新聞稿

DYNEX CAPITAL, INC宣佈

2023 年第三季度業績

弗吉尼亞州格倫艾倫——Dynex Capital, Inc.（“Dynex” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：DX）今天公佈了其2023年第三季度財務業績。管理層將於美國東部時間今天上午10點主持電話會議，討論業績和業務前景。參加電話會議的詳細信息可以在下面的 “財報電話會議” 下找到。

財務業績摘要

•截至2023年9月30日，每股普通股經濟損失總額為1.56美元（1.56美元），佔起賬面價值的11.0％，下跌1.95美元，至12.25美元

•2023年第三季度申報的股息為每股普通股0.39美元

•每股普通股的綜合虧損為1.59美元，普通股淨虧損為0.82美元

•第三季度購買了8.653億美元票面更高的機構住宅抵押貸款支持證券（“RMBS”）

•與第二季度相比，賺息資產的平均餘額增長了34％

•截至2023年9月30日，包括待宣佈（“待定”）證券的成本槓桿率為股東權益的8.5倍

管理層備註

“隨着我們從支持資產的政府資產負債表轉向私人資本，全球經濟和市場正在經歷重大轉變。我們將股東定位在流動性最高的資產中，這些資產已經經歷了大幅的價格調整。遠期回報令人信服，我們將繼續對投資組合保持平衡、流動和靈活的態度。” 首席執行官拜倫·波士頓説。“在這個週期中，我們將進行長期管理，並已為各種情況做好了準備，因此我們有能力利用這種環境中可用的回報機會。”

財報電話會議

正如先前宣佈的那樣，公司討論這些業績的電話會議將於美國東部時間今天上午10點舉行，在美國可以通過電話撥打1-888-330-2022並提供ID1957092進行訪問，也可以通過點擊公司網站（www.dynexcapital.com）主頁上 “時事” 部分的 “網絡直播” 按鈕進行網絡直播，其中包括幻燈片演示。聽一聽

通過電話進行實時電話會議，請在通話開始前至少 10 分鐘撥打。網絡直播的檔案將在電話會議結束大約兩小時後在公司網站上公佈。

結果討論

該公司的總經濟損失為每股普通股1.56美元（1.56美元），這是由於美聯儲將聯邦基金目標利率再提高25個基點（目前為5.50％），以及美聯儲表示利率將在更長的時間內保持較高的信號，長期債券收益率在2023年第三季度上升。公司投資的公允價值也受到更大利差的影響。儘管公司用於對衝利率風險的衍生品工具（“利率套期保值”）緩解了部分影響，但資產虧損比套期保值投資組合的收益高出7,390萬美元。

下表彙總了公司2023年第三季度財務狀況的變化：

(1) 金額代表股東權益總額減去公司優先股111,500美元的總清算優先權。

(2) 普通股發行的淨收益包括市場發行（“ATM”）的3,040萬美元和基於股票的薪酬攤銷的140萬美元。

下表提供了截至2023年9月30日公司MBS投資的詳細信息，包括待定銀行證券：

(1) CMBS IO 沒有基礎面值。

截至2023年9月30日，該公司96％的投資由機構RMBS組成，包括待定銀行證券，4％是機構CMBS、機構CMBS IO和非機構CMBS IO。在2023年第三季度，該公司購買了8.653億美元的更高票面機構RMBS，並將其持有的待定銀行證券減少了23％。

下表詳細介紹了截至指定日期的公司回購協議未償還借款：

下表提供了有關公司2023年第三季度MBS（包括待定銀行證券）和回購協議融資與上一季度相比的表現的信息：

(1) 資產的平均餘額按每日攤銷成本的簡單平均值計算，不包括待結算的證券（如果適用）。

(2) 平均負債餘額按該期間每日未償還借款的簡單平均值計算。

(3) 實際收益率的計算方法是將利息收入除以報告期內未償資產類型的平均餘額。在此計算中，對保費/折扣攤銷/增量（例如預付款補償）的計劃外調整不按年計算。

(4) 資金成本的計算方法是將年化利息支出除以該期間未償借款的平均餘額總額，假設一年中有360天。

(5) CMBS IO（“僅限利息”）包括機構和非機構發行的證券。

套期保值投資組合

公司使用衍生工具來對衝其投資和融資組合產生的利率風險敞口，出於税收目的，其中一些衍生品被指定為套期保值。下表披露了截至2023年9月30日的公司利率套期保值的詳細信息，這些套期保值的合同到期日均為2023年12月：

2023年第三季度的綜合虧損包括來自利率套期保值的2.168億美元收益，減去2.039億美元的已實現收益。利率套期保值的已實現損益在公司到期或終止衍生工具的同一報告期的GAAP淨收益中確認，但不包含在任何報告期的公司可供分配的收益（“EAD”）（一項非公認會計準則指標）中。在税收基礎上，出於税收目的被指定為套期保值的衍生工具的已實現損益在這些衍生品對衝的原始期限內攤銷為公司的房地產投資信託基金應納税所得額。截至2023年9月30日的九個月中，預計將在應納税所得額中確認的福利為5,680萬美元，合平均每股已發行普通股1.05美元。截至2023年9月30日，該公司從其利率套期保值投資組合中剩餘的遞延所得税對衝淨收益為8.305億美元。這些套期保值收益將與未來時期的淨利息收入和其他普通損益一起成為公司未來分配要求的一部分。

下表提供了公司遞延所得税套期淨收益的預計攤銷，這些收益在截至2023年9月30日的條件下可能被確認為應納税所得額；但是，遠期利率曲線固有的不確定性使得未來已實現的損益難以估計，因此，這些預測在任何給定時期內都可能發生變化。

非公認會計準則財務指標

在評估公司的財務和經營業績時，管理層會考慮每股普通股的賬面價值、普通股股東的總經濟回報以及根據公認會計原則以及某些非公認會計準則財務指標列報的其他經營業績，其中包括以下內容：普通股股東的EAD、調整後的淨利息收入和相關指標調整後的淨利差。管理層認為，這些非公認會計準則財務指標可能對投資者有用，因為管理層將其視為衡量投資組合回報的指標，其基礎是投資組合的有效收益率，扣除融資成本，就EAD而言，扣除其他正常的經常性營業收入和支出。這些非公認會計準則財務指標包含在公司合併綜合收益表的 “衍生品工具淨收益（虧損）” 中，TBA美元滾動頭寸產生的下降收入包含在這些非公認會計準則財務指標中，因為

管理層認為，從交易日到結算日，相關機構證券的淨利息收入（利息收入減去隱含融資成本）的經濟等價物，即下降收入。

但是，這些非公認會計準則財務指標不能替代公認會計準則收益，也可能無法與其他房地產投資信託基金類似標題的指標進行比較，因為它們的計算方式可能不同。此外，儘管EAD是管理層在確定向普通股股東分配的適當水平時考慮的幾個因素之一，但不應單獨使用，也不能準確表明公司的房地產投資信託基金應納税所得額，也不能準確表明經修訂的1986年《美國國税法》規定的分配要求。

下文列出了本財報中使用的非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。

(1) 金額包括公司MBS的已實現和未實現的損益。

(2) 金額包括衍生品（包括計為衍生工具的TBA）公允價值變動所產生的未實現損益和終止衍生品的已實現損益，不包括待定的下跌收益。

(3) TBA下跌收益的計算方法是將TBA美元滾動頭寸的名義金額乘以兩隻條款相同但結算日期不同的TBA證券之間的價格差額。

(4) 該公司估計，截至2023年9月30日和2023年6月30日的三個月，TBA的隱含淨利差分別為（0.56）％和（0.36）％。

前瞻性陳述

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。“相信”、“預期”、“預測”、“預期”、“估計”、“項目”、“計劃”、“可能”、“可能”、“將”、“繼續” 等詞語表示本質上受風險和不確定性影響的前瞻性陳述，其中一些陳述無法預測或量化。本新聞稿中的前瞻性陳述，包括波士頓先生報價中的陳述，可能包括但不限於有關公司未來時期財務業績、未來利率、未來市場信用利差、管理層對未來投資和宏觀經濟環境預期特徵的看法、央行策略、預還款利率和投資風險、未來投資策略、未來槓桿水平和融資策略、特定融資和套期保值工具的使用以及未來的陳述這些戰略的影響、美聯儲未來的行動以及公司投資的預期業績。由於不可預見的外部因素，公司的實際業績和某些事件發生的時間可能與前瞻性陳述中預測或設想的結果存在重大差異。這些因素可能包括但不限於尋找合適投資機會的能力；國內經濟狀況的變化；地緣政治事件，例如恐怖主義、戰爭或其他軍事衝突，包括俄烏戰爭的不確定性增加以及此類衝突對宏觀經濟狀況的相關影響；利率和信貸利差的變化，包括賺息資產和計息負債的重新定價；公司的投資組合表現，尤其是因為它與現金流、預還款率和信貸表現有關；美聯儲購買機構住房抵押貸款、機構CMBS和美國國債的政策變化對市場和資產價格的影響；美聯儲貨幣政策或其他中央銀行貨幣政策的實際或預期變化；美國金融市場上與外國中央銀行的行為或外國經濟體經濟表現有關的不良反應，包括中國、日本、歐盟，以及英國；不確定性涉及美國的長期財政健康和穩定；融資的成本和可用性，包括金融機構監管變化和資本要求變化導致的未來融資可用性；新股權資本的成本和可用性；公司槓桿使用的變化；公司投資策略、運營政策、股息政策或資產配置的變化；第三方服務提供商（包括公司唯一的第三方服務）的業績質量我們關鍵運營和交易職能的提供商；由於中斷、中斷或其他故障，公司支持公司與交易和借款活動相關的關鍵業務職能的第三方服務提供商的服務和技術丟失或無法使用；借款人對MBS基礎貸款的違約程度；公司行業的變化；競爭加劇；影響公司業務的政府法規的變化；回購協議的變化或波動融資市場和其他信貸市場；利率互換和其他衍生工具市場的變化，包括衍生工具的保證金要求的變化；政府繼續支持美國金融體系和美國住房和房地產市場，或改革美國住房融資體系的不確定性，包括房利美和房地美的保管權決議；美聯儲理事會的組成；美國的政治環境；體系；故障或網絡安全事件；以及當前和未來的索賠和訴訟風險。有關可能影響公司前瞻性陳述的風險因素的更多信息，請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交和提供的其他報告。

所有前瞻性陳述均受公司在向美國證券交易委員會提交的文件和其他公共傳播中不時發表的這些聲明和其他警示性陳述的全部限定。公司無法向讀者保證，它將實現公司預期的結果或發展，或者即使已基本實現，也無法向讀者保證，它們將導致後果或影響公司或其運營，就像公司預期的那樣。前瞻性陳述僅代表截至發表之日。除非法律另有要求，否則公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映其發表之日之後發生的事件或情況。由於這些風險和不確定性，提醒讀者不要過分依賴本文中包含的任何前瞻性陳述，也不要過分依賴公司或代表公司在其他地方不時發表的任何前瞻性陳述。

公司描述

Dynex Capital, Inc. 是一家致力於對利益相關者資本進行道德管理的金融服務公司，採用全面的風險管理和嚴格的資本配置，通過對美國房地產資產進行多元化融資，創造股息收入和長期總回報。Dynex以房地產投資信託基金的身份運營，並進行內部管理，以最大限度地協調利益相關者。有關 Dynex Capital, Inc. 的更多信息，請訪問 www.dynexcapital.com。