Fe-20230930
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MemberFE：其他業務運營成員2023-09-300001031296FE：受管制的分佈成員美國公認會計準則：運營部門成員FE：外部客户成員2023-07-012023-09-300001031296FE：受管制的分佈成員美國公認會計準則：運營部門成員FE：外部客户成員2022-07-012022-09-300001031296FE：受管制的分佈成員美國公認會計準則：運營部門成員FE：外部客户成員2023-01-012023-09-300001031296FE：受管制的分佈成員美國公認會計準則：運營部門成員FE：外部客户成員2022-01-012022-09-300001031296FE：受監管的傳輸成員美國公認會計準則：運營部門成員FE：外部客户成員2023-07-012023-09-300001031296FE：受監管的傳輸成員美國公認會計準則：運營部門成員FE：外部客户成員2022-07-012022-09-300001031296FE：受監管的傳輸成員美國公認會計準則：運營部門成員FE：外部客户成員2023-01-012023-09-300001031296FE：受監管的傳輸成員美國公認會計準則：運營部門成員FE：外部客户成員2022-01-012022-09-300001031296美國-美國公認會計準則：公司非部門成員FE：外部客户成員2023-07-012023-09-300001031296美國-美國公認會計準則：公司非部門成員FE：外部客户成員2022-07-012022-09-300001031296美國-美國公認會計準則：公司非部門成員FE：外部客户成員2023-01-012023-09-300001031296美國-美國公認會計準則：公司非部門成員FE：外部客户成員2022-01-012022-09-300001031296美國-公認會計準則：材料對帳項目成員FE：外部客户成員2023-07-012023-09-300001031296美國-公認會計準則：材料對帳項目成員FE：外部客户成員2022-07-012022-09-300001031296美國-公認會計準則：材料對帳項目成員FE：外部客户成員2023-01-012023-09-300001031296美國-公認會計準則：材料對帳項目成員FE：外部客户成員2022-01-012022-09-300001031296FE：外部客户成員2023-07-012023-09-300001031296FE：外部客户成員2022-07-012022-09-300001031296FE：外部客户成員2023-01-012023-09-300001031296FE：外部客户成員2022-01-012022-09-300001031296FE：受管制的分佈成員FE：內部客户成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-07-012023-09-300001031296FE：受管制的分佈成員FE：內部客户成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300001031296FE：受管制的分佈成員FE：內部客户成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-09-300001031296FE：受管制的分佈成員FE：內部客户成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300001031296FE：受監管的傳輸成員FE：內部客户成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-07-012023-09-300001031296FE：受監管的傳輸成員FE：內部客户成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300001031296FE：受監管的傳輸成員FE：內部客户成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-09-300001031296FE：受監管的傳輸成員FE：內部客户成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300001031296美國-美國公認會計準則：公司非部門成員FE：內部客户成員2023-07-012023-09-300001031296美國-美國公認會計準則：公司非部門成員FE：內部客户成員2022-07-012022-09-300001031296美國-美國公認會計準則：公司非部門成員FE：內部客户成員2023-01-012023-09-300001031296美國-美國公認會計準則：公司非部門成員FE：內部客户成員2022-01-012022-09-300001031296美國-公認會計準則：材料對帳項目成員FE：內部客户成員2023-07-012023-09-300001031296美國-公認會計準則：材料對帳項目成員FE：內部客户成員2022-07-012022-09-300001031296美國-公認會計準則：材料對帳項目成員FE：內部客户成員2023-01-012023-09-300001031296美國-公認會計準則：材料對帳項目成員FE：內部客户成員2022-01-012022-09-300001031296FE：內部客户成員2023-07-012023-09-300001031296FE：內部客户成員2022-07-012022-09-300001031296FE：內部客户成員2023-01-012023-09-300001031296FE：內部客户成員2022-01-012022-09-300001031296美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2023-07-012023-09-300001031296美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-07-012022-09-300001031296美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2023-01-012023-09-300001031296美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-01-012022-09-300001031296FE：受管制的分佈成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-09-300001031296FE：受管制的分佈成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-12-310001031296FE：受監管的傳輸成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-09-300001031296FE：受監管的傳輸成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-12-310001031296美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-09-300001031296美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-12-310001031296美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2023-09-300001031296美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-12-31

美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
(標記一)
    ☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2023年9月30日

或

    ☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_的過渡期
FE Logo.jpg
選委會註冊人；公司註冊狀況；税務局僱主
文件編號地址；及電話號碼識別號碼
 
333-21011FirstEnergy Corp.34-1843785
 (一個俄亥俄州公司) 
   南大街76號 
 阿克倫噢44308 
 電話(800)736-3402 
   
根據ACT第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.10美元鐵紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是
 ☑
*否
 ☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是
 ☑
*否
 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑
加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐
較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐
*否
☑
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量：
 傑出的
班級截至2023年9月30日
普通股，面值0.10美元573,814,823
FirstEnergy網站和其他社交媒體網站和應用程序

FirstEnergy的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、對這些報告的修正以及根據1934年證券交易法第13(A)節提交給或提交給FirstEnergy的所有其他文件，均可在FirstEnergy網站的“投資者”頁面免費獲取，網址為www.first stenergycorp.com。公眾也可以通過商業文獻檢索服務和美國證券交易委員會維護的網站www.sec.gov獲取這些文件。

這些美國證券交易委員會備案文件在以電子方式向美國證券交易委員會備案或提供給美國證券交易委員會後，會在合理可行的情況下儘快發佈在網站上。此外，FirstEnergy經常在FirstEnergy網站的“Investors”部分發布其他重要信息，包括新聞稿、投資者介紹、投資者概況和即將發生的事件的通知，並承認FirstEnergy網站是接觸公眾投資者的分發渠道，也是披露重大非公開信息的手段，以遵守FD法規下的披露義務。投資者可以通過在FirstEnergy網站的“Investors”頁面上註冊電子郵件提醒和Rich Site摘要提要來通知網站上的帖子。FirstEnergy還使用X(社交網站前身為推特®)、LinkedIn®、YouTube®和Facebook®作為接觸公眾投資者的額外分銷渠道，並作為披露重大非公開信息的補充手段，以遵守FD法規下的披露義務。FirstEnergy網站、X(社交網站前身為推特®)句柄、領英®簡介、Youtube®頻道或臉書®頁面以及這些網站的任何相應應用程序中包含的信息，不應被視為包含在本報告中或被視為本報告的一部分。


前瞻性陳述：這份表格10-Q包括基於管理層目前掌握的信息，符合1995年《私人證券訴訟改革法》含義的前瞻性陳述。此類陳述會受到某些風險和不確定性的影響，敬請讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。這些聲明包括關於管理層的意圖、信念和當前期望的聲明。這些陳述通常包含但不限於“預期”、“潛在”、“預期”、“預測”、“目標”、“將會”、“打算”、“相信”、“項目”、“估計”、“計劃”以及類似的詞語。前瞻性表述涉及估計、假設、已知和未知風險、不確定因素和其他可能導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同的因素，這些前瞻性表述可能包括以下內容(大寫術語定義見術語表)：

•政府調查和協議導致的潛在責任、增加的成本和意想不到的事態發展，包括與遵守或不遵守DPA有關的那些。
•與政府就HB 6及相關事宜進行的調查及審計有關的風險及不確定因素，包括對聯邦或州監管事宜的潛在不利影響，包括但不限於與利率有關的事宜。
•與訴訟、仲裁、調解及類似法律程序有關的風險及不確定因素，特別是與HB 6相關事宜有關的風險及不確定性，包括與爭取撤銷衍生股東訴訟有關的風險。
•國家和地區經濟狀況的變化，包括經濟衰退、利率上升、通脹壓力、供應鏈中斷、能源成本上升和勞動力影響，影響到我們和/或我們的客户和與我們有業務往來的供應商。
•天氣狀況，如温度變化和惡劣天氣狀況，或影響未來經營業績的其他自然災害，以及針對此類狀況採取的相關監管行動或結果。
•立法和監管發展，包括但不限於與費率、合規和執法活動、網絡安全和氣候變化有關的事項。
•與網絡攻擊和對我們或我們供應商的信息技術系統的其他中斷相關的風險，這可能危及我們的運營，以及敏感數據、知識產權和專有或個人身份信息的數據安全漏洞。
•實現我們與EESG機會、改進和效率相關的目標的能力，包括我們的温室氣體減排目標。
•能夠完成或實現我們的FE Forward計劃和其他戰略和財務目標的預期收益，包括但不限於克服當前與正在進行的政府調查相關的不確定性和挑戰，執行我們的輸電和配電投資計劃，執行我們的利率申報戰略，控制成本，改善我們的信用指標，增長收益，加強我們的資產負債表，以及滿足完成FET少數股權出售的必要條件。
•不斷變化的市場狀況會影響我們養老金信託中某些負債和資產價值的衡量，可能會對我們的預測增長率、經營業績產生負面影響，還可能導致我們提早或以高於當前預期的金額為養老金繳費。
•減少與退役和以前擁有的發電資產相關的補救活動的風險。
•環境法律法規的變化，包括但不限於與氣候變化有關的變化。
•客户對電力需求的變化，包括但不限於經濟條件、氣候變化的影響，或能源效率和高峯需求減少的任務。
•根據我們的財務計劃進入公共證券和其他資本和信貸市場的能力、這類資本的成本以及影響我們的資本和信貸市場的整體狀況，包括越來越多的金融機構正在評估氣候變化對其投資決策的影響。
•信用評級機構未來採取的行動可能會對我們的融資渠道或條款或我們的財務狀況和流動性產生負面影響。
•關於我們領土內的經濟條件、我們的輸電和配電系統的可靠性或支持已確定的輸電和配電投資機會的資本或其他資源的可用性等因素的假設發生變化。
•在我們的信貸安排中不遵守債務契約的可能性。
•能夠遵守適用的可靠性標準和能源效率以及減少高峯需求的任務。
•人力資本管理挑戰，包括吸引和留住經過適當培訓和合格的員工，以及我們加入工會的勞動力造成的勞動力中斷。
•重大會計政策的變化。
•税收法律或法規的任何變化，包括但不限於2022年的愛爾蘭共和軍，或不利的税務審計結果或裁決。
•我們在提交給美國證券交易委員會的文件中不時討論的風險和其他因素。

由於FE董事會在實際宣佈股息時所考慮的情況，在任何期間不時宣佈的普通股股息總體上可能與前幾個時期不同。證券評級不是購買或持有證券的建議，可隨時由指定評級機構修改或撤回。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。



這份10-Q表格季度報告中有關我們的氣候戰略，包括我們的温室氣體減排目標的前瞻性陳述和其他陳述，並不表明這些陳述對投資者一定重要，也不意味着這些陳述必須在我們提交給美國證券交易委員會的文件中披露。此外，關於包括温室氣體排放在內的氣候問題的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量仍在發展中的進展的標準、繼續發展的內部控制和進程以及未來可能發生變化的假設。




目錄
 頁面
第一部分金融信息 
術語表
II
項目2.財務報表
 
FirstEnergy Corp.
 
合併損益表
1
綜合全面收益表
2
合併資產負債表
3
合併權益表
4
合併現金流量表
6
合併財務報表附註
7
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
37
第3項：關於市場風險的定量和定性披露
82
項目4.控制和程序
82
第二部分：其他信息
 
項目2.法律訴訟
83
項目1A.風險因素
83
第二項股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券
83
第三項高級證券違約
83
項目4.礦山安全信息披露
83
第5項：其他信息
83
項目6.展品
85
i

術語表
本報告使用以下縮寫和縮略語來標識FirstEnergy Corp.及其現有和以前的子公司：
聲發射供貨阿勒格尼能源供應公司，一家不受監管的發電子公司
AGCMP的發電子公司阿勒格尼發電公司
ATSI美國輸電系統公司，FET的子公司，擁有和運營輸電設施
CEI克利夫蘭電力照明公司，俄亥俄州電力公司的運營子公司
鐵公用事業控股公司FirstEnergy Corp.
FENOC能源港核公司(前身為FirstEnergy核能運營公司)，EH的子公司，運營EH的核發電設施
Fe PA賓夕法尼亞州第一能源電力公司
費斯Energy Harbor LLC(前身為FirstEnergy Solutions Corp.)是EH的子公司，提供與能源相關的產品和服務
FESCFirstEnergy服務公司，提供法律、金融和其他企業支持服務
FES借款人截至2018年3月31日，FENOC、FES和FES的子公司
FETFirstEnergy Transport，LLC，ATSI、MAIT和TRAIL的母公司，並在Path擁有一家合資企業
2月FirstEnergy Ventures Corp.，投資於某些不受監管的企業和商業企業
第一能源FirstEnergy Corp.及其合併子公司
全球控股全球礦業控股公司，FEV，WMB Marketing Ventures，LLC和Pinesdale LLC的合資企業
JCP&L澤西中央電力和照明公司，新澤西州的一家電力公用事業運營子公司
卡特科阿巴拉契亞Keystone傳輸公司，FET的前子公司，於2022年5月成為FE的子公司
麥芽中大西洋州際傳輸公司，FET的子公司，擁有和運營傳輸設施
我大都會愛迪生公司，賓夕法尼亞州電力公司的運營子公司
下議院議員莫農加赫拉電力公司，西弗吉尼亞州的一家電力公司運營子公司
OE俄亥俄州愛迪生公司，俄亥俄州電力公用事業運營子公司
俄亥俄州公司CEI、OE和TE
路徑波託馬克-阿巴拉契亞輸電高架有限責任公司，FET和AEP子公司的合資企業
路徑-阿勒格尼帕特阿勒格尼傳動公司
路徑-WV路徑西弗吉尼亞輸電公司有限責任公司
Pe波託馬克愛迪生公司，馬裏蘭州和西弗吉尼亞州的一家電力公司運營子公司
賓夕法尼亞大學賓夕法尼亞州電力公司，OE的賓夕法尼亞州電力公司運營子公司
賓夕法尼亞州的公司我、PN、Penn和WP
PN賓夕法尼亞州電力公司，賓夕法尼亞州電力公司運營子公司
信號峯值Signal Peak Energy，LLC，Global Holding的間接子公司，在蒙大拿州Roundup附近擁有采礦業務
TE託萊多愛迪生公司，俄亥俄州電力公司的運營子公司
小徑跨阿勒格尼州際線路公司，FET的子公司，擁有和運營輸電設施
輸電公司ATSI、MAIT和TRAIL
公用事業OE、CEI、TE、Penn、JCP&L、ME、PN、MP、PE和WP
可濕性粉劑西賓州電力公司，賓夕法尼亞州的一家電力公司運營子公司










II





以下縮略語和縮略語可用於確定本報告中經常使用的術語：
2021年信貸安排總體而言，FE、公用事業公司和輸電公司於2021年10月18日簽訂的六項獨立的高級無擔保五年期銀團循環信貸安排，經修訂至2023年10月20日
2023年信貸安排總體而言，FET和Katco於2023年10月20日簽訂的兩項獨立的高級無擔保銀團循環信貸安排
2026年可轉換票據FE的4.00%可轉換優先票據，2026年到期
2031年票據FE的7.375%債券，C系列，2031年到期
王牌負擔得起的清潔能源
AEP美國電力公司
AEPSC美國電力服務公司
AFS可供出售
AFSI調整後財務報表收入
AFUDC施工期間使用的資金撥備
ALJ行政法法官
阿美族高級計量基礎設施
金額替代最低税額
AOCI累計其他綜合收益(虧損)
ASC會計準則編撰
ASU會計準則更新
A&R FET LLC協議FET有限責任公司經營協議的第四次修訂和重新簽署
BGS基本發電服務
布魯克菲爾德北美輸電公司II L.P.，Brookfield Infrastructure Partners的受控投資工具實體
布魯克菲爾德擔保人Brookfield Super-Core Infrastructure Partners L.P.、Brookfield Super-Core Infrastructure Partners(NUS)L.P.和Brookfield Super-Core Infrastructure Partners(ER)SCSp
CAA《清潔空氣法》
CCR燃煤殘留物
CERCLA1980年綜合環境響應、賠償和責任法
CFIUS美國外國投資委員會
CFR聯邦法規法典
公司2
二氧化碳
新冠肺炎冠狀病毒病
CPP美國環保署的清潔電力計劃
CSAPR跨州空氣污染規則
CTA合併納税調整
直流電路美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院
DCR交割資金回收
DMR配送現代化騎手
DPAFE與美國俄亥俄州S.D.檢察官辦公室於2021年7月21日簽訂的暫緩起訴協議
動態鏈接庫配電系統改進費
數字信號處理器默認服務計劃
EDC配電公司
EDIS配電網投資附加費
EESG員工、環境、社會和公司治理
EGS發電供應商
EGU發電機組
嗯能源港公司
三、

ELG排污限制指引
為馬裏蘭州賦權授權馬裏蘭州能源效率法案
ENEC擴展的淨能源成本
環境保護局美國環境保護局
易辦事每股收益
ESP IV電力安全計劃四
ESP V電力安全計劃V
《交易所法案》
經修訂的1934年證券交易法
FASB財務會計準則委員會
鐵板英飛凌董事會
Fe旋轉設備FE和公用事業公司以前的五年期銀團循環信貸安排，經修訂，並於2021年10月18日被2021年信貸安排取代
FERC聯邦能源管理委員會
FET董事會FET董事會
FET少數股權出售出售FET額外30%的會員權益，這樣Brookfield將擁有FET 49.9%的股份
FET P&SA I
由FE、FET、Brookfield和Brookfield擔保人之間於2021年11月6日簽訂的買賣協議
FET P&SA II
購買和銷售協議簽訂於2023年2月2日，由FE、FET、Brookfield和Brookfield擔保人簽署
FET旋轉設施FET的五年期銀團循環信貸安排，日期為2023年10月20日
FIP民航局下的聯邦實施計劃(S)
惠譽惠譽評級服務
FMB第一抵押債券
FTR金融傳播權
公認會計原則美國普遍接受的會計原則
温室氣體温室氣體
HB 6俄亥俄州第133屆大會通過的眾議院法案6
2022年愛爾蘭共和軍《2022年通貨膨脹率削減法案》
美國國税局美國國税局
Katco循環設施Katco的四年期銀團循環信貸安排，日期為2023年10月20日
千瓦時千瓦時
倫敦銀行同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
位置信用證
LTIIP長遠基建改善計劃
MDOPC馬裏蘭州人民律師辦公室
MDPSC馬裏蘭州公共服務委員會
MGP人造氣體工廠
穆迪穆迪投資者服務公司
兆瓦兆瓦
兆瓦時兆瓦時
NCI非控股權益
俄亥俄州北區俄亥俄州北區聯邦地區法院
NERC北美電力可靠性公司
NJBPU新澤西州公用事業委員會
否淨營業虧損
氮氧化物氮氧化物
NYPSC紐約州公共服務委員會
OAG俄亥俄州總檢察長
OCC俄亥俄州消費者法律顧問
ODSA俄亥俄州發展服務局
四.

俄亥俄州的規定規定和建議，日期為2021年11月1日，由俄亥俄州公司、OCC、PUCO工作人員和其他幾個簽字人簽訂
OOCIC俄亥俄州有組織犯罪調查委員會，由俄亥俄州執法部門成員組成，由OAG擔任主席
OPEB其他離職後福利
OPIC其他實收資本
OVEC俄亥俄山谷電力公司
PA合併賓夕法尼亞州公司的合併
同級FirstEnergy的強化員工退休計劃
PJMPJM互連有限責任公司
PJM關税PJM開放接入傳輸資費
PPA購買力協議
PPUC賓夕法尼亞州公用事業委員會
PUCO俄亥俄州公用事業委員會
規例FD美國證券交易委員會發布法規公平披露
RFC
可靠性第一公司
RFP徵求建議書
羅股本回報率
RTO區域傳輸組織
俄亥俄州南區俄亥俄州南區聯邦地區法院
美國證券交易委員會美國證券交易委員會
Seet顯著過高的收益測試
SIP《民航局國家實施方案(S)》
SLCFE董事會特別訴訟委員會
所以2
二氧化硫
軟性有擔保的隔夜融資利率
求救標準優惠服務
標普(S&P)標準普爾評級服務
SREC太陽能可再生能源信用
《税法》2017年12月22日通過的減税和就業法案
TMI-1三裏島第一單元
變量無功伏安，無功功率測量裝置
VSCC弗吉尼亞州公司委員會
WVPSC西弗吉尼亞州公共服務委員會
v

第一部分財務信息

第一項：財務報表報表。

FirstEnergy Corp.
合併損益表
(未經審計)

截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月內，
(單位：百萬，每股除外)2023202220232022
收入：
分銷服務和零售世代$2,869 $2,767 $7,924 $7,334 
傳輸508 502 1,486 1,393 
其他110 206 314 555 
總收入(1)
3,487 3,475 9,724 9,282 
運營費用：
燃料166 209 439 539 
外購電力1,155 1,109 3,173 2,786 
其他運營費用967 1,111 2,698 2,827 
折舊準備366 332 1,088 1,020 
監管資產延期，淨額(140)(86)(253)(252)
一般税種307 295 881 851 
總運營費用2,821 2,970 8,026 7,771 
營業收入666 505 1,698 1,511 
其他收入(支出)：
償債成本(附註6)— 1 (36)(155)
權益法投資收益(附註1)43 57 134 134 
雜項收入淨額24 111 102 300 
養老金和OPEB按市值計價調整(注4)— — 59 — 
利息支出(289)(248)(828)(788)
資本化融資成本26 23 69 59 
其他費用合計(196)(56)(500)(450)
所得税前收入470 449 1,198 1,061 
所得税29 105 193 237 
持續經營收入441 344 1,005 824 
停產業務(注1)(2)
(21)— (21)— 
淨收入$420 $344 $984 $824 
可歸因於非控股權益的收入(持續經營)20 10 57 15 
可歸因於FirstEnergy Corp.的收益。$400 $334 $927 $809 
FirstEnergy Corp.的金額：
持續經營收益$421 $334 $948 $809 
非持續經營的收益(21)— (21)— 
可歸因於FirstEnergy Corp.的收益。$400 $334 $927 $809 
可歸因於FirstEnergy Corp.的每股收益。(注3)：
基本--持續運作$0.74 $0.58 $1.66 $1.42 
基本--非連續性業務(0.04)— (0.04)— 
基本信息$0.70 $0.58 $1.62 $1.42 
稀釋--持續運營$0.73 $0.58 $1.65 $1.41 
稀釋--非連續性業務(0.04)— (0.04)— 
稀釋$0.69 $0.58 $1.61 $1.41 
已發行普通股加權平均數：
基本信息573 571 573 571 
稀釋574 572 574 572 
(1) 包括消費税和總收入税款#美元114百萬美元和美元111在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內分別為100萬美元和315百萬美元和美元305在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月中，分別為100萬。
(2) 由#美元的所得税組成21在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

1

FirstEnergy Corp.
綜合全面收益表
(未經審計)

截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月內，
(單位：百萬)2023202220232022
淨收入$420 $344 $984 $824 
其他全面收益(虧損)：  
養卹金和OPEB事前服務費用(2)(2)(5)(6)
衍生工具套期保值的攤銷損失— — 2 8 
其他全面收益(虧損)(2)(2)(3)2 
其他綜合所得(虧損)的所得税優惠(1)(1)(1)— 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(1)(1)(2)2 
綜合收益$419 $343 $982 $826 
可歸屬於非控股權益的全面收益20 10 57 15 
可歸因於FirstEnergy Corp.的全面收入。$399 $333 $925 $811 




































合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

2

FirstEnergy Corp.
合併資產負債表
(未經審計)
(單位：百萬，不包括股份)9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$118 $160 
受限現金26 46 
應收賬款- 
顧客1,387 1,455 
減去-無法收回的客户應收款項準備85 137 
1,302 1,318 
其他，扣除壞賬準備淨額#美元152023年和$112022年
271 253 
材料和用品，按平均成本計算481 421 
預付税款和其他322 217 
 2,520 2,415 
財產、廠房和設備：  
在服役中49,301 47,850 
累計減計提折舊準備13,854 13,258 
 35,447 34,592 
正在進行的建築工程2,231 1,693 
 37,678 36,285 
投資和其他非流動資產：  
商譽5,618 5,618 
投資(附註6)626 622 
監管資產353 33 
其他676 1,135 
 7,273 7,408 
總資產$47,471 $46,108 
負債和權益  
流動負債：  
目前應付的長期債務$1,302 $351 
短期借款270 100 
應付帳款1,262 1,503 
應計利息303 254 
應計税657 668 
應計薪酬和福利252 272 
客户存款225 223 
應付股息235 223 
其他290 364 
 4,796 3,958 
非流動負債：  
長期債務和其他長期債務22,882 21,203 
累計遞延所得税4,449 4,202 
退休福利1,512 2,335 
監管責任1,316 1,847 
其他1,571 1,920 
 31,730 31,507 
總負債36,526 35,465 
股本：
普通股股東權益-
普通股，$0.10面值，授權700,000,000股份-573,814,823和572,130,932截至2023年9月30日和2022年12月31日的流通股。
57 57 
其他實收資本10,705 11,322 
累計其他綜合損失(16)(14)
累計赤字(272)(1,199)
普通股股東權益總額10,474 10,166 
非控股權益471 477 
總股本10,945 10,643 
承付款、擔保和或有事項(附註8)
負債和權益總額$47,471 $46,108 


合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

3

FirstEnergy Corp.
合併權益表
(未經審計)

截至2023年9月30日的9個月
普通股
OPICAOCI累計赤字普通股股東權益總額NCI總股本
(單位：百萬)股票金額
餘額，2023年1月1日572 $57 $11,322 $(14)$(1,199)$10,166 $477 $10,643 
淨收入— — — — 292 292 18 310 
其他綜合虧損，税後淨額— — — (1)— (1)— (1)
股票投資計劃和基於股份的福利計劃1 — 19 — — 19 — 19 
普通股宣佈的現金股息(#美元0.393月份每股收益)
— — (223)— — (223)— (223)
分配給FET少數股權— — — — — — (17)(17)
平衡，2023年3月31日573 $57 $11,118 $(15)$(907)$10,253 $478 $10,731 
淨收入— — — — 235 235 19 254 
股票投資計劃和基於股份的福利計劃— — 22 — — 22 — 22 
分配給FET少數股權— — — — — — (36)(36)
平衡，2023年6月30日573 $57 $11,140 $(15)$(672)$10,510 $461 $10,971 
淨收入— — — — 400 400 20 420 
其他綜合虧損，税後淨額— — — (1)— (1)— (1)
股票投資計劃和基於股份的福利計劃1 — 24 — — 24 — 24 
普通股宣佈的現金股息(#美元0.397月份每股收益和美元0.419月份每股收益)
— — (459)— — (459)— (459)
分配給FET少數股權— — — — — — (10)(10)
平衡，2023年9月30日574 $57 $10,705 $(16)$(272)$10,474 $471 $10,945 



























合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

4


FirstEnergy Corp.
合併權益表
(未經審計)

截至2022年9月30日的9個月
普通股OPICAOCI累計赤字普通股股東權益總額NCI總股本
(單位：百萬)股票金額
餘額，2022年1月1日570 $57 $10,238 $(15)0$(1,605)$8,675 $— $8,675 
淨收入— — — — 288 288 — 288 
其他綜合虧損，税後淨額— — — (1)— (1)— (1)
股票投資計劃和基於股份的福利計劃1 — 20 — — 20 — 20 
普通股宣佈的現金股息(#美元0.393月份每股收益)
— — (223)— — (223)— (223)
其他— — (4)— — (4)— (4)
平衡，2022年3月31日571 $57 $10,031 $(16)$(1,317)$8,755 $— $8,755 
淨收入— — — — 187 187 5 192
其他綜合收益，税後淨額— — — 4 — 4 — 4 
股票投資計劃和基於股份的福利計劃— — 25 — — 25 — 25 
FET少數股權出售，扣除交易成本— — 1,887 — — 1,887 451 2,338 
平衡，2022年6月30日571 $57 $11,943 $(12)$(1,130)$10,858 $456 $11,314 
淨收入— — — — 334 334 10 344
其他綜合虧損，税後淨額— — — (1)— (1)— (1)
股票投資計劃和基於股份的福利計劃1 — 33 — — 33 — 33 
普通股宣佈的現金股息(#美元0.39（7月和9月）
— — (446)— — (446)— (446)
分配給FET少數股權— — — — — — (15)(15)
FET少數股權出資— — — — — — 9 9 
合併税收利益分配— — (4)— — (4)4 — 
平衡，2022年9月30日
572 $57 $11,526 $(13)$(796)$10,774 $464 $11,238 
















合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

5

FirstEnergy Corp.
合併現金流量表
(未經審計)
在截至9月30日的9個月內，
(單位：百萬)20232022
經營活動的現金流：
淨收入$984 $824 
將淨收入與經營活動的現金淨額進行調整-
折舊、攤銷和減值893 1,043 
遞延所得税和投資税收抵免，淨額157 221 
退休金，扣除付款後的淨額(74)(283)
養老金信託繳費(750)— 
養老金和OPEB按市值計價調整(59)— 
傳輸收入收繳，淨額(93)89 
處置虧損，税後淨額(附註1)21 — 
流動資產和流動負債的變動-
應收賬款(2)(167)
材料和用品(60)(101)
預付税款和其他流動資產(66)(46)
應付帳款(241)182 
應計税(147)(135)
應計利息49 (27)
應計薪酬和福利(46)(82)
其他流動負債55 3 
抵押品，淨額(216)240 
其他24 76 
經營活動提供的現金淨額429 1,837 
投資活動產生的現金流：
資本投資(2,266)(1,852)
出售以信託形式持有的投資證券28 31 
購買以信託形式持有的投資證券(37)(40)
資產轉移成本(190)(151)
其他(8)9 
用於投資活動的現金淨額(2,473)(2,003)
融資活動的現金流：
新融資-
長期債務3,150 300 
短期借款，淨額170 — 
贖回和償還-
長期債務(537)(2,903)
出售FET少數股權所得收益，扣除交易成本— 2,348 
分配給FET少數股權(63)(15)
來自FET少數股權的出資— 9 
普通股股息支付(670)(667)
其他(68)(140)
融資活動提供(用於)的現金淨額1,982 (1,068)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化(62)(1,234)
期初現金、現金等價物和限制性現金206 1,511 
期末現金、現金等價物和限制性現金$144 $277 
補充現金流信息：
重大非現金交易：
應計資本投資$212 $133 





合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

6

FirstEnergy Corp.
合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項
數
頁面
數
1
陳述的組織和基礎
8
2
收入
11
3
每股收益
12
4
養老金和其他離職後福利
13
5
所得税
15
6
公允價值計量
16
7
監管事項
20
8
承付款、擔保和或有事項
28
9
細分市場信息
33

7

合併財務報表附註(未經審計)

1. 陳述的組織和基礎

除非另有説明，此處使用的已定義術語和縮寫具有隨附的術語詞彙表中所給出的含義。

FE於1996年根據俄亥俄州的法律成立。FE的主要業務是直接或間接持有其主要子公司的所有已發行股本：OE、CEI、TE、Penn(OE的全資子公司)、JCP&L、ME、PN、FESC、MP、AGC(MP的全資子公司)、PE和WP。此外，FET是FE的控股子公司，也是ATSI、MAIT、PATH和TRAIL的母公司。此外，FE持有其他直接子公司的全部未償還股本，包括FEV，FEV目前持有Global Holding 33-1/3%的股權，Global Holding是Signal Peak採礦和煤炭運輸業務合資企業的控股公司。
2021年11月6日，FirstEnergy與FET一起與Brookfield和Brookfield擔保人簽訂了FET P&SA I，據此FET同意在交易結束時向Brookfield發行和出售，Brookfield同意從FET購買FET的某些新發行的會員權益，從而Brookfield將擁有19.9FET已發行和未償還的會員權益的%，購買價格為$2.3751000億美元。這筆交易於2022年5月31日完成。收到的現金對價扣除約#美元的交易成本後的差額372000萬美元，NCI的賬面價值為$4511000萬美元被記錄為OPIC的增長。FirstEnergy將第三方投資者在FirstEnergy淨收益、淨資產和綜合收益中的所有權部分列為NCI。NCI作為權益組成部分計入綜合資產負債表。

FE及其子公司主要參與電力的傳輸、分配和發電。FirstEnergy的十公用事業運營公司組成了美國最大的投資者所有的電力系統之一，基於六在中西部和大西洋中部地區擁有100萬客户。FirstEnergy的輸電業務包括大約24,000綿延數英里的線路和二區域輸電運營中心。AGC和MP控制3,580總裝機容量的兆瓦。
本中期財務報表是根據《美國證券交易委員會季報10-Q表》的規定編制的。按照公認會計原則編制的財務報表和附註中通常包含的某些信息和披露已根據這些規則和條例予以精簡或省略。這些中期財務報表應與截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和附註一併閲讀。

FE及其子公司遵循公認會計準則，並遵守美國證券交易委員會、FERC以及(視情況而定)PUCO、PPUC、MDPSC、NYPSC、WVPSC、VSCC和NJBPU規定的相關法規、命令、政策和做法。所附中期財務報表未經審計，但反映了管理層認為對財務報表的公允陳述是必要的所有調整，包括正常經常性調整。按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的定期估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。所報告的業務成果不一定代表未來任何時期的業務成果。自財務報表發佈之日起，FE及其子公司已對可能確認或披露的事件和交易進行了評估。

FE及其附屬公司合併其控制的所有持有多數股權的附屬公司，以及(如適用)其擁有控股財務權益的實體。根據公認會計原則，公司間交易和餘額在合併中被適當地沖銷並被允許。當確定一個可變利益實體為主要受益人時，FE及其子公司將合併該實體。FE及其子公司有能力對其施加重大影響，但不擁有控股權的關聯公司的投資，遵循權益會計方法。根據權益法，於實體的權益於綜合資產負債表中列報為投資，而FE於實體收益中的所有權份額百分比則於綜合收益表及全面收益表中列報。

上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式，包括在綜合資產負債表中列報“非流動負債”內的長期債務和其他長期債務，而不是“資本總額”。

經濟狀況

全球大流行後的經濟狀況增加了許多材料類別的供應鏈交付期，其中一些比大流行前的交付期增加了兩倍。一些主要供應商一直在為勞動力短缺和原材料供應而苦苦掙扎，再加上通脹壓力似乎正在緩解，這增加了成本，減少了某些材料、設備和承包商的供應。FirstEnergy已採取措施緩解這些風險，目前預計服務中斷或對其資本支出計劃不會產生任何實質性影響。然而，情況仍然不穩定，供應鏈中斷的持續或進一步增加可能會對FirstEnergy的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。此外，利率大幅上升，

8

這導致各種FirstEnergy信貸安排和新資本市場發行下的借款利息支出大幅上升。
出售FirstEnergy Transport LLC的股權

2023年2月2日，FE連同FET與Brookfield和Brookfield擔保人簽訂了FET P&SA II，據此FE同意在成交時出售給Brookfield，Brookfield同意從FE購買增量30收購價格為$$的FET的%股權3.51000億美元。預計收購價的大部分將在成交時以現金支付，其餘部分將通過發行期票支付，預計將在2024年底之前償還。隨着交易的完成，Brookfield對FET的興趣將從19.9%至49.9%，而FE將保留剩餘的50.1FET的%所有權權益。這筆交易取決於慣例的完成條件，包括2023年8月14日收到的FERC和某些州公用事業委員會的批准，以及CFIUS完成審查。此外，根據FET P&SA II，FirstEnergy為PA合併向適用的監管機構提交了必要的文件。FET少數股權出售預計將於2024年初完成。完成交易後，FirstEnergy的財務報表將繼續併入FirstEnergy的財務報表。

根據FET P&SA II的條款，關於交易的結束，Brookfield、FET和FE將簽訂A&R FET LLC協議，該協議將修改和重述目前FET的有限責任公司協議。A&R FET LLC協議除其他外，規定了FET在關閉前後的治理、退出、資本和分配以及其他安排。根據A&R FET LLC協議，在結束時，FET董事會將包括五各位董事，二由Brookfield和三由FE任命。Brookfield和FE各自的任命權均受制於該方保持一定的最低所有權百分比。A&R FET LLC協議包含某些投資者保護措施，其中包括要求Brookfield批准FET及其子公司採取某些重大行動。根據A&R FET LLC協議的條款，只要Brookfield至少持有30.0%的FET權益，FET或其任何子公司進行某些收購或處置超過某些美元門檻、建立或修改年度預算、在任何財政年度內導致某些資本支出項目的成本超支超過預算金額的特定百分比、或導致FET子公司的總資本支出預算在任何財政年度超過預算總額的特定百分比時，均需徵得Brookfield的同意。做出與訴訟有關的重大決定，如果潛在的負債敞口超過某個門檻美元金額，或此類訴訟有理由預計會對Brookfield或FET產生不利影響，做出某些重大監管申報，FET或其子公司的債務產生或再融資，就其子公司而言，合理地預計這將導致該子公司偏離其目標資本結構，進入合資企業，任命或更換其輸電領導團隊的任何成員，修改FET或其子公司的會計政策(但僅在FE不再是FET的多數股東的情況下)，採取任何合理預期的行動，導致FET或其任何子公司的任何重大合同違約或違約，創建某些重大留置權(不包括某些允許的留置權)，或導致FET或其任何子公司的任何重組。A&R FET LLC協議還包括與解決爭端和解決FET成員之間的僵局有關的條款，並提供了一種機制，以維護FE在MAIT B類分配中的經濟利益。

賓夕法尼亞州公司的合併

FirstEnergy正在推進賓夕法尼亞州的公司合併為FE PA，這是一個新的單一運營實體。合併將需要，除其他步驟外：(A)將WP擁有的某些賓夕法尼亞州輸電資產轉讓給Katco，(B)將目前由PN和ME持有的MAIT B類股權貢獻給FE(並最終作為FET少數股權出售的一部分轉移到FET)，(C)組建FE PA和(D)將賓夕法尼亞州的每一家公司與FE PA合併，FE PA作為賓夕法尼亞州公司所有資產和負債的權益繼承人繼續存在。在PA合併完成後，FE PA將成為FE在賓夕法尼亞州唯一受監管的公用事業公司，包括以前由賓夕法尼亞州公司單獨開展的業務。PA合併的完成取決於許多條件，包括NYPSC和PPUC的批准，這兩家公司於2023年3月6日提交了文件。根據剩餘的監管批准，FirstEnergy預計PA整合將在2024年初完成。
資本化融資成本

在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月裏，FirstEnergy綜合損益表的資本化融資成本包括$121000萬美元和300萬美元15建設期間使用的股權基金津貼分別為百萬美元和#美元141000萬美元和300萬美元8分別為100萬歐元的資本化利息。在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的9個月中，FirstEnergy綜合損益表的資本化融資成本包括31百萬美元和美元39建設期間使用的股權基金津貼分別為百萬美元和#美元38百萬美元和美元20分別為100萬歐元的資本化利息。
停產運營
2020年2月27日，FES Debtors擺脱破產，從FirstEnergy的合併聯邦所得税組中解體。破產、出現和解體導致FirstEnergy確認了某些所得税優惠和費用，這些優惠和費用被歸類為非連續性業務。在2023年第三季度，FirstEnergy確認了21由於確定了與此相關的期間外調整而對所得税費用進行了影響納税的費用

9

與FES債務人相關的某些遞延所得税負債的分配及其2020年取消合併的納税申報單。公司/其他分部報告的這一調整對2023年和上期財務報表並不重要，並反映在綜合收益和全面收益表上的“非持續經營”和綜合現金流量表上的“處置虧損，税後淨額”中。
權益法投資

FE及其子公司有能力對其施加重大影響，但不擁有控股權的投資，遵循權益會計方法。根據權益法，該實體的權益在綜合資產負債表中列為投資。FE在實體收益中的所有權份額的百分比在綜合收益和全面收益表中報告，並在“其他收入(費用)”中反映。
綜合資產負債表中“投資”項下的權益法投資約為#美元。931000萬美元和300萬美元90分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。
全球控股-FEV目前持有Global Holding 33-1/3%的股權，Global Holding是Signal Peak採礦和煤炭運輸業務中一家合資企業的控股公司，煤炭銷售主要集中在國際市場。FEV不是合資企業的主要受益者，因為它對影響合資企業經濟業績的重大活動沒有控制權。FEV的所有權權益以權益會計方法為準。截至2023年、2023年和2022年9月30日的三個月，與FEV在Global Holding的所有權相關的税前收入為1美元431000萬美元和300萬美元57分別為2.5億美元和2.8億美元。1321000萬美元和300萬美元133在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月中，分別為2.5億美元。2月份的税前股本收益和對Global Holding的投資包括在公司/其他部門報告中。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，權益法投資的賬面價值為美元541000萬美元和300萬美元57分別為2.5億美元和2.5億美元。在截至2023年和2022年9月30日的9個月內，FEV從Global Holding獲得現金股息$1351000萬美元和300萬美元1202000萬美元，在現金流量表合併報表中歸類為“經營活動現金”。
路徑西向 - PJM於2012年取消了從西弗吉尼亞州到馬裏蘭州的擬議輸電線路Path，它是一家由多個系列組成的系列有限責任公司，每個系列對特定財產以及與該等財產相關的系列損益擁有單獨的權利、權力和責任。FE的一家子公司擁有100阿勒格尼級數的百分比(路徑-阿勒格尼)和50西弗吉尼亞系列賽(PATH-WV)的%股份，這是與AEP的一家子公司的合資企業。FirstEnergy並不是PATH-WV的主要受益者，因為它無法控制影響PATH-WV經濟的重大活動。FirstEnergy在Path-WV的所有權權益受權益會計方法的約束。截至2023年9月30日和2022年12月31日，權益法投資的賬面價值為美元181000萬美元。
商譽

FirstEnergy每年在7月31日評估減值商譽，如果出現減值指標，評估頻率更高。2023年，FirstEnergy對受監管分配和受監管輸電報告單位的商譽進行了定性評估，除了評估報告單位的整體財務業績外，還評估了經濟、行業和市場因素。評估中使用的關鍵因素包括：增長率、利率、預期資本支出、公用事業部門的市場表現、監管和法律發展，以及其他市場考慮因素。經確定，這些報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值，因此沒有必要進行量化分析。
中間價改革

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革》(主題848)：《促進參考匯率改革對財務報告的影響》(發佈於2020年3月，隨後更新)。這一ASU將主題ASC 848引入FASB編碼，提供了臨時可選的權宜之計和例外，如果當選，將減輕與市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。

2023年4月27日，FE、FET、公用事業公司和輸電公司對2021年信貸安排進行了修訂，其中包括：(I)允許從FE向Brookfield出售增量30收購價格為$$的FET的%股權3.5(Ii)允許將賓夕法尼亞州公司合併為一個新的單一運營實體FE PA，該實體將是FE在賓夕法尼亞州唯一受監管的公用事業公司，包括賓夕法尼亞州公司以前單獨進行的業務，以及(Iii)將2021年信貸安排下的借款基準利率從LIBOR過渡到SOFR。在2023年第二季度，FirstEnergy利用ASC 848內部的可選權宜之計，説明瞭對信貸安排的修訂，作為現有合同的延續，而不進行額外分析。
新會計公告

最近發佈的公告-FirstEnergy目前正在評估FASB發佈的尚未採用的新的權威會計準則的影響，以及它將對其財務報表和披露產生的影響，以及在適用情況下儘早採用的可能性。目前的預期是，這樣的新標準不會對FirstEnergy的財務報告產生重大影響。

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2. 收入

以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月來自與客户的合同收入的細分：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2023202220232022
受監管的分配
零售發電和配電服務
住宅$1,894 $1,756 $5,010 $4,608 
商業廣告698 686 1,970 1,858 
工業296 348 1,002 943 
其他26 23 78 61 
批發65 159173 408
與客户簽訂合同的其他收入30 2786 82
與客户簽訂合同的總收入3,009 2,999 8,319 7,960 
與與客户的合同無關的其他收入25 2483 78
受監管的總分配$3,034 $3,023 $8,402 $8,038 
受管制的傳輸
ATSI$244 $252 $712 $686 
小徑72 78 203 205 
麥芽101 97 289 253 
JCP&L52 45 152 151 
MP、PE和WP39 $30 130 98
與客户簽訂合同的總收入508 502 1,486 1,393 
與與客户的合同無關的其他收入1 1 4 4 
受管制傳輸總量$509 $503 $1,490 $1,397 
公司/其他和對賬調整(1)
批發$1 $7 $6 $21 
零售發電和配電服務(1)
(45)(46)(136)(136)
與與客户的合同無關的其他收入(1)
(12)(12)(38)(38)
公司/其他合計和對賬$(56)$(51)$(168)$(153)
FirstEnergy總收入$3,487 $3,475 $9,724 $9,282 
(1) 包括部門間收入的抵銷和對賬調整。

其他與客户合同無關的收入包括滯納金收入#美元。10截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月均為100萬美元。其他與客户合同無關的收入還包括來自衍生品的收入。4百萬美元和美元2截至2023年、2023年和2022年9月30日的三個月分別為1.2億美元。

其他與客户合同無關的收入包括滯納金收入#美元。311000萬美元和300萬美元29在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月中，分別為2.5億美元。其他與客户合同無關的收入還包括來自衍生品的收入。161000萬美元和300萬美元13在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月中，分別為2.5億美元。

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客户應收賬款

來自與客户的合同的應收賬款包括向公用事業公司的住宅、商業和工業客户提供的分銷服務和零售發電銷售。截至2023年9月30日和2022年12月31日的已開票和未開票客户應收賬款如下：
客户應收賬款2023年9月30日2022年12月31日
 (單位：百萬)
已計費$848 $674 
未開票539 781 
1,387 1,455 
減去：無法收回的準備金85 137 
客户應收賬款合計$1,302 $1,318 
應收賬款準備是基於歷史損失信息，該信息由收入的36個月平均淨額滾動沖銷百分比組成，並結合對影響應收賬款可收款性的因素的定性評估，以確定是否應根據信貸損失會計準則進一步調整應收賬款準備。

FirstEnergy利用定量和定性評估審查其壞賬客户應收賬款撥備。管理層考慮可用的最新信息，如經濟因素、監管事項、行業趨勢、客户信用因素、逾期應收賬款餘額、客户可用的付款選項和計劃，以及公用事業公司能夠用來確保付款的方法。這一分析包括考慮大流行病的爆發以及大流行病開始以來對客户應收餘額的影響、未付餘額和核銷情況以及隨後的經濟放緩。由於PJM結算過程的性質，FirstEnergy對PJM應收賬款的傳輸和批發銷售造成的無法收回的風險微乎其微，因此不存在當前的可疑賬户撥備。

2023年期間，各種監管行動，包括延長分期付款計劃，繼續影響某些州的逾期餘額水平，導致無法收回的客户應收賬款撥備仍高於2019年大流行前的水平。然而，正常的收款活動已經恢復，欠款水平繼續下降，接近大流行前的水平。結果，FirstEnergy確認了一美元522023年前9個月，津貼減少了100萬美元，其中#美元27100萬美元用於現有的遞延監管資產。

截至2023年9月30日的9個月和截至2022年12月31日的年度，客户應收賬款壞賬準備的活動如下：
(單位：百萬)
餘額，2022年1月1日$159 
預期信貸損失準備金(1)
59 
記入其他賬户(2)
62 
核銷(143)
平衡，2022年12月31日$137 
預期信貸損失準備金(1)
3 
記入其他賬户(2)
25 
核銷(80)
平衡，2023年9月30日
$85 
(1) 約$(7)300萬美元和300萬美元11其中，在截至2023年9月30日的9個月和截至2022年12月31日的年度分別推遲到未來回收(退款)。
(2) 代表收回和重報因壞賬而註銷的賬款。

3. 每股收益

每股收益的計算方法是將可歸因於FE的收益除以已發行普通股的加權平均數量。

基本每股收益以相關期間已發行普通股的加權平均數為分母計算。普通股稀釋每股收益的分母反映了已發行普通股的加權平均值加上如果行使稀釋證券和其他發行普通股的協議可能產生的潛在額外普通股。


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稀釋每股收益反映了潛在普通股從基於股份的獎勵和可轉換證券中產生的稀釋效應。以已發行股份為基礎的獎勵的攤薄效應是使用庫存股方法計算的，該方法假定行使獎勵所獲得的任何收益將用於以該期間的平均市場價格購買普通股。2026年可換股票據的攤薄效應，如附註6“長期債務及其他長期債務項下的公允價值計量”所進一步討論，採用IF折算法計算。

下表對應歸因於FE的基本每股收益和稀釋後每股收益進行了核對：
截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月內，
基本每股收益和稀釋每股收益的對賬2023202220232022
(單位：百萬，每股除外)
可歸因於FE-持續運營的收益$421 $334 $948 $809 
可歸因於FE的收益-非持續運營，税後淨額(21)— (21)— 
可歸因於FE的收益$400 $334 $927 $809 
分享計數信息：
基本流通股加權平均數573 571 573 571 
假定行使稀釋性股票期權和獎勵1 1 1 1 
已發行稀釋股加權平均數574 572 574 572 
可歸因於FE的每股收益：
基本--持續運作$0.74 $0.58 $1.66 $1.42 
基本--非連續性業務(0.04)— (0.04)— 
基本每股收益$0.70 $0.58 $1.62 $1.42 
稀釋--持續運營$0.73 $0.58 $1.65 $1.41 
稀釋--非連續性業務(0.04)— (0.04)— 
稀釋每股收益$0.69 $0.58 $1.61 $1.41 

截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月，不是股票期權和獎勵中的股票被排除在已發行稀釋股份的計算之外，因為它們被包括在內將是反稀釋的。

2026年可轉換票據的攤薄效果限於轉換債務超過2026年可轉換票據的本金總額。於截至2023年9月30日止三個月及九個月內，由於普通股FE股份的平均市價低於初始轉股價格#美元，故2026年可換股票據並無產生攤薄效應。46.81每股。關於2023年第二季度發行的2026年可轉換票據的更多細節，見附註6，“公允價值計量”。
4. 養卹金和其他離職後福利
FirstEnergy的養卹金和OPEB定期福利淨成本(積分)的組成部分如下：
定期收益淨成本的構成部分(貸項)養老金OPEB
截至9月30日的三個月，2023202220232022
 (單位：百萬)
服務成本$35 $46 $1 $1 
利息成本106 68 5 3 
計劃資產的預期回報(151)(164)(7)(10)
攤銷以前的服務費用(貸項)(1)
1 1 (3)(3)
特殊離職福利(2)
13 — 5 — 
定期福利淨成本(積分)$4 $(49)$1 $(9)
扣除資本化金額後的定期福利淨成本(貸項)$(15)$(77)$1 $(9)
(1) 從AOCI攤銷的與養卹金和OPEB先前服務費用相關的所得税優惠為#美元。1在截至2022年9月30日的三個月內，非物質的截至2023年9月30日的三個月。
(2) 與提供的與該對等方有關的利益有關。


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定期收益淨成本的構成部分(貸項)養老金OPEB
在截至9月30日的9個月內，2023202220232022
 (單位：百萬)
服務成本$104 $138 $2 $3 
利息成本322 204 16 8 
計劃資產的預期回報(421)(492)(23)(30)
攤銷以前的服務費用(貸項)(1)
2 2 (7)(8)
特殊離職福利(2)
18 — 7 — 
養老金和OPEB按市值計價調整(59)— — — 
定期福利淨額抵免$(34)$(148)$(5)$(27)
定期福利淨額扣除資本化金額後的淨額$(88)$(218)$(6)$(28)
(1)與從AOCI攤銷的養卹金和OPEB先前服務費用有關的所得税優惠為#美元。1百萬美元和美元2截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月分別為100萬美元。
(2) 與提供的與該對等方有關的利益有關。

2023年5月9日，FirstEnergy宣佈了一項針對符合條件的非討價還價員工的自願退休計劃，即Peer。超過65%的符合條件的員工(總計約450名員工)接受了同行，其中包括相當於遣散費的一次性補償、醫療保健延續成本和臨時養老金增強，大多數參與其中的員工預計將在2023年底之前離職。臨時養老金增加和醫療保健延續費用被歸類為定期福利淨成本(抵免)內的特別終止費用。除同行外，FirstEnergy還於2023年5月9日通知並非自願解僱了約90名員工。管理層預計，這些舉措帶來的成本節約將支持FirstEnergy的增長計劃。

FirstEnergy的養老金和OPEB籌資政策是基於使用預測單位信用法進行的精算計算。2023年5月12日，FirstEnergy賺了一美元750為符合條件的養老金計劃提供100萬美元的自願現金捐助。由於這一貢獻，FirstEnergy目前預計到2027年不會有所需的養老金計劃繳款，這是基於7.7截至2023年4月30日的實際回報率，以及各種假設，包括預期的資產回報率5.3% (8.02023年5月1日至2023年12月31日的年化增長率)。然而，FirstEnergy可能會選擇自願為養老金計劃繳費。

FirstEnergy確認養老金和OPEB按市值計價的調整，以反映計劃資產的公允價值和每年精算損益淨額的變化，並在確定計劃有資格重新計量時進行調整。2023年5月12日自願繳款相對於養老金總資產的數額引發了對養老金計劃的重新計量，因此，FirstEnergy確認了一項非現金、税前養老金按市值計價的調整收益約為#美元。592023年第二季度為100萬。FirstEnergy選擇了實用的權宜之計，重新衡量截至2023年4月30日的養老金計劃資產和債務，這是最接近自願繳款日期的月底。養老金按市值計價的調整主要反映了高於預期的資產回報率，但被29用於衡量福利義務的貼現率下降了基點。

用於衡量養老金債務的貼現率為4.94截至2023年4月30日的百分比以及5.23截至2022年12月31日。用於衡量OPEB債務的貼現率為5.16截至2022年12月31日。

基於以下假設，FirstEnergy預計其2023年税前定期成本淨額，包括資本化金額和美元592023年第二季度養老金按市值計算的調整收益為100萬美元，約為1美元471000萬美元。

對2023年定期信貸淨額的假設養老金OPEB
福利債務利息成本的實際利率(1)
5.10%/4.80%
5.06 %
服務成本的實際費率(1)
5.34%/5.11%
5.41 %
服務成本利息的實際利率(1)
5.22%/4.94%
5.33 %
年化計劃資產預期收益率
8.00%
7.00 %
(1)養老金税率分別為2023年1月1日至2023年4月30日和2023年5月1日至2023年12月31日。
扣除資本後的服務成本在FirstEnergy的綜合損益表的其他運營費用中列報。除養老金和OPEB按市值計價的調整外，非服務成本在FirstEnergy綜合收益表的“雜項收入，淨額”和“其他收入(費用)”中報告。

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5. 所得税
FirstEnergy的中期有效税率反映了2023年和2022年的估計年度有效税率。這些税率受到估計的年度永久性項目的影響，如AFUDC權益和其他流動項目，以及某些離散項目。下表對截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率與聯邦所得税法定税率進行了核對：

這三個月在九個月裏
截至9月30日，截至9月30日，
2023202220232022
(單位：百萬)
所得税前收入(持續經營)$470 $449 $1,198 $1,061 
按法定税率計算的聯邦所得税支出(21%)$99 $94 $252 $223 
因以下原因而增加(減少)的税費：
州所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額25 25 49 68 
AFUDC股權和其他流轉(15)(8)(25)(23)
税法規定的超額遞延税額攤銷2 (15)(30)(46)
申請的聯邦税收抵免(2)(3)(2)(3)
估值免税額(122)(8)(113)26 
因法律變更對國家遞延税金的重新計量— 4 — (22)
不確定的税收狀況50 2 50 2 
其他，淨額(8)14 12 12 
所得税總額(持續經營)$29 $105 $193 $237 
有效所得税税率(持續經營)6.0 %23.4 %16.1 %22.3 %

在截至2023年9月30日的三個月內，FirstEnergy確認了約美元的税收優惠65根據對受監管企業運營的評估和州納税申報組組成的變化，減收州所得税和部分發放預期使用州淨營業虧損的估值津貼，將淨額減去不確定税收頭寸準備金。

在截至2023年9月30日的三個月內，FirstEnergy將不確定税收頭寸準備金增加了約1美元64聯邦税前，由於上文討論的對受監管商業運營的評估，以及與税務當局就單獨的州所得税糾紛達成的和解，這兩個因素的綜合影響使FirstEnergy的有效税率增加了約美元。501000萬美元。

2023年3月29日，西弗吉尼亞州州長簽署了眾議院第3286號法案，該法案允許公司納税人減少預先分攤的聯邦應税收入，減少必要的金額，以抵消西弗吉尼亞州2021年頒佈的分攤法變化導致的遞延税淨負債增加(或遞延税淨資產減少)。從2033年納税年度開始，符合條件的納税人可以在十年內每年減去十分之一的税款。打算申報這項減税的納税人必須在2024年7月1日之前向西弗吉尼亞州税務專員提交一份聲明，具體説明要申報的減税總額。因此，FirstEnergy記錄了大約#美元的國家遞延税金資產。92023年第一季度為1000萬美元，已全部預訂。結合上文討論的對受監管業務運作的評估，FirstEnergy去掉了$9900萬美元準備金，並將國家遞延税金資產減少到約1美元42000萬美元，並記錄了相應的$4與預計在未來費率中退還給客户的金額相關的100萬監管責任。

2022年8月16日，總裁·拜登將《2022年個人退休法案》簽署為法律，該法案除其他外，規定了基於AFSI的新的15%的公司AMT，適用於AFSI三年平均超過美元的公司。11000億美元。AMT在2023年納税年度生效，如果適用，公司必須支付常規企業所得税或AMT中較大的一項。雖然通過常規企業所得税制度產生的NOL結轉不能用來減少AMT，但財務報表淨營業虧損可以用來減少AFSI和AMT的欠款。2022年頒佈的IRA要求美國財政部提供管理AMT所需的法規和其他指導，包括進一步定義可允許的調整以確定AFSI，這直接影響AMT的支付金額。根據美國財政部2022年12月下旬發佈的中期指導意見，FirstEnergy仍然認為，它更有可能從2023年開始接受AMT。因此，FirstEnergy第一季度估計支付的AMT約為#美元492023年4月為1.2億美元。2023年6月，美國財政部發布了額外的指導意見，取消了公司在季度估計納税中包括AMT的要求，等待關於AMT應用和管理的進一步指導。2023年9月，美國財政部發布了額外的指導意見，澄清了ASFI的某些方面，FirstEnergy目前正在評估，但不認為會對其地位產生實質性影響。因此，由於迄今發佈的指導意見、當前對AMT債務的預測以及2023年4月已經支付的AMT金額，FirstEnergy預計不會產生任何額外的AMT

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2023年付款。在美國財政部發布最終規定之前，AMT FirstEnergy支付的金額可能與目前的估計有很大不同，也可能根本不是付款人。對這項立法影響的監管處理也將取決於FERC和州公用事業委員會的自由裁量權。這項立法中的任何不利發展，包括美國財政部和/或美國國税局的指導或不利的監管待遇，都可能減少FirstEnergy未來的現金流，並影響財務狀況。

如上所述，FirstEnergy預計將完成另一筆302024年在FET中的%權益。由於FET預期的額外銷售，FirstEnergy在2022年第四季度確認了一筆約為1美元的所得税支出7521,000,000美元，代表與初始19.9出售於2022年5月完成的FET的百分比，該遞延收益包括出售時收到的對價以及受應納税所得額和虧損等因素影響的FET估計負税基的重新獲得。在截至2023年9月30日的三個月裏，FirstEnergy提交了2022年綜合聯邦所得税申報單，導致先前確認的遞延納税義務發生了實質性變化。然而，與出售FET所有權權益有關的最終税收收益可能會根據上文所述的負税基的最終計算以及額外的302024年銷售額的百分比。
6. 公允價值計量

經常性公允價值計量

權威會計準則建立了公允價值等級，對用於計量公允價值的投入進行優先排序。此層次結構為級別1測量提供最高優先級，為級別3測量提供最低優先級。公允價值層次的三個層次和估值技術説明如下：
1級-相同工具在活躍市場上的報價。
2級-市場活躍的同類工具報價。
-在不活躍的市場上相同或類似工具的報價。
-所有重要投入都是可觀察到的市場數據的模型派生估值。
模型主要是考慮各種假設的行業標準模型，包括商品的遠期報價、時間價值、波動因素、標的工具的當前市場和合同價格，以及其他相關的經濟指標。
3級-估值投入是不可觀察的，對公允價值計量具有重要意義。
FirstEnergy每年發佈長期電力和容量價格預測，並隨着市場狀況的變化定期更新。當無法觀察到基礎價格時，長期價格預測的價格被用來衡量公允價值。

FTR是一種金融工具，使持有者有權根據輸電路徑上每小時前一天的擁堵價格差異獲得一系列收入(或費用)。FTR由FirstEnergy在年度、每月和長期PJM拍賣中獲得，最初使用拍賣清算價格減去成本進行記錄。在初步確認後，FTRS的賬面價值採用接近市價的按模型計價的方法定期調整至公允價值。該模型的主要投入是最新的PJM拍賣清算價格和FTR的剩餘小時數，這些信息通常比客觀來源更難觀察到。該模型通過將最近一次拍賣清算價格乘以剩餘FTR小時數減去按比例分配的FTR成本來計算公允價值。單獨投入的顯著增加或減少可能導致公允價值計量較高或較低。

FirstEnergy主要採用市場方法，利用現有的最佳信息進行經常性公允價值計量。因此，FirstEnergy最大限度地使用可觀察到的輸入，最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。截至2023年9月30日使用的估值方法與截至2022年12月31日使用的估值方法沒有變化。公允價值計量的確定考慮了各種因素，包括但不限於非履約風險、交易對手信用風險和信用提升的影響(如現金存款、LOC和優先權益)。這些形式的風險對公允價值計量的影響並不大。


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下表列出了在公允價值層次結構內按公允價值逐級核算的經常性資產和負債：
2023年9月30日2022年12月31日
1級2級3級總計1級2級3級總計
資產(單位：百萬)
衍生資產FTR(1)
$— $— $10 $10 $— $— $11 $11 
股權證券2 — — 2 2 — — 2 
美國州和市政債券— 259 — 259 — 266 — 266 
現金、現金等價物和限制性現金(2)
144 — — 144 206 — — 206 
其他(3)
— 41 — 41 — 40 — 40 
總資產$146 $300 $10 $456 $208 $306 $11 $525 
負債
衍生負債FTRS(1)
$— $— $(3)$(3)$— $— $(2)$(2)
總負債$— $— $(3)$(3)$— $— $(2)$(2)
淨資產$146 $300 $7 $453 $208 $306 $9 $523 
(1) 合同受監管會計處理，市場價值的變化不會影響收益。
(2) 受限現金：$26百萬美元和美元46截至2023年9月30日和2022年12月31日的100萬美元，主要涉及從MP、PE和俄亥俄州公司的客户那裏收集的現金，這些現金專門用於償還各自證券化或融資公司的債務。
(3) 主要由短期投資組成。

投資

所有初始到期日為三個月或以下的臨時現金投資在綜合資產負債表中按成本列報現金等價物，這與其公允市場價值大致相同。除現金和現金等價物以外的投資包括股權證券、AFS債務證券和其他投資。FirstEnergy沒有為交易目的持有的債務證券。

一般來説，股權證券的未實現損益在收入中確認，而AFS債務證券的未實現損益在AOCI中確認。然而，JCP&L的乏核燃料處置信託必須遵守監管會計，股權和AFS債務證券的所有損益均由監管資產抵消。

乏核燃料處理信託基金

JCP&L在乏核燃料處置信託中持有債務證券，這些證券被歸類為AFS證券，按公允市場價值確認。該信託基金旨在為美國能源部與之前擁有的Oyster Creek和TMI-1核電站相關的乏核燃料處置費用提供資金。

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日在乏核燃料處置信託基金持有的投資的攤餘成本基礎、未實現收益、未實現虧損和公允價值：
2023年9月30日(1)
2022年12月31日(2)
成本基礎未實現收益未實現虧損公允價值成本基礎未實現收益未實現虧損公允價值
(單位：百萬)
債務證券$296 $— $(37)$259 $294 $— $(28)$266 
(1)不包括短期現金投資#美元9截至2023年9月30日止。
(2)不包括短期現金投資#美元5截至2022年12月31日。


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截至2023年及2022年9月30日止三個月及九個月，出售可供出售債務證券投資的所得款項、該等出售的已變現收益及虧損以及利息及股息收入如下：
截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月內，
2023202220232022
(單位：百萬)
銷售收益$10 $15 $28 $31 
已實現收益— — — 1 
已實現虧損— (2)(2)(4)
利息和股息收入3 3 9 9 

其他投資

其他投資包括員工福利信託基金，主要投資於公司擁有的人壽保險保單，以及股權方法投資。與公司擁有的人壽保險單相關的收益和損失反映在FirstEnergy的綜合損益表上的“雜項收入，淨額”中。其他投資的賬面價值總額為$358百萬美元和美元351分別截至2023年9月30日和2022年12月31日，並不包括在上述報告的金額中。有關FirstEnergy權益法投資的更多信息，請參閲附註1，“陳述的組織和基礎”。

與公司擁有的人壽保險相關的税前收入(費用)為$(4)百萬元及(6)，分別為2023年9月30日和2022年9月30日止的三個月，以及美元6百萬美元和$(28在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月中，分別為100萬美元。公司擁有的人壽保險保單使用現金退保值進行估值，期間價值的任何變化都被確認為收入或費用。

長期債務和其他長期債務

所有初始到期日少於一年的借款均根據公認會計原則被定義為短期金融工具，並在綜合資產負債表中按成本列報為短期借款。由於這些借款本質上是短期的，FirstEnergy認為它們的成本接近其公平市場價值。下表提供了截至2023年9月30日和2022年12月31日的長期債務的大致公允價值和相關賬面價值，其中不包括融資租賃債務和未攤銷債務發行成本、未攤銷公允價值調整、溢價和折扣：
2023年9月30日2022年12月31日
(單位：百萬)
賬面價值$24,254 $21,641 
公允價值$21,800 $19,784 

長期債務及其他長期債務的公允價值反映與該等證券有關的現金流出現值，該等現金流出的現值是根據當時的贖回價格、到期收益率或贖回收益率(視乎個別期間結束時被視為適當)而釐定。假設的收益率是基於信用評級與FirstEnergy相似的公司提供的具有類似特徵的證券。截至2023年9月30日和2022年12月31日，FirstEnergy將短期借款、長期債務和其他長期債務歸類為公允價值等級中的2級。


18


在截至2023年9月30日的9個月中，FirstEnergy進行了以下贖回和發行：

公司類型贖回/發行日期利率成熟性
金額
(單位：百萬)
描述
贖回(1)
我無擔保票據2023年3月3.50%2023$300我贖回了到期的無擔保票據。
鐵無擔保票據2023年5月7.375%2031$194
FE回購了大約$194通過公開市場發行的2031年債券本金中的1,000萬美元2281000萬美元，包括大約$342000萬(美元)27(税後)。此外，FE確認了大約$22000萬(美元)1(税後)遞延現金流對衝了與FE債務贖回相關的損失。
發行
可濕性粉劑FMBs2023年1月5.29%2033$50收益用於償還短期借款，為資本支出提供資金，並用於其他一般公司目的。
麥芽無擔保票據2023年2月5.39%2033$175收益用於償還短期借款，為資本支出提供資金，並用於其他一般公司目的。
我無擔保票據2023年3月5.20%2028$425
所得款項用於償還短期借款，包括到期償還#美元的借款。300ME的本金總額為5億美元3.502023年3月15日到期的無擔保票據的百分比，用於資本支出和其他一般公司用途。
PN無擔保票據2023年3月5.15%2026$300收益用於償還短期借款，為資本支出提供資金，並用於其他一般公司目的。
ATSI無擔保票據2023年5月5.13%2033$150收益用於償還短期借款，為資本支出提供資金，並用於其他一般公司目的。
鐵無擔保可轉換票據2023年5月4.00%2026$1,500所得資金用於償還短期借款，回購部分2031年債券，為合格養老金計劃提供資金，以及用於其他一般企業用途。
PeFMBs2023年9月5.64%2028$100收益用於償還短期借款，為資本支出提供資金，並用於其他一般公司目的。
PeFMBs2023年9月5.73%2030$50收益用於償還短期借款，為資本支出提供資金，並用於其他一般公司目的。
下議院議員FMBs2023年9月5.85%2034$400
收益用於償還短期和長期債務，包括國會議員的#美元。400萬4.12024年4月15日到期的FMB百分比，用於資本支出和其他一般企業用途。
(1)不包括證券化債券的本金支付。

可轉換票據

如上所述，2023年5月4日，FE發行了$1.5本金總額為2026年的可轉換票據，固定利率為4.00自2023年11月1日起，每年5月1日和11月1日每半年支付一次欠款。2026年可轉換債券是FE的無抵押和無從屬債券，將於2026年5月1日到期，除非需要根據其條款進行轉換或回購。然而，FE可能不會選擇在到期日之前贖回2026年可轉換票據。2026年可轉換票據包含在FirstEnergy綜合資產負債表的“長期債務和其他長期債務”中。此次發行的收益約為1美元。1.4830億美元，扣除發行成本。

在緊接2026年2月1日前一個營業日的交易結束前，2026年可轉換票據只有在以下條件下才可由持有人選擇轉換：

•在任何日曆季度內，如果FE的普通股最近一次報告的銷售價格至少為20在以下期間的交易日30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比；
•在.期間五緊接在以下日期之後的連續工作日期間102026年可轉換票據的每個交易日的每1,000美元本金交易價的連續交易日期間10交易日期間小於98期貨交易所普通股最近一次報告銷售價格的乘積百分比以及每個該等交易日的轉換率；或
•在管理2026年可轉換票據的契約中規定的某些公司事件發生時。

19


在2026年2月1日及之後，直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止，2026年可轉換票據的持有人可隨時按當時有效的轉換率，按當時的轉換率轉換其2026年可轉換票據的全部或任何部分，而不論此等條件如何。FE將通過支付不超過正在轉換的2026年可轉換票據的本金總額的現金，以及在其選擇的情況下支付現金或交付FE普通股(或兩者的組合)的轉換義務，超過正在轉換的2026年可轉換票據的本金總額，結算2026年可轉換票據的轉換。

2026年可轉換債券的轉換率最初將為每1,000美元2026年可轉換債券本金持有21.3620股FE普通股(相當於初始轉換價格約為#美元)。46.81每股FE的普通股)。2026年可換股票據的初始換股價溢價約為20比2023年5月1日FE普通股在紐約證券交易所的最後一次報告銷售價格高出2%。換算率和相應的換算價將在某些情況下進行調整，但不會對任何應計和未付利息進行調整。FE可能不會選擇在到期日之前贖回2026年可轉換票據。

如果FE發生根本性變化(如相關契約所定義)，在某些條件下，2026年可轉換票據的持有人可要求FE以現金方式回購其2026年可轉換票據的全部或部分，回購價格相當於100將購回的2026年可換股票據本金的%，加上基本變動回購日期(定義見相關契約)的應計及未付利息(但不包括)。此外，如果發生某些基本變化，在某些情況下，FE可能需要將根據這些基本變化轉換的任何2026年可轉換票據的轉換率提高指定數量的普通股。

7. 監管事項

國家監管

公用事業公司的每一項零售費率、服務條件、證券發行和其他事項都受到其運營所在州的監管-在馬裏蘭州由MDPSC監管，在新澤西州由NJBPU監管，在俄亥俄州由PUCO監管，在賓夕法尼亞州由PPUC監管，在西弗吉尼亞州由WVPSC監管，在紐約由NYPSC監管。弗吉尼亞州的PE、俄亥俄州的ATSI和賓夕法尼亞州的輸電公司的輸電業務分別受VSCC、PUCO和PPUC的某些規定的約束。此外，根據俄亥俄州的法律，市政當局可以監管公用事業公司的費率，如果公用事業公司不接受，可以向PUCO提出上訴。此外，如果FirstEnergy的任何附屬公司要從事重要的新輸電設施的建設，取決於州政府，他們可能需要獲得州和/或地方監管授權來選址、建造和運營新的輸電設施。

馬裏蘭州

PE在MDPSC批准的基本費率下運營，自2019年3月23日起生效。PE還根據和解協議、MDPSC命令和條例以及法律規定提供SOS。SOS的供應是通過由MDPSC和第三方監測員監督的定期拍賣，以不同期限的滾動合同的形式競爭性採購的。儘管與PE客户的SOS供應有關的和解協議已經到期，但服務仍以相同的方式繼續，直到MDPSC命令進行更改。PE收回成本，外加提供SOS的回報。

2023年3月22日，PE向MDPSC提交了基本利率案件，利用基於12個月2022年實際數據的測試年度。基本費率案要求每年增加5,040萬美元的基本分配率，外加請求建立監管資產(或負債)，以在隨後的基本費率案中追回(或退款)訴訟程序中要求的養卹金和OPEB費用金額(基於2018年至2022年的平均費用)與使用延遲確認方法的每年實際金額之間的淨差額。Rate案還要求批准繼續執行EDIS，以資助三個服務可靠性和彈性計劃、兩個新提出的幫助低收入客户的計劃，以及收回與PE的電動汽車充電器試點計劃及其新冠肺炎大流行應對相關的某些費用。2023年10月18日，MDPSC批准將基本分配率每年增加2800萬美元，自2023年10月19日起生效。該命令拒絕了私募股權投資公司建立養老金/離岸資產(或負債)監管資產(或負債)的請求，允許收回大部分新冠肺炎遞延成本；並拒絕繼續私募股權投資公司的EDI，因為私募股權投資公司的可靠性已經提高，以至於附加費回收機制在此時不再值得。MDPSC還下令對FESC對PE的某些撥款進行獨立審計，並拒絕收回與FERC審計產生的資本賬户中記錄的某些公司支持成本相關的約1,200萬美元的利率基數。

Empower馬裏蘭計劃要求每個電力公司提交一份計劃，在2021-2023年Empower馬裏蘭計劃週期內，在MDPSC確定有成本效益的計劃和服務的範圍內，每年減少0.2%的電力消耗和需求，最高可達2%的年度節省的最終目標。PE批准的2021-2023年授權馬裏蘭州計劃繼續並擴大了前幾年的計劃，預計三年期間的總投資約為1.48億美元。PE通過每年調節的附加費收回計劃投資的回報，大多數成本在五年內收回，並在未攤銷餘額上獲得回報。2022年10月28日，PE按照MDPSC的命令提交了計劃，在Empower計劃於2029年12月31日到期之前收回所有未攤銷餘額。在MDPSC的進一步指示下，PE於2023年1月11日提交了修訂後的計劃。

20

馬裏蘭州法律只允許公用事業公司通過基本費率案件程序追回因能源效率或需求減少計劃而損失的分銷收入。2023年8月1日，PE按照MDPSC的要求提交了2024-2026年週期的擬議計劃。根據MDPSC於2022年12月29日下令逐步取消馬裏蘭州公用事業公司從授權投資中賺取回報的能力，PE將被要求在2024年支出其授權計劃成本的33%，2025年支出67%，2026年支出100%。儘管有命令逐步取消私募股權投資從其授權投資中賺取回報的能力，但根據2023年1月11日提交的私募股權投資計劃，所有之前未攤銷的成本將繼續獲得回報，並在2029年底之前收取。此外，在MDPSC的指導下，除能源效率外，PE還需要與馬裏蘭州的其他公用事業公司一起解決温室氣體減排問題。根據MDPSC指令，PE提交了三個方案，預計三年週期的成本分別為3.1億美元、3.54億美元和5.1億美元。馬裏蘭州所有公用事業公司的擬議計劃聽證會定於2023年11月6日開始。

2023年4月17日，PE向MDPSC提交了一份提案，尋求批准結束其與Warrior Run發電站的PPA。勇士跑的PPA是1978年公用事業監管政策法案的一項要求。PE的馬裏蘭州客户目前為與Warrior Run PPA相關的電費支付附加費，這一附加費每年都會根據PE為工廠產出支付的金額與PE通過將產出轉售給PJM而能夠收回的金額之間的差額而波動。PE通過談判終止了PPA，MDPSC於2023年6月21日批准，並於2023年6月28日生效，要求它在2029年之前每年向勇士支付5100萬美元的固定金額，總計3.57億美元。在2023年第二季度，為3.57億美元的終止費建立了負債，其中5500萬美元包括在“其他流動負債”中，3.02億美元包括在“其他非流動負債”中，由於終止費的成本將通過當前附加費收回，因此在FirstEnergy的綜合資產負債表上建立了抵消性監管資產，對FirstEnergy或PE當前或未來的收益沒有影響，預計將為PE的馬裏蘭州客户節省成本。2023年7月26日，MDPSC在先前批准終止協議後，批准了附加費的變化，自2023年8月1日起生效。

新澤西州

JCP&L根據NJBPU批准的費率運營，自2021年1月1日起生效，並於2021年11月1日起對客户生效。JCP&L為沒有選擇第三方EGS的零售客户和未能提供合同服務的第三方ESS的客户提供BGS。所有新澤西州的EDC都參與了這一競爭性的BGS採購流程，並直接從客户那裏收回BGS成本，作為與基本費率分開的費用。

2023年3月16日，JCP&L向NJBPU提起基本利率訴訟，利用基於2022年下半年6個月實際數據和2023年上半年6個月預測數據的測試年度。費率案要求基本分配收入每年淨增加約1.85億美元，外加建立監管資產(或負債)的請求，以在隨後的基本費率案中追回(或退款)訴訟程序中要求的養老金和OPEB費用金額(基於2023年費用)與每年使用延遲確認方法的實際年度金額之間的淨差額。2023年8月7日，JCP&L更新了其基本利率案例，以提供2023年第一季度的實際測試年數據，並將其擬議的基本利率分配收入年度淨增長更新為約1.92億美元。除上述要求外，JCP&L的要求還包括批准兩個新的擬議計劃以幫助低收入客户，收回與其電動汽車和急性心肌梗死計劃相關的某些投資和費用，更新其折舊率，修改風暴成本回收，以及修改關税以更新標準建築成本。通過了一項程序性時間表，證據聽證會將於2024年1月8日那一週舉行。2023年10月17日，JCP&L請求暫停程序時間表，進入正式和解討論，各方同意，行政法法官同日批准。

JCP&L根據NJBPU於2021年4月批准的新澤西州清潔能源法案，制定了能源效率和高峯需求減少計劃。NJBPU批准的計劃包括恢復這些計劃造成的收入損失，以及一個三年計劃，其中包括2.03億美元的計劃總成本，其中1.6億美元的投資在10年內攤銷，回報以及運營和維護費用以及每年收回的4300萬美元的融資成本。

2023年3月6日，NJBPU發佈了最終規則，對其法規進行了修改，以反映其在基本利率情況下的CTA政策：(I)使用從測試年度開始的五年回顧來計算節省；(Ii)將CTA節省的100%分配給客户；以及(Iii)在節省計算中不包括EDC的輸電資產。JCP&L在上文所述的最近一次基本利率案件中適用了最後的慣例規則。

2020年10月28日，南京交通大學批准了江西建設工程有限公司、L公司與各方達成的約定和解協議，解決了建國工程公司、L提出的提高配送基準率的請求。和解協議規定，基於9.6%的淨資產收益率，JCP&L的年度基本分銷收入增加了9,400萬美元，並於2021年11月1日對客户生效。和解協議還規定，JCP和L將接受管理審計，審計始於2021年5月。2023年4月12日，NJBPU接受了最終的管理審計報告以供備案，並命令感興趣的利益攸關方在2023年5月22日之前對該報告提交意見，最後期限延長至2023年7月31日。JCP&L於2023年7月31日提交了評論。雙方已提交了迴應。


21

2020年7月2日，新澤西州公共事業部發布了一項命令，允許新澤西州的公用事業公司跟蹤並創建一項監管資產，用於未來收回從2020年3月9日開始，一直持續到新澤西州州長髮布命令宣佈新冠肺炎大流行不再有效的所有謹慎產生的增量成本。新澤西州公用事業公司可以在獨立的新冠肺炎監管資產備案或未來的基本利率案件中請求追回此類監管資產。2020年10月28日，NJBPU發佈了一項命令，擴大了程序的範圍，以通用程序的方式審查所有流行病問題，包括追回新冠肺炎監管資產。對於JCP&L等投資者所有的電力公用事業公司，目前沒有暫停住宅斷電的措施。2022年3月25日頒佈了一項立法，禁止公用事業公司在2022年6月15日之前切斷對已申請公用事業賬單援助的客户的電力服務，直到管理援助計劃的州機構對申請做出決定，並進一步要求所有公用事業公司在州機構對申請做出決定後，提供符合某些最低標準的延期付款安排。2023年7月17日，JCP&L提交了一份獨立申請，要求在2023年10月1日之前收回新冠肺炎疫情期間產生的增量成本和利息約3,100萬美元。

2021年9月17日，JCP&L與美國殼牌新能源公司和EDF Renewables North America共同擁有的輸電公司Mid-Atlantic Offshore Development，LLC向NJBPU和PJM提交了一份建議書，建設連接海上風電和新澤西電網的輸電基礎設施。2022年10月26日，JCP和L的建議在NJBPU發佈的一項命令中被部分接受。該提案被接受，包括為JCP和L投資約7.23億美元，用於建設新的傳輸基礎設施和升級現有的傳輸基礎設施。JCP&L的方案預計投資回報率為10.2%，其中包括JCP&L收購中大西洋離岸開發有限責任公司最多20%股權的選擇權。由此產生的與該項目相關的費率預計將在新澤西州所有電力公用事業公司的差餉繳納人之間分享。2023年4月17日，JCP和L申請了聯邦能源管制委員會的“放棄”輸電費率獎勵，如果由於JCP和L無法控制的原因，部分或全部項目被取消，則可收回獎勵獲得批准後發生的已取消審慎項目成本的100%，以及該日期之前發生的成本的50%。FERC工作人員隨後要求提供關於JCP&L申請的更多信息，JCP&L提供了這些信息。2023年8月21日，FERC批准了JCP和L的申請，自2023年8月22日起生效。預計將於2025年開工建設。與其在向NJBPU提交的建議書中做出的承諾一致，JCP&L打算利用美國能源部2022年愛爾蘭共和軍能源基礎設施再投資計劃下提供的低息貸款為該項目的一部分提供資金。JCP&L預計將在2023年第四季度提交兩部分申請的第一部分，第二部分將於2024年1月提交。

俄亥俄州

俄亥俄州的公司在PUCO批准的基地分配率下運營，該分配率於2009年生效。俄亥俄州的公司目前在ESP IV下運營，從2016年6月1日起生效，一直持續到2024年5月31日，繼續以通過拍賣過程設定的基於市場的價格向非購物客户供電。ESP IV還延續了Rider DCR，該計劃支持與分銷系統相關的持續投資，以造福客户，從2019年6月1日至2022年5月31日，收入上限為每年2000萬美元；從2022年6月1日至2024年5月31日，收入上限為每年1500萬美元。此外，ESP IV還包括：(1)凍結基本分配率至2024年5月31日；(2)在FirstEnergy範圍內實現減少CO的目標2這些捐款包括：(A)為俄亥俄州公司服務地區的節能計劃、經濟發展和就業保住提供資金；(B)在俄亥俄州公司的每個服務地區建立一個燃料基金，以幫助低收入客户；以及(C)建立一個客户諮詢委員會，以確保俄亥俄州競爭激烈的市場的保護和發展。

2023年4月5日，俄亥俄州的公司向PUCO提交了一份申請，要求批准ESP V，為期8年，從2024年6月1日開始，一直持續到2032年5月31日。ESP V提議繼續以通過拍賣過程確定的基於市場的價格向非購物客户提供電力，並對流程進行改進，以降低客户的成本。ESP V還提議繼續支持對俄亥俄州公司配電系統的投資，包括基於可靠性表現的年收入上限增加1,500萬至2,100萬美元的Rider DCR，以及回收已批准的電網現代化投資的Rider AMI。ESP V建議增加新的附加費，以支持配電系統的持續維護，包括植被管理和風暴恢復運營費用。此外，ESP V還為住宅和商業客户提出了為期四年的能源效率和高峯需求削減計劃，並在八年內收回成本。ESP V還包括承諾在八年內總共花費5200萬美元，不從客户那裏收回，用於幫助低收入客户的舉措、教育和激勵措施，以幫助確保客户擁有良好的電動汽車體驗。聽證會定於2023年11月7日開始。

2022年5月16日，俄亥俄州公司根據ESP IV提交了2021年日曆年SEET的存在申請，這表明每一家俄亥俄州公司都沒有顯著的超額收益。

2022年7月15日，這兩家俄亥俄州公司向PUCO提交了一份申請，要求批准他們的配電網現代化計劃第二階段，其中包括額外安裝70萬個智能電錶，在大約240個配電電路上安裝配電自動化設備，在大約220個配電電路上安裝電壓調節設備，以及其他旨在為客户提供更多利益的相關技術投資和試點計劃。俄亥俄州公司提議，第二階段將在四年的預算期內實施，預計資本投資約為6.26億美元，運營和維護費用約為1.44億美元

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部署期間。根據該提案，根據ESP IV批准的條款和條件，電網現代化計劃第二階段的成本將通過俄亥俄州公司的AMI騎手收回。聽證會定於2023年12月11日開始。

2020年9月8日，OCC在俄亥俄州公司的公司分離審計和DMR審計記錄中提出動議，要求PUCO啟動調查和管理審計，聘請獨立審計師，並要求FirstEnergy證明其在與HB 6有關的活動中沒有不當使用從消費者那裏收取的資金，也沒有違反任何公用事業監管法律、規則或命令。2020年12月30日，作為對OCC動議的迴應，PUCO重新啟動了DMR審計記錄。並指示PUCO工作人員徵集第三方審計師並對DMR進行全面審查，以確保通過DMR從客户那裏收取的資金僅用於ESP IV確定的目的。2021年6月2日，PUCO選擇了一名審計師，該審計師於2022年1月14日提交了最終審計報告，其中提出了某些結論和建議。報告發現，不需要跟蹤DMR收入的支出，而且DMR收入和所有騎手收入一樣，作為例行公事被放入受監管的資金池中，在那裏，基金失去了身份。因此，該報告不能表明DMR資金明確地用於直接或間接支持電網現代化。報告還得出結論，沒有書面證據表明DMR的收入與遊説通過HB 6有關，但也不能肯定地使用DMR資金來支持HB 6的通過。報告進一步建議對受監管公司的資金池進行更頻繁的審計，並讓俄亥俄州的公司採取正式的股息政策。締約方在2022年第二季度提交了最後意見和答覆。

2020年9月15日，PUCO啟動了一項新的程序，審查俄亥俄州公司支持HB 6和隨後的公投努力的政治和慈善支出，並指示俄亥俄州的公司提出理由，證明支持HB 6的任何政治或慈善支出或隨後的公投努力的成本沒有直接或間接包括在客户支付的任何費率或費用中。俄亥俄州的公司最初提交了一份答覆，聲明支持HB 6的任何政治或慈善支出或隨後的公投努力的成本沒有直接或間接地包括在客户支付的任何費率或費用中，但在2021年8月6日，提交了一份補充答覆，解釋説，根據DPA中提出的事實和下文進一步討論的Rider DCR審計報告的結果，支持HB 6的政治或慈善支出或隨後的公投努力影響了支付的杆柱附着率約15,000美元。2021年10月26日，OCC提交了一項動議，要求PUCO下令進行獨立的外部審計，以調查FE與HB 6相關的政治和慈善支出，並任命一個獨立的審查小組來保留和監督審計師。2021年11月和12月，各方就俄亥俄州公司對PUCO 2020年9月15日的顯示原因指令的原始和補充迴應提交了評論和回覆評論。2022年5月4日，PUCO選擇了一名第三方審計師，以確定俄亥俄州公司提交的證明理由演示是否足以確保任何支持HB 6或隨後的公投努力的政治或慈善支出的成本不直接或間接包括在差餉繳納人支付的任何差餉或收費中。

關於對俄亥俄州公司與附屬公司之間行為守則規則相關政策和程序的持續審計，PUCO於2020年11月4日啟動了額外的公司分離審計，這是2020年10月29日宣佈FirstEnergy領導層交接的結果，如下所述。額外的審計是為了確保俄亥俄州公司及其附屬公司遵守公司分離法和俄亥俄州公司的公司分離計劃。額外的審計時間為2016年11月至2020年10月。最終審計報告於2021年9月13日提交。審計報告沒有發現重大不遵守俄亥俄州公司離職要求的情況，沒有發現輕微不遵守8項要求的情況，也沒有發現遵守23項要求的情況。締約方提交了對審計報告的意見和答覆意見。

為了對俄亥俄公司的Rider DCR進行2020年的年度審計，並根據FirstEnergy截至2020年12月31日的Form 10-K(於2021年2月18日提交)的披露，PUCO於2021年3月10日擴大了審計範圍，包括對某些分類不當、分配不當或缺乏支持文件的交易進行審查，並確定從客户那裏收取的資金是否用於向供應商付款，如果是，與這些付款相關的資金是否應通過Rider DCR或通過替代程序返還給客户。2021年8月3日，審計師提交了關於本階段審計的最終報告，各方於2021年10月提交了對本審計報告的意見和答覆意見。此外，2021年9月29日，PUCO擴大了這一程序的審計範圍，以確定是否已從俄亥俄州公司的客户那裏收回了FirstEnergy體育場冠名權的成本。2021年11月19日，審計師提交了最終報告，在報告中，審計師得出結論，FirstEnergy體育場冠名權費用沒有從俄亥俄州客户那裏收回。2021年12月15日，PUCO進一步擴大了審計範圍，包括對俄亥俄州公司在ESP IV和解程序中明顯未披露附帶協議的調查，但在PUCO另有命令之前，暫停了擴大審計範圍。

2022年8月16日，美國俄亥俄州南區檢察官請求PUCO將上述與HB 6相關的懸而未決的事項暫緩六個月，這一請求於2022年8月24日得到PUCO的批准。2023年2月22日，美國俄亥俄州南區檢察官再次請求PUCO將上述HB-6相關事項暫緩六個月，這一請求於2023年3月8日得到PUCO的批准。2023年8月10日，美國俄亥俄州南區檢察官請求PUCO將上述與HB 6相關的待決事項再延長6個月，並於2023年8月23日獲得PUCO的批准。2023年9月22日，OCC提起重審申請

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挑戰PUCO 2023年8月23日的命令，PUCO在2023年10月18日否認了這一命令。這四個案件仍然全部擱置，包括證據開示和動議，所有相關的程序時間表都被騰出。

在2020年第四季度，向PUCO提交了動議，要求PUCO修改俄亥俄州公司的乘客收取HB 6所要求的與OVEC相關的費用，以便在HB 6的此類條款被廢除的情況下提供退款。俄亥俄州的公司和FE都沒有從俄亥俄州公司收取的與OVEC相關的費用中受益。相反，HB 6進一步要求俄亥俄州的公司將他們收取的所有與OVEC相關的費用匯給非FE俄亥俄州配電公用事業公司。俄亥俄州的公司對這些動議提出了異議，這些動議正在PUCO面前懸而未決。

2023年5月15日，俄亥俄州公司根據ESP IV提交了2022年日曆年SEET的存在申請，這表明每一家俄亥俄州公司都沒有顯著的超額收益。

關於政府調查和隨後圍繞HB 6調查的訴訟的更多細節，見下文附註8，“承諾、擔保和或有事項”。

賓夕法尼亞州

賓夕法尼亞州的公司按照PPUC批准的費率運營，自2017年1月27日起生效。2021年11月18日，PPUC向賓夕法尼亞州的每一家公司發出命令，指示它們在2019年6月1日至2023年5月31日的交貨期內在數字信號處理器下運營，數字信號處理器為沒有從替代EGS獲得服務的客户提供競爭性的發電供應採購。根據2019-2023年的DSP，供應將由批發供應商通過3個月、12個月和24個月的能源合同以及ME、PN和Penn的2年期SREC合同的兩個RFP提供。2021年12月14日，賓夕法尼亞州的兩家公司提交了擬議的DSP，用於在2023年6月1日至2027年5月31日的交貨期內提供發電，將通過競爭性採購為未從替代EGS獲得服務的客户提供來源。2022年4月13日舉行了證據聽證會，2022年4月20日，雙方向PPUC提交了一項部分和解協議，解決了訴訟中的某些問題，並擱置了有待通過簡報解決的其餘問題。2022年8月4日，PPUC未經修改批准了部分和解協議。根據2023-2027年的DSP，供應將通過12個月和24個月的能源合同以及長期太陽能PPA提供。

根據2008年賓夕法尼亞州第129號法案和PPUC命令，賓夕法尼亞州公司實施了能源效率和高峯需求減少計劃，目標是相對於2007至2008年的高峯需求，ME為2.9%兆瓦，PN為3.3%兆瓦，賓夕法尼亞州為2.0%兆瓦，WP為2.5%兆瓦；能源消耗削減目標為賓夕法尼亞州公司歷史上2009至2010年參考負荷的百分比，ME為3.1%MWH，PN為3.0%MWH，賓夕法尼亞州為2.7%MWH，WP為2.4%。

賓夕法尼亞州的EDC被允許尋求PPUC批准用於基礎設施改善和與駭維金屬加工搬遷項目相關的成本的LTIIP，之後可能會批准DIC來回收LTIIP成本。2020年1月16日，PPUC批准了賓夕法尼亞州公司的LTIIP，為期五年，從2020年1月1日開始，到2024年12月31日結束，總資本投資約為5.72億美元，用於某些基礎設施改善計劃。2021年6月25日，賓夕法尼亞州消費者權益倡導者辦公室對賓夕法尼亞州的季度DSIC費率提出申訴，質疑兩家公司在DSIC機制下的自動化配電管理系統投資的可回收性。2022年1月26日，雙方共同提出和解請願書，解決了此事中的所有問題，並於2022年4月14日未經修改獲得PPUC批准。

在賓夕法尼亞州公司2016年的基本税率訴訟之後，PPUC在與DSIC機制相關的單獨訴訟中裁定，賓夕法尼亞州公司不需要在DSIC税率中反映與符合DSIC資格的房產相關的聯邦和州所得税減免。這一決定被上訴到賓夕法尼亞州最高法院，2021年7月，法院維持賓夕法尼亞州聯邦法院推翻PPUC的決定，並將此事發回PPUC，由PPUC決定如何計算DIC計算累計遞延所得税和州税。PPUC按指示下達了命令。

2023年3月6日，FirstEnergy向PPUC、NYPSC和FERC提交了申請，尋求批准將賓夕法尼亞州的公司合併為一個新的單一運營實體。合併包括：(A)將WP擁有的某些位於賓夕法尼亞州的輸電資產轉讓給Katco，(B)將目前由PN和ME持有的MAIT的B類股權貢獻給FE(並最終作為FET少數股權出售的一部分轉移到FET)，(C)組建FE PA和(D)將賓夕法尼亞州的每一家公司與FE PA合併，FE PA保留合併，作為賓夕法尼亞州公司所有資產和負債的權益繼承人。在PA合併完成後，FE PA將成為FE在賓夕法尼亞州唯一受監管的公用事業公司，包括以前由賓夕法尼亞州公司單獨開展的零售公用事業業務。PA合併的完成取決於許多條件，包括NYPSC和PPUC的批准。2023年8月14日，FERC發佈命令，批准擬議的PA合併。2023年8月30日，雙方提交了一份和解協議，建議PPUC根據和解條款批准PA合併，其中包括在五年內為符合收入條件的客户提供65萬美元的賬單援助，以及賓夕法尼亞州公司承諾(I)在較早的10年前或在2025年1月1日之後提起的第四起基本利率案件中不尋求完全分配費率統一，以及(Ii)跟蹤並分享

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客户與PA整合相關的某些運營和管理效率成本。2023年10月19日，ALJ發佈了一項決定，建議PPUC原封不動地批准2023年8月30日的和解協議。和解協議正在等待PPUC的批准。根據收到的所有監管批准，FirstEnergy預計PA整合將在2024年初完成。

2023年5月5日，FirstEnergy和Brookfield向FERC和PPUC提交了申請，以促進FET少數股權出售。2023年5月12日，雙方還向VSCC提出申請，並於2023年6月20日獲得批准。2023年8月14日，FERC發佈命令，批准FET少數股權出售。2023年8月7日，PPUC的審判長舉行了預審會議，其中包括將證據聽證會安排在2023年11月初。雙方還必須獲得CFIUS對交易的成功審查。

西弗吉尼亞州

MP和PE通過傳統的基於成本的、受監管的公用事業費率制定向所有客户提供電力服務，並根據WVPSC批准的費率運營，該費率於2015年2月生效。MP和PE通過ENEC收回淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關市場銷售收入。MP和PE的ENEC費率每年更新一次。

2022年8月25日，MP和PE向WVPSC提交了他們的年度ENEC訴訟，要求從2023年1月1日起將ENEC費率增加1.838億美元，這比當時的費率增加了12.2%。這一增長是由於在審查期內(2021年7月1日至2022年6月30日)回收不足約1.45億美元，原因是煤炭、試劑和排放津貼費用增加。除其他事項外，這份文件還涉及WVPSC 2022年5月提出的對當前費率進行審慎審查的請求。在2022年12月8日的聽證會上，案件各方一致提出和解，從2023年1月1日起將税率提高約9200萬美元，並結轉到MP和PE的2023年ENEC案件，約9200萬美元，進賬費用為4%。在一份日期為2022年12月30日的命令中，WVPSC批准了與擬議利率上調有關的和解，但MP和PE利率在2023年ENEC案件中仍需進行審慎審查。該命令還指示MP評估購買1,200兆瓦Pleasants電站的可行性，並提交評估摘要，MP和PE於2023年3月31日提交了評估摘要。在整個2023年第二季度，國會議員和私營部門向婦女和兒童權利委員會提交了關於其評價進程的定期狀況報告。隨後，Pleasants的所有者達成協議，將Pleasants出售給Omny Global Technologies，LLC的一家間接全資子公司，交易於2023年8月1日完成。因此，國會議員和PE停止了對Pleasants的可能收購的考慮，2023年8月30日，WVPSC結束了訴訟程序。

2023年8月31日，MP和PE向WVPSC提交了他們的年度ENEC訴訟，要求從2024年1月1日起將ENEC費率增加1.675億美元，這意味着總費率增加了9.9%。這一增長主要是由燃料費用增加推動的，其中包括2022年ENEC程序結轉的約9200萬美元，以及審查期結束時(2022年7月1日至2023年6月30日)約2.67億美元回收不足餘額的一部分。2024年未能收回的其餘7,560萬美元回收不足餘額將推遲到2025年期間收取，每年的賬面費用為4%。聽證會定於2023年11月30日舉行。

2021年11月22日，MP和PE向WVPSC提交了他們在西弗吉尼亞州五個地點建造50兆瓦太陽能發電的計劃。該計劃包括向西弗吉尼亞州的客户提供太陽能發電的電價，以及通過對客户未全額認購的任何太陽能投資收取附加費，為MP和PE收回成本。2022年3月中旬舉行了聽證會，2022年4月21日，WVPSC發佈了一項命令，批准了所請求的電價，從2022年5月1日起生效，並要求MP和PE在尋求最終電價批准之前至少認購計劃中的50兆瓦的85%。MP和PE必須尋求WVPSC的單獨批准，才能收回超過批准的電價的任何太陽能發電成本。2023年4月24日，MP和PE向WVPSC尋求五個太陽能發電站中的三個的最終電價批准，相當於30兆瓦的發電量，並請求批准附加費，以收回超過最終批准的電價的任何成本。第一個太陽能發電站預計將於2023年底投入使用，其他地點的所有建設將不遲於2025年底完成，總投資約為1.1億美元。2023年8月23日，WVPSC批准了客户附加費，並批准了建設五個太陽能發電站中的三個。

2023年1月13日，國會議員和私募股權投資公司向WVPSC提交了一份請求，要求批准現有和未來資本資產的新折舊率。具體地説，MP和PE正在尋求每年增加約7600萬美元的折舊費用，主要用於受監管的與發電相關的資產。在確定新的基本税率之前，WVPSC核準的任何折舊率都不會生效。2023年8月22日，該案達成一致和解，建議從2024年4月1日起，每年增加3300萬美元的折舊費用。WVPSC預計將在2024年第一季度接到訂單。

2023年3月2日，WVPSC下令對MP和PE進行審計，重點是：(I)MP和PE在2018年至2022年期間發生的遊説和宣傳/形象建設費用，包括與HB 6有關的費用；(Ii)公司內部費用；(Iii)同一時期MP和PE ENEC成本回收賬户中費用的核算；以及(Iv)審查和報告下文所述FERC審計中列出的MP和PE的調查結果，以及MP和PE對此作出的迴應的審查和報告。審計工作於2023年9月開始，將於年底結束，審計結果將納入目前待審的基本費率案。

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2023年5月31日，MP和PE向WVPSC提交了基本利率案件，要求利用2022年測試年度的總收入增加約2.07億美元，並進行調整，外加建立監管資產(或負債)的請求，以在隨後的基本利率案件中收回(或退還)訴訟程序中請求的養老金和OPEB費用金額(基於2018年至2022年的平均費用)與使用延遲確認方法的每年實際金額之間的淨差額。在其他方面，增加包括在2023年1月13日提起的折舊案件中要求的約7600萬美元，上文更詳細地描述了這一點，並用於支持新的低收入客户倡導計劃、風暴恢復工作和服務可靠性投資。新税率預計將於2024年3月底生效。聽證會定於2024年1月下旬舉行。

2023年8月31日，MP和PE提交了對其植被管理計劃和附加費的兩年一次的審查。由於前兩年的回收不足和預測成本增加，國會議員和私人股本公司建議將附加費增加約1,700萬美元。WVPSC的訂單預計將在2023年底之前發出。關於環境保護局ELG的更多細節，請參見下面的“注8，”承諾、擔保和或有事項“。

FERC監管事項

根據《聯邦電力法》，聯邦電力監管委員會管理州際電力批發銷售和輸電的費率、統一賬户制度下的監管會計和報告以及其他事項，包括水電項目的建設和運營。就其批發服務和費率而言，公用事業公司、AE Supply公司和輸電公司受到FERC的監管。FERC法規要求JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司以FERC批准的費率、條款和條件提供開放接入傳輸服務。JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司的輸電設施受PJM的功能控制，而使用其輸電設施的輸電服務由PJM根據PJM電價提供。

FERC對州際商業中轉售電力的銷售進行了監管，部分方法是授權公用事業公司在證明賣方不能在發電或輸電方面發揮市場力量或設置進入市場的壁壘後，以基於市場的價格出售批發電力。公用事業公司和AE電力公司都已獲得FERC的授權，可以以基於市場的價格在州際商業中批發電力，並向FERC備案了基於市場的費率電價，儘管在公用事業公司的情況下，主要的批發採購仍然受到相關州委員會的審查和監管。

聯邦可強制執行的強制性可靠性標準適用於散裝電力系統，並對公用事業公司、AE Supply公司和輸電公司提出了某些操作、記錄保存和報告要求。NERC是由FERC指定的電氣可靠性組織，負責建立和執行這些可靠性標準，儘管NERC已將這些可靠性標準的日常實施和執行委託給包括RFC在內的六個區域實體。FirstEnergy運營的所有設施都位於RFC區域內。FirstEnergy積極參與NERC和RFC利益相關者進程，並以其他方式監測和管理其公司，以應對RFC實施和執行的可靠性標準的持續發展、實施和執行。

FirstEnergy相信，它在實質上符合目前所有有效和可執行的可靠性標準。然而，在運營其廣泛的電力公用事業系統和設施的過程中，FirstEnergy偶爾會了解到一些孤立的事實或情況，這些情況可能被解釋為偏離可靠性標準。如果發現此類事件，FirstEnergy會提供有關事件的信息，並針對具體情況制定補救措施，包括在適當的情況下向RFC“自我報告”事件。此外，很明顯，NERC、RFC和FERC將繼續完善現有的可靠性標準，並開發和採用新的可靠性標準。FirstEnergy如果不能遵守其散裝電力系統的可靠性標準，可能會被處以罰款，或承擔升級或建設輸電設施的義務，這可能會對其財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

FERC審計

FERC的審計和會計部門於2019年2月啟動了對FESC的非公開審計。除其他事項外，審計正在評估第一能源公司是否符合聯邦能源管理委員會各項規定的某些會計和報告要求。2022年2月4日，FERC提交了2015年1月1日至2021年9月30日期間的最終審計報告，其中包括FirstEnergy接受的幾項調查結果和建議。審計報告包括一項調查結果和有關建議，涉及第一能源公司根據聯邦能源管理委員會的某些規定和報告將某些公司支助費用分配給監管資本賬户的方法。自2022年第一季度起，為迴應調查結果，FirstEnergy實施了一種新方法，將這些企業支持成本分配到其受監管配電和輸電公司的監管資本賬户中。在一家獨立外部公司的協助下，FirstEnergy在2022年第三季度完成了對這些成本的分析，以及它如何影響2015年至2021年審計期間的某些FERC管轄批發輸電客户費率。根據這項分析，FirstEnergy在2022年第三季度錄得約4500萬美元（税後3400萬美元）的預期客户退款，加上利息，由於其批發傳輸客户，並重新分類約1.95億美元的某些傳輸資本資產，以經營費用的審計期間，其中9000萬美元（税後6700萬美元）預計無法收回，並影響了FirstEnergy的收益，因為它們與在規定的傳輸速率時間段內資本化的成本有關。這些

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重新分類還導致監管輸電部門的費率基數減少約1.6億美元，預計不會對FirstEnergy或該部門的未來收益產生重大影響。預期的批發輸電客户退款被確認為收入的減少，預計無法收回的重新分類輸電資本資產的金額在監管輸電部門和FirstEnergy的綜合收益表的“其他運營費用”中確認。此外，FirstEnergy的配電公用事業公司正在與適用的州委員會和訴訟程序一起解決FERC審計的結果，這可能導致配電公用事業公司未來的收費和/或調整。

ATSI ROE--俄亥俄州消費者律師訴ATSI等人案。

2022年2月24日，OCC向FERC提交了一份針對ATSI、AEP在俄亥俄州的附屬公司和AEPSC以及Duke Energy Ohio，LLC的申訴，聲稱FERC應通過取消與RTO成員資格相關的50個基點加法器來降低公用事業公司傳輸公式速率中使用的ROE，自2022年2月24日起生效。OCC辯稱，這一結果是必要的，因為俄亥俄州的法律規定，擁有輸電設備的公用事業公司必須加入RTO，而且50個基點的加法器僅適用於自願加入RTO的情況。2022年12月15日，FERC否認了針對ATSI和Duke的投訴，但批准了針對AEP的投訴。AEP和OCC就FERC的命令向第六巡迴上訴。FirstEnergy正在積極參與上訴，案件仍懸而未決。FirstEnergy無法預測這一訴訟的結果，但預計不會產生實質性影響。

傳輸ROE方法論

2020年3月20日，FERC啟動了關於2005年能源政策法案第219節傳輸速率激勵條款的規則制定程序。FirstEnergy通過愛迪生電氣研究所提交了評論，並作為PJM傳輸所有者聯盟的一部分提交了評論。在2021年4月15日啟動的一項補充規則制定程序中，FERC請求就是否要求已成為RTO成員三年或更長時間並一直在收集“RTO成員資格”ROE獎勵加法器的公用事業公司提交終止獎勵加法器收集的電價更新的意見。對擬議規則的初步意見於2021年6月25日提交，回覆意見於2021年7月26日提交。規則制定仍在FERC面前懸而未決。FirstEnergy是PJM的成員，其輸電子公司可能會受到擬議的補充規則的影響。FirstEnergy參與了一組PJM變速箱所有者和各行業貿易團體提交的關於補充規則制定的意見。如果FirstEnergy的輸電激勵淨資產收益率有任何變化，這些變化將在預期的基礎上應用。

阿勒格尼電力區傳輸率公式備案

2020年10月29日，MP、PE和WP向FERC提交了關税修正案，以實施前瞻性公式傳輸速率，自2021年1月1日起生效。此外，2020年10月30日，Katco提交了一份擬議的新關税，以建立前瞻性公式費率，並要求新費率於2021年1月1日生效。Katco在提交的文件中解釋説，雖然它目前沒有輸電資產，但它可能會在阿勒格尼地區建造新的輸電設施，並可能尋求所需的州和聯邦授權，以便在2022年1月1日之前從PE和WP手中收購輸電資產。這些傳輸率文件於2020年12月31日被FERC接受備案，自2021年1月1日起生效，但可退款，等待進一步的聽證會和和解程序，並被合併為單一程序。MP、PE和WP以及Katco於2023年1月18日向FERC提交了無爭議的和解協議。同樣在2023年1月18日，MP、PE和WP提交了一項關於臨時利率的動議，以實施和解利率的某些方面。臨時税率得到FERC首席行政法法官的批准，並於2023年1月1日生效。作為提交的和解協議的結果，FirstEnergy在2022年第四季度確認了2500萬美元的税前費用，這反映了最初記錄為資產的金額與最終將從客户那裏收回的金額之間的差額。2023年5月4日，FERC發佈命令，無條件或修改批准和解協議。根據該命令，2023年5月19日提交了合規申請，實施了和解條款。2023年6月26日，FERC發佈了一項書面命令，批准了合規備案。

輸電規劃補充項目：俄亥俄州消費者律師訴ATSI等。

2023年9月27日，OCC對ATSI和PJM以及俄亥俄州的其他傳輸公用事業公司提出投訴，聲稱PJM關税和運營協議是不公正，不合理和不適當的歧視，因為它們沒有包括任何條款來確保PJM對PJM關税附件M-3“補充項目”的規劃，需要，謹慎和成本效益的審查和批准。補充項目是為滿足當地輸電系統需求而規劃和建設的項目。OCC要求FERC：（i）要求PJM審查補充項目的必要性、審慎性和成本效益;（ii）任命一名獨立的輸電監測員，協助PJM進行此類審查;以及（iii）要求補充項目僅通過“規定費率”程序進入費率基準，即費用超過既定閾值的項目需要FERC事先批准。評論截止日期為2023年11月17日。


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8. 承付款、擔保和或有事項

保證及其他保證

FirstEnergy有各種財務和業績擔保以及賠償，這些擔保和賠償是在正常業務過程中籤發的。這些合同包括履約擔保、備用LOC、債務擔保、擔保債券和賠償。FirstEnergy加入這些安排是為了通過提高交易對第三方的價值來促進與第三方的商業交易。

截至2023年9月30日，未償還擔保和其他擔保共計$8182000萬美元，包括代表其合併子公司的父母擔保($521百萬美元)和其他擔保($297(億美元)。

抵押品和或有相關特徵

在正常業務過程中，FE及其附屬公司可就電力容量、能源、燃料和排放津貼的銷售和購買訂立實物或財務結算合同。某些協議包含要求FE或其子公司提供抵押品的條款。這種抵押品可以以現金或信貸支持的形式發佈，門檻取決於FE或其子公司從每個主要信用評級機構獲得的信用評級。抵押品和信貸支持要求因合同和交易對手而異。

截至2023年9月30日，美元89FE或其子公司已公佈了100萬淨現金抵押品，幷包括在FirstEnergy綜合資產負債表的“預付税款和其他流動資產”中。截至2023年9月30日，FE或其子公司持有來自某些發電供應商的2900萬美元淨現金抵押品，這筆金額包括在FirstEnergy綜合資產負債表的“其他流動負債”中。

這些與信用風險相關的或有特徵規定，如果子公司被降級或失去其投資級信用評級(基於其高級無擔保債務評級)，它將被要求提供額外的抵押品。下表披露了截至2023年9月30日的潛在額外信用評級或有合同抵押品義務：

潛在的附帶債務公用事業和輸電公司鐵總計
 (單位：百萬)
額外抵押品的合同義務
在進一步降級後$63 $— $63 
擔保債券(擔保金額)(1)
80 79 159 
合同義務的總風險$143 $79 $222 
(1) 擔保債券與信用評級無關。保證債券的影響承擔最大的合同義務，這通常是100保證債券面值的%，但$除外39擔保債券債務，其擔保債務上限為60面額的%，典型的義務要求30還有幾天就能治癒了。在2023年第二季度，FE從其$169與小藍跑處置基金有關的賓夕法尼亞州環境保護部的100萬擔保債券。

環境問題

多個聯邦、州和地方當局就空氣和水質量、危險和固體廢物處理以及其他環境問題對FirstEnergy進行監管。雖然FirstEnergy的環境政策和程序旨在實現遵守適用的環境法律和法規，但這些法律和法規會受到執行機構的定期審查和可能的修訂。FirstEnergy無法預測任何這些審查的時間或最終結果，也無法預測因此而採取的任何未來行動可能如何對其業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大影響。

《清潔空氣法》

FirstEnergy遵守SO2通過燃燒低硫燃料、利用燃燒控制和燃燒後控制和/或使用排放限額，減少《CAA》和《改善計劃》下的NOx排放要求。

CSAPR要求減少NOx等2分兩個階段(2015和2017)排放，最終限制2受影響州的排放量減少到每年240萬噸，氮氧化物排放量減少到每年120萬噸。CSAPR允許NOx和SO的交易2位於同一州的發電廠之間的排放限額和NOx和SO的州際交易2排放限額，但有一些限制。2015年7月28日，華盛頓特區巡迴法院命令環保局重新考慮CSAPR對NOx等的上限2包括西弗吉尼亞州在內的13個州的發電廠排放的廢氣。在此之前，美國最高法院在2014年做出裁決，總體上支持環保局在CSAPR下的監管方法，但質疑EPA是否要求上風向各州減少的排放量超過其對下風向州空氣污染的貢獻。美國環保局於2016年9月7日發佈了CSAPR更新，減少了包括西部在內的美國東部22個州發電廠的夏季NOx排放

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弗吉尼亞州，從2017年開始。多個州和其他利益攸關方於2016年11月和12月向哥倫比亞特區巡迴法院上訴CSAPR最新情況。2019年9月13日，華盛頓特區巡迴法院將CSAPR更新發回給EPA，理由是該規則並未消除上風向各州在適用的實現期限內對下風向州空氣質量達到要求的重大貢獻。

同樣在2018年3月，紐約州向環保局提交了CAA第126條的請願書，聲稱9個州(包括西弗吉尼亞州)的NOx排放嚴重導致紐約無法達到臭氧國家環境空氣質量標準。請願書要求在CAA第126條允許的三年內，對據稱影響紐約空氣質量的大型固定污染源進行適當的排放率限制。2019年9月20日，環保局駁回了紐約州CAA第126條的申請。2019年10月29日，紐約州就駁回其請願向華盛頓特區巡迴法院提出上訴。2020年7月14日，華盛頓特區巡迴法院推翻了紐約的請願書，並將其發回環保局進一步審議。2021年3月15日，環保局發佈了修訂後的CSAPR更新，除其他外，解決了先前CSAPR更新和紐約第126條請願書的發回要求。2021年12月，國會議員購買了NOx排放限額，以符合2021年臭氧季節的要求。2022年4月6日，美國環保局公佈了擬議的規則，尋求在包括西弗吉尼亞州在內的25個上風向州進一步大幅減少EGU NOx排放，目的是允許下風向州達到或保持遵守2015年臭氧國家環境空氣質量標準。2023年2月13日，環保局否決了21項SIPs，這是EPA發佈最終睦鄰計劃或FIP的先決條件。2023年6月5日，環保局發佈了最終的睦鄰計劃，生效日期為60天后。包括西弗吉尼亞州在內的某些州已經對各自州的不批准提出上訴，其中一些州已經獲得了阻止好鄰居計劃在這些州生效的反對意見的暫緩執行。2023年8月10日，西弗吉尼亞州獲準暫時擱置其SIP計劃的不批准，等待定於2023年10月27日舉行的聽證會，這意味着好鄰居計劃最早也要到2023年10月27日才會在西弗吉尼亞州生效。此外，包括西弗吉尼亞州在內的某些州和某些貿易組織，包括FE是其成員的中西部臭氧組織，已分別提出上訴和動議，要求擱置好鄰居計劃本身，預計還會有更多上訴。2023年9月25日，華盛頓特區巡迴法院駁回了要求維持睦鄰計劃的動議。2023年10月13日，受害方向美國最高法院提出緊急申請，要求立即暫停好鄰居計劃。除非西弗吉尼亞州的SIP在2023年10月27日的口頭辯論後被擱置，或者FIP被成功擱置，否則好鄰居計劃將於2023年10月下旬在西弗吉尼亞州生效，這可能導致國會議員加快其某些計劃的資本支出，以符合新規則。

氣候變化

2016年9月，美國加入了2015年12月12日在巴黎舉行的聯合國氣候變化框架公約會議上達成的減少温室氣體協議。《巴黎協定》將全球變暖控制在2攝氏度以下的不具約束力的義務於2016年11月4日生效。2017年6月1日，特朗普政府宣佈，美國將停止所有參與《巴黎協定》。2021年1月20日，總裁·拜登代表美國簽署了一項行政命令，重新通過了該協議。在州、聯邦和國際層面上，有幾項減少温室氣體排放的倡議。東北部的一些州正在參與區域温室氣體倡議，以加利福尼亞州為首的西部各州已經實施了一些計劃，主要是總量管制和交易機制，以控制某些温室氣體的排放。其他減少温室氣體排放的政策，如需求減少計劃、可再生能源組合標準和可再生能源補貼，已在全國範圍內實施。

FirstEnergy承諾到2050年實現碳中性，並制定了一箇中期目標，即根據2019年的水平，到2030年在FirstEnergy的直接運營控制(範圍1)範圍內減少30%的温室氣體。未來實現碳減排的資源計劃，包括可能的運營變化或受監管的燃煤發電設施的任何退役日期的確定，將取決於西弗吉尼亞州2023年3月7日生效的立法，該立法需要事先獲得西弗吉尼亞州公共能源局的批准，才能使MP的發電設施退役。FirstEnergy將與西弗吉尼亞州的監管機構合作，實現其氣候目標。確定受監管燃煤發電的使用年限可能導致折舊的變化，和/或在退休、證券化、出售、減值或監管減值後繼續收取工廠淨費率。如果MP無法收回這些成本，可能會對FirstEnergy和/或MP的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，FirstEnergy目前無法估計氣候變化政策的財務影響，儘管潛在的立法或監管計劃限制了CO2排放，或聲稱温室氣體排放造成損害的訴訟，可能需要物質資本和其他支出，或導致其運營發生變化。

2009年12月，美國環保署發佈了最終的《清潔空氣法》規定的温室氣體危害及原因或貢獻調查結果，得出結論認為，幾種關鍵温室氣體的濃度構成了“危險”，可能會被作為“空氣污染物”進行監管，並根據CAA和強制要求測量和報告某些來源(包括髮電廠)的温室氣體排放。隨後，環保局於2015年8月發佈了最終的CPP法規，以減少CO2現有化石燃料EGU的排放，並敲定了施加CO的單獨法規2新的、改裝的和改裝的化石燃料EGU的排放限制。2015年10月，許多州和私人政黨向哥倫比亞特區巡迴法院提出上訴和動議，要求暫停CPP。2016年2月9日，美國最高法院在華盛頓特區巡迴法院和美國最高法院面臨的挑戰懸而未決期間暫停了這項規定。2017年3月28日，一項題為《促進能源獨立和經濟增長》的行政命令指示環保局審查CPP和相關應對温室氣體排放的規則，並視情況暫停、修訂或廢除這些規則。2019年6月19日，美國環保局廢除了CPP，代之以ACE規則，該規則為各州制定績效標準以解決現有燃煤發電的温室氣體排放問題制定了指導方針。1月19日，

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2021年，哥倫比亞特區巡迴法院撤銷併發回了ACE規則，宣佈環境保護局在制定規則時“武斷和反覆無常”，因此，ACE規則不再有效，各州迄今為執行聯邦授權的規則而採取的所有行動現在都是無效的。取消ACE規則產生了恢復CPP的意想不到的效果，因為廢除CPP是ACE規則中的一項規定。華盛頓特區巡回法庭的裁決被包括西弗吉尼亞州在內的幾個州和相關方提起上訴，辯稱環保局沒有根據CAA第111(D)條的授權要求“換代”作為限制温室氣體的一種方式。2022年6月30日，美國最高法院西弗吉尼亞州訴環境保護局案認為環保局根據《聯合國氣候變化框架公約》第111(D)條管理温室氣體(代換)的方法(CPP)沒有得到國會的授權，並將該規則發回環保局進一步重新審議。作為迴應，2023年5月23日，環保局根據CAA第111(B)和(D)條發佈了一項擬議規則，與#年的決定一致西弗吉尼亞州訴環境保護局案旨在減少電力部門的温室氣體排放(主要是CO2 排放)使用化石燃料的廢氣排放。該規定根據燃料類型和單位退役日期提出了嚴格的排放限制。對擬議規則的評論已於2023年8月8日提交給環保局。根據最終規則的最終實施方式和任何上訴的結果，遵守這些標準可能需要額外的資本支出或改變Ft的運營。馬丁和哈里森發電站。

《清潔水法》

各種水質法規，其中大部分是聯邦清潔水法及其修正案的結果，適用於FirstEnergy的設施。此外，FirstEnergy運營的州都有適用於FirstEnergy運營的水質標準。

2015年9月30日，美國環保局敲定了新的、更嚴格的蒸汽發電類別(40 CFR Part 423)的出水限制，其中包括濕法洗滌系統廢水中的砷、汞、硒和氮，以及輸灰水中污染物的零排放。治療義務是分階段進行，因為許可證從2018年到2023年每五年續簽一次。然而，2017年4月13日，環保局批准了複議申請，2017年9月18日，環保局將某些合規截止日期推遲了兩年。2020年8月31日，美國環保局發佈了一項最終規則，修訂了濕法洗滌系統排放的出水限制，保留了灰水零排放標準(帶有一些有限的排放限額)，並將兩者的遵守期限延長至2025年12月31日。此外，環境保護局允許根據容量利用率、洗滌器系統的流量和機組退役日期對發電機組的子類別進行較寬鬆的限制。2023年3月29日，美國環保署公佈了適用於燃煤發電廠的擬議修訂ELGs，其中包括對濕法洗滌系統和灰水的更嚴格的流出限制，以及對垃圾滲濾液的新限制。關於擬議規則的公開聽證會於2023年4月舉行，意見被接受到2023年5月30日。在此期間，2020年8月31日發佈的規定仍然有效。根據上訴的結果和最終修訂後的規則最終如何實施，遵守這些標準可能需要額外的資本支出或改變Ft的運營。WVPSC於2022年9月批准馬丁和哈里森發電站符合2020年ELG規則。

對廢物處置的監管

由於修訂後的《資源保護和回收法》和《有毒物質控制法》，已經頒佈了聯邦和州危險廢物條例。在環境保護局評估未來監管的必要性之前，某些CCR，如火山灰，被免除危險廢物處置要求。

2015年4月，環保局最終確定了CCR(非危險)處置條例，建立了垃圾填埋場設計的國家標準、地表蓄水池的結構完整性設計和評估標準、地下水監測和保護程序以及其他業務和報告程序，以確保安全處置發電廠的CCR。2017年9月13日，美國環保局宣佈，將重新考慮最終條例的某些條款。2020年7月29日，環保局再次發佈了最終規則，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期修改為2021年4月11日。最後的規則允許根據確定的場地具體標準延長關閉截止日期。2020年11月30日，AE Supply向環保局提交了關閉截止日期延長請求，尋求將McElroy的Run CCR蓄水設施的停止接受廢物日期延長至2024年，該請求正在等待EPA的技術審查。AE Supply繼續運營McElroy的運營，作為Pleasants發電廠的處置設施。

Fe或其子公司已被指定為廢物處理場的潛在責任方，可能需要根據《環境與環境影響報告法》進行清理。關於在歷史遺址處置危險物質的指控和所涉及的責任往往沒有事實根據，並受到爭議；然而，聯邦法律規定，特定遺址的所有潛在責任方可能在連帶基礎上承擔責任。根據對清理總成本的估計、FirstEnergy對此類成本的比例責任以及其他非關聯實體的財務支付能力，被認為可能的環境負債已在截至2023年9月30日的綜合資產負債表上確認。截至2023年9月30日，已累計負債約9,600萬美元，其中約6,200萬美元用於新澤西州前MGP和儲氣罐設施的環境修復，JCP&L正在通過不可繞過的社會福利費用收回這些債務。FE或其子公司可能被發現對額外的金額或額外的地點負有潛在責任，但目前無法確定或合理估計損失或損失範圍。


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其他法律程序

美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案。

2020年7月21日，針對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德和其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體的起訴書和支持證詞被公佈，其中包含聯邦刑事指控。2023年3月，陪審團裁定豪斯霍爾德和他的共同被告馬修·博爾赫斯有罪，2023年6月，兩人分別被判處20年和5年監禁。豪斯霍爾德和博爾赫斯已對判決提出上訴。此外，在2020年7月21日，與美國司法部的調查有關，FirstEnergy收到了俄亥俄州南區聯邦檢察官辦公室要求提供記錄的傳票。FirstEnergy在2020年7月21日之前並不知道這些刑事指控、宣誓書或傳票。

2021年7月21日，FE與美國檢察官辦公室簽訂了一份為期三年的DPA，通過法庭程序解決這一問題。根據DPA，FE已同意提交刑事信息，指控FE一項合謀實施誠實服務電信欺詐的罪名。除其他義務外，DPA要求FirstEnergy：(I)在與DPA中描述的行為和美國政府正在調查的其他行為有關的所有事項上，繼續與美國檢察官辦公室合作；(Ii)在60天內支付總計2.3億美元的刑事罰款，其中包括(X)FE向美國財政部支付1.15億美元，(Y)FE向ODSA支付1.15億美元，以資助ODSA確定的某些援助計劃，以造福低收入的俄亥俄州電力公司客户；(3)公佈2021年向501(C)(4)實體或FirstEnergy所知的直接或間接為公職人員的利益而運作的實體支付的所有款項清單，並在《政治行動綱領》期間每季度更新一次；(4)按照《政治行動綱領》的規定，發佈一份關於財政使用501(C)(4)實體的公開聲明；以及(V)繼續實施和審查其合規和道德計劃、內部控制、政策和程序，以防止和發現在其整個運營過程中違反美國法律的行為，並採取某些相關的補救措施。這筆2.3億美元的款項既不會以差餉收回，也不會向FirstEnergy客户收取，也不會尋求與此類付款相關的任何税收減免。罰款的全部金額於2021年第二季度確認為費用，並於2021年第三季度支付。根據DPA的條款，在FirstEnergy完全履行其在DPA下的義務後，刑事信息將被駁回。

與美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案有關的法律程序。

2020年8月10日，美國證券交易委員會通過其執行司發佈命令，指示對FE可能違反證券法的行為進行調查，並於2020年9月1日向FE和部分FE人員發出傳票。2021年4月28日、2022年7月11日和2023年5月25日，美國證券交易委員會向FE發出補充傳票，FE已遵守。雖然FE的合併財務報表中沒有反映任何或有事項，但FE認為很可能會因美國證券交易委員會調查的解決而產生虧損。鑑於審查、詢問和調查的持續性質和複雜性，FE尚無法合理估計美國證券交易委員會調查結果可能產生的損失或損失範圍。

2023年6月29日，OOCIC向FE送達傳票，要求提供與DPA中描述的行為有關的信息。FirstEnergy在收到傳票之前並不知道OCIC的調查，並理解OCIC的調查也集中在DPA中描述的行為上。FirstEnergy正在配合OOCIC的調查。FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映或有事項，因為虧損既不可能發生，也不能合理估計損失或損失範圍。

除了上文“--美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案”中提到的傳票外。阿爾。“在美國證券交易委員會的調查中，FE的某些股東和FirstEnergy的客户對FirstEnergy以及某些現任和前任董事、高管和其他員工提起了幾起訴訟，其中每一起訴訟中的投訴都與起訴書中的指控和支持證詞有關，涉及HB 6和現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德以及其他據稱與Household先生有關聯的個人和實體。除其他事項外，以下每個案件的原告均尋求追回數額不詳的損害賠償金(除非另有説明)。除非另有説明，否則FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映與這些訴訟有關的或有事項，因為損失既不可能發生，也不能合理估計損失或損失範圍。

•In Re FirstEnergy Corp.證券訴訟(S.D.俄亥俄州)；2020年7月28日和2020年8月21日，FE的所謂股東提起了可能的集體訴訟，指控他們違反了聯邦證券法。這些訴訟已經合併，法院已經任命了主要原告洛杉磯縣僱員退休協會。2021年2月26日提交了一份合併申訴。合併起訴書代表在2017年2月21日至2020年7月21日期間購買FE證券的擬議類別的人聲稱，FE和某些現任或前任FE官員發佈關於FE的業務和運營結果的失實陳述或遺漏，違反了《交易法》第10(B)和20(A)條。合併起訴書還聲稱，FE、某些現任或前任FE高級管理人員和董事以及一組承銷商違反了1933年證券法第11、12(A)(2)和15條，原因是FE在2020年2月和6月發行優先票據時被指存在失實陳述或遺漏。2023年3月30日，法院批准了原告要求等級認證的動議。2023年4月14日，FE向美國第六巡迴上訴法院提交請願書，尋求

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對該命令提出上訴。發現正在進行中。FE認為，它很可能會因這起訴訟的解決而蒙受損失。鑑於此類訴訟的持續性質和複雜性，FE尚不能合理估計損失或損失範圍。
•MFS系列信任I等。V.FirstEnergy Corp.，等人。和Bright Tower Funds II-MFS Value Portfolio等。V.FirstEnergy Corp.，等人。(S.D.俄亥俄州)2021年12月17日和2022年2月21日，FE據稱的股東對FE、某些現任和前任官員以及某些現任和前任EH官員提出了投訴。起訴書稱，被告違反了《交易所法》第10(B)和20(A)條，就FE的業務及其運營結果發佈了據稱的失實陳述或遺漏，並尋求與In Re FirstEnergy Corp.證券訴訟如上所述。律師協會認為，它很可能會因這些訴訟的解決而蒙受損失。鑑於此類訴訟的持續性質和複雜性，FE尚不能合理估計損失或損失範圍。
•俄亥俄州前版本。Dave Yost，俄亥俄州總檢察長訴FirstEnergy Corp.等人。辛辛那提市和哥倫布市訴FirstEnergy Corp.(俄亥俄州富蘭克林縣普通普萊斯法院，所有訴訟已合併)；2020年9月23日和2020年10月27日，OAG以及辛辛那提和哥倫布市分別對包括FE在內的幾個方提起訴訟，分別指控FirstEnergy違反《俄亥俄州反腐敗法》和與HB 6通過有關的索賠。2021年1月13日，OAG提出動議，要求對FirstEnergy發出臨時限制令和初步禁令，禁止FirstEnergy收集俄亥俄州公司的脱鈎乘客。2021年1月31日，FE與OAG以及辛辛那提和哥倫布市就臨時限制令和初步禁令請求及相關問題達成部分和解。關於部分和解，俄亥俄州的公司於2021年2月1日向PUCO提出申請，要求將各自的脱鈎騎手(保護支持騎手)設置為零。2021年2月2日，PUCO批准了俄亥俄州公司將騎手設置為零的申請，2021年2月8日之後，沒有額外的客户賬單將包括新的脱鈎騎手費用。2021年8月13日，訴狀中增加了新的被告，其中包括FirstEnergy的兩名前官員。2021年12月2日，城市和FE進入了一項規定的解僱，損害了城市的訴訟。暫緩執行後，等待美國訴拉里·豪斯霍爾德等人的最終裁決。在上述刑事訴訟中，根據2023年3月15日的一項命令，訴訟已恢復。發現正在進行中。2023年7月31日，FE和其他被告提出動議，要求駁回OAG部分修改後的申訴，OAG對此表示反對。

2022年2月9日，FE通過SLC同意了一份和解條款説明書，以解決以下股東派生訴訟，這些訴訟涉及HB 6和現在的前俄亥俄州眾議院議長拉里·豪斯霍爾德以及其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體，這些訴訟是在俄亥俄州南區和俄亥俄州北部的俄亥俄州普通法院提起的：

•Gendrich訴Anderson等人案。以及斯隆訴安德森等人的訴訟。(俄亥俄州頂峯縣共同Pleas法院，所有訴訟已合併)；分別於2020年7月26日和2020年7月31日，FE據稱的股東對某些現任和前任FE董事和高管提起股東派生訴訟，指控其中包括違反受託責任。
•米勒訴安德森等人案。(俄亥俄州北部)；Bloom等人。訴安德森等人案；聖路易斯市僱員退休制度訴瓊斯等人案；電氣工人養老基金，Local 103，I.B.E.W.訴安德森等人案；馬薩諸塞州勞工養老基金訴安德森等人案；費城養老金和退休委員會訴安德森等人案；Atherton訴Dowling等人案；Behar訴安德森等人案。(S.D.俄亥俄州，所有訴訟已合併)；從2020年8月7日開始，FE據稱的股東提起股東派生訴訟，指控FE董事會和高級管理人員違反他們的受託責任，並違反了《交易法》第14(A)節。

2022年3月11日，雙方簽署了和解規定和協議，並於同一天提出動議，要求在俄亥俄州南區進行初步和解批准，俄亥俄州南區於2022年5月9日批准。隨後，在2022年8月4日的聽證會後，俄亥俄州南區法院於2022年8月23日最終批准了和解方案。

和解包括一系列公司治理方面的改進，以及向FE支付1.8億美元，在判決成為最終決定後通過保險支付，減去法院命令判給原告的約3600萬美元的律師費。2022年9月20日，一名據稱的FE股東提交了一項動議，要求重新考慮S.D.俄亥俄州的最終和解批准。各方於2022年10月11日對該動議提出了反對意見，俄亥俄州南區法院於2023年5月22日拒絕了該動議。2023年6月15日，所謂的FE股東向美國第六巡迴上訴法院提起上訴。如果俄亥俄州S.D.的最終和解批准得到美國第六巡迴上訴法院的確認，和解協議有望完全解決這些股東衍生品訴訟。

2022年6月2日，北俄亥俄州法院發佈命令，提出法院不應任命新的原告律師的理由，此後，2022年6月10日，雙方提交了一項聯合動議，要求在不構成偏見的情況下駁回此事，但北俄亥俄州法院於2022年7月5日予以否認。2022年8月15日，俄亥俄州北民主黨發佈了一項命令，表示打算任命一批申請者為新的原告律師，2022年8月22日，俄亥俄州北民主黨下令，對任命的任何反對意見必須在2022年8月26日之前提交。雙方在最後期限前提交了反對意見，2022年9月2日，申請人對這些反對意見做出了迴應。與此同時，2022年8月25日，由申請人代表的一名據稱的FE股東提出了一項幹預動議，附上了一份擬議的幹預申訴，旨在聲稱FE董事會和高級管理人員違反了受託責任並違反了《交易法》第14(A)條，以及對第三方的索賠

32

專業疏忽和瀆職。雙方於2022年9月8日提交了對該幹預動議的反對意見，擬議的幹預者於2022年9月22日提交了支持其幹預動議的答覆。2022年8月24日，雙方提交了一項聯合動議，根據俄亥俄州南區對和解協議的批准，駁回在俄亥俄州北部懸而未決的訴訟。2022年8月30日，雙方當事人提出聯合動議，要求駁回該州法院於2022年9月2日批准的訴訟。2023年9月29日，俄亥俄州北區發佈了該案的暫緩令，等待美國第六巡迴上訴法院的上訴。

在2021年1月26日和2月22日的信件中，FERC調查部門的工作人員通知FirstEnergy，該部門正在對FirstEnergy與HB 6有關的遊説和政府事務活動進行調查，工作人員指示FirstEnergy保存和維護所有與此相關的文件和信息，因為與此相關的文件和信息已作為FERC審計和會計部門正在進行的持續非公開審計的一部分而制定。2022年12月30日，FERC批准了一項解決調查的規定和同意協議。該協議包括FirstEnergy承認違反了FERC的“誠實義務”規則和相關法律，並有義務支付386萬美元的民事罰款，並向FERC的執法辦公室提交兩份關於改進FirstEnergy合規計劃的年度合規監測報告。FE於2023年1月4日支付了民事罰款，將不會從客户手中追回。

這些訴訟、政府調查和審計的任何結果都是不確定的，可能會對FE或其子公司的聲譽、業務、財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大不利影響。

其他法律事項

與FirstEnergy的正常業務運營相關的各種訴訟、索賠(包括石棉暴露索賠)和法律程序都對FE或其子公司懸而未決。預計這些事項的損失或損失範圍不會對FE或其子公司造成重大影響。上文未作其他討論的其他可能的重大事項在附註7“監管事項”下説明。

FirstEnergy只有在得出結論認為它很可能有義務支付此類費用並能夠合理估計此類費用的數額時，才應承擔法律責任。在FirstEnergy確定其不可能但有合理可能負有重大義務的情況下，它將披露此類義務以及可能的損失或損失範圍(如果可以做出此類估計)。如果基於上述任何事項最終確定FE或其子公司負有法律責任或以其他方式承擔法律責任，則可能對FE或其子公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
9. 細分市場信息

FE及其附屬公司主要透過其須呈報分部、受管制配電及受管制輸電參與輸電、配電及發電。FirstEnergy根據持續運營中可歸因於FE的收益評估部門業績。

這個受監管的分配部門通過FirstEnergy的十公用事業運營公司，為大約六百萬客户範圍內65,000在俄亥俄州、賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、新澤西州和紐約州購買電力，並在俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州為其最後手段提供商SOS、標準服務提供和默認服務要求購買電力。此段還控制3,580受管制發電能力的兆瓦主要位於西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州。該部門的業績反映了從輸電設施獲得發電並將其輸送給客户的成本，包括某些相關成本的延期和攤銷。

這個受管制的傳輸Segment提供輸電公司擁有和運營的輸電基礎設施，以及FirstEnergy的某些公用事業公司(JCP&L、MP、PE和WP)，將電力從發電源輸送到配電設施。該部門的收入主要來自前瞻性公式利率。根據前瞻性公式費率，收入要求根據預計費率基數和預計成本每年更新，這取決於基於實際費率基數和成本的年度調整。該部門的業績還反映了與FirstEnergy輸電設施輸電相關的淨輸電費用。2021年11月6日，FirstEnergy與FET一起與Brookfield和Brookfield擔保人簽訂了FET P&SA I，據此FET同意在交易結束時向Brookfield發行和出售，Brookfield同意從FET購買FET的某些新發行的會員權益，這樣Brookfield將擁有FET已發行和未償還的會員權益的19.9%，收購價格為23.75億美元。這筆交易於2022年5月31日完成。Katco是FET的子公司，在FET P&SA I關閉之前成為FE的全資子公司，並仍在受監管的輸電部門。

2023年2月2日，FE與FET與Brookfield和Brookfield擔保人簽訂了FET P&SA II，據此，FE同意在收盤時出售給Brookfield，而Brookfield同意以35億美元的收購價向FE購買FET的增量30%股權。預計大部分購買價格將在交易完成時以現金支付，其餘部分將通過發行期票支付，預計將於2024年底前償還。交易完成後，布魯克菲爾德在FET的權益將從19.9%增加到49.9%，而FE將保留FET剩餘的50.1%所有權權益。該交易受慣例成交條件的限制，包括PPUC的批准以及CFIUS的審查完成。此外，根據FET P&SA II，FirstEnergy

33

向適用監管機構提交PA合併的必要文件。FET少數股權出售預計將於2024年初完成。交易完成後，FET將繼續合併到FirstEnergy的GAAP財務報表中。
公司/其他反映了不收取或歸屬於公用事業或輸電公司的企業支持和其他成本，包括FE的保留養老金和OPEB資產以及前子公司的負債，FE控股公司債務的利息支出以及不構成運營部門的其他投資或業務，包括FEV對Global Holding的33-1/3%股權投資。對銷分部間交易的抵銷調整於下表分部財務資料中單獨列示。截至2023年9月30日， 67兆瓦的發電容量，代表AE供應的OVEC容量權利，也包括在公司/其他部門報告中。截至2023年9月30日，公司/其他約有$6.8FE控股公司的10億美元債務。

34

FirstEnergy業務部門的財務信息和與合併金額的對賬如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2023202220232022
對外收入
受監管的分配$2,978 $2,965 $8,231 $7,867 
受管制的傳輸508 503 1,487 1,394 
公司/其他1 7 6 21 
對賬調整— — — — 
對外總收入$3,487 $3,475 $9,724 $9,282 
內部收入
受監管的分配$56 $58 $171 $171 
受管制的傳輸1 — 3 3 
公司/其他— — — — 
對賬調整(57)(58)(174)(174)
國內總收入$— $— $— $— 
總收入$3,487 $3,475 $9,724 $9,282 
折舊
受監管的分配$256 $242 $762 $719 
受管制的傳輸93 72 272 245 
公司/其他— 3 3 6 
對賬調整17 15 51 50 
折舊總額$366 $332 $1,088 $1,020 
監管資產延期，淨額
受監管的分配$(136)$(85)$(249)$(250)
受管制的傳輸(4)(1)(4)(2)
公司/其他— — — — 
對賬調整— — — — 
監管資產遞延總額，淨額$(140)$(86)$(253)$(252)
權益法投資收益
受監管的分配$— $— $— $— 
受管制的傳輸— — — — 
公司/其他43 57 134 134 
對賬調整— — — — 
總權益法投資收益$43 $57 $134 $134 
利息支出
受監管的分配$159 $132 $456 $389 
受管制的傳輸65 41 185 155 
公司/其他87 99 244 276 
對賬調整(22)(24)(57)(32)
利息支出總額$289 $248 $828 $788 

35

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2023202220232022
所得税(福利)
受監管的分配$70 $92 $170 $213 
受管制的傳輸45 5 131 85 
公司/其他(86)8 (108)(61)
對賬調整— — — — 
所得税(福利)總額$29 $105 $193 $237 
可歸因於持續經營的FE的收益(虧損)
受監管的分配$275 $361 $688 $828 
受管制的傳輸123 27 371 275 
公司/其他23 (54)(111)(294)
對賬調整— — — — 
可歸因於FE的持續運營總收益$421 $334 $948 $809 
投資活動產生的現金流：
資本投資
受監管的分配$409 $415 $1,136 $1,127 
受管制的傳輸424 236 1,097 700 
公司/其他15 15 33 25 
對賬調整— — — — 
資本投資總額$848 $666 $2,266 $1,852 
(單位：百萬)截至2023年9月30日截至2022年12月31日
資產
受監管的分配$32,434 $31,749 
受管制的傳輸14,454 13,835 
公司/其他583 524 
對賬調整— — 
總資產$47,471 $46,108 
商譽
受監管的分配$5,004 $5,004 
受管制的傳輸614 614 
公司/其他— — 
對賬調整— — 
總商譽$5,618 $5,618 

















36


項目2.報告管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

FirstEnergy Corp.
管理層的討論與分析
財務狀況和經營成果
第一能源的業務

FE及其附屬公司主要透過其須呈報分部、受管制配電及受管制輸電參與輸電、配電及發電。

FirstEnergy正在推進賓夕法尼亞州的公司合併為FE PA，這是一個新的單一運營實體。合併將需要，除其他步驟外：(A)將WP擁有的某些賓夕法尼亞州輸電資產轉讓給Katco，(B)將目前由PN和ME持有的MAIT B類股權貢獻給FE(並最終作為FET少數股權出售的一部分轉移到FET)，(C)組建FE PA和(D)將賓夕法尼亞州的每一家公司與FE PA合併，FE PA作為賓夕法尼亞州公司所有資產和負債的權益繼承人繼續存在。在PA合併完成後，FE PA將成為FE在賓夕法尼亞州唯一受監管的公用事業公司，包括以前由賓夕法尼亞州公司單獨開展的業務，預計將實現更高的監管和行政效率、精簡的運營職能和某些融資收益。PA合併的完成取決於許多條件，包括NYPSC和PPUC的批准，這兩家公司於2023年3月6日提交了文件。根據監管部門的批准，FirstEnergy預計PA合併將於2024年初完成。

這個受監管的分配Segment通過FirstEnergy的10家公用事業運營公司分銷電力，為俄亥俄州、賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、新澤西州和紐約6.5萬平方英里內的約600萬客户提供服務，併為俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州的最後供應商SOS、標準服務提供和默認服務要求購買電力。這一細分市場還控制着3580兆瓦的受監管發電能力，主要位於西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州。該部門的業績反映了從輸電設施獲得發電並將其輸送給客户的成本，包括某些相關成本的延期和攤銷。
這個受管制的傳輸Segment提供輸電公司擁有和運營的輸電基礎設施，以及FirstEnergy的某些公用事業公司(JCP&L、MP、PE和WP)，將電力從發電源輸送到配電設施。該部門的收入主要來自前瞻性公式利率。根據前瞻性公式費率，收入要求根據預計費率基數和預計成本每年更新，這取決於基於實際費率基數和成本的年度調整。該部門的業績還反映了與FirstEnergy輸電設施輸電相關的淨輸電費用。2021年11月6日，FirstEnergy與FET一起與Brookfield和Brookfield擔保人簽訂了FET P&SA I，據此FET同意在交易結束時向Brookfield發行和出售，Brookfield同意從FET購買FET的某些新發行的會員權益，這樣Brookfield將擁有FET已發行和未償還的會員權益的19.9%，收購價格為23.75億美元。這筆交易於2022年5月31日完成。
2023年2月2日，FE與FET一起與Brookfield和Brookfield擔保人簽訂了FET P&SA II，據此FE同意在成交時出售給Brookfield，Brookfield同意以35億美元的收購價從FE購買FET的30%股權。預計收購價的大部分將在成交時以現金支付，其餘部分將通過發行期票支付，預計將在2024年底之前償還。交易完成後，Brookfield在FET中的權益將從19.9%增至49.9%，而FE將保留FET剩餘的50.1%所有權權益。這筆交易取決於慣例的成交條件，包括獲得PPUC的批准，以及CFIUS完成審查。此外，根據FET P&SA II，FirstEnergy為PA合併向適用的監管機構提交了必要的文件。FET少數股權出售預計將於2024年初完成。完成交易後，FirstEnergy的財務報表將繼續併入FirstEnergy的財務報表。
公司/其他反映公用事業或輸電公司沒有計入或應佔的公司支持和其他成本，包括FE保留的養老金和前子公司的OPEB資產和負債、FE控股公司債務的利息支出以及不構成運營部門的其他投資或業務，包括FEV在Global Holding的33-1/3%股權的投資。此外，用於消除部門間交易的對賬調整包括在公司/其他項目中。截至2023年9月30日，6700萬兆瓦的發電能力，代表AE Supply的OVEC產能權利，也包括在公司/其他部門報告中。截至2023年9月30日，公司/其他公司擁有約68億美元的FE控股公司債務。


37

執行摘要

FirstEnergy是一家以誠信為核心的前瞻性電力公用事業公司，由多元化的員工團隊提供動力，致力於讓客户的生活更美好，環境更好，社區更強大。

FirstEnergy的核心價值觀涵蓋了對公司最重要的東西。它們指導我們做出的決定和採取的行動。FirstEnergy的核心價值觀應該激勵我們今天的行動，並照亮我們未來的抱負。

FirstEnergy核心價值：

•正直：我們總是以誠實、謙遜和負責任的態度行事。

•安全：我們保護自己和他人的安全。

•多樣性、公平和包容性：我們擁抱差異，確保每一名員工得到公平對待，並創造一種每個人都感到自己屬於自己的文化。

•卓越表現：我們追求卓越，尋求成長、創新和持續改進的機會。

•管理職責：我們積極影響我們的客户、社區和其他利益相關者，並努力保護環境。

鼓勵並期望員工與他們的領導和同事就核心價值觀以及FirstEnergy建立以誠信為中心的文化的承諾進行對話。

在FirstEnergy，我們致力於忠於我們的使命和核心價值觀。我們瞭解我們的公司可以對我們周圍的世界產生的影響，這意味着追求與我們的基本原則一致的倡議和目標，支持我們的EESG和戰略重點，並積極影響我們的利益相關者。

為了鞏固我們作為行業領導者的角色，我們制定了以我們的使命宣言為中心的優先事項的長期戰略。這些優先事項反映了以客户為中心的堅實基礎，強調現代體驗、新增長和負擔得起的能源賬單，並使能源過渡到清潔、彈性和安全的電網。

我們為已經採取的步驟感到自豪，以表明我們對我們戰略的承諾，並期待着改進我們的業績並執行這些戰略優先事項。

作為一家完全受監管的電力公用事業公司，FirstEnergy專注於通過投資實現穩定和可預測的收益和現金流，這些收入和現金流來自其受監管的配電和受監管的輸電業務，提供更好的客户服務和可靠性。FirstEnergy預計2023年的資本投資為37億美元，比最初計劃的34億美元多3億美元，目前2024年和2025年的計劃分別為39億美元和41億美元，這將使這三年的資本投資總額達到約120億美元，其中47%是輸電，51%是配電。

FirstEnergy的受監管配電業務由地理和監管多樣化的電力公用事業公司組成，提供以客户為中心的可持續增長。這項業務在美國中西部和大西洋中部地區65,000平方英里的領土上運營，這是美國最大的連續領土之一，通過加強電網和實現清潔能源過渡的投資，使公用事業公司能夠為增長做好獨特的定位。通過其投資計劃，受監管的配電專注於提高可靠性，並增加配電基礎設施的運營靈活性，從而為公用事業公司服務的客户和社區帶來好處。

除了我們在重建關鍵基礎設施和提高可靠性方面的投資外，支持我們EESG和戰略重點的當前和未來配電投資機會包括：

•先進的計量基礎設施-安裝智能電錶和相關基礎設施；
•支持配電自動化、電壓和無功優化的電網現代化投資；
•安裝電動汽車充電站；
•能源效率和需求響應計劃，幫助客户降低總體能源賬單，同時也幫助我們減少高峯系統需求；
•公用事業規模的太陽能發電，降低了我們的碳足跡；
•安裝電池存儲系統的試點計劃；
•資訊系統-加強我們分銷系統的核心資訊基建設施；以及
•支持經濟發展招商引資。


38

FirstEnergy在2023年和2024年制定了有效的監管日程表，以支持其受監管的增長戰略，並解決支持可靠性和更智能、更清潔的電網的關鍵投資，包括：

•2023年1月13日，國會議員和私募股權投資公司向WVPSC提交了一份請求，要求批准現有和未來資本資產的新折舊率。2023年8月22日，雙方就此案達成一致和解，建議從2024年4月1日起每年增加3300萬美元的折舊費用。訂單預計在2024年第一季度；
•2023年3月16日，JCP&L在新澤西州提起基本費率訴訟，要求增加1.85億美元的基本分銷收入，以支持投資，以加強能源電網，改善客户體驗，併為低收入和老年客户提供幫助。JCP&L隨後於2023年8月7日更新了基本利率案例，其中包括將其擬議的基本利率分配收入年度淨增長增加至約1.92億美元。申請的主要建議包括：分配率基數為31億美元，淨資產收益率為10.4%，債務/股權的資本結構為48%/52%。此外，JCP&L計劃在2023年第四季度提交基礎設施投資計劃；
•2023年10月18日，MDPSC發佈了一項命令，批准從2023年10月19日起將基本分配率每年增加2800萬美元，涉及PE於2023年3月22日提起的基本利率案。MDPSC拒絕了私募股權投資公司建立養老金/離岸市場監管資產的請求，拒絕了私募股權投資公司EDI的延續，並允許收回大部分新冠肺炎遞延成本。MDPSC還下令對FESC對PE的某些撥款進行獨立審計，並拒絕收回與FERC審計產生的資本賬户中記錄的某些公司支助費用相關的大約1200萬美元的費率基數；
•2023年4月5日，這兩家俄亥俄州公司尋求PUCO批准其ESP V。擬議的計劃將從2024年6月1日起維持八年期限，並尋求繼續收回與配電基礎設施投資和批准的電網現代化投資相關的成本。ESP V還提出了支持可靠性的新乘客，幷包括支持可負擔性和增強客户體驗的條款；
•2023年5月31日，MP和PE在西弗吉尼亞州提起基本費率訴訟，要求增加2.07億美元的收入，以支持可靠性投資、電網彈性、增強客户體驗併為低收入客户提供幫助。申請的主要建議包括：分派率基數為32億美元，淨資產收益率為10.85%，債務/股權資本結構為51%/49%；以及
•FirstEnergy計劃在2024年繼續其積極的監管申請，在俄亥俄州甚至可能在賓夕法尼亞州提交基本利率案件。

FirstEnergy的受監管輸電業務是一項主要的高質量輸電業務，運營中的輸電線路長約24,000英里，是PJM最大的輸電系統之一。輸電公司和FirstEnergy的部分公用事業公司(JCP&L、MP、PE和WP)專注於“為未來提供能源”，投資於支持清潔能源、提高電網可靠性和彈性，並支持碳中性的未來。“為未來注入活力”是FirstEnergy受監管的投資策略的核心，所有投資都根據FERC監管的前瞻性公式利率收回。FirstEnergy認為，在2025年之前確定的輸電基礎設施之外，其現有輸電基礎設施還有持續的長期投資機會，預計將加強電網和網絡安全，使輸電系統更可靠、更穩健、更安全、更能抵禦極端天氣事件，並提高運營靈活性。

除了我們為未來投資注入活力之外，支持我們EESG和戰略重點的當前和未來輸電投資機會包括：

•輸電資產健康中心：實時監控，減少停電，降低費用；
•整合數字技術，加強設備監控，降低成本；
•JCP和L授予了大約7.23億美元的項目，將新澤西州海上風電場產生的清潔能源接入電網；
•探索實時技術：加強數據收集的新興技術；以及
•進行明智的投資，使電網現代化，以整合未來的可再生能源。

2023年2月2日，FE與FET一起與Brookfield和Brookfield擔保人簽訂了FET P&SA II，據此FE同意在成交時出售給Brookfield，Brookfield同意以35億美元的收購價從FE購買FET的30%股權。預計收購價的大部分將在成交時以現金支付，其餘部分將通過發行期票支付，預計將在2024年底之前償還。交易完成後，Brookfield在FET中的權益將從19.9%增至49.9%，而FE將保留FET剩餘的50.1%所有權權益。這筆交易取決於慣例的成交條件，包括獲得PPUC的批准，以及CFIUS完成審查。此外，根據FET P&SA II，FirstEnergy為PA合併向適用的監管機構提交了必要的文件。FET少數股權出售預計將於2024年初完成。完成交易後，FirstEnergy的財務報表將繼續併入FirstEnergy的財務報表。

FirstEnergy正在推進賓夕法尼亞州的公司合併為FE PA，這是一個新的單一運營實體。合併將需要其他步驟：(A)將WP擁有的某些位於賓夕法尼亞州的輸電資產轉讓給Katco，(B)將目前由PN和ME持有的MAIT的B類股權貢獻給FE(並最終作為FET少數股權出售的一部分轉移到FET)，(C)組建FE PA和(D)將賓夕法尼亞州的每一家公司與FE PA合併，FE PA作為所有資產和

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賓夕法尼亞州公司的債務。在PA合併完成後，FE PA將成為FE在賓夕法尼亞州唯一受監管的公用事業公司，包括以前由賓夕法尼亞州公司單獨開展的業務。PA合併的完成取決於許多條件，包括NYPSC和PPUC的批准。2023年8月14日，FERC發佈命令，批准擬議的PA合併。2023年8月30日，雙方提交了一份和解協議，建議PPUC根據和解條款批准PA整合，其中包括在五年內為符合收入條件的客户提供650,000美元的賬單援助，以及賓夕法尼亞州公司承諾(I)在10年前或2025年1月1日之後提起的第四起基本費率案件之前不尋求完全分銷費率統一，以及(Ii)跟蹤並與客户分擔與PA整合相關的某些運營和行政效率成本。2023年10月19日，ALJ發佈了一項決定，建議PPUC原封不動地批准2023年8月30日的和解協議。和解協議正在等待PPUC的批准。根據收到的所有監管批准，FirstEnergy預計PA整合將在2024年初完成。FirstEnergy還在評估將這兩家俄亥俄州公司合併為一家俄亥俄州公用事業公司的法律、財務、運營和品牌效益。

FE Forward是我們不斷改進的持續努力，包括戰略性地減少運營支出，並繼續對更多樣化的資本計劃進行再投資，以支持我們的長期戰略。FirstEnergy將利用其他機會降低成本，例如只填補關鍵職位，並將探索其他其他可持續的機會，如減少承包商支出。此外，我們將開始實施我們的設施優化計劃，重點是節約成本和與我們靈活的工作安排保持一致，並將導致我們從2024年開始退出俄亥俄州阿克倫的總辦事處和俄亥俄州布雷克斯維爾、賓夕法尼亞州格林斯堡和新澤西州莫里斯敦的其他公司設施。我們的公司總部將繼續留在阿克倫，搬到我們的西阿克倫校區，我們繼續探索其他公司設施的房地產選擇和搬遷機會。隨着FirstEnergy繼續轉變業務並實施降低成本的舉措，包括設施優化計劃，此類行動的影響可能會導致未來的減值或其他可能重大的費用。我們共同努力的結果將有助於在短期和長期內建立一個更強大、更可持續的公司。

2023年5月4日，FE發行了本金總額15億美元的2026年可轉換債券，固定利率為每年4.00%，自2023年11月1日起每半年支付一次，分別於5月1日和11月1日支付一次。2026年可轉換債券是FE的無抵押和無從屬債券，將於2026年5月1日到期，除非需要根據其條款進行轉換或回購。然而，FE可能不會選擇在到期日之前贖回2026年可轉換票據。詳情見下文“資本資源及流動資金--可轉換票據”。

2023年5月9日，FirstEnergy宣佈了一項針對符合條件的非討價還價員工的自願退休計劃，即Peer。超過65%的符合條件的員工(總計約450名員工)接受了同行，其中包括相當於遣散費的一次性補償、醫療保健延續成本和臨時養老金增強，大多數參與其中的員工預計將在2023年底之前離職。臨時養老金增加和醫療保健延續費用被歸類為定期福利淨成本(抵免)內的特別終止費用。除同行外，FirstEnergy還於2023年5月9日通知並非自願解僱了約90名員工。管理層預計，這些舉措帶來的成本節約將支持FirstEnergy的增長計劃。

2023年6月1日，布萊恩·X·蒂爾尼加入FE董事會，開始擔任總裁和FirstEnergy首席執行官。現年55歲的蒂爾尼此前曾在黑石集團擔任董事高級董事總經理兼基礎設施運營和資產管理全球主管。在2021年7月加入Blackstone之前，Tierney先生在AEP工作了23年。約翰·W·薩默哈爾德二世於2023年5月31日辭去總裁臨時職務和首席執行官職務，繼續擔任FE董事會主席。

2023年9月，FE董事會宣佈將2023年12月1日支付的季度普通股股息每股增加0.02美元，至每股0.41美元，與FE自2020年3月以來支付的季度每股0.39美元相比，增長了5%。適度的股息增長能夠提高股東回報，同時仍允許繼續進行大量受監管的投資。股息支付須由FE董事會宣佈，FE董事會決定的未來股息決定可能會受到收益增長、信用指標和其他業務條件的影響。

氣候 戰略

我們對氣候的承諾是我們公司總體戰略的重要組成部分，特別是我們希望能夠過渡到清潔能源的未來。執行我們的氣候戰略並推進向清潔能源的過渡需要解決以下問題：新興的聯邦和州脱碳目標；氣候變化的物理風險；行業趨勢和技術進步；以及客户對更清潔能源、更好的使用控制以及交通、製造和工業過程中更可持續的替代能源的期望。通過我們的投資計劃，我們旨在增強電力系統的彈性、可靠性和安全性，並支持可再生能源、電動汽車、電網現代化改進和其他新興技術的整合。

作為我們氣候戰略的一部分，我們承諾到2050年實現碳中性，到2030年在2019年的基礎上臨時減少30%的温室氣體排放。這一温室氣體目標解決了我們直接運營控制範圍內的全公司排放，也稱為範圍1排放，涉及我們的輸電、配電和受監管的發電運營。

40


到2050年實現碳中和的關鍵步驟包括：

•還原六氟化硫 排放：我們正在努力維修或更換泄漏六氟化硫的輸電斷路器。六氟化硫是一種氣體，能源公司通常將其用作高壓斷路器和開關設備的電氣絕緣材料和滅弧器。如果逃逸到大氣中，它就會成為一種強有力的温室氣體，其全球變暖潛力遠遠大於一氧化碳2;
•電氣化：我們的目標是到2030年使輕型和航空卡車車隊實現30%的電氣化，到2050年實現100%的電氣化。為了實現我們的電氣化目標，我們正在為我們的輕型和航空卡車車隊爭取100%購買電動或混合動力汽車，從2021年第一批混合動力電動汽車加入車隊開始；以及
•擺脱燃煤發電：我們承諾不遲於2050年超越燃煤發電。

未來實現碳減排的資源計劃，包括受監管的燃煤發電設施運營的潛在變化或任何退役日期的確定，將受到西弗吉尼亞州法律的約束，包括2023年3月7日生效的某些立法，該立法需要事先獲得西弗吉尼亞州公共能源局的批准，才能使MP的發電設施退役。我們將與西弗吉尼亞州的監管機構合作，實現我們的氣候目標。確定受監管燃煤發電設施的使用年限可能導致折舊的變化，及/或在報廢、證券化、出售、減值或監管不計提後繼續收取廠房淨費率。如果MP無法收回這些成本，可能會對FirstEnergy和/或MP的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

HB 6及相關調查

2021年7月21日，FE與美國檢察官辦公室簽訂了一份為期三年的DPA，根據法庭程序，美國檢察官辦公室解決了美國檢察官辦公室對FirstEnergy的調查，該調查涉及FirstEnergy與HB 6有關的遊説和政府事務活動，涉及2020年7月針對前俄亥俄州眾議院議長拉里·豪斯霍爾德和其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體的聯邦刑事指控。其中，DPA要求FE支付2.3億美元的罰款，FE在2021年第三季度支付了這筆罰款。根據DPA，FE同意提交刑事信息，指控FE一項合謀實施誠實服務電信欺詐的罪名。這筆2.3億美元的款項既不會以差餉收回，也不會向FirstEnergy客户收取，也不會尋求與此類付款相關的任何税收減免。在FirstEnergy完全履行其在DPA下的義務後，犯罪信息將被駁回。

OAG、某些FE股東和FE客户對FirstEnergy以及某些現任和前任董事、高級管理人員和其他員工提起了幾起訴訟，每一起訴訟都涉及對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德以及其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體的指控。2022年2月9日，FE通過SLC同意了一份和解條款説明書，以解決在俄亥俄州南區、俄亥俄州北部和頂峯縣俄亥俄州普通法院提起的多起股東派生訴訟。2022年3月11日，雙方簽署了和解規定和協議，並於同一天提出動議，要求在俄亥俄州南區獲得初步和解批准，並於2022年5月9日獲得批准。2022年8月23日，俄亥俄州南區法院最終批准了和解方案。2022年9月20日，一名據稱的FE股東提交了一項動議，要求重新考慮S.D.俄亥俄州的最終和解批准。各方於2022年10月11日對該動議提出了反對意見，俄亥俄州南區法院於2023年5月22日拒絕了該動議。2023年6月15日，所謂的FE股東向美國第六巡迴上訴法院提起上訴。俄亥俄州北民主黨發佈了該案的暫緩審理令，等待美國第六巡迴上訴法院的上訴。如果俄亥俄州S.D.的最終和解批准得到美國第六巡迴上訴法院的確認，和解協議有望全面解決這些股東衍生品訴訟。

和解包括一系列公司治理方面的改進，以及向FE支付1.8億美元，在判決成為最終決定後通過保險支付，減去法院命令判給原告的約3600萬美元的律師費。

此外，2020年8月10日，美國證券交易委員會通過其執行司發佈命令，指示對FE可能違反證券法的行為進行調查，並於2020年9月1日向FE和某些FE人員發出傳票。隨後，2021年4月28日、2022年7月11日、2023年5月25日，美國證券交易委員會向FE追加發出傳票。此外，在2021年1月26日和2月22日的信件中，FERC調查部門的工作人員通知FirstEnergy，它正在調查FirstEnergy與HB 6有關的遊説和政府事務活動。2022年12月30日，FERC批准了一項解決調查的規定與同意協議。根據該協議，FE有義務支付2023年1月支付的386萬美元的民事罰款，並向FERC的執法辦公室提交兩份關於FirstEnergy合規計劃改進的年度合規監測報告。

2023年6月29日，OOCIC向FE送達傳票，要求提供與DPA中描述的行為有關的信息。FirstEnergy在收到傳票之前並不知道OCIC的調查，並理解OCIC的調查也集中在DPA中描述的行為上。FirstEnergy正在配合OOCIC的調查。

41

FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映或有事項，因為虧損既不可能發生，也不能合理估計損失或損失範圍。

FirstEnergy已經採取了許多措施來應對HB 6調查帶來的挑戰並改善其合規文化，包括更新FE董事會，聘用致力於支持透明度和誠信的關鍵高級管理人員，並通過幾項舉措加強和提升FirstEnergy的合規文化；然而，尚未解決的HB 6調查和州監管審計的結果仍不清楚。

儘管FirstEnergy目前面臨着許多中斷，但領導團隊仍然致力於執行其戰略和運營業務。有關政府調查、DPA以及圍繞HB 6調查的後續訴訟的更多詳細信息，請參見下面的“展望-其他法律程序”。另請參閲下面的“展望-州法規-俄亥俄州”，瞭解針對HB 6調查審查政治和慈善支出以及立法活動的PUCO程序的詳細信息。政府調查、PUCO程序、立法活動以及任何這些訴訟的結果都是不確定的，可能會對FirstEnergy的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

42

財務概覽和經營成果
(單位：百萬)截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月內，
20232022變化20232022變化
收入$3,487 $3,475 $12 — %$9,724 $9,282 $442 5 %
運營費用2,821 2,970 (149)(5)%8,026 7,771 255 3 %
其他費用，淨額(196)(56)(140)(250)%(500)(450)(50)(11)%
所得税29 105 (76)(72)%193 237 (44)(19)%
可歸因於非控股權益的收入20 10 10 100 %57 15 42 280 %
來自持續經營業務的歸屬於FE的收益$421 $334 $87 26 %$948 $809 $139 17 %

下文討論的財務業績包括FirstEnergy業務部門之間交易的收入和費用。合併財務報表附註9“分部信息”提供了分部財務結果的對賬。



43

經營業績摘要-2023年第三季度與2022年第三季度比較

FirstEnergy業務部門在2023年和2022年第三季度的財務業績如下：
2023年第三季度財務業績受監管的分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$2,979 $508 $(44)$3,443 
其他55 1 (12)44 
總收入3,034 509 (56)3,487 
運營費用：    
燃料166 — — 166 
外購電力1,149 — 6 1,155 
其他運營費用898 117 (48)967 
折舊準備256 93 17 366 
監管資產延期，淨額(136)(4)— (140)
一般税種226 67 14 307 
總運營費用2,559 273 (11)2,821 
其他收入(支出)：    
權益法投資收益— — 43 43 
雜項收入淨額19 2 3 24 
利息支出(159)(65)(65)(289)
資本化融資成本10 15 1 26 
其他費用合計(130)(48)(18)(196)
所得税(福利)70 45 (86)29 
可歸因於非控股權益的收入— 20 — 20 
可歸因於FE的持續運營收益$275 $123 $23 $421 

44

2022年第三季度財務業績受監管的分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$2,972 $502 $(39)$3,435 
其他51 1 (12)40 
總收入3,023 503 (51)3,475 
運營費用：    
燃料209 — — 209 
外購電力1,105 — 4 1,109 
其他運營費用848 315 (52)1,111 
折舊準備242 72 18 332 
監管資產延期，淨額(85)(1)— (86)
一般税種219 64 12 295 
總運營費用2,538 450 (18)2,970 
其他收入(支出)：    
償債成本— — 1 1 
權益法投資收益— — 57 57 
雜項收入淨額90 17 4 111 
利息支出(132)(41)(75)(248)
資本化融資成本10 13 — 23 
其他費用合計(32)(11)(13)(56)
所得税92 5 8 105 
可歸因於非控股權益的收入— 10 — 10 
可歸因於FE的持續運營收益(虧損)$361 $27 $(54)$334 


45

2023年第三季度與2022年第三季度財務業績的變化受監管的分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$7 $6 $(5)$8 
其他4 — — 4 
總收入11 6 (5)12 
運營費用：    
燃料(43)— — (43)
外購電力44 — 2 46 
其他運營費用50 (198)4 (144)
折舊準備14 21 (1)34 
監管資產延期，淨額(51)(3)— (54)
一般税種7 3 2 12 
總運營費用21 (177)7 (149)
其他收入(支出)：    
償債成本— — (1)(1)
權益法投資收益— — (14)(14)
雜項收入淨額(71)(15)(1)(87)
利息支出(27)(24)10 (41)
資本化融資成本— 2 1 3 
其他費用合計(98)(37)(5)(140)
所得税(福利)(22)40 (94)(76)
可歸因於非控股權益的收入— 10 — 10 
可歸因於FE的持續運營收益(虧損)$(86)$96 $77 $87 

46

監管分配-2023年第三季度與2022年第三季度相比

與2022年同期相比，2023年第三季度可歸因於FE的持續運營收益減少了8600萬美元，這主要是由於天氣導致客户使用量減少、養老金和OPEB信貸淨額下降、利息支出和來自同行的成本增加(如下所述)，部分抵消了某些其他運營費用的下降、來自受監管的投資計劃的收入增加以及經天氣調整的客户使用和需求的增加。

收入-

總收入增加1100萬美元的原因如下：

截至9月30日的三個月，
按服務類型劃分的收入20232022增加(減少)
(單位：百萬)
分佈$1,526 $1,457 $69 
世代銷售：
零售1,388 1,356 32 
批發65 159 (94)
總髮電量銷售1,453 1,515 (62)
其他55 51 4 
總收入$3,034 $3,023 $11 

與2022年同期相比，2023年第三季度的分銷收入增加了6900萬美元，這主要是由於與某些投資計劃相關的乘客收入增加，天氣調整後的客户使用量和需求增加，與PUCO批准的俄亥俄州規定相關的客户退款和積分減少，以及賓夕法尼亞州公司的其他乘客費率調整，這對當期收益沒有實質性影響，但部分被天氣導致的客户使用量下降所抵消。

下表彙總了按客户類別劃分的分銷服務：

截至9月30日的三個月，
(單位：千)實際天氣-已調整
配電MWH供電量20232022(減少)20232022增加
住宅14,955 15,500 (3.5)%15,293 14,945 2.3 %
商業廣告(1)
9,541 9,662 (1.2)%9,629 9,514 1.2 %
工業14,275 14,274 — %14,275 14,274 — %
配電MWH總交貨量38,771 39,436 (1.7)%39,197 38,733 1.2 %
(1)包括路燈。

由於天氣原因，客户使用量下降，影響了住宅和商業配送的交付。2023年第三季度採暖度天數比2022年同期減少22%，比正常水平減少7%。2023年第三季度的降温日數比2022年同期低17%，比正常水平低6%。與2022年同期相比，第三季度工業交貨量持平，主要是因為向頁巖氣客户交貨量的增加被化學制造以及塑料和橡膠產品製造交貨量的下降所抵消。

與2019年大流行前的水平相比，2023年第三季度經天氣調整的住宅配送交貨量增長了6%。商業和工業交貨量分別下降3%和1%。


47

下表彙總了導致2023年第三季度發電收入與2022年同期相比下降6200萬美元的價格和銷量因素：
發電收入的變化來源增加
(減少)
 (單位：百萬)
零售業： 
銷售量的變化$(118)
價格變動150 
 32 
批發：
銷售量的變化(47)
價格變動(50)
運力收入3 
(94)
發電收入的變化$(62)

零售業務量的下降主要是由於賓夕法尼亞州、新澤西州和俄亥俄州的客户購物增加，以及天氣導致使用量下降。與2022年同期相比，2023年第三季度替代供應商提供的總髮電量佔MWH總髮電量的百分比從賓夕法尼亞州的60%增加到62%，新澤西州從36%增加到37%，俄亥俄州從81%增加到89%。零售代價格的增長主要是由於非購物代拍賣率較高。除西弗吉尼亞州外，零售世代銷售額對收益沒有實質性影響。

與2022年同期相比，2023年第三季度批發發電收入減少了9400萬美元，主要是由於銷售量和市場價格下降。當前批發發電收入與產生的某些能源成本之間的差額將遞延至未來回收或退款，對本期收益沒有實質性影響。

運營費用-

總運營費用增加了2100萬美元，主要原因如下：

•與2022年同期相比，2023年第三季度的燃料支出減少了4300萬美元，主要是由於發電產量和單位成本下降。由於ENEC，燃料費用對當期收益沒有實質性影響。

•與2022年同期相比，2023年第三季度對當期收益沒有實質性影響的購買電力成本增加了4400萬美元，主要原因是價格上漲，但如上所述銷售量下降部分抵消了這一增長。
外購電量變化的原因增加
(減少)
 (單位：百萬)
購買
因單位成本而產生的變化$397 
因數量而異的變化(342)
 55 
容量支出(11)
購電成本的變化$44 





48

•與2022年同期相比，2023年第三季度的其他業務費用增加了5000萬美元，主要原因如下：

•其他運營和維護費用減少3600萬美元，主要與勞動力成本和植被管理費用減少有關，包括2022年第三季度的加速工作。
•網絡傳輸費用降低1300萬美元。這些成本將推遲到未來恢復，因此不會對本期收益產生實質性影響。
•風暴費用增加5400萬美元，其中4800萬美元被推遲。
•與同行計劃相關的2600萬美元的一次性補償和遣散費福利，如下所述。
•更高的能效和其他州規定的1900萬美元的計劃成本將推遲到未來的復甦，因此不會對本期收益產生實質性影響。

•與2022年同期相比，2023年第三季度的折舊費用增加了1400萬美元，這主要是由於資產基礎較高。

•與2022年同期相比，2023年第三季度監管資產延期增加了5100萬美元，主要原因是：

•增加4900萬美元，原因是與風暴相關的費用推遲得更多，
•由於更高的發電和輸電相關延遲，增加了2500萬美元，
•1,600萬美元，與其他攤銷淨增加有關，以及
•能源效率較低相關攤銷增加1,000萬美元，部分抵消
•由於沒有將某些税收法案節省的資金返還給賓夕法尼亞州的客户，因此減少了4900萬美元。

•與2022年同期相比，2023年第三季度的一般税收增加了700萬美元，主要是由於毛收入税和俄亥俄州財產税增加，但俄亥俄州KWh税的下降部分抵消了這一影響。

其他費用-

與2022年同期相比，2023年第三季度的其他支出增加了9800萬美元，主要原因是養老金和OPEB非服務信貸減少，與新的長期發行和短期借款相關的利息支出增加，以及一項環境和解協議的費用，該協議要求向與OE前發電廠相關的EPA捐款1000萬美元。

所得税-

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，監管分配的有效税率均為20.3%。

受管制傳輸-2023年第三季度與2022年第三季度比較

與2022年同期相比，2023年第三季度可歸因於FE的持續運營收益增加了9600萬美元，這主要是由於沒有客户退款準備金，以及在2022年第三季度確認的FERC審計中預計無法收回的某些輸電資本資產重新分類，如下所述，以及由於增加了費率基數的受監管資本投資而增加的收益。

收入-

與2022年同期相比，2023年第三季度總收入增加了600萬美元，這主要是由於沒有與FERC審計相關的客户退款準備金，如下文進一步討論的那樣，以及較高的費率基數，但部分被較低運營費用的恢復所抵消。


49

下表顯示了按輸電資產所有者劃分的收入：
截至9月30日的三個月，
按變速器資產所有者劃分的收入20232022增加
(減少)
(單位：百萬)
ATSI$244 $252 $(8)
小徑73 79 (6)
麥芽101 97 4 
JCP&L52 45 7 
MP、PE和WP39 30 9 
總收入$509 $503 $6 

運營費用-

與2022年同期相比，2023年第三季度的總運營費用減少了1.77億美元，主要原因是FERC審計沒有將某些傳輸資本資產重新分類為運營費用，這一點在下文進一步討論，但由於資產基數較高，折舊和財產税支出增加，部分抵消了這一影響。除註銷不可收回的輸電資產外，所有運營費用均按公式費率收回，因此對當期收益沒有實質性影響。

其他費用-

在截至2023年9月30日的三個月裏，與2022年同期相比，其他支出總額增加了3700萬美元，主要是由於關聯公司FET利息收入下降以及養老金和OPEB非服務信貸減少。

所得税-

由於沒有2022年的離散税收優惠，受監管輸電公司在截至2023年9月30日、2023年和2022年9月30日的三個月的有效税率分別為23.9%和11.9%。
公司/其他-2023年第三季度與2022年第三季度相比

公司/其他公司的財務業績導致7700萬美元的減少 與2022年同期相比，2023年第三季度可歸因於FE的持續運營虧損，主要是由於2023年第三季度減去不確定税收頭寸準備金後約6500萬美元的税收優惠，這是因為減少了州所得税，並根據對受監管業務運營的評估和州納税申報單申報小組的組成，為預期使用州淨營業虧損部分發放了估值津貼。與2022年同期相比，財務業績也反映出關聯公司利息支出減少，以及贖回某些FE票據的利息支出減少，如下所述，部分抵消了以下因素：與政府調查相關的調查和其他相關成本增加，FEV對Global Holding的股權方法投資的投資收益下降，2026年可轉換票據的利息，以及與McElroy的Run ARO更新相關的費用。

50

業務成果摘要--2023年前9個月與2022年前9個月比較

FirstEnergy在2023年和2022年前9個月的業務部門財務業績如下：
2023年前9個月財務業績受監管的分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$8,233 $1,486 $(130)$9,589 
其他169 4 (38)135 
總收入8,402 1,490 (168)9,724 
運營費用：    
燃料439 — — 439 
外購電力3,158 — 15 3,173 
其他運營費用2,507 328 (137)2,698 
折舊準備762 272 54 1,088 
監管資產延期，淨額(249)(4)— (253)
一般税種646 199 36 881 
總運營費用7,263 795 (32)8,026 
其他收入(支出)：    
償債成本— — (36)(36)
權益法投資收益— — 134 134 
雜項收入淨額89 4 9 102 
養老金和OPEB按市值計價調整57 7 (5)59 
利息支出(456)(185)(187)(828)
資本化融資成本29 38 2 69 
其他費用合計(281)(136)(83)(500)
所得税(福利)170 131 (108)193 
可歸因於非控股權益的收入— 57 — 57 
可歸因於FE的持續運營收益(虧損)$688 $371 $(111)$948 

51

2022年前9個月財務業績受監管的分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$7,878 $1,393 $(115)$9,156 
其他160 4 (38)126 
總收入8,038 1,397 (153)9,282 
運營費用：    
燃料539 — — 539 
外購電力2,772 — 14 2,786 
其他運營費用2,496 496 (165)2,827 
折舊準備719 245 56 1,020 
監管資產延期，淨額(250)(2)— (252)
一般税種626 191 34 851 
總運營費用6,902 930 (61)7,771 
其他收入(支出)：    
償債成本— — (155)(155)
權益法投資收益— — 134 134 
雜項收入淨額269 30 1 300 
利息支出(389)(155)(244)(788)
資本化融資成本25 33 1 59 
其他費用合計(95)(92)(263)(450)
所得税(福利)213 85 (61)237 
可歸因於非控股權益的收入— 15 — 15 
可歸因於FE的持續運營收益(虧損)$828 $275 $(294)$809 

52

2023年前9個月與2022年前9個月財務業績的變化受監管的分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$355 $93 $(15)$433 
其他9 — — 9 
總收入364 93 (15)442 
運營費用：    
燃料(100)— — (100)
外購電力386 — 1 387 
其他運營費用11 (168)28 (129)
折舊準備43 27 (2)68 
監管資產延期，淨額1 (2)— (1)
一般税種20 8 2 30 
總運營費用361 (135)29 255 
其他收入(支出)：    
償債成本— — 119 119 
權益法投資收益— — — — 
雜項收入淨額(180)(26)8 (198)
養老金和OPEB按市值計價調整57 7 (5)59 
利息支出(67)(30)57 (40)
資本化融資成本4 5 1 10 
其他費用合計(186)(44)180 (50)
所得税(福利)(43)46 (47)(44)
可歸因於非控股權益的收入— 42 — 42 
可歸因於FE的持續運營收益(虧損)$(140)$96 $183 $139 

53

規範分佈-2023年前9個月與2022年前9個月

與2022年同期相比，2023年前9個月可歸因於FE的持續運營收益減少了1.4億美元，這主要是由於天氣導致客户使用量減少，養老金和OPEB信貸淨額(按市值計價調整收益淨額)下降，以及同業和非自願離職的利息支出和成本增加，如下所述，部分被某些其他運營費用下降、受監管投資計劃的收入增加以及經天氣調整的客户使用和需求增加所抵消。

收入-

總收入增加3.64億美元的原因如下：
在截至9月30日的9個月內，
按服務類型劃分的收入20232022增加
(減少)
(單位：百萬)
分銷服務$4,072 $4,021 $51 
世代銷售：
零售3,988 3,449 539 
批發173 408 (235)
總髮電量銷售4,161 3,857 304 
其他169 160 9 
總收入$8,402 $8,038 $364 
與2022年同期相比，2023年前9個月的分銷服務收入增加了5100萬美元，主要原因是與某些投資計劃相關的乘客收入增加，天氣調整後的客户使用量和需求增加，與PUCO批准的俄亥俄州規定相關的客户退款和積分減少，以及賓夕法尼亞州公司的其他乘客費率調整，這些對當期收益沒有實質性影響，但部分被天氣導致的客户使用量減少以及恢復或傳輸費用的降低所抵消。

下表彙總了按客户類別劃分的分銷服務：

在截至9月30日的9個月內，
(單位：千)實際天氣-已調整
配電MWH供電量20232022
增加(減少)		20232022增加
住宅39,730 42,860 (7.3)%42,786 41,910 2.1 %
商業廣告(1)
26,335 27,668 (4.8)%27,394 27,406 — %
工業41,671 41,568 0.2 %41,671 41,569 0.2 %
配電MWH總交貨量107,736 112,096 (3.9)%111,851 110,885 0.9 %
(1)包括路燈。

由於天氣原因，住宅和商業配送交付受到客户使用量下降的影響。2023年前9個月採暖度日數較2022年同期低16%，較常年同期低17%。2023年首9個月的降温度日數較2022年同期低25%，較正常低16%。工業交付量的增加主要來自石油和天然氣開採、教育服務、採礦和運輸設備製造，部分被塑料和橡膠製造以及化學品製造的交付量減少所抵消。

與2019年疫情前水平相比，2023年首九個月經天氣調整的住宅配送量增加5%，而商業及工業配送量分別減少5%及1%。








54



下表概述二零二三年首九個月發電收益較二零二二年同期增加3. 04億元的價格及數量因素：
發電收入的變化來源增加
(減少)
 (單位：百萬)
零售業： 
銷售量的變化$56 
價格變動483 
 539 
批發：
銷售量的變化(156)
價格變動(47)
運力收入(32)
 (235)
發電收入的變化$304 

零售世代銷售量的增長主要是由於新澤西州和俄亥俄州的客户購買量減少，但被賓夕法尼亞州客户購買量的增加以及天氣導致的使用量下降所部分抵消。與2022年同期相比，2023年前9個月替代供應商提供的總髮電量佔兆瓦級總髮電量的百分比從新澤西州的41%下降到38%，俄亥俄州從83%下降到73%，賓夕法尼亞州從60%上升到62%。零售代價格的增長主要是由於非購物代拍賣率較高。除西弗吉尼亞州外，零售世代銷售額對收益沒有實質性影響。

與2022年同期相比，2023年前9個月的批發發電收入減少了2.35億美元，主要是由於產能收入、銷售量和市場價格下降。當前批發發電收入與產生的某些能源成本之間的差額將遞延至未來回收或退款，對本期收益沒有實質性影響。

運營費用-

總運營費用增加3.61億美元，主要原因如下：

•與2022年同期相比，2023年前9個月的燃料成本減少了1億美元，這主要是因為發電產量和單位成本較低。由於ENEC，燃料費用對當期收益沒有實質性影響。

•2023年前9個月，與2022年同期相比，對當期收益沒有實質性影響的購買電力成本增加了3.86億美元，這主要是由於上文所述的數量和價格增加，但部分被容量支出減少所抵消。
外購電量變化的原因增加
(減少)
 (單位：百萬)
購買：
因單位成本而產生的變化$299 
因數量而異的變化135 
 434 
容量(48)
購電成本的變化$386 
55

•與2022年同期相比，2023年前9個月的其他運營費用增加了1100萬美元，主要原因是：

•其他運營和維護費用減少1.02億美元，主要與降低勞動力成本和員工福利、降低植被管理費用(包括2022年同期的加速工作)以及減少規定的發電停電支出有關。
•降低2600萬美元的網絡傳輸費用。這些成本將推遲到未來恢復，因此不會對本期收益產生實質性影響。
•減少2200萬美元的無法收回費用，其中600萬美元被遞延。
•風暴費用增加8700萬美元，其中8200萬美元被推遲。
•與同行方案有關的一次性補償和遣散費3,600萬美元，以及2023年的非自願離職，如下所述。
•西弗吉尼亞州較高的植被管理、能源效率和其他州強制項目成本為3800萬美元，這些成本將推遲到未來恢復，因此不會對當期收益產生實質性影響。

•與2022年同期相比，2023年前9個月的折舊支出增加了4300萬美元，主要是由於資產基礎較高。

•與2022年同期相比，2023年前9個月的監管資產延期減少了100萬美元，主要原因是：

•由於沒有與俄亥俄州規定相關的客户退款，減少了5300萬美元，
•由於2022年沒有向賓夕法尼亞州客户返還某些税收法案節省的資金，因此減少了5200萬美元
•發電和輸電相關延遲較低導致淨減少2,600萬美元，部分抵消
•增加8400萬美元，原因是與風暴相關的費用推遲得更多，
•2500萬美元與其他延期付款的淨增加有關，
•由於更高的能效相關延期，增加了1,400萬美元，以及
•由於植被相關攤銷較少，增加了700萬美元。

•與2022年同期相比，2023年前9個月的一般税收增加了2000萬美元，主要是由於毛收入税和俄亥俄州財產税增加，但俄亥俄州千瓦時税的下降部分抵消了這一影響。

其他費用-

與2022年同期相比，2023年前9個月的其他支出增加了1.86億美元，主要原因是養老金和OPEB非服務信貸淨額(扣除按市值計價的調整收益)、與新的長期發行和更高的短期借款相關的淨利息支出增加，以及一項環境和解協議的費用，該協議要求向與OE前發電廠相關的EPA捐款1000萬美元。

所得税-

截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月，監管分配的有效税率分別為19.8%和20.5%。.

受管制的傳播--2023年前9個月與2022年前9個月

與2022年同期相比，2023年前9個月可歸因於FE的可歸因於FE的收益增加了9600萬美元，這主要是由於沒有客户退款準備金，以及2022年第三季度確認的FERC審計預計無法收回的某些輸電資本資產重新分類，如下進一步討論。此外，收益增加是由於受監管的資本投資擴大了利率基礎，並被2022年5月完成的19.9%的FET少數股權出售以及更高的淨融資成本部分抵消。

收入-

總收入增加9,300萬美元，主要是由於沒有與FERC審計相關的客户退款準備金，如下文進一步討論，以及較高的費率基數，但部分被較低運營費用的恢復所抵消。

56

下表顯示了按輸電資產所有者劃分的收入：
在截至9月30日的9個月內，
按變速器資產所有者劃分的收入20232022增加(減少)
(單位：百萬)
ATSI$712 $686 $26 
小徑207 209 (2)
麥芽289 253 36 
JCP&L152 151 1 
MP、PE和WP130 98 32 
總收入$1,490 $1,397 $93 

運營費用-

與2022年同期相比，2023年前9個月的總運營費用減少了1.35億美元，主要原因是FERC審計沒有將某些輸電資本資產重新分類為運營費用，這一點在下文進一步討論，但由於資產基數較高，折舊和財產税支出增加，部分抵消了這一影響。除了註銷不可收回的輸電資產外，幾乎所有的運營費用都是通過公式費率收回的，因此對本期收益沒有實質性影響。

其他費用-

與2022年同期相比，2023年前9個月的其他支出總額增加了4400萬美元，主要是由於關聯公司FET的利息收入下降，養老金和OPEB非服務信貸淨額(扣除養老金和OPEB按市值計價的收益後的淨額)，以及由於MAIT和ATSI發行新債務而導致的淨利息支出增加。

所得税-

受管制輸電的有效税率是 截至2023年、2023年和2022年9月30日止的九個月分別為23.4%和22.7%。
公司/其他--2023年前9個月與2022年前9個月

與2022年同期相比，公司/其他公司的財務業績導致2023年前9個月持續運營造成的可歸因於FE的虧損減少1.83億美元，主要原因是贖回某些FE票據的利息和債務贖回費用減少，如下所述，關聯公司借款減少，2023年第三季度税收優惠約6500萬美元，扣除因減少州所得税而為不確定税收頭寸預留的準備金，以及根據對受監管業務運營的評估和州納税申報單申報小組的組成，部分釋放預期使用州淨營業虧損的估值津貼。與2022年同期相比，財務業績也反映了企業擁有的人壽保險單投資收益增加，但被2023年取消某些贊助協議的相關費用、與政府調查相關的調查和其他相關成本增加、與McElroy的Run ARO更新相關的費用、養老金和OPEB非服務信貸(包括2023年第二季度按市值計價的調整)以及2026年可轉換票據利息的增加部分抵消。

57

監管資產和負債

監管資產是指因未來可能通過監管利率從客户手中收回而遞延的已發生成本。監管責任是指預期通過未來監管利率或向客户收取尚未發生的成本而貸記客户的金額。FirstEnergy、公用事業公司和輸電公司根據聯邦和州司法管轄區計算其監管資產和負債的淨值。

管理層在每個資產負債表日期和發生新事件時評估收回監管資產和清償監管負債的可能性。可能影響概率的因素涉及監管環境的變化、監管委員會命令的發佈或新立法的通過。在這些因素髮生重大變化後(如適用)，FirstEnergy將記錄新的監管資產和負債，並將評估目前記錄的監管資產和負債是否有可能在未來利率中收回或結算。

下表提供了截至2023年9月30日和2022年12月31日的監管淨資產和淨負債構成，以及截至2023年9月30日的9個月的變化情況：
按來源分列的監管資產(負債)淨額9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022		變化
 (單位：百萬)
未來所得税的客户應付款$(2,369)$(2,463)$94 
乏核燃料處置成本(72)(83)11 
資產轉移成本(659)(675)16 
延遲傳輸成本172 50 122 
延期發電成本626 235 391 
遞延分銷成本224 164 60 
與風暴相關的成本790 683 107 
與大流行相關的成本25 26 (1)
能效計劃成本156 94 62 
新澤西州的社會福利成本74 94 (20)
植被管理成本99 63 36 
其他(29)(2)(27)
綜合資產負債表所載監管負債淨額$(963)$(1,814)$851 

以下是對上述監管資產和負債的描述：

未來所得税的客户應付款-反映通過未來的差餉收回或退還的金額，以支付當提供差餉收入以追回AFUDC-財產、廠房和設備的權益和折舊等項目時應支付的所得税，其中包括可歸因於聯邦和州税率變化的金額，如税法和賓夕法尼亞州眾議院法案1342。這些金額將在相關遞延税項資產轉回期間攤銷，一般是在標的資產的預期壽命內攤銷。

乏核燃料處置成本-反映從客户那裏收取的金額，以及與前核發電設施、Oyster Creek和TMI-1有關的乏核燃料處置費用信託的投資收入、損失和公允價值變化。

資產轉移成本-主要是向客户收取的費率，其中包括一項準備金，用於支付未來移除資產的費用，包括已確認資產報廢義務的債務，這些債務預計將在報廢時發生。

延遲傳輸成本-反映FirstEnergy基於公式費率輸電子公司的實際成本賺取的收入與開具賬單的金額之間的差異，包括FERC審計產生的預計將退還給批發輸電客户或可從批發輸電客户收回的金額，如下所述，這些金額被記錄為監管資產或負債，並在隨後的期間分別收回或退還。還包括收回包括FERC和RTO在內的各種監管機構向某些公用事業公司收取的非市場成本或費用，其中可包括PJM費用和服務信用，包括但不限於採購傳輸服務和傳輸增強。

58

延期發電成本-涉及俄亥俄州公司(攤銷至2034年)以及MP和PE的ENEC與證券化回收某些燃料和購買的電力監管資產相關的監管資產。MP和PE通過ENEC收回淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關市場銷售收入。一般來説，ENEC費率每年更新一次。還包括與終止PE與勇士Run發電站的PPA相關的終止費，如下所述。

遞延分銷成本-涉及俄亥俄州公司推遲某些與配電相關的費用，包括利息(攤銷至2034年)、與新澤西州的AMI和電動汽車計劃相關的成本，以及賓夕法尼亞州的智能電錶計劃。

與風暴相關的成本- 與風暴費用的延期有關，因管轄區而異。截至2023年9月30日和2022年12月31日，約有2.75億美元和2.06億美元目前分別通過費率收回。

與大流行相關的成本-包括推遲因大流行而產生的增量費用。

能效計劃成本-涉及收回超過與能源效率計劃相關的收入的成本，包括新澤西州能源效率和可再生能源計劃、賓夕法尼亞州公司的能源效率和節約計劃、俄亥俄州公司的需求側管理和能源效率騎手，以及PE的Empower馬裏蘭附加費。對這些能效項目中的某些項目的投資會獲得長期回報。

新澤西州的社會福利成本-主要涉及與MGP補救、普遍服務和生命線基金以及新澤西州清潔能源計劃相關的監管資產。

植被管理成本-涉及與收回新澤西州和西弗吉尼亞州的某些配電植被管理成本以及MAIT、ATSI和WP/PE的某些輸電植被管理成本有關的監管資產，這些成本分別攤銷至2024年、2030年和2036年。

下表提供有關截至2023年9月30日及2022年12月31日未賺取當前回報的淨監管資產組成的資料，其中約4.67億元及5.11億元目前分別按不同期間（直至2068年）的比率收回，視乎遞延性質及司法管轄區而定：

按來源劃分的監管資產未賺取當前回報9月30日，
2023		十二月三十一日，
2022		變化
(單位：百萬)
延遲傳輸成本$6 $8 $(2)
延期發電成本523 262 261 
遞延分銷成本59 27 32 
與風暴相關的成本612 568 44 
與大流行相關的成本40 45 (5)
植被管理成本24 52 (28)
其他32 35 (3)
未獲得當期回報的監管資產$1,296 $997 $299 
資本資源和流動性

FirstEnergy的業務是資本密集型業務，需要大量資源為運營費用、建設和其他投資支出、預定債務到期日和利息支付、股息支付以及對其養老金計劃的潛在貢獻提供資金。

FE及其分銷和輸電子公司預計其現有流動資金來源將保持充足，以履行各自的預期義務。除了為2023年及以後的流動性和資本要求提供資金的內部來源外，FE及其分銷和輸電子公司預計還將依賴外部資金來源。業務提供的現金無法滿足的短期現金需求通常通過短期借款來滿足。長期現金需求可能通過FE及其某些分銷和傳輸子公司發行長期債務來滿足，其中包括為資本支出和其他類似資本的投資提供資金，並根據市場狀況和其他因素對短期和到期的長期債務進行再融資。在某些情況下，期貨交易所可以利用優先票據以外的工具為其流動性和資本要求提供資金，包括混合證券。

59

與FirstEnergy作為一家完全受監管的公司投資於其受監管的配電和受監管的輸電部門的戰略一致，FirstEnergy專注於保持資產負債表的實力和靈活性。具體地説，在受監管的企業，各種受監管的分銷和輸電子公司已獲得監管授權，以發行和/或再融資債務。

FE或其任何合併子公司的任何融資計劃，包括髮行股票和債務，以及短期和到期長期債務的再融資，均受市場狀況和其他因素的影響。不能保證任何此類發行、融資或再融資(視屬何情況而定)將按預期完成或完全完成。完成融資計劃的任何延誤都可能要求FE或其任何合併子公司利用短期借款能力，這可能會影響可用的流動性。此外，FE及其合併子公司預計將繼續評估任何計劃中的融資，這可能會導致不時的變化。

2023年2月2日，FE與FET一起與Brookfield和Brookfield擔保人簽訂了FET P&SA II，據此FE同意在成交時出售給Brookfield，Brookfield同意以35億美元的收購價從FE購買FET的30%股權。預計收購價的大部分將在成交時以現金支付，其餘部分將通過發行期票支付，預計將在2024年底之前償還。交易完成後，Brookfield在FET中的權益將從19.9%增至49.9%，而FE將保留FET剩餘的50.1%所有權權益。這筆交易取決於慣例的成交條件，包括獲得PPUC的批准，以及CFIUS完成審查。此外，根據FET P&SA II，FirstEnergy為PA合併向適用的監管機構提交了必要的文件。FET少數股權出售預計將於2024年初完成。完成交易後，FirstEnergy的財務報表將繼續併入FirstEnergy的財務報表。

FirstEnergy正在推進賓夕法尼亞州的公司合併為FE PA，這是一個新的單一運營實體。合併將需要，除其他步驟外：(A)將WP擁有的某些賓夕法尼亞州輸電資產轉讓給Katco，(B)將目前由PN和ME持有的MAIT B類股權貢獻給FE(並最終作為FET少數股權出售的一部分轉移到FET)，(C)組建FE PA和(D)將賓夕法尼亞州的每一家公司與FE PA合併，FE PA作為賓夕法尼亞州公司所有資產和負債的權益繼承人繼續存在。在PA合併完成後，FE PA將成為FE在賓夕法尼亞州唯一受監管的公用事業公司，包括以前由賓夕法尼亞州公司單獨開展的業務，預計將實現更高的監管和行政效率、精簡的運營職能和某些融資收益。PA合併的完成取決於許多條件，包括NYPSC和PPUC的批准，這兩家公司於2023年3月6日提交了文件。根據監管部門的批准，FirstEnergy預計PA合併將於2024年初完成。

鑑於FET P&SA I交易於2022年完成，FET P&SA II於今年早些時候宣佈，FirstEnergy目前預計2025年前不需要發行額外股本，但定期股息再投資計劃和員工福利股票投資計劃下的年度發行高達1億美元除外。

全球大流行後的經濟狀況增加了許多材料類別的供應鏈交付期，其中一些比大流行前的交付期增加了兩倍。一些主要供應商一直在為勞動力短缺和原材料供應而苦苦掙扎，再加上通脹壓力似乎正在緩解，這增加了成本，減少了某些材料、設備和承包商的供應。FirstEnergy已採取措施緩解這些風險，目前預計服務中斷或對其資本支出計劃不會產生任何實質性影響。然而，情況仍然不穩定，供應鏈中斷的持續或進一步增加可能會對FirstEnergy的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。此外，利率大幅上升，導致各種FirstEnergy信貸安排和新資本市場發行的借款利息支出大幅上升。

2023年5月9日，FirstEnergy宣佈了一項針對符合條件的非討價還價員工的自願退休計劃，即Peer。超過65%的符合條件的員工(總計約450名員工)接受了同行，其中包括相當於遣散費的一次性補償、醫療保健延續成本和臨時養老金增強，大多數參與其中的員工預計將在2023年底之前離職。臨時養老金增加和醫療保健延續費用被歸類為定期福利淨成本(抵免)內的特別終止費用。除同行外，FirstEnergy還於2023年5月9日通知並非自願解僱了約90名員工。管理層預計，這些舉措帶來的成本節約將支持FirstEnergy的增長計劃。

截至2023年9月30日，FirstEnergy的營運資本淨赤字(流動資產減去流動負債)主要是由於應付賬款、當前應付的長期債務、短期借款以及應計利息、税收以及薪酬和福利。FirstEnergy相信，其運營現金和可用流動性將足以滿足其目前的營運資金需求。關於運營現金的進一步討論見下文。

60

短期借款/循環信貸安排

2021年10月18日，FE、FET、公用事業公司和輸電公司簽訂了2021年信貸安排，這是與摩根大通銀行、瑞穗銀行和PNC銀行共同提供的六項獨立的高級無擔保五年期銀團循環信貸安排，取代了FE循環安排和FET循環安排，並提供了總計45億美元的承諾。2021年信貸安排的有效期至2026年10月18日，具體如下：

•FE和FET，10億美元循環信貸安排；
•俄亥俄州公司，8億美元循環信貸安排；
•賓夕法尼亞州公司，9.5億美元循環信貸安排；
•JCP&L，5億美元循環信貸安排；
•MP和PE，4億美元循環信貸安排；以及
•輸電公司，8.5億美元循環信貸安排。

根據2021年信貸安排，可供借款、償還和再借款的總額為45億美元，但須視乎每名借款人在有關安排下的昇華而定。這些新的信貸安排提供了大量的流動資金，以支持受監管的配電和受監管的輸電業務，以及這些業務中的每一家運營公司。如下文第5項所進一步討論，於2023年10月20日，FE及其若干附屬公司對每項2021年信貸安排作出修訂，其中包括：(I)修訂FE循環安排以解除作為借款人的FET及(Ii)將2021年信貸安排的到期日額外延長一年，由2026年10月18日延長至2027年10月18日。此外，2023年10月20日，FET和Katco各自加入了2023年信貸安排。

2021年信貸安排下的借款可用於營運資金和其他一般企業用途。一般而言，每項信貸安排下的借款可分別向每名借款人提供，並於借款日期或承諾終止日起計的較早364天到期，因為兩者均可延期。2021年的每項信貸安排都包含金融契約，要求每個借款人(FE除外)在每個財政季度結束時保持綜合債務與總資本的比率(根據2021年信貸安排的定義)不超過65%，FET保持75%。根據其2021年信貸安排，FE必須保持不低於2.50倍的綜合利息覆蓋率，這是在每個財政季度結束時衡量的，從截至2021年12月31日的季度開始的最後四個財政季度。

FirstEnergy的2021年信貸安排和2023年信貸安排以浮動利率計息，主要基於SOFR，包括定期SOFR和每日簡單SOFR。FirstEnergy尚未對其浮動利率債務的利率敞口進行對衝。因此，FirstEnergy在任何特定時期的利息支出將根據SOFR和其他可變利率而波動。利率大幅上升，導致各種FirstEnergy信貸安排下的借款利率和利息支出大幅上升。進入資本市場的限制和/或借貸成本的增加可能會對FirstEnergy的運營業績、現金流、財務狀況和流動性產生不利影響。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，FirstEnergy的未償還短期借款分別為2.7億美元和1億美元。截至2023年10月23日，FirstEnergy的外部可用流動資金如下：

循環信貸安排成熟性承諾可用流動資金
  (單位：百萬)
鐵2027年10月$1,000 $682 
FET2028年10月1,000 1,000 
俄亥俄州公司2027年10月800 800 
賓夕法尼亞州的公司2027年10月950 950 
JCP&L2027年10月500 499 
MP和PE2027年10月400 400 
輸電公司2027年10月850 850 
卡特科(1)
2027年10月150 — 
小計$5,650 $5,181 
現金和現金等價物— 106 
總計$5,650 $5,287 

(1) 在完成將WP擁有的某些賓夕法尼亞州輸電資產轉讓給Katco之前，Katco可能不會動用Katco信貸安排，這一轉讓預計將於2024年初完成。
61


下表彙總了截至2023年9月30日，根據當前監管批准和適用的法定和/或憲章限制，適用於每個借款人的短期債務限制：
個人借款人監管債務限制信貸安排限制
 (單位：百萬)
鐵不適用$1,000 
ATSI
(1)
$500 350 
CEI
(1)
500 300 
FET不適用1,000 
JCP&L
(1)
500 500 
我
(1)
500 350 
麥芽
(1)
400 350 
下議院議員
(1)
500 250 
OE
(1)
500 300 
PN
(1)
300 300 
賓夕法尼亞大學
(1)
150 100 
Pe
(1)
150 150 
TE
(1)
300 200 
小徑
(1)
400 150 
可濕性粉劑
(1)
300 200 
(1)包括受監管公司的資金池下可能借入的金額。

根據每個借款人的要求，下列金額可用於發行LOC(取決於根據2021年信貸安排提取的借款)，自發行之日起最長為一年。所述的未償還LOC數量將計入每個2021年信貸安排下的可用承諾總額和適用借款人的借款昇華。截至2023年9月30日，FirstEnergy有400萬美元的未償還LOC。

循環信貸安排
LoC可用性(1)
(單位：百萬)
鐵和場效應晶體管$100 
俄亥俄州公司150 
賓夕法尼亞州的公司200 
JCP&L100 
MP和PE100 
輸電公司200 
(1)如下文第5項更詳細説明的那樣，FET信貸機制和Katco信貸機制分別提供最高可達1億美元和3500萬美元的LOC。

2021年信貸安排不包含限制借款人借款能力或在借款人信用評級發生任何變化時加速支付未償還預付款的條款。定價在“定價網格”中定義，即根據2021年信貸安排借入資金的成本與借入資金的公司的信用評級有關。此外，《2021年信貸安排》中每一項下的借款都必須遵守在發生違約事件時加快發生的慣常規定，包括超過1億美元的其他債務的交叉違約。

截至2023年9月30日，借款人遵守了2021年信貸安排定義的每種情況下適用的利息覆蓋範圍和債務與總資本比率契約。

62

FirstEnergy資金池

FirstEnergy的公用事業運營子公司也有能力向彼此和FE借款，以滿足其短期營運資金要求。FirstEnergy不受監管的公司與AE Supply、FE、FET、FEV和某些其他不受監管的子公司之間也存在類似但不受監管的安排。FESC管理這些貨幣池，並跟蹤FE和各自受監管和不受監管的子公司的盈餘資金，以及可從銀行借款獲得的收益。根據貨幣池協議獲得貸款的公司必須在借入資金後364天內償還貸款本金和應計利息。從各自的貸款池中獲得貸款的每家公司的利率是相同的，並基於通過該池可獲得的資金的平均成本。利率大幅上升，導致各種FirstEnergy信貸安排下的借款利率和利息支出大幅上升。

平均利率受監管公司的資金池不受監管的公司資金池
2023202220232022
截至9月30日的三個月，6.48 %2.92 %5.78 %2.58 %
在截至9月30日的9個月內，6.16 %1.59 %5.69 %1.52 %

長期債務能力

FE及其子公司進入資本市場的機會和融資成本受到其證券的信用評級的影響。下表顯示了FE及其子公司截至2023年10月23日的信用評級：
企業信用評級高級安全保障高級無擔保
Outlook/CreditWatch(1)
發行人標普(S&P)穆迪惠譽標普(S&P)穆迪惠譽標普(S&P)穆迪惠譽標普(S&P)穆迪惠譽
鐵BBB-BA1BBB-———BB+BA1BBB-PPS
AGCBB+Baa2BBB——————PSS
ATSIBBBA3BBB———BBBA3BBB+PSS
CEIBBBBaa3BBBA-Baa1A-BBBBaa3BBB+PSS
FETBBB-Baa2BBB-———BB+Baa2BBB-PSS
JCP&LBBBA3BBB———BBBA3BBB+PSS
我BBBA3BBB———BBBA3BBB+PSS
麥芽BBBA3BBB———BBBA3BBB+PSS
下議院議員BBBBaa2BBBA-A3A-BBBBaa2—SSS
OEBBBA3BBBA-A1A-BBBA3BBB+PSS
PNBBBBaa1BBB———BBBBaa1BBB+PSS
賓夕法尼亞大學BBBA3BBBA-A1————PSS
PeBBBBaa2BBBA-A3A-———SSS
TEBBBBaa2BBBA-A3A-———PSS
小徑BBBA3BBB———BBBA3BBB+PSS
可濕性粉劑BBBA3BBBA-A1A-———PSS
(1) S=穩定，P=正

2021年信貸安排上適用的未提取和提取保證金受基於評級的定價網格的影響。就2021年信貸安排下的未提取承諾支付的適用費用是根據S和穆迪確定的借款人的優先無擔保無信用增強型債務評級確定的。實際借款支付的費用是根據S和穆迪確定的借款人的優先無擔保無信用增強型債務評級確定的。

如果S、穆迪和惠譽中的任何一家或多家的票據評級降至適用的管理文件中規定的評級，FE優先無擔保票據約21億美元的應付利率可能會不時調整。通常，適用評級機構將評級下調一個級距可能導致S、穆迪和惠譽的票面利率分別從BB、BA1和BB+開始上調25個基點，前提是該評級適用於下一個利息期內的未償還優先無擔保票據系列，總上限為發行利率的2%。

債務能力受限於二零二一年信貸融資的綜合利息償付比率。截至2023年9月30日，FirstEnergy可能會產生約8.15億美元的增量利息支出，或減少20億美元的利息支出。
63

綜合利息覆蓋率盈利分子（定義見契約），FE將保持在2021年信貸融資的財務契約要求的限制範圍內。

現金需求和承付款

FirstEnergy有一定的義務和承諾，根據合同支付未來的款項。有關FirstEnergy現金需求和承諾的深入討論，請參閲FirstEnergy截至2022年12月31日的Form 10-K(於2023年2月13日提交)中第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“資本資源和流動性-現金需求和承諾”。

現金狀況的變化

截至2023年9月30日，FirstEnergy擁有1.18億美元的現金及現金等價物和2600萬美元的受限制現金，而截至2022年12月31日，FirstEnergy擁有1.6億美元的現金及現金等價物和4600萬美元的受限制現金。

經營活動的現金流

第一能源公司最重要的現金來源是其配電和輸電運營子公司提供的電力服務。經營活動所得現金的最重要用途為購買電力以服務非購物客户、退還與服務購物客户的若干發電供應商相關的現金抵押品、退休金供款及就廣泛的材料及服務向燃料供應商、僱員、税務機關、貸款人及其他人士付款。

於2023年及2022年首九個月，經營活動提供的現金分別為4. 29億元及18. 37億元。經營活動產生的現金流量變動主要由於：

•2023年第二季度向合格養老金計劃提供7.5億美元的現金，
•應付賬款增加，主要是為某些客户購買發電能源，扣除相關客户應收賬款，
•將之前因電價變化而收到的現金抵押品返還給為購物客户服務的某些發電供應商，
•基於公式費率徵收時間的輸電淨收入徵收減少，部分抵消
•FEV從其對Global Holding的股權投資中獲得更高的現金股息分配，
•從受監管的分配和輸電資本投資中獲得更高的回報，以及
•降低與PUCO批准的俄亥俄州規定相關的客户退款和積分。

投資活動產生的現金流

於二零二三年首九個月，投資活動所用現金主要指資本投資所用現金。下表概述二零二三年及二零二二年首九個月的投資活動：

在截至9月30日的9個月內，
用於投資活動的現金20232022增加
(單位：百萬)
資本投資：
受監管的分配$1,136 $1,127 $9 
受管制的傳輸1,097 700 397 
公司/其他33 25 8 
資產轉移成本190 151 39 
其他17 — 17 
$2,473 $2,003 $470 
與2022年同期相比，2023年前9個月用於投資活動的現金增加了4.7億美元，主要是由於資本投資。
64

融資活動產生的現金流

2023年和2022年的前9個月，融資活動提供(用於)的現金分別為19.82億美元和10.68億美元。下表彙總了2023年和2022年前9個月的融資活動：

在截至9月30日的9個月內，
融資活動20232022
 (單位：百萬)
新問題：  
無抵押票據$1,050 $300 
無擔保可轉換票據1,500 — 
FMBs600 — 
$3,150 $300 
贖回/償還：  
無抵押票據$(494)$(2,636)
FMBs— (200)
高級擔保票據(43)(67)
 $(537)$(2,903)
分配給FET少數股權$(63)$(15)
來自FET少數股權的資本募集— 9 
短期借款，淨額170 — 
出售FET少數股權所得收益，扣除交易成本— 2,348 
普通股股息支付(670)(667)
其他(68)(140)
$1,982 $(1,068)

65

在截至2023年9月30日的9個月中，FirstEnergy進行了以下贖回和發行：
公司類型贖回/發行日期利率成熟性
金額
(單位：百萬)
描述
贖回(1)
我無擔保票據2023年3月3.50%2023$300我贖回了到期的無擔保票據。
鐵無擔保票據2023年5月7.375%2031$194FE通過公開市場以2.28億美元的價格回購了其2031年債券本金中的約1.94億美元，其中包括約3400萬美元的溢價(2700萬美元税後)。此外，FE確認了約200萬美元(税後100萬美元)與FE債務贖回相關的遞延現金流對衝損失。
發行
可濕性粉劑FMBs2023年1月5.29%2033$50收益用於償還短期借款，為資本支出提供資金，並用於其他一般公司目的。
麥芽無擔保票據2023年2月5.39%2033$175收益用於償還短期借款，為資本支出提供資金，並用於其他一般公司目的。
我無擔保票據2023年3月5.20%2028$425收益用於償還短期借款，包括在到期時償還ME於2023年3月15日到期的3.50%無擔保票據本金總額3億美元的借款，用於資本支出和其他一般企業用途。
PN無擔保票據2023年3月5.15%2026$300收益用於償還短期借款，為資本支出提供資金，並用於其他一般公司目的。
ATSI無擔保票據2023年5月5.13%2033$150收益用於償還短期借款，為資本支出提供資金，並用於其他一般公司目的。
鐵無擔保可轉換票據2023年5月4.00%2026$1,500所得資金用於償還短期借款，回購部分2031年債券，為合格養老金計劃提供資金，以及用於其他一般企業用途。
PeFMBs2023年9月5.64%2028$100收益用於償還短期借款，為資本支出提供資金，並用於其他一般公司目的。
PeFMBs2023年9月5.73%2030$50收益用於償還短期借款，為資本支出提供資金，並用於其他一般公司目的。
下議院議員FMBs2023年9月5.85%2034$400收益用於償還短期和長期債務，包括MP將於2024年4月15日到期的4億美元4.1%FMB，用於資本支出和其他一般企業用途。
(1)不包括證券化債券的本金支付。

FE或其關聯公司可不時通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式尋求註銷或購買未償債務。該等回購(如有)將按FE或其聯屬公司釐定的條款及價格進行，並將視乎當時的市場情況、流動資金需求、合約限制及其他因素而定。

可轉換票據

如上所述，2023年5月4日，FE發行了本金總額15億美元的2026年可轉換債券，固定利率為每年4.00%，從2023年11月1日開始，每半年於5月1日和11月1日支付一次欠款。2026年可轉換債券是FE的無抵押和無從屬債券，將於2026年5月1日到期，除非需要根據其條款進行轉換或回購。然而，FE可能不會選擇在到期日之前贖回2026年可轉換票據。2026年可轉換票據包含在FirstEnergy綜合資產負債表的“長期債務和其他長期債務”中。扣除發行成本，此次發行的收益約為14.8億美元。

在緊接2026年2月1日前一個營業日的交易結束前，2026年可轉換票據只有在以下條件下才可由持有人選擇轉換：

•在任何日曆季度內，如果在截至(包括)上一個日曆季度的最後一個交易日的30個連續交易日內，FE普通股至少20個交易日的最後報告銷售價格大於或等於每個適用交易日轉換價格的130%；
•在緊接任何連續10個交易日之後的連續5個營業日期間內，2026年可轉換票據本金每$1,000的交易價在該10個交易日的每個交易日
66

期內低於期貨交易所普通股最近一次呈報售價的98%，以及每個該等交易日的換算率；或
•在管理2026年可轉換票據的契約中規定的某些公司事件發生時。

在2026年2月1日及之後，直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止，2026年可轉換票據的持有人可隨時按當時有效的轉換率，按當時的轉換率轉換其2026年可轉換票據的全部或任何部分，而不論此等條件如何。FE將通過支付不超過正在轉換的2026年可轉換票據的本金總額的現金，以及在其選擇的情況下支付現金或交付FE普通股(或兩者的組合)的轉換義務，超過正在轉換的2026年可轉換票據的本金總額，結算2026年可轉換票據的轉換。

2026年可轉換債券的轉換率最初將為每1,000美元的2026年可轉換債券本金為21.3620股FE普通股(相當於初始轉換價格約為每股FE普通股46.81美元)。2026年可轉換債券的初始轉換價格比2023年5月1日FE普通股在紐約證券交易所的最後一次報告銷售價格溢價約20%。換算率和相應的換算價將在某些情況下進行調整，但不會對任何應計和未付利息進行調整。FE可能不會選擇在到期日之前贖回2026年可轉換票據。

若FE發生重大變動(定義見相關契約)，則在若干條件的規限下，2026年可換股票據持有人可要求FE以現金方式回購其全部或任何部分2026年可換股票據，回購價格相等於將購回的2026年可換股票據本金的100%，另加基本變動回購日期(定義見相關契約)的應計及未付利息，但不包括基本變動回購日期(定義見相關契約)。此外，如果發生某些基本變化，在某些情況下，FE可能需要將根據這些基本變化轉換的任何2026年可轉換票據的轉換率提高指定數量的普通股。
保證及其他保證
FirstEnergy有各種財務和業績擔保以及賠償，這些擔保和賠償是在正常業務過程中籤發的。這些合同包括履約擔保、備用LOC、債務擔保、擔保債券和賠償。FirstEnergy加入這些安排是為了通過提高交易對第三方的價值來促進與第三方的商業交易。截至2023年9月30日，FE及其子公司根據這些擔保可能需要進行的未來付款的最大潛在金額為8.18億美元，摘要如下：
保證及其他保證最大暴露時間
 (單位：百萬)
FE代表其合併子公司提供的擔保(1)
遞延補償安排$431 
車輛租賃75 
其他15 
521 
FE對其他保證的保證
擔保債券(2)
175 
遞延補償安排118 
本地人4 
297 
完全擔保和其他擔保$818 
(1) 在2023年第三季度，PJM要求FE出具擔保，以彌補不良表現，直到FE PA能夠向PJM提供經審計的財務報表，這預計將於2025年初發生。預計擔保對FE來説是無關緊要的。
(2)在2023年第二季度，FE解除了與小藍跑處置基金有關的賓夕法尼亞州環境保護部1.69億美元的擔保債券。

抵押品和或有相關特徵

在正常業務過程中，FE及其附屬公司可就電力容量、能源、燃料和排放津貼的銷售和購買訂立實物或財務結算合同。某些協議包含要求FE或其子公司提供抵押品的條款。這種抵押品可以以現金或信貸支持的形式發佈，門檻取決於FE或其子公司從每個主要信用評級機構獲得的信用評級。抵押品和信貸支持要求因合同和交易對手而異。

截至2023年9月30日，FE或其子公司已公佈了8900萬美元的現金抵押品淨額，並計入FirstEnergy合併資產負債表的“預付税金及其他流動資產”。FE或其子公司持有2900萬美元的
67

截至2023年9月30日，來自某些發電供應商的淨現金抵押品，這筆金額包括在FirstEnergy綜合資產負債表的“其他流動負債”中。

這些與信用風險相關的或有特徵規定，如果子公司被降級或失去其投資級信用評級(基於其高級無擔保債務評級)，它將被要求提供額外的抵押品。下表披露了截至2023年9月30日的潛在額外信用評級或有合同抵押品義務：

潛在的附帶債務公用事業和輸電公司鐵總計
(單位：百萬)
額外抵押品的合同義務
在進一步降級後$63 $— $63 
擔保債券(擔保金額)(1)
80 79 159 
合同義務的總風險$143 $79 $222 
(1)擔保債券與信用評級無關。擔保債券的影響承擔最高合同義務，通常是擔保債券面值的100%，但3900萬美元的擔保債券債務除外，其附屬債務上限為面值的60%，典型的債務需要30天才能清償。在2023年第二季度，FE解除了與小藍跑處置基金有關的賓夕法尼亞州環境保護部1.69億美元的擔保債券。
市場風險信息

FirstEnergy使用各種市場風險敏感工具，包括衍生品合約，主要用於管理價格和利率波動的風險。FirstEnergy的企業風險管理委員會由高級管理層成員組成，負責對整個FirstEnergy的風險管理活動進行全面監督。

商品價格風險

FirstEnergy對大宗商品價格波動造成的金融風險敞口有限，例如電力、煤炭和能源傳輸的價格。FirstEnergy的風險管理部和企業風險管理委員會負責推動健全風險管理計劃的有效設計和實施，並監督遵守公司風險管理政策和既定的風險管理實踐。

衍生品合約的估值是基於可觀察到的市場信息。截至2023年9月30日，FirstEnergy擁有700萬美元的非對衝衍生品合約，這些合約與某些公用事業公司的FTR相關。FTR受監管會計處理，不影響收益。有關FirstEnergy FTR的更多細節，請參閲合併財務報表附註6“公允價值計量”。

股權價格風險

截至2023年9月30日，FirstEnergy養老金計劃資產的分配大致如下：股權證券34%，固定收益證券20%，另類證券9%，房地產11%，私人債務/股權18%，衍生品4%，現金和短期證券4%。由於下文討論的自願現金貢獻，根據截至2023年4月30日的7.7%的實際回報率和各種假設，包括2023年5月1日至2023年12月31日的預期資產回報率5.3%(按年率計算)，FirstEnergy目前預計到2027年不會向養老金計劃支付所需的繳款。然而，FirstEnergy可能會選擇在未來自願為養老金計劃做出額外貢獻。截至2023年9月30日，FirstEnergy的OPEB計劃資產分配大致如下：49%為股權證券，48%為固定收益證券，3%為現金和短期證券。有關FirstEnergy養老金和OPEB計劃的更多細節，請參閲合併財務報表附註4“養老金和其他離職後福利”。

在截至2023年9月30日的9個月中，FirstEnergy的OPEB計劃資產增長了約5.9%，而計劃資產的年化預期回報率為7.0%。在2023年第二季度，由於下文討論的自願捐款，FirstEnergy重新計量了截至2023年4月30日的養老金計劃資產。截至自願繳款之日，養卹金資產的實際回報率約為7.7%，而預期資產回報率為2.67%(年化為8.0%)。從2023年5月1日到2023年9月30日，養老金計劃資產損失了約7.8%，而預期資產回報率為3.33%(年化基礎上為8.0%)。

利率風險

FirstEnergy在每年第四季度以及當一項計劃被確定有資格重新計量(發生在2023年第二季度)時，確認其養老金和OPEB計劃的淨精算損益。造成這些精算損益的一個主要因素是，截至計量日期，用來評估養卹金和其他預算外安排債務的貼現率發生了變化，以及計劃資產的預期回報和實際回報之間的差異。
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養卹金和業務流程外支出的其餘部分，主要是服務費用、債務利息費用、計劃資產的預期回報率和先前服務費用的攤銷，在日曆年初確定(除非啟動重新計量)，並按月入賬。資產表現和貼現率的變化不會影響2023年的這些養老金成本，除非在2023年觸發額外的重新計量，然而，未來幾年可能會受到市場變化的影響。

2023年5月12日，FirstEnergy向合格養老金計劃自願提供了7.5億美元的現金。2023年5月12日自願繳款相對於養老金總資產的規模引發了對養老金計劃的重新衡量。FirstEnergy選擇了實用的權宜之計，重新衡量截至2023年4月30日的養老金計劃資產和債務，這是最接近自願繳款日期的月底。

FirstEnergy使用即期匯率方法來估計收益成本的組成部分，方法是將沿全收益率曲線的特定現貨匯率應用於相關的預計現金流量。截至2023年4月30日，用於衡量養老金義務的貼現率為4.94%，截至2022年12月31日，貼現率為5.23%，而截至2023年9月30日，貼現率為5.87%。截至2022年12月31日，用於衡量OPEB債務的貼現率為5.16%，而截至2023年9月30日的貼現率為5.79%。

根據目前動盪的股票市場和利率環境，很難預測截至年終重新計量日期的最終折現率和計劃資產的回報或虧損。因此，FirstEnergy無法確定或有意義地預測將於2023年12月31日記錄的按市值計價的調整，或估計合理的調整範圍。

FirstEnergy的2021年信貸安排和2023年信貸安排以浮動利率計息，主要基於SOFR，包括定期SOFR和每日簡單SOFR。FirstEnergy尚未對其浮動利率債務的利率敞口進行對衝。因此，FirstEnergy在任何特定時期的利息支出將根據SOFR和其他可變利率而波動。利率大幅上升，導致各種FirstEnergy信貸安排下的借款利率和利息支出大幅上升。

經濟狀況

全球大流行後的經濟狀況增加了許多材料類別的供應鏈交付期，其中一些比大流行前的交付期增加了兩倍。一些主要供應商一直在為勞動力短缺和原材料供應而苦苦掙扎，再加上通脹壓力似乎正在緩解，這增加了成本，減少了某些材料、設備和承包商的供應。FirstEnergy已採取措施緩解這些風險，目前預計服務中斷或對其資本支出計劃不會產生任何實質性影響。然而，情況仍然不穩定，供應鏈中斷的持續或進一步增加可能會對FirstEnergy的運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。此外，利率大幅上升，導致各種FirstEnergy信貸安排和新資本市場發行的借款利息支出大幅上升。
信用風險

信用風險是指FirstEnergy因交易對手不履行合同義務而蒙受損失的風險。FirstEnergy維持與交易對手信用有關的信貸政策和程序(包括要求交易對手保持特定的信用評級)，並在某些情況下要求以信用支持或抵押品的形式提供其他擔保，以限制交易對手的信用風險。FirstEnergy的供應商和客户集中在電力公用事業、金融機構以及能源營銷和貿易公司。這些集中程度可能會對FirstEnergy的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響，因為交易對手可能會受到經濟、監管或其他條件變化的類似影響。如果俄亥俄公司、賓夕法尼亞公司、JCP&L或PE的能源供應商違約，受影響的公司將被要求在市場上尋求替代電力。一般而言，根據監管審查或其他程序，預期可通過適用的費率機制向客户收回這些實體產生的適當增量成本，從而減輕這些實體的財務風險。FirstEnergy管理信用風險的信用政策包括使用既定的信用審批流程、每日信用減免條款，如保證金、預付款或抵押品要求。在某些情況下，如果交易對手的信用評級低於投資級、其有形淨值低於規定的百分比或其風險敞口超過既定的信用額度，FirstEnergy及其子公司可能會要求額外的信用擔保。

展望

免徵所得税

2022年8月16日，總裁·拜登簽署了2022年《個人退休法案》，其中包括根據美國企業資產證券化指數徵收新的15%的企業資產税，適用於三年平均資產收益率超過10億美元的公司。AMT在2023年納税年度生效，如果適用，公司必須支付常規企業所得税或AMT中較大的一項。雖然通過常規企業所得税制度創建的NOL結轉不能用於減少AMT，但財務報表
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淨營業虧損可以用來減少AFSI和拖欠的AMT金額。2022年頒佈的IRA要求美國財政部提供管理AMT所需的法規和其他指導，包括進一步定義可允許的調整以確定AFSI，這直接影響AMT的支付金額。根據美國財政部2022年12月下旬發佈的中期指導意見，FirstEnergy仍然認為，它更有可能從2023年開始接受AMT。因此，FirstEnergy在2023年4月支付了第一季度估計約4900萬美元的AMT。2023年6月，美國財政部發布了額外的指導意見，取消了公司在季度估計納税中包括AMT的要求，等待關於AMT應用和管理的進一步指導。2023年9月，美國財政部發布了額外的指導意見，澄清了ASFI的某些方面，FirstEnergy目前正在評估，但不認為會對其地位產生實質性影響。因此，由於迄今發佈的指導意見、當前對AMT債務的預測以及2023年4月已經支付的AMT金額，FirstEnergy預計2023年不會支付任何額外的AMT付款。在美國財政部發布最終規定之前，AMT FirstEnergy支付的金額可能與目前的估計有很大不同，也可能根本不是付款人。對這項立法影響的監管處理也將取決於FERC和州公用事業委員會的自由裁量權。這項立法中的任何不利發展，包括美國財政部和/或美國國税局的指導或不利的監管待遇，都可能減少FirstEnergy未來的現金流，並影響財務狀況。

如上所述，FirstEnergy預計將在2024年完成額外30%的FET權益的出售。作為FET預期的額外銷售的結果，FirstEnergy在2022年第四季度確認了約7.52億美元的所得税支出，這是與2022年5月完成的最初19.9%的FET銷售的遞延税收收益相關的遞延税項負債，這些遞延收益包括出售收到的對價和重新獲得受應税收入和虧損等因素影響的FET的估計負税基。在截至2023年9月30日的三個月裏，FirstEnergy提交了2022年綜合聯邦所得税申報單，導致先前確認的遞延納税義務發生了實質性變化。然而，與出售FET所有權權益相關的最終税收收益可能會根據上述負税基的最終計算以及2024年額外30%的銷售完成而發生變化。

國家監管

公用事業公司的每一項零售費率、服務條件、證券發行和其他事項都受到其運營所在州的監管-在馬裏蘭州由MDPSC監管，在新澤西州由NJBPU監管，在俄亥俄州由PUCO監管，在賓夕法尼亞州由PPUC監管，在西弗吉尼亞州由WVPSC監管，在紐約由NYPSC監管。弗吉尼亞州的PE、俄亥俄州的ATSI和賓夕法尼亞州的輸電公司的輸電業務分別受VSCC、PUCO和PPUC的某些規定的約束。此外，根據俄亥俄州的法律，市政當局可以監管公用事業公司的費率，如果公用事業公司不接受，可以向PUCO提出上訴。此外，如果FirstEnergy的任何附屬公司要從事重要的新輸電設施的建設，取決於州政府，他們可能需要獲得州和/或地方監管授權來選址、建造和運營新的輸電設施。

馬裏蘭州

PE在MDPSC批准的基本費率下運營，自2019年3月23日起生效。PE還根據和解協議、MDPSC命令和條例以及法律規定提供SOS。SOS的供應是通過由MDPSC和第三方監測員監督的定期拍賣，以不同期限的滾動合同的形式競爭性採購的。儘管與PE客户的SOS供應有關的和解協議已經到期，但服務仍以相同的方式繼續，直到MDPSC命令進行更改。PE收回成本，外加提供SOS的回報。

2023年3月22日，PE向MDPSC提交了基本利率案件，利用基於12個月2022年實際數據的測試年度。基本費率案要求每年增加5,040萬美元的基本分配率，外加請求建立監管資產(或負債)，以在隨後的基本費率案中追回(或退款)訴訟程序中要求的養卹金和OPEB費用金額(基於2018年至2022年的平均費用)與使用延遲確認方法的每年實際金額之間的淨差額。Rate案還要求批准繼續執行EDIS，以資助三個服務可靠性和彈性計劃、兩個新提出的幫助低收入客户的計劃，以及收回與PE的電動汽車充電器試點計劃及其新冠肺炎大流行應對相關的某些費用。2023年10月18日，MDPSC批准將基本分配率每年增加2800萬美元，自2023年10月19日起生效。該命令拒絕了私募股權投資公司建立養老金/離岸資產(或負債)監管資產(或負債)的請求，允許收回大部分新冠肺炎遞延成本；並拒絕繼續私募股權投資公司的EDI，因為私募股權投資公司的可靠性已經提高，以至於附加費回收機制在此時不再值得。MDPSC還下令對FESC對PE的某些撥款進行獨立審計，並拒絕收回與FERC審計產生的資本賬户中記錄的某些公司支持成本相關的約1,200萬美元的利率基數。

Empower馬裏蘭計劃要求每個電力公司提交一份計劃，在2021-2023年Empower馬裏蘭計劃週期內，在MDPSC確定有成本效益的計劃和服務的範圍內，每年減少0.2%的電力消耗和需求，最高可達2%的年度節省的最終目標。PE批准的2021-2023年授權馬裏蘭州計劃繼續並擴大了前幾年的計劃，預計三年期間的總投資約為1.48億美元。PE通過每年調節的附加費收回計劃投資的回報，大多數成本在五年內收回，並在未攤銷餘額上獲得回報。10月28日，
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2022年，PE根據MDPSC的命令提交了計劃，以在EmPOWER計劃於2029年12月31日到期之前收回所有未攤銷餘額。在MDPSC的進一步指導下，PE於2023年1月11日提交了修訂後的計劃。馬裏蘭州的法律只允許公用事業公司通過基本費率案件訴訟程序收回因能源效率或減少需求計劃而損失的配電收入。2023年8月1日，PE根據MDPSC的要求提交了2024-2026年週期的擬議計劃。與2022年12月29日MDPSC逐步取消馬裏蘭州公用事業公司獲得EmPOWER投資回報的能力的命令一致，PE將被要求在2024年支出其EmPOWER計劃成本的33%，2025年為67%，2026年為100%。儘管該命令將逐步取消PE從其EmPOWER投資中獲得回報的能力，但所有先前未攤銷的成本將繼續獲得回報，並在2029年底前收回，這與PE於2023年1月11日提交的計劃一致。此外，在MDPSC的指導下，除了能源效率外，還要求PE與其他馬裏蘭州公用事業公司一起解決温室氣體減排問題。根據MDPSC指令，PE提交了三種方案，預計三年週期的成本分別為3.1億美元、3.54億美元和5.1億美元。關於馬裏蘭州所有公用事業擬議計劃的聽證會定於2023年11月6日開始。

2023年4月17日，PE向MDPSC提交了一份提案，尋求批准結束其與Warrior Run發電站的PPA。勇士跑的PPA是1978年公用事業監管政策法案的一項要求。PE的馬裏蘭州客户目前為與Warrior Run PPA相關的電費支付附加費，這一附加費每年都會根據PE為工廠產出支付的金額與PE通過將產出轉售給PJM而能夠收回的金額之間的差額而波動。PE通過談判終止了PPA，MDPSC於2023年6月21日批准，並於2023年6月28日生效，要求它在2029年之前每年向勇士支付5100萬美元的固定金額，總計3.57億美元。在2023年第二季度，為3.57億美元的終止費建立了負債，其中5500萬美元包括在“其他流動負債”中，3.02億美元包括在“其他非流動負債”中，由於終止費的成本將通過當前附加費收回，因此在FirstEnergy的綜合資產負債表上建立了抵消性監管資產，對FirstEnergy或PE當前或未來的收益沒有影響，預計將為PE的馬裏蘭州客户節省成本。2023年7月26日，MDPSC在先前批准終止協議後，批准了附加費的變化，自2023年8月1日起生效。

新澤西州

JCP&L根據NJBPU批准的費率運營，自2021年1月1日起生效，並於2021年11月1日起對客户生效。JCP&L為沒有選擇第三方EGS的零售客户和未能提供合同服務的第三方ESS的客户提供BGS。所有新澤西州的EDC都參與了這一競爭性的BGS採購流程，並直接從客户那裏收回BGS成本，作為與基本費率分開的費用。

2023年3月16日，JCP&L向NJBPU提起基本利率訴訟，利用基於2022年下半年6個月實際數據和2023年上半年6個月預測數據的測試年度。費率案要求基本分配收入每年淨增加約1.85億美元，外加建立監管資產(或負債)的請求，以在隨後的基本費率案中追回(或退款)訴訟程序中要求的養老金和OPEB費用金額(基於2023年費用)與每年使用延遲確認方法的實際年度金額之間的淨差額。2023年8月7日，JCP&L更新了其基本利率案例，以提供2023年第一季度的實際測試年數據，並將其擬議的基本利率分配收入年度淨增長更新為約1.92億美元。除上述要求外，JCP&L的要求還包括批准兩個新的擬議計劃以幫助低收入客户，收回與其電動汽車和急性心肌梗死計劃相關的某些投資和費用，更新其折舊率，修改風暴成本回收，以及修改關税以更新標準建築成本。通過了一項程序性時間表，證據聽證會將於2024年1月8日那一週舉行。2023年10月17日，JCP&L請求暫停程序時間表，進入正式和解討論，各方同意，行政法法官同日批准。

JCP&L根據NJBPU於2021年4月批准的新澤西州清潔能源法案，制定了能源效率和高峯需求減少計劃。NJBPU批准的計劃包括恢復這些計劃造成的收入損失，以及一個三年計劃，其中包括2.03億美元的計劃總成本，其中1.6億美元的投資在10年內攤銷，回報以及運營和維護費用以及每年收回的4300萬美元的融資成本。

2023年3月6日，NJBPU發佈了最終規則，對其法規進行了修改，以反映其在基本利率情況下的CTA政策：(I)使用從測試年度開始的五年回顧來計算節省；(Ii)將CTA節省的100%分配給客户；以及(Iii)在節省計算中不包括EDC的輸電資產。JCP&L在上文所述的最近一次基本利率案件中適用了最後的慣例規則。

2020年10月28日，南京交通大學批准了江西建設工程有限公司、L公司與各方達成的約定和解協議，解決了建國工程公司、L提出的提高配送基準率的請求。和解協議規定，基於9.6%的淨資產收益率，JCP&L的年度基本分銷收入增加了9,400萬美元，並於2021年11月1日對客户生效。和解協議還規定，JCP和L將接受管理審計，審計始於2021年5月。2023年4月12日，NJBPU接受了最終的管理審計報告以供備案，並命令感興趣的利益攸關方在2023年5月22日之前對該報告提交意見，最後期限延長至2023年7月31日。JCP&L於2023年7月31日提交了評論。雙方已提交了迴應。
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2020年7月2日，新澤西州公共事業部發布了一項命令，允許新澤西州的公用事業公司跟蹤並創建一項監管資產，用於未來收回從2020年3月9日開始，一直持續到新澤西州州長髮布命令宣佈新冠肺炎大流行不再有效的所有謹慎產生的增量成本。新澤西州公用事業公司可以在獨立的新冠肺炎監管資產備案或未來的基本利率案件中請求追回此類監管資產。2020年10月28日，NJBPU發佈了一項命令，擴大了程序的範圍，以通用程序的方式審查所有流行病問題，包括追回新冠肺炎監管資產。對於JCP&L等投資者所有的電力公用事業公司，目前沒有暫停住宅斷電的措施。2022年3月25日頒佈了一項立法，禁止公用事業公司在2022年6月15日之前切斷對已申請公用事業賬單援助的客户的電力服務，直到管理援助計劃的州機構對申請做出決定，並進一步要求所有公用事業公司在州機構對申請做出決定後，提供符合某些最低標準的延期付款安排。2023年7月17日，JCP&L提交了一份獨立申請，要求在2023年10月1日之前收回新冠肺炎疫情期間產生的增量成本和利息約3,100萬美元。

2021年9月17日，JCP&L與美國殼牌新能源公司和EDF Renewables North America共同擁有的輸電公司Mid-Atlantic Offshore Development，LLC向NJBPU和PJM提交了一份建議書，建設連接海上風電和新澤西電網的輸電基礎設施。2022年10月26日，JCP和L的建議在NJBPU發佈的一項命令中被部分接受。該提案被接受，包括為JCP和L投資約7.23億美元，用於建設新的傳輸基礎設施和升級現有的傳輸基礎設施。JCP&L的方案預計投資回報率為10.2%，其中包括JCP&L收購中大西洋離岸開發有限責任公司最多20%股權的選擇權。由此產生的與該項目相關的費率預計將在新澤西州所有電力公用事業公司的差餉繳納人之間分享。2023年4月17日，JCP和L申請了聯邦能源管制委員會的“放棄”輸電費率獎勵，如果由於JCP和L無法控制的原因，部分或全部項目被取消，則可收回獎勵獲得批准後發生的已取消審慎項目成本的100%，以及該日期之前發生的成本的50%。FERC工作人員隨後要求提供關於JCP&L申請的更多信息，JCP&L提供了這些信息。2023年8月21日，FERC批准了JCP和L的申請，自2023年8月22日起生效。預計將於2025年開工建設。與其在向NJBPU提交的建議書中做出的承諾一致，JCP&L打算利用美國能源部2022年愛爾蘭共和軍能源基礎設施再投資計劃下提供的低息貸款為該項目的一部分提供資金。JCP&L預計將在2023年第四季度提交兩部分申請的第一部分，第二部分將於2024年1月提交。

俄亥俄州

俄亥俄州的公司在PUCO批准的基地分配率下運營，該分配率於2009年生效。俄亥俄州的公司目前在ESP IV下運營，從2016年6月1日起生效，一直持續到2024年5月31日，繼續以通過拍賣過程設定的基於市場的價格向非購物客户供電。ESP IV還延續了Rider DCR，該計劃支持與分銷系統相關的持續投資，以造福客户，從2019年6月1日至2022年5月31日，收入上限為每年2000萬美元；從2022年6月1日至2024年5月31日，收入上限為每年1500萬美元。此外，ESP IV還包括：(1)凍結基本分配率至2024年5月31日；(2)在FirstEnergy範圍內實現減少CO的目標2這些捐款包括：(A)為俄亥俄州公司服務地區的節能計劃、經濟發展和就業保住提供資金；(B)在俄亥俄州公司的每個服務地區建立一個燃料基金，以幫助低收入客户；以及(C)建立一個客户諮詢委員會，以確保俄亥俄州競爭激烈的市場的保護和發展。

2023年4月5日，俄亥俄州的公司向PUCO提交了一份申請，要求批准ESP V，為期8年，從2024年6月1日開始，一直持續到2032年5月31日。ESP V提議繼續以通過拍賣過程確定的基於市場的價格向非購物客户提供電力，並對流程進行改進，以降低客户的成本。ESP V還提議繼續支持對俄亥俄州公司配電系統的投資，包括基於可靠性表現的年收入上限增加1,500萬至2,100萬美元的Rider DCR，以及回收已批准的電網現代化投資的Rider AMI。ESP V建議增加新的附加費，以支持配電系統的持續維護，包括植被管理和風暴恢復運營費用。此外，ESP V還為住宅和商業客户提出了為期四年的能源效率和高峯需求削減計劃，並在八年內收回成本。ESP V還包括承諾在八年內總共花費5200萬美元，不從客户那裏收回，用於幫助低收入客户的舉措、教育和激勵措施，以幫助確保客户擁有良好的電動汽車體驗。聽證會定於2023年11月7日開始。

2022年5月16日，俄亥俄州公司根據ESP IV提交了2021年日曆年SEET的存在申請，這表明每一家俄亥俄州公司都沒有顯著的超額收益。

2022年7月15日，這兩家俄亥俄州公司向PUCO提交了一份申請，要求批准他們的配電網現代化計劃第二階段，其中包括額外安裝70萬個智能電錶，在大約240個配電電路上安裝配電自動化設備，在大約220個配電電路上安裝電壓調節設備，以及其他旨在為客户提供更多利益的相關技術投資和試點計劃。俄亥俄州的公司提議，第二階段將在四年的預算期內實施，估計資本
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部署期間的投資約為6.26億美元，運營和維護費用約為1.44億美元。根據該提案，根據ESP IV批准的條款和條件，電網現代化計劃第二階段的成本將通過俄亥俄州公司的AMI騎手收回。聽證會定於2023年12月11日開始。

2020年9月8日，OCC在俄亥俄州公司的公司分離審計和DMR審計記錄中提出動議，要求PUCO啟動調查和管理審計，聘請獨立審計師，並要求FirstEnergy證明其在與HB 6有關的活動中沒有不當使用從消費者那裏收取的資金，也沒有違反任何公用事業監管法律、規則或命令。2020年12月30日，作為對OCC動議的迴應，PUCO重新啟動了DMR審計記錄。並指示PUCO工作人員徵集第三方審計師並對DMR進行全面審查，以確保通過DMR從客户那裏收取的資金僅用於ESP IV確定的目的。2021年6月2日，PUCO選擇了一名審計師，該審計師於2022年1月14日提交了最終審計報告，其中提出了某些結論和建議。報告發現，不需要跟蹤DMR收入的支出，而且DMR收入和所有騎手收入一樣，作為例行公事被放入受監管的資金池中，在那裏，基金失去了身份。因此，該報告不能表明DMR資金明確地用於直接或間接支持電網現代化。報告還得出結論，沒有書面證據表明DMR的收入與遊説通過HB 6有關，但也不能肯定地使用DMR資金來支持HB 6的通過。報告進一步建議對受監管公司的資金池進行更頻繁的審計，並讓俄亥俄州的公司採取正式的股息政策。締約方在2022年第二季度提交了最後意見和答覆。

2020年9月15日，PUCO啟動了一項新的程序，審查俄亥俄州公司支持HB 6和隨後的公投努力的政治和慈善支出，並指示俄亥俄州的公司提出理由，證明支持HB 6的任何政治或慈善支出或隨後的公投努力的成本沒有直接或間接包括在客户支付的任何費率或費用中。俄亥俄州的公司最初提交了一份答覆，聲明支持HB 6的任何政治或慈善支出或隨後的公投努力的成本沒有直接或間接地包括在客户支付的任何費率或費用中，但在2021年8月6日，提交了一份補充答覆，解釋説，根據DPA中提出的事實和下文進一步討論的Rider DCR審計報告的結果，支持HB 6的政治或慈善支出或隨後的公投努力影響了支付的杆柱附着率約15,000美元。2021年10月26日，OCC提交了一項動議，要求PUCO下令進行獨立的外部審計，以調查FE與HB 6相關的政治和慈善支出，並任命一個獨立的審查小組來保留和監督審計師。2021年11月和12月，各方就俄亥俄州公司對PUCO 2020年9月15日的顯示原因指令的原始和補充迴應提交了評論和回覆評論。2022年5月4日，PUCO選擇了一名第三方審計師，以確定俄亥俄州公司提交的證明理由演示是否足以確保任何支持HB 6或隨後的公投努力的政治或慈善支出的成本不直接或間接包括在差餉繳納人支付的任何差餉或收費中。

關於對俄亥俄州公司與附屬公司之間行為守則規則相關政策和程序的持續審計，PUCO於2020年11月4日啟動了額外的公司分離審計，這是2020年10月29日宣佈FirstEnergy領導層交接的結果，如下所述。額外的審計是為了確保俄亥俄州公司及其附屬公司遵守公司分離法和俄亥俄州公司的公司分離計劃。額外的審計時間為2016年11月至2020年10月。最終審計報告於2021年9月13日提交。審計報告沒有發現重大不遵守俄亥俄州公司離職要求的情況，沒有發現輕微不遵守8項要求的情況，也沒有發現遵守23項要求的情況。締約方提交了對審計報告的意見和答覆意見。

為了對俄亥俄公司的Rider DCR進行2020年的年度審計，並根據FirstEnergy截至2020年12月31日的Form 10-K(於2021年2月18日提交)的披露，PUCO於2021年3月10日擴大了審計範圍，包括對某些分類不當、分配不當或缺乏支持文件的交易進行審查，並確定從客户那裏收取的資金是否用於向供應商付款，如果是，與這些付款相關的資金是否應通過Rider DCR或通過替代程序返還給客户。2021年8月3日，審計師提交了關於本階段審計的最終報告，各方於2021年10月提交了對本審計報告的意見和答覆意見。此外，2021年9月29日，PUCO擴大了這一程序的審計範圍，以確定是否已從俄亥俄州公司的客户那裏收回了FirstEnergy體育場冠名權的成本。2021年11月19日，審計師提交了最終報告，在報告中，審計師得出結論，FirstEnergy體育場冠名權費用沒有從俄亥俄州客户那裏收回。2021年12月15日，PUCO進一步擴大了審計範圍，包括對俄亥俄州公司在ESP IV和解程序中明顯未披露附帶協議的調查，但在PUCO另有命令之前，暫停了擴大審計範圍。

2022年8月16日，美國俄亥俄州南區檢察官請求PUCO將上述與HB 6相關的懸而未決的事項暫緩六個月，這一請求於2022年8月24日得到PUCO的批准。2023年2月22日，美國俄亥俄州南區檢察官再次請求PUCO將上述HB-6相關事項暫緩六個月，這一請求於2023年3月8日得到PUCO的批准。2023年8月10日，美國俄亥俄州南區檢察官請求PUCO將上述與HB 6相關的待決事項再延長6個月，並於2023年8月23日獲得PUCO的批准。2023年9月22日，OCC提起重審申請
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挑戰PUCO 2023年8月23日的命令，PUCO在2023年10月18日否認了這一命令。這四個案件仍然全部擱置，包括證據開示和動議，所有相關的程序時間表都被騰出。

在2020年第四季度，向PUCO提交了動議，要求PUCO修改俄亥俄州公司的乘客收取HB 6所要求的與OVEC相關的費用，以便在HB 6的此類條款被廢除的情況下提供退款。俄亥俄州的公司和FE都沒有從俄亥俄州公司收取的與OVEC相關的費用中受益。相反，HB 6進一步要求俄亥俄州的公司將他們收取的所有與OVEC相關的費用匯給非FE俄亥俄州配電公用事業公司。俄亥俄州的公司對這些動議提出了異議，這些動議正在PUCO面前懸而未決。

2023年5月15日，俄亥俄州公司根據ESP IV提交了2022年日曆年SEET的存在申請，這表明每一家俄亥俄州公司都沒有顯著的超額收益。

關於政府調查和隨後圍繞HB 6調查的訴訟的更多細節，見下文。

賓夕法尼亞州

賓夕法尼亞州的公司按照PPUC批准的費率運營，自2017年1月27日起生效。2021年11月18日，PPUC向賓夕法尼亞州的每一家公司發出命令，指示它們在2019年6月1日至2023年5月31日的交貨期內在數字信號處理器下運營，數字信號處理器為沒有從替代EGS獲得服務的客户提供競爭性的發電供應採購。根據2019-2023年的DSP，供應將由批發供應商通過3個月、12個月和24個月的能源合同以及ME、PN和Penn的2年期SREC合同的兩個RFP提供。2021年12月14日，賓夕法尼亞州的兩家公司提交了擬議的DSP，用於在2023年6月1日至2027年5月31日的交貨期內提供發電，將通過競爭性採購為未從替代EGS獲得服務的客户提供來源。2022年4月13日舉行了證據聽證會，2022年4月20日，雙方向PPUC提交了一項部分和解協議，解決了訴訟中的某些問題，並擱置了有待通過簡報解決的其餘問題。2022年8月4日，PPUC未經修改批准了部分和解協議。根據2023-2027年的DSP，供應將通過12個月和24個月的能源合同以及長期太陽能PPA提供。

根據2008年賓夕法尼亞州第129號法案和PPUC命令，賓夕法尼亞州公司實施了能源效率和高峯需求減少計劃，目標是相對於2007至2008年的高峯需求，ME為2.9%兆瓦，PN為3.3%兆瓦，賓夕法尼亞州為2.0%兆瓦，WP為2.5%兆瓦；能源消耗削減目標為賓夕法尼亞州公司歷史上2009至2010年參考負荷的百分比，ME為3.1%MWH，PN為3.0%MWH，賓夕法尼亞州為2.7%MWH，WP為2.4%。

賓夕法尼亞州的EDC被允許尋求PPUC批准用於基礎設施改善和與駭維金屬加工搬遷項目相關的成本的LTIIP，之後可能會批准DIC來回收LTIIP成本。2020年1月16日，PPUC批准了賓夕法尼亞州公司的LTIIP，為期五年，從2020年1月1日開始，到2024年12月31日結束，總資本投資約為5.72億美元，用於某些基礎設施改善計劃。2021年6月25日，賓夕法尼亞州消費者權益倡導者辦公室對賓夕法尼亞州的季度DSIC費率提出申訴，質疑兩家公司在DSIC機制下的自動化配電管理系統投資的可回收性。2022年1月26日，雙方共同提出和解請願書，解決了此事中的所有問題，並於2022年4月14日未經修改獲得PPUC批准。

在賓夕法尼亞州公司2016年的基本税率訴訟之後，PPUC在與DSIC機制相關的單獨訴訟中裁定，賓夕法尼亞州公司不需要在DSIC税率中反映與符合DSIC資格的房產相關的聯邦和州所得税減免。這一決定被上訴到賓夕法尼亞州最高法院，2021年7月，法院維持賓夕法尼亞州聯邦法院推翻PPUC的決定，並將此事發回PPUC，由PPUC決定如何計算DIC計算累計遞延所得税和州税。PPUC按指示下達了命令。

2023年3月6日，FirstEnergy向PPUC、NYPSC和FERC提交了申請，尋求批准將賓夕法尼亞州的公司合併為一個新的單一運營實體。合併包括：(A)將WP擁有的某些位於賓夕法尼亞州的輸電資產轉讓給Katco，(B)將目前由PN和ME持有的MAIT的B類股權貢獻給FE(並最終作為FET少數股權出售的一部分轉移到FET)，(C)組建FE PA和(D)將賓夕法尼亞州的每一家公司與FE PA合併，FE PA保留合併，作為賓夕法尼亞州公司所有資產和負債的權益繼承人。在PA合併完成後，FE PA將成為FE在賓夕法尼亞州唯一受監管的公用事業公司，包括以前由賓夕法尼亞州公司單獨開展的零售公用事業業務。PA合併的完成取決於許多條件，包括NYPSC和PPUC的批准。2023年8月14日，FERC發佈命令，批准擬議的PA合併。2023年8月30日，雙方提交了一份和解協議，建議PPUC根據和解條款批准PA合併，其中包括在五年內為符合收入條件的客户提供65萬美元的賬單援助，以及賓夕法尼亞州公司承諾(I)在較早的10年前或在2025年1月1日之後提起的第四起基本利率案件中不尋求完全分配費率統一，以及(Ii)跟蹤並分享
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客户與PA整合相關的某些運營和管理效率成本。2023年10月19日，ALJ發佈了一項決定，建議PPUC原封不動地批准2023年8月30日的和解協議。和解協議正在等待PPUC的批准。根據收到的所有監管批准，FirstEnergy預計PA整合將在2024年初完成。

2023年5月5日，FirstEnergy和Brookfield向FERC和PPUC提交了申請，以促進FET少數股權出售。2023年5月12日，雙方還向VSCC提出申請，並於2023年6月20日獲得批准。2023年8月14日，FERC發佈命令，批准FET少數股權出售。2023年8月7日，PPUC的審判長舉行了預審會議，其中包括將證據聽證會安排在2023年11月初。雙方還必須獲得CFIUS對交易的成功審查。

西弗吉尼亞州

MP和PE通過傳統的基於成本的、受監管的公用事業費率制定向所有客户提供電力服務，並根據WVPSC批准的費率運營，該費率於2015年2月生效。MP和PE通過ENEC收回淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關市場銷售收入。MP和PE的ENEC費率每年更新一次。

2022年8月25日，MP和PE向WVPSC提交了他們的年度ENEC訴訟，要求從2023年1月1日起將ENEC費率增加1.838億美元，這比當時的費率增加了12.2%。這一增長是由於在審查期內(2021年7月1日至2022年6月30日)回收不足約1.45億美元，原因是煤炭、試劑和排放津貼費用增加。除其他事項外，這份文件還涉及WVPSC 2022年5月提出的對當前費率進行審慎審查的請求。在2022年12月8日的聽證會上，案件各方一致提出和解，從2023年1月1日起將税率提高約9200萬美元，並結轉到MP和PE的2023年ENEC案件，約9200萬美元，進賬費用為4%。在一份日期為2022年12月30日的命令中，WVPSC批准了與擬議利率上調有關的和解，但MP和PE利率在2023年ENEC案件中仍需進行審慎審查。該命令還指示MP評估購買1,200兆瓦Pleasants電站的可行性，並提交評估摘要，MP和PE於2023年3月31日提交了評估摘要。在整個2023年第二季度，國會議員和私營部門向婦女和兒童權利委員會提交了關於其評價進程的定期狀況報告。隨後，Pleasants的所有者達成協議，將Pleasants出售給Omny Global Technologies，LLC的一家間接全資子公司，交易於2023年8月1日完成。因此，國會議員和PE停止了對Pleasants的可能收購的考慮，2023年8月30日，WVPSC結束了訴訟程序。

2023年8月31日，MP和PE向WVPSC提交了他們的年度ENEC訴訟，要求從2024年1月1日起將ENEC費率增加1.675億美元，這意味着總費率增加了9.9%。這一增長主要是由燃料費用增加推動的，其中包括2022年ENEC程序結轉的約9200萬美元，以及審查期結束時(2022年7月1日至2023年6月30日)約2.67億美元回收不足餘額的一部分。2024年未能收回的其餘7,560萬美元回收不足餘額將推遲到2025年期間收取，每年的賬面費用為4%。聽證會定於2023年11月30日舉行。

2021年11月22日，MP和PE向WVPSC提交了他們在西弗吉尼亞州五個地點建造50兆瓦太陽能發電的計劃。該計劃包括向西弗吉尼亞州的客户提供太陽能發電的電價，以及通過對客户未全額認購的任何太陽能投資收取附加費，為MP和PE收回成本。2022年3月中旬舉行了聽證會，2022年4月21日，WVPSC發佈了一項命令，批准了所請求的電價，從2022年5月1日起生效，並要求MP和PE在尋求最終電價批准之前至少認購計劃中的50兆瓦的85%。MP和PE必須尋求WVPSC的單獨批准，才能收回超過批准的電價的任何太陽能發電成本。2023年4月24日，MP和PE向WVPSC尋求五個太陽能發電站中的三個的最終電價批准，相當於30兆瓦的發電量，並請求批准附加費，以收回超過最終批准的電價的任何成本。第一個太陽能發電站預計將於2023年底投入使用，其他地點的所有建設將不遲於2025年底完成，總投資約為1.1億美元。2023年8月23日，WVPSC批准了客户附加費，並批准了建設五個太陽能發電站中的三個。

2023年1月13日，國會議員和私募股權投資公司向WVPSC提交了一份請求，要求批准現有和未來資本資產的新折舊率。具體地説，MP和PE正在尋求每年增加約7600萬美元的折舊費用，主要用於受監管的與發電相關的資產。在確定新的基本税率之前，WVPSC核準的任何折舊率都不會生效。2023年8月22日，該案達成一致和解，建議從2024年4月1日起，每年增加3300萬美元的折舊費用。WVPSC預計將在2024年第一季度接到訂單。

2023年3月2日，WVPSC下令對MP和PE進行審計，重點是：(I)MP和PE在2018年至2022年期間發生的遊説和宣傳/形象建設費用，包括與HB 6有關的費用；(Ii)公司內部費用；(Iii)同一時期MP和PE ENEC成本回收賬户中費用的核算；以及(Iv)審查和報告下文所述FERC審計中列出的MP和PE的調查結果，以及MP和PE對此作出的迴應的審查和報告。審計工作於2023年9月開始，將於年底結束，審計結果將納入目前待審的基本費率案。
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2023年5月31日，MP和PE向WVPSC提交了基本利率案件，要求利用2022年測試年度的總收入增加約2.07億美元，並進行調整，外加建立監管資產(或負債)的請求，以在隨後的基本利率案件中收回(或退還)訴訟程序中請求的養老金和OPEB費用金額(基於2018年至2022年的平均費用)與使用延遲確認方法的每年實際金額之間的淨差額。在其他方面，增加包括在2023年1月13日提起的折舊案件中要求的約7600萬美元，上文更詳細地描述了這一點，並用於支持新的低收入客户倡導計劃、風暴恢復工作和服務可靠性投資。新税率預計將於2024年3月底生效。聽證會定於2024年1月下旬舉行。

2023年8月31日，MP和PE提交了對其植被管理計劃和附加費的兩年一次的審查。由於前兩年的回收不足和預測成本增加，國會議員和私人股本公司建議將附加費增加約1,700萬美元。WVPSC的訂單預計將在2023年底之前發出。有關環境保護局ELG的更多細節，請參見下面的“展望-環境問題-清潔水法”。

FERC監管事項

根據《聯邦電力法》，聯邦電力監管委員會管理州際電力批發銷售和輸電的費率、統一賬户制度下的監管會計和報告以及其他事項，包括水電項目的建設和運營。就其批發服務和費率而言，公用事業公司、AE Supply公司和輸電公司受到FERC的監管。FERC法規要求JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司以FERC批准的費率、條款和條件提供開放接入傳輸服務。JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司的輸電設施受PJM的功能控制，而使用其輸電設施的輸電服務由PJM根據PJM電價提供。

FERC對州際商業中轉售電力的銷售進行了監管，部分方法是授權公用事業公司在證明賣方不能在發電或輸電方面發揮市場力量或設置進入市場的壁壘後，以基於市場的價格出售批發電力。公用事業公司和AE電力公司都已獲得FERC的授權，可以以基於市場的價格在州際商業中批發電力，並向FERC備案了基於市場的費率電價，儘管在公用事業公司的情況下，主要的批發採購仍然受到相關州委員會的審查和監管。

聯邦可強制執行的強制性可靠性標準適用於散裝電力系統，並對公用事業公司、AE Supply公司和輸電公司提出了某些操作、記錄保存和報告要求。NERC是由FERC指定的電氣可靠性組織，負責建立和執行這些可靠性標準，儘管NERC已將這些可靠性標準的日常實施和執行委託給包括RFC在內的六個區域實體。FirstEnergy運營的所有設施都位於RFC區域內。FirstEnergy積極參與NERC和RFC利益相關者進程，並以其他方式監測和管理其公司，以應對RFC實施和執行的可靠性標準的持續發展、實施和執行。

FirstEnergy相信，它在實質上符合目前所有有效和可執行的可靠性標準。然而，在運營其廣泛的電力公用事業系統和設施的過程中，FirstEnergy偶爾會了解到一些孤立的事實或情況，這些情況可能被解釋為偏離可靠性標準。如果發現此類事件，FirstEnergy會提供有關事件的信息，並針對具體情況制定補救措施，包括在適當的情況下向RFC“自我報告”事件。此外，很明顯，NERC、RFC和FERC將繼續完善現有的可靠性標準，並開發和採用新的可靠性標準。FirstEnergy如果不能遵守其散裝電力系統的可靠性標準，可能會被處以罰款，或承擔升級或建設輸電設施的義務，這可能會對其財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

FERC審計

FERC的審計和會計部門於2019年2月啟動了對FESC的非公開審計。除其他事項外，審計正在評估第一能源公司是否符合聯邦能源管理委員會各項規定的某些會計和報告要求。2022年2月4日，FERC提交了2015年1月1日至2021年9月30日期間的最終審計報告，其中包括FirstEnergy接受的幾項調查結果和建議。審計報告包括一項調查結果和有關建議，涉及第一能源公司根據聯邦能源管理委員會的某些規定和報告將某些公司支助費用分配給監管資本賬户的方法。自2022年第一季度起，為迴應調查結果，FirstEnergy實施了一種新方法，將這些企業支持成本分配到其受監管配電和輸電公司的監管資本賬户中。在一家獨立外部公司的協助下，FirstEnergy在2022年第三季度完成了對這些成本的分析，以及它如何影響2015年至2021年審計期間的某些FERC管轄批發輸電客户費率。根據這項分析，FirstEnergy在2022年第三季度錄得約4500萬美元（税後3400萬美元）的預期客户退款，加上利息，由於其批發傳輸客户，並重新分類約1.95億美元的某些傳輸資本資產，以經營費用的審計期間，其中9000萬美元（税後6700萬美元）預計無法收回，並影響了FirstEnergy的收益，因為它們與在規定的傳輸速率時間段內資本化的成本有關。這些
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重新分類還導致監管輸電部門的費率基數減少約1.6億美元，預計不會對FirstEnergy或該部門的未來收益產生重大影響。預期的批發輸電客户退款被確認為收入的減少，預計無法收回的重新分類輸電資本資產的金額在監管輸電部門和FirstEnergy的綜合收益表的“其他運營費用”中確認。此外，FirstEnergy的配電公用事業公司正在與適用的州委員會和訴訟程序一起解決FERC審計的結果，這可能導致配電公用事業公司未來的收費和/或調整。

ATSI ROE--俄亥俄州消費者律師訴ATSI等人案。

2022年2月24日，OCC向FERC提交了一份針對ATSI、AEP在俄亥俄州的附屬公司和AEPSC以及Duke Energy Ohio，LLC的申訴，聲稱FERC應通過取消與RTO成員資格相關的50個基點加法器來降低公用事業公司傳輸公式速率中使用的ROE，自2022年2月24日起生效。OCC辯稱，這一結果是必要的，因為俄亥俄州的法律規定，擁有輸電設備的公用事業公司必須加入RTO，而且50個基點的加法器僅適用於自願加入RTO的情況。2022年12月15日，FERC否認了針對ATSI和Duke的投訴，但批准了針對AEP的投訴。AEP和OCC就FERC的命令向第六巡迴上訴。FirstEnergy正在積極參與上訴，案件仍懸而未決。FirstEnergy無法預測這一訴訟的結果，但預計不會產生實質性影響。

傳輸ROE方法論

2020年3月20日，FERC啟動了關於2005年能源政策法案第219節傳輸速率激勵條款的規則制定程序。FirstEnergy通過愛迪生電氣研究所提交了評論，並作為PJM傳輸所有者聯盟的一部分提交了評論。在2021年4月15日啟動的一項補充規則制定程序中，FERC請求就是否要求已成為RTO成員三年或更長時間並一直在收集“RTO成員資格”ROE獎勵加法器的公用事業公司提交終止獎勵加法器收集的電價更新的意見。對擬議規則的初步意見於2021年6月25日提交，回覆意見於2021年7月26日提交。規則制定仍在FERC面前懸而未決。FirstEnergy是PJM的成員，其輸電子公司可能會受到擬議的補充規則的影響。FirstEnergy參與了一組PJM變速箱所有者和各行業貿易團體提交的關於補充規則制定的意見。如果FirstEnergy的輸電激勵淨資產收益率有任何變化，這些變化將在預期的基礎上應用。

阿勒格尼電力區傳輸率公式備案

2020年10月29日，MP、PE和WP向FERC提交了關税修正案，以實施前瞻性公式傳輸速率，自2021年1月1日起生效。此外，2020年10月30日，Katco提交了一份擬議的新關税，以建立前瞻性公式費率，並要求新費率於2021年1月1日生效。Katco在提交的文件中解釋説，雖然它目前沒有輸電資產，但它可能會在阿勒格尼地區建造新的輸電設施，並可能尋求所需的州和聯邦授權，以便在2022年1月1日之前從PE和WP手中收購輸電資產。這些傳輸率文件於2020年12月31日被FERC接受備案，自2021年1月1日起生效，但可退款，等待進一步的聽證會和和解程序，並被合併為單一程序。MP、PE和WP以及Katco於2023年1月18日向FERC提交了無爭議的和解協議。同樣在2023年1月18日，MP、PE和WP提交了一項關於臨時利率的動議，以實施和解利率的某些方面。臨時税率得到FERC首席行政法法官的批准，並於2023年1月1日生效。作為提交的和解協議的結果，FirstEnergy在2022年第四季度確認了2500萬美元的税前費用，這反映了最初記錄為資產的金額與最終將從客户那裏收回的金額之間的差額。2023年5月4日，FERC發佈命令，無條件或修改批准和解協議。根據該命令，2023年5月19日提交了合規申請，實施了和解條款。2023年6月26日，FERC發佈了一項書面命令，批准了合規備案。

輸電規劃補充項目：俄亥俄州消費者律師訴ATSI等。

2023年9月27日，OCC對ATSI和PJM以及俄亥俄州的其他傳輸公用事業公司提出投訴，聲稱PJM關税和運營協議是不公正，不合理和不適當的歧視，因為它們沒有包括任何條款來確保PJM對PJM關税附件M-3“補充項目”的規劃，需要，謹慎和成本效益的審查和批准。補充項目是為滿足當地輸電系統需求而規劃和建設的項目。OCC要求FERC：（i）要求PJM審查補充項目的必要性、審慎性和成本效益;（ii）任命一名獨立的輸電監測員，協助PJM進行此類審查;以及（iii）要求補充項目僅通過“規定費率”程序進入費率基準，即費用超過既定閾值的項目需要FERC事先批准。評論截止日期為2023年11月17日。

環境問題

多個聯邦、州和地方當局就空氣和水質量、危險和固體廢物處理以及其他環境問題對FirstEnergy進行監管。雖然FirstEnergy的環境政策和程序旨在實現
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在遵守適用的環境法律和法規的情況下，這些法律和法規應由執行機構進行定期審查和可能的修訂。FirstEnergy無法預測任何這些審查的時間或最終結果，也無法預測因此而採取的任何未來行動可能如何對其業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大影響。

《清潔空氣法》

FirstEnergy遵守SO2通過燃燒低硫燃料、利用燃燒控制和燃燒後控制和/或使用排放限額，減少《CAA》和《改善計劃》下的NOx排放要求。

CSAPR要求減少NOx等2分兩個階段(2015和2017)排放，最終限制2受影響州的排放量減少到每年240萬噸，氮氧化物排放量減少到每年120萬噸。CSAPR允許NOx和SO的交易2位於同一州的發電廠之間的排放限額和NOx和SO的州際交易2排放限額，但有一些限制。2015年7月28日，華盛頓特區巡迴法院命令環保局重新考慮CSAPR對NOx等的上限2包括西弗吉尼亞州在內的13個州的發電廠排放的廢氣。在此之前，美國最高法院在2014年做出裁決，總體上支持環保局在CSAPR下的監管方法，但質疑EPA是否要求上風向各州減少的排放量超過其對下風向州空氣污染的貢獻。環保局於2016年9月7日發佈了CSAPR更新，從2017年開始減少美國東部22個州(包括西弗吉尼亞州)發電廠的夏季NOx排放。多個州和其他利益攸關方於2016年11月和12月向哥倫比亞特區巡迴法院上訴CSAPR最新情況。2019年9月13日，華盛頓特區巡迴法院將CSAPR更新發回給EPA，理由是該規則並未消除上風向各州在適用的實現期限內對下風向州空氣質量達到要求的重大貢獻。

同樣在2018年3月，紐約州向環保局提交了CAA第126條的請願書，聲稱9個州(包括西弗吉尼亞州)的NOx排放嚴重導致紐約無法達到臭氧國家環境空氣質量標準。請願書要求在CAA第126條允許的三年內，對據稱影響紐約空氣質量的大型固定污染源進行適當的排放率限制。2019年9月20日，環保局駁回了紐約州CAA第126條的申請。2019年10月29日，紐約州就駁回其請願向華盛頓特區巡迴法院提出上訴。2020年7月14日，華盛頓特區巡迴法院推翻了紐約的請願書，並將其發回環保局進一步審議。2021年3月15日，環保局發佈了修訂後的CSAPR更新，除其他外，解決了先前CSAPR更新和紐約第126條請願書的發回要求。2021年12月，國會議員購買了NOx排放限額，以符合2021年臭氧季節的要求。2022年4月6日，美國環保局公佈了擬議的規則，尋求在包括西弗吉尼亞州在內的25個上風向州進一步大幅減少EGU NOx排放，目的是允許下風向州達到或保持遵守2015年臭氧國家環境空氣質量標準。2023年2月13日，環保局否決了21項SIPs，這是EPA發佈最終睦鄰計劃或FIP的先決條件。2023年6月5日，環保局發佈了最終的睦鄰計劃，生效日期為60天后。包括西弗吉尼亞州在內的某些州已經對各自州的不批准提出上訴，其中一些州已經獲得了阻止好鄰居計劃在這些州生效的反對意見的暫緩執行。2023年8月10日，西弗吉尼亞州獲準暫時擱置其SIP計劃的不批准，等待定於2023年10月27日舉行的聽證會，這意味着好鄰居計劃最早也要到2023年10月27日才會在西弗吉尼亞州生效。此外，包括西弗吉尼亞州在內的某些州和某些貿易組織，包括FE是其成員的中西部臭氧組織，已分別提出上訴和動議，要求擱置好鄰居計劃本身，預計還會有更多上訴。2023年9月25日，華盛頓特區巡迴法院駁回了要求維持睦鄰計劃的動議。2023年10月13日，受害方向美國最高法院提出緊急申請，要求立即暫停好鄰居計劃。除非西弗吉尼亞州的SIP在2023年10月27日的口頭辯論後被擱置，或者FIP被成功擱置，否則好鄰居計劃將於2023年10月下旬在西弗吉尼亞州生效，這可能導致國會議員加快其某些計劃的資本支出，以符合新規則。

氣候變化

2016年9月，美國加入了2015年12月12日在巴黎舉行的聯合國氣候變化框架公約會議上達成的減少温室氣體協議。《巴黎協定》將全球變暖控制在2攝氏度以下的不具約束力的義務於2016年11月4日生效。2017年6月1日，特朗普政府宣佈，美國將停止所有參與《巴黎協定》。2021年1月20日，總裁·拜登代表美國簽署了一項行政命令，重新通過了該協議。在州、聯邦和國際層面上，有幾項減少温室氣體排放的倡議。東北部的一些州正在參與區域温室氣體倡議，以加利福尼亞州為首的西部各州已經實施了一些計劃，主要是總量管制和交易機制，以控制某些温室氣體的排放。其他減少温室氣體排放的政策，如需求減少計劃、可再生能源組合標準和可再生能源補貼，已在全國範圍內實施。

FirstEnergy承諾到2050年實現碳中性，並制定了一箇中期目標，即根據2019年的水平，到2030年在FirstEnergy的直接運營控制(範圍1)範圍內減少30%的温室氣體。未來實現碳減排的資源計劃，包括可能的運營變化或受監管的燃煤發電設施的任何退役日期的確定，將取決於西弗吉尼亞州2023年3月7日生效的立法，該立法需要事先獲得西弗吉尼亞州公共能源局的批准，才能使MP的發電設施退役。FirstEnergy將與西弗吉尼亞州的監管機構合作，實現其氣候目標。規範燃煤發電機組使用年限的確定
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可能導致折舊的變化，和/或在退休、證券化、出售、減值或監管減值後繼續收取工廠淨利率。如果MP無法收回這些成本，可能會對FirstEnergy和/或MP的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，FirstEnergy目前無法估計氣候變化政策的財務影響，儘管潛在的立法或監管計劃限制了CO2排放，或聲稱温室氣體排放造成損害的訴訟，可能需要物質資本和其他支出，或導致其運營發生變化。

2009年12月，美國環保署發佈了最終的《清潔空氣法》規定的温室氣體危害及原因或貢獻調查結果，得出結論認為，幾種關鍵温室氣體的濃度構成了“危險”，可能會被作為“空氣污染物”進行監管，並根據CAA和強制要求測量和報告某些來源(包括髮電廠)的温室氣體排放。隨後，環保局於2015年8月發佈了最終的CPP法規，以減少CO2現有化石燃料EGU的排放，並敲定了施加CO的單獨法規2新的、改裝的和改裝的化石燃料EGU的排放限制。2015年10月，許多州和私人政黨向哥倫比亞特區巡迴法院提出上訴和動議，要求暫停CPP。2016年2月9日，美國最高法院在華盛頓特區巡迴法院和美國最高法院面臨的挑戰懸而未決期間暫停了這項規定。2017年3月28日，一項題為《促進能源獨立和經濟增長》的行政命令指示環保局審查CPP和相關應對温室氣體排放的規則，並視情況暫停、修訂或廢除這些規則。2019年6月19日，美國環保局廢除了CPP，代之以ACE規則，該規則為各州制定績效標準以解決現有燃煤發電的温室氣體排放問題制定了指導方針。2021年1月19日，哥倫比亞特區巡迴法院撤銷併發回了ACE規則，宣佈環境保護局在制定規則時“武斷和反覆無常”，因此，ACE規則不再有效，各州迄今為實施聯邦授權的規則而採取的所有行動現在都是無效的。取消ACE規則產生了恢復CPP的意想不到的效果，因為廢除CPP是ACE規則中的一項規定。華盛頓特區巡回法庭的裁決被包括西弗吉尼亞州在內的幾個州和相關方提起上訴，辯稱環保局沒有根據CAA第111(D)條的授權要求“換代”作為限制温室氣體的一種方式。2022年6月30日，美國最高法院西弗吉尼亞州訴環境保護局案認為環保局根據《聯合國氣候變化框架公約》第111(D)條管理温室氣體(代換)的方法(CPP)沒有得到國會的授權，並將該規則發回環保局進一步重新審議。作為迴應，2023年5月23日，環保局根據CAA第111(B)和(D)條發佈了一項擬議規則，與#年的決定一致西弗吉尼亞州訴環境保護局案旨在減少電力部門的温室氣體排放(主要是CO2 排放)使用化石燃料的廢氣排放。該規定根據燃料類型和單位退役日期提出了嚴格的排放限制。對擬議規則的評論已於2023年8月8日提交給環保局。根據最終規則的最終實施方式和任何上訴的結果，遵守這些標準可能需要額外的資本支出或改變Ft的運營。馬丁和哈里森發電站。

《清潔水法》

各種水質法規，其中大部分是聯邦清潔水法及其修正案的結果，適用於FirstEnergy的設施。此外，FirstEnergy運營的州都有適用於FirstEnergy運營的水質標準。

2015年9月30日，美國環保局敲定了新的、更嚴格的蒸汽發電類別(40 CFR Part 423)的出水限制，其中包括濕法洗滌系統廢水中的砷、汞、硒和氮，以及輸灰水中污染物的零排放。治療義務是分階段進行，因為許可證從2018年到2023年每五年續簽一次。然而，2017年4月13日，環保局批准了複議申請，2017年9月18日，環保局將某些合規截止日期推遲了兩年。2020年8月31日，美國環保局發佈了一項最終規則，修訂了濕法洗滌系統排放的出水限制，保留了灰水零排放標準(帶有一些有限的排放限額)，並將兩者的遵守期限延長至2025年12月31日。此外，環境保護局允許根據容量利用率、洗滌器系統的流量和機組退役日期對發電機組的子類別進行較寬鬆的限制。2023年3月29日，美國環保署公佈了適用於燃煤發電廠的擬議修訂ELGs，其中包括對濕法洗滌系統和灰水的更嚴格的流出限制，以及對垃圾滲濾液的新限制。關於擬議規則的公開聽證會於2023年4月舉行，意見被接受到2023年5月30日。在此期間，2020年8月31日發佈的規定仍然有效。根據上訴的結果和最終修訂後的規則最終如何實施，遵守這些標準可能需要額外的資本支出或改變Ft的運營。WVPSC於2022年9月批准馬丁和哈里森發電站符合2020年ELG規則。

對廢物處置的監管

由於修訂後的《資源保護和回收法》和《有毒物質控制法》，已經頒佈了聯邦和州危險廢物條例。在環境保護局評估未來監管的必要性之前，某些CCR，如火山灰，被免除危險廢物處置要求。

2015年4月，環保局最終確定了CCR(非危險)處置條例，建立了垃圾填埋場設計的國家標準、地表蓄水池的結構完整性設計和評估標準、地下水監測和保護程序以及其他業務和報告程序，以確保安全處置發電廠的CCR。2017年9月13日，美國環保局宣佈，將重新考慮最終條例的某些條款。7月29日，
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2020年，環保局再次發佈了最終規則，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期修改為2021年4月11日。最後的規則允許根據確定的場地具體標準延長關閉截止日期。2020年11月30日，AE Supply向環保局提交了關閉截止日期延長請求，尋求將McElroy的Run CCR蓄水設施的停止接受廢物日期延長至2024年，該請求正在等待EPA的技術審查。AE Supply繼續運營McElroy的運營，作為Pleasants發電廠的處置設施。

Fe或其子公司已被指定為廢物處理場的潛在責任方，可能需要根據《環境與環境影響報告法》進行清理。關於在歷史遺址處置危險物質的指控和所涉及的責任往往沒有事實根據，並受到爭議；然而，聯邦法律規定，特定遺址的所有潛在責任方可能在連帶基礎上承擔責任。根據對清理總成本的估計、FirstEnergy對此類成本的比例責任以及其他非關聯實體的財務支付能力，被認為可能的環境負債已在截至2023年9月30日的綜合資產負債表上確認。截至2023年9月30日，已累計負債約9,600萬美元，其中約6,200萬美元用於新澤西州前MGP和儲氣罐設施的環境修復，JCP&L正在通過不可繞過的社會福利費用收回這些債務。FE或其子公司可能被發現對額外的金額或額外的地點負有潛在責任，但目前無法確定或合理估計損失或損失範圍。

其他法律程序

美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案。

2020年7月21日，針對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德和其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體的起訴書和支持證詞被公佈，其中包含聯邦刑事指控。2023年3月，陪審團裁定豪斯霍爾德和他的共同被告馬修·博爾赫斯有罪，2023年6月，兩人分別被判處20年和5年監禁。豪斯霍爾德和博爾赫斯已對判決提出上訴。此外，在2020年7月21日，與美國司法部的調查有關，FirstEnergy收到了俄亥俄州南區聯邦檢察官辦公室要求提供記錄的傳票。FirstEnergy在2020年7月21日之前並不知道這些刑事指控、宣誓書或傳票。

2021年7月21日，FE與美國檢察官辦公室簽訂了一份為期三年的DPA，通過法庭程序解決這一問題。根據DPA，FE已同意提交刑事信息，指控FE一項合謀實施誠實服務電信欺詐的罪名。除其他義務外，DPA要求FirstEnergy：(I)在與DPA中描述的行為和美國政府正在調查的其他行為有關的所有事項上，繼續與美國檢察官辦公室合作；(Ii)在60天內支付總計2.3億美元的刑事罰款，其中包括(X)FE向美國財政部支付1.15億美元，(Y)FE向ODSA支付1.15億美元，以資助ODSA確定的某些援助計劃，以造福低收入的俄亥俄州電力公司客户；(3)公佈2021年向501(C)(4)實體或FirstEnergy所知的直接或間接為公職人員的利益而運作的實體支付的所有款項清單，並在《政治行動綱領》期間每季度更新一次；(4)按照《政治行動綱領》的規定，發佈一份關於財政使用501(C)(4)實體的公開聲明；以及(V)繼續實施和審查其合規和道德計劃、內部控制、政策和程序，以防止和發現在其整個運營過程中違反美國法律的行為，並採取某些相關的補救措施。這筆2.3億美元的款項既不會以差餉收回，也不會向FirstEnergy客户收取，也不會尋求與此類付款相關的任何税收減免。罰款的全部金額於2021年第二季度確認為費用，並於2021年第三季度支付。根據DPA的條款，在FirstEnergy完全履行其在DPA下的義務後，刑事信息將被駁回。

與美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案有關的法律程序。

2020年8月10日，美國證券交易委員會通過其執行司發佈命令，指示對FE可能違反證券法的行為進行調查，並於2020年9月1日向FE和部分FE人員發出傳票。2021年4月28日、2022年7月11日和2023年5月25日，美國證券交易委員會向FE發出補充傳票，FE已遵守。雖然FE的合併財務報表中沒有反映任何或有事項，但FE認為很可能會因美國證券交易委員會調查的解決而產生虧損。鑑於審查、詢問和調查的持續性質和複雜性，FE尚無法合理估計美國證券交易委員會調查結果可能產生的損失或損失範圍。

2023年6月29日，OOCIC向FE送達傳票，要求提供與DPA中描述的行為有關的信息。FirstEnergy在收到傳票之前並不知道OCIC的調查，並理解OCIC的調查也集中在DPA中描述的行為上。FirstEnergy正在配合OOCIC的調查。FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映或有事項，因為虧損既不可能發生，也不能合理估計損失或損失範圍。

除了上文“--美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案”中提到的傳票外。阿爾。“而在美國證券交易委員會調查中，FE的某些股東和FirstEnergy的客户對FirstEnergy以及某些現任和前任董事、高管和其他員工提起了多項訴訟，而這些訴訟中的每一項投訴都與訴狀中的指控和
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支持與HB 6和現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德以及其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體有關的宣誓書。除其他事項外，以下每個案件的原告均尋求追回數額不詳的損害賠償金(除非另有説明)。除非另有説明，否則FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映與這些訴訟有關的或有事項，因為損失既不可能發生，也不能合理估計損失或損失範圍。

•In Re FirstEnergy Corp.證券訴訟(S.D.俄亥俄州)；2020年7月28日和2020年8月21日，FE的所謂股東提起了可能的集體訴訟，指控他們違反了聯邦證券法。這些訴訟已經合併，法院已經任命了主要原告洛杉磯縣僱員退休協會。2021年2月26日提交了一份合併申訴。合併起訴書代表在2017年2月21日至2020年7月21日期間購買FE證券的擬議類別的人聲稱，FE和某些現任或前任FE官員發佈關於FE的業務和運營結果的失實陳述或遺漏，違反了《交易法》第10(B)和20(A)條。合併起訴書還聲稱，FE、某些現任或前任FE高級管理人員和董事以及一組承銷商違反了1933年證券法第11、12(A)(2)和15條，原因是FE在2020年2月和6月發行優先票據時被指存在失實陳述或遺漏。2023年3月30日，法院批准了原告要求等級認證的動議。2023年4月14日，FE向美國第六巡迴上訴法院提交請願書，尋求對該命令提出上訴。發現正在進行中。FE認為，它很可能會因這起訴訟的解決而蒙受損失。鑑於此類訴訟的持續性質和複雜性，FE尚不能合理估計損失或損失範圍。
•MFS系列信任I等。V.FirstEnergy Corp.，等人。和Bright Tower Funds II-MFS Value Portfolio等。V.FirstEnergy Corp.，等人。(S.D.俄亥俄州)2021年12月17日和2022年2月21日，FE據稱的股東對FE、某些現任和前任官員以及某些現任和前任EH官員提出了投訴。起訴書稱，被告違反了《交易所法》第10(B)和20(A)條，就FE的業務及其運營結果發佈了據稱的失實陳述或遺漏，並尋求與In Re FirstEnergy Corp.證券訴訟如上所述。律師協會認為，它很可能會因這些訴訟的解決而蒙受損失。鑑於此類訴訟的持續性質和複雜性，FE尚不能合理估計損失或損失範圍。
•俄亥俄州前版本。Dave Yost，俄亥俄州總檢察長訴FirstEnergy Corp.等人。辛辛那提市和哥倫布市訴FirstEnergy Corp.(俄亥俄州富蘭克林縣普通普萊斯法院，所有訴訟已合併)；2020年9月23日和2020年10月27日，OAG以及辛辛那提和哥倫布市分別對包括FE在內的幾個方提起訴訟，分別指控FirstEnergy違反《俄亥俄州反腐敗法》和與HB 6通過有關的索賠。2021年1月13日，OAG提出動議，要求對FirstEnergy發出臨時限制令和初步禁令，禁止FirstEnergy收集俄亥俄州公司的脱鈎乘客。2021年1月31日，FE與OAG以及辛辛那提和哥倫布市就臨時限制令和初步禁令請求及相關問題達成部分和解。關於部分和解，俄亥俄州的公司於2021年2月1日向PUCO提出申請，要求將各自的脱鈎騎手(保護支持騎手)設置為零。2021年2月2日，PUCO批准了俄亥俄州公司將騎手設置為零的申請，2021年2月8日之後，沒有額外的客户賬單將包括新的脱鈎騎手費用。2021年8月13日，訴狀中增加了新的被告，其中包括FirstEnergy的兩名前官員。2021年12月2日，城市和FE進入了一項規定的解僱，損害了城市的訴訟。暫緩執行後，等待美國訴拉里·豪斯霍爾德等人的最終裁決。在上述刑事訴訟中，根據2023年3月15日的一項命令，訴訟已恢復。發現正在進行中。2023年7月31日，FE和其他被告提出動議，要求駁回OAG部分修改後的申訴，OAG對此表示反對。

2022年2月9日，FE通過SLC同意了一份和解條款説明書，以解決以下股東派生訴訟，這些訴訟涉及HB 6和現在的前俄亥俄州眾議院議長拉里·豪斯霍爾德以及其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體，這些訴訟是在俄亥俄州南區和俄亥俄州北部的俄亥俄州普通法院提起的：

•Gendrich訴Anderson等人案。以及斯隆訴安德森等人的訴訟。(俄亥俄州頂峯縣共同Pleas法院，所有訴訟已合併)；分別於2020年7月26日和2020年7月31日，FE據稱的股東對某些現任和前任FE董事和高管提起股東派生訴訟，指控其中包括違反受託責任。
•米勒訴安德森等人案。(俄亥俄州北部)；Bloom等人。訴安德森等人案；聖路易斯市僱員退休制度訴瓊斯等人案；電氣工人養老基金，Local 103，I.B.E.W.訴安德森等人案；馬薩諸塞州勞工養老基金訴安德森等人案；費城養老金和退休委員會訴安德森等人案；Atherton訴Dowling等人案；Behar訴安德森等人案。(S.D.俄亥俄州，所有訴訟已合併)；從2020年8月7日開始，FE據稱的股東提起股東派生訴訟，指控FE董事會和高級管理人員違反他們的受託責任，並違反了《交易法》第14(A)節。

2022年3月11日，雙方簽署了和解規定和協議，並於同一天提出動議，要求在俄亥俄州南區進行初步和解批准，俄亥俄州南區於2022年5月9日批准。隨後，在2022年8月4日的聽證會後，俄亥俄州南區法院於2022年8月23日最終批准了和解方案。
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和解包括一系列公司治理方面的改進，以及向FE支付1.8億美元，在判決成為最終決定後通過保險支付，減去法院命令判給原告的約3600萬美元的律師費。2022年9月20日，一名據稱的FE股東提交了一項動議，要求重新考慮S.D.俄亥俄州的最終和解批准。各方於2022年10月11日對該動議提出了反對意見，俄亥俄州南區法院於2023年5月22日拒絕了該動議。2023年6月15日，所謂的FE股東向美國第六巡迴上訴法院提起上訴。如果俄亥俄州S.D.的最終和解批准得到美國第六巡迴上訴法院的確認，和解協議有望完全解決這些股東衍生品訴訟。

2022年6月2日，北俄亥俄州法院發佈命令，提出法院不應任命新的原告律師的理由，此後，2022年6月10日，雙方提交了一項聯合動議，要求在不構成偏見的情況下駁回此事，但北俄亥俄州法院於2022年7月5日予以否認。2022年8月15日，俄亥俄州北民主黨發佈了一項命令，表示打算任命一批申請者為新的原告律師，2022年8月22日，俄亥俄州北民主黨下令，對任命的任何反對意見必須在2022年8月26日之前提交。雙方在最後期限前提交了反對意見，2022年9月2日，申請人對這些反對意見做出了迴應。與此同時，2022年8月25日，由申請人代表的一名據稱的FE股東提交了一項幹預動議，附上了一份擬議的幹預投訴，旨在聲稱FE董事會和高級管理人員違反了受託責任和違反了《交易法》第14(A)條，以及對第三方的專業疏忽和瀆職行為的索賠。雙方於2022年9月8日提交了對該幹預動議的反對意見，擬議的幹預者於2022年9月22日提交了支持其幹預動議的答覆。2022年8月24日，雙方提交了一項聯合動議，根據俄亥俄州南區對和解協議的批准，駁回在俄亥俄州北部懸而未決的訴訟。2022年8月30日，雙方當事人提出聯合動議，要求駁回該州法院於2022年9月2日批准的訴訟。2023年9月29日，俄亥俄州北區發佈了該案的暫緩令，等待美國第六巡迴上訴法院的上訴。

在2021年1月26日和2月22日的信件中，FERC調查部門的工作人員通知FirstEnergy，該部門正在對FirstEnergy與HB 6有關的遊説和政府事務活動進行調查，工作人員指示FirstEnergy保存和維護所有與此相關的文件和信息，因為與此相關的文件和信息已作為FERC審計和會計部門正在進行的持續非公開審計的一部分而制定。2022年12月30日，FERC批准了一項解決調查的規定和同意協議。該協議包括FirstEnergy承認違反了FERC的“誠實義務”規則和相關法律，並有義務支付386萬美元的民事罰款，並向FERC的執法辦公室提交兩份關於改進FirstEnergy合規計劃的年度合規監測報告。FE於2023年1月4日支付了民事罰款，將不會從客户手中追回。

這些訴訟、政府調查和審計的任何結果都是不確定的，可能會對FE或其子公司的聲譽、業務、財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大不利影響。

其他法律事項

與FirstEnergy的正常業務運營相關的各種訴訟、索賠(包括石棉暴露索賠)和法律程序都對FE或其子公司懸而未決。預計這些事項的損失或損失範圍不會對FE或其子公司造成重大影響。上文未作其他討論的其他可能的重大事項在附註7“監管事項”下説明。

FirstEnergy只有在得出結論認為它很可能有義務支付此類費用並能夠合理估計此類費用的數額時，才應承擔法律責任。在FirstEnergy確定其不可能但有合理可能負有重大義務的情況下，它將披露此類義務以及可能的損失或損失範圍(如果可以做出此類估計)。如果基於上述任何事項最終確定FE或其子公司負有法律責任或以其他方式承擔法律責任，則可能對FE或其子公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
新會計公告

關於新會計聲明的討論，見附註1，“列報的組織和基礎”。
第三項：加強對市場風險的定量和定性披露

見上文第2項“FirstEnergy Corp.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--市場風險信息”。
項目4.管理控制和程序

(A)對披露控制和程序的評價

FirstEnergy的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，審查和評價了截至本報告所述期間結束時《交易所法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中規定的披露控制和程序的有效性。根據這項評估，行政長官
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FirstEnergy高級管理人員和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，其披露控制和程序是有效的。

(B)財務報告內部控制的變化

在截至2023年9月30日的季度內，對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對FirstEnergy的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.訴訟程序的審理程序

合併財務報表第二部分第1項所需的資料是參照合併財務報表附註7“監管事項”和附註8“承付款、擔保和或有事項”中的討論納入的。
項目1A.評估各種風險因素

您應仔細考慮FirstEnergy截至2022年12月31日的Form 10-K年報中“第1A項風險因素”中討論的風險因素，這些風險因素可能會對FirstEnergy的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
第二項股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券

沒有。
第三項高級證券的違約問題。

沒有。
第四項：煤礦安全信息披露。

不適用。

第5項：其他信息。

對現有循環信貸安排的修訂

2023年10月20日，FE及其某些子公司對2021年的每個信貸安排進行了以下修訂，其中包括：(I)修訂FE循環安排，以解除FET作為借款人的地位；(Ii)將2021年信貸安排的到期日再延長一年，從2026年10月18日延長至2027年10月18日：

•截至2023年10月20日的信貸協議和同意、有限豁免和有限釋放的第2號修正案，其中FE作為借款人，銀行和其他金融機構作為貸款人，摩根大通銀行作為行政代理人；
•《信貸協議》第2號修正案以及截至2023年10月20日CEI、OE和TE之間的同意和有限豁免，作為借款人，作為貸款人的銀行和其他金融機構，以及作為行政代理的摩根大通銀行；
•《信貸協議和同意及有限豁免的第2號修正案》，日期為2023年10月20日，借款人為ME、PN、Penn和WP，銀行和其他金融機構為貸款人，瑞穗銀行為行政代理；
•2023年10月20日JCP和L作為借款人，銀行和其他金融機構作為貸款人，瑞穗銀行作為行政代理的信貸協議第2號修正案；
•《信貸協議》第2號修正案，日期為2023年10月20日，由MP和PE、作為貸款人的銀行和其他金融機構以及作為行政代理的瑞穗銀行達成；以及
•2023年10月20日ATSI、MAIT和TRAIL作為借款人、作為貸款人的銀行和其他金融機構以及作為行政代理的PNC銀行之間的信貸協議和同意及有限豁免的第2號修正案。

上述對《2021年信貸安排》修正案的上述描述並不聲稱是完整的，根據協議本身是有保留的。

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進入新的循環信貸安排

2023年10月20日，FET和Katco各自簽訂了2023年信貸安排，具體如下：

•《信貸協議》於2023年10月20日簽訂，由FET(借款方)、銀行和其他金融機構(貸款方)和JPMorgan Chase Bank，N.A.(行政代理)簽訂，設立10億美元的FET循環貸款；以及
•截至2023年10月20日，作為借款人的Katco、作為貸款人的銀行和其他金融機構以及作為行政代理的PNC銀行之間的信貸協議，建立了1.5億美元的Katco循環貸款。

根據FET循環機制，在2028年10月20日之前，可以借入、償還和再借入10億美元。根據Katco循環融資機制，(I)1.5億美元可在2027年10月20日之前借入、償還和再借入，(Ii)借款將在借款日期或承諾終止日起364天(視情況而定)較早的日期到期；當Katco向行政代理證明授權借款自借款日起364天以上到期時，其借款將在最後承諾終止日到期。

2023年信貸安排下的借款可以採取替代基本利率預付款或定期軟利率預付款的形式，按照各自承諾的比例從所有貸款人那裏按比例借款。未償還的備用基本利率墊款將按年利率浮動計息，利率等於根據適用借款人當時的高級無擔保無信用增強型債務評級(參考評級)確定的備用基本利率墊款的適用保證金之和，加上(I)《華爾街日報》不時刊發的“最優惠利率”，(Ii)年利率加不時生效的聯邦基金利率的1/2之和，及(Iii)一個月利率期間的經調整定期SOFR利率加1%中的最高者。未償還期限SOFR利率墊款將按期限SOFR利率計息，息期為1個月、3個月或6個月，外加參考適用借款人的參考評級確定的適用保證金。借款人參考評級的變化將降低或提高其適用保證金，具體取決於評級是提高了還是降低了。

根據每項2023年信貸安排，適用的借款人將按季度就未使用的承諾額向貸款人支付承諾費。

此外，根據每項2023年信貸安排，借款人可不時申請簽發信用證，該等信用證可應借款人的要求續期，並於簽發日期起計一年前或根據適用的2023年信貸安排適用於開證行的承諾終止日期前第三個營業日屆滿。所述的未償信用證金額將計入2023年信貸安排下的可用承諾總額和適用借款人在該安排下的分項限額。目前，最初的貸款銀行已同意就(A)FET循環貸款1億美元和(B)Katco循環貸款3500萬美元簽發總額最高的信用證。每個借款人將向貸款人支付一筆費用，該費用等於借款人當時適用的SOFR利率墊款保證金乘以為其賬户開具的每份信用證的規定金額，在每種情況下，該信用證開具但未開立的天數每季度應支付一次。

根據2023年信貸安排的條款，借款人可根據這類貸款的慣常陳述和保證、條款和條件進行借款，借款人須遵守某些慣常的肯定和消極契約。根據2023年信貸安排，每個借款人還必須保持2023年信貸安排中每個借款人的綜合債務與總資本的比率，在Katco的情況下，不超過0.65%至1.00，在FET的情況下，不超過0.75%至1.00。

借款人就2023年信貸安排的結束向安排行和其他貸款人支付了慣例安排、預付和預付費用。借款人根據2023年信貸安排與貸款人保持普通銀行和投資銀行關係。

以上對2023年信貸安排的上述描述並不聲稱是完整的，而且參考協議本身是有保留的。

貿易安排

在截至2023年9月30日的季度內，董事或FE的高級職員(定義見《交易法》下頒佈的第16a-1(F)條)通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”(各術語在S-K條例第408項中定義)。
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項目6.展覽、展覽、展覽和展覽
展品編號描述
   
(A)10.1
第2號修正案和對信貸協議的同意和有限豁免，日期為2023年10月20日，由FirstEnergy Corp.、作為貸款人的銀行和其他金融機構以及作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行之間簽署
(A)10.2
第2號修正案和信貸協議的同意和有限豁免，日期為2023年10月20日，由克利夫蘭電氣照明公司、俄亥俄州愛迪生公司、託萊多愛迪生公司、作為貸款人的銀行和其他金融機構以及作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行簽署
(A)10.3
第2號修正案和截至2023年10月20日的信貸協議同意和有限豁免，由大都會愛迪生公司、賓夕法尼亞電力公司、賓夕法尼亞電力公司、銀行和其他金融機構作為貸款人，以及瑞穗銀行作為行政代理。
(A)10.4
美國輸電系統公司、大西洋中部州際輸電公司、跨阿勒格尼州際航運公司、作為貸款人的銀行和其他金融機構以及作為行政代理的PNC銀行之間於2023年10月20日簽署的信貸協議的第2號修正案和同意及有限豁免
(A)10.5
對信貸協議的第2號修正案，日期為2023年10月20日，由澤西州中央電力和照明公司、作為貸款人的銀行和其他金融機構以及作為行政代理的瑞穗銀行之間簽署
(A)10.6
對信貸協議的第2號修正案，日期為2023年10月20日，由Monongahela電力公司、波託馬克愛迪生公司、銀行和其他金融機構作為貸款人，瑞穗銀行作為行政代理，並在本協議日期由Monongahela電力公司、波託馬克愛迪生公司、銀行和其他金融機構組成
(A)10.7
2023年10月20日簽署的信貸協議，由基斯通阿巴拉契亞輸電公司、作為貸款方的銀行和其他金融機構以及作為行政代理的PNC銀行簽訂
(A)10.8
信貸協議，日期為2023年10月20日，由FirstEnergy Transport，LLC，銀行和其他金融機構作為貸款人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理人簽署
(A)31.1 
根據規則第13a-14(A)條通過的首席執行官證書
(A)31.2 
根據細則第13a-14(A)條通過的首席財務官證書
(A)32 
依據《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明
101以下材料摘自FirstEnergy Corp.截至2023年9月30日的Form 10-Q季度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)合併損益表，(Ii)合併全面收益表，(Iii)合併資產負債表，(Iv)合併現金流量表，(V)這些財務報表的相關附註和(Vi)文件和實體信息
104封面交互數據文件(封面XBRL標籤嵌入在附件101中包含的內聯XBRL文檔中)
(A)在此以電子格式提供作為證物。

根據S-K法規第3601項(B)(4)(Iii)(A)段，如果根據該表格授權的證券總額不超過其各自總資產的10%，第一能源並未在本10-Q表格中提交任何關於長期債務的文件作為證據，但特此同意應要求向美國證券交易委員會提供任何此類文件。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
2023年10月26日
FirstEnergy Corp.
註冊人
/S/傑森·J·利索夫斯基
賈森·J·利索夫斯基
總裁副主計長兼首席財務官。

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