mt-20230630000124342912 月 31 日2023年6月30日2023Q2假的00012434292023-01-012023-06-300001243429MT:強制轉換無抵押債券會員2023-03-14xbrli: 股票iso421:USD0001243429MT:強制性可兑換次級票據會員2023-05-190001243429MT:強制性可兑換次級票據會員2023-05-192023-05-190001243429MT:重要股東會員MT:強制性可兑換次級票據會員2023-05-192023-05-1900012434292022-01-012022-06-30iso421:USDxbrli: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 6-K
外國私人發行人的報告
根據規則 13a-16 或 15d-16
根據1934年的《證券交易法》
日期為 2023 年 7 月 28 日
委員會文件編號 001-35788
安賽樂米塔爾
(將註冊人姓名翻譯成英文)
24-26,阿夫朗什大道,
L-1160 盧森堡,
盧森堡大公國
(主要行政辦公室地址)
用複選標記表示註冊人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或將提交年度報告。
表格 20-F☒40-F 表格 ☐
以下關於表格6-K的報告應被視為以提及方式納入安賽樂米塔爾F-3表格(編號333-256031)的註冊聲明以及其中包含的招股説明書中。這份6-K表報告包含公司截至2023年6月30日的半年度中期管理報告(從第頁開始) 3),包括其截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表(從第頁開始) 44).
| | | | | |
臨時管理報告 | |
公司概述 | 3 |
業務概述 | 4 |
關鍵交易和事件 | 32 |
可持續發展亮點 | 34 |
公司治理 | 39 |
關於前瞻性陳述的警示聲明 | 43 |
| |
| |
截至2023年6月30日止六個月的中期簡明合併財務報表 | 44 |
簡明合併運營報表 | 45 |
其他綜合收益簡明合併報表 | 46 |
簡明合併財務狀況表 | 47 |
權益變動簡明合併報表 | 48 |
簡明合併現金流量表 | 49 |
中期簡明合併財務報表附註 | 50 |
展品索引 | 70 |
公司祕書籤名 | 71 |
公司概述
安賽樂米塔爾及其子公司(“安賽樂米塔爾” 或 “公司”)是全球領先的綜合性鋼鐵和礦業公司之一,在四大洲的16個國家擁有鍊鋼業務。截至2023年6月30日的六個月,安賽樂米塔爾的銷售額為371億美元,鋼鐵出貨量為2,870萬噸,粗鋼產量為2,920萬噸,鐵礦石產量為2,130萬噸(礦業板塊鐵礦石產量為1,310萬噸),而銷售額為440億美元,鋼鐵出貨量為2970萬噸,粗鋼產量為3,090萬噸,鐵礦石產量為2400萬噸(礦業板塊)截至2022年6月30日的六個月中,鐵礦石產量(1,420萬噸)。
安賽樂米塔爾的鍊鋼業務包括38個綜合和小型鋼廠鍊鋼設施。安賽樂米塔爾是歐洲最大的鋼鐵生產商之一,也是美洲最大的鋼鐵生產商之一,在非洲排名第二,是獨聯體地區的第六大鋼鐵生產商,在亞洲的業務規模雖小但仍在增長。安賽樂米塔爾生產各種高質量的成品和半成品鋼產品(“半成品”)。具體而言,安賽樂米塔爾生產扁平產品,包括板材和板材,以及包括棒材、棒材和結構型材在內的長型產品。它還生產用於各種應用的管道和管道。安賽樂米塔爾主要在當地市場銷售產品,並向大約150個國家的各種客户銷售,包括汽車、電器、工程、建築和機械行業。
安賽樂米塔爾在全球擁有12個運營單位,礦山正在運營和開發,是世界上最大的鐵礦石生產商之一。該公司在巴西、波斯尼亞、加拿大、哈薩克斯坦、利比裏亞、墨西哥、烏克蘭、南非開展鐵礦石開採活動,並通過其在印度的合資企業和在加拿大(巴芬蘭)的聯營企業開展鐵礦石開採活動。該公司在哈薩克斯坦開展煤炭開採活動。安賽樂米塔爾的主要採礦產品包括鐵礦石塊、細粉、精礦、顆粒、燒結原料、包括硬煤和弱煤在內的冶金煤。
該報告包括淨負債、資產負債和運營營運資金,這些都是非公認會計準則財務指標。安賽樂米塔爾認為,淨負債、資產負債和運營營運資金對於增進對其財務狀況的瞭解以及向投資者和管理層提供有關公司運營現金流、資本結構和信用評估的更多信息至關重要。公司對2023年營運資金釋放(或包含在經營活動提供的淨現金中的營運資金變動)的指導所依據的會計政策與公司根據國際財務報告準則編制的財務報表中適用的會計政策相同。非公認會計準則財務指標應與安賽樂米塔爾根據國際財務報告準則編制的財務信息一起閲讀,而不是將其作為替代方案。這樣
非公認會計準則指標可能無法與其他公司採用的同名衡量標準相提並論。以下討論和分析應與公司截至2022年12月31日止年度的年度報告中出現的公司合併財務報表和相關附註以及本報告中包含的截至2023年6月30日的六個月未經審計的中期簡明合併財務報表一起閲讀。
公司信息和其他信息
安賽樂米塔爾是一家上市有限責任公司(societé anonyme)它於2001年6月8日根據盧森堡大公國的法律無限期成立。安賽樂米塔爾已在盧森堡商業和公司註冊局註冊(商業和公司登記處) 在數字 B 82.454 下面。
如有任何問題或文件要求,投資者可以聯繫:investor.relations@arcelormittal.com。
安賽樂米塔爾註冊辦事處的郵寄地址和電話號碼是:
安賽樂米塔爾,
阿夫朗什大道 24-26 號,
L-1160 盧森堡,
盧森堡大公國,
電話:+352 4792-1。
管理層對截至2023年6月30日的六個月財務狀況和經營業績的討論與分析
影響運營結果的關鍵因素
鋼鐵行業以及提供其主要原材料的鐵礦石和煤炭開採業歷來具有高度的週期性。它們受到總體經濟狀況、消費趨勢以及全球產能和國際鋼鐵貿易和關税波動的重大影響。這是由於作為鋼鐵主要消費者的汽車、建築、機械設備和運輸行業的週期性質所致。行業週期性的一個有力的例子是,由於全球經濟危機,在經歷了幾年的強勁幾年之後,2008/2009年的急劇下滑。同樣,COVID-19 疫情導致公司核心發達市場在 2020 年全球範圍內的經濟活動和鋼鐵消費量突然急劇下降,隨後,某些行業在 2021 年出現顯著復甦,這在一定程度上受到供應鏈問題的制約。2022年,全球經濟受到供應鏈問題、高通脹、相應收緊貨幣政策以及俄羅斯入侵烏克蘭(本身加劇了通貨膨脹壓力,尤其是能源領域的通貨膨脹壓力)的不利影響。所有這些衝擊尤其打壓了安賽樂米塔爾核心發達市場(歐盟、美國)的增長。2023年上半年,公司核心市場的彈性需求和庫存減少導致表觀需求和鋼鐵價格均從2022年下半年的低水平上漲。
2020年的全球急劇衰退大大減少了全球對鋼鐵的需求,但對需求的影響並沒有持續下去,發達市場的產出在2020年下半年強勁反彈。隨着發達經濟體的重新開放,鋼鐵需求在2021年上半年進一步反彈,但儘管消費者對商品的需求持續強勁,製造商的訂單量依然強勁,但產出(尤其是汽車)在2021年下半年受到供應瓶頸的限制。由於供應鏈問題,鋼鐵最終用户無法提高產量,導致公司核心市場的實際鋼鐵需求低於預期,並導致整個供應鏈中的鋼鐵庫存增加。儘管烏克蘭戰爭導致的供應中斷提供了臨時支持,但這種高庫存水平在2022年開始壓制價格。在歐盟尤其如此,隨着歐洲經濟在2022年下半年大幅放緩,由於擔心需要天然氣配給,能源成本的上漲對實際需求產生了負面影響。儘管美國的經濟和潛在實際需求在2022年上半年有所增強,但美聯儲積極提高利率以減緩增長並抑制通貨膨脹壓力的增加。儘管2023年上半年的經濟增長強於預期,但該公司預計
美國將在2024年之前經歷温和的衰退, 這是由於信貸條件收緊和利率上升對消費者需求的影響滯後,利率敏感行業(例如建築業)的產出下降。歐洲市場嚴重影響了公司的前景,儘管隨着能源配給風險的減弱,歐洲的產出在2022/23年冬季保持好於預期,但經濟前景仍然存在重大風險。2023年上半年,經濟增長充其量只能停滯不前,最近市場情緒再次開始減弱,尤其是推動鋼鐵需求的製造業和建築業,因為歐洲央行通過大幅提高政策利率來應對高通脹。然而,汽車需求保持得更好,因為在2021/22年度的短缺之後,供應的反彈壓倒了基礎需求的疲軟,導致2023年上半年產量增加。美國就業計劃(“AJP”)和通貨膨脹降低法案(“IRA”)和歐盟的下一代歐盟(“NGEU”)刺激計劃預計將繼續支持鋼鐵消費,這進一步抵消了這些負面趨勢。
儘管與發達市場類似,該公司的銷售和盈利能力在2020年受到重大影響,但疫苗接種和過去強勁的財政刺激措施支持了基礎鋼鐵需求的顯著復甦。一些市場(例如巴西和土耳其)的需求在2021年上半年強勁反彈,遠高於疫情前的水平,然後在2021年下半年恢復到趨勢。由於2021年經濟和鋼鐵需求增長高於趨勢,許多經濟體遭受了高通脹,這在2022年開始影響消費者支出。在巴西,為了應對高通脹,2022年全年利率大幅提高至13.75%的峯值,而由於實際需求減弱以及鋼鐵用户減少了過多的庫存水平,鋼鐵需求在2022年同比下降了10%以上。儘管許多新興市場比過去更有能力應對危機,但在2023年,許多國家的經濟風險仍然很高,包括巴西的主權債務可持續性和土耳其的外幣債務風險。在外部融資條件緊縮、對全球增長的擔憂和投資者情緒疲軟的背景下,尤其如此。在巴西,新政府從2024年起放鬆了財政規則,增加了中期公共債務危機的下行風險。在土耳其,在2023年上半年,里拉兑美元貶值了20%以上,迫使央行在2023年7月將利率提高至17.5%,以限制匯率疲軟帶來的通貨膨脹壓力。里拉進一步貶值的風險仍然存在。
從歷史上看,中國的需求動態也對全球鋼鐵業務產生了重大影響,這主要是由於鋼鐵淨出口的重大變化。儘管發生了新冠肺炎(COVID-19)疫情,但中國的鋼鐵需求在2020年仍出現增長,同比增長約9%,令市場感到驚訝。但是,政策支持迅速撤回,鋼鐵需求在2021年急劇疲軟,在2021年下半年同比下降。儘管較高的疫苗接種率和加強率以及較低的 COVID-19 變種嚴重程度相結合,導致大多數國家的限制措施在 2022 年結束,但中國是一個主要的例外。較低的疫苗接種率,尤其是老年人的疫苗接種率,較不發達的醫療服務以及嚴格遵守動態的零COVID政策,導致許多城市出現了大規模封鎖,上海在2022年4月和5月實施了為期兩個月的全市封鎖。這不僅影響了內部供應鏈,還加劇了房地產市場的低迷,2022年下半年房屋銷售和新房開工量分別同比下降26%和44%。潛在實際需求的急劇減少,加上鋼鐵產量的小幅減少,推動了更多的出口,然後全球鋼鐵需求疲軟導致中國鋼鐵淨出口在2022年下半年回落。在運輸、零售和酒店業的推動下,重新開放的時間早於預期,使2023年第一季度經濟增長同比加速至4.5%。基礎設施的強勁增長也支撐了鋼鐵需求,這要歸因於前期向地方政府發行的特別政府債券。然而,由於私營企業對擴張的興趣不大,重新開放的反彈在2023年第二季度停滯不前,這使得投資支出越來越依賴國家,也凸顯了進一步政策支持的必要性。房屋銷售在重新開放後暫時反彈,現在再次下降,儘管降息預計將在2023年下半年支撐銷售,但開發商可能會保持謹慎,專注於完成停滯的項目,房地產市場在2024年之前出現週期性復甦的可能性很小。中國鋼鐵需求再次疲軟,加上充足的國內供應,使中國扁鋼成品淨出口量從2023年1月和2月的每月380萬噸增加到2023年4月和5月的570萬噸。此外,該公司繼續預計,中國的鋼鐵需求將在中期內下降,這是因為基礎設施支出已得到前期支出,而且由於城鄉移民人數減少,房地產需求預計將在結構性上減弱。如果預期的需求下降與新的產能關閉不同時發生,則可能導致中國鋼鐵出口進一步增加,並對全球鋼鐵價格和利差產生負面影響。
與許多大宗商品不同,由於鋼材的形狀、化學成分、質量、規格和應用存在巨大差異,所有這些都會影響銷售價格,因此不能完全實現同質化。
因此,交易所交易量仍然有限,鋼鐵的統一定價,而鋼鐵原材料,特別是鐵礦石的交易有所增加。大宗商品現貨價格可能有所不同,這會導致出口銷售價格根據銷售時全球供需平衡的變化而波動。
安賽樂米塔爾的銷售是基於短期採購訂單以及與某些工業客户(尤其是汽車行業)簽訂的一些長期合同。通常對根據長期合同出售的鋼鐵徵收鋼價附加費,以彌補投入成本的增加。但是,鋼鐵價格較低的長期合同不會反映合同談判後現貨鋼價的上漲。現貨市場鋼鐵、鐵礦石和煤炭價格以及短期合約更多地受市場條件的驅動。
影響公司經營盈利能力的主要因素之一是原材料價格與鋼鐵銷售價格之間的關係。盈利能力在一定程度上取決於鋼鐵銷售價格超過原材料價格的程度,具體而言,原材料價格的變化在多大程度上以鋼鐵銷售價格轉嫁給客户。複雜因素包括 (a) 原材料價格變化和鋼鐵銷售價格變動之間的時間間隔程度,以及 (b) 原材料購買日期和使用原材料的鋼鐵產品的實際銷售日期(平均成本基礎)。近年來,鋼鐵銷售價格並不總是與原材料價格的變化相關聯,儘管鋼鐵銷售價格也可能很快受到影響,部分原因是分銷商傾向於在原材料價格上漲週期的早期增加對鋼鐵產品的採購,並在原材料價格下跌時抑制採購。關於 (b),由於使用平均成本基礎來確定所含原材料的成本,因此在原材料價格下降轉化為運營成本降低之前,必須先進行庫存處理。在安賽樂米塔爾的某些細分市場,尤其是歐洲和北美自由貿易協定,購買原材料與銷售含有這些材料的鋼鐵產品之間有幾個月的時間。儘管近年來鐵礦石合約定價調整時間的變化減少了這種滯後,但這種滯後無法消除,這使這些細分市場的利潤率在此期間受到鋼鐵銷售價格變化的影響(被稱為 “價格成本緊縮”)。這種滯後可能導致庫存減記,例如2015年、2019年和2022年第三季度,這是由於鋼鐵價格急劇下跌而發生的。此外,就絕對值而言,鋼鐵價格的下降可能超過原材料成本的下降,在過去幾年中,例如在整個2019年以及2015年、2016年和2018年第四季度,這種情況已多次發生。在2020年第四季度以及2021年上半年,全球鋼鐵價格飆升至歷史新高
許多市場,部分原因是需求增加和供應增長放緩,導致鋼價差增加和盈利能力提高。2021年下半年,儘管潛在需求強勁,但投入(例如半導體)的缺乏導致實際鋼鐵需求停滯,而鋼鐵供應持續增加。這導致鋼鐵價格下跌,比原材料成本的任何下降都要快,從而導致價差壓縮。在2022年上半年,由於烏克蘭戰爭導致供應中斷,年度汽車合同平均價格的上漲以及臨時鋼鐵價格的支撐,部分抵消了這一點。隨後,能源價格(尤其是天然氣價格)上漲以及2022年下半年庫存商和最終用户的去庫壓制了鋼價差,尤其是在歐洲,這對公司的交付量和盈利能力產生了不利影響。在2022年第三和第四季度,鋼鐵價格的下跌速度均快於原材料價格,利差明顯壓縮。然而,2022年第四季度是去庫存週期的高峯,安賽樂米塔爾主要市場的庫存水平降至低水平。隨着去庫存在2023年第一季度開始結束,表觀需求從2022年第四季度的低點有所改善,並導致鋼鐵價格和利差回升。但是,由於加息的滯後影響,公司核心發達市場的經濟增長疲軟,鋼鐵價格和利差的上漲在2023年第二季度有所緩解。與2022年一樣,2023年第二季度現貨鋼價的下跌將主要影響2023年第三季度的業績,這是因為交易和交付之間存在明顯的延遲,尤其是扁平產品。
該公司的營業盈利能力對原材料價格的波動特別敏感。除了鋼鐵利潤率的波動外,該公司礦業板塊(向外部和內部銷售)的業績直接受到鐵礦石價格的影響。在 COVID-19 疫情的最初衝擊之後,鋼鐵需求和產量在2021年第一季度繼續強勁復甦,鐵礦石價格進一步上漲至平均每噸167美元。2021年第二季度,由於中國鋼鐵產量的增加與供應緊張同時出現供應緊張,海運鐵礦石價格躍升至每噸200美元以上,顯著提高了安賽樂米塔爾採礦業務的盈利能力。自2021年年中以來,由於中國粗鋼產量下降,鐵礦石價格已在2021年第四季度回落至平均每噸111美元。由於供應中斷,鐵礦石價格隨後在2022年初反彈,價格在3月/4月上漲至每噸150美元以上,然後在2022年下半年回落至平均每噸101美元,由於國內實際需求低迷和庫存水平上升,中國減產至81美元/噸的低點。儘管鐵礦石價格在2023年第一季度反彈至每噸120美元以上,但在2023年第二季度回落至平均111美元/噸。從中期來看,如果中國鋼鐵如預期的那樣
需求減弱,這將導致鐵礦石價格進一步下跌,並將對安賽樂米塔爾的收入和盈利能力產生負面影響。
經濟環境
在疫情重疊的負面衝擊、俄羅斯入侵烏克蘭以及為遏制高通脹而大幅收緊貨幣政策的長期影響下,全球經濟仍處於不穩定狀態。2023年上半年,幾個主要經濟體的增長強於年初的預期,中國經濟的重新開放速度快於預期,美國消費彈性。但是,由於過去的政策加息,全球金融狀況收緊,在較小程度上,由於政策利率的急劇上升,許多銀行遭受了大量未實現的損失。今年早些時候,對一些銀行資產負債表可行性的擔憂導致美國和歐洲的存款人外逃和市場波動,而迅速而廣泛的政策應對措施遏制了這種情況。金融市場對主要中央銀行未來利率走勢不斷變化的預期仍然高度敏感。儘管通貨膨脹壓力仍然存在,但由於基本效應、供應鏈壓力的減弱和大宗商品價格的下跌,全球總體通脹一直在減速。但是,許多國家的核心通貨膨脹率仍然居高不下,幾乎所有以通貨膨脹為目標的經濟體的通貨膨脹率都高於目標。能源價格自2022年達到峯值以來大幅下跌,尤其是在歐洲,這是由於全球增長前景疲軟,北方冬季比預期更温暖,這減少了天然氣和電力消耗。但是,收緊貨幣政策對經濟活動的拖累越來越明顯,尤其是在商業和住宅投資(包括建築業)等對利率更為敏感的活動中。由於受到貨幣緊縮的滯後和持續影響以及更嚴格的信貸條件的影響,2023年剩餘時間的增長將大幅放緩。
在美國,實際國內生產總值增長在2023年第一季度有所緩解,年增長率為1.3%,而2022年第四季度為2.6%,這得益於相對強勁的消費,因為疫情期間積累的超額儲蓄支撐了消費者支出。住房投資進一步下降,這在一定程度上反映了過去加息的影響導致的金融狀況緊縮。儘管勞動力市場在2023年上半年保持緊張,總體就業增長持續強勁,但在建築業和製造業等對利率敏感的行業中,這種情況卻不那麼明顯。最近,有逐漸放鬆的跡象。事實上,儘管仍處於較高水平,但由於職位空缺持續下降,名義工資增長略有放緩。2023年6月,整體通貨膨脹率降至3.0%(從2022年6月的峯值9.1%),但通貨膨脹
壓力仍然存在,因為核心通貨膨脹(不包括食品和能源等波動性項目)在2023年6月仍為4.9%(2022年9月達到6.6%的峯值)。這是由於消費模式向商品轉移,服務業持續面臨價格壓力,2023年6月核心服務通脹率為6.2%(高於2023年初的7%),而核心商品通貨膨脹率已降至2.0%以下(從2022年初超過10.0%的峯值)。持續的通貨膨脹壓力導致貨幣政策持續收緊,美聯儲在2022年初將利率提高至5%至5.25%,從0%提高到0.25%。2023年3月,幾家地區銀行的倒閉促使美聯儲推出了一項新的融資機制,為金融機構提供短期流動性支持。儘管如此,隨後的調查顯示,由於不確定性增加和對流動性的擔憂,銀行貸款標準有所收緊。貨幣政策緊縮的滯後影響以及聯邦基金利率的進一步提高預計將壓制經濟增長,尤其是在2023年下半年。
在歐盟27國,由於高能源成本的影響,在2022年第四季度(同比)下降0.1%之後,2023年第一季度的國內生產總值增長有所改善,同比增長0.2%。自2022年2月以來,俄羅斯入侵烏克蘭的經濟影響已得到控制,因為與俄羅斯的直接貿易很低,而且由於禁止俄羅斯海運原油進口而進一步減少。儘管能源成本仍高於入侵前的水平,對能源密集型行業(例如化工行業)產生了負面影響,但歐洲避免了在缺乏可用天然氣的情況下整個行業出現嚴重和廣泛削減的更嚴重情況。這是由於冬季天氣温和,消費急劇下降導致需求減少,再加上工業公司大量替代天然氣。同時,液化天然氣持續流入歐洲,導致冬季後庫存水平出現季節性上升,從而壓低了天然氣價格。因此,歐元區的總體通貨膨脹率繼續放緩,從2022年10月的峯值10.5%降至2023年6月的5.5%,但核心通貨膨脹(不包括食品和能源)在2023年6月的6.8%更加持續,僅略低於2023年3月的7.6%的峯值。勞動力市場仍然緊張,歐元區失業率在2023年5月降至6.5%的歷史最低水平,大多數國家的工資增長都在上升。由於持續的通貨膨脹和減少勞動力市場的緊張局面,歐洲中央銀行(“ECB”)將主要再融資利率從2023年初的2.5%提高到4%。儘管能源危機的阻力有所緩解,但在2023年下半年,經濟活動將繼續受到高利率和不斷上升的滯後效應的影響。
在中國,國內生產總值增長在2023年第一季度反彈至同比4.5%。反彈反映了與 COVID-19 相關的限制措施的取消。面對面服務,包括餐飲,
在封鎖期間受到限制的住宿、旅遊和娛樂業強勁反彈。但是,服務業的強勁反彈被房地產市場的持續低迷所抵消。重新開放後不久,房屋銷售有所增強,但信心疲軟,導致2023年5月和6月房價下跌,銷售疲軟。此外,許多建築活動是由在刺激住房竣工方面的成功政策推動的,因為房屋開工和對該行業的整體情緒尚未有意義地回升。2023年上半年,房地產投資同比下降,住宅、辦公和商業地產投資普遍下降。儘管對中國復甦健康狀況的擔憂日益增加,導致降息,還有傳言稱房地產需求將得到進一步支持(例如減少首付、放鬆購買限制),但開發商的財務狀況受到限制,但新開工和房地產建設活動的任何復甦都將比銷售落後至少六個月。2023年初,鋼鐵需求的主要上行空間來自基礎設施支出的前期投入。但是,由於土地銷售減少使許多省份陷入財務壓力,基礎設施支出取決於2023年下半年發行額外的地方政府特殊債券以刺激增長。
在巴西,儘管經濟在2023年上半年繼續同比增長2.0%至2.5%(第一季度同比增長3.4%),但這主要是由農業部門推動的(同比增長18%),而工業則停滯不前。自2022年下半年以來,利率一直保持在13.75%,但隨着通貨膨脹率已從2022年中期超過12%的峯值降至2023年6月的3.4%,該公司預計利率將從2023年8月起降至3.4%。儘管巴西政府的財政刺激措施將在短期內支持經濟活動,但這增加了公共債務危機的風險,從而增加了中期的下行風險,因為政府現在的初級赤字,而不是維持主權債務走上可持續道路所需的盈餘。儘管簡化税收制度的改革有可能提高生產率和經濟增長,但新制度將在2026-32年之間分階段實施,因此短期收益微乎其微。
在土耳其,經濟活動在2023年第一季度受到毀滅性地震的負面影響,這場地震不僅造成了人道主義影響,還導致零售銷售和工業生產在2023年2月急劇下降。但是,隨着重建工作的勢頭增強,受地震影響地區的貿易和工業生產已部分恢復,經濟活動迅速恢復。2023年上半年,整體國內生產總值同比增長3%。但是,由於埃爾多安領導下的政府在耗盡外匯儲備後,不再捍衞里拉,里拉貶值了10%以上,並補充説
增長面臨下行風險,土耳其里拉在未來幾個月內仍然容易受到進一步大幅下跌的影響。
2023年上半年,由於積壓訂單減少,需求受到高通脹和利率上升的負面影響,導致新訂單減少,全球製造業產出增長放緩。在全球範圍內,製造業產出同比增長從2022年的約3.0%放緩至2023年上半年的略高於1%。隨着經濟重新開放,製造業產出同比增長3.7%,抵消了除中國以外世界的同比下降,製造業產出的增長在很大程度上得到了中國的支持。在除中國以外的世界,高通脹和隨後的貨幣政策緊縮導致消費者對商品的需求疲軟,尤其是在發達市場。事實上,在2023年上半年,發達市場的製造業產出下降了約1.5%,而除中國以外的發展中國家的產出同比增長了近2.0%。儘管歐盟和美國的產出在2023年上半年一直保持彈性,同比基本穩定,但發達市場製造業產出的下降主要是由於韓國(9%)和臺灣(18%)的同比大幅下降,這是由於兩國的半導體和電子元件產量減少所致。在除中國以外的發展中國家,2023年上半年製造業產出的同比增長是由印度(4.5%)和俄羅斯(5.5%)的強勁增長所推動,但被南美產出疲軟(2%)和土耳其的停滯所抵消。2023年下半年,歐盟和美國工業部門的下行風險仍然很高,因為高利率的滯後影響尚未完全滲透到兩個經濟體。
2022年,全球鋼鐵表觀消費量(“ASC”)同比下降約2.5%,原因是中國的嚴格封鎖導致中國的ASC同比下降近3%。儘管對鋼鐵的實際需求強勁,但全球除中國以外的ASC同比下降了約2%,原因是庫存週期轉向急劇去貨,鋼鐵產量在2022年下半年急劇下降。2022年底,中國的重新開放時間早於預期,加上政府對基礎設施支出的前期投入,在更強勁的實際需求的支持下,ASC在2023年前幾個月強勁增長。但是,此後,房地產行業的持續疲軟導致實際鋼鐵需求下降,推動中國ASC在2023年上半年同比下降1%。在除中國以外,儘管ASC仍低於2022年上半年,但由於需要重建庫存,鋼鐵產量有所回升,導致ASC從2022年底的疲軟水平上升。事實上,2023年上半年歐盟27國的ASC比2022年下半年高出約15%,持平產品的增長幅度大於多頭產品,儘管2023年上半年的整體ASC為
仍同比下降10%。在美國,2023年上半年的ASC基本穩定,與2022年下半年相似,但仍同比下降7%。在巴西,2023年上半年的ASC同比小幅下降約1.5%,其中持平產品同比略有增長,但被多頭產品的下降所抵消。在印度,鋼鐵消費量在2023年上半年同比增長近10%,多頭增長(同比增長16%)強於扁鋼(同比增長2%)。
資料來源:國內生產總值和工業生產數據及估計值來自牛津經濟研究院2023年7月13日。美國ASC的數據從AISI到2023年5月,估計為2023年6月。巴西鋼鐵協會截至2023年5月的巴西ASC數據,估計為2023年6月。歐洲金融交易所截至2023年4月的歐盟28國統計局數據,以及2023年5月和6月的估計。印度的ASC數據來自聯合規劃委員會至2023年5月,估計為6月份。所有估計值均為安賽樂米塔爾的內部估計。
發達市場包括歐盟27+英國、挪威、瑞士、加拿大、美國、亞洲發達國家(日本、韓國和臺灣)、澳大利亞和新西蘭。除中國以外的發展中國家是發達市場和中國以外的剩餘國家。
鋼鐵產量
由於全球 COVID-19 疫情造成的需求中斷,2020年世界鋼鐵產量停滯至18.6億噸(同比下降0.1%),此後,由於疫苗接種的進展使經濟得以重新開放和全球經濟復甦,產量同比增長4%,至2021年的19.3億噸。根據世界鋼鐵協會的數據,中國2021年的鋼鐵產量從10.6億噸同比下降3%,至10.3億噸,這是由於對房地產行業的更嚴格限制以及限制重工業產出的環境政策。但是,這被除中國以外世界產量的急劇反彈所抵消,該產量在2021年增長了1億多噸(同比增長13%),達到9億噸以上,創歷史新高,比2019年疫情前的水平高出4%。但是,在2022年,全球產量下降了5%,至18.4億噸,這得益於除中國以外的世界產量下降,產量下降了約8%,而中國的產量僅下降了約3%。在除中國以外的世界,鋼鐵產量的下降主要發生在2022年下半年,產量同比下降10%以上,大大超過2022年上半年約4%的降幅。這主要是由於發達市場的減產,2022年下半年該市場的產量下降了約14%,這是在需求疲軟的情況下能源成本高昂和鋼鐵庫存增加所致。2022年下半年,除中國以外的發展中國家的同比下降8%,這主要是由於獨聯體國家同比下降25%。因此,除中國以外的鋼鐵庫存在2023年初處於低水平,支撐了2023年上半年的產量反彈,第一季度產量同比下降6%,但第二季度僅下降了2%。在中國,2022 年,由於政府推行 “動態零” 的 COVID-19 政策,鋼鐵需求受到封鎖的負面影響
為了遏制感染,加劇了房地產市場的低迷,導致鋼鐵產量同比下降3%。隨着2022年12月提前重新開放,隨着需求的恢復,中國的鋼鐵產量繼續增加,在2023年上半年同比增長約2%。總體而言,2023年上半年的全球鋼鐵產量略有下降,同比下降1%。
在2022年上半年疲軟之後,中國的鋼鐵產量在2022年下半年開始回升,並在2022年底放寬與COVID-19相關的限制措施之後,在2023年上半年繼續進一步增長。儘管房地產行業的鋼鐵需求仍然疲軟,但這被前期政府特別債券支持的基礎設施支出增加所抵消。此外,鋼鐵產量的增加導致中國鋼鐵淨出口激增。2023年1月至2月,成品鋼的淨出口量平均為每月550萬噸,而在2023年3月至6月期間,這一數字增加到每月740萬噸。
在發達市場,鋼鐵產量在2022年下半年急劇下降,尤其是在今年第四季度,然後在2023年上半年回升。在歐洲,為應對高昂的能源成本而自願減產,導致歐盟27國和英國的鋼鐵產量在2022年下半年平均每月1,030萬噸,同比下降20%。2023年上半年,產量增加到平均1110萬噸。在美國,鋼鐵產量在2022年下半年也有所下降,儘管沒有歐洲那麼嚴重,平均鋼鐵產量為660萬噸,同比下降約10%。在2023年上半年,美國的產量略有增長至每月660萬噸,但仍同比下降3%。在亞洲發達國家,2022年下半年的產量也同比下降了11%,部分原因是洪水導致韓國嚴重停產。隨着韓國的鋼鐵產量後來恢復,亞洲發達國家的產量從2022年下半年的1,420萬噸增加到2023年上半年的每月1,460萬噸。這些地區加起來佔除中國以外世界產量的50%以上。
在除中國以外的發展中國家,2023年上半年的產量從2022年下半年的3500萬噸增至每月3670萬噸。根據世界鋼鐵協會的數據,這是由於印度產量的持續增長(從2022年下半年的1,030萬噸增加到1,120萬噸),以及獨聯體地區的產量有所回升(710萬噸,而2022年下半年的660萬噸)。在其他地方,產量停滯在低水平,同比下降(土耳其:-16%,巴西:-8.1%,東盟:-9%),主要的例外是中東
2023年上半年,鋼鐵產量同比增長7%。
來源:上述全球鋼鐵產量數據為61個國家的粗鋼月度產量數據,這些國家的粗鋼產量佔世界產量的97%。生產數據有效期至2023年6月。
61 個國家包括:奧地利、比利時、芬蘭、法國、德國、希臘、意大利、盧森堡、荷蘭、西班牙、瑞典、英國、土耳其、挪威、加拿大、墨西哥、美國、阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、厄瓜多爾、祕魯、委內瑞拉、埃及、南非、利比亞、哈薩克斯坦、俄羅斯、烏克蘭、伊朗、沙特阿拉伯、阿拉伯聯合酋長國、日本、韓國、臺灣、中國、印度、巴基斯坦、泰國、越南、澳大利亞和澳大利亞新西蘭。
鋼鐵價格
扁平產品
席捲2021年下半年的歐洲熱軋卷板(“HRC”)價格的螺旋式下跌在2022年1月觸底,北歐為927歐元/噸,南歐為837歐元/噸。之後,價格開始上漲,直到2022年4月達到年度高峯(北歐為1,346歐元/噸,南歐為1,279歐元/噸)。總體而言,北歐2022年第一季度的HRC價格平均為1,070歐元/噸(同比增長82歐元/噸),南歐為1,005歐元/噸(同比上漲108歐元/噸)。2022年第一季度的價格上漲是由烏克蘭戰爭(從2022年2月底開始)的影響推動的,這場戰爭導致俄羅斯和烏克蘭的物資供應暫時停止,鑑於石油和天然氣供應減少的風險,能源成本也增加。
繼2022年4月公佈的價格達到峯值之後,歐洲的價格演變趨勢開始逆轉(從5月開始到接近年底)。2022年第二季度的平均價格高於第一季度的價格,北歐為1115歐元/噸(同比增長45歐元/噸),南歐為1,050歐元/噸(上漲45歐元/噸)。因此,2022年上半年北歐的HRC平均價格為1,093歐元/噸,南歐為1,028歐元/噸。
歐洲通貨膨脹率飆升,特別是受能源成本上漲、衰退擔憂以及需求疲軟和俄烏戰爭造成的不確定性的推動,都促成了2022年下半年鋼鐵價格的下跌。2022年第三季度,北歐HRC達到789歐元/噸,與2022年第二季度相比下降了326歐元/噸;南歐HRC降至757歐元/噸,同比下降293歐元/噸。下跌一直持續到2022年第四季度,當時兩種參考價格分別定為653歐元/噸和651歐元/噸,表明季度環比分別下跌136歐元和106歐元/噸。2022年下半年,北歐HRC的平均價格為721歐元/噸,南歐HRC的平均價格為704歐元/噸。
繼11月份公佈的2022年年度低點(北歐為628歐元/噸,南歐為619歐元/噸)之後,歐洲HRC價格在2023年初開始回升。2023年第一季度的註冊價格逐月穩步上漲。北歐硬質合金價格於2023年1月開盤價為731歐元/噸,2023年3月該季度末為843歐元/噸(上漲112歐元/噸),而南歐HRC在2023年1月年初為718歐元/噸,並上漲了99歐元/噸,到2023年3月達到817歐元/噸。因此,北歐HRC的季度平均價格為786歐元/噸(同比上漲133歐元/噸),南歐的季度平均價格為767歐元/噸(同比上漲116歐元/噸)。
2023年第二季度的趨勢與去年同期的趨勢相似。2023年上半年,北歐和南歐的HRC價格在2023年4月達到峯值,分別為843歐元和836歐元/噸,之後才開始下跌。北歐的HRC價格在2023年第二季度同比下降了22歐元/噸,跌至764歐元/噸的低點,而南歐的HRC價格下降了30歐元/噸,至2023年第二季度的737歐元/噸。
美國國內中西部HRC價格的下跌始於2021年10月,一直持續到2022年2月(觸底至1214美元/噸)。2022年第一季度的平均價格為1373美元/噸,同比下降600美元/噸。這種價格下行壓力是由客户決定袖手旁觀、推遲購買和耗盡庫存所推動的,這進一步加深了價格調整。各個行業(汽車、電器)都面臨零部件供應限制以及勞動力短缺,導致需求疲軟。
繼2月份的低點之後,2022年第二季度美國國內中西部HRC價格上漲,在2022年4月達到峯值,為1617美元/噸。由於擔心供應鏈中斷,此次價格上漲被認為是烏克蘭戰爭的影響。2022年第二季度的平均價格為1,434美元/噸,同比增長61美元/噸,這使2022年上半年的平均價格達到每噸1,404美元。
繼4月份上漲之後,美國國內中西部HRC價格在今年餘下的時間裏均下跌,在2022年11月觸底至715美元/噸,而2022年12月收於749美元/噸。美國國內中西部HRC價格在年底小幅上漲可能是受中國將放鬆 COVID-19 全國限制的預期的影響,該限制被認為可以改善消費者需求。2022年下半年,美國國內中西部HRC的平均價格為840美元/噸,比2022年上半年下降564美元/噸。
2023年初,美國國內HRC價格繼續呈上漲趨勢,第一季度平均為每噸1,021美元(同比上漲254美元/噸)。在第二季度,
美國國內硬質合金價格在今年前六個月達到峯值,於2023年4月達到每噸1,291美元。在接下來的2023年5月和6月,硬質合金價格開始惡化。第二季度的平均價格為1161美元/噸。美國HRC價格從2022年11月的低點715美元/噸上漲至2023年4月的峯值,已達到576美元/噸。整個2023年上半年的價格變化受到國內供應有限的強烈影響,特別是進口水平較低,這導致交貨時間比平時長,但也出現了幾家國內工廠的缺口年齡(計劃用於維護活動)。
在中國,在2021年11月跌至每噸666美元的低點之後,不含增值税的HRC價格在2022年初開始逐步恢復,2022年3月達到每噸717美元(不含增值税)的水平(這是2022年報告的最高水平)。2022年第一季度,中國HRC價格平均為701美元/噸(不含增值税),同比上漲2美元/噸。從4月起,截至2022年11月,HRC價格同比下降,導致以下季度平均值:2022年第二季度不含增值税的650美元/噸(同比下降51美元),2022年第三季度不含增值税的512美元(同比下降138美元/噸),2022年第四季度不含增值税的488美元(同比下降24美元)。
自2022年3月起,中國各地陷入癱瘓的多次 COVID-19 疫情對中國的人力資源價格表現產生了深遠影響。中國經濟因製造業活動中斷、供應鏈分銷癱瘓以及隨之而來的需求疲軟而陷入癱瘓,所有這些都是在2022年第一季度末實施封鎖之後。然而,到2022年底,鑑於對解除封鎖要求的預期(在社會壓力下),中國HRC價格在2022年12月略有上漲,環比上漲43美元/噸,至514美元/噸,不含增值税。不含增值税,半年平均值在2022年上半年達到676美元/噸,在2022年下半年達到500美元/噸。
2022年最後一個月報告的價格上漲一直持續到2023年第一季度,當時不含增值税的中國HRC價格平均達到551美元/噸(同比上漲63美元/噸)。接下來的一個季度出現了逆轉趨勢,中國的HRC價格下跌至499美元/噸(同比下降52美元/噸)。在2023年的最初幾個月,中國的鋼鐵需求(尤其是房地產和基礎設施領域的鋼鐵需求)仍然緩慢增強勢頭,以支撐更強勁的價格上漲。同時,在供應方面,國內鋼鐵產量的復甦強於需求的復甦,從而造成了市場失衡。價格方面,2023年上半年的平均價格為525美元/噸,與2022年下半年相比上漲了25美元/噸。
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扁平產品 |
來源:標普全球大宗商品洞察(Platts) | 北歐 | 歐洲南部 | 美國 | 中國 |
現貨 HRC 每噸平均價格 | 現貨 HRC 每噸平均價格 | 現貨 HRC 每噸平均價格 | 現貨 HRC 每噸平均價格,不含增值税 |
Q1 2022 | €1,070 | €1,005 | $1,373 | | $701 | |
Q2 2022 | €1,115 | €1,050 | $1,434 | | $650 | |
Q3 2022 | €789 | €757 | $913 | $512 | |
Q4 2022 | €653 | €651 | $767 | $488 | |
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Q1 2023 | €786 | €767 | $1,021 | | $551 | |
Q2 2023 | €764 | €737 | $1,161 | | $499 | |
長線產品
2022年第一季度,歐洲價格持續上漲,中型鋼材平均價格為每噸1,172歐元,鋼筋價格為928歐元/噸,這種上漲趨勢一直持續到2022年4月,當時這兩個參考價格分別達到每噸1,500歐元和1,313歐元/噸的年度峯值。與歐洲熱軋鋼價格波動一樣,歐洲的中型鋼材和鋼筋價格受到烏克蘭戰爭的影響,這場戰爭改變並推遲了歐洲半成品和成品鋼的標準流動,推動了買家在2022年初的恐慌性購買。
從5月起,在今年餘下的時間裏,歐洲的中型材和鋼筋價格開始走弱,兩者均在2022年12月觸底,分別為98.5歐元/噸和749歐元/噸。戰爭造成的全球供應中斷、對歐洲經濟衰退的擔憂迫在眉睫,部分原因是能源成本飆升以及國內需求疲軟,所有這些都推動了中型板塊和鋼筋價格在2022年的大部分時間裏呈螺旋式下降。因此,自2022年第二季度以來,這兩個參考價格的季度平均值處於自由落體狀態,當時中型材平均價格為1,426歐元/噸,鋼筋平均為1,220歐元/噸,2022年第四季度末為1,072歐元/噸(下降354歐元),為814歐元/噸(下降406歐元/噸)。據報道,2022年上半年,中型截面的價格為1,299歐元/噸,鋼筋的價格為1,074歐元/噸,中型截面的價格為每噸1,141歐元,2022年下半年鋼筋的價格為898歐元/噸。
2023年上半年,歐洲中型材和鋼筋價格繼續呈下降趨勢(從2022年第二季度開始),逐月走弱,並於2023年6月分別達到每噸820歐元和593歐元的半年低點。因此,2023年上半年,中型鋼材價格從2023年1月的98歐元/噸下跌了168歐元/噸;而鋼筋價格同期下跌了158歐元/噸,1月份為751歐元/噸。
總體而言,在整個2023年上半年,歐洲鋼筋市場表現出相當不穩定的跡象,鋼材需求和供應之間存在不平衡。儘管歐洲的能源和運輸成本逐漸下降,降低了工廠的壓力,但市場上的消費仍處於低水平,無法維持定價。2023年第一季度,中型鋼材的平均價格為964歐元/噸,鋼筋的價格為722歐元/噸,而在第二季度,中型鋼材的平均價格降至889歐元/噸,鋼筋的平均價格降至649歐元/噸,分別下降了75歐元和73歐元/噸。
2022年上半年,土耳其鋼筋出口價格逐漸擴大至2022年4月936美元/噸離岸價格的高位,高於自2008年以來公佈的所有價格,也高於2022年的峯值價格。從5月起,土耳其鋼筋參考價格開始下跌,在2022年8月達到第一個 “季節性” 低點,為644美元/噸離岸價,然後在11月再創低點,為637美元/噸離岸價。繼國內電力和天然氣價格最近上漲之後,9月和10月價格略有上漲是製造成本上漲的直接結果。
土耳其鋼筋出口價格在2022年上半年上漲,這主要是受組件成本上漲的推動,例如作為原材料的進口HMS 80/20廢料(在2022年3月達到峯值,為641美元/噸),以及電力成本的飆升。自2022年5月以來,土耳其的出口鋼筋呈下降趨勢,受到烏克蘭戰爭以及全球需求疲軟的強烈影響。土耳其市場不得不吸收越來越多的俄羅斯材料,土耳其是少數幾個沒有對俄羅斯實施制裁的全球市場之一。
繼2022年第二季度表現強勁,土耳其出口鋼筋的離岸價格為808美元/噸(同比增長13美元/噸)之後,隨後的幾個時期開始下降,2022年第三季度公佈的離岸價格為665美元/噸,2022年第四季度離岸價格為660美元/噸。因此,2022年上半年平均離岸價格達到802美元/噸,2022年下半年達到663美元/噸離岸價。
繼2022年11月的低點(離岸價格為637美元/噸)之後,土耳其的出口鋼筋價格在2023年第一季度開始逐漸走強,在2023年3月達到峯值,為727美元/噸離岸價。第一季度平均離岸價格為708美元/噸,比2022年最後一個季度增加了48美元/噸離岸價。從4月起,土耳其鋼筋出口價格逆轉了上漲趨勢,第二季度平均為637美元/噸離岸價,同比下降71美元/噸。鑑於對世界不同地區經濟衰退的擔憂長期存在,以及各經濟體的通貨膨脹困境,在整個2023年上半年,全球鋼鐵產品的需求復甦並未出現強勁的變化。
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長產品 |
來源:標普全球大宗商品洞察(Platts) | 歐洲中型欄目 | 歐洲鋼筋 | 土耳其出口鋼筋 |
每噸現貨平均價格 | 每噸現貨平均價格 | 現貨 FOB 每噸平均價格 |
Q1 2022 | €1,172 | €928 | $795 |
Q2 2022 | €1,426 | €1,220 | $808 |
Q3 2022 | €1,210 | €981 | $665 |
Q4 2022 | €1,072 | €814 | $660 |
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Q1 2023 | €964 | €722 | $708 |
Q2 2023 | €889 | €649 | $637 |
原材料
鋼鐵製造商的主要原材料輸入是鐵礦石、煉焦煤、PCI、金屬(例如廢料)、合金、電力、天然氣和基本金屬。安賽樂米塔爾在現貨市場和長期供應合同下購買每種原材料都面臨價格波動的影響。從長遠來看,對礦物原材料的需求預計將繼續與鋼鐵市場密切相關,價格會根據供需動態而波動。由於鍊鋼過程中使用的大多數礦物都是有限資源,因此其價格也可能上漲,以應對剩餘的可獲得供應短缺的情況,再加上替代枯竭資源的新勘探項目的演變。
至於定價機制,自2012年以來,季度和月度定價體系一直是合同定價機制的主要類型。在鐵礦石方面,近年來現貨購買的流動性有所減少,特別是主要的中國客户通過長期合同滿足了越來越多的需求。自2020年以來,使用短期定價週期的趨勢一直持續。定價通常與市場價格指數掛鈎,並使用多種機制,包括當前的現貨價格和特定時期內的平均價格。因此,在給定時間,各地區的市場參考價格與實際銷售價格之間可能沒有直接的相關性。
鐵礦石
在2022年第一季度,海運鐵礦石價格在3月初首次上漲至161.65美元/噸,這主要是由於在政府宣佈2022年5.5%的GDP增長目標以及針對建築和基礎設施行業的一攬子刺激計劃之後,海運鐵礦石價格在3月中旬跌至136.19美元/噸,此前中國突然爆發COVID-19疫情並實施嚴格的封鎖。
2022年第二季度,由於出貨量低以及俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭加劇,中國的海運鐵礦石價格在4月初再次反彈至每噸160.69美元。然而,由於中國經濟受到嚴重阻礙,全國各地一再封鎖,海運鐵礦石價格在6月份跌至每噸108.98美元,市場信心崩潰。由於下游活動不冷淡、鋼廠和貿易商倉庫的鋼鐵庫存水平創歷史新高,以及惡劣的天氣條件,鋼鐵需求一直在惡化。隨着通貨膨脹率上升和美聯儲收緊貨幣政策,中國以外的需求也減弱。
2022年9月初,由於中國跨國購房者抵制抵押貸款以抗議開發商未能按期完成、COVID-19 疫情持續封鎖、第二季度國內生產總值令人失望(0.4%)以及惡劣的天氣條件,海運鐵礦石價格進一步下跌至每噸95.02美元。2022年10月下旬,由於市場擔心中國將繼續實行嚴格的零疫情控制,海運鐵礦石價格跌至每噸79.06美元的最低水平。但是,中國於12月8日開始放鬆對COVID的控制,並自2023年1月8日起將 COVID-19 列為乙類傳染病,這標誌着市場重新開放,這提振了市場情緒,將海運鐵礦石參考價格推高至2022年12月底的117.82美元/噸。
2023年第一季度,海運鐵礦石價格飆升至季度平均水平125.28美元/噸,與2022年第四季度相比上漲26.63美元/噸,這主要是受中國於2022年12月27日宣佈解除新冠疫情控制後市場情緒的提振所推動。在房地產行業宣佈的一系列放鬆政策以及放鬆貨幣政策的情況下,由於2023年第二季度需求復甦預期強勁,中國的市場情緒在整個2023年第一季度保持堅挺。同時,美國央行也放緩了加息步伐。2023年第一季度,中國的粗鋼產量達到2.64億噸,與2022年第一季度相比增長了1,800萬噸,增長了7%,儘管鋼鐵行業基本面疲軟,下游需求低,鋼鐵庫存高,鋼鐵廠利潤率不佳,但仍創下新紀錄。另一方面,2023年第一季度的鐵礦石海運供應充足,這主要是由於澳大利亞天氣良好。2023年第一季度,中國的海運鐵礦石進口量激增至2.94億噸,與2022年第一季度相比增長了2,600萬噸,增長了10%,創下了同期的新紀錄。
2023年第二季度,海運鐵礦石價格跌至每噸110.57美元的季度平均水平,與2022年第四季度相比下降了14.71美元/噸,而中國第一季度的國內生產總值增長復甦強於預期
2023年是不可持續的,市場參與者轉向了看跌情緒。但是,同期中國的鐵水產量水平仍然較高。2023年第二季度,鐵水日均產量為243萬噸,同比增長2.3%。同時,中國鋼鐵出口量在前六個月飆升至4,390萬噸,與2022年上半年相比增長了1,040萬噸,增長了31%,這在很大程度上吸收了鋼鐵供應過剩。另一方面,在2023年第二季度,澳大利亞和巴西的平均海運供應量與2022年第二季度相比增長了1%,這增加了鐵礦石價格的壓力。
煉焦煤
2022年第一季度,在需求復甦快於預期、全球供應緊張和現貨市場流動性不足的情況下,冶金煤價格創下歷史新高,平均為487.09美元/噸。澳大利亞既面臨暴雨(影響了昆士蘭州的生產和物流),也面臨着 COVID-19 病例的急劇增加,這使採礦作業的勞動力中斷。此外,由於煤炭運輸的新不確定性引起市場恐慌,俄羅斯入侵烏克蘭使價格在2022年3月創下新高。
2022年第二季度,冶金煤價格跌至平均每噸445.95美元,這最初似乎是在烏克蘭戰爭導致價格上漲之後出現的修正,隨後又受到鋼鐵生產商需求疲軟的支撐。煉焦煤價格在2022年第三季度下跌至250.96美元/噸。正如2022年4月宣佈的那樣,2022年8月10日,歐盟執行了對從俄羅斯進口煤炭的禁令。2022年第四季度,不利的天氣條件阻礙了澳大利亞煤礦產量的擴大,冶金煤平均價格為279.23美元/噸,而2021年第四季度為369.81美元/噸。中國對澳大利亞煤炭進口的禁令的預期結束使價格在2022年底升至315.05美元/噸。儘管全球經濟前景看跌,但煉焦煤現貨市場仍然緊張,這加劇了氣熱定價關係的反轉。
2023年第一季度,冶金煤平均價格為342.52美元/噸,而2022年第四季度為279.23美元/噸。由於供應中斷和煉焦煤需求強勁,價格上漲。在澳大利亞,雨季的強降雨以及拉尼娜模式持續存在,影響了昆士蘭州的主要採礦區。1月,颶風艾莉擾亂了Abbot Point、Hay Point和DBCT的港口運營,洪水對煤礦的產量產生了負面影響。此外,昆士蘭州的一條主要鐵路線於1月份發生火車出軌,導致多條鐵路服務取消,從而延遲發貨。煉焦煤價格仍處於高位
2023年第一季度的水平,這得益於澳大利亞和中國之間的煤炭貿易恢復以及亞洲其他主要經濟體對澳大利亞煤炭的強勁需求。
2023年第二季度,受供應端改善和需求面疲軟的推動,冶金煤價格跌至平均240.93美元/噸。澳大利亞主要礦山的產量保持穩定,沒有重大事故或與天氣有關的事件的報道。在需求方面,主要的鋼鐵生產經濟體仍然低迷,印度是個例外。從基本面來看,中國出口需求温和,導致中國國內定價與澳大利亞物價指數之間的相關性更加密切。因此,由於國內鋼鐵需求疲軟和鋼鐵盈利能力不佳,中國的10輪降價也導致了澳大利亞價格指數的下跌。
安賽樂米塔爾繼續利用其完整的鐵礦石和煉焦煤供應鏈、多元化的供應組合以及合同條款提供的靈活性來緩解區域供應中斷,並緩解部分市場價格波動。
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| 鐵礦石 | 煉焦煤 |
來源:金屬簡報 | 每噸參考平均價格(交付至中國,《金屬快報》指數,62% 鐵) | 每噸參考平均價格(優質硬焦煤離岸價澳大利亞指數) |
Q1 2022 | 141.61 | 487.09 |
Q2 2022 | 137.57 | 445.95 |
Q3 2022 | 103.47 | 250.96 |
Q4 2022 | 98.65 | 279.23 |
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Q1 2023 | 125.28 | 342.52 |
Q2 2023 | 110.57 | 240.93 |
廢料
該公司將德國供應商指數(“BDSV”)現場交付(“DAP”)視為市場參考。
2023年,參考等級E3的德國供應商指數 “BDSV” 在1月和2月分別從每噸377歐元和381歐元開始,並在3月和4月分別升至409歐元和413歐元/噸。然而,5月份跌至384歐元/噸,6月底進一步下跌至360歐元/噸。
2023年上半年,平均指數為387歐元/噸,而2022年上半年為472歐元/噸,下降了85歐元/噸,跌幅18%。
2023年前五個月,土耳其的粗鋼總產量為1,300萬噸,與2022年同期相比下降了300萬噸,下降了19.1%。
與2022年同期相比,土耳其的廢料進口量在2023年前四個月下降了21%,為665萬噸。儘管如此,它仍然是國際市場上主要的廢料購買國。
廢品指數 HMS 1&2 CFR Turkey(原產於北歐)於 2023 年 1 月起價為每噸 407 美元,然後持續上漲,直到 2023 年 3 月達到每噸 451 美元。從2023年4月起,該指數持續下跌,在2023年5月達到每噸377美元,然後在2023年6月小幅上漲至每噸381美元。
在2023年上半年和2022年上半年,E3級歐洲國內廢鋼的平均價格分別比HMS 1和2 CFR Turkey的出口價格(北歐參考價)高出9美元/噸和6美元。
在美國國內市場,與2022年上半年相比,HMS 1交付的中西部指數在2023年上半年下跌了98美元/噸。該指數從2022年上半年的平均每噸455美元降至2023年上半年的357美元/噸(截至2023年6月30日的314美元/噸)。
在出口市場上,HMS2023年上半年的紐約出口離岸價格平均為384美元/噸,與2022年上半年的467美元/噸(截至2023年6月30日為355美元/噸)相比下降了83美元。
鐵合金和基本金屬
鐵合金
錳合金的潛在價格驅動因素是錳礦石的價格,2023年6月,中國成本、保險和運費(“CIF”)的價格為每幹公噸4.75美元(“/dmtu”)(44% 的塊狀礦石),而2023年1月為4.79美元/dmtu。由於價格緊張,錳礦石的價格在2023年3月達到峯值,為5.78美元加蓬鐵路關閉後的供應。
2023年上半年,高碳鐵錳的平均價格為1312美元/噸,低於2022年上半年的2,238美元/噸。2023年上半年硅錳的平均價格為1359美元/噸,低於2022年上半年的2349美元/噸。2023年上半年,中碳錳鐵的平均價格為2063美元/噸,低於2022年上半年的3,956美元/噸。錳合金價格的下跌是由多種因素造成的,包括但不限於需求減少、錳礦石價格的緩解和能源成本的緩解。
基本金屬
安賽樂米塔爾使用的基本金屬是鋅、錫和鋁,用於對液態鋼進行塗層和脱氧,以及用於生產不鏽鋼或特殊鋼的鎳。安賽樂米塔爾根據其風險管理政策部分對衝了其基本金屬投入的風險敞口。
2023年上半年鋅的平均價格為2835美元/噸,與2022年上半年的平均價格3,834美元/噸相比下降了26%,這主要是受需求低迷和高利率的推動。2023年1月,平均價格為3,289美元/噸,而2023年6月的平均價格為2,368美元/噸,2023年5月31日的低點為2,228美元/噸,2023年1月27日的最高價格為3509美元/噸。截至2023年6月30日,倫敦金屬交易所(“倫敦金屬交易所”)倉庫的註冊庫存為80,825噸,與2022年12月31日的註冊庫存為32,025噸相比增長了252%。
2023年上半年錫的平均價格為26,301美元/噸,與2022年上半年的平均價格40,211美元/噸相比下降了35%。
2023年上半年,原鋁(倫敦金屬交易所現金結算)的平均價格為2,331美元/噸,與2022年上半年的平均價格3,075美元/噸相比下降了24%,這主要是受需求低迷和高利率的推動。2023年1月的平均價格為2,489美元/噸,而2023年6月的平均價格為2,181美元/噸,2023年3月2日的最高價格為2,366.5美元/噸,2023年6月30日的最低價格為2,096.5美元/噸。2023年6月30日,倫敦金屬交易所(“倫敦金屬交易所”)倉庫的註冊庫存為543,150噸,與2022年12月31日的註冊庫存為450,300噸相比增長了17%。
2023年上半年的鎳價平均價格為24,205美元/噸,與2022年上半年的平均價格27,636美元/噸相比下降了12.4%;6月底的價格為20,125美元/噸。
能源
固體燃料、電力和天然氣是鋼鐵製造商的一些主要能源投入。安賽樂米塔爾在現貨市場和長期供應合同下購買每種能源都面臨價格波動的影響。
石油
烏克蘭的戰爭加劇了2022年的油價。布倫特原油在3月初達到每桶近140美元(“bbl”)的峯值,直到7月底,交易價格在100-125美元/桶之間波動,並且僅定期突破每桶100美元大關。從根本上講,石油輸出國組織(“歐佩克”)及其盟國努力滿足不斷增加的產出配額、對俄羅斯石油的禁運以及對經濟前景不佳的擔憂,市場陷入了困境。2022年,布倫特原油平均價格為99美元/桶,與上年相比增加了28美元/桶,是2020年平均水平的兩倍多。
中國需求強勁的前景支撐了2023年第一季度的價格,平均價格為82美元/桶,這得益於嚴格的 COVID-19 措施的放鬆以及
中國全國人民代表大會宣佈2023年GDP增長5%的目標。此外,今年年初,俄羅斯對西方實行了部分原油禁運,俄羅斯原油的上限價格為60美元/桶。在歐盟和七國集團國家達成協議,將俄羅斯石油產品限制在每桶100美元之後,油價進一步上漲。作為迴應,俄羅斯宣佈將減少石油產量。2023年第一季度末,由於經濟動盪和銀行危機,油價暴跌至每桶73美元,美國和歐洲的瑞士信貸集團的硅谷銀行和Signature Bank出現銀行倒閉。在2023年第二季度,歐佩克宣佈進一步削減以支撐下跌的市場,以將價格提高至每桶80美元以上,但隨後美聯儲多次加息以及美國潛在的債務違約很快抵消了這些利率,這給油價造成了損失,並將其降至75美元/桶的區間。2023年第二季度,油價平均為78美元/桶,經濟困境給油價帶來了不確定性,鑑於中國需求仍然低迷,迫在眉睫的減產公告試圖提高油價。
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大宗商品 |
來源:湯森路透 | 布倫特原油 現貨平均價格 $ 每桶 | 西德克薩斯中級 現貨平均價格 $ 每桶 | 歐盟津貼 現貨平均價格 每噸 CO 歐元2 e |
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Q1 2022 | 97.90 | 95.01 | 83.21 |
Q2 2022 | 111.98 | 108.52 | 83.85 |
Q3 2022 | 97.70 | 91.43 | 80.04 |
Q4 2022 | 88.63 | 82.64 | 77.95 |
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Q1 2023 | 82.10 | 75.99 | 89.92 |
Q2 2023 | 77.73 | 73.56 | 88.57 |
CO2
綜合鋼鐵工藝涉及碳減排,從而產生二氧化碳2排放,這使綜合鋼鐵生產商與小型鋼廠和許多其他二氧化碳排放行業區分開來2發電主要與能源使用有關。歐盟排放交易系統(“EU-ETS”)於2005年啟動,該體系基於限額和交易原則,對有蓋設施的温室氣體排放(“GHG”)設定了上限,目前處於第四階段,從2021年1月持續到2030年12月。2022年6月22日,歐洲議會就歐盟排放交易體系改革的立場達成一致(主要內容:2030年減排目標、CBAM和終止免費分配)。
安賽樂米塔爾的目標是減少35%和25%的二氧化碳2到 2030 年歐洲和整個集團的排放(範圍 1 和 2)
排放),並計劃到2050年實現碳中和。安賽樂米塔爾歐洲正在投資兩條實現碳中和的路線,即智能碳和一條基於DRI的創新路線。
2021年1月1日,歐盟排放交易體系第四階段開始,這推遲了免費配額的發放。同時,英國退出該計劃並建立了自己的計劃,交易將於2021年5月開始。歐盟委員會提出了 “Fit for 55” 一攬子計劃,因此對EU-ETS進行了各種修改,以減少未來的供應並推動脱碳。這些事件導致了不確定性和忙碌的交易行為。由於經濟復甦,EUA的價格急劇上漲。
2022年,碳價格繼續上漲,達到每噸98.5歐元2e 在 2022 年 2 月 8 日。但是,俄羅斯入侵烏克蘭導致價格在短短5天內下跌了42%,使市場交易價格跌至每噸55歐元的5個月低點2e. 在五月和六月期間,CO2在 80 歐元至 90 歐元/TCO 之間無方向交易2e,只是短暫地突破了兩邊的射程。從根本上講,市場陷入了對衰退的擔憂和看漲的政策變化之間,這可能會限制未來的供應並進一步推動能源轉型。8月,一個以拍賣量低和流動性稀少而聞名的月份,由於CO,碳價格波動尤其大2雙向突破區間並向每總擁有成本100歐元的方向推進2e. 但是,它在2022年9月開始下滑(每總擁有成本下降超過30歐元)2e)在天然氣市場緊張局勢和經濟前景黯淡的情況下。這種前景在2022年10月開始改善,隨之而來的是二氧化碳的價格2,今年年底的總擁有成本約為90歐元2e. 一噸二氧化碳的平均價格22022年的排放量與上一年相比增長了50%以上,與2020年相比增長了兩倍。2022年底,市場總擁有成本超過80歐元2e.
在2023年第一季度,碳價格從每總擁有成本80歐元上漲2e 達到每總擁有成本 100 歐元的歷史新高2e 在 2023 年 2 月 21 日。合規購買和對較低温度的預期是這種上漲的兩個原因。2023年第二季度,天然氣價格疲軟迫使燃煤電廠退出歐洲電力結構,需求下降推動碳價格下跌。從2023年4月到5月,碳價格從每噸碳的95歐元下跌2e 等級低於 80歐元/總擁有成本2e. 2023年6月,在市場緊縮和技術性買盤的支持下,碳價格上漲,價格回升至95歐元/TCO2e 級別。市場在2023年第二季度收於每噸二氧化碳當量90歐元以下。
因為一體化鋼鐵工藝會產生大量的二氧化碳2排放、與EUA相關的成本以及EUA價格的波動會嚴重影響公司的生產成本。該公司還使用衍生金融工具來管理其受排放權配額價格波動影響的風險。
天然氣-歐洲
歐洲天然氣基準指數或TTF(天然氣的價格,在荷蘭的虛擬交易平臺上交易)在2022年創下了前所未有的水平,但在歐洲冬季温和、需求減少、儲存量創歷史新高以及中國對液化天然氣(“LNG”)的需求沒有恢復的情況下,向下修正。雖然2022年8月達到每兆瓦時(“兆瓦時”)300歐元以上的最高點,但到2022年12月底,儘管沒有俄羅斯管道流入西北歐,但冬季的很大一部分風險消散了,價格卻跌至68歐元/兆瓦時。歐洲各地的交易員和政客(他們仍在制定價格上限措施)再次擔心無法填滿倉儲以及冬季可能出現供應緊縮。但是,持續強勁的液化天然氣到貨量和管道流量推動了市場信心和價格下跌。在初冬的幾個月裏,堅定的承諾和温和的天氣使歐洲的倉庫得以在10月(80%的滿度)和11月(滿員90%)的目標之前填滿。到2022年底,儲量已填滿83%,大大高於歷史平均水平,這主要是由於温度温和以及歐洲天然氣網絡供過於求。
在整個2023年第一季度,温和的天氣一直處於低迷狀態,存儲水平保持良好。弗裏波特液化天然氣是美國重要的液化天然氣出口設施,也是戰略性地位於美國墨西哥灣沿岸的歐洲主要供應商,在2022年6月的一場大火進一步緩解了供需平衡之後,它恢復了上線。當時(2023年2月至3月之間)的天然氣價格在40-50歐元/兆瓦時之間。歐洲市場修正機制於2023年2月15日生效,如果滿足某些條件,將前月TTF的天然氣價格上限定為180歐元/兆瓦時,儘管這些水平不太可能再次出現。2023 年 3 月初,法國因養老金改革罷工而停止了液化天然氣再氣化。儘管罷工,但由於温和多風的天氣以及強勁的存儲量,價格仍跌至40歐元/兆瓦時左右。儘管2023/24年冬季的風險仍然存在,但2023年3月底的存儲量為56%(與2022年3月底相比增加了30%),這有助於以有利的形勢開始填補季節。
在2023年第二季度,持續疲軟的需求、健康的供應和儲存水平的領先優勢打壓了歐洲的天然氣價格(儘管挪威的供應從2023年5月開始大量維持),亞洲液化天然氣價格也緊隨其後。2023年6月初,價格跌至7個月低點,為23歐元/兆瓦時。挪威的天然氣供應中斷延期打斷了低價行情,這使價格回升至35-40歐元/兆瓦時。儘管如此,2023年上半年還是以健康的存儲水平結束,滿量為77%。
天然氣-美國
在北美,天然氣價格(見下表)的交易獨立於油價,由現貨和期貨合約設定,在紐約商品交易所交易或場外交易。
2022年1月27日,由於德州大凍結,亨利樞紐(路易斯安那州的主要天然氣樞紐)創下了每百萬英熱單位(“mmBtU”)7.4美元的歷史新高。入侵烏克蘭並未對美國的天然氣價格產生直接影響,但在過去的幾個月中,Henry Hub從2022年2月中旬的3.9美元/百萬英熱單位上漲至2022年6月中旬的9.6美元/百萬英熱單位。持續的供應方問題、較低的國內儲存量和強勁的液化天然氣出口需求是這一急劇增長的主要驅動力。6月中旬,弗裏波特液化天然氣設施發生火災,導致液化天然氣出口需求下降,導致到2022年6月底,價格跌至5.5美元/百萬英熱單位以下。然而,在俄羅斯天然氣停產的情況下,美國對來自歐洲的供應需求做出了反應,並於2022年8月22日創下了9.9美元/百萬英熱單位的歷史新高。在2022年第三季度,由於產量高,價格下跌,這使得冬季供暖開始之前的儲藏量很高。在2022年最後一個季度,Henry Hub的價格平均為6.09美元/百萬英熱單位。需要向歐洲出口更多的液化天然氣、高昂的煤炭價格和嚴酷的冬季條件增加了對發電的需求,2022年的平均發電量為6.4美元/百萬英熱單位,是自2008年金融危機以來的最高平均價格。
2023年第一季度出現了重大逆轉,温和的天氣糾正了冬季剩餘時間對天然氣的需求,結果價格跌至2.07美元/百萬英熱單位的低點。2022年6月火災發生後,弗裏波特液化天然氣液化廠恢復運營,價格在2023年2月底飆升至每百萬英熱單位3.00美元,儘管隨後在整個2023年3月份均出現下跌趨勢。2023年第一季度的平均價格為2.74美元/百萬英熱單位。在2023年第二季度,天然氣價格繼續穩定,截至2023年6月,平均價格為2.33美元/百萬英熱單位。
天然氣-亞洲
2022 年,亞洲的天然氣消費受到打擊,原因是中國一直實施嚴格的 COVID-19 控制措施,直到今年年底,由於歐洲在冬季之前突然渴望液化天然氣,全球天然氣價格急劇上漲。儘管如此,鑑於液化天然氣貿易固有的全球性質,Platts Japan Korea Marker(“JKM”)——即對出船運往日本、韓國、中國和臺灣的現貨實物貨的液化天然氣基準價格評估——仍受到液化天然氣價格上漲的影響。2022年第三和第四季度,季度平均值分別達到47美元/百萬英熱單位和31/百萬英熱單位的歷史新高,在2022年8月達到70美元/百萬英熱單位的峯值。全球需要補充枯竭的天然氣儲存,以及歐洲和亞洲為吸引貨物而展開的激烈鬥爭,推動了價格上漲。總的來説,這是美好的一年
2022年,價格波動率和JKM的年平均水平為34美元/百萬英熱單位,比2021年高出90%。
儘管中國政府放鬆了 COVID-19 控制措施,但在 2023 年第一季度,JKM 的近月合約從 2022 年第一季度的高位價格進行了回調。在2023年第一季度,JKM的平均交易價格為18美元/百萬英熱單位,與2022年同期相比下降了41%。
在全球市場,尤其是歐洲市場健康的供需平衡以及中國需求復甦緩慢的帶動下,價格延續了下跌趨勢。2023年第二季度的平均現貨價格為11美元/百萬英熱單位,與2022年同期相比折價59%,接近與石油指數掛鈎的亞洲液化天然氣合約的估計價格。這促使南亞和東南亞國家重返現貨市場。但是,該地區的需求仍然相對低迷,特別是由於中國工業復甦緩慢以及北亞液化天然氣庫存居高不下。
下表顯示了天然氣的季度平均現貨價格:
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天然氣 |
來源: | EEX PEGAS 1 | 湯森路透 | 湯森路透 |
| TTF 現貨平均價格 歐元/兆瓦時 | 亨利·哈布 現貨平均價格 每百萬英熱單位美元 | JKM 現貨平均價格 每百萬英熱單位美元 |
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Q1 2022 | 99.61 | 4.59 | 30.83 |
Q2 2022 | 99.16 | 7.50 | 27.18 |
Q3 2022 | 200.51 | 7.95 | 46.84 |
Q4 2022 | 95.18 | 6.09 | 31.23 |
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Q1 2023 | 53.31 | 2.74 | 18.07 |
Q2 2023 | 35.29 | 2.33 | 11.08 |
1.截至2023年1月1日,該公司已將其歐洲天然氣基準的天然氣價格來源從湯森路透更改為EEX Pegas。
電力-歐洲
由於電力市場的區域性質,價格主要遵循當地驅動因素(即相應國家的能源結構、可再生能源發電、國家特定的能源政策等)。
2022年,由於高昂的燃油價格和可再生能源無法提供所需的救濟,電價創下新高。2022 年第三季度出現了有記錄以來的最高價格;比 2021 年高出四到五倍。在2022年最後一個季度,隨着天然氣的減少,電價下跌
在西北歐温和的天氣條件下,價格和電力需求減少。
2023年上半年,電價與2022年同期相比大幅下降。可以用兩個主要觀點來解釋價格下跌,即燃料價格(即動力煤和天然氣)總體下跌以及2022/2023年冬季氣温温和導致需求減少。
從基本面來看,儘管2023年上半年可再生能源的發電量並不是特別強勁,但水庫一直在遵循季節性規範。與2022年第二季度相比,法國在2023年第二季度核電供應的增加加劇了該系統的下行壓力。
下表顯示了2022年和2023年上半年德國、法國和比利時的季度平均現貨電價:
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電力 |
來源:湯森路透 | 德國 基本負荷現貨平均價格 歐元/兆瓦時 | 法國 基本負荷現貨平均價格 歐元/兆瓦時 | 比利時 基本負荷現貨平均價格 歐元/兆瓦時 |
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Q1 2022 | 184.62 | 232.19 | 208.02 |
Q2 2022 | 186.98 | 225.99 | 193.92 |
Q3 2022 | 375.75 | 429.73 | 372.27 |
Q4 2022 | 192.84 | 214.15 | 202.62 |
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Q1 2023 | 115.80 | 130.33 | 127.40 |
Q2 2023 | 92.29 | 91.58 | 92.81 |
海運
2022年上半年,航運市場的表現明顯低於預期。儘管由於農曆新年慶祝活動和黃金週,2022年第一季度是季節性疲軟的季度,但由於與 COVID-19 相關的低效率降低以及關鍵碼頭港口擁堵緩解,航運市場疲軟,運價全面下降。烏克蘭的戰爭還影響了黑海的穀物運輸和商品流動,使更多的船隻可用於其他貿易,從而相應地降低了價格。
儘管2023年一開始,乾貨貨運市場的季節性低迷程度比平時更深,但中國在第一季度公佈了積極的同比數據,有望實現經濟增長。儘管令人鼓舞,是短期市場情緒的積極推動力,但事實證明,積極的貿易數據的影響並不是特別持久,因為最近的數據點表明,除其他領域外,中國房地產市場失去了動力。儘管年底所有行業的利率都迅速上升
2023年2月至2023年3月中旬,自那時以來,Supramax和Panamax板塊的利率下降相對穩定。Capesize費率的波動性要大得多,但按時間租約等值計算,波動幅度在每天15,000美元左右。
從銷量的角度來看,穀物貿易的積極進展,尤其是與巴西大豆出口有關的積極進展,以及小批量商品前景的改善,足以抵消煤炭和鐵礦石交易的減少。航運諮詢公司MSI估計,幹散貨貿易量將同比增長2.7%,略高於今年早些時候預測的2.1%。
2023年上半年的波羅的海乾旱指數(“BDI”)平均值為1,162點,而2022年上半年為2,285點。到第二季度末,Capesize利率已恢復初始虧損,自2023年初以來略有增長4.2%,儘管2023年上半年的平均利率為每天12,249美元,與2022年上半年的每天18,089美元相比,同比下降32%。2022年的平均利率為每天16,177美元。自2023年初以來,巴拿馬指數下跌了12.8%,2023年上半年平均為11,787美元,與2022年上半年的每天24,876美元相比,同比下降53%。2022年的平均費率為每天20,736美元。
預計2023年所有細分市場的機隊同比增長相對温和2.9%。今年的報廢量預計將達到1,320萬自重,隨着監管環境的收緊,這一數字預計將在未來幾年內增加。
匯率變動的影響
由於安賽樂米塔爾有很大一部分資產、負債、銷售和收益以美元(其報告貨幣)以外的貨幣計價,因此安賽樂米塔爾面臨這些貨幣相對於美元的價值波動的影響。這些貨幣波動,尤其是美元兑歐元的波動,以及安賽樂米塔爾擁有大量業務和銷售的其他國家的貨幣波動,可能會對其經營業績產生重大影響。為了最大限度地減少貨幣風險,作為風險管理的一部分,安賽樂米塔爾進行套期保值交易以鎖定設定的匯率。
在美國央行貨幣政策導致的利率差異下,2023年上半年,歐元兑美元匯率從2022年12月31日的1.0666升至2023年6月30日的1.0866。此外,在通貨膨脹率上升的背景下,市場對全球衰退的風險進行了加權。
在整個2023年上半年,波蘭茲羅提從2022年12月31日的4.39升至2023年6月30日的4.09。波蘭茲羅提的走強基於較低的通貨膨脹率和經濟復甦,中央銀行的主要利率連續10個月保持不變。
自2022年7月以來,烏克蘭格里夫納兑美元的匯率一直凍結在36.57,以在地緣政治緊張的背景下保護烏克蘭格里夫納的價值。
哈薩克斯坦堅戈兑美元在2023年升值,從2022年12月31日的462.65美元升至2023年6月30日的454.13。哈薩克斯坦堅戈仍然與俄羅斯和烏克蘭之間的地緣政治緊張局勢高度相關,引發了高通脹和物流混亂。
由於與美元的利率差異,印度盧比兑美元在2023年從年初的82.67升至2023年6月30日的82.10。印度中央銀行略微下調了今年的通貨膨脹預期。下跌可能是由於預計油價將比先前想象的要疲軟。
由於2023/2024年冬季之前的通貨膨脹和能源風險上升,南非蘭特兑美元從2022年12月31日的16.96貶值至2023年6月30日的18.73。
加元兑美元在2023年上半年小幅升值,從2022年12月31日的1.35升至2023年6月30日的1.33。2023年1月大宗商品價格的上漲支撐了加元的升值,也支撐了全球衰退和通貨膨脹率下降的風險。此外,美元和加元之間的利率差異導致美元貶值。
2023年,墨西哥比索兑美元從2022年12月31日的19.55升值至2023年6月30日的17.08,這要歸因於各國央行提高利率以及強勁的美國生產需求為支撐該貨幣提供了有利的外部平衡。
由於央行加息和總統選舉,2023年巴西雷亞爾兑美元匯率從2022年12月31日的5.22升至2023年6月30日的4.82。
在經濟數據不佳、債務問題和極端通貨膨脹率達到110%的情況下,阿根廷比索兑美元在2023年繼續大幅貶值,從2022年12月31日的177.16降至2023年6月30日的256.67。
貿易和進口競爭
歐洲
自2012年以來,歐盟(“歐盟”)的進口增長勢頭一直超過國內需求。ASC在2012年至2019年間增長了約13%,而成品鋼進口增長了約70%,從國內生產商手中奪走了市場份額。在此期間,成品進口總量已從2012年的近1400萬噸增加到2019年的超過2,300萬噸,使進口滲透率從2012年的11%上升到2019年的17%。
由於 COVID-19 疫情導致進口急劇下降,2020 年進口滲透率略有下降至 16%,但在 2021 年,儘管澳大利亞進口市場強勁反彈,但進口滲透率回升至 19%,原因是供應方面的限制導致鋼鐵價格上漲,這吸引了鋼鐵進口的急劇增加。2022年,俄羅斯在2月入侵烏克蘭引發了歐洲的能源危機,導致ASC和進口在2022年下半年均大幅下降。結果,2022年,進口滲透率僅略有上升至20%。2023年上半年,儘管實際鋼鐵需求相對彈性,但ASC同比下降了約10%,原因是鋼鐵產量仍處於疲軟水平,而庫存繼續下降,儘管速度比2022年下半年的急劇減少要慢得多。然而,進口進一步同比下降約14%,使進口滲透率在2023年上半年略有下降至19%。
傳統上,歐盟27國的進口來自獨立國家聯合體(“獨聯體”)、中國、土耳其、亞洲發達地區和英國,這些地區在2015年至2020年間約佔進口的75%。儘管獨聯體在歐盟進口中佔有很大份額,約佔2020年和2021年進口的25%,但烏克蘭戰爭和歐盟隨後對俄羅斯經濟的制裁意味着來自獨聯體的進口急劇下降,尤其是在2022年下半年,而從獨聯體進口的份額在2022年降至11%。2023年上半年,由於制裁的繼續,來自獨聯體的進口量保持在較低水平,導致獨聯體的進口份額約為5%。由於地震的影響導致土耳其國內生產嚴重中斷,從土耳其的進口在2023年上半年也大幅下降。結果,來自土耳其的進口份額從2022年的17%降至2023年上半年的10%。來自獨聯體和土耳其的進口減少被亞太地區進口的增加部分抵消。由於國內需求停滯和中國供應充足,從中國向歐盟的進口同比增長了約30%。來自亞洲發達國家、東盟和印度的進口也有所增加。結果,2023年上半年來自亞太地區的進口份額與2022年相比有所增加,中國為12%,而去年為9%
2022年,亞洲發達國家的比例為27%,而2022年的這一比例為21%,印度為11%,而東盟為8%,而東盟為11%,而2022年為8%。
來源:歐盟統計局截至2023年5月的進口量,公司內部對2023年6月的估計。澳大利亞證券交易所的數據來自Eurofer截至2023年4月,公司內部對2023年5月和6月的估計。現在,所有歷史數據都涉及英國退出歐盟後的歐盟27國。
美國
在2018年實施第232條後,成品鋼進口量在2019年降至約1,800萬噸(或進口滲透率為19%),對USMCA(美國-墨西哥-加拿大協議)以外的大多數進口商品徵收25%的關税。2020年,COVID-19疫情導致的實際鋼鐵需求下降使成品鋼進口量同比下降23%,至約1,410萬噸,進口滲透率下降至18%。2021年,疫情後鋼鐵需求的強勁復甦以及鋼鐵價格相對於全球水平的上漲,意味着進口同比增長約50%,遠遠超過ASC的增長(同比增長21%),導致進口滲透率從2020年的18%提高到2021年的約21%。
2022年鋼鐵進口繼續強勁增長,進口的增長超過了鋼鐵需求的增長,導致進口滲透率提高到23%。2023年上半年,鋼鐵進口下降(同比下降16%),遠遠超過鋼鐵需求的下降(ASC同比下降7%)。結果,進口滲透率在2023年上半年降至約22%。
傳統上,只有大約三分之一的美國成品鋼進口來自USMCA內部,但自2019年以來,從加拿大和墨西哥的進口份額已增加到約40%,這主要是以犧牲歐洲為代價,而歐洲的進口份額較低。但是,在2022年,在取消第232條關税後,歐盟的進口份額在2022年恢復到2019年之前的水平,約為14%,而2021年為11%,而來自亞洲發達國家的進口份額保持在約20%。2023年上半年,來自USMCA(加拿大和墨西哥)的進口份額穩定在41%。來自歐盟27國的進口份額小幅增長至15%,而來自亞洲發達國家的進口份額下降至約18%。
來源:美國鋼鐵協會截至2023年5月的總/地區進口數據和ASC數據,公司2023年6月的內部估計。
中國
由於疫情後除中國以外的世界需求強勁,中國成品鋼出口量從2020年的5,370萬噸增至6,690萬噸,同比增長24%。2022年,成品鋼出口同比僅增長1%,達到6,740萬噸,出口量從第一季度的每月440萬噸增加到2022年第二季度的680萬噸,這是由於中國的大規模封鎖(例如4月/5月的上海)和國內鋼鐵需求疲軟。
2022年12月重新開放後,2023年初國內鋼鐵需求增強,使2023年1月和2月中國的成品鋼出口量平均約為600萬噸。但是,由於房地產行業持續疲軟,國內需求停滯不前,加上供應充足,中國的鋼鐵出口在2023年上半年有所增加。2023年3月至6月,成品鋼出口量增至每月約800萬噸,尤其是在中國國內鋼鐵價格持續低於主要出口市場價格的情況下。總體而言,在2023年上半年,中國成品鋼出口同比增長30%以上,達到近8500萬噸。但是,由於貿易保護措施,大多數中國出口產品銷往不是公司業務核心的地區,中國對歐盟27國或北美的出口份額從2022年的10%降至2023年上半年的約8%。對東盟的出口份額也降至28%(2022年:30%),但被土耳其份額的上升(6%,高於2022年的3%)所抵消。對其他地區的出口份額基本保持穩定(例如,亞洲發達國家:15%,拉丁美洲:10%)。如果像預期的那樣,中國在未來十年進入鋼鐵需求下降時期,則中國將需要減少其國內鍊鋼產能,否則對世界其他地區的出口可能會急劇增加。
資料來源:截至2023年6月的中國國家統計局貿易數據。按目的地劃分的貿易流量,公司內部對2023年6月的估計。
鋼鐵和採礦業的整合
2017年之前,在發達經濟體的經濟不確定性以及新興市場放緩的背景下,整合交易的數量和價值均大幅下降。
但是,為了減少全球結構性產能過剩,在2023年、2022年和2021年採取了一些關鍵的整合措施,特別是在中國、美國和歐洲。
中國的鋼鐵行業整合旨在增強國際競爭力,減少產能過剩,在過時技術的基礎上合理安排鋼鐵生產,提高能源效率,實現環境目標,並在脱碳時期加強中國鋼鐵公司在鐵礦石價格談判中的議價地位。中國政府設定的目標是,到2025年,前十大鋼鐵集團的鋼鐵產量應達到60-70%。但是,在2021年,中國政府重點設定了一個目標,即到2025年將排名前五的鋼鐵生產商粗鋼產量佔中國總產量的比例提高到40%。全球最大的鋼鐵生產商寶武鋼鐵集團(“寶武”)仍然站在中國鋼鐵行業整合的最前沿,並將其鋼鐵產能提高到1.15億噸
經過各種收購後的2020年底。2021年2月,寶武收購了昆明鋼鐵90%的控股權,將其鋼鐵產能提高到1.25億噸。2021年7月,寶武宣佈將收購中國第七大鋼鐵生產商山東鋼鐵。2022年10月,江西省簽署協議,將新餘鋼鐵集團(新鋼集團)51%的股權轉讓給寶武,將寶武的鋼鐵產能提高1000萬噸。2022年,寶武生產了1.32億噸粗鋼,在過去五年中其產量翻了一番多。這兩項收購以及2022年宣佈的包頭鋼鐵集團(包鋼集團)的整合一旦完成,將使寶武的粗鋼年產量增加到約1.82億噸。
2021年8月,中國東北最大的兩家國有鋼鐵生產商鞍山鋼鐵集團(或鞍鋼)和本鋼集團完成了合併業務的過程,創建了年產能為6,300萬噸的世界第三大鋼鐵生產商。2022年6月,安鋼宣佈打算收購凌源鋼鐵集團,這將進一步鞏固中國東北遼寧省的鋼鐵工業。此次收購將使安鋼的粗鋼年產量超過6900萬噸,佔中國鋼鐵總產量的6%以上。此次收購已獲得相關政府部門的批准,目前處於最後完成階段。
在歐洲,2019年10月29日,自由之家集團宣佈與GFG Alliance的鋼鐵業務合併,成立產能為1,800萬噸的自由鋼鐵集團。根據公告,Liberty Steel Group將成為中國以外的第八大鋼鐵生產商,業務範圍從澳大利亞延伸到歐洲大陸、英國和美國。2018年11月,安賽樂米塔爾完成了對意大利安賽樂米塔爾的收購(通過長期租賃)。安賽樂米塔爾是歐洲最大的單一鋼鐵基地,也是意大利唯一一家主要生產設施位於塔蘭託的綜合性鋼鐵製造商。該交易於2018年5月7日獲得歐盟委員會的批准,但須在意大利、羅馬尼亞、北馬其頓、捷克共和國、盧森堡和比利時處置某些資產,並於2019年6月完成。2020年12月,安賽樂米塔爾與Invitalia簽署了一項建立公私合作伙伴關係的協議,該協議於2021年4月中旬生效,並於2022年5月31日進行了修訂。
2023年3月9日,安賽樂米塔爾宣佈,在獲得監管部門的慣例批准後,它完成了對巴西西德魯吉卡公司(“CSP”)(更名為安賽樂米塔爾·佩塞姆)的收購,企業價值約為22億美元。CSP 是一家世界一流的企業,以具有全球競爭力的成本生產高質量板材。它是
該設施位於巴西東北部的塞阿拉州,於2016年投入使用。它運營着一座容量為300萬噸的高爐,收購後,安賽樂米塔爾的粗鋼年產能達到約8,570萬噸(見 “關鍵交易和事件”)。
未來的進一步整合將通過提高效率和規模經濟,使鋼鐵行業能夠在行業週期中更加穩定的表現。
截至2023年6月30日的六個月的經營業績與截至2022年6月30日的六個月相比較
以下討論和分析應與本報告中包含的安賽樂米塔爾中期簡明合併財務報表一起閲讀。安賽樂米塔爾報告了其在五個領域的業務:北美自由貿易協定、巴西、歐洲、ACIS和礦業。
關鍵指標
安賽樂米塔爾管理層用來分析績效和運營的關鍵績效指標包括工時損失頻率(“LTIF”)、銷售額、平均鋼鐵銷售價格、粗鋼產量、鋼鐵出貨量、鐵礦石產量和營業收入。管理層對流動性和資本資源的分析是由運營現金流驅動的。
健康和安全
保護員工的安全、健康和福祉仍然是公司的首要任務,因為它渴望成為一家無死亡、無嚴重傷害的公司。
公司正在轉向 “預測和預防” 文化,包括將注意力集中在主動而不是被動的關鍵績效指標上,特別側重於主動檢測和識別潛在的嚴重傷害或死亡(“PSIF”)。PSIF 是嚴重事故的先兆:不安全的情況或事件,在可能導致死亡或受傷之前,我們會主動發現這些情況或事件。這種方法使公司能夠更深入地瞭解險些失誤事件是如何發生和可以避免的。
根據公司的人事數據和承包商LTIF率,截至2023年6月30日的六個月中,健康和安全績效基本保持穩定,為0.70,而截至2022年6月30日的六個月為0.68。
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自己的人員和承包商 | 在截至6月30日的六個月中 |
損失工時工傷發生率(每百萬小時) | 2023 | 2022 |
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北美自由貿易協定 | 0.18 | | 0.28 | |
巴西 | 0.32 | | 0.12 | |
歐洲 | 1.27 | | 1.07 | |
ACIS | 0.63 | | 0.71 | |
採礦 | 0.11 | | 1.23 | |
總計 | 0.70 | | 0.68 | |
銷售額、營業收入、粗鋼產量、鋼鐵出貨量、平均鋼鐵銷售價格和礦業產量
下表和討論彙總了安賽樂米塔爾截至2023年6月30日的六個月中按應報告的細分市場與截至2022年6月30日的六個月相比的業績:
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(單位:百萬美元) | 截至6月30日的六個月的銷售額1 | | 截至6月30日的六個月的營業收入1 | |
細分市場 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
北美自由貿易協定 | 6,848 | | | 7,413 | | | 1,117 | | | 1,871 | | |
巴西 | 6,894 | | | 7,352 | | | 876 | | | 1,875 | | |
歐洲 | 21,421 | | | 26,492 | | | 933 | | | 4,144 | | |
ACIS | 2,834 | | | 3,570 | | | (240) | | | 323 | | |
採礦 | 1,584 | | | 1,938 | | | 599 | | | 974 | | |
其他和淘汰 | (2,474) | | | (2,787) | | | (168) | | '2 | (260) | | '2 |
總計 | 37,107 | | | 43,978 | | | 3,117 | | | 8,927 | | |
1.金額在分部間沖銷之前(總額除外),銷售額包括非鋼鐵銷售。
2.其他部分和分部營業收入的扣除反映了對各分部營業收入所做的某些調整,以反映企業成本、非鋼鐵業務(例如能源、物流和航運服務)的收入以及板塊之間股票利潤率的消除。參見下表。
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其他和淘汰 | | 截至6月30日的六個月 |
(單位:百萬美元) | 注意 | 2023 | | 2022 |
企業和共享服務 | 1 | (174) | | | (123) | |
金融活動 | | (15) | | | (14) | |
運輸和物流 | | 2 | | | 7 | |
集團內股票利潤率沖銷 | | 39 | | | (112) | |
折舊 | | (20) | | | (18) | |
其他和淘汰 | | (168) | | | (260) | |
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1.主要包括員工和其他持有成本以及共享服務活動的結果。
出貨量和平均值、鋼鐵銷售價格和鐵礦石產量
截至2023年6月30日的六個月中,安賽樂米塔爾的鋼鐵出貨量下降了3.6%,至2,870萬噸,而截至2022年6月30日的六個月為2970萬噸。不包括安賽樂米塔爾·佩塞姆(2023年3月9日合併)和烏克蘭的出貨量,2023年上半年的鋼鐵出貨量與2022年上半年相比下降了5.5%(受歐洲停電和包括出口在內的巴西需求減少的影響)。
截至2023年6月30日的六個月中,平均鋼鐵銷售價格與六個月相比下降了15%
截至2022年6月30日,烏克蘭戰爭爆發後,價格受益於補貨需求。
截至2023年6月30日的六個月,安賽樂米塔爾的鐵礦石總產量下降了11.3%,至2,130萬噸(包括礦業板塊的1,310萬噸),而截至2022年6月30日的六個月中,安賽樂米塔爾礦業的總產量為2,400萬噸(包括礦業板塊的1,420萬噸),這主要是由於受計劃外維護和戰爭對鐵礦石影響的影響,加拿大安賽樂米塔爾礦業的產量下降在烏克蘭生產。
銷售
截至2023年6月30日的六個月中,安賽樂米塔爾的銷售額從截至2022年6月30日的六個月的440億美元下降了15.6%,至371億美元,這主要是由於鋼鐵出貨量減少和平均鋼鐵銷售價格下降了15%。
銷售成本
銷售成本主要包括購買鍊鋼所需的原材料(鐵礦石、焦炭和煉焦煤、廢料和合金)、能源、維修和維護成本以及直接人工成本、折舊和減值。截至2023年6月30日的六個月中,銷售成本為328億美元,與截至2022年6月30日的六個月的339億美元相比有所下降,這主要是由於鋼鐵出貨量、鐵礦石參考價格和能源成本的降低。
營業收入
截至2023年6月30日的六個月中,安賽樂米塔爾的營業收入為31.17億美元,而截至2022年6月30日的六個月中,安賽樂米塔爾的營業收入為89.27億美元,這主要是負面的價格成本效應(主要是由於平均鋼鐵銷售價格降低)和鋼鐵出貨量減少所致。
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北美自由貿易協定 | | | |
| 截至6月30日的六個月的業績 |
(除非另有説明,否則以百萬美元計) | 2023 | | 2022 |
銷售 | 6,848 | | | 7,413 | |
營業收入 | 1,117 | | | 1,871 | |
折舊 | (253) | | | (186) | |
| | | |
粗鋼產量(千噸) | 4,420 | | | 4,120 | |
產品出貨量持平 | 4,254 | | | 3,611 | |
產品出貨時間長 | 1,358 | | | 1,405 | |
其他和淘汰 | (165) | | | (107) | |
鋼鐵出貨量(千噸)* | 5,447 | | | 4,909 | |
| | | |
平均鋼鐵銷售價格(美元/噸) | 1,052 | | | 1,319 | |
*北美自由貿易協定的鋼材出貨量包括北美自由貿易協定從集團子公司(主要是巴西)採購並出售給卡爾弗特合資企業的板坯,這些板材在合併後被淘汰。由於板坯採購組合和一段時間內船舶的時機,這些出貨量可能會在不同時期之間有所不同。2023年上半年為83.4萬噸,2022年上半年為66萬噸。
粗鋼產量、鋼鐵出貨量和平均鋼鐵銷售價格
在截至2023年6月30日的六個月中,北美自由貿易協定板塊的粗鋼產量增長了7.3%,達到440萬噸,而截至2022年6月30日的六個月為410萬噸,這受到墨西哥和加拿大長材公司勞工行動以及加拿大維護的影響。
截至2023年6月30日的六個月中,北美自由貿易協定板塊的鋼鐵出貨量從截至2022年6月30日的六個月的490萬噸增長了10.9%,達到540萬噸,這主要是由於卡爾弗特從巴西板塊採購的板坯出貨量增加以及墨西哥的鋼鐵出貨量增加。
截至2023年6月30日的六個月,北美自由貿易協定板塊的平均鋼鐵銷售價格從截至2022年6月30日的六個月的每噸1,319美元下降20.2%,至每噸1,052美元,符合市場價格的走勢。
銷售
截至2023年6月30日的六個月中,北美自由貿易協定板塊的銷售額下降7.6%,至68億美元,而截至2022年6月30日的六個月為74億美元,這主要是由於平均鋼鐵銷售價格下降20.2%,鋼鐵出貨量增長10.9%以及安賽樂米塔爾德州HBI整合的影響部分抵消了這一點。
營業收入
截至2022年6月30日的六個月中,北美自由貿易協定板塊的營業收入為11.17億美元,而截至2022年6月30日的六個月為18.71億美元,這主要是由重大的負價格成本效應所推動,部分被鋼鐵出貨量增加和德州安賽樂米塔爾HBI的貢獻所抵消。
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巴西 | | | |
| 截至6月30日的六個月的業績 |
(除非另有説明,否則以百萬美元計) | 2023 | | 2022 |
銷售 | 6,894 | | | 7,352 | |
營業收入 | 876 | | | 1,875 | |
折舊 | (177) | | | (129) | |
| | | |
| | | |
粗鋼產量(千噸) | 6,784 | | | 6,125 | |
產品出貨量持平 | 4,103 | | | 3,390 | |
產品出貨時間長 | 2,451 | | | 2,689 | |
其他和淘汰 | (34) | | | (39) | |
鋼鐵出貨量(千噸) | 6,520 | | | 6,040 | |
| | | |
平均鋼鐵銷售價格(美元/噸) | 991 | | | 1,136 | |
粗鋼產量、鋼鐵出貨量和平均鋼鐵銷售價格
截至2023年6月30日的六個月中,巴西板塊的粗鋼產量增長了10.8%,達到680萬噸,而截至2022年6月30日的六個月為610萬噸,這主要是由於安賽樂米塔爾·佩塞姆從2023年3月9日起進行了整合。經範圍調整後,不包括安賽樂米塔爾·佩塞姆的影響,由於包括出口在內的需求減少(尤其是2023年第一季度),截至2023年6月30日的六個月的粗鋼產量與截至2022年6月30日的六個月相比下降了5.3%。
截至2023年6月30日的六個月,巴西板塊的鋼鐵總出貨量增長了8.0%,達到650萬噸,而截至2022年6月30日的六個月為600萬噸,這主要是由於安賽樂米塔爾·佩塞姆的影響。經範圍調整後,不包括安賽樂米塔爾·佩塞姆的影響,由於包括出口在內的需求減少,截至2023年6月30日的六個月鋼鐵出貨量與截至2022年6月30日的六個月相比下降了7.9%。
截至2023年6月30日的六個月,巴西板塊的平均鋼鐵銷售價格從截至2022年6月30日的六個月的每噸1,136美元下降了12.8%,至每噸991美元,符合市場價格的走勢。
銷售
截至2023年6月30日的六個月,巴西板塊的銷售額下降6.2%,至69億美元,而截至2022年6月30日的六個月為74億美元,這主要是由於平均鋼鐵銷售價格下降12.8%,部分抵消了鋼鐵出貨量增長8.0%(包括安賽樂米塔爾·佩塞姆)。
營業收入
截至2023年6月30日的六個月中,巴西板塊的營業收入為8.76億美元,而截至2022年6月30日的六個月中,該板塊的營業收入為18.75億美元。營業收入下降了53.3%,這主要是受負的價格成本效應的推動,但部分被鋼鐵出貨量的增加(包括安賽樂米塔爾·佩塞姆的貢獻)所抵消。
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歐洲 | | | |
| 截至6月30日的六個月的業績 |
(除非另有説明,否則以百萬美元計) | 2023 | | 2022 |
銷售 | 21,421 | | | 26,492 | |
營業收入 | 933 | | | 4,144 | |
折舊 | (603) | | | (652) | |
| | | |
| | | |
粗鋼產量(千噸) | 14,722 | | | 16,940 | |
產品出貨量持平 | 10,517 | | | 11,658 | |
產品出貨時間長 | 4,216 | | | 4,421 | |
其他和淘汰 | 293 | | | 222 | |
鋼鐵出貨量(千噸) | 15,026 | | | 16,301 | |
| | | |
平均鋼鐵銷售價格(美元/噸) | 1,076 | | | 1,254 | |
粗鋼產量、鋼鐵出貨量和平均鋼鐵銷售價格
儘管公司在2023年第一季度逐步重啟了先前削減的粗鋼產能以滿足需求,因為在2022年下半年大量去庫存之後,表觀需求狀況有所改善,但截至2023年6月30日的六個月中,歐洲板塊的粗鋼產量從截至2022年6月30日的六個月的1,690萬噸下降了13.1%,至1,470萬噸,這主要是由於希洪需求減少和高爐中斷,2023年3月下旬,西班牙(BF A)和法國敦刻爾克(BF 4)。這些高爐於 2023 年 7 月中旬重啟。
截至2023年6月30日的六個月,歐洲板塊的鋼鐵出貨量從截至2022年6月30日的六個月的1,630萬噸下降了7.8%,至1,500萬噸,這主要是由於上述產量下降和需求疲軟。
截至2023年6月30日的六個月,歐洲板塊的平均鋼鐵銷售價格從截至2022年6月30日的六個月的1,254美元/噸下跌14.2%,至每噸1,076美元,符合市場價格的走勢。
銷售
截至2023年6月30日的六個月,歐洲板塊的銷售額下降了19.1%,至214億美元,而截至2022年6月30日的六個月為265億美元,這主要是由於平均鋼鐵銷售價格下降了14.2%,鋼鐵出貨量減少了7.8%。
營業收入
截至2023年6月30日的六個月中,歐洲板塊的營業收入為9.33億美元,而截至2022年6月30日的六個月為41.44億美元,這主要是由於負面的價格成本效應和較低的出貨量被能源成本的降低部分抵消。
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ACIS | | | |
| 截至6月30日的六個月的業績 |
(除非另有説明,否則以百萬美元計) | 2023 | | 2022 |
銷售 | 2,834 | | | 3,570 | |
營業(虧損)收入 | (240) | | | 323 | |
折舊 | (145) | | | (211) | |
| | | |
粗鋼產量(千噸) | 3,251 | | | 3,713 | |
獨聯體貨物 | 1,806 | | | 2,135 | |
非洲貨物 | 1,193 | | | 1,159 | |
其他和淘汰 | (2) | | | (5) | |
鋼鐵出貨量(千噸) | 2,997 | | | 3,289 | |
| | | |
平均鋼鐵銷售價格(美元/噸) | 734 | | | 881 | |
| | | |
粗鋼產量、鋼鐵出貨量和平均鋼鐵銷售價格
截至2023年6月30日的六個月中,ACIS板塊的粗鋼產量下降了12.4%,至330萬噸,而截至2022年6月30日的六個月為370萬噸,這主要是由於持續的戰爭推動烏克蘭的鋼鐵產量下降。
截至2023年6月30日的六個月中,ACIS板塊的鋼鐵總出貨量從截至2022年6月30日的六個月的330萬噸下降了8.9%,至300萬噸,這主要是由於烏克蘭持續戰爭的影響。
截至2023年6月30日的六個月,ACIS板塊的平均鋼鐵銷售價格從截至2022年6月30日的六個月的每噸881美元下降了16.7%,至每噸734美元,符合市場價格的走勢。
銷售
截至2023年6月30日的六個月中,ACIS板塊的銷售額下降了20.6%,至28億美元,而截至2022年6月30日的六個月為36億美元,這主要是由於鋼鐵出貨量下降了8.9%,鋼鐵平均銷售價格下降了16.7%。
營業(虧損)收入
截至2023年6月30日的六個月中,ACIS板塊的營業虧損為2.4億美元,而截至2022年6月30日的六個月的營業收入為3.23億美元,這主要是由於鋼鐵出貨量減少、鋼鐵平均銷售價格下降以及烏克蘭戰爭的影響。
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採礦 | | | | |
| | 截至6月30日的六個月的業績 |
(除非另有説明,否則以百萬美元計) | | 2023 | | 2022 |
銷售 | | 1,584 | | | 1,938 | |
營業收入 | | 599 | | | 974 | |
折舊 | | (112) | | | (120) | |
鐵礦石產量(百萬噸) | | 13.1 | | | 14.2 | |
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鐵礦石出貨量(百萬噸) | | 14.0 | | | 14.2 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
鐵礦石產量(百萬噸) | | 截至6月30日的六個月 |
| | 類型 | | 產品 | | 2023 | | 2022 |
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AMMC | | 露天礦坑 | | 濃縮物、塊狀、細粒和顆粒 | | 10.8 | | | 12.2 | |
反洗錢 | | 露天礦坑/地下 | | 罰款 | | 2.3 | | | 2.0 | |
鐵礦石總產量 | | | | | 13.1 | | | 14.2 | |
製作
截至2023年6月30日的六個月中,礦業板塊的鐵礦石產量為1,310萬噸,與截至2022年6月30日的六個月的1,420萬噸相比下降了7.9%,這主要反映了加拿大安賽樂米塔爾礦業集團和安賽樂米塔爾基礎設施公司(“AMMC”)的鐵礦石產量下降。
銷售
截至2023年6月30日的六個月,礦業板塊的銷售額從截至2022年6月30日的六個月的19億美元下降了18.3%,至16億美元,這主要是由於鐵礦石參考價格下降了15.6%,鐵礦石出貨量減少了1.9%。由於鐵礦石參考價格下降和出貨量減少,截至2023年6月30日的六個月中,對外部客户的銷售額為5.3億美元,與截至2022年6月30日的六個月的7.27億美元相比下降了27.1%。
截至2023年6月30日的六個月中,礦業板塊的鐵礦石出貨量從截至2022年6月30日的六個月的1,420萬噸下降了1.9%,至1,400萬噸,這主要是由於AMMC的產量下降。
就平均鐵礦石參考價格而言,截至2023年6月30日的六個月中,海運鐵礦石平均現貨價格為每噸117.87美元(交付到中國,標準化到青島,《金屬簡報》,每噸鐵美元 62%),與截至2022年6月30日的六個月相比下降了15.6%。但是,應該注意的是,現貨價格與實際銷售價格之間可能沒有直接關係
給定的時間。另見上文 “原材料——鐵礦石” 中的季度參考價格。
營業收入
截至2023年6月30日的六個月中,礦業板塊的營業收入為5.99億美元,而截至2022年6月30日的六個月為9.74億美元,這主要是由於海運鐵礦石參考價格降低、如上所述的出貨量減少以及較低的運費部分抵消了較低的質量溢價。
對聯營企業、合資企業和其他投資的投資
截至2023年6月30日的六個月,聯營企業、合資企業和其他投資的投資收入下降至7.11億美元,而截至2022年6月30日的六個月中為11.37億美元,這主要是由於AMNS Calvert和歐洲被投資者的供款減少,它們的供款與影響公司的動態相似,但AMNS India的捐款增加部分抵消了這一點。AMNS India的粗鋼產量和鋼鐵出貨量分別增長了4.7%和8.2%,從2022年上半年的340萬噸增加到2023年上半年的360萬噸,以及從2022年上半年的320萬噸分別增長到2023年上半年的350萬噸。就AMNS Calvert而言,產量1從2022年上半年的230萬噸增長到2023年上半年的240萬噸,增長了7.7%,而鋼鐵出貨量2在2022年上半年和2023年上半年穩定在230萬噸。AMNS Calvert正在建造一座新的150萬噸電弧爐(“EAF”)和鑄機,其預計完工時間現已延長至2024年下半年(之前為2023年下半年),這主要是由於範圍擴大和通貨膨脹。合資企業將投資約10億美元。正在研究以較低的資本支出強度再增加150萬噸EAF的選項。
2022年上半年的收入還包括從埃爾德米爾那裏獲得的1.17億美元的年度股息,而2023年上半年沒有收到此類股息。
1.生產:熱軋帶鋼廠的所有生產,包括為安賽樂米塔爾集團實體和第三方(包括不鏽鋼板)租用工作方式加工板坯。
2.裝運:所有貨物,包括安賽樂米塔爾集團實體和第三方在租賃工作基礎上加工的成品的裝運,包括不鏽鋼產品。
融資成本——淨額
截至2023年6月30日的六個月中,淨利息支出(利息支出減去利息收入)增加至1.11億美元,而截至2022年6月30日的六個月為1.04億美元,這反映了2022年下半年發行了利率較高的新票據,但利息收入的增加部分抵消了利息收入的增加。
外匯和其他淨融資損失(包括外幣互換、銀行手續費、養老金利息)
截至2023年6月30日的六個月,債務、金融工具減值、衍生工具的重估和其他費用(不能直接與經營業績掛鈎)降至2.5億美元,而截至2022年6月30日的六個月為3.23億美元。2023年上半年的外匯虧損為2900萬美元,而2022年上半年的外匯虧損為1.98億美元。
所得税
安賽樂米塔爾的所得税支出受到其運營所在國家的現行所得税法律和法規以及其在每個國家/地區的子公司的税前業績的影響,每年可能有所不同。安賽樂米塔爾主要在東歐和亞洲的司法管轄區開展業務,這些司法管轄區的企業所得税税率在結構上低於盧森堡現行的法定税率(24.94%),也在主要位於西歐和美洲的企業所得税税率在結構上較高的司法管轄區開展業務。
截至2023年6月30日的六個月中,安賽樂米塔爾的所得税支出為4.2億美元,而截至2022年6月30日的六個月中,安賽樂米塔爾的所得税支出為13.81億美元,其中包括美元分別為1.78億美元和2.14億美元的遞延所得税收入。
非控股權益
截至2023年6月30日的六個月中,歸屬於非控股權益的淨收益為9100萬美元,而截至2022年6月30日的六個月中,歸屬於非控股權益的淨收益為2.08億美元。截至2023年6月30日的六個月中,歸屬於非控股權益的淨收益主要涉及AMMC、巴西的Belgo Bekaert Arames和南非安賽樂米塔爾記錄的淨收入中所佔的非控股股東份額。
歸屬於母公司股東的淨收益或虧損
出於上述原因,截至2023年6月30日的六個月中,安賽樂米塔爾歸屬於母公司股東的淨收益為29.56億美元,合每股普通股基本收益3.47美元,而截至2022年6月30日的六個月為80.48億美元,即普通股每股基本收益8.53美元。
流動性和資本資源
安賽樂米塔爾的主要流動性來源是其運營和公司層面的信貸額度產生的現金。由於安賽樂米塔爾是一家控股公司,因此它依賴於其運營子公司的收益和現金流以及分紅和分配來支付費用和履行償債義務。現金和現金等價物主要集中在母公司層面,由安賽樂米塔爾Treasury SNC管理,儘管不時地
臨時現金或現金等價物餘額可以存放在公司的國際子公司或其控股公司。其中一些運營子公司有未償債務或受收購協議的約束,這些協議限制了此類運營子公司支付股息的能力,但在安賽樂米塔爾的整體流動性背景下,此類限制並不嚴重。從運營子公司匯回資金也可能受到公司運營所在國不時實施的税收和外匯政策的影響,儘管這些政策目前在安賽樂米塔爾的整體流動性背景下都不重要。
管理層認為,安賽樂米塔爾的信貸額度足以滿足其目前的需求。
截至2023年6月30日,安賽樂米塔爾的現金及現金等價物(包括1.18億美元的限制性現金)總額為59億美元,而截至2022年12月31日為94億美元(限制性現金為1.14億美元)。此外,截至2023年6月30日和2022年12月31日,安賽樂米塔爾在其55億美元的循環信貸額度下的可用借款能力為55億美元。
截至2023年6月30日,安賽樂米塔爾的總負債(包括長期債務,扣除流動部分、短期債務和長期債務的流動部分)為105億美元,而截至2022年12月31日為117億美元。
截至2023年6月30日,淨負債(定義為長期債務,扣除流動部分(87億美元)加上短期債務和長期債務的流動部分(18億美元),減去現金和現金等價物以及限制性現金(59億美元))為45億美元,高於2022年12月31日的22億美元(包括長期債務(91億美元)加上短期債務(26億美元)減去現金和現金等價物資產和限制性現金(94億美元))。大多數外債由母公司在無抵押基礎上借入,並根據固定利率和浮動利率的組合按不同水平承擔利息。截至2023年6月30日,資產負債率(定義為45億美元的淨負債除以579億美元的總權益)與2022年12月31日相比增長了8%。
安賽樂米塔爾於2018年12月19日簽署的55億美元循環信貸額度包含限制性契約,詳見下文 “融資” 部分。除其他外,這些契約限制了對安賽樂米塔爾及其子公司資產的抵押、安賽樂米塔爾子公司承擔債務的能力以及安賽樂米塔爾及其子公司在某些情況下處置資產的能力。2021年4月27日,對循環信貸額度進行了修訂,規定應付利潤將根據公司的業績增加或減少,這兩個指標每年根據預先設定的環境目標進行衡量
可持續發展績效 (CO)2公司在歐洲的業務強度以及已獲得ResponsibleSteel™ 認證的設施數量)。該設施可用於一般企業用途,並於2023年6月30日全面開放。
如果安賽樂米塔爾長期信用評級發生某些變化,適用於安賽樂米塔爾主要信貸額度(55億美元循環信貸額度和某些其他信貸額度)的利潤率及其某些未償債券的息票可能會有所調整。穆迪於2021年8月9日將安賽樂米塔爾的長期信用評級上調至 “Baa3”,前景穩定。2023年6月16日,標準普爾將對安賽樂米塔爾的展望上調至樂觀,因為該公司的業務預計將走強,並確認了 “BBB-” 投資等級評級。
截至2023年6月30日,南非安賽樂米塔爾的借貸基礎貸款仍受財務契約的約束。不遵守契約將使此類融資機制下的貸款人有權加速履行還款義務。截至2023年6月30日,該公司遵守了與這筆借款相關的財務契約。
截至2023年6月30日,安賽樂米塔爾已為其運營子公司的1.22億美元債務提供了擔保,而截至2022年12月31日,這一數字為9200萬美元。另見中期簡明合併財務報表附註13,內容涉及安賽樂米塔爾對48億美元合資企業債務的所有其他擔保,包括代表印度AMNS發行的34億美元、代表卡爾弗特發行的4.54億美元、代表安賽樂米塔爾管材產品公司Al Jubail(“Al Jubail”)發行的1.8億美元以及與Global Chartering運營的船舶未償租賃負債有關的3.65億美元安賽樂米塔爾有限公司的債務融資機制有規定可以加速償還另一位借款人的債務在某些情況下,安賽樂米塔爾可能會導致此類設施的加速。
2020年3月16日,安賽樂米塔爾和新日鐵公司(“NSC”)的合資企業AMNS盧森堡控股有限公司(“AMNS盧森堡”)與日本國際合作銀行(“JBIC”)、三菱日聯銀行有限公司、三井住友銀行、瑞穗銀行歐洲公司和住友簽訂了51.46億美元的十年期定期貸款協議三井信託銀行有限公司(倫敦分行)。貸款收益用於全額再融資AMNS盧森堡為收購安賽樂米塔爾新鋼印度有限公司(前身為埃薩鋼鐵印度有限公司)而借入的款項,包括根據安賽樂米塔爾擔保的70億美元過渡期貸款協議借入的款項。AMNS盧森堡在定期貸款協議下的義務由安賽樂米塔爾和NSC按其在合資企業中的權益成比例擔保,分別為60%和40%。
2023年3月31日,AMNS盧森堡與日本銀行、三菱日聯銀行有限公司、三井住友銀行、三井住友信託銀行有限公司、瑞穗銀行有限公司和瑞穗銀行歐洲公司簽訂了額外的50億美元貸款協議(“JBIC共同融資貸款”)。至於上述貸款,AMNS盧森堡在定期貸款協議下的義務由安賽樂擔保 Mittal和NSC在合資企業中的權益比例分別為60%和40%。通過JBIC共同融資貸款獲得的收益將用於資助印度AMNS哈齊拉工廠的鍊鋼產能從860萬噸擴大到1,500萬噸。除了擴大主要鍊鋼產能外,該項目還包括開發下游軋製和精加工設施,這將增強印度AMNS為國防、汽車和基礎設施等行業生產增值鋼材的能力。
下表彙總了截至2023年6月30日的安賽樂米塔爾未償債務(包括短期和長期債務)的還款時間表。
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| 每年的還款額(以十億美元計) |
截至2023年6月30日的負債類型 | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | >2027 | | 總計 |
債券 | - | | 0.9 | | 1.0 | | 1.0 | | 1.2 | | 2.6 | | 6.7 |
商業票據 | 0.7 | | - | | - | | - | | - | | - | | 0.7 |
其他貸款 | 0.4 | | 0.4 | | 0.6 | | 0.2 | | 0.5 | | 1.0 | | 3.1 |
債務總額 | 1.1 | | 1.3 | | 1.6 | | 1.2 | | 1.7 | | 3.6 | | 10.5 |
截至2023年6月30日,該公司的平均債務到期日為6.2年,而截至2022年12月31日為5.7年。
融資
下文按類別彙總了安賽樂米塔爾及其子公司的主要融資情況。有關安賽樂米塔爾短期和長期債務的更多信息是
在中期簡明合併財務報表附註8中提供。
主要信貸額度
2018年12月19日,安賽樂米塔爾簽署了55億美元循環信貸額度協議,其中包括單一信貸額度
55億美元的一筆資金。2019年11月27日和2020年11月26日,安賽樂米塔爾行使了將該設施的到期日分別延長一年的期權,至2024年12月19日和2025年12月19日。截至2023年12月19日,承諾為55億美元,到2025年12月19日為54億美元。截至2023年6月30日,55億美元的循環信貸額度已完全可用。
2022年7月27日,公司與一家金融機構簽訂了22億美元的過渡期融資協議。該融資機制可以用於預定收購安賽樂米塔爾·佩塞姆的收購價格,以及其現有債務的再融資以及相關費用、成本和支出的支付。該貸款自簽署之日起有效期為12個月,有兩個延期選項各為6個月,由借款人自行決定。繼2022年9月20日和2022年11月29日完成債券發行之後,2022年12月8日,取消了17.6億美元的債券。取消後,橋樑融資機制下的剩餘可用金額為4.44億美元。2023年1月31日,過渡融資下剩餘的4.44億美元可用金額被取消。
2010年9月30日,安賽樂米塔爾簽訂了5億美元的循環多幣種信用證額度(“信用證額度”)。公司及其子公司使用信用證機制來簽發信用證和其他工具。信用證和其他工具的條款對期限有某些限制。隨後對信用證機制進行了修訂,將其金額減少到3.5億美元。2019年7月31日,公司簽訂了3.5億美元的循環多幣種信用證額度,為其信用證額度進行了再融資,該額度最初於2022年7月31日到期。2020年8月5日,信用證額度的到期日延長至2023年7月31日。2020年11月25日,信用證額度的金額增加到3.95億美元。2021年6月25日,信用證額度的到期日延長至2024年7月31日。
在截至2023年6月30日的六個月中,公司完成了幾筆融資交易,見中期簡明合併財務報表附註8。
強制性可轉換債券
2023 年 3 月 14 日,公司通過其全資子公司 Hera Ermac 提前還款 226,666出來了 666,666未償還的無抵押和非次級債券強制轉換為該子公司的優先股,現金對價總額為美元340百萬,見中期簡明合併財務報表附註6。
強制性可轉換票據
2023 年 5 月 19 日,在對其餘部分進行強制轉換後 24,290,0252023年5月18日到期的未償還的強制性可轉換次級票據,安賽樂米塔爾共發行了 57,057,991國庫股(其中 9,396,120致大股東),見中期簡明合併財務報表附註6。
營運資金管理
公司已經制定了許多計劃,用於在沒有追索權的情況下向各金融機構出售應收賬款(稱為真實應收賬款銷售(“TSR”))。截至2023年6月30日,出售的貿易應收賬款總額為47億美元(截至2022年12月31日為53億美元)。通過股東總回報計劃,安賽樂米塔爾的某些運營子公司放棄了與出售的應收賬款相關的控制權、風險和收益。因此,出售的應收賬款金額記作金融資產的出售,餘額在出售時從合併財務狀況表中刪除。
作為公司改善營運資金狀況的持續努力的一部分,它不斷與客户和供應商接觸,以期改善總體條款,包括定價、質量、準時交貨、折扣和付款條件。貿易應付賬款的到期日從15天到180天不等,具體取決於材料的類型、購買交易發生的地理區域以及各種合同協議。在過去的5年中,該公司的平均未償貿易應付天數為80天。供應商提供付款條件的能力可能取決於他們為自己的營運資金需求獲得資金的能力,以及他們自行決定提前貼現應收賬款的能力(該公司估計約為 3.1 美元的賬單截至2023年6月30日,ion of Trade應付賬款受到供應商的提前折扣,而截至2022年12月31日為28億美元)。鑑於其供應商基礎的性質和高度多元化,公司預計不會因為供應商無法獲得流動性而對其自身的流動性狀況產生任何實質性影響。截至2023年6月30日,a 5 d貿易應付天數的任何減少都將導致貿易應付賬款減少7.34億美元。
安賽樂米塔爾短期和中期的物質現金需求
公司的短期和中期現金需求主要由截至2023年6月30日的當前承諾、債務和其他安排驅動。安賽樂米塔爾對附帶的材料、用品和資本支出做出了各種購買承諾
正常的業務流程。截至2023年6月30日,安賽樂米塔爾有各種未清債務,主要涉及:
•與代表第三方和合資企業提供的金融債務和信貸額度相關的擔保、質押和其他抵押品,
•資本支出承諾主要涉及與各子公司投資擴張和改善項目相關的承付款,
•其他承諾主要包括向電力供應商供應天然氣所產生的承付款。
這些承諾、義務和其他安排將在2023年及以後到期。這些各種各樣的購買
承諾和長期債務將對安賽樂米塔爾未來的流動性和資本資源產生影響。有關承付款和債務的更多詳情,請參閲中期簡明合併財務報表附註13。截至2023年6月30日,安賽樂米塔爾還負有各種環境和資產報廢義務,中期簡明合併財務報表附註10對此進行了進一步詳述。
該公司預計將在短期和中期內利用運營活動提供的淨現金來滿足其現金需求。將來,如果需要,公司可能會提供額外的融資便利。
現金的來源和用途
下表彙總了安賽樂米塔爾截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的現金流:
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現金流摘要 | 在截至6月30日的六個月中 |
(單位:百萬美元) | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | 3,036 | | | 4,588 | |
用於投資活動的淨現金 | (3,884) | | | (2,147) | |
用於融資活動的淨現金 | (2,839) | | | (1,836) | |
經營活動提供的淨現金
在截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金降至30億美元,而截至2022年6月30日的六個月為46億美元。
截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金包括6億美元的 “運營營運資金” 投資,主要來自2023年第一季度的季節性影響,包括貿易應付賬款和貿易應收賬款分別流出6億美元和7億美元,部分被7億美元庫存流入所抵消。截至2022年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金包括31億美元的 “運營營運資金” 投資(反映了相對強勁的成品鋼價格,包括汽車合同價格的積極重置和原材料價格的上漲),這意味着庫存流出47億美元,貿易應收賬款10億美元的流入被26億美元的貿易應付賬款流入所抵消。該公司預計,在2023年的剩餘時間內,營運資金將遵循正常的季節性模式,並繼續預計全年將有整體營運資金釋放。
投資活動提供的淨現金(用於)
截至2023年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金為39億美元,而截至2022年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金為21億美元。
在截至2023年6月30日的六個月中,不動產、廠房和設備以及無形資產(“資本支出”)的購買量增加至20億美元,而截至2022年6月30日的六個月為12億美元。截至2023年6月30日的六個月的資本支出包括13億美元的一般維護資本支出、6億美元的戰略資本支出和1億美元的脱碳資本支出。
2023年全年的資本支出預計為45-50億美元,這意味着2023年下半年的資本支出預計約為25-30億美元。先前宣佈的戰略資本支出總額現已修訂,以反映利比裏亞和蒙萊瓦德項目的範圍變化和通貨膨脹,而先前擱置的烏克蘭顆粒廠項目已被取消。戰略封套有34億美元的未償付款,已延長兩年至2026年(截至2023年6月30日,支出為14億美元)。
下表彙總了公司正在進行的涉及大量資本支出(包括公司合資企業投資的某些資本支出)的主要增長和優化項目。
已完成的項目 | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場 | 場地/單位 | 項目 | 容量/詳情 | 關鍵日期/完成 |
北美自由貿易協定 | 安賽樂米塔爾·多法斯科(加拿大) | #5 CGL 轉換為 AluSi® | #5 熱浸鍍鋅生產線每年增加多達16萬噸的鋁硅 (AluSi®) 塗層能力,用於生產 Usibor® 鋼 | 2022 年第三季度 (a) |
正在進行的項目* | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場 | 場地/單位 | 項目 | 容量/詳情 | 關鍵日期/預測完成 |
巴西 | 安賽樂米塔爾 Vega Do Sul | 擴建項目 | 提高熱浸/冷軋卷板產能,建造一條新的 700,000 噸連續退火線 (CAL) 和連續鍍鋅線 (CGL) 組合線 | 2023 年第四季度 (b) |
採礦 | 利比裏亞 | 第二階段優質產品擴建項目 | 將產能提高到每年 1,500 萬噸 | 2024 年第四季度 (c) |
北美自由貿易協定 | 拉斯特魯查斯礦(墨西哥) | 改造和產能增加到每年230萬噸 | 改造項目,每年 100 萬噸顆粒飼料產能增加(至每年 230 萬噸),具有 DRI 濃縮品級能力 | 2024 年下半年 (d) |
巴西 | Serra Azul 礦山 | 每年450萬噸直接還原顆粒飼料廠 | 通過開採緊湊型伊塔比爾鐵礦石每年生產450萬噸 DRI 質量顆粒飼料的設施 | 2024 年下半年 (e) |
巴西 | 巴拉曼薩 | 型材磨機 | 每年將HAV棒材和型材的產能增加40萬噸 | 2024 年上半年 (f) |
其他 | 安得拉邦(印度) | 可再生能源項目 | 975 兆瓦的標稱容量太陽能和風能 | 2024 年上半年 (g) |
歐洲 | Mardyck(法國) | 新的電工鋼鐵生產設施 | 年產17萬噸的設施 NGO Electric Steels(其中每年14.5萬噸用於汽車應用),包括退火和酸洗生產線(APL)、逆向磨機(REV)以及退火和上光(ACL)生產線 | 2024 年下半年 (h) |
巴西 | Monlevade | 燒結廠、高爐和熔鍊車間 | 每年將液態鋼產能增加100萬噸;燒結廠的進料能力每年增加225萬噸 | 2026 年下半年 (i) |
* 正在進行的項目是指已開始施工的項目(不包括正在開發的項目),即使這些項目在運營條件改善之前已暫停。
a.投資將 #5 熱浸鍍鋅生產線鍍鋅產能改為每年16萬噸鋁硅(AluSi®)產能,用於生產用於汽車結構和安全部件的安賽樂米塔爾獲得專利的Usibor® Press Hardenable Steel。通過這筆投資,安賽樂米塔爾·多法斯科成為加拿大唯一一家生產AluSi® 塗層Usibor® 的生產商。這項投資補充了北美其他戰略開發項目,包括美國卡爾弗特的新電弧爐和鑄造廠以及墨西哥的新熱軋帶鋼廠,並將允許利用北美不斷增長的汽車鍍鋁聚苯乙烯需求。該項目於2022年第三季度完成。
b.2021年2月,安賽樂米塔爾宣佈恢復Vega Do Sul擴建項目,額外提供70萬噸冷軋退火和鍍鋅產能,為不斷增長的國內市場提供服務。這項約3.5億美元的投資計劃旨在通過建設新的連續退火生產線和CGL聯合生產線(以及增加約10萬噸有機塗料生產線以服務建築和家電領域)來提高軋製能力,該計劃完成後,將通過先進的高強度鋼產品鞏固安賽樂米塔爾在快速增長的汽車和工業市場中的地位。該項目預計將於2023年第四季度完成。
c.自2011年(第一階段)以來,安賽樂米塔爾利比裏亞的直接運輸礦石(“DSO”)產能一直保持每年500萬噸。該公司重新開始建造每年1500萬噸的濃縮廠和相關基礎設施(第二階段)。詳細的施工設計已經定稿,關鍵設備和施工合同已經授予。鑑於安賽樂米塔爾對礦體的瞭解不斷提高,並希望最大限度地擴大資源基礎,因此對飼料等級進行了調整,以維持長期的高品位採礦作業,延長礦山壽命,生產 65% 品位的產品。因此,完成該項目所需的資本支出已修訂為14億美元(之前為8億美元)。這一增長反映了對每年1500萬噸的選礦廠項目的重新設計,以優化礦體的利用,這需要升級土木工程和其他設備以及非生產基礎設施和備用發電廠。大量資源支持未來產能的潛在增長;在這方面,正在研究分階段開發每年高達3000萬噸產能的計劃(包括部分或全部DRI質量濃縮物的生產)。第一批濃縮預計將於2024年第四季度完成,預計將於2025年第四季度全面完工。
d.墨西哥安賽樂米塔爾投資約1.5億美元,將顆粒飼料的年產量提高100萬噸,達到每年230萬噸,並提高拉斯特魯查斯的濃縮品位。該項目將使高爐路線(每年200萬噸)和DRI的精礦生產成為可能
路線(每年30萬噸),每年總計230萬噸。主要目標是為墨西哥安賽樂米塔爾鋼鐵企業提供高質量的飼料。項目預計將於2024年下半年啟動。
e.在Serra Azul(巴西)投資約3.5億美元,用於建造每年生產450萬噸DRI質量的顆粒飼料的設施,主要供應安賽樂米塔爾墨西哥的鋼鐵業務。該項目將允許開採緊湊型伊塔比爾鐵礦石。項目預計將於2024年下半年啟動。
f.向巴拉曼薩(巴西)的型材廠投資約2.5億美元,年產能為40萬噸。該項目的目的是提供更高附加值的產品(“HAV”)(商用酒吧和特殊酒吧),以增加HAV產品的國內市場份額並提高盈利能力。該項目於2022年啟動,預計將於2024年上半年完成。
g.這項6億美元的投資將太陽能和風能相結合,將得到Greenko的水力抽水蓄能項目的支持,該項目有助於克服風能和太陽能發電的間歇性。該項目由安賽樂米塔爾擁有和資助。AMNS India將與安賽樂米塔爾簽訂為期25年的承購協議,每年從該項目購買250兆瓦的可再生電力,使印度AMNS哈茲拉工廠20%以上的電力需求來自可再生能源,每年減少約150萬噸的碳排放。已經從安得拉邦政府那裏獲得了必要的土地分配。私人土地徵用正在進行中,風電項目的關鍵合同已經執行,土木工程已經開始。該項目預計將於2024年中期投入使用。該公司正在研究開發第二階段的備選方案,該階段將使裝機容量翻一番。
h.2022年3月17日,安賽樂米塔爾宣佈在法國政府的支持下進行投資,將在其位於法國北部的Mardyck工廠創建一個新的電工鋼生產單位。這個新部門將專門生產用於電動汽車發動機的電工鋼,並補充安賽樂米塔爾位於法國南部聖切利達普徹的現有電工鋼廠。位於馬迪克的新工業部門將擁有17萬噸的生產能力,計劃於2024年第三季度啟動。這項5億美元的投資計劃旨在實現17萬噸非穀物取向(“NGO”)電工鋼(其中14.5萬噸用於汽車應用)的產能,包括退火和酸洗線(“APL”)、逆向磨機(“REV”)以及退火和上光(“ACL”)生產線,將安裝在馬迪克(法國)。竣工將分兩個步驟完成:流線末端(退火和塗裝線及相關設備)的調試和啟動預計將於2024年下半年開始;APL和REV的啟動預計將於2025年第二季度開始。
i.由燒結廠、高爐和熔鍊廠組成的Monlevade上游擴建項目已於2021年底重新啟動。資本支出已從5億美元修訂為8億美元;範圍變化與更高的自動化、設備升級和更復雜的工程後期土木工程(50%)以及通貨膨脹的影響(50%)有關。現在預計項目完成日期為2026年下半年(與之前的預期為2024年下半年相比)。
截至2023年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金還包括與以21.94億美元收購Companhia Siderürgica do Pecém(“CSP”)相關的23.46億美元現金流出,以及以1.52億美元(扣除所收購的400萬美元現金)收購安賽樂米塔爾下游解決方案的兩筆收購,3,600萬美元的流出和2500萬美元的投資分別通過該公司的xCarb® 創新基金和向波士頓金屬公司和TerraPower出資4,900萬美元的股權與Casa dos Ventos成立合資企業,出售了Eregeli Demir ve Chelik Fabrikalari T.A.S.(“Erdemir”)的2.65億股股份後,6.26億美元的現金流入部分抵消。
截至2022年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金包括與多項收購相關的8.95億美元現金流出,主要包括奧鋼聯位於德克薩斯州科珀斯克里斯蒂市的世界級熱壓塊鐵(“HBI”)工廠的80%權益(扣除1200萬美元現金後的8.06億美元)、總部位於英國的廢品回收企業約翰·勞裏金屬有限公司(扣除5美元現金後的4,300萬美元)million)和建築鋼鐵有限公司,這是一家總部位於英國的建築用定製金屬構件和防水罩製造商信封(扣除獲得的600萬美元現金後的3,900萬美元)。
用於融資活動的淨現金
截至2023年6月30日的六個月,用於融資活動的淨現金為28億美元,而截至2022年6月30日的六個月為18億美元。
截至2023年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金主要包括與到期償還歐元計價票據相關的11.17億歐元(合12.07億美元)流出,與股票回購相關的7.04億美元流出,以及與部分贖回強制性可轉換債券相關的3.4億美元流出。截至2023年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金還包括2.5億美元的股息(其中1.85億美元支付給安賽樂米塔爾股東(每股0.44美元基本股息的第一期),6500萬美元支付給非控股股東),以及1.44億美元用於租賃付款和其他融資活動。更多細節見中期簡明合併財務報表附註8。
截至2022年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金包括公司兩項已完成的股票回購計劃的20億美元流出,以及用於償還到期未償債券的4.86億歐元(5.51億美元)的流出,部分被髮行五筆總額為7.25億歐元(7.55億美元)的舒爾沙因貸款的流入所抵消 5年,根據歐洲投資銀行貸款的提款,資金流入2.8億歐元(2.91億美元),淨流入4.07億美元商業票據。截至2022年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金還包括5.1億美元的股息(其中3.32億美元支付給安賽樂米塔爾股東,1.78億美元支付給非控股股東),以及9,400萬美元用於租賃付款和其他融資活動。
收益分配
2023年5月2日,在年度股東大會上,股東批准了公司提議的每股0.44美元的股息。股息總額為3.7億美元,分兩期付款;第一筆於2023年6月15日支付,第二筆將於2023年12月7日支付。
公平
截至2023年6月30日,歸屬於母公司股東的權益增至557億美元,而截至2022年12月31日為532億美元,這主要是由於歸屬於母公司股東的淨收益為30億美元。
國庫股
截至2023年6月30日,安賽樂米塔爾持有1,360萬股國庫股票,而截至2022年12月31日為7,250萬股。截至2023年6月30日,庫存股數量佔安賽樂米塔爾股票發行總數的1.6%。庫存股受到 “關鍵交易和事件” 中描述的股票回購和強制轉換次級票據以及下文 “公司治理” 中描述的交易,特別是註銷2500萬股庫存股的影響。
研發、專利和許可
截至2023年6月30日的六個月,研發費用(包括銷售、一般和管理費用)為1.51億美元,而截至2022年6月30日的六個月為1.54億美元。此外,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,公司分別以1000萬美元和1100萬美元的資金為研發注資。
趨勢信息
所有非歷史性質且在 “業務概覽”,特別是 “展望” 中披露的信息均被視為前瞻性陳述,受 “關於前瞻性陳述的警示性陳述” 中規定的信息的約束和限制。另請參閲上面的 “—影響操作結果的關鍵因素”。
外表
根據年初至今的發展和當前的經濟前景,安賽樂米塔爾預測,與2022年相比,全球除中國以外的ASC將增長1.0%至2.0%,這反映了按地區劃分的最新估計:
•在美國,由於加息的滯後影響,預計實際需求增長將保持乏善可陳,因此預計2023年的ASC將下降-2%至0%。澳大利亞證券交易委員會對美國的預測已有所調整,以反映
長材和管材疲軟,而對扁平產品的明顯需求預計仍將增長。
•在歐洲,儘管該公司繼續假設2023年實際需求將略有下降,但2023年表觀需求預計將在-0.5%至+ 1.5%之間放緩。歐洲ASC的預測略有變化,主要是由於建築活動疲軟,多頭產品需求預測下降,而對扁平產品的表觀需求預計仍將增加。
•在巴西,由於持續的高利率環境,該公司下調了2023年的實際鋼鐵消費量預期,預計ASC增長0.0%至2.0%。
•在獨聯體地區(包括獨立國家聯合體和烏克蘭),該公司預測烏克蘭的鋼鐵消費量將有所改善,並預計該地區的ASC將增長0.0%至2.0%。
•在印度,該公司繼續預計又是一個強勁的一年,ASC的增長將在6.0%至8.0%之間。
•在中國,儘管預計2023年經濟增長將基本穩定,但鋼鐵消費量預計將在2023年從-1.0%穩定至+ 1.0%,潛在的上行空間取決於政府基礎設施刺激措施和生產紀律的影響。
關鍵交易和事件
2023年上半年,安賽樂米塔爾完成了幾筆融資和負債管理交易。有關這些交易的摘要,請參閲本報告的 “業務概覽——流動性和資本資源” 和 “業務概述——融資”。
•2023年4月3日,公司宣佈,根據2022年5月4日年度股東大會的授權,已完成2022年7月29日宣佈的60,431,380股股票回購計劃。截至2023年3月31日收盤時,安賽樂米塔爾已經回購了60,431,380股股票,總價值為14.56億歐元(相當於14.92億美元),每股平均價格約為24.10歐元(合24.68美元)。根據2022年2月25日宣佈的立場,大股東決定不參與該計劃。
•2023年4月28日,公司宣佈取消2500萬股庫存股,以將公司持有的庫存股數量保持在適當的水平內。此次取消考慮了根據2022年7月29日宣佈的60,431,380股股票回購已經購買的股票,該回購於3月31日完成,
2023。由於此次取消,安賽樂米塔爾已發行852,809,772股股票(而取消前為877,809,772股)。此次取消後,法定股本從截至2022年12月31日的1136,418,599股不含名義價值的普通股所代表的4.04億美元減少到截至2023年6月30日的1,111,418,599股不含名義價值的普通股代表的3.95億美元。
•2023年5月5日,安賽樂米塔爾宣佈,根據2023年5月2日年度股東大會的授權,啟動一項高達8500萬股的新回購計劃,該計劃將於2025年5月之前完成。根據這項新計劃將回購的股票的實際金額將取決於該期間產生的股息後自由現金流水平(公司的既定政策是返還股息後年度自由現金流的至少50%)、股東的持續授權以及市場狀況。根據該計劃收購的股份主要用於減少安賽樂米塔爾的股本,履行安賽樂米塔爾因員工股份計劃而產生的義務;和/或履行安賽樂米塔爾可兑換成股權證券的債務。
•2023年5月19日,公司在強制轉換2023年5月18日到期的24,290,025張已發行的5.50%的強制性可轉換次級票據後,共交付了57,057,991股庫存股。
此外,在2023年上半年,公司完成了以下額外收購:
•2023年1月3日和2023年3月10日,安賽樂米塔爾完成了對Riwald Recycling(“Riwald”)的收購,這是一家在脱碳戰略框架內總部位於荷蘭的最先進的有色金屬廢料回收企業,以及分別對德國隔熱板製造商Italpannelli Germany的收購,後者補充了安賽樂米塔爾下游解決方案建築業務的現有地域影響力,加強了其產品組合。裏瓦爾德在荷蘭的阿爾梅洛和貝弗韋克經營着兩個經過全面認證的廢金屬處理廠,這兩個廠都有直接的港口通道。2021 年,裏瓦爾德處理了超過 33 萬噸的黑色廢金屬。它從各種供應商那裏採購材料,包括工業公司、原始設備製造商、拆除公司、貿易商、汽車拆解公司以及地區和國家政府。Riwald 利用高規格技術設備來分離材料。這確保了工藝結束時材料的高純度,並最大限度地提高了從所有類型的材料中回收率
它收集的廢料和廢物。為兩項收購支付的現金對價總額為1.44億歐元(1.54億美元)。
•2023年3月9日,安賽樂米塔爾宣佈,在獲得監管部門的慣例批准後,它完成了對巴西西德魯吉卡公司(“CSP”)(更名為安賽樂米塔爾·佩塞姆)的收購,企業價值約為22億美元。CSP 是一家世界一流的企業,以具有全球競爭力的成本生產高質量板材。其設施位於巴西東北部的塞阿拉州,於2016年投入使用。它運營着一座容量為三百萬噸的高爐,並可通過輸送機進入距離工廠 10 公里的大型深水港口佩塞姆港。此次收購帶來了顯著的運營和財務協同效應,並帶來了進一步擴張的潛力,例如可以選擇增加初級鍊鋼產能(包括直接還原鐵)以及軋製和精加工產能。鑑於其地理位置,CSP還為利用塞阿拉州在佩塞姆開發低成本綠色氫氣中心的雄心壯志提供了一個新的低碳鍊鋼中心的機會。
可持續發展亮點——引領鋼鐵行業的脱碳化
•2023 年 1 月 10 日,安賽樂米塔爾歐洲 — Flat Products 和 Gonvarri Industries 簽署了一份諒解備忘錄(“諒解備忘錄”),以便在減少二氧化碳方面進行更緊密的合作2排放,並加強兩家公司在汽車市場的可持續發展表現。Gonvarri Industries是扁鋼加工領域的領先公司,年加工鋼產量約為500萬噸,並且是安賽樂米塔爾歐洲——扁平產品的主要客户。
•2023年1月27日,安賽樂米塔爾宣佈向波士頓金屬公司投資3,600萬美元。該交易是公司迄今為止通過其xCarb® 創新基金進行的最大單筆初始投資。安賽樂米塔爾的投資帶動了波士頓金屬公司進行的1.2億美元C輪融資。本輪融資的其他參與者包括微軟的氣候創新基金和Site Ground Capital,他們加入了波士頓金屬公司的現有股東名冊,其中包括突破能源風險投資公司、礦業巨頭淡水河谷和必和必拓、寶馬 i Ventures 和幾家清潔技術風險投資基金。波士頓金屬公司成立於2013年,正在開發和商業化獲得專利的熔融氧化物電解(MOE)平臺,用於初級鍊鋼脱碳。MOE 使用電力通過直接的一步式工藝生產熔融鋼。MOE 電池能夠通過高温電解處理各種品位的鐵礦石,從而生產出相對無雜質的液態鋼,不會伴隨一氧化碳2排放。作為完全可定製的鋼鐵製造解決方案,模塊化 MOE 單元可以擴展直至達到所需的生產能力。波士頓金屬公司在三輪融資中籌集了超過2億美元的資金,並從2018年的八名員工發展到今天的100多名員工。它的目標是到2026年將其技術商業化。
•2023年2月6日,安賽樂米塔爾宣佈與市場領導者瓜爾迪尼、塗層鋼製造商庫珀塗層線圈(CCC)和塗料製造商ILAG建立合作伙伴關係,推出一系列減少環境影響的新型烤盤。四方合作和三年開發過程的結果是 xBake,這是一系列可持續的烤盤,採用 ArcelorMittal 的 xCarb® 綠色鋼認證,採用創新的不含單氟烷基和多氟烷基物質的不粘塗層製成,該塗層由 ILAG 開發,由 CCC 應用於鋼卷。XBake在美國世界上最大、最重要的國際消費品博覽會Ambiente上推出
2023 年 2 月 3 日,在法蘭克福舉行的儀式上,所有四家公司都參加。
•2023年2月17日,歐盟委員會根據歐盟國家援助規則,批准了一項5500萬歐元的德國措施,以支持漢堡安賽樂米塔爾建造使用可再生氫氣生產綠色鋼鐵的示範工廠,並批准了4.6億歐元的資金,用於在西班牙建造DRI-EAF設施。
•2023 年 3 月 2 日,安賽樂米塔爾與開發和生產用於白車身和底盤的複雜金屬和混合結構的 KIRCHHOFF Automotive 簽署了一份諒解備忘錄,重點開發用於汽車和卡車的低碳排放鋼。該協議涵蓋了許多不同的發展領域和鋼鐵解決方案,但其主要重點是加強兩家公司在可持續發展議題上的合作。這包括開發和測試在奇昊汽車向歐洲、亞洲和北美領先原始設備製造商供應的高強度部件中使用安賽樂米塔爾的xCarb® 回收和可再生生產的Usibor1500®(由回收鋼和100%可再生電力製成)的項目。
•憑藉其專業知識和創新能力,安賽樂米塔爾於2023年3月13日宣佈,它將用低二氧化碳的鋼製製造2024年巴黎奧運會的一些關鍵標誌——奧運會和殘奧會火炬和大鍋以及將安裝在主辦城市的大型環和火炬2足跡,例如通過使用再生鋼或低碳能源,從而為2024年巴黎奧運會和殘奧會的環境目標做出了貢獻。
•2023年3月29日,安賽樂米塔爾和鋼鐵服務中心(SSC)的國際領導者巴梅薩簽署了一份諒解備忘錄,這將加強兩家公司減少二氧化碳的努力2排放以及使用 xCarb® 解決方案。諒解備忘錄側重於兩家公司探索減少範圍3排放(購買鋼材產生的排放)的方法,以及增加和測試在低碳排放產品中使用再生鋼的方法。它還要求兩家公司在2024年至2030年之間每年增加線圈供應鏈中使用xCarb® 產品的比例。
•2023年4月18日,安賽樂米塔爾宣佈,巴西安賽樂米塔爾將與巴西最大的可再生能源項目開發商和生產商之一Casa dos Ventos組成合資企業Ventos de Santo Antonio Comercializadora de Energia S.A.(“vdSA”),開發一個554兆瓦的風力發電項目。巴西安賽樂米塔爾將持有該合資企業55%的股份,
Casa dos Ventos持有剩餘的45%。該交易於4月13日獲得巴西反壟斷機構CADE的批准,並於2023年5月5日完成。這個耗資8億美元的項目旨在確保安賽樂米塔爾巴西未來電力需求的很大一部分並實現脱碳,預計將在2030年提供安賽樂米塔爾巴西總電力需求的38%。vDSA採用股權計算,安賽樂米塔爾的總股權投資將為1.5億美元。該項目將位於巴西東北部的巴伊亞州中部地區。之所以選擇該場地,是因為具有多種競爭優勢,包括高容量預測負荷係數(超過50%)和連接國家電網的短距離(23 km)。還有可能通過再增加100兆瓦的太陽能來擴大該項目的容量。截至本報告發布之日,該項目處於環境和監管許可階段,預計施工將於2023年開始,並於2025年投入運營。巴西安賽樂米塔爾將與vDSA簽訂為期20年的電力購買協議,以供應電力。
•2023年4月19日,安賽樂米塔爾宣佈與威盧克斯集團合作,這是VELUX到2030年將價值鏈排放量減半的努力的一部分。兩家公司將共同努力降低用於VELUX屋頂窗户的鋼材的碳足跡,旨在減少嵌入式二氧化碳2與傳統生產的鋼相比,最多可提高70%(取決於所用鋼鐵產品的類型)。鋼材質量對於確保用於操作 VELUX 屋頂窗户的鉸鏈和用於安裝它們的支架的最佳性能尤為重要。安賽樂米塔爾的xCarb® 回收和可再生生產的扁鋼是使用至少 75% 的廢鋼和 100% 的可再生電力生產的。現在,它將在波蘭格涅茲諾的一家VELUX工廠進行更大規模的測試,以確定其在鉸鏈和支架中的性能。同時,VELUX和安賽樂米塔爾將共同努力,降低屋頂窗其他一些部件中使用的鋼材的碳足跡。
•2023年4月20日,安賽樂米塔爾宣佈與住宅建築完整解決方案製造商BP2合作,為BP2的最新產品SOLROOF集成光伏屋頂供應低碳排放鋼。BP2的集成光伏FIT VOLT面板(SOLROOF系統的組件)將完全使用xCarb® 回收和可再生生產的鋼材製造。
•2023 年 6 月 7 日,安賽樂米塔爾宣佈同意向通用汽車(GM)提供 xCarb® 回收和
可再生生產 (RRP) 鋼,可顯著減少二氧化碳2與北美現有的大部分碳鋼相比,排放量。材料將由位於安大略省漢密爾頓的安賽樂米塔爾·多法斯科提供,並於2023年第二季度開始發貨。安賽樂米塔爾北美的xCarb® RRP鋼是通過電弧爐工藝生產的,規定最低含量為70%,廢料高達90%,並且不使用碳補償來降低碳強度。xCarb® RRP 是一種物理鋼鐵產品。它的 CO 較低2強度已通過隨附的生命週期分析(LCA)進行了獨立驗證,其中包括範圍1、2和3的排放。確認信確認鍊鋼過程中使用的電力來自可再生能源。
•2023年6月14日,安賽樂米塔爾和LanzaTech Global Inc.宣佈,位於比利時根特的安賽樂米塔爾商業旗艦碳捕集與利用(“CCU”)工廠成功開始生產。這座耗資2億歐元的 “Steelanol” 設施是歐洲鋼鐵行業首個此類設施,採用了領先的碳利用公司LanzaTech開發的技術。這是商業規模設施全面運營的第一步,該設施將捕獲鍊鋼產生的富含碳的廢氣,並通過LanzaTech的生物基工藝將其生物轉化為先進的乙醇。與傳統發酵不同,該過程發酵的是氣體而不是糖,並使用生物催化劑代替酵母。該設施於 2022 年 12 月落成,隨後進行了冷調試。生物催化劑現已被引入該設施(該過程稱為接種),以開始生長並驗證新分子的產生。2023 年 5 月,來自鋼廠高爐的第一批氣體被安全地引入到 LanzaTech 的生物催化劑中。成功接種後,在6月的第二週產生了含有乙醇的初始樣品,這表明氣體中的碳正在轉化為新的化學產品。隨後將通過生物反應器生產商業規模的乙醇,預計未來幾個月產量將增加。然後,這種先進的乙醇可以用作生產各種產品的基石,包括可持續運輸燃料、包裝材料、服裝甚至化粧品香料,從而有助於推進全球化學行業的脱碳工作。乙醇將由安賽樂米塔爾和LanzaTech聯合銷售,品牌名稱為Carbalyst®。Steelanol工廠每年可生產8000萬升乙醇,約佔比利時當前總需求的一半。它預計每年將根特工廠的碳排放量減少12.5萬噸,從而推進歐盟減少温室氣體的2030年氣候目標計劃
到本世紀末,排放量增加了55%。項目合作伙伴包括Primetals Technologies和E4Tech,並得到歐洲氣候、基礎設施和環境執行機構CINEA的支持。來自該設施的產品樣品標誌着朝着循環使用碳和終止一次性碳邁出的重要一步,根據該計劃,氣體不再被視為廢物,而是原材料。此外,碳的回收意味着Steelanol的Carbalyst® 乙醇生產過程不會像傳統的乙醇生產方法那樣以任何方式與糧食作物競爭。在根特工廠實施的LanzaTech工藝非常靈活:它不僅可以使用當今鋼鐵生產方法中的工業氣體,還可以隨着行業向未來鋼鐵生產技術的過渡而進行調整,增加綠色氫的輸入。這種多功能性使碳回收應用能夠隨着殘留物、廢物流和綠色氫的變化而發展2。LanzaTech的流程已經被三個正在運營的商業設施所採用,LanzaTech預計將在2023年底之前在亞洲再推出兩個商業設施。Steelanol商用設施的資金來自各種來源,包括佛蘭德政府、比利時聯邦政府和歐盟根據第656437號撥款協議實施的Horizon 2020研究和創新計劃。部分資金還由歐洲投資銀行的貸款擔保。Steelanol工廠預計將在2023年底之前達到滿負荷運營。
•2023年6月14日,安賽樂米塔爾和約翰·科克裏爾宣佈計劃開發一座工業規模的低温鐵電解廠。Volteron™(一種利用電力從鐵礦石中提取鐵的無碳冷直接電解工藝;在試點規模的工廠中,該工藝已被證明使用標準鐵礦石非常高效;電解過程中產生的鐵板隨後在電弧爐中加工成鋼)工廠的第一階段計劃每年生產40,000至8萬噸的鐵板,並於2027年開始生產。一旦該技術得到如此規模的驗證,其目的是將工廠的年產能提高到30萬至100萬噸之間。在過去的幾年中,安賽樂米塔爾和約翰·科克裏爾一直在合作開發一種創新的電化學工藝,將氧化鐵轉化為鐵板。這個成功完成的項目,前身為SIDERWIN,迄今已通過歐盟的Horizon 2020計劃獲得公共資助。除安賽樂米塔爾和約翰·科克裏爾外,項目合作伙伴還包括EDF、Tecnalia、Quantis、阿威羅大學、雅典國立理工大學、挪威人
科技大學、Dynergie、Recoy、CFD Numerics 和 Mytilineos。該項目的下一階段將作為安賽樂米塔爾和約翰·科克裏爾之間的獨家合作關係繼續推進。
•2023年6月16日,安賽樂米塔爾確認計劃在其貝爾瓦爾基地投資6,700萬歐元購買新的電弧爐。這項投資是一系列項目的一部分,這些項目是安賽樂米塔爾盧森堡與經濟部於2022年9月簽署的諒解備忘錄的主題。該諒解備忘錄證實,盧森堡政府願意通過各種適用的援助機制為此類戰略投資提供財政支持。特別是為該項目,盧森堡政府提供的補貼約為1,500萬歐元。新的Belval EAF是本諒解備忘錄的旗艦項目之一。它將提高能源效率,並將盧森堡的鋼鐵產能提高近15%,達到每年250萬噸鋼。隨着這座新設施取代了自1997年以來運營的當前電弧爐,並將在貝爾瓦爾鋼鐵廠的其他領域進行額外投資,安賽樂米塔爾盧森堡工廠的粗鋼產能將實現自給自足,以滿足盧森堡對軋製成品的需求。特別是,安賽樂米塔爾羅丹吉工廠的A廠今後將完全由該新工廠供應,用於生產其各種軌道和利基產品。電爐用回收的廢料生產鋼材,只能使用可再生能源運行。除了回收廢料的優勢外,該過程還減少了二氧化碳2與使用高爐的傳統鋼鐵生產相比,排放量增加了六倍。貝爾瓦爾的新電爐預計將於2023年開始安裝,並於2025年開始調試。
•2023年6月19日,安賽樂米塔爾和積水化學宣佈,他們的碳回收項目提前實現了目標。兩家公司一直在合作開展一個捕獲和再利用二氧化碳的項目2在鍊鋼過程中排放。作為該合作伙伴關係的一部分,安賽樂米塔爾和積水化學得到了日本國家研究與開發機構新能源和工業技術開發組織(NEDO)的支持,並啟動了 “鍊鋼中循環碳的CCU國際合作”(以下簡稱NEDO項目),計劃從2021年起為期三年。研究課題之一是使用SEKISUI CHEMICAL獨特的化學循環技術,開發一種用於生產合成氣(一氧化碳和氫氣)的基礎技術。使用實際的高爐煤氣進行測試
在西班牙阿斯圖裏亞斯的安賽樂米塔爾工廠,一家公司2 已實現90%的轉化率和75%的氫轉化率,高於CO的項目目標2使用該技術,轉化率為85%或更高,氫氣轉化率為60%或更高。為了獲得這些結果,必須進行一次 CO2捕獲過程達到 CO 的 90%2純度。下一步,兩家公司將進一步優化條件,用高性能催化劑替代催化劑,並在2023年12月之前進行長期測試,提高反應產量。同時,他們將考慮新項目,以證明擴大新技術的能力。在 NEDO 項目中,CO2從高爐煤氣中分離和捕獲的氣體被轉化為合成氣(一氧化碳和氫的混合物)2)通過化學過程。轉化後的合成氣作為還原劑引入高爐以替代焦炭(CCU 用於鍊鋼過程中的碳循環)。通過該項目,兩家公司將展示有助於有效利用二氧化碳的技術2和 CO2減少。除了完成NEDO項目外,兩家公司的目標是啟動一個新項目,以展示擴大規模以實現商業化的能力。
•2023年6月21日,安賽樂米塔爾新的全球總部在盧森堡市基希貝格區的建築工地舉行奠基儀式後,正式動工。活動期間,在盧森堡首相澤維爾·貝特爾先生、副首相弗朗索瓦·鮑什先生、安賽樂米塔爾執行董事長拉克什米·米塔爾先生、安賽樂米塔爾首席執行官阿迪亞·米塔爾先生在場的情況下,用安賽樂米塔爾的xCarb® 回收和可再生生產鋼製成的鋼樑被降至原位,標誌着施工的開始 Tal集團、董事會成員米歇爾·沃思先生和該項目的建築師兼設計師讓-米歇爾·威爾莫特先生。新總部大樓的位置反映了安賽樂米塔爾與盧森堡的歷史關係,安賽樂米塔爾的新總部安賽樂米塔爾·基希貝格在盧森堡設有總部以及五個生產或加工鋼鐵的工業場地,詳細介紹了 “設計一座從上到下充分利用鋼鐵所有潛力的現代化可持續建築”。可持續建築中的鋼鐵。該建築預計將於2026年第一季度投入使用,採用10,000噸安賽樂米塔爾鋼材,主要由回收鋼在盧森堡生產。這些樑由xCarb® 回收和可再生生產的鋼製成,其碳足跡比傳統鋼小七到八倍,這意味着可以節省超過10噸的二氧化碳2每束光束。通過這種方式,
安賽樂米塔爾·基希貝格是如何在建築中使用低碳排放鋼的典範。該建築將具有水晶般的外觀,這要歸功於其基於外骨骼的結構,外骨骼向外螺旋形並通過覆蓋着植物的立面通向城市。除了現代建築外,新總部還提供靈活的模塊化工作和生活空間,以確保為員工提供良好的工作環境。例如,2,600 個工作站中的每一個都將受益於自然光。該建築將完全符合三個主要的環境標籤:BREEAM(傑出等級)、DGNB(白金級)和WELL(金級)。完工的建築還將成為建築行業解構和鋼鐵再利用的展示場所。為了鼓勵下一代設計師以不同的方式思考鋼鐵項目,安賽樂米塔爾盧森堡將啟動一項國際建築競賽,邀請學生提交一個用於鋼鐵再利用的建築項目。假設重複使用仍在建的建築物,將引導學生展望未來,那裏的氣候、經濟和社會環境將發生重大變化。
•2023年6月21日,由於公司鋼廠出現灰塵和結晶二氧化硅,勞動監察局下令暫時關閉濱海福斯工廠的部分區域。在馬賽行政法院複審後,該決定隨後被暫停。安賽樂米塔爾加強健康保護措施的行動計劃已經加快(經與勞動監察局和工會協商)。該計劃包含80多項行動,包括:在我們的研發團隊的支持下尋找替代連續鑄造中使用的結晶二氧化硅的產品,一項密集的工業清潔活動。正在對所有集塵、通風和捕集系統進行必要的審查和改進。此外,提高認識和培訓活動仍在繼續,特別是作為加速引入通風呼吸面罩的一部分(到7月底,將向鋼廠的所有相關員工分發687個此類口罩)。
•2023年6月28日,安賽樂米塔爾和歐洲主要的一級汽車供應商Snop宣佈,他們簽署了一份以可持續發展為重點的諒解備忘錄,其中還包括承諾在汽車結構件中試用高強度、低碳排放的鋼。諒解備忘錄旨在加強兩家公司在環境可持續發展方面的合作,特別是通過使用有助於汽車行業脱碳的xCarb® 解決方案。諒解備忘錄包括一項協議
試用 Usibor®,這是一種高強度鋼,使用安賽樂米塔爾的 xCarb® 回收和可再生生產的鋼材製成。更廣泛地説,諒解備忘錄涵蓋了其他xCarb® 解決方案的供應和購買,包括xCarb® 綠色鋼鐵證書。Usibor® 採用 xCarb® 回收和可再生生產的基材製造,其二氧化碳排放量通常比傳統生產的鋼鐵低近 70%。Snop和ArcelorMittal團隊已經制造了用於車輛車架的高強度結構汽車零件,這些零件的首次測試正在進行中。
最近的事態發展
•2023年7月5日,安賽樂米塔爾宣佈,CHAR Technologies(“CHAR”)被選為其首個xCarb™ 加速器計劃的獲勝者,並通過安賽樂米塔爾的xCarb™ 創新基金向CHAR投資了500萬美元。安賽樂米塔爾於2022年中期啟動了xCarb™ 加速器計劃。該項目旨在尋找有可能加速鋼鐵行業脱碳的最佳公司和最聰明的突破性技術,獲得了壓倒性的積極迴應,來自五大洲的90多家初創企業提交了涉及七個不同技術領域的申請。加速器計劃獲獎者、總部位於加拿大安大略省的CHAR正在開發一種高温熱解(“HTP”)技術,該技術可將有機廢物流轉化為兩種有價值的能源輸出之一:高熱值和富氫合成氣,可用作天然氣替代品或製造綠色氫氣;以及生物碳(由高温熱解過程後的剩餘固體制成),可用作改良土壤的生物炭肥料健康,污染物過濾器或作為生物碳在工業過程中取代化石煤。安賽樂米塔爾在加拿大的扁鋼業務安賽樂米塔爾·多法斯科一直在與CHAR合作,測試其鍊鋼過程中使用其生物碳作為化石煤的部分替代品,取得了令人鼓舞的結果。與冶金煤相比,CHAR的生物碳使温室氣體排放量減少了約91%,並且自2021年以來已由安賽樂米塔爾·多法斯科進行了測試和驗證。因此,安賽樂米塔爾·多法斯科與CHAR簽署了一份諒解備忘錄,從CHAR位於安大略省索羅爾德的工廠購買生物碳,這將允許在未來幾年進行更大規模的試驗。
•2023年7月20日,歐盟委員會批准向敦刻爾克提供8.5億歐元(250萬噸DRI和2個新的EAF)。在此之前,歐盟委員會於2023年6月22日批准了2.8億歐元的國家援助
比利時當局將向該公司在比利時的DRI — EAF脱碳項目(250萬噸DRI和2個新的EAF)提供資金。安賽樂米塔爾將從比利時和法國當局獲得的總體支持與該公司就脱碳項目向東道國政府提出的更廣泛要求相吻合。該公司德國項目的資金批准決定仍懸而未決。
•2023年7月11日,安賽樂米塔爾宣佈其xCarb™ 創新基金正在啟動一項加速器計劃,以資助和支持來自印度的下一波突破性脱碳理念。通過xCarb™ India Accelerator計劃,安賽樂米塔爾與印度理工學院馬德拉斯分校合作,使他們能夠將其技術和商業模式從實驗室擴展到市場,該學院在培育思想和指導方面的血統將用於支持初創企業或早期公司。該計劃還將得到安賽樂米塔爾合資企業AMNS India的支持,該公司正在積極制定自己的脱碳戰略和降低國內鋼鐵生產排放的舉措。成功的參與者將獲得來自安賽樂米塔爾和印度AMNS的專業知識、資源和建議。
•2023 年 7 月 21 日,安賽樂米塔爾和海斯坦普簽署了循環協議,以促進汽車供應鏈的可持續性。該協議涉及共同設計和實施一項循環計劃,該計劃將加強兩家公司之間的鋼鐵回收利用。這種合作將使汽車客户能夠在車輛的使用壽命內維持其二氧化碳減排目標。
法律訴訟
安賽樂米塔爾目前和將來可能參與訴訟、仲裁或其他法律程序。與法律和仲裁程序相關的條款是根據公司2022年年度報告合併財務報表附註9中描述的原則記錄的。有關公司2022年年度報告合併財務報表附註9.3中包含的法律訴訟的最新信息,請參閲本報告中包含的中期簡明合併財務報表附註14。
公司治理
有關公司公司治理實務的完整概述,請參閲公司2022年年度報告的 “公司治理” 部分。本節的目的僅是描述2022年12月31日至2023年6月30日期間影響公司治理的事件和變化。
2023年5月2日舉行的年度股東大會
2023 年 5 月 2 日,年度股東大會以絕大多數票通過了所有決議。這些決議包括批准2022年財務報表,任命安永會計師事務所為2023年的獨立審計師;每股0.44美元(總計)的股息;與2022財年相關的薪酬政策、薪酬報告和董事會薪酬;連選某些董事會成員,任期三年;延長董事會和其他公司法人團體的授權安賽樂米塔爾集團將收購該公司的股份;授權股份激勵發放基於股份的激勵措施。下文將更詳細地介紹其中某些決議。
分紅
2023年5月2日,在年度股東大會上,股東批准了公司提議的每股0.44美元的股息。股息總額為3.7億美元,分兩期付款;第一筆於2023年6月15日支付,第二筆將於2023年12月7日支付。在截至2023年6月30日的六個月中,支付給非控股權益的股息為6500萬美元。
基於股權的薪酬
2023年5月的年度股東大會授權董事會就股權薪酬採取某些行動,特別是分配公司最多350萬股已繳足的普通股(“2023年上限”),並通過任何規則或措施來實施董事會可能自行決定的《執行辦公室績效股權單位計劃》(“行政辦公室PSU計劃”)和安賽樂米塔爾股票計劃認為合適。此類授權的有效期至2024年舉行的年度股東大會。
根據執行辦公室PSU計劃,公司的執行董事長和首席執行官(“首席執行官”)(合稱 “執行辦公室”)將有資格獲得PSU補助金。行政辦公室PSU計劃旨在提高公司的長期業績,並使執行辦公室的成員與公司的目標保持一致。行政辦公室PSU計劃補充了安賽樂米塔爾現有的年度績效相關獎金計劃,即
公司對短期業績和成就的獎勵制度。執行辦公室PSU計劃的主要目標是在實現安賽樂米塔爾戰略的基礎上,提供有效的業績提升激勵措施,該戰略旨在創造可衡量的長期股東價值。
任命、薪酬和公司治理委員會由三名獨立董事組成,負責審查執行辦公室的PSU分配,確定PSU的授予標準,監督歸屬標準並向董事會提出建議。請參閲公司2022年20-F表年度報告,以瞭解釋性陳述,包括對適用於每筆PSU補助金的績效目標的描述。
董事會
在2023年5月2日的年度股東大會上,拉克什米·米塔爾先生、阿迪亞·米塔爾先生、米歇爾·沃思先生、艾蒂安·施耐德先生再次當選,帕特里夏·巴比澤特夫人當選為安賽樂米塔爾董事,每人任期三年,將在2026年舉行的年度股東大會上自動屆滿。
董事會由十位董事組成,其中六位是獨立董事。十位董事是拉克什米·米塔爾先生、瓦尼莎·米塔爾·巴蒂亞夫人、阿迪亞·米塔爾先生、艾蒂安·施耐德先生、泰·伯特先生、米歇爾·沃思先生、卡琳·奧維爾門夫人、卡雷爾·德古赫特先生、克拉麗莎·林斯夫人和帕特里夏·巴比澤夫人。四位非獨立董事是拉克什米·米塔爾先生、瓦尼莎·米塔爾·巴蒂亞女士、阿迪亞·米塔爾先生和米歇爾·沃思先生。董事會包括兩名執行董事:董事會執行主席拉克希米·米塔爾先生和公司首席執行官阿迪亞·米塔爾先生。董事會成員,包括執行董事,均未與公司或其任何子公司簽訂服務合同,規定其任期終止後將獲得福利。有關董事會運作及其委員會組成的更多信息,請參閲公司2022年20-F表年度報告,該報告可在www.arcelormittal.com上查閲。
董事費
在2023年5月2日的年度股東大會上,股東批准了2022財年董事會的年薪為1,602,832歐元(合1,709,581美元),按以下年費計算:
–董事的基本薪酬:158,095歐元(168,624美元);
–首席獨立董事的薪酬:222,985歐元(237,836美元);
–審計和風險委員會主席的額外薪酬:30,675歐元(32,718美元);
–審計和風險委員會其他成員的額外報酬:18,877歐元(20,134美元);
–其他委員會主席的額外報酬:17,697歐元(18,876美元);
–其他委員會成員的額外報酬:11,798歐元(12,584美元)。
–特別委員會主席的額外報酬:12,500歐元(13,333美元);
–特別委員會成員的額外報酬:1萬歐元(10,666美元)。
股票回購
2022年5月年度股東大會批准的股票回購授權被2023年5月2日年度股東大會的決議所取消。2023年5月2日年度股東大會批准的股票回購授權將持續到2024年舉行的年度股東大會結束,或者如果續訂日期早於2024年年度股東大會,則公司持有的股份在任何情況下都不超過公司已發行股本的10%,則直到股東大會決議續訂之日為止。
可以持有或收購的最大股份數量是經修訂的1915年8月10日盧森堡商業公司法(“法律”)所允許的最大數量,即公司持有的公司股票的會計面值在任何情況下都不超過公司已發行股本的10%。
公司在任何時候可以直接或間接持有的最大自有股份數量可能不會產生減少其淨資產的效果(”actif net“) 低於該法律第461-2條(原第72-1)條第1款和第2款提及的金額。
應支付的每股收購價格不得超過每次回購日期前三個交易日前30個交易日最終上市價格平均值的110%,並且不得少於一歐元美分。最終上市價格是公司上市的泛歐交易所市場或盧森堡證券交易所的價格,具體取決於進行收購的市場。
對於場外交易,最高收購價格應為公司上市的泛歐交易所市場參考價格的110%。參考價格將被視為
在購買之日前三個交易日之前,這些市場連續三十 (30) 天內每股最終上市價格的平均值。如果通過合併儲備金或發行溢價和免費配股來增加股本,以及對股份進行分割或重組,則上述收購價格應按乘法系數進行調整,乘數等於構成交易前已發行股本的股票數量與交易後的股票數量之間的比率。
所有權力都被授予董事會,有權下放,以使這項授權得以執行。
2023年4月3日,安賽樂米塔爾宣佈在2022年5月4日舉行的年度股東大會的授權下完成其股票回購計劃(見 “最新進展”)。在2022年5月4日年度股東大會授權下的股票回購計劃的背景下,公司回購了6,040萬股股票。
2023年4月28日,安賽樂米塔爾完成了2500萬股股票的註銷。
2023年5月19日,在強制轉換2023年5月18日到期的未償還的強制性可轉換次級票據後,安賽樂米塔爾共發行了5700萬股庫存股。
2023 年 5 月 5 日,安賽樂米塔爾宣佈啟動一項高達 8500 萬股的新回購計劃(見下文)。
下表提供了2022年12月31日至2023年6月30日期間公司已發行股份、庫存股和已發行股份變動的信息。
| | | | | | | | | | | |
| 已發行的股票 | 庫存股 | 已發行股票 |
2022年12月31日 | 877,809,772 | | (72,471,843) | | 805,337,929 | |
股票回購已於 2023 年 4 月 3 日完成 | — | | (19,104,941) | | (19,104,941) | |
2023年5月5日宣佈的股票回購(截至2023年6月30日的情況) | — | | (5,687,909) | | (5,687,909) | |
基於股份的付款 | — | | 1,532,281 | | 1,532,281 | |
強制性可轉換次級票據的自願轉換 | — | | 108,302 | | 108,302 | |
強制轉換強制轉換次級票據 | — | | 57,057,991 | | 57,057,991 | |
2023 年 4 月 28 日取消了 2500 萬股股票 | (25,000,000) | | 25,000,000 | | — | |
2023年6月30日 | 852,809,772 | | (13,566,119) | | 839,243,653 | |
2023年5月2日舉行的臨時股東大會
2023年5月2日舉行的特別股東大會授權董事會 (i) 取消公司根據其股票回購計劃回購的所有股份,最高不超過8,800萬股,從而減少公司的已發行股本和公司的法定股本,其金額等於取消的庫存股數乘以面值的三十六美元美分(0.36美元)的乘積本公司的股份,(ii)相應地修改第5條公司章程的.1和5.2,以反映公司已發行和授權股本的上述取消和削減,以及 (iii) 酌情減少或取消根據適用法律設立的相關儲備金。
此外,特別股東大會授權董事會或其代表在董事會認為合適的情況下分一次或多期實施取消董事會確定的庫存股數量並相應減少股本和相關事項,以使股本削減和註銷庫存股以及相應的公司章程修正以一次或多項方式記錄在案;或更多的公證契約,一般來説可以拿任何證據為執行特別股東大會的決定而採取適當或有用的步驟、行動或手續。
本授權的有效期為三年,如果續訂日期在三年期限屆滿之前,則直到股東大會決議續期之日為止。
•2023年5月5日,公司宣佈了一項新的8500萬股股票回購計劃,該計劃將在2023年5月2日年度股東大會的授權下於2025年5月底之前完成(視市場情況而定)。這是當前股東授權下可購買的最大股份。根據該計劃收購的股份旨在履行安賽樂米塔爾在可兑換成股權證券的債務義務下的義務;減少安賽樂米塔爾的股本,和/或履行安賽樂米塔爾因員工股份計劃而產生的義務。在2023年6月30日收盤時,安賽樂米塔爾回購了570萬股股票,總價值為1.375億歐元(相當於1.489億美元),平均每股價格為24.18歐元(相當於26.17美元)。
股東
下表列出了截至2023年6月30日,有關已知是安賽樂米塔爾已發行股本5%以上的受益所有人的每個人對安賽樂米塔爾股票的受益所有權和投票權的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 已發行股票的百分比 | % 的投票權 |
已發行股票數量 | 852,809,772 | | | | |
已發行股票數量減去庫存股 | 839,243,653 | | | | |
重要股東1 | 339,498,943 | | | 39.81 | % | 40.45 | % |
庫存股 | 13,566,119 | | | 1.59 | % | — | % |
其他公眾股東 | 499,744,710 | | | 58.60 | % | 59.55 | % |
總計 | 852,809,772 | | | 100.00 | % | 100.00 | % |
其中:貝萊德公司4 | 43,952,814 | | | 5.00 | % | 5.24 | % |
| | | | |
1.“重要股東” 一詞是指信託(滙豐銀行受託人(C.I.)有限公司(作為受託人),拉克什米·米塔爾先生、烏沙·米塔爾夫人及其子女是其受益人,他們通過以下兩家公司持有安賽樂米塔爾股份:Nuavam Investments S.a r.l. 和Lumen Investments S.a r.l. 就本表而言,拉克什米·米塔爾先生和烏沙·米塔爾夫人直接擁有的普通股與大股東實益擁有的普通股合計。
2023年4月25日,貝萊德公司向該公司發出通知,稱截至2023年4月21日,貝萊德實益擁有安賽樂米塔爾5%的已發行股份。
該通知可在盧森堡證券交易所的OAM電子數據庫www.bourse.lu和公司網站corporate.arcelormittal.com的 “投資者——公司治理——股權結構” 下查閲。這些通知是參照盧森堡法律和2008年1月11日關於證券發行人透明度要求的大公國條例(“透明度法”)發佈的,因為股權通知超過或低於5%的投票權門檻。
關於前瞻性陳述的警示聲明
本文件可能包含有關安賽樂米塔爾及其子公司的前瞻性信息和陳述。這些報表包括財務預測和估算及其基礎假設,有關未來運營、產品和服務的計劃、目標和預期的陳述,以及有關未來業績的報表。前瞻性陳述可以用 “相信”、“期望”、“預期”、“目標” 或類似的表達方式來識別。儘管安賽樂米塔爾管理層認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但提醒投資者和安賽樂米塔爾證券持有人,前瞻性信息和陳述存在許多風險和不確定性,其中許多風險和不確定性難以預測,通常超出安賽樂米塔爾的控制範圍,這可能導致實際業績和發展與前瞻性信息和陳述中表述、暗示或預測的結果存在重大和不利的差異。這些風險和不確定性包括在向盧森堡金融和股票市場監管機構(Secteur Financier Secteur Secteur Financier)和美國證券交易委員會提交的文件中討論或確定的風險和不確定性。安賽樂米塔爾沒有義務公開更新其前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
簡明合併運營報表
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
銷售額(包括 4,679和 5,457截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內,向關聯方的銷售額分別佔比) | 37,107 | | | 43,978 | |
銷售成本(包括折舊和攤銷) 1,310和 1,316以及從關聯方購買的 1,047和 1,341分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中) | 32,809 | | | 33,928 | |
毛利率 | 4,298 | | | 10,050 | |
銷售、一般和管理費用 | 1,181 | | | 1,123 | |
營業收入 | 3,117 | | | 8,927 | |
來自聯營企業、合資企業和其他投資的投資收入 | 711 | | | 1,137 | |
融資成本-淨額 | (361) | | | (427) | |
税前收入 | 3,467 | | | 9,637 | |
所得税支出(附註7) | (420) | | | (1,381) | |
淨收益(包括非控股權益) | 3,047 | | | 8,256 | |
| | | |
淨收益歸因於: | | | |
母公司的股權持有人 | 2,956 | | | 8,048 | |
非控股權益 | 91 | | | 208 | |
淨收益(包括非控股權益) | 3,047 | | | 8,256 | |
| | | |
普通股每股收益(以美元計): | | | |
基本 | 3.47 | | | 8.53 | |
稀釋 | 3.46 | | | 8.51 | |
| | | |
已發行普通股的加權平均數(單位:百萬): | | | |
基本 | 851 | | | 944 | |
稀釋 | 853 | | | 946 | |
所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
其他綜合收益簡明合併報表
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
淨收益(包括非控股權益) | | 3,047 | | | | 8,256 | |
| | | | | |
可以回收到簡明合併運營報表中的項目 | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | |
期內產生的(虧損)收益 | (322) | | | | 1,680 | | |
簡明合併的業務和財務狀況報表所列損失(收益)的重新分類調整(基礎調整) | 84 | | | | (241) | | |
| (238) | | | | 1,439 | | |
國外業務折算產生的匯率差異: | | | | | |
該期間產生的收益(虧損) | 1,181 | | | | (1,129) | | |
| | | | | |
| 1,181 | | | | (1,129) | | |
與聯營企業和合資企業相關的其他綜合收益份額: | | | | | |
期內產生的(虧損)收益 | (76) | | | | 32 | | |
簡明合併經營報表和財務狀況表中所列收益的重新分類調整(基差調整) | (267) | | | | (209) | | |
| (343) | | | | (177) | | |
與可回收到簡明合併運營報表的其他綜合收益組成部分相關的所得税支出 | (34) | | | | (576) | | |
無法回收到簡明合併運營報表的項目 | | | | | |
在FVOCI投資股票工具: | | | | | |
該期間產生的損失 | (93) | | | | (257) | | |
與聯營企業和合資企業相關的其他綜合收益(虧損)份額 | 4 | | | | (17) | | |
| (89) | | | | (274) | | |
員工福利-確認的精算收益 | — | | | | 14 | | |
與聯營企業和合資企業相關的其他綜合收益份額 | 10 | | | | — | | |
與無法回收到簡明合併運營報表的其他綜合收入組成部分相關的所得税支出 | | | | (4) | | |
其他綜合收益總額(虧損) | 487 | | | | (707) | | |
歸因於以下因素的其他綜合收益(虧損)總額: | | | | | |
母公司的股權持有人 | 476 | | | | (673) | | |
非控股權益 | 11 | | | | (34) | | |
| | 487 | | | | (707) | |
綜合收入總額 | | 3,534 | | | | 7,549 | |
綜合收益總額歸因於: | | | | | |
母公司的股權持有人 | | 3,432 | | | | 7,375 | |
非控股權益 | | 102 | | | | 174 | |
綜合收入總額 | | 3,534 | | | | 7,549 | |
隨附的附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
簡明合併財務狀況表
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | 5,825 | | | 9,300 | |
限制性現金 | 118 | | | 114 | |
貿易應收賬款和其他(包括 564和 677分別於2023年6月30日和2022年12月31日來自關聯方) | 4,774 | | | 3,839 | |
庫存(注2) | 20,036 | | | 20,087 | |
預付費用和其他流動資產 | 3,636 | | | 3,778 | |
| | | |
流動資產總額 | 34,389 | | | 37,118 | |
| | | |
非流動資產: | | | |
商譽和無形資產 | 5,074 | | | 4,903 | |
財產、廠房和設備以及生物資產 | 33,682 | | | 30,167 | |
對聯營公司和合資企業的投資 | 11,142 | | | 10,765 | |
其他投資 | 521 | | | 1,119 | |
遞延所得税資產 | 8,901 | | | 8,554 | |
其他資產 | 1,714 | | | 1,921 | |
非流動資產總額 | 61,034 | | | 57,429 | |
總資產 | 95,423 | | | 94,547 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期債務和長期債務的流動部分(注8) | 1,809 | | | 2,583 | |
貿易應付賬款和其他(包括 384和 366分別在2023年6月30日和2022年12月31日向關聯方發送信息) | 13,454 | | | 13,532 | |
短期準備金(附註10) | 662 | | | 1,101 | |
應計費用和其他負債 | 4,880 | | | 4,864 | |
所得税負債 | 249 | | | 318 | |
| | | |
流動負債總額 | 21,054 | | | 22,398 | |
| | | |
非流動負債: | | | |
長期債務,扣除流動部分(附註8) | 8,651 | | | 9,067 | |
遞延所得税負債 | 2,722 | | | 2,666 | |
遞延僱員福利 | 2,676 | | | 2,606 | |
長期準備金(附註10) | 1,450 | | | 1,306 | |
其他長期債務 | 961 | | | 914 | |
非流動負債總額 | 16,460 | | | 16,559 | |
負債總額 | 37,514 | | | 38,957 | |
| | | |
承付款和意外開支(附註13和附註14) | | | |
| | | |
權益(附註6): | | | |
歸屬於母公司股東的權益 | 55,720 | | | 53,152 | |
非控股權益 | 2,189 | | | 2,438 | |
權益總額 | 57,909 | | | 55,590 | |
負債和權益總額 | 95,423 | | | 94,547 | |
隨附的附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
權益變動簡明合併報表
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 儲備 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 可以回收到簡明合併運營報表中的項目 | | 無法回收到簡明合併運營報表的項目 | | | | | | |
| 股份 1, 2 | | | 股本 | | 財政部 股份 | | 強制性可轉換票據 | | 額外 實收資本 | | 留存收益 | | 外幣折算調整 | | 衍生金融工具的未實現收益(虧損) | | FVOCI股票工具投資的未實現收益(虧損) | | 已確認的精算虧損 | | 歸屬於母公司股東的權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 公平 |
截至2021年12月31日的餘額 | 911 | | | | 350 | | | (2,186) | | | 509 | | | 31,803 | | | 36,702 | | | (18,244) | | | 2,690 | | | 499 | | | (3,017) | | | 49,106 | | | 2,238 | | | 51,344 | |
淨收益(包括非控股權益) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,048 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,048 | | | 208 | | | 8,256 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,970) | | | 1,561 | | | (274) | | | 10 | | | (673) | | | (34) | | | (707) | |
綜合收益總額(虧損) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,048 | | | (1,970) | | | 1,561 | | | (274) | | | 10 | | | 7,375 | | | 174 | | | 7,549 | |
取消股票 | — | | | | (38) | | | 3,201 | | | — | | | (3,163) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
確認基於股份的付款 | 1 | | | | — | | | 25 | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
股票回購 | (65) | | | | — | | | (2,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,000) | | | — | | | (2,000) | |
分紅 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (332) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (332) | | | (158) | | | (490) | |
看跌期權德州安賽樂米塔爾 HBI | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (177) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (177) | | | — | | | (177) | |
收購的非控股權益 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 200 | | | 200 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他動作 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
截至2022年6月30日的餘額 | 847 | | | | 312 | | | (960) | | | 509 | | | 28,636 | | | 44,240 | | | (20,214) | | | 4,251 | | | 225 | | | (3,007) | | | 53,992 | | | 2,454 | | | 56,446 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 805 | | | | 312 | | | (1,895) | | | 509 | | | 28,651 | | | 45,442 | | | (20,819) | | | 2,905 | | | 437 | | | (2,390) | | | 53,152 | | | 2,438 | | | 55,590 | |
淨收益(包括非控股權益) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,956 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,956 | | | 91 | | | 3,047 | |
其他綜合(虧損)收入 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,103 | | | (548) | | | (89) | | | 10 | | | 476 | | | 11 | | | 487 | |
綜合收益總額(虧損) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,956 | | | 1,103 | | | (548) | | | (89) | | | 10 | | | 3,432 | | | 102 | | | 3,534 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
強制性可轉換票據的兑換(注6) | 57 | | | | — | | | 1,534 | | | (509) | | | (794) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 231 | | | — | | | 231 | |
註銷股份(注6) | — | | | | (9) | | | 664 | | | — | | | (655) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
確認基於股份的付款 | 2 | | | | — | | | 41 | | | — | | | (19) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
股票回購(注6) | (25) | | | | — | | | (704) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (704) | | | — | | | (704) | |
股息(附註6) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (370) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (370) | | | (65) | | | (435) | |
出售埃爾德米爾股份(注4) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 333 | | | — | | | — | | | (333) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
提前贖回強制性可轉換債券(注6) | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24) | | | (291) | | | (315) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他動作 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | 5 | | | (14) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 839 | | | | 303 | | | (360) | | | — | | | 27,183 | | | 48,318 | | | (19,716) | | | 2,357 | | | 15 | | | (2,380) | | | 55,720 | | | 2,189 | | | 57,909 | |
1.不包括庫存股
2.以百萬股為單位
隨附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
簡明合併現金流量表
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動: | | | |
淨收益(包括非控股權益) | 3,047 | | | 8,256 | |
| | | |
為使淨收入與運營提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 1,310 | | | 1,316 | |
| | | |
利息支出 | 352 | | | 158 | |
利息收入 | (241) | | | (54) | |
所得税支出(附註7) | 420 | | | 1,381 | |
來自聯營企業、合資企業和其他投資的收入 | (711) | | | (1,137) | |
關於養老金和其他離職後福利負債的規定 | 129 | | | 121 | |
| | | |
強制性可轉換債券看漲期權的公允價值調整變動(附註9) | — | | | 10 | |
外匯影響、將庫存減記為可變現淨值、準備金和其他非現金運營支出(淨額) | 265 | | | 391 | |
| | | |
提供(必需)現金的資產和負債的變化: | | | |
營運資金的變化 | (597) | | | (3,055) | |
準備金變動和其他負債 | (413) | | | (390) | |
增值税和其他可從公共機構收回的款項 | 219 | | | (354) | |
支付的利息 | (380) | | | (204) | |
收到的利息 | 207 | | | 46 | |
為養老金和其他離職後福利負債支付的計劃資產和福利的現金繳款 | (120) | | | (116) | |
從聯營公司、合資企業和其他投資中獲得的股息 | 152 | | | 245 | |
繳納的所得税 | (603) | | | (2,026) | |
經營活動提供的淨現金 | 3,036 | | | 4,588 | |
| | | |
投資活動: | | | |
購買財產、廠房和設備以及無形資產 | (1,998) | | | (1,184) | |
收購子公司淨資產,扣除收購的現金 4和 30分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月(注3) | (2,346) | | | (895) | |
| | | |
| | | |
出售Erdemir的普通股(注4) | 626 | | | — | |
收購FVOCI的投資(注4) | (61) | | | — | |
收購聯營公司和合資企業(注4) | (49) | | | — | |
| | | |
其他投資活動(淨額) | (56) | | | (68) | |
用於投資活動的淨現金 | (3,884) | | | (2,147) | |
| | | |
籌資活動: | | | |
短期和長期債務的收益 | 111 | | | 1,495 | |
支付短期和長期債務 | (1,512) | | | (727) | |
股票回購(注6) | (704) | | | (2,000) | |
提前償還強制性可轉換債券(注6) | (340) | | | — | |
| | | |
已付股息(附註6) | (250) | | | (510) | |
| | | |
租賃負債和其他融資活動的本金部分的支付 | (144) | | | (94) | |
用於融資活動的淨現金 | (2,839) | | | (1,836) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | (3,687) | | | 605 | |
匯率變動對現金的影響 | 212 | | | (363) | |
現金和現金等價物: | | | |
在時期開始時 | 9,300 | | | 4,215 | |
| | | |
在期末 | 5,825 | | | 4,457 | |
隨附的附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
附註1 — 列報基礎和會計政策
編制中期簡明合併財務報表
截至2023年6月30日,安賽樂米塔爾及其子公司(“安賽樂米塔爾” 或 “公司”)以及截至該日止的六個月的中期簡明合併財務報表(“中期財務報表”)是根據國際會計準則(“IAS”)34 “中期財務報告” 編制的。它們應與公司截至2022年12月31日止年度的合併財務報表及其附註一起閲讀,這些報告是根據國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的國際財務報告準則(“IFRS”)編制的。中期財務報表未經審計,於2023年7月28日由公司董事會授權發佈。
物料會計政策
中期財務報表是根據歷史成本編制的,但以公允價值計入其他綜合收益(“FVOCI”)的股票工具和貿易應收賬款、按公允價值計入損益的金融資產(“FVTPL”)、衍生金融工具和生物資產(以公允價值減去銷售成本計量)、存貨(按可變現淨值或成本中較低者計量)以及該公司的財務報表除外公司在委內瑞拉和阿根廷的業務,導致惡性通貨膨脹應用了會計。除非下文另有説明,否則用於編制中期財務報表的會計政策是截至2022年12月31日止年度的合併財務報表中描述的政策。
2023年1月1日,公司採用了國際財務報告準則第17號 “保險合同”,該準則旨在實現對保險合同進行一致的、基於原則的會計核算的目標。《國際財務報告準則第17號》要求保險負債以當前的履行價值進行衡量,併為所有保險合同提供更統一的衡量和列報方法。國際財務報告準則第17號取代了國際財務報告準則第4號 “保險合同” 及相關解釋。2020年6月25日,國際會計準則理事會發布了對國際財務報告準則第17號的修訂,包括將生效日期推遲到2023年1月1日或之後開始的期間。除非不可行,否則應追溯適用《國際財務報告準則第17號》。由於公司不簽發保險合同,並考慮到其再保險活動的範圍,該準則的採用並未對公司的中期財務報表產生重大影響。
此外,2023年1月1日,公司通過了以下修正案:
•對國際會計準則第8號的修正。修正案澄清了會計政策變化和會計估計變更之間的區別。
•對《國際會計準則第1號》和《國際財務報告準則實務説明2》的修訂。修正案旨在幫助編制者決定在財務報表中披露哪些會計政策,並進一步明確會計政策的重要性評估。
•對與單一交易產生的資產和負債相關的遞延税收的國際會計準則第12號 “所得税” 的修訂。修正案明確瞭如何核算租賃和退役債務等交易的遞延税。
2023年5月23日,國際會計準則理事會發布了 “國際税收改革——第二支柱示範規則(國際會計準則第12號修正案)”,以迴應利益相關者對即將實施的經合組織第二支柱示範規則對所得税會計的潛在影響的擔憂。作為執行第二支柱示範規則所產生的遞延所得税會計的強制性臨時例外情況,實體不承認也不披露與經合組織第二支柱所得税相關的遞延所得税資產和負債的信息。此外,在第二支柱立法已頒佈或實質性頒佈但尚未生效的時期,實體應披露已知或合理估計的信息,以幫助財務報表的用户瞭解該實體因該立法而面臨的第二支柱所得税風險。公司通過了該修正案,並因此在修正案發佈後立即適用該例外規定,並追溯至2023年1月1日。
這些修正案的通過沒有對公司的中期財務報表產生重大影響。
使用判斷和估計
按照《國際財務報告準則》確認和衡量原則編制中期財務報表需要使用影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估計和假設。管理層利用現有信息持續審查其估計數。事實和情況的變化或獲得新的信息或更多經驗可能會導致估算值的修訂,而實際結果可能與這些估計數有所不同。
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
注意事項 2 — 庫存
截至2023年6月30日和2022年12月31日,扣除流動緩慢庫存備抵額、成本超過可變現淨值以及報廢后的庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
成品 | 5,650 | | | 5,906 | |
生產中 | 4,970 | | | 5,343 | |
原材料 | 6,999 | | | 6,639 | |
製造用品、備件和其他 1 | 2,417 | | | 2,199 | |
總計 | 20,036 | | | 20,087 | |
1.製造用品、備件和其他包括的備件 1.7十億美元和製造業等 0.7截至2023年6月30日,為十億。製造用品、備件和其他包括的備件 1.5十億美元和製造業等 0.7截至2022年12月31日為十億。
將庫存減記為可變現淨值的金額以及被確認為支出的流動緩慢的物品是 396和 203分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中。
2023年3月9日,在獲得監管部門的慣例批准後,安賽樂米塔爾完成了對Companhia Siderürgica do Pecém的收購,隨後更名為安賽樂米塔爾·佩塞姆,初步總現金對價為 2,194。該公司確認了與收購相關的成本 4銷售、一般和管理費用。安賽樂米塔爾 Pecém 是一家世界一流的企業,以具有全球競爭力的成本生產高質量板材。安賽樂米塔爾·佩塞姆位於巴西東北部塞阿拉州的最先進的鋼鐵設施於2016年投入使用,並於當年6月生產了第一批鋼板。它運行着 三-容量為百萬噸的高爐,可通過輸送機進入位於佩塞姆港的大型深水港 10離工廠千米。安賽樂米塔爾·佩塞姆在巴西的第一個出口加工區內開展業務,並受益於包括低企業所得税税率在內的各種税收優惠。在最近交易完成後,安賽樂米塔爾·佩塞姆的可識別資產和負債的收購日期公允價值已臨時確定。該公司預計將在2023年下半年完成測量,特別是在不動產、廠房和設備以及無形資產方面。收購的流動資產和其他負債包括 2,605和 2,605分別以託管和債務形式持有的限制性現金,這些現金在收購之日後結算。該公司在簡明合併現金流量表中將這些和解作為非現金交易列報。自收購之日以來的收入和淨收入為 685和 130,分別地。安賽樂米塔爾 Pecém 是巴西應報告細分市場的一部分。
在2023年上半年,該公司還完成了 二與歐洲應申報板塊內安賽樂米塔爾下游解決方案相關的收購(“AMDS收購”)。
2023年1月3日,安賽樂米塔爾完成了對Riwald Recycling的收購,這是一家位於荷蘭的最先進的有色金屬廢料回收公司。此次收購是安賽樂米塔爾增加廢鋼使用量以降低二氧化碳的戰略的一部分2電弧爐(“EAF”)和高爐路線中鍊鋼產生的排放。2023年3月10日,公司還完成了對德國保温板製造商Italpannelli Germany(隨後更名為特里爾隔熱板)的收購,這將補充現有的地理分佈並加強安賽樂米塔爾下游解決方案建築業務的產品組合。為收購AMDS支付的現金對價總額為歐元144百萬 (152扣除獲得的現金 4) 包括假設的債務 15。公司完成了對AMDS收購中可識別資產和負債的收購日公允價值以及已確認的商譽的計量 57,這主要歸因於將AMDS的收購活動與公司的收購活動合併所產生的預期協同效應和其他收益。出於所得税的目的,商譽不可扣除。自收購之日以來的收入和淨收入為 46和 1,分別地。
截至2023年6月30日的六個月中,歸屬於公司母公司股東的收入和淨收益為 37,401和 2,952,好像截至2023年1月1日,安賽樂米塔爾已經分別完成了對安賽樂米塔爾Pecem和AMDS的收購。
下表彙總了安賽樂米塔爾Pecém和AMDS收購在截至2023年6月30日的六個月中假設的可識別資產和負債的臨時和最終收購日公允價值。
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 安賽樂米塔爾 Pecém | AMDS 的收購 | | | |
流動資產 | | 3,126 | | 25 | | | |
不動產、廠房和設備 | | 2,040 | | 75 | | | | |
無形資產 | | 1 | | 32 | | | | |
其他非流動資產 | | 2 | | 8 | | | | |
總資產 | | 5,169 | | 140 | | | | |
遞延所得税負債 | | (3) | | (14) | | | | |
其他負債 | | (2,972) | | (46) | | | | |
負債總額 | | (2,975) | | (60) | | | | |
收購的淨資產 | | 2,194 | | 80 | | | |
已支付的對價,扣除獲得的現金 | | 2,194 | | 152 | | | |
承擔的債務 | | — | | (15) | | | | |
善意 | | — | | 57 | | | | |
2023 年上半年,公司對 Eregeli Demir ve Celik Fabrikalari T.A.S.(“Erdemir”)的興趣從 12% 至 4在伊斯坦布爾證券交易所出售的百分比 265百萬股,淨收益為 626。由於該投資被歸類為FVOCI,因此累計重估收益為 333已從其他綜合收益轉入留存收益。
2023 年上半年,安賽樂米塔爾也完成了 二通過其xCarb® 創新基金進行投資。2023 年 1 月 26 日,安賽樂米塔爾投資了 36位於波士頓金屬公司,該公司正在開發和商業化用於初級鍊鋼脱碳的熔融氧化物電解(MOE)專利平臺,並計劃到2026年將該技術商業化。2023 年 6 月 30 日,安賽樂米塔爾也完成了第二次 25投資核創新公司TerraPower。該公司對FVOCI的兩項投資進行了分類。
2023年5月5日,繼巴西反壟斷機構CADE於2023年4月13日批准後,安賽樂米塔爾與巴西最大的可再生能源項目開發商和生產商之一Casa dos Ventos成立了合資企業Ventos de Santo Antônio Comercializadora de Energia S.A.(“vdSA”),以開發 554兆瓦風力發電項目,安賽樂米塔爾持有 55% 股份,Casa dos Ventos 持有剩餘股份 45%。Ventos de Santo Antonio項目旨在通過以下方式確保公司全資子公司安賽樂米塔爾巴西未來電力需求的很大一部分並實現脱碳 20 年購電權協議自2026年1月1日起生效。通過該協議,安賽樂米塔爾和Casa dos Ventos在所有重大財務和運營決策中均享有平等的董事會代表性和參與度。因此,該公司已確定它不控制該實體,儘管它
持有 55% 利息。該公司按權益法核算了對vDSA的投資,初始賬面金額為 147,其中支付了以下現金對價 49.
注意 5- 財產、廠房和設備及商譽
2023年上半年,就其在烏克蘭克里維裏赫的鍊鋼業務而言,其財產、廠房和設備的賬面金額為 0.6億美元,該公司繼續擴大運營並一直在運營 二的 三在 2023 年 4 月 14 日 8 號高爐重啟後,高爐將持續到 2023 年 5 月底。2023 年 6 月 6 日,在新卡霍夫卡水庫的大壩被摧毀後,安賽樂米塔爾克里維裏赫公司暫時停止鍊鋼和軋製產品的生產,以減少用水量。結果,該公司關閉6號高爐的時間略早於計劃中的重大維修計劃,但仍繼續運營8號高爐。2023 年 7 月,安賽樂米塔爾 Kryvyi Rih 宣佈已完成新泵站和 5 公里管道的建設,為該市供水並確保全面滿足其生產需求。烏克蘭安賽樂米塔爾目前的採礦業務位於 40容量百分比和鋼鐵含量 30容量百分比。
該公司修訂了使用價值計算方法,包括2023年下半年和2024年的現金流預測以及有關恢復戰前狀態的時機預期。它在離散預測期內採用了單獨的貼現率,包括對2024年底之前的現金流預測採用更高的國家風險溢價,在2024年之後恢復到戰前的國家風險溢價,以及在計算終端價值時採用的價值,因為在用價值對不同時期的國家風險差異很敏感。它得出結論,可收回的金額仍然超過賬面金額。相反,如果
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突仍然存在,它可能會繼續對整體宏觀經濟環境產生實質性影響,可能會影響鋼鐵和鐵礦石的需求和價格以及能源成本。這還可能導致公司在烏克蘭業務的產量、銷售和收入進一步減少,從而增加公司未來可能需要為此類業務記錄額外減值費用的風險。
截至2023年6月30日,該公司評估了不動產、廠房和設備以及與其他現金產生單位相關的商譽方面的任何減值指標的存在,得出的結論是沒有。
注意事項 6 — 股權和非控股權益
股本
2023 年 4 月 28 日,安賽樂米塔爾取消了 25百萬股庫存股,以將庫存股的數量保持在適當的水平內。此次取消考慮了已經根據該協議購買的股票 60,431,380股票回購計劃(見下文)。取消後,已發行和全額繳納的股票總數以及股本減少了 877,809,772和 312截至 2022 年 12 月 31 日至 852,809,772和 303分別截至2023年6月30日。
授權股票
繼2023年4月28日上述取消庫存股之後,法定股本從 404由 1,136,418,599截至2022年12月31日,沒有名義價值的普通股至 395由 1,111,418,599截至2023年6月30日,沒有名義價值的普通股。
分紅
2023年5月2日,在年度股東大會上,股東批准了公司的美元股息0.44每股。分紅總額為 370並且付款包括 二分期付款;第一期 185已於2023年6月15日支付,第二筆將在2023年12月7日結算。在截至2023年6月30日的六個月中,支付給非控股權益的股息為 65.
股票回購
2023 年 3 月 31 日,安賽樂米塔爾完成了股票回購計劃 60,431,380根據2022年5月4日年度股東大會的授權,於2022年7月29日公佈的股票。總回購價值為歐元1,456百萬 (1,492) 每股平均價格約為歐元24.10 ($24.68)。根據2022年2月25日宣佈的立場,大股東已決定不參與該計劃。
2023 年 5 月 5 日,安賽樂米塔爾宣佈啟動一項新的回購計劃,回購計劃的最高金額為 85下百萬股
2023年5月2日年度股東大會授予的授權,將於2025年5月之前完成。根據這項新計劃回購的股票的實際金額將取決於該期間產生的股息後自由現金流(“FCF”)水平(計算方法為經營活動提供的淨現金減去購買不動產、廠房和設備及無形資產減去支付給非控股股東的股息)(公司的既定政策是至少返還 50股息後的百分比(年度 FCF)、股東的持續授權以及市場狀況。在2023年6月30日市場收盤時,安賽樂米塔爾已經回購 5.7百萬股,總價值為歐元138百萬 (149) 平均每股價格為歐元24.18 ($26.17).
根據股票回購計劃收購的股份旨在(i)履行安賽樂米塔爾在可兑換成股票證券的債務債務下的義務(ii)減少安賽樂米塔爾的股本,和/或(iii)履行安賽樂米塔爾因員工股份計劃而產生的義務。
國庫股票
安賽樂米塔爾舉行 13.6百萬和 72.5截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬股庫存股。
強制性可轉換次級票據
2023 年 5 月 19 日,強制轉換後 24,290,0252023年5月18日到期的未償還的強制性可轉換次級票據(“MCN”),安賽樂米塔爾共交付了 57,057,991國庫股(其中 9,396,120致大股東),賬面金額為 1,534。該公司確定MCN是一種混合工具,包括股權成分和債務部分。強制轉換後,它無法識別 509股票部分在權益變動表中單獨列報並確認 a 1,025 (794扣除税款)增加的實收資本減少。
強制性可轉換債券
2023 年 3 月 14 日,公司通過其全資子公司 Hera Ermac 提前還款 226,666出來了 666,666未償還的無抵押和非次級債券強制轉換為該子公司(“MCB”)的優先股,現金對價總額為 340。這些債券是私下向法國農業信貸銀行的盧森堡子公司發行的。該公司確定,MCB是一種混合工具,包括被確認為非控股權益的股權部分和負債部分。在提前償還部分款項之後,公司將現金對價分配給負債部分(25)和股票成分(315) 該儀器,這導致 291非控股權益的減少以及 24留存收益減少額與使用提前贖回之日未來利息支付的淨現值進行的原始分配額一致。
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
Votorantim 看跌期權責任
2022年3月30日,Votorantim S.A. 行使了根據與公司簽訂的股東協議所擁有的看跌期權 2.9收購 Votorantim S.A. 後持有安賽樂米塔爾巴西公司的優先股權益百分比”其在巴西的長期鋼鐵業務於2018年成為安賽樂米塔爾巴西的全資子公司。行使價是根據股東協議中的商定公式計算的,該公式適用的是 6自看跌期權行使之日起前四個日曆季度中安賽樂米塔爾巴西多頭商業息税折舊攤銷前利潤的倍數(須經過某些調整,例如排除任何異常、不頻繁或異常事件)減去假設值
巴西雷亞爾的淨負債 6.2十億次 15%。公司確定其目前對受看跌期權約束的優先股擁有所有權,並確認了按攤銷成本計算的財務負債,攤銷成本以贖回金額的現值計算。該公司計算了看跌期權行使價,金額為巴西雷亞爾 1.0十億 (0.2億),但Votorantim S.A. 表示不同意安賽樂米塔爾巴西公司對行使價的計算,並於2022年9月28日提出了仲裁申請。最終看跌期權行使價的定義將受仲裁程序的約束,該程序的解決時間目前尚不清楚。2023 年 1 月,安賽樂米塔爾巴西公司以其接受的無可爭議的金額作為看跌期權的價值 179.
注意事項 7 — 所得税
該期間的税收支出基於集團運營所在司法管轄區的估計年有效税率,以及報告期內離散記錄的事件的税收影響。
所得税支出是 420和 1,381分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月。
注意事項 8 — 短期和長期債務
短期債務,包括長期債務的流動部分,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
短期銀行貸款和其他信貸工具,包括商業票據1 | 914 | | 1,017 |
長期債務的當前部分 | 706 | | 1,338 |
租賃義務 | 189 | | 228 |
總計 | 1,809 | | 2,583 |
1.未償短期借款的加權平均利率為 5.4%和 4.0截至2023年6月30日和2022年12月31日的百分比分別為。
短期銀行貸款和其他信貸便利包括短期貸款、透支和商業票據。
安賽樂米塔爾簽訂了某些短期承諾的雙邊信貸額度,每年可續期。截至2023年6月30日,這些設施總計 0.6十億,仍然完全可用。
該公司有一個商業票據計劃,最多可借入歐元1.5十億。截至2023年6月30日,未償金額為 697.
2022年7月27日,該公司簽訂了一份協議 2.2與金融機構簽訂的十億美元過渡期融資協議。該融資機制可用於收購安賽樂米塔爾·佩塞姆的收購價格,以及其現有債務的再融資以及相關費用、成本和支出的支付。該設施可用於 12距離簽約還有幾個月的時間 二的擴展選項 6每個月由借款人自行決定。2022 年 12 月 8 日,金額為 1.76十億是
繼2022年9月20日和2022年11月29日債券發行之後,已取消。取消後,截至2022年12月31日,橋樑融資機制下的剩餘可用金額為 444。2023年1月31日,橋樑融資機制下的剩餘可用金額為 444被取消了。
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
該公司的長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期年份 | | 興趣類型 | | 利率1 | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
企業 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
5.5十億美元循環信貸額度 | 2023 - 2025 | | 浮動 | | | — | | | — | |
€500百萬張無抵押票據 | 2023 | | | 已修復 | | 0.95 | % | — | | | 391 | |
€750百萬張無抵押票據 | 2023 | | | 已修復 | | 1.00 | % | — | | | 799 | |
€1.0十億張無抵押票據 | 2024 | | | 已修復 | | 2.25 | % | 576 | | | 567 | |
750無抵押票據 | 2024 | | | 已修復 | | 3.60 | % | 290 | | | 289 | |
500無抵押票據 | 2025 | | | 已修復 | | 6.13 | % | 183 | | | 183 | |
€750百萬張無抵押票據 | 2025 | | | 已修復 | | 1.75 | % | 812 | | | 796 | |
750無抵押票據 | 2026 | | | 已修復 | | 4.55 | % | 400 | | | 399 | |
€600百萬張無抵押票據 | 2026 | | | 已修復 | | 4.88 | % | 648 | | | 635 | |
1.2十億張無抵押票據 | 2027 | | | 已修復 | | 6.55 | % | 1,194 | | | 1,193 | |
500無抵押票據 | 2029 | | | 已修復 | | 4.25 | % | 495 | | | 495 | |
1.0十億張無抵押票據 | 2032 | | | 已修復 | | 6.80 | % | 989 | | | 988 | |
1.5十億美元無抵押債券 | 2039 | | | 已修復 | | 7.00 | % | 672 | | | 672 | |
1.0十億張無抵押票據 | 2041 | | | 已修復 | | 6.75 | % | 428 | | | 428 | |
歐洲投資銀行貸款 | 2032 | | | 浮動 | | 5.20 | % | 304 | | | 299 | |
歐洲投資銀行貸款 | 2025 | | | 已修復 | | 1.16 | % | 111 | | | 140 | |
舒爾茨海因貸款 | 2025-2027 | | 已修復 | | 2.5%-3.0% | 98 | | | 96 | |
舒爾茨海因貸款 | 2025-2027 | | 浮動 | | 5.2%-5.5% | 687 | | | 674 | |
其他貸款 | 2023 | | | 已修復 | | 1.8 | % | — | | | 18 | |
其他貸款 | 2029 - 2035 | | 浮動 | | 0.0%-4.3% | 230 | | | 243 | |
企業合計 | | | | | | 8,117 | | | 9,305 | |
| | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | | |
其他貸款 | 2024 - 2030 | | 固定/浮動 | | 0.0%-9.5% | 51 | | | 57 | |
美洲合計 | | | | | | 51 | | | 57 | |
| | | | | | | | |
歐洲、亞洲和非洲 | | | | | | | | |
歐洲復興開發銀行設施 | 2024 | | | 浮動 | | 7.1%-7.4% | 116 | | | 86 | |
其他貸款 | 2023 - 2033 | | 固定/浮動 | | 0.0%-8.7% | 125 | | | 129 | |
歐洲、亞洲和非洲共計 | | | | | | 241 | | | 215 | |
| | | | | | | | |
總計 | | | | | | 8,409 | | | 9,577 | |
減去長期債務的流動部分 | | | | | | (706) | | | (1,338) | |
長期債務總額(不包括租賃債務) | | | | | | 7,703 | | | 8,239 | |
長期租賃債務2 | | | | | | 948 | | | 828 | |
長期債務總額,扣除流動部分 | | | | | | 8,651 | | | 9,067 | |
1.適用於截至2023年6月30日的未償餘額的利率,包括分別在升級或降級後減少或增加的影響。對於2023年上半年已全部贖回的債務,利率是指還款日的利率。
2.扣除當前部分 189和 228分別截至2023年6月30日和2022年12月31日。有關租賃的更多信息,請參見附註12。
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
企業
主要信貸額度
2018 年 12 月 19 日,安賽樂米塔爾簽署了一項協議 5.5十億美元循環信貸額度(“貸款”)。該設施取代了 5.5日期為2015年4月30日的十億美元循環信貸額度,該額度於2016年12月21日進行了修訂和延期。該協議包含一部分 5.5億美元將於2023年12月19日到期,其中 二一年擴展選項。2019年11月27日和2020年11月26日,安賽樂米塔爾行使了將該設施的到期日分別延長一年的期權,至2024年12月19日和2025年12月19日。的擴展已完成 5.4可用金額中的十億,以及 0.1剩餘10億美元,到期日為2023年12月19日。該融資機制包含限制性契約,除其他外,限制對安賽樂米塔爾及其子公司資產的抵押、安賽樂米塔爾子公司承擔債務的能力以及安賽樂米塔爾及其子公司在某些情況下處置資產的能力。適用於安賽樂米塔爾主要信貸額度的保證金(美元5.5億美元循環信貸額度(和某些其他信貸額度)及其某些未償債券的息票可能會在其長期信用評級發生某些變化時進行調整。穆迪於2021年8月9日將安賽樂米塔爾的長期信用評級上調至 “Baa3”,前景穩定。2023年6月16日,標準普爾將安賽樂米塔爾的展望上調至正面,並確認長期信用評級為 “BBB”。2021年4月27日,對該基金進行了修訂,規定應付利潤率的增加或減少,具體取決於公司的業績,而這兩個指標是根據環境和可持續發展績效(CO)的預定目標每年衡量的。2公司在歐洲的業務強度以及已獲得ResponsibleSteel™ 認證的設施數量)。該設施可用於一般公司用途。截至2023年6月30日, 5.5十億美元循環信貸額度已完全可用。公司在其現金管理框架內從該融資機制中提取和償還款項。
2010 年 9 月 30 日,安賽樂米塔爾進入了 500循環多幣種信用證額度(“信用證額度”)。公司及其子公司使用信用證機制來簽發信用證和其他工具。信用證和其他工具的條款對期限有某些限制。信用證額度於2012年10月26日和2014年9月30日進行了修訂,將其金額減少到 450併到 350,分別地。2019年7月31日,公司通過簽訂一項協議對其信用證額度進行再融資 350循環多幣種信用證額度,其初始到期日為2022年7月31日,已於2021年6月25日延長至2024年7月31日。
債券
2023 年 1 月 17 日,安賽樂米塔爾在到期時償還了所有未付的歐元367百萬 (395) 是它的 €5002023 年到期的百萬張固定利率票據。
2023 年 5 月 19 日,安賽樂米塔爾在到期時全額償還了所有歐元750百萬 (812) 2023 年到期的固定利率票據。
歐洲投資銀行(“EIB”)貸款
2021 年 6 月 2 日,安賽樂米塔爾簽署了一份歐元280與歐洲投資銀行(“EIB”)簽訂的百萬美元融資合同,為2021-2023年期間歐洲的研究、開發和創新項目提供資金。該業務受益於歐盟在歐洲戰略投資基金下提供的擔保。2022年3月16日,安賽樂米塔爾全面撤回了該設施。截至 2023 年 6 月 30 日,歐元280百萬 (304)非常出色。
2016 年 12 月 16 日,安賽樂米塔爾簽署了一份歐元350與歐洲投資銀行簽訂了百萬美元的融資合同,用於在2017-2020年期間為歐盟內部的歐洲研究、開發和創新項目提供資金,主要是法國、比利時和西班牙,但也包括波蘭和盧森堡。該業務受益於歐盟在歐洲戰略投資基金下提供的擔保。截至 2023 年 6 月 30 日,歐元102百萬 (111)非常出色。
其他貸款
2022 年 5 月 4 日,安賽樂米塔爾完成了歐元的發行346.5百萬美元浮動利率貸款,一歐元24.5百萬美元固定利率貸款,一歐元263百萬美元浮動利率貸款和一歐元66德國舒爾沙因市場上的百萬美元固定利率貸款。2022年5月6日,公司進一步完成了歐元的發行25百萬美元固定利率貸款。這些發行的收益用於一般公司用途。截至 2023 年 6 月 30 日,歐元725百萬 (788)非常出色。
2018年12月21日,公司與一組貸款機構簽訂了歐元的融資協議235百萬美元用於資助在墨西哥建造一座新的熱軋廠。該機制在Oesterreichische Kontrollbank AG於2019年3月發行擔保後生效。本協議下的最後一筆分期付款將於2029年12月28日到期。截至2023年6月30日,未繳金額總額為歐元132百萬 (143).
2021 年 11 月 29 日,安賽樂米塔爾與一家金融機構簽訂了以加元淨收益進行融資的協議130百萬 (105)將在2021年、2022年和2023年分幾個日期進行還款。截至2023年6月30日,該協議已全額償還。
歐洲、亞洲和非洲
2017 年 12 月 21 日,安賽樂米塔爾 Kryvyi Rih 進入了 175與歐洲復興銀行的貸款協議
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
和發展(“EBRD”),以支持其生產設施升級,提高能源效率和減少環境影響。貸款協議還規定了額外的 175在目前尚未承諾的貸款設施中。截至2023年6月30日, 27太棒了。
2022 年 12 月 15 日,安賽樂米塔爾 Kryvyi Rih 進入了 100與歐洲復興開發銀行簽訂的用於營運資金目的的貸款協議。截至2023年6月30日, 89太棒了。
2017 年 5 月 25 日,安賽樂米塔爾南非簽署了一份 4.5十億南非蘭特循環借款基礎融資機制將於2020年5月25日到期。該設施於2019年7月26日進行了修訂並延長至2022年7月26日。2021 年 8 月 23 日,該融資機制經過進一步修訂和重述,金額為 3.5十億南非蘭特,到期日為2024年9月3日。該融資機制下的任何借款均由安賽樂米塔爾南非的某些符合條件的庫存和應收賬款以及某些其他營運資金和相關資產作為擔保。該設施僅用於一般企業用途,安賽樂米塔爾不提供擔保。截至2023年6月30日, 2.8十億南非蘭特 (149)被繪製了。截至2023年6月30日,南非安賽樂米塔爾的借貸基礎貸款仍受財務契約的約束。不遵守契約將使此類融資機制下的貸款人有權加速履行還款義務。
其他
其他貸款涉及銀行和公共機構的各種債務。
淨投資的套期保值
公司以歐元計價的債務的一部分(歐元3,596百萬美元(截至2023年6月30日)被指定為某些歐元計價投資的對衝(歐元)8,376百萬美元(截至2023年6月30日),用於減輕某些以歐元計價的子公司的淨資產所產生的外幣風險。風險源於美元和歐元之間即期匯率的波動,這導致淨投資額發生變化。淨值套期保值中的對衝風險
投資是歐元兑美元貶值的風險,這將導致公司對受套期保值的子公司的淨投資賬面金額減少。歐元計價的債務被指定為淨投資價值變化的套期保值工具,這種變化可歸因於歐元/美元即期匯率的變化。
為了評估套期保值有效性,公司通過比較可歸因於即期利率變動的債務投資組合賬面金額變化與即期利率變動導致的對外業務淨投資的變化,來確定套期保值工具與對衝項目之間的經濟關係。
在截至2023年6月30日的六個月中,公司在外匯折算儲備金中的其他綜合收益中確認 96因折算被指定為歐元計價淨投資套期保值的以歐元計價的債務而產生的外匯損失。
注意事項 9 — 金融工具
公司訂立衍生金融工具,以管理其因運營、融資和投資活動而產生的匯率波動、原材料價格、能源和排放權補貼的影響。
截至2023年6月30日,作為應收賬款真實銷售而出售的貿易賬户應收賬款總額為美元4.7十億 ($)5.3截至2022年12月31日為十億美元)。此外,該公司估計,大約 3.1截至2023年6月30日,有數十億美元的貿易應付賬款受到供應商的提前折扣 2.8截至2022年12月31日為十億。
公允價值與賬面金額
某些金融工具的估計公允價值是使用可用的市場信息或其他估值方法確定的,這些方法需要在解釋市場數據和制定估算值時做出判斷。 下表根據資產和負債類別彙總了截至2023年6月30日的資產和負債。
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務狀況表中的賬面金額 | | 非金融資產和負債 | | 按攤餘成本計算的資產/負債 | | 在損益中確認的公允價值 | | OCI 中確認的公允價值 | | 衍生品 |
資產 | | | | | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 5,825 | | | — | | | 5,825 | | | — | | | — | | | — | |
限制性現金* | 118 | | | — | | | 118 | | | — | | | — | | | — | |
貿易應收賬款及其他 | 4,774 | | | — | | | 4,412 | | | — | | | 362 | | | — | |
庫存 | 20,036 | | | 20,036 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
預付費用和其他流動資產 | 3,636 | | | 1,786 | | | 1,088 | | | | | — | | | 762 | |
流動資產總額 | 34,389 | | | 21,822 | | | 11,443 | | | — | | | 362 | | | 762 | |
| | | | | | | | | | | |
非流動資產: | | | | | | | | | | | |
商譽和無形資產 | 5,074 | | | 5,074 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
財產、廠房和設備以及生物資產 | 33,682 | | | 33,635 | | | — | | | 47 | | | — | | | — | |
對聯營公司和合資企業的投資 | 11,142 | | | 11,142 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他投資 | 521 | | | — | | | — | | | | | 521 | | | — | |
遞延所得税資產 | 8,901 | | | 8,901 | | | — | | | | | — | | | — | |
其他資產 | 1,714 | | | 267 | | | 797 | | | 136 | | | — | | | 514 | |
非流動資產總額 | 61,034 | | | 59,019 | | | 797 | | | 183 | | | 521 | | | 514 | |
總資產 | 95,423 | | | 80,841 | | | 12,240 | | | 183 | | | 883 | | | 1,276 | |
| | | | | | | | | | | |
負債和權益 | | | | | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | | | |
短期債務和長期債務的流動部分 | 1,809 | | | — | | | 1,809 | | | — | | | — | | | — | |
貿易應付賬款和其他 | 13,454 | | | — | | | 13,454 | | | — | | | — | | | — | |
短期準備金 | 662 | | | 628 | | | 34 | | | — | | | — | | | — | |
應計費用和其他負債 | 4,880 | | | 1,260 | | | 3,292 | | | — | | | — | | | 328 | |
所得税負債 | 249 | | | 249 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
流動負債總額 | 21,054 | | | 2,137 | | | 18,589 | | | — | | | — | | | 328 | |
| | | | | | | | | | | |
非流動負債: | | | | | | | | | | | |
長期債務,扣除流動部分 | 8,651 | | | — | | | 8,651 | | | — | | | — | | | — | |
遞延所得税負債 | 2,722 | | | 2,722 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
遞延僱員福利 | 2,676 | | | 2,676 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
長期準備金 | 1,450 | | | 1,449 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
其他長期債務 | 961 | | | 317 | | | 628 | | | — | | | — | | | 16 | |
非流動負債總額 | 16,460 | | | 7,164 | | | 9,280 | | | — | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | |
股權: | | | | | | | | | | | |
歸屬於母公司股東的權益 | 55,720 | | | 55,720 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
非控股權益 | 2,189 | | | 2,189 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
權益總額 | 57,909 | | | 57,909 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
負債和權益總額 | 95,423 | | | 67,210 | | | 27,869 | | | — | | | — | | | 344 | |
*限制性現金和其他限制性資金 118包括現金存款 52與南非安賽樂米塔爾的各種環境義務和應收賬款的真實銷售計劃有關,以及 20與截至2023年6月30日的強制性可轉換債券有關。
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
下表彙總了用於按公允價值衡量某些資產和負債的基礎。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日 | | | | | | | |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
按公允價值計算的資產: | | | | | | | |
在FVOCI投資股票工具 | 330 | | | — | | | 191 | | | 521 | |
貿易應收賬款和其他受 TSR 計劃約束的賬款* | — | | | — | | | 362 | | | 362 | |
衍生金融流動資產 | — | | | 762 | | | — | | | 762 | |
衍生金融非流動資產 | — | | | 514 | | | — | | | 514 | |
按公允價值計算的總資產 | 330 | | | 1,276 | | | 553 | | | 2,159 | |
按公允價值計算的負債: | | | | | | | |
衍生金融流動負債 | — | | | 328 | | | — | | | 328 | |
衍生金融非流動負債 | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
按公允價值計算的負債總額 | — | | | 344 | | | — | | | 344 | |
* 由於初始確認和出售之間的時間很短,TSR計劃應收賬款的公允價值等於賬面金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日 | | | | | | | |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
按公允價值計算的資產: | | | | | | | |
在FVOCI投資股票工具 | 996 | | | — | | | 123 | | | 1,119 | |
貿易應收賬款和其他受 TSR 計劃約束的賬款* | — | | | — | | | 206 | | | 206 | |
衍生金融流動資產 | — | | | 737 | | | — | | | 737 | |
衍生金融非流動資產 | — | | | 835 | | | — | | | 835 | |
按公允價值計算的總資產 | 996 | | — | 1,572 | | — | 329 | | | 2,897 | |
按公允價值計算的負債: | | | | | | | |
衍生金融流動負債 | — | | | 379 | | | — | | | 379 | |
衍生金融非流動負債 | — | | | 45 | | | — | | | 45 | |
按公允價值計算的負債總額 | — | | — | 424 | | — | — | | — | 424 | |
* 由於初始確認和出售之間的時間很短,TSR計劃應收賬款的公允價值等於賬面金額。
FVOCI被歸類為1級的股票工具投資是指在活躍市場上上市的證券,主要包括對Erdemir的投資。活躍市場中的報價是最可靠的公允價值證據,除有限的例外情況外,只要有公允價值,就可以在不進行調整的情況下使用。總公允價值要麼是市場收盤時最近交易的價格,要麼是該期間最後一個交易日資產交易最活躍的交易所定義的官方收盤價,乘以不考慮交易成本的持有單位數量。
衍生品投資組合
被歸類為二級的衍生金融流動資產和負債是指對衝利率、外匯、原材料(基本金屬)、運費、能源、排放權和其他波動的工具。總公允價值基於交易商為證券或類似證券支付或收到的價格,並根據該資產的任何特定條款進行了調整
或責任。市場投入來自知名和公認的市場數據供應商,公允價值是根據外匯匯率、大宗商品價格、掉期利率和利率等重要的可觀測市場輸入使用標準行業模型計算的。
公司通過集中其承諾以及應用為每種類型的交易和標的交易規定風險限額和/或對手方特徵的程序,來管理與其工具相關的交易對手風險。公司通常不向交易對手提供或要求其對手為所產生的風險提供擔保。除例外情況外,公司的交易對手是其金融合作夥伴的一部分,相關的市場交易受框架協議(主要是國際互換和衍生品協會協議,該協議僅允許在交易對手違約的情況下進行淨額結算)管轄。因此,衍生資產和衍生負債不予抵消。
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
截至2023年6月30日,與被歸類為2級的衍生金融工具相關的投資組合如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 |
| 名義金額 | | 公允價值 | | 名義金額 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外匯匯率工具 | | | | | | | |
遠期購買合約 | 2,932 | | | 84 | | | 1,730 | | | (22) | |
遠期出售合同 | 1,164 | | | 14 | | | 2,346 | | | (38) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
交易所期權購買 | 1,632 | | | 51 | | | 702 | | | (4) | |
交易所期權銷售 | 1,380 | | | 40 | | | 1,206 | | | (22) | |
外匯匯率工具總額 | | | 189 | | | | | (86) | |
原材料(賤金屬)、運費、能源、排放權等 | | | | | | | |
定期合同銷售 | 2,592 | | | 450 | | | 1,640 | | | (180) | |
定期合同採購 | 2,239 | | | 636 | | | 931 | | | (77) | |
期權銷售/購買 | 11 | | | 1 | | | 11 | | | (1) | |
原材料總量(賤金屬)、運費、能源、排放權等 | | | 1,087 | | | | | (258) | |
總計 | | | 1,276 | | | | | (344) | |
截至2022年12月31日,與被歸類為2級的衍生金融工具相關的投資組合如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 |
| 名義金額 | | 公允價值 | | 名義金額 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外匯匯率工具 | | | | | | | |
遠期購買合約 | 657 | | | 58 | | | 3,678 | | | (19) | |
遠期出售合同 | 1,478 | | | 38 | | | 753 | | | (6) | |
| | | | | | | |
交易所期權購買 | 1,462 | | | 17 | | | 2,536 | | | (16) | |
交易所期權銷售 | 2,222 | | | 41 | | | 2,055 | | | (20) | |
外匯匯率工具總額 | | | 154 | | | | | (61) | |
原材料(賤金屬)、運費、能源、排放權等 | | | | | | | |
定期合同銷售 | 1,128 | | | 263 | | | 316 | | | (52) | |
定期合同採購 | 1,755 | | | 1,150 | | | 785 | | | (306) | |
期權銷售/購買 | 207 | | | 5 | | | 197 | | | (5) | |
原材料總量(賤金屬)、運費、能源、排放權等 | | | 1,418 | | | | | (363) | |
總計 | | | 1,572 | | | | | (424) | |
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
歸類為3級的衍生金融資產對應於看漲期權 660強制性可轉換債券(2023年3月14日,公司通過其全資子公司Hera Ermac提前償還了債券) 226,666出來了 666,666未償還的無抵押和非次級債券強制轉換為該子公司的優先股。參見注釋 6)。三級衍生工具的公允估值是在每個報告日確定的,包括對自上期以來公允價值計量變化的分析。安賽樂米塔爾的三級衍生品估值政策是其內部控制程序不可分割的一部分,並已根據公司制定此類程序的原則進行了審查和批准。特別是,此類程序涉及輸入數據的準確性和可靠性、估值模型的準確性以及進行估值的工作人員的知識水平。
安賽樂米塔爾計算看漲期權的公允價值 660通過使用二項式估值模型實現強制性可轉換債券。二項式估值模型使用迭代程序對期權進行定價,允許規範
節點或時間點,位於估值日期和期權到期日之間的時間段內。與根據輸入提供數值結果的Black-Scholes模型相比,二項式模型允許計算多個週期的資產和期權以及每個週期可能的結果範圍。估值中使用的可觀察輸入數據包括零息收益率曲線、股票市場價格、歐洲中央銀行外匯固定利率和倫敦銀行同業拆借利率。在沒有相關的可觀測投入的情況下,不可觀察的輸入用於衡量公允價值。具體而言,公司主要根據活躍市場中可觀察到的股票市場價格變動來計算不可觀察的波動率數據 90工作日。
下表彙總了看漲期權的公允價值對賬情況 660截至2023年6月30日和2022年12月31日,被歸類為3級的強制性可轉換債券:
| | | | | |
| 開啟看漲期權 660強制性可轉換債券 |
截至2021年12月31日的餘額 | 15 |
| |
公允價值的變化 | (10) |
截至2022年6月30日的餘額 | 5 |
公允價值的變化 | (5) |
截至2022年12月31日的餘額 | — |
公允價值的變化 | — |
截至2023年6月30日的餘額 | — |
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
截至2023年6月30日和2022年12月31日的規定包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
環保 | 622 | | | 566 | |
排放權 | 47 | | | 522 | |
資產報廢債務 | 375 | | | 349 | |
場地修復 | 149 | | | 152 | |
與員工相關的義務 | 149 | | | 137 | |
自願離職計劃 | 18 | | | 23 | |
訴訟和突發事件(見附註12) | 344 | | | 289 | |
税收索賠 | 81 | | | 73 | |
其他法律索賠和突發事件 | 263 | | | 216 | |
商業協議和繁瑣合同 | 37 | | | 28 | |
其他 | 371 | | | 341 | |
總計 | 2,112 | | | 2,407 | |
短期準備金 | 662 | | | 1,101 | |
長期準備金 | 1,450 | | | 1,306 | |
總計 | 2,112 | | | 2,407 | |
註釋 11 — 航段和地理信息
可報告的細分
該公司的組織架構是 五運營和應報告的部門,這些部門從事業務活動,可以從中獲得收入併產生支出(包括與公司其他部門的交易相關的收入和支出),這些部門有離散的財務信息,其經營業績由首席運營決策者 “CODM” 定期評估,以就分配給該細分市場的資源做出決策並評估其業績。CODM公司是執行辦公室,由執行董事長拉克希米·米塔爾先生和首席執行官阿迪亞·米塔爾先生組成。
安賽樂米塔爾的運營部門包括應佔商譽、無形資產、不動產、廠房和設備以及某些權益法投資。它們不包括現金和短期存款、短期投資、税收資產和其他流動金融資產。可歸因負債也是該分部正常活動產生的負債,不包括納税負債和負債,但包括直接歸因於該分部的退休後債務。財務職能由公司集中管理,不直接歸因於個別運營部門或地理區域。
安賽樂米塔爾的細分市場結構如下:
•北美自由貿易協定代表該公司位於加拿大、墨西哥和美國的扁平、長和管狀設施。北美自由貿易協定生產熱壓塊鐵和扁鐵產品,例如板坯、熱軋卷板、冷軋卷板、塗層鋼和板材。這些產品主要通過分銷商或加工商向以下領域的客户銷售:汽車、能源、建築、包裝和電器。北美自由貿易協定還生產長材產品,例如線材、型材、鋼筋、鋼坯、鋼坯和拉絲以及管狀產品。北美自由貿易協定業務的原材料供應包括從墨西哥的鐵礦石專屬礦山採購,以供應鋼鐵設施。
•巴西包括巴西的扁平作業、巴西和包括阿根廷、哥斯達黎加和委內瑞拉在內的鄰國的長管作業。扁平產品包括板坯、熱軋卷板、冷軋卷板和塗層鋼。長材產品包括線材、型材、鋼筋和鋼筋、鋼坯、大梁和拉絲。巴西業務的原材料供應包括從巴西的鐵礦石專屬礦山採購。
•歐洲是歐洲最大的扁鋼生產商,其業務範圍從西部的西班牙到東部的羅馬尼亞,涵蓋所有主要國家和市場的扁平碳鋼產品組合。歐洲生產熱軋卷板、冷軋卷板、塗層產品、鍍錫板、板材
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
和板。這些產品主要銷售給汽車、通用和包裝領域的客户。歐洲還生產長型產品,包括型材、線材、鋼筋、鋼坯、花鼓和拉絲以及管狀產品。此外,它還包括下游解決方案,主要是安賽樂米塔爾的內部交易和分銷部門。下游解決方案還通過進一步的鋼材加工提供增值和定製的鋼鐵解決方案,以滿足特定的客户需求。歐洲業務的原材料供應包括從波斯尼亞和黑塞哥維那的鐵礦石專屬礦山採購。
•ACIS 生產扁平、長和管狀產品的組合。其鋼鐵設施位於南非,
烏克蘭和哈薩克斯坦。ACIS業務的原材料供應包括從哈薩克斯坦和烏克蘭的鐵礦石專屬礦山以及哈薩克斯坦的煤炭專屬礦山採購。
•採礦部門包括安賽樂米塔爾在加拿大和非洲(利比裏亞)擁有的礦山。它為公司的鋼鐵業務提供高質量和低成本的鐵礦石儲量,還向第三方出售礦物產品。
下表彙總了與安賽樂米塔爾在其不同應報告領域的業務相關的某些財務數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美自由貿易協定 | | 巴西 | | 歐洲 | | ACIS | | 採礦 | | 其他* | | 消除 | | 總計 |
截至2023年6月30日的六個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
向外部客户銷售 | 6,783 | | | 5,876 | | | 21,212 | | | 2,698 | | | 530 | | | 8 | | | — | | | 37,107 | |
細分市場間銷售** | 65 | | | 1,018 | | | 209 | | | 136 | | | 1,054 | | | 5 | | | (2,487) | | | — | |
營業收入(虧損) | 1,117 | | | 876 | | | 933 | | | (240) | | | 599 | | | (185) | | | 17 | | | 3,117 | |
折舊和攤銷 | 253 | | | 177 | | | 603 | | | 145 | | | 112 | | | 20 | | | — | | | 1,310 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | 237 | | | 382 | | | 701 | | | 223 | | | 372 | | | 101 | | | (18) | | | 1,998 | |
截至2022年6月30日的六個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
向外部客户銷售 | 7,385 | | | 6,291 | | | 26,377 | | | 3,189 | | | 727 | | | 9 | | | — | | | 43,978 | |
細分市場間銷售** | 28 | | | 1,061 | | | 115 | | | 381 | | | 1,211 | | | 8 | | | (2,804) | | | — | |
營業收入(虧損) | 1,871 | | | 1,875 | | | 4,144 | | | 323 | | | 974 | | | (136) | | | (124) | | | 8,927 | |
折舊和攤銷 | 186 | | | 129 | | | 652 | | | 211 | | | 120 | | | 18 | | | — | | | 1,316 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | 202 | | | 213 | | | 398 | | | 197 | | | 162 | | | 12 | | | — | | | 1,184 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
*其他包括所有其他未細分的運營和非運營項目,例如企業和共享服務、金融活動以及運輸和物流。
**分部之間的交易與與第三方的交易在相同的會計基礎上報告。
營業收入與淨收入的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
營業收入 | 3,117 | | | 8,927 | |
來自聯營企業、合資企業和其他投資的投資收入 | 711 | | | 1,137 | |
融資成本-淨額 | (361) | | | (427) | |
税前收入 | 3,467 | | | 9,637 | |
所得税支出 | (420) | | | (1,381) | |
淨收益(包括非控股權益) | 3,047 | | | 8,256 | |
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
地理分割
銷售額(按目的地劃分)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
美洲 | | | |
美國 | 4,807 | | | 4,768 | |
巴西 | 4,152 | | | 4,545 | |
加拿大 | 1,783 | | | 2,281 | |
墨西哥 | 1,683 | | | 1,463 | |
阿根廷 | 909 | | | 856 | |
其他美洲 | 612 | | | 960 | |
美洲合計 | 13,946 | | | 14,873 | |
歐洲 | | | |
德國 | 3,685 | | | 4,236 | |
法國 | 2,794 | | | 3,288 | |
波蘭 | 2,420 | | | 3,399 | |
西班牙 | 2,256 | | | 2,665 | |
意大利 | 1,415 | | | 2,396 | |
比利時 | 1,133 | | | 1,071 | |
荷蘭 | 806 | | | 1,046 | |
英國 | 755 | | | 952 | |
捷克共和國 | 681 | | | 848 | |
土耳其 | 524 | | | 685 | |
俄國 | 494 | | | 420 | |
烏克蘭 | 195 | | | 275 | |
羅馬尼亞 | 192 | | | 312 | |
其他歐洲 | 2,564 | | | 3,499 | |
歐洲總計 | 19,914 | | | 25,092 | |
亞洲和非洲 | | | |
南非 | 974 | | | 1,308 | |
摩洛哥 | 385 | | | 416 | |
埃及 | 22 | | | 76 | |
非洲其他地區 | 284 | | | 289 | |
中國 | 364 | | | 345 | |
哈薩克斯坦 | 298 | | | 370 | |
大韓民國 | 176 | | | 240 | |
印度 | 59 | | | 47 | |
亞洲其他地區 | 685 | | | 922 | |
亞洲和非洲共計 | 3,247 | | | 4,013 | |
總計 | 37,107 | | | 43,978 | |
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
產品細分
下表按產品類型顯示了對外部客户的銷售額。除公司生產的鋼鐵外,金額還包括為進一步改造而購買的材料以及通過分銷服務出售的材料。其他主要包括非鋼銷售、製成鋼和特種鋼產品以及服務。
銷售額(按產品分類)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
扁平產品 | 20,738 | | | 25,208 | |
長產品 | 7,834 | | | 9,682 | |
管狀產品 | 1,220 | | | 1,477 | |
採礦產品 | 564 | | | 837 | |
其他 | 6,751 | | | 6,774 | |
總計 | 37,107 | | | 43,978 | |
分類收入
下表分別彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中從與客户簽訂的合同中確認的分類收入:
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截至2023年6月30日的六個月 | 北美自由貿易協定 | | 巴西 | | 歐洲 | | ACIS | | 採礦 | | 其他 | | 總計 |
鋼鐵銷售 | 6,223 | | | 5,487 | | | 18,526 | | | 2,206 | | | — | | | — | | | 32,442 | |
非鋼鐵銷售 1 | 313 | | | 79 | | | 1,060 | | | 258 | | | 516 | | | — | | | 2,226 | |
副產品銷售 2 | 48 | | | 82 | | | 785 | | | 82 | | | — | | | — | | | 997 | |
其他銷售 3 | 199 | | | 228 | | | 841 | | | 152 | | | 14 | | | 8 | | | 1,442 | |
總計 | 6,783 | | | 5,876 | | | 21,212 | | | 2,698 | | | 530 | | | 8 | | | 37,107 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的六個月 | 北美自由貿易協定 | | 巴西 | | 歐洲 | | ACIS | | 採礦 | | 其他 | | 總計 |
鋼鐵銷售 | 7,153 | | | 5,877 | | | 23,720 | | | 2,767 | | | — | | | — | | | 39,517 | |
非鋼鐵銷售 1 | 10 | | | 87 | | | 1,124 | | | 227 | | | 708 | | | — | | | 2,156 | |
副產品銷售 2 | 64 | | | 67 | | | 641 | | | 84 | | | — | | | — | | | 856 | |
其他銷售 3 | 158 | | | 260 | | | 892 | | | 111 | | | 19 | | | 9 | | | 1,449 | |
總計 | 7,385 | | | 6,291 | | | 26,377 | | | 3,189 | | | 727 | | | 9 | | | 43,978 | |
1.非鋼銷售主要涉及鐵礦石、煤炭、廢料、電力和熱壓塊鐵(繼2022年6月30日收購德克薩斯州安賽樂米塔爾HBI之後);
2.副產品銷售主要涉及爐渣、廢物和焦炭副產品;
3.其他銷售主要包括運輸和其他服務。
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
該公司的租賃合同涉及通過多個單位用於其運營和管理活動的各種資產,例如土地、建築物、車輛、工業機械、物流和商業設施以及發電設施。沒有銷售和回租交易,沒有轉租,也沒有對公司目前有效的租賃合同施加任何限制或契約。
截至2023年6月30日和2022年12月31日的公司租賃活動餘額以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間的餘額彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | |
租賃負債 | 1,137 | | | 1,056 | | |
使用權資產: | | | | |
土地、建築物和改善 | 911 | | | 854 | | |
機械、設備及其他 | 403 | | | 356 | | |
使用權資產總額 | 1,314 | | | 1,210 | | |
| | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 | | 截至2022年6月30日的六個月 | |
折舊和減值費用: | | | | |
土地、建築物和改善 | 78 | | | 66 | |
機械、設備及其他 | 38 | | | 31 | |
折舊和減值費用總額 | 116 | | | 97 | | |
| | | | |
其他與租賃相關的費用: | | | | |
租賃負債的利息支出 | 26 | | | 17 | | |
短期租賃的費用 | 40 | | | 45 | | |
低價值資產的租賃費用 | 41 | | | 35 | | |
與可變租賃付款相關的費用 | 32 | | | 45 | | |
| | | | |
增加使用權資產 | 175 | | | 151 | | |
租賃付款記作租賃負債減少和融資活動現金流出 | 144 | | | 95 | | |
註釋 13 — 承諾
公司的承諾包括以下內容:
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| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
與購買原材料和能源有關的承諾 | 13,181 | | | 11,668 | |
擔保、質押和其他抵押品 | 8,675 | | | 8,470 | |
| | | |
資本支出承諾 | 3,204 | | | 2,930 | |
其他承諾 | 1,522 | | | 1,533 | |
總計 | 26,582 | | | 24,601 | |
與購買原材料和能源有關的承諾
購買承諾主要包括採購鐵礦石、煉焦煤、焦炭和鐵水的主要協議。該公司還就電力、工業和天然氣、廢料和貨運簽訂了多項協議。除了上面披露的收購承諾外,公司還簽訂了作為其正常業務一部分的採購合同,這些合同具有最低數量要求,但沒有最低數量要求
合同中包含要麼接受要麼付款或罰款條款。該公司認為這些合約不會對其流動性狀況產生不利影響。
與購買原材料和能源有關的承諾包括向同事作出的承諾 1,610和 1,661分別截至2023年6月30日和2022年12月31日。向員工提供的購買承諾包括 649和 691截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別與Kryvyi Rih工業天然氣公司簽署的天然氣供應協議有關。它們還包括 827和 797截至2023年6月30日和2022年12月31日,有關從Alkat購買天然氣的情況。收購承諾包括向合資企業作出的承諾 927和 988分別截至2023年6月30日和2022年12月31日。向合資企業提供的收購承諾包括 393和 424與 Tameh 有關以及 428和 442截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別與Enerfos有關。
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
擔保、質押和其他抵押品
代表第三方提供的與金融債務和信貸額度相關的擔保是 191和 181分別截至2023年6月30日和2022年12月31日。此外,保證 12和 12是代表同夥提供的,並作了以下擔保 4,778和 4,383分別於2023年6月30日和2022年12月31日代表合資企業發放。
代表合資企業提供的擔保包括 454和 354對於代表卡爾弗特簽發的擔保, 180和 178代表安賽樂米塔爾管材產品公司 Al Jubail(“Al Jubail”)簽發的擔保,以及 365和 341分別涉及截至2023年6月30日和2022年12月31日全球租船有限公司運營的船舶的未償租賃負債。代表合資企業提供的擔保還包括 3,354和 3,088截至2023年6月30日和2022年12月31日,對應於安賽樂米塔爾的 60AMNS India合資企業與多家日本銀行簽訂的定期貸款協議下的債務擔保百分比。
截至2023年6月30日,質押和其他抵押品主要涉及(i)公司運營子公司簽訂的抵押貸款,以及(ii)為擔保提取款項的南非蘭特循環借款基礎融資機制而質押的庫存和應收賬款 152並割讓銀行賬户以擔保環境債務、真實出售應收賬款計劃和南非的循環借款基礎融資機制 98。不動產、廠房和設備的認捐是 70和 98分別截至2023年6月30日和2022年12月31日。其他擔保、即付擔保、信用證、質押和其他抵押品包括 365和 375截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別代表員工做出的承諾,以及 416和 598截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別代表合資企業做出的承諾。
資本支出承諾
資本支出承諾涉及購買不動產、廠房和設備的承付款,包括擴建和改善項目的承付款。
資本支出承諾包括 543和 340分別於2023年6月30日和2022年12月31日與安賽樂米塔爾利比裏亞有限公司有關,該項目涉及第二階段擴建項目,該項目設想建造 15百萬噸精礦燒結粉產能和相關基礎設施。
資本支出承諾包括 394分別於2023年6月30日和2022年12月31日與安賽樂米塔爾·多法斯科(加拿大)有關,主要涉及在工廠脱碳項目框架內建造DRI — EAF設施。
資本支出承諾還包括 131和 182分別於2023年6月30日和2022年12月31日舉行,與生產設施的建設有關 4.5每年向鐵礦石 Serra Azul 礦(巴西)提供百萬噸 DRI 質量的顆粒飼料。
其他承諾
給出的其他承諾主要包括向電力供應商供應天然氣所產生的承諾。
截至2018年9月21日,安賽樂米塔爾巴西公司、地方政府和巴西環境部門已經簽署了環境承諾協議(“ECA”)。安賽樂米塔爾巴西公司承諾在未來5年內進行一系列環境運營和資本投資,旨在減少公司圖巴朗基地的大氣排放。為了遵守ECA的要求,安賽樂米塔爾巴西公司可能需要購買新設備並更改其目前的一些操作方法和流程。截至2023年6月30日和2022年12月31日,安賽樂米塔爾巴西公司估計,實施這些投資的基礎成本為 94和 115,分別地。不遵守ECA的行為將導致罰款,最高金額為 21和 19分別截至2023年6月30日和2022年12月31日。2021年11月19日,根據米納斯吉拉斯州政府、巴西安賽樂米塔爾和BMB Belgo Mineira Bekaert Artefatos De Arame Ltd(“BMB”)達成的意向協議,安賽樂米塔爾巴西承諾在蒙萊瓦德基地進行資本支出,以便在2026年下半年之前完成擴建項目。截至2023年6月30日和2022年12月31日,與該項目相關的承諾為 448和 420,分別地。
承諾出售
除了上述承諾外,公司還對出售做出了堅定的承諾,在購買承諾中也包含了堅定的購買承諾 237和 368分別截至2023年6月30日和2022年12月31日,主要與天然氣和電力有關。
其他
2023 年 7 月 6 日,盧森堡議會批准了授權盧森堡大公國行使收購權的法律(繼安賽樂米塔爾、基希貝格高原城市化與管理基金會和盧森堡大公國於 2022 年 12 月 20 日簽署協議後) 50安賽樂米塔爾未來位於盧森堡市基希貝格區的新總部及相關土地使用權的百分比。收購價格基於建築成本。該權利可在2023年12月20日之前行使。
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
注意 14 — 突發事件
安賽樂米塔爾可能參與訴訟、仲裁或其他法律程序。與法律和仲裁程序相關的條款是根據截至2022年12月31日止年度的合併財務報表附註9中描述的原則記錄的。
這些索賠大多涉及高度複雜的問題。這些問題往往存在很大的不確定性,因此,損失的可能性和損害估計很難確定。因此,對於其中許多索賠,公司無法可靠地估計訴訟最終解決將產生的預期財務影響。在這些情況下,公司披露了有關意外事件性質的信息。該公司沒有為這些案件的潛在結果累積準備金。
如果已經評估了可量化的罰款和罰款,或者公司能夠以其他方式可靠地估計可能的損失金額,則公司會指明此類罰款或罰款的金額或應計準備金金額。
在少數正在進行的案件中,公司能夠對預期損失或可能的損失範圍做出可靠的估計,並已為此類損失預留了準備金,但認為逐案公佈這些信息將嚴重損害公司在正在進行的法律訴訟或任何相關的和解討論中的立場。因此,在這些情況下,公司披露了有關意外開支性質的信息,但沒有透露潛在損失範圍的估計值,也沒有披露記錄為損失的金額。
這些評估可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷,並且可能嚴重依賴估計和假設。這些評估以管理層認為可靠的估計和假設為基礎。根據目前可用的信息,公司認為,為上述事項記錄的總準備金是足夠的。但是,鑑於與這些案例以及估算或有負債相關的固有不確定性,公司將來可能會做出可能對其在任何特定時期的經營業績產生重大影響的判斷。但是,該公司認為,任何此類判決極不可能對其流動性或財務狀況產生重大不利影響。
下文討論的事項是自公司截至2022年12月31日止年度合併財務報表附註9.3中公佈有關法律訴訟的披露以來最重要的進展。
税收索賠
巴西
在2015年5月至7月期間,巴西安賽樂米塔爾獲得了 九南里奧格蘭德州的税收評估報告稱,該公司沒有通過其在該州的分支機構為2010年5月至2015年4月期間在該州的銷售支付ICMS的預付款。索賠總額 86。一審行政法庭維持了每項的税收評估 九案件,安賽樂米塔爾巴西分公司對行政法庭的每項裁決都提出了上訴。二審行政法庭對每起案件的裁決都不利於安賽樂米塔爾巴西。在2016年2月至2017年2月期間,巴西安賽樂米塔爾向司法機構提出上訴,該法庭有 5待處理的案件。2022年6月,安賽樂米塔爾巴西在第五起案件中獲得部分有利的裁決,2022年9月,該決定在二審中得到確認。2023 年 6 月,安賽樂米塔爾巴西公司在一審中獲得了有利的裁決 三的傑出人物 四案例,最後一個 一仍在等待中。
墨西哥
2018年10月,墨西哥税務管理局向安賽樂米塔爾·拉斯特魯查斯發佈了2013年的税收評估報告,原因是:(i)涉嫌與某些貸款有關的利息扣除不當(ii)未扣除預付租金,(iii)未扣除滾動費用。2018年11月,安賽樂米塔爾拉斯特魯查斯向聯邦税務事務管理局提起行政上訴,該上訴於2019年6月被部分駁回,目前正在上訴中。因此,2019年8月,安賽樂米塔爾拉斯特魯查斯向聯邦行政和税務法院提起了撤銷申訴。法院於2023年6月對撤銷申訴作出了駁回裁決。2023年7月12日,安賽樂米塔爾·拉斯·特魯查斯向上訴法院提起上訴,目前仍在審理中。截至2023年6月30日,税收評估金額為 127.
2023年2月,墨西哥税務管理局向安賽樂米塔爾·拉斯特魯查斯發佈了2014年的税收評估,原因是:(i)涉嫌與某些貸款有關的不當利息扣除,(ii)涉嫌不當的利息扣除所產生的外匯損失,以及(iii)運營和員工支出。安賽樂米塔爾拉斯特魯查斯於2023年4月提起行政上訴。截至2023年6月30日,税收評估金額為 122.
烏克蘭
2019年10月,ArcelorMittal Kryvyi Rih收到了烏克蘭税務機關的税收令,內容涵蓋了2015年至2019年第一季度的税務審計結果,該命令聲稱該公司欠的額外税款為 278在那段時間裏。ArcelorMittal Kryvyi Rih 就這些命令向税務機關提出了上訴,導致金額大幅減少
截至2023年6月30日的六個月中期簡明合併財務報表附註
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
聲稱的。2020 年 1 月,安賽樂米塔爾 Kryvyi Rih 申請了 三向基輔地區行政法院提起法律訴訟,要求取消剩餘的額外指控,金額為 128。這個 三案例後來合併為了 一該案並移交給第聶伯羅地區行政法院。2023 年 2 月,法院駁回了全部索賠,但金額為 0.05。税務機關於2023年4月對該決定提出上訴。2023年7月,法院駁回了税務機關的上訴,維持了一審裁決。税務機關可以向最高法院提出上訴。
其他法律索賠
意大利
2023 年 5 月 22 日,塔蘭託市長以與空氣中苯含量上升趨勢相關的所謂健康危急為由發佈了一項命令,即第 9 號命令,即 prot. 0134048/2023(以下簡稱 “命令”),迫使 Acciaiere d'Italia S.p.A. 和 Ilva 在各自的職權範圍內 (i) 在 30 天內確定受該排放現象影響的工廠下令,在同一期限內消除任何關鍵元素和相關異常;(ii) 如果關鍵元素/異常問題未在上述期限內得到解決最後期限,在接下來的30天內,着手暫停有關工廠,如果尚未確定,則在60天內關閉工廠的整個 “熱區”(高爐、焦爐、集聚區、鋼鐵廠)。
Acciaiere d'Italia就該命令向萊切地區行政法院提起上訴,該法院於2023年6月23日作出裁決,暫時中止了該命令的有效性,於2023年7月13日將聽證延期至上議院。隨後,萊切地區行政法院在2023年7月14日的合議裁決中接受了Acciaiere d'Italia提出的預防性申請,並因此確認暫停該命令的有效性,將對案情的討論推遲到2023年10月26日舉行的聽證會。
少數股東就安賽樂米塔爾與安賽樂的第二步合併中的交換率提出的索賠
2012年5月15日,安賽樂米塔爾收到了代表安賽樂前少數股東組成的法國協會——安賽樂行動者協會(“AAA”)的傳票,要求其在巴黎民事法庭出庭。在此類傳票中,AAA除其他外要求象徵性賠償,並保留尋求包括取消合併在內的額外補救措施的權利。根據巴黎民事法院於2013年7月4日作出的裁決,暫停了該法院的訴訟,等待刑事法官、地方法官(juge d'instruction)對AAA和幾家對衝基金(他們量化了總額的投訴)引發的預備調查(prepreparatoire)
據稱的損害賠償金為 282)。2018年3月,終止預備性調查的駁回指控(非代替)成為最終決定。2020年3月6日,AAA代表其和也提起刑事訴訟的對衝基金恢復了向巴黎民事法院提起的訴訟, 二新的原告。AAA提出的申訴量化了索賠的總賠償額 416 (€390百萬)。2022年3月,在盧森堡民事訴訟結束後,巴黎民事法院決定處理剩餘的程序性異議(缺乏訴訟資格和已決案件)以及案情。雙方就案情交換了幾份簡報。2023年6月,安賽樂米塔爾提出了一項新的程序性論點,該論點定於2023年9月審理。
展品索引
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展品編號 | 描述 |
101.INS | XBRL 實例文檔 -實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
安賽樂米塔爾
日期:2023 年 7 月 28 日
來自:/s/Henk Scheffer
姓名:Henk Scheffer
職務:公司祕書