新聞發佈

T. ROWE PRICE 集團公佈2023年第三季度業績

巴爾的摩（2023年10月27日）——T.Rowe Price Group, Inc.（納斯達克股票代碼：TROW）今天公佈了2023年第三季度的業績。

▪ 季度末管理的資產為1.35萬億美元

▪ 淨客户流出量為174億美元

▪ 攤薄後每股普通股收益（EPS）為1.97美元；調整後的攤薄後每股收益為2.17美元

▪ 通過定期的季度股息和股票回購向股東返還3.86億美元

首席執行官兼總裁羅布·夏普斯評論説：“第三季度的趨勢與今年早些時候的趨勢基本相似——我們最大的特許經營權的投資表現穩健，尤其強勁；我們在戰略計劃上取得了進展；我們執行了計劃中的成本節約措施。但是，我們的資金流仍然面臨壓力，本季度股票淨流出超過了流向固定收益、多資產和另類投資的正淨流量。”

財務要聞

			三個月已結束
（以百萬計，每股數據除外）			9/30/2023						9/30/2022						改變									6/30/2023						改變
美國公認會計原則基礎
投資諮詢費			$	1,463.9					$	1,442.0					1.5		%							$	1,430.8					2.3		%
基於資本配置的收入 (1) (2)			$	66.1					$	1.1					n/m									$	38.7					n/m
淨收入			$	1,670.7					$	1,588.2					5.2		%							$	1,610.2					3.8		%
運營費用			$	1,089.4					$	1,013.6					7.5		%							$	1,076.7					1.2		%
淨營業收入			$	581.3					$	574.6					1.2		%							$	533.5					9.0		%
營業外收入（虧損）(2)			$	2.8					$	(82.8)					n/m									$	106.2					n/m
歸屬 T. Rowe Price 的淨收益			$	453.2					$	384.4					17.9		%							$	476.4					(4.9)		%
攤薄後的每股普通股收益			$	1.97					$	1.66					18.7		%							$	2.06					(4.4)		%
假設攤薄後的加權平均已發行普通股			224.8						226.3						(0.7)		%							225.2						(0.2)		%
調整後的基準 (3)
運營費用			$	1,061.3					$	1,028.2					3.2		%							$	1,026.2					3.4		%
運營費用，不包括應計附帶利息相關補償			$	1,030.8					$	1,022.5					0.8		%							$	1,010.5					2.0		%
淨營業收入			$	635.9					$	573.7					10.8		%							$	596.6					6.6		%
營業外收入（虧損）(2)			$	28.7					$	(3.7)					n/m									$	31.8					n/m
歸屬 T. Rowe Price 的淨收益			$	499.5					$	430.6					16.0		%							$	466.5					7.1		%
攤薄後的每股普通股收益			$	2.17					$	1.86					16.7		%							$	2.02					7.4		%
管理的資產（以十億計）
管理的平均資產			$	1,393.6					$	1,347.5					3.4		%							$	1,357.4					2.7		%
終止管理的資產			$	1,346.5					$	1,230.0					9.5		%							$	1,399.4					(3.8)		%
投資諮詢有效費率 (bps)			41.7						42.5						(1.9)		%							42.3						(1.4)		%

(1) 基於資本分配的收益代表應計附帶利息的變化。

(2) 百分比變化沒有意義 (n/m)。

(3) 參見本財報末尾與可比的美國公認會計準則指標的對賬。

管理的資產

2023年第三季度，管理資產（AUM）減少了529億美元，至1.35萬億美元。按資產類別劃分的資產管理規模變化的組成部分如下表所示。

(1) 多資產投資組合的標的資產管理規模已彙總並列於該類別，未在股票和固定收益欄中報告。

(2) 另類資產類別包括獲準將其持有的50％以上投資於私人信貸、槓桿貸款、夾層、實物資產/CRE、結構性產品、壓力/困境、非投資級CLO、特殊情況、業務發展公司或以絕對回報為投資目標的策略。通常，僅包括那些流動性超過每日流動性的策略。截至2023年9月30日，未到位的資本承諾為

123億美元，未反映在上面的費用基礎資產管理規模中。

(3) 另類淨現金流包括8億美元的流出，代表投資經理驅動的分配。

(4) 包括未再投資的2億美元淨分配。

截至2023年9月30日，居住在美國境外的投資者佔公司資產管理規模的9.2％，截至2023年6月30日佔8.9％，截至2022年12月31日佔9.1％。

該公司為投資於公司美國共同基金和集體投資信託基金以及在公司綜合大樓之外管理的基金的退休計劃提供參與者會計和計劃管理。截至2023年9月30日，該公司管理的資產為2340億美元，其中1410億美元是我們管理的資產。

近年來，該公司開始通過模型交付和多資產解決方案提供非全權諮詢服務，供提供商實施。該公司將通過這些服務獲得的收入記作管理費。這些投資組合中諮詢的資產，主要在美國，為100億美元

2023年9月30日。

財務業績摘要

淨收入

(1) 基於資本分配的收益代表應計附帶利息的變化。百分比變化沒有意義 (n/m)。

2023年第三季度的淨收入為17億美元，比2022年第三季度增長5.2％，比2023年第二季度增長3.8％。2023年第三季度這兩個時期的增長是由應計附帶利息的增加和投資諮詢費的增加推動的。

▪ 2023年第三季度的投資諮詢費年化有效費用率為41.7個基點，低於2022年第三季度的42.5個基點和2023年第二季度的42.3個基點。與2022年第三季度相比，下降的主要原因是由於過去十二個月的淨資產流出，管理的資產向較低的費用資產類別和工具的混合轉移。股票淨流出的影響被更高的市場回報略微抵消。與2023年第二季度相比，下降的主要原因是某些另類投資和股票產品在2023年第二季度獲得的績效費，以及管理資產向費用較低的資產類別和工具的混合轉移。

▪ 2023年第三季度基於資本分配的收入為6,610萬美元，其中包括9190萬美元的額外應計附帶利息，部分被與收購相關的2580萬美元非現金攤銷和減值所抵消。相比之下，2022年第三季度的110萬美元金額包括1,430萬美元的額外應計附帶利息，但被1,320萬美元的非現金攤銷大大抵消。與2022年季度相比，2023年季度應計附帶利息的增加在很大程度上是由絕對和相對錶現的強勁推動的。

基於資本分配的收入的一部分作為補償轉移，並在薪酬和相關成本中確認，未付金額列為非控股權益

合併資產負債表。有關應計附帶利息（在合併資產負債表上作為投資的一部分列報）以及相關的非控股權益的季度變化的詳細信息，請參閲本新聞稿末尾的適用表格。

運營費用

(1) 百分比變化沒有意義 (n/m)。

(2) 基於資本分配的收入補償代表應計附帶利息薪酬的變化。

(3) 參見本財報末尾與可比的美國公認會計準則指標的對賬。

運營支出為10.894億美元，比2022年第三季度增長7.5％，比2023年第二季度增長1.2％。按非公認會計準則計算，2023年第三季度調整後的運營支出為10.613億美元，比2022年第三季度增長3.2％，比2023年第二季度增長3.4％。自2022年第三季度以來，調整後的運營支出增加的主要原因是工資和相關福利的增加，包括與7月勞動力行動相關的遣散費、應計附帶利息相關薪酬的增加以及技術、入住和設施成本的增加。一般費用、行政費用和其他費用的降低部分抵消了這些增長。較高的中期獎金應計額以及分配和服務成本也促成了2023年第二季度以來的增長。

▪ 2023年第三季度的薪酬、福利和相關成本為6.17億美元，較2022年第三季度增加了2140萬美元，比2023年第二季度增加了2600萬美元。與這些時期相比的增長主要是由於工資和相關福利的增加，包括與7月勞動力行動相關的遣散費，但被資本化勞動力的增加部分抵消。截至2023年9月30日，該公司僱用了7,842名員工，比2022年9月30日下降了1.9％，比2022年底下降了0.3％，比2023年6月30日下降了0.8％。

▪ 2023年第三季度的技術、入住和設施成本為1.597億美元，較2022年第三季度增加了1,610萬美元，這主要是由於該公司對其技術能力的持續投資導致成本增加，

包括託管解決方案許可證和折舊。該公司於9月下旬開始佔用其在倫敦的新辦公室。

▪ 2023年第三季度的一般、管理和其他成本為8,570萬美元，較2022年第三季度減少2920萬美元，比2023年第二季度減少1,430萬美元。與2023年第二季度相比，下降的主要原因是對2022年第三季度產生的成本進行了非經常性回收，這足以抵消信息服務和其他專業費用的增長。

營業外收入（虧損）

按非公認會計準則計算，營業外收入（虧損）包括公司現金和全權投資組合產生的投資收益/虧損。

所得税

以下內容將法定聯邦所得税税率與公司截至2023年和2022年的第三季度和九個月的有效税率進行了核對：

(1) 州所得税優惠反映在歸屬於可贖回的非控股權益和股票薪酬計劃活動的淨收益總額中。

(2) 歸屬於可贖回非控股權益的淨收益代表公司合併投資產品中持有的收益部分，儘管已包含在税前收入中，但公司無需納税。

該公司2023年第三季度的非公認會計準則有效税率為24.8％，而2022年第三季度為24.4％。2023 年第三季度的税前收入包括某些外國司法管轄區的損失，在這些司法管轄區的所得税條款中未確認相關的税收優惠。

該公司估計，根據美國公認會計原則，其2023年全年的有效税率將在26％至30％之間，按非公認會計準則計算，其有效税率將在26.5％至29.5％之間。

其他事項

本新聞稿中列出的財務業績未經審計。該公司預計將在今天晚些時候向美國證券交易委員會提交2023年第三季度的10-Q表季度報告。10-Q表格將包括有關公司截至2023年9月30日未經審計的合併財務報表的更多信息。

本財報中的某些陳述可能代表 “前瞻性信息”，包括與收入、我們的運營、支出、收益、流動性、現金流和資本支出、行業或市場狀況、管理資產的金額或構成、監管發展、有效費用率的變化、對我們產品、新產品和服務的需求和定價、每股普通股淨收入和收益、税率、總體經濟狀況、未來交易、我們的戰略有關的信息舉措、總體經濟狀況、股息、股票回購和其他市場狀況。有關可能影響未來業績的風險和其他因素的討論，請參閲公司2022年10-K表年度報告。

總部位於巴爾的摩的T.Rowe Price（troweprice.com）成立於1937年，是一家全球投資管理組織，為個人和機構投資者、退休計劃和金融中介機構提供廣泛的共同基金、次級諮詢服務和獨立賬户管理。該組織還提供各種複雜的投資規劃和指導工具。T. Rowe Price嚴謹且具有風險意識的投資方法側重於多元化、風格一致性和基礎研究。

網絡直播信息

首席執行官兼總裁羅布·夏普斯和首席財務官詹·達迪斯將在2023年10月27日星期五上午 8:00 至 8:45（美國東部時間）舉行的網絡直播中介紹業務業績的最新情況，回顧財務業績並回答問題。要訪問網絡直播或獲取提問的撥號説明，請訪問investors.troweprice.com。

電話會議開始前不久，補充材料將在公司的投資者關係網站上公佈。活動結束後不久，將在公司的投資者關係網站上重播網絡直播。

聯繫人：

公共關係						投資者關係
珍妮·摩爾						林斯利·卡魯斯
443-938-0463						410-345-3717
jeanne.moore@troweprice.com						linsley.carruth@troweprice.com
賈馬爾·莫布利
410-345-3403
jamaal.mobley@troweprice.com

(1) 多資產投資組合的標的資產管理規模已彙總並列於該類別，未在股票和固定收益欄中報告。

(2) 另類資產類別包括獲準將其持股的50％以上投資於私人信貸、槓桿貸款、夾層、不動產/CRE、結構性產品、壓力/不良資產、非投資級CLO、特殊情況、業務發展公司或以絕對回報為投資目標的策略。通常，只有那些流動性超過每日流動性的策略才包括在內。

(3) 另類投資淨現金流包括16億美元的流出，代表投資經理驅動的分配。

(4) 包括未再投資的6億美元淨分配。

(1) 百分比變化沒有意義 (n/m)。

下表彙總了截至2023年的九個月中歸屬於T.Rowe Price Group、我們的合併保薦投資產品以及所需的相關沖銷額的現金流。

* 這包括合併實體的可贖回和不可贖回的非控股權益。

下表詳細説明瞭我們在關聯私人投資基金——合併實體中的附帶權益和非控股權益——的投資的變化。

非公認會計準則信息與對賬

該公司認為，以下非公認會計準則財務指標為投資者提供了有關其核心經營業績的相關且有意義的信息。制定這些措施是為了提高透明度，以便評估公司的核心業務，將當前業績與前一期間的業績進行比較，並能夠與行業同行進行更適當的比較。但是，不應將非公認會計準則財務指標視為根據美國公認會計原則計算的財務指標的替代品，其他公司的計算方式可能有所不同。

以下附表將截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月以及2023年6月30日的美國公認會計準則財務指標與非公認會計準則財務指標進行了調節。

以下附表協調了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的某些美國公認會計準則財務指標。

(1) 這些非公認會計準則調整消除了與收購相關的攤銷和成本的影響，包括無形資產和收購資產的攤銷、或有對價負債的經常性公允價值重新計量、收購投資和非控股利息基差的攤銷以及薪酬相關安排的攤銷。管理層認為，調整這些費用有助於讀者瞭解公司的核心經營業績，並提高同期的可比性。

(2) 這項非公認會計準則調整消除了與收購相關的交易成本。管理層認為，調整這些費用有助於讀者瞭解公司的核心經營業績，提高不同時期的可比性。

(3) 這種非公認會計準則調整消除了補充儲蓄計劃負債的市場估值變化以及被指定為相關負債經濟套期保值的投資的相關淨收益（虧損）對薪酬支出的影響。補充儲蓄計劃下遞延的金額根據參與者選擇的假設投資的升值（折舊）進行調整。該公司使用T. Rowe Price投資產品來經濟地對衝這些市場波動的敞口。管理層認為，將經濟套期保值中確認的營業外投資收益（虧損）與相關的薪酬支出進行抵消並消除淨影響是有用的，這樣可以幫助讀者瞭解公司的核心經營業績並提高同期的可比性。

(4) 這些非公認會計準則調整消除了合併保薦投資產品對公司美國公認會計準則合併損益表的影響。具體而言，該公司增加了運營費用並減去了合併贊助投資產品的投資收益。運營費用調整代表合併產品的運營支出，扣除相關的管理和行政費用。對歸屬於T. Rowe Price的淨收益的調整代表合併產品的淨收益，扣除可贖回的非控股權益。管理層認為，合併後的贊助投資產品可能會影響讀者瞭解公司核心經營業績的能力。

(5) 該非公認會計準則調整代表公司非合併投資組合的其他非營業收入（虧損）和淨收益（虧損），這些收入和淨收益（虧損）未被指定為補充儲蓄計劃負債的經濟套期保值，也不屬於現金和全權投資組合。管理層保留非合併現金和全權投資確認的投資收益，因為這些資產和相關收益（虧損）被視為公司核心業務的一部分。管理層認為，調整這些非營業收入（虧損）項目有助於讀者瞭解公司的核心經營業績，並提高與往年的可比性。此外，管理層在管理和評估公司業績時沒有強調扣除的非營業收入（虧損）部分的影響。

(6) 計算所得税影響的目的是為了在2023年實現年初至今非公認會計準則的總體有效税率為26.8％，在2022年實現24.2％。因此，截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，非公認會計準則有效税率分別為24.8％和24.4％。該公司估計，按非公認會計準則計算，其2023年全年的有效税率將在26.5％至29.5％之間。

(7) 這項非公認會計準則指標的計算方法是將歸屬於T. Rowe Price Group的調整後淨收益除以假設攤薄後的已發行普通股加權平均值。分配給普通股股東的調整後淨收益的計算方法如下：