美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(標記一號)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號:
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(公司或組織的州或其他司法管轄區) |
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(國税局僱主識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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註冊人的電話號碼,包括區號
(
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件(本章第 232.405 節) 在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類檔案的較短期限內)。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件管理器 |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 |
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用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的 ☐ 不是
RANGE 資源公司
表格 10-Q
截至2023年9月30日的季度
除非上下文另有説明,否則本報告中所有提及 “Range Resources”、“Range”、“我們” 或 “我們的” 均指Range Resources Corporation及其直接和間接擁有的子公司. 有關本10-Q表格中使用的某些行業特定術語,請參閲我們2022年10-K表年度報告中的 “某些定義術語詞彙表”。
目錄
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頁面 |
第一部分 — 財務信息 |
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第 1 項。 |
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財務報表: |
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3 |
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合併資產負債表 |
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3 |
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合併運營報表(未經審計) |
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4 |
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綜合收益綜合報表(未經審計) |
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5 |
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合併現金流量表(未經審計) |
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7 |
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合併股東權益表(未經審計) |
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8 |
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合併財務報表附註(未經審計) |
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10 |
第 2 項。 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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25 |
第 3 項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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39 |
第 4 項。 |
|
控制和程序 |
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41 |
第二部分 — 其他信息 |
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第 1 項。 |
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法律訴訟 |
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42 |
第 1A 項。 |
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風險因素 |
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42 |
第 2 項。 |
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未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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42 |
第 6 項。 |
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展品 |
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43 |
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簽名 |
|
44 |
2
第一部分 — 財務信息
第 1 項。 財務報表
RANGE 資源公司
合併資產負債表
(以千計,每股數據除外)
|
9月30日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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資產 |
(未經審計) |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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應收賬款,減去可疑賬款備抵金美元 |
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應收或有對價 |
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衍生資產 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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衍生資產 |
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天然氣特性,成功的努力方法 |
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累計損耗和折舊 |
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其他財產和設備 |
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累計折舊和攤銷 |
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) |
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) |
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經營租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債: |
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應付賬款 |
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$ |
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資產報廢債務 |
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應計負債 |
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遞延補償負債 |
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應計利息 |
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剝離合同義務 |
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衍生負債 |
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流動負債總額 |
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銀行債務 |
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高級筆記 |
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遞延所得税負債 |
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衍生負債 |
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遞延補償負債 |
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經營租賃負債 |
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資產退休義務和其他負債 |
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剝離合同義務 |
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負債總額 |
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股東權益 |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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國庫中持有的普通股, |
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) |
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( |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合收益 |
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留存赤字 |
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( |
) |
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) |
股東權益總額 |
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||
負債和股東權益總額 |
$ |
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$ |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
RANGE 資源公司
CO合併運營報表
(未經審計,以千計,每股數據除外)
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
||||||||||
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||
收入和其他收入: |
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天然氣、液化天然氣和石油銷售 |
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$ |
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$ |
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衍生品公允價值收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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經紀的天然氣、市場營銷和其他 |
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總收入和其他收入 |
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成本和支出: |
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直接操作 |
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運輸、收集、加工和壓縮 |
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收入以外的税收 |
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經紀的天然氣和營銷 |
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探索 |
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棄置和減值未經證實的財產 |
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一般和行政 |
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退出成本 |
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遞延補償計劃 |
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利息 |
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提前清償債務的(收益)虧損 |
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損耗、折舊和攤銷 |
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出售資產的收益 |
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成本和支出總額 |
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所得税前收入 |
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所得税支出: |
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當前 |
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已推遲 |
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淨收入 |
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普通股每股淨收益: |
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基本 |
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稀釋 |
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每股申報的股息 |
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已發行普通股的加權平均值: |
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基本 |
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稀釋 |
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|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
RANGE 資源公司
合併競爭報表可觀的收入
(未經審計,以千計)
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨收入 |
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其他綜合收入: |
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退休後福利: |
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先前服務成本/精算收益的攤銷 |
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所得税優惠 |
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( |
) |
綜合收入總額 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
5
隨附的註釋是不可分割的一部分 這些合併財務報表。
6
RANGE 資源公司
CO合併現金流量表
(未經審計,以千計)
|
截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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經營活動: |
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淨收入 |
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$ |
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為核對淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整: |
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遞延所得税支出 |
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損耗、折舊和攤銷 |
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棄置和減值未經證實的財產 |
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衍生品公允價值(收入)虧損 |
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( |
) |
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衍生金融工具的現金結算 |
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( |
) |
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資產剝離合同義務,包括增值 |
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遞延融資成本的攤銷及其他 |
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遞延薪酬和股票薪酬 |
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出售資產的收益 |
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( |
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( |
) |
提前清償債務的(收益)虧損 |
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( |
) |
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營運資金的變化: |
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應收賬款 |
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( |
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其他流動資產 |
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( |
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( |
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應付賬款 |
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( |
) |
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應計負債和其他 |
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( |
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( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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增加天然氣特性 |
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) |
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) |
增加外勤服務資產 |
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( |
) |
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( |
) |
每英畝購買量 |
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( |
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( |
) |
處置資產的收益 |
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購買遞延補償計劃持有的有價證券 |
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( |
) |
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( |
) |
出售被遞延人持有的有價證券的收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
籌資活動: |
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信貸額度借款 |
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信貸額度還款 |
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( |
) |
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( |
) |
發行優先票據 |
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償還優先票據 |
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( |
) |
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( |
) |
已支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
購買國庫股 |
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( |
) |
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( |
) |
債務發行成本 |
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( |
) |
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為預扣股份繳納的税款 |
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( |
) |
現金透支的變化 |
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) |
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( |
) |
出售被延期持有的普通股所得的收益 |
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用於融資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
現金和現金等價物的增加(減少) |
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( |
) |
|
期初的現金和現金等價物 |
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|
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|
||
期末的現金和現金等價物 |
$ |
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|
$ |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
RANGE 資源公司
合併報表 OF 股東權益
(未經審計,以千計,每股數據除外)
2023 財年 |
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常見 |
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累積的 |
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股票 |
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額外 |
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其他 |
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普通股 |
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財政部 |
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舉行於 |
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付費 |
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已保留 |
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綜合的 |
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股份 |
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面值 |
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股份 |
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國庫 |
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首都 |
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赤字 |
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收入 |
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|
總計 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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普通股的發行 |
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普通股發行之日起 |
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股票薪酬支出 |
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支付的現金分紅 |
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庫存股 |
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股票回購的消費税 |
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其他綜合收入 |
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淨收入 |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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普通股的發行 |
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股票薪酬支出 |
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支付的現金分紅 |
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庫存股 |
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股票回購的消費税 |
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其他綜合收入 |
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淨收入 |
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截至2023年6月30日的餘額 |
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普通股的發行 |
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股票薪酬支出 |
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支付的現金分紅 |
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其他綜合收入 |
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淨收入 |
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— |
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截至2023年9月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
8
RANGE 資源公司
股東權益合併報表
(未經審計,以千計)
2022 財年 |
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常見 |
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累積的 |
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股票 |
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額外 |
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其他 |
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普通股 |
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財政部 |
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舉行於 |
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付費 |
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已保留 |
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綜合的 |
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股份 |
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面值 |
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股份 |
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國庫 |
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首都 |
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赤字 |
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(虧損)收入 |
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總計 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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$ |
( |
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$ |
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( |
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$ |
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) |
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普通股的發行 |
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( |
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( |
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普通股的發行 |
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( |
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股票薪酬支出 |
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庫存股 |
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其他綜合收入 |
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淨虧損 |
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( |
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截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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普通股的發行 |
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股票薪酬支出 |
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庫存股 |
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( |
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其他綜合收入 |
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淨收入 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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普通股的發行 |
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支付的現金分紅 |
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股票薪酬支出 |
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庫存股 |
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其他綜合收入 |
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淨收入 |
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截至2022年9月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
9
RANGE 資源公司
合併財務附註口頭報表(未經審計)
(1)組織結構和業務性質的摘要
Range Resources Corporation是一家總部位於德克薩斯州沃思堡的獨立天然氣、液化天然氣(NGL)以及原油和凝析油公司,從事美國阿巴拉契亞地區天然氣和液體物業的勘探、開發和收購。我們的目標是通過以回報為重點的天然氣物業開發來創造股東價值。Range是特拉華州的一家公司,我們的普通股在紐約證券交易所上市和交易,代碼為 “RRC”。
(2)演示依據
這些合併財務報表未經審計,但管理層認為,這些報表反映了公允報告期業績所必需的所有調整。除非另有披露,否則所有調整均為正常的重複性質。這些合併財務報表,包括部分票據,是根據證券交易委員會(SEC)的適用規則編制的,不包括美利堅合眾國(U.S. GAAP)為完整財務報表普遍接受的會計原則所要求的所有信息和披露。
這些中期財務報表應與2023年2月27日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。截至2023年9月30日的第三季度和九個月的經營業績不一定代表全年的預期業績。我們對上一年度的報表進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。這些重新分類對先前報告的股東權益、淨收入或現金流沒有影響。
(3) 新的會計準則
尚未通過
沒有已發佈或待定的會計準則預計會對我們的合併財務報表產生重大影響。
(4) 與客户簽訂合同的收入
收入分解
我們有
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三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
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2023 |
|
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2022 |
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2023 |
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|
2022 |
|
||||
天然氣銷售 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
液化天然氣的銷售額 |
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石油銷售 |
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天然氣、液化天然氣和石油銷售總額 |
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||||
購買的天然氣的銷售 |
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||||
購買的液化天然氣的銷售 |
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( |
) |
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利息收入 |
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其他營銷收入 |
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總計 |
$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
10
(5) 所得税
我們根據當前和預測的經營業績和税法,每季度評估和更新我們的年度有效所得税税率。因此,根據我們實際收入與年度預測相比的組合和時間,我們的有效税率可能每季度有所不同,因此比較可能沒有意義。實際所得税税率受多種因素的影響,包括地理來源和這些收入來源的相對規模。離散項目的所得税是在特定交易發生期間計算和記錄的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月零九個月中,我們的總體有效税率與聯邦法定税率不同,這主要是由於州所得税、股權補償、估值補貼和其他税收項目。當前所得税反映了2023年到期的州所得税估算,該所得税基於我們的估算收入,同時考慮了州税率和有關NOL限制的法律。
(6) 每股普通股收益
歸屬於普通股股東的每股基本收益或虧損計算為 (1) 歸屬於普通股股東的收益或虧損 (2) 減去可分配給分紅證券的收益 (3) 除以加權平均已發行基本股。歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益或虧損計算為 (1) 歸屬於普通股股東的基本收益或虧損 (2) 加上對可分配給分紅證券的收益的攤薄後調整 (3) 除以加權平均攤薄後已發行股份。以下列出了收益或虧損與基本收益或歸屬於普通股股東的虧損與攤薄後收益或歸屬於普通股股東的虧損(以千計,每股金額除外)的對賬表:
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
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|
2022 |
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||||
淨收入,如報告所示 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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參與收益 (a) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
歸屬於普通股的基本淨收益 |
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分紅收益的重新分配 (a) |
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歸屬於普通股的攤薄後淨收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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普通股每股淨收益: |
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基本 |
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稀釋 |
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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(a) |
限制性股票責任獎勵代表參與的證券,因為它們與普通股所有者一起參與不可沒收的股息或分配。可分配給分紅證券的收益是指歸屬於參與證券的已分配和未分配收益。但是,參與證券不參與未分配的淨虧損。 |
以下詳細説明瞭加權平均已發行普通股和攤薄後的加權平均已發行普通股(千股):
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
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2023 |
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|
2022 |
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2023 |
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|
2022 |
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已發行普通股的加權平均值—基本 |
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稀釋性證券的影響: |
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董事和員工限制性股票和業績 |
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已發行普通股的加權平均值——攤薄 |
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已發行普通股加權平均值 – 2023 年第三季度的基本數據不包括
11
(7) 資本化成本和累計折舊、損耗和攤銷 (a)
|
|
9月30日 |
|
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十二月三十一日 |
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(以千計) |
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天然氣特性: |
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可能會耗盡的財產 |
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$ |
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未經證實的特性 |
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總計 |
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||
累計損耗和折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
淨資本化成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
(8) 債務
截至下圖所示日期,我們有以下未償債務。
|
9月30日 |
|
|
十二月 31, |
|
||
銀行債務 |
$ |
|
|
$ |
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高級筆記: |
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優先票據總額 |
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未攤銷的債務發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
債務總額,扣除債務發行成本 |
$ |
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|
$ |
|
銀行債務
2022 年 4 月,我們簽訂了經修訂和重報的循環銀行額度,我們將其稱為我們的銀行債務或銀行信貸額度,由我們幾乎所有的資產擔保,到期日為
作為我們於2023年9月完成的重新決定的一部分,我們的借款基礎被重申為美元
12
提前清償債務
2023 年第二季度,我們在公開市場回購了 $
高級票據
如果我們遇到控制權變更,票據持有人可能會要求我們在以下地址回購全部或部分優先票據
擔保
Range是一家控股公司,不擁有運營資產,也沒有獨立於子公司的重大業務。我們的子公司(由Range直接或間接擁有)對我們的優先票據和銀行信貸額度的擔保是全額和無條件的、連帶的,但須遵守某些慣例發行條款。Range和我們的擔保子公司的資產、負債和經營業績與我們的合併財務報表沒有重大差異。附屬擔保人可以免除其在擔保下的義務:
債務契約
(9) 資產退休義務
我們的資產報廢義務主要代表我們在生產性物業生產壽命結束時為堵塞、放棄和修復這些房產而產生的金額的估計現值。在確定此類債務時使用的重要投入包括對堵漏和廢棄成本的估計、估計的未來通貨膨脹率和健康壽命。這些投入是根據歷史數據和當前的估計成本計算的。
|
九個月 |
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年 |
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期初 |
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$ |
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產生的負債 |
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負債已結算 |
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( |
) |
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|
( |
) |
增值費用 |
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|
|
|
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估計值的變化 |
|
|
|
|
|
||
期末 |
|
|
|
|
|
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減少當前部分 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
長期資產退休債務 |
$ |
|
|
$ |
|
在隨附的合併運營報表中,增量費用被確認為折舊、損耗和攤銷費用的一部分。
13
(10) 衍生活動
我們使用基於商品的衍生品合約來管理大宗商品價格波動的敞口。我們簽訂這些安排不是出於投機或交易目的。我們利用大宗商品掉期、項圈、三向項圈或互換來(1)減少我們生產和銷售的大宗商品價格波動的影響,(2)支持我們的年度資本預算、固定成本和投資計劃。根據合同價格和參考價格(通常是紐約商品交易所(NYMEX)的天然氣和原油或液化天然氣的Mont Belvieu的比較,我們的衍生品合約的公允價值,以終止時將變現的估計金額表示,淨收益約為美元
時期 |
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合同類型 |
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交易量對衝 |
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加權平均對衝價格 |
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交換 |
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賣出看跌 |
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地板 |
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天花板 |
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天然氣 (a) |
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2023 |
|
互換 |
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$ |
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|
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|
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2023 |
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項圈 |
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|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|||||
2023 |
|
三向項圈 |
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|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|||||
2024 |
|
互換 |
|
|
$ |
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|
|
|
|
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|
|
|
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|||||
2024 |
|
項圈 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|||||
2024 |
|
三向項圈 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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2025 |
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互換 |
|
|
$ |
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|
|
|
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|
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2026 |
|
互換 |
|
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$ |
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|
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|||||
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原油 |
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互換 |
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2024 年 1 月至 9 月 |
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互換 |
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2024 年 1 月至 9 月 |
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項圈 |
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(a) |
我們還出售了天然氣交換產品 |
每種衍生工具都必須作為按其公允價值計量的資產或負債記錄在資產負債表上。我們將這些衍生品公允價值的所有變化視為衍生品公允價值收益或虧損發生期間的收益。
基差互換合約
除了上述大宗商品衍生品外,截至2023年9月30日,我們還有天然氣基礎掉期合約,這些合約鎖定了紐約商品交易所亨利中心和我們的某些實物定價指數之間的差異。這些合同每月結算,直至2026年12月,總交易量為
資產剝離或有對價
我們有權在2020年8月出售路易斯安那州北部的資產時獲得或有對價,該資產是一種未被指定為套期保值工具的衍生金融工具。剩餘的或有對價最高為美元
14
衍生資產和負債
截至2023年9月30日和2022年12月31日,隨附的合併資產負債表中包含的衍生品的合併公允價值彙總如下。如果同時持有收益和虧損頭寸的衍生品,並且我們有主淨額結算安排,則資產和負債是淨額結算的。下表提供了有關我們與衍生品交易對手的主淨額結算安排的更多信息(以千計):
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2023年9月30日 |
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格羅斯 |
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格羅斯 |
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的淨金額 |
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衍生資產: |
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天然氣 |
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—交換 |
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—項圈 |
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—三向項圈 |
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—基礎互換 |
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—項圈 |
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資產剝離或有考慮因素 |
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2023年9月30日 |
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格羅斯 |
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格羅斯 |
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的淨金額 |
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衍生品(負債): |
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天然氣 |
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—交換 |
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—項圈 |
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—三向項圈 |
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—基礎互換 |
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2022年12月31日 |
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格羅斯 |
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格羅斯 |
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的淨金額 |
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衍生資產: |
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—三向項圈 |
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—基礎互換 |
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原油 |
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資產剝離或有考慮因素 |
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15
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2022年12月31日 |
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格羅斯 |
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格羅斯 |
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的淨金額 |
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衍生品(負債): |
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天然氣 |
—交換 |
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原油 |
—交換 |
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我們的衍生品對合並運營報表的影響彙總如下(以千計):
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衍生品公允價值收益(虧損) |
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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大宗商品互換 |
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交換 |
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三向項圈 |
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項圈 |
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呼叫 |
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(11) 公允價值計量
公允價值是指在衡量之日,在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債而獲得的價格。衡量資產和負債公允價值的方法有三種:市場法、收入法和成本法,每種方法都包括多種估值技術。市場方法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。收入方法使用估值技術來衡量公允價值,方法是使用當前市場對未來金額的預期,將未來金額(例如現金流量或收益)轉換為單一現值金額。成本方法基於目前更換資產服務能力所需的金額。這通常被稱為當前重置成本。成本方法假設公允價值不會超過市場參與者收購或建造具有類似效用的替代資產所需的成本,但須根據過時情況進行調整。
公允價值會計準則沒有規定在計量公允價值時應使用哪種估值技術,也沒有優先考慮這些方法。這些標準建立了公允價值層次結構,對應用各種估值技術時使用的投入進行優先排序。輸入廣泛指市場參與者在做出定價決策時使用的假設,包括有關風險的假設。在公允價值層次結構中,1 級輸入被賦予最高優先級,而 3 級輸入被賦予最低優先級。公允價值層次結構的三個層次如下:
16
最大限度地利用可觀測投入的估值技術受到青睞。根據對公允價值計量至關重要的最低優先級對資產和負債進行全面分類。評估特定投入對公允價值計量的重要性需要作出判斷,並可能影響資產和負債在公允價值等級體系中的位置。
公允價值——反覆出現
我們使用市場方法進行重複的公允價值衡量,並努力使用現有的最佳信息。下表列出了按公允價值計量的經常性資產和負債的公允價值層次結構(以千計):
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2023年9月30日的公允價值計量使用以下方法: |
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報價 |
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意義重大 |
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意義重大 |
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交易延期薪酬計劃中持有的證券 |
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大宗商品價格衍生品 |
—交換 |
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—項圈 |
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—三向項圈 |
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—交換 |
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資產剝離或有考慮因素 |
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2022 年 12 月 31 日的公允價值衡量標準,使用以下方法: |
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報價 |
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意義重大 |
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意義重大 |
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總計 |
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交易延期薪酬計劃中持有的證券 |
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大宗商品價格衍生品 |
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—三向項圈 |
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—基礎互換 |
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撤資或有考慮因素 |
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我們在第一級交易的證券是交易所交易的,並以公允價值計量,採用市場方法,使用期末市場價值。二級衍生品以公允價值計量,採用市場方法,使用第三方定價服務,這些服務已得到活躍市場或經紀商報價數據的證實。第三級衍生品也以公允價值計量,採用市場方法,使用第三方定價服務,這些服務已得到活躍市場或經紀商報價數據的證實。但是,所使用的波動率係數的主觀性可能會導致公允價值衡量標準發生重大變化,被認為是不可觀察的重大輸入。截至2023年9月30日,我們的部分天然氣工具包含掉期,交易對手有權但沒有義務在預先確定的日期進行固定價格互換。如果行使,掉期合約將成為與我們的固定價格掉期保持一致的掉期。2023 年 9 月 30 日,我們使用的加權平均隱含波動率為
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九個月已結束 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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損失總額: |
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包含在收入中 |
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增補 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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17
交易證券。 我們在遞延薪酬計劃中持有的交易證券使用按市值計價會計方法進行核算,幷包含在隨附的合併資產負債表中的其他資產中。我們選擇採用公允價值期權,以簡化遞延薪酬計劃中投資的會計處理。利息、股息和按市值計價的損益包含在隨附的合併運營報表中的遞延薪酬計劃支出中。2023 年第三季度,利息和股息為 $
剝離或有對價。 2020年8月,我們完成了對北路易斯安那州資產的出售,我們有權根據公佈的指數未來實現的天然氣和石油價格以及基於買方已實現的液化天然氣價格獲得或有對價。我們使用期權定價模型使用重要的二級輸入(包括基於活躍市場的未來大宗商品報價)來估算或有對價的公允價值。
公允價值-非經常性
某些資產按非經常性公允價值計量。這些資產不是持續按公允價值計量的,但在某些情況下需要進行公允價值調整。由於事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回,因此定期對我們經證實的天然氣和石油財產進行減值審查。2023年第三季度或前九個月沒有經證實的財產減值費用。
公允價值-已報告
以下列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們金融工具的賬面金額和公允價值(以千計):
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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攜帶 |
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公平 |
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攜帶 |
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公平 |
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資產: |
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商品衍生品 |
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資產剝離或有考慮因素 |
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(負債): |
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商品衍生品 |
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銀行信貸額度 (b) |
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遞延補償計劃 (c) |
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我們的流動資產和負債包括金融工具,其中最重要的是貿易應收賬款和應付賬款。我們認為,我們流動資產和負債的賬面價值接近公允價值。我們的公允價值評估納入了各種考慮因素,包括(1)工具的短期期限以及(2)我們過去和預期出現的壞賬支出。最初按公允價值計量的非金融負債包括資產退休債務、經營租賃負債和我們在出售北路易斯安那州資產時產生的剝離合同債務。
信用風險的集中度
截至2023年9月30日,我們的信用風險主要集中在未收取應收賬款的風險以及交易對手未能履行衍生品義務的風險。我們的大部分應收賬款來自各種各樣的公司,包括大型能源公司、管道公司、本地分銷公司、金融機構和各個行業的最終用户。在必要時可以獲得信用證或其他適當的擔保,以限制我們的損失風險。我們對無法收回的應收賬款的備抵額為 $
18
協議 其中規定用單獨的衍生品合同的應收賬款來抵消應付賬款.為了管理與我們的衍生品相關的交易對手風險,我們根據對交易對手財務實力和/或信用評級的評估來選擇和監控交易對手。我們也可能限制與任何單一交易對手的風險敞口水平。截至2023年9月30日,我們的衍生品交易對手包括
預期信貸損失備抵金。在每個報告期內,我們使用歷史數據、當前市場狀況以及對未來經濟狀況的合理和有依據的預測來評估重大應收賬款的可收回性,以確定其預期的可收性。當根據管理層的判斷,應根據重大應收賬款的預期信貸損失備抵以反映待收淨額時,使用虧損違約法。
(12) 股票薪酬計劃
計劃描述
我們有
股票薪酬支出總額
股票薪酬代表限制性股票和績效單位的攤銷。與其他形式的股票薪酬不同,與我們的遞延薪酬計劃中持有的既得限制性股票相關的負債的按市值調整與股票價格的變化直接相關,與功能支出沒有直接關係,因此不分配給職能類別。
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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直接運營費用 |
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經紀的天然氣和營銷費用 |
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勘探費用 |
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一般和管理費用 |
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股票薪酬支出總額 |
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股票類獎勵
限制性股票獎勵.根據基於股票的股票薪酬計劃,我們向員工授予限制性股票單位。這些限制性股票單位,我們稱之為限制性股票股票獎勵,通常歸屬於
19
薪酬委員會還向董事會的某些員工和非僱員董事發放限制性股票,作為其薪酬的一部分。薪酬支出在歸屬期的剩餘時間內確認,員工補助金的歸屬期通常為三年末,非僱員董事在一年期末時確認。所有限制性股票獎勵均按授予時的現行市場價格發放,歸屬取決於員工是否繼續在我們工作。在歸屬之前,所有限制性股票獎勵獲得者都有權對此類股票進行投票並獲得股息。授予這些限制性股票(我們稱之為限制性股票責任獎勵)後,這些股票將存入我們的遞延薪酬計劃,歸屬後,允許以現金或股票提款。這些責任獎勵被歸類為負債,並在每個報告期內按公允價值重新計量。該按市值計價的金額在隨附的合併運營報表的遞延薪酬計劃支出中報告。
股票績效獎-(PSU)。我們授予
每個授予的單位代表
限制性股票 — 股權獎勵
在 2023 年的前九個月,我們批准了
限制性股票——責任獎勵
在 2023 年的前九個月,我們批准了
股票表現獎
內部績效指標獎勵。 這些獎項 末尾的背心
20
TSR 大獎。 這些獎項是根據Range普通股與同行集團中預先確定的公司集團的比較表現獲得或未獲得的
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九個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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無風險利率 |
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預期的年度波動率 |
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授予日期每單位公允價值 |
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在 2023 年的前九個月,我們批准了
以下是我們截至2023年9月30日的限制性股票和績效獎勵活動摘要:
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限制性股票 |
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限制性股票 |
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以股票為基礎的 |
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股份 |
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加權 |
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股份 |
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加權 |
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數字 |
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加權 |
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截至 2022 年 12 月 31 日已發行 |
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已授予 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至2023年9月30日未付清 |
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(a) |
發放的金額反映了最初授予的績效單位。實際支出將介於 |
21
遞延補償計劃
我們的遞延薪酬計劃使非僱員董事和高級管理人員能夠推遲全部或部分工資、獎金或董事費,投資Range普通股或自行決定進行其他投資。射程為軍官提供部分匹配的貢獻,通常在軍官結束時獲得
(13) 退出成本
退出成本
2020年第三季度,我們出售了路易斯安那州北部的資產,並保留了某些收集、運輸和加工義務,這些義務將延續到2030年。在這些合同中,我們將無法實現任何未來的收益。估計的債務包含在我們的合併資產負債表中的當前和長期剝離合同債務中。在 2023 年前九個月,我們記錄的增量支出為 $
在2020年第二季度,我們就賓夕法尼亞州某些運輸管道的運力釋放進行了談判,自2020年5月31日起生效,並延續到合同的其餘部分。截至2023年9月30日,這些運輸能力釋放的剩餘貼現義務估計為美元
以下彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的退出成本(以千計):
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||
運輸合同產能釋放 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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資產剝離合同義務 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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退出 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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$ |
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折扣的增加 |
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估計值的變化 |
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付款 |
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( |
) |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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$ |
|
(a) |
包括資產剝離合同義務和運輸合同產能釋放義務。 |
22
(14) 資本存量
我們的法定股本為
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九個月已結束 |
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年末 |
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期初餘額 |
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限制性股票補助 |
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限制性股票單位歸屬 |
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已發行的績效股票單位 |
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績效股票分紅 |
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庫存股 |
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( |
) |
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( |
) |
期末餘額 |
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股票回購計劃
2019年,董事會批准了一項股票回購計劃,該計劃在2022年擴大規模。截至 2023 年 9 月 30 日,我們還有剩餘的回購授權,最高可達約 $
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|
三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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期初餘額 |
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Rabbi 信託股票已分發/出售 |
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( |
) |
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回購的股票 |
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期末餘額 |
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(15) 補充現金流信息
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九個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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(以千計) |
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經營活動提供的淨現金包括: |
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向税務機關繳納的所得税 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
支付的利息 |
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( |
) |
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( |
) |
非現金投資和融資活動包括: |
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資產退休成本的增加已資本化 |
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應計資本支出增加 |
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23
(16) 承諾和突發事件
訴訟
我們是我們正常業務過程中出現的許多未決或威脅的法律訴訟、行政訴訟或調查的對象或當事方,包括但不限於特許權使用費索賠、合同索賠和環境索賠。儘管其中許多問題涉及固有的不確定性,但我們認為,與這些訴訟、訴訟或索賠有關的最終負債金額(如果有)不會對我們的整體合併財務狀況或我們的流動性、資本資源或未來的年度經營業績產生重大不利影響。
在認為必要時,我們會為某些法律訴訟設立儲備金。儲備金的設立基於估算過程,其中包括法律顧問的建議和管理層的主觀判斷。儘管管理層認為這些儲備金是足夠的,但在設立儲備金的事項上,我們有理由蒙受額外損失。我們將繼續每季度評估我們的訴訟,並將酌情設立和調整任何訴訟準備金,以反映我們對當時訴訟現狀的評估。
由於環境法律和法規,我們已經並將繼續承擔資本、運營和修復支出。截至2023年9月30日,補救責任不大。截至2023年9月30日,我們尚不存在任何未提供資金或以其他方式會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響的環境索賠。環境負債通常涉及在最終解決、結算或補救之前需要修訂的估計。
(17) 房地產收購、勘探和開發產生的成本 (a)
|
|
九個月已結束 |
|
|
年末 |
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(以千計) |
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收購: |
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每英畝購買量 |
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$ |
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$ |
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發展 |
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|
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探索: |
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鑽探 |
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費用 |
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股票薪酬支出 |
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煤氣收集設施: |
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發展 |
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|
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小計 |
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資產報廢債務 |
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產生的費用總額 |
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$ |
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|
$ |
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(a)包括髮生的成本,無論是資本化還是支出成本。
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網站M 2。管理層的討論和解答分析財務狀況和經營業績
我們的業務概述
我們是一家總部位於德克薩斯州沃思堡的獨立天然氣、液化天然氣(NGL)以及原油和凝析油公司,主要在美國阿巴拉契亞地區從事天然氣資產的勘探、開發和收購。我們在一個細分市場運營,在全公司範圍內有一個單一的管理團隊,負責管理所有物業,而不是分散的運營部門。我們以單一企業來衡量財務業績,而不是按地域或逐個地區來衡量財務業績。
我們的首要業務目標是通過以回報為中心的天然氣物業的開發來創造股東價值。我們實現業務目標的戰略是通過內部產生的鑽探項目,偶爾再加上對非核心資產的補充收購和剝離,從儲量和生產中產生穩定的現金流。我們的收入、盈利能力和未來增長在很大程度上取決於天然氣、液化天然氣和石油的現行價格,以及我們在經濟上尋找、開發、收購、生產和銷售這些儲量的能力。大宗商品價格一直波動不定,預計仍將保持波動。我們的近期主要重點包括以下內容:
我們根據美國公認會計原則編制財務報表,該原則要求我們做出影響我們報告的經營業績以及我們報告的資產、負債和探明儲備金金額的估算和假設。我們使用成功的努力方法來核算我們的天然氣、液化天然氣和石油活動。
天然氣、液化天然氣和石油的價格波動很大,會影響:
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與第1項中先前的合併財務報表和附註一起閲讀。
市場狀況
我們相信,我們有能力取得可持續的長期成功。我們將繼續關注歐佩克和其他大型生產國的行動、俄羅斯-烏克蘭衝突、中東的敵對行動、全球石油和天然氣庫存、未來的貨幣政策以及旨在向低碳能源過渡的政府政策的影響。鑑於市場上存在的複雜供需動態,我們預計我們生產的部分或全部大宗商品的價格將保持波動。2023年第一季度,由於冬季相對温和,液化天然氣出口設施的停機時間延長,天然氣價格下跌。隨後,與五年平均水平相比,美國國內的天然氣儲量居高不下,使2023年第二和第三季度的天然氣價格均低於3.00美元。由於基礎設施限制、資本紀律和核心庫存枯竭,與過去相比,油盆地的相關天然氣相關活動和幹氣盆地活動將顯示出温和的增長率,長期天然氣期貨保持強勁。此外,全球能源危機進一步凸顯了北美低成本和低排放的頁巖氣資源基礎,支持了美國液化天然氣出口、國內工業氣需求和發電的持續強勁結構性需求增長。其他因素,例如地緣政治中斷、供應鏈中斷、成本上漲、對潛在經濟衰退的擔憂以及
25
全球貨幣政策緊縮的步伐和程度可能會影響石油、天然氣和液化天然氣的供應和需求。我們將繼續評估和監測這些因素對我們運營的影響和後果。
儘管2023年的預期大宗商品價格與去年相比有所下降,但我們認為,鑑於目前正在建設大量的新需求和出口基礎設施,市場數據支持了樂觀的前景。我們相信,我們具有競爭力的全週期成本結構、強勁的鑽探庫存、降低的債務水平以及通過套期保值降低風險使我們在該行業處於有利地位。
我們生產的天然氣、液化天然氣和石油的價格對我們的收入和現金流產生了重大影響。與2022年同期相比,天然氣、液化天然氣和石油基準在2023年第三季度大幅下降,與2022年同期相比,2023年前九個月也有所下降。結果,我們的變現價格大幅下降。下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月天然氣、石油和液化天然氣綜合價格的相關基準:
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
基準: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
紐約商品交易所的平均價格 (a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
天然氣(每 mcf) |
$ |
2.55 |
|
|
$ |
8.19 |
|
|
$ |
2.71 |
|
|
$ |
6.77 |
|
油(每桶) |
|
82.12 |
|
|
|
91.55 |
|
|
|
77.27 |
|
|
|
98.47 |
|
Mont Belvieu 液化天然氣複合物(每加侖) (b) |
|
0.57 |
|
|
|
0.90 |
|
|
|
0.56 |
|
|
|
0.97 |
|
(a) |
基於紐約商品交易所投標周即時月價格的加權平均值。 |
(b) |
基於我們估計的每桶 NGL 產品成分。 |
我們的價格變現(不包括衍生品的影響)可能與這些基準有所不同,原因有很多,包括質量、地點或產量以不同的指數出售。
合併經營業績
2023 年第三季度業績概覽
2023年第三季度,我們確認的淨收益為4,940萬美元,攤薄後每股普通股收益為0.20美元,而2022年第三季度的淨收入為3.731億美元,攤薄後每股普通股收益為1.49美元。與2022年第三季度相比,2023年第三季度的淨收入較低,這反映了大宗商品價格大幅下跌對我們的天然氣、液化天然氣和石油銷售、我們報告的衍生品公允價值收益(虧損)以及運輸收集、加工和壓縮費用的影響。有關我們的衍生品公允價值收益(虧損)的更多信息,請參閲第29頁。
2023年第三季度,由於淨已實現價格(包括我們支付的所有衍生品結算和第三方運輸成本在內的平均價格)與2022年同期相比下降了49%,我們銷售天然氣、液化天然氣和石油的收入有所下降。2023年第三季度和2022年第三季度的平均日產量均為210億立方英寸。
我們2023年第三季度的財務和經營業績包括以下業績:
26
2023年第三季度還包括以下亮點,以改善我們的資產負債表,向投資者返還資本並保持流動性:
我們2023年第三季度來自經營活動的現金流為1.503億美元,比2022年第三季度減少3.707億美元,原因是大宗商品價格大幅下跌以及營運資金變化的影響。
2023 年前九個月業績概覽
在2023年前九個月,我們確認的淨收益為5.611億美元,攤薄後每股普通股收益為2.27美元,而2022年前九個月的淨收入為3.691億美元,攤薄後每股普通股收益為1.45美元。與2022年相比,我們2023年前九個月的淨收入有所改善,這反映了大宗商品價格大幅下跌對我們報告的衍生品公允價值收益或虧損的影響。鑑於大宗商品價格大幅下跌,我們的衍生品公允價值收益或虧損(包括與衍生品相關的非現金公允價值調整)在2023年前九個月為5.301億美元,而去年前九個月的虧損為16億美元。此外,2023年前九個月包括大宗商品價格大幅下跌對我們的天然氣、液化天然氣和石油銷售的影響,部分被清償債務的收益與去年同期的虧損相比所抵消。有關我們的衍生品公允價值收益(虧損)的更多信息,請參閲第29頁。
2023年前九個月,由於淨已實現價格(包括我們支付的所有衍生品結算和第三方運輸成本在內的平均價格)下降了42%,與2022年同期相比,產量略有增加,這在一定程度上抵消了我們在2023年前九個月銷售天然氣、液化天然氣和石油的收入下降。2023年和2022年前九個月的平均日產量均為210億立方英寸。
我們2023年前九個月的財務和經營業績包括以下業績:
2023年前九個月還包括以下亮點,以改善我們的資產負債表,向投資者返還資本並保持流動性:
2023年前九個月,我們來自經營活動的現金流為7.518億美元,比2022年同期減少5.03億美元,其中已實現價格大幅下降,部分被產量略有增加和營運資金變化的影響所抵消。
27
天然氣、液化天然氣和石油的銷售、產量和已實現價格計算
我們的收入差異主要是由於已實現的大宗商品價格和產量的變化所致。當產品的控制權移交給客户並且合理地保證了可收回性時,我們的收入通常會得到確認。 2023年第三季度,天然氣、液化天然氣和石油銷售與2022年第三季度相比下降了63%,平均已實現價格下降了63%(在衍生品的現金結算之前)。2023年前九個月,天然氣、液化天然氣和石油銷售與2022年同期相比下降了55%,其中平均已實現價格(衍生品現金結算前)下降了55%,部分被產量略有增加所抵消。下表説明瞭截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中天然氣、液化天然氣和石油銷售的主要組成部分(以千計):
|
三個月已結束 |
|
九個月已結束 |
||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
||||||
天然氣、液化天然氣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
天然氣 |
$ |
246,976 |
|
|
$ |
1,053,863 |
|
|
$ |
(806,887 |
) |
|
(77)% |
|
$ |
913,915 |
|
|
$ |
2,593,540 |
|
|
$ |
(1,679,625 |
) |
|
(65)% |
液化天然氣 |
|
238,211 |
|
|
|
325,989 |
|
|
|
(87,778 |
) |
|
(27)% |
|
|
695,368 |
|
|
|
1,039,057 |
|
|
|
(343,689 |
) |
|
(33)% |
石油 |
|
41,531 |
|
|
|
55,300 |
|
|
|
(13,769 |
) |
|
(25)% |
|
|
122,099 |
|
|
|
191,798 |
|
|
|
(69,699 |
) |
|
(36)% |
天然氣總量, |
$ |
526,718 |
|
|
$ |
1,435,152 |
|
|
$ |
(908,434 |
) |
|
(63)% |
|
$ |
1,731,382 |
|
|
$ |
3,824,395 |
|
|
$ |
(2,093,013 |
) |
|
(55)% |
我們的產量取決於鑽探成功率,這抵消了我們天然氣和石油儲量因生產而減少的自然損失。下表列出了我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的產量:
|
三個月已結束 |
|
九個月已結束 |
||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
||||||
製作 (a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
天然氣 (mcf) |
|
133,305,469 |
|
|
|
136,862,857 |
|
|
|
(3,557,388 |
) |
|
(3)% |
|
|
396,367,927 |
|
|
|
399,834,208 |
|
|
|
(3,466,281 |
) |
|
(1)% |
液化天然氣(bbls) |
|
9,748,012 |
|
|
|
9,235,626 |
|
|
|
512,386 |
|
|
6% |
|
|
28,368,181 |
|
|
|
26,473,922 |
|
|
|
1,894,259 |
|
|
7% |
原油(桶) |
|
587,488 |
|
|
|
653,000 |
|
|
|
(65,512 |
) |
|
(10)% |
|
|
1,818,773 |
|
|
|
2,099,630 |
|
|
|
(280,857 |
) |
|
(13)% |
總計 (mcfe) (b) |
|
195,318,469 |
|
|
|
196,194,613 |
|
|
|
(876,144 |
) |
|
—% |
|
|
577,489,651 |
|
|
|
571,275,520 |
|
|
|
6,214,131 |
|
|
1% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
每日平均值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
天然氣 (mcf) |
|
1,448,972 |
|
|
|
1,487,640 |
|
|
|
(38,668 |
) |
|
(3)% |
|
|
1,451,897 |
|
|
|
1,464,594 |
|
|
|
(12,697 |
) |
|
(1)% |
液化天然氣(bbls) |
|
105,957 |
|
|
|
100,387 |
|
|
|
5,570 |
|
|
6% |
|
|
103,913 |
|
|
|
96,974 |
|
|
|
6,939 |
|
|
7% |
原油(桶) |
|
6,386 |
|
|
|
7,098 |
|
|
|
(712 |
) |
|
(10)% |
|
|
6,662 |
|
|
|
7,691 |
|
|
|
(1,029 |
) |
|
(13)% |
總計 (mcfe) (b) |
|
2,123,027 |
|
|
|
2,132,550 |
|
|
|
(9,523 |
) |
|
—% |
|
|
2,115,347 |
|
|
|
2,092,584 |
|
|
|
22,763 |
|
|
1% |
(a) |
代表不論何時生產的銷量。 |
(b) |
根據石油與天然氣的大致相對能量含量,石油和液化天然氣的體積以一桶等於六立方英尺的比率轉換為mcfe,這並不表示石油和天然氣價格之間的關係。 |
28
我們在2023年第三季度收到的平均已實現價格(包括所有衍生品結算和第三方運輸成本)為每立方英尺1.67美元,而2022年第三季度為每立方英尺3.30美元。我們在2023年前九個月收到的平均已實現價格(包括所有衍生品結算和第三方運輸成本)為每立方英尺1.89美元,而2022年前九個月為每立方英尺3.27美元。我們認為,計算出的最終實現價格應包括運輸、收集、加工和壓縮費用的總體影響。我們的平均已實現價格(包括所有衍生品結算和第三方運輸成本)的計算還包括衍生品的所有現金結算。平均已實現價格(不包括衍生品結算)不包括衍生品結算或第三方運輸成本,這些成本在隨附的合併運營報表中的運輸、收集、加工和壓縮費用中報告。平均已實現價格(不包括衍生品結算)確實包括我們從購買者那裏獲得淨收入收益的運輸成本。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的平均已實現價格計算如下所示:
|
三個月已結束 |
|
九個月已結束 |
||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
||||||
平均價格 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
平均已實現價格(不包括 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
天然氣(每 mcf) |
$ |
1.85 |
|
|
$ |
7.70 |
|
|
$ |
(5.85 |
) |
|
(76)% |
|
$ |
2.31 |
|
|
$ |
6.49 |
|
|
$ |
(4.18 |
) |
|
(64)% |
液化天然氣(每桶) |
|
24.44 |
|
|
|
35.30 |
|
|
|
(10.86 |
) |
|
(31)% |
|
|
24.51 |
|
|
|
39.25 |
|
|
|
(14.74 |
) |
|
(38)% |
原油和冷凝水(每桶) |
|
70.69 |
|
|
|
84.69 |
|
|
|
(14.00 |
) |
|
(17)% |
|
|
67.13 |
|
|
|
91.35 |
|
|
|
(24.22 |
) |
|
(27)% |
總計(每 mcfe) (a) |
|
2.70 |
|
|
|
7.31 |
|
|
|
(4.61 |
) |
|
(63)% |
|
|
3.00 |
|
|
|
6.69 |
|
|
|
(3.69 |
) |
|
(55)% |
平均已實現價格(包括全部) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
天然氣(每 mcf) |
$ |
2.47 |
|
|
$ |
4.41 |
|
|
$ |
(1.94 |
) |
|
(44)% |
|
$ |
2.80 |
|
|
$ |
4.19 |
|
|
$ |
(1.39 |
) |
|
(33)% |
液化天然氣(每桶) |
|
24.44 |
|
|
|
35.75 |
|
|
|
(11.31 |
) |
|
(32)% |
|
|
24.51 |
|
|
|
38.54 |
|
|
|
(14.03 |
) |
|
(36)% |
原油和冷凝水(每桶) |
|
62.13 |
|
|
|
55.42 |
|
|
|
6.71 |
|
|
12% |
|
|
62.54 |
|
|
|
57.85 |
|
|
|
4.69 |
|
|
8% |
總計(每 mcfe) (a) |
|
3.09 |
|
|
|
4.95 |
|
|
|
(1.86 |
) |
|
(38)% |
|
|
3.32 |
|
|
|
4.93 |
|
|
|
(1.61 |
) |
|
(33)% |
平均已實現價格(包括全部) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
天然氣(每 mcf) |
$ |
1.40 |
|
|
$ |
3.13 |
|
|
$ |
(1.73 |
) |
|
(55)% |
|
$ |
1.70 |
|
|
$ |
2.91 |
|
|
$ |
(1.21 |
) |
|
(42)% |
液化天然氣(每桶) |
|
10.61 |
|
|
|
19.86 |
|
|
|
(9.25 |
) |
|
(47)% |
|
|
10.65 |
|
|
|
22.11 |
|
|
|
(11.46 |
) |
|
(52)% |
原油和冷凝水(每桶) |
|
61.70 |
|
|
|
55.41 |
|
|
|
6.29 |
|
|
11% |
|
|
62.16 |
|
|
|
57.85 |
|
|
|
4.31 |
|
|
7% |
總計(每 mcfe) (a) |
|
1.67 |
|
|
|
3.30 |
|
|
|
(1.63 |
) |
|
(49)% |
|
|
1.89 |
|
|
|
3.27 |
|
|
|
(1.38 |
) |
|
(42)% |
(a) |
根據石油與天然氣的大致相對能量含量,石油和液化天然氣的體積以一桶等於六立方英尺的比率轉換為mcfe,這並不表示石油和天然氣價格之間的關係。 |
已實現價格包括基差的影響以及我們的基差套期保值實現的收益或虧損。由於交貨地點、相對質量和其他因素的調整,我們收到的天然氣價格可能高於或低於紐約商品交易所的價格。下表按每個 mcf 提供了這種影響:
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
天然氣平均差異低於紐約商品交易所 |
|
$ |
(0.70 |
) |
|
$ |
(0.49 |
) |
|
$ |
(0.40 |
) |
|
$ |
(0.28 |
) |
基差套期保值已實現收益 |
|
$ |
0.14 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.08 |
|
下表反映了我們的產量和已實現的平均大宗商品價格(不包括衍生品結算和Range支付的第三方運輸成本)(以千計,價格除外):
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2022 |
|
|
價格 |
|
|
音量 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
價格 |
|
|
音量 |
|
|
2023 |
|
||||||||
天然氣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
價格(每 mcf) |
$ |
7.70 |
|
|
$ |
(5.85 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1.85 |
|
|
$ |
6.49 |
|
|
$ |
(4.18 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2.31 |
|
產量 (mmcf) |
|
136,863 |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,558 |
) |
|
|
133,305 |
|
|
|
399,834 |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,466 |
) |
|
|
396,368 |
|
天然氣銷售 |
$ |
1,053,863 |
|
|
$ |
(779,495 |
) |
|
$ |
(27,392 |
) |
|
$ |
246,976 |
|
|
$ |
2,593,540 |
|
|
$ |
(1,657,141 |
) |
|
$ |
(22,484 |
) |
|
$ |
913,915 |
|
29
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2022 |
|
|
價格 |
|
|
音量 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
價格 |
|
|
音量 |
|
|
2023 |
|
||||||||
液化天然氣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
價格(每桶) |
$ |
35.30 |
|
|
$ |
(10.86 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
24.44 |
|
|
$ |
39.25 |
|
|
$ |
(14.74 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
24.51 |
|
產量(Mbbls) |
|
9,236 |
|
|
|
— |
|
|
|
512 |
|
|
|
9,748 |
|
|
|
26,474 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,894 |
|
|
|
28,368 |
|
液化天然氣的銷售額 |
$ |
325,989 |
|
|
$ |
(105,863 |
) |
|
$ |
18,085 |
|
|
$ |
238,211 |
|
|
$ |
1,039,057 |
|
|
$ |
(418,035 |
) |
|
$ |
74,346 |
|
|
$ |
695,368 |
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2022 |
|
|
價格 |
|
|
音量 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
價格 |
|
|
音量 |
|
|
2023 |
|
||||||||
原油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
價格(每桶) |
$ |
84.69 |
|
|
$ |
(14.00 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
70.69 |
|
|
$ |
91.35 |
|
|
$ |
(24.22 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
67.13 |
|
產量(Mbbls) |
|
653 |
|
|
|
— |
|
|
|
(66 |
) |
|
|
587 |
|
|
|
2,100 |
|
|
|
— |
|
|
|
(281 |
) |
|
|
1,819 |
|
原油銷售 |
$ |
55,300 |
|
|
$ |
(8,221 |
) |
|
$ |
(5,548 |
) |
|
$ |
41,531 |
|
|
$ |
191,798 |
|
|
$ |
(44,043 |
) |
|
$ |
(25,656 |
) |
|
$ |
122,099 |
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2022 |
|
|
價格 |
|
|
音量 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
價格 |
|
|
音量 |
|
|
2023 |
|
||||||||
合併 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
價格(每 mcfe) |
$ |
7.31 |
|
|
$ |
(4.61 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2.70 |
|
|
$ |
6.69 |
|
|
$ |
(3.69 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
3.00 |
|
製作 (Mmcfe) |
|
196,195 |
|
|
|
— |
|
|
|
(877 |
) |
|
|
195,318 |
|
|
|
571,275 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,215 |
|
|
|
577,490 |
|
天然氣總量, |
$ |
1,435,152 |
|
|
$ |
(902,025 |
) |
|
$ |
(6,409 |
) |
|
$ |
526,718 |
|
|
$ |
3,824,395 |
|
|
$ |
(2,134,613 |
) |
|
$ |
41,600 |
|
|
$ |
1,731,382 |
|
運輸、收集、處理和壓縮 2023年第三季度的支出為2.772億美元,而2022年第三季度為3.23億美元。與2022年第三季度相比,這些第三方成本在2023年第三季度有所降低,這是由於燃油價格降低、電力成本降低以及液化天然氣價格降低的影響導致加工成本降低。
2023年前九個月的運輸、收集、加工和壓縮費用為8.309億美元,而去年同期為9.487億美元。與2022年同期相比,這些第三方成本在2023年前九個月有所降低,這是由於液化天然氣價格下跌導致加工成本降低、電力和燃料成本降低。我們在計算平均已實現價格(包括Range支付的所有衍生品結算和第三方運輸費用)時納入了這些成本。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月按每立方英尺和每桶計算的運輸、收集、加工和壓縮費用(以千計,每單位成本除外):
|
三個月已結束 |
|
九個月已結束 |
||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
||||||
交通、集合、 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
天然氣 |
$ |
142,202 |
|
|
$ |
176,324 |
|
|
$ |
(34,122 |
) |
|
(19)% |
|
$ |
436,912 |
|
|
$ |
513,548 |
|
|
$ |
(76,636 |
) |
|
(15)% |
液化天然氣 |
|
134,754 |
|
|
|
146,695 |
|
|
|
(11,941 |
) |
|
(8)% |
|
|
393,281 |
|
|
|
435,154 |
|
|
|
(41,873 |
) |
|
(10)% |
石油 |
|
251 |
|
|
|
— |
|
|
|
251 |
|
|
100% |
|
|
687 |
|
|
|
11 |
|
|
|
676 |
|
|
6,145% |
總計 |
$ |
277,207 |
|
|
$ |
323,019 |
|
|
$ |
(45,812 |
) |
|
(14)% |
|
$ |
830,880 |
|
|
$ |
948,713 |
|
|
$ |
(117,833 |
) |
|
(12)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
天然氣(每 mcf) |
$ |
1.07 |
|
|
$ |
1.29 |
|
|
$ |
(0.22 |
) |
|
(17)% |
|
$ |
1.10 |
|
|
$ |
1.28 |
|
|
$ |
(0.18 |
) |
|
(14)% |
液化天然氣(每桶) |
$ |
13.83 |
|
|
$ |
15.88 |
|
|
$ |
(2.05 |
) |
|
(13)% |
|
$ |
13.86 |
|
|
$ |
16.44 |
|
|
$ |
(2.58 |
) |
|
(16)% |
油(每桶) |
$ |
0.43 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.43 |
|
|
100% |
|
$ |
0.38 |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
3,700% |
衍生品公允價值收益(虧損) 2023年第三季度的收入為3,840萬美元,而去年第三季度的虧損為4.577億美元
30
2022 年第三季度。2023年前九個月的衍生品公允價值收益為5.301億美元,而去年同期的虧損為16億美元。我們所有的衍生品均使用按市值計價的會計方法進行核算。按市值計價的會計處理可能會導致我們的收入更加波動,因為我們的大宗商品衍生品頭寸公允價值的變化已包含在總收入中。隨着大宗商品價格的上漲或下跌,此類變化將對我們衍生品的按市值計價產生相反的影響。我們衍生品的收益通常表明未來井口收入可能會降低,而虧損則表明未來井口收入可能會增加。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中我們的大宗商品衍生品的影響(以千計):
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
每股衍生品公允價值收益(虧損) |
$ |
38,394 |
|
|
$ |
(457,708 |
) |
|
$ |
530,095 |
|
|
$ |
(1,636,687 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非現金公允價值(虧損)收益: (a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
天然氣衍生物 |
$ |
(26,222 |
) |
|
$ |
(64,126 |
) |
|
$ |
343,779 |
|
|
$ |
(667,131 |
) |
石油衍生物 |
|
(12,036 |
) |
|
|
62,936 |
|
|
|
3,550 |
|
|
|
18,985 |
|
液化天然氣衍生物 |
|
— |
|
|
|
8,509 |
|
|
|
— |
|
|
|
9,325 |
|
貨運衍生品 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(114 |
) |
資產剝離或有考慮因素 |
|
(790 |
) |
|
|
(350 |
) |
|
|
(5,730 |
) |
|
|
7,770 |
|
非現金公允價值(虧損)收入總額 (a) |
$ |
(39,048 |
) |
|
$ |
6,969 |
|
|
$ |
341,599 |
|
|
$ |
(631,165 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生品結算的淨現金收入(付款): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
天然氣衍生物 |
$ |
82,472 |
|
|
$ |
(449,713 |
) |
|
$ |
196,847 |
|
|
$ |
(916,518 |
) |
石油衍生物 |
|
(5,030 |
) |
|
|
(19,114 |
) |
|
|
(8,351 |
) |
|
|
(70,331 |
) |
液化天然氣衍生物 |
|
— |
|
|
|
4,150 |
|
|
|
— |
|
|
|
(18,673 |
) |
淨現金收款(付款)總額 |
$ |
77,442 |
|
|
$ |
(464,677 |
) |
|
$ |
188,496 |
|
|
$ |
(1,005,522 |
) |
(a) |
大宗商品衍生品的非現金公允價值調整是非美國的GAAP 衡量標準。商品衍生品的非現金公允價值調整僅代表各期之間商品衍生品頭寸公允市場價值的淨變化,不包括該期間結算對商品衍生品的影響。我們認為,大宗商品衍生品的非現金公允價值調整是一項有用的補充披露,可將該期間的非現金公允市場價值調整與大宗商品衍生品的結算區分開來。根據美國公認會計原則,大宗商品衍生品的非現金公允價值調整不是衡量財務或經營業績的指標,也不應將其視為我們合併運營報表中報告的衍生品公允價值收益或虧損的替代品。這還包括我們的剝離或有對價公允價值的變化。 |
經紀的天然氣、市場營銷和其他2023年第三季度的收入為4,460萬美元,而2022年第三季度為1.331億美元,這是經紀商銷售價格大幅下降的結果,這在一定程度上被經紀商銷售量(銷量與我們的產量無關)的增加所抵消。2023年第三季度的收入還包括收到的130萬美元利息收入。2023年前九個月的經紀天然氣、營銷和其他收入為1.716億美元,而2022年前九個月為3.287億美元,這是經紀商銷售價格大幅下跌的結果,這在一定程度上被經紀商銷售量的增加所抵消。截至2023年9月30日的九個月中,還包括收到的510萬美元臨時付款和400萬美元的利息收入。我們將繼續利用這些數量優化我們的運輸組合。另請參閲 Brokered 天然氣和營銷 有關我們的經紀淨利潤率的更多信息,請參見下文。
每立方英尺的運營成本
我們認為,我們的一些支出波動最好以產量單位或每平方英尺為基礎進行分析。我們在某些服務、勞動力和供應方面的成本受到持續需求的影響,在較小程度上也受到通貨膨脹和供應鏈中斷的影響,所有這些都影響了我們在2022年和2023年前九個月的運營成本。下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中我們按每mcfe計算的某些費用的信息:
|
三個月已結束 |
|
九個月已結束 |
||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
||||||
直接運營費用 |
$ |
0.12 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
9% |
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.02 |
|
|
18% |
收入以外的税收 |
|
0.02 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
(60)% |
|
|
0.03 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(25)% |
一般和管理費用 |
|
0.20 |
|
|
|
0.21 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(5)% |
|
|
0.21 |
|
|
|
0.22 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(5)% |
利息支出 |
|
0.16 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
(0.04 |
) |
|
(20)% |
|
|
0.16 |
|
|
|
0.22 |
|
|
|
(0.06 |
) |
|
(27)% |
損耗、折舊和 |
|
0.45 |
|
|
|
0.46 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(2)% |
|
|
0.45 |
|
|
|
0.46 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(2)% |
31
直接操作2023年第三季度的支出為2,260萬美元,而2022年第三季度為2,130萬美元。直接運營費用包括運營和生產油井的通常經常性費用、油井修理和與維修相關的費用。我們的直接運營成本在2023年第三季度有所增加,這主要是由於更高的水處理/運輸成本、更高的設備成本、更高的合同勞動力和服務以及更高的修井成本。與去年同期相比,我們在2023年第三季度的產量略有下降。我們在2023年第三季度承擔了60.3萬美元的修井費用,而2022年第三季度為22.3萬美元。預計這些成本將提高現有油井的產量。按每立方英尺計算,2023年第三季度的直接運營支出為0.12美元,而去年同期為0.11美元,這是由於工齡增加和股票薪酬支出。
2023年前九個月的直接運營支出為7,340萬美元,而去年同期為6160萬美元。與去年同期相比,我們在2023年前九個月的直接運營成本有所增加,這是由於更高的修井成本、更高的水處理/運輸成本、更高的合同勞動力和服務以及更高的設備成本。我們在2023年前九個月承擔了430萬美元的修井費用,而2022年前九個月的修井費用為130萬美元。預計這些成本將提高現有油井的產量。按每mcfe計算,由於修井成本上漲和水處理/運輸成本上漲,直接運營成本從0.11美元增加到0.13美元。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中每平方英尺的直接運營費用:
|
三個月已結束 |
|
九個月已結束 |
||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
||||||
直接操作 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
租賃運營費用 |
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
— |
|
|
—% |
|
$ |
0.12 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
9% |
Workovers |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
—% |
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
100% |
基於股票的薪酬 |
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
100% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
—% |
直接運營費用總額 |
$ |
0.12 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
9% |
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.02 |
|
|
18% |
收入以外的税收費用主要由賓夕法尼亞州的影響費組成,該費用是根據市場大宗商品價格支付的。2012年2月,賓夕法尼亞聯邦頒佈了一項 “影響費”,對賓夕法尼亞州馬塞勒斯頁巖的非常規天然氣和石油生產徵税。2023年第三季度的影響費為450萬美元,而2022年第三季度為840萬美元。影響費基於鑽探活動,並根據現行天然氣價格進行調整。收入以外的税收包括2023年前九個月的1,800萬美元影響費,而2022年前九個月為2,250萬美元,這反映了天然氣價格的下跌。該類別還包括特許經營税、房地產税和其他税。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中除每平方英尺收入以外的税款:
|
三個月已結束 |
|
九個月已結束 |
||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
||||||
收入以外的税收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
衝擊費 |
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
(0.03 |
) |
|
(60)% |
|
$ |
0.03 |
|
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(25)% |
其他 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
—% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
—% |
除收入以外的税收總額 |
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
(0.03 |
) |
|
(60)% |
|
$ |
0.03 |
|
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(25)% |
一般和行政2023年第三季度(G&A)支出為3,810萬美元,而2022年第三季度為4,060萬美元。與2022年同期相比,2023年第三季度減少了250萬美元,這主要是由於股票薪酬支出減少和包括技術成本在內的一般辦公成本降低。按每平方英尺計算,2023年第三季度的併購支出比2022年第三季度減少了5%,這主要是由於一般辦公室費用降低。
32
與2022年同期相比,2023年前九個月的併購支出減少了520萬美元,這是由於股票薪酬支出減少了580萬美元,律師費的減少被更高的工資和福利部分抵消。按每mcfe計算,由於股票薪酬降低,2023年前九個月的併購支出比去年前九個月下降了5%。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月按每mcfe計算的G&A費用:
|
三個月已結束 |
|
九個月已結束 |
||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
||||||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
一般和行政 |
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(6)% |
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
— |
|
|
—% |
基於股票的薪酬 |
|
0.05 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
— |
|
|
—% |
|
|
0.05 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(17)% |
總共將軍和 |
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.21 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(5)% |
|
$ |
0.21 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(5)% |
利息支出2023年第三季度為3,060萬美元,而2022年第三季度為3,870萬美元。2023年前九個月的利息支出為9,390萬美元,而2022年前九個月的利息支出為1.279億美元。下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中每平方英尺的利息支出信息:
|
三個月已結束 |
|
九個月已結束 |
||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
||||||
銀行信貸額度 |
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(50)% |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(50)% |
高級筆記 |
|
0.14 |
|
|
|
0.17 |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
(18)% |
|
|
0.14 |
|
|
|
0.19 |
|
|
|
(0.05 |
) |
|
(26)% |
遞延攤銷 |
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
—% |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
—% |
利息支出總額 |
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
(0.04 |
) |
|
(20)% |
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
(0.06 |
) |
|
(27)% |
平均未償債務 |
$ |
1,788,388 |
|
|
$ |
2,404,038 |
|
|
$ |
(615,650 |
) |
|
(26)% |
|
$ |
1,833,125 |
|
|
$ |
2,580,876 |
|
|
$ |
(747,751 |
) |
|
(29)% |
平均利率 (a) |
|
6.5 |
% |
|
|
6.2 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
5% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
6.3 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
3% |
(a) |
包括承諾費,但不包括債務發行成本。 |
從絕對值來看,2023年第三季度的利息支出較2022年同期減少主要是由於總體平均未償債務餘額降低。我們在2023年第三季度沒有銀行信貸額度的未償債務,而2022年第三季度為2190萬美元,2022年第三季度銀行信貸額度的加權平均利率為5.7%。
按絕對值計算,2023年前九個月的利息支出較2022年同期減少主要是由於未償債務總餘額減少。2023年前九個月銀行信貸額度的平均未償債務餘額為1,070萬美元,而2022年前九個月為5,900萬美元,銀行信貸額度的加權平均利率在2023年前九個月為8.4%,而2022年前九個月為3.7%。
損耗、折舊和攤銷2023年第三季度的支出為8,760萬美元,而2022年第三季度為9,050萬美元。減少的原因是耗盡率降低了2%。消耗支出是DD&A支出的最大組成部分,2023年第三季度為每立方英尺0.44美元,而2022年第三季度為每立方英尺0.45美元。
2023年前九個月的DD&A支出為2.592億美元,而2022年同期為2.626億美元。這一下降是由於耗盡率下降了2%,但產量的略有增加在一定程度上抵消了這一點。2023年前九個月每立方英尺的耗盡費用為0.44美元,而2022年同期為0.45美元。
從歷史上看,我們根據年終儲備金報告在每年第四季度調整耗盡率,並在當年情況表明儲備金或成本發生重大變化的其他時候調整耗盡率。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中每平方英尺的DD&A費用:
|
三個月已結束 |
|
九個月已結束 |
||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
||||||
DD&A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
損耗和攤銷 |
$ |
0.44 |
|
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(2)% |
|
$ |
0.44 |
|
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(2)% |
折舊 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
—% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
—% |
增生和其他 |
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
—% |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
—% |
DD&A 支出總額 |
$ |
0.45 |
|
|
$ |
0.46 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(2)% |
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
0.46 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(2)% |
33
其他運營費用
我們的總運營費用還包括其他費用,這些費用通常與生產不一致。這些費用包括股票薪酬、經紀天然氣和營銷費用、勘探費用、未經證實的財產的遺棄和減值、退出成本、遞延薪酬計劃費用以及提前清償債務的損益。股票薪酬包括限制性股票補助和PSU的攤銷。下表詳細説明瞭截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中按職能支出類別分配的股票薪酬(以千計):
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
直接運營費用 |
$ |
439 |
|
|
$ |
372 |
|
|
$ |
1,280 |
|
|
$ |
1,083 |
|
經紀的天然氣和營銷費用 |
|
483 |
|
|
|
663 |
|
|
|
1,604 |
|
|
|
1,868 |
|
勘探費用 |
|
312 |
|
|
|
393 |
|
|
|
935 |
|
|
|
1,163 |
|
一般和管理費用 |
|
8,446 |
|
|
|
10,402 |
|
|
|
26,461 |
|
|
|
32,245 |
|
股票薪酬總額 |
$ |
9,680 |
|
|
$ |
11,830 |
|
|
$ |
30,280 |
|
|
$ |
36,359 |
|
經紀的天然氣和營銷2023年第三季度的支出為4,620萬美元,而2022年第三季度為1.273億美元,這是由於大宗商品價格大幅下跌,部分被經紀商購買量(數量與我們的產量無關)的增加所抵消。2023年前九個月的經紀天然氣和營銷費用為1.581億美元,而2022年前九個月為3.305億美元,這是由於大宗商品價格大幅下跌,部分被經紀人購買量的增加所抵消。下表詳細列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經紀天然氣、營銷和其他淨利潤率(以千計):
|
三個月已結束 |
|
九個月已結束 |
||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
||||||
經紀的天然氣和 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
經紀的天然氣銷售 |
$ |
40,267 |
|
|
$ |
130,466 |
|
|
$ |
(90,199 |
) |
|
(69)% |
|
$ |
154,361 |
|
|
$ |
317,896 |
|
|
$ |
(163,535 |
) |
|
(51)% |
經紀人銷售的液化天然氣 |
|
937 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
943 |
|
|
15,717% |
|
|
1,605 |
|
|
|
2,274 |
|
|
|
(669 |
) |
|
(29)% |
利息收入 |
|
1,279 |
|
|
|
381 |
|
|
|
898 |
|
|
236% |
|
|
4,016 |
|
|
|
422 |
|
|
|
3,594 |
|
|
852% |
其他營銷收入 |
|
2,129 |
|
|
|
2,260 |
|
|
|
(131 |
) |
|
(6)% |
|
|
11,602 |
|
|
|
8,124 |
|
|
|
3,478 |
|
|
43% |
通過經紀人購買天然氣 (a) |
|
(43,218 |
) |
|
|
(124,756 |
) |
|
|
81,538 |
|
|
65% |
|
|
(149,565 |
) |
|
|
(320,180 |
) |
|
|
170,615 |
|
|
53% |
通過經紀人購買液化天然氣 |
|
(787 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(790 |
) |
|
(26,333)% |
|
|
(1,389 |
) |
|
|
(2,326 |
) |
|
|
937 |
|
|
40% |
其他營銷費用 |
|
(2,201 |
) |
|
|
(2,532 |
) |
|
|
331 |
|
|
13% |
|
|
(7,120 |
) |
|
|
(8,011 |
) |
|
|
891 |
|
|
11% |
淨經紀天然氣和 |
$ |
(1,594 |
) |
|
$ |
5,816 |
|
|
$ |
(7,410 |
) |
|
(127)% |
|
$ |
13,510 |
|
|
$ |
(1,801 |
) |
|
$ |
15,311 |
|
|
850% |
(a)
|
包括運輸成本。 |
探索 2023年第三季度的支出為700萬美元,而2022年第三季度為750萬美元,較低的延誤租金和其他費用被更高的地震成本部分抵消。2023年前九個月的勘探費用為1,900萬美元,而2022年前九個月為1,970萬美元,較低的延遲租金和其他費用被更高的地震成本部分抵消。下表詳細列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的勘探費用(以千計):
|
三個月已結束 |
|
九個月已結束 |
||||||||||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
% |
||||||
探索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
延遲租賃等 |
$ |
5,177 |
|
|
$ |
5,925 |
|
|
$ |
(748 |
) |
|
(13)% |
|
$ |
12,328 |
|
|
$ |
14,767 |
|
|
$ |
(2,439 |
) |
|
(17)% |
人事開支 |
|
1,150 |
|
|
|
1,060 |
|
|
|
90 |
|
|
8% |
|
|
4,097 |
|
|
|
3,574 |
|
|
|
523 |
|
|
15% |
股票薪酬支出 |
|
312 |
|
|
|
393 |
|
|
|
(81 |
) |
|
(21)% |
|
|
935 |
|
|
|
1,163 |
|
|
|
(228 |
) |
|
(20)% |
地震的 |
|
331 |
|
|
|
120 |
|
|
|
211 |
|
|
176% |
|
|
1,662 |
|
|
|
199 |
|
|
|
1,463 |
|
|
735% |
勘探費用總額 |
$ |
6,970 |
|
|
$ |
7,498 |
|
|
$ |
(528 |
) |
|
(7)% |
|
$ |
19,022 |
|
|
$ |
19,703 |
|
|
$ |
(681 |
) |
|
(3)% |
34
棄置和減值未經證實的財產2023年第三季度的支出為1,100萬美元,而2022年第三季度為320萬美元。2023年前九個月未經證實的房產的遺棄和減值為4,430萬美元,而2022年同期為1,230萬美元。由於賓夕法尼亞州的預期租約到期日增加,2023年第三季度和前九個月未經證實的房產的棄置和減值與2022年同期相比有所增加。當我們不打算在到期之前對房產進行鑽探時,我們允許土地到期,我們預計將來會允許土地到期。但是,我們也認為,我們未來發展計劃所需的英畝土地可以再次出租。
退出成本2023年第三季度為1,070萬美元,而2022年第三季度為1,110萬美元。在2023年第三季度,我們記錄了1,070萬美元的增量支出,主要與延續到2030年的某些收集、運輸和加工債務的留存負債有關,而去年同期的增量支出為1,110萬美元。
2023年前九個月的退出成本為7170萬美元,而2022年前九個月為5,820萬美元。我們在2023年前九個月記錄的增量支出為3190萬美元,而2022年同期的增量支出為3,350萬美元。2023年前九個月還包括調整3,980萬美元,以增加這筆留存負債,主要是由於通貨膨脹導致的預測利率上升,而去年同期調整了2480萬美元,以增加買方預測鑽探計劃變更和其他調整的債務。
遞延補償計劃 2023年第三季度的支出為虧損900萬美元,而2022年第三季度的虧損為580萬美元。該非現金項目與歸屬於我們的遞延薪酬計劃並持有的與普通股相關的負債價值的增加或減少有關。遞延薪酬負債通過計入遞延薪酬計劃支出的費用或抵免額來調整為公允價值。我們的股價從2023年6月30日的29.40美元上漲至2023年9月30日的32.41美元。去年同期,我們的股價從2022年6月30日的24.75美元上漲至2022年9月30日的25.26美元。在2023年前九個月,遞延薪酬虧損2950萬美元,而2022年同期的虧損為5,990萬美元。我們的股價從2022年12月31日的25.02美元上漲至2023年9月30日的32.41美元。去年同期,我們的股價從2021年12月31日的17.83美元上漲至2022年9月30日的25.26美元。
提前清償債務的(收益)虧損2023年前九個月的收益為43.9萬美元,而2022年前九個月的虧損為6,920萬美元。2023年第二季度,我們在公開市場上以折扣價購買了本金為6160萬美元的2025年到期的4.875%的優先票據,並錄得43.9萬美元的收益,扣除交易成本和回購債務的遞延融資成本支出。2022年第一季度,我們宣佈呼籲贖回2026年到期的9.25%未償還優先票據中的8.5億美元。贖回價格等於面值的106.938%加上應計和未付利息。我們確認2022年第一季度提前清償債務的虧損為6,920萬美元,扣除交易成本和回購債務的剩餘遞延融資成本。
所得税支出(福利) 2023年第三季度的支出為1,570萬美元,而2022年第三季度的支出為5,960萬美元。2023年前九個月的所得税支出為1.523億美元,而2022年同期的支出為4,690萬美元。由於州所得税、股權補償、估值補貼和其他離散税收項目,2023年和2022年的有效税率與法定税率不同。
管理層對財務狀況、資本資源和流動性的討論和分析
現金流
運營現金流主要受產量和大宗商品價格的影響,扣除衍生品結算的影響。我們的運營現金流也受到營運資金變化的影響。短期流動性需求通過我們的銀行信貸額度下的借款和/或手頭現金來滿足。因此,由於我們的主要運營現金流來源(未來幾年將產生的探明儲備)無法作為營運資金申報,因此我們的營運資金通常很低或為負。我們不時簽訂各種衍生品合約,為與預期的未來天然氣、液化天然氣和石油產量相關的大宗商品價格風險敞口提供經濟對衝。我們對衝的產量各不相同,並將繼續每年變化,具體取決於我們對未來大宗商品價格和資本預算、固定成本或其他投資要求的預期。根據我們的衍生品合約,應向交易對手支付的任何款項最終都應由出售我們產品的收益提供資金。但是,生產收入往往滯後於對手的付款。截至2023年9月30日,我們已經簽訂了衍生品協議,涵蓋2023年剩餘時間的7640億英尺,2024年的297.1億立方英尺,2025年的131.4億立方英尺和2026年的19.2億立方英尺,不包括我們的基差互換。
35
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中現金及現金等價物的來源和用途(以千計):
|
|
九個月已結束 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
現金和現金等價物的來源: |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動 |
|
$ |
751,797 |
|
|
$ |
1,252,089 |
|
資產的處置 |
|
|
823 |
|
|
|
463 |
|
發行優先票據 |
|
|
— |
|
|
|
500,000 |
|
通過信貸額度借款 |
|
|
185,000 |
|
|
|
813,000 |
|
其他 |
|
|
103,986 |
|
|
|
62,005 |
|
現金和現金等價物的總來源 |
|
$ |
1,041,606 |
|
|
$ |
2,627,557 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物的用途: |
|
|
|
|
|
|
||
增加天然氣特性 |
|
$ |
(421,087 |
) |
|
$ |
(351,813 |
) |
信貸額度的還款 |
|
|
(204,000 |
) |
|
|
(813,000 |
) |
每英畝購買量 |
|
|
(27,422 |
) |
|
|
(23,968 |
) |
增加外勤服務資產 |
|
|
(321 |
) |
|
|
(535 |
) |
償還優先票據 |
|
|
(60,934 |
) |
|
|
(1,071,867 |
) |
購買國庫股 |
|
|
(9,663 |
) |
|
|
(308,891 |
) |
已支付的股息 |
|
|
(57,949 |
) |
|
|
(19,526 |
) |
債務發行成本 |
|
|
— |
|
|
|
(16,177 |
) |
其他 |
|
|
(97,636 |
) |
|
|
(79,058 |
) |
現金和現金等價物的總用途 |
|
$ |
(879,012 |
) |
|
$ |
(2,684,835 |
) |
現金和現金等價物的來源
經營活動提供的現金流2023年前九個月為7.518億美元,而2022年前九個月為13億美元。經營活動提供的現金在很大程度上取決於大宗商品價格和產量,扣除衍生品合約結算的影響。從2022年前九個月到2023年前九個月,經營活動提供的現金減少反映了已實現價格的大幅下降,部分被營運資金的有利變化(現金收入和支付時間)的影響所抵消。截至2023年9月30日,我們已經對2023年剩餘時間預計總產量的40%以上進行了套期保值,超過50%的預計天然氣產量進行了套期保值。2023年前九個月的營運資金變化(反映在我們的合併現金流量表中)為負5,490萬美元,而2022年前九個月為負2.776億美元。
現金和現金等價物的用途
增加天然氣特性相對於我們宣佈的2023年資本預算,2023年前九個月與預期一致。
償還優先票據 2023年前九個月包括在公開市場上以折扣價回購2025年到期的4.875%優先票據的6160萬美元本金。
購買國庫股 2023年前九個月包括回購40萬股股票,總額為970萬美元,這是我們先前宣佈的股票回購計劃的一部分。
流動性和資本資源
基於當前的大宗商品價格環境,我們認為在可預見的將來,我們有足夠的流動性和資本資源來執行我們的業務計劃。我們將繼續管理鑽探和完井承諾的期限和水平,以保持活動水平和資本支出的靈活性。截至2023年9月30日,我們的手頭現金為1.628億美元,信貸額度下的可用資金為12億美元。
現金來源
我們預計2023年的資本計劃將由運營現金流提供資金。在截至2023年9月30日的九個月中,我們從經營活動中創造了7.518億美元的現金流。截至2023年9月30日,我們擁有約14億美元的流動性,其中包括銀行信貸額度下的12億美元和1.628億美元的手頭現金。我們的借貸基礎可以根據大宗商品價格的變化、已證實的房產的收購或剝離或融資活動進行調整。我們可能會利用我們的銀行信貸額度來滿足短期現金需求。
36
儘管我們預計現有信貸額度下的現金流和容量足以為我們預期的當前資本計劃提供資金,但我們也可以選擇通過新的債務或股票發行或其他融資來源籌集資金。我們所有的流動性來源都可能受到整體經濟狀況、不可抗力事件以及大宗商品價格、運營成本和產量波動的影響,所有這些都會影響我們和我們的行業。我們無法控制天然氣、液化天然氣或石油的市場價格,儘管我們可以通過使用衍生品合約作為大宗商品價格風險管理的一部分來影響已實現的收入。
銀行信貸額度
我們的銀行信貸額度幾乎由我們所有的資產擔保。截至2023年9月30日,我們的銀行信貸額度下沒有未償還的借款,我們的借款基礎為30億美元,貸款人承諾總額為15億美元。截至2023年9月30日,我們還有2.628億美元的未提取信用證。截至2023年9月30日,我們遵守了銀行信貸額度下的適用契約。
借款基礎每半年定期重新確定,取決於許多因素,但主要是貸款人對我們未來現金流的評估。我們預定的借款基礎重新確定已於2023年9月完成,我們的借款基礎和貸款人承諾得到重申。
截至2023年9月30日的前九個月,我們的每日加權平均銀行信貸額度債務餘額為1,070萬美元,而去年同期為5,900萬美元。循環銀行信貸額度下的借款可以按替代基準利率(ABR,定義見銀行信貸額度協議)加上0.75%至1.75%的利差,也可以按有擔保隔夜融資利率(SOFR,定義見銀行信貸額度協議)加上1.75%至2.75%的利差。適用的利差取決於相對於借款基礎的借款。我們可能會不時選擇將我們的全部或任何部分SOFR貸款轉換為基準利率貸款,或者將全部或任何基準利率貸款轉換為SOFR貸款。
現金的用途
我們將現金用於開發、勘探和收購天然氣物業,並用於支付採集、運輸和加工成本、運營、一般和管理成本、税收和債務,包括利息、股息和股票回購。開發、勘探和收購天然氣資產的支出是我們資本資源的主要用途。在2023年前九個月,我們在合併現金流量表中報告了4.488億美元的資本支出,其中包含運營現金流。我們未來的資本支出金額將取決於許多因素,包括我們來自運營、投資和融資活動的現金流、基礎設施的可用性、供需基本面以及我們執行發展計劃的能力。此外,商品價格對投資機會、資本供應以及我們發展活動的時間和結果的影響可能導致未來發展的資金需求發生變化。我們會定期審查預算,以評估當前和預計現金流、債務需求和其他因素的變化。
我們可能會不時通過交換其他證券或兩者兼而有之,回購或贖回全部或部分未償債務證券以換取現金。此類回購或贖回可以在公開市場交易中進行,並將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。所涉金額可能很大。我們的下一個重大長期債務到期日為2025年到期的6.884億美元。作為我們2023年戰略的一部分,我們將繼續專注於提高財務實力。
我們的季度現金分紅已於 2022 年第三季度恢復。另見 現金分紅支付 下面。在2023年前九個月,我們回購了40萬股普通股,總成本為970萬美元。截至2023年9月30日,剩餘的股票回購授權總額約為11億美元。
書架登記
我們向美國證券交易委員會提交了一份通用上架註冊聲明,根據該聲明,就美國證券交易委員會規則而言,作為經驗豐富的知名發行人,我們有能力出售數量不確定的各種類型的債務和股權證券。
現金分紅支付
2023年8月31日,我們董事會的股息委員會批准了每股0.08美元的股息,該股息將於2023年9月29日支付給2023年9月15日營業結束時登記在冊的股東。未來申報和支付的股息金額(如果有)由董事會自行決定,主要取決於現金流、資本支出、債務契約和其他各種因素。
37
現金合同義務
我們的合同義務包括長期債務、經營租賃、衍生債務、資產報廢義務以及運輸、處理和收集承諾,包括剝離合同承諾。截至2023年9月30日,我們沒有任何重大的資產負債表外債務或其他此類未記錄的債務,我們也沒有為任何非關聯方的任何債務提供擔保。截至2023年9月30日,我們的銀行信貸額度下共有2.628億美元的未提取信用證。
自 2022 年 12 月 31 日以來,我們的合同義務沒有發生任何重大變化。
利率
截至2023年9月30日,我們有約18億美元的未償債務,按固定利率計算,平均利率為6.0%。截至2023年9月30日,我們沒有未償還浮動利率債務。
資產負債表外安排
我們目前沒有與未合併實體進行任何重要的資產負債表外安排來提高我們的流動性或資本資源狀況,或用於任何其他目的。但是,按照石油和天然氣行業的慣例,我們有各種合同工作承諾,其中一些承諾如上文所述 現金合同義務。
通貨膨脹和價格變化
我們的收入、資產價值以及我們以有吸引力的條件獲得銀行貸款或額外資本的能力已經並將繼續受到天然氣、液化天然氣和石油價格變化以及儲備生產成本的影響。天然氣、液化天然氣和石油價格受到重大波動的影響,這是我們無法控制或預測的。我們的某些成本和支出受到普遍通貨膨脹的影響,我們預計 2023 年剩餘時間的成本將繼續受供求關係的影響。
前瞻性陳述
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析的某些部分包括有關可能影響我們業務的趨勢或事件的前瞻性陳述。這些陳述通常包含諸如 “預期”、“相信”、“期望”、“目標”、“計劃”、“估計”、“預測”、“可能”、“應該”、“將” 之類的詞語或表示未來結果不確定的類似詞語。根據1995年《私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款,這些陳述附有警示性措辭,指出了重要的因素,儘管不一定是所有這些因素,這些因素可能會導致未來的結果與前瞻性陳述中規定的結果存在重大差異。這些前瞻性陳述基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。儘管管理層認為這些前瞻性陳述在發表時是合理的,但無法保證影響我們的未來發展會達到我們的預期。所有關於我們對未來收入和經營業績的預期的評論均基於我們目前對現有業務的預測,不包括未來任何事件的潛在影響。我們沒有義務在任何前瞻性陳述發表之日後公開更新或修改這些陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關影響我們業務的其他風險因素,請參閲第 1A 項。風險因素載於我們於2023年2月27日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。
38
第 3 項。定量和定性IVE 有關市場風險的披露
以下信息的主要目的是提供有關我們潛在市場風險敞口的前瞻性定量和定性信息。“市場風險” 一詞是指天然氣、液化天然氣、石油價格和利率的不利變化所產生的損失風險。披露的意圖並不是未來預期損失的精確指標,而是合理可能的損失的指標。這些前瞻性信息提供了我們如何看待和管理持續的市場風險敞口的指標。我們所有的市場風險敏感工具都是出於交易以外的目的而簽訂的。所有賬户均以美元計價。
市場風險
我們面臨與天然氣、液化天然氣和石油價格波動相關的市場風險。我們採用各種策略,包括使用商品衍生工具,來管理與這些價格波動相關的風險。這些衍生工具適用於我們生產的不同部分,並提供部分價格保護。這些安排可以限制價格上漲給我們帶來的好處,但可以在價格下跌時提供保護。此外,如果我們的交易對手違約,這種保護可能會受到限制,因為我們可能無法從衍生品中受益。實現價格主要是由全球石油價格和北美天然氣生產的區域指數價格推動的。但是,天然氣和液化天然氣價格正在成為類似於石油的全球大宗商品。多年來,天然氣和石油價格一直波動且不可預測。天然氣價格的變化對我們的影響大於油價的變化,因為我們2022年12月31日的探明儲量中約有65%是天然氣,2%的探明儲量是石油和凝析油。此外,我們的一部分液化天然氣(佔探明儲量的33%)也受到油價變化的影響。根據我們的信貸額度餘額,我們還面臨與利率變化相關的市場風險。從2022年12月31日到2023年9月30日,這些風險沒有發生重大變化。
大宗商品價格風險
我們使用基於大宗商品的衍生品合約來管理大宗商品價格波動的風險。我們不會出於投機或交易目的訂立這些安排。有時,我們的某些衍生品是掉期,我們獲得固定的生產價格,並向交易對手支付市場價格。我們的衍生品計劃還可以包括項圈,該項圈設定了最低底價和預先確定的上限價格。我們的計劃還可能包括三向項圈,它是三個選項的組合。我們還簽訂了包含固定價格掉期和賣出期權(我們稱之為掉期)的天然氣衍生工具。截至2023年9月30日,我們的衍生品計劃包括掉期、項圈、三向項圈和互換。截至2023年9月30日,這些合約的公允價值,以合同價格和參考價格(通常是紐約商品交易所天然氣和原油的參考價格,通常是紐約商品交易所的天然氣和原油或蒙特貝爾維厄的液化天然氣)的比較,約為1.921億美元的未實現税前淨收益。這些合同每月到期,直至2026年12月。截至2023年9月30日,以下大宗商品衍生品合約處於未償還狀態,其中不包括我們在下文討論的基差掉期:
時期 |
|
合同類型 |
|
交易量對衝 |
|
|
加權平均對衝價格 |
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
交換 |
|
|
賣出看跌 |
|
|
|
地板 |
|
|
|
天花板 |
|
|
公允市場價值(以千計) |
|
|||||
天然氣 (a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2023 |
|
互換 |
|
383,315 mmBTU/day |
|
$ |
|
3.50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
17,258 |
|
|||
2023 |
|
項圈 |
|
253,370 mmBTU/day |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
3.37 |
|
|
$ |
|
4.48 |
|
|
$ |
10,845 |
|
||
2023 |
|
三向項圈 |
|
159,891 mmBTU/day |
|
|
|
|
|
$ |
2.28 |
|
|
$ |
|
3.26 |
|
|
$ |
|
4.29 |
|
|
$ |
5,065 |
|
|
2024 |
|
互換 |
|
304,973 mmbtu/天 |
|
$ |
|
4.01 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
67,263 |
|
|||
2024 |
|
項圈 |
|
436,694 mmbtu/天 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
3.50 |
|
|
$ |
|
5.63 |
|
|
$ |
76,944 |
|
||
2024 |
|
三向項圈 |
|
50,000 mmbtu/天 |
|
|
|
|
|
$ |
2.50 |
|
|
$ |
|
3.50 |
|
|
$ |
|
4.24 |
|
|
$ |
2,725 |
|
|
2025 |
|
互換 |
|
360,000 mmbtu/天 |
|
$ |
|
4.12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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$ |
20,993 |
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2026 |
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互換 |
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52,500 mbtu/day |
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$ |
|
4.14 |
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$ |
2,002 |
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原油 |
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2023 |
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互換 |
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5,582 bbls/天 |
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$ |
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72.61 |
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$ |
(7,894 |
) |
|||
2024 年 1 月至 9 月 |
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互換 |
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3,664 bbls/天 |
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$ |
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80.21 |
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$ |
(1,172 |
) |
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2024 年 1 月至 9 月 |
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項圈 |
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832 bbl/day |
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$ |
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80.00 |
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|
$ |
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90.12 |
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$ |
515 |
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(a)
|
我們還以2023年12月到期的加權平均價格為每百萬英熱單位4.25美元/百萬英熱單位出售了2025年日曆年9萬英熱單位的天然氣掉期。此外,我們以2024年6月到期的加權平均價格為4.10美元/百萬英熱單位出售了2026日曆年度每天20,000萬英熱單位的天然氣掉期。截至2023年9月30日,這些互換的公允價值為240萬美元的衍生品淨負債。 |
39
我們認為液化天然氣的價格在某種程度上是季節性的,尤其是丙烷。因此,液化天然氣價格與紐約商品交易所(NYMEX WTI)(或西德克薩斯中質原油)的關係將因產品成分、季節性和地理供需而異。我們在多個區域和國際市場銷售液化天然氣。如果我們無法出售或儲存液化天然氣,我們可能會被要求削減產量或將鑽探活動轉移到幹氣區域。
阿巴拉契亞地區的當地需求和基礎設施有限,無法容納乙烷。我們簽訂了協議,簽訂了出售或運輸馬塞勒斯頁巖地區的乙烷的合同。我們無法確保這些設施仍然可用。如果我們無法根據其中至少一項協議出售乙烷,我們可能會被要求削減產量,或者像過去一樣購買或轉移天然氣以與富含的殘留氣體混合。
其他商品風險
我們受到基差風險的影響,基差風險是由影響衍生商品工具中反映的大宗商品期貨價格與標的商品的現貨市場價格之間關係的因素造成的。天然氣交易價格通常基於行業參考價格,可能與當地市場的價格有所不同。如果一個地區的大宗商品價格變化沒有反映在其他區域,則衍生商品工具可能無法再提供預期的套期保值,從而增加基差風險。因此,除了上面討論的掉期、項圈、三向項圈和互換外,我們還簽訂了天然氣基礎互換協議。由於基差調整、相對質量和其他因素,我們獲得的天然氣生產價格可能高於或低於紐約商品交易所亨利樞紐的價格。基差互換協議有效地固定了基差調整。截至2023年9月30日,天然氣基礎互換的公允價值為1710萬美元收益,截至2026年12月,按月結算。
截至2023年9月30日,根據已公佈的指數以及買方已實現的液化天然氣價格,我們有權獲得與出售路易斯安那州北部資產相關的或有對價,金額最高為2,100萬美元。截至2023年9月30日,公允價值為740萬美元的收益。
下表顯示了我們的衍生品的公允價值以及2023年9月30日大宗商品價格上漲10%和25%的假設公允價值變化。我們仍然面臨大宗商品衍生工具市場價值可能發生變化的風險;但是,應通過標的實物商品的價格變化(以千計)來緩解此類風險:
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公允價值的假設變化 |
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公允價值的假設變化 |
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大宗商品增加 |
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大宗商品下跌 |
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公允價值 |
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10% |
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25% |
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10% |
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25% |
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互換 |
$ |
98,450 |
|
|
$ |
(112,878 |
) |
|
$ |
(282,195 |
) |
|
$ |
112,878 |
|
|
$ |
282,195 |
|
項圈 |
|
88,304 |
|
|
|
(39,315 |
) |
|
|
(94,347 |
) |
|
|
41,981 |
|
|
|
111,836 |
|
三向項圈 |
|
7,790 |
|
|
|
(7,023 |
) |
|
|
(16,677 |
) |
|
|
6,995 |
|
|
|
15,747 |
|
交換 |
|
(2,435 |
) |
|
|
(6,463 |
) |
|
|
(26,941 |
) |
|
|
1,879 |
|
|
|
2,403 |
|
基差互換 |
|
17,144 |
|
|
|
23,715 |
|
|
|
59,286 |
|
|
|
(23,715 |
) |
|
|
(59,286 |
) |
資產剝離或有考慮因素 |
|
7,350 |
|
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|
70 |
|
|
|
380 |
|
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(150 |
) |
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(590 |
) |
我們基於大宗商品的衍生品合約使我們面臨合約交易對手不履約的信用風險。我們的風險敞口主要在主要的投資級金融機構之間進行多元化,我們與交易對手簽訂了主淨額結算協議,規定用單獨的衍生品合約的應收賬款抵消應付賬款。我們的衍生品合約與多個交易對手簽訂,以最大限度地減少我們對任何單個交易對手的敞口。截至2023年9月30日,我們的衍生品交易對手包括十四家金融機構,其中除六家外均為我們銀行信貸額度中的有擔保貸款機構。在確定我們的衍生品合約的公允價值時,會考慮交易對手的信用風險。雖然我們的交易對手主要是主要的投資級金融機構,但我們對衍生品合約的公允價值進行了調整,以考慮到某些交易對手不履約的風險,這種風險並不重要。
利率風險
截至2023年9月30日,我們的債務總額為18億美元。我們所有的未償債務都是基於固定利率的,因此,我們沒有很大的市場利率變動風險。我們的信貸額度提供浮動利率借款;但是,截至2023年9月30日,我們沒有任何未償還的借款。
40
它EM 4。控件 A和程序
評估披露控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(b)條的要求,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,評估了截至年底我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性本10-Q表季度報告所涵蓋的時期。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,即我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息被累積起來,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定,並在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。根據評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,在合理的保證水平上,我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的三個月中,我們的財務報告內部控制體系(定義見《交易法》第13a-15(f)條)沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
41
P第二部分 — 其他信息
第 1 項。合法的 訴訟
有關我們的法律訴訟摘要,請參閲上文第一部分第1項中標題為 “承付款和意外開支” 的未經審計的合併財務報表附註16,此類信息以引用方式納入此處。
環境訴訟
在我們運營的領域,我們會不時收到政府和監管機構發出的與涉嫌違反環境法規或根據該法規頒佈的規章和條例的違規行為有關的違規通知。雖然我們無法肯定地預測這些違規通知是否會導致罰款和/或處罰,但如果處以罰款和/或處罰,它們可能會導致超過25萬美元的個人或總額金錢制裁。
它EM 1A。風險因素
我們在業務過程中面臨各種風險和不確定性。除了本報告其他地方討論的因素外,您還應仔細考慮第 1A 項中描述的風險和不確定性。風險因素在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中提交。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2019年,我們的董事會批准了一項普通股回購計劃。2022年,我們的董事會增加了該計劃下的回購授權。股票回購機構不要求我們收購任何特定數量的股票。該計劃可能會根據我們的財務狀況進行更改,並可能在完成之前由董事會終止。截至2023年9月30日,回購的股票作為庫存股持有,根據該計劃,我們還有大約11億美元的剩餘授權。在截至2023年9月30日的三個月中,我們沒有根據股票回購權回購任何股票。
42
它EM 6。展品
展品索引
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以引用方式成立(文件編號 001-12209) |
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展覽 數字 |
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展品描述 |
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表單 |
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展覽 |
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備案 日期 |
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3.1 |
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Range Resources 公司重述公司註冊證書 |
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10-Q |
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3.1.1 |
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05/05/2004 |
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|
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|
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|
3.1.1 |
|
Range Resources Corporation重述公司註冊證書第一修正案 |
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10-Q |
|
3.1 |
|
07/28/2005 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1.2 |
|
Range Resources Corporation重述公司註冊證書第二修正案 |
|
10-Q |
|
3.1 |
|
07/24/2008 |
|
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|
|
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|
|
3.2 |
|
經修訂和重述的牧場資源公司章程 |
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8-K |
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3.1 |
|
05/19/2016 |
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31.1* |
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Range Resources Corporation總裁兼首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條作出的認證 |
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31.2* |
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Range Resources Corporation首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證 |
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32.1** |
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Range Resources Corporation總裁兼首席執行官根據《美國法典》第18章第1350條進行認證,該條根據200年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過2 |
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32.2** |
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Range Resources Corporation首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條進行認證 |
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101。INS* |
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內聯 XBRL 實例文檔 — XBRL 實例文檔未出現在交互數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中 |
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101。SCH* |
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內聯 XBRL 分類擴展架構 |
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101。CAL* |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101。DEF* |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101。實驗室* |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101。PRE* |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 * |
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封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) |
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* ** |
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隨函提交 隨函提供 |
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43
是GNATURES
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期:2023 年 10 月 24 日
RANGE 資源公司 |
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來自: |
|
/s/MARK S. SCUCCHI |
|
|
Mark S. Scucchi |
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|
執行副總裁和 |
日期:2023 年 10 月 24 日
RANGE 資源公司 |
||
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|
來自: |
|
/s/DORI A. GINN |
|
|
Dori A. Ginn |
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|
高級副總裁兼財務總監兼財務總監 |
44