附錄 99.1
MARTIN MIDSTREAM PARTNERS公佈2023年第三季度財務業績並宣佈季度現金分配
•截至2023年9月30日,調整後的總槓桿率為3.95倍
•截至2023年9月30日的三個月和九個月中,報告的淨虧損分別為110萬美元和510萬美元,其中包括截至2023年9月30日的九個月中債務清償虧損產生的510萬美元影響
•報告調整後的息税折舊攤銷前利潤為2620萬美元和8,860萬美元,此前丁烷優化業務於2023年5月退出,該業務在截至2023年9月30日的三個月和九個月中調整後的息税折舊攤銷前利潤分別為零,調整後的息税折舊攤銷前利潤為負1,510萬美元
•重申2023年年度調整後息税折舊攤銷前利潤預期為1.154億美元
•宣佈截至2023年9月30日的季度每普通單位的季度現金分配為0.005美元,相當於每年每普通單位0.020美元
得克薩斯州基爾戈爾,2023年10月18日(GLOBE NEWSWIRE)——Martin Midstream Partners L.P.(納斯達克股票代碼:MMLP)(“MMLP” 或 “合夥企業”)今天公佈了其2023年第三季度的財務業績。
該合夥企業的普通合夥人Martin Midstream GP LLC的總裁兼首席執行官鮑勃·邦杜蘭特表示:“該合夥企業第三季度的財務業績符合預期,因為特種產品和硫磺服務板塊的表現都跑贏大盤,但由於某些工業客户經歷了對地面運輸業務產生負面影響的挑戰,因此被運輸板塊所抵消。我們2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤展望(不包括與丁烷優化業務相關的虧損)保持不變,為1.154億美元,這證實了我們最近對煉油廠服務業務模式的運營重組,以提供穩定和可持續的現金流。展望未來,儘管半導體制造設施建設的延誤可能會導致對電子級硫酸的需求延遲,但我們預計與三星C&T America和Dongjin USA的合資企業相關的收益將增加。
“在2023年的前九個月中,該夥伴關係利用自由現金流和退出丁烷優化業務導致的營運資金的大幅減少,使總債務減少了5,360萬美元。結果,調整後的槓桿率在2023年9月30日降至3.95倍,而2022年12月31日為4.53倍。”
2023年第三季度按業務板塊劃分的經營業績
終端和存儲(“T&S”)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,T&S的營業收入(虧損)分別為310萬美元和(10萬美元)。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,T&S調整後的分部息税折舊攤銷前利潤分別為820萬美元和620萬美元,這反映了基於合同指數的費用上漲以及我們各部門運營支出的減少。
運輸
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,運輸營業收入分別為670萬美元和1,210萬美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,調整後的運輸部門息税折舊攤銷前利潤分別為950萬美元和1,510萬美元,這主要反映了支出增加以及我們陸路運輸部門的里程減少。
硫磺服務
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,Sultor Services的營業收入(虧損)分別為270萬美元和(670萬美元),其中包括減記的330萬美元庫存估值。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,硫磺服務調整後的分部息税折舊攤銷前利潤分別為540萬美元和(420萬美元),這反映了我們的化肥和硫磺業務銷量和利潤率的增長。
特種產品
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,專業產品的營業收入(虧損)分別為600萬美元和(1,330萬美元)。特種產品業績中包括截至2022年9月30日的三個月的營業虧損2,000萬美元,這歸因於丁烷優化業務。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,調整後的特殊產品分部息税折舊攤銷前利潤分別為680萬美元和600萬美元。特種產品業績中包括截至2022年9月30日的三個月,調整後息税折舊攤銷前利潤為負數(160萬美元),這歸因於丁烷優化業務。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,丁烷優化業務於2023年5月退出後,調整後的分部息税折舊攤銷前利潤分別為680萬美元和760萬美元,這反映了液化天然氣利潤率的下降。
未分配的銷售、一般和管理費用(“USGA”)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,營業收入中包含的美國高爾夫球協會支出分別為380萬美元和430萬美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤中包含的USGA支出分別為380萬美元和420萬美元,這反映了員工相關支出的減少。
大寫
截至2023年9月30日,該合夥企業的未償債務總額為4.625億美元,其中包括從其2027年到期的1.75億美元循環信貸額度中提取的6,250萬美元和2028年到期的4億美元優先擔保第二留置權票據。截至2023年9月30日,該合夥企業在其循環信貸額度下的可用容量中擁有約8,410萬美元的流動性。根據循環信貸額度計算,截至2023年9月30日,該合夥企業的槓桿率為3.95倍,而2023年6月30日為4.14倍,下降了0.19倍。截至2023年9月30日,該合夥企業遵守了所有債務契約。
季度現金分配
該合夥企業宣佈,截至2023年9月30日的季度中,每單位的季度現金分配為0.005美元。分配款將於2023年11月14日支付給截至2023年11月7日營業結束時登記在冊的普通單位持有人。現金分配的除息日為2023年11月6日。
向被提名人發出的合格通知
| | | | | |
夥伴關係: | Martin Midstream Partner |
單位等級: | 常見 |
CUSIP #: | 573331105 |
回覆: | 根據美國財政部條例 § 1.1446-4 發出的限定通知 |
記錄日期: | 2023年11月7日 |
付款日期: | 2023年11月14日 |
每單位金額: | $0.005 |
第一節:本公告旨在成為美國財政部監管第1.1446-4 (b) 條規定的限定通知。經紀人和被提名人應將合夥企業分配給非美國投資者的百分之百(100.0%)視為歸因於與美國貿易或業務有效相關的收入。因此,合夥企業向非美國投資者的分配需按適用的最高有效税率繳納聯邦所得税預扣税。
第二節:根據美國財政部第1.1446 (f) -4 (c) (2) (iii) 條實現的分配總額超過累計應納税所得額淨額。
操作結果
截至2023年9月30日的三個月,合夥企業淨虧損110萬美元,每個有限合夥人單位虧損0.03美元。截至2022年9月30日的三個月,合夥企業淨虧損2,800萬美元,每個有限合夥人單位虧損0.71美元。截至2023年9月30日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤為2,620萬美元,而截至2022年9月30日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,880萬美元。截至2023年9月30日的三個月,丁烷優化業務於2023年5月退出後,調整後的息税折舊攤銷前利潤為2,620萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為2,040萬美元。截至2023年9月30日的三個月,(用於)經營活動提供的淨現金為730萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為4,520萬美元。截至2023年9月30日的三個月,可分配現金流為500萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為200萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中,合夥企業淨虧損510萬美元,每個有限合夥人單位虧損0.13美元。截至2022年9月30日的九個月中,合夥企業淨虧損1,000萬美元,每個有限合夥人單位虧損0.25美元。截至2023年9月30日的九個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤為7,340萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為9,710萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,丁烷優化業務於2023年5月退出後,調整後的息税折舊攤銷前利潤為8,860萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為9,360萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,(用於)經營活動提供的淨現金為1.061億美元,而截至2022年9月30日的九個月為1,680萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,可分配現金流為2420萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為3,610萬美元。
截至2023年9月30日的三個月,收入為1.767億美元,而截至2022年9月30日的三個月為2.293億美元。截至2023年9月30日的九個月中,收入為6.169億美元,而截至2022年9月30日的九個月為7.755億美元。
息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、可分配現金流和調整後的自由現金流是非公認會計準則財務指標,下文將在 “使用非公認會計準則財務信息” 標題下進行更詳細的解釋。該夥伴關係還在下方列出了名為 “息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、可分配現金流和調整後自由現金流對賬” 的表格,以顯示這些非公認會計準則財務指標的組成部分及其與最具可比性的GAAP衡量標準的對賬情況。
包含本公告的8-K表當前報告中包含的附件包含合夥企業2023年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤與合夥企業調整後的2023年第三季度息税折舊攤銷前利潤預期的比較。
投資者電話會議
日期:2023年10月19日星期四
時間:美國中部時間上午 8:00(請在上午 7:55 之前撥打)
撥入 #: (888) 330-2384
會議編號:8536096
重播撥入 # (800) 770-2030 — 會議 ID:8536096
也可以訪問我們網站www.mmlp.com上的 “投資者關係” 下的 “活動和演講” 部分,觀看電話會議的網絡直播以及2023年第三季度收益摘要。
關於馬丁中游合作伙伴
MMLP總部位於德克薩斯州基爾戈爾,是一家上市有限合夥企業,其業務多元化,主要集中在美國墨西哥灣沿岸地區。MMLP的主要業務領域包括:(1)石油產品和副產品的終端、加工和儲存服務;(2)石油產品和副產品、化學品和特種產品的陸路和海上運輸服務;(3)硫磺和硫基產品的加工、製造、營銷和分銷;(4)液化天然氣的營銷、分銷和運輸服務以及特種潤滑油和潤滑脂的混合和包裝服務。要了解更多信息,請訪問 www.mmlp.com。在領英、Facebook 和 X 上關注 Martin Midstream Partners
前瞻性陳述
根據1995年《私人證券訴訟改革法》的含義,關於合夥企業前景的陳述以及本新聞稿中除歷史事實以外的所有其他陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述和所有提及財務估算的內容都依賴於對未來事件的許多假設,並存在許多不確定性,包括(i)大宗商品價格持續波動以及相關的宏觀經濟和政治環境的影響,以及(ii)其他因素,其中許多因素是其無法控制的,這些因素可能導致實際結果與此類陳述存在重大差異。儘管夥伴關係認為有關未來事件的假設是合理的,但它警告説,預測或預測某些重要因素存在固有的困難。關於這些因素(包括風險和不確定性)的討論載於合夥企業不時向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的年度和季度報告。除非法律要求,否則合夥企業不打算或有義務修改任何前瞻性陳述,包括財務估計,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
非公認會計準則財務信息的使用
為了幫助管理層評估我們的業務,我們使用以下非公認會計準則財務指標:扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“息税折舊攤銷前利潤”)、調整後的息税折舊攤銷前利潤(定義見下文)、普通單位持有人可分配的現金流(“可分配現金流”)以及融資租賃義務下扣除增長資本支出和本金支付後的自由現金流(“調整後的自由現金流”)。除了根據美國公認會計原則編制的財務報表外,我們的管理層還使用各種財務和運營衡量標準來分析我們的業績。
某些排除在息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤之外的項目是瞭解和評估實體財務業績的重要組成部分,例如資本成本和可折舊資產的歷史成本。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除單位薪酬支出、不動產、廠房和設備處置損益、減值和其他類似的非現金調整前的息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤被我們的管理層和財務報表的外部用户(例如投資者、商業銀行、研究分析師等)用作業績和流動性的補充衡量標準,以評估:
•我們資產的財務業績,不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎;
•我們的資產有能力產生足夠的現金來支付利息成本,支持我們的債務,並向單位持有人分配現金;以及
•與中游能源行業其他公司相比,我們的經營業績和資本回報率,不考慮融資方式或資本結構。
與調整後的息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標是經營活動提供的淨收益(虧損)和淨現金(用於)。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、(用於)經營活動提供的淨現金或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績衡量標準的替代方案,或比之更有意義。調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的類似標題指標進行比較,因為其他公司可能不會以相同的方式計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。
調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括利息支出、所得税支出以及折舊和攤銷。由於我們借錢為運營融資,因此利息支出是我們成本和產生可用於分配的現金的能力的必要要素。因為我們有資本資產,折舊和攤銷也是我們成本的必要要素。因此,任何排除這些要素的措施都有實質性限制。為了彌補這些限制,我們認為,在評估我們的整體業績時,必須考慮根據公認會計原則確定的經營活動提供的淨收益(虧損)和淨現金(用於),以及調整後的息税折舊攤銷前利潤。
可分配的現金流。我們將可分配現金流定義為(用於)經營活動提供的淨現金減去累計其他綜合收益(虧損)中包含的已平倉大宗商品衍生品頭寸收到的現金(加上支付的現金),再加上(提供)使用現金的運營資產和負債的變化,減去維護資本支出和工廠週轉成本。可分配現金流是我們的管理層和財務報表的外部用户(例如投資者、商業銀行和研究分析師)使用的一項重要績效衡量標準,用於將我們產生的基本現金流與我們預期向單位持有人支付的現金分配進行比較。可分配現金流也是衡量單位持有人的一項重要財務指標,因為它是衡量我們成功提供投資現金回報的指標。具體而言,該財務指標向投資者表明,我們產生的現金流是否處於可以維持或支持季度分配率提高的水平。可分配現金流也是整個投資界對上市合夥企業使用的量化標準,因為此類實體單位的價值通常由該單位的收益率決定,而收益率又取決於該實體向單位持有人支付的現金分配金額。
調整後的自由現金流。我們將調整後的自由現金流定義為可分配的現金流減去增長資本支出和融資租賃義務下的本金支付。調整後的自由現金流是我們的管理層和財務報表的外部用户使用的一項重要績效衡量標準,它代表了在核算所有資本支出(包括增長和維護資本項目的支出)後,企業在指定時間段內產生的現金流。我們認為,調整後的自由現金流對投資者、貸款人、商業銀行和研究分析師很重要,因為它反映了可用於減少債務、投資額外資本項目、支付分配和類似事項的現金量。我們對調整後自由現金流的計算可能與其他實體使用的標題相似的衡量標準具有可比性,也可能不是。
與可分配現金流和調整後的自由現金流最直接可比的GAAP指標是經營活動提供的淨現金(用於)。不應將可分配現金流和調整後的自由現金流視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、(用於)經營活動提供的淨現金或任何其他根據公認會計原則列報的流動性衡量標準的替代方案,或比之更有意義。可分配現金流和調整後的自由現金流具有重要的侷限性,因為它們不包括一些影響淨收益(虧損)、營業收入(虧損)和經營活動提供的淨現金的項目(用於)。可分配現金流和調整後的自由現金流可能無法與其他公司的類似標題指標進行比較,因為其他公司可能不會以相同的方式計算這些非公認會計準則指標。為了彌補這些限制,我們認為,重要的是要考慮根據公認會計原則確定的經營活動提供的淨現金,以及可分配現金流和調整後的自由現金流,以評估我們的整體流動性。
聯繫人:
莎朗·泰勒——執行副總裁兼首席財務官
(877) 256-6644
investor.relations@mmlp.com
MMLP-F
MARTIN MIDSTREAM PARTNER
合併和簡明資產負債表
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | (已審計) |
資產 | | | |
現金 | $ | 54 | | | $ | 45 | |
賬目和其他應收賬款,減去可疑賬款備抵額分別為496美元和496美元 | 60,451 | | | 79,641 | |
| | | |
庫存 | 41,699 | | | 109,798 | |
關聯公司應付的款項 | 2,096 | | | 8,010 | |
| | | |
其他流動資產 | 7,647 | | | 13,633 | |
| | | |
流動資產總額 | 111,947 | | | 211,127 | |
| | | |
不動產、廠房和設備,按成本計算 | 909,946 | | | 903,535 | |
累計折舊 | (602,834) | | | (584,245) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 307,112 | | | 319,290 | |
| | | |
善意 | 16,671 | | | 16,671 | |
使用權資產 | 58,174 | | | 34,963 | |
遞延所得税,淨額 | 12,064 | | | 14,386 | |
其他資產,淨額 | 1,933 | | | 2,414 | |
總資產 | $ | 507,901 | | | $ | 598,851 | |
| | | |
負債和合夥人的資本(赤字) | | | |
長期債務和融資租賃債務的本期分期付款 | $ | — | | | $ | 9 | |
貿易和其他應付賬款 | 43,909 | | | 68,198 | |
產品交換應付賬款 | 775 | | | 32 | |
應付給分支機構 | 8,143 | | | 8,947 | |
應繳所得税 | 461 | | | 665 | |
| | | |
其他應計負債 | 27,687 | | | 33,074 | |
流動負債總額 | 80,975 | | | 110,925 | |
| | | |
長期債務,淨額 | 439,824 | | | 512,871 | |
| | | |
經營租賃負債 | 44,108 | | | 26,268 | |
其他長期債務 | 7,973 | | | 8,232 | |
負債總額 | 572,880 | | | 658,296 | |
| | | |
承付款和意外開支 | | | |
合作伙伴的資本(赤字) | (64,979) | | | (59,445) | |
| | | |
總負債和合夥人的資本(赤字) | $ | 507,901 | | | $ | 598,851 | |
MARTIN MIDSTREAM PARTNER
合併和簡明的運營報表
(未經審計)
(以千美元計,單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
終端和存儲* | $ | 22,202 | | | $ | 19,988 | | | $ | 64,744 | | | $ | 59,808 | |
交通* | 55,223 | | | 58,993 | | | 165,696 | | | 161,535 | |
硫磺服務 | 3,358 | | | 3,085 | | | 10,073 | | | 9,253 | |
產品銷售:* | | | | | | | |
特種產品 | 66,695 | | | 121,456 | | | 277,836 | | | 409,215 | |
硫磺服務 | 29,219 | | | 25,783 | | | 98,513 | | | 135,691 | |
| | | | | | | |
| 95,914 | | | 147,239 | | | 376,349 | | | 544,906 | |
總收入 | 176,697 | | | 229,305 | | | 616,862 | | | 775,502 | |
| | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
銷售產品成本:(不包括折舊和攤銷) | | | | | | | |
專業產品* | 56,298 | | | 126,951 | | | 245,863 | | | 380,602 | |
硫磺服務 * | 19,461 | | | 25,230 | | | 66,932 | | | 100,078 | |
終端和存儲* | 23 | | | 6 | | | 54 | | | 15 | |
| 75,782 | | | 152,187 | | | 312,849 | | | 480,695 | |
費用: | | | | | | | |
運營費用* | 64,375 | | | 66,158 | | | 187,857 | | | 186,735 | |
銷售、一般和行政* | 10,424 | | | 10,273 | | | 30,043 | | | 31,420 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷 | 12,223 | | | 13,721 | | | 37,671 | | | 43,007 | |
成本和支出總額 | 162,804 | | | 242,339 | | | 568,420 | | | 741,857 | |
| | | | | | | |
其他營業收入,淨額 | 811 | | | 790 | | | 1,096 | | | 1,050 | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | 14,704 | | | (12,244) | | | 49,538 | | | 34,695 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (14,994) | | | (13,906) | | | (45,914) | | | (39,181) | |
| | | | | | | |
債務消滅造成的損失 | — | | | — | | | (5,121) | | | — | |
| | | | | | | |
其他,淨額 | 17 | | | (2) | | | 50 | | | (4) | |
其他支出總額 | (14,977) | | | (13,908) | | | (50,985) | | | (39,185) | |
| | | | | | | |
税前淨虧損 | (273) | | | (26,152) | | | (1,447) | | | (4,490) | |
所得税支出 | (788) | | | (1,891) | | | (3,619) | | | (5,469) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨虧損 | (1,061) | | | (28,043) | | | (5,066) | | | (9,959) | |
減去普通合夥人對淨虧損的利息 | 21 | | | 561 | | | 101 | | | 199 | |
| | | | | | | |
減少可分配給未歸屬受限單位的損失 | 4 | | | 90 | | | 16 | | | 39 | |
有限合夥人在淨虧損中的權益 | $ | (1,036) | | | $ | (27,392) | | | $ | (4,949) | | | $ | (9,721) | |
| | | | | | | |
歸屬於有限合夥人的每單位淨虧損——基本 | $ | (0.03) | | | $ | (0.71) | | | $ | (0.13) | | | $ | (0.25) | |
歸屬於有限合夥人的每單位淨虧損——攤薄 | $ | (0.03) | | | $ | (0.71) | | | $ | (0.13) | | | $ | (0.25) | |
加權平均有限合夥單位——基本 | 38,772,266 | | 38,726,388 | | 38,771,451 | | 38,725,933 |
加權平均有限合夥單位——攤薄 | 38,772,266 | | 38,726,388 | | 38,771,451 | | 38,725,933 |
*關聯方交易如下所示
MARTIN MIDSTREAM PARTNER
合併運營報表
(未經審計)
(以千美元計,單位金額除外)
*上面包含的關聯方交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入:* | | | | | | | |
終端和存儲 | $ | 18,542 | | | $ | 16,065 | | | $ | 54,121 | | | $ | 49,685 | |
運輸 | 7,426 | | | 7,111 | | | 20,214 | | | 20,862 | |
| | | | | | | |
產品銷售 | 122 | | | 63 | | | 8,544 | | | 486 | |
成本和開支:* | | | | | | | |
銷售產品成本:(不包括折舊和攤銷) | | | | | | | |
特種產品 | 9,896 | | | 10,196 | | | 27,324 | | | 30,047 | |
硫磺服務 | 2,787 | | | 2,616 | | | 8,139 | | | 7,884 | |
終端和存儲 | 23 | | | 5 | | | 54 | | | 14 | |
費用: | | | | | | | |
運營費用 | 25,606 | | | 23,856 | | | 74,491 | | | 68,682 | |
銷售、一般和管理 | 8,477 | | | 7,627 | | | 23,549 | | | 23,933 | |
MARTIN MIDSTREAM PARTNER
綜合收益(虧損)合併報表
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
淨虧損 | $ | (1,061) | | | $ | (28,043) | | | $ | (5,066) | | | $ | (9,959) | |
| | | | | | | |
大宗商品現金流套期保值(收益)重新歸類為收益 | — | | | (167) | | | — | | | (816) | |
綜合損失 | $ | (1,061) | | | $ | (28,210) | | | $ | (5,066) | | | $ | (10,775) | |
MARTIN MIDSTREAM PARTNER
合併和簡明的資本報表(赤字)
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合作伙伴資本(赤字) | | |
| | | 普通限定 | | 普通合夥人金額 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | |
| | 單位 | | 金額 | | | | 總計 |
餘額——2023 年 6 月 30 日 | | | 38,914,806 | | | $ | (65,334) | | | $ | 1,577 | | | $ | — | | | $ | (63,757) | |
淨虧損 | | | — | | | (1,040) | | | (21) | | | — | | | (1,061) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
現金分配 | | | — | | | (194) | | | (4) | | | — | | | (198) | |
基於單位的薪酬 | | | — | | | 37 | | | — | | | — | | | 37 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額——2023 年 9 月 30 日 | | | 38,914,806 | | | (66,531) | | | 1,552 | | | — | | | $ | (64,979) | |
| | | | | | | | | | | |
餘額——2022年12月31日 | | | 38,850,750 | | | $ | (61,110) | | | $ | 1,665 | | | $ | — | | | $ | (59,445) | |
淨虧損 | | | — | | | (4,965) | | | (101) | | | — | | | (5,066) | |
| | | | | | | | | | | |
發放限制性單位 | | | 64,056 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
現金分配 | | | — | | | (583) | | | (12) | | | — | | | (595) | |
基於單位的薪酬 | | | — | | | 127 | | | — | | | — | | | 127 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額——2023 年 9 月 30 日 | | | 38,914,806 | | | $ | (66,531) | | | $ | 1,552 | | | $ | — | | | $ | (64,979) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合作伙伴資本(赤字) | | |
| | | 普通限定 | | 普通合夥人金額 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | |
| | | 單位 | | 金額 | | | | 總計 |
餘額——2022年6月30日 | | | 38,850,750 | | | $ | (33,263) | | | $ | 2,242 | | | $ | 167 | | | $ | (30,854) | |
淨虧損 | | | — | | | (27,482) | | | (561) | | | — | | | (28,043) | |
| | | | | | | | | | | |
發放限制性單位 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
現金分配 | | | — | | | (195) | | | (4) | | | — | | | (199) | |
基於單位的薪酬 | | | — | | | 46 | | | — | | | — | | | 46 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
AOCI中確認的大宗商品現金流套期保值收益 | | | — | | | — | | | — | | | (167) | | | (167) | |
餘額 ——2022 年 9 月 30 日 | | | 38,850,750 | | | $ | (60,894) | | | $ | 1,677 | | | $ | — | | | $ | (59,217) | |
| | | | | | | | | | | |
餘額——2021 年 12 月 31 日 | | | 38,802,750 | | | $ | (50,741) | | | $ | 1,888 | | | $ | 816 | | | $ | (48,037) | |
淨收入 | | | — | | | (9,760) | | | (199) | | | — | | | (9,959) | |
| | | | | | | | | | | |
發放限制性單位 | | | 48,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
現金分配 | | | — | | | (583) | | | (12) | | | — | | | (595) | |
基於單位的薪酬 | | | — | | | 125 | | | — | | | — | | | 125 | |
| | | | | | | | | | | |
收購資產的收購價格超過賬面價值 | | | — | | | 65 | | | — | | | — | | | 65 | |
收益從AOCI重新歸類為大宗商品現金流對衝收入 | | | — | | | — | | | — | | | (816) | | | (816) | |
| | | | | | | | | | | |
餘額 ——2022 年 9 月 30 日 | | | 38,850,750 | | | $ | (60,894) | | | $ | 1,677 | | | $ | — | | | $ | (59,217) | |
MARTIN MIDSTREAM PARTNER
合併和簡明的現金流量表
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (5,066) | | | $ | (9,959) | |
為使淨虧損與(用於)經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 37,671 | | | 43,007 | |
遞延債務發行成本的攤銷 | 3,206 | | | 2,356 | |
債務折扣的攤銷 | 1,600 | | | — | |
| | | |
遞延所得税支出 | 2,322 | | | 3,611 | |
處置或出售不動產、廠房和設備的淨收益 | (1,096) | | | (1,050) | |
| | | |
| | | |
| | | |
債務消滅造成的損失 | 5,121 | | | — | |
| | | |
衍生收入 | — | | | (901) | |
為商品衍生品支付的淨現金 | — | | | 85 | |
基於非現金單位的薪酬 | 127 | | | 125 | |
流動資產和負債的變化,不包括收購和處置的影響: | | | |
賬款和其他應收款 | 19,190 | | | 7,076 | |
| | | |
庫存 | 68,099 | | | (73,518) | |
關聯公司應付的款項 | 5,914 | | | 12,016 | |
其他流動資產 | 5,282 | | | (4,824) | |
貿易和其他應付賬款 | (24,709) | | | 6,053 | |
產品交換應付賬款 | 743 | | | (695) | |
應付給分支機構 | (804) | | | 11,953 | |
應繳所得税 | (204) | | | 228 | |
其他應計負債 | (10,311) | | | (13,435) | |
其他非流動資產和負債的變化 | (1,020) | | | 1,116 | |
| | | |
| | | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | 106,065 | | | (16,756) | |
| | | |
來自投資活動的現金流: | | | |
不動產、廠房和設備的付款 | (25,294) | | | (21,019) | |
| | | |
支付工廠週轉費用 | (2,367) | | | (4,262) | |
| | | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 5,183 | | | 2,209 | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (22,478) | | | (23,072) | |
| | | |
來自融資活動的現金流: | | | |
長期債務的支付 | (579,197) | | | (299,089) | |
融資租賃債務項下的付款 | (9) | | | (180) | |
長期債務的收益 | 510,489 | | | 341,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付債務發行成本 | (14,266) | | | (30) | |
收購資產的收購價格超過賬面價值 | — | | | (1,285) | |
已支付的現金分配 | (595) | | | (595) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (83,578) | | | 39,821 | |
| | | |
現金淨增加(減少) | 9 | | | (7) | |
期初現金 | 45 | | | 52 | |
期末現金 | $ | 54 | | | $ | 45 | |
不動產、廠房和設備的非現金增值 | $ | 2,369 | | | $ | 2,240 | |
MARTIN MIDSTREAM PARTNER
分部營業收入
(未經審計)
(美元和交易量以千計,每天的BBL除外)
終端和存儲段
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月經營業績對比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 方差 | | 變化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千計,每天 BBL 除外) | | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 23,973 | | | $ | 23,034 | | | $ | 939 | | | 4 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
銷售產品的成本 | 23 | | | 6 | | | 17 | | | 283 | % |
運營費用 | 15,078 | | | 16,418 | | | (1,340) | | | (8) | % |
銷售、一般和管理費用 | 628 | | | 457 | | | 171 | | | 37 | % |
折舊和攤銷 | 5,102 | | | 6,200 | | | (1,098) | | | (18) | % |
| 3,142 | | | (47) | | | 3,189 | | | 6,785 | % |
其他營業虧損,淨額 | (35) | | | — | | | (35) | | | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | $ | 3,107 | | | $ | (47) | | | $ | 3,154 | | | 6,711 | % |
| | | | | | | |
岸基吞吐量(加侖) | 40,655 | | | 14,658 | | | 25,997 | | | 177 | % |
Smackover 煉油廠吞吐量(保證每天最低 BBL) | 6,500 | | | 6,500 | | | — | | | — | % |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月經營業績對比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | 方差 | | 變化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千計,每天 BBL 除外) | | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 71,798 | | | $ | 69,027 | | | $ | 2,771 | | | 4 | % |
銷售產品的成本 | 54 | | | 15 | | | 39 | | | 260 | % |
運營費用 | 43,318 | | | 47,372 | | | (4,054) | | | (9) | % |
銷售、一般和管理費用 | 1,510 | | | 1,491 | | | 19 | | | 1 | % |
折舊和攤銷 | 15,896 | | | 20,372 | | | (4,476) | | | (22) | % |
| 11,020 | | | (223) | | | 11,243 | | | 5,042 | % |
其他營業虧損,淨額 | (359) | | | (35) | | | (324) | | | (926) | % |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | $ | 10,661 | | | $ | (258) | | | $ | 10,919 | | | 4,232 | % |
| | | | | | | |
岸基吞吐量(加侖) | 126,438 | | | 42,201 | | | 84,237 | | | 200 | % |
Smackover 煉油廠的吞吐量(保證的最小吞吐量)(每天 BBL) | 6,500 | | | 6,500 | | | — | | | — | % |
運輸板塊
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月經營業績對比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 方差 | | 變化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千計) | | |
收入 | $ | 58,541 | | | $ | 63,514 | | | $ | (4,973) | | | (8) | % |
運營費用 | 46,465 | | | 46,499 | | | (34) | | | — | % |
銷售、一般和管理費用 | 2,571 | | | 1,962 | | | 609 | | | 31 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷 | 3,674 | | | 3,598 | | | 76 | | | 2 | % |
| 5,831 | | | 11,455 | | | (5,624) | | | (49) | % |
其他營業收入,淨額 | 846 | | | 618 | | | 228 | | | 37 | % |
營業收入 | $ | 6,677 | | | $ | 12,073 | | | $ | (5,396) | | | (45) | % |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月經營業績對比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | 方差 | | 變化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千計) | | |
收入 | $ | 178,875 | | | $ | 176,313 | | | $ | 2,562 | | | 1 | % |
運營費用 | 136,940 | | | 130,229 | | | 6,711 | | | 5 | % |
銷售、一般和管理費用 | 7,101 | | | 5,920 | | | 1,181 | | | 20 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷 | 11,196 | | | 10,761 | | | 435 | | | 4 | % |
| $ | 23,638 | | | $ | 29,403 | | | $ | (5,765) | | | (20) | % |
其他營業收入,淨額 | 1,497 | | | 901 | | | 596 | | | 66 | % |
營業收入 | $ | 25,135 | | | $ | 30,304 | | | $ | (5,169) | | | (17) | % |
硫磺服務板塊
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月經營業績對比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 方差 | | 變化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千計) | | |
收入: | | | | | | | |
服務 | $ | 3,358 | | | $ | 3,085 | | | $ | 273 | | | 9 | % |
產品 | 29,219 | | | 25,783 | | | 3,436 | | | 13 | % |
總收入 | 32,577 | | | 28,868 | | | 3,709 | | | 13 | % |
| | | | | | | |
銷售產品的成本 | 21,972 | | | 27,201 | | | (5,229) | | | (19) | % |
運營費用 | 3,510 | | | 3,978 | | | (468) | | | (12) | % |
銷售、一般和管理費用 | 1,713 | | | 1,509 | | | 204 | | | 14 | % |
折舊和攤銷 | 2,639 | | | 2,786 | | | (147) | | | (5) | % |
| 2,743 | | | (6,606) | | | 9,349 | | | 142 | % |
其他營業虧損,淨額 | — | | | (70) | | | 70 | | | 100 | % |
營業收入(虧損) | $ | 2,743 | | | $ | (6,676) | | | $ | 9,419 | | | 141 | % |
| | | | | | | |
硫(長噸) | 155 | | | 95 | | | 60 | | | 63 | % |
化肥(長噸) | 58 | | | 24 | | | 34 | | | 142 | % |
硫磺服務總量(長噸) | 213 | | | 119 | | | 94 | | | 79 | % |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月經營業績對比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | 方差 | | 變化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千計) | | |
收入: | | | | | | | |
服務 | $ | 10,073 | | | $ | 9,253 | | | $ | 820 | | | 9 | % |
產品 | 98,513 | | | 135,691 | | | (37,178) | | | (27) | % |
總收入 | 108,586 | | | 144,944 | | | (36,358) | | | (25) | % |
| | | | | | | |
銷售產品的成本 | 74,062 | | | 105,640 | | | (31,578) | | | (30) | % |
運營費用 | 9,595 | | | 11,233 | | | (1,638) | | | (15) | % |
銷售、一般和管理費用 | 4,292 | | | 4,550 | | | (258) | | | (6) | % |
折舊和攤銷 | 8,072 | | | 8,377 | | | (305) | | | (4) | % |
| 12,565 | | | 15,144 | | | (2,579) | | | (17) | % |
其他營業收入(虧損),淨額 | 17 | | | (34) | | | 51 | | | 150 | % |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 12,582 | | | $ | 15,110 | | | $ | (2,528) | | | (17) | % |
| | | | | | | |
硫(長噸) | 352 | | | 327 | | | 25 | | | 8 | % |
化肥(長噸) | 192 | | | 170 | | | 22 | | | 13 | % |
硫磺服務總量(長噸) | 544 | | | 497 | | | 47 | | | 9 | % |
特種產品板塊
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月經營業績對比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 方差 | | 變化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千計) | | |
產品收入 | $ | 66,720 | | | $ | 121,484 | | | $ | (54,764) | | | (45) | % |
銷售產品的成本 | 58,177 | | | 131,790 | | | (73,613) | | | (56) | % |
運營費用 | 23 | | | 26 | | | (3) | | | (12) | % |
銷售、一般和管理費用 | 1,698 | | | 2,107 | | | (409) | | | (19) | % |
折舊和攤銷 | 808 | | | 1,137 | | | (329) | | | (29) | % |
| 6,014 | | | (13,576) | | | 19,590 | | | 144 | % |
其他營業收入,淨額 | — | | | 242 | | | (242) | | | (100) | % |
營業收入(虧損) | $ | 6,014 | | | $ | (13,334) | | | $ | 19,348 | | | 145 | % |
| | | | | | | |
液化天然氣銷量(桶) | 509 | | | 1,180 | | | (671) | | | (57) | % |
其他特種產品銷量 (Bbls) | 106 | | | 110 | | | (4) | | | (4) | % |
特種產品總量 (Bbl) | 615 | | | 1,290 | | | (675) | | | (52) | % |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月經營業績對比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | 方差 | | 變化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | |
| (以千計) | | |
產品收入 | $ | 277,895 | | | $ | 409,310 | | | $ | (131,415) | | | (32) | % |
| | | | | | | |
銷售產品的成本 | 256,898 | | | 396,865 | | | (139,967) | | | (35) | % |
運營費用 | 55 | | | 98 | | | (43) | | | (44) | % |
銷售、一般和管理費用 | 5,287 | | | 6,757 | | | (1,470) | | | (22) | % |
折舊和攤銷 | 2,507 | | | 3,497 | | | (990) | | | (28) | % |
| 13,148 | | | 2,093 | | | 11,055 | | | 528 | % |
其他營業收入(虧損),淨額 | (59) | | | 218 | | | (277) | | | (127) | % |
營業收入 | $ | 13,089 | | | $ | 2,311 | | | $ | 10,778 | | | 466 | % |
| | | | | | | |
液化天然氣銷量(桶) | 3,027 | | | 3,930 | | | (903) | | | (23) | % |
其他特種產品銷量 (Bbls) | 280 | | | 311 | | | (31) | | | (10) | % |
特種產品總量 (Bbl) | 3,307 | | | 4,241 | | | (934) | | | (22) | % |
未分配的銷售、一般和管理費用
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績對比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 方差 | | 變化百分比 | | 截至9月30日的九個月 | | 方差 | | 變化百分比 |
| 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | | |
| (以千計) | | | | (以千計) | | |
間接銷售、一般和管理費用 | $ | 3,837 | | | $ | 4,260 | | | $ | (423) | | | (10) | % | | $ | 11,929 | | | $ | 12,772 | | | $ | (843) | | | (7) | % |
非公認會計準則財務指標
下表將管理層使用的非公認會計準則財務指標與我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中最直接可比的GAAP指標進行了對比,後者代表息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、丁烷優化業務退出後的調整後息税折舊攤銷前利潤、可分配現金流和調整後的自由現金流:
丁烷優化業務退出生效後,淨虧損與息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) | | (以千計) |
淨虧損 | $ | (1,061) | | | $ | (28,043) | | | $ | (5,066) | | | $ | (9,959) | |
調整: | | | | | | | |
利息支出 | 14,994 | | | 13,906 | | | 45,914 | | | 39,181 | |
所得税支出 | 788 | | | 1,891 | | | 3,619 | | | 5,469 | |
折舊和攤銷 | 12,223 | | | 13,721 | | | 37,671 | | | 43,007 | |
税前利潤 | 26,944 | | | 1,475 | | | 82,138 | | | 77,698 | |
調整: | | | | | | | |
處置或出售不動產、廠房和設備的收益 | (811) | | | (790) | | | (1,096) | | | (1,050) | |
債務消滅造成的損失 | — | | | — | | | 5,121 | | | — | |
成本或可變現淨值以及其他非現金調整中較低者 | — | | | 18,084 | | | (12,850) | | | 20,326 | |
基於單位的薪酬 | 37 | | | 46 | | | 127 | | | 125 | |
調整後 EBITDA | $ | 26,170 | | | $ | 18,815 | | | $ | 73,440 | | | $ | 97,099 | |
調整: | | | | | | | |
減去:與丁烷優化業務相關的淨虧損 | — | | | 20,032 | | | 2,255 | | | 15,280 | |
加:較低的成本或可變現淨值以及其他非現金調整 | — | | | $ | (18,457) | | | 12,850 | | | (18,826) | |
丁烷優化業務退出生效後調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 26,170 | | | $ | 20,390 | | | $ | 88,545 | | | $ | 93,553 | |
(用於)經營活動提供的淨現金與調整後的息税折舊攤銷前利潤、丁烷優化業務退出後的調整後息税折舊攤銷前利潤、可分配現金流和調整後的自由現金流的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) | | (以千計) |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | $ | 7,291 | | | $ | (45,207) | | | $ | 106,065 | | | $ | (16,756) | |
利息支出 1 | 13,623 | | | 13,118 | | | 41,108 | | | 36,825 | |
當期所得税支出 | 333 | | | 584 | | | 1,297 | | | 1,858 | |
成本或可變現淨值以及其他非現金調整中較低者 | — | | | 18,084 | | | (12,850) | | | 20,326 | |
大宗商品現金流套期保值收益重新歸類為收益 | — | | | 167 | | | — | | | 901 | |
為AOCI中包含的已平倉大宗商品衍生品頭寸支付的淨現金 | — | | | — | | | — | | | (85) | |
(提供)使用現金的運營資產和負債的變化: | | | | | | | |
賬户和其他應收賬款、庫存和其他流動資產 | (5,983) | | | (5,651) | | | (98,485) | | | 59,250 | |
貿易、賬户和其他應付賬款以及其他流動負債 | 11,155 | | | 38,691 | | | 35,285 | | | (4,104) | |
其他 | (249) | | | (971) | | | 1,020 | | | (1,116) | |
調整後 EBITDA | 26,170 | | | 18,815 | | | 73,440 | | | 97,099 | |
調整: | | | | | | | |
減去:與丁烷優化業務相關的淨虧損 | — | | | 20,032 | | | 2,255 | | | 15,280 | |
加:較低的成本或可變現淨值以及其他非現金調整 | — | | | (18,457) | | | 12,850 | | | (18,826) | |
丁烷優化業務退出生效後調整後的息税折舊攤銷前利潤 | 26,170 | | | 20,390 | | | 88,545 | | | 93,553 | |
調整: | | | | | | | |
利息支出 | (14,994) | | | (13,906) | | | (45,914) | | | (39,181) | |
所得税支出 | (788) | | | (1,891) | | | (3,619) | | | (5,469) | |
遞延所得税 | 455 | | | 1,307 | | | 2,322 | | | 3,611 | |
債務折扣的攤銷 | 600 | | | — | | | 1,600 | | | — | |
遞延債務發行成本的攤銷 | 771 | | | 788 | | | 3,206 | | | 2,356 | |
支付工廠週轉費用 | (1,706) | | | (2,662) | | | (2,367) | | | (4,262) | |
維護資本支出 | (5,516) | | | (5,994) | | | (19,588) | | | (14,548) | |
可分配現金流 | 4,992 | | | (1,968) | | | 24,185 | | | 36,060 | |
融資租賃債務項下的本金付款 | — | | | (61) | | | (9) | | | (180) | |
擴張資本支出 | (3,444) | | | (926) | | | (6,126) | | | (5,482) | |
調整後的自由現金流 | $ | 1,548 | | | $ | (2,955) | | | $ | 18,050 | | | $ | 30,398 | |
1 扣除債務發行成本和折扣的攤銷,這些費用包含在利息支出中,但不包含在(用於)經營活動提供的淨現金中。