附錄 99.1
財務報告
2023 年 7 月至 9 月
瑞典斯德哥爾摩，2023年10月20日
（紐約證券交易所股票代碼：ALV 和 SSE：Aliv.sdb）
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
2023 年第三季度：又一個強勁的季度
2023 年第三季度財務摘要 淨銷售額為25.96億美元 淨銷售額增長13％ 有機銷售增長11％* 8.9% 的營業利潤率 9.4% 調整後營業利潤率* 每股收益1.57美元，增長30％ 調整後每股收益為1.66美元*，增長35％ |
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更新了 2023 年全年適應症 有機銷售增長約17％ 外匯對淨銷售額的正面影響約為1％ 調整後的營業利潤率約為8.5％至9.0％ 運營現金流約為9億美元
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除另有説明外，本新聞稿中的所有變化數字均與去年同期相比較。
2023 年第三季度的主要業務發展
*適用於非美國人GAAP 衡量標準見所附對賬表。 |
關鍵人物
（以百萬美元計，每股數據除外） |
Q3 2023 |
Q3 2022 |
改變 |
9M 2023 |
9M 2022 |
改變 |
淨銷售額 |
$2,596 |
$2,302 |
13% |
$7,724 |
$6,507 |
19% |
營業收入 |
232 |
171 |
36% |
453 |
429 |
5.5% |
調整後的營業收入1) |
243 |
173 |
40% |
586 |
365 |
60% |
營業利潤率 |
8.9% |
7.4% |
1.5pp |
5.9% |
6.6% |
(0.7) pp |
調整後的營業利潤率1) |
9.4% |
7.5% |
1.8pp |
7.6% |
5.6% |
2.0pp |
每股收益2) |
1.57 |
1.21 |
30% |
3.04 |
3.06 |
(0.5)% |
調整後的每股收益1,2) |
1.66 |
1.23 |
35% |
4.48 |
2.58 |
73% |
運營現金流 |
$202 |
$232 |
(13)% |
$535 |
$251 |
114% |
已用資本回報率3) |
24.2% |
18.0% |
6.2pp |
15.6% |
15.3% |
0.3pp |
調整後的資本使用回報率1,3) |
24.5% |
18.4% |
6.2pp |
19.8% |
13.1% |
6.7pp |
1) 不包括產能調整、反壟斷相關事項和安德魯斯訴訟和解協議的影響。非美國GAAP衡量標準，見對賬表。2) 假設攤薄（如適用）扣除國庫股。3）年化營業收入和權益法投資收益相對於平均使用資本。 |
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總裁兼首席執行官米凱爾·布拉特的評論 |
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我們在第三季度的表現非常令人鼓舞。我們的有機銷售增長繼續大幅超過LVP，調整後的營業收入創下了自2018年分拆以來的第三季度新高。 令我感到高興的是，我們在第三季度的強勁表現基礎廣泛，在幾個關鍵領域都有所改善，兩者兼而有之 |
九個月來，我們對該集團的銷售額同比增長了50％以上。 我們提高了全年銷售指標，以反映LVP的發展好於預期，儘管美國發生了UAW罷工。隨着客户取消的波動性降低，我們全年供應鏈的穩定性繼續得到改善。但是，改善速度比我們預期的要慢，因為歐洲在第三季度有所惡化。再加上銷售額的增加和不利的外匯發展，意味着我們預計第四季度調整後的營業利潤率同比增長約1.5-2個百分點，與先前公佈的2023年每個季度約2個百分點的改善模式一致。 我們在前九個月的表現以及對今年最後一個季度的展望使我相信，銷售額、運營現金流和調整後的營業收入將在全年大幅增長。再加上我們結構性成本削減活動的推進、原始設備製造商地位的改善、供應鏈穩定的持續逐步改善以及通貨膨脹補償的發展，我們為未來幾年持續的強勁發展奠定了堅實的基礎，這支持了我們的中期目標。 |
|
同比和連續——包括毛利率和營業利潤率、勞動效率以及與銷售相關的銷售和收購及研發成本。現金流強勁，債務槓桿率保持在我們的目標區間內，同時維持了我們的股息，回購的股票數量幾乎是第二季度的三倍。 我們將繼續努力確保中長期的強勁競爭地位。在本季度，我們詳細介紹了將間接員工減少多達2,000人的結構性成本削減意圖。此外，我們的全球職能和歐洲業務的持續重組預計將導致正常化税率的降低。隨着國內整車廠的快速增長，我們繼續改善我們在中國的地位，這也令我們的中長期潛力感到鼓舞。在第一個 |
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2
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
2023 年全年適應症
我們對2023年的展望指標主要基於我們的客户撤銷、2023年全年全球LVP增長約7％、目標成本補償效果的實現以及客户取消波動性的降低。我們2023年全年指標也基於這樣的假設，即UAW罷工不會超過標準普爾10月份全球展望所包含的範圍。
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全年指示 |
|
全年指示 |
有機銷售增長 |
大約 17% |
税率2) |
大約 20% |
外匯對淨銷售額的影響 |
大約 1% 陽性 |
運營現金流3) |
大約 9 億美元 |
調整後的營業利潤率1) |
大約 8.5%-9% |
資本支出（淨額）佔銷售額 |
大約 6% |
1) 不包括產能調整、反壟斷相關事項、安德魯斯訴訟和解協議和其他離散項目的影響。2) 不包括異常税收項目。3) 不包括異常項目。 |
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具有前瞻性的非美國人上面的 GAAP 財務指標是針對非美國人提供的公認會計原則基礎。奧託立夫尚未提供這些衡量標準的美國公認會計原則對賬表，因為影響這些衡量標準的項目，例如與產能調整和反壟斷問題有關的成本和收益，無法合理預測或確定。因此，如果不進行不合理的努力，就無法進行此類核對，Autoliv也無法確定不可獲得的信息可能有多重要。
電話會議和網絡直播
財報電話會議將於今天，即2023年10月20日歐洲中部時間下午 2:00 舉行。有關如何參與的信息可用e 在 www.autoliv.com。電話會議的演示幻燈片將在本財務報告發布後不久在我們的網站上公佈。
3
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
業務和市場狀況更新
供應鏈
第三季度全球輕型汽車產量同比增長3.8％（根據標準普爾全球2023年10月的數據），除中國外，所有主要地區都在增長。我們看到，由於供應鏈的緊張程度與去年同期相比有所緩解，取消波動性持續逐步改善。但是，波動性仍明顯高於疫情前的水平，客户需求可見度低以及客户在短時間內取消訂單的變化仍然對我們本季度的生產效率和盈利能力產生了負面影響。我們預計，當前整個行業的供應鏈中斷將在2023年第四季度繼續減弱，但不足以在年底之前恢復到疫情前的效率水平。
通脹
2023年第三季度，來自勞動力、物流、公用事業和其他項目的成本壓力對我們的盈利能力產生了負面影響。本季度的客户價格和其他補償抵消了大部分的通貨膨脹成本壓力。2023年第三季度，原材料成本上漲及其對我們盈利能力的影響可以忽略不計。我們預計，2023年原材料價格的變化將在很大程度上反映在我們產品的價格變化中，儘管會延遲幾個月。我們還預計，與勞動力、物流、公用事業和其他項目相關的廣泛通貨膨脹將帶來持續的成本壓力，尤其是在歐洲。我們將繼續開展提高生產率和降低成本的活動，以抵消這些成本壓力，並且我們繼續與客户就非原材料成本上漲進行具有挑戰性的討論。
其他事項
奧託立夫預計，其2023年全年的税率將低於先前的預期。現在預計2023年全年的全年税率約為20％。這是由於我們的全球職能和歐洲業務正在進行重組，預計這將導致2023年的税率降低。預計這些變化還將從2024年起將正常税率降至25-30％左右。
UAW罷工對我們第三季度的銷售和盈利能力的影響可以忽略不計，銷售損失了約200萬美元。我們估計，截至2023年10月19日，UAW目前的罷工行動對我們的每週銷售額產生了約600萬美元的負面影響。
2023年6月，奧託立夫公佈了一個削減成本的框架，其中包括打算將我們的間接員工人數減少多達2,000人。我們在2023年7月13日宣佈了有關這些舉措的更多細節，隨後又於2023年10月5日發佈了另一項公告，詳細內容將在2023年10月5日公佈。根據這兩份公告中計劃削減的勞動力，我們估計，到2024年，每年的成本削減將達到3500萬美元左右，到2025年將達到6500萬美元，全面實施後將達到8500萬美元。隨着計劃的進一步落實，我們預計將宣佈更多細節。
我們預計，2024年將是朝着調整後營業利潤率12％的中期目標邁出的重要一步。像往常一樣，我們打算在明年1月發佈的第四季度財報時公佈全年業績。
本報告包括標普全球提供的內容；版權所有 © 2023 年 1 月、7 月和 10 月輕型汽車產量預測。版權所有。
4
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
主要性能趨勢
按地區劃分的淨銷售額發展情況 |
營業收入和調整後的營業收入*和利潤率 |
|
|
|
|
資本支出和 D&A |
運營和調整後的運營現金流 |
|
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|
|
已用資本回報率 |
現金轉換* |
|
|
|
|
關鍵定義-----------------------------------------------------------------------
資本支出，淨額：資本支出，淨額。 D&A：折舊和攤銷。 調整後的營業收入和利潤率*：根據產能調整、反壟斷相關事項和安德魯斯訴訟和解調整後的營業收入。產能調整包括與我們的結構效率和商業週期管理計劃相關的非經常性成本。 |
|
不包括歐共體反壟斷付款的運營現金流*：根據2019年歐共體反壟斷付款2.03億美元進行了調整。 現金轉換*：與2019年歐共體反壟斷付款調整後的淨收入相關的自由現金流*。自由現金流定義為營業現金流減去資本支出，淨額。 |
5
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
合併銷售發展
2023 年第三季度
合併銷售額 |
|
第三季度 |
已報告 |
貨幣 |
有機 |
|
（百萬美元） |
|
2023 |
2022 |
（美國公認會計原則） |
效果1) |
更改* |
安全氣囊、方向盤和其他2) |
|
$1,761 |
$1,510 |
17% |
1.9% |
15% |
安全帶產品及其他 (2) |
|
835 |
792 |
5.5% |
2.9% |
2.6% |
總計 |
|
$2,596 |
$2,302 |
13% |
2.2% |
11% |
|
|
|
|
|
|
|
亞洲 |
|
$1,033 |
$955 |
8.1% |
(3.7)% |
12% |
其中： |
中國 |
538 |
537 |
0.1% |
(5.4)% |
5.6% |
|
亞洲除外中國 |
495 |
418 |
18% |
(1.5)% |
20% |
美洲 |
|
918 |
794 |
16% |
5.0% |
11% |
歐洲 |
|
646 |
552 |
17% |
8.4% |
8.5% |
總計 |
|
$2,596 |
$2,302 |
13% |
2.2% |
11% |
1) 貨幣折算的影響。2) 包括公司銷售。 |
||||||
按產品劃分的銷售額 — 安全氣囊、方向盤及其他 本季度所有主要產品類別的銷售額均有機增長*。增長的最大貢獻者是方向盤，其次是充氣簾、側面安全氣囊和乘客安全氣囊。 |
|
按產品分列的銷售額-安全帶產品及其他
Seatbelt Products有機銷售增長*的主要貢獻者是亞洲，不包括亞洲。中國和歐洲，其次是美洲。
|
按地區劃分的銷售額 我們的全球有機銷售額*增長了11％，而全球LVP增長了3.8％（根據標普全球數據，2023年10月）。7個百分點的跑贏大盤主要是由價格上漲和新產品發佈推動的。 |
|
除外，奧託立夫在亞洲的有機銷售增長比LVP增長高出15個百分點。中國，中國增長6個百分點，美洲增長3個百分點，歐洲增長2個百分點。 |
2023 年第三季度有機增長* |
美洲 |
歐洲 |
中國 |
亞洲除外中國 |
全球 |
奧託立夫 |
11% |
8.5% |
5.6% |
20% |
11% |
主要增長動力 |
梅賽德斯、日產、本田 |
梅賽德斯、寶馬 |
勵翔、長城汽車、奇瑞 |
豐田、現代、斯巴魯 |
本田、豐田、梅賽德斯 |
主要的下降驅動因素 |
寶馬、福特、斯泰蘭蒂斯 |
沃爾沃、福特、大眾 |
大眾、日產、通用 |
雷諾、博德林、Stellantis |
大眾、雷諾、福特 |
輕型汽車生產開發
根據標普環球的數據，與去年同期相比的變化
Q3 2023 |
美洲 |
歐洲 |
中國 |
亞洲除外中國 |
全球 |
LVP（2023 年 10 月） |
7.9% |
6.5% |
(0.6)% |
4.5% |
3.8% |
LVP（2023 年 7 月） |
4.4% |
6.1% |
(16)% |
2.6% |
(3.5)% |
6
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
合併銷售發展
2023 年前九個月
合併銷售額 |
|
前 9 個月 |
已報告 |
貨幣 |
有機 |
|
（百萬美元） |
|
2023 |
2022 |
（美國公認會計原則） |
效果1) |
更改* |
安全氣囊、方向盤和其他2) |
|
$5,191 |
$4,226 |
23% |
(0.6)% |
23% |
安全帶產品及其他 (2) |
|
2,533 |
2,281 |
11% |
(0.0)% |
11% |
總計 |
|
$7,724 |
$6,507 |
19% |
(0.4)% |
19% |
|
|
|
|
|
|
|
亞洲 |
|
$2,937 |
$2,544 |
15% |
(5.5)% |
21% |
其中： |
中國 |
1,488 |
1,347 |
10% |
(6.1)% |
17% |
|
亞洲除外中國 |
1,449 |
1,197 |
21% |
(4.7)% |
26% |
美洲 |
|
2,665 |
2,225 |
20% |
3.6% |
16% |
歐洲 |
|
2,122 |
1,738 |
22% |
2.0% |
20% |
總計 |
|
$7,724 |
$6,507 |
19% |
(0.4)% |
19% |
1) 貨幣折算的影響。2) 包括公司銷售。 |
||||||
按產品劃分的銷售額 — 安全氣囊、方向盤及其他 前九個月，所有主要產品類別的銷售額均有機增長*。增長的最大貢獻者是充氣窗簾和方向盤，其次是側面安全氣囊和乘客安全氣囊。 |
|
按產品分列的銷售額-安全帶產品及其他
Seatbelt Products有機銷售增長*的主要貢獻者是歐洲，其次是美洲，亞洲除外。中國和中國。
|
|
||
按地區劃分的銷售額 我們的全球有機銷售額*增長了19％，而全球LVP增長了9.1％（根據標普全球數據，2023年10月）。10個百分點的跑贏大盤主要是由新產品發佈和價格上漲所推動的。 |
|
除其他外，奧託立夫在亞洲的表現比LVP高出約15個百分點。中國，中國增長12個百分點，歐洲和美洲增長6個百分點。 |
2023 年 9 萬美元有機增長* |
美洲 |
歐洲 |
中國 |
亞洲除外中國 |
全球 |
奧託立夫 |
16% |
20% |
17% |
26% |
19% |
主要增長動力 |
本田、通用、日產 |
大眾、斯泰蘭蒂斯、雷諾 |
本田、麗翔、比亞迪 |
豐田、現代、斯巴魯 |
本田、豐田、現代 |
主要的下降驅動因素 |
福特、寶馬 |
三菱 |
日產、大眾、雷諾 |
雷諾、KG Mobility、Stellantis |
福特 |
輕型汽車生產開發
根據標普環球的數據，與去年同期相比的變化
2023 年前 9 個月 |
美洲 |
歐洲 |
中國 |
亞洲除外中國 |
全球 |
LVP（2023 年 10 月） |
11% |
14% |
4.5% |
11% |
9.1% |
LVP（2023 年 1 月） |
6.5% |
5.7% |
(3.1)% |
5.8% |
2.8% |
7
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
將於 2023 年第三季度推出的主要產品
寶馬 5 系/i5 |
|
本田 Elevate |
|
Dodge RAM 橫衝直撞 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長安 A07 |
|
WEY 高山 |
|
沃爾沃 EX30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
標緻 e-308 |
|
勞斯萊斯幽靈 |
|
哈弗 H5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
駕駛員/乘客安全氣囊 |
|
安全帶 |
|
側面安全氣囊 |
|
|
頭部/充氣簾式安全氣囊 |
|
方向盤 |
|
膝部安全氣囊 |
|
|
前排中央安全氣囊 |
|
腰帶中袋 |
|
煙火安全開關 |
|
|
行人安全氣囊 |
|
引擎蓋升降器 |
|
可作為電動車/插電式混合動力汽車提供 |
8
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
金融發展
精選損益表項目
簡明損益表 |
第三季度 |
|
前 9 個月 |
||||
（以百萬美元計，每股數據除外） |
2023 |
2022 |
改變 |
|
2023 |
2022 |
改變 |
淨銷售額 |
$2,596 |
$2,302 |
13% |
|
$7,724 |
$6,507 |
19% |
銷售成本 |
(2,131) |
(1,918) |
11% |
|
(6,432) |
(5,510) |
17% |
毛利 |
$465 |
$383 |
21% |
|
$1,291 |
$998 |
29% |
S，G&A |
(118) |
(105) |
12% |
|
(379) |
(333) |
14% |
R、D&E、net |
(107) |
(106) |
1.0% |
|
(343) |
(325) |
5.7% |
無形資產的攤銷 |
(1) |
(0) |
28% |
|
(1) |
(2) |
(36)% |
其他收入（支出），淨額 |
(8) |
(1) |
756% |
|
(115) |
91 |
不適用 |
營業收入 |
$232 |
$171 |
36% |
|
$453 |
$429 |
5.5% |
調整後的營業收入1) |
$243 |
$173 |
40% |
|
$586 |
$365 |
60% |
財務和非經營項目，淨額 |
(30) |
(18) |
68% |
|
(60) |
(40) |
50% |
税前收入 |
$201 |
$153 |
32% |
|
$393 |
$389 |
0.9% |
所得税 |
(67) |
(47) |
43% |
|
(131) |
(121) |
8.5% |
淨收入 |
$134 |
$106 |
27% |
|
$262 |
$268 |
(2.5)% |
每股收益2) |
$1.57 |
$1.21 |
30% |
|
$3.04 |
$3.06 |
(0.5)% |
調整後的每股收益1,2) |
$1.66 |
$1.23 |
35% |
|
$4.48 |
$2.58 |
73% |
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
17.9% |
16.7% |
1.3pp |
|
16.7% |
15.3% |
1.4pp |
S、G&A，與銷售有關 |
(4.6)% |
(4.6)% |
0.0pp |
|
(4.9)% |
(5.1)% |
0.2pp |
與銷售額相關的研發、開發和娛樂淨額 |
(4.1)% |
(4.6)% |
0.5pp |
|
(4.4)% |
(5.0)% |
0.5pp |
營業利潤率 |
8.9% |
7.4% |
1.5pp |
|
5.9% |
6.6% |
(0.7) pp |
調整後的營業利潤率1) |
9.4% |
7.5% |
1.8pp |
|
7.6% |
5.6% |
2.0pp |
税率 |
33.4% |
30.8% |
2.6pp |
|
33.4% |
31.1% |
2.3pp |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他數據 |
|
|
|
|
|
|
|
期末股票數量（百萬股）3) |
84.1 |
86.8 |
(3.1)% |
|
84.1 |
86.8 |
(3.1)% |
加權平均股票數量（百萬股）4) |
84.9 |
87.0 |
(2.5)% |
|
85.5 |
87.2 |
(2.0)% |
加權平均股數（百萬股），攤薄後4) |
85.0 |
87.2 |
(2.5)% |
|
85.7 |
87.4 |
(2.0)% |
1) 非美國GAAP衡量標準，不包括產能調整、反壟斷相關事項和安德魯斯訴訟和解協議的影響。參見對賬表。2) 假設適用的稀釋並扣除庫存股。3) 不包括稀釋和淨庫存股。4) 扣除庫存股。 |
|||||||
2023 年第三季度發展情況 與2022年同期相比，毛利增長了8200萬美元，毛利率增長了1.3個百分點。毛利增長主要是由價格上漲、銷量增長、材料和溢價運費成本降低所推動的。這被與數量增長和工資上漲有關的人事成本增加所部分抵消。 S，G&A成本與上年相比增加了1,300萬美元，這主要是由於人事成本增加以及不利的外匯翻譯影響。S，與銷售相關的併購成本保持不變，為4.6％。 與去年相比，研發、設計和娛樂的淨成本幾乎沒有變化，因為更高的人員成本和不利的外匯翻譯影響幾乎被更高的工程收入所抵消。R、D&E（淨額）佔銷售額的比例從4.6％下降到4.1％。 其他收入（支出）淨額為負800萬美元，而去年同期為負100萬美元。差異主要與2023年第三季度產能調整應計量增加有關。 與2022年同期相比，營業收入增加了6100萬美元，這主要是由於毛利的增長，但部分被S、G＆A成本的增加所抵消。 |
|
調整後的營業收入*與上年相比增加了7,000萬美元，這主要是由於毛利的增加，但部分被S、G＆A成本的增加所抵消。 財務和非經營項目淨額為負3000萬美元，而去年同期為負1,800萬美元。差異主要是由於債務增加和利率上升以及外匯重估效應導致利息支出增加。 税前收入與上年相比增加了4,900萬美元，這主要是由於營業收入的增加，但部分被較大的財務和非經營項目淨額所抵消。 税率為33.4％，而去年同期為30.8％。離散税項淨值使本季度的税率提高了0.2個百分點。去年同期，離散税項目使税率提高了1.4個百分點。 攤薄後的每股收益與去年同期相比增長了0.36美元。主要驅動因素是來自營業收入的0.49美元，部分被財務項目的0.10美元所抵消。 |
9
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
2023 年前九個月的發展 與2022年同期相比，毛利增長了2.94億美元，毛利率增長了1.4個百分點。毛利增長的主要原因是價格上漲、銷量增長和溢價運費成本降低。這被與產量增加和工資上漲相關的人員成本增加以及外匯和能源成本上漲的不利影響部分抵消。 S，一般和收購成本比上年增加了4,600萬美元，這主要是由於人事項目的成本增加。S，與銷售相關的併購成本從5.1％下降到4.9％。 與去年相比，研發、設計和娛樂的淨成本增加了約1,900萬美元，這主要是由於人員成本增加。R、D&E（淨額）佔銷售額的比例從5.0％下降到4.4％。 其他收入（支出）淨額為負1.15億美元，而去年為正9100萬美元。上一年受到在日本出售房產的約8000萬美元收益和專利訴訟和解約2000萬美元的積極影響，部分被關閉韓國工廠的約1000萬美元產能調整條款所抵消，而2023年前九個月則受到約1.05億美元的產能調整應計額的負面影響。 與2022年同期相比，營業收入增加了2400萬美元，這主要是由於毛利的增加，但部分被淨額其他收入（支出）的變化以及S、G＆A和R、D&E淨成本的增加所抵消。 |
|
調整後的營業收入*與上年相比增加了2.21億美元，這主要是由於毛利的增加，但部分被S、G&A和R、D&E淨成本的增加所抵消。
財務和非經營項目淨額為負6000萬美元，而去年同期為負4000萬美元，這主要是由於債務增加和利率上升導致利息支出增加。
税前收入比上年增加了300萬美元，這主要是由於營業收入的增加被利息支出的增加部分抵消。
税率為33.4％，而去年同期為31.1％。離散税項淨額使今年的税率下降了0.6個百分點。去年同期，離散税項目使税率提高了1.2個百分點。
攤薄後每股收益較去年同期減少0.02美元。減少的主要驅動因素是財務項目減少0.17美元，營業收入減少0.14美元，部分被税收的0.23美元所抵消。 |
10
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
部分資產負債表和現金流項目
資產負債表選定項目 |
第三季度 |
||
（百萬美元） |
2023 |
2022 |
改變 |
交易營運資金1) |
$1,303 |
$1,314 |
(0.8)% |
與銷售相關的貿易營運資金2) |
12.5% |
14.3% |
(1.7) pp |
-與銷售有關的未償應收賬款3) |
21.0% |
20.6% |
0.4pp |
-與銷售相關的未清庫存4) |
9.5% |
10.0% |
(0.6) pp |
-與銷售有關的未付應付賬款5) |
17.9% |
16.3% |
1.6pp |
現金和現金等價物 |
475 |
483 |
(1.7)% |
債務總額 (6) |
1,867 |
1,729 |
8.0% |
淨負債 (7) |
1,375 |
1,288 |
6.8% |
已用資本 (8) |
3,861 |
3,779 |
2.2% |
已用資本回報率9) |
24.2% |
18.0% |
6.2pp |
權益總額 |
$2,486 |
$2,491 |
(0.2)% |
總淨資產回報率 (10) |
21.3% |
16.8% |
4.5pp |
槓桿比率 (11) |
1.3 |
1.6 |
(0.3) |
1) 未償應收賬款和未償存貨減去未償應付賬款。2) 未償應收賬款和未償存貨減去與年化季度銷售額的應付賬款。3) 與年化季度銷售額相比的未償應收賬款。4) 與年化季度銷售額相比的未償應付賬款。6) 短期和長期計息債務。7) 短期和長期債務減去現金和現金等價物以及與債務相關的衍生品。非美國公認會計準則衡量標準。見對賬表。8) 權益和淨負債總額。9) 年化營業收入和權益法投資收入與平均使用資本的關係。10) 年化淨收入與平均總權益之比。11) 根據養老金負債調整後的淨負債與息税折舊攤銷前利潤的關係。非美國公認會計準則衡量標準。參見對賬表。 |
|||
精選現金流項目 |
第三季度 |
|
前 9 個月 |
||||
（百萬美元） |
2023 |
2022 |
改變 |
|
2023 |
2022 |
改變 |
淨收入 |
$134 |
$106 |
27% |
|
$262 |
$268 |
(2.5)% |
運營資金的變化 |
(36) |
89 |
不適用 |
|
(8) |
(168) |
(95)% |
折舊和攤銷 |
95 |
87 |
8.6% |
|
281 |
273 |
2.9% |
資產剝離所得收益 |
- |
- |
不適用 |
|
- |
(80) |
(100)% |
其他，淨額 |
9 |
(51) |
不適用 |
|
1 |
(44) |
不適用 |
運營現金流 |
$202 |
$232 |
(13)% |
|
$535 |
$251 |
114% |
資本支出，淨額 |
(151) |
(164) |
(7.6)% |
|
(419) |
(319) |
31% |
自由現金流1) |
$50 |
$68 |
(26)% |
|
$117 |
$(69) |
不適用 |
現金轉換2) |
37% |
64% |
(27) pp |
|
45% |
不適用 |
不適用 |
股東回報 |
|
|
|
|
|
|
|
-已支付的股息 |
(56) |
(56) |
0.1% |
|
(169) |
(167) |
0.8% |
-股票回購 |
(120) |
(20) |
500% |
|
(202) |
(60) |
237% |
每股支付的現金分紅 |
$(0.66) |
$(0.64) |
2.6% |
|
$(1.98) |
$(1.92) |
3.4% |
資本支出，與銷售額相比的淨額 |
5.8% |
7.1% |
(1.3) pp |
|
5.4% |
4.9% |
0.5pp |
1) 運營現金流減去資本支出，淨額。非美國公認會計準則衡量標準。參見隨附的對賬表。2) 自由現金流與淨收入的關係。非美國公認會計準則衡量標準。參見對賬表。 |
|||||||
2023 年第三季度發展情況 與去年同期相比，貿易營運資金*減少了1,100萬美元，其主要驅動因素是應付賬款增加3.54億美元，部分被2.86億美元的應收賬款增加和5800萬美元的庫存增加所抵消。與2023年第二季度相比，貿易營運資金增加了1,100萬美元，這得益於3500萬美元的庫存增加，部分被1400萬美元的應付賬款增加和1000萬美元的應收賬款減少所抵消。 與去年同期相比，運營現金流減少了3000萬美元，至2.02億美元，這主要是由於營運資金效應較差，部分被淨收入的增加所抵消。 |
|
資本支出淨額與去年同期相比減少了1,200萬美元。淨資本支出佔銷售額的比例為5.8％，而去年同期為7.1％。 自由現金流*為5000萬美元，而去年同期為6,800萬美元。減少的主要原因是運營現金流減少，部分被淨資本支出減少所抵消。 |
11
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
同期，現金轉換*定義為自由現金流*與淨收入的關係為37％。 截至2023年9月30日，淨負債*為13.75億美元，比去年同期增加了8,700萬美元。 流動性頭寸。截至2023年9月30日，我們的現金餘額約為5億美元，包括已承諾的、未使用的貸款額度，我們的流動性狀況約為16億美元。 |
|
槓桿比率*。截至2023年9月30日，該公司的槓桿率為1.3倍，而截至2022年9月30日的槓桿率為1.6倍，原因是過去12個月調整後的息税折舊攤銷前利潤*的增長幅度超過了淨負債*的增長。 與2022年9月30日相比，總資產減少了500萬美元。這主要是由於2.26億美元的股息支付和2.57億美元的股票回購，部分被淨收入的4.18億美元和3,600萬美元的正匯率折算效應所抵消。 |
2023 年前九個月的發展 與去年同期相比，運營現金流增加了2.85億美元，達到5.35億美元，這主要是由於調整後的營業收入增加和營運資金的負面影響減少。 資本支出淨額增加了9,900萬美元，這主要是由於出售不動產、廠房和設備對上一年度產生了9,500萬美元的影響。淨資本支出佔銷售額的比例為5.4％，而去年同期為4.9％。 |
|
自由現金流*為1.17億美元，而去年同期為負6,900萬美元。這種改善是由於運營現金流的增加，部分被淨資本支出的增加所抵消。 同期，現金轉換*定義為自由現金流*與淨收入的關係為45％。 |
員工人數
|
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
9 月 30 日 |
|
2023 |
2023 |
2022 |
員工人數 |
71,200 |
71,200 |
67,800 |
其中：製造業的直接員工人數 |
52,900 |
52,600 |
49,600 |
間接員工人數 |
18,200 |
18,600 |
18,300 |
臨時人員 |
11% |
11% |
11% |
截至2023年9月30日，員工總數與去年同期相比增加了3,400人。間接勞動力減少了1％，而直接勞動力增長了7％，這反映出第三季度的銷售額與去年同期相比有機增長了11％。 |
|
與2023年6月30日相比，總員工人數保持不變，直接員工人數增加了1％，間接員工人數減少了2％。 |
12
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
其他物品
• 2023年9月22日，奧託立夫中國和長城汽車宣佈打算合作，以應對快速變化的全球汽車格局中的機遇。該戰略合作旨在通過圍繞先進技術的合作來推動創新，這些技術特別注重質量，例如頭頂乘客安全氣囊和帶集成安全帶的零重力座椅的安全氣囊。 • 2023年9月28日，奧託立夫宣佈，寶馬集團前汽車安全副總裁Klaus Kompass和豐田汽車公司前高級研發與工程研究員Seigo Kuzumaki加入了奧託立夫研究顧問委員會。 |
|
• 2023年10月5日，奧託立夫宣佈了其正在進行的裁員計劃的最新情況，包括在中國、日本、瑞典、美國裁員300人，以及關閉荷蘭辦事處。 • 2023年第三季度，根據奧託立夫2022-2024年股票回購計劃，奧託立夫以每股97.23美元的平均價格回購並退回了123萬股普通股。 |
下次報告 奧託立夫打算在2024年1月26日（星期五）發佈2023年第四季度的季度收益報告。 |
|
腳註 *非美國GAAP 衡量標準，見隨附的對賬表。 |
查詢：投資者和分析師 安德斯·特拉普 投資者關係副總裁 電話 +46 (0) 8 5872 0671 亨裏克·卡爾 投資者關係總監 電話 +46 (0) 8 5872 0614
查詢：媒體 Gabriella Etemad 傳播高級副總裁 電話 +46 (0) 70 612 6424 根據《歐盟市場濫用條例》，Autoliv, Inc. 有義務公開這些信息。該信息已於歐洲中部時間2023年10月20日中午12點通過上述投資者關係副總裁的代理機構提交發布。 |
定義和美國證券交易委員會文件 請參閲 www.utoliv.com或參閲我們的年度報告，瞭解本報告中使用的術語定義。奧託立夫向股東提交的年度報告、10-K表的年度報告、10Q表的季度報告、委託書、管理層認證、新聞稿、8-K表的最新報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件可在奧託立夫公司地址免費獲得。這些文件也可以在美國證券交易委員會的網站上找到 www.sec.gov以及奧託立夫的公司網站 www.utoliv.com. 本報告包括標普全球提供的內容；版權所有 © 2023 年 1 月、7 月和 10 月輕型汽車產量預測。版權所有。S&P Global是獨立行業信息的全球供應商。允許使用標普全球受版權保護的報告、數據和信息，並不構成標普全球認可或批准本文使用或引用標普全球報告、數據和信息或其衍生物的方式、格式、背景、內容、結論、觀點或觀點。 |
13
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
“安全港聲明”
本報告包含的陳述不是歷史事實，而是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括涉及奧託立夫公司或其管理層認為或預期未來可能發生的活動、事件或發展的陳述。所有前瞻性陳述均基於我們當前的預期、第三方提供的各種假設和/或數據。我們的期望和假設是本着誠意表達的，我們相信這些期望和假設是有合理依據的。但是，無法保證此類前瞻性陳述能夠實現或被證明是正確的，因為前瞻性陳述本質上受已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致未來的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績、業績或成就存在重大差異。在某些情況下，你可以用 “估計”、“期望”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“應該”、“可以” 等前瞻性詞語來識別這些陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類詞語。由於這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，結果可能與前瞻性陳述中列出的結果存在重大差異，原因有很多，包括但不限於包括通貨膨脹在內的總體經濟狀況；輕型汽車產量的變化；公司作為供應商的汽車生產計劃波動；全球供應鏈中斷，包括港口、運輸和配送延誤或中斷；汽車特有的供應鏈中斷和零部件短缺行業或公司；與俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭有關的幹擾和影響；一般行業和市場狀況的變化或區域增長或衰退；我們的產能調整、重組、成本削減和效率舉措的變化和成功執行及其市場反應；競爭加劇導致的業務損失；原材料、燃料和能源成本上漲；消費者和客户對最終產品的偏好變化；客户損失；變化 |
|
監管條件；客户破產、合併、重組或剝離客户品牌；我們運營所在司法管轄區之間貨幣或利率的不利波動；市場對我們新產品的接受度；與整合任何新業務或收購的業務和技術有關的成本或困難；定價和與客户進行其他談判的持續不確定性；成功整合合資企業的收購和運營；成功實施戰略合作伙伴關係；以及合作；我們獲得新業務的能力；產品責任、保修和召回索賠和調查以及其他訴訟、民事判決或經濟處罰以及客户對此的反應；我們的養老金和其他退休後福利的支出增加，包括養老金計劃的資金需求增加；停工或其他勞工問題；未決或未來的訴訟或侵權索賠可能產生的不利後果以及與此類問題有關的保險的可用性；我們保護知識產權的能力權利；反壟斷調查或其他與我們的業務有關的政府調查和相關訴訟的負面影響；政府當局的税收評估和我們有效税率的變化；對關鍵人員的依賴；影響或限制我們業務的立法或監管變化；我們實現可持續發展目標、目標和承諾的能力；政治條件；對客户和供應商的依賴和關係；實現中期財務目標的必要條件；以及其他在我們的10-K和10-Q表年度報告和季度報告及其任何修正案中，在 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下確定的風險和不確定性。對於本文件或任何其他文件中包含的任何前瞻性陳述，我們主張保護1995年《私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述的安全港，除非法律要求，否則我們沒有義務根據新信息或未來事件公開更新或修改任何前瞻性陳述。 |
14
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
合併收益表
（以百萬美元計，每股數據除外，未經審計） |
第三季度 |
|
前 9 個月 |
最新的 12 |
全年 |
||
|
2023 |
2022 |
|
2023 |
2022 |
月份 |
2022 |
安全氣囊、方向盤和其他1) |
$1,761 |
$1,510 |
|
$5,191 |
$4,226 |
$6,771 |
$5,807 |
安全帶產品及其他 (1) |
835 |
792 |
|
2,533 |
2,281 |
3,287 |
3,035 |
淨銷售總額 |
$2,596 |
$2,302 |
|
$7,724 |
$6,507 |
$10,059 |
$8,842 |
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售成本 |
(2,131) |
(1,918) |
|
(6,432) |
(5,510) |
(8,369) |
(7,446) |
毛利 |
$465 |
$383 |
|
$1,291 |
$998 |
$1,690 |
$1,396 |
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和管理費用 |
(118) |
(105) |
|
(379) |
(333) |
(484) |
(437) |
研究、開發和工程費用，淨額 |
(107) |
(106) |
|
(343) |
(325) |
(409) |
(390) |
無形資產的攤銷 |
(1) |
(0) |
|
(1) |
(2) |
(2) |
(3) |
其他收入（支出），淨額 |
(8) |
(1) |
|
(115) |
91 |
(113) |
93 |
營業收入 |
$232 |
$171 |
|
$453 |
$429 |
$682 |
$659 |
|
|
|
|
|
|
|
|
權益法投資的收入 |
1 |
1 |
|
4 |
3 |
4 |
3 |
利息收入 |
3 |
2 |
|
10 |
4 |
13 |
6 |
利息支出 |
(24) |
(15) |
|
(68) |
(41) |
(88) |
(60) |
其他非營業項目，淨額 |
(11) |
(6) |
|
(6) |
(5) |
(5) |
(5) |
所得税前收入 |
$201 |
$153 |
|
$393 |
$389 |
$606 |
$603 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税 |
(67) |
(47) |
|
(131) |
(121) |
(188) |
(178) |
淨收入 |
$134 |
$106 |
|
$262 |
$268 |
$418 |
$425 |
|
|
|
|
|
|
|
|
減去：歸屬於非控股權益的淨收益 |
1 |
1 |
|
1 |
1 |
1 |
2 |
歸屬於控股權益的淨收益 |
$134 |
$105 |
|
$261 |
$267 |
$417 |
$423 |
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益2) |
$1.57 |
$1.21 |
|
$3.04 |
$3.06 |
$4.85 |
$4.85 |
1) 包括公司銷售額。2) 假設稀釋（如適用），扣除庫存股。 |
|||||||
15
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
合併資產負債表
|
|
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
3 月 31 日 |
12 月 31 日 |
9 月 30 日 |
（百萬美元，未經審計） |
|
2023 |
2023 |
2023 |
2022 |
2022 |
資產 |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$475 |
$475 |
$713 |
$594 |
$483 |
應收賬款，淨額 |
|
2,179 |
2,189 |
2,106 |
1,907 |
1,893 |
庫存，淨額 |
|
982 |
947 |
986 |
969 |
924 |
預付費用 |
|
180 |
166 |
166 |
160 |
218 |
其他流動資產 |
|
63 |
120 |
90 |
84 |
69 |
流動資產總額 |
|
$3,879 |
$3,898 |
$4,061 |
$3,714 |
$3,587 |
|
|
|
|
|
|
|
不動產、廠房和設備，淨額 |
|
2,067 |
2,047 |
2,045 |
1,960 |
1,795 |
經營租賃使用權資產 |
|
162 |
149 |
169 |
160 |
116 |
善意 |
|
1,372 |
1,375 |
1,376 |
1,375 |
1,364 |
無形資產，淨額 |
|
6 |
6 |
7 |
7 |
5 |
投資和其他非流動資產 |
|
500 |
484 |
528 |
502 |
467 |
總資產 |
|
$7,987 |
$7,959 |
$8,185 |
$7,717 |
$7,334 |
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
短期債務 |
|
590 |
481 |
577 |
711 |
692 |
應付賬款 |
|
1,858 |
1,844 |
1,683 |
1,693 |
1,503 |
應計費用 |
|
1,093 |
1,122 |
969 |
915 |
965 |
經營租賃負債——當前 |
|
37 |
35 |
41 |
39 |
35 |
其他流動負債 |
|
274 |
274 |
258 |
283 |
263 |
流動負債總額 |
|
$3,851 |
$3,756 |
$3,529 |
$3,642 |
$3,458 |
|
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
|
1,277 |
1,290 |
1,601 |
1,054 |
1,037 |
養老金責任 |
|
152 |
152 |
159 |
154 |
149 |
經營租賃負債——非流動 |
|
125 |
113 |
127 |
119 |
81 |
其他非流動負債 |
|
96 |
91 |
128 |
121 |
118 |
非流動負債總額 |
|
$1,649 |
$1,645 |
$2,015 |
$1,450 |
$1,385 |
|
|
|
|
|
|
|
母公司股東權益總額 |
|
2,473 |
2,545 |
2,627 |
2,613 |
2,478 |
非控股權益 |
|
13 |
13 |
14 |
13 |
13 |
權益總額 |
|
$2,486 |
$2,557 |
$2,641 |
$2,626 |
$2,491 |
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益總額 |
|
$7,987 |
$7,959 |
$8,185 |
$7,717 |
$7,334 |
16
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
合併現金流量表
|
第三季度 |
|
前 9 個月 |
最新的 12 |
全年 |
||
（百萬美元，未經審計） |
2023 |
2022 |
|
2023 |
2022 |
月份 |
2022 |
淨收入 |
$134 |
$106 |
|
$262 |
$268 |
$418 |
$425 |
折舊和攤銷 |
95 |
87 |
|
281 |
273 |
371 |
363 |
資產剝離所得收益 |
- |
- |
|
- |
(80) |
- |
(80) |
其他，淨額 |
9 |
(51) |
|
1 |
(44) |
(9) |
(54) |
運營營運資金變動，淨額 |
(36) |
89 |
|
(8) |
(168) |
218 |
58 |
經營活動提供的淨現金 |
$202 |
$232 |
|
$535 |
$251 |
$998 |
$713 |
|
|
|
|
|
|
|
|
不動產、廠房和設備支出 |
(152) |
(164) |
|
(420) |
(418) |
(588) |
(585) |
出售不動產、廠房和設備的收益 |
0 |
(0) |
|
1 |
98 |
4 |
101 |
用於投資活動的淨現金 |
$(151) |
$(164) |
|
$(419) |
$(319) |
$(584) |
$(485) |
|
|
|
|
|
|
|
|
融資前淨現金1) |
$50 |
$68 |
|
$117 |
$(69) |
$414 |
$228 |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期債務淨增加（減少） |
110 |
167 |
|
115 |
(110) |
392 |
167 |
長期債務的短期部分減少 |
- |
- |
|
(533) |
(302) |
(533) |
(302) |
長期債務淨增加（減少） |
1 |
(17) |
|
557 |
251 |
251 |
(55) |
已支付的股息 |
(56) |
(56) |
|
(169) |
(167) |
(226) |
(224) |
股票回購 |
(120) |
(20) |
|
(202) |
(60) |
(257) |
(115) |
行使的普通股期權 |
0 |
0 |
|
1 |
0 |
1 |
0 |
向非控股權益支付的股息 |
- |
(1) |
|
(1) |
(1) |
(1) |
(2) |
融資活動提供的（用於）淨現金 |
$(64) |
$73 |
|
$(232) |
$(389) |
$(374) |
$(531) |
|
|
|
|
|
|
|
|
匯率變動對現金的影響 |
14 |
15 |
|
(3) |
(28) |
(48) |
(73) |
現金和現金等價物（減少）增加 |
$0 |
$156 |
|
$(119) |
$(486) |
$(8) |
$(375) |
期初的現金和現金等價物 |
475 |
327 |
|
594 |
969 |
483 |
969 |
期末現金及現金等價物 |
$475 |
$483 |
|
$475 |
$483 |
$475 |
$594 |
1) 非美國GAAP指標包括 “經營活動提供的淨現金” 和 “用於投資活動的淨現金”。參見對賬表。 |
|||||||
17
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
美國公認會計原則與非美國公認會計原則的對賬公認會計準則衡量標準
在本報告中，我們有時會提及非美國我們和證券分析師在衡量奧託立夫業績時使用的GAAP指標。我們認為，這些措施有助於投資者和管理層分析公司業務趨勢，原因如下。投資者不應考慮這些非美國人GAAP 衡量標準是根據美國公認會計原則編制的財務報告指標的替代品，而是作為補充。應該指出的是，根據定義，這些衡量標準可能無法與其他公司使用的類似標題的措施相提並論。
銷售額增長/減少的組成部分
由於公司歷來約75％的銷售額以報告貨幣（即美元）以外的貨幣創造，而且匯率波動不定，因此我們將公司的銷售趨勢和業績分析為有機銷售增長的變化。這顯示了美元淨銷售額在可比基礎上的增減情況，因此可以單獨討論收購/剝離和匯率的影響。第6頁和第7頁的表格顯示了有機銷售增長的變化，這些變化與美國公認會計準則淨銷售總額的變化相一致。
貿易營運資金
由於需要優化現金生成以為股東創造價值，管理層將重點放在運營衍生的貿易營運資金上，如下表所示。相比之下，用於得出該衡量標準的對賬項目是作為我們現金和債務總體管理的一部分進行管理的，但它們不是日常運營管理職責的一部分。
|
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
3 月 31 日 |
12 月 31 日 |
9 月 30 日 |
（百萬美元） |
2023 |
2023 |
2023 |
2022 |
2022 |
應收賬款，淨額 |
$2,179 |
$2,189 |
$2,106 |
$1,907 |
$1,893 |
庫存，淨額 |
982 |
947 |
986 |
969 |
924 |
應付賬款 |
(1,858) |
(1,844) |
(1,683) |
(1,693) |
(1,503) |
貿易營運資金 |
$1,303 |
$1,292 |
$1,409 |
$1,183 |
$1,314 |
淨負債
奧託立夫不時進入 “債務相關衍生品”（DRD），這是其債務管理的一部分，也是有效管理公司總體資金成本的一部分。債權人和信用評級機構在分析公司債務時使用經DRD調整後的淨負債，因此我們提供非美國債務。GAAP 衡量標準。DRD 是對標的債務賬面價值的公允價值調整。DRD中還包括與已終止的公允價值套期保值相關的未攤銷公允價值調整，該調整將在債務的剩餘期限內攤銷。通過調整DRD，可以披露淨負債的總財務負債，而不會將債務總額與貨幣或利息公允價值相提並論。
|
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
3 月 31 日 |
12 月 31 日 |
9 月 30 日 |
（百萬美元） |
2023 |
2023 |
2023 |
2022 |
2022 |
短期債務 |
$590 |
$481 |
$577 |
$711 |
$692 |
長期債務 |
1,277 |
1,290 |
1,601 |
1,054 |
1,037 |
債務總額 |
$1,867 |
$1,771 |
$2,179 |
$1,766 |
$1,729 |
現金和現金等價物 |
(475) |
(475) |
(713) |
(594) |
(483) |
債務發行成本/債務相關衍生品，淨額 |
(17) |
4 |
12 |
12 |
42 |
淨負債 |
$1,375 |
$1,299 |
$1,477 |
$1,184 |
$1,288 |
|
|||||
|
|
12 月 31 日 |
12 月 31 日 |
12 月 31 日 |
12 月 31 日 |
（百萬美元） |
|
2021 |
2020 |
2019 |
2018 |
短期債務 |
|
$346 |
$302 |
$368 |
$621 |
長期債務 |
|
1,662 |
2,110 |
1,726 |
1,609 |
債務總額 |
|
$2,008 |
$2,411 |
$2,094 |
$2,230 |
現金和現金等價物 |
|
(969) |
(1,178) |
(445) |
(616) |
債務發行成本/債務相關衍生品，淨額 |
|
13 |
(19) |
0 |
5 |
淨負債 |
|
$1,052 |
$1,214 |
$1,650 |
$1,619 |
18
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
槓桿比率
非美國人非美國國家也使用GAAP衡量標準 “淨負債”。GAAP衡量的是 “槓桿比率”。管理層使用這一衡量標準來分析公司根據其債務政策可能產生的債務金額。管理層認為，該政策還為信貸和股票投資者提供了有關公司準備在多大程度上利用其業務的指導。奧託立夫的政策是保持與強勁的投資級信用評級相稱的槓桿比率。公司將槓桿率衡量為淨負債*與調整後的息税折舊攤銷前利潤*相比的養老金負債*進行調整。長期目標是在0.5倍至1.5倍的範圍內將槓桿率維持在1.0倍左右。
|
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
3 月 31 日 |
12 月 31 日 |
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
（百萬美元） |
2023 |
2023 |
2023 |
2022 |
2022 |
2022 |
淨負債1) |
$1,375 |
$1,299 |
$1,477 |
$1,184 |
$1,288 |
$1,318 |
養老金負債 |
152 |
152 |
159 |
154 |
149 |
155 |
政策規定的債務 |
$1,527 |
$1,451 |
$1,636 |
$1,338 |
$1,437 |
$1,473 |
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 (2) |
418 |
390 |
416 |
425 |
384 |
338 |
所得税2) |
188 |
168 |
176 |
178 |
163 |
143 |
利息支出，淨額2，3) |
75 |
67 |
60 |
54 |
51 |
51 |
其他非營業項目，淨額2) |
5 |
1 |
4 |
5 |
9 |
2 |
權益法投資收益2) |
(4) |
(4) |
(4) |
(3) |
(4) |
(3) |
無形資產的折舊和攤銷2) |
371 |
363 |
359 |
363 |
370 |
381 |
調整數 2)、4) |
136 |
127 |
10 |
(61) |
(61) |
(59) |
政策規定的息税折舊攤銷前利潤（調整後的息税折舊攤銷前利潤） |
$1,189 |
$1,112 |
$1,021 |
$961 |
$912 |
$854 |
|
|
|
|
|
|
|
槓桿比率 |
1.3 |
1.3 |
1.6 |
1.4 |
1.6 |
1.7 |
1) 短期和長期債務減去現金和現金等價物以及與債務相關的衍生品。2) 最近 12 個月。3) 利息支出，包括清償債務的成本（如果有）減去利息收入。4) 產能調整、反壟斷相關事項和安德魯斯訴訟和解。參見下文影響可比性的項目。 |
|
|
|
|||
19
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
自由現金流、融資前淨現金和現金轉換
管理層使用非美國的GAAP衡量 “自由現金流”，以分析扣除資本支出後的公司運營產生的現金流淨額。該衡量標準表明了公司的現金流創造水平，該水平使分紅或收購等戰略價值創造選項成為可能。有關自由現金流的詳細信息，請參閲下面的對賬表。管理層使用非美國的GAAP衡量 “融資前淨現金”，以分析和披露可用於為股東和債務利益相關者等外部利益相關者提供服務的現金流產生。有關融資前淨現金的詳細信息，請參閲下方的對賬表。管理層使用非美國的GAAP衡量 “現金轉換”，以分析淨收入中轉化為自由現金流的比例。該衡量標準是評估公司資源利用效率的工具。有關現金兑換的詳細信息，請參閲下方的對賬表。
|
第三季度 |
|
前 9 個月 |
最新的 12 |
全年 |
||
（百萬美元） |
2023 |
2022 |
|
2023 |
2022 |
月份 |
2022 |
淨收入 |
$134 |
$106 |
|
$262 |
$268 |
$418 |
$425 |
運營資金的變化 |
(36) |
89 |
|
(8) |
(168) |
218 |
58 |
折舊和攤銷 |
95 |
87 |
|
281 |
273 |
371 |
363 |
資產剝離所得收益 |
- |
- |
|
- |
(80) |
- |
(80) |
其他，淨額 |
9 |
(51) |
|
1 |
(44) |
(9) |
(54) |
運營現金流 |
$202 |
$232 |
|
$535 |
$251 |
$998 |
$713 |
資本支出，淨額 |
(151) |
(164) |
|
(419) |
(319) |
(584) |
(485) |
自由現金流1) |
$50 |
$68 |
|
$117 |
$(69) |
$414 |
$228 |
融資前淨現金 |
$50 |
$68 |
|
$117 |
$(69) |
$414 |
$228 |
現金轉換2) |
37% |
64% |
|
45% |
不適用 |
99% |
54% |
1) 運營現金流減去資本支出，淨額。2) 自由現金流相對於淨收入。 |
|||||||
|
全年 |
全年 |
|
全年 |
全年 |
（百萬美元） |
2021 |
2020 |
|
2019 |
20181) |
淨收入 |
$437 |
$188 |
|
$463 |
$184 |
經營資產和負債的變化 |
(63) |
277 |
|
47 |
(229) |
折舊和攤銷 |
394 |
371 |
|
351 |
397 |
其他，淨額2) |
(15) |
13 |
|
(220) |
239 |
運營現金流 |
$754 |
$849 |
|
$641 |
$591 |
歐共體反壟斷付款 |
- |
- |
|
(203) |
- |
運營現金流（不包括反壟斷） |
$754 |
$849 |
|
$844 |
$591 |
資本支出，淨額 |
(454) |
(340) |
|
(476) |
(555) |
自由現金流3) |
$300 |
$509 |
|
$165 |
$36 |
自由現金流（不包括反壟斷付款）4) |
$300 |
$509 |
|
$368 |
$36 |
收購企業及其他，淨額 |
- |
- |
|
- |
(73) |
融資前淨現金 |
$300 |
$509 |
|
$165 |
$(37) |
現金兑換 (5) |
69% |
270% |
|
36% |
20% |
不包括反壟斷的現金兑換 (6) |
69% |
270% |
|
79% |
20% |
1) 包括已終止的業務。2) 包括2018年歐共體反壟斷非現金條款和2019年歐共體反壟斷付款。3) 運營現金流減去資本支出，淨額。4) 2019年，不包括歐共體反壟斷付款的運營現金流減去資本支出，淨額。5) 自由現金流與淨收入的關係。6) 2019年，不包括歐共體反壟斷付款的自由現金流與淨收入。 |
|||||
20
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
影響可比性的項目
我們認為，將某些項目排除在外，可以提高各時期之間的可比性。為了幫助投資者瞭解奧託立夫業務的經營業績，考慮不包括這些項目的某些美國公認會計準則指標是有用的。
下表核對了所得税前收入、歸屬於控股權益的淨收入、已用資本，這些是用於計算已用資本回報率（“ROCE”）、調整後的投資回報率和總股本回報率（“ROE”）的投入。該公司認為，本演示文稿可能對利用這些調整後的非美國投資者和行業分析師有用。GAAP 在計算投資回報率和投資回報率時將某些項目排除在外，以便跨時期進行比較。奧託立夫管理層使用投資回報率、調整後的投資回報率和投資回報率衡量標準將其財務業績與業內其他公司的財務業績進行比較，並提供有關影響公司業務的因素和趨勢的有用信息。
公司使用的ROCE是年化營業收入和權益法投資的收入，相對於平均使用資本。調整後的投資回報率是年化營業收入和權益法投資收入，相對於調整後的平均使用資本，不包括某些非經常性項目。公司認為，投資回報率和調整後的投資回報率是衡量長期業績的有用指標，無論是絕對業績還是相對於公司同行，因為它可以比較公司在業務中使用的資本的盈利能力與同行的盈利能力。
投資回報率是所述期間的年化收益（虧損）相對於平均總權益的比率。公司管理層認為，投資回報率是衡量管理層如何通過運營活動和資本管理為股東創造價值的有用指標。
關於安德魯斯訴訟和解協議，由於訴訟的獨特性質，包括所涉及的事實和法律問題，公司已將該具體和解視為非經常性費用。
因此，下表根據美國公認會計原則與等效的非美國公認會計原則進行了核對。GAAP 衡量標準。
|
2023 年第三季度 |
|
2022 年第三季度 |
||||
（以百萬美元計，每股數據除外） |
已報告 |
調整1) |
非美國 |
|
已報告 |
調整1) |
非美國 |
營業收入 |
$232 |
$11 |
$243 |
|
$171 |
$2 |
$173 |
營業利潤率 |
8.9% |
0.4% |
9.4% |
|
7.4% |
0.1% |
7.5% |
税前收入 |
201 |
11 |
212 |
|
153 |
2 |
155 |
歸屬於控股權益的淨收益 |
134 |
8 |
141 |
|
105 |
2 |
107 |
已用資本回報率2) |
24.2% |
0.4% |
24.5% |
|
18.0% |
0.4% |
18.4% |
總淨資產回報率3) |
21.3% |
0.2% |
21.5% |
|
16.8% |
0.6% |
17.3% |
每股收益4) |
$1.57 |
$0.09 |
$1.66 |
|
$1.21 |
$0.02 |
$1.23 |
1) 產能調整、反壟斷相關事項和安德魯斯訴訟和解協議的影響。2) 年化營業收入和權益法投資收入與平均使用資本的關係。3) 年化收益與平均總權益。4) 假設攤薄後扣除國庫股。 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 年前 9 個月 |
|
2022 年前 9 個月 |
||||
|
已報告 |
調整1) |
非美國 |
|
已報告 |
調整1) |
非美國 |
營業收入 |
$453 |
$133 |
$586 |
|
$429 |
$(64) |
$365 |
營業利潤率 |
5.9% |
1.7% |
7.6% |
|
6.6% |
(1.0)% |
5.6% |
税前收入 |
393 |
133 |
526 |
|
389 |
(64) |
325 |
歸屬於控股權益的淨收益 |
261 |
123 |
384 |
|
267 |
(41) |
226 |
已動用資本 |
3,861 |
123 |
3,985 |
|
3,779 |
(41) |
3,738 |
已用資本回報率2) |
15.6% |
4.2% |
19.8% |
|
15.3% |
(2.2)% |
13.1% |
總淨資產回報率3) |
13.5% |
5.9% |
19.5% |
|
13.8% |
(2.0)% |
11.8% |
每股收益4, 5) |
$3.04 |
$1.44 |
$4.48 |
|
$3.06 |
$(0.47) |
$2.58 |
1) 產能調整、反壟斷相關事項和安德魯斯訴訟和解協議的影響。2) 年化營業收入和權益法投資收入與平均使用資本的關係。3) 年化收益與平均總權益。4) 假設攤薄後扣除國庫股。 |
|||||||
21
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
|
最近 12 個月 |
|
2022 年全年 |
||||
|
已報告 |
調整1) |
非美國 |
|
已報告 |
調整1) |
非美國 |
營業收入 |
$682 |
$136 |
$819 |
|
$659 |
$(61) |
$598 |
營業利潤率 |
6.8% |
1.4% |
8.1% |
|
7.5% |
(0.7)% |
6.8% |
1) 產能調整、反壟斷相關事項和安德魯斯訴訟和解協議的影響。 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 年全年 |
|
2020 年全年 |
||||
|
已報告 |
調整1) |
非美國 |
|
已報告 |
調整1) |
非美國 |
營業收入 |
$675 |
$8 |
$683 |
|
$382 |
$99 |
$482 |
營業利潤率 |
8.2% |
0.1% |
8.3% |
|
5.1% |
1.4% |
6.5% |
1) 產能調整和反壟斷相關事宜的成本。 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 年全年 |
|
2018 年全年 |
||||
（以百萬美元計，每股數據除外） |
已報告 |
調整1) |
非美國 |
|
已報告 |
調整1) |
非美國 |
營業收入 |
$726 |
$49 |
$774 |
|
$686 |
$222 |
$908 |
營業利潤率，% |
8.5% |
0.6% |
9.1% |
|
7.9% |
2.6% |
10.5% |
1) 產能調整和反壟斷相關事宜的成本。 |
|||||||
包含在非美國境內的物品GAAP 調整 |
2023 年第三季度 |
|
2022 年第三季度 |
||
|
調整 |
調整 |
|
調整 |
調整 |
容量調整 |
$10 |
0.12 |
|
$2 |
$0.02 |
安德魯斯訴訟和解 |
(0) |
(0.00) |
|
- |
- |
反壟斷相關事宜 |
1 |
0.01 |
|
- |
- |
營業收入調整總額 |
$11 |
$0.13 |
|
$2 |
$0.02 |
對非美國徵税GAAP 調整1) |
(3) |
(0.04) |
|
(0) |
(0.01) |
淨收入調整總額 |
$8 |
0.09 |
|
$2 |
$0.02 |
|
|
|
|
|
|
平均已發行股票數量-攤薄後2) |
|
85.9 |
|
|
87.5 |
|
|
|
|
|
|
按年調整已用資本回報率 |
44 |
|
|
9 |
|
調整已用資本回報率 |
0.4% |
|
|
0.4% |
|
|
|
|
|
|
|
總權益回報率的年化調整 |
$31 |
|
|
$7 |
|
調整總股本回報率 |
0.2% |
|
|
0.6% |
|
1) 税收是根據調整的相應司法管轄區的税法計算的。2) 年化平均已發行股票數量 |
|||||
|
|
|
|
|
|
非公認會計準則調整中包含的項目 |
2023 年前 9 個月 |
|
2022 年前 9 個月 |
||
|
調整 |
調整 |
|
調整 |
調整 |
容量調整 |
$122 |
1.42 |
|
$(64) |
$(0.73) |
安德魯斯訴訟和解 |
8 |
0.09 |
|
- |
- |
反壟斷相關事宜 |
3 |
0.04 |
|
- |
- |
營業收入調整總額 |
$133 |
$1.55 |
|
$(64) |
$(0.73) |
對非美國徵税GAAP 調整1) |
(10) |
(0.11) |
|
23 |
0.26 |
淨收入調整總額 |
$123 |
1.44 |
|
$(41) |
$(0.47) |
|
|
|
|
|
|
平均已發行股票數量-攤薄後2) |
|
85.9 |
|
|
87.5 |
|
|
|
|
|
|
按年調整已用資本回報率 |
177 |
|
|
(85) |
|
調整已用資本回報率 |
4.2% |
|
|
(2.2)% |
|
|
|
|
|
|
|
總權益回報率的年化調整 |
$164 |
|
|
$(55) |
|
調整總股本回報率 |
5.9% |
|
|
(2.0)% |
|
1) 税收是根據調整的相應司法管轄區的税法計算的。2) 年化平均已發行股票數量 |
|||||
22
2023 年 7 月至 9 月的財務報告 |
（百萬美元，未經審計） |
2022 |
2021 |
2020 |
2019 |
2018 |
銷售和收入 |
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
$8,842 |
$8,230 |
$7,447 |
$8,548 |
$8,678 |
安全氣囊銷售 (1) |
5,807 |
5,380 |
4,824 |
5,676 |
5,699 |
安全帶銷售 |
3,035 |
2,850 |
2,623 |
2,871 |
2,980 |
營業收入 |
659 |
675 |
382 |
726 |
686 |
歸屬於控股權益的淨收益 |
423 |
435 |
187 |
462 |
376 |
每股收益（美元）— 基本 |
4.86 |
4.97 |
2.14 |
5.29 |
4.32 |
每股收益 (美元) — 假設攤薄2) |
4.85 |
4.96 |
2.14 |
5.29 |
4.31 |
毛利率 (3) |
15.8% |
18.4% |
16.7% |
18.5% |
19.7% |
與銷售額相關的研發、開發和娛樂淨額 |
(4.4)% |
(4.7)% |
(5.0)% |
(4.7)% |
(4.8)% |
S、與銷售相關的G&A |
(4.9)% |
(5.3)% |
(5.2)% |
(4.7)% |
(4.5)% |
營業利潤率4) |
7.5% |
8.2% |
5.1% |
8.5% |
7.9% |
調整後的營業利潤率5,6) |
6.8% |
8.3% |
6.5% |
9.1% |
10.5% |
資產負債表 |
|||||
貿易營運資金 (7) |
1,183 |
1,332 |
1,366 |
1,417 |
1,396 |
與銷售相關的貿易營運資金8) |
12.7% |
15.7% |
13.6% |
16.2% |
15.9% |
與銷售有關的未償應收賬款9) |
20.4% |
20.0% |
18.1% |
18.6% |
19.0% |
與銷售額相關的未清庫存 (10) |
10.4% |
9.2% |
7.9% |
8.5% |
8.6% |
與銷售有關的未付應付賬款11) |
18.1% |
13.5% |
12.5% |
10.8% |
11.7% |
權益總額 |
2,626 |
2,648 |
2,423 |
2,122 |
1,897 |
母公司股東每股權益總額（美元） |
30.30 |
30.10 |
27.56 |
24.19 |
21.63 |
不包括現金的流動資產 |
3,119 |
2,705 |
3,091 |
2,557 |
2,670 |
不動產、廠房和設備，淨額 |
1,960 |
1,855 |
1,869 |
1,816 |
1,690 |
無形資產（主要是商譽） |
1,382 |
1,395 |
1,412 |
1,410 |
1,423 |
已動用資本 |
3,810 |
3,700 |
3,637 |
3,772 |
3,516 |
淨負債6) |
1,184 |
1,052 |
1,214 |
1,650 |
1,619 |
總資產 |
7,717 |
7,537 |
8,157 |
6,771 |
6,722 |
長期債務 |
1,054 |
1,662 |
2,110 |
1,726 |
1,609 |
已用資本回報率12,13) |
17.5% |
18.3% |
10.0% |
20.0% |
17.0% |
總股本回報率 (13,14) |
16.3% |
17.1% |
9.0% |
23.0% |
13.0% |
總權益比率 |
34% |
35% |
30% |
31% |
28% |
現金流和其他數據 |
|||||
運營現金流 (15) |
713 |
754 |
849 |
641 |
591 |
折舊和攤銷 (15) |
363 |
394 |
371 |
351 |
397 |
資本支出，淨額15) |
485 |
454 |
340 |
476 |
555 |
資本支出，與銷售額相比的淨額15) |
5.5% |
5.5% |
4.6% |
5.6% |
5.7% |
自由現金流 6,15,16) |
228 |
300 |
509 |
165 |
36 |
現金兑換 6,15,17) |
54% |
69% |
270% |
36% |
20% |
直接股東回報 (15,18) |
339 |
165 |
54 |
217 |
214 |
每股支付的現金分紅（美元） |
$2.58 |
$1.88 |
$0.62 |
$2.48 |
$2.46 |
已發行股票數量（百萬股）19) |
86.2 |
87.5 |
87.4 |
87.2 |
87.1 |
員工人數，12 月 31 日 |
61,700 |
55,900 |
61,000 |
58,900 |
57,700 |
1) 包括方向盤、充氣機和啟動器。2) 假設攤薄並扣除庫存股。3) 與銷售額相關的毛利。4) 營業收入與銷售額。5) 不包括產能調整、反壟斷相關事項和業務部門分離的成本。6) 非美國公認會計準則指標，有關對賬，見上表。7) 未償應收賬款和未償存貨減去未付應付賬款。8) 未償應收賬款和未償庫存減去未付應付賬款。8) 未償應收賬款和未償庫存減去未付應付賬款與第四季度年化銷售額的比較。9) 未付款應收賬款與第四季度年化銷售額的關係。10) 未償庫存與第四季度年化銷售額的比較。11) 未償應付賬款相對於第四季度年化銷售額。12) 營業收入和權益法投資收入與平均使用資本的比較。13) 公司決定不重新計算前幾個時期，因為Veoneer的分配對總權益和使用的資本產生了重大影響，從而降低了比較的意義。14) 收入相對於總平均值。股權。15) 包括已停產2018 年運營情況。16) 運營現金流減去資本支出，淨額。17) 自由現金流相對於淨收入。18) 已支付的股息和回購的股份。19) 年底，不包括攤薄和淨庫存股。 |
|||||
23