wh-20230930
假的2023Q3000172268412 月 31 日P1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1M00017226842023-01-012023-09-3000017226842023-09-30xbrli: 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TermloandUE 2027 會員美國公認會計準則：長期債務成員2023-09-300001722684WH: TermloandUE 2027 會員美國公認會計準則：長期債務成員2022-12-310001722684美國公認會計準則：長期債務成員WH：TermloandUE 2025 會員2023-09-300001722684美國公認會計準則：長期債務成員WH：TermloandUE 2025 會員2022-12-310001722684WH: 定期貸款到期2030會員美國公認會計準則：長期債務成員2023-09-300001722684WH：2028 年 8 月到期的高級無抵押票據會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300001722684WH：2028 年 8 月到期的高級無抵押票據會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001722684US-GAAP：資本租賃義務成員2023-09-300001722684US-GAAP：資本租賃義務成員2022-12-310001722684WH：TermLoan and Unsecured Notes 會員2023-09-300001722684WH：TermLoan and Unsecured Notes 會員2022-12-310001722684WH: 定期貸款到期2030會員2023-09-300001722684US-GAAP：循環信貸機制成員2023-09-300001722684US-GAAP：循環信貸機制成員2023-07-012023-09-300001722684美國公認會計準則：信用額度成員2022-12-310001722684美國公認會計準則：信用額度成員WH：TERMLOANB FacilityMemberUS-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310001722684美國公認會計準則：信用額度成員WH：TERMLOANB FacilityMemberUS-GAAP：循環信貸機制成員2023-05-250001722684美國公認會計準則：基準利率成員美國公認會計準則：信用額度成員WH：TERMLOANB FacilityMemberUS-GAAP：循環信貸機制成員2023-05-252023-05-250001722684WH: sofradjustment 會員美國公認會計準則：信用額度成員WH：TERMLOANB FacilityMemberUS-GAAP：循環信貸機制成員2023-05-252023-05-250001722684美國公認會計準則：信用額度成員WH: sofrMemberWH：TERMLOANB FacilityMemberUS-GAAP：循環信貸機制成員2023-05-252023-05-250001722684SRT: 最低成員美國公認會計準則：信用額度成員WH: sofrMemberWH：TERMLOANB FacilityMemberUS-GAAP：循環信貸機制成員2023-05-252023-05-250001722684US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310001722684US-GAAP：利率互換成員2023-09-300001722684WH：Interrateswap1 會員2023-09-300001722684WH：Interrateswap2 會員2023-09-300001722684US-GAAP：利率互換成員2023-01-012023-09-300001722684US-GAAP：利率互換成員WH：TERMLOANB FacilityMember2023-09-300001722684US-GAAP：利率互換成員2023-07-012023-09-300001722684US-GAAP：利率互換成員2022-07-012022-09-300001722684US-GAAP：利率互換成員2022-01-012022-09-300001722684WH: TermloandUE 2027 會員美國公認會計準則：長期債務成員2022-04-080001722684US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300001722684US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-30wh: 訴訟0001722684SRT: 最大成員2023-09-300001722684WH：Wyndham HotelsResorts Inc.2018 股權和激勵計劃成員2018-05-140001722684WH：Wyndham HotelsResorts Inc.2018 股權和激勵計劃成員2023-09-300001722684WH：主要員工和高級官員成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-09-300001722684WH：主要員工和高級官員成員US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-09-300001722684WH：主要員工和高級官員成員SRT: 最低成員US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-09-300001722684WH：主要員工和高級官員成員SRT: 最大成員US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-09-300001722684US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-12-310001722684US-GAAP：績效股成員2022-12-310001722684US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-09-300001722684US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-09-300001722684US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-09-300001722684US-GAAP：績效股成員2023-09-300001722684US-GAAP：員工股權會員2022-12-310001722684US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-09-300001722684US-GAAP：員工股權會員2023-09-300001722684WH：Wyndham HotelsResorts Inc.2018 股權和激勵計劃成員2023-07-012023-09-300001722684WH：Wyndham HotelsResorts Inc.2018 股權和激勵計劃成員2022-07-012022-09-300001722684WH：Wyndham HotelsResorts Inc.2018 股權和激勵計劃成員2023-01-012023-09-300001722684WH：Wyndham HotelsResorts Inc.2018 股權和激勵計劃成員2022-01-012022-09-300001722684US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001722684US-GAAP：企業非細分市場成員2023-07-012023-09-300001722684US-GAAP：企業非細分市場成員2022-07-012022-09-300001722684US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300001722684US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-09-300001722684US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-012022-09-300001722684WH：與分離無關的成員WH：Wyndham HotelsResorts Inc.2018 股權和激勵計劃成員2023-01-012023-09-300001722684WH：與分離無關的成員WH：Wyndham HotelsResorts Inc.2018 股權和激勵計劃成員2022-01-012022-09-300001722684WH：Wyndham Grandbonnet Creek 度假村銷售會員2022-01-012022-09-300001722684WH：WyndhamGrandriomar ResortsAle22 會員2022-05-012022-05-3100017226842022-05-012022-05-310001722684US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310001722684US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-12-310001722684US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-310001722684US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-03-310001722684US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-06-300001722684US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-06-300001722684US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-09-300001722684US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-09-300001722684US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-12-310001722684US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2021-12-310001722684US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-03-310001722684US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-03-310001722684US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-06-300001722684US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-06-300001722684US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-09-300001722684US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-09-30
目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☑    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
☐    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內        到        
委員會檔案編號：001-38432
whra32.jpg
温德姆酒店及度假村有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
82-3356232
（州或其他司法管轄區）
公司或組織的）
（美國國税局僱主
證件號）
22 Sylvan Way
07054
帕西帕尼，
新澤西
（郵政編碼）
（主要行政辦公室地址）
(973) 753-6000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
沒有
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股
為什麼紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 þ沒有o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 þ沒有o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☑
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐    沒有þ
註明截至最後一個切實可行日期，發行人每類普通股的已發行股票數量：
82,961,907截至2023年9月30日已發行的普通股。

目錄
目錄
頁面
第一部分
財務信息
第 1 項。
簡明合併財務報表（未經審計）。
1
獨立註冊會計師事務所的報告（PCAOB ID 第 34 號）
1
簡明合併損益表
2
簡明綜合收益表
3
簡明合併資產負債表
4
簡明合併現金流量表
5
簡明合併權益表
6
簡明合併財務報表附註
7
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
21
前瞻性陳述
21
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露。
31
第 4 項。
控制和程序。
32
第二部分
其他信息
第 1 項。
法律訴訟。
33
第 1A 項。
風險因素。
33
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
33
第 3 項。
優先證券違約。
33
第 4 項。
礦山安全披露。
33
第 5 項。
其他信息。
33
第 6 項。
展品。
33
簽名
34

目錄
第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表（未經審計）。

獨立註冊會計師事務所的報告
致董事會和股東
温德姆酒店及度假村有限公司
中期財務報表的審查結果
我們審查了隨附的截至2023年9月30日的温德姆酒店及度假村公司及其子公司（“公司”）的簡明合併資產負債表、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的相關簡明合併收益、綜合收益和權益表，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間的現金流量以及相關附註（統稱為 “中期財務報表”）。根據我們的審查，我們不知道應對所附中期財務報表進行任何重大修改，以使其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

我們此前曾根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了截至2022年12月31日的公司合併資產負債表以及截至該日止年度的相關收益、綜合收益、現金流和權益合併報表（未在此列出）；在我們2023年2月16日的報告中，我們對這些合併財務報表發表了無保留意見。我們認為，隨附的截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表中列出的信息在所有重大方面都與其所依據的合併資產負債表相比是公允的。

審查結果的依據

中期財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須對公司保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審查。對中期財務報表的審查主要包括運用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。其範圍遠小於根據PCAOB的標準進行的審計，其目的是對整個財務報表發表意見。因此，我們不發表這樣的意見。

//德勤會計師事務所
紐約、紐約
2023年10月26日


目錄
温德姆酒店及度假村有限公司
簡明合併收益表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
淨收入
特許權使用費和特許經營費$152 $152 $415 $394 
營銷、預訂和忠誠度179 159 445 416 
管理費和其他費用3 3 11 54 
許可證和其他費用30 28 83 74 
其他
36 33 110 107 
費用相關收入和其他收入400 375 1,064 1,045 
費用補償2 32 12 119 
淨收入
402 407 1,076 1,164 
開支
營銷、預訂和忠誠度162 147 446 384 
正在運營24 20 65 85 
一般和行政31 29 93 88 
費用補償2 32 12 119 
折舊和攤銷19 18 56 58 
交易相關1 — 5 — 
與分離有關— 1 — — 
資產出售收益，淨額— — — (35)
支出總額
239 247 677 699 
營業收入163 160 399 465 
利息支出，淨額
27 21 73 60 
提前償還債務— — 3 2 
所得税前收入136 139 323 403 
所得税準備金
33 38 83 104 
淨收入
$103 $101 $240 $299 
每股收益
基本$1.22 $1.13 $2.81 $3.28 
稀釋1.21 1.13 2.79 3.26 

參見簡明合併財務報表附註。
2

目錄
温德姆酒店及度假村有限公司
綜合收益的簡明合併報表
（以百萬計）
（未經審計）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
淨收入$103 $101 $240 $299 
其他綜合（虧損）/收益，扣除税款
外幣折算調整
(2)(7)2 (9)
現金流套期保值的未實現收益/（虧損）
— 19 (6)59 
其他綜合（虧損）/收益，扣除税款
(2)12 (4)50 
綜合收入
$101 $113 $236 $349 
參見簡明合併財務報表附註。
3

目錄
温德姆酒店及度假村有限公司
簡明的合併資產負債表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
2023年9月30日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物
$79 $161 
貿易應收賬款，淨額
272 234 
預付費用
53 59 
其他流動資產
62 91 
流動資產總額
466 545 
財產和設備，淨額
91 99 
善意
1,525 1,525 
商標，網絡
1,231 1,232 
特許經營協議和其他無形資產，淨額
353 374 
其他非流動資產
434 348 
總資產
$4,100 $4,123 
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當前部分
$37 $20 
應付賬款
46 39 
遞延收入
83 83 
應計費用和其他流動負債
268 264 
流動負債總額434 406 
長期債務2,123 2,057 
遞延所得税
338 345 
遞延收入
170 164 
其他非流動負債
179 189 
負債總額
3,244 3,161 
承付款和或有開支（注12）
股東權益：
優先股，$0.01面值，已授權 6.0股份， 不已發行，尚未發行
— — 
普通股，$0.01面值， 102.1和 101.6截至2023年9月30日和2022年12月31日發佈
1 1 
按成本計算的國庫股票— 19.0和 15.2截至2023年9月30日和2022年12月31日的股票
(1,234)(964)
額外的實收資本
1,588 1,569 
留存收益467 318 
累計其他綜合收益
34 38 
股東權益總額
856 962 
負債和股東權益總額
$4,100 $4,123 

參見簡明合併財務報表附註。
4

目錄
温德姆酒店及度假村有限公司
簡明的合併現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）
截至9月30日的九個月
20232022
經營活動
淨收入$240 $299 
為使淨收入與經營活動提供/（用於）的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷56 58 
遞延所得税
(5)(37)
基於股票的薪酬
28 25 
資產出售收益，淨額— (35)
提前償還債務造成的損失3 2 
資產和負債的淨變動：
貿易應收賬款
(40)(1)
預付費用
6 6 
其他流動資產
8 40 
應付賬款、應計費用和其他流動負債
(15)4 
遞延收入10 20 
支付的開發預付款，淨額(47)(36)
其他，淨額9 4 
經營活動提供的淨現金
253 349 
投資活動
增加的財產和設備
(28)(28)
收購酒店品牌— (44)
貸款預付款(22)— 
資產出售收益，淨額— 263 
其他，淨額
— (1)
淨現金（用於）/由投資活動提供
(50)190 
籌資活動
借款收益 1,308 400 
長期債務的本金支付
(1,217)(404)
債務發行成本
(10)(4)
向股東分紅
(90)(88)
回購普通股
(261)(313)
激勵性股權獎勵的淨股結算
(9)(11)
其他，淨額
(4)— 
用於融資活動的淨現金
(283)(420)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
(2)(4)
現金、現金等價物和限制性現金淨額（減少）/增加(82)115 
現金、現金等價物和限制性現金，期初
161 171 
現金、現金等價物和限制性現金，期末
$79 $286 
參見簡明合併財務報表附註。
5

目錄
温德姆酒店及度假村有限公司
簡明合併權益表
（以百萬計）
（未經審計）
已發行普通股
普通股
財政部
股票
額外的實收資本
留存收益
累計其他綜合收益/（虧損）
權益總額
截至2022年12月31日的餘額86 $1 $(964)$1,569 $318 $38 $962 
淨收入— — — — 67 — 67 
其他綜合損失
— — — — — (6)(6)
分紅— — — — (31)— (31)
回購普通股— — (56)— — — (56)
激勵性股權獎勵的淨股結算
— — — (9)— — (9)
遞延薪酬的變化
— — — 9 — — 9 
截至2023年3月31日的餘額
86 1 (1,020)1,569 354 32 936 
淨收入— — — — 70 — 70 
其他綜合收入
— — — — — 4 4 
分紅— — — — (30)— (30)
回購普通股(2)— (109)— — — (109)
遞延薪酬的變化
— — — 9 — — 9 
截至2023年6月30日的餘額
84 1 (1,129)1,578 394 36 880 
淨收入— — — — 103 — 103 
其他綜合損失
— — — — — (2)(2)
分紅— — — — (29)— (29)
回購普通股(1)— (105)— — — (105)
遞延薪酬的變化
— — — 10 — — 10 
其他— — — — (1)— (1)
截至2023年9月30日的餘額
83 $1 $(1,234)$1,588 $467 $34 $856 
已發行普通股
普通股
財政部
股票
額外的實收資本
留存收益
累計其他綜合收益/（虧損）
權益總額
截至2021年12月31日的餘額92 $1 $(519)$1,543 $79 $(15)$1,089 
淨收入— — — — 106 — 106 
其他綜合收入
— — — — — 31 31 
分紅— — — — (30)— (30)
回購普通股— — (38)— — — (38)
激勵性股權獎勵的淨股結算
— — — (9)— — (9)
遞延薪酬的變化
— — — 8 — — 8 
行使股票期權— — — 2 — — 2 
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額
92 $1 $(557)$1,544 $155 $16 $1,159 
淨收入— — — — 92 — 92 
其他綜合收入
— — — — — 7 7 
分紅— — — — (29)— (29)
回購普通股(2)— (142)— — — (142)
激勵性股權獎勵的淨股結算
— — — (2)— — (2)
遞延薪酬的變化
— — — 9 — — 9 
行使股票期權— — — 2 — — 2 
截至2022年6月30日的餘額
90 1 (699)1,553 218 23 1,096 
淨收入— — — — 101 — 101 
其他綜合收入
— — — — — 12 12 
分紅— — — — (29)— (29)
回購普通股(2)— (132)— — — (132)
遞延薪酬的變化
— — — 8 — — 8 
截至2022年9月30日的餘額
88 $1 $(831)$1,561 $290 $35 $1,056 


參見簡明合併財務報表附註。
6

目錄
温德姆酒店及度假村有限公司
簡明合併財務報表附註
（除非另有説明，否則除股份和每股金額外，所有金額均以百萬計）
（未經審計）

1。演示的基礎
温德姆酒店及度假村有限公司（及其合併子公司 “温德姆酒店” 或 “公司”）是全球領先的酒店特許經營商，將其知名酒店品牌許可給世界各地的酒店所有者 95世界各地的國家。
簡明合併財務報表是在獨立基礎上編制的。簡明合併財務報表包括公司的資產、負債、收入、支出和現金流以及其擁有控股財務權益的所有實體。隨附的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。所有公司間餘額和交易均已在簡明合併財務報表中消除。
在提交簡明合併財務報表時，管理層做出了影響報告金額和相關披露的估計和假設。就其性質而言，估計數是以判斷和現有信息為基礎的。因此，實際結果可能與這些估計有所不同。管理層認為，簡明合併財務報表包含公允列報中期業績所需的所有正常經常性調整。過渡期報告的經營業績不一定代表全年或隨後的任何過渡時期的經營業績。這些簡明合併財務報表應與公司最新的年度報告中包含的2022年合併財務報表一起閲讀 10-K 表格向美國證券交易委員會（“SEC”）提交以及隨後向美國證券交易委員會（SEC）提交的任何報告。
業務描述
温德姆酒店的主要部門是酒店特許經營，主要包括許可公司的住宿品牌以及向第三方酒店所有者和其他人提供相關服務。
2023年第一季度，由於退出精選服務管理業務、出售其兩家自有酒店以及2022年退出幾乎所有的美國全方位服務管理業務，公司改變了其應報告細分市場的構成，以反映其酒店管理部門最近的變化。其餘的酒店管理業務主要是提供全方位服務的國際管理業務，不再達到被視為應申報細分市場的量化門檻，因此，該公司已將此類管理業務彙總到其酒店特許經營板塊中。

2。新的會計公告
在截至2023年9月30日的九個月中，最近沒有發佈適用於公司的會計公告。


7

目錄
3。收入確認
遞延收入
遞延收入或合同負債通常是指公司尚未向客户提供的商品或服務預先收到的款項或對價。 截至2023年9月30日和2022年12月31日，遞延收入如下：
2023年9月30日2022年12月31日
遞延的初始特許經營費收入
$146 $143 
遞延忠誠度計劃收入
91 85 
遞延的其他收入
16 19 
總計
$253 $247 

遞延的初始特許經營費是指在簽署特許經營協議時從潛在加盟商那裏預先收到的款項，通常在特許經營協議內確認為收入 13年份。遞延忠誠度收入佔其中的一部分 扣除兑換成本後，向加盟商收取的忠誠度計劃費用已延期，將根據忠誠度積分的兑換模式隨着時間的推移進行確認。
履約義務
履約義務是合同中向客户轉讓特殊商品或服務的承諾。從客户那裏收到的對價分配給每項不同的履約義務，並在每項履約義務得到履行時或當每項履約義務得到履行時確認為收入。 下表彙總了公司在十二個月期間的剩餘績效義務，如下所示：
10/1/2023 - 9/30/202410/1/2024 - 9/30/202510/1/2025 - 9/30/2026

此後

總計
初始特許經營費收入
$16 $8 $7 $115 $146 
忠誠度計劃收入
56 23 9 3 91 
其他收入
11 1 1 3 16 
總計
$83 $32 $17 $121 $253 
淨收入分解

2023年第一季度，由於退出精選服務管理業務、出售其兩家自有酒店以及2022年退出幾乎所有的美國全方位服務管理業務，公司改變了其應報告細分市場的構成，以反映其酒店管理部門最近的變化。其餘的酒店管理業務主要是提供全方位服務的國際管理業務，不再達到被視為應申報細分市場的量化門檻，因此，該公司已將此類管理業務彙總到其酒店特許經營板塊中。

8

目錄
下表按公司每個細分市場的主要服務和產品分列了公司與客户簽訂的合同的淨收入：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
酒店特許經營 (a)
特許權使用費和特許經營費
$152 $148 $415 $381 
營銷、預訂和忠誠度
179 159 445 416 
管理費3 — 11 — 
許可證和其他費用
30 28 83 74 
費用補償2 — 12 — 
其他
36 32 110 103 
全面酒店特許經營
402 367 1,076 974 
酒店管理
特許權使用費和特許經營費
不適用4 不適用13 
自有酒店收入
不適用— 不適用42 
管理費
不適用3 不適用12 
費用補償
不適用32 不適用119 
其他
不適用1 不適用4 
全方位酒店管理
不適用40 不適用190 
淨收入
$402 $407 $1,076 $1,164 
______________________
(a) 2023年，酒店特許經營板塊包括前酒店管理板塊，該板塊主要由公司剩餘的國際全方位服務管理業務組成。
資本化合同成本
為了獲得酒店特許經營合同，公司會承擔一定的直接和增量銷售佣金成本。此類成本被資本化，隨後在協議的第一個不可取消期限內從酒店開業之日起進行攤銷。如果協議在第一個不可取消期限結束之前終止，則任何未攤銷的費用將立即記為費用。此外，公司還將與向加盟商出售和安裝物業管理系統相關的成本進行資本化，這些成本將在特許經營協議的剩餘不可取消期限內攤銷。截至2023年9月30日和2022年12月31日，資本化合同成本為美元37百萬和美元34分別為百萬，其中 $5百萬和美元4百萬美元分別包含在其他流動資產中，美元32百萬和美元30簡明合併資產負債表上的其他非流動資產中分別包含百萬美元。

9

目錄
4。每股收益
基本和攤薄後每股收益（“EPS”）的計算方法分別是淨收益除以普通股的基本加權平均數和攤薄後的加權平均普通股數。
下表列出了基本和攤薄後每股收益的計算結果（以百萬計，每股數據除外）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
淨收入$103 $101 $240 $299 
基本加權平均已發行股份84.089.585.291.2
股票期權和限制性股票單位（“RSU”） (a)
0.50.40.50.5
攤薄後的加權平均已發行股數
84.589.985.791.7
每股收益：
基本
$1.22 $1.13 $2.81 $3.28 
稀釋
1.21 1.13 2.79 3.26 
分紅：
每股申報的現金分紅
$0.35 $0.32 $1.05 $0.96 
支付給股東的總股息
$29 $29 $90 $88 
______________________
(a) 攤薄後的已發行股票不包括與股票期權相關的股票 0.2截至2023年9月30日的三個月和九個月均為百萬美元 0.4在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，均為百萬美元。攤薄後的已發行股票不包括與RSU相關的股份 0.4截至2023年9月30日的三個月和九個月均為百萬美元，以及 0.2截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。此類股票不包括在內，因為根據庫存股法，它們的作用本來會產生反稀釋作用。

股票回購計劃
下表彙總了當前股票回購計劃下的股票回購活動（以百萬計，每股數據除外），其中包括消費税和費用：
股份成本每股平均價格
截至2022年12月31日
15.2 $964 $63.32 
在截至2023年9月30日的九個月中
3.8 270 71.44 
截至2023年9月30日19.0 $1,234 $64.93 

該公司有 $569截至2023年9月30日，其計劃下剩餘的可用性為百萬個。

5。應收賬款
可疑賬款備抵金
下表列出了截至九個月的公司應收貿易賬款可疑賬款備抵活動：
20232022
截至1月1日的餘額$64$81
提供/（追回）可疑賬户2(3)
壞賬註銷(3)(6)
截至9月30日的餘額$63$72

10

目錄
6。酒店品牌收購
2022年9月，公司完成了對維也納之家酒店品牌的收購，總收購價為美元44百萬。Vienna House的投資組合包括歐洲各地的41家特許經營酒店，主要位於德國。此次收購利用Vienna House龐大的全球規模和特許經營專業知識，為Vienna House品牌提供了巨大的增長機會，也符合其擴大品牌組合和整體系統規模的戰略。
收購價格是根據無限期商標和收購的特許經營協議的相對公允價值按比例分配的，後者被分配了 20 年生活。 下表彙總了因温德姆收購維也納大廈而收購的資產的公允價值：
金額
特許經營協議$17 
商標27
收購的資產總額$44 

此次收購分配給該公司的酒店特許經營板塊。自收購之日起，Vienna House的經營業績已納入合併損益表。此類業績對公司截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績並不重要。

7。無形資產
無形資產包括以下內容：
2023年9月30日2022年12月31日
格羅斯
攜帶
金額
格羅斯
攜帶
金額
善意
$1,525 $1,525 
2023年9月30日2022年12月31日
格羅斯
攜帶
金額
累積的
攤銷
網
攜帶
金額
格羅斯
攜帶
金額
累積的
攤銷
網
攜帶
金額
未攤銷的無形資產：
商標$1,231 $1,231 
攤銷的無形資產：
特許經營協議$912 $560 $352 $913 $541 $372 
管理協議1 1 — 15 14 1 
商標— — — 1 — 1 
其他
1 — 1 1 — 1 
$914 $561 $353 $930 $555 $375 
2022 年 3 月，公司完成了精選服務酒店管理業務的退出，並獲得了 $84百萬美元的終止費，根據與CorePoint Lodging的協議條款，這實際上導致了管理合同權利的出售，這些合同是在2018年收購La Quinta Holdings時收購的。解僱費收入被註銷相關酒店管理合同無形資產的剩餘餘額完全抵消，從而使此類資產得以全部收回。所得款項以資產出售收益的形式列報，淨額記入簡明合併現金流量表。這些酒店的特許經營協議仍按其規定的費用結構有效。

11

目錄
8.特許經營、營銷和預訂活動
簡明合併收益表中的特許權使用費和特許經營費收入包括$的初始特許經營費4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中為百萬美元，以及美元11百萬和美元10在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。
根據其特許經營協議，公司通常有義務將其從加盟商那裏收取的營銷和預訂費用於運營國際化、集中式、品牌特定的預訂系統，以及用於廣告、促銷和聯合營銷計劃以及相應加盟商培訓等營銷目的。
開發進度説明
公司可以自行決定向某些特許經營者/酒店所有者提供開發預付單，以協助他們轉換為其品牌之一，建造一座以其旗艦品牌旗下的新酒店或協助其他加盟商的擴張工作。只要加盟商/酒店所有者遵守特許經營協議的條款，公司可以在特許經營協議期內免除全部或部分開發預付款。否則，相關本金應付給本公司。在某些情況下，公司可能會從未付的特許經營者開發預付款中獲得利息。
該公司的簡明合併財務報表包括以下有關發展進展的內容：
簡明合併資產負債表：
2023年9月30日2022年12月31日
其他非流動資產
$203 $144 

在2023年第三季度，該公司的非現金重組為美元25百萬美元從其他流動資產轉到與執行特許經營協議有關的開發預付票據。


簡明合併收益表：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
寬恕筆記 (a)
$4 $3 $11 $9 
與票據相關的壞賬支出
— — 1 1 
______________________
(a) 在簡明合併收益表中，金額記為特許權使用費和特許經營費以及營銷、預訂和忠誠度收入的減少。

簡明合併現金流量表：
截至9月30日的九個月
20232022
支付開發預付款$(48)$(40)
償還開發預付票據的收益1 4 
支付的開發預付款，淨額
$(47)$(36)

9。所得税
公司在美國聯邦和州司法管轄區以及外國司法管轄區提交所得税申報表。除某些例外情況外，該公司在2019年之前的幾年內不再接受聯邦所得税審查。在2016年之前的幾年中，公司不再需要接受州和地方或外國所得税審查。
扣除退款後，公司繳納的現金所得税為美元67百萬和美元75在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。
12

目錄
該公司的有效税率為 24.3% 和 27.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，百分比分別為。2023年，有效税率降低的主要原因是州立法變更導致了估值補貼的發放，以及因發放外國未被承認的税收優惠而產生的税收優惠。
該公司的有效税率為 25.7% 和 25.8在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，百分比分別為。

10。長期債務和借貸安排
該公司的債務包括：
2023年9月30日2022年12月31日
長期債務： (a)
金額
加權平均匯率 (b)
金額
加權平均匯率 (b)
$750百萬美元循環信貸額度（2027年4月到期）
$110 7.42%$— 
$400百萬美元定期貸款 A（2027 年 4 月到期）
389 6.70%399 5.92%
$1.6十億定期貸款 B（2025 年 5 月到期）
— 1,139 3.70%
$1.1十億美元定期貸款 B（到期於 2030 年 5 月）
1,125 4.11%— 
4.375百分比優先無抵押票據（2028年8月到期）
495 4.38%494 4.38%
融資租賃41 4.50%45 4.50%
長期債務總額2,160 4.59%2,077 3.79%
減去：長期債務的流動部分37 20 
長期債務$2,123 $2,057 
______________________
(a) 定期貸款和優先無抵押票據的賬面金額扣除遞延債務發行成本17百萬和美元11截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。定期貸款 B 的賬面金額扣除未攤銷的美元折扣5截至2023年9月30日，百萬人。
(b) 加權平均利率以年初至今期間的規定利率為基礎，包括套期保值的影響。

到期日和能力
截至2023年9月30日，該公司的未償債務到期日如下：
長期債務
1 年以內$37 
介於 1 到 2 年之間43 
2 到 3 年之間48 
在 3 到 4 年之間442 
在 4 到 5 年之間514 
此後1,076 
總計$2,160 

截至2023年9月30日，公司循環信貸額度下的可用容量如下：
循環信貸額度
總容量$750 
減去：借款110 
減去：信用證9 
可用容量$631 

13

目錄

循環信貸額度
在2023年第三季度，該公司借入了美元110其循環信貸額度為百萬美元。此類借款包含在簡明合併資產負債表上的長期債務中。
信貸協議第四修正案
2023年5月25日，公司簽訂了2018年5月30日信貸協議第四修正案（“修正案”），該修正案在修正案生效之前，規定了本金總額為美元的優先擔保信貸額度2.35十億美元，包括 (i) 本金總額為美元的定期貸款 B 貸款1.62025年5月到期的10億美元，以及（ii）本金總額為美元的循環信貸額度750百萬將於 2027 年 4 月到期。該修正案規定了新的優先擔保定期貸款B融資機制，本金總額為美元1.1420億美元將於2030年5月到期，所得款項用於償還現有的定期貸款B融資。根據我們的選擇（a）基本利率（定義見信貸協議），適用於新的定期貸款B融資機制的年利率等於基準利率，再加上適用利率 1.25% 或 (b) 期限 SOFR，包括有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）調整（定義為 0.10信貸協議中的年利率），加上適用的利率 2.25%。新定期貸款 B 的 SOFR 術語的 “下限” 為 0.00%。新的定期貸款B受適用於前一定期貸款B融資機制的相同預還款條款和契約的約束，但有慣例的例外和限制，並須按等額按季度分期償還本金 0.25初始本金的百分比，從2023年第三季度開始，也就是截止日期之後的第一個完整財政季度。
遞延債務發行成本
公司將與循環信貸額度相關的遞延債務發行成本歸類為簡明合併資產負債表上的其他非流動資產。這樣的遞延債務發行成本為美元3百萬和美元4截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。
現金流對衝
公司有固定收益/收款浮動利率互換，可以對衝美元的利率敞口1.1十億，或超過 96截至2023年9月30日，其定期貸款B的未償還金額的百分比。利率互換包括 $600百萬份掉期將於2024年第二季度到期，加權平均固定利率為 2.33%（加上適用的點差）和 $500百萬份掉期將於2024年第四季度到期，加權平均固定利率為 0.91%（加上適用的點差）。由於該修正案以及終止倫敦銀行同業拆借利率作為基準利率，該公司在2023年第二季度修訂了利率互換，以適應標的債務基準利率的變化。因此，此類互換協議的可變利率基於 一-月 SOFR。此外，在2023年第三季度，公司簽訂了新的固定薪酬/收益可變利率互換，以對衝美元的利率敞口600其定期貸款B中的百萬美元，生效日期為2024年第二季度，到期日為2028年第二季度。與新掉期相關的固定利率為 3.84%（加上適用的點差）。這些利率互換的總公允價值為資產 $45百萬和美元53截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元，已計入簡明合併資產負債表上的其他非流動資產。利率互換對簡明合併損益表淨利息支出的影響為美元10百萬和美元1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，收入分別為百萬美元，以及美元26百萬的收入和美元7截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，支出分別為百萬美元。
有 不在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九個月中，對衝無效得到認可。該公司預計將對美元進行重新分類38未來12個月內從累計其他綜合收益（“AOCI”）轉為利息支出的百萬美元收益。
14

目錄
利息支出，淨額
公司產生的淨利息支出為美元27百萬和美元21截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元73百萬和美元60截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。與此類利息相關的已付現金為 $80百萬和美元64在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。
提前清償債務
公司承擔了非現金提前償還債務成本 $3百萬和美元2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。2023年的金額與2023年第二季度公司定期貸款B的再融資有關。與信貸協議修正案相關的2022年金額和美元400百萬美元部分還清其定期貸款 B.

11。公允價值
公司定期按公允價值計量其金融資產和負債，並利用公允價值層次結構來確定此類公允價值。按公允價值計值的金融資產和負債按以下三類之一進行分類和披露：
第 1 級：活躍市場中相同工具的報價。
第 2 級：活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及輸入可觀察或重要價值驅動因素可觀察的模型衍生估值。
第 3 級：當市場數據很少或根本沒有可用時使用不可觀察的輸入。在某些情況下，用於衡量公允價值的輸入可能屬於公允價值層次結構的不同級別。在這種情況下，公允價值衡量所處的公允價值層次結構中的級別是根據對公允價值衡量有重要意義的最低層次輸入（最接近第三級）確定的。公司評估特定投入對整個公允價值計量的重要性需要進行判斷，並考慮資產或負債的特定因素。
金融工具的公允價值通常參照國家證券交易所或場外交易市場交易產生的市場價值來確定。在無法獲得報價的市場價格的情況下，公允價值是酌情使用現值或其他估值技術的估算得出的。由於這些資產和負債的短期到期，現金和現金等價物、貿易應收賬款、應付賬款和應計費用以及其他流動負債的賬面金額接近公允價值。 所有其他金融工具的賬面金額和估計公允價值如下：
2023年9月30日
賬面金額估計公允價值
債務$2,160 $2,132 

公司根據投資銀行的指示性出價或報價使用二級輸入估算其債務的公允價值，但按賬面價值估算的融資租賃除外。
金融工具
利率和外匯匯率的變化使公司面臨市場風險。公司使用現金流套期保值作為其總體戰略的一部分，以管理與利率和外幣匯率波動相關的市場風險敞口。從政策上講，公司僅進行其認為可以非常有效地抵消潛在風險的交易，並且不將衍生品用於交易或投機目的。公司使用二級投入估算其衍生品的公允價值。
利率風險
用於為公司運營融資的部分債務面臨利率波動的影響。公司使用各種對衝策略和衍生金融工具來創建所需的固定利率和浮動利率資產與負債組合。這些對衝策略中目前使用的衍生工具包括利率互換。過去的衍生物
15

目錄
管理與公司浮動利率債務相關的風險是被指定為現金流套期保值的衍生品。有關此類現金流套期保值的影響，見附註10——長期債務和借款安排。
外幣風險
該公司在全球範圍內面臨外幣匯率波動的影響，尤其是加元、人民幣、歐元、巴西雷亞爾、英鎊和阿根廷比索。公司在不同時間使用外幣遠期合約來管理和降低與其外幣計價的應收賬款和應付賬款、預測的特許權使用費以及外國子公司的預測收益和現金流以及其他交易相關的外幣匯率風險。公司認可 $1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，獨立外幣兑換合約均獲得百萬美元的收益。公司認可了 $2百萬美元的損失和 $3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，獨立外幣兑換合約分別獲得百萬美元的收益。此類損益包含在簡明合併損益表的運營費用中。
該公司將某些國家視為高度通貨膨脹的經濟體，其風險敞口主要與阿根廷有關。與阿根廷有關的外匯損失為美元3百萬和美元1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元。與阿根廷相關的外幣匯兑損失為美元6百萬和美元2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。此類損失包含在簡明合併損益表的運營費用中。
信用風險和風險敞口
如果各種協議和銷售交易的交易對手不履約，公司將面臨交易對手信用風險。公司通過評估此類交易對手的財務狀況和信譽來管理此類風險，通常在提供融資的情況下要求提供抵押品。公司通過監控此類合約的每個交易對手的風險金額，定期評估交易對手的信譽和財務狀況，並在可能的情況下將其風險分散給多個交易對手，從而降低與其衍生合約相關的交易對手信用風險。

12。承諾和意外情況
訴訟
公司有時會參與其正常業務過程中產生的索賠、法律和監管程序以及政府調查，包括但不限於：違反合同、就特許經營協議向特許經營商提出的欺詐和惡意索賠以及與管理合同有關的所有者的疏忽、違約、欺詐、就業、消費者保護和其他法定索賠或託管物業或與之有關賓客預訂和預訂。公司有時還可能參與與破產程序有關的索賠、法律和監管程序以及政府調查，這些程序涉及向破產債務人收取應收賬款、就業事務、侵犯第三方知識產權的索賠、與信息安全、隱私和消費者保護有關的索賠、信託義務/信託索賠、税收索賠、環境索賠和房東/租户糾紛。在州和聯邦法院提起的訴訟中，公司和/或其某些子公司與許多競爭對手一起被列為被告，指控與某些特許經營和管理的酒店設施涉嫌的性販運事件有關的法定和普通法索賠。目前，這些問題中有許多處於辯護或發現階段。在某些問題上，發現已經結束，各方正在進行處置動作練習。截至2023年9月30日，該公司知道大約 35提起公司和/或子公司的未決事項。根據這些事項的狀況，公司尚未確定其中任何一項事項可能遭受任何損失的可能性，目前也無法估計損失範圍。
當公司在與外部法律顧問協商後確定可能已經承擔了負債並且可以合理估計損失金額時，就會記錄法律突發事件的應計金額。在做出此類決定時，除其他外，公司會評估出現不利結果的概率程度，以及何時可能產生負債，評估其合理估計損失的能力。公司在每個報告期內審查這些應計額，並根據事實和情況的變化進行修訂，包括處理這些事項的策略的變化。
公司認為，它已經為此類事項累積了足夠的儲備金7百萬和美元8截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。該公司還有美元的應收賬款4百萬和美元6截至2023年9月30日和2022年12月31日，用於保險承保幷包含在其簡明合併資產負債表中其他流動資產中的某些事項，分別為百萬美元。訴訟本質上是不可預測的，
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目錄
儘管公司認為其應計賬款足額和/或在這些問題上有有效的辯護理由，但可能會出現不利的結果。因此，就任何給定報告期內的收益和/或現金流而言，如果裁定索賠超過應計金額（如果有），則此類訴訟的不利結果可能對公司產生重大影響。截至2023年9月30日，此類法律訴訟的不利結果造成的潛在風險總額可能高達約美元7超過記錄的應計數百萬美元。但是，公司認為，此類訴訟的影響不會導致公司就其合併財務狀況或流動性承擔重大責任。
擔保
與離職有關的擔保
公司承擔了前母公司在分拆之前承擔的某些或有和其他公司負債的三分之一，包括前母公司與某些終止或剝離的業務有關、產生或產生的負債、前母公司的某些一般公司事務以及與分離計劃或任何第三方進行或提出的分配有關的任何行動。

13。股票薪酬
公司有股票薪酬計劃，可向關鍵員工和非僱員董事授予非合格股票期權、激勵性股票期權、股票結算增值權（“SSAR”）、限制性股票單位、績效歸屬限制性股票單位（“PSU”）和/或其他基於股票的獎勵。根據於2018年5月14日生效的温德姆酒店及度假村公司2018年股權和激勵計劃（“股票計劃”），最多為10.0可以授予百萬股普通股。截至2023年9月30日，4.8仍有百萬股可用。
2023 年，公司發放的激勵性股權獎勵總額為 $28以限制性單位的形式向關鍵員工和高級管理人員提供數百萬美元。根據持續服務，限制性股票單位通常在四年內按比例歸屬。此外，公司批准以PSU的形式向關鍵員工和高級管理人員提供激勵性股權獎勵，最高補助金額為美元19百萬。PSU通常在授予之日三週年之際懸崖歸屬，具體取決於持續服務以及所獲得的股票數量（0% 至 200目標獎勵的百分比）取決於公司在多大程度上實現了某些績效指標。
公司授予的激勵性股權獎勵
截至2023年9月30日的九個月中，與公司激勵股權獎勵相關的活動包括以下內容：
RSU
PSU
的數量
RSU
加權
平均值
補助金價格
數字
的
PSU
加權
平均值
補助金價格
截至2022年12月31日的餘額1.0 $67.90 0.3 $69.82 
已授予 (a)
0.4 77.17 0.3 
(b)
77.45 
既得
(0.4)63.42 — — 
已取消
— — (0.1)53.40 
截至2023年9月30日的餘額1.0 
(c)
$72.67 0.5 
(d)
$76.56 
______________________
(a)代表公司主要在 2023 年 3 月頒發的獎項。
(b)代表公司在最高成就等級下授予的獎勵 200目標支出百分比。可能發行的實際股票範圍為 0% 至 200目標的百分比。
(c)截至2023年9月30日，未確認的RSU的未確認薪酬支出總額為美元53百萬，預計將在加權平均期內確認 2.6年份。
(d)截至2023年9月30日未償還的PSU，未確認的潛在薪酬支出總額上限為美元25百萬，可以在加權平均週期內確認 2.1以實現目標為基礎的年份。
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目錄
2023年或2022年沒有授予任何股票期權。截至2023年9月30日的九個月中，與股票期權相關的活動包括以下內容：
期權數量
加權平均行使價
加權平均剩餘合同壽命（年）
總內在價值（以百萬計）
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現1.0 $55.90 
已授予
— — 
已鍛鍊— — 
已取消— — 
截至2023年9月30日未償還
1.0 $55.89 2.9$14 
截至2023年9月30日未歸屬
0.1 
(a)
$56.47 2.7$2 
自2023年9月30日起可行使
0.9 $55.79 3.0$12 
______________________
(a)截至2023年9月30日，未歸屬期權預計將隨着時間的推移而歸屬，未確認的薪酬支出總額為美元1百萬，將在加權平均週期內確認 1.0年。
股票薪酬支出
股票薪酬支出為 $10百萬和美元8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中為百萬美元，以及美元28百萬和美元25在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

14。區段信息
下文列出的應報告細分市場代表了公司的運營細分市場，這些細分市場有單獨的財務信息，其首席運營決策者定期使用這些信息來評估業績和分配資源。在確定其應報告的細分市場時，公司還考慮了其運營部門提供的服務的性質。管理層根據淨收入和 “調整後的息税折舊攤銷前利潤” 評估其每個應報告細分市場的經營業績，其定義為淨收入/（虧損），不包括淨利息支出、折舊和攤銷、債務費用的提前清償、減值費用、重組和相關費用、合同終止成本、分離相關項目、交易相關項目（收購、處置或債務相關）、資產出售的（收益）/損失、國外高度通貨膨脹國家的貨幣影響, 以股票為基礎的薪酬支出,所得税和發展預付票據攤銷。公司認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量其細分市場業績的有用指標，如果與美國公認會計原則指標一起考慮，可以更全面地瞭解其經營業績。公司在內部使用該衡量標準來評估經營業績，包括絕對業績和與其他公司的比較業績，並做出日常運營決策，包括評估選定的薪酬決策。公司對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論。
2023年第一季度，公司改變了應申報分部的構成，以反映其酒店管理板塊最近的變化，這是由於退出精選服務管理業務、出售其兩家自有酒店以及退出幾乎所有的美國全方位服務管理業務所致。其餘的酒店管理業務主要是提供全方位服務的國際管理業務，已不再符合被視為應申報細分市場的量化門檻，因此，公司已將此類管理業務彙總到其酒店特許經營板塊中。
18

目錄
截至9月30日的三個月
20232022
淨收入
調整後 EBITDA
淨收入
調整後 EBITDA
酒店特許經營 (a)
$402 $215 $367 $201 
酒店管理
不適用不適用40 7 
可報告細分市場總數
402 215 407 208 
企業和其他
— (15)— (17)
道達爾公司
$402 $200 $407 $191 
______________________
(a) 2023年，酒店特許經營板塊包括前酒店管理板塊，該板塊主要由公司剩餘的國際全方位服務管理業務組成。
下表是淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
截至9月30日的三個月
20232022
淨收入$103 $101 
所得税準備金33 38 
折舊和攤銷19 18 
利息支出，淨額27 21 
基於股票的薪酬 10 8 
開發預付票據攤銷4 3 
交易相關 1— 
與分離有關— 1 
高度通貨膨脹國家的外匯影響
3 1 
調整後 EBITDA
$200 $191 
截至9月30日的九個月
20232022
淨收入
調整後 EBITDA
淨收入
調整後 EBITDA
酒店特許經營 (a)
$1,076 $554 $974 $541 
酒店管理
不適用不適用190 33 
可報告細分市場總數
1,076 554 1,164 574 
企業和其他
— (49)— (50)
道達爾公司
$1,076 $505 $1,164 $524 
______________________
(a) 2023年，酒店特許經營板塊包括前酒店管理板塊，該板塊主要由公司剩餘的國際全方位服務管理業務組成。
19

目錄
下表是淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
截至9月30日的九個月
20232022
淨收入$240 $299 
所得税準備金83 104 
折舊和攤銷56 58 
利息支出，淨額73 60 
提前償還債務3 2 
基於股票的薪酬28 25 
開發預付票據攤銷11 9 
交易相關5 — 
資產出售收益，淨額— (35)
高度通貨膨脹國家的外匯影響
6 2 
調整後 EBITDA
$505 $524 

15。其他費用和費用
交易相關
公司確認的交易相關費用為 $1百萬和美元5在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，與公司交易有關，包括與公司定期貸款B再融資相關的成本。
與分離有關
在截至2023年6月30日的三個月中，公司逆轉了美元2百萬美元儲備金被美元抵消22023年第一季度產生的成本為百萬美元，這兩者都是與税收有關的問題。該公司確認與離職有關的費用為 $1截至2022年9月30日的三個月中，百萬美元，主要與税收相關事項有關。在截至2022年9月30日的九個月中，收取的費用為美元1第三季度產生的百萬美元被美元的逆轉所抵消12022年第二季度的百萬美元儲備金，用於解決未決事項。
資產出售收益，淨額
2022 年 3 月，公司完成了其温德姆邦內特溪度假村的出售，總收益為 $121百萬 ($)118百萬美元，扣除交易成本），並確認了美元35截至2022年9月30日的九個月中，扣除交易成本後的百萬美元收益，其中包括一美元1與2022年第二季度記錄的收盤後調整相關的百萬美元費用。此類金額歸屬於公司的酒店管理業務，在簡明合併損益表中列報為資產出售淨收益。此外，該公司簽訂了 20與買方簽訂為期一年的特許經營協議。
2022年5月，公司完成了對裏約濱海温德姆度假村的出售，總收益為美元62百萬 ($)61百萬，扣除交易成本）。此次出售沒有收益或虧損。此外，該公司還簽訂了 20與買方簽訂為期一年的特許經營協議。

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目錄
16。累計其他綜合收益/（虧損）
AOCI 的組成部分如下：
扣除税款外幣折算調整現金流套期保值累計其他綜合收益/（虧損）
截至2022年12月31日的餘額$(3)$41 $38 
期限變動2 (8)(6)
截至2023年3月31日的餘額(1)33 32 
期限變動2 2 4 
截至2023年6月30日的餘額1 35 36 
期限變動(2)— (2)
截至2023年9月30日的餘額$(1)$35 $34 
扣除税款
截至2021年12月31日的餘額$2 $(17)$(15)
期限變動— 31 31 
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額2 14 16 
期限變動(2)9 7 
截至2022年6月30日的餘額— 23 23 
期限變動(7)19 12 
截至2022年9月30日的餘額$(7)$42 $35 

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
（除非另有説明，否則除股份和每股金額外，所有金額均以百萬計）

前瞻性陳述
本報告包含經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於與我們對戰略和業務業績、財務業績、流動性和資本資源、股票回購和分紅的看法和預期相關的陳述以及其他非歷史報表。對於前瞻性陳述，我們聲稱保護1995年《私人證券訴訟改革法》中規定的安全港。前瞻性陳述包括那些根據我們發表聲明時的計劃、估計和預測傳達管理層對未來的期望的陳述，可以用 “意願”、“期望”、“相信”、“計劃”、“預期”、“打算”、“目標”、“未來”、“展望”、“指導”、“目標”、“目標”、“估計”、“預測” 等詞語來識別, 包括這類詞語和表述的否定版本.此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致公司的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本報告發布之日。
可能導致實際業績與前瞻性陳述中業績存在重大差異的因素包括但不限於總體經濟狀況，包括通貨膨脹、更高的利率和潛在的衰退壓力；冠狀病毒疫情（“COVID-19”）影響的惡化；COVID-19 的範圍、持續時間、復甦和對我們業務運營、財務業績、現金流和流動性的影響，以及對我們的加盟商、客人和團隊成員、酒店業的影響以及對和的總體需求旅行限制；我們在從 COVID-19 中恢復期間的持續表現，以及該病毒的任何捲土重來或突變；對其他流行病、傳染病或健康流行病的擔憂或威脅，包括 COVID-19 的影響；金融和信貸市場的表現；酒店業的經濟環境；與酒店特許經營業務相關的運營風險；我們與加盟商的關係；戰爭、恐怖活動、政治動盪或政治紛爭的影響 fe，包括正在進行的俄羅斯和烏克蘭之間的衝突；公司履行未償債務義務和協議的能力，包括支付本金和利息以及遵守相關契約的能力；與我們獲得融資的能力和此類融資條款，包括獲得流動性和資本的渠道相關的風險；以及公司制定或支付、計劃以及未來任何股票回購和/或分紅的時間和金額的能力，如
21

目錄
以及我們在最新的年度報告中描述的風險 10-K 表格向美國證券交易委員會（“SEC”）提交，隨後向美國證券交易委員會提交報告。除非法律要求，否則公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、後續事件還是其他原因。
我們可能會使用我們的網站作為披露重要非公開信息以及遵守FD法規規定的披露義務的手段。此類披露將包含在我們網站的 “投資者” 欄目中，該部分目前可在www.investor.wyndhamhotels.com上訪問。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、向美國證券交易委員會提交的文件以及任何公開電話會議或網絡直播外，還應關注我們網站的這一部分。
此處提及的 “温德姆酒店”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 是指温德姆酒店及度假村公司及其合併子公司。

業務和概述
温德姆酒店及度假村是全球領先的酒店特許經營商，將其知名酒店品牌授權給超過以下地區的酒店業主 95世界各地的國家。
我們的主要領域是酒店特許經營，主要包括許可我們的住宿品牌以及向第三方酒店所有者和其他人提供相關服務。

2023年第一季度，我們改變了應報告細分市場的構成，以反映酒店管理板塊最近因退出精選服務管理業務、出售兩家自有酒店以及2022年退出幾乎所有美國全方位服務管理業務而發生的變化。其餘的酒店管理業務主要是提供全方位服務的國際管理業務，已不再達到被視為應申報細分市場的量化門檻，因此，我們在未來將此類管理業務彙總到我們的酒店特許經營細分市場中。

拒絕不請自來的報價
2023年10月17日，我們宣佈，董事會一致拒絕了Choice Hotels International, Inc.（“Choice”）提出的收購温德姆所有已發行股份的高條件、未經請求的股票和現金提案。我們的董事會與財務和法律顧問一起仔細審查了Choice的最新提案，該提案的面值為每股90美元，包括45％的股票和55％的現金，並確定接受該提案不符合股東的最大利益。

操作結果
下文討論的是我們的主要經營統計數據、合併經營業績以及每個應報告細分市場的經營業績。下文列出的應報告細分市場代表了我們的運營細分市場，我們的首席運營決策者定期使用這些分支財務信息來評估業績和分配資源。在確定我們的應報告細分市場時，我們還會考慮運營部門提供的服務的性質。管理層根據淨收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤評估了我們每個應申報細分市場的經營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收入/（虧損），不包括淨利息支出、折舊和攤銷、債務費用的提前清償、減值費用、重組和相關費用、合同終止成本、離職相關項目、交易相關項目（收購、處置或債務相關）、資產出售的（收益）/虧損、高度通貨膨脹國家的外幣影響、股票薪酬支出、所得税和發展預付票據化。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們細分市場業績的有用指標，如果結合美國公認會計原則（“GAAP”）衡量標準，可以更全面地瞭解我們的經營業績。我們在內部使用該衡量標準來評估運營業績，包括絕對業績和與其他公司的比較業績，並做出日常運營決策，包括評估選定的薪酬決策。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是美國公認會計原則下的認可術語，不應被視為淨收入或其他根據美國公認會計原則得出的財務業績或流動性的衡量標準的替代方案。我們列報的調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司使用的類似標題指標相提並論。
我們從酒店特許經營和酒店管理活動中獲得特許權使用費和特許經營費、管理費和其他收入，以及通過許可我們的 “温德姆” 商標、某些其他商標和知識產權而產生的費用。此外，根據我們與第三方酒店所有者簽訂的特許經營和管理合同，我們產生的營銷、預訂和忠誠度費收入以及成本報銷收入隨着時間的推移分別被我們產生的營銷、預訂和忠誠度成本以及酒店運營成本所抵消。
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目錄
運營統計
下表顯示了我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的運營統計數據。“客房” 代表期末根據特許經營和/或管理協議簽訂的酒店客房數量，以及我們因預訂和/或其他服務而收取預訂費用的加盟協議下的物業的數量。“RevPAR” 代表每個可用房間的收入，通過將平均入住率乘以平均每日房價計算得出。“平均特許權使用費率” 代表我們在特許經營物業上獲得的平均特許權使用費率，其計算方法是將總特許權使用費（不包括開發預付款攤銷的影響）除以房間總收入。這些運營統計數據是我們收入的驅動力，因此可以增進對我們業務的瞭解。有關這些運營統計數據在所述期間如何影響我們業務的討論，請參閲以下部分。
截至9月30日，
20232022
% 變化
房間
美國
495,700492,9001%
國際
362,300343,1006%
房間總數
858,000836,0003%
截至9月30日的三個月
20232022
改變
RevPAR
美國
$58.46 $59.15 (1%)
國際 (a)
38.05 34.79 9%
全球RevPAR (a)
49.71 49.17 1%
平均特許權使用費率
美國4.6 %4.6 %—
國際2.5 %2.1 %40 bps
全球平均特許權使用費率3.9 %3.9 %—
截至9月30日的九個月
20232022
% 變化
RevPAR
美國
$52.56 $52.32 —%
國際 (b)
33.59 28.19 19%
全球RevPAR (b)
44.52 42.58 5%
平均特許權使用費率
美國4.6 %4.6 %—
國際2.4 %2.1 %30 bps
全球平均特許權使用費率3.9 %4.0 %(10 bps)
______________________
(a)不包括貨幣影響，國際RevPAR增長了16％，全球RevPAR增長了3％。
(b)不包括貨幣影響，國際RevPAR增長了27％，全球RevPAR增長了7％。

與去年相比，全球客房增長了3％，反映了美國的1％增長和國際6％的增長。這些增長包括美國RevPAR較高的中型及以上細分市場的強勁增長，以及中國的直接特許經營業務的強勁增長，分別增長4％和16％。
不包括貨幣影響，截至2023年9月30日的三個月中，全球RevPAR與去年同期相比增長了3％，反映出美國下降了1％，國際增長了16％。由於受COVID影響的旅行模式，該公司去年在美國創下了創紀錄的RevPAR。我們的美國經濟品牌在第三季度獲得了100個基點的市場份額。與2019年相比，為了抵消受新冠疫情影響的旅行模式，美國的RevPAR增長了9％，比2023年第二季度的增長加速了30個基點。國際RevPAR的增長同樣受到與COVID復甦相關的更強定價能力和更高的入住率的推動，與2019年相比，按固定貨幣計算，增長了45％，比2023年第二季度的增長加速了120個基點。
不包括貨幣影響，截至2023年9月30日的九個月中，全球RevPAR與去年同期相比增長了7％，反映了定價能力增強導致的國際增長27％。
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目錄
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月 VS.截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
截至9月30日的三個月
20232022
改變
% 變化
收入
費用相關收入和其他收入$400 $375 $25 7 %
費用報銷收入2 32 (30)n/m
淨收入402 407 (5)(1 %)
開支
營銷、預訂和忠誠度支出162 147 15 10 %
費用報銷費用2 32 (30)n/m
其他開支75 68 7 10 %
支出總額
239 247 (8)(3 %)
營業收入163 160 3 2 %
利息支出，淨額
27 21 6 29 %
所得税前收入136 139 (3)(2 %)
所得税準備金
33 38 (5)(13 %)
淨收入$103 $101 $2 2 %

截至2023年9月30日的三個月，淨收入與上年同期相比減少了500萬美元，下降了1％，這主要是受以下因素的影響：
•3000萬美元的較低成本報銷收入與我們在美國幾乎所有的全方位服務管理業務的退出有關，對淨收入沒有影響；以及
•500萬美元較低的解僱費；部分抵消了
•2000萬美元的營銷、預訂和忠誠度收入增加主要與我們的全球會議相關的費用有關；
•由於RevPAR和房間的增加，特許權使用費增加了500萬美元；以及
•增加500萬美元的許可費和其他輔助收入。
截至2023年9月30日的三個月，總支出與上年同期相比減少了800萬美元，下降了3％，這主要是受以下因素的影響：
•與我們幾乎所有美國全方位服務管理業務的退出相關的3000萬美元較低的成本報銷收入，這些收入對淨收入沒有影響；部分抵消了這筆收入
•營銷、預訂和忠誠度支出增加了1,500萬美元，這主要是與我們的全球會議和廣告支出時機相關的成本所致；以及
•600萬美元的運營、一般和管理費用增加，主要是由創收活動推動的。
截至2023年9月30日的三個月中，淨利息支出與去年同期相比增加了600萬美元，增長了29％，這主要是由於我們的定期貸款A和定期貸款B在2023年提高了浮動利率。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的有效税率分別為24.3％和27.3％。2023年，有效税率降低的主要原因是州立法變更導致了估值補貼的發放，以及因發放外國未被承認的税收優惠而產生的税收優惠。
由於這些項目，截至2023年9月30日的三個月的淨收入與去年同期相比增加了200萬美元。
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下表是淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
截至9月30日的三個月
20232022
淨收入$103 $101 
所得税準備金33 38 
折舊和攤銷19 18 
利息支出，淨額27 21 
基於股票的薪酬10 8 
開發預付票據攤銷4 3 
交易相關1 — 
與離職有關 — 1 
高度通貨膨脹國家的外匯影響3 1 
調整後 EBITDA
$200 $191 

以下是截至2023年9月30日的三個月中，我們的酒店特許經營板塊以及企業和其他板塊與截至2022年9月30日的三個月的業績相比的討論：
淨收入
調整後 EBITDA
20232022
% 變化
20232022
% 變化
酒店特許經營 (a)
$402 $367 10%$215 $201 7%
酒店管理不適用40 不適用不適用7 不適用
企業和其他
— — 不適用(15)(17)12 %
道達爾公司
$402 $407 (1%)$200 $191 5%
______________________
(a) 2023年，酒店特許經營部門包括以前的酒店管理部門，該部門主要由我們剩餘的國際全方位服務管理業務組成。

酒店特許經營
與2022年第三季度相比，淨收入增加了3500萬美元，增長了10％，這主要是由以下因素推動的：
•2000萬美元的營銷、預訂和忠誠度費用增加，這主要反映了與全球加盟商會議相關的費用以及RevPAR和客房的增加；
•增加600萬美元的許可費和其他輔助收入；
•RevPAR和房間增加使特許權使用費增加了400萬美元；
•300萬美元的管理費主要來自我們的國際全方位服務管理業務，該業務於2022年在酒店管理領域公佈；以及
•我們的國際全方位服務管理物業增加了200萬美元的成本報銷收入，對調整後的息税折舊攤銷前利潤沒有影響。
與2022年第三季度相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1,400萬美元，增長了7％，這主要是由於收入的增加被以下因素所部分抵消：（i）營銷、預訂和忠誠度支出增加的1,500萬美元，這主要是由於與我們的全球加盟商會議相關的成本所致；（ii）主要與創收活動相關的800萬美元運營、一般和管理費用增加。
企業和其他
與去年同期相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了200萬美元。
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截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 VS截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
截至9月30日的九個月
20232022
改變
% 變化
收入
費用相關收入和其他收入$1,064 $1,045 $19 2 %
費用報銷收入12 119 (107)n/m
淨收入1,076 1,164 (88)(8 %)
開支
營銷、預訂和忠誠度支出446 384 62 16 %
費用報銷費用12 119 (107)n/m
資產出售收益，淨額— (35)35 不適用
其他開支219 231 (12)(5 %)
支出總額677 699 (22)(3 %)
營業收入399 465 (66)(14 %)
利息支出，淨額
73 60 13 22 %
提前償還債務3 2 1 50 %
所得税前收入323 403 (80)(20 %)
所得税準備金
83 104 (21)(20 %)
淨收入
$240 $299 $(59)(20 %)

截至2023年9月30日的九個月中，淨收入與去年同期相比下降了8,800萬美元，下降了8％，這主要是受以下因素的影響：
•與我們的精選服務管理和自有酒店業務（我們在2022年上半年退出）相關的收入減少了7900萬美元，其中2900萬美元是成本報銷收入，對淨收入沒有影響；以及
•與我們幾乎所有美國全方位服務管理業務的退出相關的7,800萬美元較低的成本報銷收入，這些收入對淨收入沒有影響；部分抵消了這些收入
•特許權使用費和特許經營費上漲了2900萬美元，這主要是由於RevPAR和房間的增加；
•2900萬美元的營銷、預訂和忠誠度費用增加，這主要反映了2023年第三季度與我們的全球加盟商會議相關的RevPAR和客房增長以及收入；以及
•1200萬美元的更高許可費和其他費用。
截至2023年9月30日的九個月中，總支出與上年同期相比減少了2200萬美元，下降了3％，這主要是受以下因素的影響：
•與幾乎所有美國全方位服務管理業務的退出相關的7,800萬美元較低的成本報銷費用，這對淨收入沒有影響；以及
•與我們的精選服務管理和自有酒店業務相關的6,500萬美元降低了費用，其中2900萬美元是上文討論的成本報銷支出；部分抵消了
•營銷、預訂和忠誠度支出增加了6200萬美元，這主要是由於與我們的全球加盟商會議相關的支出時間和成本；
•2022年沒有與出售我們擁有的酒店温德姆邦內特溪度假村相關的資產出售收益為3500萬美元；
•運營支出增加900萬美元，主要是由創收活動推動的；
•增加700萬美元的一般和管理費用；以及
•500萬美元的交易相關支出主要與我們的定期貸款再融資有關。
截至2023年9月30日的九個月中，淨利息支出與去年同期相比增加了1,300萬美元，增長了22％，這主要是由於我們的定期貸款A在2023年提高了浮動利率。
2023年提前清償300萬美元的債務與我們的定期貸款B的再融資有關，而2022年的200萬美元與我們的信貸協議的修訂以及我們定期貸款B的4億美元部分償還有關
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在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的有效税率分別為25.7％和25.8％。
由於這些項目，截至2023年9月30日的九個月的淨收入與去年同期相比減少了5900萬美元。
下表是淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
截至9月30日的九個月
20232022
淨收入$240 $299 
所得税準備金83 104 
折舊和攤銷56 58 
利息支出，淨額73 60 
提前償還債務3 2 
基於股票的薪酬28 25 
開發預付票據攤銷11 9 
交易相關5 — 
資產出售收益，淨額— (35)
高度通貨膨脹國家的外匯影響6 2 
調整後 EBITDA
$505 $524 
以下是對截至2023年9月30日的九個月中我們的酒店特許經營板塊以及企業和其他板塊與2022年9月30日相比的業績的討論：
淨收入
調整後 EBITDA
20232022
% 變化
20232022
% 變化
酒店特許經營 (a)
$1,076 $974 10%$554 $541 2%
酒店管理
不適用190 不適用不適用33 不適用
企業和其他
— — 不適用(49)(50)2%
道達爾公司
$1,076 $1,164 (8%)$505 $524 (4%)
______________________
(a) 2023年，酒店特許經營部門包括以前的酒店管理部門，該部門主要由我們剩餘的國際全方位服務管理業務組成。

酒店特許經營
截至2023年9月30日的九個月中，淨收入與上年同期相比增加了1.02億美元，增長了10％，這主要是受以下因素的影響：
•特許權使用費和特許經營費增加了3,400萬美元，這主要反映了RevPAR和房間的增加；
•營銷、預訂和忠誠度收入增加了2900萬美元，這主要反映了RevPAR和客房的增長以及與我們的全球加盟商會議相關的收入；
•1,600萬美元的更高許可費和其他費用；
•1200萬美元較高的成本報銷收入主要來自我們的國際全方位服務管理物業，對調整後的息税折舊攤銷前利潤沒有影響；以及
•1100萬美元的管理費主要來自我們的國際全方位服務管理業務，這些業務是在2022年我們的酒店管理部門報告的。
截至2023年9月30日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比增加了1,300萬美元，這主要是受上述收入增長的推動，但部分被6,200萬美元的營銷、預訂和忠誠度支出增加以及主要由創收活動推動的1000萬美元運營費用增加以及400萬美元的一般和管理費用增加所抵消。
企業和其他
截至2023年9月30日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比增加了100萬美元。
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發展
截至2023年9月30日，該公司的全球開發項目包括1,930多家酒店和約23.7萬間客房，同比增長12％，包括在美國的16％的增長。該公司約有69％的待開發項目屬於中型及以上細分市場，58％屬於國際市場。此外，該公司約80％的管道是新建管道，其中約有34％已經破土動工。在2023年第三季度，該公司授予了230多份新的特許經營協議合同，增長了8％，其中包括温德姆ECHO Suites長住品牌的60個新建築項目。這使該品牌自推出以來獲得的合同總數達到265個，相當於近33,000間客房。

財務狀況、流動性和資本資源
財務狀況
2023年9月30日2022年12月31日
改變
總資產
$4,100 $4,123 $(23)
負債總額
3,244 3,161 83 
股東權益總額
856 962 (106)

從2022年12月31日到2023年9月30日，總資產減少了2,300萬美元，這主要與在2023年使用我們的多餘現金進行股票回購有關。開發預付款票據和貿易應收賬款的增加部分抵消了現金的減少。從2022年12月31日到2023年9月30日，總負債增加了8300萬美元，這主要是由於我們與循環信貸額度下的借款相關的債務餘額增加。從2022年12月31日到2023年9月30日，總權益減少了1.06億美元，這主要是由於2.7億美元的股票回購和9000萬美元的股息支付，部分被我們的淨收入所抵消。
流動性和資本資源
從歷史上看，我們的業務產生了足夠的現金流，不僅可以支持我們當前的業務以及未來的增長需求和向股東支付股息，還可以通過股票回購或商業投資的形式為股東創造額外價值。
截至2023年9月30日，我們的流動性約為7.1億美元。鑑於我們業務的最低資本需求和靈活的成本結構，我們認為，我們現有的現金、現金等價物、運營產生的現金和預期的融資渠道，以及通過循環信貸額度提供的資金，將足以為我們的運營活動、預期的資本支出和增長需求提供資金。
截至2023年9月30日，我們遵守了信貸協議中的財務契約，並預計將繼續遵守該協議。截至2023年9月30日，我們的定期貸款B本金未償餘額為11億美元，將於2030年到期，定期貸款A的本金未償餘額為3.9億美元，以及將於2027年到期的五年期循環信貸額度，最高本金總額為7.5億美元，其中1.1億美元未償還貸款，900萬美元分配給未償信用證。
根據我們的選擇，適用於我們的定期貸款B的年利率等於基準利率加上1.25％的保證金或有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上2.25％的利潤率加上0.10％的SOFR調整。我們的循環信貸額度和定期貸款A的年利率等於基準利率加0.50％至1.00％不等的保證金，或者SOFR加上0.10％的SOFR調整值，再加上1.50％至2.00％不等的保證金，無論哪種情況，均基於我們的總槓桿率和受限子公司的總槓桿率。截至2023年9月30日，我們的定期貸款A的利潤率為1.75％。
截至2023年9月30日，我們的11億美元定期貸款B採用有償固定/收款可變利率互換對衝，以對衝我們的定期貸款利率敞口。截至2023年9月30日，這些利率互換的總公允價值為4,500萬美元的資產。
截至2023年9月30日，穆迪投資者服務公司的信用評級為Ba1，標準普爾評級機構的信用評級為BB+，惠譽評級為BB+。信用評級不建議購買、賣出或持有證券，評級機構可能會修改或撤回信用評級。本報告中提及任何此類信用評級的目的有限，僅用於討論或提及我們的流動性和資金成本的各個方面。任何提及
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目錄
信用評級無意為任何信用評級或信用評級變化提供任何擔保或保證，也不應過分依賴任何信用評級或信用評級的變化，任何此類參考也無意作為對未來表現、未來流動性或任何未來信用評級的任何推斷。我們的流動性和獲得資本的機會可能會受到我們的信用評級、財務表現和全球信貸市場狀況的影響。

現金流
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中現金、現金等價物和限制性現金的變化：
截至9月30日的九個月
20232022
改變
由/（用於）提供的現金
經營活動
$253 $349 $(96)
投資活動
(50)190 (240)
籌資活動
(283)(420)137 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
(2)(4)2 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動
$(82)$115 $(197)

與去年同期相比，經營活動提供的淨現金減少了9,600萬美元，這主要是由於與以下方面相關的現金使用量增加：（i）隨着收款模式恢復到COVID之前的水平，（ii）開發預付票據和（iii）應付賬款的時間安排。
2023年用於投資活動的淨現金為5000萬美元，而2022年提供的現金為1.9億美元。2.4億美元的變動主要是由於2022年沒有從出售我們擁有的酒店中獲得的收益，以及CorePoint Lodging因退出我們的精選服務管理業務而支付的終止費。
與去年同期相比，用於融資活動的淨現金減少了1.37億美元，這主要是由於我們的循環信貸額度有1.1億美元的借款，該額度用於業務投資和股票回購，以及股票回購減少，因為上年受益於與出售自有酒店和退出精選服務管理業務有關的收益的部署。
資本部署
我們的首要任務是投資業務。這包括部署資金以吸引高質量資產進入我們的系統，投資於我們整個業務的精選技術改進以進一步實現我們的戰略目標和競爭地位，旨在提高質量和保護品牌資產的品牌更新計劃，為我們的業務增加和戰略增強的業務收購和/或其他戰略舉措。我們還預計將維持定期股息支付。預計除這些需求之外產生的多餘現金將不時以股票回購或潛在收購的形式用於提高股東回報。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們在資本支出上花費了2,800萬美元，主要與信息技術有關，包括數字創新。在2023年，我們預計在資本支出上的支出約為3500萬美元。
此外，在截至2023年9月30日的九個月中，扣除還款額，我們在開發預付款票據上花費了4700萬美元。在2023年，我們預計在開發預付款上的支出約為6000萬美元。我們還可能提供其他形式的財務支持，例如加強信貸支持，以進一步協助我們的業務發展。
我們預計，我們所有的現金需求都將來自手頭現金和運營產生的現金，和/或循環信貸額度下的可用性。
股票回購計劃
2018年5月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們被授權購買高達3億美元的普通股。隨後，董事會於2019年8月將該計劃的容量增加了3億美元，在2022年2月增加了4億美元，在2022年10月增加了4億美元，在2023年7月增加了4億美元。根據該計劃，我們可以不時通過各種方式購買我們的普通股，包括但不限於公開市場交易，




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目錄
私下談判的交易或投標要約，但須遵守與我們的分拆有關的税務事務協議的條款。
根據我們目前的股票回購計劃，在截至2023年9月30日的九個月中，我們以平均7144美元的價格回購了約380萬股股票，成本為2.7億美元。截至2023年9月30日，我們的計劃還有5.69億美元的剩餘可用性。
股息政策
我們宣佈2023年第一、第二和第三季度每股現金分紅為0.35美元（合計9000萬美元）。
向普通股持有人申報和支付未來股息由董事會自行決定，取決於許多因素，包括我們的財務狀況、收益、業務的資本要求、與某些債務義務相關的契約、法律要求、監管限制、行業慣例以及董事會認為相關的其他因素。

長期債務契約
我們的信貸機制包含慣例契約，除其他外，對債務、留置權、合併、合併、合併、清算和解散、處置、限制性債務支付、限制性付款以及與關聯公司的交易施加限制。除其他外，這些信貸機制的違約事件包括未能在到期時支付利息、本金和費用；違反契約或擔保；加速或未能償還超過門檻金額的其他債務；超過門檻金額的未付判決、破產事宜；以及控制權變更。信貸安排要求我們遵守財務契約，每季度進行一次測試，其中包括最高第一留置權槓桿率為5.0倍。該比率的計算方法是，將截至計量日合併的非限制性現金後的第一留置權債務（定義見信貸協議）除以合併息税折舊攤銷前利潤（定義見信貸協議），該利潤按衡量日之前的四個財政季度計算。截至2023年9月30日，我們的年化第一留置權槓桿率為2.5倍。
經補充的契約是發行2028年到期的優先票據的，其中包含契約，除其他外，限制了我們和某些子公司在以下方面的能力：(i) 對某些資產設立留置權；(ii) 進行售後回租交易；以及 (iii) 合併、合併或出售我們的全部或幾乎全部資產。這些契約受一些重要的例外情況和限制條件的約束。
截至2023年9月30日，我們遵守了上述財務契約。

季節性
雖然酒店業本質上是季節性的，但收入增加的時期因物業而異，業績取決於地點和客人羣。根據歷史表現，由於春季和夏季休閒旅行的增加，第二和第三季度的特許經營合同收入通常高於第一或第四季度。我們的經營活動現金不一定與收入具有相同的季節性，並且可能會因營運資金需求和其他投資活動的時間而有所不同。我們業務的季節性可能會導致我們的季度經營業績、收益、利潤率和現金流出現波動。隨着我們向新的市場和地理位置擴張，我們可能會經歷增加或不同的季節性動態，從而導致經營業績的波動與我們過去經歷的波動不同。

承付款和意外開支
我們參與與我們的業務相關的索賠、法律和監管程序以及政府調查。訴訟本質上是不可預測的，儘管我們認為我們的應計賬款足夠，並且/或者我們在這些問題上有有效的辯護，但可能會出現不利的結果。因此，就任何給定報告期內的收益和/或現金流而言，如果裁定索賠超過應計金額（如果有），則此類訴訟的不利結果可能對我們產生重大影響。截至2023年9月30日，此類法律訴訟的不利後果造成的潛在風險總額可能超過已記錄的應計賬款約700萬美元。但是，我們認為，此類訴訟的影響不應導致我們在財務狀況或流動性方面承擔重大責任。有關我們承付款和意外開支的更詳細描述，請參閲本報告第一部分第1項所載的簡明合併財務報表附註12——承付款和或有開支。





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目錄
關鍵會計政策
在根據美國公認會計原則提交財務報表時，我們需要做出影響報表中報告的金額的估計和假設。我們需要做出的幾項估計和假設涉及本質上不確定的問題，因為它們與未來事件有關。但是，超出我們控制範圍的事件是無法預測的，因此，在評估此類估計和假設時也無法考慮這些事件。如果當前狀況發生重大不利變化，可能會對我們的合併經營業績、財務狀況和流動性造成重大影響。我們認為，我們在編制財務報表時使用的估計和假設是當時最恰當的。這些簡明合併財務報表應與我們最新的年度報告中包含的2022年合併財務報表一起閲讀 10-K 表格向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的報告以及隨後向美國證券交易委員會提交的任何報告，其中包括對我們的關鍵會計政策的描述，這些政策涉及可能影響報告業績的主觀和複雜判斷。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們使用各種金融工具，包括利息互換合約，來降低與債務相關的利率風險。我們還使用外匯遠期來管理和降低與我們的外幣計價應收賬款和應付賬款、預測特許權使用費、外國子公司的預測收益和現金流以及其他交易相關的外幣匯率風險。
我們完全是這些工具的最終用户，這些工具通常被稱為衍生工具。我們不在衍生品市場從事交易、做市或其他投機活動。有關這些金融工具的更多詳細信息見簡明合併財務報表附註11——公允價值。我們的主要市場風險敞口是利率和貨幣匯率風險。
我們通過靈敏度分析來評估我們對利率變化的風險。靈敏度分析基於假設的利率變化（上升和下降）10％，來衡量對收益、公允價值和現金流的潛在影響。我們的浮動利率借款，包括定期貸款，其中一部分已轉換為固定利率，以及我們在循環信貸額度下進行的任何借款，都使我們面臨適用利率波動造成的風險。截至2023年9月30日，扣除掉掉期後，此類浮動利率借款的未償餘額總額為5.41億美元。假設我們的浮動利率借款的有效加權平均利率變化10％，將導致我們的年度長期債務利息支出增加或減少300萬美元，而基礎利率變動一個百分點將導致我們的年度利息支出增加或減少約500萬美元。
由於這些資產和負債的短期性質，現金和現金等價物、貿易應收賬款、應付賬款和應計費用以及其他流動負債的公允價值接近其賬面價值。
我們的外幣匯率面臨全球匯率波動的影響，尤其是加元、人民幣、歐元、巴西雷亞爾、英鎊和阿根廷比索。我們預計，在可預見的將來，這種外幣匯率風險仍將是市場風險敞口。
我們使用當前的市場定價模型來評估外幣衍生品價值的變化，這些衍生品主要由我們的非本位幣流動資產和負債組成，這些風險敞口主要由我們的非本位幣流動資產和負債組成。這些模型中使用的主要假設是，假設截至2023年9月30日，美元兑我們所有的貨幣風險敞口將貶值或走強10％。套期保值工具的收益和虧損在很大程度上被標的資產、負債或預期現金流的損益所抵消。截至2023年9月30日，我們未償還的外匯套期保值工具的絕對名義金額為1.5億美元。通過此類分析，我們已經確定，假設外幣匯率變動10％，將導致我們未償還的遠期外幣兑換合約的公允價值增加或減少約300萬美元，而這通常會被經濟套期保值基礎風險敞口的相反影響所抵消。
阿根廷被認為是一個高度通貨膨脹的經濟體。截至2023年9月30日，我們在阿根廷的總淨資產為200萬美元。
我們的總市場風險受到各種因素的影響，包括市場內部存在的波動性和市場的流動性。提出的靈敏度分析存在某些固有的侷限性。這些 “衝擊測試” 雖然可能是最有意義的分析，但受到多種因素的限制，包括必須基於單一時間點進行分析，以及無法包括通常由建模的市場變化所產生的複雜市場反應。

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目錄
第 4 項。控制和程序。
(a)披露控制和程序。截至本報告所涉期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對披露控制和程序（該術語的定義見《交易法》第13（a）-15（e）條）的設計和運作有效性進行了評估。根據此類評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的，併為收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官酌情允許就要求的披露作出及時的決定。
(b)財務報告的內部控制。在本報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條），沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。截至 2023 年 9 月 30 日，我們使用了中確立的標準 內部控制集成框架 (2013)由 Treadway 委員會贊助組織委員會發布。

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目錄
第二部分 — 其他信息

第 1 項。法律訴訟。
我們參與了在正常業務過程中產生的各種索賠、法律和監管訴訟，管理層認為，預計所有這些都不會對我們的財務狀況產生重大不利影響。有關我們正常業務過程中產生的索賠和法律訴訟的描述，請參閲簡明合併財務報表附註12——承諾和意外開支。

第 1A 項。風險因素。
對我們業務和運營的討論應與我們的年度報告第1A項中包含的風險因素一起閲讀 10-K 表格截至2022年12月31日的財年（“年度報告”），向美國證券交易委員會提交，描述了我們面臨或可能面臨的各種風險和不確定性。這些風險和不確定性有可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、戰略或前景產生重大和不利影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
2018 年 5 月，董事會（“董事會”）批准了一項股票回購計劃，使我們能夠回購高達3億美元的普通股。2019 年 8 月，我們的董事會將該計劃的容量增加了3億美元。我們的董事會在2022年2月將該計劃的容量增加了4億美元，並在2022年10月又增加了4億美元。2023 年 7 月，我們的董事會批准將該計劃的容量增加 4 億美元。以下是截至2023年9月30日的季度按月分列的普通股回購摘要，不包括消費税和費用：
時期購買的股票總數每股支付的平均價格作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數可能根據計劃購買的股票的近似美元價值
七月167,388 $74.10 167,388 $659,478,896 
八月593,127 75.32 593,127 614,805,422 
九月624,646 73.17 624,646 569,100,660 
總計1,385,161 $74.20 1,385,161 $569,100,660 

第 3 項。優先證券違約。
沒有。

第 4 項。礦山安全披露。

不適用。

第 5 項。其他信息。

規則 10b5-1 交易計劃

2023年8月18日，公司首席會計官尼古拉·羅西通過了一項規則10b5-1的交易計劃（“交易計劃”）。該交易計劃旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護。該交易計劃規定，從2023年11月20日開始，可能行使既得股票期權，並相應出售這些期權所依據的公司普通股，最多3,200股。交易計劃在2024年5月31日或所有股票出售之日終止，以較早者為準。

第 6 項。展品。
附錄索引立即出現在本報告的簽名頁之後的頁面上。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
温德姆酒店及度假村有限公司
日期：2023 年 10 月 26 日
來自：
/s/ 米歇爾·艾倫
米歇爾·艾倫
首席財務官
日期：2023 年 10 月 26 日
來自：
/s/ Nicola Rossi
尼古拉·羅西
首席會計官
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目錄
展覽索引
展品編號描述
3.1
第三份經修訂和重述的温德姆酒店及度假村公司註冊證書（參照註冊人2023年5月10日提交的8-K表附錄3.1納入）
3.2
温德姆酒店及度假村公司第三次修訂和重述章程（參照 2023 年 1 月 6 日提交的註冊人 8-K 表附錄 3.1 納入）
15.1*
關於未經審計的中期財務信息的信函
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對總裁和首席執行官進行認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條對總裁、首席執行官和首席財務官進行認證
101.INS*
XBRL 實例文檔 -實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中
101.SCH*XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件-封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中
______________________
* 隨函提交。
** 附有此報告。
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