貸款和擔保協議的第三修正案

本貸款和擔保協議第三修正案（本 “修正案”）由SLR INVESTMENT CORP.（一家馬裏蘭州公司，其辦公室位於紐約州紐約公園大道500號3樓，10022）（“SLR”）、抵押代理人（及其繼任者和受讓人，“抵押代理人”）、本協議附表1.1所列貸款人或其他機構簽訂不時簽訂貸款協議的當事方，包括以貸款人身份的SLR（各為 “貸款人”，統稱為 “貸款人”），以及ARDELYX, INC.，a特拉華州公司，辦公室位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆市第五大道400號210號套房02451（“借款人”）。

答：抵押代理人、借款人和貸款人已簽訂了日期為2022年2月23日的某些貸款和擔保協議（不時修訂、補充或以其他方式修改，包括但不限於截至2022年8月1日的貸款和擔保協議第一修正案、截至2023年2月9日的貸款和擔保協議的某些第二修正案，以及本修正案，統稱為 “貸款協議”），貸款人根據該修正案提供的根據條款向借款人提供某些貸款其條件；以及

B. 借款人、抵押代理人和必需貸款人已同意修改此處規定的貸款協議的某些條款，但須遵守本協議中規定的條款和條件，並依賴此處規定的陳述和保證。

協議

因此，現在，考慮到此處包含的承諾、契約和協議，以及其他善意和有價值的報酬，特此確認這些對價的收到和充分性，借款人、必需的貸款人和抵押代理人特此同意如下：

1. 定義。本修正案中使用但未定義的大寫術語應具有貸款協議中賦予它們的含義。

2. 貸款協議的修訂。

1.1 第 13.1 節（定義）。特此在《貸款協議》第1.4節中添加或修改以下術語及其各自的定義，並酌情全面重述如下：

“攤銷日” 是指2024年4月1日；前提是，在達到純息延期里程碑後，攤銷日期將自動延長至2027年1月1日。

“適用利率” 是指年利率等於 (a) (i) 所有A期貸款和B期貸款的年利率為百分之一（1.00％），以及（ii）所有C期和D期貸款的十分之四和七個百分點（4.70％），以及（b）（i）0.022％加（ii）芝加哥商品交易所公佈的1個月芝加哥商品交易所定期SOFR參考利率中的較高者芝加哥商品交易所期限 SOFR 管理員網站（或芝加哥商品交易所任期 SOFR 管理員的任何繼任者或替代頁面），或芝加哥商品交易所期限 SOFR 管理員的任何繼任者或替代者（由抵押品確定）以與抵押代理人投資組合中的其他貸款一致的方式進行代理），在沒有明顯錯誤的情況下，抵押代理人的決定應為最終決定；前提是貸款人隨時通知抵押代理人貸款人已確定 (x) 貸款人無法確定或確定該利率，或者 (y) 適用的監管機構已發表公開聲明，大意是芝加哥商品交易所定期限SOFR管理員公佈的利率不再用於確定利率對於貸款，則適用利率應等於抵押代理人和借款人商定替代基準利率和利差，同時適當考慮 (i) 市場慣例或 (ii) 相關政府機構的選擇、認可或推薦。除非必需貸款人在收到修訂通知後的五（5）天內提出異議，否則此類替代基準利率和利差應具有約束力。

“純息延期里程碑” 是貸款人向借款人提供的B期貸款的資金。

“許可的特許權使用費賬户” 是借款人開設的存款賬户，其目的僅限於接收特許權使用費利息付款的匯款及其支出

遵守許可的特許權使用費交易，並由借款人以書面形式向抵押代理人披露。

對於任何定期貸款，“預還款溢價” 是指任何定期貸款，無論是強制性還是自願預付款、加速還款還是其他方式（包括但不限於在破產或破產事件發生時，應向貸款人支付的額外費用，金額等於：

(i) 對於在第三修正案生效日當天或之後至第三修正案生效日一週年（包括第三修正案生效日一週年）的任何預付款，預付該定期貸款本金的百分之三（3.00％）；

(ii) 對於在第三修正案生效日期一週年之後至第三修正案生效日期兩週年之後的任何預付款，預付該定期貸款本金的百分之二（2.00％）；以及

(iii) 對於在第三修正案生效日兩週年之後和到期日之前支付的任何預付款，預付該定期貸款本金的百分之一（1.00％）。

“B期限里程碑” 是抵押代理收到的令人滿意的證據，證明借款人已獲得美國食品藥品管理局批准在2023年11月30日當天或之前使用Tenapanor用於某些高磷血癥患者。

“C期抽獎期” 是指從B期限里程碑和僅限利息延期里程碑首次實現之日開始，到2024年3月15日結束。

“第三修正案生效日期” 為2023年10月17日。

1.2 第 2.2 (a) 節（定期貸款）。特此對第2.2 (a) 節進行修訂，以修改和重述第 (ii) 款的全部內容，並增加第 (iii) 和 (iv) 小節，如下所示：

“(ii) 在不違反本協議條款和條件的前提下，貸款人單獨而不是共同同意在B期提款期內向借款人提供本金總額為2200萬五十萬美元（合22,500,000美元）的定期貸款，並根據本協議附表1.1中規定的每個貸款人的B期貸款承諾單筆預付款（此類定期貸款以下單獨稱為 “B期貸款”）貸款”，統稱為 “B期貸款”）。還款後，不得再借B期貸款。

(iii) 根據本協議的條款和條件，貸款人單獨而不是共同同意，在C期提款期內向借款人提供本金總額為5000萬美元（合5000萬美元）的定期貸款，並根據本協議附表1.1中規定的每位貸款人的C期貸款承諾單筆預付款（此類定期貸款以下統稱為 “C期貸款”，作為 “C期貸款”）。還款後，不得再借C期貸款。

(iv) 根據本協議的條款和條件，借款人可以要求向借款人提供本金總額不超過五千萬美元（合5000萬美元）的定期貸款，從第三修正案生效之日開始，一直持續到攤銷日前一天，並以貸款人投資委員會自行決定批准為條件，在每種情況下，貸款人均應單獨而不是共同提供貸款並以一次性預付款支付，如果支付，則根據承諾支付貸款人將在此類定期貸款（“D期貸款承諾”）的融資日期之前提供附表（並且借款人承認，在貸款人提供D期貸款承諾之前，該金額始終未承付）（此類定期貸款以下單獨稱為 “D期貸款”，統稱為 “D期貸款”；每筆A期貸款、B期貸款、C期貸款和D期貸款以下簡稱 B期貸款、C期貸款和D期貸款分別稱為 “定期貸款” 和A期貸款，以下統稱為 “定期貸款” 和 “A期貸款”作為 “定期貸款”）。還款後，不得再借D期貸款。”

1.3第2.2節（定期貸款）。特此對《貸款協議》第2.2 (b) 節進行修訂和重述，內容如下：

“(b) 還款。借款人應僅從每筆定期貸款融資日期之後的第一個（第一個）還款日開始每月支付利息，並從此後每個連續月的還款日一直持續到攤還日之前的還款日。借款人同意在每筆定期貸款的融資日期支付原本在該定期貸款的融資日期與該融資日期之後的第一個還款日之間到期的任何初始月度部分利息。從攤銷日開始，一直持續到此後每個月的還款日，借款人應 (i) 根據抵押代理人根據其按比例向每位貸款人支付利息（計算應被視為正確無誤），該比例份額由抵押代理人根據適用於定期貸款的有效利率計算，如第2.3 (a) 加上 (ii) 節所確定，連續等額每月向每個貸款人支付本金根據其各自的Pro Rata份額進行交易股份，由抵押代理人計算（如果沒有明顯錯誤，計算應被視為正確），其依據是：（A）該貸款人未償定期貸款的相應本金，以及（B）如果攤銷日為2024年4月1日，則為三十六（36）個月；（II）如果攤銷日為2027年1月1日，則為三（3）個月，則還款時間表等於（I）。每筆此類定期貸款的所有未付本金以及應計和未付利息均應在到期日全額支付。定期貸款只能根據第2.2（c）和2.2（d）條進行預付。”

1.4 第 2.3 (a) 節（利率）。特此對《貸款協議》第2.3 (a) 節進行修訂和重述，內容如下：

“(a) 利率。在不違反第2.3 (b)、(i) 節關於A期貸款和B期貸款的前提下，此類定期貸款下的未償還本金應按浮動年利率計息，該利率等於不時生效的適用利率加7.95％，總利率應由抵押代理人根據該A期貸款或定期貸款之前的第三個工作日的 “適用利率” 的定義確定 B 貸款（如適用），且日期為每筆貸款前一個月的第一個工作日此後發生的還款日期，根據第2.2 (b) 和2.3 (e) 條應按月支付拖欠的利息，以及 (ii) 對於C期貸款和D期貸款，此類定期貸款下未償還的本金應按浮動的年利率累積利息，等於不時生效的適用利率再加上4.25％，總利率應由抵押代理人根據 “的定義確定 “適用利率” 在該C期貸款融資日期之前的第三個工作日或D期貸款（如適用），以此後每個還款日前一個月的第一個工作日為準，根據第2.2 (b) 和2.3 (e) 節，應按月支付拖欠的利息。除非第2.2 (b) 節另有規定，否則該利息應從該定期貸款的融資日期開始（包括該定期貸款的融資日期）累計，並應根據該定期貸款的未償還本金累計，直至全額償還該定期貸款（或根據此處支付任何款項）之日。”

1.5第 6.6 節（運營賬户）。特此對《貸款協議》第6.6 (a) 和 (b) 節進行修訂和重述，內容如下：

“(a) 在已同意就此類抵押品賬户執行有利於抵押代理人的控制協議的存款機構開設借款人和擔保人的抵押品賬户。前一句的規定不適用於 (i) 根據其定義第 (j) 條專門用於現金抵押的存款賬户，(ii) 向借款人或任何擔保人的員工或為其利益支付的工資、工資税和其他僱員工資和福利金，其總金額不得超過合理預期在接下來的兩 (2) 個工資期內到期應付的金額，並確定為披露附表中借款人的抵押品代理，(iii) 任何存款賬户位於西部聯盟銀行（前提是西方聯盟銀行的賬户自生效之日起三（3）個工作日後總餘額不超過十萬美元（100,000美元），並且此類賬户按第6.12 (b) 節的要求關閉）或（iv）任何允許的特許權使用費賬户。

(b) 借款人應在借款人或任何擔保人開立任何抵押品賬户之前提前十 (10) 天向抵押代理人發出書面通知。此外，對於每份抵押品

借款人或任何擔保人隨時開設的賬户、借款人或該擔保人應促使與之開設此類抵押品賬户的適用銀行或金融機構簽訂並交付與該抵押品賬户有關的控制協議或其他適當工具，以便在設立此類抵押賬户之前，根據本協議中的條款完善抵押代理人在該抵押品賬户（為有擔保方的應計利息而持有）中的留置權。前一句的規定不適用於 (i) 存款賬户，專門用於其定義第 (j) 條規定的許可留置權的現金抵押品，(ii) 向借款人或任何擔保人的員工或為其利益支付的工資、工資税和其他僱員工資和福利金，其總金額不得超過合理預期在接下來的兩 (2) 個工資期內到期應付的金額，並確定為借款人的抵押品代理，例如披露附表或其他以書面形式寫給抵押代理人，（iii）西方聯盟銀行的任何存款賬户（前提是西方聯盟銀行的賬户自生效之日起三（3）個工作日後的總餘額不超過十萬美元（100,000美元），並且此類賬户按第6.12（b）節的要求關閉）或（iv）任何允許的特許權使用費賬户。”

1.6附表1.1（貸款人和承諾）。特此對貸款協議附表1.1進行全面修訂和重述，附表1.1作為附錄A附於此。

1.7附錄A（抵押品描述）。特此對貸款協議附錄A進行修訂，(i) 將最後一段中的 (e) 條款改為第 (f) 條，(ii) 在緊隨其後 (d) 插入新的條款 (e)，內容如下：

“(e) 任何允許的特許權使用費賬户，包括其中的任何存款金額，”

3. 修正的限制。

1.1上文第2節中規定的修正案對本文所述目的有效，並應嚴格按照書面形式進行限制，不得被視為 (a) 同意對任何貸款文件的任何其他條款或條件進行任何修改、豁免或修改，或 (b) 以其他方式損害貸款人或借款人現在可能擁有或將來可能擁有或可能擁有的任何貸款文件的任何權利、補救措施或義務，也不得被視為 (a) 在此修訂的任何貸款文件下或可能擁有的任何權利、補救措施或義務。

1.2本修正案應與貸款文件相關並作為貸款文件的一部分進行解釋，貸款文件中規定的所有條款、條件、陳述、擔保、契約和協議均已獲得批准和確認，並應保持完全效力。

4. 陳述和保證。為了誘使抵押代理人和所需貸款人簽訂本修正案，借款人特此向抵押代理人和所需貸款人陳述並保證如下：

1.1本修正案生效後，立即生效 (a) 貸款文件中包含的陳述和保證自本修正案發佈之日起在所有重大方面都是真實、準確和完整的（除非此類陳述和保證與更早的日期有關，在這種情況下，它們在所有重要方面都是真實和正確的），(b) 沒有發生任何違約事件並且仍在繼續；

1.2借款人擁有執行和交付本修正案以及履行經本修正案修訂的貸款協議規定的義務的權力和正當權限；

1.3在生效日交付給抵押代理人的借款人組織文件，並根據借款人或代表借款人向抵押代理人隨後向抵押代理人交付的組織文件保持真實、準確和完整，未經修改、補充或重述，並且現在和將繼續具有完全的效力和效力；

1.4借款人執行和交付本修正案以及借款人履行經本修正案修訂的貸款協議下的義務不違反 (i) 任何對借款人具有約束力或影響借款人的重要法律或法規，(ii) 與對借款人具有約束力的個人的任何重大合同限制，(iii) 任何法院或其他政府或公共機構或當局或其分支機構的任何適用命令、判決或法令，或其分支機構，具有約束力關於借款人的信息，或 (iv) 借款人的組織文件；

1.5借款人執行和交付本修正案以及借款人履行經本修正案修訂的貸款協議下的義務不需要任何命令、同意、

對借款人具有約束力的任何政府或公共機構或當局或其分支機構的批准、許可、授權或驗證，或向任何政府或公共機構或機構或其分支機構提交、記錄或登記，或豁免，除非已經獲得或作出；以及

1.6本修正案已由借款人正式執行和交付，是借款人的約束性義務，可根據其條款對借款人強制執行，除非這種可執行性可能受到破產、破產、重組、清算、暫停或其他普遍適用的類似法律以及與或影響債權人權利有關的公平原則的限制。

5. 貸款文件。借款人、貸款人和抵押代理人同意本修正案應為貸款文件。除非本協議另有明確規定，否則貸款協議和其他貸款文件應繼續完全有效，不作任何修改或修改。本修正案和貸款文件代表了有關該主題的完整協議，取代了先前的談判或協議。

6. 由借款人發放。

1.1出於善意和寶貴的報酬，借款人特此永久解除抵押代理人和每位貸款人及其各自的現任或前任員工、高級職員、董事、代理人、代表、律師以及他們每人的任何和所有索賠、債務、負債、要求、義務、承諾、行為、協議、成本和支出、行為和訴訟原因，無論已知還是未知的、可疑的或未被懷疑的、絕對的或偶然的，源於或在任何與從生效之日起存在或產生的事實、情況、問題、爭議或主張有關或與之相關的方式，包括本修正案的執行日期，前提是此類索賠源於貸款文件、本文的敍述、與上述任何內容有關的任何文書、協議或文件，或任何文書的發起、談判、管理和/或服務執行，或以任何方式與貸款文件、談判、管理和/或服務執法有關上述內容（統稱 “已發佈”）索賠”）。

1.2通過簽訂本新聞稿，借款人認識到，沒有任何事實或陳述是絕對確定的，此後它可能會發現與其目前知道或認為是真實的事實之外或有所不同的事實，但借款人特此打算完全、最終和永遠地解決和解除與已解除的索賠有關的所有已知或未知、可疑或不可疑的事實；因此，如果借款人隨後發現任何問題、爭議和分歧；因此，如果借款人隨後發現任何問題、爭議和分歧它所依賴的事實來處理這個問題釋放是不真實的，或者對事實的任何理解都不正確，無論是否聲稱存在事實或法律錯誤或任何其他情況，借款人均無權以此為由將本免責聲明擱置。借款人承認，它沒有依賴也沒有依賴抵押代理人或貸款人就本新聞稿所依據的事實或該方的任何權利或主張的權利所作的任何陳述或陳述。

1.3本新聞稿可以作為對違反本新聞稿可能提起、起訴或企圖提起的任何訴訟、訴訟或其他程序的全面而完整的辯護和/或交叉申訴或反訴。借款人承認，此處包含的免責聲明構成了抵押代理人和貸款人簽訂本修正案的重大誘因，除非抵押代理人和貸款人期望這種解除在任何情況下都是有效和可執行的，否則抵押代理人和貸款人不會這樣做。

7. 重申。借款人特此確認向抵押品代理人授予抵押品中的擔保權益（定義見貸款協議），並確認並同意，該擔保權益應為經本修正案修訂的貸款協議下的所有義務提供擔保，以及可能不時進一步修訂、重述、修訂和重述、補充或以其他方式修改貸款協議中確定為擔保的任何其他債務以及貸款協議中確定為擔保的任何其他債務。

8. 有效性。本修正案自本修正案之日起被視為生效：(i) 本修正案各方正式執行和交付本修正案，(ii) 按先前向抵押代理人提供的形式向抵押代理人和貸款人妥善執行並交付借款人證書，(iii) 本修正案各當事方按期執行和交付日期為本修正案的第二修正案和退出費用協議第一修正案，以及 (iv)) 借款人向抵押代理人交付 (a) 更新的完美證書，(b) a截至本修正案發佈之日律師正式簽署的法律意見，以及 (c) 抵押代理人為實現本修正案目的而可能合理要求的其他文件、協議、附帶信件、證書和/或附表。

9.《盟約》。借款人特此承諾並同意，將在本協議發佈之日（或抵押代理人自行決定同意的較晚日期）後的十（10）個工作日內向抵押代理人交付貨物

每個司法管轄區的借款人常設證書，該司法管轄區有資格並被許可在任何司法管轄區開展業務或其財產所有權要求其具備此種資格，除非無法合理地預計不這樣做會產生重大不利變化；前提是，如果借款人未能交付任何此類信譽良好的證書僅僅是由於適用的國務卿（或其他同等機構）辦公室的延誤所致，則截止日期將自動延長對於此類信譽良好的證書，再延長十 (10) 個工作日。

10. 對應方。本修正案可以在任意數量的對應方中執行，每個對應方均應被視為原件，所有這些對應方加在一起應構成同一份文書。通過電子傳輸（例如 “.pdf”）交付本修正案已執行的對應文件應作為其手動簽名的對應簽名生效。

11. 電子執行。“執行”、“執行”、“簽名”、“簽名” 等詞語以及與本修正案和本修正案所設想的交易（包括但不限於轉讓、假設、修正、豁免和同意）有關的任何文件中或與之相關的詞語應被視為包括電子簽名、抵押代理人批准的電子平臺上的轉讓條款和合同訂立的電子匹配或以電子形式保存記錄，其中每一項都應具有相同的法律效力、效力或在任何適用法律（包括《聯邦全球和全國商業電子簽名法》、《紐約州電子簽名和記錄法》或任何其他基於《統一電子交易法》的類似州法律）規定的範圍和規定的範圍內，作為手動簽名或使用紙質記錄保存系統（視情況而定）的可執行性。

12. 適用法律。本修正案以及雙方在本協議下的權利和義務在所有方面均應受紐約州內部法律管轄，並根據紐約州內部法律進行解釋（不考慮可能導致適用該州法律以外的任何法律的法律衝突原則），包括所有解釋、有效性和履行事項，無論抵押品位於何處，前提是紐約州以外的任何司法管轄區的法律應以其有效性、完善性或效果為準任何留置權的完善或影響任何抵押品留置權強制執行的程序問題，此類其他司法管轄區的此類法律應繼續在此範圍內適用。

[故意將頁面餘額留空]

為此，本協議各方促使本貸款和擔保協議第三修正案自上述首次規定的日期起執行，以昭信守。

附錄 A

附表 1.1

貸款人和承諾

B期貸款

C期貸款

累計承諾

D 期貸款（未承諾貸款）*

*D期貸款的融資須經貸款人投資委員會自行決定批准。為避免疑問，此處顯示的 “D期貸款” 是未承付的金額。