附錄 99.01

瓦萊羅能源公佈2023年第三季度業績

•報告歸屬於瓦萊羅股東的淨收益為26億美元，合每股收益7.49美元

•通過分紅和股票回購向股東返還22億美元

聖安東尼奧，2023年10月26日——瓦萊羅能源公司（紐約證券交易所代碼：VLO，“瓦萊羅”）今天公佈2023年第三季度歸屬於瓦萊羅股東的淨收益為26億美元，合每股7.49美元，而2022年第三季度為28億美元，合每股7.19美元。不包括隨附的收益發布表中顯示的調整，2022年第三季度歸屬於瓦萊羅股東的調整後淨收益為28億美元，合每股收益7.14美元。

煉油

煉油板塊報告稱，2023年第三季度的營業收入為34億美元，而2022年第三季度為38億美元。2023年第三季度，煉油吞吐量平均為每天300萬桶。

瓦萊羅首席執行官兼總裁萊恩·裏格斯表示：“我們的煉油廠運營良好，產能利用率達到95％，這證明瞭我們團隊對卓越運營的不懈關注。”“我們的美國批發體系的產品需求仍然強勁，與第二季度每天銷售量超過100萬桶的記錄相當。”

可再生柴油

由鑽石綠色柴油合資企業（DGD）組成的可再生柴油板塊報告稱，2023年第三季度的營業收入為1.23億美元，而2022年第三季度的營業收入為2.12億美元。2023年第三季度，該細分市場的平均銷量為每天300萬加侖，比2022年第三季度增加了76.1萬加侖。銷量的增加是由於DGD亞瑟港工廠於2022年第四季度啟動的產量增加的影響。營業收入低於2022年第三季度，這主要是由於2023年第三季度可再生柴油利潤率降低。

乙醇

乙醇板塊報告稱，2023年第三季度的營業收入為1.97億美元，而2022年第三季度為100萬美元。2023年第三季度乙醇產量平均為每天430萬加侖，比2022年第三季度高出每天83.1萬加侖。營業收入高於2022年第三季度，這主要是由於2023年第三季度產量增加和玉米價格下跌。

企業和其他

2023年第三季度的一般和管理費用為2.5億美元，而2022年第三季度為2.14億美元。2023年第三季度的有效税率為23％。

投資和融資活動

2023年第三季度，經營活動提供的淨現金為33億美元。這筆金額中包括營運資金的3,300萬美元有利變化，以及與另一位合資企業成員在DGD中所佔份額相關的經營活動提供的8200萬美元調整後淨現金。不包括這些項目，2023年第三季度經營活動提供的調整後淨現金為32億美元。

2023年第三季度的資本投資總額為3.94億美元，其中3.03億美元用於維持業務，包括週轉成本、催化劑和監管合規成本。不包括歸屬於該合資企業另一成員在DGD中所佔份額的資本投資，歸屬於Valero的資本投資為3.52億美元。

瓦萊羅在2023年第三季度向股東返還了22億美元，其中3.6億美元作為股息支付，18億美元用於購買約1300萬股普通股，因此支付率為經營活動提供的調整後淨現金的68％。

瓦萊羅繼續將年度派息率定為經營活動提供的調整後淨現金的40％至50％。瓦萊羅將派息率定義為已支付的股息和股票回購總成本之和除以運營活動提供的淨現金，根據營運資金的變化調整後的經營活動提供的淨現金，以及DGD由經營活動提供的淨現金，不包括營運資金的變化，歸因於其他合資企業成員在DGD的份額。

流動性和財務狀況

瓦萊羅在2023年第三季度末的債務總額為92億美元，融資租賃債務為23億美元，現金及現金等價物為58億美元。截至2023年9月30日，扣除現金和現金等價物的債務與資本化比率為17％。

戰略更新

DGD亞瑟港工廠的可持續航空燃料（SAF）項目仍在按計劃進行，預計將於2025年完工，耗資3.15億美元，其中一半歸屬於瓦萊羅。該項目預計將使該工廠可以選擇將其目前4.7億加侖可再生柴油年產能中的約50％升級為SAF。隨着該項目的完成，DGD有望成為世界上最大的SAF製造商之一。

裏格斯説：“儘管有更廣泛的因素可能推動市場波動，但我們仍然專注於我們可以控制的事情，包括以安全、可靠和對環境負責的方式高效運營，通過遵守增長項目的最低迴報門檻來維持資本紀律，以及兑現我們對股東回報的承諾。”

電話會議

瓦萊羅的高級管理層將於美國東部時間今天上午10點舉行電話會議，討論本財報並提供運營和戰略的最新情況。

關於瓦萊羅

瓦萊羅能源公司通過其子公司（統稱瓦萊羅），是一家石油基和低碳液體運輸燃料和石化產品的跨國製造商和銷售商，其產品主要銷往美國（美國）、加拿大、英國（英國）、愛爾蘭和拉丁美洲。瓦萊羅在美國、加拿大和英國擁有15家煉油廠，總吞吐量約為每天320萬桶。瓦萊羅是Diamond Green Diesel Holdings LLC的合資成員，該公司在美國墨西哥灣沿岸地區擁有兩座可再生柴油廠，年總產能約為12億加侖，瓦萊羅在美國中部大陸地區擁有12座乙醇工廠，總年產能約為16億加侖。瓦萊羅通過其煉油、可再生柴油和乙醇部門管理其運營。請訪問 investorvalero.com 瞭解更多信息。

瓦萊羅聯繫方式

投資者：

荷馬·布拉爾，投資者關係與財務副總裁，210-345-1982

埃裏克·赫伯特，投資者關係和財務董事，210-345-3331

Gautam Srivastava，投資者關係董事，210-345-3992

媒體：

莉蓮·裏奧哈斯，媒體關係與傳播執行總監，210-345-5002

安全港聲明

本新聞稿和隨附的收益發布表中包含或在電話會議上發表的關於瓦萊羅或管理層對未來的預期或預測的聲明均為前瞻性陳述，旨在受1933年《證券法》和1934年《證券交易法》的安全港條款的保護。“相信”、“期望”、“應該”、“估計”、“打算”、“目標”、“將”、“計劃”、“預測” 等詞語標識了前瞻性陳述。本新聞稿和隨附的財報發佈表中的前瞻性陳述包括與瓦萊羅低碳燃料戰略、預期時機、項目成本和業績、未來市場和行業狀況、未來運營和財務業績、未來生產和製造能力和規模以及未來風險管理等有關的陳述，電話會議上發表的前瞻性陳述可能包括這些陳述。值得注意的是，實際業績可能與此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異，原因有很多，包括瓦萊羅無法控制的因素，例如立法或政治變化或發展、市場動態、網絡攻擊、天氣事件以及其他影響瓦萊羅運營或瓦萊羅產品需求的事項。這些因素還包括但不限於當前或考慮中的法律、政治或監管發展方面仍然存在的不確定性，這些發展不利於或限制煉油和營銷業務，或者徵收利潤、意外收入或利潤税或罰款，全球地緣政治和其他衝突和緊張局勢，通貨膨脹對利潤率和成本的影響，經濟活動水平，以及上述可能對瓦萊羅的商業計劃、戰略、運營和財務業績產生的不利影響。有關這些因素和其他可能導致實際業績與所表達或預測結果不同的因素的更多信息，請參閲瓦萊羅的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他報告，可在瓦萊羅的網站www.valero.com上查閲。

非公認會計準則財務信息的使用

本財報和隨附的收益發布表提到了美國公認會計原則（GAAP）中未定義的財務指標。這些非公認會計準則指標包括歸屬於瓦萊羅股東的調整後淨收益、調整後的每股普通股收益——假設攤薄、煉油利潤率、可再生柴油利潤率、乙醇利潤率、調整後的煉油營業收入、調整後的乙醇營業收入、運營活動提供的調整後淨現金以及歸屬於瓦萊羅的資本投資。納入這些非公認會計準則財務指標是為了便於比較不同時期的經營業績。有關非公認會計準則指標與其最直接可比的GAAP指標的對賬情況，請參閲隨附的收益發布表。收益發布表附註 (e) 提供了使用這些非公認會計準則財務指標的原因。

參見第18頁開頭的收益發布表附註。

參見表第 9 頁開頭的各細分市場運營亮點。

參見第18頁開頭的收益發布表附註。

參見表第 9 頁開頭的各細分市場運營亮點。

參見第18頁開頭的收益發布表附註。

參見第18頁開頭的收益發布表附註。

參見第18頁開頭的收益發布表附註。

參見第18頁開頭的收益發布表附註。

參見第18頁開頭的收益發布表附註。

參見第18頁開頭的收益發布表附註。

參見第18頁開頭的收益發布表附註。

參見第18頁開頭的收益發布表附註。

參見第18頁開頭的收益發布表附註。

參見第18頁開頭的收益發布表附註。

參見第18頁開頭的收益發布表附註。

參見第18頁開頭的收益發布表附註。

參見第18頁開頭的收益發布表附註。

參見第18頁開頭的收益發布表附註。

(a) 根據可再生燃料標準（RFS）計劃，美國環境保護署（EPA）必須為美國消費的石油基運輸燃料中必須混合的可再生燃料量設定年度配額。配額用於確定義務方的RVO。美國環保局於2022年6月3日發佈了一項最終規則，除其他外，修改了2020年的數量標準，並首次制定了2021年和2022年的數量標準。

2020年，我們使用美國環保局當時設定的2020年配額確認了RVO的成本；在2021年和截至2022年3月31日的三個月中，我們使用配額估計值確認了RVO的成本。如上所述，根據美國環保局發佈的最終規則，我們在截至2022年9月30日的九個月中確認了1.04億美元的收益，主要與修改2020年配額有關。

(b) 截至2022年9月30日的九個月的折舊和攤銷費用包括出售我們位於威斯康星州傑斐遜的乙醇工廠（傑斐遜乙醇工廠）的2300萬美元收益。

(c) 截至2022年9月30日的九個月的一般和管理費用（不包括折舊和攤銷費用）包括與非運營場地相關的2000萬美元環境儲備金調整費用。

(d) “其他收入，淨額” 包括以下各項：

◦ 截至2023年9月30日的九個月中，淨收益為1,100萬美元，這與我們的各種系列優先票據本金總額為1.99億美元的提前退休有關；以及

◦ 在截至2022年9月30日的三個月中，收益為2600萬美元，在截至2022年9月30日的九個月中，淨費用為2400萬美元，這與我們各種系列優先票據的本金總額分別為12.5億美元和26.5億美元的提前退休有關。

(e) 我們在收益發布表和隨附的財報中使用某些財務指標（如下所述），這些指標未根據公認會計原則定義，被視為非公認會計準則指標。

我們已經定義了這些非公認會計準則指標，並認為它們對我們財務報表的外部用户很有用，包括行業分析師、投資者、貸款人和評級機構。我們認為這些指標有助於評估我們的持續財務業績，因為與最具可比性的公認會計原則指標進行調整後，它們可以提高各期之間的可比性，我們認為這些項目不代表我們的核心經營業績，可能會掩蓋我們的基本業務業績和趨勢。不應將這些非公認會計準則指標視為其最具可比性的公認會計原則指標的替代方案，也不應將其單獨考慮，也不應替代根據公認會計原則報告的對我們經營業績的分析。此外，這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司使用的標題相似的指標相提並論，因為我們可能會對它們的定義有所不同，這會降低其效用。

非公認會計準則指標如下：

◦歸屬於瓦萊羅能源公司股東的調整後淨收入定義為歸屬於瓦萊羅能源公司股東的淨收益，以反映下述項目及其相關的所得税影響。調整的所得税影響是使用美國調整的聯邦和州合併法定税率為22.5％和國外調整的當地法定所得税税率計算得出的。我們之所以對這些項目進行調整，是因為我們認為它們並不代表我們的核心經營業績，它們的調整是衡量我們持續財務業績的重要指標，可以更好地評估我們的基礎業務業績和趨勢。下文提供了我們對每項調整的信念的依據。

—RVO的修改——我們在2022年6月確認的2020年和2021年RVO修改所產生的淨收益與我們在截至2022年9月30日的九個月中運營產生的RVO成本無關。更多細節見附註 (a)。

—出售乙醇工廠的收益 — 出售傑斐遜乙醇工廠的收益（見附註 (b)）並不表示我們的持續運營。

—環境儲量調整——環境儲量調整（見附註 (c)）歸因於一個場地，該場地被以前的所有者關閉，隨後被我們收購（被我們稱為非運營場地）。

—提前償還債務的損失（收益）——與提前報廢各種系列優先票據（見附註 (d)）相關的折扣、保費和其他費用與我們的借貸和融資活動的持續成本無關。

◦調整後的每股普通股收益——假設攤薄定義為假設攤薄後歸屬於瓦萊羅能源公司股東的調整後淨收益除以適用期內已發行加權平均股票數量。

◦煉油利潤率定義為煉油分部的營業收入，不包括修改RVO調整（見附註 (a)）、運營費用（不包括折舊和攤銷費用）、折舊和攤銷費用以及其他運營費用。我們認為，煉油利潤率是衡量我們煉油板塊運營和財務業績的重要指標，因為它是與該行業市場參考產品利潤率最具可比性的指標，行業分析師、投資者和其他人使用市場參考產品利潤率來評估我們的業績。

◦可再生柴油利潤率定義為可再生柴油分部的營業收入，不包括運營費用（不包括折舊和攤銷費用）以及折舊和攤銷費用。我們認為，可再生柴油利潤率是衡量可再生柴油細分市場運營和財務業績的重要指標，因為它是與行業市場參考產品利潤率最具可比性的指標，行業分析師、投資者和其他人使用參考產品利潤率來評估我們的業績。

◦乙醇利潤率定義為乙醇分部的營業收入，不包括運營費用（不包括折舊和攤銷費用）、折舊和攤銷費用以及其他運營費用。我們認為，乙醇利潤率是衡量我們乙醇細分市場運營和財務業績的重要指標，因為它是與該行業市場參考產品利潤率最具可比性的指標，行業分析師、投資者和其他人使用乙醇參考產品利潤率來評估我們的業績。

◦調整後的煉油業務收入定義為煉油分部的營業收入，不包括RVO調整的修改（見附註 (a)）和其他運營費用。我們認為，調整後的煉油業務收入是衡量我們煉油板塊運營和財務業績的重要指標，因為它不包括無法表明該細分市場核心經營業績的項目。

◦調整後的乙醇營業收入定義為乙醇分部的營業收入，不包括乙醇工廠的銷售收益（見附註 (b)）和其他運營費用。我們認為，調整後的乙醇營業收入是衡量我們乙醇板塊運營和財務業績的重要指標，因為它不包括無法表明該細分市場核心經營業績的項目。

◦經營活動提供的調整後淨現金定義為經營活動提供的淨現金，不包括下述項目。我們認為，經營活動提供的調整後淨現金是衡量我們持續財務業績的重要指標，可以更好地評估我們創造現金為投資和融資活動提供資金的能力。下文提供了我們對每項排除項目的信念的依據。

—流動資產和流動負債的變化—扣除流動負債的流動資產代表我們的運營流動性。我們認為，我們運營流動性的不同時期變化並不代表我們的業務產生的可用於為我們的投資和融資活動提供資金的現金。

—DGD由經營活動提供的調整後淨現金歸因於其他合資成員在DGD的所有權——我們是DGD的50％合資成員，我們合併了DGD的財務報表。我們的可再生柴油部門包括DGD的業務以及銷售其產品的相關活動。由於我們合併了DGD的財務報表，因此DGD通過運營活動提供的所有淨現金（或運營現金流）都包含在運營活動提供的合併淨現金中。