CTOS-20230630
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tRentalSolutionsSegmentMembers2022-01-012022-06-300001709682首席技術官：SalesAndServicesPartsAndServicesMemberCTO：TruckAndEquipmentSalesSegmentMember2022-01-012022-06-300001709682CTO：售後服務部件和服務細分市場成員首席技術官：SalesAndServicesPartsAndServicesMember2022-01-012022-06-300001709682CTO：EquipmentRentalSolutionsSegmentMembers2022-01-012022-06-300001709682CTO：TruckAndEquipmentSalesSegmentMember2022-01-012022-06-300001709682CTO：售後服務部件和服務細分市場成員2022-01-012022-06-300001709682CTO：RentalsAndPartsAndServicesMembersCTO：EquipmentRentalSolutionsSegmentMembers2022-01-012022-06-300001709682CTO：RentalsAndPartsAndServicesMembersCTO：TruckAndEquipmentSalesSegmentMember2022-01-012022-06-300001709682CTO：售後服務部件和服務細分市場成員CTO：RentalsAndPartsAndServicesMembers2022-01-012022-06-300001709682CTO：RentalsAndPartsAndServicesMembers2022-01-012022-06-300001709682國家：美國2023-06-300001709682國家：美國2022-12-310001709682國家：加利福尼亞州2023-06-300001709682國家：加利福尼亞州2022-12-31
目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549  
_______________________________
表格10-Q
_______________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2023年6月30日
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期              至             
委託文件編號：001-38186
_______________________________  
定製卡車一號貨源公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_______________________________
特拉華州84-2531628
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
7701獨立大道
堪薩斯城, 鉬64125
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(816) 241-4888
(註冊人的電話號碼，包括區號)
_______________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.0001美元首席技術官紐約證券交易所
普通股可行使的可贖回認股權證，每股面值0.0001美元CTOS.WS紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是   ☒*o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是   ☒*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型數據庫加速的文件管理器o 加速文件管理器☒
非加速文件服務器o 規模較小的報告公司☐
   新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐*☒
截至2023年8月4日，已發行普通股數量為246,262,581.


Customer Truck One Source，Inc.及其子公司
目錄
第一部分財務信息頁碼
第1項。財務報表
3
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表
4
截至2023年6月30日和2022年12月31日的未經審計簡明綜合資產負債表
5
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的未經審計簡明現金流量表
6
截至2023年、2023年和2022年6月30日止六個月未經審計的股東權益簡明合併報表
7
未經審計的簡明合併財務報表附註
8
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
21
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
34
第四項。控制和程序
36
第II部其他信息
第1項。法律訴訟
37
第1A項。風險因素
37
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
38
第三項。高級證券違約
38
第四項。煤礦安全信息披露
38
第五項。其他信息
38
第六項。陳列品
39
簽名
40



第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
3

Custom Truck One Source，Inc.
簡明綜合收益表和全面收益表(未經審計)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位為2000美元，不包括每股數據)2023202220232022
收入
租金收入$122,169 $112,055 $240,457 $221,200 
設備銷售302,117 218,506 603,407 445,692 
零部件銷售和服務32,544 31,545 65,129 61,690 
總收入456,830 362,106 908,993 728,582 
收入成本
租金收入成本31,981 28,791 61,880 54,584 
租賃設備折舊43,616 43,324 83,946 88,288 
設備銷售成本245,266 184,595 491,391 371,873 
零部件銷售和服務成本25,348 22,638 51,496 46,586 
收入總成本346,211 279,348 688,713 561,331 
毛利110,619 82,758 220,280 167,251 
運營費用
銷售、一般和行政費用58,028 48,779 115,019 102,434 
攤銷6,606 6,871 13,278 20,206 
非租金折舊2,721 2,317 5,371 5,364 
交易費用及其他3,689 6,046 7,149 10,694 
總運營費用71,044 64,013 140,817 138,698 
營業收入39,575 18,745 79,463 28,553 
其他費用
利息支出，淨額31,625 20,281 60,801 39,437 
融資和其他收入(5,048)(15,078)(8,999)(24,158)
其他費用合計26,577 5,203 51,802 15,279 
所得税前收入12,998 13,542 27,661 13,274 
所得税支出(福利)1,388 (81)2,251 2,924 
淨收入$11,610 $13,623 $25,410 $10,350 
其他全面收益(虧損)：
未實現的外幣折算調整$2,222 $(2,636)$2,564 $(2,636)
其他全面收益(虧損)2,222 (2,636)2,564 (2,636)
綜合收益$13,832 $10,987 $27,974 $7,714 
每股淨收益：
基本信息$0.05 $0.05 $0.10 $0.04 
稀釋$0.05 $0.05 $0.10 $0.04 
加權平均未償還普通股：
基本(單位：千)246,130 247,745 246,090 247,403 
稀釋(以千為單位)246,955 248,614 246,932 248,239 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4

Custom Truck One Source，Inc.
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位：2000美元，不包括股票數據)2023年6月30日2022年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物$42,229 $14,360 
應收賬款淨額151,953 193,106 
融資應收賬款淨額41,957 38,271 
庫存765,424 596,724 
預付費用和其他27,587 25,784 
流動資產總額1,029,150 868,245 
財產和設備，淨額134,358 121,956 
租賃設備，淨額920,676 883,674 
商譽704,012 703,827 
無形資產，淨額291,053 304,132 
經營性租賃資產33,495 29,434 
其他資產25,900 26,944 
總資產$3,138,644 $2,938,212 
負債與股東權益
流動負債
應付帳款$117,104 $87,255 
應計費用67,043 68,784 
遞延收入和客户存款30,088 34,671 
建築平面圖應付款-貿易139,723 136,634 
建築平面圖應付款-非貿易366,092 293,536 
經營租賃負債--流動負債5,442 5,262 
長期債務當期到期日3,550 6,940 
融資租賃債務的當期部分247 1,796 
流動負債總額729,289 634,878 
長期債務，淨額1,425,117 1,354,766 
融資租賃3,077 3,206 
經營租賃負債--非流動負債28,725 24,818 
遞延所得税31,078 29,086 
衍生工具、認股權證及其他負債1,886 3,015 
長期負債總額1,489,883 1,414,891 
股東權益
普通股--$0.0001面值，500,000,000授權股份，249,361,351和248,311,104已發行和已發行股票，分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行
25 25 
庫存股，按成本價-3,153,770和2,241,069股票分別於2023年6月30日和2022年12月31日
(21,438)(15,537)
額外實收資本1,530,443 1,521,487 
累計其他綜合損失(6,383)(8,947)
累計赤字(583,175)(608,585)
股東權益總額919,472 888,443 
總負債和股東權益$3,138,644 $2,938,212 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5

Custom Truck One Source，Inc.
簡明合併現金流量表(未經審計)
截至6月30日的六個月，
(單位：2000美元)20232022
經營活動
淨收入$25,410 $10,350 
將淨收入與經營活動的現金流量淨額進行調整：
折舊及攤銷107,532 117,120 
債務發行成本攤銷3,027 2,158 
應收賬款損失準備3,112 4,545 
基於股份的薪酬7,469 5,148 
出售和處置租賃設備的收益(32,643)(22,905)
衍生工具及認股權證的公允價值變動(1,129)(18,822)
遞延税費1,849 2,575 
資產和負債變動情況：
應收賬款和融資應收賬款27,344 (10,744)
盤存(166,612)(125,021)
預付、經營租賃和其他(2,747)(1,736)
應付帳款29,325 32,480 
應計費用和其他負債(1,545)(8,099)
建築平面圖應付款-貿易，淨額3,089 (1,441)
客户存款和遞延收入(4,586)(6,972)
經營活動現金流量淨額(1,105)(21,364)
投資活動
收購業務，扣除收購現金後的淨額— (49,832)
購買租賃設備(210,360)(127,237)
出售和處置租賃設備的收益130,246 96,143 
購買非租賃財產和雲計算安排(22,783)(11,763)
投資活動的現金流量淨額(102,897)(92,689)
融資活動
債務收益13,537 — 
基於股份的支付(86)(1,247)
循環信貸安排下的借款95,082 75,000 
循環信貸安排項下的償還(40,402)(34,945)
應付票據的償還(4,061)(3,791)
融資租賃付款(472)(2,639)
普通股回購(4,532)— 
通過樓層平面圖應付款獲得庫存--非貿易398,447 293,241 
樓層平面圖應付款償還--非貿易(325,891)(218,965)
融資活動的現金流量淨額131,622 106,654 
匯率變動對現金及現金等價物的影響249 21 
現金及現金等價物淨變動27,869 (7,378)
期初現金及現金等價物14,360 35,902 
期末現金及現金等價物$42,229 $28,524 


Custom Truck One Source，Inc.
現金流量表簡明綜合報表(未經審計)--續
截至6月30日的六個月，
(單位：2000美元)20232022
補充現金流信息
支付的利息$56,164 $38,417 
已繳納的所得税1,450 — 
非現金投融資活動
應付賬款中的租賃設備和購置的財產和設備575 30 
應收賬款中租賃設備的銷售2,294 1,145 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6

Custom Truck One Source，Inc.
股東權益簡明合併報表(未經審計)
普通股庫存股額外實收資本累計其他綜合損失累計赤字股東權益總額
股票
(單位：2000美元，不包括股票數據)普普通通財務處
平衡，2022年12月31日248,311,104 (2,241,069)$25 $(15,537)$1,521,487 $(8,947)$(608,585)$888,443 
淨收入— — — — — — 13,800 13,800 
其他全面收入— — — — — 342 — 342 
普通股回購— (174,744)— (1,122)— — — (1,122)
基於股份的支付130,484 (11,582)— (77)3,451 — — 3,374 
平衡，2023年3月31日248,441,588 (2,427,395)$25 $(16,736)$1,524,938 $(8,605)$(594,785)$904,837 
淨收入— — — — — — 11,610 11,610 
其他綜合收益— — — — — 2,222 — 2,222 
基於股份的支付919,763 (221,233)— (1,497)5,505 — — 4,008 
普通股回購— (505,142)— (3,205)— — — (3,205)
平衡，2023年6月30日249,361,351 (3,153,770)$25 $(21,438)$1,530,443 $(6,383)$(583,175)$919,472 
普通股庫存股額外實收資本累計其他綜合損失累計赤字股東權益總額
股票
(單位：2000美元，不包括股票數據)普普通通財務處
平衡，2021年12月31日247,358,412 (318,086)$25 $(3,020)$1,508,995 $— $(647,490)$858,510 
淨收益(虧損)— — — — — — (3,273)(3,273)
基於股份的支付102,630 (21,505)— (287)3,559 — — 3,272 
平衡，2022年3月31日247,461,042 (339,591)$25 $(3,307)$1,512,554 $— $(650,763)$858,509 
淨收入— — — — — — 13,623 13,623 
其他綜合損失— — — — — (2,636)— (2,636)
基於股份的支付607,561 (150,420)— (1,156)1,785 — — 629 
平衡，2022年6月30日248,068,603 (490,011)$25 $(4,463)$1,514,339 $(2,636)$(637,140)$870,125 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

7

 Custom Truck One Source，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
注1：業務和組織
組織
特拉華州公司Customer Truck One Source，Inc.及其全資子公司(“我們”、“我們”、“我們”或“本公司”)從事通過特種設備的租賃和銷售、與特種設備相關的售後部件和服務的租賃和銷售以及與該設備相關的維修、維護和定製服務向客户提供一系列產品和服務的業務。
我們是北美電力公用事業輸配、電信、鐵路和其他基礎設施相關行業的專用設備供應商。我們的核心業務涉及我們的新設備庫存和特種設備租賃機隊，服務提供商在基礎設施開發和改進工作中使用這些設備。我們向包括公用事業公司和承包商在內的不同客户羣提供我們的專業設備，用於維護、維修、升級和安裝關鍵基礎設施資產，包括配電和輸電線路、電信網絡和鐵路系統，以及照明和標誌。我們租賃、生產、銷售和服務範圍廣泛的新設備和二手設備，包括鬥車、挖掘機井架、自卸車、起重機、服務卡車和重載拖車。我們在以下地區管理業務三報告部門：設備租賃解決方案(“ERS”)、卡車和設備銷售(“TES”)以及售後零部件和服務(“APS”)。
供應鏈
該公司採購原材料、零部件和成品，用於其產品的製造、銷售和租賃。在供應鏈中斷、通脹壓力、公共衞生危機和地緣政治風險方面仍然存在不確定性，這些風險在很大程度上導致了供應鏈中的問題。公司與供應商關係的變化、材料供應短缺、生產延遲、監管限制、公共衞生危機或其他供應鏈中斷，無論是由於供應商還是客户，都可能對公司及時製造和銷售產品的能力產生重大不利影響。運輸和運輸、採購的原材料、零部件或成品成本的增加可能會導致生產中斷、延誤、效率低下或公司無法銷售產品。供應鏈中斷的史無前例的性質繼續使我們很難預測公司未來的業務和財務表現。本公司繼續監控對其供應鏈的影響，包括但不限於提供本公司生產和製造過程中使用的底盤的商用車製造商，以及持續的半導體短缺，這可能會限制這些製造商滿足未來需求的能力。
陳述的基礎
我們隨附的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。我們的簡明合併財務報表包括所有全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。根據公認會計原則編制財務報表時，該等未經審核的簡明綜合財務報表及本附註中的大部分披露須按歷史基準呈列，即截至或截至本中期期末或可比上一期間。
本公司所附中期報表乃根據公認會計原則中期財務資料準則及S-X條例第10條及10-Q表格的指示編制，而截至2022年12月31日的簡明綜合資產負債表乃根據海關卡車壹源公司於該日經審計的綜合財務報表編制。因此，這些中期財務報表不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有調整都已包括在內，這些調整包括為公平陳述這些中期報表所必需的正常經常性調整和披露。這些中期報表中報告的結果不一定代表全年或任何其他期間可能報告的結果。這些中期報表應與Custom Truck One Source，Inc.在截至2022年12月31日的年度Form 10-K年度報告中包含的Custom Truck One Source，Inc.經審計的合併財務報表一起閲讀。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債以及或有資產和負債的報告金額，以及報告期內的收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
8

最近採用的會計公告
合同資產和合同負債來自與客户的合同。2021年10月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2021-08號，對與客户簽訂的合同資產和合同負債進行會計處理(ASU 2021-08)。這一ASU提高了在企業合併之日和之後與客户確認和衡量所獲得收入合同的可比性，並要求實體(收購人)根據主題606確認和衡量在企業合併中所獲得的合同資產和合同負債。經修訂的指引就所有已取得的收入合約指明，不論其付款時間為何(1)收購人應在何種情況下確認在業務合併中收購的合約資產及合約負債，以及(2)如何計量該等合約資產及負債，從而為在企業合併中收購的客户訂立的收入合約及與非在企業合併中收購的客户訂立的收入合約提供一致的確認及計量指引。ASU自2023年1月1日起生效。本公司前瞻性地將ASU 2021-08中的指導應用於在生效日期或之後發生的任何未來業務合併。
融資應收賬款。2022年3月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2022-02號文件，金融工具--信貸損失(專題326)(“美國會計準則2022-02”)，其中要求一個實體按應收賬款融資和租賃投資淨額的起源年度披露本期總核銷情況。總核銷信息必須包括在陳年披露中，這要求一個實體按信用質量指標披露應收融資的攤餘成本基礎，並按來源年度披露應收融資類別。2023年1月1日採用ASU對公司的披露沒有影響。
注2：收購
收購HiRail
於2022年1月14日，本公司的附屬公司CTOS Canada，Ltd.與安大略省有限公司(d/b/a HiRail租賃)、安大略省有限公司(d/b/a重型設備維修)及安大略省有限公司(d/b/a Northshore Rail Constraint)(統稱“HiRail”)的若干附屬公司達成購股協議，以收購100持有HiRail的股權的%。對HiRail的收購擴大了我們在戰略市場的存在，並加深了我們與關鍵客户的關係。HiRail，包括採購會計商譽的轉讓(見下文)，包括公司的ERS部門。
購進價格
該公司支付了$51.0向HiRail股權持有人支付扣除營運資本調整後的淨額100萬歐元，並償還作為收購HiRail的對價的債務義務。
期初資產負債表
對HiRail的收購已採用會計收購法進行了核算。根據收購會計方法，該公司必須根據截至2022年1月14日的公允價值，將收購價格分配給收購的有形和可識別的無形資產和承擔的負債。超出購買價格的部分計入商譽，這是由於公司的產品和服務、協同效應以及向HiRail現有客户提供的更廣泛的產品擴大了進入市場的機會。總收購價已按其於2022年1月14日的公允價值計入收購的相關資產及承擔的負債，估計公允價值已根據獨立估值、貼現現金流分析、報價市價、繳款資產費用及管理層作出的估計記錄，該等估計屬公允價值層次的“第三級”。
9

下表總結了2022年1月14日收購的資產和承擔的負債的公允價值。截至2022年12月31日，對收購的HiRail資產和承擔的負債的公允價值的最終評估已完成。
(單位：2000美元)2022年1月14日變化2022年12月31日
流動資產$2,891 $956 $3,847 
財產、設備和其他資產819 — 819 
租賃設備34,224 — 34,224 
取得的可確認資產總額37,934 956 38,890 
承擔的可確認負債總額(6,011)(1,596)(7,607)
淨資產總額31,923 (640)31,283 
商譽8,685 (41)8,644 
無形資產11,027 — 11,027 
取得的淨資產(買入價)51,635 (681)50,954 
減去：獲得的現金(1,122)— (1,122)
已支付現金淨額$50,513 $(681)$49,832 
HiRail生成了$4.1百萬美元和美元7.9截至2022年6月30日的三個月和六個月的收入分別為百萬美元和0.1百萬美元和美元0.7截至2022年6月30日的三個月和六個月的税前收入分別為2022年1月14日至2022年6月30日的税前收入，這些收入包括在簡明綜合經營和全面收益表(虧損)中。與收購有關的成本和開支按已發生的方式計入費用，並不是實質性的。此外，如果收購HiRail是在2021年1月1日發生的，則不會提供形式上的信息，因為這些信息對公司的財務報表並不重要。
注3：收入
收入分解
地理區域
該公司在以下地理區域的總收入為：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：2000美元)2023202220232022
美國$442,501 $352,334 $880,779 $709,231 
加拿大14,329 9,772 28,214 19,351 
總收入$456,830 $362,106 $908,993 $728,582 
主要產品線和服務
設備租賃和設備銷售是公司的核心業務，租賃與出售租賃機隊中的租賃單位相補充。下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月，公司按主要產品和服務類別劃分的收入。
10

截至6月30日的三個月，截至6月30日的三個月，
20232022
(單位：2000美元)主題842主題606總計主題842主題606總計
租金：
租賃$114,620 $— $114,620 $107,445 $— $107,445 
運輸和搬運— 7,549 7,549 — 4,610 4,610 
租金總收入114,620 7,549 122,169 107,445 4,610 112,055 
銷售和服務：
設備銷售19,603 282,514 302,117 3,879 214,627 218,506 
部件和服務6,938 25,606 32,544 5,759 25,786 31,545 
銷售和服務總額26,541 308,120 334,661 9,638 240,413 250,051 
總收入$141,161 $315,669 $456,830 $117,083 $245,023 $362,106 
截至6月30日的六個月，截至6月30日的六個月，
20232022
(單位：2000美元)主題842主題606總計主題842主題606總計
租金：
租賃$227,523 $— $227,523 $212,580 $— $212,580 
運輸和搬運— 12,934 12,934 — 8,620 8,620 
租金總收入227,523 12,934 240,457 212,580 8,620 221,200 
銷售和服務：   
設備銷售43,775 559,632 603,407 16,116 429,576 445,692 
部件和服務11,753 53,376 65,129 7,979 53,711 61,690 
銷售和服務總額55,528 613,008 668,536 24,095 483,287 507,382 
總收入$283,051 $625,942 $908,993 $236,675 $491,907 $728,582 
租金收入主要由租賃協議收入和向客户收取的運費組成。根據銷售型租賃確認的設備銷售計入設備銷售收入。向客户支付的租賃設備損壞費用記在零部件和服務收入中。
應收款、合同資產和負債
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司與客户合同相關的應收賬款淨額為1美元。60.5百萬美元和美元98.0分別為100萬美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司與租賃合同和其他應收賬款相關的淨額為美元。91.5百萬美元和美元95.1分別為100萬美元。
該公司在客户層面管理與其應收賬款相關的信用風險。由於相同的客户產生的收入與主題606和主題842下的收入相同，下面關於信用風險和公司信貸損失準備的討論涉及公司的總收入。
該公司的信貸損失準備金反映了它對無法收回的應收款金額的估計。估計虧損乃根據對未償還應收賬款、相關賬齡(包括被視為必要時的特定賬户)及本公司過往的催收經驗而釐定。估計損失是根據對應收賬款、相關賬齡和歷史催收經驗的審查，採用損失率法計算的。該公司的估計反映了不斷變化的情況，包括經濟或個別客户特定情況的變化，因此，該公司可能需要增加或減少其免税額。
應收賬款，淨額如下：
11

(單位：2000美元)2023年6月30日2022年12月31日
應收賬款$168,626 $212,347 
減去：壞賬準備(16,673)(19,241)
應收賬款淨額$151,953 $193,106 
當客户在租賃期之前收到租金賬單時，公司將推遲確認收入。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司約有2.6百萬美元和美元3.0分別為遞延租金收入100萬英鎊。此外，該公司還向客户收取設備和租賃訂單的保證金。該公司擁有大約美元27.5百萬美元和美元29.6截至2023年6月30日和2022年12月31日的存款分別為100萬英鎊。在美元中29.6截至2022年12月31日的存款負債餘額為百萬美元27.3在截至2023年6月30日的六個月中，由於履行了業績義務，百萬美元被記錄為收入。公司對其設備保證金債務的剩餘履約義務原預期期限為一年或者更少。
本公司並無重大合同資產，因此未確認任何合同資產的任何重大減值。
與公司客户簽訂新的和出租單位銷售合同的主要成本是佣金。該公司向其銷售人員支付與出售和租賃新的和二手的單位有關的佣金。對於新單位和出租單位的銷售，每筆佣金的受益期少於一年。因此，本公司對獲得銷售合同的增量成本和產生的費用佣金適用了實際權宜之計。
注4：銷售型租賃
銷售型租賃的收入如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：2000美元)2023202220232022
設備銷售$19,603 $7,671 $43,775 $19,908 
設備銷售成本19,415 6,765 42,640 17,135 
毛利$188 $906 $1,135 $2,773 
由於這些交易仍是根據租賃合同進行的，因此#美元。7.9百萬美元和美元5.2截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元和15.1百萬美元和美元10.4在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月裏，分別有100萬英鎊在合同中被列為租金。應收融資利息收入為#美元。4.4百萬美元和美元2.2截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元和7.8百萬美元和美元5.1截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月分別為100萬美元。
注5：庫存
整個貨物庫存包括底盤、附件(即吊臂起重機、系列升降機、挖掘機井架、自卸車體等)。以及在這些單元的最終組裝過程中發生的正在進行的成本。作為商業模式的一部分，該公司直接向消費者或經銷商銷售未組裝的個人整體商品和具有不同程度定製的整體商品。整貨庫存還包括專門為轉售給客户而購買的新設備。庫存包括以下內容：
(單位：2000美元)2023年6月30日2022年12月31日
整件商品$627,953 $468,557 
售後零件和服務庫存137,471 128,167 
庫存$765,424 $596,724 
注6：樓面平面圖融資
建築平面圖應付款是指為公司購買新的和二手卡車、起重機和建築設備庫存提供便利的融資安排。所有樓層平面圖應付款均以融資的存貨作抵押。這些應付款項在出售、轉讓或重新分類每一單位存貨時到期應付。某些樓層平面圖安排要求公司滿足與ABL融資機制下的各項財務比率一致的各種財務比率。截至2023年6月30日，公司遵守了這些公約。
應付款樓層平面圖項下的欠款彙總如下：
12

(單位：2000美元)2023年6月30日2022年12月31日
貿易：
戴姆勒卡車金融$93,236 $105,447 
Paccar金融服務46,487 31,187 
交易樓層平面圖應付款$139,723 $136,634 
非貿易：
PNC設備融資有限責任公司$366,092 $293,536 
非交易樓層平面圖應付款$366,092 $293,536 
未付樓面平面圖應付餘額的利息按月到期支付。平面圖利息支出為$8.1百萬美元和美元14.9截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和2.2百萬美元，以及$3.9截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
交易樓層計劃融資：
戴姆勒卡車金融
與戴姆勒卡車金融公司的批發融資協議(戴姆勒融資機制)的利息為美國最優惠利率0.80在最初的免息期最長為150幾天。戴姆勒貸款機制下的總借款能力為#美元。175.01000萬美元。戴姆勒的協議是常青樹，可由任何一方通過書面通知終止。
Paccar
公司與PACCAR金融公司有一項庫存融資協議，為公司提供#美元的信貸額度。75.0100萬美元，用於購買新的彼得比爾特和/或肯沃斯卡車、拖拉機和底盤的庫存。根據這一信用額度借入的金額按美國最優惠利率減去的利率計息0.6%。PACCAR協議每年4月自動延長，任何一方均可通過書面通知終止。上述協議中提及的最優惠利率是指《華爾街日報》上公佈的利率。
非交易樓層計劃融資：
PNC設備融資有限責任公司
該公司與PNC Equipment Finance，LLC簽訂了一份庫存貸款、擔保和擔保協議(“貸款協議”)。截至2023年6月30日的貸款協議為公司提供了370.01,000,000,000循環信貸安排，於2023年8月25日到期，按三個月期限擔保隔夜融資利率(SOFR)加利息計息3.25%。2023年5月26日，公司通知PNC Equipment Finance，LLC，公司有意通過增加一筆貸款續簽貸款協議兩年.
注7：租賃設備
租賃設備，淨額包括：
(單位：2000美元)2023年6月30日2022年12月31日
租賃設備$1,397,414 $1,360,205 
減去：累計折舊(476,738)(476,531)
租賃設備，淨額$920,676 $883,674 
13

注8：長期債務
債務和相關利率包括以下內容：
(單位：2000美元)2023年6月30日2022年12月31日2023年6月30日2022年12月31日
ABL設施$492,411 $437,731 7.3%6.1%
2029年擔保票據920,000 920,000 5.5%5.5%
2023年信貸安排13,800 — 5.8%—
應付票據27,600 31,661 
3.1%-5.0%
3.1%-5.0%
未償債務總額1,453,811 1,389,392 
遞延融資費(25,144)(27,686)
扣除遞延融資費用後的總債務淨額1,428,667 1,361,706 
減：當前到期日(3,550)(6,940)
長期債務$1,425,117 $1,354,766 
截至2023年6月30日，ABL貸款機制下的借款可獲得性為$254.5百萬美元，未償還備用信用證金額為$3.1百萬美元。
ABL設施
截至2023年3月27日，對ABL貸款進行了修訂，將倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)利率改為SOFR利率。ABL貸款工具下的借款按浮動利率計息，在買方選擇時，可以是(A)美元計價貸款，(I)SOFR加適用保證金或(Ii)基本利率加適用保證金；或(B)加元計價貸款，CDOR利率加適用保證金。適用保證金根據(A)關於基本利率貸款的平均可獲得性(如ABL信貸協議中所定義)而變化，0.50%至1.00%和(B)關於SOFR貸款和CDOR利率貸款，1.50%至2.00%.
2023年信貸安排
2023年1月13日，該公司簽訂了一項新的信貸協議，允許借款最高可達$18.0百萬美元(“2023年信貸安排”)。信貸協議所得款項用於資助本公司於2022年12月從關聯方手中收購不動產的一部分。貸款收益的一部分將用於該物業的改善。就訂立協議而言，該公司收到淨收益#美元。13.7百萬美元，有能力額外提取$4.2百萬美元，在某些建設里程碑完成後。借款按固定利率計息5.75年息%，並須按月償還，款額約為$0.1100萬美元，2028年1月13日到期的氣球付款。借款以不動產和房屋改建作為擔保。
注9：每股收益
每股基本收益的計算方法是將淨收益除以已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益包括潛在稀釋普通股的影響，如果稀釋的話。我們潛在的稀釋股份合計29.4百萬美元和29.3截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為23.5百萬美元和23.3分別為截至2022年6月30日的三個月和六個月的600萬歐元，包括認股權證、或有發行股份和基於股份的薪酬，不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為它們將是反攤薄的。
14

下表列出了基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法：
截至2023年6月30日的三個月截至2022年6月30日的三個月
(單位為2000美元，不包括每股數據)淨收入加權平均股份每股金額淨收入加權平均股份每股金額
基本每股收益$11,610 246,130$0.05 $13,623 247,745$0.05 
稀釋普通股等價物— 825— — 869— 
稀釋後每股收益$11,610 246,955$0.05 $13,623 248,614$0.05 
截至2023年6月30日的六個月截至2022年6月30日的六個月
(單位為2000美元，不包括每股數據)淨收入加權平均股份每股金額淨收入加權平均股份每股金額
基本收入$25,410 246,090 $0.10 $10,350 247,403 $0.04 
稀釋普通股等價物— 842 — — 836— 
攤薄後收益$25,410 246,932 $0.10 $10,350 248,239 $0.04 

注10：股本
優先股
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們被授權發行10,000,000面值為$的優先股0.0001每股，並享有由本公司董事會不時決定的名稱、權利及優惠。截至2023年6月30日和2022年12月31日，有不是已發行或已發行的優先股。
普通股
2022年8月2日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，允許回購至多$301,000,000股公司普通股。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，公司回購了大約0.5百萬美元和0.7分別持有其普通股100萬股，以國庫形式持有，總成本為$3.2百萬美元，以及$4.3百萬美元，包括回購截至2023年6月30日的三個月和六個月普通股的佣金。2023年6月30日，$15.2根據股票回購計劃，有100萬美元可用。
或有可發行股份
Nesco Holdings，LP是特拉華州的一家有限合夥企業，持有我們普通股的股份。Nesco Holdings，LP由Energy Capital Partners擁有和控制，並有權獲得：(1)最多額外1,800,000截至2024年7月31日的普通股，增量為900,000股票，如果普通股的交易價格超過$13.00每股或$16.00以每股計算20交易期間的交易日30連續交易日期間或發生向公司普通股持有人支付每股代價超過$的公司出售交易13.00每股或$16.00每股，以及(2)額外的1,651,798普通股的股份，如果在七年制截至2026年7月31日，普通股的交易價格超過$19.00以每股計算20交易期間的交易日30連續交易日期間或發生向普通股持有人支付每股代價超過$$的公司出售交易19.00每股。
附註11：公允價值計量
FASB會計準則提供了計量公允價值的全面框架，並闡明瞭公允價值的定義，並確立了對估值技術的投入進行優先排序的層次結構，對相同資產和負債的活躍市場報價給予最高優先權，對不可觀察到的價值投入給予最低優先權。
15

下表列出了我們財務負債的賬面價值(不包括遞延融資費用)和公允價值：
賬面價值公允價值
(單位：2000美元)1級2級3級
2023年6月30日
ABL設施$492,411 $— $492,411 $— 
2029年擔保票據920,000 — 830,300 — 
2023年信貸安排13,800 — 13,800 — 
其他應付票據27,600 — 27,600 — 
認股權證負債1,883 — — 1,883 
2022年12月31日
ABL設施$437,731 $— $437,731 $— 
2029年擔保票據920,000 — 814,200 — 
其他應付票據31,661 — 31,661 — 
認股權證負債3,012 — — 3,012 
ABL融資、2023年信貸融資和其他應付票據的賬面價值接近於2023年6月30日和2022年12月31日的公允價值，這是根據本公司在該日期可用的條款和條件與其未償債務的條款和條件相比較得出的。2029年擔保票據的估計公允價值是根據從經紀商獲得的投標價格，使用第2級投入計算的。上文列示的第3級公允價值由非公開認股權證的公允價值組成。該公司根據相關普通股的市場價值、認股權證的剩餘合同期限、無風險利率和預期股息以及相關普通股價格的預期波動性，使用Black-Scholes期權定價模型估計公允價值。認股權證負債的公允價值變動在簡明綜合現金流量表的融資和其他收入、全面收益和經營活動的現金流量中記錄。
注12：所得税
對於中期，我們估計我們的年度有效税率，不包括離散項目，這主要是根據我們對截至本會計年度末的估值撥備的估計得出的。由於計入估值免税額，公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的6個月的實際税率與美國聯邦法定税率不同。我們記錄了一筆所得税支出為#美元2.3在截至2023年6月30日的6個月內，實際税率為8%，而所得税支出為#美元2.9上一年同期為百萬美元，實際税率為22%。實際税率的變化主要是由於與截至2022年6月30日的六個月記錄的離散項目相比，在截至2023年6月30日的六個月中，包括按市值計價的調整在內的離散項目較低。
2022年8月16日，美國頒佈了2022年通脹削減法案(IRA)，其中包括對某些大公司實施15%的最低税率，對股票淨回購徵收1%的消費税，以及促進清潔能源的幾項税收激勵措施。愛爾蘭共和軍在2022年12月31日之後的納税年度內有效。根據我們目前對條款的分析，我們認為這項立法不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。我們將繼續監測來自美國國税局(IRS)的額外指引。
附註13：承付款和或有事項
當我們認為負債很可能已經發生並且金額可以合理估計時，我們就記錄負債。要確定概率和估計金額，需要做出重大判斷。我們至少每季度審查這些條款，並調整這些條款，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議和更新信息的影響。
法律事務
在正常的業務過程中，有各種索賠正在進行中，訴訟中的事項，以及其他或有事件。目前，這些類型的索賠(其中某些索賠在保單範圍內)均未對本公司產生實質性影響。本公司所在的某些司法管轄區不允許與懲罰性損害賠償相關的保險賠償。與Custom Truck One Source，LP收購前活動有關的事宜。(“Custom Truck LP”)，Custom Truck LP的賣家已同意賠償公司因違反購買協議中的成交前契約而造成的損失，以及下文討論的某些受賠償的税務事項，追索權限制為$101000萬美元和300萬美元8.5分別為1.3億個託管賬户。
16

公司可能會不時接受州和地方税務機關的審計。這些審計通常側重於該公司扣繳國家特定銷售税和與租賃有關的税款。
Custom Truck LP在2015年的四個季度中的每一個季度都扣繳了聯邦消費税，目前正在接受美國國税局的審計。美國國税局於2020年10月28日發佈了一份評估報告，總金額為2.42015年期間，銷售的某些類型的設備不符合國內税法(“税法”)規定的移動機械豁免的條件。上訴於2021年1月28日提出。基於管理層對事實和情況的瞭解，包括守則的相關規定，以及歷史先例，包括前幾年類似評估的成功上訴，管理層認為目前不太可能因美國國税局的評估而造成損失。
雖然無法確切預測上述事項的結果，但管理層認為，這些事項的最終結果不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績及現金流產生重大影響。
購買承諾
我們與租賃機隊和庫存的設備製造商和供應商簽訂了採購協議。所有這些協議均可在向供應商發出的特定通知期限內取消。
注14：關聯方
本公司與關聯方的交易摘要如下。
租賃和銷售-公司出租和銷售設備，並向R&M設備租賃公司提供服務，這是一項由公司管理層成員部分擁有的業務。該公司還從R&M設備租賃公司租賃設備和購買庫存。
在2022年8月1日之前，本公司的股東Energy Capital Partners(“ECP”)及其附屬公司擁有本公司客户PLH Group，Inc.的所有權權益。
設施租約及其他-公司從公司管理層成員及其直系親屬擁有的實體租賃某些設施，併購買飛機包機服務。與這些交易相關的租賃和包租服務付款無關緊要。租金和航空旅行費用記入銷售費用、一般費用和行政費用。於2022年12月，本公司終止租賃協議，向該等關聯方購買該等設施及土地，購入價約為$15.41000萬美元。
管理費-本公司與鉑金訂立於2021年4月生效的企業諮詢服務協議，根據該協議，每季度須向鉑金支付管理費。管理費計入交易費用，其他費用計入公司的綜合收益表和全面收益表。
簡明綜合收益及全面收益表所載與上述關聯方的交易摘要如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：2000美元)2023202220232022
與關聯方交易的總收入$10,048 $10,892 $18,503 $18,743 
與關聯方的交易所發生的費用計入收入成本$494 $515 $852 $1,812 
與關聯方的交易所發生的費用計入營業費用$1,368 $1,606 $2,763 $3,237 
簡明綜合資產負債表所列關聯方應收/應付款項如下：
(單位：2000美元)2023年6月30日2022年12月31日
關聯方應收賬款$3,733 $7,813 
應付關聯方賬款$1 $1,475 
17

注15：細分市場
我們的運營主要是按運營部門組織和管理的。營業部門業績和資源分配主要以毛利為基礎。部門間銷售和任何相關利潤在合併中被抵消。我們在以下地區管理業務三報告部門：設備租賃解決方案(“ERS”)、卡車和設備銷售(“TES”)以及售後零部件和服務(“APS”)。
本公司的部門業績如下表所示：
截至6月30日的三個月，
2023
(單位：2000美元)ERSTESAPS總計
收入：
租賃$117,832 $— $4,337 $122,169 
設備銷售50,694 251,423 — 302,117 
部件和服務— — 32,544 32,544 
總收入168,526 251,423 36,881 456,830 
收入成本：
租賃/零件和服務31,341 — 25,988 57,329 
設備銷售39,802 205,464 — 245,266 
租賃設備折舊42,805 — 811 43,616 
收入總成本113,948 205,464 26,799 346,211 
毛利$54,578 $45,959 $10,082 $110,619 

18

截至6月30日的三個月，
2022
(單位：2000美元)ERSTESAPS總計
收入：
租賃$108,109 $— $3,946 $112,055 
設備銷售37,200 181,306 — 218,506 
部件和服務— — 31,545 31,545 
總收入145,309 181,306 35,491 362,106 
收入成本：
租賃/零件和服務27,851 — 23,578 51,429 
設備銷售30,418 154,177 — 184,595 
租賃設備折舊42,384 — 940 43,324 
收入總成本100,653 154,177 24,518 279,348 
毛利$44,656 $27,129 $10,973 $82,758 
截至6月30日的六個月，
2023
(單位：2000美元)ERSTESAPS總計
收入：
租賃$231,616 $— $8,841 $240,457 
設備銷售142,830 460,577 — 603,407 
部件和服務— — 65,129 65,129 
總收入374,446 460,577 73,970 908,993 
收入成本：
租賃/零件和服務60,401 — 52,975 113,376 
設備銷售110,883 380,508 — 491,391 
租賃設備折舊82,317 — 1,629 83,946 
收入總成本253,601 380,508 54,604 688,713 
毛利$120,845 $80,069 $19,366 $220,280 
截至6月30日的六個月，
2022
(單位：2000美元)ERSTESAPS總計
收入：
租賃$213,670 $— $7,530 $221,200 
設備銷售96,553 349,139 — 445,692 
部件和服務— — 61,690 61,690 
總收入310,223 349,139 69,220 728,582 
收入成本：
租賃/零件和服務52,642 — 48,528 101,170 
設備銷售73,648 298,225 — 371,873 
租賃設備折舊86,350 — 1,938 88,288 
收入總成本212,640 298,225 50,466 561,331 
毛利$97,583 $50,914 $18,754 $167,251 
由於首席運營決策者(“CODM”)沒有審查按運營部門劃分的資產數據以評估業績和分配資源，因此本文不披露按運營部門劃分的總資產。
毛利是主要的經營結果，我們根據業績和資源分配對我們的部門進行評估。下表顯示了合併毛利潤與所得税前綜合收入的對賬：
19

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：2000美元)2023202220232022
毛利$110,619 $82,758 $220,280 $167,251 
銷售、一般和行政費用58,028 48,779 115,019 102,434 
攤銷6,606 6,871 13,278 20,206 
非租金折舊2,721 2,317 5,371 5,364 
交易費用及其他3,689 6,046 7,149 10,694 
利息支出，淨額31,625 20,281 60,801 39,437 
融資和其他收入(5,048)(15,078)(8,999)(24,158)
所得税前收入$12,998 $13,542 $27,661 $13,274 
下表列出了按國家分列的總資產：
(單位：2000美元)2023年6月30日2022年12月31日
資產：
美國$3,020,787 $2,830,958 
加拿大117,857 107,254 
*總資產*$3,138,644 $2,938,212 
20

第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
前瞻性陳述
本報告中作出的任何非歷史事實的陳述，包括有關我們的信念和預期的陳述，均屬1995年修訂的《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，應予以評估。這些陳述通常包括“預期”、“期望”、“建議”、“計劃”、“相信”、“打算”、“估計”、“目標”、“項目”、“應該”、“可能”、“將”、“預測”和其他類似的表達方式。我們根據我們在該行業的經驗做出的當前預期、計劃和假設，以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展的看法以及我們認為在這種情況下和此時合適的其他因素，作出這些前瞻性陳述或預測。當您閲讀和考慮這份報告時，您應該明白，這些陳述不是對業績或結果的保證，受到風險、不確定因素和假設的影響，並涉及這些風險、不確定性和假設。您不應過度依賴這些前瞻性陳述或預測。以下是適用於我們的風險因素摘要，這些因素可能對此類前瞻性聲明和預測產生重大影響：
•勞動力成本增加，我們無法及時和具有成本效益地獲得原材料、零部件和/或成品，以及我們無法有效地管理我們的租賃設備；
•我們的銷售訂單積壓可能不能代表我們未來的收入水平；
•提高勞動人口的工會化率；
•我們無法招聘和留住經驗豐富的人員，包括熟練的技術人員，我們需要在我們的行業中競爭；
•我們無法吸引和留住高技能人才，我們無法留住我們的高級管理人員；
•由於公共衞生問題、設備故障、自然災害、停工、停電或其他原因對我們的運營和製造地點造成的物質中斷；
•潛在減值費用；
•我們購買用於租賃機隊或作為庫存出售的新設備的成本進一步增加；
•我們現有設備的老化或陳舊及其市場價值的波動；
•我們供應鏈的中斷；
•我們的業務可能會受到政府支出的影響；
•我們可能會遭受超過我們記錄的應收賬款準備金的損失；
•資本和信貸市場的不利條件，我們無法獲得所需的額外資本；
•燃油或運費價格上漲；
•監管技術進步或我們核心終端市場的其他變化可能會影響我們客户的支出；
•難以整合被收購的業務並充分實現被收購業務的預期效益和成本節約，以及我們在收購後將繼續產生的額外交易和過渡成本；
•我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，如果不加以補救，可能會導致我們財務報表中的重大錯報；
•本公司大股東的利益，可能與其他股東的利益不一致；
•我們的鉅額債務可能對我們的財務狀況產生不利影響，限制了我們的可用現金和額外資本的獲得，阻礙了我們的業務增長，並增加了我們的違約風險；
•我們無法產生現金，這可能導致違約；
•我們的債務協議施加了重大的經營和財務限制；
•利率變化，這可能會增加我們對浮動利率債務的償債義務，並減少我們的淨收益和現金流；
•我們的信息技術系統中斷或系統安全受損，限制了我們有效監測和控制我們的運營、適應不斷變化的市場條件和實施戰略舉措的能力；
•我們受制於複雜的法律法規，包括環境和安全法規，這些法規可能會對開展業務的成本、方式或可行性產生不利影響；
•我們面臨一系列與氣候變化有關的風險；以及
•對可持續性以及環境、社會和治理倡議的關注和不斷變化的期望。
這些警示性聲明不應被您理解為詳盡無遺，僅在本報告發表之日起作出。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。關於額外風險，見截至2022年12月31日的年度報告第一部分第1A項和本報告第二部分第1A項中的“風險因素”。
21

特拉華州公司Customer Truck One Source，Inc.及其全資子公司(“我們”、“我們”、“我們”或“本公司”)從事通過特種設備的租賃和銷售、與特種設備相關的售後部件和服務的租賃和銷售以及與該設備相關的維修、維護和定製服務向客户提供一系列產品和服務的業務。
我們是北美電力公用事業輸配、電信、鐵路和其他基礎設施相關行業的專用設備供應商。我們的核心業務涉及我們的新設備庫存和特種設備租賃機隊，服務提供商在基礎設施開發和改進工作中使用這些設備。我們向包括公用事業公司和承包商在內的不同客户羣提供我們的專業設備，用於維護、維修、升級和安裝關鍵基礎設施資產，包括配電和輸電線路、電信網絡和鐵路系統，以及照明和標誌。我們租賃、生產、銷售和服務範圍廣泛的新設備和二手設備，包括鬥車、挖掘機井架、自卸車、起重機、服務卡車和重載拖車。我們在三個報告部門管理業務：設備租賃解決方案(“ERS”)、卡車和設備銷售(“TES”)以及售後零部件和服務(“APS”)。
財務和業績衡量標準
財務措施
收入-作為一家提供全方位服務的設備供應商，我們通過租賃、銷售、組裝、裝修和維修新的和二手的重型卡車和起重機以及銷售相關零部件來創造收入。我們還以個人和成套工具的形式銷售和租賃專用工具。租金收入主要由租賃協議收入和向客户收取的運費組成。該公司直接從租金收入中記錄估計可收集性的變化。設備銷售收入反映了出售給客户的職業卡車和其他設備的價值。零部件和服務收入來自維護和維修服務、輕型裝修服務，以及直接銷售給客户的零部件、工具和配件。
租金收入成本-租金收入成本反映租賃設備的維修和維護成本、部件成本、與維護租賃車隊相關的人工和其他管理費用以及與租賃設備運輸相關的運費。
租賃設備折舊-租賃設備的折舊包括租賃車隊的折舊費用。我們一般在設備的可租賃年限內分攤租賃設備的費用。折舊分配是根據估計壽命計算的，估計壽命從5年到7年不等。使用直線法將設備成本折舊為估計剩餘價值。
設備銷售成本-設備銷售成本反映與銷售的新設備相關的生產和庫存成本、零部件成本、與生產相關的人工和其他管理費用以及與設備和零部件的運輸和接收相關的運費。設備銷售成本還包括出售的租賃單位的賬面淨值。
銷售、一般和行政費用-銷售、一般及行政開支包括銷售補償、船隊牌照費及企業開支，包括薪金、股票補償開支、保險、廣告費用、專業服務、客户安排融資所賺取的費用、保險和解產生的損益，以及資訊科技開支，包括攤銷資本化雲計算安排。
攤銷及非租金折舊-攤銷費用涉及客户名單、商號等無形資產。非租金折舊費用反映不屬於租賃車隊一部分的財產和設備的折舊。用於生產我們的專用設備的財產的折舊計入設備銷售成本。
交易費用及其他-交易費用和其他費用包括與收購業務直接相關的費用。這些費用包括差旅費和自付費用以及與關閉前和關閉後活動有關的法律、會計和估價或評估費。我們包括與被收購業務相關的收購後整合活動相關的成本和費用。根據與鉑金簽訂的企業諮詢服務協議收取的管理費也包括在這一類別中。
融資和其他收入-融資和其他收入反映了與銷售型租賃活動相關的融資收入、與我們加拿大業務相關的外幣收益和虧損，以及非運營活動的其他雜項收益或虧損。融資和其他收入中還包括與我們的可贖回認股權證相關的未實現重計量收益和虧損。
利息支出-利息支出包括未償債務的合同利息支出、平面圖融資安排、遞延融資成本攤銷和其他相關融資支出。
22

所得税支出(福利)-我們有淨營業虧損結轉和不允許扣除利息結轉資產，這些資產通常可用於抵消未來幾年產生的應税收入。由於美國聯邦和州所得税法規對這些結轉的使用有限制，我們記錄估值免税額，以將結轉資產減少到我們估計將實現的金額。因此，所得税支出或收益一般由這些估值準備估計的變化組成，不反映本期收入的税收(或本期虧損的税收收益)。由於這些原因，我們的有效税率與聯邦法定税率不同。
績效衡量標準
在評估我們的業績和制定日常運營決策時，我們會考慮以下關鍵運營指標：
結束OEC-期末原始設備成本(“OEC”)是單位在計量期末的原始設備成本。OEC為原始設備成本，不包括對企業合併中獲得的租賃設備機隊進行調整的影響，是計算下述某些措施的基礎。我們的債權人根據我們的信貸協議使用這一調整後的OEC衡量標準，其中這是確定是否遵守我們的金融貸款契約的基礎的一個組成部分。此外，我們設備的租賃合同和設備銷售價格的定價是以OEC為基礎的，我們使用OEC來衡量租賃和銷售的回報率。OEC是一種廣泛使用的行業指標，用於比較不受折舊影響的艦隊美元價值。
平均OEC租金-租金的平均OEC按所述期間內租金的加權平均OEC計算。
機隊利用率-機隊利用率的定義是在特定時間段內租賃設備的總天數除以同期可用總天數，並根據OEC進行加權。使用率是衡量機隊效率的指標，以機隊租用時間的百分比表示，被認為是機隊創收能力的重要指標。
OEC租金收益-OEC租金收益(Ory)是我們的租賃車隊在一段時間內實現的回報的衡量標準。ORY的計算方法是將所述期間的租金收入(不包括運費和附屬費用)除以同期的平均OEC租金。對於少於12個月的期間，Ory按年率進行調整。

銷售訂單積壓-銷售訂單積壓包括收到的定製設備和庫存設備的採購訂單。銷售訂單積壓不應被視為未來淨銷售額的準確衡量標準。
運營細分市場
我們在三個可報告的運營部門開展業務：設備租賃解決方案、卡車和設備銷售以及售後零部件和服務。
設備租賃解決方案(ERS)細分市場-我們擁有一系列新的和使用過的特殊設備，包括車載高空升降機、起重機、服務卡車、自卸卡車、拖車、挖掘機井架和其他機械和設備。截至2023年6月30日，這一設備(即租賃機隊)由10200多臺組成。我們的大部分租賃機隊可以在各種終端市場使用，這與我們許多在多個終端市場運營的客户的需求不謀而合。按照設備租賃公司的慣例，我們將租賃車隊中的二手設備出售給最終用户客户。這些銷售通常是應特定客户的要求進行的。這些銷售為客户提供了購買維護良好、剩餘使用壽命較長的設備的機會，並使我們能夠有效地管理我們租賃機隊的機齡和組合，以滿足當前的市場需求。我們還在選定的基礎上採用租賃購買期權(“RPO”)，提供買斷選項，其既定購買價格隨着租金收入的收取而隨着時間的推移而下降。客户在租賃期間支付的部分金額可抵免此類購買價格，從而允許客户靈活選擇租賃，並可以選擇隨時以已知價格購買。我們ERS部門的活動包括從租賃車隊中租賃和銷售上述產品。
卡車和設備銷售(TES)細分市場-我們提供各種各樣的新設備供我們的終端市場銷售，這些設備可以進行改裝，以滿足我們客户的特定需求。我們相信，我們在長期銷售設備的歷史中積累的綜合生產能力和廣博的知識，使我們成為尋求短交貨期定製解決方案的客户信賴的合作伙伴。為了支持這些活動，我們主要採用直接面向客户的銷售模式，利用我們由行業和產品經理組成的專門銷售團隊，他們專注於推動國內和本地銷售。我們還機會主義地從事從第三方購買的二手設備的銷售或通過以舊換新從新設備銷售客户那裏獲得的二手設備的銷售。在所有這些情況下，我們將直接向客户出售二手設備，而不是依賴拍賣。我們TES部門的活動包括生產和銷售新的和二手的專用設備和職業卡車，其中包括來自我們終端市場的領先原始設備製造商(OEM)的設備，以及我們的Load KingTM品牌。
23

售後服務(APS)細分市場-APS部門包括銷售專門的售後部件，包括與我們的Load King相關的專屬部件TM品牌，用於我們出售和租賃的設備的維護和維修。專門的工具，包括串線塊、絕緣熱棒和索具設備，以單獨的基礎或打包的專用套件出售或租賃給我們的客户。我們還提供卡車和設備維護和維修服務，這些服務在我們位於密蘇裏州堪薩斯城的24/7呼叫中心的支持下，在我們的全國分支網絡和移動技術人員隊伍中執行。
非公認會計準則財務指標
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是一種非GAAP財務業績衡量標準，該公司用它來監測其經營結果，並對照債務契約和相對於競爭對手的業績來衡量業績。該公司認為，調整後的EBITDA是一種有用的業績衡量標準，因為它允許對經營業績進行有效評估，而無需考慮融資方式或資本結構。該公司不計入淨收益(虧損)與調整後EBITDA對賬中確定的項目，因為這些金額要麼是非經常性的，要麼在行業內可能有很大差異，這取決於資產的會計方法和賬面價值，包括獲得資產的方法和資本結構。經調整的EBITDA不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益(虧損)的替代方案，或比其更有意義的方案。調整後的EBITDA中不包括的某些項目是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收結構以及折舊資產的歷史成本，這些都沒有反映在調整後的EBITDA中。公司列報調整後EBITDA不應被理解為表明業績不會受到調整後EBITDA中排除的項目的影響。本公司調整後EBITDA的計算可能與其他公司的其他類似名稱的衡量標準不同。
該公司將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷、基於股份的薪酬和公司認為不能反映持續業績的其他項目之前的淨收益或虧損。該公司調整後的EBITDA包括一項調整，以在計算存貨和出售的舊設備的成本時排除採購會計調整的影響。當與企業合併相關的存貨或設備被購買時，出於會計目的，資產被重估為其當前的公允價值。在業務合併中轉移的對價(即購買價格)按收購日的資產公允價值分配，此後根據適用的會計政策進行攤銷或折舊；然而，這可能不表明在業務收購之外購買庫存或增加到產品庫存或租賃車隊的新設備的實際成本。此外，設備租賃合同和設備銷售價格的定價是以OEC為基礎的，公司使用OEC來衡量租賃和銷售的回報率。該公司還包括一項調整，以消除將我們與客户的某些租賃合同計入的影響，這些合同包含租賃購買選項，這些合同在GAAP下被計入銷售型租賃。我們納入這一調整是因為我們認為，鑑於我們的大量租賃合同組合，繼續將交易反映為經營租賃更能反映交易的經濟性。這些以及其他用於衍生調整後EBITDA的GAAP淨收入或虧損的調整由公司的高級擔保信貸協議具體規定。
儘管管理層基於本文所述的原因對調整後的EBITDA進行評估並提出調整後的EBITDA，但請注意，這一非GAAP計量具有侷限性，不應單獨考慮或作為收入、營業收入/虧損、淨收益/虧損、每股收益/虧損或GAAP規定的任何其他可比經營計量的替代品。此外，我們可能會以與其他公司報告的相同或相似名稱的措施不同的方式計算和/或呈報這一非GAAP財務指標，因此，我們報告的非GAAP指標可能無法與其他公司報告的指標進行比較。



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經營成果
截至2023年6月30日的三個月和六個月與2022年同期相比
綜合經營成果
截至三個月
(單位：2000美元)2023年6月30日佔收入的百分比2022年6月30日佔收入的百分比$Change更改百分比2023年3月31日佔收入的百分比
租金收入$122,169 26.7%$112,055 30.9%$10,114 9.0%$118,288 26.2%
設備銷售302,117 66.1%218,506 60.3%83,611 38.3%301,290 66.6%
零部件銷售和服務32,544 7.1%31,545 8.7%999 3.2%32,585 7.2%
總收入456,830 100.0%362,106 100.0%94,724 26.2%452,163 100.0%
收入成本，不包括租賃設備折舊302,595 66.2%236,02465.2%66,571 28.2%302,172 66.8%
租賃設備折舊43,616 9.5%43,324 12.0%292 0.7%40,330 8.9%
毛利110,619 24.2%82,758 22.9%27,861 33.7%109,661 24.3%
運營費用71,044 64,013 7,031 11.0%69,773 
營業收入39,575 18,745 20,830 111.1%39,888 
其他費用合計26,577 5,203 21,374 410.8%25,225 
所得税前收入12,998 13,542 (544)(4.0)%14,663 
所得税支出(福利)1,388 (81)1,469 NM863 
淨收入$11,610 $13,623 $(2,013)(14.8)%$13,800 

截至6月30日的六個月，
(單位：2000美元)2023佔收入的百分比2022佔收入的百分比$Change更改的百分比
租金收入$240,457 26.5 %$221,200 30.4%$19,257 8.7 %
設備銷售603,407 66.4 %445,692 61.2%157,715 35.4 %
零部件銷售和服務65,129 7.2 %61,690 8.5%3,439 5.6 %
總收入908,993 100.0 %728,582 100.0%180,411 24.8 %
收入成本，不包括租賃設備折舊604,767 66.5 %473,043 64.9%131,724 27.8 %
租賃設備折舊83,946 9.2 %88,288 12.1%(4,342)(4.9)%
毛利220,280 24.2 %167,251 23.0%53,029 31.7 %
運營費用140,817 138,698 2,119 1.5 %
營業收入79,463 28,553 50,910 178.3 %
其他費用合計51,802 15,279 36,523 239.0 %
所得税前收入27,661 13,274 14,387 108.4 %
所得税支出(福利)2,251 2,924 (673)(23.0)%
淨收入$25,410 $10,350 $15,060 145.5 %
總收入-與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的總收入增長主要是由於客户對新設備和租賃設備以及零部件銷售和服務的強勁需求。租金收入反映了我們租賃機隊的持續擴張、穩定的使用率和定價收益。隨着供應鏈挑戰的持續改善，我們實現了更大的訂單履行和我們補充庫存的能力，設備銷售額有所增加。
收入成本，不包括租賃設備折舊-與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的收入成本(不包括租賃設備折舊)增加，主要是由於新設備和租賃設備銷售量的增加。
租賃設備折舊-在截至2023年6月30日的三個月內，我們租賃機隊的折舊持平，這是由於租賃設備銷售水平的上升被更高的租賃設備水平所抵消。在截至2023年6月30日的六個月內，由於市場對二手租賃設備的有利需求，我們租賃車隊的折舊有所下降。
25

運營費用-與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的運營費用有所增加，主要原因是佣金增加、員工人數和工資增加以及與各種信息技術項目相關的額外費用導致一般和行政費用增加。
其他費用合計-截至2023年6月30日的三個月和六個月的其他支出增加，主要是由於可變利率債務和平面圖融資負債的利息支出增加。這一增長還歸因於截至2023年6月30日的三個月和六個月，私人認股權證負債(作為衍生金融工具入賬)的按市值計價收入(虧損)分別為60萬美元和110萬美元，而2022年同期分別為1310萬美元和1880萬美元。
所得税支出(福利)-我們的整體有效税率受到多個因素的影響，例如我們在不同税務管轄區賺取的收入的相對金額、税法的變化、某些不可扣除的支出(非應税收入)，如衍生金融工具的補償扣除和按市值計價的調整，以及我們針對遞延税項資產設立的估值撥備的變化。這一比率還受到任何一年中可能發生的離散項目的影響，例如立法和可能發生的公司結構變化。這些離散的項目可能每年都不一致。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，包括衍生品按市值計價調整在內的離散項目導致該期間的整體有效税率分別為10.7%和8.1%。這些項目的影響導致在截至2023年6月30日的三個月和六個月分別確認了約140萬美元和230萬美元的税項支出。
淨收入-與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月的淨收益減少，這主要是由於可變利率債務和可變利率樓層計劃負債的利息支出增加，私人認股權證負債的公允價值從盈利轉為虧損，以及運營費用增加，但被毛利擴張部分抵消。截至2023年6月30日的6個月的淨收入增長主要是毛利擴張的結果，但可變利率債務和可變利率樓層計劃負債的利息支出增加以及私人認股權證負債的公允價值從盈利轉為虧損部分抵消了這一增長。
關鍵績效衡量標準
我們相信，我們的運營模式，加上我們高度可變的成本結構，使我們能夠在不同的經濟週期中保持高利潤率、強勁的現金流產生和穩定的財務業績。我們還相信，作為我們租賃車隊的主要供應商，我們對租賃設備生產的垂直整合為我們提供了相對於其他專業租賃公司的成本優勢。我們能夠通過盈利以及二手和租賃設備的銷售產生現金流。我們高度可變的成本結構會根據我們設備的使用情況進行調整，從而降低成本以匹配我們的收入。我們主要根據以下衡量標準評估財務業績：租金平均OEC、機隊利用率和租金收益OEC。我們還報告了與我們客户的新型職業重型卡車訂單相關的銷售訂單積壓，以此作為對我們產品的需求環境的指標。下表列出了這些關鍵措施。
截至三個月
(單位：2000美元)2023年6月30日2022年6月30日變化更改百分比2023年3月31日更改百分比
結束OEC$1,467,779 $1,399,500 $68,279 4.9 %$1,457,870 0.7 %
平均OEC租金$1,203,855 $1,150,400 $53,455 4.6 %$1,214,300 (0.9)%
機隊利用率81.7 %82.8 %(1.1)%(1.3)%83.6 %(2.3)%
OEC租金收益40.1 %39.2 %0.9 %2.3 %39.6 %1.3 %
銷售訂單積壓$863,757 $663,619 $200,138 30.2 %$855,049 1.0 %

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截至6月30日的六個月，
(單位：2000美元)20232022變化更改百分比
結束OEC$1,467,779 $1,399,500 $68,279 4.9 %
平均OEC租金$1,209,111 $1,150,800 $58,311 5.1 %
機隊利用率82.6 %82.6 %— %— %
OEC租金收益39.8 %39.1 %0.7 %1.8 %
銷售訂單積壓$863,757 $663,619 $200,138 30.2 %
結束OEC-與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月結束的OEC數量有所增加，這是由於自2022年第二季度以來租賃機隊淨增加，部分抵消了我們繼續專注於以當前有利的剩餘價值出售租賃機隊中的舊設備。
平均OEC租金-與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的平均OEC租金上漲是由機隊增長和持續強勁的租賃需求推動的。
機隊利用率-與截至2022年6月30日的三個月相比，機隊利用率下降，原因是北美氣温上升導致的輸電和配電工作相關的項目延誤。截至2023年6月30日的6個月，機隊利用率與2022年同期持平。
OEC租金收益-與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的租金收益率上升，這是由於我們租賃產品的有利定價環境的影響，反映了強勁的需求。
銷售訂單積壓-與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的銷售訂單積壓增加是由持續強勁的客户需求推動的。

27

調整後的EBITDA
下表提供了調整後EBITDA的淨收入對賬。如前所述，調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，不應單獨考慮或作為收入、營業收入、淨收入、每股收益或GAAP規定的任何其他可比指標的替代品。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，截至2023年3月31日的三個月
(單位：2000美元)2023202220232022
淨收入
$11,610 $13,623 $25,410 $10,350 $13,800 
利息支出23,575 18,050 45,938 35,495 22,363 
所得税支出(福利)1,388 (81)2,251 2,924 863 
折舊及攤銷55,441 54,620 107,531 117,120 52,090 
EBITDA92,014 86,212 181,130 165,889 89,116 
*調整： 
*非現金購買對會計的影響(1)
469 2,367 7,668 11,393 7,199 
降低交易和整合成本(2)
3,689 6,043 7,149 10,691 3,460 
銷售型租賃調整(3)
3,293 2,032 6,096 2,561 2,803 
基於股份的支付(4)
4,322 1,784 7,469 5,148 3,147 
衍生工具及認股權證的公允價值變動(5)
(604)(13,055)(1,129)(18,822)(525)
調整後的EBITDA$103,183 $85,383 $208,383 $176,860 $105,200 
(1)表示採購會計扣除累計折舊後對所售設備和存貨成本的非現金影響。根據我們的信貸協議，收購的設備和庫存在基礎上獲得了採購會計遞增，這是對設備成本的非現金調整。
(2)代表與收購業務有關的交易和流程改進成本，包括收購後整合成本，這些成本在我們的簡明綜合收益表和全面收益表的運營費用中確認。這些費用包括專業諮詢費、法律、税務和會計費，以及白金公司的管理費。還包括與整合被收購企業相關的費用。根據我們的ABL信貸協議，這些費用作為淨收入的調整列報。
(3)按銷售類型租賃會計核算包含租賃購買選擇的若干租賃(“RPO”)的影響進行調整，因為銷售類型租賃會計的應用不被視為代表相關租賃合同的持續現金流量。這些調整是根據我們的信貸協議進行的。這項調整的組成部分見下表。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，截至2023年3月31日的三個月
(單位：2000美元)2023202220232022
設備銷售$(19,603)$(7,671)$(43,775)$(19,908)$(24,172)
設備銷售成本19,415 6,765 42,640 17,135 23,225 
毛利(188)(906)(1,135)(2,773)(947)
利息收入(4,406)(2,220)(7,834)(5,108)(3,428)
已開發票的租金7,887 5,158 15,065 10,442 7,178 
銷售型租賃調整$3,293 $2,032 $6,096 $2,561 $2,803 
(4)指與發行股票期權及限制性股票單位有關的非現金股份薪酬開支。
(5)代表因私人認股權證負債的公允價值變動而記入盈利的貸方。


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按部門劃分的經營業績
設備租賃解決方案(ERS)細分市場
截至三個月
(單位：2000美元)2023年6月30日2022年6月30日$Change更改百分比2023年3月31日更改百分比
租金收入$117,832 $108,109 $9,723 9.0 %$113,784 3.6 %
設備銷售50,694 37,200 13,494 36.3 %92,136 (45.0)%
總收入168,526 145,309 23,217 16.0 %205,920 (18.2)%
租金收入成本31,341 27,851 3,490 12.5 %29,060 7.8 %
設備銷售成本39,802 30,418 9,384 30.9 %71,081 (44.0)%
租賃設備折舊42,805 42,384 421 1.0 %39,512 8.3 %
收入總成本113,948 100,653 13,295 13.2 %139,653 (18.4)%
毛利$54,578 $44,656 $9,922 22.2 %$66,267 (17.6)%

截至6月30日的六個月，
(單位：2000美元)20232022$Change更改百分比
租金收入$231,616 $213,670 $17,946 8.4 %
設備銷售142,830 96,553 46,277 47.9 %
總收入374,446 310,223 64,223 20.7 %
租金收入成本60,401 52,642 7,759 14.7 %
設備銷售成本110,883 73,648 37,235 50.6 %
租賃設備折舊82,317 86,350 (4,033)(4.7)%
收入總成本253,601 212,640 40,961 19.3 %
毛利$120,845 $97,583 $23,262 23.8 %
總收入-與2022年同期相比，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，ERS部門的總收入有所增加，這是由於租賃設備收入和設備銷售收入的增加。我們整個基礎設施終端市場的持續需求，加上本年度積極的車隊淨採購量，導致租賃設備和從客户購買設備的水平上升。
收入成本-與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的總收入成本有所增加，這主要是由於我們的客户對租賃設備的購買需求增加，導致設備銷售成本增加。這一增長也是由於租金回報組合導致機隊維護水平較高。
折舊-截至2023年6月30日的三個月，我們租賃機隊的折舊與2022年同期持平。在截至2023年6月30日的六個月中，我們租賃機隊的折舊與2022年同期相比有所下降，這主要是由於市場對二手租賃設備的有利需求。
毛利-與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的毛利潤有所增長，這是由於同期租金收入和設備銷售的增長。


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卡車和設備銷售(TES)細分市場
截至三個月
(單位：2000美元)2023年6月30日2022年6月30日$Change更改百分比2023年3月31日更改百分比
設備銷售$251,423 $181,306 $70,117 38.7 %$209,154 20.2 %
設備銷售成本205,464 154,177 51,287 33.3 %175,044 17.4 %
毛利$45,959 $27,129 $18,830 69.4 %$34,110 34.7 %

截至6月30日的六個月，
(單位：2000美元)20232022$Change更改百分比
設備銷售$460,577 $349,139 $111,438 31.9 %
設備銷售成本380,508 298,225 $82,283 27.6 %
毛利$80,069 $50,914 $29,155 57.3 %
設備銷售-與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的設備銷售額有所增長，這是由於與該部門的庫存供應商相關的供應鏈持續改善，從而實現了更大的訂單履行和持續的強勁客户需求。
設備銷售成本-由於設備銷售的增加，截至2023年6月30日的三個月和六個月的設備銷售成本與2022年同期相比有所增加。
毛利-與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的毛利潤增長反映了對我們產品的積極需求和定價環境。
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售後服務(APS)細分市場
截至三個月
(單位：2000美元)2023年6月30日2022年6月30日$Change更改百分比2023年3月31日更改百分比
租金收入$4,337 $3,946 $391 9.9 %$4,504 (3.7)%
零部件和服務收入32,544 31,545 999 3.2 %32,585 (0.1)%
總收入36,881 35,491 1,390 3.9 %37,089 (0.6)%
收入成本25,988 23,578 2,410 10.2 %26,987 (3.7)%
租賃設備折舊811 940 (129)(13.7)%818 (0.9)%
收入總成本26,799 24,518 2,281 9.3 %27,805 (3.6)%
毛利$10,082 $10,973 $(891)(8.1)%$9,284 8.6 %

截至6月30日的六個月，
(單位：2000美元)20232022$Change更改百分比
租金收入$8,841 $7,530 $1,311 17.4 %
零部件和服務收入65,129 61,690 3,439 5.6 %
總收入73,970 69,220 4,750 6.9 %
收入成本52,975 48,528 4,447 9.2 %
租賃設備折舊1,629 1,938 (309)(15.9)%
收入總成本54,604 50,466 4,138 8.2 %
毛利$19,366 $18,754 $612 3.3 %
總收入-與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的總收入有所增長。由於零件、工具及配件(“PTA”)部門工具及配件租金增加，對零件、工具及配件銷售的需求增加。
收入成本-與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的收入成本增加，與零部件銷售量和租賃活動的增長相稱。
毛利-與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月的毛利潤下降是由於產品結構的變化。與2022年同期相比，截至2023年6月30日的6個月的毛利潤增長主要是由銷量驅動的。


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流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源包括經營活動產生的現金和循環信貸安排下的借款，如下所述。我們相信，我們的流動資金來源和運營現金流足以滿足我們在未來12個月及以後的運營、償債和資本需求，包括對我們租賃機隊的投資。截至2023年6月30日，我們擁有4220萬美元的現金和現金等價物，而截至2022年12月31日的現金及現金等價物為1440萬美元。截至2023年6月30日，我們的ABL貸款下有4.924億美元的未償還借款，而截至2022年12月31日，我們的ABL貸款下的未償還借款為4.377億美元。
ABL設施
截至2023年6月30日，ABL貸款機制下的借款可獲得性為2.545億美元，未償還備用信用證為310萬美元。ABL融資機制下的借款按浮動利率計息，在買方選擇時，可以是(A)美元貸款，(I)SOFR加適用保證金或(Ii)基本利率加適用保證金，或(B)加元計價貸款(CDOR)，CDOR利率加適用保證金。適用保證金根據平均可獲得性(根據ABL信貸協議的定義)而變化，範圍為(X)關於基本利率貸款，0.50%至1.00%，以及(Y)關於SOFR貸款和CDOR利率貸款，1.50%至2.00%。根據ABL貸款開立或簽發信用證的能力取決於(其中包括)事先發出借款或簽發的書面通知(視情況而定)、有能力重申ABL信貸協議中包含的陳述和擔保，以及ABL貸款下不存在任何違約或違約事件。
2029年擔保票據
本公司發行本金總額為9.2億美元，2029年到期的5.50%優先擔保第二留置權票據(“2029年擔保票據”)。2029年的擔保票據是根據一份日期為2021年4月1日的契約發行的，該契約由作為受託人的國家協會威明頓信託發行人與其擔保方(“契約”)訂立。發行人每半年支付一次2029年到期的擔保票據的利息，分別於每年的4月15日和10月15日支付。除非提前贖回，否則2029年擔保票據將於2029年4月15日到期。
限制性契約
本契約包含限制發行人(及其某些附屬公司)能力的契約，除其他事項外：(I)產生額外債務或發行某些優先股；(Ii)支付股息、贖回股票或作出其他分配；(Iii)進行其他限制性付款或投資；(Iv)設立資產留置權；(V)轉讓或出售資產；(Vi)限制發行人向發行人的受限附屬公司支付股息或其他金額；(Vii)從事合併或合併；(Viii)與關聯公司進行某些交易；或(Ix)指定發行人的子公司為不受限制的子公司。
違約事件
《契約》規定了常規違約事件，包括不付款、不遵守契約中的契諾或其他協議，以及某些破產或無力償債的事件。如果2029年有擔保票據的違約事件發生並持續，受託人或該系列未償還2029年有擔保票據本金總額至少30%的持有人可宣佈所有2029年有擔保票據的全部本金到期並立即支付(但如該違約事件是由某些破產或無力償債事件引起的，則2029年有擔保票據的全部本金將立即到期並應支付，無需採取進一步行動或發出通知)。
平面圖融資
戴姆勒卡車金融
本公司為與戴姆勒卡車金融公司(“戴姆勒融資機制”)訂立的批發融資協議(“戴姆勒融資機制”)，該協議在最初的免息期最長為150天后，按最優惠利率加0.80%計息。戴姆勒貸款機制的總借款能力為1.75億美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日，戴姆勒貸款工具的借款分別為9320萬美元和1.054億美元。戴姆勒的協議是常青樹，可由任何一方通過書面通知終止。
Paccar
該公司與PACCAR金融公司簽訂了一項庫存融資協議，向公司提供7500萬美元的信貸額度，為購買新的彼得比爾特和/或肯沃斯卡車、拖拉機和底盤提供庫存資金。以這一信用額度借款的金額按美國最優惠利率減去0.6%的利率計息。PACCAR協議自動延長每個
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並可由任何一方以書面通知方式終止。截至2023年6月30日和2022年12月31日，PACCAR信用額度上的借款分別為4650萬美元和3120萬美元。
上述協議中提及的最優惠利率是指《華爾街日報》上公佈的利率。
PNC設備融資有限責任公司
該公司與PNC Equipment Finance，LLC簽訂了一份庫存貸款、擔保和擔保協議(“貸款協議”)。於2023年6月30日，貸款協議向本公司提供370.0美元的循環信貸安排，於2023年8月25日到期，按三個月定期擔保隔夜融資利率(SOFR)加3.25%計息。截至2023年6月30日和2022年12月31日，貸款協議的借款分別為3.661億美元和2.935億美元。2023年5月26日，公司通知PNC Equipment Finance，LLC公司有意將貸款協議再延長兩年。
應付票據
我們的應付票據要求公司每月和每季度支付利息，到期日從2023年到2026年。應付票據包括(I)過去業務收購所承擔的與設施翻新及支持一般業務活動有關的借款，(Ii)與過去收購業務有關的應付票據，及(Iii)定期貸款。本公司將過去業務收購所假設的若干應付票據合併為與堪薩斯城證券銀行(“堪薩斯城證券”)的2,390萬美元貸款協議，年利率為3.125%，以及與堪薩斯城證券銀行的350萬美元貸款協議，年利率為3.5%。
2023年信貸安排
2023年1月13日，本公司簽訂了一項新的信貸協議，允許最高借款1800萬美元(“2023年信貸安排”)。信貸協議所得款項用於資助本公司於2022年12月從關聯方手中收購不動產的一部分。貸款收益的一部分將用於該物業的改善。與達成協議有關，該公司獲得了1370萬美元的收益，並有能力在某些建設里程碑完成後再提取420萬美元。借款以年利率5.75%的固定利率計息，每月償還金額約為10萬美元，到期日期為2028年1月13日。借款以不動產和房屋改建作為擔保。
歷史現金流
下表總結了我們現金的來源和用途：
截至6月30日的六個月，
(單位：2000美元)20232022
經營活動現金流量淨額$(1,105)$(21,364)
用於投資活動的現金流量淨額(102,897)(92,689)
融資活動的現金流量淨額131,622 106,654 
匯率變動的影響249 21 
現金和現金等價物淨變化$27,869 $(7,378)
截至2023年6月30日，我們的現金和現金等價物為4220萬美元，比2022年12月31日增加了2790萬美元。一般來説，我們在考慮了營運資本和資本支出需求後，通過使用任何多餘的現金來管理我們的現金流，包括償還我們的ABL貸款項下的未償還餘額。
經營活動的現金流
截至2023年6月30日的6個月，經營活動使用的淨現金為110萬美元，而2022年同期為2140萬美元。本期現金的使用是我們增加庫存採購和生產水平的結果。
投資活動產生的現金流
截至2023年6月30日的6個月，用於投資活動的淨現金為1.029億美元，而2022年同期為9270萬美元。用於投資活動的現金增加是由於租賃和非租賃設備以及雲計算安排的購買增加了9,410萬美元，但被出售和處置租賃設備的收益增加3,410萬美元以及上一年收購HiRail導致的淨額4,980萬美元的現金淨額部分抵消。
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融資活動產生的現金流
截至2023年6月30日的6個月，融資活動提供的淨現金為1.316億美元，而2022年為1.067億美元。融資活動提供的現金增加的原因是，循環信貸安排下的借款淨額增加了1 460萬美元，債務收益增加了1 350萬美元。這些增長被公司450萬美元的普通股回購部分抵消。

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第三項：加強對市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨與長期債務相關的利率市場風險。我們的本金利率敞口涉及我們的基於資產的循環信貸安排和我們的平面圖融資安排下的未償還金額。假設其他因素保持不變，利率變化通常會影響我們的利息支付金額，從而影響我們未來的淨收益和現金流。截至2023年6月30日，我們有4.924億美元的可變利率債務本金總額，其中包括ABL貸款機制下的未償還餘額。在其他變量保持不變的情況下，適用利率每增加或減少八分之一個百分點，每年將相應地改變我們在ABL貸款上的利息支出約60萬美元。
作為我們風險管理計劃的一部分，我們可能會不時通過使用衍生金融工具來管理因利率波動而產生的部分風險。控制這些風險的目的是限制浮動利率債務利率波動對收益和現金流的影響。
外幣匯率風險
在截至2023年6月30日的六個月中，我們創造了2820萬加元計價的收入。本年度加元兑美元平均匯率每上升或下降100個基點，我們的年收入將相應增加約60萬美元。我們目前沒有對衝我們的匯率敞口。
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項目4.管理控制和程序
(a) 信息披露控制和程序的評估
截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們在首席執行官和首席財務官的參與下進行了一次評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年6月30日，公司的披露控制和程序並不有效，因為我們對財務報告的內部控制存在以下所述的重大弱點。
一般信息技術控制和業務流程控制不足
2021年4月1日，我們完成了對Custom Truck LP的收購，這導致公司財務報告的內部控制發生了重大變化。我們正在為合併後的公司完成政策、流程、人員、技術和運營的整合。作為這一整合的一部分，我們確定了與特雷德韋委員會(“COSO”)框架贊助組織委員會(“COSO”)的控制活動部分相關的內部控制的設計和運作有效性方面的缺陷。
在截至2021年12月31日的第四季度，我們發現了與支持公司所有內部控制流程和控制的系統的用户訪問和程序變更管理的總體信息技術通用控制(ITGC)、對業務流程控制中使用的信息的完整性和準確性的控制以及管理審查控制相關的控制缺陷。我們的業務流程控制(自動和手動)和管理審查控制也被認為是無效的，因為它們受到無效的ITGC的不利影響。這些控制缺陷可能導致錯誤陳述，可能影響到可能無法預防或發現的所有財務報表賬目和披露。
因此，這些缺陷構成了實質性的弱點。這一重大弱點沒有導致我們的綜合財務報表出現任何可識別的錯誤陳述，之前發佈的財務結果也沒有變化。
(b) 財務報告內部控制重大缺陷的彌補
公司正在實施與設計、實施和監控ITGC相關的變更，這些變更涉及支持公司所有內部控制流程的系統的用户訪問和程序變更管理，以確保內部控制的設計和有效運行。我們解決控制缺陷的補救計劃的很大一部分包括實施我們的新企業資源規劃(“ERP”)系統，該系統於2022年第二季度完成。新的企業資源規劃系統使我們能夠通過建立針對每項工作職能性質的用户角色來解決職責分工問題。我們還在建立控制措施，以確保對新的用户訪問請求進行適當的授權，包括執行用户訪問權限的例行審查，以及對計劃變更管理的控制。此外，我們正在加強與編制合併財務報表相關的流程控制。在適用的控制措施運行了足夠長的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前，不能認為這些重大弱點已經得到補救。
(c) 財務報告內部控制的變化
除上述正在進行的補救計劃外，在截至2023年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分--其他資料
項目1.提起法律訴訟
在任何給定的時間，我們都可能在正常業務過程中出現的某些訴訟、調查和索賠中被指定為被告。雖然這些潛在的訴訟、調查和索賠的結果不能確切地預測，但我們預計這些事項不會對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。管理層認為，並無任何針對本公司的訴訟、糾紛或索償待決，而如裁決不利，將會對本公司的綜合財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
項目1A.評估各種風險因素
我們在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中披露的指示風險因素沒有發生重大變化。
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第二項：禁止股權證券的未登記銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
2022年8月2日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，回購最高可達3000萬美元的公司普通股。此授權沒有到期日期。根據該計劃，回購可以在公開市場、私下談判的交易或其他方式進行，回購的金額和時間取決於市場狀況和企業需求。
下表包含截至2023年6月30日的三個月內我們購買的普通股的相關信息：
發行人購買股權證券
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
(單位：2000美元)
2023年4月1日-2023年4月30日486,958 $6.56 265,725 $16,698 
2023年5月1日-2023年5月31日237,590 $6.30 237,590 $15,201 
2023年6月1日-2023年6月30日1,827 $6.52 1,827 $15,189 
總計726,375 $6.47 505,142  
第三項高級證券的債務違約
沒有。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
第5項：其他信息
沒有。

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項目6.所有展品
展品編號： 描述
3.1
第三次修訂和重新修訂的海關卡車一號源公司註冊證書(通過參考海關卡車一號源公司附件A於2023年4月28日提交的關於附表14A的S最終代理聲明(文件編號001-38186)而併入本文)。
10.1
第二次修訂和重新簽署的股東協議，日期為2023年4月14日，由Custom Truck One Source，Inc.和其中確定的某些持有人簽訂(合併通過參考2023年4月14日提交的公司當前報告8-K表(文件編號001-38186)附件10.1)。
10.2
循環信貸協議和美國ABL擔保協議的第1號修正案，日期為2021年7月1日，由Capitol Investment Merge Sub 2，LLC，NESCO Holdings II，Inc.、其其他設保人一方、其貸款人一方以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行之間進行
10.3*
對循環信貸協議的第2號修正案，日期為2023年3月27日，由Capitol Investment Merge Sub 2，LLC，NESCO Holdings II，Inc.，貸款人和作為行政代理和抵押品代理的美國銀行之間簽署
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)/15d-14(A)對首席執行官的認證。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證。
32**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PREXBRL分類擴展表示鏈接庫。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*根據S-K法規第601(A)(5)項，附表和類似的附件已被省略。公司同意應要求提供美國證券交易委員會任何遺漏的時間表或附件的補充副本。
**隨函提供。


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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
  
定製卡車一號貨源公司。
(註冊人)
   
日期：2023年8月8日撰稿S/瑞安·麥克莫納格爾
  瑞安·麥克莫納格爾，首席執行官
   
日期：2023年8月8日/S/克里斯托弗·J·埃珀耶西
  首席財務官克里斯托弗·J·埃珀傑西