23 年第 3 季度回顧 3©2023,Comerica Inc. 版權所有。1Net 信貸相關扣款;按年計算,佔平均貸款總額的百分比 2普通股股東權益的平均回報率令人信服的業績使我們為未來做好準備 • 現代化技術平臺:• 超過 75% 的業務應用程序在雲端或 SAAS 平臺上運行 • 實現產品增強的靈活交付 • 投資財富管理:• 向Ameriprise過渡邁進 • 選擇性收購人才 (例如,南加州的新團隊)• 優先考慮小型企業:•超過了我們向小型企業貸款50億美元的3年目標;實現了我們承諾的102%,為全球超過1.5萬家小型企業提供了援助。• 交付了屢獲殊榮的定向存款產品 • 在企業責任方面表現出色:• 通過定向基金、CDFi以及年初至今超過2000萬美元的MDI投資和續訂積極投資社區 • 發佈了首份融資排放報告 • 與2022年年初至今相比,綠色貸款平均存款非利息收入增長了約30% 股本回報率2 0.05% 19.50% 強勁的財務業績淨扣除額(回收)1 660億美元23年第三季度2.95億美元業績成功的存款策略、穩健的非利息收入和信貸質量保持非常強勁 1包括與延期補償資產回報相關的收益/(虧損),分別為3季度300萬美元、23年第二季度400萬美元、(300萬美元)2攤薄後的每股普通股收益 3非利息支出佔淨利息收入和非利息收入總額的百分比(不包括淨收益(虧損)) 來自證券、與 Visa B 類股票轉換率掛鈎的衍生品合約以及通過認股權證貨幣化獲得的股票價值的變化 43Q23估計(百萬美元,每股數據除外)23 年第三季度與 23 年第二季度相比 22 年第 2 季度的變化平均貸款 53,987 美元 55,368 美元 51,113 美元(1,381)2,874 美元平均存款 65,883 64,332 73,976 1,551(8,093)淨利息收入 601 621 707 (20) (106) 信用損失準備金 14 33 28 (19) (14) 非利息收入1 295 303 278 (8) 17 非利息支出1 555 535 502 20 53 所得税準備金 76 83 104 (7) (28) 淨收入 251 273 351 (22) (100) 每股收益 2 1.84 2.01 2.01 美元 (0.17) 美元 (0.76) 效率比率3 61.86% 57.70% CET14 10.79% 10.79% 31% 10.45% 關鍵表現驅動因素 23 年第三季度與 23 年第二季度相比 • 由於抵押銀行家金融的退出以及回報優先順序的選擇性增加,平均貸款下降了 2.5% • 成功收回了客户存款,推動了平均存款增長 2.4% • 淨利息收入受存款定價和貸款優化的影響 • 淨扣除額適度為5個基點;存款準備金率升至1.38%,反映了正常化 • 非利息收入保持強勁,僅有小幅下降,主要是由遞延薪酬推動的 • 駕馭支出壓力和評估抵消機會 • 強勁CET1,隨着收益和貸款的優化,資本進一步增加到我們的 10% 目標以上 4©2023,Comerica Inc. 版權所有。
淨利息收入實際上保持利率中立;NIM的批發融資還款收益被存款抵消,而23年第二季度淨利息收入(百萬美元)2.21億美元第二季度淨利息收入(百萬美元)2.93% +1000萬+2700萬至2,600萬+ 900萬筆貸款更高的利率,包括掉期餘額減少1天 + 0.05 + 0.12-0.07-300萬證券投資組合 + 0.01 + 2200萬 + 1400萬+ 700萬隻證券投資組合 + 0.01 + 2200萬 + 1400萬+ 700萬 + 100 萬美聯儲存款更高的餘額利率再增加 1 天 + 0.06 + 0.03 + 0.03-7000萬-3,600萬-3,200萬-3200萬存款計息餘額和混合利率 1 天-0.32-0.17-0.15 + 2100萬 + 2100萬 + 24MM + 24MM + 5MM-6MM-2MMWholessale Funding Funding Funding Funding Funding Funding Funding 中長期債務利率,包括掉期 1 天 + 0.11 + 0.03 第三季度6.01億美元 2.84% 9©2023,Comerica Inc. 版權所有。利率產生的淨影響:(400萬美元)對淨利息收入(400萬美元)和對NIM 707 742 708 621 601 3.50 3.74 3.74 3.57 2.93 2.84 2022年第二季度第二季度淨利率百分比利率敏感度將利率波動對強勁淨利息收入的影響降至最低 9/30/23 1收到了固定/支付浮動掉期;歷史業績 12/31/1 22;到期日將持續到30年第三季度;該表反映了芝加哥商品交易所倫敦銀行同業拆借利率過渡後的最終掉期平均名義餘額和加權平均收益率 2有關方法,請參閲公司向美國證券交易委員會提交的10-K表格。估算值基於我們基本案例中的仿真建模分析,該分析利用了 2023 年 9 月的平均餘額 10©2023,Comerica Inc. 版權所有。截至231年9月30日的掉期(以十億美元計;平均值;加權平均收益率)• 23年第一季度、23年第二季度或第三季度沒有增加新的掉期 • 掉期投資組合的未實現淨虧損增加2.44億美元至12.78億美元(税後)預計12個月淨利息收入影響100個基點逐漸減少-1700萬美元逐漸減少100個基點100個基點逐漸減少100個基點和55%增量300萬美元beta 100個基點 ps 逐漸增加 900 萬美元 100 個基點逐漸增加和 55% 增量 beta -2500 萬美元靈敏度分析 9/30 基本案例利率上調利率向下貸款餘額適度增加適度減少存款餘額適度下降存款餘額適度下降適度下降中等每次增量變動都會增加存款 Beta ~ 38% 證券投資組合沒有現金流再投資套期保值(掉期)沒有增加建模為 9/30/23 標準模型假設2 100 個基點(平均值 50 個基點)漸進、平行上漲 12.1 22.4 23.6 23.0 20.1 15.0 9.8 4.6 0.8 2.16% 2.38% 2.38% 2.57% 2.77% 2.95% 2.97% 2023財年 2.95% 2.97% 2.97% 2.97% 2.97% 2.97% 2.97% 2.97% 2.97% 2.97% 2.97% 2.97% 2.97% 2.97% 2.97% 2.97% 2.97% 2.97% 2.97% 24 財年 25 財年 26 財年 27 財年 28 財年 29 財年 30 財年
262 244 221 186 154 0.51 0.46 0.40 0.33 0.29 0.29 (0.10) 0.10 0.50 0.70 0.90 1.10 1.10 1.30 1.50 2022年第三季度第一季度第二季度不良貸款/貸款百分比信用質量淨扣除適度淨扣除額和少量儲備金增長;繼續預計與23年第二季度相比遷移量可控1批評貸款與監管部門定義的特別提名一致,不合格,以及 Doubtful 類別 TLS 投資組合的 2A 部分也被視為槓桿,也反映在槓桿數據中不良資產減少(百萬美元)批評貸款1 低於歷史水平(百萬美元)624661 693 728 736 1.21 1.24 1.26 1.31 1.38-1.00 2.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 第二季度第二季度第二季度信用損失備抵額增加,反映了正常化(百萬美元)1,626 1,572 1,918 2,048 2,290 2.9 3.7 4.3-2.00 3.7 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 2022 年第 3 季度第 22 季度第 23 季度第 23 季度批評/貸款% 11©2023,Comerica Inc. 版權所有。13 (4) (2) (2) 6-2.00 6.00 6.00 8.00 10.00 2022 年第 3 季度第 22 季度第 2 季度第 23 季度淨扣款(回收)(百萬美元)帶增量監控業務線或投資組合的投資組合 9/30 貸款佔總額的百分比貸款百分比受批評的商業房地產業務線 95億美元 17.8% 4.8% TLS2 0.8億美元 1.6% 24% 槓桿 31億美元 5.8% 12.5% 汽車生產 10億美元 1.8% 21% 信用觀察 • 淨扣除額仍遠低於歷史平均水平;沒有明顯的行業或市場集中度 • CRE LOB 是遷移趨勢的主要推動力;預計虧損風險將保持可控;策略和承保標準高度可控 • 連續第六個季度實現高選擇性的策略和承保標準不良資產下降非利息收入與23年第二季度相比,穩健的費用生成仍然是戰略優先事項 1風險管理套期保值收益與Comerica集中清算的風險管理頭寸價格調整幅度提高相關的收益4季度800萬美元、23年第一季度800萬美元、23年第二季度600萬美元、23年第三季度1700萬美元 2包括信用估值調整(CVA)2022年第三季度500萬美元、4季度100萬美元、23年第一季度100萬美元、23年第二季度100萬美元、(200萬美元);包括23年第三季度收益/(虧損)與2022年第三季度(300萬美元)、2022年第四季度600萬美元、23年第一季度400萬美元、23年第二季度400萬美元、(300萬美元)3季度非利息收益1(百萬美元)278 278 282 303 295 22年第三季度第二季度23年第二季度第二季度減少800萬美元至700萬美元遞延薪酬(抵消非利息)支出)-400萬美元資本市場收入-300萬美元信託收入-200萬美元經紀費-200萬美元銀行自有的人壽保險+1000萬美元的風險管理收入(賓夕法尼亞州)12©2023,Comerica Inc. 版權所有。
502 541 551 535 555 50.8 53.0 55.5 57.7 61.9 22年第三季度第二季度效率比率23年第三季度效率比率百分比非利息支出1,2(百萬美元)用於運營高效組織的非利息支出;評估2023年第三季度與23年第二季度相比的抵消額1現代化計劃2022年第三季度700萬美元;22財年4季度1800萬美元;22財年3,800萬美元; 23年第一季度1600萬美元,23年第二季度700萬美元,(1400萬美元)2與延期補償計劃相關的收益/(虧損)22年第三季度(300萬美元)、22年第四季度600萬美元、23年第一季度400萬美元、23年第二季度400萬美元、(300萬美元)第三季度增加2000萬美元 + 900萬美元工資和福利 + 800萬臨時工 + 400萬美元激勵性薪酬 + 300萬美元股票激勵性薪酬薪酬——700萬美元遞延薪酬(抵消非利息收入)——300萬美元遣散費 + 700萬美元外部處理 + 300萬美元佔用率+300萬美元聯邦存款保險公司——500萬美元其他非利息支出——2100萬美元礦業(現代化相關舉措)——500萬美元律師費 + 1000萬美元訴訟和監管相關+ 900萬美元諮詢費 + 500萬美元運營虧損 13©2023,Comerica Inc. 版權所有。5.06% 4.62% 23年第二季度第三季度有形普通股比率資本管理強勁的資本狀況高於目標CET1約10% 1 9/30/23 1Outlook 截至23年10月20日 23Q23 估計 3Varient 3Variout假設包括但不限於 23 年 9 月 30 日遠期曲線、沒有新的套期保值和固定税率;養老金未預測且保持不變 4參見附錄5中非公認會計準則財務指標的對賬表示45億美元AOCI對普通股和29億美元對總資產的相應影響 10.31% 10.79% 7.0% 23年第二季度 CET12 12 10.80% 11.29% 8.5% 2Q23 23 年第三季度監管最低限額 + 資本節約緩衝區 (CCB) 14©2023,Comerica Inc. 版權所有。5.2 4.6 23 年第二季度普通股普通股(以十億美元計;期末)有形普通股權益比率4 5.73% 5.34% 23年第二季度普通股權比率普通股比率 (0.8) (1.5) (2.4) (2.3) (2.1) (2.2) (2.8) (2.3) (2.0) (0.2) (0.2) (0.3) (1.0) (0.9) (0.6) (1.0) (1.0) (1.3) (0.7) (0.4) (0.2) (0.2) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) (0.5) 2022年第一季度22年第三季度2022年第二季度23年第二季度23年第三季度24年第四季度證券掉期養老金累計其他綜合收益3(以十億美元計)預計1情景估計AOCI 上漲/(降低)利率衝擊 + 100 個基點靜態餘額(13億美元)利率衝擊——100 個基點靜態餘額 14 億美元 AOCI 衍生的證券和掉期投資組合模擬敏感度分析的估計變化 23 年第三季度:AOCI 的影響5(495 個基點)的(495 個基點)AOCI 影響5(502 個基點)(4.5 美元)AOCI 影響(502 個基點)
能源主要是勘探和生產風險敞口 9/30/23 1包括2022年第三季度1700萬美元的服務,2023年第四季度1300萬美元,23年第二季度1600萬美元;23年第二季度2100萬美元;23年第三季度2700萬美元期末貸款(百萬美元)1,081 1,162 1,126 1,168 1,127 259 253 276 312 310 1,340 1,415 1,402 1,480 437 437 第三季度 1,480 1,437 22 年第一季度23 年第 2 季度第 23 季度中游勘探與生產1 ©2023,Comerica Inc. 版權所有。27 • 曝光 34 億美元/利用率 42% • 對衝了 50% 或以上的產量 • 至少一年:62% 的客户 • 至少兩年:34% 的客户 • 專注於規模更大、更復雜的勘探和生產和中游公司 • 勘探與收益:• 56% 以石油為重點的公司• 21% 專注於天然氣 • 23% 的石油/天然氣平衡 • 卓越的信用質量 •
6,339 5,241 4,443 3,281 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 7,000 22第二季度第二季度23年第二季度第三季度 938 943 931 909 832 第二季度23年第二季度科技與生命科學大約 30 年深厚的專業知識和與頂級投資者的牢固關係 9/30/23 年平均貸款(百萬美元)• 集中精力為眾多垂直行業可確保投資組合的廣泛多元化 • 密切監控現金餘額並保持穩健的幕後運營 • 在美國和加拿大設有11個辦事處 • 儘管行業混亂和存款受到影響,但仍保持客户關係;具有戰略意義使用資產負債表外和ICS產品平均存款自5月中旬以來保持穩定(百萬美元)增長 52% 早期階段 12% 後期 36% 客户羣概述(大約;23 年第三季度期末貸款)總計 8.28 億美元 ©2023,Comerica Inc. 版權所有。29 股權基金服務與頂級私募股權公司的牢固關係 23 年 9 月 30 日 • 私募股權公司的定製解決方案 • 信貸工具(基金、普通合夥人、管理公司)財政部 • 管理 • 資本市場,包括銀團組織 • 美國和加拿大的客户 • Well-通過不同的行業策略實現基金的多元化 • 推動與其他團隊的聯繫 • 中間市場 • 商業地產 • 環境服務 • 能源 • TLS • 私人銀行 • 期末餘額為27億美元 • 信用狀況良好 • 沒有扣款 • 沒有批評貸款平均貸款(百萬美元)3,346 3,317 3,371 3,378 2,815 222 年第三季度 2,815 2,815 2,815 22 年第 23 季度第 23 季度 ©2023,Comerica Inc. 版權所有。30
環境服務部經驗豐富的團隊;專業行業,致力於增長 9/30/23 • 擁有15年以上經驗的團隊,管理任期超過20年 • 敬業的關係經理通過提供銀行解決方案為客户提供建議和指導以盈利的方式發展業務 • 專注於具有完整銀行關係的中等市場規模的公司 • 歷史上良好的信用質量廢物管理和回收利用(約佔貸款組合的80%)• 在以下方面的洞察力和專業知識:• 轉運站、處置和回收設施 • 商業和住宅廢物收款 • 為併購和成長資本可再生能源解決方案融資(約佔貸款組合的20%)• 於2022年成立集團;在垃圾填埋氣轉化為能源和生物質行業活躍了十多年 • 重點還包括太陽能、風能、厭氧消化和電池能獨立存儲 2,243 2,237 2,296 2,418 2,383 222 年第 2 季度第 23 季度平均貸款(美元以百萬計) ©2023,Comerica Inc. 版權所有。31 32©2023,Comerica Inc. 版權所有。Direct Express 截至 23 年 10 月 9 日,CMA 和我們服務的客户的一項重要計劃 1Apple App Store • 摘要:Comerica是面向450萬聯邦福利領取者的Direct Express借記卡的獨家發行商。• 推動金融包容性:幫助美國財政部為領取者提供現成、安全的政府福利是Direct Express計劃的創始使命。創新的預付卡計劃不僅可以更具成本效益、更安全地提供福利,而且還為數百萬沒有銀行賬户的美國人提供了實現金融包容性的入口,為收款人提供了充分參與經濟所需的工具。• 續訂歷史:2008年、2014年和2020年,Comerica再次被美國財政部選為其萬事達卡直接快捷借記卡計劃的財務代理人。Comerica與美國財政部的合同將於2025年初到期。• 客户滿意度高:Comerica的持卡人滿意度已達到90%(或更高)• 優先考慮安全:自2013年以來,美國財政部要求所有聯邦福利領取者(少數例外情況除外)通過直接存款或通過Direct Express借記卡以電子方式領取每月福利。由於100%的持卡人使用EMV芯片和PIN,它可以説是業內最安全的預付卡之一。• 獨特的技能組合:我們已經開發了獨特的基礎架構、合規性和運營來管理這一重要計劃。計劃概述存款趨勢投資 • 餘額:23 年第三季度平均存款餘額約為 30 億美元(由於時機原因,整個季度的大幅波動導致期末餘額發生變化)• 月內模式:Comerica在每月的第一天和第三天收到大部分存款餘額(可能會因週末或節假日而發生變化)• 高峯和低谷:2023年9月,第一個工作日的最高餘額為54億美元,最低餘額為27億美元 • 增強的數字體驗:開發了一款全新 Direct Express 移動應用程序,評級為 4.7 星,超過 10.1,000Apple App Store 上的評論;超過 100 萬移動應用程序用户1 • 在哪裏與持卡人見面:與沃爾瑪的獨特合作伙伴關係,允許持卡人提取信用卡上的全部餘額(最高 1,000 美元),費用不到沃爾瑪向其他客户收取的相同服務費用的一半。由於90%的Direct Express持卡人每年至少訪問沃爾瑪一次,因此事實證明這是一項非常受歡迎的服務。4.7 Stars 1
©2023,Comerica Inc. 版權所有Comerica's Core Values Trust OwnAct 為了提高人們對銀行對同事、客户和社區的期望 33 份對賬©2023,Comerica Inc. 版權所有。34(期末,百萬美元,每股數據除外)23 年第三季度第 23 季度第 22 季度有形普通股股東權益總額 4,972 美元 5,595 美元 5,181 美元 5,181 美元 5,069 美元減去固定利率非累積永久優先股 394 394 394 394 394 394 394 美元普通股股東權益 4578 美元 5,201 美元 5,600 美元 4,787 美元 4,675 美元減去商譽 635 635 635 635 635 635 美元減去其他無形資產 8 美元 9 美元 9 美元10 有形普通股 3,935 美元 4,558 美元 4,956 美元 4,143 美元 4,030 美元總資產 85,706 美元 90,761 美元 91,127 美元 85,406 84,143 減去商譽 635 635 635 635 635 635 63美元減去其他無形資產 8 美元 9 美元 10 美元有形資產 85,063 美元 90,118 美元 84,762 美元 83,498 美元普通股比率 5.34% 5.73% 6.15% 5.60% 5.55% 有形普通股比率 4.62% 5.06% 5.48% 4.89% 4.82% Comerica使用有形普通股有形普通股來衡量資本質量和相對於資產負債表風險的回報。有形普通股權益比率消除了資本和總資產中無形資產的影響。Comerica認為,非公認會計準則指標是有意義的,因為它們反映了管理層、投資者、監管機構和分析師通常為評估普通股的充足性和我們的業績趨勢而做出的調整。
©2023,Comerica Inc. 版權所有未保險存款Comerica認為,根據關聯存款的影響進行調整的未投保存款的列報可以提高風險未投保存款的清晰度。根據監管指導計算並按Comerica Bank電話報告RC-O附表報告的未投保存款總額包括關聯存款,顧名思義,附屬存款的風險狀況與其他未投保的存款不同。下面列出的金額從未投保的存款總額中刪除了聯盟存款。對賬繼續Comerica認為非公認會計準則指標是有意義的,因為它們反映了管理層、投資者、監管機構和分析師為評估普通股的充足性和我們的業績趨勢而通常做出的調整。(期末;百萬美元)23 年第三季度第 2 季度第 22 季度第 22 季度第 2019 年第 4 季度 (A) 根據監管準則計算,未投保存款總額 31,476 31,626 美元 45,492 美元 34,341 (B) 聯盟存款 4,088 美元 4,4128 美元 3,188 美元 (A-B) 未投保存款總額 27,388美元 27,214 美元 31,034 美元 31,034 美元 31,034 美元 31,034 美元 31,034 美元 31,034 美元 35 截至2013年10月16日的控股公司債務評級來源:標準普爾全球市場情報;債務評級不建議買入、賣出或持有證券;錫安銀行因沒有控股公司高級無抵押/長期發行人評級穆迪標普惠譽卡倫弗羅斯特A3 A而被排除在外--M&T Bank Baa1 BBB+ A BOK Financial Baa1 BBB+ A — Huntington Baa1 BBB+ A-Regions Financial Baa1 BBB+ A-公民金融集團 Baa1 BBB+ Comerica Baa1 BBB A-KeyCorp Baa1 BBB A-Webster Financial Baa1 BBB A-Webster Financial Baa1 BBB A-Webster Financial Baa1 BBB A-Webster Financial Baa2 BBB First 1 BBB-Synovus Financial-BBB-BBB ©2023,Comerica Inc. 版權所有。36
截至23年10月16日的銀行債務評級來源:標準普爾全球市場情報;債務評級不建議買入、賣出或持有證券;錫安銀行的評級適用於該銀行高級無抵押/長期發行人評級穆迪的標準普爾惠譽卡倫·弗羅斯特 A3 A-第五三分之一 A-A-A-Huntington A3 A-A-KeyCorp A3 BBB+ A-M&T Bank Baa1-A BOK Financial Baa1 A-A Regions Financiations Baa1 A-Citizens Financial Group Baa1 A-BBB+ A-Webster Bank Baa2 BBB+ Zions Bancorporation Baa2 BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ First Horizon National Corp Baa3-BBBFinancial Baa3 BBB BBB Western Alliance Ba1 BBB-©2023,Comerica Inc. 版權所有。37 謝謝 ©2023,Comerica Inc. 版權所有。