長率

1ppp

(83.3)

(1)第頁

101.4

失業率

(0.5)頁

(40.8)

0.5pp

58.0

房地產價格

5%

(5.6)

(5)%

6.0

股票

10%

(15.8)

(10)%

19.6

信用利差

(40)%

(37.9)

40%

42.6

大宗商品？

10%

(14.8)

(10)%

15.6

1這種轉變的跡象也適用於油價的變化。黃金價格的變化有相反的跡象

IFRS 9預期信貸損失

2023年第三季度信貸損失撥備為2.45億歐元，低於2023年第二季度的4.01億歐元。減少的主要原因是階段1和階段2的撥備，截至2023年第三季度釋放了1.01億歐元，而2023年第二季度增加了6.3億歐元。截至2023年第三季度的階段1和階段2發佈，主要是在企業銀行和投資銀行，反映了一次性的模型變化和對美國宏觀經濟預測的改善。第三階段(不良)撥備按季度保持相當穩定。

與2022年第三季度相比，信貸損失撥備減少了1.05億盧比，其中與1.14億盧比的第一階段和第二階段有關的撥備主要與上述模型變化有關，而在第三階段增加了900萬盧比。

今年前9個月，信貸損失撥備為10億歐元，而2022年同期為8.75億歐元。撥備增加主要是由私人銀行推動的，2023年前9個月記錄的費用為5.88億歐元，而2022年同期為3.58億歐元。這一增長包括2023年第一季度與國際私人銀行有關的兩個更大的階段3，總計1.18億歐元的活動。

44

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

對俄羅斯的敞口

正如《2022年年報》披露的那樣，德意志銀行對俄羅斯的敞口仍然有限。下表概述了俄羅斯的總風險敞口，包括截至2023年9月30日在俄羅斯中央銀行的隔夜存款6億韓元(截至2022年12月31日為8億韓元)和其他應收賬款，這些應受IFRS/9減值的影響，以及截至2023年9月30日和2022年12月31日分階段計提的信貸損失對應準備金。

按階段分列的總風險和信貸損失撥備細目

2023年9月30日

2022年12月31日

單位：m。

總暴露劑量

信貸損失準備1

抵押品和擔保總額

總暴露劑量

信貸損失準備1

抵押品和擔保總額

階段1

168

1

93

209

0

59

第二階段

899

5

332

1,182

10

375

階段3

212

11

97

336

68

152

總計

1,279

16

522

1,726

79

586

1信貸損失準備金不包括國家風險準備金，截至2023年9月30日為200萬澳元，截至2022年12月31日為1100萬澳元

13億盧比的總敞口包括對俄羅斯的6億盧布貸款敞口，5800萬盧布的未提取承諾和6億盧布的無擔保隔夜存款(截至2023年9月30日，這繼續反映在第二階段)；剩餘的無擔保敞口，不包括在俄羅斯央行的盧布隔夜無擔保存款，主要由俄羅斯大公司的貸款推動。

資產質量

本節介紹應計提減值的債務工具的質量，根據IFRS/9，這些工具包括按攤銷成本(AC)計量的債務工具、通過其他全面收益(FVOCI)以公允價值計量的金融工具以及表外貸款承諾，如貸款承諾和財務擔保(以下統稱為金融資產)。

下表概述了按照《國際財務報告準則》第9條的要求，按金融工具類別劃分的風險敞口金額和信貸損失撥備。

應計提減值準備的金融工具概覽

2023年9月30日

2022年12月31日

單位：m。

階段1

第二階段

階段3

階段3
Poci

總計

階段1

第二階段

階段3

階段3
Poci

總計

攤銷成本？

總賬面金額

698,201

54,355

11,869

938

765,363

729,021

45,335

11,379

1,041

786,776

其中：貸款

427,442

51,825

11,611

933

491,811

440,556

43,711

10,686

1,027

495,979

計提信貸損失準備2

447

686

3,873

175

5,182

533

626

3,656

180

4,995

其中：貸款

427

685

3,760

175

5,047

507

619

3,491

174

4,790

通過保監處的公允價值

公允價值

31,802

952

66

0

32,820

31,123

482

70

0

31,675

信貸損失準備

12

8

43

0

63

14

12

43

0

69

表外頭寸

名義金額

295,393

20,072

2,544

6

318,015

296,062

18,478

2,625

8

317,173

信貸損失準備

107

99

183

0

389

144

97

310

0

551

1按攤餘成本計算的金融資產包括：按攤銷成本計算的貸款、現金和中央銀行餘額、銀行間餘額(沒有中央銀行)、根據轉售協議出售和購買的中央銀行資金、借入的證券和其他資產的某些子類別。

2信貸損失準備金不包括國家風險準備金，截至2023年9月30日為1300萬澳元，截至2022年12月31日為1400萬澳元

3信貸損失準備金不包括國家風險準備金，截至2023年9月30日為1000萬澳元，截至2022年12月31日為900萬澳元


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德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

地緣政治事件對商譽和其他無形資產的影響

商譽、無限期及無限期無形資產每年於第四季度進行減值測試，或在有跡象顯示賬面價值可能減值時更頻密地進行減值測試。商譽按現金產生單位(CGU)水平進行減值測試。Defined Life無形資產通常以CGU水平進行測試，因為它們不會產生基本上獨立於其他資產的現金流入。無限期無形資產在個人資產層面上進行測試。

截至2023年9月30日，已進行分析以評估是否需要就分配給資產管理總單位的S集團商譽或與資產管理相關的無限期終身無形資產S零售投資管理協議(見未攤銷無形資產項下)確認減值虧損。作為分析的一部分，對零售投資管理協議無形資產的年度商譽減值測試的假設及其敏感性進行了審查，兩項資產均無任何減值跡象。

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德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

更多信息

管理監事會

管理委員會

2023年4月26日，監事會：

  • 他指出，負責私人銀行、資產管理以及德國和歐洲、中東和非洲地區的卡爾·馮·羅爾，一旦現任管理委員會成員的任期於2023年10月31日結束，他將不會續簽合同
  • 蘇珊同意美洲區首席執行官克里斯蒂安娜·萊利將在2023年5月17日年度股東大會結束後離開董事會；她已決定在德意志銀行以外接受新的挑戰
  • 自2023年11月1日起，私人銀行任命克勞迪奧·德·桑克蒂斯為管理委員會新成員，負責私人銀行業務

2023年5月17日的年度股東大會之後：

  • 克里斯蒂娜·萊利離開管理委員會
  • 斯蒂芬·西蒙承擔了額外的責任，成為美洲地區的首席執行官。

麗貝卡·肖特於2023年6月1日擔任首席運營官(COO)，負責人力資源和全球房地產。

2023年6月20日，監事會決定提前任命克勞迪奧·德·桑克蒂斯為2023年7月1日起的管理委員會成員。

2023年7月1日，卡爾·馮·羅爾提前移交了他的職能職責如下：

  • 克勞迪奧·德·桑克蒂斯接管了私人銀行
  • 亞歷山大·馮·祖爾·穆倫除了在亞太地區的現有任務外，還負責歐洲、中東和非洲(不包括英國和愛爾蘭)和德國
  • 詹姆斯·馮·莫爾克承擔了資產管理的額外責任。

管理委員會在2023年第三季度沒有進一步變動。


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德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

監事會

路德維希·布魯梅耶-巴滕斯坦、瑪蒂娜·克利、加布裏埃爾·普拉切爾、德特爾夫·波拉舍克、貝恩德·羅斯、斯特凡·維耶特爾和弗蘭克·韋內克擔任監事會成員，直至2023年5月17日年度股東大會結束。

員工代表選舉於2023年4月5日舉行：

  • 以下是新當選的成員：Susanne Bleidt、Manja Eifert、Claudia Fieber、Birgit Laumen、Gerlinde M.Siebert、Frank Schulze、Stephan Szukalski和Jürgen Töel。
  • 以下人再次當選：簡·杜斯切克和蒂莫·海德。

在2023年5月17日年度股東大會結束時，Mayree Clark、John Alexander Thain、Michele Trogni和Norbert Winkeljohann博士S教授作為監事會成員的任期如期結束。他們於2023年5月17日再次當選為監事會成員，任期四年。

在隨後的會議上，監事會選舉弗蘭克·舒爾茨為副主席。

2023年第三季度監事會沒有變動。


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德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

報告所述期間之後發生的事件

2023年4月，德意志銀行宣佈就收購Numis的全現金要約達成協議。2023年10月13日，德意志銀行完成交易，以3.97億英鎊的現金收購價收購了Numis的100%權益。此次收購旨在通過開啟與英國企業客户更深入的接觸，使德意志銀行能夠加快其全球豪斯銀行戰略。

在結算日假設的可確認收購資產和負債的公允價值的確定正在進行中，該等公允價值目前無法可靠地進行評估。德意志銀行預計將把任何相關商譽轉讓給投資銀行現金產生部門(CGU)。鑑於投資銀行CGU的價值，預計任何已確認的商譽都將被視為減值，並立即在2023年第四季度註銷。

會計原則變更的準備依據/影響

這份德意志銀行Aktiengesellschaft，Taunusanlage 12號，法蘭克福美因河畔法蘭克福及其子公司(統稱為德意志銀行或德意志銀行)截至2023年9月30日的9個月收益報告以歐元(集團的列報貨幣)表示。它是根據國際會計準則理事會(IASB)發佈的《國際財務報告準則》(IFRS？)編制的。

就本集團S在美國以外地區的主要財務報告而言，本集團根據經歐盟認可的國際財務報告準則編制其收益報告。就根據經歐盟認可的國際財務報告準則編制的S集團盈利報告而言，本集團根據歐盟分拆版本的國際會計準則第39號對利率風險的投資組合對衝(公允價值宏觀對衝)採用公允價值對衝會計。採用歐盟創業版國際會計準則第39號的目的是使S集團的對衝會計方法與其風險管理實踐及其歐洲主要同行的會計實踐保持一致。根據歐盟開拓版的國際會計準則第39條，公允價值宏觀對衝會計可能適用於核心存款。此外，歐盟分割版本的IAS/39對衝無效只在修訂後的預定時間段現金流估計低於該段時間段的原始指定金額時才被確認。如果修訂後的預定時間段的現金流超過最初的指定金額，則不存在套期保值無效。根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》，對公允價值宏觀對衝進行的對衝會計不能適用於核心存款。此外，根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》，只要對預定時間段的現金流動量的修訂估計高於或少於該時間段的原始指定金額，所有公允價值宏觀對衝會計關係就會出現無效。

在截至2023年9月30日的9個月裏，歐盟分拆版本的IAS-39對税前利潤產生了4億歐元的負面影響，對税後利潤產生了2.83億歐元的負面影響，相比之下，截至2022年9月30日的9個月期間，對税前利潤的負面影響為1.56億歐元，對利潤税後利潤的負面影響為1.22億歐元。在截至2023年9月30日的三個月裏，歐盟分拆版本的IAS-39對税前利潤產生了6.49億歐元的負面影響，對税後利潤產生了4.6億歐元的負面影響，而在截至2022年9月30日的三個月期間，對税前利潤產生了7.53億歐元的積極影響，對利潤税後利潤產生了5.95億歐元的積極影響。本集團S監管資本及其比率亦根據國際會計準則第39號歐盟分拆版本呈報。在截至2023年9月30日的9個月期間，歐盟分拆的申請對CET1資本比率產生了約8億個基點的負面影響，對截至2022年9月30日的9個月期間產生了約300萬個基點的負面影響。

集團S收益報告未經審計，包括截至2023年9月30日的綜合資產負債表、截至2023年9月30日止九個月期間的相關綜合收益表及全面收益表，以及其他資料。

本集團的盈利報告應與德意志銀行截至2022年12月31日止年度的經審計綜合財務報表一併閲讀，該等報表已採用相同的會計政策、關鍵會計估計及會計估計的變動，但第2節概述的新採納的會計聲明除外。


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德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

根據《國際財務報告準則》編制財務信息要求管理層對某些類別的資產和負債作出估計和假設。這些估計和假設影響在資產負債表日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與管理層的估計不同，特別是關於自烏克蘭戰爭開始以來通貨膨脹上升和由此導致的利率上升的潛在影響，報告的結果不應被視為一定表明可能預期的全年結果。

截至2023年1月1日，本集團根據最近的監管和會計指導以及本集團對該等具體披露不再相關的評估，停止披露其與新冠肺炎相關的信息。

專家組審議了烏克蘭戰爭及其對財務報表的影響。有關相關風險、風險敞口和對金融工具減值的影響的進一步詳細信息，請參閲《國際財務報告準則》第9號減值和對俄羅斯的敞口部分。

最近採用的會計公告

以下為與本集團相關並於2023年首九個月新應用的會計聲明。

國際財務報告準則第17號保險合同

2023年1月1日，專家組通過了《國際財務報告準則》第17號《保險合同》，確立了在該標準範圍內確認、計量、列報和披露保險合同的原則。IFRS-17取代了IFRS-4，後者允許公司使用國家會計準則對保險合同進行會計處理，導致了多種不同的方法。IFRS/17通過要求所有保險合同以一致的方式入賬，解決了IFRS/4造成的比較問題，使投資者和保險公司都受益。保險義務將使用現值而不是歷史成本進行會計處理。這些信息將定期更新，為財務報表使用者提供更多有用的信息。根據S集團目前的經營活動，國際財務報告準則第17號對S集團的合併財務報表並無重大影響。因此，本集團並無根據國際財務報告準則第17號提供與過渡相關的披露。

2023年1月1日，專家組還通過了對《國際財務報告準則》第17號保險合同的修正案，這些修正案(1)解決了在2017年發佈《國際財務報告準則》第17號之後發現的關切和實施挑戰，以及(2)對首先同時適用《國際財務報告準則》第17號和《國際財務報告準則》第9號的實體的過渡要求進行了狹窄範圍的修訂。該等修訂對本集團S合併財務報表均無重大影響。

《國際會計準則》第12號所得税

於二零二三年一月一日，本集團採納國際會計準則第12號（修訂本）“所得税”。該等修訂改變了與單一交易中的資產及負債相關的遞延税項處理，從而引入了國際會計準則第12. 15（b）號及國際會計準則第12. 24號規定的初始確認豁免豁免。因此，初步確認豁免並不適用於初步確認時產生可扣税及應課税暫時差額而導致確認相等遞延税項資產及負債的交易。該等修訂對本集團的綜合財務報表並無重大影響。’

2021年12月，經濟合作與發展組織（OECD）在第二支柱框架下發布了《全球反税基侵蝕和利潤轉移規則》（BEPS）。於2023年5月，國際會計準則理事會頒佈國際會計準則第12號“所得税”的修訂，就因實施第二支柱示範規則及披露規定而產生的遞延税項的會計處理引入強制性暫時例外情況。”上述例外情況的應用須即時應用，而披露規定須於二零二三年一月一日或之後開始的年度期間生效。已應用強制性暫時例外情況，且對本集團的綜合財務報表並無影響。’

國際會計準則第1/3號財務報表列報

於2023年1月1日，本集團採納國際會計準則第1號及國際會計準則第10號之修訂本。《國際財務報告準則》實務聲明2旨在為決定在財務報表中披露哪些會計政策提供指導。因此，一個實體現在被要求披露其重要會計政策，而不是其重要會計政策。該等修訂對本集團S合併財務報表並無影響。

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德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

新會計公告

以下會計聲明截至2023年9月30日未生效，因此未在2023年前9個月實施。

國際財務報告準則16？租賃

2022年9月，國際會計準則委員會發布了對IFRS第16項租賃的修正案，澄清了賣方-承租人隨後如何衡量滿足IFRS第15條要求的銷售和回租交易作為銷售入賬。修正案從2024年1月1日或之後開始生效，允許提前通過。預計修訂不會對本集團S合併財務報表產生重大影響。這些修正案尚未得到歐盟的認可。

國際會計準則第1/3號財務報表列報

2020年1月和2020年7月，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則》第1款財務報表列報：流動或非流動負債分類的修正案。修正案澄清，將負債歸類為流動負債或非流動負債應以報告所述期間終了時存在的權利為依據。修正案還澄清，這一分類不受有關實體是否會行使其推遲清償負債的權利的預期的影響，並明確清償是指將現金、股權工具、其他資產或服務轉移給交易對手。修正案從2024年1月1日或之後開始生效，允許提前通過。該等事項不會對本集團S合併財務報表產生重大影響。這些修正案尚未得到歐盟的認可。

2022年10月，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則》第1條的進一步修正，修改了上述關於實體如何在特定情況下將債務和其他金融負債歸類為流動或非流動的要求。因此，它澄清，只有要求一個實體在報告之日或之前遵守的公約才會影響將負債歸類為流動負債或非流動負債。與之前的修正案一致，新修正案從2024年1月1日或之後開始的年度期間有效，並允許提前通過。該等修訂將不會對本集團S合併財務報表造成重大影響。這些修正案尚未得到歐盟的認可。

《國際會計準則第21條》外匯匯率變動的影響

2023年8月，IASB發佈了缺乏可兑換性(對IAS 21的修正案)，其中包含了具體説明一種貨幣何時可以兑換以及當貨幣不可兑換時如何確定匯率的指導意見。它還要求在一種貨幣無法兑換時披露額外的信息。修正案從2025年1月1日或之後開始生效，允許提前通過。該等修訂預期不會對本集團S綜合財務報表造成重大影響。這些修正案尚未得到歐盟的認可。

業務細分

業務細分領域的變化

正如2022年年報所公佈，在完成資本釋放股於2019年至2022年年底的降低風險及降低成本任務後，自2023年第一季起，資本釋放股不再作為獨立分部呈報。其剩餘的投資組合、資源和員工在公司和其他部門中報告。根據這一變化，以前代表該集團的核心銀行(不包括資本釋放股)於2023年第一季度停止報告。本集團由以下可申報部門組成：企業銀行、投資銀行、私人銀行、資產管理和企業及其他。上期分部信息已重新列報，以反映這些變化。

到2022年年底，國際私人銀行實質上完成了與SAL相關的大部分遺留資產和負債的清盤。奧本海姆。剩餘的資產或負債預計不會對未來產生實質性的財務影響，並將包括在客户部門財富管理和企業家銀行的正常過程中。從2023年第一季度開始，停止了與特定收入項目的相關披露。


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德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

基於動因的成本管理分配方法變化

如2022年年報所披露，本集團自2023年第一季度開始實施基於動因的成本管理分配。新方法旨在對基礎設施成本的驅動因素提供更大的透明度，並按細分市場將成本與服務消費更緊密地聯繫起來。這項變動並不影響S集團的成本/收入比率及有形權益回報率，但確實影響每個業務分部的成本/收入比率及有形權益回報率。因此，對前期信息進行了重述，導致企業銀行的非利息支出(税前利潤相應減少)增加了1.15億歐元，投資銀行83百萬歐元，私人銀行57百萬歐元，資產管理59百萬歐元，企業及其他的非利息支出相應減少（税前虧損相應減少）， 2022年第三季度為2.64億美元。於二零二二年首九個月，前期重列導致企業銀行非利息開支增加（税前溢利相應減少）267百萬元，投資銀行非利息開支增加（税前溢利相應減少）267百萬元， 1.23億美元，用於私人銀行 1.33億歐元，資產管理業務為1.23億歐元，企業及其他業務的非利息支出相應減少（除税前虧損相應減少）， €五億四千六百萬。

淨收入合計

截至三個月

九個月結束

單位：m。

2023年9月30日

2022年9月30日

2023年9月30日

2022年9月30日

利息和類似收入

11,295

6,474

31,357

16,275

利息支出

7,237

2,717

19,225

6,300

淨利息收入

4,058

3,758

12,132

9,975

佣金和手續費收入

2,361

2,400

7,029

7,657

按公允價值計量的金融資產/負債淨收益（虧損）
通過盈利或虧損

874

24

3,052

3,143

按攤銷成本計量的金融資產終止確認淨收益(損失)

(2)

5

(6)

0

按公允價值計算的金融資產淨收益(虧損)
其他綜合收益

(12)

(22)

10

(56)

權益法投資淨收益(虧損)

(23)

94

(16)

189

其他收入(虧損)

525

(94)

419

143

非利息收入總額

3,723

2,407

10,489

11,077

淨收入合計

7,781

6,165

22,621

21,052

普通股每股收益

截至三個月

九個月結束

2023年9月30日

2022年9月30日

2023年9月30日

2022年9月30日

普通股每股收益：1

基本信息

€ 0.79

€ 0.29

€ 1.52

€ 1.54

稀釋

€ 0.78

€ 0.29

€ 1.50

€ 1.51

股份數(百萬股)：

基本每股收益的分母加權平均流通股

2,069.4

2,082.2

2,071.8

2,085.1

假設轉換後稀釋後每股收益的分母--經調整的加權平均股票

2,107.8

2,116.1

2,108.9

2,124.5

12023年第二季度和2022年第二季度額外一級債券支付的息票分別調整了4.98億歐元和4.79億歐元的税前收益。就額外的第1級票據支付的息票不應歸屬於德意志銀行股東，因此需要在根據國際會計準則第33號的計算中扣除。

52

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

綜合全面收益表

截至三個月

九個月結束

單位：m。

2023年9月30日

2022年9月30日

2023年9月30日

2022年9月30日

在損益表中確認的利潤(虧損)

1,661

647

3,745

3,802

其他綜合收益

不會重新分類為損益的項目

重新計量與固定福利計劃相關的税前收益(虧損)

(13)

108

175

1,054

可歸因於與按公允價值在税前損益中指定的金融負債有關的信用風險的公允價值淨收益(虧損)

(21)

106

(11)

160

與不重新分類為損益的項目有關的所得税總額

(35)

(56)

(65)

(652)

已重新分類或可能重新分類為損益的項目

通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產

本期間發生的税前未實現淨收益(虧損)

(255)

(373)

(148)

(1,344)

本期間發生的已實現淨(收益)虧損(重新分類為損益)，税前

12

22

(10)

56

衍生工具套期保值現金流的可變性

本期間發生的税前未實現淨收益(虧損)

(246)

(305)

(318)

(622)

本期間發生的已實現淨(收益)虧損(重新分類為損益)，税前

103

24

294

11

分類為持有以待出售的資產

本期間發生的税前未實現淨收益(虧損)

0

0

0

0

本期間發生的已實現淨(收益)虧損(重新分類為損益)，税前

0

0

0

0

外幣折算

本期間發生的税前未實現淨收益(虧損)

378

845

(404)

2,123

本期間發生的已實現淨(收益)虧損(重新分類為損益)，税前

0

(15)

(1)

(15)

權益法投資

期間產生的淨收益(虧損)

(1)

3

(32)

28

與重新分類為或可能重新歸類為損益的項目有關的所得税總額

174

250

298

697

其他綜合收益(虧損)，税後淨額

95

608

(222)

1,496

綜合收益(虧損)總額，税後淨額

1,755

1,255

3,523

5,298

歸因於：

非控制性權益

51

95

82

245

德意志銀行股東和其他股權構成

1,704

1,160

3,441

5,053

歐洲央行定向較長期再融資操作的影響(TLTRO III)

歐洲央行管理委員會決定從2020年第二季度開始對其TLTRO III-再融資計劃的條款和條件進行多項修改，以支持為家庭和企業提供信貸資金，以及新冠肺炎造成的經濟混亂。本集團認為根據TLTRO III借款產生的初始收益是根據IAS 20低於市場的貸款產生的政府贈款，並根據IFRS 9確認後續收益。所有剩餘TLTRO III業務的當前利率是根據2022年11月23日起歐洲央行適用的平均關鍵利率編制的指數。截至2023年9月30日，集團已根據TLTRO III再融資計劃借入155億澳元(2022年9月30日：447億澳元)。由此產生的淨利息收入包括截至2023年9月30日的三個月(2022年9月30日：3.0億澳元)和截至2023年9月30日的九個月(2022年9月30日：2.53億澳元)的5.94億澳元。


53

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

條文

截至2023年9月30日，集團在資產負債表上確認了27億歐元(2022年12月31日：24億美元)的撥備。這些規定涉及操作風險、民事訴訟、監管執行、重組、與信貸相關的表外頭寸撥備和其他事項，包括銀行徵税。截至2023年9月30日的民事訴訟和監管事項撥備如下所述，幷包括在本報告的信貸損失披露撥備中。截至2022年12月31日，銀行S撥備的詳細信息披露在德意志銀行S 2022年年報的附註10？重組、附註19？信貸損失撥備和附註27？撥備中。

民事訴訟和監管執法事項

截至2023年9月30日，集團確認與民事訴訟相關的撥備金額為12億澳元(2022年12月31日：6億澳元)，與監管執法事項相關的撥備為5億澳元(2022年12月31日：96億澳元)。對於本集團認為資金可能流出，但本集團無法可靠地估計潛在流出金額的一些事項，沒有確認任何撥備。

一般和行政費用包括截至2023年9月30日的三個月的民事訴訟和監管執法事項費用1.05億澳元(截至2022年9月30日的三個月為4500萬澳元)和截至2023年9月30日的九個月的5.66億澳元(截至2022年9月30日的九個月為1.87億澳元)。

2023年前9個月撥備的增加主要涉及在第二季度解決的一些長期訴訟事項。這些問題包括傑弗裏·愛潑斯坦的受害者提起的集體訴訟的和解金額為7.5億美元，以及與加利福尼亞州法院提起的訴訟有關的和解協議，該訴訟源於S銀行作為SunEdison，Inc.第二筆留置權貸款的安排人，以保密金額向SunEdison，Inc.提供貸款。

2023年6月，俄羅斯天然氣工業股份公司(Gazprom PJSC)和俄羅斯天然氣工業股份公司(RusGasDobycha JSC)的俄羅斯合資企業Rus Chem Alliance LLC(RCA)向俄羅斯法院提起訴訟，要求德意志銀行根據德意志銀行2021年出具的預付款擔保付款。RCA根據預付款擔保提出了付款要求，由於歐盟對俄羅斯的制裁，該行無法履行這一要求。預計俄羅斯法院不會承認歐盟的制裁是不付款的基礎。德意志銀行在俄羅斯保留着資產，如果索賠獲得批准並強制執行，這些資產可能會被沒收。銀行S預付款保函及相關費用由第三方賠償。在截至2023年的第三季度，德意志銀行根據賠償協議確認了2.58億美元的撥備和相應的償還資產。撥備費用通過確認該報銷資產抵銷。

此外，正如2022年年度報告中的附註27條款所述，從2016年開始，德意志銀行Polska S.A.的某些客户聲稱，他們的外幣抵押貸款協議包含不公平條款，是無效的。這些客户要求償還根據此類協議指控的多付款項，總額超過5.2億澳元，波蘭法院已開始近4,300起民事索賠。2023年第二季度和第三季度，波蘭外匯抵押貸款組合的風險狀況惡化，特別是在2023年6月15日歐洲法院做出不利裁決後，這一裁決影響了更廣泛的波蘭銀行業。此外，該行還改進了第三季度估計法院判決和其他市場參數預期發展撥備的模型。因此，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，該事項的撥備分別增加了8.7億和2.01億澳元，達到4.72億澳元的總撥備。

2021年7月6日，在向美國佛羅裏達州南區地區法院提起的民事訴訟中，該行和幾家集團實體被列為被告，指控被告為某些銀行客户策劃的與佛羅裏達州房地產開發項目有關的陰謀提供便利或疏忽未能揭露。這起訴訟是由為這些客户實體指定的清算人提起的。此事於2023年4月開庭審理，最終陪審團做出了9.5億美元的不利審判裁決。自那以後，該行提交了一項動議，要求根據法律做出判決，並提出了重新審判的動議。這些動議尚待解決。本集團尚未披露是否已就此案確立撥備或或有負債，因為這種披露預計會嚴重損害該事項的結果。


54

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

2023年7月19日，德意志銀行、德意志銀行紐約分行、DB USA公司、德意志銀行信託公司美洲公司和DWS USA公司與美聯儲簽訂了同意令和書面協議，解決了之前披露的有關遵守與制裁和禁運以及反洗錢合規有關的先前命令和和解的監管討論，以及與風險管理問題相關的補救協議和義務。同意令聲稱，該行分別於2015年11月4日和2017年5月26日與美聯儲達成的事先同意令所要求的和解後製裁和禁運以及反洗錢加強控制承諾的執行不充分和遲緩。書面協議指控S銀行美國業務在治理、風險管理和內部控制方面存在各種缺陷，並發現該行必須繼續實施其他改進措施。同意令要求該行支付1.86億美元的民事罰款，包括對涉嫌違反和解後製裁和禁運以及加強反洗錢控制承諾的行為處以1.4億美元的罰款，以及因銀行S處理其與愛沙尼亞丹斯克銀行的遺留代理銀行關係而產生的不安全或不健全做法單獨罰款14.6億美元，該關係於2015年10月終止。書面協議不包括民事罰款。同意令和書面協議都包括某些和解後補救和報告承諾。

2023年9月25日，在不承認也不否認美國證券交易委員會S調查結果的情況下，DWS同意發出停止令、譴責和51.9億美元的民事罰款，以了結美國證券交易委員會和S對DWS投資管理美洲公司(DIMA)與DIMA OUD ENGING美國業務有關的調查。另外，DIMA還達成了一項停止令和660萬美元的民事罰款，以了結美國證券交易委員會S對DIMA代表某些DWS美國(主要是零售)共同基金提供的亞足聯相關服務的調查，DIMA是該基金的投資顧問。

對於可以做出可靠估計，但未來資源損失或流出的可能性很小但概率較小的事項，本集團目前估計，截至2023年9月30日，這些或有負債約21億澳元用於民事訴訟事項(2022年12月31日：18億澳元)，約2億澳元用於監管執法事項(2022年12月31日：1億澳元)。該等數字包括本集團S潛在責任為連帶責任及本集團預期任何該等責任將由第三方支付的事宜。

至於其他重大民事訴訟及監管執行事項，如本集團認為資金流出的可能性極小但可能性較小，但金額並不可靠地評估，則該等事項不包括在或有負債估計內。此外，如本集團認為其他重大民事訴訟及監管執行事項的資金流出可能性微乎其微，本集團既未確認撥備，亦未將該等事項計入或有負債估計中。

關於民事訴訟和監管執法事項或類似事項組(其中一些由多項法律程序或索賠組成)的更多詳細信息，如需瞭解本集團已提取重大撥備、或有重大或有負債超遙遠、或有可能存在重大業務或聲譽風險的類似事項的更多細節，請參閲德意志銀行S年報中標題為？當前的個人訴訟程序部分的附註所披露事項包括虧損可能性極小，但本集團不能可靠估計可能虧損的事項。

持有待售的非流動資產和處置集團

在資產負債表內，持有待售的非流動資產和處置集團在其他資產和其他負債中列報。本附註提供有關持有待出售的非流動資產及處置集團的性質及財務影響的進一步解釋2023年9月30日。

在報告日期持有待售的非流動資產和處置集團

截至2023年9月30日，持有待售資產總額為900萬澳元(2022年12月31日：4000萬澳元)，處置集團包括截至2023年9月30日的2.67億澳元的負債(2022年12月31日：2.08億澳元)。截至2023年9月30日止三個月及九個月，並無未實現淨收益或虧損(2022年12月31日：0.1億美元)與非流動資產及歸類為持有待售的處置集團有關，直接在累計其他全面收益(虧損)中確認。

55

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

非公認會計準則財務衡量標準

本文件以及本集團已經發布或可能發佈的其他文件包含非公認會計準則財務衡量標準。非公認會計原則財務計量是對本集團歷史或未來業績、財務狀況或現金流量的計量，其包含的調整不包括或不包括根據國際財務報告準則在本集團財務報表中計算和列報的最直接可比計量中計入或剔除的金額。

股本回報率

本集團報告平均股東權益的税後回報及平均有形股東權益的税後回報，兩者均為非公認會計準則財務指標。

平均股東權益和平均有形股東權益的税後回報分別按平均股東權益和平均有形股東權益的百分比計算為德意志銀行股東應佔額外一級息票後的利潤(虧損)。

德意志銀行股東在部門的額外一級息票後應佔利潤(虧損)是非GAAP財務衡量標準，定義為不包括非控股權益應佔税後利潤(虧損)和額外一級息票後的利潤(虧損)，這些利潤(虧損)根據部門分配的平均有形股東權益分配給部門。對本集團而言，這反映了2023年第三季度的報告實際税率為30%，而上一年S的比較期間為25%。截至2023年9月30日的9個月的税率為30%，上年同期S的税率為24%。對於這些細分市場，2023年和2022年所有季度的適用税率為28%。

在集團層面，有形股東權益指綜合資產負債表中列報的股東權益，不包括商譽及其他無形資產。該等分部的有形股東權益按分配予該等分部的股東權益中扣除商譽及其他無形資產計算。股東權益及有形股東權益均按平均基準列報。

本集團相信，列報平均有形股東權益使其更容易與競爭對手進行比較，並在本集團列報的股本回報率中提及這項指標。然而，平均有形股東權益並不是國際財務報告準則所規定的衡量標準，在沒有考慮計算差異的情況下，不應將基於這一衡量標準的集團S資本比率與其他公司進行比較。

上述比率的對賬情況見下表：

截至2023年9月30日的三個月

單位：m。
(除非另有説明)

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

税前利潤(虧損)

805

667

337

109

454

2,372

利潤(虧損)

580

480

243

78

280

1,661

非控股權益應佔利潤(虧損)

0

0

0

0

24

24

DB股東應佔利潤(虧損)和其他權益組成部分

580

480

243

78

256

1,637

可歸因於額外權益組成部分的利潤(虧損)

31

69

35

6

6

146

德意志銀行股東應佔利潤(虧損)

549

412

208

72

250

1,491

平均分配股東權益

13,083

27,863

14,564

5,254

2,144

62,908

扣除：平均分配商譽和其他無形資產1

1,070

1,271

1,101

2,962

44

6,448

平均分配的有形股東權益

12,013

26,593

13,463

2,291

2,100

56,460

平均股東權益税後回報率

16.8 %

5.9 %

5.7 %

5.5 %

不適用

9.5 %

税後平均有形股東權益回報率

18.3 %

6.2 %

6.2 %

12.6 %

不適用

10.6 %

N/M沒有意義

1自2018年第一季度以來，與非德意志銀行持有的DWS份額相關的商譽和其他無形資產不包括在內

56

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

截至2022年9月30日的三個月

單位：m。
(除非另有説明)

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

税前利潤(虧損)

395

719

395

133

(781)

861

利潤(虧損)

285

518

285

95

(535)

647

非控股權益應佔利潤(虧損)

0

0

0

0

33

33

DB股東應佔利潤(虧損)和其他權益組成部分

285

518

285

95

(568)

614

可歸因於額外權益組成部分的利潤(虧損)

20

43

22

4

5

94

德意志銀行股東應佔利潤(虧損)

265

475

262

91

(573)

520

平均分配股東權益

12,354

26,165

13,775

5,499

3,163

60,955

扣除：平均分配商譽和其他無形資產1

986

1,184

1,120

3,123

60

6,472

平均分配的有形股東權益

11,368

24,981

12,655

2,376

3,103

54,483

平均股東權益税後回報率

8.6 %

7.3 %

7.6 %

6.6 %

不適用

3.4 %

税後平均有形股東權益回報率

9.3 %

7.6 %

8.3 %

15.4 %

不適用

3.8 %

N/M沒有意義

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

1自2018年第一季度以來，與非德意志銀行持有的DWS份額相關的商譽和其他無形資產不包括在內

截至2023年9月30日的9個月

單位：m。
(除非另有説明)

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

税前利潤(虧損)

2,299

2,094

800

326

(139)

5,380

利潤(虧損)

1,655

1,508

576

235

(229)

3,745

非控股權益應佔利潤(虧損)

0

0

0

0

89

89

DB股東應佔利潤(虧損)和其他權益組成部分

1,655

1,508

576

235

(318)

3,656

可歸因於額外權益組成部分的利潤(虧損)

91

197

99

17

18

422

德意志銀行股東應佔利潤(虧損)

1,564

1,310

477

218

(335)

3,234

平均分配股東權益

13,229

27,612

14,304

5,241

2,265

62,651

扣除：平均分配商譽和其他無形資產

1,045

1,217

1,099

2,980

45

6,386

平均分配的有形股東權益

12,185

26,395

13,205

2,260

2,220

56,264

平均股東權益税後回報率

15.8 %

6.3 %

4.5 %

5.6 %

不適用

6.9 %

税後平均有形股東權益回報率

17.1 %

6.6 %

4.8 %

12.9 %

不適用

7.7 %

N/M沒有意義

1自2018年第一季度以來，與非德意志銀行持有的DWS份額相關的商譽和其他無形資產不包括在內

截至2022年9月30日的9個月

單位：m。
(除非另有説明)

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

税前利潤(虧損)

1,084

3,239

1,210

495

(1,051)

4,976

利潤(虧損)

781

2,332

871

356

(537)

3,802

非控股權益應佔利潤(虧損)

0

0

0

0

106

106

DB股東應佔利潤(虧損)和其他權益組成部分

781

2,332

871

356

(643)

3,697

可歸因於額外權益組成部分的利潤(虧損)

71

164

82

15

20

353

德意志銀行股東應佔利潤(虧損)

709

2,168

789

341

(663)

3,344

平均分配股東權益

11,784

25,827

13,467

5,337

3,259

59,674

扣除：平均分配商譽和其他無形資產

942

1,138

1,115

3,030

65

6,291

平均分配的有形股東權益

10,842

24,689

12,352

2,306

3,194

53,384

平均股東權益税後回報率

8.0 %

11.2 %

7.8 %

8.5 %

不適用

7.5 %

税後平均有形股東權益回報率

8.7 %

11.7 %

8.5 %

19.7 %

不適用

8.4 %

N/M沒有意義

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

1自2018年第一季度以來，與非德意志銀行持有的DWS份額相關的商譽和其他無形資產不包括在內

57

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

不含營業外成本的税前利潤(虧損)

不包括營業外成本的税前利潤(虧損)是一種非公認會計準則財務計量，其最直接可比的IFRS財務計量是税前利潤(虧損)。不包括營業外成本的税前利潤(虧損)是通過扣除營業外成本計算的，這些成本包括(I)商譽和其他無形資產的減值、(Ii)訴訟費用淨額和(Iii)根據國際財務報告準則從税前利潤(虧損)中重組和遣散費。非運營成本的詳細概述見調整後成本/非運營成本一節。本集團認為，不計營業外成本的税前利潤(虧損)列報能更有意義地描述與其營業業務相關的成本。

下表提供了本集團不包括營業外成本的税前利潤(虧損)對賬：

單位：m。
(除非另有説明)

截至2023年9月30日的三個月

截至2022年9月30日的三個月

截至2023年9月30日的9個月

截至2022年9月30日的9個月

税前利潤(虧損)

2,372

861

5,380

4,976

營業外成本

199

75

943

170

不含營業外成本的税前利潤(虧損)

2,571

937

6,323

5,146

下表提供了私人銀行税前利潤(虧損)的對賬，其中不包括營業外成本：

單位：m。
(除非另有説明)

截至2023年9月30日的三個月

截至2022年9月30日的三個月

截至2023年9月30日的9個月

截至2022年9月30日的9個月

税前利潤(虧損)

337

395

800

1,210

營業外成本

39

10

325

(126)

不含營業外成本的税前利潤(虧損)

376

405

1,125

1,084

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

税後平均有形股東權益回報率基於按比例徵收的銀行税並不包括非運營成本

税後平均有形股東權益回報基於按比例徵收的銀行税並不包括非運營成本，是對前述有形股東平均股本税後回報的調整，這是一種非GAAP財務衡量標準。平均有形股東權益的税後回報基於按比例計算的銀行税，不包括非運營成本，是基於(預期的)年度銀行税在財政年度的四個季度平均分配的假設，計算方法是從德意志銀行股東應佔的利潤(虧損)中減去非運營成本。本集團相信，基於按比例徵收的銀行税後平均有形股東權益的税後回報(不包括營業外成本)的列報，可更有意義地描述與其營運業務相關的成本，以及鑑於大部分銀行税是於今年第一季收取的，故本集團於本季度的財務表現更有意義。

非經營性成本的詳細概述，包括(1)商譽和其他無形資產的減值、(2)訴訟費用淨額和(3)重組和遣散費，詳見調整後成本/非經營性成本。

單位：m。
(除非另有説明)

截至2023年9月30日的三個月

截至2022年9月30日的三個月

截至2023年9月30日的9個月

截至2022年9月30日的9個月

DB股東應佔利潤(虧損)

1,491

520

3,234

3,344

對銀行收費的調整

(121)

(179)

105

176

對非運營成本的調整

199

75

943

170

銀行徵費調整對所得税的影響1

34

50

(29)

(49)

非營業成本調整對所得税的影響1

(56)

(21)

(264)

(48)

DB股東應佔利潤(虧損)，不包括營業外成本

1,634

574

3,913

3,466

按比例徵收銀行税並不包括營業外成本的DB股東應佔利潤(虧損)

1,547

445

3,988

3,593

平均分配股東權益

62,908

60,955

62,651

59,674

平均有形股東權益

56,460

54,483

56,264

53,384

不包括營業外成本的平均股東權益税後回報率

10.4%

3.8%

8.3%

7.7%

税後平均有形股東權益(不包括營業外成本)回報率

11.6%

4.2%

9.3%

8.7%

基於按比例徵收的銀行税並不包括營業外成本的平均股東權益税後回報率

9.8%

2.9%

8.5%

8.0%

税後平均有形股東權益回報率，基於按比例徵收的銀行税，不包括營業外成本

11.0%

3.3%

9.5%

9.0%

1按集團所有報告期28%的税率調整

58

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

成本/收入比基於按比例計算的銀行手續費，不包括營業外成本

成本/收入比率基於按比例徵收的銀行税，不包括非營業成本，是一種非公認會計準則財務計量，其最直接的可比性是《國際財務報告準則》的財務計量是總非利息支出除以總淨收入的比率，我們稱之為成本/收入比率。按比例計算的成本/收入比率(不包括營業外成本)是基於(預期的)年度銀行税在財政年度的四個季度平均分配的假設，並通過從非利息支出中扣除營業外成本來計算。本集團相信，按比例列報按比例徵收的銀行税並剔除非營運成本的成本/收入比率，可更有意義地描述與其營運業務相關的成本，以及考慮到大部分銀行税是於今年第一季收取的情況下，本集團於本季度的財務表現。

非經營性成本的詳細概述，包括(1)商譽和其他無形資產的減值、(2)訴訟費用淨額和(3)重組和遣散費，詳見調整後成本/非經營性成本。

單位：m。
(除非另有説明)

截至2023年9月30日的三個月

截至2022年9月30日的三個月

截至2023年9月30日的9個月

截至2022年9月30日的9個月

淨收入

7,781

6,165

22,621

21,052

非利息支出

5,164

4,954

16,223

15,201

成本/收入比

66.4%

80.4%

71.7%

72.2%

對銀行收費的調整

(121)

(179)

105

176

對非運營成本的調整

199

75

943

170

按比例計算的非利息支出

5,285

5,133

16,119

15,025

不包括營業外成本的非利息支出

4,965

4,878

15,280

15,031

按比例計算的非利息支出，不包括營業外成本

5,086

5,058

15,176

14,855

不包括營業外成本的成本/收入比

63.8%

79.1%

67.6%

71.4%

按比例計算的成本/收入比，不包括營業外成本

65.4%

82.0%

67.1%

70.6%

59

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

調整後成本/非運營成本

調整成本是S集團的主要業績指標之一，屬於非公認會計準則財務指標，其最直接的可比性財務指標是非利息支出。根據國際財務報告準則，調整成本的計算方法是從非利息開支中扣除(I)商譽減值及其他無形資產減值、(Ii)訴訟費用淨額及(Iii)重組及遣散費，合共稱為非營運成本。專家組認為，不計這些項目影響的非利息支出的列報更有意義地説明瞭與其經營業務有關的成本。

截至2023年9月30日的三個月

單位：m。

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

非利息支出

1,073

1,546

1,831

444

270

5,164

非運營成本：

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

0

0

0

訴訟費用，淨額

6

2

3

2

92

105

重組和遣散費

23

27

35

5

4

94

營業外總成本

28

29

39

8

96

199

調整後的成本

1,045

1,517

1,792

436

175

4,965

截至2022年9月30日的三個月

單位：m。

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

非利息支出

1,094

1,517

1,711

484

148

4,954

非運營成本：

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

0

0

0

訴訟費用，淨額

7

(7)

14

3

28

45

重組和遣散費

6

21

(4)

5

2

30

營業外總成本

13

14

10

7

30

75

調整後的成本

1,080

1,503

1,701

477

117

4,878

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

截至2023年9月30日的9個月

單位：m。

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

非利息支出

3,314

4,984

5,792

1,354

780

16,223

非運營成本：

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

0

0

0

訴訟費用，淨額

96

93

102

26

249

566

重組和遣散費

42

69

223

21

23

377

營業外總成本

137

162

325

46

272

943

調整後的成本

3,176

4,821

5,467

1,308

508

15,280

截至2022年9月30日的9個月

單位：m。

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

非利息支出

3,214

4,855

5,079

1,359

694

15,201

非運營成本：

商譽和其他無形資產減值

0

0

0

0

0

0

訴訟費用，淨額

12

110

(51)

15

102

187

重組和遣散費

11

32

(75)

13

3

(16)

營業外總成本

22

141

(126)

28

105

170

調整後的成本

3,191

4,714

5,205

1,331

590

15,031

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

60

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

不包括特定項目的收入

不包括特定項目的收入是一項業績指標，屬於非公認會計準則財務計量，最直接可與《國際財務報告準則》財務計量淨收入相提並論。不包括特定項目的收入是通過根據國際財務報告準則調整特定收入項目的淨收入來計算的，這些收入項目通常不屬於通常的業務性質或範圍，可能會扭曲對分部經營業績的準確評估。除外項目為債務估值調整及重大交易或事件，該等交易或事件屬一次性性質，或屬於關連交易或事件組合，而P&L的影響限於特定期間。本集團認為，不計入這些項目影響的淨收入列報對與業務有關的收入提供了更有意義的描述。

到2022年年底，國際私人銀行基本上完成了與SAL有關的大部分遺留資產和負債的清盤工作。奧本海姆。剩餘的資產或負債預計不會對未來產生實質性的財務影響，並將包括在客户部門財富管理和企業家銀行的正常過程中。從2023年第一季度開始，停止了對特定收入項目的相關披露。

截至2023年9月30日的三個月

單位：m。

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

淨收入

1,889

2,271

2,343

594

684

7,781

DVA

0

5

0

0

1

6

薩爾。奧本海姆健身
-國際私人銀行(IPB)

0

0

0

0

0

0

不包括特定項目的收入

1,889

2,266

2,343

594

683

7,775

截至2022年9月30日的三個月

單位：m。

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

淨收入

1,564

2,372

2,267

661

(699)

6,165

DVA

0

91

0

0

2

93

薩爾。奧本海姆健身
-國際私人銀行(IPB)

0

0

110

0

0

110

不包括特定項目的收入

1,564

2,280

2,158

661

(701)

5,962

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

截至2023年9月30日的9個月

單位：m。

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

淨收入

5,805

7,323

7,180

1,803

509

22,621

DVA

0

(19)

0

0

3

(16)

薩爾。奧本海姆健身
-國際私人銀行(IPB)

0

0

0

0

0

0

不包括特定項目的收入

5,805

7,342

7,180

1,803

506

22,637

截至2022年9月30日的9個月

單位：m。

公司
銀行

投資
銀行

私
銀行

資產
管理

公司和
其他

總計
已整合

淨收入

4,577

8,341

6,647

1,998

(511)

21,052

DVA

0

95

0

0

(3)

92

薩爾。奧本海姆健身
-國際私人銀行(IPB)

0

0

119

0

0

119

不包括特定項目的收入

4,577

8,246

6,528

1,998

(508)

20,840

上一年的比較數據與本年度的列報情況一致

61

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

在貨幣調整基礎上的收入和成本

在貨幣調整的基礎上，收入和成本的計算方法是將上期以非歐元貨幣產生或發生的收入或成本按當年期間的匯率換算為歐元。這些經調整的數字以及以此為基礎的期間間百分比變動旨在提供有關基本業務量和成本發展的信息。

淨資產(調整後)

淨資產(經調整)定義為“國際財務報告準則”調整的總資產，以反映對合法淨額結算協議的確認、收到和支付的現金抵押品的抵銷以及待清償餘額的抵銷。本集團相信，列報淨資產(經調整)可較S集團的競爭對手提供更佳的比較。

在B中。
(除非另有説明)

2023年9月30日

2022年12月31日

總資產

1,365

1,344

扣除：衍生品(包括套期保值衍生品和重新分類為持有待售的衍生品)信貸額度淨額

212

228

扣除：收到/支付的衍生品現金抵押品

70

70

扣除：證券融資交易信貸額度淨額

1

2

扣除：待定結算淨額計算

45

17

淨資產(調整後)

1,037

1,026

每股已發行基本股票的賬面價值和有形賬面價值

每股基本流通股的賬面價值和每股基本流通股的有形賬面價值是投資者和行業分析師使用和依賴的非公認會計準則財務指標，作為資本充足率的衡量標準。每股已發行基本股票的賬面價值代表銀行的股東權益總額除以期末已發行基本股票的數量。有形賬面價值是指銀行的股東總額、股本減去商譽和其他無形資產。每股基本流通股的有形賬面價值是用有形賬面價值除以期末基本流通股來計算的。

有形賬面價值

單位：m。

2023年9月30日

2022年12月31日

股東權益總額(賬面價值)

63,600

61,772

商譽和其他無形資產1

(6,558)

(6,327)

有形股東權益(有形賬面價值)

57,042

55,445

1不包括可歸因於部分出售DWS的商譽和其他無形資產

基本流通股

單位：百萬
(除非另有説明)

2023年9月30日

2022年12月31日

已發行股份數量

2,040.2

2,066.8

國庫股

(30.9)

(28.9)

既得股票獎勵

44.6

45.6

基本流通股

2,053.9

2,083.4

每股已發行基本股票的賬面價值，單位為？

30.97

29.65

每股已發行基本股票的有形賬面價值(以？計)

27.77

26.61

…

62

德意志銀行

截至2023年9月30日的收益報告

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德國

電話：+49 69 910-00
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投資者關係
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db.ir@db.com

年度股東大會熱線：
+49 6196 8870 704

出版物
出版於2023年10月25日


有關前瞻性陳述的告誡聲明

本報告包含前瞻性陳述。前瞻性陳述是不是歷史事實的陳述；它們包括關於我們的信念和期望以及它們背後的假設的陳述。這些聲明是基於計劃、估計和預測，因為它們目前可供德意志銀行管理層使用。因此，前瞻性陳述僅在發表之日起發表，我們沒有義務根據新信息或未來事件公開更新其中任何陳述。

前瞻性陳述本身就包含風險和不確定因素。因此，一些重要因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所載的結果大相徑庭。這些因素包括德國、歐洲、美國和其他地區金融市場的狀況，我們很大一部分收入來自這些市場，我們持有相當大一部分資產，資產價格和市場波動的發展，借款人或交易對手的潛在違約，我們戰略舉措的實施，我們風險管理政策、程序和方法的可靠性，以及我們提交給美國證券交易委員會的文件中提到的其他風險。這些因素在我們的美國證券交易委員會2023年3月17日20-F表格中風險因素標題下進行了詳細描述。

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