10-Q
Q3--12-31錯誤0001593538真的280456Http://fasb.org/us-gaap/2023#InterestReceivableAndOtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestReceivableAndOtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GainLossOnDerivativeInstrumentsNetPretaxHttp://fasb.org/us-gaap/2023#ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#MeasurementInputConstantPrepaymentRateMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember0001593538導航：聯署人貸款成員2023-09-300001593538美國公認會計準則：運營部門成員NAVI：教育貸款成員導航：Consumer 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ThanForty8 Member導航：還款會員2022-09-300001593538Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember導航：FFELPLoanABCP設施成員2023-09-300001593538導航：CommonStockSharesOutlookingMember2022-01-012022-09-300001593538美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-09-300001593538NAVI：財務資產31天至60天過期成員美國-公認會計準則：信用集中度風險成員導航：還款會員美國公認會計準則：應收賬款成員NAVI：私人教育貸款成員2022-12-310001593538導航：CommonStockSharesOutlookingMember導航：OpenMarketShareRepurchesMembers2022-01-012022-09-300001593538導航：消除和重新協調項目成員導航：核心到GaapAccount的調整成員2022-01-012022-09-300001593538NAVI：系列賽AJUNOR參賽成員2022-12-310001593538導航：合併貸款成員Us-gaap:FederalFamilyEducationLoanProgramFfelpGuaranteedLoansMember2023-01-012023-09-300001593538導航：業務處理成員Navi:FederalEducationLoanAssetRecoveryServicesMember2022-07-012022-09-3000015935382022-01-012022-01-310001593538導航：學校類型成員導航：NotForProfitMember2023-09-300001593538導航：學校延期成員NAVI：私人教育貸款成員2023-09-300001593538導航：收費當局成員NAVI：聯邦教育貸款分段成員2023-07-012023-09-300001593538導航：業務處理成員Navi:HospitalsAndOtherHealthCareProvidersMember2023-01-012023-09-300001593538美國-公認會計準則：非指定成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-09-300001593538導航：業務處理成員導航：醫療保健服務成員2022-07-012022-09-300001593538NAVI：FFELPLoan證券化成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-12-310001593538美國-公認會計準則：信用集中度風險成員美國-公認會計準則：財務資產未過去成員導航：還款會員美國公認會計準則：應收賬款成員NAVI：私人教育貸款成員2022-12-310001593538Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2023-09-300001593538Navi:PrivateEducationLoanSecuritizationsMember導航：在對衝會計調整之前成員2023-09-300001593538美國-公認會計準則：信用集中度風險成員Navi:FinancingReceivablesForbearanceLoansInRepaymentMember美國公認會計準則：應收賬款成員NAVI：私人教育貸款成員2023-01-012023-09-300001593538美國-公認會計準則：信用集中度風險成員美國公認會計準則：應收賬款成員NAVI：私人教育貸款成員2023-09-3000015935382023-01-012023-09-300001593538導航：政府服務成員2022-07-012022-09-300001593538導航：收費當局成員2023-07-012023-09-300001593538導航：在對衝會計調整之前成員美國公認會計準則：不安全債務成員2022-12-310001593538美國-公認會計準則：信用集中度風險成員Us-gaap:FederalFamilyEducationLoanProgramFfelpGuaranteedLoansMember美國公認會計準則：應收賬款成員2022-12-310001593538Navi:InterestExpenseAndDerivativeInstrumentsHedgingActivitiesMember2022-01-012022-09-300001593538US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：長期債務成員2023-09-300001593538Navi:LoanStatusGreaterThanNinetyDaysDelinquentMember導航：貸款狀態成員2023-09-300001593538US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-09-300001593538美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-09-300001593538Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberUs-gaap:FederalFamilyEducationLoanProgramFfelpGuaranteedLoansMember2022-12-310001593538Navi:FinancingReceivables31To60DaysPastDueMember美國-公認會計準則：信用集中度風險成員Us-gaap:FederalFamilyEducationLoanProgramFfelpGuaranteedLoansMember美國公認會計準則：應收賬款成員2022-09-300001593538Navi:PrivateEducationLoanSecuritizationsRepurchaseFacilityMember導航：在對衝會計調整之前成員2023-09-300001593538美國-GAAP：母公司成員2023-06-3000015935382023-01-012023-03-310001593538導航：州和地方政府成員NAVI：聯邦教育貸款分段成員2023-01-012023-09-300001593538導航：政府服務成員2023-07-012023-09-300001593538Us-gaap:FederalFamilyEducationLoanProgramFfelpGuaranteedLoansMember2022-01-012022-09-300001593538US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-07-012022-09-300001593538Us-gaap:FederalFamilyEducationLoanProgramFfelpGuaranteedLoansMemberUs-gaap:ChangeDuringPeriodFairValueDisclosureMember2022-12-310001593538美國-公認會計準則：其他合同成員2022-06-300001593538NAVI：聯邦教育貸款分段成員Navi:HospitalsAndOtherHealthCareProvidersMember2022-01-012022-09-300001593538美國-公認會計準則：信用集中度風險成員Us-gaap:FederalFamilyEducationLoanProgramFfelpGuaranteedLoansMember美國-公認會計準則：財務資產未過去成員導航：還款會員美國公認會計準則：應收賬款成員2023-09-300001593538NAVI：私人教育貸款成員2023-09-300001593538美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-06-300001593538導航：OpenMarketShareRepurchesMembers美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2022-01-012022-09-300001593538US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員2023-01-012023-09-300001593538美國公認會計準則：運營部門成員NAVI：教育貸款成員NAVI：聯邦教育貸款分段成員2022-01-012022-09-300001593538NAVI：私人教育貸款成員2022-06-300001593538Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberNAVI：私人教育貸款成員2022-12-310001593538導航：業務處理成員導航：聯邦政府成員2022-01-012022-09-300001593538導航：收費當局成員2022-01-012022-09-300001593538導航：前衞成員NAVI：私人教育貸款成員2023-09-300001593538美國公認會計準則：運營部門成員導航：Consumer LendingMember2023-01-012023-09-300001593538Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2022-01-012022-09-300001593538導航：醫療保健服務成員2022-07-012022-09-300001593538導航：業務處理成員美國公認會計準則：運營部門成員NAVI：教育貸款成員2022-07-012022-09-3000015935382021-12-310001593538美國-公認會計準則：衍生工具虧損成員2023-01-012023-09-300001593538NAVI：FFELPLoan證券化成員Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-09-300001593538美國-公認會計準則：衍生工具虧損成員2023-07-012023-09-300001593538Navi:PrivateEducationLoanSecuritizationsRepurchaseFacilityMember導航：在對衝會計調整之前成員2022-12-310001593538US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-09-300001593538NAVI：私人教育貸款成員2023-06-300001593538美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-06-300001593538導航：醫療保健服務成員NAVI：聯邦教育貸款分段成員2023-01-012023-09-300001593538美國-GAAP：母公司成員導航：OpenMarketShareRepurchesMembers2022-01-012022-09-30Xbrli：純Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：共享導航：細分市場NAVI：州代理內科常規ISO 4217：美元

 

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☑

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末9月30日，2023

或

☐

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

關於從到的過渡期

委託文件編號：001-36228

納維特公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州

46-4054283

(述明或其他司法管轄權

公司或組織)

(税務局僱主

識別號碼)

 

 

日出谷路13865號, 亨登, 維吉尼亞 20171

(703) 810-3000

(主要執行辦公室地址)

(電話號碼)

(703) 810-3000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求. 是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是否已按照S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了要求提交的每個交互數據文件 在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類檔案的較短期限內)。 是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

 

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☑

根據該法第12(B)條登記的證券。

 

每個班級的標題

 

交易

符號

 

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.01美元

 

導航

 

納斯達克全球精選市場

優先債券，2043年12月15日到期，息率6%

 

JSM

 

納斯達克全球精選市場

優先股購買權

 

無

 

納斯達克全球精選市場

截至2023年9月30日，有幾個117,571,091已發行普通股的股份。

 

 

 

 

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1593538/000095017023055266/img126569964_0.jpg 

目錄

我們表格10-Q的組織結構

我們Form 10-Q中的內容順序和呈現方式與傳統的美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)Form 10-Q格式不同。我們的格式旨在提高可讀性，並更好地展示我們組織和管理業務的方式。有關傳統美國證券交易委員會Form 10-Q格式的交叉引用索引，請參閲附錄A《Form 10-Q交叉引用索引》。

 

頁面

數

 

前瞻性聲明和警告性聲明

1

非公認會計準則財務計量的使用

2

 

 

業務

3

我們的業務概述和基本情況

3

我們如何組織我們的業務

5

 

 

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

6

選定的歷史財務信息和比率

6

回顧中的季度

7

經營成果

9

細分結果

12

財務狀況

20

流動性與資本資源

25

關鍵會計政策和估算

28

非公認會計準則財務指標

28

 

 

法律訴訟

39

風險因素

39

關於市場風險的定量和定性披露

40

 

 

發行人及關聯購買人購買股權證券

45

控制和程序

46

陳列品

47

財務報表

48

簽名

90

附錄A-表格10-Q對照索引

91

 

 

 

 

 

 

前瞻性和警告性陳述

這份Form 10-Q季度報告包含“前瞻性”陳述和其他信息，這些陳述和信息基於管理層截至本報告日期的當前預期。非歷史事實的陳述，包括關於我們的信念、意見或期望的陳述，以及假設或依賴於未來事件的陳述，都是前瞻性陳述，通常包含“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“看到”、“將會”、“將會”、“可能”、“可能”、“應該”、“目標”或“目標”等詞語。 這類陳述是基於管理層截至提交文件之日的預期，涉及許多風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這種風險和不確定性在題為“風險因素”的一節中有更全面的討論，包括但不限於以下內容：

•
新冠肺炎大流行的持續影響和相關風險；
•
總體經濟狀況，包括持續通貨膨脹和利率上升對Navient及其客户和客户的潛在影響，以及對第三方信譽的影響；
•
我們持有的教育貸款違約率增加；
•
資本市場融資的成本和可獲得性；
•
總體利率環境的變化，包括任何相關貨幣市場指數利率的可用性，包括LIBOR或SOFR，或相關貨幣市場指數利率與我們資產定價利率之間的關係；
•
教育貸款的意想不到的償還趨勢，包括由於對現行法律、規則或法規或未來法律、行政命令或其他政策舉措的新解釋而導致的提前還款或延期，這些法律、法規或未來的法律、行政命令或其他政策舉措旨在鼓勵或要求合併、廢除或創建額外的基於收入的還款或債務減免計劃或建立其他政策和計劃，這些政策和計劃可能會提高教育貸款的預付率，並加速我們證券化信託中債券的償還；
•
我們未套期保值的最低收入取決於未來的利率環境，因此是可變的；
•
降低我們的信用評級；
•
不利的市場狀況或無法有效管理我們的流動性風險或獲得流動性可能會對我們產生負面影響；
•
我們資產的利率特徵並不總是與我們的融資安排相匹配；
•
我們使用衍生品使我們面臨信貸和市場風險；
•
我們能夠持續有效地使我們的成本結構與我們的業務運營保持一致；
•
我們的操作系統、基礎設施或信息技術系統發生故障或遭到破壞；
•
向我們提供物質服務或產品的任何第三方不履行義務，或者這些第三方之一違反或違反法律；
•
修改適用的法律、規則、條例和政府政策，擴大監管和政府監督；
•
我們與政府客户的合作使我們暴露於政府承包環境中固有的額外風險；
•
股東激進主義；
•
股東在Navient的持股比例未來可能會被稀釋；
•
聲譽風險和社會因素；
•
根據作為將Navient從SLM公司剝離出來(剝離)的一部分而籤立的各種交易協議對當事人的債務；以及
•
我們追求的收購或戰略投資。

 

鑑於這些風險和不確定性，告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。我們敦促讀者仔細審閲和考慮在本10-Q表及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中所作的各種披露，這些披露披露了可能影響我們業務的風險和不確定性。

編制我們的合併財務報表還要求管理層作出某些估計和假設，包括對未來事件的估計和假設。這些估計或假設可能被證明是不正確的，實際結果可能會有很大不同。本報告中包含的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制，僅在本報告發表之日起作出。除非法律要求，否則我們不承擔更新或修改這些前瞻性陳述的任何義務。

通過這次討論和分析，我們打算為讀者提供一些敍述性的背景，讓讀者瞭解我們的管理層如何看待我們的綜合財務報表，以及評估我們的經營業績的其他背景，以及關於我們的收益、流動性和現金流的質量和可變性的信息。

 

 

1

 

非公認會計準則財務計量的使用

我們根據公認會計準則編制財務報表並列報財務結果。然而，我們也評估我們的業務部門，並在不同於GAAP的基礎上公佈我們的財務業績。我們將這種不同的列報基礎稱為核心收益，這是一種非公認會計準則的財務衡量標準。我們在合併的基礎上為每個業務部門提供這種核心收益列報基礎，因為這是我們在就業績和如何分配資源做出管理決策時進行內部審查的基礎。我們在與信用評級機構、貸款人和投資者的演示中也包含了這些信息。由於我們的核心收益列報基礎是我們對業務部門盈虧的衡量，因此GAAP要求我們在我們的業務部門的合併財務報表的附註中提供核心收益披露。

除核心收益外，我們還提出了以下其他非公認會計準則財務指標：有形權益、調整後的有形權益比率、扣除利息、税項、折舊和攤銷費用前的收益(EBITDA)(對於業務處理部門)，以及貸款損失準備，不包括以前完全註銷的貸款的預期未來回收。以下提供了非GAAP財務指標和調整的定義，但未提供前瞻性非GAAP財務指標的調整，因為公司無法在沒有合理努力的情況下提供此類調整，這是由於預測某些項目的發生和財務影響存在不確定性和固有的困難，這些項目包括但不限於我們使用衍生工具對衝我們的經濟風險而產生的任何按市值計價的收益/損失的影響。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非GAAP財務衡量標準”，以進一步討論GAAP淨收入和核心收益之間的完全對賬。

 

2

 

OVerview和我們業務的基本原理

納維特公司(納斯達克代碼：NAVI)提供基於技術的教育、金融和商業處理解決方案，簡化複雜的項目，幫助數以百萬計的人取得成功。我們以客户為中心、數據驅動的服務為教育、醫療保健和政府領域的客户提供卓越的結果。如需瞭解更多信息，請訪問Navient.com。

專注於數據驅動的洞察、服務、合規性和創新支持，Navient的業務包括：

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1593538/000095017023055266/img126569964_1.jpg 

 

•
聯邦教育貸款

我們擁有396億美元的聯邦擔保聯邦家庭教育貸款計劃(FFELP)貸款組合。作為我們自己產品組合的服務商和第三方服務商，我們部署數據驅動的方法來支持我們客户的成功。我們靈活且可擴展的基礎設施管理着大量複雜的交易，簡化了客户體驗，並不斷提高效率。

•
消費貸款

我們通過創新的計劃工具、學生貸款和再融資產品幫助學生和家庭成功度過大學之旅。我們173億美元的私人教育貸款組合顯示出很高的客户成功率。2023年第三季度，我們發放了3.82億美元的私立教育貸款。

•
業務處理

我們利用我們的貸款服務專業知識，為大約500家公共部門和醫療保健組織及其數千萬客户、患者和選民提供業務處理解決方案。我們的全渠道客户體驗、數字處理和收入週期解決方案套件使我們的客户能夠為他們所服務的人提供更好的結果。

 

卓越的運營業績和強大的客户服務和合規承諾

 

我們通過主動、數據驅動、簡化的服務和創新解決方案，幫助我們的客户--個人和機構--通向財務成功之路。

•
提供卓越的性能. 無論是支持助學貸款借款人成功管理他們的貸款，為公共部門機構設計和實施全方位聯繫中心解決方案，為醫院和醫療系統創造額外收入，還是幫助國家管理通信或收回為基本服務提供資金的收入，Navient都能為我們的客户和客户帶來價值。

我們利用我們的客户服務專業知識、數據驅動的洞察力、技術平臺和規模來為我們的客户實現價值最大化。

•
可擴展、數據驅動的解決方案. 每年，我們支持數千萬人進行數億筆交易和互動。我們的系統是為規模和快速實施而構建的。我們利用數據的力量，通過分析來構建定製的程序，以優化我們客户的結果。

 

 

 

3

 

•
簡化複雜的流程.代表我們的客户，我們幫助個人成功地駕馭各種複雜的交易。我們的人員和平臺簡化了複雜的計劃，幫助客户和選民實現他們的目標。
•
改善客户體驗和成功.我們從客户調查、研究小組、客户詢問和活動分析、投訴數據和監管機構評論等各種輸入中不斷改進以改善客户體驗。在我們的整個業務中，我們面向客户的代表都接受過培訓，以提供具有同情心的、準確的支持。
•
致力於合規. 我們維護一個強大的、多層次的合規管理系統，並徹底瞭解並遵守適用的聯邦、州和地方法律。我們使用美國聯邦金融機構審查委員會(FFIEC)認為最佳實踐的“三道防線”合規框架。這一框架和其他合規協議確保我們遵守關鍵的行業法律和法規，包括：公平和準確信用交易法(FACTA)；公平信用報告法(FCRA)；公平收債行為法(FDCPA)；電子資金轉移法(EFTA)；平等信用機會法(ECOA)；聯邦信息安全管理法(FISMA)；格拉姆-利奇-布利利法(GLBA)；健康保險便攜性和問責法(HIPAA)；美國國税局出版物1075；服務人員民事救濟法(SCRA)；軍事貸款法(MLA)；電話消費者保護法(TCPA)；貸款真實性法(TILA)；不公平、欺騙性或濫用行為和做法(UDAAP)；州法律；州和市許可。
•
企業社會責任. 我們致力於為我們社區的社會和經濟福祉做出貢獻；促進我們客户的成功；支持我們的勞動力隊伍中誠信、包容和平等的文化；以及擁抱可持續的商業實踐。由於我們對促進多樣性的持續承諾，Navient獲得了高管婦女論壇、人權運動基金會和軍事出版商VIQTORY等組織的認可。我們的員工通過地方和國家組織，包括與美國男孩和女孩俱樂部的全國合作伙伴關係，活躍在我們的社區中。

納維特致力於可持續發展的未來。我們利用最大限度地減少辦公建築能耗的技術，並推動廣泛採用“無紙化”數字客户通信。Navient優先使用我們的建築物的節能功能，以減少能源消耗。能源效率和減少二氧化碳和二氧化碳當量是我們在增長和房地產決策中考慮的眾多因素之一。

 

強勁的財務業績帶來強勁的資本回報

 

我們2023年第三季度的業績繼續證明瞭我們業務模式的實力，以及我們在所有類型的經濟環境中提供可預測和有意義的現金流和收益的能力。

 

我們的可觀收益產生了可觀的資本，這使得我們的投資者能夠獲得強勁的資本回報。Navient預計將繼續根據我們的資本分配政策，通過分紅和股票回購將多餘資本返還給股東。

 

通過優化資本充足率和將資本分配給高增值機會，包括有機增長和收購，我們仍然處於有利地位，可以支付股息和回購股票，同時保持適當的槓桿，以支持我們的信用評級，並確保持續進入資本市場。

 

2021年12月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買至多10億美元的公司已發行普通股。截至2023年9月30日，仍有3.6億美元用於股票回購授權。

 

為了給我們的資本分配決策提供信息，我們使用調整後的有形權益比率(1)除了其他指標外。我們調整後的有形權益比率(1)截至2023年9月30日為8.7%。

 

 

(以百萬為單位的美元和股票)

 

Q3-23

 

 

Q3-22

 

回購股份

 

 

4.2

 

 

 

6.3

 

減少已發行股份

 

 

3

%

 

 

4

%

以美元為單位的總回購

 

$

75

 

 

$

95

 

已支付的股息

 

$

19

 

 

$

22

 

返還資本總額(2)

 

$

94

 

 

$

117

 

調整後的有形權益比率(1)

 

 

8.7

%

 

 

7.8

%

 

(1)
項目是非公認會計準則的財務衡量標準。有關説明和對賬，請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--非公認會計準則財務計量”。
(2)
返還的資本被定義為股票回購和支付股息。

4

 

我們如何組織調整我們的業務

我們在三個主要領域經營我們的業務：聯邦教育貸款、消費者貸款和業務處理。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1593538/000095017023055266/img126569964_2.jpg 

 

聯邦教育貸款部門

Navient擁有FFELP貸款，併為這一投資組合提供服務。我們還為其他機構擁有的FFELP貸款提供服務。我們的服務質量、數據驅動的戰略和關於聯邦償還選項的全方位教育為我們服務的數百萬借款人帶來了積極的結果。我們主要通過FFELP貸款的淨利息收入和與服務相關的費用收入來創造收入。

消費貸款細分市場

Navient擁有、發起和提供在校教育貸款，併為私立教育貸款提供再融資。“在校”私立教育貸款是指借款人在上學期間獲得的貸款，而“再融資”私立教育貸款是指借款人對其教育貸款進行再融資的貸款。我們的收入主要來自我們的私人教育貸款組合的淨利息收入。

Navient幫助學生和家庭完成上大學和支付學費的旅程。我們的數字工具使人們能夠找到助學金和獎學金，比較經濟援助方案，並完成FAFSA。我們的私立教育貸款提供了易於理解的支付選項。畢業後，我們提供助學貸款再融資，幫助人們簡化還款過程，賺取更好的利率。我們相信，我們50年的經驗、產品設計、數字營銷策略以及發起和服務平臺提供了獨特的競爭優勢。我們在發放私立教育貸款方面看到了有意義的增長機會，產生了誘人的長期風險調整後回報。

業務處理細分市場

Navient提供全方位渠道聯繫中心服務、工作流程處理和收入週期優化等業務處理解決方案。我們利用相同的專業知識和智能工具為我們擁有的投資組合提供成功的結果。我們的支持使我們的客户能夠確保更好的組成結果，滿足快速變化的需求，改進技術，降低運營費用，管理風險和優化收入機會。我們的客户包括：

•
政府:我們向聯邦機構、州政府、收費和停車當局以及其他公共部門客户提供我們的解決方案。
•
醫療保健: 我們的客户包括醫院、醫院系統、醫療中心、大型醫生團體、其他醫療保健提供者和公共衞生部門。

其他細分市場

這部分包括我們的公司流動資金組合、債務回購產生的損益、共享服務的未分配費用(包括監管費用)和重組/其他重組費用。

5

 

管理層的討論與分析財務狀況及經營業績

 

S選定的歷史財務信息和比率

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

九個月結束
9月30日，

 

(單位：百萬，不包括每股數據)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

公認會計原則基礎

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

79

 

 

$

105

 

 

$

256

 

 

$

540

 

稀釋後每股普通股收益

 

$

.65

 

 

$

.75

 

 

$

2.04

 

 

$

3.67

 

用於計算稀釋股份的加權平均股份
**每股收益

 

 

121

 

 

 

141

 

 

 

125

 

 

 

147

 

資產回報率

 

 

.51

%

 

 

.57

%

 

 

.53

%

 

 

.96

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

核心收益基礎(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入(1)

 

$

57

 

 

$

87

 

 

$

278

 

 

$

356

 

稀釋後每股普通股收益(1)

 

$

.47

 

 

$

.62

 

 

$

2.22

 

 

$

2.42

 

用於計算稀釋股份的加權平均股份
**每股收益

 

 

121

 

 

 

141

 

 

 

125

 

 

 

147

 

淨息差，聯邦教育貸款部分

 

 

1.52

%

 

 

.94

%

 

 

1.20

%

 

 

1.03

%

淨息差，消費貸款部分

 

 

3.17

%

 

 

2.90

%

 

 

3.09

%

 

 

2.78

%

資產回報率

 

 

.37

%

 

 

.47

%

 

 

.58

%

 

 

.63

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

教育貸款組合

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

終止FFELP貸款，淨額

 

$

39,581

 

 

$

46,891

 

 

$

39,581

 

 

$

46,891

 

結束私人教育貸款，淨額

 

 

17,333

 

 

 

19,151

 

 

 

17,333

 

 

 

19,151

 

期末教育貸款總額，淨額

 

$

56,914

 

 

$

66,042

 

 

$

56,914

 

 

$

66,042

 

平均FFELP貸款

 

$

40,554

 

 

$

48,443

 

 

$

41,886

 

 

$

50,398

 

平均私立教育貸款

 

 

18,165

 

 

 

20,308

 

 

 

18,710

 

 

 

20,771

 

平均教育貸款總額

 

$

58,719

 

 

$

68,751

 

 

$

60,596

 

 

$

71,169

 

(1)
項目是非公認會計準則的財務衡量標準。有關説明和對賬，請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”。

 

6

 

T他佔了四分之一。N複習

我們根據公認會計準則編制財務報表並列報財務結果。然而，我們也會評估我們的業務部門，並在不同於GAAP的基礎上公佈財務業績。我們將這種不同的列報基礎稱為核心收益。我們在合併的基礎上為每個業務部門提供這種核心收益列報基礎，因為這是我們在就業績和如何分配資源做出管理決策時進行內部審查的基礎。我們在與信用評級機構、貸款人和投資者的演示中也包含了這些信息。由於我們的核心收益列報基礎與我們部門的財務報告相對應，GAAP要求我們在我們的業務部門的合併財務報表的附註中提供某些核心收益披露。有關GAAP淨收入和核心收益之間的進一步討論和完全對賬，請參閲“非GAAP財務衡量標準--核心收益”。

2023年第三季度GAAP淨收益為7900萬美元(稀釋後每股收益0.65美元)，而去年同期為1.05億美元(稀釋後核心收益0.75美元)。有關各期間GAAP收益變化的主要因素的討論，請參閲2023年第三季度與2022年第三季度的GAAP結果比較。

2023年第三季度核心收益淨收入為5700萬美元(稀釋後每股核心收益0.47美元)，而去年同期為8700萬美元(稀釋後核心收益0.62美元)。有關期間之間核心收益變化的主要影響因素的討論，請參閲“分段結果”。

GAAP和核心收益結果包括税前收入淨減少5800萬美元(每股攤薄虧損0.37美元)，包括以下重要項目：

•
與繼續擴大FFELP貸款組合有關的1200萬美元(稀釋後每股收益0.07美元)收益(4800萬美元的額外淨利息收入被3600萬美元的貸款損失準備金部分抵消)，
•
1,000萬美元(稀釋後每股收益0.06美元)額外私人教育貸款的收益淨利息收入與貸款溢價攤銷速度放緩有關，主要與再融資貸款的預付率下降有關，
•
2,900萬美元(每股稀釋虧損0.18美元)，用於撥備與降低拖欠私立教育貸款的預期收回百分比有關的貸款損失，以及
•
5,100萬美元(每股稀釋虧損0.32美元)監管相關和重組費用，其中4,500萬美元與CFPB事宜相關的最新發展有關。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7

 

2023年第三季度的財務亮點包括：

聯邦教育貸款部門：

•
淨收益為9400萬美元。
•
淨息差為1.52%。

消費借貸細分市場：

•
淨收益為5600萬美元。
•
淨息差為3.17%。
•
發起了3.82億美元的私人教育貸款。

業務處理細分：

•
營收為8500萬美元。
•
淨收益900萬美元和EBITDA(1) 1300萬美元。

資本、資金和流動性：

•
GAAP股本與資產比率為4.6%，調整後的有形權益比率(1)8.7%。
•
回購了7500萬美元的普通股。3.6億美元的普通股回購授權仍未完成。
•
支付了1900萬美元的普通股股息。

運營費用：

•
運營費用為1.86億美元，不包括4700萬美元的監管相關費用。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
項目是非公認會計準則的財務衡量標準。有關説明和對賬，請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”。

 

 

8

 

R行動的結果

公認會計準則損益表(未經審計)

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

增加
(減少)

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

增加
(減少)

 

(單位：百萬，不包括每股數據)

 

2023

 

 

2022

 

 

$

 

 

%

 

 

2023

 

 

2022

 

 

$

 

 

%

 

利息收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款

 

$

778

 

 

$

553

 

 

$

225

 

 

 

41

%

 

$

2,191

 

 

$

1,312

 

 

$

879

 

 

 

67

%

私立教育貸款

 

 

351

 

 

 

309

 

 

 

42

 

 

 

14

 

 

 

1,036

 

 

 

862

 

 

 

174

 

 

 

20

 

現金和投資

 

 

41

 

 

 

19

 

 

 

22

 

 

 

116

 

 

 

111

 

 

 

25

 

 

 

86

 

 

 

344

 

利息收入總額

 

 

1,170

 

 

 

881

 

 

 

289

 

 

 

33

 

 

 

3,338

 

 

 

2,199

 

 

 

1,139

 

 

 

52

 

利息支出總額

 

 

879

 

 

 

641

 

 

 

238

 

 

 

37

 

 

 

2,636

 

 

 

1,301

 

 

 

1,335

 

 

 

103

 

淨利息收入

 

 

291

 

 

 

240

 

 

 

51

 

 

 

21

 

 

 

702

 

 

 

898

 

 

 

(196

)

 

 

(22

)

減去：貸款損失準備金

 

 

72

 

 

 

28

 

 

 

44

 

 

 

157

 

 

 

68

 

 

 

62

 

 

 

6

 

 

 

10

 

扣除撥備後的淨利息收入
銀行為貸款損失承擔責任

 

 

219

 

 

 

212

 

 

 

7

 

 

 

3

 

 

 

634

 

 

 

836

 

 

 

(202

)

 

 

(24

)

其他收入(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

15

 

 

 

24

 

 

 

(9

)

 

 

(38

)

 

 

48

 

 

 

60

 

 

 

(12

)

 

 

(20

)

資產追回和業務
*增加加工收入

 

 

85

 

 

 

80

 

 

 

5

 

 

 

6

 

 

 

240

 

 

 

264

 

 

 

(24

)

 

 

(9

)

其他收入

 

 

5

 

 

 

6

 

 

 

(1

)

 

 

(17

)

 

 

15

 

 

 

22

 

 

 

(7

)

 

 

(32

)

衍生工具及衍生工具的損益
**對衝活動減少，淨額

 

 

26

 

 

 

40

 

 

 

(14

)

 

 

(35

)

 

 

44

 

 

 

161

 

 

 

(117

)

 

 

(73

)

其他收入合計

 

 

131

 

 

 

150

 

 

 

(19

)

 

 

(13

)

 

 

347

 

 

 

507

 

 

 

(160

)

 

 

(32

)

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

減少運營費用

 

 

233

 

 

 

194

 

 

 

39

 

 

 

20

 

 

 

601

 

 

 

588

 

 

 

13

 

 

 

2

 

**商譽並被收購
計提無形資產減值準備
**不計利息和攤銷費用

 

 

3

 

 

 

10

 

 

 

(7

)

 

 

(70

)

 

 

8

 

 

 

17

 

 

 

(9

)

 

 

(53

)

企業重組/其他重組
*費用。

 

 

4

 

 

 

21

 

 

 

(17

)

 

 

(81

)

 

 

23

 

 

 

25

 

 

 

(2

)

 

 

(8

)

總費用

 

 

240

 

 

 

225

 

 

 

15

 

 

 

7

 

 

 

632

 

 

 

630

 

 

 

2

 

 

 

—

 

所得税前收入支出

 

 

110

 

 

 

137

 

 

 

(27

)

 

 

(20

)

 

 

349

 

 

 

713

 

 

 

(364

)

 

 

(51

)

所得税費用

 

 

31

 

 

 

32

 

 

 

(1

)

 

 

(3

)

 

 

93

 

 

 

173

 

 

 

(80

)

 

 

(46

)

淨收入

 

$

79

 

 

$

105

 

 

$

(26

)

 

 

(25

)%

 

$

256

 

 

$

540

 

 

$

(284

)

 

 

(53

)%

每股基本收益
分享

 

$

.66

 

 

$

.75

 

 

$

(.09

)

 

 

(12

)%

 

$

2.06

 

 

$

3.71

 

 

$

(1.65

)

 

 

(44

)%

稀釋後每股收益
分享

 

$

.65

 

 

$

.75

 

 

$

(.10

)

 

 

(13

)%

 

$

2.04

 

 

$

3.67

 

 

$

(1.63

)

 

 

(44

)%

每股普通股股息

 

$

.16

 

 

$

.16

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

.48

 

 

$

.48

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

9

 

2023年第三季度與2022年第三季度業績的GAAP比較

在截至2023年9月30日的三個月中，淨收益為7900萬美元，或每股稀釋後收益為0.65美元，而去年同期的淨收益為1.05億美元，或每股稀釋後收益為0.75美元。

導致淨收入變化的主要因素如下：

•
淨利息收入增加了5100萬美元，主要是因為與FFELP貸款組合的繼續擴大有關的貸款溢價攤銷速度放緩帶來的4800萬美元的收益，以及計入利息支出的公允價值對衝的按市值計價收益增加了2500萬美元。這部分被FFELP和私立教育貸款組合的償還以及利率的上升所抵消。
•
貸款損失準備金從2,800萬美元增加到7,200萬美元，增加4,400萬美元：
o
FFELP貸款損失準備金從0美元增加到3600萬美元。
o
私立教育貸款損失準備金從2,800萬美元增加到3,600萬美元，增加了800萬美元。

本期FFELP的貸款損失準備金為3600萬美元，主要是由於投資組合繼續擴大，從而導致預期的未來違約和分配給所有預期未來違約的保費增加。

本期的私立教育貸款撥備為貸款損失3,600萬美元，其中2,900萬美元與違約貸款淨撇賬率變動有關，1,200萬美元與貸款發放有關，但被500萬美元準備金撥備部分抵銷。一年前一季度2800萬美元的撥備包括與違約貸款淨沖銷率變化有關的3300萬美元和與貸款發放有關的1300萬美元，但被1800萬美元的準備金釋放部分抵消。

•
維修收入減少了900萬美元，主要是由於FFELP貸款組合的償還。
•
資產恢復和業務處理業務收入增加了500萬美元，主要是因為我們傳統業務處理客户的服務收入增加了2100萬美元，但這一增長被業務處理相關合同的預期減少1500萬美元以及2022年第四季度退出聯邦教育貸款部門的聯邦教育貸款部門收入減少100萬美元部分抵消。
•
衍生工具和對衝活動的淨收益減少了1400萬美元。影響這一變化的主要因素是利率波動。衍生工具的估值根據許多因素而波動，包括利率和其他市場因素的變化。因此，衍生品和對衝活動的淨收益和淨虧損在未來時期可能會有很大差異。
•
營業費用增加3,900萬美元，主要是由於記錄了4,500萬美元的意外損失(與監管有關的費用)，這與最近與CFPB事項有關的事態發展有關(見“附註9--承付款、或有事項和擔保”，以供進一步討論)。其餘600萬美元的減少主要是因為總體服務費用下降，但業務處理部分的費用因收入增加而增加，部分抵消了這一減少額。
•
由於與遣散費相關的成本和設施租賃終止的減少，重組費用減少了1700萬美元。去年同期包括2100萬美元的重組費用，主要是由於與公司決定退出FFELP資產回收業務、整合某些業務部門和實施其他提高效率計劃有關的遣散費和設施租賃終止費用。

我們在2023年第三季度和2022年第三季度分別回購了420萬股和630萬股普通股。由於回購的結果，我們的平均流通股稀釋後比去年同期減少了2000萬股普通股(或14%)。

 

 

10

 

截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月的GAAP結果比較

在截至2023年9月30日的9個月中，淨收益為2.56億美元，或每股稀釋後收益為2.04美元，而去年同期的淨收益為5.4億美元，或每股稀釋後收益為3.67美元。

導致淨收入變化的主要因素如下：

•
淨利息收入減少1.96億美元，主要原因是利息支出中記錄的公允價值對衝的按市值計價收益減少1.08億美元，FFELP和私人教育貸款組合的償還以及利率上升。
•
貸款損失準備金增加600萬美元，從6200萬美元增加到6800萬美元：
o
FFELP貸款損失準備金增加了5100萬美元，從0美元增加到5100萬美元。
o
私立教育貸款損失準備金從6,200萬美元減少到1,700萬美元，減少了4,500萬美元。

本期FFELP的貸款損失準備金為5100萬美元，主要是由於投資組合繼續擴大，從而導致預期未來違約和分配給所有預期未來違約的保費增加。

本期的私人教育貸款撥備為貸款損失1,700萬美元，包括與違約貸款淨撇賬率變動有關的2,900萬美元、與貸款發放有關的2,100萬美元、與解決2023年第一季破產若干私人遺留貸款有關的2,300萬美元以及與儲備建設有關的700萬美元，但因採用新會計準則(ASU 2022-02)而減少的6,300萬美元部分抵銷了上述撥備。一年前期間的6 200萬美元經費包括與違約貸款淨沖銷率變化有關的3300萬美元和與貸款發放有關的3100萬美元，但被200萬美元準備金釋放部分抵銷。

我們於2023年1月1日通過了ASU編號2022-02，“金融工具--信貸損失：問題債務重組和年份披露”。這一新的ASU取消了問題債務重組(TDR)的確認和衡量指南。在採用這一新指導之前，由於它涉及作為我們的私人教育貸款修改計劃的一部分而給予的利率優惠，因此使用貼現現金流模型來計算該計劃中的貸款的利息減免金額，並將該利率優惠的現值作為貸款損失撥備的一部分。這一新的指導方針不再允許對2023年1月1日之後發生的新修改的貸款損失準備中的這一要素進行衡量和確認。截至2022年12月31日，貸款損失準備包括與貸款損失準備中的這一利率優惠部分相關的7700萬美元。我們選擇使用前瞻性過渡方法通過這項修正案，這將導致隨着借款人退出目前的修改計劃，2023年和2024年將釋放7700萬美元。在此期間，7700萬美元中的6300萬美元被釋放。

•
資產恢復和業務處理業務收入減少2,400萬美元，主要是由於業務處理大流行相關合同的逐步結束預期收入減少7,900萬美元，但為我們傳統業務處理客户的服務收入增加5,900萬美元部分抵消了這一減少。其餘400萬美元的減少與我們的聯邦教育貸款部門的收入有關，這是2022年第四季度退出該業務線的結果。
•
衍生工具和對衝活動的淨收益減少了1.17億美元。影響這一變化的主要因素是利率波動。衍生工具的估值根據許多因素而波動，包括利率和其他市場因素的變化。因此，衍生品和對衝活動的淨收益和淨虧損在未來時期可能會有很大差異。
•
營業費用增加1,300萬美元，主要是由於記錄了4,500萬美元的意外損失(與監管有關的費用)，這與最近與CFPB事項有關的事態發展有關(見“附註9--承付款、或有事項和擔保”，以供進一步討論)。部分抵消了3200萬美元的減少，主要是由於總體服務成本下降，以及2022年第四季度退出聯邦教育貸款部門的資產回收業務。
•
重組費用下降了200萬美元。本期間的重組費用主要是由於與首席執行官交接有關的遣散費。去年同期的重組費用主要是由於與公司決定退出FFELP資產回收業務、合併某些業務系列和實施其他提高效率舉措有關的遣散費和設施租賃終止的成本。

11

 

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月裏，我們分別回購了1390萬股和1940萬股普通股。作為回購的結果，我們的平均流通股稀釋後比去年同期減少了2200萬股普通股(或15%)。

 

網段資源結果

聯邦教育貸款部門

下表顯示了我們的聯邦教育貸款部門的核心收益結果。

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

增加百分比
(減少)

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

增加百分比
(減少)

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023年與2022年

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023年與2022年

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款

 

$

778

 

 

$

555

 

 

 

40

%

 

$

2,194

 

 

$

1,298

 

 

 

69

%

現金和投資

 

 

19

 

 

 

9

 

 

 

111

 

 

 

56

 

 

 

12

 

 

 

367

 

利息收入總額

 

 

797

 

 

 

564

 

 

 

41

 

 

 

2,250

 

 

 

1,310

 

 

 

72

 

利息支出總額

 

 

636

 

 

 

444

 

 

 

43

 

 

 

1,859

 

 

 

905

 

 

 

105

 

淨利息收入

 

 

161

 

 

 

120

 

 

 

34

 

 

 

391

 

 

 

405

 

 

 

(3

)

減去：貸款損失準備金

 

 

36

 

 

 

—

 

 

 

100

 

 

 

51

 

 

 

—

 

 

 

100

 

扣除後的淨利息收入
*為貸款損失計提準備金

 

 

125

 

 

 

120

 

 

 

4

 

 

 

340

 

 

 

405

 

 

 

(16

)

其他收入(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

12

 

 

 

21

 

 

 

(43

)

 

 

39

 

 

 

51

 

 

 

(24

)

資產追回和業務
*增加加工收入

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

(100

)

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

(100

)

其他收入

 

 

3

 

 

 

6

 

 

 

(50

)

 

 

10

 

 

 

24

 

 

 

(58

)

其他收入合計

 

 

15

 

 

 

28

 

 

 

(46

)

 

 

49

 

 

 

79

 

 

 

(38

)

直接運營費用

 

 

17

 

 

 

25

 

 

 

(32

)

 

 

55

 

 

 

79

 

 

 

(30

)

所得税前收入
減少開支

 

 

123

 

 

 

123

 

 

 

—

 

 

 

334

 

 

 

405

 

 

 

(18

)

所得税費用

 

 

29

 

 

 

29

 

 

 

—

 

 

 

78

 

 

 

95

 

 

 

(18

)

淨收入

 

$

94

 

 

$

94

 

 

 

—

 

 

$

256

 

 

$

310

 

 

 

(17

)%

2023年第三季度業績與2022年第三季度業績比較

 

•
淨利潤為9400萬美元，與去年同期持平。
•
淨利息收入增加了4100萬美元，主要是因為本季度有4800萬美元的收益，這與FFELP貸款組合的繼續擴大導致貸款溢價攤銷速度放緩有關。這部分被貸款組合的還款所抵消。
•
貸款損失準備金增加3,600萬美元。本期3 600萬美元的貸款損失準備金主要是由於投資組合繼續擴大，從而導致預期未來違約和分配給所有預期未來違約的保費增加。
o
淨沖銷為1600萬美元，相比之下，淨沖銷為1200萬美元。
o
超過90天的拖欠額為29億美元，而去年同期為38億美元。
o
預支付額為62億美元，而去年同期為74億美元。
•
其他收入減少1300萬美元，主要原因是合同-離職過渡服務減少和償還貸款組合。
•
由於償還了貸款組合以及上文討論的合同退出過渡服務減少，支出減少了800萬美元。

 

 

12

 

主要績效指標如下：

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

分部淨息差

 

 

1.52

%

 

 

.94

%

 

 

1.20

%

 

 

1.03

%

FFELP貸款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*FFELP貸款利差

 

 

1.63

%

 

 

1.05

%

 

 

1.31

%

 

 

1.12

%

*不計提貸款損失準備金。

 

$

36

 

 

$

—

 

 

$

51

 

 

$

—

 

*淨沖銷

 

$

16

 

 

$

12

 

 

$

53

 

 

$

29

 

*淨沖銷率

 

 

.19

%

 

 

.12

%

 

 

.21

%

 

 

.09

%

美國銀行的拖欠率超過30天

 

 

16.8

%

 

 

18.6

%

 

 

16.8

%

 

 

18.6

%

美國銀行的拖欠率超過90天

 

 

9.2

%

 

 

10.1

%

 

 

9.2

%

 

 

10.1

%

*

 

 

16.4

%

 

 

16.4

%

 

 

16.4

%

 

 

16.4

%

*平均FFELP貸款

 

$

40,554

 

 

$

48,443

 

 

$

41,886

 

 

$

50,398

 

*終止FFELP貸款，淨額

 

$

39,581

 

 

$

46,891

 

 

$

39,581

 

 

$

46,891

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(數十億美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已償還的聯邦貸款總額

 

$

46

 

 

$

54

 

 

$

46

 

 

$

54

 

淨息差

下表詳細説明瞭淨息差。

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

FFELP貸款收益率

 

 

7.12

%

 

 

4.16

%

 

 

6.55

%

 

 

3.00

%

樓面收入

 

 

.49

 

 

 

.39

 

 

 

.45

 

 

 

.44

 

FFELP貸款淨收益率

 

 

7.61

 

 

 

4.55

 

 

 

7.00

 

 

 

3.44

 

FFELP貸款資金成本

 

 

(5.98

)

 

 

(3.50

)

 

 

(5.69

)

 

 

(2.32

)

FFELP貸款利差

 

 

1.63

 

 

 

1.05

 

 

 

1.31

 

 

 

1.12

 

其他可產生利息的資產利差影響

 

 

(.11

)

 

 

(.11

)

 

 

(.11

)

 

 

(.09

)

淨息差(1)

 

 

1.52

%

 

 

.94

%

 

 

1.20

%

 

 

1.03

%

(1)
有關期間的生息資產平均結餘如下：

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

FFELP貸款

 

$

40,554

 

 

$

48,443

 

 

$

41,886

 

 

$

50,398

 

其他可產生利息的資產

 

 

1,504

 

 

 

2,124

 

 

 

1,697

 

 

 

1,991

 

FFELP貸款生息資產總額

 

$

42,058

 

 

$

50,567

 

 

$

43,583

 

 

$

52,389

 

2023年第三季度4800萬美元的收益與FFELP貸款組合繼續擴大相關的貸款溢價攤銷速度放緩有關，分別為截至2023年9月30日的3個月和9個月的淨息差比去年同期增加了45個基點和15個基點。

截至2023年9月30日，我們的FFELP貸款組合總計396億美元，其中包括142億美元的FFELP斯塔福德貸款和254億美元的FFELP合併貸款。假設不變提前還款率(CPR)分別為7%和5%，截至2023年9月30日，這些投資組合的加權平均壽命分別為7年和8年。

截至2022年12月31日，我們的FFELP貸款組合總計435億美元，其中包括157億美元的FFELP斯塔福德貸款和278億美元的FFELP合併貸款。這些投資組合截至2022年12月31日的加權平均壽命分別為7年和8年，假設CPR分別為8%和5%。

 

13

 

樓面收入

下表在核心收益的基礎上分析了我們投資組合中的FFELP貸款在9月30日、2023年和2022年之後根據這些日期的利率賺取最低收入的能力。

 

 

 

 

 

 

 

(數十億美元)

 

2023年9月30日

 

 

2022年9月30日

 

有資格獲得最低收入的教育貸款

 

$

39.2

 

 

$

46.5

 

減少：2006年3月31日後需要支付的貸款
**將返還最低收入

 

 

(18.6

)

 

 

(21.9

)

減去：經濟上對衝的最低收入

 

 

(5.4

)

 

 

(12.5

)

教育貸款有資格在以下時間獲得最低收入
減少退税和經濟上的對衝

 

$

15.2

 

 

$

12.1

 

教育貸款獲得最低收入

 

$

.4

 

 

$

.1

 

下表呈列二零二三年十月一日至二零二七年十二月三十一日期間FFELP綜合貸款（其固定利率下限收入已使用衍生工具進行經濟對衝）的平均結餘預測。

(數十億美元)

 

2023年10月1日
至
2023年12月31日

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

FFELP合併貸款平均餘額
他們的最低收入在經濟上得到了對衝

 

$

4.7

 

 

$

2.0

 

 

$

1.0

 

 

$

1.0

 

 

$

.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

維修收入減少了900萬美元，主要是由於FFELP貸款組合的償還。

資產追回和業務處理收入

由於2022年第四季度退出FFELP資產回收業務，資產回收和業務處理收入減少了100萬美元。

其他收入

其他收入減少300萬美元，主要與合同退出過渡服務減少有關。

運營費用

聯邦教育貸款部門的運營費用主要包括對我們的FFELP貸款組合和其他機構持有的聯邦教育貸款進行服務所產生的成本。支出減少800萬美元，主要原因是償還了貸款組合以及上文討論的合同退出過渡服務減少。

 

14

 

聯邦貸款豁免

 

2022年8月24日，拜登-哈里斯政府宣佈了學生債務減免(SDR)計劃。特別提款權計劃向符合收入條件的受助人提供高達20,000美元的一次性債務減免，其中包括教育署持有的學生貸款和暫停償還教育署持有的貸款。根據SDR計劃，像我們這樣的私人持有的FFELP貸款沒有資格獲得債務減免

在特別提款權計劃公佈後，一些國家和私人組織在全國各地的不同法院對特別提款權計劃提出法律挑戰，最終導致特別提款權計劃的實施被否決。拜登-哈里斯政府和埃德隨後向美國最高法院提出上訴。2023年6月30日，最高法院裁定禁止ED實施SDR計劃，2023年10月恢復對Ed持有的貸款支付助學貸款。雖然目前版本的SDR計劃已被宣佈無效，但ED最近宣佈，它已開始新的規則制定程序，以考慮以其他方式向借款人提供債務減免，其中可能包括擁有私人持有FFELP貸款的借款人。

此外，2023年7月10日，教育署發佈了關於直接貸款收入驅動型還款計劃的最終規定，直接貸款是教育署持有的學生貸款。符合條件的FFELP借款人可以通過將他們的貸款合併到直接貸款計劃中來獲得新的變化。新規定將於2024年7月1日生效；然而，教育署已選擇從2023年7月30日起提前實施一些功能。這些規定通過減少可自由支配收入(即，應税收入超過聯邦貧困指導方針的225%)，將必須支付給直接貸款的可自由支配收入的百分比降低到5%(對於本科生)，併為已婚借款人提供了通過提交單獨的納税申報單將其配偶的收入排除在考慮因素之外的選項，從而降低了直接貸款的月還款額。其他變化包括取消每月還款額不包括的應計利息，提供計入某些延期和忍耐期的貸款寬免，為原始本金餘額小於或等於12,000美元的借款人提供較短的貸款寬免期(10年)，以及為通過直接合並貸款償還的Direct或FFELP貸款的合格付款提供貸款寬免。這一新的收入驅動型還款計劃可能會在未來增加合併活動，因為FFELP借款人將他們的貸款合併到直接貸款計劃中，以便有資格獲得新的收入驅動型還款計劃。這可能會對公司未來的業績產生實質性影響。

 

 

 

15

 

消費貸款細分市場

下表顯示了我們消費貸款部門的核心收益結果。

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

增加百分比
(減少)

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

增加百分比
(減少)

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023年與2022年

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023年與2022年

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

私立教育貸款

 

$

351

 

 

$

309

 

 

 

14

%

 

$

1,036

 

 

$

862

 

 

 

20

%

現金和投資

 

 

7

 

 

 

3

 

 

 

133

 

 

 

20

 

 

 

5

 

 

 

300

 

利息收入

 

 

358

 

 

 

312

 

 

 

15

 

 

 

1,056

 

 

 

867

 

 

 

22

 

利息支出

 

 

208

 

 

 

159

 

 

 

31

 

 

 

610

 

 

 

421

 

 

 

45

 

淨利息收入

 

 

150

 

 

 

153

 

 

 

(2

)

 

 

446

 

 

 

446

 

 

 

—

 

減去：貸款損失準備金

 

 

36

 

 

 

28

 

 

 

29

 

 

 

17

 

 

 

62

 

 

 

(73

)

扣除撥備後的淨利息收入
銀行為貸款損失承擔責任

 

 

114

 

 

 

125

 

 

 

(9

)

 

 

429

 

 

 

384

 

 

 

12

 

其他收入(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

**服務收入

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

9

 

 

 

9

 

 

 

—

 

**其他收入

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

100

 

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

100

 

其他收入合計

 

 

4

 

 

 

3

 

 

 

33

 

 

 

11

 

 

 

10

 

 

 

10

 

直接運營費用

 

 

44

 

 

 

43

 

 

 

2

 

 

 

124

 

 

 

113

 

 

 

10

 

所得税前收入
減少開支

 

 

74

 

 

 

85

 

 

 

(13

)

 

 

316

 

 

 

281

 

 

 

12

 

所得税費用

 

 

18

 

 

 

20

 

 

 

(10

)

 

 

75

 

 

 

66

 

 

 

14

 

淨收入

 

$

56

 

 

$

65

 

 

 

(14

)%

 

$

241

 

 

$

215

 

 

 

12

%

2023年第三季度業績與2022年第三季度業績比較

•
發起了3.82億美元的私立教育貸款，相比之下，這筆貸款為4.47億美元。
o
為貸款來源進行再融資的金額為1.78億美元，而去年同期為2.31億美元。原始貸款減少的主要原因是，鑑於2022年利率大幅上升，擁有固定利率貸款的借款人再融資的動力較小。
o
在校貸款金額為2.04億美元，而去年同期為2.16億美元。
•
淨收入為5600萬美元，而去年同期為6500萬美元。
•
淨利息收入減少300萬美元，主要是因為償還了貸款組合，但被主要由於資金利差改善而導致的淨息差增加所抵消。
•
貸款損失準備金增加800萬美元。本期貸款損失準備金3 600萬美元包括與違約貸款淨沖銷率變化有關的2 900萬美元和與貸款發放有關的1 200萬美元，由500萬美元準備金撥備部分抵銷。一年前期間的2 800萬美元經費包括與違約貸款淨沖銷率變化有關的3 300萬美元和與貸款發放有關的1 300萬美元，但這一數額被1 800萬美元準備金釋放部分抵銷。
o
扣除分別與違約貸款淨撇賬率變動有關的2,500萬美元和3,000萬美元，淨撇賬為7,300萬美元，較9,900萬美元減少2,600萬美元。
o
超過90天的私立教育貸款拖欠：3.34億美元，比3.94億美元減少了6000萬美元。
o
私立教育貸款：3.44億美元，比3.71億美元減少了2700萬美元。

 

 

16

 

主要績效指標如下：

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

分部淨息差

 

 

3.17

%

 

 

2.90

%

 

 

3.09

%

 

 

2.78

%

私立教育貸款(包括再融資貸款)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

中國民辦教育貸款利差

 

 

3.29

%

 

 

3.03

%

 

 

3.23

%

 

 

2.93

%

*為貸款損失計提準備金

 

$

36

 

 

$

28

 

 

$

17

 

 

$

62

 

*淨沖銷：(1)

 

$

73

 

 

$

99

 

 

$

209

 

 

$

238

 

**淨沖銷率(1)

 

 

1.66

%

 

 

2.01

%

 

 

1.56

%

 

 

1.59

%

*超過30天的拖欠率

 

 

4.7

%

 

 

4.4

%

 

 

4.7

%

 

 

4.4

%

*超過90天的拖欠率

 

 

1.9

%

 

 

2.0

%

 

 

1.9

%

 

 

2.0

%

**忍耐率

 

 

2.0

%

 

 

1.9

%

 

 

2.0

%

 

 

1.9

%

**平均私立教育貸款

 

$

18,165

 

 

$

20,308

 

 

$

18,710

 

 

$

20,771

 

*結束私立教育貸款，淨額

 

$

17,333

 

 

$

19,151

 

 

$

17,333

 

 

$

19,151

 

民辦教育再融資貸款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*淨沖銷：

 

$

8

 

 

$

4

 

 

$

23

 

 

$

14

 

*超過90天的拖欠率

 

 

.3

%

 

 

.2

%

 

 

.3

%

 

 

.2

%

*民辦教育再融資貸款平均餘額

 

$

9,091

 

 

$

9,966

 

 

$

9,300

 

 

$

10,056

 

--民辦教育再融資貸款期末餘額

 

$

8,897

 

 

$

9,751

 

 

$

8,897

 

 

$

9,751

 

**民辦教育再融資貸款來源

 

$

178

 

 

$

231

 

 

$

456

 

 

$

1,546

 

 

(1)
不包括預期在2023年第三季度和2022年第三季度收回之前全部註銷的貸款的2,500萬美元和3,000萬美元的沖銷，這是由於2023年第三季度違約貸款的淨沖銷率從81.9%改為82.3%，2022年第三季度從81.7%改為81.9%。

淨息差

下表詳細説明瞭淨息差。

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

私立教育貸款收益率

 

 

7.66

%

 

 

6.04

%

 

 

7.41

%

 

 

5.55

%

民辦教育貸款資金成本

 

 

(4.37

)

 

 

(3.01

)

 

 

(4.18

)

 

 

(2.62

)

私立教育貸款利差

 

 

3.29

 

 

 

3.03

 

 

 

3.23

 

 

 

2.93

 

其他可產生利息的資產利差影響

 

 

(.12

)

 

 

(.13

)

 

 

(.14

)

 

 

(.15

)

淨息差(1)

 

 

3.17

%

 

 

2.90

%

 

 

3.09

%

 

 

2.78

%

 

 

 

(1)
有關期間的生息資產平均結餘如下：

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

私立教育貸款

 

$

18,165

 

 

$

20,308

 

 

$

18,710

 

 

$

20,771

 

其他可產生利息的資產

 

 

565

 

 

 

580

 

 

 

603

 

 

 

659

 

民辦教育貸款生息資產總額

 

$

18,730

 

 

$

20,888

 

 

$

19,313

 

 

$

21,430

 

淨息差比上一年增加的主要原因是資金利差的改善。

截至2023年9月30日，我們的私人教育貸款組合總額為173億美元，其中包括89億美元的再融資貸款和84億美元的非再融資貸款。這些投資組合截至2023年9月30日的加權平均壽命分別為4年和5年，分別假設CPR為10%和10%。

截至2022年12月31日，我們的私人教育貸款組合總計187億美元，其中包括95億美元的再融資貸款和92億美元的非再融資貸款。這些投資組合截至2022年12月31日的加權平均壽命分別為4年和5年，假設CPR分別為15%和10%。

 

17

 

貸款損失準備金

私立教育貸款損失準備金增加了800萬美元。本期貸款損失準備金3 600萬美元包括與違約貸款淨沖銷率變化有關的2 900萬美元和與貸款發放有關的1 200萬美元，由500萬美元準備金撥備部分抵銷。一年前一季度2800萬美元的撥備包括與違約貸款淨沖銷率變化有關的3300萬美元和與貸款發放有關的1300萬美元，但被1800萬美元的準備金釋放部分抵消。

運營費用

我們消費貸款部門的運營費用包括髮起、獲得、服務和收取消費貸款組合的成本。運營費用增加了100萬美元，主要是因為為學校貸款發放高峯期進行營銷。

 

業務處理細分市場

下表顯示了我們業務處理部門的核心收益結果。

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

增加百分比
(減少)

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

增加百分比
(減少)

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023年與2022年

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023年與2022年

 

業務處理收入

 

$

85

 

 

$

79

 

 

 

8

%

 

$

240

 

 

$

260

 

 

 

(8

)%

直接運營費用

 

 

73

 

 

 

67

 

 

 

9

 

 

 

215

 

 

 

216

 

 

 

—

 

所得税前收入
減少開支

 

 

12

 

 

 

12

 

 

 

—

 

 

 

25

 

 

 

44

 

 

 

(43

)

所得税費用

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

6

 

 

 

11

 

 

 

(45

)

淨收入

 

$

9

 

 

$

9

 

 

 

—

%

 

$

19

 

 

$

33

 

 

 

(42

)%

2023年第三季度業績與2022年第三季度業績比較

•
收入為8500萬美元，增加了600萬美元，這是因為我們傳統業務處理客户的服務收入增加了2100萬美元，但由於與流行病有關的合同的減少，收入預期減少了1500萬美元，部分抵消了這一增長。
•
淨利潤保持不變，為900萬美元。
•
EBITDA(1)持平於1,300萬美元。

 

主要績效指標如下：

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

政府服務收入

 

$

57

 

 

$

47

 

 

$

149

 

 

$

149

 

醫療服務收入

 

 

28

 

 

 

32

 

 

 

91

 

 

 

111

 

手續費總收入

 

$

85

 

 

$

79

 

 

$

240

 

 

$

260

 

EBITDA(1)

 

$

13

 

 

$

13

 

 

$

27

 

 

$

46

 

EBITDA利潤率(1)

 

 

15

%

 

 

16

%

 

 

11

%

 

 

18

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
項目是非公認會計準則的財務衡量標準。有關説明和對賬，請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”。

 

18

 

其他細分市場

下表顯示了我們其他部門的核心收益結果。

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

增加百分比
(減少)

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

增加百分比
(減少)

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023年與2022年

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023年與2022年

 

扣除撥備後的淨利息損失
減少貸款損失

 

$

(31

)

 

$

(26

)

 

 

19

%

 

$

(84

)

 

$

(57

)

 

 

47

%

其他收入(虧損)

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

100

 

 

 

3

 

 

 

(3

)

 

 

200

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未分配的共享服務
**運營費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

更新未分配的信息
中國降低了技術成本

 

 

22

 

 

 

21

 

 

 

5

 

 

 

60

 

 

 

64

 

 

 

(6

)

報告未分配的企業成本

 

 

77

 

 

 

38

 

 

 

103

 

 

 

147

 

 

 

116

 

 

 

27

 

未分配的共享服務總數
減少運營費用

 

 

99

 

 

 

59

 

 

 

68

 

 

 

207

 

 

 

180

 

 

 

15

 

重組/其他重組
減少開支

 

 

4

 

 

 

21

 

 

 

(81

)

 

 

23

 

 

 

25

 

 

 

(8

)

總費用

 

 

103

 

 

 

80

 

 

 

29

 

 

 

230

 

 

 

205

 

 

 

12

 

所得税優惠前虧損

 

 

(133

)

 

 

(106

)

 

 

25

 

 

 

(311

)

 

 

(265

)

 

 

17

 

所得税優惠

 

 

(31

)

 

 

(25

)

 

 

24

 

 

 

(73

)

 

 

(63

)

 

 

16

 

淨收益(虧損)

 

$

(102

)

 

$

(81

)

 

 

26

%

 

$

(238

)

 

$

(202

)

 

 

18

%

 

計提貸款損失準備後的淨利息損失

扣除貸款損失撥備後的淨利息虧損是由於我們的公司流動資金組合的賬面成本為負。淨利息損失的數額主要是由於流動資金組合的規模以及為公司流動資金組合提供資金的債務的資金成本。

未分配的共享服務運營費用

未分配的共享事務業務費用主要包括與基礎設施和業務有關的信息技術費用、基於股票的薪酬費用、會計、財務、法律、合規和風險管理、與監管有關的費用、人力資源、某些執行管理層和董事會。監管相關費用包括實際和解金額以及我們因此類監管事項產生的第三方專業費用，並扣除與此類事項相關的承保成本的任何保險報銷。支出比去年同期增加了4000萬美元，主要是因為與監管相關的支出增加了4400萬美元。2023年第三季度和2022年第三季度的監管相關支出分別為4700萬美元和300萬美元，本季度包括與CFPB事宜相關的最新事態發展相關的4500萬美元或有損失。

關於合理可能存在或有損失的法律和監管事項的討論，見“附註9--承付款和或有事項”。本公司無法預計決議的時間或某些事項可能對本公司的綜合財務狀況、流動資金、經營業績或現金流產生的影響。因此，目前無法估計與某些事項和準備金相關的可能應付金額的潛在風險範圍(如果有的話)。一項或多項不利裁決可能會對本公司產生重大不利影響。

重組/其他重組費用

在2023年和2022年第三季度，公司分別發生了400萬美元和2100萬美元的重組/其他重組費用，與努力降低成本和提高運營效率有關。去年同期包括2100萬美元的重組費用，主要是由於與公司決定退出FFELP資產回收業務、整合某些業務部門和實施其他提高效率計劃有關的遣散費和設施租賃終止費用。

 

19

 

F財務狀況

本節提供有關我們的教育貸款組合的餘額、活動和信用表現指標的信息。

我們的教育貸款組合概述

期末教育貸款餘額，淨額

 

 

2023年9月30日

 

(百萬美元)

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
整固
貸款

 

 

總計
FFELP
貸款

 

 

私
教育
貸款

 

 

總計
投資組合

 

教育貸款總額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在校學生(1)

 

$

13

 

 

$

—

 

 

$

13

 

 

$

66

 

 

$

79

 

格蕾絲、還款和其他(2)

 

 

14,390

 

 

 

25,398

 

 

 

39,788

 

 

 

17,892

 

 

 

57,680

 

總計

 

 

14,403

 

 

 

25,398

 

 

 

39,801

 

 

 

17,958

 

 

 

57,759

 

貸款損失準備

 

 

(159

)

 

 

(61

)

 

 

(220

)

 

 

(625

)

 

 

(845

)

教育貸款總額

 

$

14,244

 

 

$

25,337

 

 

$

39,581

 

 

$

17,333

 

 

$

56,914

 

佔FFELP總數的百分比

 

 

36

%

 

 

64

%

 

 

100

%

 

 

 

 

 

 

佔總數的百分比

 

 

25

%

 

 

45

%

 

 

70

%

 

 

30

%

 

 

100

%

 

 

2022年12月31日

 

(百萬美元)

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
整固
貸款

 

 

總計
FFELP
貸款

 

 

私
教育
貸款

 

 

總計
投資組合

 

教育貸款總額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在校學生(1)

 

$

16

 

 

$

—

 

 

$

16

 

 

$

54

 

 

$

70

 

格蕾絲、還款和其他(2)

 

 

15,834

 

 

 

27,897

 

 

 

43,731

 

 

 

19,471

 

 

 

63,202

 

總計

 

 

15,850

 

 

 

27,897

 

 

 

43,747

 

 

 

19,525

 

 

 

63,272

 

貸款損失準備

 

 

(159

)

 

 

(63

)

 

 

(222

)

 

 

(800

)

 

 

(1,022

)

教育貸款總額

 

$

15,691

 

 

$

27,834

 

 

$

43,525

 

 

$

18,725

 

 

$

62,250

 

佔FFELP總數的百分比

 

 

36

%

 

 

64

%

 

 

100

%

 

 

 

 

 

 

佔總數的百分比

 

 

25

%

 

 

45

%

 

 

70

%

 

 

30

%

 

 

100

%

 

 

 

2022年9月30日

 

(百萬美元)

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
整固
貸款

 

 

總計
FFELP
貸款

 

 

私
教育
貸款

 

 

總計
投資組合

 

教育貸款總額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在校學生(1)

 

$

17

 

 

$

—

 

 

$

17

 

 

$

31

 

 

$

48

 

格蕾絲、還款和其他(2)

 

 

16,851

 

 

 

30,256

 

 

 

47,107

 

 

 

19,972

 

 

 

67,079

 

總計

 

 

16,868

 

 

 

30,256

 

 

 

47,124

 

 

 

20,003

 

 

 

67,127

 

貸款損失準備

 

 

(165

)

 

 

(68

)

 

 

(233

)

 

 

(852

)

 

 

(1,085

)

教育貸款總額

 

$

16,703

 

 

$

30,188

 

 

$

46,891

 

 

$

19,151

 

 

$

66,042

 

佔FFELP總數的百分比

 

 

36

%

 

 

64

%

 

 

100

%

 

 

 

 

 

 

佔總數的百分比

 

 

25

%

 

 

46

%

 

 

71

%

 

 

29

%

 

 

100

%

 

(1)
為仍在上學且尚未被要求償還貸款的客户提供貸款。
(2)
包括延期或忍耐的貸款。

 

 

20

 

助學貸款活動

 

 

 

截至2023年9月30日的三個月

 

(百萬美元)

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
整固
貸款

 

 

總計
FFELP
貸款

 

 

私
教育
貸款

 

 

總計
投資組合

 

期初餘額

 

$

14,695

 

 

$

26,156

 

 

$

40,851

 

 

$

17,732

 

 

$

58,583

 

收購(發起和購買)(1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

302

 

 

 

302

 

資本化利息和溢價/折扣
--攤銷

 

 

175

 

 

 

153

 

 

 

328

 

 

 

50

 

 

 

378

 

再融資和整合至第三
兩個政黨

 

 

(169

)

 

 

(399

)

 

 

(568

)

 

 

(58

)

 

 

(626

)

還款及其他

 

 

(457

)

 

 

(573

)

 

 

(1,030

)

 

 

(693

)

 

 

(1,723

)

期末餘額

 

$

14,244

 

 

$

25,337

 

 

$

39,581

 

 

$

17,333

 

 

$

56,914

 

 

 

 

截至2022年9月30日的三個月

 

(百萬美元)

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
整固
貸款

 

 

總計
FFELP
貸款

 

 

私
教育
貸款

 

 

總計
投資組合

 

期初餘額

 

$

17,339

 

 

$

31,875

 

 

$

49,214

 

 

$

19,668

 

 

$

68,882

 

收購(發起和購買)(1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

249

 

 

 

249

 

資本化利息和溢價/折扣
--攤銷

 

 

166

 

 

 

187

 

 

 

353

 

 

 

55

 

 

 

408

 

再融資和整合至第三
兩個政黨

 

 

(477

)

 

 

(1,251

)

 

 

(1,728

)

 

 

(62

)

 

 

(1,790

)

還款及其他

 

 

(325

)

 

 

(623

)

 

 

(948

)

 

 

(759

)

 

 

(1,707

)

期末餘額

 

$

16,703

 

 

$

30,188

 

 

$

46,891

 

 

$

19,151

 

 

$

66,042

 

 

 

 

截至2023年9月30日的9個月

 

(百萬美元)

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
整固
貸款

 

 

總計
FFELP
貸款

 

 

全部私有
教育
貸款

 

 

總計
投資組合

 

期初餘額

 

$

15,691

 

 

$

27,834

 

 

$

43,525

 

 

$

18,725

 

 

$

62,250

 

收購(發起和購買)(1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

741

 

 

 

741

 

資本化利息和溢價/折扣
--攤銷

 

 

440

 

 

 

466

 

 

 

906

 

 

 

139

 

 

 

1,045

 

再融資和整合至第三
兩個政黨

 

 

(585

)

 

 

(1,180

)

 

 

(1,765

)

 

 

(190

)

 

 

(1,955

)

還款及其他

 

 

(1,302

)

 

 

(1,783

)

 

 

(3,085

)

 

 

(2,082

)

 

 

(5,167

)

期末餘額

 

$

14,244

 

 

$

25,337

 

 

$

39,581

 

 

$

17,333

 

 

$

56,914

 

 

 

 

截至2022年9月30日的9個月

 

(百萬美元)

 

FFELP
斯塔福德和
其他

 

 

FFELP
整固
貸款

 

 

總計
FFELP
貸款

 

 

全部私有
教育
貸款

 

 

總計
投資組合

 

期初餘額

 

$

18,219

 

 

$

34,422

 

 

$

52,641

 

 

$

20,171

 

 

$

72,812

 

收購(發起和購買)(1)

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

1,764

 

 

 

1,765

 

資本化利息和溢價/折扣
--攤銷

 

 

491

 

 

 

555

 

 

 

1,046

 

 

 

163

 

 

 

1,209

 

再融資和整合至第三
兩個政黨

 

 

(996

)

 

 

(2,698

)

 

 

(3,694

)

 

 

(394

)

 

 

(4,088

)

還款及其他

 

 

(1,012

)

 

 

(2,091

)

 

 

(3,103

)

 

 

(2,553

)

 

 

(5,656

)

期末餘額

 

$

16,703

 

 

$

30,188

 

 

$

46,891

 

 

$

19,151

 

 

$

66,042

 

 

 

(1)
包括在2023年第三季度和2022年第三季度分別籌集了4200萬美元和5700萬美元的私立教育再融資貸款，以及在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中分別籌集了1.44億美元和3.53億美元，為我們資產負債表上的FFELP和私立教育貸款進行了再融資。

 

 

21

 

FFELP貸款組合表現

 

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2022年9月30日

 

(百萬美元)

 

天平

 

 

%

 

 

天平

 

 

%

 

 

天平

 

 

%

 

在校貸款/寬限/延期貸款(1)

 

$

1,636

 

 

 

 

 

$

1,772

 

 

 

 

 

$

1,983

 

 

 

 

忍耐貸款(2)

 

 

6,248

 

 

 

 

 

 

7,603

 

 

 

 

 

 

7,410

 

 

 

 

償還中的貸款和每種狀態的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活期貸款

 

 

26,566

 

 

 

83.2

%

 

 

29,004

 

 

 

84.4

%

 

 

30,720

 

 

 

81.4

%

拖欠貸款31-60天(3)

 

 

1,481

 

 

 

4.6

 

 

 

1,247

 

 

 

3.6

 

 

 

1,917

 

 

 

5.1

 

拖欠貸款61-90天(3)

 

 

949

 

 

 

3.0

 

 

 

833

 

 

 

2.4

 

 

 

1,291

 

 

 

3.4

 

拖欠超過90天的貸款(3)

 

 

2,921

 

 

 

9.2

 

 

 

3,288

 

 

 

9.6

 

 

 

3,803

 

 

 

10.1

 

償還中的FFELP貸款總額

 

 

31,917

 

 

 

100

%

 

 

34,372

 

 

 

100

%

 

 

37,731

 

 

 

100

%

FFELP貸款總額

 

 

39,801

 

 

 

 

 

 

43,747

 

 

 

 

 

 

47,124

 

 

 

 

FFELP貸款損失準備金

 

 

(220

)

 

 

 

 

 

(222

)

 

 

 

 

 

(233

)

 

 

 

FFELP貸款淨額

 

$

39,581

 

 

 

 

 

$

43,525

 

 

 

 

 

$

46,891

 

 

 

 

FFELP貸款在償還中的百分比

 

 

 

 

 

80.2

%

 

 

 

 

 

78.6

%

 

 

 

 

 

80.1

%

年拖欠貸款佔FFELP貸款的百分比
提前還款。

 

 

 

 

 

16.8

%

 

 

 

 

 

15.6

%

 

 

 

 

 

18.6

%

FFELP忍耐貸款佔
用償還和忍耐來償還貸款

 

 

 

 

 

16.4

%

 

 

 

 

 

18.1

%

 

 

 

 

 

16.4

%

(1)
為可能仍在上學或從事其他允許的教育活動且尚未被要求支付貸款的客户提供貸款，例如，醫科學生的實習期間或律師資格考試準備的寬限期，以及為請求並有資格獲得其他允許的項目延期的客户提供的貸款，例如軍隊、失業或經濟困難。
(2)
貸款對象為已用完允許延期時間或不符合延期條件、需要額外時間就業或因困難或救災等其他因素(包括新冠肺炎救援計劃)而暫時停止付款的客户。
(3)
拖欠期限是根據合同規定的逾期付款天數計算的。

 

民辦教育貸款組合表現

 

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2022年9月30日

 

(百萬美元)

 

天平

 

 

%

 

 

天平

 

 

%

 

 

天平

 

 

%

 

在校貸款/寬限/延期貸款(1)

 

$

365

 

 

 

 

 

$

354

 

 

 

 

 

$

348

 

 

 

 

忍耐貸款(2)

 

 

344

 

 

 

 

 

 

401

 

 

 

 

 

 

371

 

 

 

 

償還中的貸款和每種狀態的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活期貸款

 

 

16,435

 

 

 

95.3

%

 

 

17,838

 

 

 

95.0

%

 

 

18,426

 

 

 

95.6

%

拖欠貸款31-60天(3)

 

 

304

 

 

 

1.8

 

 

 

335

 

 

 

1.8

 

 

 

305

 

 

 

1.6

 

拖欠貸款61-90天(3)

 

 

176

 

 

 

1.0

 

 

 

186

 

 

 

1.0

 

 

 

159

 

 

 

.8

 

拖欠超過90天的貸款(3)

 

 

334

 

 

 

1.9

 

 

 

411

 

 

 

2.2

 

 

 

394

 

 

 

2.0

 

償還中的民辦教育貸款總額

 

 

17,249

 

 

 

100

%

 

 

18,770

 

 

 

100

%

 

 

19,284

 

 

 

100

%

民辦教育貸款總額

 

 

17,958

 

 

 

 

 

 

19,525

 

 

 

 

 

 

20,003

 

 

 

 

民辦教育貸款損失免税額

 

 

(625

)

 

 

 

 

 

(800

)

 

 

 

 

 

(852

)

 

 

 

私立教育貸款，淨額

 

$

17,333

 

 

 

 

 

$

18,725

 

 

 

 

 

$

19,151

 

 

 

 

民辦教育貸款佔
提前還款。

 

 

 

 

 

96.1

%

 

 

 

 

 

96.1

%

 

 

 

 

 

96.4

%

違約率佔私立教育的百分比
在還款中減少貸款

 

 

 

 

 

4.7

%

 

 

 

 

 

5.0

%

 

 

 

 

 

4.4

%

年暫緩貸款佔貸款的百分比
我們需要償還和忍耐

 

 

 

 

 

2.0

%

 

 

 

 

 

2.1

%

 

 

 

 

 

1.9

%

個人助學貸款的比例
**聯署人(4)

 

 

 

 

 

33

%

 

 

 

 

 

33

%

 

 

 

 

 

33

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
向正在上學或參加其他允許的教育活動且尚未被要求支付貸款(例如實習期)的客户提供貸款，以及向已請求並有資格獲得其他允許的計劃延期的客户提供貸款，例如各種符合條件的軍事延期。
(2)
根據既定的貸款計劃服務政策和程序，向在就業過渡期間普遍要求延長寬限期或因困難或其他因素(包括新冠肺炎救災計劃)暫時停止全額付款的客户提供貸款。
(3)
拖欠期限是根據合同規定的逾期付款天數計算的。
(4)
不包括沒有聯署人的私立教育再融資貸款，聯署人比率在所有呈列期間均為65%。

 

22

 

貸款損失準備

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

(百萬美元)

 

FFELP貸款

 

 

私立教育貸款

 

 

總計

 

 

FFELP貸款

 

 

私立教育貸款

 

 

總計

 

期初餘額

 

$

200

 

 

$

657

 

 

$

857

 

 

$

245

 

 

$

921

 

 

$

1,166

 

撥備總額

 

 

36

 

 

 

36

 

 

 

72

 

 

 

—

 

 

 

28

 

 

 

28

 

沖銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總沖銷

 

 

(16

)

 

 

(85

)

 

 

(101

)

 

 

(12

)

 

 

(118

)

 

 

(130

)

按本期毛額計算的預期未來回收
**沖銷賬款

 

 

—

 

 

 

12

 

 

 

12

 

 

 

—

 

 

 

19

 

 

 

19

 

總計(1)

 

 

(16

)

 

 

(73

)

 

 

(89

)

 

 

(12

)

 

 

(99

)

 

 

(111

)

因沖銷發生變化而產生的調整
最低利率(2)

 

 

—

 

 

 

(25

)

 

 

(25

)

 

 

—

 

 

 

(30

)

 

 

(30

)

淨沖銷

 

 

(16

)

 

 

(98

)

 

 

(114

)

 

 

(12

)

 

 

(129

)

 

 

(141

)

預期未來恢復比以前有所減少
**全額註銷貸款(3)

 

 

—

 

 

 

30

 

 

 

30

 

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

32

 

期末津貼(GAAP)

 

 

220

 

 

 

625

 

 

 

845

 

 

 

233

 

 

 

852

 

 

 

1,085

 

另外：預計未來的復甦將完全超過之前的水平
**已註銷貸款(3)

 

 

—

 

 

 

232

 

 

 

232

 

 

 

—

 

 

 

280

 

 

 

280

 

期末免税額，不包括預期未來
*預計收回之前完全沖銷的貸款
會計準則(非公認會計準則財務指標)(4)

 

$

220

 

 

$

857

 

 

$

1,077

 

 

$

233

 

 

$

1,132

 

 

$

1,365

 

年淨沖銷佔平均貸款的百分比
沒有還款，不包括由此產生的淨調整
從沖銷率的變化中受益
第三季度(摺合成年率)(2)

 

 

.19

%

 

 

1.66

%

 

 

 

 

 

.12

%

 

 

2.01

%

 

 

 

費用變動引起的淨調整
年抵銷率佔平均貸款的百分比
債務償還(年化)(2)

 

 

—

%

 

 

.56

%

 

 

 

 

 

—

%

 

 

.60

%

 

 

 

年淨沖銷佔平均貸款的百分比
債務償還(年化)

 

 

.19

%

 

 

2.22

%

 

 

 

 

 

.12

%

 

 

2.61

%

 

 

 

沖銷準備覆蓋率
第三季度(摺合成年率)(4)

 

 

3.5

 

 

 

2.2

 

 

*(非公認會計準則)

 

 

 

5.0

 

 

 

2.2

 

 

*(非公認會計準則)

 

免税額佔期末貸款總額的百分比
國際收支相抵(4)

 

 

.6

%

 

 

4.8

%

 

*(非公認會計準則)

 

 

 

.5

%

 

 

5.7

%

 

*(非公認會計準則)

 

免税額佔年末貸款的百分比
提前還款。(4)

 

 

.7

%

 

 

5.0

%

 

*(非公認會計準則)

 

 

 

.6

%

 

 

5.9

%

 

*(非公認會計準則)

 

期末貸款總額

 

$

39,801

 

 

$

17,958

 

 

 

 

 

$

47,124

 

 

$

20,003

 

 

 

 

平均還款金額

 

$

32,696

 

 

$

17,470

 

 

 

 

 

$

39,573

 

 

$

19,628

 

 

 

 

在償還中終止貸款

 

$

31,917

 

 

$

17,249

 

 

 

 

 

$

37,731

 

 

$

19,284

 

 

 

 

 

(1)
沖銷報告是扣除預期恢復後的淨額。對於私立教育貸款，我們通過註銷全部違約貸款餘額並以集合為基礎估計收回金額，來沖銷違約貸款餘額的估計損失。這些估計的回收被稱為“預期未來對以前完全註銷的貸款的回收”。對於FFELP貸款，收回款項在註銷時收到。
(2)
2022年第三季度，民辦教育貸款違約淨撇賬率從81.7%上升到81.9%，2023年第三季度從81.9%上升到82.3%。這些變化導致2023年第三季度和2022年第三季度之前完全註銷的貸款的預期未來回收餘額分別減少了2500萬美元和3000萬美元。
(3)
在每個月底，對於逾期212天或以上的私立教育貸款，我們會通過註銷整個貸款餘額並以集合為基礎估計收回金額，來撇除拖欠貸款餘額的估計損失。這些估計的回收被稱為“預期未來對以前完全註銷的貸款的回收”。如果實際定期恢復低於預期，差額立即反映為先前完全註銷的貸款預期未來恢復的減少。如果實際定期追回的金額高於預期，一旦累計追回金額超過原先預計的累計追回金額，將通過私人教育貸款損失免税額反映為追回。下表彙總了以前完全註銷的貸款在預期的未來複蘇中的活動：

 

 

截至9月30日的三個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

期初預期未來複蘇
**之前已完全註銷的貸款

 

$

262

 

 

$

312

 

本期違約的預期未來恢復

 

 

12

 

 

 

19

 

回收(已收現金)

 

 

(11

)

 

 

(14

)

沖銷(由於較低的復甦預期)

 

 

(31

)

 

 

(37

)

期末預期未來複蘇
**全額註銷貸款

 

$

232

 

 

$

280

 

期內餘額變動

 

$

(30

)

 

$

(32

)
(4)
用於這些指標的撥備不包括先前完全註銷的貸款的預期未來回收，以更好地反映投資組合中剩餘的當前預期信貸損失。

 

 

23

 

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

(百萬美元)

 

FFELP貸款

 

 

私立教育貸款

 

 

總計

 

 

FFELP貸款

 

 

私立教育貸款

 

 

總計

 

期初餘額

 

$

222

 

 

$

800

 

 

$

1,022

 

 

$

262

 

 

$

1,009

 

 

$

1,271

 

撥備總額

 

 

51

 

 

 

17

 

 

 

68

 

 

 

—

 

 

 

62

 

 

 

62

 

沖銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總沖銷

 

 

(53

)

 

 

(245

)

 

 

(298

)

 

 

(29

)

 

 

(281

)

 

 

(310

)

本期的預期未來恢復
**總減記

 

 

—

 

 

 

36

 

 

 

36

 

 

 

—

 

 

 

43

 

 

 

43

 

總計(1)

 

 

(53

)

 

 

(209

)

 

 

(262

)

 

 

(29

)

 

 

(238

)

 

 

(267

)

因以下方面的變化而產生的調整
降低沖銷率(2)

 

 

—

 

 

 

(25

)

 

 

(25

)

 

 

—

 

 

 

(30

)

 

 

(30

)

淨沖銷

 

 

(53

)

 

 

(234

)

 

 

(287

)

 

 

(29

)

 

 

(268

)

 

 

(297

)

預期未來複蘇的減少
**之前已完全註銷的貸款(3)

 

 

—

 

 

 

42

 

 

 

42

 

 

 

—

 

 

 

49

 

 

 

49

 

期末津貼(GAAP)

 

 

220

 

 

 

625

 

 

 

845

 

 

 

233

 

 

 

852

 

 

 

1,085

 

另外：預計未來會比之前有所回升
**全額註銷貸款(3)

 

 

—

 

 

 

232

 

 

 

232

 

 

 

—

 

 

 

280

 

 

 

280

 

期末津貼(不包括預期)
*預計未來將在之前充滿電的情況下恢復
沖銷貸款(非公認會計準則財務指標)(4)

 

$

220

 

 

$

857

 

 

$

1,077

 

 

$

233

 

 

$

1,132

 

 

$

1,365

 

淨沖銷佔平均貸款的百分比
減少還款，不包括淨調整
因沖銷發生變化而產生的損失
年化增長率(年化)(2)

 

 

.21

%

 

 

1.56

%

 

 

 

 

 

.09

%

 

 

1.59

%

 

 

 

因#年變化而產生的淨調整數
*沖銷率佔平均水平的百分比
償還中的未償還貸款(年化)(2)

 

 

—

%

 

 

.18

%

 

 

 

 

 

—

%

 

 

.20

%

 

 

 

淨沖銷佔平均水平的百分比
償還中的未償還貸款(年化)

 

 

.21

%

 

 

1.74

%

 

 

 

 

 

.09

%

 

 

1.79

%

 

 

 

沖銷準備覆蓋率
第三季度(摺合成年率)(4)

 

 

3.1

 

 

 

2.7

 

 

*(非公認會計準則)

 

 

 

6.1

 

 

 

3.2

 

 

*(非公認會計準則)

 

免税額佔期末總額的百分比
減少貸款餘額(4)

 

 

.6

%

 

 

4.8

%

 

*(非公認會計準則)

 

 

 

.5

%

 

 

5.7

%

 

*(非公認會計準則)

 

免税額佔年末貸款的百分比
提前還款。(4)

 

 

.7

%

 

 

5.0

%

 

*(非公認會計準則)

 

 

 

.6

%

 

 

5.9

%

 

*(非公認會計準則)

 

期末貸款總額

 

$

39,801

 

 

$

17,958

 

 

 

 

 

$

47,124

 

 

$

20,003

 

 

 

 

平均還款金額

 

$

33,591

 

 

$

18,000

 

 

 

 

 

$

41,793

 

 

$

20,056

 

 

 

 

在償還中終止貸款

 

$

31,917

 

 

$

17,249

 

 

 

 

 

$

37,731

 

 

$

19,284

 

 

 

 

 

(1)
沖銷報告是扣除預期恢復後的淨額。對於私立教育貸款，我們通過註銷全部違約貸款餘額並以集合為基礎估計收回金額，來沖銷違約貸款餘額的估計損失。這些估計的回收被稱為“預期未來對以前完全註銷的貸款的回收”。對於FFELP貸款，收回款項在註銷時收到。
(2)
2022年第三季度，民辦教育貸款違約淨撇賬率從81.7%上升到81.9%，2023年第三季度從81.9%上升到82.3%。這些變化導致2023年第三季度和2022年第三季度之前完全註銷的貸款的預期未來回收餘額分別減少了2500萬美元和3000萬美元。
(3)
在每個月底，對於逾期212天或以上的私立教育貸款，我們會通過註銷整個貸款餘額並以集合為基礎估計收回金額，來撇除拖欠貸款餘額的估計損失。這些估計的回收被稱為“預期未來對以前完全註銷的貸款的回收”。如果實際定期恢復低於預期，差額立即反映為先前完全註銷的貸款預期未來恢復的減少。如果實際定期追回的金額高於預期，一旦累計追回金額超過原先預計的累計追回金額，將通過私人教育貸款損失免税額反映為追回。下表彙總了以前完全註銷的貸款在預期的未來複蘇中的活動：

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

期初預期未來複蘇
**之前已完全註銷的貸款

 

$

274

 

 

$

329

 

本期違約的預期未來恢復

 

 

36

 

 

 

43

 

回收(已收現金)

 

 

(35

)

 

 

(43

)

沖銷(由於較低的復甦預期)

 

 

(43

)

 

 

(49

)

期末預期未來複蘇
**全額註銷貸款

 

$

232

 

 

$

280

 

期內餘額變動

 

$

(42

)

 

$

(49

)

 

(4)
用於這些指標的撥備不包括先前完全註銷的貸款的預期未來回收，以更好地反映投資組合中剩餘的當前預期信貸損失。

 

 

24

 

L流動性與資本資源

資金和流動性風險管理

下面的“流動性和資本資源”的討論主要集中在我們的聯邦教育貸款和消費貸款部分。我們的業務處理和其他部門只需要最低限度的流動性和資金。

我們將流動性定義為我們可以用來滿足現金需求的現金和高質量流動資產。我們的兩個主要流動性需求是：(1)償還債務和(2)我們持續的能力，以滿足我們在整個市場週期中運營業務所需的現金需求(包括衍生品抵押品要求)，包括在財務壓力期間。二級流動性需求可以根據需要進行調整，包括髮起私人教育貸款、收購私人教育貸款和FFELP貸款組合、收購公司、支付普通股股息和回購我們的普通股。為了實現這些目標，我們分析和監控我們的流動性需求，並保持過剩的流動性和獲得不同資金來源的機會，包括髮行無擔保債務和發行擔保債務，主要通過資產擔保證券化和/或其他融資安排。

我們將我們的流動性風險定義為當我們的債務到期時，我們可能無法在不招致不可接受的損失的情況下履行義務，或無法以合理的市場利率投資於未來的資產增長和業務運營。我們的主要流動性風險與我們償還債務、履行其他業務義務和繼續增長業務的能力有關。進入資本市場的能力受到一般市場和經濟狀況、我們的信用評級以及市場資金來源總體可用性的影響。此外，當我們在某些市場競爭時，以及當我們尋求進行某些交易(包括場外衍生品)時，信用評級對客户或交易對手可能很重要。

信用評級和展望是由評級機構持續審查的意見，可能會根據我們的財務表現、行業和市場動態以及其他因素而不時發生變化。其他影響我們信用評級的因素包括評級機構對整體經營環境的評估、我們在競爭市場的相對地位、聲譽、流動資金狀況、盈利水平和波動性、公司治理和風險管理政策、資本狀況和資本管理做法。信用評級的負面變化可能會對我們的流動性產生負面影響，因為這可能會增加資金的成本和可獲得性，並可能需要額外的現金抵押品，或者限制目前作為現有借款或衍生品抵押品安排抵押品的現金。我們的目標是提高我們的信用評級，以便即使在困難的經濟和市場條件下，我們也能夠繼續有效地進入資本市場。截至2023年9月30日，我們的無擔保債務總額為62億美元。三家信用評級機構目前對我們的長期無擔保債務的評級低於投資級。

我們預計將通過多個來源為我們持續的流動性需求提供資金，包括償還短期內(即未來12個月)到期的9億美元優先無擔保票據，以及剩餘53億美元長期到期的優先無擔保票據(2024至2043年，其中70%將於2029年到期)。這些來源包括我們手頭的現金、未擔保的FFELP貸款和私人教育再融資貸款組合(參見下文“主要流動性來源”)、經營活動提供的可預測的運營現金流、未擔保的教育貸款資產本金的償還以及我們證券化信託基金的超額抵押分配。我們也可以根據市場條件和可獲得性，動用我們的擔保FFELP貸款和私人教育貸款安排，發行定期ABS，加入額外的私人教育貸款ABS回購安排，或發行額外的無擔保債務。

我們發起私人教育貸款(其中一部分是通過遠期購買協議獲得的)。我們還從第三方購買了，並可能在未來購買私人教育貸款和FFELP貸款組合。貸款發放和購買是我們持續流動性需求的一部分。我們在2023年第三季度以7500萬美元購買了420萬股普通股，截至2023年9月30日，我們有3.6億美元的未使用股票回購權限。

 

 

25

 

初級流動資金來源

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(百萬美元)

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2022年9月30日

 

期末餘額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不受限制的現金和流動投資總額

 

$

977

 

 

$

1,535

 

 

$

1,364

 

無擔保的FFELP貸款

 

 

88

 

 

 

68

 

 

 

151

 

不受阻礙的私立教育再融資
提供更多貸款

 

 

49

 

 

 

55

 

 

 

270

 

總計

 

$

1,114

 

 

$

1,658

 

 

$

1,785

 

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

(百萬美元)

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2022年9月30日

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年9月30日

 

平均餘額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

無限制現金總額和
--流動性投資

 

$

1,141

 

 

$

1,517

 

 

$

1,363

 

 

$

977

 

 

$

1,037

 

無擔保的FFELP貸款

 

 

85

 

 

 

153

 

 

 

123

 

 

 

88

 

 

 

172

 

未受阻的私有
**教育再融資貸款

 

 

118

 

 

 

300

 

 

 

165

 

 

 

95

 

 

 

213

 

總計

 

$

1,344

 

 

$

1,970

 

 

$

1,651

 

 

$

1,160

 

 

$

1,422

 

額外流動資金的來源

流動資金也可能在我們的擔保信貸安排下可用。FFELP貸款和私人教育貸款資產支持商業票據(ABCP)貸款的最大借款能力將有所不同，並取決於每項協議的借款條件，其中包括貸款規模、當前使用情況以及無擔保貸款的合格抵押品的可用性。下表詳細説明瞭這些貸款的額外借款能力，到期日為2023年10月至2025年6月。

 

(百萬美元)

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2022年9月30日

 

期末餘額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款支持商業票據貸款

 

$

28

 

 

$

101

 

 

$

200

 

私立教育貸款資產支持商業票據融資

 

 

1,697

 

 

 

1,248

 

 

 

2,203

 

總計

 

$

1,725

 

 

$

1,349

 

 

$

2,403

 

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

(百萬美元)

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2022年9月30日

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年9月30日

 

平均餘額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款支持商業票據貸款

 

$

35

 

 

$

193

 

 

$

190

 

 

$

70

 

 

$

404

 

私立教育貸款資產支持商業票據
提供更多設施

 

 

1,966

 

 

 

1,556

 

 

 

2,186

 

 

 

1,777

 

 

 

2,147

 

總計

 

$

2,001

 

 

$

1,749

 

 

$

2,376

 

 

$

1,847

 

 

$

2,551

 

截至2023年9月30日，我們共有31億美元的未擔保有形資產，其中包括上表所列作為主要流動資金來源的資產。未擔保教育貸款總額佔我們未擔保有形資產的12億美元本金，其中11億美元和8800萬美元分別與私人教育貸款和FFELP貸款有關。此外，截至2023年9月30日，我們的各種融資機構(合併可變利息實體)中有55億美元的擔保淨資產(即過度抵押)。我們的擔保融資工具包括私人教育貸款ABS回購工具，截至2023年9月30日，該工具的未償還金額為5億美元。這些回購安排以之前發行的私人教育貸款ABS信託基金的淨資產為抵押，其資金成本低於新發行的無擔保債券。

 

26

 

下表對擔保資產和未擔保資產及其對有形權益總額的淨影響進行了核對。

(數十億美元)

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

合併可變利息淨資產
銀行實體(擔保資產)-FFELP貸款

 

$

3.5

 

 

 

3.7

 

合併可變利息實體淨資產
債務(擔保資產)--私立教育貸款

 

 

2.0

 

 

 

1.5

 

有形未擔保資產(1)

 

 

3.1

 

 

 

4.1

 

優先無擔保債務

 

 

(6.2

)

 

 

(7.0

)

無擔保對衝債務按市值計價(2)

 

 

.3

 

 

 

.3

 

其他負債，淨額

 

 

(.5

)

 

 

(.3

)

總有形權益(3)

 

$

2.2

 

 

$

2.3

 

(1)
不包括商譽和已獲得的無形資產。
(2)
截至2023年9月30日和2022年12月31日，衍生品在無擔保資產中對衝這一債務的淨收益(虧損)分別為(3.51億美元)和(2.85億美元)，部分抵消了這些收益(虧損)。
(3)
項目是非公認會計準則的財務衡量標準。有關説明和對賬，請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”。

 

借款

期末餘額

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

(百萬美元)

 

短的
術語

 

 

長
術語

 

 

總計

 

 

短的
術語

 

 

長
術語

 

 

總計

 

無擔保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

**優先無擔保債務

 

$

856

 

 

$

5,355

 

 

$

6,211

 

 

$

1,301

 

 

$

5,711

 

 

$

7,012

 

無擔保借款總額

 

 

856

 

 

 

5,355

 

 

 

6,211

 

 

 

1,301

 

 

 

5,711

 

 

 

7,012

 

擔保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*FFELP貸款證券化

 

 

62

 

 

 

36,961

 

 

 

37,023

 

 

 

76

 

 

 

42,675

 

 

 

42,751

 

中國民辦教育貸款證券化

 

 

498

 

 

 

11,766

 

 

 

12,264

 

 

 

725

 

 

 

12,744

 

 

 

13,469

 

**FFELP貸款資產支持商業票據貸款

 

 

1,510

 

 

 

456

 

 

 

1,966

 

 

 

923

 

 

 

386

 

 

 

1,309

 

中國民辦教育貸款資產支持商業票據融資

 

 

1,702

 

 

 

859

 

 

 

2,561

 

 

 

2,734

 

 

 

—

 

 

 

2,734

 

中國和其他

 

 

44

 

 

 

40

 

 

 

84

 

 

 

121

 

 

 

—

 

 

 

121

 

有擔保借款總額

 

 

3,816

 

 

 

50,082

 

 

 

53,898

 

 

 

4,579

 

 

 

55,805

 

 

 

60,384

 

基於核心收益的借款(1)

 

 

4,672

 

 

 

55,437

 

 

 

60,109

 

 

 

5,880

 

 

 

61,516

 

 

 

67,396

 

對GAAP會計處理的調整

 

 

(10

)

 

 

(530

)

 

 

(540

)

 

 

(10

)

 

 

(490

)

 

 

(500

)

基於公認會計原則的借款

 

$

4,662

 

 

$

54,907

 

 

$

59,569

 

 

$

5,870

 

 

$

61,026

 

 

$

66,896

 

平均餘額

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

(百萬美元)

 

平均值
天平

 

 

平均值
費率

 

 

平均值
天平

 

 

平均值
費率

 

 

平均值
天平

 

 

平均值
費率

 

 

平均值
天平

 

 

平均值
費率

 

無擔保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

優先無擔保債務

 

$

6,490

 

 

 

9.02

%

 

$

7,007

 

 

 

6.08

%

 

$

6,367

 

 

 

8.62

%

 

$

7,010

 

 

 

5.07

%

無擔保借款總額

 

 

6,490

 

 

 

9.02

 

 

 

7,007

 

 

 

6.08

 

 

 

6,367

 

 

 

8.62

 

 

 

7,010

 

 

 

5.07

 

擔保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款證券化

 

 

37,728

 

 

 

5.85

 

 

 

46,615

 

 

 

3.37

 

 

 

39,399

 

 

 

5.56

 

 

 

48,623

 

 

 

2.16

 

私立教育貸款
**證券化

 

 

12,601

 

 

 

3.50

 

 

 

14,298

 

 

 

2.70

 

 

 

12,934

 

 

 

3.40

 

 

 

14,401

 

 

 

2.47

 

FFELP貸款支持商業票據貸款

 

 

1,983

 

 

 

6.56

 

 

 

1,222

 

 

 

3.43

 

 

 

1,707

 

 

 

6.27

 

 

 

899

 

 

 

2.58

 

私立教育貸款
中國的資產支持商業票據設施

 

 

2,318

 

 

 

7.27

 

 

 

2,460

 

 

 

3.90

 

 

 

2,526

 

 

 

6.74

 

 

 

2,543

 

 

 

2.73

 

其他

 

 

113

 

 

 

(.37

)

 

 

142

 

 

 

2.68

 

 

 

109

 

 

 

3.32

 

 

 

189

 

 

 

1.29

 

有擔保借款總額

 

 

54,743

 

 

 

5.39

 

 

 

64,737

 

 

 

3.24

 

 

 

56,675

 

 

 

5.14

 

 

 

66,655

 

 

 

2.26

 

核心收益基礎
**借款減少(1)

 

 

61,233

 

 

 

5.77

 

 

 

71,744

 

 

 

3.52

 

 

 

63,042

 

 

 

5.49

 

 

 

73,665

 

 

 

2.52

 

針對GAAP的調整
三、加強會計處理。

 

 

—

 

 

 

(.07

)

 

 

—

 

 

 

.02

 

 

 

—

 

 

 

.10

 

 

 

—

 

 

 

(.16

)

基於公認會計原則的借款

 

$

61,233

 

 

 

5.70

%

 

$

71,744

 

 

 

3.54

%

 

$

63,042

 

 

 

5.59

%

 

$

73,665

 

 

 

2.36

%

 

(1)
項目是非公認會計準則的財務衡量標準。有關説明和對賬，請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”。衍生工具會計的差異導致了上述差異。

 

 

 

27

 

C關鍵會計政策和估算

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析涉及我們的綜合財務報表，這些報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。我們的關鍵會計政策的討論，包括貸款損失準備、商譽減值評估、溢價和貼現攤銷，以及特別提款權計劃對我們會計政策和估計的影響，可以在我們的2022年Form 10-K中找到。有關特別提款權計劃的最新情況，請參閲“聯邦教育貸款部分--聯邦貸款豁免”。

N非公認會計準則財務指標

除了根據GAAP報告的財務結果外，Navient還提供了某些非GAAP財務衡量標準。我們提出了以下非GAAP財務衡量標準：(1)核心收益，(2)有形權益(以及調整後的有形權益比率)，(3)業務處理部門的EBITDA，以及(4)不包括先前完全註銷貸款的預期未來回收的貸款損失撥備。以下提供了非GAAP財務指標和調整的定義，但未提供前瞻性非GAAP財務指標的調整，因為公司無法在沒有合理努力的情況下提供此類調整，這是由於預測某些項目的發生和財務影響存在不確定性和固有的困難，這些項目包括但不限於我們使用衍生工具對衝我們的經濟風險而產生的任何按市值計價的收益/損失的影響。

1.核心收益

我們根據公認會計準則編制財務報表並列報財務結果。然而，我們也會評估我們的業務部門，並在不同於GAAP的基礎上公佈財務業績。我們將這種不同的列報基礎稱為核心收益。我們在合併的基礎上為每個業務部門提供這種核心收益列報基礎，因為這是我們在就業績和如何分配資源做出管理決策時進行內部審查的基礎。我們在與信用評級機構、貸款人和投資者的演示中也提到了這一信息。由於我們的核心收益列報基礎與我們部門的財務報告相對應，GAAP要求我們在我們的業務部門的合併財務報表的附註中提供某些核心收益披露。

核心收益不能取代根據公認會計準則公佈的結果。我們使用核心收益來管理我們的業務部門，因為核心收益反映了對下面討論的兩個項目的GAAP財務結果的調整，這兩個項目可能會產生重大波動，主要是由於通常超出管理層控制的時機因素。因此，我們認為，核心收益為管理層提供了一個有用的基礎，以更好地對照業務計劃或前幾個時期的業績來評估持續運營的結果。因此，我們披露這一信息是因為我們認為它為投資者提供了有關管理層最密切評估的運營和業績指標的額外信息。與GAAP結果相比，我們在核心收益報告中剔除的兩個項目是：

(1)
我們使用衍生工具對衝不符合對衝會計處理資格或確實符合對衝會計處理資格但導致無效的經濟風險所產生的按市價計算的損益；以及
(2)
商譽和取得的無形資產的會計處理。

雖然GAAP提供了統一、全面的會計基礎，但由於上述原因，我們的核心收益列報基礎不提供。核心收益受到某些普遍和具體的限制，投資者應該仔細考慮。例如，沒有關於管理報告的全面、權威的指導。我們的核心收益不是GAAP中定義的術語，可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相比較。因此，我們的核心收益報告並不代表全面的會計基礎。因此，投資者可能無法根據核心收益將我們的業績與其他金融服務公司的業績進行比較。核心收益結果只是為了補充GAAP結果，提供有關管理層、我們的董事會、信用評級機構、貸款人和投資者最密切使用的運營和業績指標的額外信息，以評估業績。

 

28

 

下表顯示了我們的綜合GAAP結果、核心收益結果(包括每個可報告部門)以及對收入/支出項目進行的調整，以使合併的GAAP結果與GAAP要求的核心收益結果相一致，並在“附註11-部門報告”中報告。

 

 

 

截至2023年9月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

可報告的細分市場

 

(百萬美元)

 

總計
公認會計原則

 

 

雷克拉西-
通知

 

 

添加/
(減法)

 

 

總計
調整(1)

 

 

總計
堆芯
收益

 

 

聯邦教育貸款

 

 

消費貸款

 

 

業務處理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

助學貸款

 

$

1,129

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

778

 

 

$

351

 

 

$

—

 

 

$

—

 

現金和投資

 

 

41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

19

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

15

 

利息收入總額

 

 

1,170

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

797

 

 

 

358

 

 

 

—

 

 

 

15

 

利息支出總額

 

 

879

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

636

 

 

 

208

 

 

 

—

 

 

 

46

 

淨利息收入
虧損(虧損)

 

 

291

 

 

$

7

 

 

$

(18

)

 

$

(11

)

 

$

280

 

 

 

161

 

 

 

150

 

 

 

—

 

 

 

(31

)

減去：貸款撥備
減少虧損。

 

 

72

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

72

 

 

 

36

 

 

 

36

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨利息收入
扣除撥備後的損失
銀行為貸款損失承擔責任

 

 

219

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

125

 

 

 

114

 

 

 

—

 

 

 

(31

)

其他收入(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產追回和
簡化業務處理流程
*營收

 

 

85

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

85

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

1

 

其他收入合計
虧損(虧損)

 

 

131

 

 

 

(7

)

 

 

(19

)

 

 

(26

)

 

 

105

 

 

 

15

 

 

 

4

 

 

 

85

 

 

 

1

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接運營
減少開支

 

 

134

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

17

 

 

 

44

 

 

 

73

 

 

 

—

 

未分配的共享
減少服務費用

 

 

99

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

99

 

運營費用

 

 

233

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

233

 

 

 

17

 

 

 

44

 

 

 

73

 

 

 

99

 

商譽和後天獲得
--無形資產
減值和減值
--攤銷

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重組/其他
--企業重組
減少開支

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

總費用

 

 

240

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

237

 

 

 

17

 

 

 

44

 

 

 

73

 

 

 

103

 

以前的收入(虧損)
減少所得税支出
收益(收益)

 

 

110

 

 

 

—

 

 

 

(34

)

 

 

(34

)

 

 

76

 

 

 

123

 

 

 

74

 

 

 

12

 

 

 

(133

)

所得税費用
收益(收益)(2)

 

 

31

 

 

 

—

 

 

 

(12

)

 

 

(12

)

 

 

19

 

 

 

29

 

 

 

18

 

 

 

3

 

 

 

(31

)

淨收益(虧損)

 

$

79

 

 

$

—

 

 

$

(22

)

 

$

(22

)

 

$

57

 

 

$

94

 

 

$

56

 

 

$

9

 

 

$

(102

)

 

(1)
根據GAAP進行的核心收益調整：

 

 

截至2023年9月30日的三個月

 

(百萬美元)

 

的淨影響
導數
會計核算

 

 

的淨影響
商譽和
後天
無形資產

 

 

總計

 

扣除貸款損失準備後的淨利息收入(虧損)

 

$

(11

)

 

$

—

 

 

$

(11

)

其他收入(虧損)合計

 

 

(26

)

 

 

—

 

 

 

(26

)

商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

按公認會計原則調整的核心收益總額

 

$

(37

)

 

$

3

 

 

 

(34

)

所得税支出(福利)

 

 

 

 

 

 

 

 

(12

)

淨收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

$

(22

)

 

(2)
所得税是根據個人應報告部分的税前淨收入的百分比計算的。

 

29

 

 

 

截至2022年9月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

可報告的細分市場

 

(百萬美元)

 

總計
公認會計原則

 

 

雷克拉西-
通知

 

 

添加/
(減法)

 

 

總計
調整(1)

 

 

總計
堆芯
收益

 

 

聯邦教育貸款

 

 

消費貸款

 

 

業務處理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

助學貸款

 

$

862

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

555

 

 

$

309

 

 

$

—

 

 

$

—

 

現金和投資

 

 

19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

7

 

利息收入總額

 

 

881

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

564

 

 

 

312

 

 

 

—

 

 

 

7

 

利息支出總額

 

 

641

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

444

 

 

 

159

 

 

 

—

 

 

 

33

 

淨利息收入(虧損)

 

 

240

 

 

$

(1

)

 

$

8

 

 

$

7

 

 

$

247

 

 

 

120

 

 

 

153

 

 

 

—

 

 

 

(26

)

減去：貸款撥備
減少虧損。

 

 

28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28

 

 

 

—

 

 

 

28

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨利息收入(虧損)
在計提貸款撥備後，中國將繼續
減少虧損。

 

 

212

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

120

 

 

 

125

 

 

 

—

 

 

 

(26

)

其他收入(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

21

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產追回和
簡化業務處理流程
*營收

 

 

80

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

79

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

46

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他收入(虧損)合計

 

 

150

 

 

 

1

 

 

 

(41

)

 

 

(40

)

 

 

110

 

 

 

28

 

 

 

3

 

 

 

79

 

 

 

—

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接運營
減少開支

 

 

135

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

25

 

 

 

43

 

 

 

67

 

 

 

—

 

未分配的共享
減少服務費用

 

 

59

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

59

 

運營費用

 

 

194

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

194

 

 

 

25

 

 

 

43

 

 

 

67

 

 

 

59

 

商譽和後天獲得
--無形資產
減值和減值
--攤銷

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

(10

)

 

 

(10

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重組/其他
--企業重組
減少開支

 

 

21

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

21

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

21

 

總費用

 

 

225

 

 

 

—

 

 

 

(10

)

 

 

(10

)

 

 

215

 

 

 

25

 

 

 

43

 

 

 

67

 

 

 

80

 

以前的收入(虧損)
減少所得税支出
收益(收益)

 

 

137

 

 

 

—

 

 

 

(23

)

 

 

(23

)

 

 

114

 

 

 

123

 

 

 

85

 

 

 

12

 

 

 

(106

)

所得税費用
收益(收益)(2)

 

 

32

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

27

 

 

 

29

 

 

 

20

 

 

 

3

 

 

 

(25

)

淨收益(虧損)

 

$

105

 

 

$

—

 

 

$

(18

)

 

$

(18

)

 

$

87

 

 

$

94

 

 

$

65

 

 

$

9

 

 

$

(81

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
根據GAAP進行的核心收益調整：

 

 

截至2022年9月30日的三個月

 

(百萬美元)

 

的淨影響
導數
會計核算

 

 

的淨影響
商譽和
後天
無形資產

 

 

總計

 

扣除貸款損失準備後的淨利息收入(虧損)

 

$

7

 

 

$

—

 

 

$

7

 

其他收入(虧損)合計

 

 

(40

)

 

 

—

 

 

 

(40

)

商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷

 

 

—

 

 

 

(10

)

 

 

(10

)

按公認會計原則調整的核心收益總額

 

$

(33

)

 

$

10

 

 

 

(23

)

所得税支出(福利)

 

 

 

 

 

 

 

 

(5

)

淨收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

$

(18

)

 

(2)
所得税是根據個人應報告部分的税前淨收入的百分比計算的。

 

 

30

 

 

 

 

截至2023年9月30日的9個月

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

可報告的細分市場

 

(百萬美元)

 

總計
公認會計原則

 

 

雷克拉西-
通知

 

 

添加/
(減法)

 

 

總計
調整(1)

 

 

總計
堆芯
收益

 

 

聯邦教育貸款

 

 

消費貸款

 

 

業務處理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

助學貸款

 

$

3,227

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

2,194

 

 

$

1,036

 

 

$

—

 

 

$

—

 

現金和投資

 

 

111

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

56

 

 

 

20

 

 

 

—

 

 

 

35

 

利息收入總額

 

 

3,338

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,250

 

 

 

1,056

 

 

 

—

 

 

 

35

 

利息支出總額

 

 

2,636

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,859

 

 

 

610

 

 

 

—

 

 

 

119

 

淨利息收入
虧損(虧損)

 

 

702

 

 

$

24

 

 

$

27

 

 

$

51

 

 

$

753

 

 

 

391

 

 

 

446

 

 

 

—

 

 

 

(84

)

減去：貸款撥備
減少虧損。

 

 

68

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

68

 

 

 

51

 

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨利息收入
扣除撥備後的損失
銀行為貸款損失承擔責任

 

 

634

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

340

 

 

 

429

 

 

 

—

 

 

 

(84

)

其他收入(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

48

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

39

 

 

 

9

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產追回和
簡化業務處理流程
*營收

 

 

240

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

240

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

59

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

3

 

其他收入合計
虧損(虧損)

 

 

347

 

 

 

(24

)

 

 

(20

)

 

 

(44

)

 

 

303

 

 

 

49

 

 

 

11

 

 

 

240

 

 

 

3

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接運營
減少開支

 

 

394

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

55

 

 

 

124

 

 

 

215

 

 

 

—

 

未分配的共享
減少服務費用

 

 

207

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

207

 

運營費用

 

 

601

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

601

 

 

 

55

 

 

 

124

 

 

 

215

 

 

 

207

 

商譽和後天獲得
--無形資產
減值和減值
--攤銷

 

 

8

 

 

 

—

 

 

 

(8

)

 

 

(8

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重組/其他
--企業重組
減少開支

 

 

23

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

23

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

23

 

總費用

 

 

632

 

 

 

—

 

 

 

(8

)

 

 

(8

)

 

 

624

 

 

 

55

 

 

 

124

 

 

 

215

 

 

 

230

 

以前的收入(虧損)
減少所得税支出
收益(收益)

 

 

349

 

 

 

—

 

 

 

15

 

 

 

15

 

 

 

364

 

 

 

334

 

 

 

316

 

 

 

25

 

 

 

(311

)

所得税費用
收益(收益)(2)

 

 

93

 

 

 

—

 

 

 

(7

)

 

 

(7

)

 

 

86

 

 

 

78

 

 

 

75

 

 

 

6

 

 

 

(73

)

淨收益(虧損)

 

$

256

 

 

$

—

 

 

$

22

 

 

$

22

 

 

$

278

 

 

$

256

 

 

$

241

 

 

$

19

 

 

$

(238

)

 

(1)
根據GAAP進行的核心收益調整：

 

 

截至2023年9月30日的9個月

 

(百萬美元)

 

網絡 對.的影響
導數
會計核算

 

 

的淨影響
商譽和
後天
無形資產

 

 

總計

 

扣除貸款損失準備後的淨利息收入(虧損)

 

$

51

 

 

$

—

 

 

$

51

 

其他收入(虧損)合計

 

 

(44

)

 

 

—

 

 

 

(44

)

商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷

 

 

—

 

 

 

(8

)

 

 

(8

)

按公認會計原則調整的核心收益總額

 

$

7

 

 

$

8

 

 

 

15

 

所得税支出(福利)

 

 

 

 

 

 

 

 

(7

)

淨收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

$

22

 

 

(2)
所得税是根據個人應報告部分的税前淨收入的百分比計算的。

 

 

 

31

 

 

 

 

截至2022年9月30日的9個月

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

可報告的細分市場

 

(百萬美元)

 

總計
公認會計原則

 

 

雷克拉西-
通知

 

 

添加/
(減法)

 

 

總計
調整(1)

 

 

總計
堆芯
收益

 

 

聯邦教育貸款

 

 

消費貸款

 

 

業務處理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

助學貸款

 

$

2,174

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,298

 

 

$

862

 

 

$

—

 

 

$

—

 

現金和投資

 

 

25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12

 

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

8

 

利息收入總額

 

 

2,199

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,310

 

 

 

867

 

 

 

—

 

 

 

8

 

利息支出總額

 

 

1,301

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

905

 

 

 

421

 

 

 

—

 

 

 

65

 

淨利息收入
虧損(虧損)

 

 

898

 

 

$

(20

)

 

$

(84

)

 

$

(104

)

 

$

794

 

 

 

405

 

 

 

446

 

 

 

—

 

 

 

(57

)

減去：貸款撥備
減少虧損。

 

 

62

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

62

 

 

 

—

 

 

 

62

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨利息收入
扣除撥備後的損失
銀行為貸款損失承擔責任

 

 

836

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

405

 

 

 

384

 

 

 

—

 

 

 

(57

)

其他收入(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

60

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

51

 

 

 

9

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產追回和
簡化業務處理流程
*營收

 

 

264

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

260

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

183

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

24

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

其他收入合計
虧損(虧損)

 

 

507

 

 

 

20

 

 

 

(181

)

 

 

(161

)

 

 

346

 

 

 

79

 

 

 

10

 

 

 

260

 

 

 

(3

)

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接運營
減少開支

 

 

408

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

79

 

 

 

113

 

 

 

216

 

 

 

—

 

未分配的共享
減少服務費用

 

 

180

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

180

 

運營費用

 

 

588

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

588

 

 

 

79

 

 

 

113

 

 

 

216

 

 

 

180

 

商譽和後天獲得
--無形資產
減值和減值
--攤銷

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

(17

)

 

 

(17

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重組/其他
--企業重組
減少開支

 

 

25

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

25

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

25

 

總費用

 

 

630

 

 

 

—

 

 

 

(17

)

 

 

(17

)

 

 

613

 

 

 

79

 

 

 

113

 

 

 

216

 

 

 

205

 

以前的收入(虧損)
減少所得税支出
收益(收益)

 

 

713

 

 

 

—

 

 

 

(248

)

 

 

(248

)

 

 

465

 

 

 

405

 

 

 

281

 

 

 

44

 

 

 

(265

)

所得税費用
收益(收益)(2)

 

 

173

 

 

 

—

 

 

 

(64

)

 

 

(64

)

 

 

109

 

 

 

95

 

 

 

66

 

 

 

11

 

 

 

(63

)

淨收益(虧損)

 

$

540

 

 

$

—

 

 

$

(184

)

 

$

(184

)

 

$

356

 

 

$

310

 

 

$

215

 

 

$

33

 

 

$

(202

)

 

(1)
根據GAAP進行的核心收益調整：

 

 

截至2022年9月30日的9個月

 

(百萬美元)

 

的淨影響
導數
會計核算

 

 

的淨影響
商譽和
後天
無形資產

 

 

總計

 

扣除貸款損失準備後的淨利息收入(虧損)

 

$

(104

)

 

$

—

 

 

$

(104

)

其他收入(虧損)合計

 

 

(161

)

 

 

—

 

 

 

(161

)

商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷

 

 

—

 

 

 

(17

)

 

 

(17

)

按公認會計原則調整的核心收益總額

 

$

(265

)

 

$

17

 

 

 

(248

)

所得税支出(福利)

 

 

 

 

 

 

 

 

(64

)

淨收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

$

(184

)
(2)
所得税是根據個人應報告部分的税前淨收入的百分比計算的。

 

 

 

32

 

 

下面的討論總結了GAAP和核心收益淨收入之間的差異，並詳細説明瞭將我們的GAAP收益與我們的核心收益部分的陳述進行協調所需的每一項具體調整。

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

公認會計準則淨收益

 

$

79

 

 

$

105

 

 

$

256

 

 

$

540

 

根據GAAP進行的核心收益調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具會計的淨影響

 

 

(37

)

 

 

(33

)

 

 

7

 

 

 

(265

)

商譽和已獲得無形資產的淨影響

 

 

3

 

 

 

10

 

 

 

8

 

 

 

17

 

淨所得税效應

 

 

12

 

 

 

5

 

 

 

7

 

 

 

64

 

按公認會計原則調整的核心收益總額

 

 

(22

)

 

 

(18

)

 

 

22

 

 

 

(184

)

核心收益淨收益

 

$

57

 

 

$

87

 

 

$

278

 

 

$

356

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)衍生會計：核心收益不包括因不符合公認會計原則下的對衝會計處理資格的衍生品按市價計價而導致的定期損益，以及因根據公認會計原則有效對衝而確認的無效而產生的按市價計價的定期損益。根據公認會計原則，對於持有至到期的衍生品，在合同有效期內按市值計價的收益或損失將等於0美元，但最低收入合同除外，按市值計價的收益將等於我們最初出售合同的金額。在我們的核心收益報告中，我們認識到這些套期保值的經濟影響，這通常會導致支付或收到的任何淨結算現金在被套期保值項目的生命週期內按比例確認為利息支出或收入。

衍生品會計要求衍生工具的公允價值變動在當期收益中確認，除非符合特定的對衝會計準則，否則不得對對衝項目進行公允價值調整。於“衍生工具及套期活動之收益(虧損)淨額”及利息支出(以符合公允價值對衝資格)所錄得之損益，主要是由於期內利率及外幣匯率波動及信貸息差變動，以及未經對衝會計處理之衍生工具數量及期限所致。我們相信，我們的衍生品是有效的經濟對衝，因此是我們利率和外匯風險管理戰略的關鍵要素。然而，我們的一些衍生品，主要是場內收益合約、基差掉期和有時，某些其他LIBOR掉期不符合對衝會計處理的資格，獨立衍生品在損益表中調整為公允價值，而沒有考慮對衝項目的公允價值的相應變化。有關詳細討論，請參閲我們的2022 10-K。

 

 

33

 

下表量化了公認會計原則和核心收益淨收入之間的衍生會計調整。

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

九個月結束
9月30日，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

核心收益衍生調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(收益)衍生工具和套期保值活動的損失，淨額，
收入包括在其他收入中

 

$

(26

)

 

$

(40

)

 

$

(44

)

 

$

(161

)

加上：(收益)包括公允價值對衝活動的損失
利息支出下降

 

 

(19

)

 

 

6

 

 

 

23

 

 

 

(85

)

GAAP淨收益損失總額(收益)

 

 

(45

)

 

 

(34

)

 

 

(21

)

 

 

(246

)

加：對結算收入(費用)的重新分類
**衍生品和對衝活動，淨額(1)

 

 

7

 

 

 

(1

)

 

 

24

 

 

 

(20

)

衍生品和套期保值的按市值計價(收益)損失
支持更多活動，網絡(2)

 

 

(38

)

 

 

(35

)

 

 

3

 

 

 

(266

)

攤銷樓面收入合同的淨保費
核心收益的淨利息收入增加

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

3

 

 

 

9

 

其他衍生工具會計調整(3)

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

(8

)

衍生會計的淨影響總額

 

$

(37

)

 

$

(33

)

 

$

7

 

 

$

(265

)

 

(1)
衍生品會計要求不符合套期保值資格的衍生品的淨結算收入/費用在淨利息收入下的單獨損益表項目中記錄。在我們的核心收益報告中，這些結算被重新分類到經濟對衝項目的損益表項目中。對於我們的核心收益淨利息收入，這將主要包括(A)將與我們的最低收入合同相關的淨結算金額重新歸類為教育貸款利息收入，以及(B)將與我們的某些利率掉期相關的淨結算金額重新歸類為債務利息支出。下表彙總了這些衍生工具和對衝活動的結算淨額，以及核心收益基礎上的相關重新分類。

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

對衍生品和衍生產品的和解重新分類
**對衝活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

樓層收入合同結算費用淨額
收入重新歸類為淨利息收入

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(23

)

利息結算淨收益(費用)
**掉期重新分類為淨利息收入

 

 

7

 

 

 

(1

)

 

 

24

 

 

 

3

 

結算收入的重新分類總額
衍生產品和套期保值活動的成本(費用)

 

$

7

 

 

$

(1

)

 

$

24

 

 

$

(20

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
(2)
“衍生品和套期保值活動按市值計價的(收益)損失，淨額”由以下部分組成：

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

公允價值對衝

 

$

(3

)

 

$

(17

)

 

$

13

 

 

$

(51

)

外匯套期保值

 

 

(16

)

 

 

23

 

 

 

10

 

 

 

(34

)

樓面收入合同

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(65

)

基差互換

 

 

—

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

6

 

其他

 

 

(19

)

 

 

(44

)

 

 

(20

)

 

 

(122

)

衍生品按市值計價(收益)的總損失
購買和套期保值活動，淨額

 

$

(38

)

 

$

(35

)

 

$

3

 

 

$

(266

)

 

(3)
其他衍生工具會計調整包括與若干終止衍生工具有關的調整，該等衍生工具並未根據公認會計原則接受對衝會計處理，但根據核心盈利屬經濟對衝，因此，該等收益或虧損在對衝項目的存續期內攤銷至核心盈利。

 

34

 

GAAP下衍生會計對核心收益的累積影響

截至2023年9月30日，衍生會計使GAAP股本增加了約7300萬美元，這是根據GAAP確認的累計按市值計價的淨收益(税後)的結果，但不是在核心收益中。下表將與衍生會計有關的這些税後按市值計價的淨收益和虧損對GAAP股本的累積影響向前滾動。

 

 

截至三個月
9月30日，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

衍生工具會計的開始影響
*購買GAAP股權

 

$

67

 

 

$

39

 

 

$

122

 

 

$

(299

)

按市值計價淨收益(虧損)的淨影響
衍生品會計制度下的會計準則(1)

 

 

6

 

 

 

79

 

 

 

(49

)

 

 

417

 

衍生品會計的終結影響
*購買GAAP股權

 

$

73

 

 

$

118

 

 

$

73

 

 

$

118

 

 

(1)
衍生品會計下按市值計價淨收益(損失)的淨影響如下：

 

 

截至三個月
9月30日，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

衍生會計的税前淨影響總額
在淨收入中確認的利潤(2)

 

$

37

 

 

$

33

 

 

$

(7

)

 

$

265

 

衍生會計對税收和其他方面的影響
*調整

 

 

(9

)

 

 

(8

)

 

 

2

 

 

 

(65

)

按市值計價的收益(虧損)的變化
*金融衍生品，扣除在其他項目中確認的税收
--綜合收益

 

 

(22

)

 

 

54

 

 

 

(44

)

 

 

217

 

按市值計價淨收益(虧損)的淨影響
在衍生品會計下的資產負債

 

$

6

 

 

$

79

 

 

$

(49

)

 

$

417

 

 

(2)
見上表“核心收益衍生調整”。

 

 

 

35

 

套期保值嵌入樓面收入

我們使用最低收入合同、固定薪酬掉期和固定利率債務來經濟地對衝我們FFELP貸款中嵌入的最低收入。從歷史上看，我們一直定期使用這些工具，根據市場狀況和定價，我們未來可能會進行額外的對衝。根據公認會計原則，最低收入合約不符合對衝會計的條件，固定薪酬掉期被計入現金流對衝。下表顯示了將根據這些對衝策略在未來期間在核心收益中確認的對衝底價收入金額。

(百萬美元)

 

2023年9月30日

 

 

2022年9月30日

 

套期保值樓面總收入，税後淨額(1)(2)

 

$

115

 

 

$

224

 

(1)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的税前基礎上分別為1.51億美元和2.93億美元。
(2)
在截至2023年9月30日的1.15億美元中，約2100萬美元、3800萬美元、2100萬美元和1800萬美元將分別在2023年、2024年、2025年和2026年的剩餘時間確認為核心收益淨收入的一部分。

(2) 商譽和已獲得的無形資產：我們的核心收益不包括商譽和無形資產減值以及已收購無形資產的攤銷。下表彙總了商譽和已獲得的無形資產調整。

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

核心收益、商譽和收購的無形資產
*資產調整

 

$

3

 

 

$

10

 

 

$

8

 

 

$

17

 

 

 

 

 

 

 

36

 

2.有形權益及調整後的有形權益比率

調整後的有形權益比率衡量的是Navient的有形權益與其有形資產的比率。我們調整這一比率以排除與我們的FFELP貸款組合相關的資產和權益，因為FFELP貸款不再是起源的，並且根據聯邦擔保條款，FFELP貸款組合承擔的最大損失敞口為3%。管理層認為，將這一投資組合排除在比率之外，可以提高其對投資者的有用性。管理層除了使用其他指標外，還使用這一比率進行與資本分配決策相關的分析和決策。調整後的有形權益比率計算如下：

(百萬美元)

 

2023年9月30日

 

 

2022年9月30日

 

納維特公司的股東權益

 

$

2,898

 

 

$

2,973

 

減去：商譽和已獲得的無形資產

 

 

697

 

 

 

708

 

有形資產

 

 

2,201

 

 

 

2,265

 

減去：FFELP貸款持有的股權

 

 

198

 

 

 

234

 

調整後的有形權益

 

$

2,003

 

 

$

2,031

 

除以：

 

 

 

 

 

 

總資產

 

$

63,414

 

 

$

73,625

 

更少：

 

 

 

 

 

 

商譽和已獲得的無形資產

 

 

697

 

 

 

708

 

FFELP貸款

 

 

39,581

 

 

 

46,891

 

調整後的有形資產

 

$

23,136

 

 

$

26,026

 

調整後的有形權益比率

 

 

8.7

%

 

 

7.8

%

 

3.扣除利息、税項、折舊和攤銷費用前的收益(EBITDA)

它衡量業務處理部門的經營業績，管理層和股權投資者使用它來監測經營業績並確定這些業務的價值。業務處理部門的EBITDA計算如下：

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

税前收入

 

$

12

 

 

$

12

 

 

$

25

 

 

$

44

 

另外：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷費用(1)

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

2

 

 

 

2

 

EBITDA

 

$

13

 

 

$

13

 

 

$

27

 

 

$

46

 

除以：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總收入

 

$

85

 

 

$

79

 

 

$

240

 

 

$

260

 

EBITDA利潤率

 

 

15

%

 

 

16

%

 

 

11

%

 

 

18

%

 

(1)
這部分沒有利息支出。

 

 

 

37

 

4.貸款損失準備金，不包括先前全額註銷的預期未來回收

貸款

用於以下三個信貸指標的私立教育貸款組合的貸款損失撥備不包括先前已完全註銷的貸款的預期未來回收，以更好地反映與資產負債表上尚未註銷的貸款相關的當前預期信貸虧損。也就是説，截至2023年9月30日，8.57億美元的私人教育貸款貸款損失撥備，不包括之前完全註銷的貸款的預期未來收回，代表了與173.33億美元的私人教育貸款組合相關的當前預期信貸損失。以前完全註銷的貸款預期未來收回的2.32億美元，是在平均15年內收取的，機械性地減少了貸款損失準備金總額。然而，這與我們資產負債表上173.33億美元的私立教育貸款組合無關，因此，管理層排除了這一影響，以更好地評估我們對私立教育貸款組合的整體信用損失覆蓋範圍。我們相信，這為我們的未註銷私立教育貸款組合提供了一個更有意義和全面的信用損失覆蓋範圍。我們相信這些信息對我們的投資者、貸款人和評級機構是有用的。.

貸款損失撥備指標--私立教育貸款

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

期末津貼(GAAP)

 

$

625

 

 

$

852

 

 

$

625

 

 

$

852

 

另外：預計未來會比之前有所回升
**全額註銷貸款

 

 

232

 

 

 

280

 

 

 

232

 

 

 

280

 

期末津貼(不包括預期)
*預計未來將對之前完全註銷的資產進行回收
銀行貸款(非公認會計準則財務指標)

 

$

857

 

 

$

1,132

 

 

$

857

 

 

$

1,132

 

期末貸款總額

 

$

17,958

 

 

$

20,003

 

 

$

17,958

 

 

$

20,003

 

在償還中終止貸款

 

$

17,249

 

 

$

19,284

 

 

$

17,249

 

 

$

19,284

 

淨沖銷

 

$

98

 

 

$

129

 

 

$

234

 

 

$

268

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

沖銷津貼覆蓋率(按年計算)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公認會計原則

 

 

1.6

 

 

 

1.7

 

 

 

2.0

 

 

 

2.4

 

調整，調整(1)

 

 

.6

 

 

 

.5

 

 

 

.7

 

 

 

.8

 

非GAAP財務衡量標準(1)

 

 

2.2

 

 

 

2.2

 

 

 

2.7

 

 

 

3.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

免税額佔期末總額的百分比
年度貸款餘額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公認會計原則

 

 

3.5

%

 

 

4.3

%

 

 

3.5

%

 

 

4.3

%

調整，調整(1)

 

 

1.3

 

 

 

1.4

 

 

 

1.3

 

 

 

1.4

 

非GAAP財務衡量標準(1)

 

 

4.8

%

 

 

5.7

%

 

 

4.8

%

 

 

5.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

免税額佔年末貸款的百分比
第一筆還款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公認會計原則

 

 

3.6

%

 

 

4.4

%

 

 

3.6

%

 

 

4.4

%

調整，調整(1)

 

 

1.4

 

 

 

1.5

 

 

 

1.4

 

 

 

1.5

 

非GAAP財務衡量標準(1)

 

 

5.0

%

 

 

5.9

%

 

 

5.0

%

 

 

5.9

%

 

 

(1)
用於這些信用指標的撥備不包括先前完全註銷的貸款的預期未來回收。請參閲上面的討論。

 

 

 

 

 

 

38

 

關於截至2023年9月30日的法律事項的討論，請參閲“附註9--承諾和或有事項” 我們的合併財務報表包含在本報告中，作為參考併入本項目。

RISK因素

我們在截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)中披露的風險因素應與本Form 10-Q季度報告中包含的信息一起考慮。有關我們的風險因素的討論，請參閲我們的2022年Form 10-K表中題為“風險因素”的部分，該部分由我們截至2023年3月31日的季度報告Form 10-Q中題為“風險因素”的部分更新。這些並不是我們面臨的唯一風險。

39

 

定量和合格IVE關於市場風險的披露

Libor過渡

2023年6月30日，LIBOR管理人停止(以代表身份)公佈所有美元LIBOR利率，包括一個月和三個月LIBOR。

在為過渡做準備時，我們在內部以及與外部各方合作，以確保在2023年6月30日過渡日期之前，從一個月和三個月倫敦銀行同業拆借利率有序過渡到替代基準利率。我們建立了一個內部LIBOR過渡團隊，其目的是評估影響、建議計劃並協調不同業務領域的過渡工作。執行管理層和倫敦銀行間同業拆借利率過渡團隊向董事會提交季度報告。我們還建立了由來自不同業務領域的成員組成的內部LIBOR工作組，他們定期舉行會議，評估具體的業務層面影響，並實施必要的運營變革，以實現從LIBOR的成功過渡。除了我們在整個企業範圍內的努力外，我們還與市場參與者、行業團體和監管機構，包括替代參考利率委員會(ARRC)接觸，制定計劃和文件，以促進向替代基準利率的過渡。

我們努力與ARRC推薦的完成從LIBOR過渡的最佳實踐保持一致。我們自2021年12月以來發放的所有新的可變利率私立教育貸款都以SOFR為索引。此外，自2021年12月31日起，我們停止訂立與倫敦銀行同業拆息掛鈎的任何其他新合約，並在切實可行的情況下，與交易對手接觸修改某些現有合約，以將現有參考利率由LIBOR過渡至SOFR。對於我們的傳統可變利率私立教育貸款和其他金融合同，這些貸款參考美元LIBOR幷包含明確指定從LIBOR過渡的方法的備用條款，我們使用這些現有的備用條款成功地過渡了此類貸款。我們與我們的IT供應商和受影響的內部工作組合作，準備和更新我們的系統、程序和流程，將LIBOR索引的合同過渡到SOFR。對於我們的金融工具，我們沒有包括明確規定從倫敦銀行同業拆借利率過渡到替代基準利率的方法的備用條款，在可行和商業上合理的情況下，我們努力與客户、交易對手和投資者接觸，以修改此類工具。由於嚴格的票據持有人同意要求，修改某些金融工具(如我們的某些ABS)是不可行的。此外，我們FFELP貸款的SAP公式，即以一個月期LIBOR為指標的公式，在沒有立法行動的情況下無法修改。因此，在這種情況下，我們需要依靠聯邦立法來過渡到SOFR。

2022年3月15日，《可調整利率(LIBOR)法》(LIBOR Act)簽署成為法律。LIBOR法案規定，對於不包含備用條款或包含不確定特定美元LIBOR基準替代品的備用條款的合約(包括FFELP貸款的SAP公式)，紐約聯邦儲備銀行建議的基於SOFR的基準替代品將在2023年6月30日之後自動取代合約中的美元LIBOR基準。2022年12月16日，紐約聯邦儲備銀行通過了一項實施LIBOR法案的最終規則，確定了基於SOFR的基準利率，該利率將在2023年6月30日之後取代某些金融合同中的LIBOR。隨着LIBOR法案的頒佈和實施，截至2023年6月30日，我們所有以美元LIBOR為指標的金融工具都已經或將在2023年6月30日之後過渡到SOFR。具體地説，2023年6月30日之後，FFELP貸款的SAP公式過渡到30天平均SOFR，我們受LIBOR法案約束的LIBOR指數FFELP ABS合約過渡到30天或90天平均SOFR。我們的受LIBOR法案約束的以LIBOR為索引的私立教育貸款ABS合同過渡到1個月或3個月期限SOFR。同樣，我們的以LIBOR為指標的私立教育貸款過渡到1個月或3個月期SOFR。我們的LIBOR指數衍生產品過渡到ISDA 2020 IBOR後備協議中定義的後備利率(SOFR)，該協議由國際掉期和衍生工具協會於2020年10月23日發佈。

有關與LIBOR過渡相關的風險的討論，請參閲我們的10-K表格中的“風險因素-市場、資金和流動性風險-從LIBOR參考利率過渡到有擔保隔夜融資利率(SOFR)可能會在資本市場造成不確定性，並可能對現有基於LIBOR的金融工具的價值以及我們的財務業績和業務產生負面影響”。

 

40

 

利率敏感度分析

我們的利率風險管理旨在限制利率變動對我們的經營業績和財務狀況的影響。下表彙總了未來12個月對盈利的潛在影響，以及對9月30日、2023年和2022年資產負債表資產和負債公允價值的潛在影響，這是基於管理層進行的敏感性分析，假設市場利率上升和下降100個基點。盈利敏感度假設市場利率即時上升及下降100個基點，只適用於於結算日存在的金融資產及負債，包括對衝工具，並不考慮未來12個月可能出現的任何新資產、負債或對衝工具。

 

 

 

截至2023年9月30日

 

 

截至2022年9月30日

 

 

 

在以下情況下對年度收益的影響：

 

 

在以下情況下對年度收益的影響：

 

 

 

利率

 

 

利率

 

(百萬美元，每股除外)

 

增加
100個基數
支點

 

 

減少量
100個基數
支點

 

 

增加
100個基數
支點

 

 

減少量
100個基數
支點

 

對收益的影響：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

計價前税前淨收益變動
*--衍生品和期貨市場的收益(虧損)
*對衝活動

 

$

30

 

 

$

9

 

 

$

53

 

 

$

(38

)

衍生產品的按市值計價的收益(虧損)和
*對衝活動

 

 

36

 

 

 

(33

)

 

 

22

 

 

 

(22

)

税前收入增加(減少)

 

$

66

 

 

$

(24

)

 

$

75

 

 

$

(60

)

税後淨收入增加(減少)

 

$

51

 

 

$

(18

)

 

$

58

 

 

$

(46

)

攤薄後每股收益增加(減少)
購買普通股。

 

$

.43

 

 

$

(.16

)

 

$

.42

 

 

$

(.34

)

 

41

 

 

 

 

2023年9月30日

 

 

 

 

 

 

利率：

 

 

 

 

 

 

更改自
增加
100個基數
支點

 

 

更改自
減少
100個基數
支點

 

(百萬美元)

 

公允價值

 

 

$

 

 

%

 

 

$

 

 

%

 

對公允價值的影響：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

助學貸款

 

$

54,598

 

 

$

(63

)

 

 

—

%

 

$

101

 

 

 

—

%

其他盈利資產

 

 

2,950

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他資產

 

 

3,550

 

 

 

45

 

 

 

1

 

 

 

(5

)

 

 

—

 

總資產損益

 

$

61,098

 

 

$

(18

)

 

 

—

%

 

$

96

 

 

 

—

%

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有息負債

 

$

57,240

 

 

$

(241

)

 

 

—

%

 

$

260

 

 

 

—

%

其他負債

 

 

947

 

 

 

158

 

 

 

17

 

 

 

(129

)

 

 

(14

)

總負債(損益)/虧損

 

$

58,187

 

 

$

(83

)

 

 

—

%

 

$

131

 

 

 

—

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022年12月31日

 

 

 

 

 

 

利率：

 

 

 

 

 

 

更改自
增加
100個基數
支點

 

 

更改自
減少
100個基數
支點

 

(百萬美元)

 

公允價值

 

 

$

 

 

%

 

 

$

 

 

%

 

對公允價值的影響：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

助學貸款

 

$

59,306

 

 

$

(81

)

 

 

—

%

 

$

120

 

 

 

—

%

其他盈利資產

 

 

4,974

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他資產

 

 

3,571

 

 

 

36

 

 

 

1

 

 

 

(29

)

 

 

(1

)

總資產損益

 

$

67,851

 

 

$

(45

)

 

 

—

%

 

$

91

 

 

 

—

%

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有息負債

 

$

63,531

 

 

$

(250

)

 

 

—

%

 

$

272

 

 

 

—

%

其他負債

 

 

922

 

 

 

125

 

 

 

14

 

 

 

(134

)

 

 

(15

)

總負債(損益)/虧損

 

$

64,453

 

 

$

(125

)

 

 

—

%

 

$

138

 

 

 

—

%

我們融資的一個主要目標是將我們對利率變化的敏感性降至最低，通常用浮動利率債務為我們的浮動利率教育貸款組合提供資金，用固定利率債務為我們的固定利率教育貸款組合提供資金，儘管我們有時會出現錯配。此外，我們可能會在浮動利率債務與浮動利率資產的指數(包括重置頻率)上出現不匹配。此外，由於一些FFELP貸款能夠賺取最低收入，如果教育貸款以固定借款人利率賺取，並且資金保持浮動，我們可能會出現固定與浮動資金錯配的情況。我們使用最低收入合同、固定薪酬掉期和固定利率債務來經濟地對衝我們FFELP貸款中嵌入的最低收入。從歷史上看，我們一直定期使用這些工具，根據市場狀況和定價，我們未來可能會進行額外的對衝。這些對衝交易的結果是固定了教育貸款資產利率和融資工具利率之間的相對利差。

在上述表格中，在利率上升或下降100個基點的情況下，衍生工具和對衝活動按市值計價收益(虧損)前税前淨收益的變化主要是由於(I)我們的未對衝FFELP貸款由於下限收入而處於固定利率模式，而在低利率環境下以可變利率債務融資；(Ii)某些FFELP固定利率貸款在浮動利率高於一定水平時成為可變利率貸款(特別津貼支付)。當這些貸款由固定利率債務提供資金時(就像我們為投資組合的一部分所做的那樣，以經濟上對衝最低收入)，我們在賺取有效的較高可變利率時獲得額外的利息收入；以及(Iii)我們的部分可變利率資產由固定利率負債提供資金。第(I)項一般會導致收入在利率上升時減少，收入在利率下降時增加。第(Ii)項和第(Iii)項的效果正好相反。由於本期利率上升100個基點所致的利率變動，主要是由於(Ii)項比(I)項的影響更大，因為利率明顯高於上一期。由於本期利率下降100個基點的利率情景造成的變化主要是由於(I)項目(特別是與斯塔福德FFELP貸款組合的部分相關的年度重置下限有關)比項目(Ii)的影響更大，因為利率比上一時期高得多。與上一時期相比的相對變化是由於上一時期的利率明顯較低所致。此外，項目(3)對上一期間的影響更大，因為浮動利率資產的餘額較高，由固定利率負債提供資金。

42

 

在上述表格中，在利率上升或下降100個基點的情況下，兩個期間衍生工具和對衝活動按市值計價收益(虧損)的變化主要是由於(I)我們的衍生產品組合和相關對衝債務的名義金額和剩餘期限，以及(Ii)利率環境。在這兩個時期，按市值計價的收益(虧損)主要與不符合對衝會計資格的衍生品有關，這些衍生品被用來對固定利率私人教育再融資貸款的來源進行經濟對衝。由於不符合套期保值會計的資格，本分析中不存在被套期保值項目的抵銷市價。

除上表所述的利率風險外，我們還面臨與外幣匯率相關的風險。外幣兑換風險主要是由我們發行的外幣債務造成的。當我們發行外幣計價的公司無擔保和證券化債務時，我們的政策是使用交叉貨幣利率掉期將所有外幣計價的債務付款(固定和浮動)交換為使用固定匯率的美元SOFR。在上表中，由於套期保值工具和套期保值項目的條款匹配，如果匯率下降或上升，將對收益產生非實質性影響。資產負債表上的計息負債將受到匯率變化的影響；然而，這種變化將被其他資產或其他負債的交叉貨幣利率掉期大幅抵消。在某些經濟環境下，即期和遠期匯率之間的價差波動對本期收益造成了按市值計價的影響，而上述分析並未將這些影響考慮在內。收益影響是非現金的，工具到期時，按市值計價的累積影響將為零。Navient自2008年以來就沒有發行過外幣計價債券。

資產和負債資金缺口

下表列出了截至2023年9月30日按標的指數排列的我們的資產和負債(資金)。管理層分析利率風險，並在此過程中包括所有在經濟上對衝我們債務的衍生品，無論它們是否符合有效對衝的條件(核心收益基礎)。因此，我們在核心收益的基礎上列報資產和負債資金缺口。資產和資金之間的差異是指定指數的資金缺口。這代表了我們以基差風險和重新定價風險的形式面臨的利率風險，即不同指數可能以不同的頻率重置或可能不會以相同的方向或相同的幅度移動的風險。

 

 

 

 

 

43

 

 

索引
(數十億美元)

 

頻率：
變量
重置

 

資產

 

 

資金來源

 

 

資金來源
差距

 

3個月國庫券

 

每週

 

$

2.1

 

 

$

—

 

 

$

2.1

 

3個月國庫券

 

每年一次

 

 

.1

 

 

 

—

 

 

 

.1

 

素數

 

每年一次

 

 

.1

 

 

 

—

 

 

 

.1

 

素數

 

每季度

 

 

1.1

 

 

 

—

 

 

 

1.1

 

素數

 

每月一次

 

 

3.6

 

 

 

—

 

 

 

3.6

 

3個月期限軟件

 

每季度

 

 

.5

 

 

 

1.4

 

 

 

(.9

)

3個月期限軟件 (1)

 

每月一次

 

 

—

 

 

 

.5

 

 

 

(.5

)

1個月期限軟件

 

每月一次

 

 

2.2

 

 

 

1.2

 

 

 

1.0

 

隔夜軟(2)

 

每天

 

 

37.2

 

 

 

35.6

 

 

 

1.6

 

非離散復位 (1)

 

每月一次

 

 

—

 

 

 

5.0

 

 

 

(5.0

)

非離散復位 (3)

 

每日/每週

 

 

2.9

 

 

 

—

 

 

 

2.9

 

固定費率 (4)

 

 

 

 

13.8

 

 

 

19.9

 

 

 

(6.1

)

總計

 

 

 

$

63.6

 

 

$

63.6

 

 

$

—

 

(1)
融資包括貸款回購工具、拍賣利率ABS和ABCP工具。
(2)
這些資產與30天平均隔夜SOFR掛鈎。一部分資金使用資產應計期之前一段時間的隔夜SOFR日平均值（“回顧債務”）。融資包括175億美元的30天平均SOFR回顧債務和143億美元的90天平均SOFR回顧債務。
(3)
資產包括受限制和不受限制的現金等價物和其他隔夜類型的工具。 融資包括歸還與衍生工具風險相關的現金抵押品的義務。
(4)
資產包括應收款和其他資產（包括商譽和購置的無形資產）。 資金包括其他負債和股東權益。

 

我們使用利率掉期及其他衍生工具來實現我們的風險管理目標。我們的資產負債管理策略是將資產與債務（結合衍生工具）相匹配，這些債務具有相同的基礎指數和重置頻率，或者在經濟的情況下，具有我們認為高度相關的利率特徵。我們的FFELP貸款賺取的利息主要與30天平均隔夜SOFR每日重置掛鈎，我們的資金成本主要與隔夜SOFR掛鈎，但重置時間與資產不同。FFELP淨利息收入的一個可變性來源也可能是我們在某些FFELP貸款中獲得的最低收入。根據FFELP之條款，若干FFELP貸款可按所述固定利率賺取利息，原因為相關債務利率開支仍屬可變。我們將這種額外的價差收入稱為“最低收入”。最低收入可能不穩定，因為它取決於利率水平。我們經常對衝這種波動性，以在合同期限內鎖定最低收入的價值。我們的私立教育再融資貸款所賺取的利息通常是固定利率，相關資金成本通常也是固定利率。剩餘私立教育貸款的利息通常與一個月的最優惠或期限SOFR利率掛鈎，我們的資金成本主要與一個月或三個月的期限SOFR掛鈎。使用與我們的資產不同的指數類型和重置頻率的資金使我們面臨基準和重新定價風險形式的利率風險。這可能導致我們的資金成本與我們資產的收益率不在同一方向或同一幅度上移動。雖然我們認為這種風險很低，但由於所有這些指數都是短期的，利率變動在很長一段時間內高度相關，市場中斷（往年發生過）可能導致指數之間暫時出現分歧，從而對我們的盈利產生負面影響.請參閲先前“有關市場風險的定量和定性披露- LIBOR過渡”中有關2023年6月30日之後發生的LIBOR指數工具向SOFR過渡的討論。

44

 

採購額f發行人和關聯購買人的權益證券

 

正如之前於2021年12月13日宣佈的那樣，我們的董事會批准了一項新的股份回購計劃（“股份回購計劃”），授權購買高達10億美元的公司流通在外的普通股，該股份回購計劃在之前的計劃完成後開始。我們的股份回購計劃沒有到期日。截至2023年9月30日，根據股份回購計劃，仍有3.6億美元的股份回購授權。截至2023年9月30日止季度，本公司並無其他尚未完成的股份回購計劃，亦無任何股份回購計劃到期。

本公司已採納其股份購回計劃，旨在根據我們的資本分配政策向股東返還超額資本。股票回購計劃允許通過公開市場回購、私下交易、加速股票回購和其他類似交易來行使該計劃。鑑於目標是向股東返還超額資本，本公司不試圖“把握市場時機”。相反，它幾乎每天都通過公開市場回購購買股票，其中任何一天購買的股票數量主要取決於季度購買的預期數量。

公司還定期在每個季度結束前簽訂“規則10 b5 -1交易安排”，該交易安排規定在此期間購買公司的普通股。通常情況下，這一期間約為一個月，並在公司公佈季度業績後的預定天數結束。每個規則10 b5 -1的交易安排都旨在滿足證券交易法規則10 b5 -1的積極辯護條件。本公司於任何季度僅訂立一項規則10 b5 -1交易安排，而於禁售期內實施的唯一股份購回乃根據該規則10 b5 -1交易安排進行。每項規則10 b5 -1交易安排都規定了預先確定的條款，包括金額、價格和購買期限，公司對此類購買沒有進一步的自由裁量權。

2023年9月14日，公司簽訂了一項“規則10 b5 -1交易安排”，根據該計劃的條款，該安排規定購買公司普通股股份的總價值高達3760萬美元。該計劃不遲於2023年10月27日終止，但可能因計劃中規定的某些特定事件而提前終止。截至2023年9月30日，公司已根據本交易計劃購買了685，451股股票;有關根據規則10 b5 -1交易安排購買的更多信息，請參見與本表格10-Q一起提交的附件26“發行人購買股本證券”。

公司的管理人員和董事必須始終遵守公司的證券交易政策，包括在回購計劃期間。證券交易政策除其他事項外，禁止在擁有重大非公開信息的情況下進行公司證券交易，並限制某些高級管理人員或董事在特定封鎖期內交易公司證券的能力，但某些有限的例外情況除外，包括根據符合證券交易法規則10b5-1條件的規則10b5-1進行的交易。有關我們的高級職員和董事在2023年第三季度採用的規則10b5-1交易計劃的更多信息，請參閲下面的“其他信息-董事和高級職員交易安排”。

公司規則10b5-1交易安排

有關本公司在截至2023年9月30日的季度內訂立的規則10b5-1交易安排的信息，請參閲上文“發行人和關聯買家購買股權證券”。

 

 

45

 

其他信息

 

董事和高級職員交易安排

在截至2023年9月30日的季度內，不是本公司的一家董事或高級人員遵守《證券交易法》第16節的備案要求，該條款通過或終止了S-K條例第408項中定義的“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，但下表所述除外：

 

名稱(頭銜)

領養/
終止日期

交易安排的類別

交易安排的持續時間(1)

擬購買或出售的股份總數

馬克·海倫
(總裁常務副總經理
和首席法務官)

通過 八月
9, 2023

旨在滿足以下要求的交易計劃
肯定的辯護
證券條件
交易法規則10b5-1(C)。

2023年8月9日-
2024年5月15日*(以計劃中規定的某些特定項目提前終止為條件)

最高可銷售30,000
股票

約翰·凱恩 
(總裁常務副總經理
和總裁集團，商業
處理解決方案)

通過 八月
23, 2023

旨在滿足以下要求的交易計劃
肯定的辯護
證券條件
交易法規則10b5-1(C)。

2023年8月23日-
2024年11月21日*(以計劃中規定的某些特定項目提前終止為條件)

最高可銷售150,132 
股票

(1)
交易安排可於適用交易安排下的所有交易完成（或與該等交易有關的指令到期而未執行）或發生適用交易安排所指明的其他終止事件後的較早日期屆滿。

 

 

 

控制和程序

披露控制和程序

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年9月30日我們的披露控制和程序（定義見1934年證券交易法（經修訂）（交易法）下的規則13 a-15（e）和15 d-15（e））的有效性。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序有效，以確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息（a）得到記錄、處理，在SEC規則和表格規定的時間內彙總和報告，以及（b）積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官（如適用），以便及時就所需的披露作出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年9月30日的財政季度，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13 a-15（f）條和第15 d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化。

 

 

46

 

 

EXhibit

26*

 

發行人及關聯購買人購買股權證券.

 

 

 

31.1*

 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證.

 

 

 

31.2*

 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證.

 

 

 

32.1**

 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證.

 

 

 

32.2**

 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證.

 

 

 

101.INS*

 

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

 

 

101.Sch*

 

內聯XBRL分類擴展架構文檔。

 

 

 

101.卡爾*

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

 

 

 

101.定義*

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

 

 

 

101.實驗所*

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

 

 

 

101.前期*

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

 

104

 

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

 

*隨函存檔

**隨信提供

47

 

財務ALI報表

 

納維特公司

合併資產負債表

(單位：百萬，每股除外)

(未經審計)

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

資產

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款(扣除損失準備金#美元)2201美元和1美元222，分別)

 

$

39,581

 

 

$

43,525

 

私立教育貸款(扣除損失準備淨額#美元)6251美元和1美元800,
(分別為)

 

 

17,333

 

 

 

18,725

 

投資

 

 

149

 

 

 

167

 

現金和現金等價物

 

 

977

 

 

 

1,535

 

受限現金和現金等價物

 

 

1,824

 

 

 

3,272

 

商譽和已獲得的無形資產淨額

 

 

697

 

 

 

705

 

其他資產

 

 

2,853

 

 

 

2,866

 

總資產

 

$

63,414

 

 

$

70,795

 

負債

 

 

 

 

 

 

短期借款

 

$

4,662

 

 

$

5,870

 

長期借款

 

 

54,907

 

 

 

61,026

 

其他負債

 

 

947

 

 

 

922

 

總負債

 

 

60,516

 

 

 

67,818

 

承付款和或有事項

 

 

 

 

 

 

權益

 

 

 

 

 

 

A系列初級參與優先股，面值$0.20每股收益；
   22021年12月31日授權發行的300萬股；不是已發行新股
成績優異或傑出

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，面值$0.01每股收益，1.1251,000億股授權：
   4641000萬美元和461分別發行2,000萬股

 

 

4

 

 

 

4

 

額外實收資本

 

 

3,349

 

 

 

3,313

 

累計其他綜合收益(税費淨額
--美元141美元和1美元29，分別)

 

 

43

 

 

 

87

 

留存收益

 

 

4,685

 

 

 

4,490

 

庫存股前股東權益總額

 

 

8,081

 

 

 

7,894

 

減去：以成本價持有的國庫普通股：3461000萬美元和331萬
他們分別持有兩股

 

 

(5,183

)

 

 

(4,917

)

總股本

 

 

2,898

 

 

 

2,977

 

負債和權益總額

 

$

63,414

 

 

$

70,795

 

 

補充資料--綜合可變利息實體的資產和負債：

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

FFELP貸款

 

$

39,493

 

 

$

43,465

 

私立教育貸款

 

 

16,189

 

 

 

17,207

 

受限現金

 

 

1,798

 

 

 

3,233

 

其他資產，淨額

 

 

1,615

 

 

 

1,356

 

短期借款

 

 

3,772

 

 

 

4,458

 

長期借款

 

 

49,849

 

 

 

55,598

 

合併可變利息實體淨資產

 

$

5,474

 

 

$

5,205

 

 

 

 

見合併財務報表附註。

48

 

 

納維特公司

整合狀態收入構成要素

(單位：百萬，每股除外)

(未經審計)

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款

 

$

778

 

 

$

553

 

 

$

2,191

 

 

$

1,312

 

私立教育貸款

 

 

351

 

 

 

309

 

 

 

1,036

 

 

 

862

 

現金和投資

 

 

41

 

 

 

19

 

 

 

111

 

 

 

25

 

利息收入總額

 

 

1,170

 

 

 

881

 

 

 

3,338

 

 

 

2,199

 

利息支出總額

 

 

879

 

 

 

641

 

 

 

2,636

 

 

 

1,301

 

淨利息收入

 

 

291

 

 

 

240

 

 

 

702

 

 

 

898

 

減去：貸款損失準備金

 

 

72

 

 

 

28

 

 

 

68

 

 

 

62

 

扣除貸款損失準備後的淨利息收入

 

 

219

 

 

 

212

 

 

 

634

 

 

 

836

 

其他收入(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

15

 

 

 

24

 

 

 

48

 

 

 

60

 

資產追回和業務處理收入

 

 

85

 

 

 

80

 

 

 

240

 

 

 

264

 

其他收入

 

 

5

 

 

 

6

 

 

 

15

 

 

 

22

 

衍生工具和套期保值活動的收益(損失)淨額

 

 

26

 

 

 

40

 

 

 

44

 

 

 

161

 

其他收入合計

 

 

131

 

 

 

150

 

 

 

347

 

 

 

507

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪金和福利

 

 

99

 

 

 

106

 

 

 

302

 

 

 

337

 

其他運營費用

 

 

134

 

 

 

88

 

 

 

299

 

 

 

251

 

總運營費用

 

 

233

 

 

 

194

 

 

 

601

 

 

 

588

 

商譽和已獲得的無形資產減值以及
--攤銷費用

 

 

3

 

 

 

10

 

 

 

8

 

 

 

17

 

重組/其他重組費用

 

 

4

 

 

 

21

 

 

 

23

 

 

 

25

 

總費用

 

 

240

 

 

 

225

 

 

 

632

 

 

 

630

 

所得税前收入支出

 

 

110

 

 

 

137

 

 

 

349

 

 

 

713

 

所得税費用

 

 

31

 

 

 

32

 

 

 

93

 

 

 

173

 

淨收入

 

$

79

 

 

$

105

 

 

$

256

 

 

$

540

 

基本每股普通股收益

 

$

.66

 

 

$

.75

 

 

$

2.06

 

 

$

3.71

 

平均已發行普通股

 

 

120

 

 

 

139

 

 

 

124

 

 

 

145

 

稀釋後每股普通股收益

 

$

.65

 

 

$

.75

 

 

$

2.04

 

 

$

3.67

 

平均普通股和普通股等值股份
**表現突出

 

 

121

 

 

 

141

 

 

 

125

 

 

 

147

 

每股普通股股息

 

$

.16

 

 

$

.16

 

 

$

.48

 

 

$

.48

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

見合併財務報表附註。

49

 

 

納維特公司

綜合全面收益表

(單位：百萬)

(未經審計)

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

淨收入

 

$

79

 

 

$

105

 

 

$

256

 

 

$

540

 

現金流套期保值淨變化，税後淨額(1)

 

 

(22

)

 

 

54

 

 

 

(44

)

 

 

217

 

綜合收益總額

 

$

57

 

 

$

159

 

 

$

212

 

 

$

757

 

 

(1)
見“附註4--衍生金融工具”。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

見合併財務報表附註。

50

 

 

納維特公司

合併股東權益變動表

(百萬，不包括每股和每股金額)

(未經審計)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

 

 

 

其他內容

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普普通通

 

 

已繳費

 

 

全面

 

 

保留

 

 

財務處

 

 

股東的

 

 

非控制性

 

 

總計

 

 

 

已發佈

 

 

財務處

 

 

傑出的

 

 

庫存

 

 

資本

 

 

收入(虧損)

 

 

收益

 

 

庫存

 

 

權益

 

 

利息

 

 

權益

 

2022年6月30日的餘額

 

 

461,013,036

 

 

 

(319,134,333

)

 

 

141,878,703

 

 

$

4

 

 

$

3,305

 

 

$

30

 

 

$

4,323

 

 

$

(4,735

)

 

$

2,927

 

 

$

—

 

 

$

2,927

 

綜合收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

105

 

 

 

—

 

 

 

105

 

 

 

—

 

 

 

105

 

其他全面
淨收入（損失）
免税額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

54

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

54

 

 

 

—

 

 

 

54

 

綜合收益總額
虧損(虧損)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

159

 

 

 

—

 

 

 

159

 

現金股息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股($.16每一位
(市場份額)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(22

)

 

 

—

 

 

 

(22

)

 

 

—

 

 

 

(22

)

股利等值單位
與員工相關的問題
**基於股票的薪酬
**計劃：

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

發行普通股

 

 

3,165

 

 

 

—

 

 

 

3,165

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基於股票的薪酬
減少開支

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

4

 

回購普通股

 

 

—

 

 

 

(6,261,736

)

 

 

(6,261,736

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(95

)

 

 

(95

)

 

 

—

 

 

 

(95

)

回購相關股份
向員工持股轉變
*補償計劃

 

 

—

 

 

 

(5,959

)

 

 

(5,959

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

非控制性中的淨活動
--興趣濃厚

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

餘額為
--2022年9月30日

 

 

461,016,201

 

 

 

(325,402,028

)

 

 

135,614,173

 

 

$

4

 

 

$

3,309

 

 

$

84

 

 

$

4,406

 

 

$

(4,830

)

 

$

2,973

 

 

$

—

 

 

$

2,973

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023年6月30日的餘額

 

 

463,534,781

 

 

 

(341,932,917

)

 

 

121,601,864

 

 

$

4

 

 

$

3,343

 

 

$

65

 

 

$

4,625

 

 

$

(5,107

)

 

$

2,930

 

 

$

—

 

 

$

2,930

 

綜合收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

79

 

 

 

—

 

 

 

79

 

 

 

—

 

 

 

79

 

其他全面
淨收入（損失）
免税額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(22

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(22

)

 

 

—

 

 

 

(22

)

綜合收益總額
虧損(虧損)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

57

 

 

 

—

 

 

 

57

 

現金股息：

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股($.16每一位
(市場份額)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(19

)

 

 

—

 

 

 

(19

)

 

 

—

 

 

 

(19

)

股利等值單位
與員工相關的問題
**基於股票的薪酬
**計劃：

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

發行普通股

 

 

147,497

 

 

 

—

 

 

 

147,497

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

2

 

基於股票的薪酬
減少開支

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

4

 

回購普通股

 

 

—

 

 

 

(4,164,937

)

 

 

(4,164,937

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(75

)

 

 

(75

)

 

 

—

 

 

 

(75

)

回購相關股份
轉向員工持股
**補償計劃

 

 

—

 

 

 

(13,333

)

 

 

(13,333

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

(1

)

餘額為
--2023年9月30日

 

 

463,682,278

 

 

 

(346,111,187

)

 

 

117,571,091

 

 

$

4

 

 

$

3,349

 

 

$

43

 

 

$

4,685

 

 

$

(5,183

)

 

$

2,898

 

 

$

—

 

 

$

2,898

 

 

見合併財務報表附註。

 

51

 

 

納維特公司

合併股東權益變動表

(百萬，不包括每股和每股金額)

(未經審計)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

 

 

 

其他內容

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普普通通

 

 

已繳費

 

 

全面

 

 

保留

 

 

財務處

 

 

股東的

 

 

非控制性

 

 

總計

 

 

 

已發佈

 

 

財務處

 

 

傑出的

 

 

庫存

 

 

資本

 

 

收入(虧損)

 

 

收益

 

 

庫存

 

 

權益

 

 

利息

 

 

權益

 

餘額為
--2021年12月31日

 

 

458,629,384

 

 

 

(304,886,613

)

 

 

153,742,771

 

 

$

4

 

 

$

3,282

 

 

$

(133

)

 

$

3,939

 

 

$

(4,495

)

 

$

2,597

 

 

$

11

 

 

$

2,608

 

綜合收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

540

 

 

 

—

 

 

 

540

 

 

 

—

 

 

 

540

 

其他全面
淨收入（損失）
免税額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

217

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

217

 

 

 

—

 

 

 

217

 

綜合收益總額
虧損(虧損)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

757

 

 

 

—

 

 

 

757

 

現金股息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股($.48每一位
(市場份額)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(69

)

 

 

—

 

 

 

(69

)

 

 

—

 

 

 

(69

)

股利等值單位
與員工相關的問題
**基於股票的薪酬
**計劃：

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(4

)

 

 

—

 

 

 

(4

)

 

 

—

 

 

 

(4

)

發行普通股

 

 

2,386,817

 

 

 

—

 

 

 

2,386,817

 

 

 

—

 

 

 

11

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11

 

 

 

—

 

 

 

11

 

基於股票的薪酬
減少開支

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16

 

 

 

—

 

 

 

16

 

回購普通股

 

 

—

 

 

 

(19,394,977

)

 

 

(19,394,977

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(315

)

 

 

(315

)

 

 

—

 

 

 

(315

)

回購相關股份
向員工持股轉變
*補償計劃

 

 

—

 

 

 

(1,120,438

)

 

 

(1,120,438

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(20

)

 

 

(20

)

 

 

—

 

 

 

(20

)

非控制性中的淨活動
--興趣濃厚

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(11

)

 

 

(11

)

餘額為
--2022年9月30日

 

 

461,016,201

 

 

 

(325,402,028

)

 

 

135,614,173

 

 

$

4

 

 

$

3,309

 

 

$

84

 

 

$

4,406

 

 

$

(4,830

)

 

$

2,973

 

 

$

—

 

 

$

2,973

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

餘額為
--2022年12月31日

 

 

461,087,590

 

 

 

(330,878,152

)

 

 

130,209,438

 

 

$

4

 

 

$

3,313

 

 

$

87

 

 

$

4,490

 

 

$

(4,917

)

 

$

2,977

 

 

$

—

 

 

$

2,977

 

綜合收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

256

 

 

 

—

 

 

 

256

 

 

 

—

 

 

 

256

 

其他全面
淨收入（損失）
免税額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(44

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(44

)

 

 

—

 

 

 

(44

)

綜合收益總額
虧損(虧損)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

212

 

 

 

—

 

 

 

212

 

現金股息：

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股($.48每一位
(市場份額)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(59

)

 

 

—

 

 

 

(59

)

 

 

—

 

 

 

(59

)

股利等值單位
與員工相關的問題
**基於股票的薪酬
**計劃：

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

(2

)

發行普通股

 

 

2,594,688

 

 

 

—

 

 

 

2,594,688

 

 

 

—

 

 

 

15

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15

 

 

 

—

 

 

 

15

 

基於股票的薪酬
減少開支

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

21

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

21

 

 

 

—

 

 

 

21

 

回購普通股

 

 

—

 

 

 

(13,940,160

)

 

 

(13,940,160

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(240

)

 

 

(240

)

 

 

—

 

 

 

(240

)

回購相關股份
向員工持股轉變
*補償計劃

 

 

—

 

 

 

(1,292,875

)

 

 

(1,292,875

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(24

)

 

 

(24

)

 

 

—

 

 

 

(24

)

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

(2

)

餘額為
--2023年9月30日

 

 

463,682,278

 

 

 

(346,111,187

)

 

 

117,571,091

 

 

$

4

 

 

$

3,349

 

 

$

43

 

 

$

4,685

 

 

$

(5,183

)

 

$

2,898

 

 

$

—

 

 

$

2,898

 

 

見合併財務報表附註。

52

 

 

納維特公司

合併現金流量表

(單位：百萬)

(未經審計)

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

經營活動的現金流

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

256

 

 

$

540

 

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：

 

 

 

 

 

 

商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷費用

 

 

8

 

 

 

17

 

基於股票的薪酬費用

 

 

21

 

 

 

16

 

衍生品和套期保值活動按市值計價(收益)損失，淨額

 

 

(8

)

 

 

(607

)

貸款損失準備金

 

 

68

 

 

 

62

 

應計應收利息增加

 

 

(71

)

 

 

(51

)

(減少)應計應付利息增加

 

 

(10

)

 

 

56

 

其他資產減少

 

 

56

 

 

 

334

 

其他負債增加(減少)

 

 

46

 

 

 

(269

)

調整總額

 

 

110

 

 

 

(442

)

經營活動提供的淨現金

 

 

366

 

 

 

98

 

投資活動產生的現金流

 

 

 

 

 

 

助學貸款的起源和獲得

 

 

(741

)

 

 

(1,765

)

支付助學貸款的收益

 

 

6,068

 

 

 

8,488

 

其他投資活動，淨額

 

 

6

 

 

 

89

 

投資活動提供的現金淨額

 

 

5,333

 

 

 

6,812

 

融資活動產生的現金流

 

 

 

 

 

 

以信託貸款為抵押的借款--發行

 

 

844

 

 

 

2,243

 

以信託貸款為抵押的借款--已償還

 

 

(7,813

)

 

 

(9,225

)

資產擔保商業票據管道，淨額

 

 

485

 

 

 

735

 

發行的長期無擔保票據

 

 

495

 

 

 

—

 

償還的長期無擔保票據

 

 

(1,302

)

 

 

(15

)

其他籌資活動，淨額

 

 

(115

)

 

 

70

 

回購普通股

 

 

(240

)

 

 

(315

)

支付的普通股股息

 

 

(59

)

 

 

(69

)

用於融資活動的現金淨額

 

 

(7,705

)

 

 

(6,576

)

現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨(減)增

 

 

(2,006

)

 

 

334

 

期初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物

 

 

4,807

 

 

 

3,578

 

期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物

 

$

2,801

 

 

$

3,912

 

補充披露現金流量信息：

 

 

 

 

 

 

以下項目的現金支付(收到退款)：

 

 

 

 

 

 

支付的利息

 

$

2,568

 

 

$

1,208

 

已繳納的所得税

 

$

33

 

 

$

29

 

已收到所得税退款

 

$

(2

)

 

$

(6

)

合併現金流量表與合併現金流量表的對賬
以下是資產負債表：

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

977

 

 

$

1,364

 

受限現金和受限現金等價物

 

 

1,824

 

 

 

2,548

 

期末現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物

 

$

2,801

 

 

$

3,912

 

 

見合併財務報表附註。

 

53

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

1. 重大會計政策

陳述的基礎

所附未經審計的Navient綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則編制的。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整合並財務報表所需的所有信息和腳註。綜合財務報表包括Navient及其多數股權和控股子公司的賬户，以及我們是其主要受益者的可變利益實體(VIE)的賬户，剔除公司間賬户和交易的影響後。管理層認為，已列入為公平陳述中期業績所需的所有調整。按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的一年或任何其他時期的業績。這些未經審計的財務報表應與我們截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告(2022年Form 10-K)中包含的已審計財務報表和相關附註一起閲讀。本季度報告中的Form 10-Q中使用但未以其他方式定義的某些大寫術語的定義可在2022中找到表格10-K

近期發佈的會計公告

2020年及以後生效

差餉改革

2020年3月(並於2022年12月修訂)，美國財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號《參考利率改革：促進參考利率改革對財務報告的影響》，為準備停止與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎的利率的公司提供了可選的臨時救濟。ASU以與合同修改和對衝會計有關的權宜之計和例外情況的形式向公司提供指導，以減輕和簡化與從LIBOR過渡相關的會計負擔。符合條件的合同的修改被視為現有合同的延續，而不是新合同。修改合格套期保值關係不需要終止現有的套期保值會計關係。一個月和三個月期LIBOR自2023年6月30日起停止。我們的對衝工具原本以1個月期和3個月期倫敦銀行同業拆借利率為指標，現在則以SOFR為指標。有一塊錢12截至2023年6月30日的10億美元債務，這要麼是公允價值，要麼是使用LIBOR掉期的現金流對衝關係。當這些掉期在2023年7月1日過渡到SOFR時，我們在這個ASU中使用了對衝會計工具。因此，這些套期保值並未導致現有對衝會計關係的終止。

問題債務重組

2022年3月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2022-02號《金融工具--信貸損失：問題債務重組和年份披露》，其中取消了問題債務重組(TDR)的確認和衡量指南，轉而要求一個實體評估修改是代表新貸款還是代表現有貸款的延續。ASU還加強了對財務困難借款人的應收賬款的某些修改的披露要求。本指導意見自2023年1月1日起施行。在2023年1月1日採用這一新指導之前，由於它涉及作為我們的私人教育貸款修改計劃的一部分而給予的利率優惠，因此使用貼現現金流模型來計算該計劃中的貸款的利息減免金額，並將該利率優惠的現值作為貸款損失準備的一部分。這一新的指導方針不再允許對2023年1月1日之後發生的新修改的貸款損失準備中的這一要素進行衡量和確認。截至2022年12月31日，貸款損失準備金包括#美元。77與貸款損失準備金中的這一利率優惠部分有關的100萬美元。我們選擇採用一種預期的過渡方法通過這項修正案，這將產生$77隨着借款人退出目前的修改計劃，2023年和2024年將釋放100萬美元。$63百萬美元77在截至2023年9月30日的9個月裏，有100萬人獲釋。

 

54

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

2.貸款損失準備

貸款損失準備前滾

 

 

截至2023年9月30日的三個月

 

(百萬美元)

 

FFELP
貸款

 

 

私
教育
貸款

 

 

總計

 

期初餘額

 

$

200

 

 

$

657

 

 

$

857

 

撥備總額

 

 

36

 

 

 

36

 

 

 

72

 

沖銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

**總沖銷

 

 

(16

)

 

 

(85

)

 

 

(101

)

*預計本期總沖銷的未來恢復

 

 

—

 

 

 

12

 

 

 

12

 

*總計(1)

 

 

(16

)

 

 

(73

)

 

 

(89

)

*因沖銷率變化而產生的調整(2)

 

 

—

 

 

 

(25

)

 

 

(25

)

淨沖銷

 

 

(16

)

 

 

(98

)

 

 

(114

)

先前完全註銷的預期未來回收減少
三筆貸款。(3)

 

 

—

 

 

 

30

 

 

 

30

 

期末津貼

 

$

220

 

 

$

625

 

 

$

845

 

淨沖銷佔平均還款貸款的百分比，
*不包括因#年的變化而產生的淨調整
--沖銷率(年化)(2)

 

 

.19

%

 

 

1.66

%

 

 

 

因沖銷率變動而產生的淨調整數，作為
平均貸款在償還中的百分比(年化)(2)

 

 

—

%

 

 

.56

%

 

 

 

淨沖銷佔平均還款貸款的百分比
(摺合成年率)

 

 

.19

%

 

 

2.22

%

 

 

 

期末貸款總額

 

$

39,801

 

 

$

17,958

 

 

 

 

平均還款金額

 

$

32,696

 

 

$

17,470

 

 

 

 

在償還中終止貸款

 

$

31,917

 

 

$

17,249

 

 

 

 

 

(1)
沖銷報告是扣除預期恢復後的淨額。對於私立教育貸款，我們通過註銷全部違約貸款餘額並以集合為基礎估計收回金額，來沖銷違約貸款餘額的估計損失。這些估計的回收被稱為“預期未來對以前完全註銷的貸款的回收”。對於FFELP貸款，收回款項在註銷時收到。
(2)
2023年第三季度，拖欠私立教育貸款的淨撇賬率從81.9%至82.3%。這一變化導致了$25預計未來收回以前完全註銷的貸款的餘額減少100萬歐元。
(3)
在每個月底，對於逾期212天的私立教育貸款，我們會通過註銷整個貸款餘額並以集合為基礎估計收回金額，來撇除拖欠貸款餘額的估計損失。這些估計的回收被稱為“預期未來對以前完全註銷的貸款的回收”。如果實際定期恢復低於預期，差額立即反映為先前完全註銷的貸款預期未來恢復的減少。如果實際定期追回的金額高於預期，一旦累計追回金額超過原先預計的累計追回金額，將通過私人教育貸款損失免税額反映為追回。下表彙總了以前完全註銷的貸款在預期的未來複蘇中的活動：

 

 

截至9月30日的三個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

期初預期未來收回以前完全註銷的貸款

 

$

262

 

本期違約的預期未來恢復

 

 

12

 

回收(已收現金)

 

 

(11

)

沖銷(由於較低的復甦預期)

 

 

(31

)

期末預期未來收回以前完全註銷的貸款

 

$

232

 

期內餘額變動

 

$

(30

)

 

55

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

2.貸款損失準備(續)

 

 

截至2022年9月30日的三個月

 

(百萬美元)

 

FFELP貸款

 

 

私立教育貸款

 

 

總計

 

期初餘額

 

$

245

 

 

$

921

 

 

$

1,166

 

撥備總額

 

 

—

 

 

 

28

 

 

 

28

 

沖銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

**總沖銷

 

 

(12

)

 

 

(118

)

 

 

(130

)

*預計本期總沖銷的未來恢復

 

 

—

 

 

 

19

 

 

 

19

 

*總計(1)

 

 

(12

)

 

 

(99

)

 

 

(111

)

*因沖銷率變化而產生的調整(2)

 

 

—

 

 

 

(30

)

 

 

(30

)

淨沖銷

 

 

(12

)

 

 

(129

)

 

 

(141

)

先前完全註銷的預期未來回收減少
三筆貸款。(3)

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

32

 

期末津貼

 

$

233

 

 

$

852

 

 

$

1,085

 

淨沖銷佔平均還款貸款的百分比，
*不包括因#年的變化而產生的淨調整
--沖銷率(年化)(2)

 

 

.12

%

 

 

2.01

%

 

 

 

因沖銷率變動而產生的淨調整數，作為
平均貸款在償還中的百分比(年化)(2)

 

 

—

%

 

 

.60

%

 

 

 

淨沖銷佔平均還款貸款的百分比
(摺合成年率)

 

 

.12

%

 

 

2.61

%

 

 

 

期末貸款總額

 

$

47,124

 

 

$

20,003

 

 

 

 

平均還款金額

 

$

39,573

 

 

$

19,628

 

 

 

 

在償還中終止貸款

 

$

37,731

 

 

$

19,284

 

 

 

 

 

(1)
沖銷報告是扣除預期恢復後的淨額。對於私立教育貸款，我們通過註銷全部違約貸款餘額並以集合為基礎估計收回金額，來沖銷違約貸款餘額的估計損失。這些估計的回收被稱為“預期未來對以前完全註銷的貸款的回收”。對於FFELP貸款，收回款項在註銷時收到。
(2)
2022年第三季度，拖欠私立教育貸款的淨撇賬率從81.7%至81.9%。這一變化導致了$30預計未來收回以前完全註銷的貸款的餘額減少100萬歐元。
(3)
在每個月底，對於逾期212天的私立教育貸款，我們會通過註銷整個貸款餘額並以集合為基礎估計收回金額，來撇除拖欠貸款餘額的估計損失。這些估計的回收被稱為“預期未來對以前完全註銷的貸款的回收”。如果實際定期恢復低於預期，差額立即反映為先前完全註銷的貸款預期未來恢復的減少。如果實際定期追回的金額高於預期，一旦累計追回金額超過原先預計的累計追回金額，將通過私人教育貸款損失免税額反映為追回。下表彙總了以前完全註銷的貸款在預期的未來複蘇中的活動：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

(百萬美元)

 

2022

 

期初預期未來收回以前完全註銷的貸款

 

$

312

 

本期違約的預期未來恢復

 

 

19

 

回收(已收現金)

 

 

(14

)

沖銷(由於較低的復甦預期)

 

 

(37

)

期末預期未來收回以前完全註銷的貸款

 

$

280

 

期內餘額變動

 

$

(32

)

 

 

56

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

2.貸款損失準備(續)

 

 

截至2023年9月30日的9個月

 

(百萬美元)

 

FFELP貸款

 

 

私立教育貸款

 

 

總計

 

期初餘額

 

$

222

 

 

$

800

 

 

$

1,022

 

撥備總額

 

 

51

 

 

 

17

 

 

 

68

 

沖銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

**總沖銷

 

 

(53

)

 

 

(245

)

 

 

(298

)

*預計本期總沖銷的未來恢復

 

 

—

 

 

 

36

 

 

 

36

 

*總計(1)

 

 

(53

)

 

 

(209

)

 

 

(262

)

*因沖銷率變化而產生的調整(2)

 

 

—

 

 

 

(25

)

 

 

(25

)

淨沖銷

 

 

(53

)

 

 

(234

)

 

 

(287

)

先前完全註銷的預期未來回收減少
三筆貸款。(3)

 

 

—

 

 

 

42

 

 

 

42

 

期末津貼

 

$

220

 

 

$

625

 

 

$

845

 

淨沖銷佔平均還款貸款的百分比，
*不包括因#年的變化而產生的淨調整
--沖銷率(年化)(2)

 

 

.21

%

 

 

1.56

%

 

 

 

因沖銷率變動而產生的淨調整數，作為
平均貸款在償還中的百分比(年化)(2)

 

 

—

%

 

 

.18

%

 

 

 

淨沖銷佔平均還款貸款的百分比
(摺合成年率)

 

 

.21

%

 

 

1.74

%

 

 

 

期末貸款總額

 

$

39,801

 

 

$

17,958

 

 

 

 

平均還款金額

 

$

33,591

 

 

$

18,000

 

 

 

 

在償還中終止貸款

 

$

31,917

 

 

$

17,249

 

 

 

 

 

(1)
沖銷報告是扣除預期恢復後的淨額。對於私立教育貸款，我們通過註銷全部違約貸款餘額並以集合為基礎估計收回金額，來沖銷違約貸款餘額的估計損失。這些估計的回收被稱為“預期未來對以前完全註銷的貸款的回收”。對於FFELP貸款，收回款項在註銷時收到。
(2)
2023年第三季度，拖欠私立教育貸款的淨撇賬率從81.9%至82.3%。這一變化導致了$25預計未來收回以前完全註銷的貸款的餘額減少100萬歐元。
(3)
在每個月底，對於逾期212天的私立教育貸款，我們會通過註銷整個貸款餘額並以集合為基礎估計收回金額，來撇除拖欠貸款餘額的估計損失。這些估計的回收被稱為“預期未來對以前完全註銷的貸款的回收”。如果實際定期恢復低於預期，差額立即反映為先前完全註銷的貸款預期未來恢復的減少。如果實際定期追回的金額高於預期，一旦累計追回金額超過原先預計的累計追回金額，將通過私人教育貸款損失免税額反映為追回。下表彙總了以前完全註銷的貸款在預期的未來複蘇中的活動：

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

期初預期未來收回以前完全註銷的貸款

 

$

274

 

本期違約的預期未來恢復

 

 

36

 

回收(已收現金)

 

 

(35

)

沖銷(由於較低的復甦預期)

 

 

(43

)

期末預期未來收回以前完全註銷的貸款

 

$

232

 

期內餘額變動

 

$

(42

)

 

 

57

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

2.貸款損失準備(續)

 

 

截至2022年9月30日的9個月

 

(百萬美元)

 

FFELP貸款

 

 

私立教育貸款

 

 

總計

 

期初餘額

 

$

262

 

 

$

1,009

 

 

$

1,271

 

撥備總額

 

 

—

 

 

 

62

 

 

 

62

 

沖銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

**總沖銷

 

 

(29

)

 

 

(281

)

 

 

(310

)

*預計本期總沖銷的未來恢復

 

 

—

 

 

 

43

 

 

 

43

 

*總計(1)

 

 

(29

)

 

 

(238

)

 

 

(267

)

*因沖銷率變化而產生的調整(2)

 

 

—

 

 

 

(30

)

 

 

(30

)

淨沖銷

 

 

(29

)

 

 

(268

)

 

 

(297

)

先前完全註銷的預期未來回收減少
三筆貸款。(3)

 

 

—

 

 

 

49

 

 

 

49

 

期末津貼

 

$

233

 

 

$

852

 

 

$

1,085

 

淨沖銷佔平均還款貸款的百分比，
*不包括因#年的變化而產生的淨調整
--沖銷率(年化)(2)

 

 

.09

%

 

 

1.59

%

 

 

 

因沖銷率變動而產生的淨調整數，作為
平均貸款在償還中的百分比(年化)(2)

 

 

—

%

 

 

.20

%

 

 

 

淨沖銷佔平均還款貸款的百分比
(摺合成年率)

 

 

.09

%

 

 

1.79

%

 

 

 

期末貸款總額

 

$

47,124

 

 

$

20,003

 

 

 

 

平均還款金額

 

$

41,793

 

 

$

20,056

 

 

 

 

在償還中終止貸款

 

$

37,731

 

 

$

19,284

 

 

 

 

 

(1)
沖銷報告是扣除預期恢復後的淨額。對於私立教育貸款，我們通過註銷全部違約貸款餘額並以集合為基礎估計收回金額，來沖銷違約貸款餘額的估計損失。這些估計的回收被稱為“預期未來對以前完全註銷的貸款的回收”。對於FFELP貸款，收回款項在註銷時收到。
(2)
2022年第三季度，拖欠私立教育貸款的淨撇賬率從81.7%至81.9%。這一變化導致了$30預計未來收回以前完全註銷的貸款的餘額減少100萬歐元。
(3)
在每個月底，對於逾期212天的私立教育貸款，我們會通過註銷整個貸款餘額並以集合為基礎估計收回金額，來撇除拖欠貸款餘額的估計損失。這些估計的回收被稱為“預期未來對以前完全註銷的貸款的回收”。如果實際定期恢復低於預期，差額立即反映為先前完全註銷的貸款預期未來恢復的減少。如果實際定期追回的金額高於預期，一旦累計追回金額超過原先預計的累計追回金額，將通過私人教育貸款損失免税額反映為追回。下表彙總了以前完全註銷的貸款在預期的未來複蘇中的活動：

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2022

 

期初預期未來收回以前完全註銷的貸款

 

$

329

 

本期違約的預期未來恢復

 

 

43

 

回收(已收現金)

 

 

(43

)

沖銷(由於較低的復甦預期)

 

 

(49

)

期末預期未來收回以前完全註銷的貸款

 

$

280

 

期內餘額變動

 

$

(49

)

 

 

58

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

2.貸款損失準備(續)

關鍵信用質量指標

我們通過評估我們稱為關鍵信用質量指標的某些風險特徵來評估和確定我們的教育貸款組合的可收集性。關鍵信用質量指標納入貸款損失準備計算。

FFELP貸款

FFELP貸款在發生違約時，其本金和應計利息得到了實質性的保險和擔保。關鍵的信用質量指標是貸款狀況和貸款類型。

 

 

FFELP貸款拖欠

 

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2022年9月30日

 

(百萬美元)

 

天平

 

 

%

 

 

天平

 

 

%

 

 

天平

 

 

%

 

在校貸款/寬限/延期貸款(1)

 

$

1,636

 

 

 

 

 

$

1,772

 

 

 

 

 

$

1,983

 

 

 

 

忍耐貸款(2)

 

 

6,248

 

 

 

 

 

 

7,603

 

 

 

 

 

 

7,410

 

 

 

 

償還中的貸款和每種狀態的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活期貸款

 

 

26,566

 

 

 

83.2

%

 

 

29,004

 

 

 

84.4

%

 

 

30,720

 

 

 

81.4

%

拖欠貸款31-60天(3)

 

 

1,481

 

 

 

4.6

 

 

 

1,247

 

 

 

3.6

 

 

 

1,917

 

 

 

5.1

 

拖欠貸款61-90天(3)

 

 

949

 

 

 

3.0

 

 

 

833

 

 

 

2.4

 

 

 

1,291

 

 

 

3.4

 

拖欠超過90天的貸款(3)

 

 

2,921

 

 

 

9.2

 

 

 

3,288

 

 

 

9.6

 

 

 

3,803

 

 

 

10.1

 

償還中的FFELP貸款總額

 

 

31,917

 

 

 

100

%

 

 

34,372

 

 

 

100

%

 

 

37,731

 

 

 

100

%

FFELP貸款總額

 

 

39,801

 

 

 

 

 

 

43,747

 

 

 

 

 

 

47,124

 

 

 

 

FFELP貸款損失準備金

 

 

(220

)

 

 

 

 

 

(222

)

 

 

 

 

 

(233

)

 

 

 

FFELP貸款淨額

 

$

39,581

 

 

 

 

 

$

43,525

 

 

 

 

 

$

46,891

 

 

 

 

FFELP貸款在償還中的百分比

 

 

 

 

 

80.2

%

 

 

 

 

 

78.6

%

 

 

 

 

 

80.1

%

年拖欠貸款佔FFELP貸款的百分比
提前還款。

 

 

 

 

 

16.8

%

 

 

 

 

 

15.6

%

 

 

 

 

 

18.6

%

FFELP忍耐貸款佔
用償還和忍耐來償還貸款

 

 

 

 

 

16.4

%

 

 

 

 

 

18.1

%

 

 

 

 

 

16.4

%

(1)
為可能仍在上學或從事其他允許的教育活動且尚未被要求支付貸款的客户提供貸款，例如，醫科學生的實習期間或律師資格考試準備的寬限期，以及為請求並有資格獲得其他允許的項目延期的客户提供的貸款，例如軍隊、失業或經濟困難。
(2)
根據既定的貸款計劃服務政策和程序，向已用完允許延期時間或不符合延期資格、需要額外時間尋找工作或因困難或其他因素(包括新冠肺炎救援計劃)暫時停止全額付款的客户提供貸款。
(3)
拖欠期限是根據合同規定的逾期付款天數計算的。

貸款類型:

(百萬美元)

 

2023年9月30日

 

 

2022年9月30日

 

 

變化

 

斯塔福德貸款

 

$

12,781

 

 

$

14,956

 

 

$

(2,175

)

合併貸款

 

 

23,199

 

 

 

27,766

 

 

 

(4,567

)

康復貸款

 

 

3,821

 

 

 

4,402

 

 

 

(581

)

貸款總額，總額

 

$

39,801

 

 

$

47,124

 

 

$

(7,323

)

 

 

59

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

2.貸款損失準備(續)

私立教育貸款

關鍵的信用質量指標是信用評分(FICO評分)、貸款狀況、貸款調味料、某些貸款修改、是否存在聯署人和學校類型。FICO分數是借款人或共同借款人中較高的一個，至少每六個月更新一次，同時在發起時評估學校類型。其他私立教育貸款關鍵質量指標每季度更新一次。

 

 

 

按發放年份劃分的民辦教育貸款信用質量指標

 

 

 

2023年9月30日

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

之前

 

 

總計

 

 

佔總數的百分比

 

信用質量
三個指標：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FICO得分：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

640及以上

 

$

603

 

 

$

1,641

 

 

$

4,056

 

 

$

1,303

 

 

$

1,226

 

 

$

7,471

 

 

$

16,300

 

 

 

91

%

640以下

 

 

10

 

 

 

53

 

 

 

105

 

 

 

26

 

 

 

43

 

 

 

1,421

 

 

 

1,658

 

 

 

9

 

總計

 

$

613

 

 

$

1,694

 

 

$

4,161

 

 

$

1,329

 

 

$

1,269

 

 

$

8,892

 

 

$

17,958

 

 

 

100

%

貸款狀態：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在校/恩典/
暫緩/忍耐

 

$

40

 

 

$

73

 

 

$

87

 

 

$

20

 

 

$

27

 

 

$

462

 

 

$

709

 

 

 

4

%

當前/90天或
*較少的違法者

 

 

572

 

 

 

1,614

 

 

 

4,062

 

 

 

1,305

 

 

 

1,236

 

 

 

8,126

 

 

 

16,915

 

 

 

94

 

大於90天
他是個違法者

 

 

1

 

 

 

7

 

 

 

12

 

 

 

4

 

 

 

6

 

 

 

304

 

 

 

334

 

 

 

2

 

總計

 

$

613

 

 

$

1,694

 

 

$

4,161

 

 

$

1,329

 

 

$

1,269

 

 

$

8,892

 

 

$

17,958

 

 

 

100

%

調味料(1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1-12次付款

 

$

576

 

 

$

451

 

 

$

36

 

 

$

8

 

 

$

4

 

 

$

59

 

 

$

1,134

 

 

 

7

%

13-24付款

 

 

—

 

 

 

1,185

 

 

 

1,948

 

 

 

17

 

 

 

15

 

 

 

68

 

 

 

3,233

 

 

 

18

 

25-36次付款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,123

 

 

 

624

 

 

 

44

 

 

 

124

 

 

 

2,915

 

 

 

16

 

37-48次付款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

669

 

 

 

791

 

 

 

202

 

 

 

1,662

 

 

 

9

 

超過48
支付更多的費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

402

 

 

 

8,247

 

 

 

8,649

 

 

 

48

 

在校貸款/
寬限/延期

 

 

37

 

 

 

58

 

 

 

54

 

 

 

11

 

 

 

13

 

 

 

192

 

 

 

365

 

 

 

2

 

總計

 

$

613

 

 

$

1,694

 

 

$

4,161

 

 

$

1,329

 

 

$

1,269

 

 

$

8,892

 

 

$

17,958

 

 

 

100

%

某些貸款
修改(2):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已修改

 

$

—

 

 

$

28

 

 

$

116

 

 

$

43

 

 

$

78

 

 

$

5,926

 

 

$

6,191

 

 

 

34

%

未改性

 

 

613

 

 

 

1,666

 

 

 

4,045

 

 

 

1,286

 

 

 

1,191

 

 

 

2,966

 

 

 

11,767

 

 

 

66

 

總計

 

$

613

 

 

$

1,694

 

 

$

4,161

 

 

$

1,329

 

 

$

1,269

 

 

$

8,892

 

 

$

17,958

 

 

 

100

%

聯署人：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有共同簽名人(3)

 

$

159

 

 

$

183

 

 

$

97

 

 

$

24

 

 

$

8

 

 

$

5,410

 

 

$

5,881

 

 

 

33

%

無聯署人

 

 

454

 

 

 

1,511

 

 

 

4,064

 

 

 

1,305

 

 

 

1,261

 

 

 

3,482

 

 

 

12,077

 

 

 

67

 

總計

 

$

613

 

 

$

1,694

 

 

$

4,161

 

 

$

1,329

 

 

$

1,269

 

 

$

8,892

 

 

$

17,958

 

 

 

100

%

學校類型：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非營利組織

 

$

576

 

 

$

1,604

 

 

$

3,919

 

 

$

1,270

 

 

$

1,181

 

 

$

7,483

 

 

$

16,033

 

 

 

89

%

營利性的

 

 

37

 

 

 

90

 

 

 

242

 

 

 

59

 

 

 

88

 

 

 

1,409

 

 

 

1,925

 

 

 

11

 

總計

 

$

613

 

 

$

1,694

 

 

$

4,161

 

 

$

1,329

 

 

$

1,269

 

 

$

8,892

 

 

$

17,958

 

 

 

100

%

貸款備抵
減少虧損。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(625

)

 

 

 

貸款總額，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

17,333

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

沖銷

 

$

—

 

 

$

(5

)

 

$

(7

)

 

$

(4

)

 

$

(5

)

 

$

(213

)

 

$

(234

)

 

 

100

%

(1)
收到計劃付款的有效還款月數。
(2)
貸款修改代表了在2023年1月1日實施ASU 2022-02之前對問題債務重組(TDR)的歷史定義。任何符合TDR歷史定義的貸款在貸款有效期內都保留該分類(包括2023年符合該定義的貸款)。這包括在之前的24個月期間內修改利率、延長期限或忍耐超過3個月的貸款。該分類並不打算以任何方式與ASU 2022-02所要求的新的修改披露相一致。
(3)
不包括沒有聯署人的私立教育再融資貸款，聯署人利率為65總貸款的百分比為2023年9月30日。

60

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

2.貸款損失準備(續)

 

 

 

按發放年份劃分的民辦教育貸款信用質量指標

 

 

 

2022年9月30日

 

(百萬美元)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

之前

 

 

總計

 

 

佔總數的百分比

 

信用質量
三個指標：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FICO得分：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

640及以上

 

$

1,503

 

 

$

4,708

 

 

$

1,593

 

 

$

1,502

 

 

$

556

 

 

$

8,485

 

 

$

18,347

 

 

 

92

%

640以下

 

 

17

 

 

 

64

 

 

 

19

 

 

 

37

 

 

 

20

 

 

 

1,499

 

 

 

1,656

 

 

 

8

 

總計

 

$

1,520

 

 

$

4,772

 

 

$

1,612

 

 

$

1,539

 

 

$

576

 

 

$

9,984

 

 

$

20,003

 

 

 

100

%

貸款狀態：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在校/恩典/
暫緩/忍耐

 

$

31

 

 

$

88

 

 

$

28

 

 

$

34

 

 

$

13

 

 

$

525

 

 

$

719

 

 

 

4

%

當前/90天或
*較少的違法者

 

 

1,488

 

 

 

4,678

 

 

 

1,582

 

 

 

1,499

 

 

 

560

 

 

 

9,083

 

 

 

18,890

 

 

 

94

 

大於90天
他是個違法者

 

 

1

 

 

 

6

 

 

 

2

 

 

 

6

 

 

 

3

 

 

 

376

 

 

 

394

 

 

 

2

 

總計

 

$

1,520

 

 

$

4,772

 

 

$

1,612

 

 

$

1,539

 

 

$

576

 

 

$

9,984

 

 

$

20,003

 

 

 

100

%

調味料(1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1-12次付款

 

$

1,499

 

 

$

2,186

 

 

$

14

 

 

$

10

 

 

$

2

 

 

$

95

 

 

$

3,806

 

 

 

19

%

13-24付款

 

 

—

 

 

 

2,534

 

 

 

736

 

 

 

39

 

 

 

8

 

 

 

102

 

 

 

3,419

 

 

 

17

 

25-36次付款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

846

 

 

 

968

 

 

 

19

 

 

 

177

 

 

 

2,010

 

 

 

10

 

37-48次付款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

503

 

 

 

287

 

 

 

293

 

 

 

1,083

 

 

 

5

 

超過48
支付更多的費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

254

 

 

 

9,083

 

 

 

9,337

 

 

 

47

 

在校貸款/
寬限/延期

 

 

21

 

 

 

52

 

 

 

16

 

 

 

19

 

 

 

6

 

 

 

234

 

 

 

348

 

 

 

2

 

總計

 

$

1,520

 

 

$

4,772

 

 

$

1,612

 

 

$

1,539

 

 

$

576

 

 

$

9,984

 

 

$

20,003

 

 

 

100

%

某些貸款
修改(2):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已修改

 

$

6

 

 

$

48

 

 

$

28

 

 

$

62

 

 

$

35

 

 

$

6,617

 

 

$

6,796

 

 

 

34

%

未改性

 

 

1,514

 

 

 

4,724

 

 

 

1,584

 

 

 

1,477

 

 

 

541

 

 

 

3,367

 

 

 

13,207

 

 

 

66

 

總計

 

$

1,520

 

 

$

4,772

 

 

$

1,612

 

 

$

1,539

 

 

$

576

 

 

$

9,984

 

 

$

20,003

 

 

 

100

%

聯署人：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有共同簽名人(3)

 

$

24

 

 

$

109

 

 

$

28

 

 

$

11

 

 

$

—

 

 

$

6,425

 

 

$

6,597

 

 

 

33

%

無聯署人

 

 

1,496

 

 

 

4,663

 

 

 

1,584

 

 

 

1,528

 

 

 

576

 

 

 

3,559

 

 

 

13,406

 

 

 

67

 

總計

 

$

1,520

 

 

$

4,772

 

 

$

1,612

 

 

$

1,539

 

 

$

576

 

 

$

9,984

 

 

$

20,003

 

 

 

100

%

學校類型：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非營利組織

 

$

1,427

 

 

$

4,496

 

 

$

1,541

 

 

$

1,434

 

 

$

529

 

 

$

8,338

 

 

$

17,765

 

 

 

89

%

營利性的

 

 

93

 

 

 

276

 

 

 

71

 

 

 

105

 

 

 

47

 

 

 

1,646

 

 

 

2,238

 

 

 

11

 

總計

 

$

1,520

 

 

$

4,772

 

 

$

1,612

 

 

$

1,539

 

 

$

576

 

 

$

9,984

 

 

$

20,003

 

 

 

100

%

貸款備抵
減少虧損。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(852

)

 

 

 

貸款總額，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

19,151

 

 

 

 

 

(1)
收到計劃付款的有效還款月數。
(2)
貸款修改代表了在2023年1月1日實施ASU 2022-02之前對問題債務重組(TDR)的歷史定義。任何符合TDR歷史定義的貸款在貸款有效期內都保留該分類(包括2023年符合該定義的貸款)。這包括在之前的24個月期間內修改利率、延長期限或忍耐超過3個月的貸款。該分類並不打算以任何方式與ASU 2022-02所要求的新的修改披露相一致。
(3)
不包括沒有聯署人的私立教育再融資貸款，聯署人利率為65總貸款的百分比為2022年9月30日.

 

 

 

61

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

2.貸款損失準備(續)

 

 

 

私人教育貸款拖欠問題

 

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2022年9月30日

 

(百萬美元)

 

天平

 

 

%

 

 

天平

 

 

%

 

 

天平

 

 

%

 

在校貸款/寬限/延期貸款(1)

 

$

365

 

 

 

 

 

$

354

 

 

 

 

 

$

348

 

 

 

 

忍耐貸款(2)

 

 

344

 

 

 

 

 

 

401

 

 

 

 

 

 

371

 

 

 

 

償還中的貸款和每種狀態的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活期貸款

 

 

16,435

 

 

 

95.3

%

 

 

17,838

 

 

 

95.0

%

 

 

18,426

 

 

 

95.6

%

拖欠貸款31-60天(3)

 

 

304

 

 

 

1.8

 

 

 

335

 

 

 

1.8

 

 

 

305

 

 

 

1.6

 

拖欠貸款61-90天(3)

 

 

176

 

 

 

1.0

 

 

 

186

 

 

 

1.0

 

 

 

159

 

 

 

.8

 

拖欠超過90天的貸款(3)

 

 

334

 

 

 

1.9

 

 

 

411

 

 

 

2.2

 

 

 

394

 

 

 

2.0

 

償還中的貸款總額

 

 

17,249

 

 

 

100

%

 

 

18,770

 

 

 

100

%

 

 

19,284

 

 

 

100

%

貸款總額

 

 

17,958

 

 

 

 

 

 

19,525

 

 

 

 

 

 

20,003

 

 

 

 

損失撥備

 

 

(625

)

 

 

 

 

 

(800

)

 

 

 

 

 

(852

)

 

 

 

貸款，淨額

 

$

17,333

 

 

 

 

 

$

18,725

 

 

 

 

 

$

19,151

 

 

 

 

償還貸款的百分比

 

 

 

 

 

96.1

%

 

 

 

 

 

96.1

%

 

 

 

 

 

96.4

%

年拖欠貸款佔貸款的百分比
提前還款。

 

 

 

 

 

4.7

%

 

 

 

 

 

5.0

%

 

 

 

 

 

4.4

%

忍耐貸款佔
用償還和忍耐來償還貸款

 

 

 

 

 

2.0

%

 

 

 

 

 

2.1

%

 

 

 

 

 

1.9

%

 

(1)
向正在上學或參加其他允許的教育活動且尚未被要求支付貸款(例如實習期)的客户提供貸款，以及向已請求並有資格獲得其他允許的計劃延期的客户提供貸款，例如各種符合條件的軍事延期。
(2)
根據既定的貸款計劃服務政策和程序，向在就業過渡期間普遍要求延長寬限期或因困難或其他因素(包括新冠肺炎救災計劃)暫時停止全額付款的客户提供貸款。
(3)
拖欠期限是根據合同規定的逾期付款天數計算的。.

 

 

62

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

2.貸款損失準備(續)

對經濟困難的借款人的貸款修改

我們調整針對某些借款人的私人教育貸款條款，因為我們相信這樣的變化將幫助我們的客户更好地管理他們的學生貸款義務，實現更好的結果，並增加貸款的可收集性。這些變化一般採取臨時降息、臨時忍耐還款、臨時只付利息、臨時降息並永久延長貸款期限的形式。由於估算信貸損失津貼所用的計量方法，對財政困難的借款人所作貸款修改的影響已列入信貸損失津貼。模型設計預測了未來將出現財務困難並需要修改貸款並增加貸款違約風險壽命的借款人。

在我們目前的忍耐做法下，對臨時困難的忍耐一般不能超過12個月在貸款的整個期限內。然而，在借款人已顯示出有能力支付相當數量的每月本金和利息的情況下，可以例外，在這種情況下，借款人可以獲得最高24個月吃苦耐勞的一生的貸款。我們提供法律(如《軍人民事救濟法》)要求的或被視為獨立於我們積極的減損計劃的其他行政容忍(例如，死亡和殘疾、破產、服兵役和災難容忍)，因此不被視為需要根據ASU編號2022-02披露的貸款修改。

FFELP貸款至少是97聯邦政府在發生違約時保證其本金和應計利息的百分比，因此，從信用風險的角度來看，我們不認為FFELP貸款在索賠付款之前生命週期的任何時間點都是不良的，並在索賠日期之前繼續對這些貸款應計利息。此外，FFELP貸款修改事件要麼是受監管驅動的資格標準約束的合法權利，要麼是在本票條款中解決的，因此我們不認為這些事件是我們貸款修改計劃的組成部分。

下表顯示了截至2023年9月30日，在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，對遇到財務困難的借款人的貸款進行了修改。

 

 

 

對遇到經濟困難的借款人的貸款修改

 

 

 

截至2023年9月30日的三個月

 

(百萬美元)

 

降息(1)

 

 

不僅僅是一次微不足道的延遲付款(2)

 

 

利率下調與期限延長相結合

 

貸款類型

 

攤銷成本

 

 

貸款類型的百分比

 

 

攤銷成本

 

 

貸款類型的百分比

 

 

攤銷成本

 

 

貸款類型的百分比

 

私立教育
提供更多貸款

 

$

592

 

 

 

3.3

%

 

$

305

 

 

 

1.7

%

 

$

42

 

 

 

.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2023年9月30日的9個月

 

(百萬美元)

 

降息(1)

 

 

不僅僅是一次微不足道的延遲付款(2)

 

 

利率下調與期限延長相結合

 

貸款類型

 

攤銷成本

 

 

貸款類型的百分比

 

 

攤銷成本

 

 

貸款類型的百分比

 

 

攤銷成本

 

 

貸款類型的百分比

 

私立教育
提供更多貸款

 

$

1,488

 

 

 

8.3

%

 

$

773

 

 

 

4.3

%

 

$

119

 

 

 

.7

%

 

(1)
截至2023年9月30日，有一美元1.2在降息計劃中提供10億美元貸款。
(2)
超過一個微不足道的付款延遲包括提供3個月以上的短期利息，只付款或忍受困難。

 

 

63

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合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

2.貸款損失準備(續)

對於在截至2023年9月30日的三個月和九個月內修改的貸款，下表顯示了此類修改的影響。

 

截至2023年9月30日的三個月

貸款類型

降息

不僅僅是一次微不足道的延遲付款

利率下調與期限延長相結合

私立教育貸款

將加權平均合同利率從13.4%至5.5%

加了平均數6三個月到貸款的剩餘期限

加了平均數7年，並將加權平均合同利率從
 13%至5.4%.

 

 

 

 

截至2023年9月30日的9個月

貸款類型

降息

不僅僅是一次微不足道的延遲付款

利率下調與期限延長相結合

私立教育貸款

將加權平均合同利率從13.1%至5.2%

加了平均數6三個月到貸款的剩餘期限

加了平均數8年，並將加權平均合同利率從
 12.6%至5.2%.

 

 

 

 

64

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

2.貸款損失準備(續)

下表提供了在截至2023年9月30日的三個月和九個月內發生付款違約並自2023年1月1日以來收到貸款修改的貸款修改金額，2023年1月1日是ASU編號2022-02的生效日期。就本披露而言，我們將付款違約定義為逾期60天或更長時間。我們密切監測向遇到財務困難的借款人提供的貸款的執行情況，以瞭解修改工作的有效性。

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2023年9月30日的三個月

 

 

截至2023年9月30日的9個月

 

貸款類型

 

修改後的貸款
(攤銷成本)

 

 

付款違約(面值)

 

 

修改後的貸款
(攤銷成本)

 

 

付款違約(面值)

 

私立教育貸款(1)

 

$

65

 

 

$

67

 

 

$

123

 

 

$

126

 

 

(1)
截至2023年9月30日的三個月，修改後的貸款包括$44百萬美元的降息，美元3百萬美元的組合利率降低和延長期限，以及18數百萬美元的微不足道的付款延遲。截至2023年9月30日的9個月，修改後的貸款包括$78百萬美元的降息，美元6百萬美元的組合利率降低和延長期限，以及39萬元以上的付款延誤微不足道。

 

 

下表提供截至以下日期的業績和相關貸款狀態2023年9月30日，在截至2023年9月30日的9個月內修改的貸款。

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

貸款類型：

 

 

 

 

 

私立教育貸款

 

狀態

 

付款狀態(攤銷成本)

 

 

 

學校貸款/延期貸款

 

$

16

 

 

 

忍耐貸款

 

 

67

 

 

 

活期貸款

 

 

2,039

 

 

 

拖欠貸款31-60天

 

 

133

 

 

 

拖欠貸款61-90天

 

 

61

 

 

 

拖欠超過90天的貸款

 

 

64

 

 

 

*修改後的貸款總額

 

$

2,380

 

 

(1)
截至2023年9月30日的9個月，5在此期間修改的貸款中，有100萬筆被註銷。

 

65

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合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

2.貸款損失準備(續)

在我們於2023年1月1日採用ASU 2022-02之前，我們對貸款合同條款進行了修改，從而向作為TDR經歷財務困難的借款人提供了特許權。對於某些私立教育貸款，我們已經給予了超過三個月的寬限期、利率下調或延期還款計劃，這些貸款被歸類為TDR。

下表提供了在所列期間修改的導致TDR的貸款金額。此外，該表彙總了在TDR投資組合中發生的沖銷，以及在貸款首次被指定為TDR後12個月內在當期發生付款違約的TDR。對於本披露，我們將付款違約定義為逾期60天。

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2022

 

 

2022

 

修改後的貸款

 

$

68

 

 

$

186

 

沖銷

 

$

101

 

 

$

217

 

付款違約

 

$

13

 

 

$

31

 

 

66

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合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

3.借款

下表總結了我們的借款情況。

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

(百萬美元)

 

短的
術語

 

 

長
術語

 

 

總計

 

 

短的
術語

 

 

長
術語

 

 

總計

 

無擔保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

優先無擔保債務(1)

 

$

856

 

 

$

5,355

 

 

$

6,211

 

 

$

1,301

 

 

$

5,711

 

 

$

7,012

 

無擔保借款總額

 

 

856

 

 

 

5,355

 

 

 

6,211

 

 

 

1,301

 

 

 

5,711

 

 

 

7,012

 

擔保借款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款證券化(2)(3)

 

 

62

 

 

 

36,961

 

 

 

37,023

 

 

 

76

 

 

 

42,675

 

 

 

42,751

 

民辦教育貸款證券化(4)

 

 

498

 

 

 

11,766

 

 

 

12,264

 

 

 

725

 

 

 

12,744

 

 

 

13,469

 

FFELP貸款支持商業票據貸款

 

 

1,510

 

 

 

456

 

 

 

1,966

 

 

 

923

 

 

 

386

 

 

 

1,309

 

私立教育貸款資產支持商業票據融資

 

 

1,702

 

 

 

859

 

 

 

2,561

 

 

 

2,734

 

 

 

—

 

 

 

2,734

 

其他(5)

 

 

44

 

 

 

40

 

 

 

84

 

 

 

121

 

 

 

—

 

 

 

121

 

有擔保借款總額

 

 

3,816

 

 

 

50,082

 

 

 

53,898

 

 

 

4,579

 

 

 

55,805

 

 

 

60,384

 

對衝會計調整前合計

 

 

4,672

 

 

 

55,437

 

 

 

60,109

 

 

 

5,880

 

 

 

61,516

 

 

 

67,396

 

套期保值會計調整

 

 

(10

)

 

 

(530

)

 

 

(540

)

 

 

(10

)

 

 

(490

)

 

 

(500

)

總計

 

$

4,662

 

 

$

54,907

 

 

$

59,569

 

 

$

5,870

 

 

$

61,026

 

 

$

66,896

 

 

(1)
包括本金$856百萬美元和美元1.3截至目前的短期債務為10億美元2023年9月30日和2022年12月31日。包括本金$5.410億美元5.7截至目前的長期債務為10億美元2023年9月30日和2022年12月31日。
(2)
包括$62百萬美元和美元76與FFELP貸款ABS回購安排(FFELP貸款回購安排)有關的短期債務，截至2023年9月30日和2022年12月31日。包括$127百萬美元和美元0與FFELP貸款ABS回購安排(FFELP貸款回購安排)相關的長期債務2023年9月30日和2022年12月31日。
(3)
包括違約的FFELP擔保債務部分，剩餘本金為#美元1.7億美元，截至2023年9月30日因未在各自的合同到期日前到期而產生的。已向受託人、評級機構和債券持有人發出通知，提醒他們注意這些到期日違約。目前，預計債券將在2030年至2036年之間全額償付。這對債券的本金金額或應計票面利率沒有影響，也沒有修訂的合同到期日。
(4)
包括$498百萬美元和美元725與私人教育貸款ABS回購安排(私人教育貸款回購安排)有關的短期債務2023年9月30日和2022年12月31日。
(5)
“其他”主要包括返還與衍生品風險敞口有關的現金抵押品的義務。

 

 

67

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合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

3.借款(續)

可變利息實體

我們整合了以下融資VIE，截至2023年9月30日和2022年12月31日，因為我們是主要受益者。因此，這些VIE被計入擔保借款。

 

 

 

2023年9月30日

 

 

 

未償債務

 

 

資產擔保賬面金額
未償債務

 

(百萬美元)

 

短的
術語

 

 

長
術語

 

 

總計

 

 

貸款

 

 

現金

 

 

其他
資產

 

 

總計

 

擔保借款(VIE)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款證券化

 

$

62

 

 

$

36,961

 

 

$

37,023

 

 

$

37,509

 

 

$

1,313

 

 

$

1,624

 

 

$

40,446

 

民辦教育貸款證券化

 

 

498

 

 

 

11,766

 

 

 

12,264

 

 

 

13,294

 

 

 

349

 

 

 

106

 

 

 

13,749

 

FFELP貸款支持商業票據貸款

 

 

1,510

 

 

 

456

 

 

 

1,966

 

 

 

1,984

 

 

 

36

 

 

 

79

 

 

 

2,099

 

私立教育貸款資產支持商業票據融資

 

 

1,702

 

 

 

859

 

 

 

2,561

 

 

 

2,895

 

 

 

100

 

 

 

57

 

 

 

3,052

 

套期會計前合計
*調整

 

 

3,772

 

 

 

50,042

 

 

 

53,814

 

 

 

55,682

 

 

 

1,798

 

 

 

1,866

 

 

 

59,346

 

套期保值會計調整

 

 

—

 

 

 

(193

)

 

 

(193

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(251

)

 

 

(251

)

總計

 

$

3,772

 

 

$

49,849

 

 

$

53,621

 

 

$

55,682

 

 

$

1,798

 

 

$

1,615

 

 

$

59,095

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022年12月31日

 

 

 

未償債務

 

 

資產擔保賬面金額
未償債務

 

(百萬美元)

 

短的
術語

 

 

長
術語

 

 

總計

 

 

貸款

 

 

現金

 

 

其他
資產

 

 

總計

 

擔保借款(VIE)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款證券化

 

$

76

 

 

$

42,675

 

 

$

42,751

 

 

$

42,148

 

 

$

2,705

 

 

$

1,544

 

 

$

46,397

 

民辦教育貸款證券化

 

 

725

 

 

 

12,744

 

 

 

13,469

 

 

 

14,168

 

 

 

367

 

 

 

105

 

 

 

14,640

 

FFELP貸款支持商業票據貸款

 

 

923

 

 

 

386

 

 

 

1,309

 

 

 

1,317

 

 

 

39

 

 

 

44

 

 

 

1,400

 

私立教育貸款資產支持商業票據融資

 

 

2,734

 

 

 

—

 

 

 

2,734

 

 

 

3,039

 

 

 

122

 

 

 

(81

)

 

 

3,080

 

套期會計前合計
*調整

 

 

4,458

 

 

 

55,805

 

 

 

60,263

 

 

 

60,672

 

 

 

3,233

 

 

 

1,612

 

 

 

65,517

 

套期保值會計調整

 

 

—

 

 

 

(207

)

 

 

(207

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(256

)

 

 

(256

)

總計

 

$

4,458

 

 

$

55,598

 

 

$

60,056

 

 

$

60,672

 

 

$

3,233

 

 

$

1,356

 

 

$

65,261

 

 

 

68

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

4.衍生金融工具

衍生財務報表影響摘要

下表概述了所有衍生工具的公允價值和名義金額及其對淨收益和其他全面收益的影響。

衍生品對資產負債表的影響

 

 

 

 

現金流

 

 

公允價值(3)

 

 

交易

 

 

總計

 

(百萬美元)

 

對衝風險
暴露

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

公允價值(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換

 

利率

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

17

 

 

$

55

 

 

$

—

 

 

$

1

 

 

$

17

 

 

$

56

 

交叉貨幣利率
**掉期

 

外幣和
利率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

衍生工具資產總額(2)

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

55

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

17

 

 

 

56

 

衍生負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換

 

利率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

(1

)

 

 

(3

)

 

 

(1

)

 

 

(5

)

樓面收入合同

 

利率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

交叉貨幣利率
**掉期

 

外幣和
利率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(250

)

 

 

(253

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(250

)

 

 

(253

)

衍生負債總額(2)

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(250

)

 

 

(255

)

 

 

(1

)

 

 

(3

)

 

 

(251

)

 

 

(258

)

衍生品淨額

 

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(233

)

 

$

(200

)

 

$

(1

)

 

$

(2

)

 

$

(234

)

 

$

(202

)

(1)
報告的公允價值不包括所持抵押品、質押和應計利息。資產和負債在列報時不考慮主淨額結算協議。衍生工具根據總淨額結算協議按交易對手的淨頭寸在資產負債表上列賬，並根據淨頭寸為正或負而分類為其他資產或其他負債。
(2)
下表對總頭寸進行了調節，不受資產負債表分類的主淨額結算協議的影響：

 

 

其他資產

 

 

其他負債

 

(百萬美元)

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

總頭寸

 

$

17

 

 

$

56

 

 

$

(251

)

 

$

(258

)

主淨額結算協議的影響

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

導數價值受到主網的影響
未簽訂協議(如資產負債表所載)

 

 

17

 

 

 

56

 

 

 

(251

)

 

 

(258

)

質押的現金抵押品(持有)

 

 

(8

)

 

 

(80

)

 

 

51

 

 

 

62

 

淨頭寸

 

$

9

 

 

$

(24

)

 

$

(200

)

 

$

(196

)

 

(3)
下表顯示了公允價值對衝負債的賬面價值以及對這些負債進行的相關公允價值對衝調整：

 

 

 

截至2023年9月30日

 

 

截至2022年12月31日

 

(百萬美元)

 

攜帶
價值

 

 

對衝基差調整

 

 

攜帶
價值

 

 

對衝基差調整

 

短期借款

 

$

839

 

 

$

(10

)

 

$

1,289

 

 

$

(10

)

長期借款

 

$

5,624

 

 

$

(533

)

 

$

6,188

 

 

$

(494

)

 

 

69

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

4. 衍生金融工具（續）

上述公允價值包括對交易對手信用風險的必要調整，包括當我們暴露於交易對手時的抵押品張貼淨額，以及當交易對手暴露於我們時的抵押品張貼淨額。淨調整減少了2023年9月30日的資產頭寸和2022年12月31日之前的$4百萬美元和美元6分別為100萬美元。此外，上述公允價值反映非流動性衍生工具的調整，如衍生工具所參考的利率指數的廣泛買賣價差所示。這些調整使整體淨資產頭寸減少為2023年9月30日和2022年12月31日之前的$1百萬美元和美元1分別為100萬美元。

 

 

現金流

 

 

公允價值

 

 

交易

 

 

總計

 

(數十億美元)

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

名義價值：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換

 

$

4.2

 

 

$

8.3

 

 

$

5.4

 

 

$

6.2

 

 

$

1.7

 

 

$

17.4

 

 

$

11.3

 

 

$

31.9

 

樓面收入合同

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6.0

 

 

 

—

 

 

 

6.0

 

交叉貨幣利率互換

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1.7

 

 

 

1.8

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1.7

 

 

 

1.8

 

總衍生品

 

$

4.2

 

 

$

8.3

 

 

$

7.1

 

 

$

8.0

 

 

$

1.7

 

 

$

23.4

 

 

$

13.0

 

 

$

39.7

 

 

按市值計價 衍生工具對損益表的影響

 

 

總收益(虧損)

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

公允價值對衝：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在衍生工具淨收益中確認的收益(損失)

 

$

(65

)

 

$

(193

)

 

$

(66

)

 

$

(629

)

在套期淨收益中確認的收益(虧損)
三個項目：

 

 

68

 

 

 

210

 

 

 

53

 

 

 

680

 

公允價值淨額對衝無效收益(損失)

 

 

3

 

 

 

17

 

 

 

(13

)

 

 

51

 

交叉貨幣利率互換

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在衍生工具淨收益中確認的收益(損失)

 

 

(15

)

 

 

(127

)

 

 

4

 

 

 

(217

)

在套期淨收益中確認的收益(虧損)
三個項目：

 

 

31

 

 

 

104

 

 

 

(14

)

 

 

251

 

公允價值淨額對衝無效收益(損失)

 

 

16

 

 

 

(23

)

 

 

(10

)

 

 

34

 

總公允價值套期保值(1)(2)

 

 

19

 

 

 

(6

)

 

 

(23

)

 

 

85

 

現金流對衝：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總現金流對衝(2)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

交易：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換

 

 

26

 

 

 

40

 

 

 

44

 

 

 

120

 

樓面收入合同

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

41

 

交叉貨幣利率互換

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

衍生品交易總額(3)

 

 

26

 

 

 

40

 

 

 

44

 

 

 

161

 

確認按市價計價的收益(虧損)

 

$

45

 

 

$

34

 

 

$

21

 

 

$

246

 

(1)
在合併損益表中計入利息支出。
(2)
公允價值套期保值和現金流量套期保值應計利息收入(費用)計入利息支出，不計入本表。
(3)
在合併損益表中記入“衍生工具和套期保值活動的淨收益(虧損)”。

 

 

70

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

4. 衍生金融工具（續）

衍生工具對其他綜合收益(權益)的影響

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

現金流套期保值的總收益(虧損)

 

$

4

 

 

$

52

 

 

$

19

 

 

$

179

 

衍生(收益)損失的重新分類調整
計入淨收益(利息支出)。(1)

 

 

(26

)

 

 

2

 

 

 

(63

)

 

 

38

 

現金流套期保值淨變化，税後淨額

 

$

(22

)

 

$

54

 

 

$

(44

)

 

$

217

 

(1)
包括結算收入/費用淨額。

抵押品

下表詳細説明瞭我們與我們的衍生品交易對手之間持有和質押的與衍生品風險敞口有關的抵押品：

(百萬美元)

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

持有的抵押品：

 

 

 

 

 

 

現金(返還現金抵押品的義務記錄在短期借款中)

 

$

8

 

 

$

80

 

按公允價值計算的證券--公司衍生品(未在財務報告中記錄
(以下是聲明)(1)

 

 

—

 

 

 

—

 

按公允價值計算的證券資產負債表證券化衍生品(非
((記錄在財務報表中))(2)

 

 

—

 

 

 

—

 

持有的抵押品總額

 

$

8

 

 

$

80

 

按公允價值計算的衍生資產，包括應計利息

 

$

16

 

 

$

85

 

質押給他人的抵押品：

 

 

 

 

 

 

現金(收到現金抵押品返還的權利記錄在投資中)

 

$

51

 

 

$

62

 

質押抵押品總額

 

$

51

 

 

$

62

 

按公允價值計算的衍生負債，包括應計利息和保費
應收賬款

 

$

258

 

 

$

266

 

(1)
該公司有能力出售或再質押其持有的作為抵押品的證券。
(2)
這些信託公司沒有能力出售或再質押它們作為抵押品持有的證券。

 

我們的公司衍生品包含信用或有特徵。在我們目前的無抵押信貸評級下，我們已將公司衍生工具負債頭寸(包括應計利息和扣除應收保費後的淨額)全部抵押為$0與我們的交易對手。下調我們的無擔保信用評級不會導致任何額外的抵押品要求。信託相關衍生品不包含與我們或信託的信用評級相關的信用或有特徵。

下表重點介紹了與我們的衍生品交易對手有關的信用風險敞口2023年9月30日。

(百萬美元)

 

公司
合同

 

 

證券化
托拉斯
合同

 

風險敞口，抵押品淨額

 

$

11

 

 

$

—

 

對信用評級的交易對手的風險敞口百分比
*低於標準普爾AA-或穆迪的Aa3

 

 

100

%

 

 

—

%

對信用評級的交易對手的風險敞口百分比
*低於標準普爾A-或穆迪A3

 

 

—

%

 

 

—

%

 

71

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

5.其他資產

下表提供了我們其他資產的詳細信息。

(百萬美元)

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

應計應收利息

 

$

2,102

 

 

$

2,031

 

福利和保險相關投資

 

 

456

 

 

 

452

 

所得税資產，淨額

 

 

85

 

 

 

132

 

公允價值衍生品

 

 

17

 

 

 

56

 

應收賬款

 

 

97

 

 

 

83

 

固定資產

 

 

67

 

 

 

74

 

其他

 

 

29

 

 

 

38

 

總計

 

$

2,853

 

 

$

2,866

 

72

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

6.股東權益

下表彙總了普通股回購、發行和支付的股息。

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(以百萬為單位的美元和股票，每股金額除外)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

回購普通股(1)

 

 

4.2

 

 

 

6.3

 

 

 

13.9

 

 

 

19.4

 

回購普通股(美元)(1)

 

$

75

 

 

$

95

 

 

$

240

 

 

$

315

 

每股平均收購價(1)

 

$

18.01

 

 

$

15.19

 

 

$

17.22

 

 

$

16.25

 

剩餘普通股回購授權(1)

 

$

360

 

 

$

685

 

 

$

360

 

 

$

685

 

回購的股票與員工股票相關-
以員工為基礎的薪酬計劃(2)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1.3

 

 

 

1.1

 

每股平均收購價(2)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

18.44

 

 

$

17.91

 

已發行普通股(3)

 

 

.1

 

 

 

—

 

 

 

2.6

 

 

 

2.4

 

已支付的股息

 

$

19

 

 

$

22

 

 

$

59

 

 

$

69

 

每股股息

 

$

.16

 

 

$

.16

 

 

$

.48

 

 

$

.48

 

(1)
根據我們的股份回購計劃購買的普通股。我們的董事會批准了一筆$12021年12月實施的10億美元多年股票回購計劃。
(2)
包括因行使股票期權及因僱員預扣税款而歸屬限制性股票而被扣留的股份，以及僱員為支付期權行使成本而提交的股份。
(3)
根據我們的各種補償和福利計劃發行的普通股。

我們普通股在2023年9月29日的收盤價是$17.22.

7.普通股每股收益(虧損)

每股普通股的基本收益(虧損)是使用每期已發行普通股的加權平均數來計算的。以下是以公認會計原則為基礎的基本每股收益計算和稀釋每股收益計算的分子和分母的對賬。

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(單位：百萬，不包括每股數據)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

79

 

 

$

105

 

 

$

256

 

 

$

540

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

用於計算基本每股收益的加權平均股份

 

 

120

 

 

 

139

 

 

 

124

 

 

 

145

 

稀釋性證券的影響：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票期權、限制性股票、
包括限制性股票單位、績效股票單位、
企業和員工購股計劃(ESPP)(1)

 

 

1

 

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

2

 

稀釋性潛在普通股(2)

 

 

1

 

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

2

 

用於計算的加權平均份額
*稀釋後的每股收益

 

 

121

 

 

 

141

 

 

 

125

 

 

 

147

 

基本每股普通股收益

 

$

.66

 

 

$

.75

 

 

$

2.06

 

 

$

3.71

 

稀釋後每股普通股收益

 

$

.65

 

 

$

.75

 

 

$

2.04

 

 

$

3.67

 

 

(1)
包括因行使已發行購股權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位以及按庫存股方法釐定的適用ESPP項下發行股份的未償還承諾而可發行的額外普通股的潛在攤薄效應。
(2)
截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月，證券涵蓋約0百萬美元和0百萬股，分別為尚未償還，但由於其具反攤薄作用，故並無計入每股攤薄盈利之計算內。截至二零二三年及二零二二年九月三十日止九個月，證券涵蓋約0百萬美元和0分別有100萬股已發行，但不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為它們是反稀釋的。

 

 

73

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

 

8.公允價值計量

我們在財務報表中應用各種會計準則時使用公允價值估計。我們根據分級框架對我們的公允價值估計進行分類，該框架與用於以公允價值計量金融工具的三個級別的價格透明度相關。下文討論的項目的公允價值在本腳註中單獨披露。

於截至2023年9月30日止三個月及九個月，各層級之間並無重大金融工具轉移，亦無我們用以對金融工具進行估值的方法出現變動。

下表概述我們按經常性基準按市值計價的金融工具的估值。於二零二三年及二零二二年第三季度，各層級之間並無重大金融工具轉移。

 

 

 

公允價值經常性計量

 

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

(百萬美元)

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

 

總計

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具：(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

55

 

 

 

1

 

 

 

56

 

交叉貨幣利率互換

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

衍生工具資產總額(2)

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

55

 

 

 

1

 

 

 

56

 

總計

 

$

—

 

 

$

17

 

 

$

—

 

 

$

17

 

 

$

—

 

 

$

55

 

 

$

1

 

 

$

56

 

負債(3)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(1

)

 

$

(1

)

 

$

—

 

 

$

(2

)

 

$

(3

)

 

$

(5

)

樓面收入合同

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

交叉貨幣利率互換

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(250

)

 

 

(250

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(253

)

 

 

(253

)

衍生負債總額(2)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(251

)

 

 

(251

)

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

(256

)

 

 

(258

)

總計

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(251

)

 

$

(251

)

 

$

—

 

 

$

(2

)

 

$

(256

)

 

$

(258

)

 

(1)
衍生工具的公允價值不包括應計利息和抵押品價值。
(2)
見“附註4--衍生金融工具”，對總頭寸進行對賬，而不受資產負債表分類的主要淨額結算協議的影響。
(3)
屬於公允價值對衝關係中的對衝項目且僅按基準利率引起的價值變動進行調整的借款，不按全部公允價值入賬，也不反映在本表中。

 

 

74

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

8.公允價值計量(續)

下表概述了按公允價值經常性列賬的與3級金融工具相關的資產負債表賬面價值的變化。

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

衍生工具

 

 

衍生工具

 

(百萬美元)

 

利息
利率互換

 

 

十字
貨幣
利息
利率互換

 

 

其他

 

 

總計
導數
儀器

 

 

利息
利率互換

 

 

十字
貨幣
利息
利率互換

 

 

其他

 

 

總計
導數
儀器

 

平衡，開始
第一個時期

 

$

(2

)

 

$

(234

)

 

$

—

 

 

$

(236

)

 

$

(3

)

 

$

(279

)

 

$

—

 

 

$

(282

)

總收益/(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

包括在收入中(1)

 

 

1

 

 

 

(27

)

 

 

—

 

 

 

(26

)

 

 

1

 

 

 

(141

)

 

 

—

 

 

 

(140

)

包括在其他
**全面
**收入增加

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

聚落

 

 

—

 

 

 

11

 

 

 

—

 

 

 

11

 

 

 

—

 

 

 

13

 

 

 

—

 

 

 

13

 

轉接和/或轉出
等級為3級。

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

期末餘額

 

$

(1

)

 

$

(250

)

 

$

—

 

 

$

(251

)

 

$

(2

)

 

$

(407

)

 

$

—

 

 

$

(409

)

按標價計算的更改
*市場收益/(虧損)
與樂器有關的法律法規
他們仍被關押在
*報告日期：(2)

 

$

1

 

 

$

(16

)

 

$

—

 

 

$

(15

)

 

$

1

 

 

$

(128

)

 

$

—

 

 

$

(127

)

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

衍生工具

 

 

衍生工具

 

(百萬美元)

 

利息
費率 掉期

 

 

十字
貨幣
利息
利率互換

 

 

其他

 

 

總計
導數
儀器

 

 

利息
利率互換

 

 

十字
貨幣
利息
利率互換

 

 

其他

 

 

總計
導數
儀器

 

平衡，開始
第一個時期

 

$

(2

)

 

$

(253

)

 

$

—

 

 

$

(255

)

 

$

(4

)

 

$

(190

)

 

$

—

 

 

$

(194

)

總收益/(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

包括在收入中(1)

 

 

1

 

 

 

(33

)

 

 

—

 

 

 

(32

)

 

 

1

 

 

 

(244

)

 

 

—

 

 

 

(243

)

包括在其他
**全面
**收入增加

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

聚落

 

 

—

 

 

 

36

 

 

 

—

 

 

 

36

 

 

 

1

 

 

 

27

 

 

 

—

 

 

 

28

 

轉接和/或轉出
等級為3級。

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

餘額，結束
第一個時期

 

$

(1

)

 

$

(250

)

 

$

—

 

 

$

(251

)

 

$

(2

)

 

$

(407

)

 

$

—

 

 

$

(409

)

按標價計算的更改
*市場收益/(虧損)
與樂器有關的法律法規
他們仍被關押在
*報告日期：(2)

 

$

1

 

 

$

3

 

 

$

—

 

 

$

4

 

 

$

1

 

 

$

(217

)

 

$

—

 

 

$

(216

)

 

(1)
“包括在收益中”包括在合併損益表的具體項目中記錄的下列數額：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

衍生工具和套期保值活動的收益(損失)淨額

 

$

1

 

 

$

1

 

 

$

1

 

 

$

1

 

利息支出

 

 

(27

)

 

 

(141

)

 

 

(33

)

 

 

(244

)

總計

 

$

(26

)

 

$

(140

)

 

$

(32

)

 

$

(243

)

(2)
在合併損益表中記入“衍生工具和套期保值活動的淨收益(虧損)”。

 

 

75

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

8.公允價值計量(續)

下表列出了在上文詳述的3級金融工具的經常性估值中使用的不可觀察到的或來自不活躍市場的重要投入。

(百萬美元)

 

2023年9月30日的公允價值

 

 

估值
技術

 

輸入

 

範圍和
加權
平均值

衍生品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Prime/LIBOR基差互換

 

$

(1

)

 

貼現現金流

 

恆定預付率

 

10%

 

 

 

 

 

 

 

出價/要價調整至
貼現率

 

.08%

交叉貨幣利率互換

 

 

(250

)

 

貼現現金流

 

恆定預付率

 

5%

其他

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

$

(251

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

下表概述了我們的金融資產和負債(包括衍生金融工具)的公允價值。

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

(百萬美元)

 

公平
價值

 

 

攜帶
價值

 

 

差異化

 

 

公平
價值

 

 

攜帶
價值

 

 

差異化

 

賺取資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FFELP貸款

 

$

38,180

 

 

$

39,581

 

 

$

(1,401

)

 

$

41,426

 

 

$

43,525

 

 

$

(2,099

)

私立教育貸款

 

 

16,418

 

 

 

17,333

 

 

 

(915

)

 

 

17,880

 

 

 

18,725

 

 

 

(845

)

現金和投資

 

 

2,950

 

 

 

2,950

 

 

 

—

 

 

 

4,974

 

 

 

4,974

 

 

 

—

 

盈利資產總額

 

 

57,548

 

 

 

59,864

 

 

 

(2,316

)

 

 

64,280

 

 

 

67,224

 

 

 

(2,944

)

有息負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

短期借款

 

 

4,670

 

 

 

4,662

 

 

 

(8

)

 

 

5,879

 

 

 

5,870

 

 

 

(9

)

長期借款

 

 

52,570

 

 

 

54,907

 

 

 

2,337

 

 

 

57,652

 

 

 

61,026

 

 

 

3,374

 

計息負債總額

 

 

57,240

 

 

 

59,569

 

 

 

2,329

 

 

 

63,531

 

 

 

66,896

 

 

 

3,365

 

衍生金融工具

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

樓面收入合同

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

利率互換

 

 

16

 

 

 

16

 

 

 

—

 

 

 

51

 

 

 

51

 

 

 

—

 

交叉貨幣利率互換

 

 

(250

)

 

 

(250

)

 

 

—

 

 

 

(253

)

 

 

(253

)

 

 

—

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨資產公允價值超過賬面價值

 

 

 

 

 

 

 

$

13

 

 

 

 

 

 

 

 

$

421

 

 

 

76

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合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

9.承付款、或有事項和擔保

我們和我們的子公司及附屬公司在正常業務過程中會受到各種索賠、訴訟和其他行動的影響。我們相信，除非另有披露，否則這些索賠、訴訟和其他行為不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響，無論是個別的還是整體的。其中大部分是索賠，包括針對我們的服務或業務處理子公司的個人和集體訴訟，指控我們違反了與教育貸款和其他債務的服務或催收活動有關的州或聯邦法律。

在我們的正常業務過程中，公司及其子公司和附屬公司會收到來自不同實體的信息和文件請求以及調查要求，這些實體包括州總檢察長、美國檢察官、立法委員會、國會議員個人和行政機構。這些要求可能是信息、監管或執法性質的，可能與我們的業務實踐、我們經營的行業或與我們開展業務的公司有關。一般而言，我們的做法是與這些機構合作，並對任何此類要求作出迴應。

這些查詢的數量和相關信息需求的數量已經在較高水平上正常化，因此公司必須繼續花費時間和資源來及時響應這些請求，這些請求可能會導致賠償、罰款和罰款。

或有事件

在正常業務過程中，我們和我們的子公司是未決和威脅的法律訴訟和訴訟的被告或當事方，包括代表各類索賠人提起的訴訟。這些行動和程序可能基於涉嫌違反消費者保護、證券、就業和其他法律的行為。在其中某些訴訟和訴訟中，針對我們和我們的子公司提出了重大金錢損失索賠。我們和我們的子公司也受到第三方潛在的未聲明索賠的影響。

在正常業務過程中，我們和我們的子公司會受到監管審查、信息收集要求、詢問和調查。在這些案件的正式和非正式調查中，我們和我們的子公司收到與我們受監管活動的各個方面有關的文件、證詞和信息的請求、傳票和訂單。

鑑於預測訴訟和監管事項的結果本身存在困難，我們可能無法預測未決事項的最終結果、這些事項的時間或最終解決方案，或與每項未決事項相關的最終損失、罰款或處罰(如有的話)。

當訴訟、監管事項和未主張的合同索賠出現可能且可合理估計的或有損失時，公司應對這些事項承擔責任。當或有損失既不可能也不能合理估計時，我們不會產生負債。根據目前所知，管理層並不認為因未決調查、訴訟或監管事宜而產生的或有虧損(如有)會對本公司的綜合財務狀況、流動資金、經營業績或現金流產生重大不利影響，除非另有披露。

本公司於每個報告期評估其尚未完成的法律及監管事項，並根據有關事實及情況，酌情向上或向下調整該等事項的應計負債。由於下列因素，公司的應計負債和與某些事項有關的可能損失的估計範圍可能涉及重大判斷：訴訟的不同階段；存在許多尚未解決的問題；索賠的廣度(通常跨越多年和廣泛的商業活動)；未指明的損害賠償、民事罰款或罰款和/或提出的法律問題的新穎性；以及隨之而來的此類訴訟的各種潛在結果的不確定性，包括公司對法院或其他裁決者未來的裁決，或對反對方或監管當局的行為或激勵做出假設的情況。這些估計所依據的法律程序的各個方面將會不時改變。因此，實際損失可能與任何估計值大不相同。

由於最近與公司的CFPB事宜有關的事態發展，公司可能產生了#美元的損失452023年第三季度為100萬。訴訟過程是不可預測的，可能會導致意想不到的結果。因此，該公司的虧損風險可能超過任何應計金額。

 

77

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(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

9. 承付款、或有事項和擔保(續)

本公司認為，與此事有關的合理可能損失(即損失的可能性很小但不太可能)的總範圍的估計是從#美元開始的。0至$250百萬美元。這一合理可能損失的估計範圍是根據目前關於這一事項的現有資料得出的。這一估計並不代表公司的最大潛在損失風險，進一步的發展可能導致問題得到解決，解決的金額或多或少低於目前的應計金額。不利的結果可能會對公司產生實質性影響。

以下是對本公司重大法律程序的描述。

某些情況

2017年1月，消費者金融保護局(CFPB)和伊利諾伊州和華盛頓州總檢察長髮起民事訴訟，將Navient Corporation及其幾家子公司列為被告，指控其違反了某些聯邦和州消費者保護法，包括CFPA、FCRA、FDCPA和各種州消費者保護法。賓夕法尼亞州、加利福尼亞州、密西西比州和新澤西州的總檢察長也對公司和某些子公司提起訴訟，指控其違反了各種州和聯邦消費者保護法，原因是類似的被指控的行為或未採取行動。除了這些事項外，非政府各方還提起了一些訴訟，或者未來可能會由更多的政府或非政府各方提起訴訟，尋求與CFPB和州總檢察長提出的類似問題有關的損害賠償或其他補救措施。於2022年1月，本公司與本公司訂立一系列同意判決及命令(以下簡稱“協議”)40州總檢察長負責解決與州總檢察長案件有關的所有爭議事項，以及相關的調查、傳票、民事調查要求和其他各種州監管機構的調查。這些協議並不解決涉及本公司和CFPB的訴訟。

正如本公司之前所説，我們認為CFPB訴訟中的指控是虛假的，他們不適當地尋求根據以前未宣佈的新服務標準對Navient施加懲罰，該標準僅追溯適用於一家服務商。因此，我們否認了這些指控，並對該案中的指控進行了有力的辯護。

在4月2023年12月12日，本公司與某些原告達成原則協議(“和解”)，以在全國範圍內解決以下破產對抗性訴訟中提出的索賠：科伊爾訴納維特解決方案有限責任公司，編號22-80018(Bankr.密歇根州W.D.)；Homaidan訴SLM Corp.，No.1：17-AP-01085(Bankr.)；Mazloom訴Navient Solutions，LLC，編號20-80033-6(Bankr.紐約州)；以及伍達訴納維特解決方案有限責任公司，編號08-81442(Bankr.D.Neb.)統稱為“破產案件”。這項和解原則上還有待最終文件和法院的最終批准。根據和解協議，Navient將放棄為某些私人貸款的借款人或共同借款人收取固定餘額-所有這些貸款都是在我們的公司分離之前產生的-他們在協議涵蓋的時期內獲得了破產清償。結果，我們記錄了一美元232023年第一季度與預計將發生的估計未來沖銷有關的額外私人貸款損失準備金為100萬美元。該公司還同意為和解基金提供資金。它預計需要向這些基金提供的任何現金捐助都不會超過#美元。44總計100萬美元，並將由保險全額覆蓋。2023年第一季度和解的這一部分對業務費用的淨影響為#美元0由於抵銷保險報銷的應計費用。

 

78

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(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

9. 承付款、或有事項和擔保(續)

監管事項

在根據美國破產法提起的對抗式訴訟中，本公司已被列為多起可能的集體訴訟案件的被告，這些案件指控違反了多個州和聯邦消費者保護法，包括電話消費者保護法(TCPA)、2010年消費者金融保護法(CFPA)、公平信用報告法(FCRA)、公平債務收集行為法(FDCPA)以及多個州消費者保護法。目前，公司無法預計決議的時間或這些法律程序可能對公司的綜合財務狀況、流動資金、經營業績或現金流產生的影響。因此，目前無法估計與這些事項相關的可能應付金額的潛在風險範圍(如果有的話)，而且尚未確定或有損失應計項目。一項或多項不利裁決可能會對本公司產生重大不利影響。

此外，作為其日常業務的一部分，Navient及其子公司受到各種聯邦監管機構、州許可機構或其他監管機構的審查或監管，包括美國證券交易委員會、CFPB、FFIEC和ED。在這些考試過程中，可能會出現與上述項目相似或不同的項目或事項。我們還經常收到來自各種監管實體或機構或政府機構關於我們的業務或我們的資產的查詢或請求。一般而言，公司會努力配合每一項此類詢問或請求。本公司已從多個州總檢察長收到類似於上述訴訟之前的CID或傳票的單獨CID或傳票。這些CID和傳票已作為公司與州總檢察長達成和解的一部分得到解決。然而，我們已經收到並在未來可能會收到來自這些或其他總檢察長關於類似或不同事項的額外CID或傳票和其他詢問。

根據公司與SLM BankCo之間的分離和分銷協議的條款，Navient同意賠償SLM BankCo在分拆前進行拆分前的SLM BankCo活動可能產生的索賠、訴訟、損害、損失或費用，但該協議明確排除的除外。此外，作為分離和分銷協議的一部分，SLM銀行公司同意在符合該協議規定的條款、條件和限制的情況下，賠償Navient公司的某些索賠、訴訟、損害、損失或費用。因此，在符合該協議規定的條款、條件和限制的情況下，Navient同意賠償Sallie Mae及其子公司(包括Sallie Mae Bank)因上述監管事項以及CFPB和州總檢察長訴訟而產生的責任，並使其不受損害。此外，如果現在或將來存在任何賠償責任，我們主張就CFPB和州總檢察長訴訟中出現的此類特別排除的項目向Sallie Mae和Sallie Mae Bank提出各種賠償要求。納維特有不是截至2023年9月30日，與SLM銀行公司的賠償事宜相關的應計負債。

 

 

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(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

10.與客户的合同收入按照美國會計準則第606條入賬

下表説明瞭根據ASC 606與客户簽訂的合同收入按服務類型和客户類型按可報告經營部門分列的情況。

按服務類型劃分的收入

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

(百萬美元)

 

聯邦教育貸款

 

 

業務處理

 

 

總收入

 

 

聯邦教育貸款

 

 

業務處理

 

 

總收入

 

聯邦教育貸款
*提供資產追回服務

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

政府服務

 

 

—

 

 

 

57

 

 

 

57

 

 

 

—

 

 

 

47

 

 

 

47

 

醫療保健服務

 

 

—

 

 

 

28

 

 

 

28

 

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

32

 

總計

 

$

—

 

 

$

85

 

 

$

85

 

 

$

—

 

 

$

79

 

 

$

79

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

(百萬美元)

 

聯邦教育貸款

 

 

業務處理

 

 

總收入

 

 

聯邦教育貸款

 

 

業務處理

 

 

總收入

 

聯邦教育貸款
*提供資產追回服務

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1

 

 

$

—

 

 

$

1

 

政府服務

 

 

—

 

 

 

149

 

 

 

149

 

 

 

—

 

 

 

149

 

 

 

149

 

醫療保健服務

 

 

—

 

 

 

91

 

 

 

91

 

 

 

—

 

 

 

111

 

 

 

111

 

總計

 

$

—

 

 

$

240

 

 

$

240

 

 

$

1

 

 

$

260

 

 

$

261

 

 

 

 

80

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

10.與客户的合同收入按照美國會計準則第606條入賬(續)

按客户類型劃分的收入

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

(百萬美元)

 

聯邦教育貸款

 

 

業務處理

 

 

總收入

 

 

聯邦教育貸款

 

 

業務處理

 

 

總收入

 

聯邦政府

 

$

—

 

 

$

20

 

 

$

20

 

 

$

—

 

 

$

2

 

 

$

2

 

擔保機構

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

州和地方政府

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

27

 

 

 

27

 

收費當局

 

 

—

 

 

 

20

 

 

 

20

 

 

 

—

 

 

 

18

 

 

 

18

 

醫院和其他
向醫療保健提供者提供服務

 

 

—

 

 

 

28

 

 

 

28

 

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

32

 

總計

 

$

—

 

 

$

85

 

 

$

85

 

 

$

—

 

 

$

79

 

 

$

79

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

(百萬美元)

 

聯邦教育貸款

 

 

業務處理

 

 

總收入

 

 

聯邦教育貸款

 

 

業務處理

 

 

總收入

 

聯邦政府

 

$

—

 

 

$

43

 

 

$

43

 

 

$

—

 

 

$

6

 

 

$

6

 

擔保機構

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

1

 

州和地方政府

 

 

—

 

 

 

52

 

 

 

52

 

 

 

—

 

 

 

95

 

 

 

95

 

收費當局

 

 

—

 

 

 

54

 

 

 

54

 

 

 

—

 

 

 

48

 

 

 

48

 

醫院和其他
向醫療保健提供者提供服務

 

 

—

 

 

 

91

 

 

 

91

 

 

 

—

 

 

 

111

 

 

 

111

 

總計

 

$

—

 

 

$

240

 

 

$

240

 

 

$

1

 

 

$

260

 

 

$

261

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日，有一美元88百萬美元和美元76分別為與這些合同相關的應收賬款淨額。納維恩特有不是重大合同資產或合同負債。

 

81

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

11.分部報告

我們根據以下情況監控和評估我們正在進行的運營和結果四可報告的運營部門：聯邦教育貸款、消費者貸款、業務處理和其他。

這些部門達到了可報告運營部門的定量門檻。因此，這些可報告經營部門的經營結果分別列報。基本經營部門由公司首席經營決策者用來管理業務、審查經營業績和分配資源，並有資格被彙總為主要可報告經營部門的一部分。正如下面進一步討論的，我們根據核心收益淨收入來衡量我們運營部門的盈利能力。因此，關於我們的可報告經營部門淨收入的信息是在核心收益基礎上提供的。

聯邦教育貸款部門

Navient擁有FFELP貸款，併為這一投資組合提供服務。我們還為其他機構擁有的FFELP貸款提供服務。我們的服務質量、數據驅動的戰略和關於聯邦償還選項的全方位教育為我們服務的數百萬借款人帶來了積極的結果。我們主要通過FFELP貸款的淨利息收入和與服務相關的費用收入來創造收入。

下表包括我們的聯邦教育貸款部分的資產信息。

(百萬美元)

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

FFELP貸款淨額

 

$

39,581

 

 

$

43,525

 

現金和投資(1)

 

 

1,350

 

 

 

2,746

 

其他

 

 

2,116

 

 

 

2,229

 

總資產

 

$

43,047

 

 

$

48,500

 

 

(1)
包括受限現金和投資。

消費貸款細分市場

Navient擁有、發起和提供在校教育貸款，併為私立教育貸款提供再融資。“在校”私立教育貸款是指借款人在上學期間獲得的貸款，而“再融資”私立教育貸款是指借款人對其教育貸款進行再融資的貸款。我們的收入主要來自我們的私人教育貸款組合的淨利息收入。

Navient幫助學生和家庭完成上大學和支付學費的旅程。我們的數字工具使人們能夠找到助學金和獎學金，比較經濟援助方案，並完成FAFSA。我們的私立教育貸款提供了易於理解的支付選項。畢業後，我們提供助學貸款再融資，幫助人們簡化還款過程，賺取更好的利率。我們相信，我們50年的經驗、產品設計、數字營銷策略以及發起和服務平臺提供了獨特的競爭優勢。

下表包括我們消費者貸款部門的資產信息。

(百萬美元)

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

私立教育貸款，淨額

 

$

17,333

 

 

$

18,725

 

現金和投資(1)

 

 

532

 

 

 

617

 

其他

 

 

541

 

 

 

453

 

總資產

 

$

18,406

 

 

$

19,795

 

 

(1)
包括受限現金和投資。

 

82

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

11.分部報告(續)

業務處理細分市場

Navient提供全方位渠道聯繫中心服務、工作流程處理和收入週期優化等業務處理解決方案。我們利用相同的專業知識和智能工具為我們擁有的投資組合提供成功的結果。我們的支持使我們的客户能夠確保更好的組成結果，滿足快速變化的需求，改進技術，降低運營費用，管理風險和優化收入機會。我們的客户包括：

•
政府：我們向聯邦機構、州政府、收費和停車當局以及其他公共部門客户提供我們的解決方案。
•
醫療保健： 我們的客户包括醫院、醫院系統、醫療中心、大型醫生團體、其他醫療保健提供者和公共衞生部門。

2023年9月30日和2022年12月31日，業務處理部門的總資產為390百萬美元和美元390分別為100萬美元。

其他細分市場

這部分包括我們的公司流動資金組合、債務回購產生的損益、共享服務的未分配費用(包括監管費用)和重組/其他重組費用。

未分配的共享事務費用主要包括與基礎設施和業務有關的信息技術費用、基於股票的薪酬費用、會計、財務、法律、合規和風險管理、與監管有關的費用、人力資源、某些執行管理層和董事會。監管相關費用包括實際和解金額以及我們因此類監管事項產生的第三方專業費用，並扣除與此類事項相關的承保成本的任何保險報銷。

2023年9月30日和2022年12月31日，另一個部門的總資產為$1.6 10億美元2.1分別為10億美元。

 

 

83

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

11.分部報告(續)

盈利能力的衡量標準

我們根據公認會計準則編制財務報表並列報財務結果。然而，我們也會評估我們的業務部門，並在不同於GAAP的基礎上公佈財務業績。我們將這種不同的列報基礎稱為核心收益。我們在合併的基礎上為每個業務部門提供這種核心收益列報基礎，因為這是我們在就業績和如何分配資源做出管理決策時進行內部審查的基礎。我們在與信用評級機構、貸款人和投資者的演示中也提到了這一信息。由於我們的核心收益報告基礎與我們的部門財務報告相對應，GAAP要求我們在我們的業務部門的合併財務報表的附註中提供核心收益信息披露。

核心收益不能取代根據公認會計準則公佈的結果。我們使用核心收益來管理我們的業務部門，因為核心收益反映了對下面討論的兩個項目的GAAP財務結果的調整，這兩個項目可能會產生重大波動，主要是由於通常超出管理層控制的時機因素。因此，我們認為，核心收益為管理層提供了一個有用的基礎，以更好地對照業務計劃或前幾個時期的業績來評估持續運營的結果。因此，我們披露這一信息是因為我們認為它為投資者提供了有關管理層最密切評估的運營和業績指標的額外信息。與GAAP結果相比，我們在核心收益報告中剔除的兩個項目是：

1.
我們使用衍生工具對衝不符合對衝會計處理資格或確實符合對衝會計處理資格但導致無效的經濟風險所產生的按市價計算的損益；以及
2.
商譽和取得的無形資產的會計處理。

雖然GAAP提供了統一、全面的會計基礎，但由於上述原因，我們的核心收益列報基礎不提供。核心收益受到某些普遍和具體的限制，投資者應該仔細考慮。例如，沒有關於管理報告的全面、權威的指導。我們的核心收益不是GAAP中定義的術語，可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相比較。因此，我們的核心收益報告並不代表全面的會計基礎。因此，投資者可能無法根據核心收益將我們的業績與其他金融服務公司的業績進行比較。核心收益結果只是為了補充GAAP結果，提供有關管理層、我們的董事會、信用評級機構、貸款人和投資者最密切使用的運營和業績指標的額外信息，以評估業績。

84

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

11.分部報告(續)

分部結果及其與公認會計原則的協調

 

 

截至2023年9月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

可報告的細分市場

 

(百萬美元)

 

總計
公認會計原則

 

 

雷克拉西-
通知

 

 

添加/
(減法)

 

 

總計
調整(1)

 

 

總計
堆芯
收益

 

 

聯邦教育貸款

 

 

消費貸款

 

 

業務處理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

助學貸款

 

$

1,129

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

778

 

 

$

351

 

 

$

—

 

 

$

—

 

現金和投資

 

 

41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

19

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

15

 

利息收入總額

 

 

1,170

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

797

 

 

 

358

 

 

 

—

 

 

 

15

 

利息支出總額

 

 

879

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

636

 

 

 

208

 

 

 

—

 

 

 

46

 

淨利息收入
虧損(虧損)

 

 

291

 

 

$

7

 

 

$

(18

)

 

$

(11

)

 

$

280

 

 

 

161

 

 

 

150

 

 

 

—

 

 

 

(31

)

減去：貸款撥備
減少虧損。

 

 

72

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

72

 

 

 

36

 

 

 

36

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨利息收入
扣除撥備後的損失
銀行為貸款損失承擔責任

 

 

219

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

125

 

 

 

114

 

 

 

—

 

 

 

(31

)

其他收入(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產追回和
簡化業務處理流程
*營收

 

 

85

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

85

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

1

 

其他收入合計
虧損(虧損)

 

 

131

 

 

 

(7

)

 

 

(19

)

 

 

(26

)

 

 

105

 

 

 

15

 

 

 

4

 

 

 

85

 

 

 

1

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接運營
減少開支

 

 

134

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

17

 

 

 

44

 

 

 

73

 

 

 

—

 

未分配的共享
減少服務費用

 

 

99

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

99

 

運營費用

 

 

233

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

233

 

 

 

17

 

 

 

44

 

 

 

73

 

 

 

99

 

商譽和後天獲得
--無形資產
減值和減值
--攤銷

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重組/其他
--企業重組
減少開支

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

總費用

 

 

240

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

 

 

237

 

 

 

17

 

 

 

44

 

 

 

73

 

 

 

103

 

以前的收入(虧損)
減少所得税支出
收益(收益)

 

 

110

 

 

 

—

 

 

 

(34

)

 

 

(34

)

 

 

76

 

 

 

123

 

 

 

74

 

 

 

12

 

 

 

(133

)

所得税費用
收益(收益)(2)

 

 

31

 

 

 

—

 

 

 

(12

)

 

 

(12

)

 

 

19

 

 

 

29

 

 

 

18

 

 

 

3

 

 

 

(31

)

淨收益(虧損)

 

$

79

 

 

$

—

 

 

$

(22

)

 

$

(22

)

 

$

57

 

 

$

94

 

 

$

56

 

 

$

9

 

 

$

(102

)

 

(1)
根據GAAP進行的核心收益調整：

 

 

截至2023年9月30日的三個月

 

(百萬美元)

 

的淨影響
導數
會計核算

 

 

的淨影響
商譽和
後天
無形資產

 

 

總計

 

扣除貸款損失準備後的淨利息收入(虧損)

 

$

(11

)

 

$

—

 

 

$

(11

)

其他收入(虧損)合計

 

 

(26

)

 

 

—

 

 

 

(26

)

商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷

 

 

—

 

 

 

(3

)

 

 

(3

)

按公認會計原則調整的核心收益總額

 

$

(37

)

 

$

3

 

 

 

(34

)

所得税支出(福利)

 

 

 

 

 

 

 

 

(12

)

淨收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

$

(22

)

 

(2)
所得税是根據個人應報告部分的税前淨收入的百分比計算的。

 

85

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

11.分部報告(續)

 

 

截至2022年9月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

可報告的細分市場

 

(百萬美元)

 

總計
公認會計原則

 

 

雷克拉西-
通知

 

 

添加/
(減法)

 

 

總計
調整(1)

 

 

總計
堆芯
收益

 

 

聯邦教育貸款

 

 

消費貸款

 

 

業務處理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

助學貸款

 

$

862

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

555

 

 

$

309

 

 

$

—

 

 

$

—

 

現金和投資

 

 

19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

7

 

利息收入總額

 

 

881

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

564

 

 

 

312

 

 

 

—

 

 

 

7

 

利息支出總額

 

 

641

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

444

 

 

 

159

 

 

 

—

 

 

 

33

 

淨利息收入(虧損)

 

 

240

 

 

$

(1

)

 

$

8

 

 

$

7

 

 

$

247

 

 

 

120

 

 

 

153

 

 

 

—

 

 

 

(26

)

減去：貸款撥備
減少虧損。

 

 

28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28

 

 

 

—

 

 

 

28

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨利息收入(虧損)
在計提貸款撥備後，中國將繼續
減少虧損。

 

 

212

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

120

 

 

 

125

 

 

 

—

 

 

 

(26

)

其他收入(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

21

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產追回和
簡化業務處理流程
*營收

 

 

80

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

79

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

46

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他收入(虧損)合計

 

 

150

 

 

 

1

 

 

 

(41

)

 

 

(40

)

 

 

110

 

 

 

28

 

 

 

3

 

 

 

79

 

 

 

—

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接運營
減少開支

 

 

135

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

25

 

 

 

43

 

 

 

67

 

 

 

—

 

未分配的共享
減少服務費用

 

 

59

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

59

 

運營費用

 

 

194

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

194

 

 

 

25

 

 

 

43

 

 

 

67

 

 

 

59

 

商譽和後天獲得
--無形資產
減值和減值
--攤銷

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

(10

)

 

 

(10

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重組/其他
--企業重組
減少開支

 

 

21

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

21

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

21

 

總費用

 

 

225

 

 

 

—

 

 

 

(10

)

 

 

(10

)

 

 

215

 

 

 

25

 

 

 

43

 

 

 

67

 

 

 

80

 

以前的收入(虧損)
減少所得税支出
收益(收益)

 

 

137

 

 

 

—

 

 

 

(23

)

 

 

(23

)

 

 

114

 

 

 

123

 

 

 

85

 

 

 

12

 

 

 

(106

)

所得税費用
收益(收益)(2)

 

 

32

 

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(5

)

 

 

27

 

 

 

29

 

 

 

20

 

 

 

3

 

 

 

(25

)

淨收益(虧損)

 

$

105

 

 

$

—

 

 

$

(18

)

 

$

(18

)

 

$

87

 

 

$

94

 

 

$

65

 

 

$

9

 

 

$

(81

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
根據GAAP進行的核心收益調整：

 

 

截至2022年9月30日的三個月

 

(百萬美元)

 

的淨影響
導數
會計核算

 

 

的淨影響
商譽和
後天
無形資產

 

 

總計

 

扣除貸款損失準備後的淨利息收入(虧損)

 

$

7

 

 

$

—

 

 

$

7

 

其他收入(虧損)合計

 

 

(40

)

 

 

—

 

 

 

(40

)

商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷

 

 

—

 

 

 

(10

)

 

 

(10

)

按公認會計原則調整的核心收益總額

 

$

(33

)

 

$

10

 

 

 

(23

)

所得税支出(福利)

 

 

 

 

 

 

 

 

(5

)

淨收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

$

(18

)

 

(2)
所得税是根據個人應報告部分的税前淨收入的百分比計算的。

 

 

 

86

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

11.分部報告(續)

 

 

截至2023年9月30日的9個月

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

可報告的細分市場

 

(百萬美元)

 

總計
公認會計原則

 

 

雷克拉西-
通知

 

 

添加/
(減法)

 

 

總計
調整(1)

 

 

總計
堆芯
收益

 

 

聯邦教育貸款

 

 

消費貸款

 

 

業務處理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

助學貸款

 

$

3,227

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

2,194

 

 

$

1,036

 

 

$

—

 

 

$

—

 

現金和投資

 

 

111

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

56

 

 

 

20

 

 

 

—

 

 

 

35

 

利息收入總額

 

 

3,338

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,250

 

 

 

1,056

 

 

 

—

 

 

 

35

 

利息支出總額

 

 

2,636

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,859

 

 

 

610

 

 

 

—

 

 

 

119

 

淨利息收入
虧損(虧損)

 

 

702

 

 

$

24

 

 

$

27

 

 

$

51

 

 

$

753

 

 

 

391

 

 

 

446

 

 

 

—

 

 

 

(84

)

減去：貸款撥備
減少虧損。

 

 

68

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

68

 

 

 

51

 

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨利息收入
扣除撥備後的損失
銀行為貸款損失承擔責任

 

 

634

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

340

 

 

 

429

 

 

 

—

 

 

 

(84

)

其他收入(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

48

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

39

 

 

 

9

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產追回和
簡化業務處理流程
*營收

 

 

240

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

240

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

59

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

3

 

其他收入合計
虧損(虧損)

 

 

347

 

 

 

(24

)

 

 

(20

)

 

 

(44

)

 

 

303

 

 

 

49

 

 

 

11

 

 

 

240

 

 

 

3

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接運營
減少開支

 

 

394

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

55

 

 

 

124

 

 

 

215

 

 

 

—

 

未分配的共享
減少服務費用

 

 

207

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

207

 

運營費用

 

 

601

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

601

 

 

 

55

 

 

 

124

 

 

 

215

 

 

 

207

 

商譽和後天獲得
--無形資產
減值和減值
--攤銷

 

 

8

 

 

 

—

 

 

 

(8

)

 

 

(8

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重組/其他
--企業重組
減少開支

 

 

23

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

23

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

23

 

總費用

 

 

632

 

 

 

—

 

 

 

(8

)

 

 

(8

)

 

 

624

 

 

 

55

 

 

 

124

 

 

 

215

 

 

 

230

 

以前的收入(虧損)
減少所得税支出
收益(收益)

 

 

349

 

 

 

—

 

 

 

15

 

 

 

15

 

 

 

364

 

 

 

334

 

 

 

316

 

 

 

25

 

 

 

(311

)

所得税費用
收益(收益)(2)

 

 

93

 

 

 

—

 

 

 

(7

)

 

 

(7

)

 

 

86

 

 

 

78

 

 

 

75

 

 

 

6

 

 

 

(73

)

淨收益(虧損)

 

$

256

 

 

$

—

 

 

$

22

 

 

$

22

 

 

$

278

 

 

$

256

 

 

$

241

 

 

$

19

 

 

$

(238

)

 

(1)
根據GAAP進行的核心收益調整：

 

 

 

截至2023年9月30日的9個月

 

(百萬美元)

 

網絡 對.的影響
導數
會計核算

 

 

的淨影響
商譽和
後天
無形資產

 

 

總計

 

扣除貸款損失準備後的淨利息收入(虧損)

 

$

51

 

 

$

—

 

 

$

51

 

其他收入(虧損)合計

 

 

(44

)

 

 

—

 

 

 

(44

)

商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷

 

 

—

 

 

 

(8

)

 

 

(8

)

按公認會計原則調整的核心收益總額

 

$

7

 

 

$

8

 

 

 

15

 

所得税支出(福利)

 

 

 

 

 

 

 

 

(7

)

淨收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

$

22

 

 

(2)
所得税是根據個人應報告部分的税前淨收入的百分比計算的。

 

87

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

11.分部報告(續)

 

 

截至2022年9月30日的9個月

 

 

 

 

 

 

調整

 

 

 

 

 

可報告的細分市場

 

(百萬美元)

 

總計
公認會計原則

 

 

雷克拉西-
通知

 

 

添加/
(減法)

 

 

總計
調整(1)

 

 

總計
堆芯
收益

 

 

聯邦教育貸款

 

 

消費貸款

 

 

業務處理

 

 

其他

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

助學貸款

 

$

2,174

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,298

 

 

$

862

 

 

$

—

 

 

$

—

 

現金和投資

 

 

25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12

 

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

8

 

利息收入總額

 

 

2,199

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,310

 

 

 

867

 

 

 

—

 

 

 

8

 

利息支出總額

 

 

1,301

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

905

 

 

 

421

 

 

 

—

 

 

 

65

 

淨利息收入
虧損(虧損)

 

 

898

 

 

$

(20

)

 

$

(84

)

 

$

(104

)

 

$

794

 

 

 

405

 

 

 

446

 

 

 

—

 

 

 

(57

)

減去：貸款撥備
減少虧損。

 

 

62

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

62

 

 

 

—

 

 

 

62

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨利息收入
扣除撥備後的損失
銀行為貸款損失承擔責任

 

 

836

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

405

 

 

 

384

 

 

 

—

 

 

 

(57

)

其他收入(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務收入

 

 

60

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

51

 

 

 

9

 

 

 

—

 

 

 

—

 

資產追回和
簡化業務處理流程
*營收

 

 

264

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

260

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

183

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

24

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

(3

)

其他收入合計
虧損(虧損)

 

 

507

 

 

 

20

 

 

 

(181

)

 

 

(161

)

 

 

346

 

 

 

79

 

 

 

10

 

 

 

260

 

 

 

(3

)

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接運營
減少開支

 

 

408

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

79

 

 

 

113

 

 

 

216

 

 

 

—

 

未分配的共享
減少服務費用

 

 

180

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

180

 

運營費用

 

 

588

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

588

 

 

 

79

 

 

 

113

 

 

 

216

 

 

 

180

 

商譽和後天獲得
--無形資產
減值和減值
--攤銷

 

 

17

 

 

 

—

 

 

 

(17

)

 

 

(17

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

重組/其他
--企業重組
減少開支

 

 

25

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

25

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

25

 

總費用

 

 

630

 

 

 

—

 

 

 

(17

)

 

 

(17

)

 

 

613

 

 

 

79

 

 

 

113

 

 

 

216

 

 

 

205

 

以前的收入(虧損)
減少所得税支出
收益(收益)

 

 

713

 

 

 

—

 

 

 

(248

)

 

 

(248

)

 

 

465

 

 

 

405

 

 

 

281

 

 

 

44

 

 

 

(265

)

所得税費用
收益(收益)(2)

 

 

173

 

 

 

—

 

 

 

(64

)

 

 

(64

)

 

 

109

 

 

 

95

 

 

 

66

 

 

 

11

 

 

 

(63

)

淨收益(虧損)

 

$

540

 

 

$

—

 

 

$

(184

)

 

$

(184

)

 

$

356

 

 

$

310

 

 

$

215

 

 

$

33

 

 

$

(202

)

 

(1)
根據GAAP進行的核心收益調整：

 

 

 

截至2022年9月30日的9個月

 

(百萬美元)

 

的淨影響
導數
會計核算

 

 

的淨影響
商譽和
後天
無形資產

 

 

總計

 

扣除貸款損失準備後的淨利息收入(虧損)

 

$

(104

)

 

$

—

 

 

$

(104

)

其他收入(虧損)合計

 

 

(161

)

 

 

—

 

 

 

(161

)

商譽和已獲得的無形資產減值及攤銷

 

 

—

 

 

 

(17

)

 

 

(17

)

按公認會計原則調整的核心收益總額

 

$

(265

)

 

$

17

 

 

 

(248

)

所得税支出(福利)

 

 

 

 

 

 

 

 

(64

)

淨收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

$

(184

)

 

(2)
所得税是根據個人應報告部分的税前淨收入的百分比計算的。

 

 

88

納維特公司

合併財務報表附註

(資料截至2023年9月30日及截至

2023年9月30日和2022年9月未經審計)

 

11.分部報告(續)

蘇核心收益對公認會計準則的調整摘要

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

(百萬美元)

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

公認會計準則淨收益

 

$

79

 

 

$

105

 

 

$

256

 

 

$

540

 

根據GAAP進行的核心收益調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具會計的淨影響(1)

 

 

(37

)

 

 

(33

)

 

 

7

 

 

 

(265

)

商譽和收購的淨影響
--無形資產(2)

 

 

3

 

 

 

10

 

 

 

8

 

 

 

17

 

淨税收效應(3)

 

 

12

 

 

 

5

 

 

 

7

 

 

 

64

 

按公認會計原則調整的核心收益總額

 

 

(22

)

 

 

(18

)

 

 

22

 

 

 

(184

)

核心收益淨收益

 

$

57

 

 

$

87

 

 

$

278

 

 

$

356

 

 

(1)
衍生會計：核心收益不包括因不符合公認會計原則下的對衝會計處理資格的衍生品按市價計價而導致的定期損益，以及因根據公認會計原則有效對衝而確認的無效而產生的按市價計價的定期損益。根據公認會計原則，對於持有至到期的衍生品，在合同有效期內按市值計價的收益或虧損將等於$0除了最低收入合同，按市值計價的收益將等於我們出售合同的金額。在我們的核心收益報告中，我們認識到這些套期保值的經濟影響，這通常會導致支付或收到的任何淨結算現金在被套期保值項目的生命週期內按比例確認為利息支出或收入。
(2)
商譽和已獲得的無形資產：我們的核心收益不包括商譽和無形資產減值以及已收購無形資產的攤銷。
(3)
淨税收效應：該等税務影響是以本公司的核心收入實際税率為基礎。啊。

 

 

 

 

 

89

 

 

SIGNAURES

根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

 

 

 

 

 

納維特公司

(註冊人)

 

 

發信人：

 

完/Joe費舍爾

 

 

Joe·費舍爾

 

 

首席財務官

 

 

(首席財務會計官)

 

日期：2023年10月25日

90

 

附錄附錄A

表格10-Q對照索引

 

 

頁面

數

 

 

第一部分金融信息

 

 

 

 

 

 

第1項。

財務報表

48-89

 

 

 

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

6-38

 

 

 

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

40-44

 

 

 

第四項。

控制和程序

46

 

 

第二部分：其他信息

 

 

 

 

第1項。

法律訴訟

39, 77

 

 

 

第1A項。

風險因素

39

 

 

 

第二項。

發行人及關聯購買人購買股權證券

45

 

 

 

第三項。

高級證券違約

不適用

 

 

 

第四項。

煤礦安全信息披露

不適用

 

 

 

第五項。

其他信息

46

 

 

 

第六項。

陳列品

47

 

 

 

簽名

 

90

 

91