附錄 99.1

PennyMac 抵押貸款投資信託基金報告

2023 年第三季度業績

加利福尼亞州西湖村 2023年10月26日 PennyMac抵押貸款投資信託基金（紐約證券交易所代碼：PMT）今天報告稱， 2023年第三季度歸屬於普通股股東的淨收益為5100萬美元，攤薄後每股普通股收益為0.51美元，淨投資收益為1.634億美元。PMT此前曾宣佈，2023年第三季度每股普通股受益利息為0.40美元的現金分紅，該股息於2023年8月31日宣佈，並將於2023年10月27日 支付給截至2023年10月13日的登記在冊的普通股股東。

2023 年第三季度亮點

財務業績：

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歸屬於普通股股東的淨收益為5,100萬美元，高於上一季度的1,420萬美元

¡

所有細分市場的強勁表現部分被税收影響所抵消

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每股普通股賬面價值從2023年6月30日的15.81美元增至2023年9月30日的16.01美元

其他投資亮點：

•

相應產量推動的投資活動

¡

由於向PennyMac Financial Services, Inc.（紐約證券交易所代碼：PFSI）出售了很大一部分常規貸款，PMT賬户的常規代理貸款產量為28億美元，比上一季度下降9％，比2022年第三季度下降73％

促成了5,900萬美元的新抵押貸款還本付息權（MSR）

•

整個季度向機會主義投資投資了6400萬美元

¡

向政府贊助的企業（GSE）信用風險轉移（CRT）債券注資700萬美元

¡

通過投資者貸款和鉅額證券化向高級夾層債券注資5800萬美元

1

•

先前發放的2028年5月到期的定期貸款規模從1.55億美元擴大至3.7億美元

•

兑換了2025年4月到期的4.5億美元FMSR定期票據

•

發行了2028年9月到期的5400萬美元5年期無抵押優先票據

董事長兼首席執行官戴維·斯佩克特表示，PMT在第三季度實現了14％的年化股本回報率，這反映了強勁的財務業績以及每股賬面價值 比上一季度增長。PMT所有三種投資策略的大量收入貢獻被其應納税房地產投資信託基金子公司的公允價值 收益驅動的所得税準備金部分抵消。PMT的核心資產，即我們經驗豐富的MSR和CRT投資組合，其長期回報潛力仍然強勁，這得益於具有強大信用特徵的低利率抵押貸款和作為這些投資基礎的大量房屋淨值。此外，由於預計利率將在更長的時間內保持較高的水平，我們預計這些投資組合的徑流將保持在較低水平，從而推動PMT在更長的時間內獲得強勁的預期風險調整後回報。

斯佩克特繼續説：“在第三季度，我們還採取了幾項措施來進一步加強PMT的資產負債表。其中包括 擴大先前發行的房利美定期貸款的規模、贖回將於2025年到期的房利美定期票據，以及以極具吸引力的條件機會主義發行無抵押優先債務。憑藉經驗豐富的投資組合，由於收益率曲線變窄，運行利率回報潛力比上個季度有所增加，我對PMT未來的財務表現仍然充滿熱情。

2

下表顯示了PMT細分市場的貢獻，包括信用敏感策略、 利率敏感策略、代理製作和企業：

		截至2023年9月30日的季度
		信用敏感 戰略				利率 敏感策略				通訊員 生產				企業				合併
		（以千計）
淨投資收益：
淨貸款服務費		$	-			$	281,298			$	-			$	-			$	281,298
購置待售貸款的淨收益			-				-				13,558				-				13,558
投資和融資的淨收益（虧損）
抵押貸款支持證券			10,756				(154,787	)			-				-				(144,031	)
公允價值貸款
由 VIE 持有			(2,079	)			6,471				-				-				4,392
苦惱			(59	)			-				-				-				(59	)
CRT 投資			30,154				-				-				-				30,154
			38,772				(148,316	)			-				-				(109,544	)
淨利息收入（支出）：
利息收入			26,235				114,430				14,656				3,605				158,926
利息支出			23,235				142,942				16,388				1,353				183,918
			3,000				(28,512	)			(1,732	)			2,252				(24,992	)
其他			(251	)			-				3,360				-				3,109
			41,521				104,470				15,186				2,252				163,429
費用：
應付給 PennyMac Financial Services, Inc. 的貸款履行和服務費			33				20,224				5,531				-				25,788
應付給 PennyMac 金融服務公司的管理費			-				-				-				7,175				7,175
其他			492				2,683				809				8,062				12,046
		$	525			$	22,907			$	6,340			$	15,237			$	45,009
税前收入（虧損）		$	40,996			$	81,563			$	8,846			$	(12,985	)		$	118,420

信貸敏感策略板塊

信用敏感策略板塊主要包括PMT有機創建的GSE CRT投資、對GSE CRT的機會主義投資、來自PMT生產的 自有品牌證券化對非機構次級債券的投資以及遺留投資。該板塊的税前收入為4,100萬美元，淨投資收入為4,150萬美元，而上一季度的淨投資 收入為7,200萬美元，税前收入為7,110萬美元。

該板塊的淨投資收益為3,880萬美元，而上一季度的淨收益為6,870萬美元。這些淨收益包括PMT有機創建的GSE CRT投資的3,020萬美元收益，其他收購的次級CRT抵押貸款支持證券（MBS）的1,080萬美元收益，以及來自PMT生產的非機構次級債券的 投資的210萬美元虧損。

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本季度PMT有機創造的CRT投資淨收益為3,020萬美元，而上一季度為 6,050萬美元。這些淨收益包括1,460萬美元的估值相關收益，這反映了第三季度信貸利差緊縮的影響。上一季度包括4,300萬美元的此類收益。 PMT有機產生的CRT投資的淨收益還包括1,610萬美元的已實現收益和套利，而上一季度為1,790萬美元。該季度的已實現虧損為50萬美元。

該板塊的淨利息收入總額為300萬美元，而上一季度為340萬美元。利息收入總額為2620萬美元，高於上一季度的2510萬美元，這主要是由於擔保CRT安排的存款收益率提高。利息支出總額為2320萬美元，高於上一季度的2180萬美元，這也是由於 利率的上升。

分部支出為50萬美元。

利率 敏感策略板塊

利率敏感策略板塊包括對MSR、機構MBS、非機構高級MBS和利率套期保值的投資結果。該板塊的税前收入為8160萬美元，淨投資收入為1.045億美元，而上一季度的淨投資 收入為830萬美元，税前虧損為1,320萬美元。該細分市場包括通常因利率變動而具有抵消公允價值風險的投資。例如，在利率上升的時期，MSR的公允價值預計將增加 ，而機構直通和非機構高級MBS的公允價值預計將降低。

利率敏感策略板塊的 業績包括投資淨損益、淨利息收入和淨貸款服務費以及相關費用。

該板塊的淨投資虧損為1.483億美元，主要包括利率上升導致的MBS虧損。

淨貸款服務費為2.813億美元，高於上一季度的1.088億美元。淨貸款服務費包括合同規定的1.668億美元的服務費 和380萬美元的其他費用，在實現MSR現金流方面減少了1.022億美元，略低於上一季度的1.030億美元。淨貸款服務費還包括市場利率提高導致的MSR的公允價值增長2.631億美元 ，5,070萬美元的套期保值虧損，以及50萬美元的MSR收回收入。PMT的套期保值活動旨在管理其在所有利率 敏感策略中的淨風險敞口，包括MSR、MBS和相關的税收影響。

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以下附表詳細説明瞭淨貸款服務費：

		季度已結束
		2023年9月30日				2023年6月30日				2022年9月30日
		（以千計）
來自非關聯公司：
合同規定		$	166,809			$	165,499			$	162,987
其他費用			3,752				6,826				4,246
MSR 的影響：
公允價值的變化
現金流的實現			(102,213	)			(103,043	)			(95,756	)
由於估值模型中使用的估值輸入發生了變化			263,139				15,046				162,730
			160,926				(87,997	)			66,974
套期保值結果			(50,689	)			23,996				154,269
			110,237				(64,001	)			221,243
			280,798				108,324				388,476
從 PFSIMSR 中收回收入			500				509				1,648
淨貸款服務費		$	281,298			$	108,833			$	390,124

該板塊的淨利息支出為2850萬美元，而上一季度的淨利息支出為2930萬美元。利息收入總額為 1.144億美元，高於上一季度的1.087億美元，這主要是由於託管餘額的安置費收入增加。利息支出總額為1.430億美元，高於上一季度的1.38億美元，這主要是由於 短期利率上升推動的融資成本增加。

分部支出為2,290萬美元，略高於上一季度的2150萬美元。

記者製作部分

PMT從代理賣方手中收購 新發放的貸款，通常會出售或證券化貸款，從而獲得本期收入，並增加對與其部分生產相關的MSR的投資。PMT通訊製作板塊 在第三季度創造了880萬美元的税前收入，高於上一季度的140萬美元。

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通過其通訊製作活動，PMT共獲得215億美元的UPB貸款，比上一季度增長 2％，比2022年第三季度下降4％。在代理收購總額中，政府保險或擔保收購總額為88億美元，比上一季度下降21％， 和常規合規收購總額為127億美元，比上一季度增長26％。28億美元的常規交易量來自PMT賬户，比上一季度下降9％，這是由於向PFSI出售的傳統貸款的百分比增加。剩餘的99億美元常規交易量用於PFSi賬户。PMT賬户常規貸款的利率鎖定承諾總額為35億美元，比上一季度增長 5％。

分部收入為1,520萬美元，其中包括以出售方式獲得的貸款淨收益1,360萬美元、其他 收入340萬美元（主要包括基於交易量的發放費）和170萬美元的淨利息支出。本季度收購的待售貸款淨收益比上一季度增加了910萬美元。 與上一季度相比的增長主要是由於利潤率的提高。由於GSE定價的變化，上一季度還包括450萬美元的負面影響。利息收入為1,470萬美元，低於 上一季度的2570萬美元，利息支出為1,640萬美元，低於上一季度的2670萬美元，這兩者都是由於按公允價值出售的貸款的平均融資餘額較低。

分部支出為630萬美元，比上一季度略有下降。第三季度的加權平均配送費率為20個基點， 高於上一季度的18個基點。

企業板塊

公司分部包括來自現金和短期投資的利息收入、管理費和公司支出。

分部收入為230萬美元， 與上一季度持平。管理費為720萬美元，其他分部支出為810萬美元。

税收

PMT的税收支出為5,700萬美元，這主要是由PMT應納税子公司持有的MSR的公允價值收益推動的。

***

6

2023年10月26日星期四市場收盤後，管理層的幻燈片演示和隨附材料將在公司網站 pmt.pennymac.com的投資者關係部分公佈。管理層還將在美國東部時間下午 6:00 舉辦 電話會議和網絡直播音頻，以審查公司的財務業績。網絡直播可在pmt.pennymac.com上觀看，重播將在結束後不久播出。

無法訪問該網站但希望 收到材料副本的個人應致電818.224.7028聯繫公司的投資者關係部門。

關於 PennyMac 抵押貸款投資信託基金

PennyMac抵押貸款投資信託基金是一家抵押貸款房地產投資信託基金（REIT），主要投資於住宅抵押貸款和抵押貸款相關的 資產。PMT由PNMAC資本管理有限責任公司外部管理，該公司是PennyMac金融服務公司（紐約證券交易所代碼：PFSI）的全資子公司。有關PennyMac抵押貸款投資信託的更多信息，請訪問pmt.pennymac.com。

媒體		投資者
克里斯汀克拉克		凱文·張伯倫
kristyn.clark@pennymac.com		艾薩克·花園
805.395.9943		investorrelations@pennymac.com
		818.224.7028

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前瞻性陳述

本新聞稿包含經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，內容涉及 管理層對公司財務業績、未來運營、商業計劃和投資策略以及行業和市場狀況等方面的信念、估計、預測和假設，所有 都可能發生變化。諸如相信、期望、預期、承諾、計劃和其他具有相似含義的表達方式或詞語，以及 將、將、應該、可能或可能的未來或條件動詞，通常用於識別前瞻性陳述。未來任何時期的實際業績和運營可能與本文預測的 以及此處討論的過去業績存在重大差異。可能導致實際業績與歷史業績或預期業績存在重大差異的因素包括但不限於：利率的變化；公司 遵守管理其業務的各種聯邦、州和地方法規的能力；公司投資目標或投資或運營策略的變化，包括可能使其面臨額外風險的任何新業務線或新產品 和服務；公司行業的波動，債務或股票市場，整體經濟或房地產金融和房地產市場；削弱 對金融和房地產市場信心或以其他方式對金融和房地產市場產生廣泛影響的事件或情況；一般商業、經濟、市場、就業以及國內和國際政治狀況的變化，或消費者信心和 消費習慣與預期的變化；公司競爭的程度和性質；房地產價值、房價和房屋銷售的變化；可用性，以及競爭水平，有吸引力風險調整後的投資 個符合公司投資目標的抵押貸款和抵押貸款相關資產的機會；中標抵押貸款的固有困難以及公司成功中標的情況；公司面臨的 信用風險的集中；公司對經理和服務商的依賴，與此類實體及其關聯公司的潛在利益衝突以及此類實體的業績；人員變動和缺乏 } 其經理是否有合格的人員，服務商或其關聯公司；短期和長期資本的可用性、期限和部署；公司現金儲備和營運資金的充足性；公司 維持其融資與資產利率和到期日之間理想關係的能力；來自公司投資的現金流（如果有）的時間和金額；我們的鉅額債務；借款人的 表現、財務狀況和流動性；我們面臨的損失和運營中斷風險是由於惡劣的天氣條件、人為或自然災害、氣候變化 和流行病；公司服務商（也為公司提供配送服務）批准和監督代理賣家並按投資者標準承保貸款的能力；客户或交易對手提供的信息或 文件不完整或不準確，或公司客户和交易對手財務狀況的不利變化；公司相關的賠償和回購義務有了抵押貸款 購買以及隨後出售或證券化；證明公司對其投資資產的所有權和權利的抵押品文件的質量和可執行性；公司投資的拖欠率、違約率和 寬容率和/或回收率降低；公司保留信用風險的抵押貸款的表現；公司及時取消其 投資的止贖回權的能力方式或任何方式；增加抵押貸款和其他貸款的預付款公司抵押貸款支持證券的依據或與公司的抵押貸款還本付息權和其他投資相關的證券；公司的套期保值策略在多大程度上可以或可能無法保護其免受利率波動的影響；公司在衡量和報告公司財務狀況和業績時對不確定性、突發事件及資產負債估值的準確性或變化所產生的影響

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運營情況；公司對財務報告保持適當內部控制的能力；貸款技術以及公司緩解安全風險和 網絡入侵的能力；公司發現不當行為和欺詐的能力；公司抵押貸款產品二級市場的發展；影響抵押貸款行業或住房 市場的立法和監管變化；影響政府機構或政府贊助實體的監管或其他變化，或此類變化這增加了與此類機構或實體開展業務的成本；影響抵押貸款機構和/或上市公司 業務、運營或治理的立法和監管變化；消費者金融保護局及其發佈的和未來的規則及其執行；政府對房屋所有權的支持的變化； 政府或政府資助的房屋負擔能力的變化；對公司業務及其滿足複雜規則使其有資格成為房地產投資信託基金的能力施加的限制美國聯邦所得税目的和資格 排除在1940年《投資公司法》之外，公司的某些子公司有資格成為房地產投資信託基金或出於美國聯邦所得税目的應納税房地產投資信託基金子公司；政府法規、會計 待遇、税率和類似事項的變化；公司未來向股東進行分配的能力；公司未能妥善處理可能引起聲譽風險的問題；以及 公司的組織結構和某些要求其憲章文件。您不應過分依賴任何前瞻性陳述，應考慮上述所有不確定性和風險，以及公司不時向美國證券交易委員會提交的報告和其他文件中更全面討論的不確定性和風險。公司沒有義務公開更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述或任何其他 信息，本新聞稿中的陳述僅是截至本新聞稿發佈之日的最新陳述。

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PENNYMAC 抵押貸款投資信託基金和子公司

合併資產負債表（未經審計）

		對於已結束的季度期
		2023年9月30日				2023年6月30日				2022年9月30日
		（除股票金額外，以千計）
資產
現金		$	236,396			$	238,805			$	58,931
按公允價值計算的短期投資			150,059				242,037				352,343
按公允價值計算的抵押貸款支持證券			4,665,970				4,731,341				3,880,288
獲得的按公允價值出售的貸款			1,025,730				1,080,047				2,259,645
公允價值貸款			1,372,118				1,457,272				1,522,934
衍生資產			29,750				29,012				74,659
為信用風險轉移安排提供擔保的存款			1,237,294				1,269,558				1,369,236
按公允價值計算的抵押貸款服務權			4,108,661				3,977,938				3,940,584
服務進度			93,614				112,743				81,399
應收自 PennyMac 金融服務公司			2,252				7,824				3,560
其他			301,492				238,345				402,361
總資產		$	13,223,336			$	13,384,922			$	13,945,940
負債
根據回購協議出售的資產		$	6,020,716			$	5,914,625			$	6,409,796
抵押貸款參與和銷售協議			23,991				34,787				16,999
應付票據由信貸風險轉移和抵押貸款服務資產擔保			2,825,591				3,158,407				2,829,160
高級筆記			599,754				547,767				545,521
按公允價值對可變權益實體進行資產支持融資			1,279,059				1,361,108				1,424,473
按公允價值支付的純息擔保			28,288				24,060				21,186
衍生品和信貸風險轉移按公允價值剝離負債			140,494				98,038				351,383
應付賬款和應計負債			92,633				104,547				98,170
歸功於 PennyMac 金融服務有限公司			27,613				25,046				32,306
應繳所得税			202,967				147,972				160,117
陳述和保證下的損失責任			33,152				37,069				39,498
負債總額			11,274,258				11,453,426				11,928,609
股東權益
具有實益權益的優先股			541,482				541,482				541,482
受益權益授權的普通股，面值為0.01美元 的5億股普通股；已發行和流通的普通股分別為86,760,408股、86,760,408股和90,094,066股普通股			868				868				901
額外的實收資本			1,923,130				1,921,710				1,960,320
累計赤字			(516,402	)			(532,564	)			(485,372	)
股東權益總額			1,949,078				1,931,496				2,017,331
負債和股東權益總額		$	13,223,336			$	13,384,922			$	13,945,940

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PENNYMAC 抵押貸款投資信託基金和子公司

合併運營報表（未經審計）

		對於已結束的季度期
		2023年9月30日				2023年6月30日				2022年9月30日
		（以千計，每股金額除外）
投資收益
淨貸款服務費：
來自非關聯公司
服務費		$	170,561			$	172,325			$	167,233
抵押貸款服務權公允價值的變化			160,926				(87,997	)			66,974
套期保值結果			(50,689	)			23,996				154,269
			280,798				108,324				388,476
來自 PennyMac 金融服務公司			500				509				1,648
			281,298				108,833				390,124
購置待售貸款的淨收益			13,558				4,446				4,313
貸款發放費			3,226				4,295				13,215
投資和融資淨虧損			(109,544	)			(2,499	)			(253,336	)
利息收入			158,926				162,684				109,658
利息支出			183,918				187,390				114,080
淨利息支出			(24,992	)			(24,706	)			(4,422	)
其他			(117	)			83				1,171
淨投資收益			163,429				90,452				151,065
開支
由 PennyMac 金融服務公司獲得：
貸款服務費			20,257				20,317				20,247
貸款履行費			5,531				5,441				18,407
管理費			7,175				7,078				7,731
專業服務			2,133				1,881				2,394
補償			1,961				1,279				1,368
貸款發放			710				897				2,430
貸款收取和清算			1,890				909				690
保管			467				1,124				2,986
其他			4,885				4,673				4,433
支出總額			45,009				43,599				60,686
所得税準備金前的收入			118,420				46,853				90,379
所得税準備金			56,998				22,229				78,466
淨收入			61,422				24,624				11,913
優先股分紅			10,455				10,454				10,455
歸屬於普通股股東的淨收益		$	50,967			$	14,170			$	1,458
普通股每股收益
基本		$	0.59			$	0.16			$	0.01
稀釋		$	0.51			$	0.16			$	0.01
加權平均已發行股數
基本			86,760				87,269				90,594
稀釋			111,088				87,269				90,594

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