根據2023年10月16日提交給美國證券交易委員會的文件
註冊編號333-
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格S-4
註冊聲明
在……下面
1933年《證券法》
綠色平原公司。
(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)
愛荷華州 | 2860 | 84-1652107 | ||
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(主要標準工業 分類代碼編號) |
(税務局僱主 識別碼) |
阿克薩本路1811號
內布拉斯加州奧馬哈,68106
(402) 884-8700
(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
託德·A·貝克爾、總裁和首席執行官
阿克薩本路1811號
內布拉斯加州奧馬哈,68106
(402) 884-8700
(服務代理商的名稱、地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
複製到:
瑞安·J·邁爾森 託馬斯·G·勃蘭特 萊瑟姆·沃特金斯律師事務所 主街811號,套房3700 德克薩斯州休斯頓,郵編77002 (713) 546-7400 |
圖爾·R·弗洛裏 希拉里·H·霍姆斯 Gibson,Dunn&Crutcher LLP 主街811號,3000號套房 德克薩斯州休斯頓,郵編77002 (346) 718-6600 |
擬向公眾出售證券的大約開始日期:在本註冊聲明生效後,在實際可行的範圍內儘快 在隨附的同意書/招股説明書中所述的合併完成後。
如果本表格中登記的證券是與成立控股公司有關的要約,並且符合一般説明G,請勾選下面的框。 ☐
如果本表格是為了根據證券法第462(B)條登記發行的其他證券而提交的 ,請選中以下框,並列出同一發售的較早生效的登記聲明的證券法登記聲明編號。 ☐
如果此表格是根據證券法第462(D)條提交的生效後修訂,請選中 以下框,並列出同一產品的較早生效註冊表的證券法註冊表編號。 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則12b-2中的大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司、新興成長型公司的定義。
大型加速文件服務器 | 加速文件管理器 | ☐ | ||||
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | |||
新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
如果適用,請在框中加上X,以指定在執行此交易時所依賴的相應規則規定:
交易所法案規則13E-4(I)(跨境發行商投標 報價) ☐
交易法規則14d-1(D) (跨境第三方投標報價) ☐
註冊人特此修改本註冊聲明的生效日期,以將其生效日期延後至註冊人提交另一修正案,明確聲明本註冊聲明此後將根據1933年證券法第8(A)條生效,或直至註冊聲明將於證券交易委員會根據上述第8(A)條決定的日期生效。
本文檔中的信息不完整,可能會被更改。Green Plains Inc. 在向美國證券交易委員會提交的註冊聲明(本文檔是該聲明的一部分)宣佈生效之前,不得出售本文檔提供的證券。本文件不應構成出售要約或 要約購買要約,也不得在不允許此類要約、徵求或出售的任何司法管轄區出售這些證券。
初步修訂待完成,日期為2023年10月16日
2023年9月16日,愛荷華州的Green Plains Inc.、GPRE的全資子公司GPLP Holdings Inc.、特拉華州的有限責任公司及GPRE的全資子公司GPLP Merge Sub LLC、特拉華州的有限責任公司及GPP的全資附屬公司Green Plains Partners LP及GPP的普通合夥人Green Plains Holdings LLC訂立了一項協議及合併計劃(合併協議),據此,合併子公司將與GPP合併,併入GPP,GPP作為GPRE的間接全資子公司繼續存在(合併)。
根據合併協議的條款,在合併生效時(生效時間),代表GPP有限合夥人權益的每個已發行普通股(每個,GPP公共單位)將轉換為以下權利:(I)0.405股普通股,每股面值0.001美元,(I)0.405股普通股,每股面值0.001美元;(2)現金數額等於(A)2美元加上(B)(X)$0.455除以90的乘積,再乘以(Y)天數,但不包括,日曆季度的最後一天,普通合夥人已宣佈向GPP Common Units持有者分配不少於每GPP Common Units不少於0.455美元的季度現金分配,而GPP Common Units 單位的記錄日期在合併結束日之前,至但不包括合併結束日期,該日期以360天的一年為基礎計算,其中包括12個30天月和任何少於一個日曆月的實際天數,並四捨五入到最接近的整分,不計利息(?現金對價,連同股票對價,合併對價?)。此外,在生效時,根據合夥企業長期激勵計劃(根據合併協議的定義)頒發的與GPP共同單位有關的每項未決獎勵將 變為完全歸屬,並將被自動取消並轉換為就受此影響的每個GPP共同單位收取合併對價的權利(加上與分配有關的任何應計但未支付的金額 同等權利)。除了代表GPP有限合夥人權益的獎勵分配權將根據截至2015年7月1日的第一次修訂 和重新簽署的GPP有限合夥協議(修訂後的合夥協議)在緊接生效時間之前自動取消,否則在生效時間之前由GPRE、普通合夥人及其各自關聯公司擁有的GPP有限合夥人權益仍將作為尚存實體的有限合夥人權益而未償還。經濟普通合夥人於GPP的經濟普通合夥人權益將在緊接生效時間後作為普通合夥人於尚存實體的權益繼續存在,而普通合夥人將繼續作為尚存實體的唯一普通合夥人。合併中不會發行GPRE普通股的零碎股份;相反,GPP 非關聯單位持有人原本有權獲得的所有GPRE普通股零碎股份將被聚合,由此產生的部分將四捨五入為GPRE普通股的最接近的完整份額。
2023年9月15日,GPRE(GPRE董事會)董事會經一致表決,(I)確定合併協議及擬進行的交易,包括合併及發行GPRE普通股作為合併代價的一部分(GPRE股票發行)符合GPRE及其股東的最佳利益,及(Ii)批准並授權簽署及交付合並協議,及於2023年9月16日由GPP、GPRE及某些GPP普通股持有人(該等持有人及GPRE,統稱為GPRE)簽署及交付的若干支持協議。根據交易文件中規定的條款和條件,支持各方(支持協議和與合併協議一起,交易文件)以及完成擬進行的交易,包括合併和GPRE股票發行。
2023年9月16日,普通合夥人(GP董事會)董事會(GP董事會)的衝突委員會(衝突委員會)通過一致表決,真誠地(I)確定合併協議和由此預期的交易(包括合併)符合GPP(包括GPP非關聯單位持有人)的最佳利益,(Ii)批准交易文件和由此預期的交易,包括合併。根據交易文件所載的條款及條件(前述構成合夥協議所界定的特別批准)及(Iii)建議GP董事會批准該等交易文件及簽署、交付及履行該等交易文件及擬進行的交易,包括合併。
2023年9月16日,在收到衝突委員會的建議後,GP董事會(部分根據衝突委員會的建議採取行動)通過一致表決,真誠地(I)確定合併協議及其預期的交易(包括合併)符合GPP的最佳利益,包括GPP非關聯單位持有人,(Ii)批准交易文件及其預期的交易,包括合併,(Iii)授權執行和交付交易文件以及由此預期的交易,包括合併,根據交易文件所載條款及條件及(Iv)指示根據合夥協議第14.3節將合併協議及合併提交GPP有限責任合夥人(GPP Limited Partners)表決批准,並授權GPP Limited Partners根據合夥協議第13.11節以書面同意行事。
根據合夥協議,GPP批准合併協議和合並需要獲得GPP尚未完成的共同單位的大多數持有人的贊成票或書面同意(所需的有限合夥人書面同意)。根據支持協議,各支持方已 不可撤銷且無條件地同意提交書面同意,涵蓋該支持方實益擁有的所有GPP共同單位,批准合併協議及其擬進行的交易,包括合併,並在登記聲明生效後,在實際可行的情況下儘快完成合並協議擬進行的交易所需的任何其他事項(書面同意協議)。截至2023年9月16日,支持各方共同實益擁有11,661,429個GPP共同單位,約佔尚未完成的GPP共同單位的50.1%。 因此,提交書面同意將足以代表GPP Limited Partners批准合併協議及其擬議的交易,包括合併。
GP董事會已將2023年 定為確定GPP Limited有權簽署和交付關於合併的書面同意的合作伙伴的記錄日期(GPP記錄日期)。如果您是截至GPP記錄日期交易結束時未完成的GPP通用單位的記錄持有者,您可以填寫、註明日期並簽署所附的 同意書,然後立即將其返回給GPP。見GPP有限合夥人書面意見書。
隨附的同意書 徵集聲明/招股説明書為您提供有關擬議合併及相關事宜的詳細信息。GPRE和GPP都鼓勵您仔細閲讀整個文檔。特別是,請參閲第22頁開始的風險因素,以瞭解與合併相關的風險、合併的税務後果和合並中收到的廣東普惠普通股的所有權、在合併完成後對廣普普惠普通股和廣普S業務的投資 。
GPRE普通股在納斯達克掛牌交易,交易代碼為GPRE,GPP普通股在納斯達克上市,交易代碼為GPP。
真誠地 | ||
託德·A·貝克爾 總裁和首席執行官 綠色平原公司。 |
米歇爾·梅普斯 首席法律和行政官,公司Green Plains Partners LP祕書 |
美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)和任何州證券委員會都沒有批准或不批准與合併相關的證券發行,也沒有確定隨附的同意徵求聲明/招股説明書是準確或完整的。任何相反的説法都是刑事犯罪。
隨附的徵求同意書/招股説明書註明日期,並於2023年 前後首次郵寄給GPP Limited Partners。
阿克薩本路1811號
內布拉斯加州奧馬哈,68106
徵求書面同意的通知
致Green Plains Partners LP的有限合夥人:
2023年9月16日,愛荷華州的Green Plains Inc.、特拉華州的GPLP Holdings Inc.和GPRE的全資子公司GPLP Holdings Inc.、特拉華州的有限責任公司和GPRE的全資子公司GPLP Merge Sub LLC、特拉華州的有限合夥企業Green Plains Partners LP和GPP的普通合夥人Green Plains Holdings LLC簽訂了一項協議和合並計劃(合併協議),根據該協議,合併將與GPP合併為GPP,GPP作為GPRE的間接全資子公司繼續存在(合併)。
普通合夥人董事會(普通合夥人董事會)的衝突委員會(衝突委員會)真誠地通過一致表決,(I)確定合併協議及其擬議的交易,包括合併,符合GPP的最佳利益,包括代表GPP(該等單位,GPP共同單位)中除GPRE以外的有限合夥人利益的共同單位持有人,普通合夥人及其各自的附屬公司,包括該等實體的高級管理人員和董事及其附屬公司(該等持有人,GPP非附屬單位持有人),(Ii)批准合併協議,以及某些支持協議,截至2023年9月16日,由GPP、GPRE和GPP共同單位的某些持有人(這些持有人和GPRE統稱為GPRE)(支持協議和與合併協議一起,交易文件一起)以及由此預期的交易,包括按照交易文件中規定的條款和條件進行的合併(前述構成截至7月1日的GPP第一次修訂和恢復的有限合夥協議中定義的特別批准協議)2015年)及(Iii)建議普通科醫生董事會批准交易文件及簽署、交付及履行交易文件及擬進行的交易,包括合併。
GP董事會在收到衝突委員會的建議後(部分根據衝突委員會的建議行事)一致認為:(I)合併協議及其預期的交易,包括合併,符合包括GPP非關聯單位持有人在內的GPP的最佳利益,(Ii)批准交易文件及其預期的交易,包括合併,(Iii)授權執行和交付交易文件,並完成由此預期的交易,包括合併,根據交易文件所載條款及條件,並(Iv)指示將合併協議及合併提交GPP有限合夥人(GPP有限合夥人)根據日期為2015年7月1日的第一份經修訂及重新簽署的GPP有限合夥協議(經修訂)第14.3節批准,並根據合夥協議第13.11節授權GPP Limited合夥人以書面同意方式行事。
根據日期為2015年7月1日的《GPP有限合夥企業第一次修訂和重新簽署協議》,以及於2019年5月7日通過的《第一次修訂和重新簽署的GPP有限合夥企業協議第一修正案》,GPP要批准合併協議和合並,還需要獲得GPP尚未完成的大多數共同單位持有人的贊成票或書面同意。現代表GP董事會將隨附的同意徵求聲明/招股説明書遞交給您,以請求 GPP的有限合夥人(GPP Limited Partners)通過簽署並返回隨附的同意徵求聲明/招股説明書提供的書面同意書,批准合併協議和擬進行的交易,包括合併。
關於GPP S訂立合併協議,GPP、GPRE及GPP共同單位的若干持有人已訂立支持協議,據此,各支持方已不可撤銷及無條件地同意交付一份書面同意,涵蓋該支持方實益擁有的所有GPP共同單位、批准合併協議及據此擬進行的交易(包括合併),以及完成合並協議所擬進行的交易所需的任何其他事項。截至2023年9月16日,支持各方集體實益擁有11,661,429個GPP共同單位,約佔未償還GPP共同單位的50.1%。因此,提交書面同意書將足以批准合併協議及其預期的交易,包括代表GPP Limited Partners進行的合併。
隨附的徵求同意書聲明/招股説明書介紹了合併協議、支持協議、合併以及與合併相關的行動,並提供了有關各方的其他信息。請仔細注意這一信息。合併協議和支持協議的副本分別作為附件A和附件B附在隨附的徵求同意書/招股説明書之後。
GP董事會已將2023年 定為確定GPP Limited有權簽署和交付關於合併的書面同意的合作伙伴的記錄日期(GPP記錄日期)。如果您是截至GPP記錄日期交易結束時未完成的GPP通用單位的記錄持有者,請填寫、註明日期並簽署隨附的同意徵求聲明/招股説明書提供的書面同意書,並通過隨附的同意徵求聲明/招股説明書中所述的其中一種方式將其迅速返還給GPP。
根據綠原控股有限公司董事會的命令
真誠地
米歇爾·梅普斯
首席法律和行政官、企業祕書
綠原控股有限責任公司
有關此徵求同意書聲明/招股説明書的重要説明
本徵求同意書/招股説明書是美國證券交易委員會向美國證券交易委員會提交的S-4表格登記説明書的一部分,構成了廣東寶潔根據1933年證券法(經修訂的證券法)第5節就將與合併協議相關發行的廣東寶潔普通股發行的招股説明書。本文件還構成了GPP根據修訂後的《1934年證券交易法》(《證券交易法》)第14(A)節所作的同意徵求聲明。本徵求同意書/招股説明書不構成交換或出售要約,或徵求交換或購買要約,或在 任何司法管轄區向或向在該司法管轄區非法向其提出任何此類要約或招攬的任何人徵求委託書。
在美國證券交易委員會規則 和規章允許的情況下,本同意邀請書/招股説明書以引用方式併入提交給美國證券交易委員會的文件中有關GPRE和GPP及其各自子公司的重要業務和財務信息,這些文件尚未 包括在本同意書/招股説明書中或隨本同意徵求書/招股説明書一起交付。這些信息可以在美國證券交易委員會網站上免費獲得,網址是:www.sec.gov。您也可以從GPRE S的網站(www.gpreinc.com)和GPP的S的網站(www.greenprovenspartners.com)獲取其中的某些文件。GPRE和GPP網站上的信息不構成本徵求同意書/招股説明書的一部分。?查看哪裏可以找到更多信息 。?
您也可以免費向GPRE和GPP索取公開歸檔文件的副本,方法是書面索取或通過電話向以下地址和電話索取:
綠色平原公司。
綠原控股有限責任公司
阿克薩本路1811號
內布拉斯加州奧馬哈,68106
電話:(402)884-8700
如果您請求任何此類文件,GPRE或GPP將在收到您的請求後,通過頭等郵件或其他同等迅速的方式將其郵寄給您。為了在全球保護計劃書面同意程序結束之前及時交付這些文件,您必須在2023年 之前請求提供信息。
請注意,提供給您的文件的副本不會包括展品,除非這些展品通過引用明確包含在文件或本徵求同意書/招股説明書中。
下面標題為?摘要條款表?和 問答?的部分突出顯示了本同意徵求聲明/招股説明書中的精選信息,但它們並不包括對您可能重要的所有信息。為了更好地瞭解合併協議和合並,以及更完整地描述合併的法律條款,您應仔細閲讀本同意徵求書/招股説明書全文,包括題為風險因素和合並協議的部分、作為附件A附加的 副本,以及通過引用併入本同意徵求書/招股説明書中的文件。查看您可以找到更多信息的位置。
閣下只應倚賴本同意書/招股説明書所載或以引用方式併入本同意書/招股説明書內的資料。沒有 任何人被授權向您提供與本同意徵求聲明/招股説明書中包含的或通過引用併入本同意徵求聲明/招股説明書中的信息不同的信息。您不應假定本同意書徵求書/招股説明書中包含的信息或通過引用方式併入本同意書徵求書/招股説明書中的信息在任何日期都是準確的,對於本同意書徵求書/招股説明書而言,除同意書徵求書/招股説明書封面上的日期外, 聲明/招股説明書中包含的信息以及該等參考文件的相應日期除外。本同意徵求聲明/招股説明書郵寄給GPP的有限責任合夥人,或GPRE發行其普通股(每股面值0.001美元)作為與合併相關的部分代價,都不會產生任何相反的影響。
i
詞彙表
除另有説明或文意另有所指外,本徵求同意書/招股説明書中所使用的,指:
基本合併注意事項包括(I)0.405股GPRE普通股和(Ii)每股GPP普通股2美元現金;
現金對價現金數額等於(1)2美元加上(2)乘積(A)0.455美元除以90,再乘以(B)普通合夥人已宣佈按季度現金分配至但不包括截止日期(但不包括截止日期,但不包括截止日期)的日曆季度最後一天。按360天一年計算,其中包括12個30天 個月和任何日曆月以外的任何期間的實際天數,並四捨五入到最接近的整數分;
結業?都是為了完成合並;
截止日期?是指實際發生關閉的日期;
衝突委員會?提交給全球醫療保險委員會的衝突委員會;
代碼?適用於經修訂的1986年《國税法》;
DGCL?適用於特拉華州一般公司法;
美國司法部是給美國司法部的;
DRULPA?適用於修訂後的《特拉華州統一有限合夥人法》;
有效時間?至向特拉華州州務卿提交合並證書的時間,或在GPP和GPRE以書面商定並在合併證書中指定的較晚日期或時間;
Evercore?是給Evercore Group L.L.C.的;
《交易所法案》?適用於經修訂的1934年《證券交易法》;
兑換率?每GPP普通股單位0.405股GPRE普通股;
聯邦貿易委員會是給美國聯邦貿易委員會的;
普通合夥人綠色平原控股有限公司是特拉華州的一家有限責任公司,也是GPP的普通合夥人;
普通合夥人權益?為普通合夥人持有的GPP中2.0%的經濟普通合夥人權益;
全科醫生董事會?為普通合夥人的董事會成員;
GPP?是給特拉華州的有限合夥企業Green Plains Partners LP;
GPP通用單位?適用於代表GPP中有限合夥人利益的共同單位;
II
GPP有限合夥人?適用於GPP的有限合夥人;
GPP公共公共單位除GPRE、普通合夥人及其各自關聯公司擁有的任何GPP共同單位外,在緊接生效時間 之前已發行和未償還的每個GPP共同單位;
GPP記錄 日期?到 ,2023年;
GPP非關聯單位持有人?適用於除GPRE以外的GPP Common單位的持有人、普通合夥人及其各自的關聯公司;
GPP單位持有人?適用於GPP通用單位持有者 ;
GPRE綠色平原公司是愛荷華州的一家公司;
GPRE董事會??GPRE董事會成員;
GPRE附例是2022年11月14日GPRE第五次修訂和重新修訂的附則;
GPRE普通股 是為了 GPRE的普通股,每股面值0.001美元;
GPRE憲章?適用於經修訂的GPRE第二次修訂和重新制定的公司章程;
GPRE組織文件《GPRE憲章》和《GPRE附則》共同適用;
GPRE締約方包括GPRE、控股和合並子公司;
GPRE股東?適用於GPRE普通股持有者;
GPRE股票發行?作為合併對價的一部分,發行GPRE普通股;
持有量GPLP控股公司是特拉華州的一家公司,是GPRE的全資子公司;
高鐵法案適用於經修訂的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》;
IBCA?適用於經修訂的《愛荷華州商業公司法》;
激勵性分配權利?對GPP中的分配權進行激勵;
合併將子公司與GPP合併並併入GPP,GPP在此類合併中倖存;
合併協議GPRE、控股、合併子公司、GPP和普通合夥人之間於2023年9月16日簽署的某些合併協議和計劃可能會不時進行修訂或補充;
合併 考慮因素是指(I)0.405股GPRE普通股和(Ii)每GPP普通股的現金對價;
合併子?是指GPLP Merge Sub LLC,一家特拉華州的有限責任公司,也是Holdings的全資子公司;
三、
納斯達克?是對納斯達克股票市場有限責任公司的支持;
合夥協議?適用於日期為2015年7月1日的第一次修訂和重新簽署的GPP有限合夥協議,經日期為2019年5月7日的第一次修訂和重新簽署的GPP有限合夥協議第一修正案修訂;
合作伙伴LTIP獎?適用於根據夥伴關係長期合作伙伴關係計劃頒發的任何獎勵;
合夥企業長期激勵計劃適用於Green Plains Partners LP 2015長期激勵計劃,包括對該計劃的任何修訂和/或修訂和重述,以及GPP或普通合夥人的任何其他計劃或安排,規定授予GPP共同單位獎勵或現金結算獎勵,全部或部分參考GPP公共單位,或以其他方式與之相關;
附表13E-3?與GPRE就合併提交給美國證券交易委員會的附表13E-3上的規則13E-3交易説明書(經不時修訂)有關;
美國證券交易委員會?向美國證券交易委員會提交;
證券法《1933年證券法》經修訂,以及根據該法案頒佈的規則和條例;
股票對價GPP非關聯單位持有人的權利是每GPP普通股單位獲得0.405股GPRE普通股。
支持協議由GPP、GPRE和支持各方簽訂日期為2023年9月16日特定支持協議;
支持方GPRE、Jerry·L·彼得斯、Jerry·L·彼得斯和卡麗·A·彼得斯聯合信託協議,日期為2020年10月21日,米歇爾·S·梅佩斯、託德·A·貝克爾和小帕特里希·辛普金斯;
交易單據?統稱為合併協議和支持協議;以及
書面同意對批准合併協議及由此擬進行的交易(包括合併)的書面同意,支持各方已同意在本徵求同意書/招股説明書所屬的註冊聲明宣佈生效後儘快交付。
四.
目錄
摘要條款表 |
1 | |||
GPRE歷史財務信息精選 |
11 | |||
GPP歷史財務信息精選 |
14 | |||
精選未經審計的備考簡明合併財務信息 |
15 | |||
問答 |
16 | |||
比較市場價格和現金股利/分配信息 |
20 | |||
風險因素 |
22 | |||
關於前瞻性陳述的警示聲明 |
28 | |||
關於這些公司的信息 |
30 | |||
GPP有限合夥人同意書 |
32 | |||
特殊因素 |
33 | |||
合併協議 |
79 | |||
支持協議 |
93 | |||
GPRE股東和GPP單位持有人權利比較 |
94 | |||
GPRE股本説明 |
110 | |||
美國聯邦所得税的重大後果 |
114 | |||
自然人的業務和背景 |
118 | |||
之前的公開發行 |
124 | |||
之前購買的股票 |
125 | |||
過去的聯繫、交易、談判和協議 |
126 | |||
法律事務 |
129 | |||
專家 |
129 | |||
在那裏您可以找到更多信息 |
130 | |||
未經審計的預計合併財務報表 |
F-1 | |||
附件A:合併協議 |
A-1 | |||
附件B--支持協議 |
B-1 | |||
附件C Evercore Group L.L.C.的意見。 |
C-1 |
v
摘要條款表
此摘要重點介紹了此徵求同意書/招股説明書中其他部分包含的信息,可能不包含對您重要的所有 信息。我們敦促您仔細閲讀徵求同意書/招股説明書的其餘部分,包括所附的附件,以及我們向您推薦的其他文件,以便更完整地 瞭解本文討論的交易。查看您可以找到更多信息的位置。
關於這些公司的信息
綠色平原公司。
GPRE是一家領先的生物精煉公司,專注於開發和利用發酵、農業和生物技術,將每年可再生的作物加工成可持續的增值成分。這包括生產更清潔的低碳生物燃料、先進生物燃料的可再生原料以及用於清潔劑和消毒劑的高純度酒精。GPRE是一家創新的超高蛋白生產商,為動物和水產養殖飼料提供新的成分,以幫助滿足全球對可持續蛋白質日益增長的胃口。
GPRE普通股在納斯達克上上市,代碼是GPRE。
有關GPRE的其他信息包括在題為公司信息和通過引用併入本徵求同意書/招股説明書的文件的部分。查看您可以找到更多信息的位置。
公司主要執行辦公室位於內布拉斯加州奧馬哈市阿克薩本大道1811號,郵編:68106,電話號碼是:(4028848700)。
Green Plains Partners LP和Green Plains Holdings LLC
GPP是由GPRE組建的特拉華州收費有限合夥企業,通過擁有、運營、開發和收購乙醇和燃料儲存終端、運輸資產和其他相關資產和業務,提供燃料儲存和運輸服務。
GPP通用單位在納斯達克上以GPP代碼列出
有關GPP的其他信息包含在有關公司的信息和通過引用併入本同意徵求聲明/招股説明書中的文件中。查看您可以找到更多信息的位置。
普通合夥人是GPP的普通合夥人。它的董事會和高管管理着GPP。普通合夥人由GPRE全資擁有。
普華永道合夥人S和普通合夥人S的主要執行辦公室位於內布拉斯加州奧馬哈阿克薩爾本大道1811號,郵編:68106,電話號碼是(4028848700)。
GPLP控股公司
控股是特拉華州的一家公司,也是GPRE的全資子公司。控股成立於2023年9月15日,完全是為了完成合並。除與成立有關的活動及與合併有關的活動外,控股迄今並無進行任何活動。
1
控股公司的主要執行辦事處位於內布拉斯加州奧馬哈阿克薩爾本大道1811號,郵編:68106,電話號碼是(4028848700)。
GPLP合併子公司有限責任公司
Merge Sub是特拉華州的一家有限責任公司,也是控股公司的全資子公司。合併附屬公司成立於2023年9月15日,純粹是為了完成合並。在合併中,Merge Sub將與GPP合併並併入GPP,GPP將作為GPRE的間接全資子公司繼續存在。合併子公司迄今並無進行任何活動,但與其成立有關的活動及與合併有關的活動除外。
合併子公司S主要執行辦公室位於內布拉斯加州奧馬哈阿克薩爾本大道1811號,郵編:68106,電話號碼是(4028848700)。
當事人之間的關係
截至2023年10月12日,GPRE實益擁有11,586,548個GPP公共單位,約佔未償還GPP公共單位和所有獎勵分配權的49.8%。GPRE還擁有普通合夥人100%的會員權益,普通合夥人擁有GPP現有2%的普通合夥人權益。GPRE通過其對普通合夥人的直接所有權控制GPP,普通合夥人的某些高管和董事也是GPRE的高管和/或董事。
除獎勵分配權將於緊接生效日期前自動取消,而根據合夥協議不作任何考慮外,在緊接生效日期前由GPRE及其附屬公司擁有的GPP有限合夥人權益仍將作為尚存實體的有限合夥人權益未償還。 GPP的經濟普通合夥人權益將仍未償還,作為尚存實體的普通合夥人權益,而普通合夥人將繼續作為尚存實體的唯一普通合夥人。
合併
根據合併協議的條款及條件,於生效時,GPRE的間接全資附屬公司Merge Sub將與GPP合併並併入GPP,而GPP將作為GPRE的間接全資附屬公司繼續存在。在 生效時間之後,GPP Common Units將停止公開交易,並將從納斯達克退市,並將根據交易所法案取消註冊。
合併注意事項
根據合併協議的條款,在生效時,每個已發行的GPP公共公共單位將被轉換為有權獲得(I)0.405股GPRE普通股和(Ii)相當於(A)2美元加上(B)(X)0.455美元除以90的總和的現金,(Y)天數,但不包括天數,日曆季度的最後一天,普通合夥人已宣佈向GPP通用單位持有人進行不低於每GPP通用單位0.455美元的季度現金分配,記錄日期在截止日期之前,至(但不包括)結束日期,該日期以360天為基礎計算,包括12個30天月和任何少於一個日曆月的實際天數,並四捨五入到最接近的整數美分,不計利息 。此外,在生效時,根據合作伙伴長期激勵計劃頒發的與GPP公共單位有關的每個未完成獎勵將成為完全授予的,並將自動取消並轉換為關於每個GPP公共單位主體的權利
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合併對價(加上與分配等價權有關的任何應計但未支付的金額)。除了獎勵分配權將根據合夥協議在緊接生效時間之前自動取消而無需對價外,在生效時間之前由GPRE、普通合夥人及其各自關聯公司擁有的有限合夥人權益將作為有限合夥人權益在尚存實體中保持未償還狀態。在生效日期後,GPP的經濟普通合夥人權益將作為尚存實體的普通合夥人權益繼續存在,而普通合夥人將繼續作為該尚存實體的唯一普通合夥人。合併中不會發行GPRE普通股的零碎股份;相反,GPP非關聯單位持有人 本來有權獲得的所有GPRE普通股零碎股份將被彙總,由此產生的部分將四捨五入為GPRE普通股的最接近的完整份額。
費用及開支
除與終止合併協議有關的費用償還義務外,一般情況下,與合併協議擬進行的交易相關產生的所有費用和支出將由產生該等費用和支出的 雙方承擔。與提交、印刷和郵寄本同意書/招股説明書和相關附表13E-3相關的費用(財務顧問或外部法律顧問的費用除外)將由GPRE和GPP分別支付50%和50%。此外,GPRE將支付交換代理的所有成本和費用,以及與交換過程相關的所有費用。有關 更多信息,請參閲特殊因素費用和費用。?
為合併提供資金
支付合並對價的現金對價部分所需的資金總額預計約為 $ ,這是基於GPP非關聯單位持有人將為其擁有的每個GPP公共公共單位收到的2.00美元,加上與普通合夥人宣佈並根據合併協議的條款計算的未支付季度現金股息有關的約$ ,假設截止日期為2023年 。GPRE預計將用手頭的現金為現金對價提供資金。
GPP有限合夥人權益有權獲得同意和需要同意
合併協議和合並的批准需要獲得尚未完成的GPP共同單位的多數持有者的贊成票或書面同意。在GPP備案日交易結束時登記在冊的GPP有限公司合夥人有權同意合併協議和合並。
根據支持協議的條款,支持各方已不可撤銷和無條件地同意在註冊聲明生效後在實際可行的情況下儘快交付書面同意 ,本同意徵求聲明/招股説明書是註冊聲明的一部分。截至2023年9月16日,支持各方集體實益擁有11,661,429個GPP共同單位,約佔尚未償還的GPP共同單位的50.1%。因此,提交書面同意書將足以代表GPP Limited Partners批准合併協議及其預期的交易,包括合併。
GPRE雙方合併的目的和理由
有關合並的GPRE各方的目的和理由的討論,請參閲合併的GPRE各方的目的和原因的特殊因素。
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批准衝突委員會和全球醫療保險委員會及其批准的理由
在2023年9月16日舉行的衝突委員會會議上,衝突委員會以一致表決的方式,真誠地(I)確定合併協議及其考慮的交易,包括合併,符合GPP包括GPP非關聯單位持有人的最佳利益,(Ii)批准交易文件和由此預期的交易,包括合併,根據交易文件所載條款及條件(上述構成合夥協議所界定的特別批准)及 (Iii)建議GP董事會批准該等交易文件及簽署、交付及履行該等交易文件及擬進行的交易,包括合併。關於衝突委員會在作出決定和批准時考慮的諸多因素的討論,見衝突委員會和全球醫療保險委員會的批准的特殊因素及其批准的原因。
在2023年9月16日舉行的GP董事會會議上,GP董事會(部分根據衝突委員會的建議行事)誠意地(I)一致表決確定合併協議及其預期的交易,包括合併,符合包括GPP非關聯單位持有人在內的GPP的最佳利益, (Ii)批准交易文件及其預期的交易,包括合併,(Iii)授權簽署和交付交易文件,完成預期的交易,包括合併。根據交易文件所載條款及條件,並(Iv)根據合夥協議第14.3節指示將合併協議及合併提交GPP Limited Partners表決批准,並授權GPP Limited Partners根據合夥協議第13.11節以書面同意行事。關於衝突委員會向全球醫療保險董事會提出的建議的進一步討論,見特殊因素:衝突委員會和全球醫療保險董事會的批准及其批准的原因。
財務顧問討論材料提供給GPRE
GPRE聘請美國銀行證券公司(BofA Securities,Inc.)擔任其財務顧問,與評估合併有關。作為該項目的一部分,美銀證券應GPRE S的要求,向GPRE和GPRE董事會提供了某些討論材料(美銀討論材料)。
有關GPRE和GPRE董事會從美銀證券收到的美銀討論材料的説明,請參閲提供給GPRE的特殊因素和財務顧問討論材料一節。美銀討論材料的副本作為附件附在附表13E-3中。
衝突委員會財務顧問Evercore的意見
關於擬議的合併,Evercore於2023年9月16日向衝突委員會提交了一份日期為2023年9月16日的書面意見, 從財務角度和截至意見發表之日,關於合併對GPP非關聯單位持有人的考慮是否公平。截至2023年9月16日,Evercore的書面意見全文(日期為2023年9月16日)闡述了提出其意見時遵循的程序、作出的假設、考慮的事項以及審查範圍的資格和限制,作為本徵求同意聲明/招股説明書的附件C附於此。建議您仔細閲讀S的意見,並將其完整地閲讀。Evercore和S的意見是針對衝突委員會從財務角度對合並考慮的公平性進行評估而提出的,並向衝突委員會提供信息和利益,並未涉及合併的任何其他方面或影響。Evercore和S的意見不應被解釋為對Evercore的S部分對任何一方產生任何受託責任,並且該意見不打算也不構成對衝突委員會或任何其他人關於合併的建議,
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包括GPP Common Units的任何持有者應如何就合併採取行動或投票。本文所載的Evercore意見摘要以本徵求同意書/招股説明書附件C所載的意見全文作為參考 而受限制。
有關衝突委員會從Evercore收到的意見的説明,請參閲Evercore的特殊因素/Evercore的意見/衝突委員會的財務顧問。
某些人士在合併中的利益
在考慮本徵求同意書/招股説明書中包含的信息時,您應該知道,GPRE、其關聯公司和普通合夥人的董事和高管可能在擬議的交易中擁有不同於GPP單位持有人的權益,或除了GPP單位持有人的權益之外的權益。有關GPRE、其附屬公司和普通合夥人在擬議交易中可能擁有的利益的詳細討論,請參閲合併中某些人的利益的特殊因素。
《合併協議》
合併條款及條件載於《合併協議》,其副本載於本徵求同意書/招股説明書的附件A。我們鼓勵您仔細閲讀合併協議全文,因為它是管理合並的主要文檔。
終止合併協議
合併協議可以在合併結束前終止:
| 經GPRE董事會和衝突委員會正式授權的GPRE和GPP的相互書面同意(無論是在獲得所需的有限合夥人書面同意之前或之後)。 |
| 按GPRE或GPP之一: |
| 如果合併沒有在2024年3月16日或之前完成(無論是在獲得所需的有限合夥人書面同意之前或之後);但條件是:(A)GPRE或GPP未能在2024年3月16日之前關閉,原因是GPRE、GPRE、控股公司或合併子公司未能在所有實質性方面履行和遵守上述實體在合併結束前必須履行或遵守的契諾和協議,(B)GPRE或GPP,如果是GPRE、GPP或普通合夥人,控股或合併子公司,已經提起訴訟,並正在尋求根據合併協議的條款允許的具體履行;或 |
| 如果政府當局的任何限制是有效的,並且已經成為最終的和不可上訴的(無論是在獲得所需的有限合夥人書面同意之前或之後);但是,如果這種限制是由於在GPRE、GPRE、控股或合併子公司的情況下由於未能履行其在合併協議下的任何實質性方面的義務,或者在GPP、GPP或普通合夥人的情況下未能履行其在合併協議下的任何義務,則GPRE或GPP不能獲得這種終止權利; |
| 如果GPP或普通合夥人違反或未能履行其在合併協議中的任何契諾或協議,或與GPP S和普通合夥人S有關的任何陳述或擔保,以簽署合併協議並完成合並協議預期的交易,或不存在某些 變更或事件變得不真實,則在 |
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在收到GPRE的書面通知後30天內,無法滿足與關閉相關的條件,且此類違規行為無法治癒或未由GPP或普通合夥人糾正(除非GPRE、控股或合併子公司嚴重違反了合併協議中的任何陳述、保證、契諾或協議);以及 |
| 如果GPRE、控股或合併子公司違反或未能履行其在合併協議中的任何契諾或協議,或與GPRE、控股或合併子公司簽署合併協議和完成合並協議預期的交易的授權有關的任何陳述或擔保,或者如果GPRE、控股或合併子公司違反或未能履行其在合併協議中的任何契諾或協議,或者沒有某些變更或事件成為不真實的,以致無法滿足與關閉相關的條件,並且此類違規行為是無法治癒的或無法治癒的,則GPP將被GPP終止(衝突委員會可在未經GP董事會同意、授權或批准的情況下終止GPP)。如適用,在收到GPP關於此類違反或失敗的書面通知後30天內(除非GPP或普通合夥人嚴重違反合併協議中的任何陳述、保證、契諾或協議)。 |
終止合同的效力;終止合同費用
如果合併協議被有效終止,則除下文所述外,各方將被解除其職責和義務,且不對任何一方承擔任何責任。然而,終止不會免除任何一方因未能按協議要求完成合並及合併協議所擬進行的其他交易,或因故意欺詐或故意違反合併協議所載任何契諾或其他協議而承擔的任何責任。
合併協議包含在下列情況下應支付的各種金額:
| 如果合併協議因GPP或普通合夥人重大違反其任何契諾或協議,或關於GPP S和普通合夥人S簽署合併協議和完成合並協議預期的交易的授權或 沒有某些變更或事件而被GPRE有效終止,則GPP將立即向GPRE和S指定的人支付所有合理記錄的自掏腰包GPRE及其聯營公司與合併協議和擬進行的交易有關的費用(包括律師、會計師、投資銀行家、融資來源、對衝交易對手、專家和顧問的所有費用和費用,最高可達 500萬美元);以及 |
| 如果由於GPRE或合併子公司重大違反其任何契諾或協議,或關於GPRE、控股和合並子公司執行合併協議和完成合並協議所設想的交易的權力的陳述或擔保,或者由於沒有 某些變更或事件,合併協議被GPP有效終止,則GPRE將立即向GPP指定的S支付所有合理記錄的自掏腰包GPP及其聯屬公司與合併協議及擬進行的交易有關的開支(包括法律顧問、會計師、投資銀行家、融資來源、對衝交易對手、專家及顧問的所有費用及開支),上限為500萬美元,但須受若干有限限制。 |
《支持協議》
在簽署合併協議的同時,GPP和支持各方簽訂了支持協議。根據支持協議,除其他事項外,支持各方已同意提交書面同意,涵蓋該支持方實益擁有的所有GPP共同單位、批准合併協議及因此而擬進行的交易(包括合併),以及完成合並協議擬進行的交易所需的任何其他事項。
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截至2023年9月16日,支持各方集體實益擁有11,661,429個GPP共同單位,約佔未償還GPP共同單位的50.1%。因此,支持方提交的書面同意書將足以代表GPP Limited Partners批准合併協議和由此預期的交易,包括合併。
支持協議的副本作為 附件B附在本徵求同意書/招股説明書之後。我們鼓勵您仔細閲讀《支持協議》的全文,因為它是規範書面同意的主要文件。
沒有評價權
GPP非附屬公司 根據適用法律,單位持有人將不擁有與合併相關的評估權,或根據合夥協議或合併協議,不享有合同評估權。
監管事項
關於合併,GPRE和GPP各自打算根據證券法和交易法提交所有必需的備案文件,以及向納斯達克提交任何必需的備案文件或申請。GPRE和GPP不知道完成合並需要向任何司法管轄區的政府當局提交信息或獲得政府當局批准的任何其他要求。
根據《高鐵法案》,合併不需要報告,因此,不需要向聯邦貿易委員會或美國司法部反壟斷司提交與合併有關的文件。
將在合併中發行的GPRE普通股上市;GPP普通股退市和註銷
廣東寶潔預計將獲得批准,將根據合併協議發行的廣東寶得普通股在納斯達克上市, 批准是完成交易的條件,但須提交正式發行通知。合併完成後,GPP Common Units將不再在納斯達克上市,隨後將根據交易所法案取消註冊。
GPP關閉後的狀態
合併完成後,預計GPP仍將是GPRE的間接全資子公司。
會計處理
本次合併將根據財務會計準則委員會會計準則編纂(ASC)810/18全面變更母公司S在子公司的所有權權益進行會計處理。由於廣東普惠通過其對普通合夥人的直接 所有權控制廣東普惠,並將在合併後繼續控制普惠,S對普惠的所有權權益的變更將作為股權交易入賬,因此,普惠將不會在S的合併經營報表中確認任何損益。此外,根據美國會計準則第740條的規定,合併的所得税影響在額外的實收資本中列報。
此外,關停後,廣東普惠將不再反映關停前由廣東普惠非關聯單位持有人在廣東普惠S合併資產負債表中作為非控股權益持有的GPP所有權權益,亦不再將普惠前單位持有人的部分普惠S淨收入計入該等前單位持有人的綜合經營報表。
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GPRE股東與GPP單位持有人權利比較
GPRE是愛荷華州的一家公司,GPP是特拉華州的有限合夥企業。特拉華州有限合夥企業的所有權權益與愛荷華州公司的所有權權益存在根本區別。有關這些差異的更多信息,請參見GPRE股東和GPP單位持有人的權利比較。
美國聯邦所得税的重大後果
根據合併協議,收到GPRE普通股和現金以換取GPP公共公共單位將是針對美國聯邦所得税目的的GPP非關聯單位持有人的應税 交易。在這種情況下,根據合併協議獲得GPRE普通股和現金以換取GPP公共公共單位的GPP非關聯單位持有人將 確認損益,其金額等於以下差額:
| (I)收到的廣東普惠普通股的公允市值,(Ii)在合併中收到的現金對價,以及(Iii)單位持有人S在緊接合並前的廣東普惠無追索權債務中所佔份額的總和;以及 |
| 該GPP非關聯單位持有人S在為此交換的GPP公共單位中調整了計税基礎 (其中包括該單位持有人S在緊接合並前的GPP無追索權債務中的份額,並將因該單位持有人對該業務利益的扣除的適用限制而增加S在某些與業務利息相關的項目中的份額)。 |
由GPP非關聯單位持有人確認的收益或損失通常將作為資本收益或損失徵税。然而,已實現金額的一部分(金額可能很大)將根據《準則》作為普通收入或損失單獨計算和納税,其程度可歸因於未實現的應收款,包括折舊重新獲得,或歸因於GPP及其子公司擁有的庫存項目。GPP非關聯單位持有人因超過GPP S在GPP S收入中的份額而在之前的納税期間無法扣除的被動虧損,可能可用於抵消該單位持有人確認的部分普通收入和收益。資本損失的扣除額受到 限制。
合併為GPP非關聯單位持有人所產生的美國聯邦所得税後果將取決於單位持有人S本人的個人納税情況。因此,強烈建議您諮詢您的税務顧問,以全面瞭解合併對您的特定税收後果。
有關合並後的美國聯邦所得税後果的更完整討論,請參閲《美國聯邦所得税後果》。
風險因素摘要
您 在決定是否簽署和交付與您的GPP Common Units相關的書面同意書之前,應仔細考慮所有風險因素以及本同意書/招股説明書中包含或引用的所有其他信息。其中一些風險包括但不限於以下描述的風險,以及在風險因素標題下更詳細描述的風險。
| 由於交換比率是固定的,而且GPRE普通股的市場價格將在合併完成之前波動,GPP非關聯單位持有人無法確定他們將作為合併對價的一部分收到的GPRE普通股的市值相對於他們將與合併 交換的GPP普通股的價值。 |
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| 合併受到條件的限制,包括一些可能無法及時滿足的條件,如果全部合併的話。未能完成合並或完成合並的重大延遲可能會對雙方未來的業務和財務業績以及廣普普通股和廣普普通股的交易價格產生負面影響。 |
| GPP非關聯單位持有人將收到合併考慮的日期取決於合併的完成日期,這是不確定的。 |
| GPRE和GPP可能會因合併而產生大量交易相關成本。如果合併沒有發生,GPRE和GPP將不會從這些成本中受益。 |
| 如果合併協議終止,GPRE或GPP可在特定情況下負責終止方S的費用,金額最高可達500萬美元。 |
| GPRE和GPP未來可能成為證券集體訴訟和衍生品訴訟的目標,這可能導致鉅額成本,並可能推遲或阻止合併的完成。 |
| 合夥協議將普通合夥人的責任限制為GPP單位持有人,並限制了GPP單位持有人可用於普通合夥人採取的行動的補救措施。 |
| 普通合夥人和GPRE的某些高管和董事在合併中擁有的權益與他們作為GPP單位持有人或GPRE股東可能分別擁有的權益不同或除此之外,這可能會影響他們支持或批准合併的決定。 |
| Evercore的意見僅反映基於簽署合併協議時存在的情況和條件而提出的日期,並不反映合併協議簽署至合併結束日期之間的情況變化。 |
| GPRE和/或GPP的財務預測可能被證明不準確。 |
| GPP單位持有人將無權獲得與合併相關的評估權。 |
| 合併將是GPP非關聯單位持有人的應税交易,在這種情況下,GPP非關聯單位持有人(如果有的話)由此產生的税收責任將取決於單位持有人和S的具體情況。GPP非關聯單位持有人因合併而產生的税務負擔可能超過預期,並可能超過根據合併收到的現金 。 |
| 在合併中獲得的擁有和處置GPRE普通股的美國聯邦所得税待遇將不同於擁有和處置GPP普通股的美國聯邦所得税待遇。 |
| GPP單位持有人作為GPRE普通股持有者將有權享有不同於他們作為GPP普通股持有者有權享有的權利。 |
| 如果合併後大量出售GPRE普通股,GPRE普通股的股票市值可能會下降;GPRE普通股的股票市值也可能因GPRE普通股股票的發行和出售而下降,但與合併無關。 |
| 合併可能不會增加某些財務指標,這可能會對GPRE普通股的市場價格產生負面影響。 |
此外,GPRE和GPP還面臨其他業務、財務運營和法律風險以及在GPRE S和GPP S分別提交給美國證券交易委員會的文件中不時詳細描述的不確定性,包括但不限於GPRE S截至12月31日的10-K表年報第I部分第1A項中討論的內容。
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S截至2023年6月30日的季度報告10-Q表第I部分,S截至2022年12月31日的財政年度的10-K表年度報告第I部分第1A項,以及S發佈的截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度報告10-Q表的第II部分第1A項,這些文件均已向美國證券交易委員會提交,並通過引用併入本文以及通過引用併入本文的其他文件中。
與合併有關的訴訟
自GPRE和GPP於2023年9月18日首次公開宣佈合併以來,截至本文日期,據GPRE和GPP所知,GPRE、GPP、普通合夥人、合併子公司或控股公司均未被列為任何與合併有關的 訴訟的被告。
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GPRE歷史財務信息精選
本公司選定的截至2022年、2021年及2020年止年度及截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的歷史綜合財務數據,乃摘錄自S於2023年2月10日提交予美國證券交易委員會的經審核綜合財務報表及載於其截至2022年12月31日的10-K表格年報 中的相關附註,並以引用方式併入本徵求同意書/招股説明書中。精選的截至2019年和2018年的年度以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的歷史綜合財務數據來自廣東普惠S經審計的綜合財務報表,這些數據並未通過引用納入本徵求同意書/招股説明書。精選的截至2023年6月30日及截至2023年、2023年及2022年6月30日止六個月的歷史綜合財務數據,摘自S未經審核的綜合財務報表及相關附註,載於S於2023年8月4日提交予美國證券交易委員會的截至2023年6月30日的季度報告 截至2023年6月30日的季度報告,並以引用方式併入本徵求同意書/招股説明書。截至2022年6月30日的精選歷史財務數據 摘自廣電S未經審計的綜合財務報表,該等財務數據並未以參考方式併入本徵求同意書/招股説明書中。
以下資料僅為摘要,並不一定代表廣東電力未來的經營業績,應與廣東電力S經審計的合併財務報表、相關附註,以及廣東電力S截至2022年12月31日的10-K年度報表及廣東電力S未經審計的綜合財務報表所載的S管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析一節、相關附註及S截至2023年6月30日止季度10-Q季報的財務狀況及經營業績分析一節一併閲讀。通過引用將其併入本徵求同意書/招股説明書。有關更多信息,請參閲本徵求同意書/招股説明書第130頁開始的標題為?的章節,其中您可以找到更多信息。
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GPRE歷史財務信息精選
合併報表 運營數據 |
截至六個月6月30日, | 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||||||||||||||||
(以千為單位,不包括每股信息) | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019(1) | 2018(1)(2) | |||||||||||||||||||||
收入 |
$ | 1,690,581 | $ | 1,793,829 | $ | 3,662,849 | $ | 2,827,168 | $ | 1,923,719 | $ | 2,417,238 | $ | 2,983,932 | ||||||||||||||
成本和開支 |
1,789,601 | 1,807,890 | 3,761,797 | 2,801,660 | 2,046,415 | 2,559,808 | 2,893,978 | |||||||||||||||||||||
持續經營的營業收入(虧損) (3) |
(99,020 | ) | (14,061 | ) | (98,948 | ) | 25,508 | (122,696 | ) | (142,570 | ) | 89,954 | ||||||||||||||||
其他收入(費用)合計(4) |
(13,515 | ) | 12,847 | 247 | (68,509 | ) | (38,434 | ) | (30,372 | ) | (84,310 | ) | ||||||||||||||||
包括非控股權益在內的持續經營淨收益(虧損) |
(114,569 | ) | (3,152 | ) | (103,377 | ) | (44,146 | ) | (89,654 | ) | (148,829 | ) | 25,195 | |||||||||||||||
非持續經營的淨收益,扣除所得税後的淨收益 |
| | | | | 829 | 11,539 | |||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
(114,569 | ) | (3,152 | ) | (103,377 | ) | (44,146 | ) | (89,654 | ) | (148,000 | ) | 36,734 | |||||||||||||||
可歸因於GPRE的淨收益(虧損) |
$ | (122,928 | ) | $ | (15,076 | ) | $ | (127,218 | ) | $ | (65,992 | ) | $ | (108,775 | ) | $ | (166,860 | ) | $ | 15,923 | ||||||||
基本每股收益和稀釋後每股收益 |
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持續經營的每股收益(虧損) |
$ | (2.09 | ) | $ | (0.28 | ) | $ | (2.29 | ) | $ | (1.41 | ) | $ | (3.14 | ) | $ | (4.40 | ) | $ | 0.11 | ||||||||
非持續經營的每股收益 |
| | | | | 0.02 | 0.28 | |||||||||||||||||||||
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可歸因於GPRE的每股收益(虧損) |
$ | (2.09 | ) | $ | (0.28 | ) | $ | (2.29 | ) | $ | (1.41 | ) | $ | (3.14 | ) | $ | (4.38 | ) | $ | 0.39 | ||||||||
合併資產負債表 數據 |
截至六個月6月30日, | 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||||||||||||||||
(單位:千) | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019(1) | 2018(1) | |||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 312,858 | $ | 508,151 | $ | 444,661 | $ | 426,220 | $ | 233,860 | $ | 245,977 | $ | 251,681 | ||||||||||||||
流動資產 |
816,318 | 1,159,696 | 928,750 | 1,117,749 | 642,353 | 667,913 | 1,206,642 | |||||||||||||||||||||
總資產 |
2,022,796 | 2,296,008 | 2,123,131 | 2,159,755 | 1,578,917 | 1,698,218 | 2,216,432 | |||||||||||||||||||||
流動負債總額 |
513,791 | 647,574 | 486,922 | 471,804 | 452,556 | 541,791 | 833,700 | |||||||||||||||||||||
長期債務 |
493,571 | 495,027 | 495,243 | 514,006 | 287,299 | 243,990 | 298,110 | |||||||||||||||||||||
總負債 |
1,096,944 | 1,214,279 | 1,062,065 | 1,057,736 | 802,253 | 832,932 | 1,153,443 | |||||||||||||||||||||
非控制性權益 |
147,904 | 150,556 | 151,035 | 151,519 | 129,812 | 113,381 | 116,170 | |||||||||||||||||||||
股東權益 |
925,852 | 1,081,729 | 1,061,066 | 1,102,019 | 776,664 | 865,286 | 1,062,989 |
(1) | 綠原牛有限責任公司在2019年9月1日剝離資產之前的資產、負債和經營業績已重新歸類為非持續經營。 |
(2) | 2018財年包括印第安納州布拉夫頓、愛荷華州拉科塔、密歇根州里加和弗吉尼亞州霍普韋爾乙醇工廠以及弗萊施曼S醋公司約11個月的運營。 |
(3) | 截至2023年6月30日的六個月包括存貨成本或可變現淨值調整後的950萬美元。2022財年包括1,230萬美元的成本或可變現淨值調整後的庫存。2021財年包括出售資產的淨收益2960萬美元,主要來自出售內布拉斯加州奧爾德市的乙醇工廠。2020財年包括2,410萬美元的商譽減值費用、出售資產的2,240萬美元虧損、出售德克薩斯州赫裏福德乙醇工廠的淨收益和出售Green Plains牛公司的150萬美元收益。2018財年包括 |
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出售印第安納州布拉夫頓、愛荷華州拉科塔和密歇根州里加乙醇工廠以及弗萊施曼S醋公司獲得1.504億美元收益。 |
(4) | 2022財年的其他收入包括從美國農業部獲得的與生物燃料生產商計劃相關的2770萬美元贈款。2021財年包括2210萬美元的可轉換票據清償虧損和950萬美元的可轉換票據結算虧損。2019財年包括與出售GPRE S在JGP Energy Partners LLC的50%股權有關的480萬美元收益 。 |
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GPP歷史財務信息精選
精選的GPP截至2022年、2021年和2020年各年度以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的歷史綜合財務數據,源自GPP S於2023年2月10日提交給美國證券交易委員會的經審計的綜合財務報表和相關附註,該等報表和相關附註包含在GPP於2023年2月10日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年報中,並通過引用併入本徵求同意書/招股説明書中。選定的截至2019年和2018年的年度以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的歷史綜合財務數據來自GPP S經審計的綜合財務報表,這些財務報表並未通過引用納入本徵求同意書/招股説明書中。精選的截至2023年6月30日及截至2023年、2023年和2022年6月30日的六個月的歷史綜合財務數據摘自GPP S於2023年8月4日提交給美國證券交易委員會的截至2023年6月30日的季度報告中包含的未經審計的綜合財務報表和相關説明,這些內容通過引用併入本徵求同意書/招股説明書中。截至2022年6月30日的選定歷史財務數據 源自GPP S未經審計的綜合財務報表,該等財務數據未通過引用併入本徵求同意書/招股説明書中。
以下所列信息應與廣東太平洋集團S經審計的合併財務報表、相關附註以及廣東太平洋集團S於2023年3月22日向美國證券交易委員會提交的經修訂的截至2022年12月31日的10-K表格年報中的S管理層對財務狀況和經營業績的討論分析 章節以及廣東太平洋集團S未經審計的合併財務報表、相關附註以及廣東太平洋集團S截至2023年6月30日的季度報告10-Q表格中的經營財務狀況和業績討論分析章節一併閲讀這些內容通過引用併入本徵求同意書聲明/招股説明書中。有關更多信息,請參閲本徵求同意書/招股説明書第130頁開始的標題為?的章節,其中您可以找到更多信息。
GPP歷史財務信息精選
合併業務報表數據 | 截至六個月6月30日, | 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||||||||||||||||
(單位為千,每股信息除外) | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||
收入 |
$ | 41,298 | $ | 38,754 | $ | 79,767 | $ | 78,452 | $ | 83,345 | $ | 82,387 | $ | 100,748 | ||||||||||||||
運營費用 |
18,822 | 15,556 | 33,749 | 31,210 | 34,137 | 33,154 | 37,845 | |||||||||||||||||||||
營業收入 |
22,476 | 23,198 | 46,018 | 47,242 | 49,208 | 49,233 | 62,903 | |||||||||||||||||||||
其他費用 |
3,218 | 2,329 | 5,368 | 6,880 | 8,061 | 7,754 | 7,222 | |||||||||||||||||||||
淨收入 |
19,258 | 20,869 | 40,650 | 40,362 | 41,147 | 41,479 | 55,681 | |||||||||||||||||||||
每有限責任合夥人單位收益(基本和攤薄) |
||||||||||||||||||||||||||||
公共單位 |
$ | 0.81 | $ | 0.88 | $ | 1.72 | $ | 1.71 | $ | 1.74 | $ | 1.76 | $ | 1.81 | ||||||||||||||
下屬單位 |
| | | | | | 1.71 | |||||||||||||||||||||
合併資產負債表數據 | 截至六個月6月30日, | 截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||||||||||||||||
(單位:千) | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 15,550 | $ | 16,527 | $ | 20,166 | $ | 17,645 | $ | 2,478 | $ | 261 | $ | 569 | ||||||||||||||
流動資產 |
32,270 | 34,218 | 34,573 | 33,045 | 17,994 | 17,429 | 16,616 | |||||||||||||||||||||
總資產 |
127,519 | 116,211 | 121,422 | 114,472 | 105,320 | 105,653 | 81,144 | |||||||||||||||||||||
流動負債 |
28,767 | 24,041 | 25,669 | 22,482 | 119,082 | 155,812 | 8,188 | |||||||||||||||||||||
長期債務 |
57,101 | 58,502 | 58,559 | 59,467 | | | 142,025 | |||||||||||||||||||||
總負債 |
128,985 | 113,896 | 120,672 | 112,169 | 151,782 | 181,400 | 153,598 | |||||||||||||||||||||
合作伙伴權益(赤字) |
(1,466 | ) | 2,315 | 750 | 2,303 | (46,462 | ) | (75,747 | ) | (72,454 | ) |
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精選未經審計的備考簡明合併財務信息
下表列出了GPRE和GPP在合併生效後的精選未經審計的預計簡明綜合財務信息 。選定的未經審計備考簡明綜合財務信息來自本徵求同意書 説明書/招股説明書中包含的未經審核備考簡明綜合財務報表,閲讀時應結合F-1頁開始的本徵求同意書/招股説明書中題為未經審計備考綜合財務報表及相關説明的章節閲讀。
未經審計的備考簡明綜合資產負債表
(單位:千) |
自.起6月30日, 2023 |
|||
現金和現金等價物 |
$ | 289,537 | ||
流動資產 |
792,997 | |||
總資產 |
1,999,475 | |||
流動負債 |
521,291 | |||
長期債務 |
493,571 | |||
總負債 |
1,104,444 | |||
Green Plains股東權益總額 |
880,750 | |||
非控制性權益 |
14,281 |
未經審計的備考簡明合併業務報表
(以千為單位,每股除外) |
六個月 告一段落2023年6月30日 |
截至的年度十二月三十一日, 2022 |
||||||
收入 |
$ | 1,690,581 | $ | 3,662,849 | ||||
淨虧損 |
(112,967 | ) | (102,037 | ) | ||||
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
(737 | ) | 1,769 | |||||
可歸屬於控股權益的淨虧損 |
(112,230 | ) | (103,806 | ) | ||||
每股淨虧損(基本虧損和攤薄虧損) |
$ | (1.77 | ) | $ | (1.72 | ) |
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問答
以下問題和解答旨在簡要回答您作為GPP Limited合夥人可能對合並、合併協議以及GPP Limited Partners簽署和交付關於合併協議和合並的書面同意的一些問題。GPP和GPRE敦促您仔細閲讀本徵求同意書聲明/招股説明書的其餘部分,因為這些問題和答案可能無法回答您關於合併、合併協議以及關於合併協議和合並的 GPP Limited Partners簽署和交付書面同意的所有問題或提供可能對您很重要的所有信息。其他重要信息也載於附件和通過引用併入本徵求同意書/招股説明書的文件中。您可以 按照下面的説明免費獲取通過引用併入本徵求同意書/招股説明書中的信息,您可以在此處找到更多信息。
Q. | 為什麼我會收到這些材料? |
A. | 2023年9月16日,GPRE,GPP,普通合夥人,控股和合並子公司,簽訂了合併協議 ,根據該協議,合併子公司將與GPP合併並併入GPP,GPP將作為GPRE的間接全資子公司繼續存在。合併協議在本徵求同意書/招股説明書中描述,並作為附件A附於本協議附件。 |
要批准合併協議和GPP的合併,需要獲得GPP共同單位的大多數尚未完成的持有人的肯定同意。如果您是截至GPP記錄日期未完成的GPP通用單位的記錄持有者,您可以填寫、註明日期並簽署隨附的書面同意書,並立即將其返還給GPP。根據支持協議的條款,支持各方已不可撤銷和無條件地同意在註冊聲明生效後交付書面同意,本同意徵求聲明/招股説明書是註冊聲明的一部分。截至2023年9月16日,支持各方集體實益擁有11,661,429個GPP共同單位,約佔未償還GPP共同單位的50.1%。因此,提交書面同意書將足以代表GPP Limited Partners批准合併協議和擬進行的交易,包括合併。
本文件 包括GPRE的招股説明書和GPP的同意徵求聲明。本文件是一份招股説明書,因為GPRE與合併有關,將提供GPRE普通股,以換取緊接生效時間之前的GPP公共普通股 。這份文件是一份徵求同意的聲明,因為GPP Limited Partners有機會簽署一份書面同意書,批准使用本文件進行合併。
Q. | 為什麼GPRE和GPP提出合併? |
A. | GPRE和GPP認為,合併將使GPRE股東和GPP非關聯單位持有人都受益。見特殊因素?合併的GPRE各方的目的和理由;特殊因素?衝突委員會和GP董事會的批准及其批准的原因。 |
Q. | GPP非關聯單位持有人將有權在合併中獲得什麼? |
A. | 如果合併成功完成,在繳納任何適用預扣税的情況下,截至生效時間,每個GPP非關聯單位持有人將有權獲得(I)0.405股GPRE普通股和(Ii)現金對價,以換取該GPP非關聯單位持有人在有效時間持有的每個GPP Common單位。 |
合併中不會發行GPRE普通股的零碎股份;相反,GPP非附屬單位持有人原本有權獲得的所有GPRE普通股零碎股份將
16
彙總後的分數將四捨五入為GPRE普通股的最接近的完整份額。見合併協議:合併;生效時間;結束。
Q. | GPRE股東在合併中將有權獲得什麼? |
A. | GPRE股東將簡單地保留他們目前擁有的GPRE普通股。在合併中,他們將不會獲得任何額外的GPRE普通股。 |
Q. | 合併會給GPP帶來什麼影響? |
A. | 如果合併成功完成,合併子公司將被合併並併入GPP,GPP將作為GPRE的間接全資子公司繼續存在,GPP Common Units將在合併後不再公開交易,並將從納斯達克退市。 |
Q. | 合併將於何時完成? |
A. | GPRE和GPP正在努力盡快完成合並。在GPRE和GPP完成合並之前,必須滿足或放棄一些條件。?請參閲合併協議和完成合並的條件。假設及時滿足或放棄完成條件,合併預計將在2023年第四季度完成。 |
Q. | 合併成功完成後,GPP非關聯單位持有人將擁有多大比例的GPRE已發行普通股? |
A. | 如果合併成功完成,根據截至2023年10月12日GPRE普通股和GPP普通股的流通股數量,GPP非關聯單位持有人在合併中獲得的GPRE普通股股份將合計約佔合併完成後GPRE普通股流通股的7.4%。 |
Q. | 在合併中獲得的GPRE普通股是否有權獲得股息? |
A. | 成交後,為交換GPP普通股而發行的所有GPRE普通股股票將使 持有人有權獲得與所有其他GPRE普通股持有人就生效時間之後的任何股息記錄日期將獲得的股息相同的股息(如果有)。然而,2019年6月18日,廣電集團在2019年6月14日股息支付後暫停了未來季度現金股息 ,以保留現金流並將其重定向至廣電集團S運營費用均衡計劃、高蛋白技術的部署、其股票回購計劃和其他企業 目的。見?比較市場價格和現金股利/分配信息。 |
Q. | GPP非關聯單位持有人現在應該交付他們的GPP共同單位嗎? |
A. | 不是的。合併完成後,您在帳簿分錄表格中截至生效時間的任何GPP通用單位將自動轉換為獲得合併對價的權利。由於所有GPP通用單位都是以賬簿錄入的形式持有,因此持有者不需要提交證書就可以獲得合併對價。如果您擁有街道名稱的GPP普通股,您將收到的與合併相關的GPRE普通股股票應在合併結束後幾天內根據您的銀行、經紀商或其他被指定人的政策和程序記入您的賬户。 |
Q. | 合併後,GPP通用單位將在哪裏交易? |
A. | 合併後,GPP普通股將不再公開交易,並將從納斯達克退市。 GPRE普通股將繼續在納斯達克上交易,代碼為GPRE? |
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Q. | 關於GPP通用單位的未來分發會發生什麼? |
A. | 如果合併成功完成,所有尚未發行的GPP普通股將被轉換為 按兑換比率和現金對價獲得GPRE普通股的權利,並且將不再有權獲得GPP關於GPP普通股的季度分配。有關GPRE股東和GPP單位持有人的權利差異的説明,請參閲GPRE股東和GPP單位持有人的權利比較。 |
Q. | GPP Limited Partners如何返回其關於合併的書面同意書? |
A. | GPP有限合夥人在GPP備案日交易結束時,可通過填寫、註明日期和簽署隨本同意書/招股説明書提供的書面同意書並將其放入GPP提供的已付郵資的信封中返還,或將書面同意書郵寄至內布拉斯加州奧馬哈阿克薩爾本大道1811號首席法律和行政官/公司祕書,或通過在線提交書面同意書(地址:內布拉斯加州奧馬哈市阿克薩爾本路1811號),同意批准合併協議和關於其共同單位的合併。 並遵循其中描述的説明。見GPP Limited Partners的書面意見書。GPP不打算 召開GPP Limited Partners的會議來審議合併協議和合並。 |
根據支持協議的條款,支持各方已不可撤銷及無條件地同意在註冊聲明生效後儘快遞交涵蓋支持各方實益擁有的所有GPP共同單位的書面同意書,批准合併、合併協議及合併協議擬進行的交易。註冊聲明/招股説明書是註冊聲明的一部分。截至2023年9月16日,支持各方集體實益擁有11,661,429個GPP共同單位,約佔未償還GPP共同單位的50.1%。因此,提交書面同意書將足以代表GPP Limited Partners批准合併協議和由此預期的交易,包括合併。
Q. | GPP Limited Partners是否可以更改或撤銷其書面同意書? |
A. | 是。如果您在GPP記錄日期是GPP Common Units的記錄持有者,您可以通過以下方式撤銷或更改您的 同意書:向內布拉斯加州奧馬哈阿克薩爾本大道1811號首席法律和行政官/公司祕書郵寄撤銷通知或新的書面同意書,地址為1811 Aksarben Drive,Omaha,Nebraska 68106,或通過訪問 在線提交新的同意書,並按照其中描述的説明進行操作,每種情況下都應在晚些時候(I)晚上11:59之前完成。(美國東部時間)2023年和(Ii)足夠數量的 共同單位同意批准合併和合並協議的日期,已提交給首席法律和行政官/公司祕書,地址為內布拉斯加州奧馬哈阿克薩本大道1811號,郵編:68106。參見GPP Limited的書面意見書。 合作伙伴提交意見書。 |
Q. | 合併對GPP獨立單位持有人的預期美國聯邦所得税後果是什麼 ? |
A. | 根據合併協議,收到GPRE普通股和現金以換取GPP公共公共單位將是GPP非關聯單位持有人為美國聯邦所得税目的進行的應税交易。在這種情況下,GPP非關聯單位持有人通常會在收到GPRE普通股和現金以換取GPP公共公共單位時確認資本收益或損失。然而,已實現金額的一部分,可能是可觀的,將作為普通收入或損失單獨計算和納税,其程度可歸因於 j未實現的應收款,包括折舊重新獲得,或GPP及其子公司擁有的庫存項目。GPP非關聯單位持有人在以前的課税期間因超過該單位持有人S在GPP S收入中的份額而無法扣除的被動虧損,可能會被抵消該單位持有人確認的全部或部分普通收入和收益。GPP非關聯單位持有人S在 中的計税依據 |
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在合併中收到的GPRE普通股股份將相當於該等股份的公平市值。合併對GPP非關聯單位持有人的美國聯邦所得税後果以及根據合併獲得的任何GPRE普通股的所有權和處置將取決於GPP非關聯單位持有人和S的特定税收情況。因此,強烈建議您諮詢您的税務顧問,以全面瞭解合併對您的特殊税務後果,以及您在合併中收到的任何GPRE普通股的所有權和處置情況。有關合並對美國聯邦所得税後果的更全面討論,請參閲材料《美國聯邦所得税後果》。 |
Q. | 合併完成後,擁有GPRE普通股股票所有權的GPP非關聯單位持有人預期的美國聯邦所得税後果是什麼? |
A. | GPRE被歸類為美國聯邦所得税公司,其應税收入需繳納美國聯邦所得税 。GPRE向股東分配的現金一般將作為普通股息收入計入該股東S的收入中,但不得超過GPRE S根據美國聯邦所得税原則確定的當期或累計收益和利潤。合併後分配給廣電股東的部分現金可能會超過廣電S當期和累計的收益和利潤。超過S普通股的現金分配 當期和累計收益和利潤將被視為免税資本回報,減少該股東S在其普通股中的調整計税基準,如果分配 超過該股東S調整的納税基準,將被視為出售或交換該廣東普惠普通股的資本收益。有關擁有和處置合併中收到的GPRE普通股的美國聯邦所得税後果的更完整討論,請參閲《美國聯邦所得税後果》。 |
Q. | GPP非關聯單位持有人是否有權獲得與合併相關的評估權? |
A. | 不是的。GPP非關聯單位持有人不享有適用法律下的評估權利或合夥協議或合併協議下的合同評估權利 。 |
Q. | 如果合併沒有完成,會發生什麼? |
A. | 如果由於任何原因未完成合並,您將不會收到您持有的任何GPP Common 單位的合併對價。在這種情況下,GPP Common Units仍將繼續在納斯達克上市和交易,GPP仍將是公開交易的有限合夥企業,任何獎勵分配權都不會被取消 。 |
Q. | 如果我對合並、合併協議以及GPP Limited Partners就合併協議和合並提交的書面同意的簽署和 交付有進一步的問題,我應該致電誰? |
A. | GPP Limited合夥人如對合並有任何疑問,包括填寫和退回與其GPP共同單位有關的書面同意書的程序,或希望獲得更多此同意書的副本/招股説明書或其他其他材料,請聯繫: |
Green Plains Partners LP
阿克薩本路1811號
東北奧馬哈,郵編:68106
電話:(402)884-8700
注意:祕書
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比較市場價格和現金股利/分配信息
GPRE普通股和GPP Common Units的股票分別在納斯達克上上市,代碼分別為GPRE?和GPP。下表列出了GPRE普通股和GPP普通股在(I)2023年9月15日,也就是公開宣佈執行合併協議前的最後一個交易日和(Ii) ,2023年的收盤價。該表還顯示了作為每個GPP普通股合併對價的一部分的GPRE普通股的單位等值,其單位價值是(I)適用的GPRE每股價值和(Ii)0.405的交換比率的乘積。
在 ,2023年,也就是本徵求同意書/招股説明書印刷之前的最近可行日期,GPP通用單位的最高和最低報告銷售價格分別為$ 和$ ,大約有 持有者的GPP通用單位和 GPP公共單位的記錄尚未完成。
在 ,2023年,在本徵求同意書/招股説明書印刷之前的最近可行日期,GPRE普通股的報告最高和最低銷售價格分別為$ 和$ ,大約有 個GPRE普通股和GPRE已發行普通股的 持有者。
日期 |
GPRE 普普通通 庫存 結業 價格 |
GPP 普普通通 單位 結業 價格 |
等價物 每單位 信息(1) |
|||||||||
2023年9月15日 |
$ | 33.80 | $ | 13.78 | $ | 13.69 | ||||||
, 2023 |
$ | $ | $ |
(1) | 不包括現金對價。 |
下表顯示了納斯達克所報告的每GPP通用單位價格的高低以及每GPP通用單位支付的現金分配情況。
GPP通用單位 價格區間 |
現金 分佈按GPP付費公共單位 |
|||||||||||
高 | 低 | |||||||||||
2023年10月1日至2023年10月12日 |
$ | 14.95 | $ | 13.64 | $ | 0.455 | ||||||
截至2023年9月30日的季度 |
$ | 16.25 | $ | 12.66 | $ | 0.455 | ||||||
截至2023年6月30日的季度 |
$ | 13.49 | $ | 11.72 | $ | 0.455 | ||||||
截至2023年3月31日的季度 |
$ | 13.95 | $ | 12.26 | $ | 0.455 | ||||||
截至2022年12月31日的年度 |
||||||||||||
截至2022年12月31日的季度 |
$ | 13.72 | $ | 11.89 | $ | 0.455 | ||||||
截至2022年9月30日的季度 |
$ | 14.40 | $ | 11.80 | $ | 0.455 | ||||||
截至2022年6月30日的季度 |
$ | 14.75 | $ | 11.05 | $ | 0.45 | ||||||
截至2022年3月31日的季度 |
$ | 15.32 | $ | 12.86 | $ | 0.445 | ||||||
截至2021年12月31日的年度 |
||||||||||||
截至2021年12月31日的季度 |
$ | 16.02 | $ | 12.84 | $ | 0.44 | ||||||
截至2021年9月30日的季度 |
$ | 13.65 | $ | 11.35 | $ | 0.435 | ||||||
截至2021年6月30日的季度 |
$ | 13.29 | $ | 11.24 | $ | 0.12 | ||||||
截至2021年3月31日的季度 |
$ | 13.74 | $ | 8.03 | $ | 0.12 |
以上表格可能不會為GPP Limited Partners提供與做出有關合並的任何決定相關的有意義的信息。敦促GPP有限公司合夥人爭取目前的市場
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GPRE普通股和GPP普通股的股票報價,並在作出與合併有關的任何決定時,仔細審閲本同意徵求書/招股説明書中包含的或通過引用併入本文的其他信息。有關如何獲取已通過引用併入的信息的説明,請參閲哪裏可以找到更多信息。歷史業績並不一定代表未來的任何預期業績。關於前瞻性陳述,見風險因素和告誡聲明。
股息和股票數據符合GPRE
GPRE宣佈和支付股息取決於GPRE董事會的酌情決定權,不能保證GPRE未來將支付股息。2019年6月18日,廣電董事會暫停派發2019年6月14日派息後的廣電S未來季度現金 ,以保留現金流並將其重定向至廣電S運營費用均衡化計劃、部署高蛋白技術、廣電S股票回購計劃等 公司目的。未來派發股息的決定將取決於(其中包括)一般業務狀況、GPRE S的財務業績、GPRE支付股息的合同和法律限制、GPRE計劃的投資以及GPRE董事會認為相關的其他因素。
合併協議限制GPRE 就GPRE S的任何股本宣佈、授權、撥備或支付以現金、股票或財產支付的任何股息或分派的能力。?請參閲合併協議和交易完成前的業務行為。
GPP中的分配和單位數據
合作伙伴協議規定,在每個季度結束後45天內,GPP將在適用的記錄日期將其可用於分配的現金分配給GPP單位持有人。由於與合併相關的GPP Common Units的轉換和 取消,GPP將不再在合併後進行季度分配(除記錄日期早於完成日期的分配外,如果有分配)。
在合併協議有效期至生效日期期間,普通合夥人將宣佈並將促使GPP定期向GPP單位持有人(包括GPRE、普通合夥人及其各自關聯公司)支付符合過去慣例的季度分配,以截止日期前結束的每個完整日曆季度為限,但不得發生在普通合夥人就符合過去慣例的此類季度分配而建立的適用記錄日期之前的 ,金額不低於每個GPP共同單位每季度0.455美元。如果現金分配違反適用法律或GPP的S組織文件,則不要求GPP和普通合夥人 採取任何行動。?見合併協議以及股息和分配。
合併協議限制了GPP在合併完成前申報、授權、擱置或支付與GPP共同單位有關的任何現金、股權或財產應付分配的能力 ,但在合併完成前按照上述慣例申報和支付的定期季度分配除外。?在交易完成前,請參閲合併協議和業務行為。
由於交換比率是固定的,而且GPRE普通股股票的市場價格將在合併完成前波動,GPP單位持有人無法確定他們將作為合併對價的一部分收到的GPRE普通股股票的市值相對於他們交換的與合併相關的GPP普通股的價值 。見風險因素。
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風險因素
除了本徵求同意書/招股説明書中包含或以引用方式併入的其他信息,包括 警示聲明中涉及的有關前瞻性聲明的事項外,在決定是否簽署和交付與您的GPP Common Units有關的書面同意 之前,您應仔細考慮以下風險。此外,您應該閲讀並考慮與GPRE和GPP的每項業務相關的風險,因為這些風險也可能影響合併後的公司。重大風險的描述可在截至2022年12月31日的財政年度的S年度報告的第I部分,以及S截至2023年6月30日的季度的季度報告S的季度報告的第II部分,以及截至2022年12月31日的財政年度的S的年度報告的第I部分,以及S在截至2023年3月31日和2023年6月30日的財政年度的季度報告的第II部分的第1A項中找到。其中每一項均已向美國證券交易委員會備案,並通過引用併入本徵求同意書/招股説明書中。查看您可以找到更多信息的位置。
與合併相關的風險
由於交換比率是固定的,而且GPRE普通股的市場價格將在合併完成前波動,因此GPP 非關聯單位持有人無法確定他們將作為合併對價的一部分獲得的GPRE普通股的市值相對於他們將與合併相關交換的GPP普通股的價值。
GPP單位持有人在合併中獲得的股票對價的市值將取決於GPRE普通股在收盤時的交易價格。在任何適用預扣税的規限下,決定GPP非關聯單位持有人在合併中將獲得的GPRE普通股股數的交換比率固定為他們所擁有的每個GPP普通股單位對應0.405股GPRE普通股。這意味着合併協議中沒有任何機制會根據GPRE普通股的交易價格的任何減少或增加來調整GPP非關聯單位持有人將獲得的GPRE普通股的股份數量。每股或每股價格的變化可能是多種因素造成的(其中許多因素超出了GPRE S和GPP S的控制範圍),包括:
| 變更GPRE S或GPP S的業務、運營及前景; |
| GPRE S或GPP S業務、運營和前景的市場評估變化; |
| 市場對合並完成可能性的評估發生變化; |
| 利率、商品價格、一般市場、行業和經濟狀況以及其他因素的變化 一般影響GPRE普通股或GPP普通股的價格;以及 |
| 聯邦、州和地方立法、政府法規以及GPRE和GPP所經營企業的法律發展。 |
如果GPRE普通股在收盤時的價格低於合併協議簽署日期 的GPRE普通股價格,則股票對價的市值將低於合併協議簽署時的預期。
合併是有條件的,包括一些可能不會及時滿足的條件,如果有的話。未能完成合並、 或完成合並的重大延遲可能會對雙方未來的業務和財務業績以及GPRE普通股和GPP普通股的股票交易價格產生負面影響。
合併的完成取決於多個條件。併購案的完成並不能得到保證,而且存在風險。合併協議包含一些雙方無法控制的條件,如果不滿足或放棄這些條件,可能會阻止、推遲或以其他方式導致合併無法發生。
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如果合併沒有完成,或者合併的完成出現重大延誤,廣電S和廣電S未來的業務和財務業績以及廣電普通股和廣電普通股的股票交易價格可能會受到負面影響,雙方都將面臨幾個風險,包括以下 :
| 根據合併協議的條款和條件,雙方可能相互承擔費用或開支。 |
| 金融市場可能會有負面反應,因為GPRE普通股和GPP普通股的當前股價可能反映了市場對合並將完成的假設;以及 |
| 管理層的注意力將被轉移到合併上,而不是自己的運營和尋求 其他可能對各自業務有利的機會。 |
GPP非關聯單位持有人收到合併對價的日期取決於合併的完成日期,這是不確定的。
完成合並取決於幾個條件,並不是所有條件都可以由GPRE或GPP控制。因此,GPP非關聯單位持有人將收到合併考慮的日期取決於合併的完成日期,這是不確定的, 受其他幾個成交條件的限制。
GPRE和GPP可能會因合併而產生大量交易相關成本 。如果合併沒有發生,GPRE和GPP將不會從這些成本中受益。
GPRE和GPP預計將產生與完成合並相關的鉅額費用,包括支付給法律、財務和會計顧問的費用、申請費、書面同意書成本和印刷成本。由於其性質,許多將發生的費用目前很難準確估計。
如果合併協議終止,GPRE或GPP可在指定的 情況下負責終止方S的費用,金額最高可達500萬美元。
如果合併協議終止,GPRE或GPP在特定情況下可能需要就終止方S的費用支付高達500萬美元的費用。如果此類終止費用是應支付的,則支付此類 終止費用可能會對負責支付此類費用的一方的財務狀況和運營產生不利影響。
GPRE和GPP未來可能成為證券集體訴訟和衍生品訴訟的目標,這可能會導致鉅額成本,並可能推遲或阻止合併的完成。
證券集體訴訟和衍生品訴訟通常是針對達成合並協議的公司提起的,目的是禁止相關合並或尋求金錢救濟。GPRE和GPP未來可能成為與合併協議和合並有關的一個或多個訴訟的被告,而且,即使未決或任何未來的訴訟沒有法律依據,對這些索賠進行辯護可能會導致大量成本,並分散管理時間和資源。GPRE和GPP無法預測這些訴訟或其他訴訟的結果,也無法預測解決此類訴訟所需的時間和費用。對圍繞合併的任何此類訴訟的不利解決可能會推遲或阻止合併的完成。此外,即使GPRE S或GPP S勝訴,為訴訟辯護的費用也可能是巨大的,此類訴訟可能會分散GPRE和GPP追求完成合並和其他潛在有利商機的注意力。參見與合併相關的特殊因素訴訟。
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合夥協議將普通合夥人的責任限定為GPP單位持有人,並限制了GPP單位持有人對普通合夥人採取的行動可採取的補救措施。
鑑於GPRE和普通合夥人與GPP和GPP非關聯單位持有人之間的潛在利益衝突,GP董事會將合併和相關事項提交給衝突委員會進行審查、評估、談判和可能的批准,這在合作伙伴協議和本同意徵求聲明/招股説明書中稱為特別批准。根據《夥伴關係協議》:
| 普通合夥人或其關聯公司針對利益衝突的任何解決方案或行動方案 均經GPP的所有合作伙伴允許並視為批准,且如果針對利益衝突的解決方案或行動方案經特別批准,則不構成違反合作伙伴協議或法律或衡平法規定或暗示的任何義務;以及 |
| 普通合夥人可諮詢其選定的法律顧問、會計師、評估師、管理層、顧問、投資銀行家及其他顧問顧問,而就普通合夥人合理地相信屬於S專業或專家能力範圍內的事項而根據該等人士的意見或意見而採取或遺漏採取的任何行動,將被最終推定為真誠並按照該等意見或意見而採取或遺漏。 |
衝突委員會代表GPP和GPP非關聯單位持有人審查、談判和評價交易文件、合併和相關事項。除其他事項外,衝突委員會通過一致表決,真誠地(I)確定合併協議和合並協議中預期的交易(包括合併)符合GPP(包括GPP非關聯單位持有人)的最佳利益,(Ii)按照交易文件中規定的條款和條件批准交易文件和由此計劃的交易(包括合併)(此類批准構成合夥協議中定義的特別批准),以及(Iii)建議GP董事會批准交易文件和執行,交易文件的交付和履行,以及擬進行的交易,包括合併。普通合夥人、GP董事會和衝突委員會對GPP單位持有人與合併相關的責任受到合夥協議的實質性限制。
普通合夥人和GPRE的某些高管和董事在合併中的權益與他們作為GPP單位持有人或GPRE股東可能分別擁有的權益不同或在 中,這些權益可能會影響他們支持或批准合併的決定。
普通合夥人的某些高管和董事擁有GPRE的股權,從GPRE獲得費用和其他補償, 將有權獲得尚存公司的持續賠償和保險,使他們在合併中擁有可能不同於GPP非關聯單位持有人的權益,或作為其權益之外的權益。
此外,GPRE的若干高管和董事實益擁有GPP普通股,並將在合併完成後獲得適用的合併對價,從GPRE獲得費用和其他補償,並有權獲得與GPRE的賠償安排,使他們在合併中擁有可能不同於GPRE普通股持有人作為GPRE股東可能擁有的權益,或作為GPRE股東的權益之外的權益。
Evercore的意見僅於基於情況 及於簽署合併協議時的現有條件而提出的日期發表,並不反映合併協議簽署至合併結束日期之間的情況變化。
衝突委員會收到了其財務顧問Evercore關於根據當時存在的情況和條件批准合併協議的意見,但尚未
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截至本同意書徵求聲明/招股説明書之日,已從其財務顧問處獲得任何最新意見。GPRE和GPP的運營和前景、一般市場 和經濟狀況以及其他可能超出GPRE或GPP控制範圍的因素以及Evercore S觀點所基於的因素的變化,可能會在合併完成時顯著改變GPRE和/或GPP的價值或GPRE和S普通股或GPP普通股的價格 。提交給衝突委員會的意見僅説明截至提交日期的情況,因此,不涉及除該意見日期以外的任何日期合併審議的公正性,包括合併完成時。有關衝突委員會從其財務顧問那裏收到的意見的説明,請參閲《特殊因素與Evercore財務顧問對衝突委員會的意見》一節。Evercore的意見副本作為附件C附在本徵求同意書/招股説明書之後。
GPRE和/或GPP的財務預測可能被證明不準確。
關於合併,GPRE和GPP分別編制和審議了GPRE和GPP的內部財務預測, 。這些預測僅限於作出預測之日,不會進行更新。這些財務預測不是為了公開披露而提供的,受到重大的經濟、競爭、行業和其他不確定因素的影響, 並且可能無法完全、完全或在預計的時間範圍內實現。此外,企業未能實現預期結果可能會對合並後GPRE普通股的股價和財務狀況產生重大不利影響 。
GPP單位持有人將無權獲得與合併相關的評估權。
根據DRULPA,單位持有人只有合同上的評估權利,因此只有在合夥協議中規定了此類權利的情況下,評估權利才適用於特拉華州有限合夥企業的有限合夥人。合夥協議沒有規定GPP單位持有人的評估權。因此,GPP單位持有人沒有評估權。見特殊因素?無評價權。?
與合併有關的税務風險和合並中收到的GPRE普通股的所有權
除了閲讀以下風險因素外,建議您閲讀美國聯邦所得税後果材料 ,以更全面地討論合併預期的美國聯邦所得税後果,以及擁有和處置合併中收到的GPRE普通股。
合併將是GPP非關聯單位持有人的應税交易,在這種情況下,GPP非關聯單位持有人因此而產生的納税義務(如果有)將取決於單位持有人和S的具體情況。由於合併,GPP非關聯單位持有人的納税義務可能超過預期,並可能超過合併後收到的現金。
GPP非關聯單位持有人將獲得GPRE普通股和現金的股份作為合併的對價。將GPP公共公共單位交換為GPRE普通股和現金將被視為GPP公共公共單位的非關聯單位持有人為美國聯邦所得税目的進行的應税銷售。在此情況下,作為合併的結果,GPP非關聯 單位持有人將就美國聯邦所得税確認損益,該損益等於該單位持有人S已實現的金額(即GPRE普通股股份的公平市值與合併中收到的現金代價之和)與單位持有人S在GPP公共公共單位中的調整計税基礎之間的差額,該差額將由單位持有人S在與商業利益相關的某些項目中的份額增加,而該單位持有人因該等商業利益的扣除適用限制而無法從該單位中扣除。各GPP非關聯單位持有人在合併中確認的損益金額將因每個單位持有人S的具體情況而異, 包括GPRE普通股的股份價值和每個單位持有人在合併中收到的現金對價、合併中每個單位持有人交換的GPP公共公共單位的調整計税基礎,以及特定單位持有人可能可用於抵消單位持有人確認的全部或部分收益的任何暫緩被動虧損的金額。
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由於在合併中收到的任何GPRE普通股的價值直到生效時間才能知道,因此GPP非關聯單位持有人在生效時間之前無法確定其變現金額,從而無法確定其應納税損益。此外,由於超過單位持有人S應納税所得額的優先分配減少了單位持有人S在其公共單位中的計税基礎,因此,如果合併中收到的代價合計價值大於單位持有人在其公共單位中的S調整税基,則與該公共單位有關的先前超額分配的金額(如果有)實際上將成為單位持有人的應納税所得額,即使合併中收到的代價的合計價值低於單位持有人S在其公共單位中的原始成本基礎。此外,已實現金額的一部分--數額可能很大--將作為普通收入單獨計算和納税,其程度可歸因於未實現應收款,包括折舊回收,或歸因於GPP及其子公司擁有的庫存項目。因此,GPP非關聯單位持有人可在合併中交換GPP公共單位時確認普通收入和 資本損失,即使該單位持有人S GPP公共單位因合併而交換時出現應納税淨虧損。資本損失的扣除額受到 限制。
有關合並對美國聯邦所得税後果的更完整討論,請參閲《美國聯邦所得税後果材料》。
在合併中獲得的擁有和處置GPRE普通股的美國聯邦所得税待遇將與擁有和處置GPP普通股的美國聯邦所得税待遇不同。
出於美國聯邦所得税的目的,GPP被歸類為 合夥企業,通常不繳納實體級別的美國聯邦所得税。取而代之的是,每個GPP非關聯單位持有人在計算其聯邦所得税負債時,必須考慮其各自在GPP所佔的S項目中的收入、損益和扣除,即使GPP沒有向單位持有人進行現金分配。GPP將現金按比例分配給作為美國持有人的GPP非關聯單位持有人,通常不應 繳納美國聯邦所得税,除非分配的現金金額超過GPP非關聯單位持有人S在其GPP Common Units中調整後的納税基礎。
相比之下,GPRE被歸類為美國聯邦所得税公司,其應税收入應繳納美國聯邦所得税。GPRE向股東分配的現金一般將作為普通股息收入計入股東S的收入中,但不得超過GPRE S根據美國聯邦所得税原則確定的當期或累計收益和利潤。合併後廣電集團分配給廣電集團股東的部分現金可能超過廣電集團S的當期及累計收益和利潤。向GPRE股東分配的現金超過S的當期和累計收益和利潤,將被視為免税資本回報,減少該股東S在其GPRE普通股中的調整税基,如果現金分配超過該股東S的調整税基,則視為出售或交換該GPRE普通股的資本收益。參見材料美國聯邦所得税後果。
GPRE投資的內在風險
GPP 單位持有人作為GPRE普通股持有人將有權享有與他們作為GPP普通股持有人有權享有的權利不同的權利。
合併完成後,GPP非關聯單位持有人將不再持有GPP Common Units,而將持有GPRE的普通股。 GPRE是愛荷華州的一家公司,GPP是特拉華州的有限合夥企業。GPP單位持有人的權利和GPRE股東的權利之間存在着重要的區別。見GPRE股東和GPP單位持有人權利比較。
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如果合併後大量出售GPRE普通股,GPRE普通股的股票市值可能會下降 ;GPRE普通股的股票市值也可能因GPRE普通股股票的發行和出售而下降,但與合併無關。
合併後,截至生效時間,GPP公共單位的持有者將在合併後的公司中擁有權益,該公司經營着 擴大的業務,擁有更多資產和不同的負債組合。GPRE現任股東和前GPP非關聯單位持有人可能不希望繼續投資於合併後的公司,或可能希望減少他們在合併後公司的投資,以遵守機構投資指導方針,增加多元化或跟蹤GPRE普通股或GPP普通股所包括或曾經納入的股票指數的任何再平衡。如果在合併後大量出售GPRE普通股,GPRE普通股的價格可能會下降。
此外,GPRE無法預測GPRE普通股的發行和出售,無論是發生在合併之前(受合併協議的限制)還是發生在合併之後,包括與資本市場交易、收購交易或其他交易相關的發行和銷售, GPRE普通股的發行和出售可能對GPRE普通股的市值產生影響。大量GPRE普通股的發行和出售可能會對這種普通股的市場價值產生不利影響。
合併可能不會增加某些財務指標,這可能會對GPRE普通股的市場價格產生負面影響。
預計增長中使用的初步財務估計可能會發生實質性變化。GPRE可能會遇到額外的交易和整合相關成本,可能無法實現合併中預期的所有好處,或者受到其他因素的影響,這些因素會影響初步估計或其實現運營效率的能力。上述因素中的任何一項都可能導致廣電S每股營業收益下降,或降低或推遲合併的預期效果,並導致廣電普通股股價下跌。
GPRE與S業務相關的風險
您應該閲讀並考慮廣電S業務特有的風險因素,這些因素也將在合併完成後影響合併後的公司。 這些風險在截至2022年12月31日的GPRE S年度報告10-K表第I部分,以及截至2023年6月30日的GPRE S季度報告10-Q季度報告第II部分第1A項,以及通過引用併入本文的其他文件中進行了描述。有關更多信息,請參見?在哪裏可以找到更多信息?
與GPP S業務相關的風險
您應該閲讀並考慮GPP和S業務特有的風險因素,這些因素也將在合併完成後影響合併後的公司。 這些風險在截至2022年12月31日的GPP S年度報告的Form 10-K的第I部分,以及GPP的S截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度報告的Form 10-Q季度報告的第II部分,以及通過引用併入本文的其他文件中描述。有關更多信息,請參閲您可以找到更多信息的位置。?
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有關 前瞻性陳述的警示聲明
本徵求同意聲明/招股説明書 中的所有聲明(以及就本通信主題所作的口頭聲明),包括表達信念、預期或意圖的聲明,均可被視為前瞻性聲明(如《交易法》第21E節和《證券法》第27A節所定義),涉及可能導致實際結果與預期結果大相徑庭的風險和不確定性。在不限制前述一般性的情況下,本新聞稿中包含的前瞻性表述包括依賴於有關未來事件的若干假設的表述,並受許多不確定性和因素的影響,其中許多不確定性和因素不在GPRE和GPP的控制範圍之內,這可能導致實際結果與此類表述大不相同。因此,投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。前瞻性陳述可能包括但不限於:有關擬議交易分別為GPRE和GPP及其股東和單位持有人帶來的預期收益;擬議交易的預期完成及其時間;合併後公司的預期未來增長、股息和分配;以及未來運營的管理計劃和目標。前瞻性陳述可以通過以下詞語來識別:相信、?意圖、?預期、?可能、應該、將、?預期、?可能、?估計、?計劃、?預測、?項目?以及這些詞語或類似表達的變體(或這些詞語或表達的否定版本)。雖然GPRE和GPP相信有關未來事件的假設是合理的,但他們警告説,在預測可能影響其業務未來業績或 結果的某些重要因素方面存在固有的困難。可能導致結果與此類前瞻性陳述所表明的結果大不相同的因素包括:
| GPRE或GPP完成合並的能力; |
| 合併未發生的風險; |
| 合併懸而未決的負面影響; |
| 可能無法滿足完成合並的條件的風險; |
| 完成合並所需的時間; |
| 合併帶來的成本節約、税收優惠和任何其他協同效應可能無法完全實現或可能需要比預期更長的時間實現的風險; |
| 管理時間可能被轉移到與交易有關的問題上; |
| 合併造成的中斷可能會使維護與客户、員工或供應商的關係變得更加困難; |
| GPRE普通股的市場價格在合併完成前波動的可能性 導致合併對價的價值發生變化; |
| GPRE和GPP的某些高級管理人員和董事在合併中擁有的利益與他們作為GPRE股東或GPP單位持有人可能分別擁有的利益不同或除此之外的風險; |
| GPRE的財務預測可能不能反映未來的實際結果; |
| 與擁有GPRE普通股而不是GPP普通股相關的不同權利; |
| GPRE潛在稀釋--S普通股每股收益; |
| 與合併相關的可能對GPRE或GPP提起的法律訴訟; |
| 地方、區域和國家經濟狀況及其可能對GPRE、GPP及其客户的影響; |
| 衞生流行病造成的破壞,如新冠肺炎疫情; |
| 乙醇行業、生物燃料行業以及GPRE和GPP經營的其他行業的狀況,包括乙醇和生物燃料的供需水平持續下降,或乙醇或生物燃料價格持續下降,或外國進口乙醇; |
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| 影響GPRE S或GPP S資產的事故或其他計劃外關閉的風險,包括設備或基礎設施的機械故障; |
| 能夠遵守影響乙醇行業的不斷變化的政府使用指令和法規; |
| 替代燃料和替代燃料車輛的價格、可獲得性和接受度,以及規定此類燃料或車輛的法律; |
| 廣電S、廣電S設施及廣電S車運營成本變化; |
| 未能實現基本建設項目的預期效益、無法成功實施戰略 以及競爭加劇; |
| 玉米和其他原料的供應; |
| 與GPRE和GPP有實質性關係的各方,包括綠色平原貿易,履行其義務的能力和意願; |
| 勞動力和材料短缺; |
| 無擔保信貸的可獲得性變化和影響整個信貸市場的變化; |
| 商品市場風險,包括天氣條件可能造成的風險; |
| 廣電集團S或S客户的財務狀況; |
| 客户不履行合同義務的任何行為; |
| 與收購和處置活動相關的風險,並實現預期結果; |
| 合併引起的客户、員工或供應商關係的變化; |
| 安全、健康、環境和其他政府政策和法規的變化,包括税法的變化。 |
| GPRE S和GPP S有能力及時獲得或維護許可證,包括運營或基建項目所需的許可證; |
| 恐怖分子或網絡攻擊的可能性以及任何此類攻擊的後果; |
| 與商人交易相關的風險; |
| 與GPRE有關的風險S權益法被投資人; |
| 一般經濟狀況,包括地方或全國經濟衰退造成的經濟放緩或其他不利的經濟狀況,如通貨膨脹加劇或延長的時期;以及 |
| 政府當局的任何審查、調查或其他程序的結果;以及GPRE和GPP的表現。 |
前面列出的因素並不是詳盡的。本同意書中的前瞻性聲明 徵集聲明/招股説明書僅在發佈之日發表,我們不承擔任何義務,也不打算因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改這些前瞻性聲明,但證券和其他適用法律要求的情況除外。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設做出的。雖然我們的管理層認為這些預期和假設是合理的,但它們固有地受到重大商業、經濟、競爭、監管和其他風險、意外和不確定因素的影響,這些風險、意外和不確定因素大多難以預測,其中許多超出了GPRE S和GPP S的控制範圍。這些 風險、意外和不確定因素包括但不限於S和S在分別向美國證券交易委員會提交的截止2022年12月31日的10-K表格年度報告、截至2023年3月31日和2023年6月30日的10-Q表格季度報告中的風險因素章節,以及提交給美國證券交易委員會的任何後續報告中列出的風險和不確定因素。這些文件確定並處理了可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的內容大不相同的其他重要風險和不確定因素。
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關於這些公司的信息
綠色平原公司。
GPRE是一家領先的生物精煉公司,專注於開發和利用發酵、農業和生物技術,將每年可再生的作物加工成可持續的增值成分。這包括生產更清潔的低碳生物燃料、先進生物燃料的可再生原料以及用於清潔劑和消毒劑的高純度酒精。GPRE是一家創新的超高蛋白生產商,為動物和水產養殖飼料提供新的配料,以幫助滿足全球對可持續蛋白質日益增長的胃口。
GPRE普通股在納斯達克上上市,代碼是GPRE。
有關GPRE的其他信息包含在通過引用併入本徵求同意聲明/招股説明書的文檔中。 請參閲您可以找到更多信息的位置。
GPRE S的主要執行辦事處位於內布拉斯加州奧馬哈阿克薩爾本大道1811號,郵政編碼68106,電話號碼是(4028848700)。
Green Plains Partners LP和Green Plains Holdings LLC
GPP是由GPRE組建的特拉華州收費有限合夥企業,通過擁有、運營、開發和收購乙醇和燃料儲存終端、運輸資產和其他相關資產和業務,提供燃料儲存和運輸服務。
GPP通用單位在納斯達克上以GPP代碼列出
有關GPP的其他信息包含在通過引用併入本同意徵求聲明/招股説明書的文檔中。 請參閲您可以找到更多信息的位置。
普通合夥人是GPP的普通合夥人。它的董事會和高管管理着GPP。普通合夥人由GPRE全資擁有。
普洛斯合夥人S和普通合夥人S的主要執行辦公室位於內布拉斯加州奧馬哈市阿克薩爾本大道1811號,郵編:68106,電話號碼是(4028848700)。
GPLP控股公司
控股是特拉華州的一家公司,也是GPRE的全資子公司。控股成立於2023年9月15日,完全是為了完成合並。除與成立有關的活動及與合併有關的活動外,控股迄今並無進行任何活動。
控股公司的主要執行辦事處位於內布拉斯加州奧馬哈阿克薩爾本大道1811號,郵編:68106,電話號碼是(4028848700)。
GPLP合併子有限責任公司
Merge Sub是特拉華州的一家有限責任公司,也是控股公司的全資子公司。合併子公司成立於2023年9月15日,完全是為了完成合並。合併完成後,Merge Sub將與GPP合併並併入GPP,GPP將作為GPRE的間接全資子公司繼續存在。除與合併有關的附帶活動及與合併有關的活動外,合併子公司迄今並無進行任何活動。
合併S子公司主要執行辦公室位於內布拉斯加州奧馬哈阿克薩爾本大道1811號,郵編:68106,電話號碼是(4028848700)。
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在過去五年中,上述實體均未 (I)在刑事訴訟中被定罪,或(Ii)參與任何司法或行政訴訟(未經批准或和解而被駁回的事項除外),導致判決、法令或最終命令禁止實體未來違反聯邦或州證券法或禁止受聯邦或州證券法約束的活動,或被裁定違反聯邦或州證券法。
當事人之間的關係
截至2023年10月12日,GPRE實益擁有11,586,548個GPP公共單位,約佔未償還GPP公共單位的49.8%,以及所有獎勵分配權。GPRE還擁有普通合夥人的100%會員權益,普通合夥人擁有GPP現有2%的普通合夥人權益。GPRE通過其對普通合夥人的直接所有權控制GPP,普通合夥人的某些高管和董事也是GPRE的高管和/或董事。
除了獎勵分配權將根據合夥協議在緊接生效時間之前自動取消而無需對價外,在緊接生效時間之前由GPRE、普通合夥人及其各自關聯公司擁有的有限合夥人權益仍將作為尚存實體的有限合夥人權益而未償還 。GPP的經濟普通合夥人權益仍將作為尚存實體的普通合夥人權益未償還,普通合夥人將繼續作為 尚存實體的唯一普通合夥人。
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GPP有限合夥人同意書
GPP有限合夥人權益有權獲得同意和需要同意
只有在 ,2023年,也就是GPP備案日期交易結束時備案的GPP Limited Partners才會收到關於批准合併和合並協議的通知,並且 有權簽署和提交關於批准合併和合並協議的書面同意。合併和合並協議的批准需要獲得尚未完成的GPP共同單位 多數持有人的贊成票或書面同意。
根據支持協議的條款,支持各方已不可撤銷且 無條件地同意在註冊聲明生效後儘快交付書面同意,本同意徵求聲明/招股説明書是註冊聲明的一部分。截至2023年9月16日, 支持各方集體實益擁有11,661,429個GPP共同單位,約佔未償還GPP共同單位的50.1%。因此,提交書面同意書將足以代表GPP Limited Partners批准合併協議和擬進行的交易,包括合併。
呈交同意書
GPP有限合夥人在GPP備案日交易結束時,可通過填寫、註明日期並簽署隨本同意書/招股説明書提供的書面同意書並將其放在GPP提供的已付郵資的信封中返回,或通過將書面同意書郵寄至內布拉斯加州奧馬哈阿克薩爾本大道1811號首席法律和行政官/公司祕書,或通過訪問在線提交書面同意書來同意批准合併和合並 。 並遵循其中描述的説明。如果您不返回您的書面同意,它將具有與投票反對批准合併和合並協議以及由此擬進行的交易具有相同的效果。
在(I)晚上11:59晚些時候。(東部時間) 在2023年和(Ii)批准合併和合並協議的足夠數量的 共同單位同意的日期 首席法律和行政官/公司祕書,1811Aksarben Drive,Omaha,Nebraska 68106,同意過程將結束。提交書面同意書將足以代表GPP Limited Partners批准合併協議和擬進行的交易,包括合併。
撤銷同意書
您可以通過以下方式撤銷或更改您的同意書:向 郵寄撤銷通知或新的書面同意書 ,或者訪問 在線提交新的同意書 並遵循其中所述的指示,在每種情況下,均在(I)晚上11:59晚些時候收到。(br}東部時間)2023年和(Ii)批准合併和合並協議的足夠數量的 共同單位同意的日期 首席法律和行政官員/公司祕書,地址為內布拉斯加州奧馬哈市阿克薩本大道1811號,郵編:68106。
費用
GPRE和GPP將各自支付打印和郵寄這些同意材料給GPP Limited Partners的一半的費用。
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特殊因素
本文件的這一部分描述了擬議合併的主要方面,但可能不包含對您重要的所有信息。以下關於合併的討論僅限於參考合併協議的全文。建議您仔細閲讀合併協議全文,該協議的副本作為本 徵求同意書/招股説明書的附件A附於此,並在此引入作為參考。
一般信息
2023年9月16日,GPRE、Holdings、Merge Sub、GPP和普通合夥人簽訂了合併協議,根據該協議,合併子公司將與GPP合併並併入GPP,GPP將作為GPRE的間接全資子公司繼續存在。
根據合併協議的條款,在生效時,每個已發行的GPP公共單位將被轉換為有權獲得(I)0.405股GPRE普通股和(Ii)相當於(A)2美元加上(B)(X)0.455美元除以90的乘積(Y)天數,但不包括天數的現金 。公曆季度的最後一天,普通合夥人已宣佈向GPP公用事業單位持有人進行不低於每GPP公用事業單位0.455美元的季度現金分配,記錄日期在成交日期之前,至(但不包括)成交日期,以360天一年(包括12個30天月和任何少於一個日曆月的實際天數)為基礎計算,並四捨五入到最接近的整數美分,不計利息 。此外,在生效時,根據夥伴關係長期激勵計劃頒發的與GPP共同單位有關的每項未決獎勵將成為完全歸屬的,並將自動取消並轉換為 就受此影響的每個GPP共同單位接受合併對價(加上與分配等價權有關的任何應計但未支付的金額)的權利。除了獎勵分配權將根據合夥協議在緊接生效時間之前自動取消而無需對價外,在生效時間之前由GPRE、普通合夥人及其各自關聯公司擁有的有限合夥人權益將作為有限合夥人權益在尚存實體中保持未償還狀態。在生效日期後,GPP的經濟普通合夥人權益將作為尚存實體的普通合夥人權益繼續存在,而普通合夥人將繼續作為該尚存實體的唯一普通合夥人。合併中不會發行GPRE普通股的零碎股份;相反,GPP非關聯單位持有人 本來有權獲得的所有GPRE普通股零碎股份將被彙總,由此產生的部分將四捨五入為GPRE普通股的最接近的完整份額。
根據夥伴關係協議,批准合併協議和GPP的合併需要獲得GPP共同單位中大多數尚未完成的GPP共同單位持有人的贊成票或書面同意。根據《支持協議》,各支持方已不可撤銷和無條件地同意在本同意徵求書/招股説明書所包含的登記聲明生效後,在實際可行的情況下儘快提交書面同意。截至2023年9月16日,支持各方集體實益擁有11,661,429個GPP共同單位,約佔未償還GPP共同單位的50.1%。因此,支持方提交的書面同意書將足以代表GPP Limited合作伙伴批准合併協議和擬進行的交易,包括合併。
根據美國證券交易委員會規則和交易法,擬議中的合併是一筆私有化交易。因此,《交易法》下的規則13E-3和相關規則要求GPRE各方、GPP和普通合夥人就合併作出某些披露。本部分包含您應仔細閲讀的各種信息 。例如,題為合併的影響的特殊因素一節解釋了完成合並的具體步驟和合並的結果,包括確定尚存的實體。題為合併背景的章節除其他事項外,解釋了GPRE S合併的目的、
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GPRE董事會和合並協議一般性談判考慮的實現這些目的的替代方法。衝突委員會和GP董事會的批准以及它們批准的原因和GPRE各方對合並的公平性的立場分別解釋了為什麼衝突委員會和GP董事會和GPRE各方 另一方面認為合併符合GPP非關聯單位持有人的最佳利益。《Evercore財務顧問對衝突委員會的意見》一節概述了Evercore向衝突委員會提出意見時遵循的程序和方法。我們鼓勵您仔細閲讀本《特殊因素》一節和本徵求同意書/招股説明書全文,以及在此引用的文件。
合併的影響
2023年9月16日,GPRE、Holdings、Merge Sub、GPP和普通合夥人簽訂了合併協議,根據該協議,合併子公司將與GPP合併並併入GPP,GPP將作為GPRE的間接全資子公司繼續存在。截至2023年10月12日,GPRE實益擁有11,586,548個GPP公共單位,約佔未償還GPP公共單位和所有獎勵分配權的49.8%。GPRE還擁有普通合夥人100%的會員權益,普通合夥人擁有GPP現有的普通合夥人權益。GPRE通過其對普通合夥人的直接所有權控制GPP,普通合夥人的某些高管和董事也是GPRE的高管和/或董事。
若合併完成,(I)GPP將成為GPRE的間接全資附屬公司,(Ii)GPP非關聯單位持有人將不再擁有GPP的股權,(Iii)GPP共同單位將不再在納斯達克上市,(Iv)GPP共同單位將開始暫停和終止在美國證券交易委員會的登記,(V)在生效日期前由GPRE、普通合夥人及其各自關聯公司擁有的GPP權益仍將作為尚存實體的合夥權益未償還。及(Vi)於GPP的經濟普通合夥人權益將在緊接生效日期後作為尚存實體的普通合夥人權益而繼續未償還,而普通合夥人將繼續作為該尚存實體的唯一普通合夥人。任何一方將不會就普通合夥人持有的普通合夥人權益進行任何合併 對價,且其所有權不會發生變化。
截至2023年6月30日,GPP S的賬面淨值(以總資產減去總負債計算)約為150萬美元,截至2023年6月30日的財季,GPP S應佔合作伙伴的淨收入約為930萬美元。截至2023年6月30日,GPRE擁有11,586,548個GPP Common單位,表示GPRE實際實益擁有GPP S賬面淨值的48.8%(約135.4,000,000美元)和普通合夥人權益的2%(約25,000美元),這意味着GPRE實際實益擁有截至2023年6月30日的財季GPP S應佔合作伙伴應佔淨收益的50.8%(約480,000美元)。若合併完成,廣東廣電集團於S合共實益權益的賬面淨值將增至 100%,淨收益將增至100%。因此,如果合併完成,廣電集團S在廣電集團S的實益權益合計賬面淨值將增加到約150萬美元,合夥人應佔淨收入將增加到約930萬美元(根據廣電集團S財年2023年6月30日的財務數據)。GPRE及其附屬公司還將有權獲得未來GPP S價值的任何增長以及GPP S業務產生的所有收入 。
合併的背景
GPRE和GPP的高級管理層以及GPRE董事會和GP董事會定期審查運營和戰略機會,以 為GPRE S和GPP S各自的投資者增加價值。在這些審查中,這些管理團隊和董事會不時評估潛在的交易,這些交易將促進他們各自的戰略目標,併為GPRE股東和GPP單位持有人創造價值(視情況而定)。這些替代方案包括潛在的收購或
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與第三方的業務合併交易、涉及GPRE和GPP以及其他潛在戰略選擇的潛在收購或業務合併交易。
在2023年第一季度,GPRE的高級管理層繼續評估涉及GPRE 和GPP的潛在業務合併交易,2023年2月,GPRE聘請Latham&Watkins LLP(?Latham?)作為其法律顧問,並開始與美國銀行證券公司(?美國銀行證券?)討論其潛在的財務顧問,以評估其在GPP的投資,包括評估潛在的私有化交易以及繼續保持現狀。GPRE、Latham和美國銀行證券的代表在2023年2月、3月和 4月舉行了多次會議,評估與潛在私有化交易相關的某些考慮因素,包括時間和結構考慮因素。
2023年4月19日,GPRE董事會召開特別會議,GPRE管理層成員出席。會上,GPRE管理層與GPRE董事會成員討論了多項事宜,其中包括GPP等MLP目前的市場挑戰,並表示GPRE管理層正繼續與GPRE外部顧問S一起評估GPRE將收購所有GPP公共公共單位的交易(擬議交易)。GPRE董事會成員還獲得了美銀證券準備的某些材料,概述了選定的MLP先例私有化交易的實質性條款 。
2023年4月26日,美國銀行證券正式受聘為GPRE的財務顧問。
2023年4月27日,GPRE董事會召開特別會議,GPRE管理層成員以及萊瑟姆和美國銀行證券的代表出席了會議。在會議期間,GPRE董事會討論了擬議的交易,並聽取了美國銀行證券代表對擬議交易的介紹,包括與擬議的交易相關的時間和流程,以及對選定的MLP先例私有化交易的實質性條款的討論。Latham的代表向GPRE董事會介紹了與擬議交易有關的某些法律考慮因素,包括在評估和談判擬議交易的背景下審查董事的受託責任,並進一步審查了美國證券交易委員會的備案文件、時間安排和適用於擬議交易的其他考慮因素。
2023年5月2日,GPRE董事會召開了一次特別會議,出席會議的有GPRE管理層成員以及萊瑟姆和美國銀行證券的代表,以討論擬議的交易。Latham的代表討論了與擬議交易相關的時間和流程,GPRE董事會討論了擬議交易的潛在優點。在 會議期間,GPRE董事會授權並指示GPRE董事會、GPRE S總裁和首席執行官託德·A·貝克爾向普通合夥人提交非約束性要約,以 交換GPP普通股新發行股票的方式收購GPP所有公共普通股,交換比率等於GPP普通股的收盤價除以GPRE普通股的收盤價,每種情況下,截至2023年5月3日交易結束時。GPRE董事會還授權GPRE的某些官員與GP董事會或衝突委員會及其各自的法律和財務顧問就擬議的交易進行談判和交換信息 並就擬議的交易向GPRE董事會提出建議。
2023年5月3日,GPRE向GP董事會提交了一份不具約束力的建議,以每一GPP公共公共單位0.3913股GPRE普通股的固定交換比例收購所有GPP公共公共單位(最初的GPRE建議)。GPRE亦於初步建議中指出,除其他事項外,GPRE預期擬議交易將簡化GPRE S的公司架構及管治、產生短期盈利及增加現金流、減少與將GPP作為獨立、獨立上市公司營運相關的SG&A開支 ,以及透過創建一間完全擁有及控制GPRE S總平臺(包括碼頭營運)的單一、統一上市公司,以協調GPP單位持有人與GPRE股東之間的戰略利益。此外,GPRE最初的提案討論了自GPP和S首次公開募股以來面臨挑戰的MLP市場,以及擬議交易對GPP單位持有人的某些預期好處,包括使GPP單位持有人能夠保留對更大、更多元化、交易流動性更高和獲得資本的機會更大的公司的投資,以及與參與傳統公司治理結構相關的預期增強的治理權 。
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2023年5月4日,GPRE和GPP發佈了一份聯合新聞稿,宣佈GPRE向GP董事會提交了初步GPRE提案。同樣在2023年5月4日,GPRE向美國證券交易委員會提交了GPP附表13D的修正案,披露了它向GP董事會提交的GPRE初始提案,並附上了列出GPRE初始提案的信函作為證據。
2023年5月8日,GP董事會認定:(I)Clay Killinger和Brett Riley各自滿足GPP合作伙伴協議中規定的擔任衝突委員會成員的獨立性和其他要求,以及(Ii)Killinger先生或Riley先生在普通合夥人或其關聯公司中沒有任何關係或所有權權益,這將妨礙他在履行衝突委員會成員的責任時行使獨立判斷,以評估擬議的交易。GP董事會被委託給衝突委員會,由Killinger和Riley先生組成,有權評估擬議的交易。當天晚些時候,衝突委員會成員舉行會議,討論與擬議交易有關的法律顧問的選擇以及交易過程的下一步步驟。在會議期間,衝突委員會審議了三名潛在法律顧問候選人提交的材料以及他們的專門知識、經驗和證書,並一致批准聘請Gibson,Dunn&Crutcher LLP(Gibson Dunn)擔任擬議交易的法律顧問。吉布森·鄧恩、衝突委員會和GPP於2023年5月10日簽署了一份訂婚信。
2023年5月10日,衝突委員會會見了吉布森·鄧恩的代表,討論了與衝突委員會有關的某些問題和考慮因素,S對擬議的交易、交易過程和下一步進行了審查和評估,包括為衝突委員會挑選財務顧問。
2023年5月11日,衝突委員會會見了Gibson Dunn的代表,討論了衝突委員會的作用和職責、涉及GPP的利益衝突的解決框架、衝突委員會的利益衝突解決流程和建議S對擬議交易和相關主題的探索、審議、審查和評估,包括私有化交易概述。與會者還討論了交易流程和下一步行動。
2023年5月11日和12日,衝突委員會約談了三名潛在財務顧問的代表,就擬議的交易向衝突委員會提供建議,吉布森·鄧恩的代表出席了約談。
後來,衝突委員會於2023年5月12日會見了吉布森·鄧恩的代表。在會議上,衝突委員會批准聘請Evercore Group L.L.C.(Evercoreä)擔任其擬議交易的財務顧問,原因是Evercore和S在公開合併和收購、涉及公開交易夥伴關係的複雜交易和衝突委員會的陳述方面擁有豐富的經驗和聲譽,以及它熟悉GPP和GPRE運營的行業。
2023年5月16日,衝突委員會會見了Gibson Dunn和Evercore的代表,衝突委員會在會上與其顧問討論了衝突委員會與S對擬議交易的探索、審議、審查和評估有關的某些問題和考慮。在Evercore的所有代表都離開會議後,衝突委員會和Gibson Dunn的代表討論了衝突委員會與擬議交易有關的賠償問題。
2023年5月19日,GP董事會通過決議,除其他事項外,(1)全面確認和批准GP董事會S對衝突委員會成員的任命;(2)經合理查詢後,肯定地確定:(I)衝突委員會的每名成員滿足《夥伴關係協議》規定的獨立性和其他要求,可擔任衝突委員會成員;(Ii)衝突委員會成員在普通合夥人或其關聯公司中沒有任何關係或所有權利益,會干擾該成員在履行衝突委員會成員在評估擬議交易中的職責時行使S的獨立判斷;(3)授權
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並批准衝突委員會的先前行動,以(I)審查和評估為GPP和GPP非關聯單位持有人及代表GPP和GPP非關聯單位持有人提出的交易和相關協議; (Ii)審查、評估、徵集、構建建議交易的條款和條件,如果認為足夠有利於GPP的利益,則談判或委託任何人談判為GPP和GPP非關聯單位持有人及代表GPP 和GPP非關聯單位持有人談判擬議交易的條款和條件;(Iii)確定擬議交易是否符合GPP和GPP非關聯單位持有人的最佳利益;(Iv)根據合夥協議第7.9(B)節批准或決定不批准擬議交易,以構成根據合夥協議第7.9(B)節作出的特別批准;及(V)根據合夥協議第7.9(B)節建議批准或不批准擬議交易的任何該等建議構成根據合夥協議第7.9(B)節構成特別批准的任何該等建議,或決定不就擬議交易向醫藥董事會提出任何建議。GP董事會還授權並批准衝突委員會自行決定保留法律和財務顧問。
2023年5月22日,衝突委員會與Gibson Dunn和Evercore的代表會面,討論與擬議交易有關的某些單位持有人通信。
2023年5月23日,Evercore的代表與美國銀行證券的代表通了電話,討論最初的GPRE提案。當天晚些時候,Evercore的代表代表衝突委員會向美國銀行證券發送了一份盡職調查申請清單。
2023年6月5日,GPRE向衝突委員會及其顧問提供了一個虛擬資料室,其中載有關於GPP和GPRE的盡職調查材料。從2023年6月到2023年9月簽署合併協議為止,衝突委員會在其顧問的協助下審查和討論了與GPP、GPRE和擬議交易有關的各種財務和法律事項和信息。
2023年6月14日,衝突委員會以及Gibson Dunn和Evercore的代表會見了GPRE和GPP的管理層以及美國銀行證券和萊瑟姆的代表,在會議期間,管理層和美國銀行證券向衝突委員會及其顧問介紹了擬議的交易。在介紹期間,美銀證券的代表討論了擬議交易的擬議條款和GPRE S建議交易的理論基礎,管理層分別討論了GPRE和GPP的資產和業務,以及GPRE和GPP的財務預測。有關管理層編制的財務預測的更多信息,請參閲未經審計的預計財務信息。
2023年6月14日晚些時候,吉布森·鄧恩的代表向GPRE發送了一份補充盡職調查請求清單。
2023年6月16日,衝突委員會會見了Gibson Dunn和Evercore的代表,討論了管理層和美國銀行證券於2023年6月14日所做的陳述。在Evercore的所有代表離開會議後,衝突委員會和吉布森·鄧恩討論了與擬議交易有關的衝突委員會和S薪酬的相關事宜。
應一名據稱是GPP公共單位持有者的機構投資者的要求,衝突委員會主席佈雷特·萊利先生以及吉布森·鄧恩和Evercore的代表於2023年6月21日收到投資者代表的口頭陳述,介紹該投資者對擬議交易的S意見。
2023年6月26日,Gibson Dunn的代表向GPRE發送了一份進一步修訂的補充盡職調查申請清單。
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2023年6月30日,衝突委員會會見了Gibson Dunn和Evercore的代表,Evercore在會議期間審查了Evercore為擬議交易準備的材料。衝突委員會還討論了與擬議交易有關的賠償事項。
2023年7月3日,衝突委員會會見了Gibson Dunn和Evercore的代表,會議期間Evercore的代表討論了Evercore準備的擬議交易中的潛在兑換率分析。衝突委員會還與其顧問討論了Evercore代表衝突委員會向美國銀行證券提交的潛在反提案。
2023年7月7日,衝突委員會會見了Gibson Dunn和Evercore的代表,在會議期間,Evercore審查了Evercore就擬議交易準備的材料。與會者隨後討論了關於擬議交易的潛在反提案。討論後,衝突委員會一致授權Evercore代表衝突委員會聯繫美國銀行證券,並提議擬議交易的對價為每股GPP公共單位0.55股GPRE普通股的全部股票,擬議交易須得到GPP非關聯單位持有人的多數批准(第一委員會反提案),Evercore在當天晚些時候進行了批准。
2023年7月13日,GPRE董事會召開了一次特別會議,出席會議的有GPRE管理層成員以及萊瑟姆和美國銀行證券的代表,以討論第一委員會的反提案。GPRE管理層成員和美國銀行證券的代表討論了衝突委員會在第一委員會反提案中提出的條款,包括 建議的交換比率和衝突委員會S請求大多數GPP非關聯單位持有人批准的條款。GPRE董事會授權GPRE管理層向衝突委員會提交一份不具約束力的提案,提議全部 股票換單位交易,初始GPRE提案中提議的交換要約所隱含的溢價增加3%,且不需要獲得GPP大多數非關聯單位持有人的批准。
2023年7月14日,衝突委員會會見了Gibson Dunn和Evercore的代表,討論了GPRE可能收購GPP擁有的某些坦克資產和土地的調查,這些資產和土地與GPRE可能將Atkinson生物煉油廠出售給第三方有關(GPRE提出的此類收購,即Atkinson交易)。這種調查是在S衝突委員會審議擬議交易的過程中進行的。
2023年7月14日晚些時候,GP董事會通過決議,除其他事項外,授權衝突委員會考慮、探索、審查、分析和評估條款和條件,並確定Atkinson交易的可行性。
2023年7月19日,衝突委員會成員與GPRE首席轉型官小帕特里希·辛普金斯先生會面,討論與擬議交易有關的某些盡職調查事項。
同樣在2023年7月19日,美國銀行證券致電Evercore,並代表GPRE向衝突委員會提交了一份提案,根據該提案,GPRE將以固定交換比例收購所有GPP公共公共單位,即每股GPP公共公共單位0.4030股GPRE普通股,而無需 交易需得到GPP非關聯單位持有人的多數批准(第二個GPRE提案)。
2023年7月20日,GP董事會宣佈,GPP S第二季度的分配為每GPP通用單位0.455美元,支付給截至2023年8月4日收盤時登記在冊的GPP單位持有人。
2023年7月25日,衝突委員會會見了Gibson Dunn和Evercore的代表,Evercore在會上審查了Evercore編制的各種匯率分析。與會者隨後討論了第二個GPRE提案和一個可能的反提案。在這樣的討論之後,衝突
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委員會成員一致同意:(I)賴利先生應代表衝突委員會通知GPRE代表,衝突委員會需要更多盡職調查 信息;及(Ii)萊利·S先生與GPRE代表討論後,經Riley先生代表衝突委員會授權,Evercore應代表衝突委員會向美國銀行證券口頭提交反建議,其中擬議交易的對價將按每股GPP公共單位0.52股GPRE普通股的交換比例全部為股票(第二委員會反建議)。 當天晚些時候,賴利先生與GPRE的代表就衝突委員會的S要求提供更多盡職調查信息進行了電話交談,此後,經賴利先生代表衝突委員會授權,Evercore向美國銀行證券提交了第二委員會的反提案。
同樣在2023年7月25日,衝突委員會成員舉行會議,討論有關阿特金森交易的談判。經過這樣的討論,衝突委員會成員一致同意,萊利先生應代表衝突委員會與貝克爾先生聯繫,討論與阿特金森交易有關的事項,萊利先生當天晚些時候這樣做了。
2023年7月28日,GPRE董事會召開了一次特別會議,GPRE管理層成員以及萊瑟姆和美國銀行證券的代表出席了會議,以討論第二委員會的反提案。GPRE管理層成員和美國銀行證券的代表討論了衝突委員會在第二委員會反提案中提出的條款,包括擬議的交換比率和相對於GPP Common Units交易價格的隱含溢價。GPRE董事會表示,它認為第二委員會的反建議和第一委員會的反建議都不合理,並授權GPRE管理層和美國銀行證券向衝突委員會傳達GPRE準備撤回第二個GPRE建議並終止討論,除非衝突委員會 願意同意隱含更合理溢價的交換比率。
2023年7月28日晚些時候,美國銀行證券代表GPRE致電並轉告Evercore:(I)第二委員會建議的交換比率遠高於GPRE願意接受的;(Ii)GPRE可能會考慮一個交換比率,相當於GPRE在最初的GPRE提議中提出的每股GPP公共公共單位交換0.3913股GPRE普通股的比率溢價10%;以及(Iii)GPRE準備發佈新聞稿,宣佈如果各方無法達成協議,GPRE將於2023年8月4日終止擬議的交易流程。
2023年7月31日,衝突委員會會見了Gibson Dunn和Evercore的代表,與會者在會上討論了2023年7月28日美國銀行證券與Evercore之間的電話會議,Evercore審查了Evercore準備的各種交換比率分析。
2023年8月1日,衝突委員會會見了Gibson Dunn和Evercore的代表,Evercore在會上審查了Evercore編制的各種匯率分析。與會者隨後討論了對GPRE的可能反應、談判戰略和下一步行動。在這樣的討論之後,衝突委員會成員一致授權Evercore代表衝突委員會通知美國銀行證券,如果每個GPP公共公共單位的GPRE普通股的交換比率在0.46倍的範圍內,衝突委員會可能會考慮擬議的交易。那天晚些時候,Evercore做到了這一點。
2023年8月3日,GPRE董事會召開了一次特別會議,GPRE管理層成員以及Latham和美國銀行證券的代表出席了會議,以討論衝突委員會對8月1日的迴應。GPRE管理層成員和美國銀行證券的代表討論了衝突委員會在8月1日的迴應中提出的條款,包括擬議的交換比率和相對於GPP Common Units交易價格的隱含溢價。GPRE董事會授權GPRE管理層向衝突委員會提交一份不具約束力的提案,提出一項全股票換單位交易,將GPRE初始提案中提出的交換要約所隱含的溢價增加10%,並進一步授權GPRE管理層提出高達12.5%的溢價。
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當天晚些時候,美國銀行證券致電Evercore,代表GPRE向衝突委員會提交了一份提案,即GPRE將以交換比例收購GPP公共公共單位,這比GPRE在最初的GPRE提案(第三個GPRE提案)中最初提出的每股GPP公共公共單位0.3913股GPRE普通股的交換比例溢價10%。隨後,衝突問題委員會在同一天會見了Gibson Dunn和Evercore的代表,Evercore的代表在會上審查了Evercore編制的各種匯率的最新分析,與會者討論了GPRE的第三項提案。
2023年8月4日,GPP和GPRE分別公佈了季度收益業績。財報公佈後,萊利就擬議中的交易與貝克爾通了電話。當天晚些時候,衝突委員會會見了Gibson Dunn和Evercore的代表,討論交易過程的下一步步驟。經討論後,衝突委員會成員一致同意:(I)Evercore應編寫擬議交易的最新財務分析,供衝突委員會審查和審議;(Ii)在收到Evercore S的最新財務分析後,衝突委員會將召開會議,審議對第三項GPRE提案的可能答覆。
同樣在2023年8月4日,萊瑟姆的代表向吉布森·鄧恩發送了合併協議的初稿。合併協議草案,其中包括:(I)規定GPRE和GPP完成合並的義務將以獲得大多數尚未完成的GPP公共單位(包括GPRE擁有的GPP公共單位)的持有人批准合併協議和合併為條件;(Ii)包括實質上的互惠陳述和擔保,但GPP的某些運營陳述和擔保除外;及(Iii)規定在特定情況下償還GPRE和GPP的費用。
2023年8月8日,Evercore和美國銀行證券就擬議中的交易舉行了電話會議。當天晚些時候,衝突委員會會見了Gibson Dunn和Evercore的代表,Evercore的代表在會上審查了Evercore根據最新市場數據準備的演示材料。然後, 與會者討論了某些單位持有人通信和可能的反提案。在討論後,衝突委員會一致授權Evercore代表衝突委員會通知美國銀行證券,衝突委員會將考慮一項擬議的交易,根據該交易,GPRE將以每股GPP公共公共單位0.47股GPRE普通股的交換比例收購所有GPP公共公共單位(第三委員會反提案),Evercore在次日進行了這一交易。
2023年8月10日,衝突委員會會見了Gibson Dunn和Evercore的代表,Gibson Dunn在會上概述了GPRE提供的與擬議交易相關的合併協議草案,並詳細概述了Gibson Dunn在合併協議修訂草案中所做的擬議更改。衝突委員會成員提供了反饋,並一致指示吉布森·鄧恩進一步修訂合併協議草案,以納入衝突委員會的意見,並授權吉布森·鄧恩代表衝突委員會將合併協議修訂草案發送給萊瑟姆。合併協議修訂草案除其他事項外:(1)列入了GPRE在合併協議生效或終止之前的一項肯定義務,(1)在GPP Limited Partners的任何會議上,就GPRE或其任何子公司實益擁有的所有GPP共同單位投票或交付同意,贊成合併協議和合並,或就GPP Limited Partners的投票或同意進行任何投票或同意,以及(2)遵守關於GPRE或其任何子公司實益擁有的GPP共同單位的某些轉讓限制(GPRE投票公約);(Ii)修改了GPRE和GPP的陳述和擔保;(Iii)刪除和修改了關於GPP的各種臨時經營契約,並增加了關於GPRE的某些臨時經營契諾;(Iv)增加了GPP的 肯定義務,即繼續通過按照過去的慣例(GPP分銷契約)完成擬議的交易,每GPP共同單位進行不低於0.455美元的季度現金分配;和(V) 修改了關於陳述和擔保的某些成交條件,以增加成交確定性。
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2023年8月15日至16日,GPRE董事會例會在GPRE S奧馬哈辦公室舉行。在會議期間,GPRE管理層和GPRE董事會成員討論了擬議的交易,包括當前的交換比例和其他實質性條款,GPRE管理層的代表討論了8月10日合併協議草案的條款。
2023年8月16日,Becker先生代表GPRE打電話給Riley先生,並向衝突委員會口頭提交了一項提案,根據該提案,GPRE將以每股GPP公共公共單位0.45股GPRE普通股的交換比例收購所有GPP公共公共單位(第四個GPRE提案)。
2023年8月17日,衝突委員會會見了Gibson Dunn和Evercore的代表,討論了對第四項GPRE提案的潛在迴應。經過這種討論,衝突委員會成員一致同意,賴利先生應代表衝突委員會與Becker先生聯繫,通知GPRE,衝突委員會不接受GPRE的第四項提案,但願意考慮以這樣一種方式安排擬議交易的結構,即一旦商定了GPP非關聯單位持有人為其單位收取的對價的價值。第二天,萊利就這麼做了。
2023年8月25日,美國銀行證券的代表與Evercore的代表會面,討論了擬議中的交易。美國銀行證券代表GPRE重申了一項提案,根據該提案,GPRE將以每單位0.45股GPRE普通股的交換比例收購所有GPP公共普通股,Evercore代表衝突委員會通知美國銀行證券,衝突委員會不會接受這樣的提議。
2023年8月31日,Becker先生打電話通知Riley先生,GPRE董事會將在下週開會,討論可能的最佳和最終提案。
2023年9月5日,GPRE董事會召開了一次特別會議,GPRE管理層成員和美國銀行證券的代表出席了會議,以討論擬議交易的談判。GPRE董事會授權GPRE管理層和美國銀行證券向衝突委員會提交一份不具約束力的提案,提議以GPRE普通股0.405股和每股已發行GPP公共公共單位2美元現金的交換比例進行交易。GPRE董事會進一步授權GPRE管理層和美國銀行證券向衝突委員會傳達,GPRE的提議是GPRE和S的最佳和最終報價,如果該提議在2023年9月8日(星期五)之前未被接受,GPRE準備終止有關擬議交易的討論。
2023年9月5日,美國銀行證券代表GPRE致電Evercore,並向衝突委員會口頭提交了一份提案,根據該提案,GPRE將以0.405股GPRE普通股外加每股GPP公共普通股2.00美元的現金交換比例收購GPP公共普通股,作為GPRE最佳和最終提案(GPRE最佳和最終提案)。
2023年9月8日,衝突委員會會見了吉布森·鄧恩和Evercore的代表,Evercore在會上審查了Evercore準備的演示材料。隨後,與會者討論了GPRE的最佳和最終提案,以及GPRE的潛在反提案。經過這種討論,衝突委員會一致同意,賴利先生應代表衝突委員會與Becker先生聯繫,並向GPRE提出反建議,GPRE將以0.405股GPRE普通股外加每股GPP公共單位2美元現金的交換比例收購所有GPP公共單位,作為擬議交易的對價的一部分,GPP公共單位的持有人還將獲得相當於GPP公共單位按比例分配的現金金額,直到擬議交易結束(這種分配,按比例分配,和這樣的反提案,第四委員會的反提案),萊利先生當天晚些時候這樣做了。
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2023年9月11日,萊瑟姆的代表向吉布森·鄧恩提供了合併協議的修訂草案。合併協議修訂草案,除其他事項外:(I)刪除GPRE表決公約,並設想支持各方在執行合併協議的同時簽訂支持協議;(Ii)GPRE和GPP完成合並的義務將以獲得書面同意為條件;(Iii)重新插入GPP的某些陳述和保證;(Iv)拒絕對GPP臨時運營契約的某些修改 ,並刪除GPRE臨時運營契約;(V)增加了GPRE和GPP在編制和提交與擬議交易相關的美國證券交易委員會的附表13E-3方面的某些義務;(Vi)接受GPP分銷公約,但某些有限的例外情況除外;(Vii)接受對關於陳述和擔保的成交條件的修改;及(Viii)沒有將按比例分配作為合併考慮的一部分。當天晚些時候,吉布森·鄧恩和萊瑟姆就修訂後的合併協議草案進行了幾次電子郵件交流,萊瑟姆通知吉布森·鄧恩,GPRE正在考慮第四委員會的反提案。
2023年9月12日,Gibson Dunn的代表向 Latham提供了合併協議的修訂草案。合併協議修訂草案除其他事項外:(1)規定為每個未完成的GPP公共單位向GPP公共單位持有人支付的現金對價包括:(A)2.00美元現金,加上(B)相當於根據合併協議確定的上一季度末至結算日的GPP公共單位的未付分配的現金數額;(Ii)包括GPRE的陳述,表示GPRE有即時可用資金完成合並及支付根據合併協議須支付的所有款項,包括現金代價;及(Iii)修訂GPP及GPRE的若干臨時營運契約。當天晚些時候,萊瑟姆向吉布森·鄧恩表示,GPRE接受了第四委員會的反建議。
2023年9月13日,萊瑟姆的代表向吉布森·鄧恩提供了支持協議的初稿。除其他事項外,支持協議草案規定支持方須在有關建議交易的S-4表格註冊聲明生效後,在切實可行範圍內儘快遞交涵蓋支持方實益擁有的所有GPP共同單位的同意書,批准合併、合併協議及合併協議擬進行的交易。當天晚些時候,吉布森·鄧恩向萊瑟姆發送了一份修訂後的支持協議草案,並附上了一些部長級評論。
2023年9月14日,GPRE管理層成員以及Evercore、美國銀行證券和萊瑟姆的代表舉行了一次深入的盡職調查電話會議。
在2023年9月12日至9月15日期間,吉布森·鄧恩和萊瑟姆進行了多次電話和電子郵件交流,以談判並 敲定合併協議和支持協議的條款。2023年9月15日,Latham向Gibson Dunn發送了擬議的合併協議和支持協議的執行版本,有待衝突委員會和GPRE的最終批准。除其他事項外,合併協議的擬議執行版本:(I)包括第四委員會反建議所建議的按比例分配,作為合併考慮的一部分;(Ii)反映衝突委員會和GPRE就GPP和GPRE的陳述和擔保以及臨時經營契諾作出的妥協;及(Iii)要求違約方在 因重大違約而終止合併協議的情況下,向另一方償還最高500萬美元的費用。
同樣在2023年9月15日,GPRE董事會召開了一次特別會議,出席會議的有GPRE管理層成員以及萊瑟姆和美國銀行證券的代表,以討論擬議交易的談判。美銀證券的代表總結了擬議交易的主要擬議經濟條款,並討論了在提交GPRE和S的初始GPRE提議後經濟條款的談判。Latham的代表審查了GPRE董事會與擬議交易有關的受託責任,並與GPRE董事會審查了擬議的合併最終條款和交易文件。當天晚些時候,在市場收盤後,GPRE董事會簽署了一份一致的書面同意,授權GPRE S簽訂合併協議和 支持協議。
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2023年9月16日,衝突委員會會見了Gibson Dunn和Evercore的代表,討論了GPRE在合併協議披露時間表上列出的臨時運營契約的某些擬議例外情況。那次會面後,萊利給貝克爾打了電話,討論了同樣的問題。
2023年9月16日下午晚些時候,衝突委員會會見了吉布森·鄧恩和埃弗科爾的代表。Gibson Dunn 討論了Gibson Dunn準備的合併協議和支持協議的擬議執行版本摘要。Riley先生報告了他當天早些時候與Becker先生就GPRE提出的臨時業務契約的某些例外情況進行的通話。Evercore的代表討論了Evercore於2023年9月14日與GPRE管理層舉行的倒閉盡職調查電話會議,然後討論了Evercore準備的關於擬議交易的財務分析的材料。Evercore隨後向衝突委員會提交了口頭意見,並於2023年9月16日提交了書面意見,大意是,截至該日期,根據Evercore S書面意見中闡述的假設、程序、因素、資格、限制和其他事項,從財務角度來看,合併考慮對GPP非關聯單位持有人是公平的。在Evercore的所有代表離開會議後,Gibson Dunn回顧了Gibson Dunn S對衝突委員會S進程的看法以及衝突委員會在夥伴關係協議下的職責。此後,在對擬議交易進行進一步討論後,衝突委員會以一致表決的方式真誠地:(A)確定合併協議和由此擬進行的交易,包括合併,符合GPP包括GPP非關聯單位持有人的最佳利益;(B)按照交易文件中規定的條款和條件,批准交易文件和由此擬進行的交易,包括合併(上文構成夥伴關係協議中定義的特別批准協議),及(C)建議上市公司董事會批准交易文件,並簽署、交付及履行交易文件及擬進行的交易,包括合併。
同樣在2023年9月16日,在衝突委員會會議之後,GP董事會 召開了一次特別會議,討論擬議的交易。在會議期間,衝突委員會主席向GP董事會提供了一份關於衝突委員會對擬議交易進行評估的過程的報告,其中包括(I)衝突委員會對擬議交易的分析和評估,(Ii)衝突委員會S對合並協議條款的談判,包括GPP非關聯單位持有人將收到的考慮,(Iii)衝突委員會S收到Evercore S的意見,以及(Iv)衝突委員會對擬議交易的確定、批准和建議。根據該報告並根據衝突委員會的建議,GP董事會一致:(I)確定合併協議及其預期的交易(包括合併)符合GPP(包括GPP非關聯單位持有人)的最佳利益;(Ii)批准交易文件及其預期的交易(包括合併);(Iii)授權按交易文件中規定的條款和條件簽署和交付交易文件並完成由此預期的交易(包括合併);及(Iv)根據合夥協議第14.3節指示將合併協議及合併提交GPP Limited Partners表決批准,並根據合夥協議第13.11節授權GPP Limited Partners以書面同意方式行事。
當天晚些時候,在衝突委員會和GP董事會會議之後,GPRE、Holdings、Merge Sub、GPP和普通合夥人 簽署了合併協議,GPP和每個支持方簽署了支持協議。雙方隨後交換了已簽署的合併協議和支持協議的最終版本以及披露時間表的最終版本。
2023年9月18日,GPRE和GPP發佈了一份聯合新聞稿,宣佈合併協議的簽署,GPRE和GPP分別向美國證券交易委員會目前提交的8-K表格報告附上合併協議、支持協議和聯合新聞稿的副本作為證據。GPRE還提交了GPP附表13D的修正案,披露了合併協議的執行情況。
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解決利益衝突;行為標準和修改職責
衝突委員會成員一致批准合併協議及其計劃進行的交易,包括合併,即構成夥伴關係協議下的特別批准。根據合夥協議第7.9節,只要普通合夥人或其任何關聯公司與GPP、其任何子公司或GPP的任何合作伙伴之間存在或產生潛在的利益衝突,任何解決方案、行動方案或交易將最終被視為獲得GPP所有合作伙伴的批准,並且如果該解決方案或行動方案獲得特別批准,即獲得衝突委員會多數成員的批准,則不會構成違反夥伴關係協議或法律或衡平法規定或暗示的任何義務。
根據合夥協議第7.10(B)節,普通合夥人依據投資銀行家的意見或意見(其中包括)而採取或不採取的任何行動,而合理地相信S具備專業或專家能力的事宜,將被最終推定為真誠及按照該等意見或意見而採取或不採取的任何行動。
GPRE各方對合並的公平性的立場
根據管理私下交易的規則,包括交易法下的規則13E-3,GPRE各方被視為就GPP和合並進行私下交易,因此,必須根據交易法下的規則13E-3和交易法下的相關規則,向GPP非關聯單位持有人表達其對合並的公平性的信念。GPRE各方僅為遵守規則13E-3的要求和《交易法》下的相關規則而作出本節中包含的聲明。GPRE各方對合並公平性的意見(這是規則13E-3交易,將在本同意徵求聲明/招股説明書的同時向美國證券交易委員會提交附表13E-3),不應解釋為 建議任何GPP非關聯單位持有人就合併應如何投票或採取行動。
GPRE各方均未參與衝突委員會關於衝突委員會的審議,也未收到衝突委員會S法律或財務顧問關於合併公平性的建議。GPRE各方均未進行或聘請財務顧問進行任何估值或其他分析,以評估合併對GPP非關聯單位持有人的公平性。GPRE各方認為,GPP非關聯單位持有人的利益由衝突委員會代表,該委員會在獨立法律和財務顧問的協助下,就合併協議的條款和條件以及由此擬進行的交易(包括合併)進行談判。
然而,基於以下要求:(I)合併協議及其計劃進行的交易(包括合併)必須獲得大多數未完成的GPP共同單位持有人的贊成票或書面同意,(Ii)衝突委員會對合並協議及其計劃進行的交易(包括合併)進行審查和批准,(Iii)GPRE各方瞭解和分析與GPP有關的現有信息,(Iv)考慮的因素和結論,衝突委員會和GP董事會在題為批准衝突委員會和GP董事會及其批准的原因一節中討論了GPRE各方採用的因素和調查結果,如本同意徵求聲明/招股説明書中所述,以及(V)GPRE各方合併的目的和原因一節中所述的因素,這些因素被認為是重大的,沒有按任何相對重要性順序列出,僅為了遵守規則13E-3的要求和《交易法》下的相關規則。GPRE各方認為,合併對GPP非關聯單位持有人在實質上和程序上都是公平的,不包括GPRE的高級管理人員和董事、普通合夥人及其各自的關聯公司。
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GPRE(代表其本身及代表控股及合併子公司)所考慮及重視的資料及因素的前述討論並非詳盡無遺,但包括GPRE各方認為對公平決定合併是否公平具有重大意義的因素,以符合規則13E-3及交易所法案下相關規則的要求。GPRE各方認為,在就合併的公平性達成其立場時,不可行,也沒有量化或以其他方式對上述因素給予相對權重。相反,GPRE代表自己和代表控股和合並子公司採取行動,在考慮了所有因素後做出了公平決定。GPRE在提出建議時沒有考慮也沒有規定GPRE董事會考慮GPP的賬面淨值,這是一個會計概念,因為它認為賬面淨值既不表示GPP和S的市值,也不表示其作為持續經營企業的價值,而是歷史成本的指標。GPRE管理層沒有考慮,也沒有規定GPRE董事會審議GPP的清算價值 ,因為GPP被認為是一個可行的、持續經營的企業,因此清算價值不是一種相關的方法。GPRE並不知悉亦無考慮任何非關連人士於過去兩年向GPP提出的任何確定要約, (I)GPP與另一公司或合併為另一公司的任何合併或合併,或反之亦然,(Ii)出售或以其他方式轉讓GPP的全部或任何主要部分資產,或(Iii)購買GPP S的證券,以使 持有人可行使對GPP的控制權。正如之前的股票購買部分所述,GPRE在過去兩年中沒有購買任何GPP通用單位,因此GPRE不能也沒有考慮在過去兩年中GPRE為任何GPP通用單位支付的價格。
GPRE雙方合併的目的和理由
根據美國證券交易委員會管理私有化交易的規則,包括交易法下的規則13E-3,GPRE各方被視為就GPP和合並進行了私有化交易,因此,需要向GPP非關聯單位持有人表達其合併的目的和原因。GPRE各方僅為遵守規則13E-3的要求和《交易法》下的相關規則而作出本節中包含的 聲明。
GPRE各方合併的目的和原因包括但不限於:
| 簡化的公司治理結構與戰略利益的契合。合併將導致廣電集團最終間接擁有廣電集團的全部股權,因此,預計合併將簡化廣電集團S的組織結構和治理,並通過讓廣電集團完全控制合併後公司的資產,使廣電集團與廣電集團的戰略利益保持一致。 |
| 減少一般和行政費用,提高信貸質量。合併預計將減少與GPP相關的一般和行政費用,包括消除雙重上市公司成本,並有望提高合併後公司的信用質量。 |
| 為GPP非關聯單位持有人提供更具流動性的安全性和參與未來GPRE增長的機會 。此次合併將為GPP非關聯單位持有人提供GPRE普通股股票,這是一種比GPP Common Units更具流動性的證券,並將為GPP非關聯單位持有人提供參與GPRE未來增長的機會。 |
| 避免投資GPP的商業風險和波動性。合併將使GPP非關聯單位持有人能夠避免投資GPP的業務風險和波動,因為GPP和S與GPRE的現有最低數量承諾將於2026年到期,乙醇儲存活動下降,GPP債務將於2026年到期。 |
出於上述目的和原因,GPRE各方已承諾在此時尋求合併。
GPRE各方認為,將擬議的合併構建為合併交易比其他交易結構更可取,因為它提供了GPP公共公用事業的快速和有序的所有權轉移
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GPRE不需要通過投標要約、公開市場採購或單獨談判購買GPP公共公共單位,而且不需要與此類活動相關的額外交易成本。此外,合併為GPP非關聯單位持有人提供了一個機會,使他們的GPP共同單位獲得溢價。儘管GPRE締約方認為他們在GPP的投資將會有機會,但GPRE締約方意識到也存在風險(包括與GPP前景有關的風險和不確定性),而且這些機會可能永遠不會完全實現 。此外,合併後,GPP Common Units將不再有交易市場。
上述關於GPRE締約方考慮的信息和因素的討論並非詳盡無遺,但包括GPRE締約方考慮的實質性因素。鑑於與評估擬議交易有關的各種因素,以及這些事項的複雜性,GPRE締約方並不認為它有用,也沒有試圖對其確定時所考慮的各種因素進行量化或賦予任何相對或具體的權重。GPRE締約方未承諾就是否有任何因素或任何因素的任何特定方面支持或不支持其最終決定作出任何具體決定。GPRE締約方根據所提供的全部信息作出決定。應當指出的是,本節中提出的某些陳述和其他信息具有前瞻性,因此應根據標題下討論的因素進行閲讀關於前瞻性陳述的警告性聲明.
批准衝突委員會和全球醫療保險委員會及其批准的原因
衝突委員會由GP董事會的兩名獨立董事組成:克萊頓·C·基林格和佈雷特·C·萊利。GP董事會授權衝突委員會(I)在衝突委員會認為可取的範圍內,審議、探索、審查、分析和評估GPP和GPP非關聯單位持有人的擬議交易和相關協議的條款和條件,並確定其是否可取;(Ii)審查、評估、徵求、組織和(如果被認為對GPP的利益足夠有利)談判或授權任何人談判為GPP和GPP非關聯單位持有人並代表GPP和GPP非關聯單位持有人談判擬議交易的條款和條件的能力(包括但不限於涉及普通合夥人高級管理人員或董事的與擬議交易有關的任何安排的條款和條款);(Iii)確定擬議交易是否符合GPP和GPP非關聯單位持有人的最佳利益;(Iv)根據合夥協議第7.9(B)節批准或決定不批准建議交易構成特別批准;及(V)根據合夥協議第7.9(B)節建議批准或不批准建議交易、批准建議交易構成特別批准,或決定不就建議交易向醫藥董事會提出任何建議。
在2023年9月16日舉行的衝突委員會會議上,衝突委員會本着誠意一致表決,(I)確定合併協議及其考慮的交易,包括合併,符合GPP包括GPP非關聯單位持有人的最佳利益,(Ii)批准交易文件和由此預期的交易,包括合併,根據交易文件所載條款及條件(上述構成合夥協議所界定的特別批准)及 (Iii)建議GP董事會批准該等交易文件及簽署、交付及履行該等交易文件及擬進行的交易,包括合併。
在2023年9月16日舉行的GP董事會會議上,GP董事會(部分根據衝突委員會的建議行事)以一致表決的方式真誠地(I)確定合併協議及其考慮的交易,包括合併,符合GPP包括GPP非關聯單位持有人的最佳利益, (Ii)批准交易文件和由此預期的交易,包括合併,(Iii)授權執行和交付交易
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根據合夥協議第14.3節指示將合併協議及合併提交GPP Limited Partners表決批准,並根據合夥協議第13.11節授權GPP Limited Partners以書面同意方式行事 。
在評估擬議的交易並作出決定、批准並向GP董事會提出建議時,衝突委員會考慮了GPP管理層、GPRE及其附屬公司提供的信息,諮詢了其法律和財務顧問,並考慮了一些因素。衝突委員會還就其權力和職責與其法律顧問進行了協商。
衝突委員會認為,在作出決定並特別批准擬議的交易和向全球醫療保險委員會提出的相關建議方面,以下因素總體上是積極或有利的:
| 基本合併對價相當於每個GPP公共公共單位約15.69美元的隱含價值(基於GPRE普通股在2023年9月15日(衝突委員會批准合併前的最後一個交易日)的收盤價33.80美元),這反映(I)每個GPP公共單位的收盤價較2023年5月3日(GPRE公開宣佈其收購所有GPP公共公共單位的初步提議的前一個交易日)的收盤價溢價19.9%。以及(Ii)較截至2023年5月3日的GPP Common Units的30天成交量加權平均價格溢價20.5%。 |
| 合併對價包括相當於GPP Common Units上季度末至截止日期(根據合併協議確定)的未付分派的現金金額。 |
| 衝突委員會認為,在衝突委員會S作出決定並給予特別批准時,合併考慮可能是GPRE願意支付的最高代價。 |
| 作為衝突委員會財務顧問的Evercore編制的財務分析,以及Evercore於2023年9月16日向衝突委員會提交併隨後以書面形式確認的口頭意見(其中分析衝突委員會採納的意見和意見)表明,截至該日期,基於Evercore和S書面意見中所載的假設、程序、因素、資格、限制和其他事項(如下文Evercore衝突委員會財務顧問的意見中更全面地描述),從財務角度來看,合併對價對GPP非關聯單位持有人是公平的。 |
| 在Evercore編制的財務分析的支持下,衝突委員會認為,合併對價為GPP非關聯單位持有人提供的相對價值大於衝突委員會S作出決定並給予特別批准時GPP公共共同單位的價值。衝突委員會亦認為,與GPP S同業的估值倍數和收益率相比,合併對價為GPP非關聯單位持有人提供的價值具有吸引力。 |
| 在評估擬議交易及現狀後,衝突委員會認為,尋求擬議交易比維持現狀更具吸引力,其中考慮到GPP通過有機或通過與GPRE的資產下拉交易實現收入增長的短期機會有限,以及GPP已經面臨並可能繼續面臨的挑戰,以吸引新的公眾投資者和通過主有限合夥企業債務和股權資本市場獲得流動資金。 |
| 合併對價的一部分以現金支付,因此為GPP非關聯單位持有人提供了一種即時流動性和價值確定性的衡量標準,並可用於融資 |
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GPP非關聯單位持有人因合併而產生的全部或部分潛在税款,而餘額應以GPRE普通股股份支付,這使GPP 非關聯單位持有人有機會在合併後參與GPRE的價值和機會,包括協同效應和預期的未來增長,如果他們選擇保留其所持GPRE普通股股份的話。或者,與GPP普通股相比,GPRE普通股的公開流通股數量和日均交易量顯著增加,這應該允許GPP非關聯單位持有人有效地出售他們在合併中收到的GPRE普通股股份,如果他們決定不保留作為合併對價的一部分收到的GPRE普通股股份,則可以換取現金。 |
| 與由普通合夥人控制的MLP的單位持有人相比,GPP非關聯單位持有人作為公司的股東將擁有更多的投票權和其他權利,包括標題為?GPRE股東和GPP單位持有人的權利比較。 |
| 衝突委員會認為,與第三方進行的涉及出售GPP或GPP或其資產的重大權益的任何其他交易不太可能在衝突委員會確定並給予特別批准時完成,並且鑑於(I)GPRE S通過GPRE S控制GPP的地位以及截至2023年9月16日GPP的未償還有限合夥人權益約49.8%的投票權,沒有可行的GPP替代交易來替代與GPRE的交易將提供可比或更高的價值。(Ii)GPRE S在提出收購GPP所有公共單位的初步建議時(以及在與衝突委員會的整個談判過程中)表明立場,即其僅對收購GPP公共單位感興趣,對出售其在GPP的任何股權或尋求涉及GPP的其他戰略機會不感興趣,(Iii)GPP與S簽訂重大合同 主要集中於GPRE及(Iv)衝突委員會要求S認識到中游公司和資產交易中的總體風險和不確定性。 |
| 與其他金融工具或替代投資機會相比,市場利率的進一步上調可能會對GPP Common Units對投資者的吸引力產生不利影響。 |
| 衝突委員會S認為,與替代結構相比,投資者情緒越來越不看好MLP結構,因此,MLP債務和股權資本市場的狀況將繼續給GPP為收購和增長資本支出提供資金帶來挑戰。 |
| 廣電S及其附屬公司作為廣電S最大客户的歷史地位以及廣電S收入增長對廣電S增長的依賴。與GPRE關於(I)存儲和吞吐量服務的最低數量承諾將於2029年到期,以及(Ii)某些終端服務將於2023年底到期,GPRE沒有 續訂這些承諾的義務。 |
| 交換比率是固定的,因此,如果GPRE普通股的市場價格在收盤前上漲,應支付給GPP非關聯單位持有人的合併對價的隱含價值將增加。 |
| 合併協議的某些條款,主要是: |
| 每個GPP非關聯單位持有人將獲得0.405股GPRE普通股和所擁有的每個GPP公共公共單位的現金對價; |
| GPRE的S有義務償還GPP的某些費用,金額高達500萬美元,與由於GPRE的重大違約而終止合併協議有關的費用; |
| GPRE的運營契約在成交前為GPP非關聯單位持有人提供保護 限制GPRE S在成交前採取某些可能降低GPP非關聯單位持有人在擬議交易中收到的GPRE普通股價值的行動的能力; |
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| 禁止GPRE及其子公司,包括普通合夥人,在合併協議簽署和結束期間,在未經至少一名當時存在的衝突委員會成員同意的情況下,撤銷或削弱衝突委員會的權力,增加衝突委員會的規模,或罷免或導致衝突委員會任何成員的免職; |
| 要求衝突委員會事先授權修改合併協議並授權代表GPP和普通合夥人採取合併協議中規定的其他行動的條款; |
| 條款要求GPP按照過去的慣例,在結賬過程中進行每GPP通用單位不低於0.455美元的分配,並支付截至結賬時仍未支付的、在結賬前具有記錄日期的任何分配; |
| GPP及其子公司提供的運營陳述、保證和契約的有限性質; |
| 合併協議只包含有限的條件和結束條件的例外情況,擬議交易的完成不取決於融資情況;以及 |
| 合併或GPRE股票發行不需要獲得GPRE股東的批准。 |
| 支持協議的某些條款,主要是: |
| 截至2023年9月16日,共同擁有大多數未完成的GPP共同單位的支持各方(包括GPRE)同意提交足以批准合併協議及其預期的交易的書面同意書,包括合併,這增加了完成交易的確定性;以及 |
| 禁止GPRE和其他支持方在合併協議完成或提前終止之前轉讓此類支持方在GPP中擁有的任何權益的條款,但某些有限的例外情況除外。 |
作為其審議過程的一部分,衝突委員會認為,在作出決定並特別批准擬議的交易和相關建議時,下列因素總體上是不利的或不利的:
| 衝突委員會沒有被授權也沒有參與對全球夥伴關係的任何替代交易或戰略備選方案進行招標、審查或分析。由於GPRE控制着普通合夥人,並公開表示它沒有興趣出售其在GPP的任何股權或尋求涉及GPP的其他戰略機會, 衝突委員會認為,期望主動提出第三方收購建議來收購GPP的資產或控制權是不切實際的,衝突委員會不太可能進行有意義的程序來爭取收購GPP資產或控制權的 興趣。 |
| 合併協議不包括需要獲得大多數GPP公共單位批准的條件,因此,擬議交易的批准不需要除支持方以外的任何GPP單位持有人的贊成票或批准。 |
| GPRE自2019年6月以來一直沒有支付GPRE普通股的股息。 |
| GPP Common Units的市價可能受多種因素影響,包括以下 若合併協議終止:(I)終止的原因以及終止是否由不利影響GPP的因素所致;(Ii)由於合併協議終止,可能的收購者(包括未來交易中的GPRE及其聯屬公司)可能會認為GPP不具吸引力的收購對象的可能性;及(Iii)在宣佈終止合併協議後,短期投資者可能出售GPP Common Units的可能性。 |
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| 與宣佈及待處理合並有關的風險及或有事項,包括合併協議簽署至合併完成期間,管理層及員工注意力可能轉移的可能性、對S業務的潛在影響,以及對S業務進行的限制。 |
| 交換比率是固定的,因此,如果GPRE普通股的市場價格在合併完成前下跌,應支付給GPP非關聯單位持有人的合併對價的隱含價值將減少。 |
| 合併協議的某些條款,主要是: |
| 由於GPP或普通合夥人的重大違約行為而終止合併協議,GPP和S有義務償還GPRE和S的某些費用,金額最高可達500萬美元; |
| GPRE在關閉前為GPP非關聯單位持有人提供保障的運營契約是有限的;以及 |
| GPP的運營契約在合併協議終止時限制GPP S在關閉前採取某些可能會降低GPP共同單位價值的行動的能力,從而在合併協議結束前為GPRE提供保護。 |
| 根據合併協議、合夥協議或特拉華州法律,GPP非附屬單位持有人無權享有異議或評估權。 |
| 合併完成後,GPP非關聯單位持有人將不會擁有GPP的任何股權,因此,GPP非關聯單位持有人將不再參與GPP的未來收益或增長(如有),或不再受益於GPP普通股價值的任何增加(不包括通過其作為合併對價的一部分而收到的GPRE普通股股份間接增加)。 |
| 所有合併對價(包括GPRE普通股)將向GPP非關聯單位持有人納税,合併對價的很大一部分將作為普通收入納税。GPP非關聯單位持有人因合併而產生的税務責任金額將取決於許多因素,包括該GPP非關聯單位持有人持有GPP公共公共單位的時間長度 以及該等單位的購買價格。 |
| 對於某些GPP非關聯單位持有人,合併可能導致的納税義務超過以現金支付給他們的合併對價部分。 |
| GPP已經並將繼續產生與建議的交易相關的交易成本和費用,無論建議的交易是否完成。 |
| 可能會啟動與擬議交易相關的訴訟,此類訴訟可能會增加成本 並轉移管理層的注意力。 |
| 存在這樣的風險:擬議交易中預期實現的潛在收益可能無法完全實現,或者可能無法在預期時間段內實現。 |
| 擬議的交易可能無法及時完成,或者根本不能完成,而未能完成擬議的交易可能會對GPP Common Units的交易價格產生負面影響。 |
| GPRE、其聯屬公司和普通合夥人的一些董事和高管可能在擬議交易中擁有與GPP非關聯單位持有人不同的權益,或除了GPP非關聯單位持有人的權益之外的權益,包括在題為特殊因素和合並中某些人的權益一節中更全面地描述的權益。 |
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衝突委員會還審議了以下因素,這些因素與衝突委員會認為關於擬議交易的公平性的程序性保障措施有關,並允許衝突委員會作出決定並特別批准擬議的交易和向GP董事會提出的相關建議,衝突委員會認為這些因素支持其決定,並就擬議交易的程序公平性向GPP非附屬單位持有人提供保證:
| 衝突委員會僅由以下人員組成:非證券持有人(GPP Common Units除外)、普通合夥人或其關聯公司的高級管理人員或員工、非GPRE、其任何關聯公司或GPP的高級管理人員、僱員或控股股權持有人、與GPRE及其關聯公司沒有其他關聯關係且均獨立於普通合夥人的管理層。 |
| 合併協議的條款及條件,包括合併考慮事項,乃經S與GPRE與衝突委員會及其各自代表進行公平磋商(包括多項建議及反建議)後釐定。 |
| 衝突委員會聘請了獨立的財務和法律顧問,在公開併購交易、GPP和GPRE經營的行業方面擁有良好的聲譽、知識和經驗,並擁有豐富的經驗,就與擬議交易類似的交易向MLP和其他公司提供建議,並熟悉GPP及其業務。 |
| 衝突委員會成員是GP董事會成員,熟悉並瞭解GPP的業務、資產、負債、經營結果、財務狀況以及競爭地位和前景。 |
| 衝突委員會成員的報酬絕不取決於他們批准擬議的交易。 |
| 雖然衝突委員會沒有注意到關於其最終獲得的信息的具體問題,但衝突委員會知道,GPRE作為GPP的控制方,控制着衝突委員會為評估擬議的交易而收到的信息的交付和列報,並 GPP非關聯單位持有人收到的合併對價的公平性,因此審查了此類信息的合理性。 |
| 負責衝突委員會的GP董事會的決議授予衝突委員會權力,包括決定是否繼續進行擬議的交易和就擬議的交易的條款和條件進行談判的權力,衝突委員會的成員知道他們沒有 批准和可以拒絕擬議的交易的義務。 |
在考慮上述所有因素及其他因素後,衝突委員會得出結論認為,擬議交易的潛在利益超過任何負面或不利的考慮,並確定合併協議及其預期的交易(包括合併)符合GPP(包括GPP非關聯單位持有人)的最佳利益。
上述關於衝突委員會所審議的資料和因素的討論並非詳盡無遺,而是包括衝突委員會所審議的實質性因素。鑑於在對擬議交易進行評估時考慮的各種因素,以及這些事項的複雜性,衝突委員會認為這些因素沒有用處,也沒有試圖量化或賦予在作出決定和批准時所考慮的各種因素任何相對或具體的權重。此外,衝突委員會的每個成員可能對不同的因素給予不同的權重。衝突委員會根據提交給衝突委員會的全部資料以及衝突委員會進行的調查批准了這一決定。應當指出的是,本節中提出的某些陳述和其他信息是前瞻性的,因此,閲讀時應參照關於前瞻性陳述的提示性陳述的標題下討論的因素。
51
GP董事會在決定和批准合併協議及其預期的交易時,考慮了下列因素,其順序不一定反映其相對重要性:
| 衝突委員會和S一致批准交易文件和擬進行的交易,包括合併,按照交易文件中規定的條款和條件(前述構成合作夥伴協議中定義的特別批准),以及衝突委員會向GP董事會提出的相關建議。 |
| GP董事會S瞭解衝突委員會作出決定和批准並向GP董事會提出相關建議的過程和程序,包括: |
| 全科醫生董事會S認定,衝突委員會的成員符合《夥伴關係協議》中規定的衝突委員會的獨立性和其他 服務要求。 |
| 衝突委員會聘請S聘請具有良好聲譽的獨立財務和法律顧問, 在公開併購交易和MLP方面的知識和經驗,以及就與擬議交易類似的交易為MLP和其他公司提供諮詢的豐富經驗,並熟悉GPP及其業務。 |
| 合併協議的條款,包括合併考慮,是GPRE與衝突委員會及其各自代表之間進行的公平談判的結果,其中包括多項提案和反提案。 |
| 衝突委員會S收到截至2023年9月16日的Evercore S意見,認為截至該日期,基於並受制於Evercore S意見所載的因素、程序、假設、資格和限制(如下文Evercore/衝突委員會財務顧問的意見更全面描述),從財務角度來看,合併考慮對GPP非關聯單位持有人是公平的。 |
上述對GP董事會考慮的信息和因素的討論並非詳盡無遺,但包括GP董事會認為對其決定和批准至關重要的因素 。鑑於評估合併事項時所考慮的各種因素及該等事項的複雜性,GP董事會認為在作出其決定及批准時,對上述因素作出量化或以其他方式給予相對權重並不可行。GP董事會的個別成員可能對不同的因素給予了不同的相對考慮。GP董事會根據提交給GP董事會並由GP董事會在作出決定和批准時考慮的所有信息作出決定和批准。於作出決定及批准時,醫藥公司董事會明確採納上文討論的衝突委員會的分析,而衝突委員會又明確採納Evercore的分析及意見,以及在達成衝突委員會的S決定建議醫藥公司董事會批准交易文件及擬進行的交易(包括合併)的過程中所考慮的其他因素。
此外,根據管理私下交易的規則,包括《交易所法案》下的規則13E-3,GPP和普通合夥人各自被視為就合併進行了私下交易,因此,根據交易所法案規則13E-3,GPP和普通合夥人必須向GPP非關聯單位持有人表達其對合並的公平性的信念。GP董事會代表GPP和普通合夥人發表以下聲明,以遵守規則13E-3和《交易所法案》相關規則的要求。基於上述因素,GP董事會代表GPP和普通合夥人認為合併(這是規則13E-3交易,其附表13E-3將與本同意徵求聲明/招股説明書同時提交給美國證券交易委員會)在程序上和實質上對GPP非關聯單位持有人(不包括GPRE、普通合夥人及其各自的關聯公司的高級管理人員和董事)是公平的。
52
除了審查和通過沖突委員會的分析外,GP董事會在評估合併時沒有對GPP進行持續經營估值,因為它相信Evercore向GPP衝突委員會提交的財務分析,如下文題為 的章節更全面地總結的那樣,代表了隨着GPP繼續作為持續經營企業運營其業務的GPP的潛在估值。GP董事會認為,在就合併的公平性達成其立場時,對上述因素進行量化或以其他方式給予相對權重並不可行,也沒有這樣做。相反,GP董事會代表GPP和普通合夥人,在將所有因素作為一個整體考慮後做出了公平的決定。GP董事會在提出建議時沒有考慮GPP的賬面淨值,這是一個會計概念,因為它認為賬面淨值既不反映GPP的市場價值,也不反映其作為持續經營企業的價值,而是歷史成本的指標。GP董事會沒有考慮GPP的清算價值,因為它認為GPP是一個可行的、持續經營的企業,因此不認為清算價值是一種相關的方法。GP董事會並不知悉亦並無考慮任何非關連人士於過去兩年向GPP提出的任何確定要約,該等要約包括(I)GPP與另一家公司或合併為另一家公司的任何合併或合併,反之亦然。 (Ii)出售或以其他方式轉讓GPP的全部或任何主要部分資產,或(Iii)購買GPP S的證券,使持有人可行使對GPP的控制權。如之前的股票購買部分所述,GPRE在過去兩年中沒有購買任何GPP通用單位,因此GP董事會無法也沒有考慮GPRE在過去兩年為任何GPP通用單位支付的任何收購價格。
GPRE和GPP未經審計的財務預測
GPRE和GPP理所當然地都沒有公開披露長期預測。然而,關於對擬議合併的評估,GPRE管理層編制了以下預期財務信息,以呈現與GPRE和GPP相關的財務數據。隨附的預期財務信息的編制並非旨在進行公開披露,也不是為了遵守公認會計準則、美國證券交易委員會已公佈的準則或美國註冊會計師協會就預期財務信息的編制和列報而制定的準則,但是,在S管理層看來,預期財務信息是在合理的基礎上編制的,反映了目前可用的最佳估計和判斷,並就管理層所知和所信,呈現了S的預期行動方案和預期未來財務業績。然而,這些信息不是事實,不應被認為是未來結果的必然指示,本徵求同意聲明/招股説明書的讀者請注意,不要過度依賴預期的財務信息。GPRE或GPP或其各自的顧問或代表或任何其他人將此信息包含在本徵求同意書/招股説明書中,並不構成GPRE或GPP或其各自的顧問或代表或任何其他人承認或表示該信息是重要的,特別是考慮到與此類預測相關的固有風險和不確定性。列入此信息不應被視為表明GPRE、GPP或其各自的任何附屬公司、官員、董事、顧問或其他代表,或任何其他人認為或現在認為財務預測必然是對GPRE S或GPP各自業務的實際未來事件或結果的預測,或該等財務預測應被解釋為財務指導,而不應如此依賴。
GPRE S獨立審計師及任何其他獨立會計師均未就本文所載預期財務信息編制、審核或執行任何程序,亦未就該等信息或其可實現性發表任何意見或作出任何其他形式的保證,且對該等預期財務信息概不負責,亦不與其有任何關聯。
關於擬議的合併,2023年6月,GPRE管理層編制了關於GPRE和GPP的預測(未使合併生效),其中包括與GPRE和GPP有關的非公開歷史和預測財務數據(6月預測)。6月份的預測已提供給美國銀行證券,以供其在向GPRE董事會提供建議時使用和考慮。6月份的預測也被提供給Evercore,供其在財務分析中使用和考慮,以準備其對衝突的意見
53
委員會。在制定財務預測時,GPRE管理層對GPRE S和GPP S業務在6月預測所涵蓋的期間做出了許多重大假設,包括:
| 商品定價、市場環境以及對GPRE和GPP產品和服務的需求; |
| 未來資本支出的數額和性質; |
| 某些現有合約到期後會否續簽; |
| 利用企業產生的現金流為未來的項目提供資金,保留在資產負債表上或分配給股權持有人;以及 |
| 其他一般商業、市場和行業假設。 |
GPRE和GPP都不能保證,如果在徵求同意聲明/招股説明書的日期編制了6月份的預測,將使用類似的估計和假設。除非適用的證券法另有要求,否則GPRE和GPP不打算、也不承擔任何義務公開發布6月預測的任何更新或其他修訂,以反映自編制預測以來存在的情況或反映意外事件的發生,即使任何或所有基本假設被證明是錯誤的或反映總體經濟或行業狀況的變化 。6月份的預測沒有考慮合併對GPP可能產生的所有財務和其他影響、已經或將因合併協議的簽署而採取的任何業務或戰略決定或行動對GPP的影響,或者如果合併協議沒有執行但在合併預期中被修改、加速、推遲或不採取的任何業務或戰略決定或行動的影響。此外,6月份的預測沒有考慮合併可能失敗對GPP的影響。GPRE、GPP或其各自的聯屬公司、管理人員、董事、顧問或其他代表均未就GPP的最終業績向GPP的任何非關聯單位持有人或其他人士作出、作出或授權於未來就GPP的最終業績作出任何陳述,以比較 6月預測所載的資料,或大意是表示將會達到6月預測所載的未來財務及經營業績。
GPRE的某些未經審計的財務預測
下表列出了截至2023年6月,GPRE管理層作為6月份預測(GPRE財務預測)的一部分獨立編制的2023年至2027年財政年度GPRE的某些未經審計的預期財務和經營信息摘要。該信息基於GPRE管理層開發的財務和運營信息。GPRE財務預測沒有考慮到編制之日之後發生的任何情況或事件。鑑於任何預測信息中固有的不確定性,GPP單位持有人和GPRE股東被告誡不要過度依賴此類信息。
GPRE獨立版截至12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2023E | 2024E | 2025E | 2026E | 2027E | |||||||||||||||
調整後的EBITDA(1) |
$ | 50.4 | $ | 199.3 | $ | 457.6 | $ | 628.5 | $ | 726.5 | ||||||||||
調整後估值EBITDA(2) |
$ | 50.4 | $ | 199.3 | $ | 299.2 | $ | 430.9 | $ | 521.2 | ||||||||||
資本支出總額 |
$ | 80.4 | (3) | $ | 206.9 | $ | 222.3 | $ | 159.5 | $ | 37.8 |
(1) | 調整後的EBITDA是對財務業績的非公認會計準則衡量,按扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益計算。 |
(2) | 經調整估值EBITDA反映經調整EBITDA,(I)減去GPRE S應佔碳捕獲增長部門的預期EBITDA及(Ii)減去GPRE S綜合熱電增長部門的預期EBITDA。 |
(3) | 2023年剩餘時間的預計資本支出,截至GPRE財務預測編制之日,不包括Tharaldson合資企業投資。 |
54
GPP的某些未經審計的財務預測
下表列出了GPRE管理層作為6月份預測(GPP財務預測的一部分)編制的獨立基礎上關於2023至2030財政年度GPP的某些未經審計的預期財務和運營信息。這些信息是基於GPRE管理層開發的財務和運營信息。GPP財務預測不考慮自編制之日起發生的任何情況或事件。鑑於任何預測信息中固有的不確定性,GPP單位持有人和GPRE股東被告誡不要過度依賴此類信息。
獨立GPP截至12月31日止的年度, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元,單位數字除外) | 2023E | 2024E | 2025E | 2026E | 2027E | 2028E | 2029E | 2030E | ||||||||||||||||||||||||
EBITDA(1) |
$ | 49.6 | $ | 49.4 | $ | 49.5 | $ | 49.3 | $ | 49.3 | $ | 49.3 | $ | 35.8 | $ | 22.3 | ||||||||||||||||
可分配現金流總額(2) |
$ | 42.4 | $ | 41.9 | $ | 41.8 | $ | 41.9 | $ | 44.1 | $ | 46.8 | $ | 35.9 | $ | 23.0 | ||||||||||||||||
單位Lp分佈 |
$ | 1.82 | $ | 1.82 | $ | 1.82 | $ | 1.41 | $ | 1.00 | $ | 1.00 | $ | 0.90 | $ | 0.80 |
(1) | EBITDA是衡量財務業績的非公認會計準則,按扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益計算。 |
(2) | 可分配現金流是對財務業績的非公認會計準則衡量 ,計算方法為調整後EBITDA減去已支付或應付利息、已收利息、已付或應付所得税、維修資本支出和GPP在S權益法被投資方可分配現金流調整中的比例份額。 |
前瞻性非GAAP財務指標與可比GAAP指標的對賬不可用,因為對最具可比性的GAAP指標做出合理前瞻性估計所需的某些信息很難估計或不可用,並取決於未來的 事件,這些事件可能不確定我們在GPRE S和GPP S控制之外的情況。因此,如果沒有不合理的努力,和解是不可能的。
GPRE和GPP都不打算更新或以其他方式修改上述預測,以反映作出預測之日後的情況或現有信息或反映未來事件發生的信息,即使此類預測所依據的任何或所有假設不再合適。
合併的主要好處和壞處
合併對GPP非關聯單位持有人的主要好處包括: 合併後,他們將不再繼續擁有GPP的權益。
| 上述GPP非關聯單位持有人根據GPRE普通股截至2023年9月15日的收盤價收到合併對價,隱含價值為每GPP普通股15.69美元,不計利息,較GPP普通股在2023年5月3日的收盤價溢價19.9%,也就是GPRE和S最初提議收購GPRE及其關聯公司尚未擁有的所有公開持有的GPP普通股的前一個交易日;以及 |
| 避免與繼續擁有GPP Common Units相關的所有下行風險,包括合併後GPP未來收入和自由現金流、增長或價值可能出現的任何下降。 |
55
合併對GPP非關聯單位持有人的主要損害包括:
| 這些GPP非關聯單位持有人將不再擁有GPP的權益,因此將不再受益於未來可能增加的收入和自由現金流、GPP的增長或價值或GPP共同單位的分配(如果有的話);以及 |
| 收到合併對價以換取GPP公共單位的合併將是GPP非關聯單位持有人的 應税交易。 |
合併對GPP和GPRE的主要好處包括 以下:
| 如果GPP成功執行其業務戰略,GPRE S股權投資的價值可能會增加 因為GPP未來收入和現金流可能增加、GPP基礎價值增加或支付分配(如果有); |
| GPP將有更大的靈活性來改變其資本支出戰略,而不需要公開市場審查或分析師的季度預期;以及 |
| 預計GPRE將受益於與精簡一般和行政費用以及消除與GPP共同單位不公開交易相關的成本而節省的費用。 |
合併對GPP和GPRE的主要不利因素包括:
| 合併後將不會有GPP通用單位的交易市場,因為倖存的實體將由GPRE全資擁有;以及 |
| 合併中尋求的潛在利益可能無法實現的風險。 |
財務顧問討論材料提供給GPRE
GPRE聘請美國銀行證券擔任其與評估合併相關的財務顧問。美國銀行證券應S的要求,分別於2023年4月27日、2023年9月5日和2023年9月15日向GPRE提供了某些討論材料(美國銀行討論材料)。
美銀討論材料包括在與合併有關的附表13E-3中作為證據 ,並通過引用將其全文併入本文。下文對美國銀行討論材料的描述通過參考此類材料的全文進行了完整的限定。建議您仔細閲讀美國銀行的討論材料 全文。美國銀行的討論材料是為GPRE提供的與其對合並的評估有關的信息和好處。美銀證券沒有被要求,也沒有向GPRE或 任何其他人提供任何(I)意見(無論是關於任何對價的公平性,包括但不限於合併對價,或其他方面),(Ii)為評估合併的公正性而對GPP的估值 任何人的對價,或(Iii)關於如何就與擬議合併有關的任何事項投票或採取行動的建議。美國銀行的討論材料是為GPRE在考慮合併時使用和受益而提供的,與GPRE或GPP可能獲得的任何替代交易或機會相比,它們並不涉及合併協議預期的交易的相對優點,也沒有涉及GPRE或GPP參與合併的基本業務決定或合併協議的條款或其中提到的文件。美國銀行討論材料為信息性材料,基於美銀證券截至該等材料編制之日(而非執行合併協議之日)所得之財務預測及其他資料及數據。由於美銀證券沒有被要求,也沒有就合併 提供公平意見,因此它在準備美銀討論材料時沒有遵循也沒有被要求遵循它通常會遵循的所有程序
56
發表意見。美銀討論材料不應被解釋為對美銀證券部分向GPRE或任何其他人產生任何受託責任,該等材料不打算也不構成對GPRE或任何其他人關於合併的建議,包括關於GPP Common Units的任何持有人應如何就合併採取行動或投票的建議。
在編制美銀討論材料時,美銀證券假設並依賴美銀證券所使用的財務及其他 資料(包括但不限於GPRE向美銀證券提供的有關GPP及GPRE的業務、營運及前景的資料,包括由普通合夥人管理層編制的GPP財務預測及GPRE管理層編制的GPRE財務預測),而無須對該等資料進行任何獨立核實(且並無就該等 資料的任何獨立核實承擔責任或責任)。美國銀行證券還依賴於GPRE管理層的保證,即他們不知道任何事實或情況會使此類信息不準確或具有誤導性。關於GPRE編制並向美銀證券提供的有關GPP和GPRE的財務預測,包括由普通合夥人管理層編制的GPP財務預測和GPRE管理層編制的GPRE財務預測,根據GPRE的建議,美國銀行證券假設該等預測是在合理編制該等預測的基礎上編制的,該等預測分別反映了普通合夥人管理層和GPRE管理層對GPP和GPRE未來財務業績的最佳估計和善意判斷,GPP和GPRE將根據該等預測大體表現。美國銀行證券對任何此類預測或估計或其所基於的假設不承擔任何責任,也不表達任何觀點。美國銀行證券不承擔更新或修訂美國銀行討論材料的責任,這些材料涉及在每個日期之後可能發生的事件或情況。
在準備美銀討論材料時,美銀證券審閲了(I)GPP和GPRE的歷史財務結果和當前財務狀況與美銀證券認為相關的其他公司的財務結果和當前財務狀況的比較,(Ii)合併的財務條款與美銀證券認為相關的某些其他交易的財務條款的比較,以及(Iii)獨立研究分析師對GPRE和GPP未來財務業績和價格目標的估計。此外,美國銀行證券與GPRE管理層和普通合夥人就各自的業務運營、資產、負債、財務狀況和前景進行了討論,並進行了美國銀行證券認為適當的其他研究、分析和調查。
就其分析及準備美銀討論材料而言,美銀證券假設已簽署的合併協議在所有重要方面均符合美銀在交付美銀討論材料前審閲的最後草案。此外,美國銀行證券假定合併協議和所有相關協議中包含的陳述和擔保的準確性。美國銀行證券進一步假設,在各方面對其分析都具有重要意義的是,完成合並所需的所有政府、監管或其他同意、批准或釋放將在沒有任何重大延遲、限制、限制或條件的情況下獲得。
美國銀行證券沒有對GPP或GPRE的財產或設施進行實物檢查,美國銀行證券也沒有對GPP或GPRE的資產或負債(包括任何或有、衍生或其他表外資產和負債)進行任何獨立估值或評估,也沒有提供任何此類估值或評估,也沒有根據任何與破產、資不抵債或類似事項有關的州或聯邦法律評估GPP或GPRE的償付能力或公允價值。美國銀行討論材料必須基於截至該等材料發佈之日向美銀證券提供的信息,以及存在的金融、經濟、市場和其他條件以及在該等材料發佈之日可進行評估的信息。據瞭解,隨後的事態發展可能會影響美國銀行的討論材料,美國銀行證券沒有任何義務更新、修改或重申此類材料。
57
美國銀行證券沒有被要求傳遞,也沒有就任何 事件發表任何意見。美國銀行證券並未就擬議交易對任何類別證券持有人、債權人或GPP其他成員所收取的任何代價(包括合併代價)的公平性,或向GPP的任何高級人員、董事或僱員或任何類別的此類 人士支付或應付的任何補償的金額或性質的公平性,發表任何意見,而美銀討論材料亦沒有提及該等意見。美銀證券並無被要求就合併協議預期或與合併協議相關而訂立或修訂的任何其他協議或文書的任何條款或方面提出任何意見,美銀討論材料亦沒有提及該等條款或方面。
與GPRE或GPP可能採用的其他業務或財務策略相比,美銀證券沒有闡述合併的相對優點,也沒有涉及GPRE或GPP參與合併的基本業務決定。美國銀行證券未獲授權就收購任何或全部GPP Common Units或任何涉及GPRE或GPP的任何業務合併或其他特別交易向任何第三方徵求利益,也沒有徵求任何第三方的興趣。美國銀行證券沒有就合併向GPRE或任何其他人士提出建議,包括GPP Common Units的任何持有人應如何投票或採取行動,美國銀行討論材料也沒有就合併向GPRE或任何其他人提出建議。美國銀行證券沒有就GPP Common Units在任何時候的交易價格發表任何意見。美銀證券沒有被要求,也沒有就合併可能導致的任何税務或其他後果提供任何税務建議或發表任何意見,也沒有就美銀證券瞭解到GPRE已從其他合格專業人士那裏獲得其認為必要的建議的任何法律、税務、監管或會計事項。
美國銀行討論材料摘要
以下對美銀討論材料的描述通過參考作為與合併相關的附表13E-3的證物的相關美銀討論材料進行整體限定, 通過引用將其併入本文。這樣的描述並不聲稱是完整的,也不代表美國銀行證券給予這些分析的相對重要性或權重。
美國銀行證券於2023年4月27日向GPRE提交了一份書面演示文稿,其中包括:
| 彙總了涉及收購GPP的交易的潛在流程注意事項; |
| 提供了每GPP普通股的各種説明性價格摘要,表示為(I)GPP普通股相對於52周高低價以及30和60天平均價格的溢價或折扣,以及(Ii)基於截至2023年4月21日GPRE普通股的每股價格以及GPRE普通股52周高價和低價以及每股30和60天平均價格的隱含的GPRE普通股換股比率; |
| 概述了目前的多倫多證券交易所市場環境,其中包括審查多倫多證券交易所自2010年以來籌資能力的演變情況,以及自2011年以來多倫多證券交易所採取私人交易的情況; |
| 提供了通過對截至2023年4月21日的GPP公共單位價格應用一系列溢價所隱含的每GPP公共單位説明性價格的摘要,其表示為:(I)GPP S 2023年和2024年每個日曆年的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的共識估計倍數,以及(Ii)截至2023年4月21日的GPP S股息/分派收益率的百分比,以及根據共識估計對其2023年財政年度的估計; |
| 分析了一系列説明性溢價和一系列説明性協同效應對(I)GRPE普通股估計每股收益的增值或攤薄;(Ii)GPRE普通股每股現金流量;(Iii)GPRE的現金流量收益和(Iv)GPRE S總債務與合併EBITDA的比率,分別在2024年和2025年兩個會計年度; |
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| 概述了在某些先例MLP私有化交易中支付的溢價或折扣 自2015年以來的所有股票對價,計算方法為每單位支付的總對價相對於目標公司S證券的未受影響價格、目標公司S證券的30天VWAP 以及最近10筆交易的移動中值;以及 |
| 彙總了與潛在交易相關的GPRE的潛在迴流注意事項。 |
美國銀行證券於2023年9月5日向GPRE提交了一份書面演示文稿,其中包括:
| 概述了由説明性替代結構表示的每GPP共同單位的隱含價值,包括:(1)從0.450x到0.470x的套圈交換比率範圍;(Ii)0.460x的固定兑換率;以及(Iii)每GPP共同單位0.3964x外加2.00美元現金的固定兑換率,每種情況基於GPRE普通股每股説明性價格的範圍; |
| 提供了潛在交換比率的説明性範圍所隱含的溢價或折扣的摘要 相對於(I)GPRE S 2023年5月3日報價所代表的0.3913倍的交換比率,(Ii)截至2023年8月25日的每GPP公共單位的收盤價,以及(Iii)GPP公共單位的30天成交量加權平均價格(VWAP);以及 |
| 提供了在某些先例MLP私下交易中支付的溢價或折扣概述 自2015年以來的所有股票對價,計算方法為每單位支付的總對價相對於目標公司S證券的未受影響價格、目標公司S證券的30天VWAP 以及目標公司S證券的10天移動中值。 |
美國銀行證券於2023年9月15日向GPRE提交了一份書面演示文稿,其中包括:
| 提供了潛在交換比率的説明性範圍所隱含的溢價或折扣的摘要 相對於(I)GPRE S 2023年5月3日報價所代表的0.3913倍的交換比率,(Ii)截至2023年9月14日的每GPP公共單位的收盤價和(Iii)GPP公共單位的30天VWAP ;以及 |
| 提供基於最近收盤價的GPP普通股和GPRE普通股的歷史交易價格的摘要,以及這些歷史價格所隱含的兑換率,以及每個GPP普通股和GPRE普通股的10天、20天和30天VWAP;以及 |
| 提供了合併的説明性時間表。 |
美國銀行討論材料的副本已作為證物附在與合併有關的附表13E-3中。
一般信息
美國銀行證券是一家國際公認的投資銀行公司,作為其投資銀行業務的一部分,定期從事與合併和收購、被動和控制目的投資、談判承銷、競爭性投標、上市和非上市證券的二級分銷、私募以及房地產、公司和其他目的估值相關的金融諮詢服務。GPRE之所以選擇美國銀行證券,是因為其在一般併購方面的資格、聲譽和經驗,以及在可與合併相媲美的交易方面的豐富經驗。
GPRE根據美國銀行證券和GPRE之間於2023年4月26日發出的聘書,聘請美國銀行證券擔任其與合併有關的財務顧問。因此,作為對美國銀行證券與合併相關服務的補償,GPRE將向美國銀行證券支付高達400萬美元的費用,其中350萬美元將在合併完成後支付,最高可達
59
其中500,000美元為可自由支配的費用,在合併完成時支付,金額由GPRE自行決定。此外,GPRE已同意償還美國銀行證券的合理自掏腰包與合併相關的費用,並賠償美國銀行證券因其參與而可能產生的某些責任。
美國銀行證券及其關聯公司過去曾向GPRE及其某些關聯公司(不包括GPP)(其非GPP關聯公司)提供、目前正在提供、並可能在未來提供投資銀行、商業銀行和其他金融服務,並已收到或未來可能收到這些服務的補償,包括(I)向GPRE和/或其某些非GPP關聯公司提供或提供某些財務管理服務和產品,以及 (Ii)在某些定期貸款下擔任貸款人。GPRE和/或其某些非GPP關聯公司的信用證和其他便利。從2021年9月1日至2023年8月31日,美國銀行證券及其附屬公司從GPRE及其某些非GPP附屬公司獲得的總收入約為400萬美元,用於投資和企業銀行服務。
美國銀行證券及其附屬公司過去曾向GPP提供、目前正在提供、未來可能會向GPP提供投資銀行、商業銀行和其他金融服務,並已收到或未來可能會收到這些服務的補償,包括曾向GPP提供或提供某些財務管理服務和產品 。從2021年9月1日至2023年8月31日,美國銀行證券及其附屬公司從GPP獲得的投資和企業銀行服務總收入不到100萬美元。
衝突委員會財務顧問Evercore的意見
衝突委員會聘請Evercore擔任衝突委員會的財務顧問,以評估擬議的合併。2023年9月16日,在衝突委員會的一次會議上,應衝突委員會的要求,Evercore向衝突委員會提出了口頭意見,認為截至2023年9月16日,基於並受制於其意見中規定的因素、程序、假設、資格和限制,從財務角度來看,合併考慮對GPP非關聯單位持有人是公平的。Evercore隨後在一份日期為2023年9月16日的書面意見中確認了其口頭意見。
Evercore截至2023年9月16日的書面意見全文(日期為2023年9月16日),其中列出了提交其意見時遵循的程序、所作的假設、考慮的事項以及對審查範圍的限制和限制,作為本同意徵求聲明/招股説明書的附件C附於本文件。建議您仔細閲讀S的意見,並將其完整地閲讀。Evercore和S的意見是針對衝突委員會從財務角度評估合併考慮對GPP非關聯單位持有人的公平性而提出的,並向衝突委員會提供信息和利益,但並未涉及合併的任何其他方面或影響。Evercore的S意見不應被解釋為對Evercore S部分向任何一方產生任何受信責任,該意見不打算也不構成對衝突委員會或任何其他人士關於合併的建議,包括關於GPP Common Units的任何持有人應如何就合併採取行動或投票的建議。本文所載的Evercore意見摘要以本徵求同意書/招股説明書附件C所載的意見全文為準。
關於發表意見和進行相關財務分析, Evercore除其他事項外:
| 審查了Evercore 認為相關的與GPP和GPRE相關的某些公開可獲得的商業和財務信息,包括每個實體各自的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告、截至2023年3月31日和2023年6月30日的Form 10-Q季度報告以及某些當前向美國證券交易委員會提交或提交的Form 8-K報告; |
60
| 審查了由GPP和GPRE管理層分別編制和提供給Evercore的與GPP和GPRE各自有關的某些非公開的歷史和預測財務和運營數據和假設; |
| 審查了公開的研究分析師對GPP S和GPRE S未來財務業績的估計 ; |
| 審查了GPP共同單位和GPRE共同單位股票的報告價格和歷史交易活動; |
| 在衝突委員會的指導下,處理和審查了與預測的財務和業務數據以及與GPP和GPRE有關的假設的某些敏感性案件; |
| 與GPP和GPRE管理層討論了他們對GPP和GPRE過去和現在運營的評估, GPP和GPRE的當前財務狀況,GPP和GPRE的前景,以及與GPP和GPRE相關的歷史和預測財務和運營數據以及假設(包括GPP S和GPRE管理層對實現此類預測的風險和不確定性的看法); |
| 分別根據GPP和GPRE管理層提供的預測和其他數據,對GPP和GPRE進行貼現現金流分析; |
| 根據GPP管理層提供的預測和其他數據,對GPP進行貼現分佈分析; |
| 利用GPP和GPRE管理層提供的預測和其他數據,將GPP和GPRE的財務業績與Evercore認為相關的其他上市合夥企業和公司的交易業績(包括股票市場交易倍數)進行比較; |
| 審查了涉及運營資產的某些歷史交易,這些交易與Evercore認為相關的GPP和GPRE擁有的資產類似; |
| 審查了日期為2023年9月15日的合併協議草案的財務條款和條件;以及 |
| 進行該等其他分析及審查、舉行該等其他討論、審閲該等其他資料及考慮Evercore認為適當的該等其他因素及資料。 |
就Evercore S的分析和意見而言,Evercore假設並依賴公開獲得的財務和其他信息以及所有提供給Evercore、與Evercore討論或審閲的信息的準確性和完整性,而不對該等信息進行任何獨立核實(Evercore對該等信息的任何獨立核實不承擔任何責任或責任),並進一步依賴GPP和GPRE管理層的保證,即他們不知道任何事實或情況會使該等信息不準確或具有誤導性。關於上文提及的預測財務及經營數據,Evercore假設經衝突委員會S同意,該等數據已在反映GPP及GPRE管理層目前對GPP及GPRE未來財務表現的最佳估計及善意判斷的基礎上合理編制。Evercore對任何預計的財務或運營數據或這些數據所基於的任何判斷、估計或假設沒有表示任何看法。在衝突委員會的指導下,Evercore就預測的財務和業務數據以及與GPP和GPRE有關的假設執行並審查了某些敏感性案例。Evercore對任何此類敏感案件或其所基於的任何判斷、估計或假設均未發表任何看法。
就Evercore S的分析及意見而言,Evercore假設(在各方面對其分析有重大影響),最終簽署的合併協議不會與Evercore審閲的合併協議草案有所不同,合併協議中所載各方的陳述及保證均屬真實及正確,以及各方將履行其根據本協議須履行的所有契約及協議。
61
合併協議,且完成合並的所有條件將在不放棄或修改的情況下得到滿足。Evercore假設合併將按合併協議所設想的 完成。Evercore假設,對合並結構的任何修改都不會在任何方面對其分析產生實質性影響。Evercore進一步假設,在所有方面對其分析具有重大意義的是,完成合並所需的所有 政府、監管或其他同意、批准或釋放將在沒有任何延遲、限制、限制或條件的情況下獲得,而這些延遲、限制、限制或條件將對GPP或GPRE或完成合併產生不利影響,或減少合併對GPP非關聯單位持有人的預期好處。
Evercore並無對GPP或GPRE的物業或設施進行實物檢查,亦無就GPP或GPRE的資產或負債(包括任何或有、衍生或其他表外資產及負債)作出或承擔任何獨立估值或評估責任,亦未向Evercore提供任何該等估值或評估,Evercore亦無根據任何州或有關破產、無力償債或類似事宜的聯邦法律評估GPP或GPRE的償付能力或公允價值。Evercore和S的意見必須基於截至其意見發表日期向其提供的信息,以及存在的財務、經濟、貨幣、市場、監管和其他 條件和情況,並可在其意見發表日期進行評估。隨後的事態發展可能會影響艾維科S的意見,艾維科沒有任何義務更新、修改或重申其觀點。
Evercore沒有被要求將合併考慮傳遞給GPP非關聯單位持有人,也沒有就任何事項發表任何意見,但從財務角度來看,合併考慮是公平的。Evercore並無就合併對任何其他證券持有人、GPP或GPRE的債權人或其他界別或合併協議的任何其他一方或其任何聯營公司所收取的任何代價的公平性發表任何意見,亦無就支付或應付予任何高級人員、GPP或GPRE的董事或僱員或合併協議的任何其他一方或其任何聯營公司的任何類別人士的任何補償的金額或性質的公平性發表任何意見。Evercore並無被要求就合併協議或合併事項的任何其他條款或方面,包括但不限於合併的結構或形式,或合併協議預期或訂立或修訂的任何其他協議或文書的任何條款或方面 發表任何意見,亦沒有就合併協議或合併事項發表意見。與GPP或GPRE可能採用的其他業務或財務策略相比,Evercore的S意見並未涉及合併的相對優點,也未涉及GPP或GPRE參與合併的基本業務決定。Evercore沒有就GPRE普通股在發行時的實際價值或GPRE普通股在任何時候的交易價格,包括在宣佈或完成合並後的交易價格發表任何看法,其意見也沒有涉及。在得出其意見時,Evercore未獲授權就收購任何或全部GPP Common Units或任何涉及GPP的業務合併或其他特別交易向任何第三方 徵集利益。Evercore和S的意見並不構成就合併向衝突委員會或任何其他人士提出建議,包括GPP Common Units的任何持有人應如何就合併投票或採取行動。Evercore不是法律、法規、會計或税務專家,並假定GPP及其顧問在法律、法規、會計和税務方面的評估的準確性和完整性。
以下是Evercore執行並於2023年9月16日與衝突委員會審查的關於向衝突委員會提交Evercore S意見的實質性財務分析的摘要。每一份分析報告都提供給了衝突委員會。然而,下面的摘要並不是對Evercore進行的分析的完整描述。在得出其意見時,Evercore將其所有分析作為一個整體進行考慮,所述分析的順序和這些分析的結果並不代表Evercore對這些分析給予的任何相對重要性或特別重視。除另有説明外,以下量化信息以市場數據為基礎,以2023年9月15日的市場數據為基礎,不一定代表當前的市場狀況。
62
在下面的《GPP分析》和《GPRE分析》一節中,術語EBITDA,在與Evercore S的各種財務分析有關時,指的是相關實體S估計的利息、税項、折舊和攤銷前收益,就GPRE而言,是指如上所述的調整後估值EBITDA-,如上文《GPRE和GPP未經審計的財務預測》所述。
以下財務分析摘要 包括以表格形式提供的信息。這些表格必須與每個摘要的正文一起閲讀,以便完全理解Evercore執行的財務分析。表本身並不構成對Evercore執行的財務分析的完整描述。考慮下表而不考慮財務分析的完整敍述性描述,包括分析背後的方法和假設,可能會對Evercore S的財務分析產生誤導性或不完整的看法。
對GPP的分析
關於GPP的假設
Evercore進行了一系列財務分析,得出GPP共同單位的指示性估值範圍。下文所述財務分析中使用的GPP財務數據 除其他外,基於GPP財務預測。GPP財務預測摘要可在上文未經審計的GPRE和GPP財務預測下獲得。Evercore未對GPP財務預測進行調整。
貼現現金流分析
Evercore對GPP進行了貼現現金流分析,方法是根據GPP財務預測對GPP將收到的現金流進行估值。七年半句號。Evercore通過使用基於GPP的一系列貼現率 計算GPP通用單位的單位價值範圍,該貼現率基於GPP和S加權平均資本成本(WACC?),由Evercore基於理論資本資產定價模型(CAPM)估計,並基於 估計的EBITDA倍數和永久增長率範圍的終端價值。
對於GPP貼現現金流分析,Evercore假設GPP折現現金流折現率為9.5%至10.5%,並將7.0x至9.0x的EBITDA倍數範圍和0.5%至1.5%的永久增長率分別應用於GPP S期末EBITDA和現金流量,以得出企業價值的範圍 。Evercore調整了截至2023年6月30日的債務和現金的企業價值,並將由此產生的股權價值除以截至2023年6月30日的未償還完全稀釋的GPP普通股數量。採用EBITDA多終端價值方法進行的貼現現金流分析得出的每GPP通用單位隱含權益價值範圍為10.72美元至12.17美元。折現現金流分析利用永續增長率方法計算終端價值,得出每GPP普通單位隱含權益價值在10.52美元至11.80美元之間。
Evercore還對GPP進行了貼現現金流分析,根據GPP財務預測中對GPP S吞吐量和每加侖物流費率及其分銷覆蓋率的以下敏感度,對GPP將收到的現金流進行估值。 GPP財務預測 GPP S的最低產量承諾於2029年6月30日到期:(I)假設吞吐量或物流率沒有下降,分銷覆蓋率為1.00倍的敏感性案例(GPP敏感性案例 1),(Ii)假設吞吐量下降10%的敏感性案例,物流比率下降5%和分銷覆蓋率1.00倍(GPP敏感性案例2)和(Iii)假設吞吐量下降20%、物流率下降10%和分銷覆蓋率1.30倍的敏感性案例(GPP敏感性案例3,以及GPP敏感性案例1和GPP敏感性案例2)。利用適用於上述GPP財務預測的相同貼現率範圍、EBITDA倍數範圍和永久增長率範圍、採用EBITDA多終端價值方法的貼現現金流分析和 永久增長率
63
計算終端價值的方法得出每個GPP通用單位隱含權益價值範圍:GPP敏感性案例1為12.93美元至15.51美元,GPP敏感性案例2為12.19美元至14.49美元,GPP敏感性案例3為11.46美元至13.47美元。
貼現分佈分析
Evercore執行貼現分佈分析,方法是根據GPP Financial 在七年半句號。Evercore採用基於資本資產定價模型的11.0%至12.0%的股權成本折現率,以及基於GPP S 52周往績收益率區間的12.0%至15.0%的終端收益率區間對預計分配進行貼現。貼現分佈分析得出隱含的每GPP公共單位價值範圍為9.37美元至10.34美元。
Evercore還根據GPP敏感性案例,利用與上述GPP財務預測相同的股權折現率成本和終端收益率範圍,對GPP將支付的預計現金分配進行了貼現分析。基於GPP 敏感性案例的貼現分佈分析得出,GPP敏感性案例1的隱含單位價值範圍為12.33美元至14.12美元,GPP敏感性案例2的隱含單位價值範圍為11.62美元至13.21美元,GPP敏感性案例3的隱含單位價值範圍為8.96美元至10.14美元。
同業集團交易分析
Evercore利用GPP金融預測對GPP進行了同業集團交易分析,方法是審查和比較以下五家上市實體的市值和交易倍數,Evercore認為這些實體具有與GPP相似的某些特徵,包括具有終止資產的實體:
碼頭和管道/房地產:
| 德勒物流合作伙伴公司 |
| NuSTAR Energy L.P. |
| Sunoco LP |
僅限終端:
| 全球合作伙伴LP |
非MLP碼頭公司:
| 皇家沃帕克公司 |
儘管出於本分析的目的,將同級組與GPP進行了比較,但分析中使用的同級組實體與GPP不同或直接可比。歐洲證券和市場管理局(European Securities And Markets Authority)和股票研究分析師估計,為了計算同業集團交易倍數,Evercore依賴於向美國證券交易委員會提交的公開申報文件。
對於同業集團實體,Evercore計算了以下交易倍數:
| 企業價值/2023E EBITDA,其定義為股權的市場價值,加上優先股權(如適用), 加上非控股權益(如適用),加上債務和較少的現金(企業價值),除以2023日曆年的估計EBITDA。 |
| 企業價值/2024E EBITDA,定義為企業價值除以2024年日曆年的估計EBITDA。 |
64
同業集團實體的企業價值與EBITDA交易倍數的平均值和中位數 如下。
基準(碼頭和管道/房地產) |
平均 | 中位數 | ||||||
企業價值/2023年息税前利潤 |
9.0x | 8.8x | ||||||
企業價值/2024E EBITDA |
8.6x | 8.7x | ||||||
基準(僅限終端) |
平均 | 中位數 | ||||||
企業價值/2023年息税前利潤 |
6.7x | 6.7x | ||||||
企業價值/2024E EBITDA |
6.5x | 6.5x | ||||||
基準(非MLP終端 個公司) |
平均 | 中位數 | ||||||
企業價值/2023年EBITDA |
7.2x | 7.2x | ||||||
企業價值/2024年EBITDA |
7.2x | 7.2x |
下表包括Evercore根據企業價值到EBITDA倍數的結果範圍以及與Evercore注意到的GPP特定特徵相關的某些其他考慮因素選擇的相關多個範圍:
基準 |
參考範圍 | |||
企業價值/2023年息税前利潤 |
7.0x衞浴9.0x | |||
企業價值/2024E EBITDA |
6.5倍,8.5倍 |
在對截至2023年6月30日的債務和現金進行調整併除以截至2023年6月30日未償還的完全稀釋GPP公共單位數量後,Evercore根據2023年EBITDA確定了每GPP公共單位隱含權益價值12.88美元至17.06美元,根據2024年EBITDA確定了11.79美元至15.95美元。
先例併購交易分析
Evercore還利用GPP財務預測對GPP共同單位進行了先例併購交易分析,方法是審查 並比較Evercore認為與合併具有相似特徵的先例併購交易。
Evercore 審查了自2018年6月以來宣佈的涉及原油和成品油碼頭的交易,並選擇了16筆交易,儘管Evercore指出,選定的交易沒有一筆直接與合併可比,參與選定交易的 實體也沒有直接與GPP相比:
日期 |
收購方/目標方(賣方) | |
5月23日 |
Sunoco LP/16內陸成品油終端(Zenith Energy) | |
6月22日 |
七葉樹合作伙伴/26個精煉產品終端(麥哲倫中流合作伙伴,L.P.) | |
9月21日 |
安橋/Moda中流運營(安卡普平巖中流) | |
8月21日 |
Sunoco LP/美國東部九個精煉產品終端(NuStar Energy L.P.) | |
11月-20日 |
Riverstone Holdings LLC/International-Matex Tank Terminals(麥格理基礎設施公司) | |
11月-20日 |
位於德克薩斯州得克薩斯州的BWC碼頭/兩個成品油、原油和化工碼頭(NuStar Energy L.P.) | |
9月20日 |
沃帕克,貝萊德和S全球能源和電力基礎設施基金/墨西哥灣沿岸的三個工業碼頭(陶氏化學公司) | |
1月至20日 |
七葉樹合夥公司/三個海運碼頭(麥哲倫中流合夥公司,L.P.) | |
12月-18日 |
Zenith Energy Terminals Holdings/波特蘭碼頭(CorEnergy Infrastructure Trust,Inc.) |
65
日期 |
收購方/目標方(賣方) | |
11月-18日 |
TLP Finance Holdings,LLC(ArcLight Energy Partners Fund VI,L.P.)/TransMontaigne Partners L.P. | |
11月-18日 |
Sunoco LP/成品油終端(American Midstream Partners,LP) | |
10月18日 |
Green Plains Inc./位於印第安納州布拉夫頓、俄亥俄州拉科塔和密歇根州里加的乙醇儲存和運輸資產(Green Plains Partners LP) | |
9月18日 |
ArcLight Capital Partners,LLC/位於華盛頓州塔科馬和馬裏蘭州巴爾的摩的兩個精煉產品和原油碼頭(Targa Resources Corp.) | |
7月18日 |
PBF物流LP/東海岸倉儲資產(Crown Point International,LLC) | |
6月18日 |
Ergon瀝青和乳液公司/三個瀝青碼頭(Blueknight Energy Partners,L.P.) | |
6月18日 |
摩根大通資產管理/海運產品碼頭(American Midstream Partners,LP) |
Evercore指出,終止交易的選定原油和成品油的隱含企業價值與EBITDA之比的平均值和中位數分別為9.4倍和9.3倍。
基於Evercore S對上述先例交易的審核,Evercore選擇了一系列企業價值與EBITDA的相關隱含倍數,範圍從8.0x至10.0x。Evercore隨後將這些選定的倍數範圍應用於GPP S 2023E EBITDA,並根據截至2023年6月30日的債務和現金進行調整,然後將結果除以截至2023年6月30日未償還的完全稀釋GPP共同單位的數量,得出每個GPP共同單位的隱含權益價值範圍為14.97美元至19.15美元。
已付保費分析
作為參考分析,Evercore還審查了有關涉及MLP的合併和收購交易中支付的歷史保費的精選公開可用信息,包括以庫存換單位和現金以及以庫存換單位下面列出了交易記錄。這些信息未被視為Evercore對S的財務分析的一部分,但僅供參考。Evercore 認為,從歷史上看,MLP合併和買入溢價根據每筆交易的具體考慮因素有很大差異,所有選定交易的單日往績價格溢價幅度為-3.4%至56.4%,溢價幅度為-3.4%至28.1%。以庫存換單位和現金以及以庫存換單位成交及較單日往績價格的中位數溢價9.3%以庫存換單位現金和 以庫存換單位交易記錄。Evercore指出,參與選定交易的選定交易和選定合夥企業均無法 直接與合併或GPP相提並論。
日期 |
收購方/目標方(賣方) | |
08/16/23 |
Energy Transfer LP/Crestwood Equity Partners LP | |
08/16/23 |
HF Sclair Corporation/Holly Energy Partners LP | |
04/06/23 |
Gaslog Ltd./GasLog Partners LP | |
02/01/23 |
Sisecam化工懷俄明州有限責任公司/Sisecam Resources LP | |
01/06/23 |
Phillips 66/DCP中流,LP | |
07/28/22 |
PBF能源公司/PBF物流有限責任公司 | |
07/25/22 |
殼牌美國公司/殼牌中游合作伙伴公司 | |
06/02/22 |
哈特里合夥公司,有限責任公司/斯普拉格資源有限公司 | |
05/25/22 |
Höegh LNG控股有限公司/Höegh LNG Partners LP | |
05/16/22 |
響尾蛇能源公司/響尾蛇中游公司 | |
04/22/22 |
Ergon,Inc./Blueknight Energy Partners,L.P. | |
12/20/21 |
BP p.l.c/BP Midstream Partners LP | |
10/27/21 |
Phillips 66/Phillips 66 Partners LP | |
10/04/21 |
石峯基礎設施合作伙伴/Teekay LNG合作伙伴LP | |
08/23/21 |
里程碑紅利有限責任公司/里程碑基礎設施合作伙伴有限責任公司 |
66
日期 |
收購方/目標方(賣方) | |
03/05/21 |
雪佛龍公司/來寶中游合夥人有限責任公司 | |
12/15/20 |
TC能源公司/TC管道,LP | |
10/23/20 |
康索爾能源公司/康索爾煤炭資源有限公司 | |
07/27/20 |
CNX Resources Corporation/CNX Midstream Partners LP | |
02/27/20 |
Equitrans Midstream Corporation/EQM Midstream Partners,LP | |
12/17/19 |
Blackstone基礎設施合作伙伴/Tallgras Energy LP | |
10/01/19 |
Brookfield Business Partners L.P./Teekay Offshore Partners L.P. | |
05/10/19 |
IFM Investors/Buckeye Partners,L.P. | |
05/08/19 |
MPLX LP/Andeavor(馬拉鬆石油公司;Andeavor物流LP) | |
04/02/19 |
UGI公司/ameriGas Partners,L.P. | |
03/18/19 |
ArcLight Energy Partners Fund V,L.P./American Midstream,LP | |
02/05/19 |
SunCoke Energy,Inc./SunCoke Energy Partners,L.P. | |
11/26/18 |
道明能源公司/道明能源中游合作伙伴有限公司 | |
11/08/18 |
ArcLight Energy Partners Fund VI,L.P./TransMontaigne Partners L.P. | |
10/22/18 |
西部天然氣股權合夥人,LP/西部天然氣合夥人 |
保費中位數及平均保費如下:
保費(所有交易) |
中位數 | 平均 | ||
1天前現場券 |
13.5% | 17.5% | ||
20天VWAP(1) |
15.5% | 17.6% | ||
60天VWAP(1) |
13.7% | 16.8% | ||
補價(以庫存換單位以及現金和以庫存換單位交易) |
中位數 | 平均 | ||
1天前現場券 |
9.3% | 9.8% | ||
20天VWAP(1) |
6.7% | 8.5% | ||
60天VWAP(1) |
10.1% | 8.7% |
(1) | 已支付的VWAP溢價的計算方法為:要約價值除以要約價值,即交換比率乘以收購方S股份/單位在宣佈前最後一個交易日的收盤價加上收到的任何現金,再除以目標的20個交易日或60個交易日 自公佈前最後一個未受幹擾的交易日計算的VWAP。 |
截至2023年5月3日,Evercore對GPP通用單價應用了5.0%至15.0%的相關合並和收購溢價,對20天VWAP和60天VWAP應用了0.0%至15.0%的相關合並和收購溢價,以確定每單位隱含權益價值12.91美元至15.10美元。
對GPRE的分析
關於GPRE的假設
Evercore進行了一系列分析,得出了GPRE普通股的指示性估值範圍。Evercore利用GPRE財務預測進行了 分析。GPRE財務預測的摘要可在上面的GPRE和GPP的未經審計的財務預測下獲得。GPRE財務預測沒有由Evercore進行調整。 在下面的GPRE分析部分中,淨債務和GPRE普通股的完全稀釋股份數量假設如果GPRE普通股每股隱含價值的中位數高於31.6250美元,則假設2027年3月到期的GPRE S$2.3億2.25%可轉換票據的贖回,並且如果GPRE普通股的每股隱含價值中值高於2200美元,則GPRE普通股的完全稀釋股票數量假設行使Ospraie和貝萊德認股權證。 按GPRE普通股每股隱含價值中值使用庫存股方法進行認股權證贖回。
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貼現現金流分析
Evercore根據GPRE財務預測對GPRE將收到的現金流進行估值,從而對GPRE進行貼現現金流分析。四個半小時一年期間。Evercore利用一系列基於GPRE的折扣率計算了GPRE普通股的每股價值範圍,該折扣率由Evercore基於資本資產定價模型估計,而終端價值則基於一系列估計的EBITDA倍數和永久增長率。
Evercore假設基於GPRE S WACC的貼現率範圍為10.5%至11.5%,並將6.5倍至7.5倍的EBITDA倍數範圍和0.5%至1.5%的永久增長率範圍分別應用於GPRE S的末期EBITDA和現金流量,以得出一系列企業價值。Evercore根據截至2023年6月30日的預計債務、非控制性利息和現金調整了此類企業價值,並將由此產生的股權價值除以截至2023年6月30日的GPRE普通股預計完全稀釋後的流通股數量。根據GPRE財務預測,採用EBITDA 多終端價值方法的貼現現金流分析得出GPRE普通股每股隱含權益價值範圍為36.93美元至43.21美元。折現現金流分析利用永久增長率方法計算終端價值,根據GPRE財務預測,得出GPRE普通股每股隱含權益價值範圍為38.23美元至47.25美元。
Evercore還對GPRE進行了貼現現金流分析,根據以下對GPRE財務預測中使用的假設的敏感性對將收到的現金流進行估值:(I)玉米油預測從2024年開始持平於每磅0.70美元,(Ii)超高蛋白質價格預測從2024年開始保持在每噸550美元,(Iii)預計超高蛋白質資本支出增加20%,以及(Iv)GPRE S深南多和其他潛在工廠的清潔糖技術項目推遲12個月完成(GPRE敏感性 案例)。利用適用於GPRE財務預測的相同WACC、EBITDA倍數範圍和永久增長率範圍,基於GPRE敏感性案例的貼現現金流分析得出採用EBITDA多終端價值方法的GPRE普通股每股隱含權益價值範圍為24.52美元至29.50美元,使用永久增長率方法得出的GPRE普通股每股隱含權益價值範圍為24.72美元至31.69美元。
同業集團交易分析
Evercore通過審查和比較以下八家上市公司的市值和交易倍數對GPRE進行了同業集團交易分析,Evercore認為這些公司具有與GPRE相似的某些特徵:
清潔燃料:
| Aometis,Inc. |
| 達林配料有限公司 |
| 雷克斯美國資源公司 |
農業和配料:
| Alto配料公司 |
| 安德森夫婦公司 |
| 阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司 |
| 邦吉有限公司 |
| Ingredion Inc. |
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儘管在本分析中使用了這些公司對GPRE普通股進行估值,但同業集團交易分析中使用的公司沒有一家與GPRE完全相同或直接可比。之所以選擇這些實體,是因為它們被認為在一個或多個方面與GPRE相似,包括其業務性質、規模、多元化和財務業績。沒有使用特定的數字或其他類似標準來選擇同齡人組,所有標準都是在沒有對 個別標準應用最終限定或限制的情況下進行整體評估的。為了計算同業集團的交易倍數,Evercore依賴於可公開獲得的美國證券交易委員會備案文件和股票研究分析師估計。
對於同業集團公司,Evercore計算了以下交易倍數:
| 企業價值/2024E EBITDA,定義為企業價值除以2024年日曆年的估計EBITDA。 |
| 企業價值/2025E EBITDA,定義為企業價值除以2025年日曆年的估計EBITDA。 |
同業集團公司的企業價值與EBITDA交易倍數的平均值和中位數如下。
基準(清潔燃料) |
平均 | 中位數 | ||||||
企業價值/2024E EBITDA |
8.4x | 7.1x | ||||||
企業價值/2025E EBITDA |
5.5x | 5.8x | ||||||
基準(農業和配料) |
平均 | 中位數 | ||||||
企業價值/2024E EBITDA |
7.5x | 7.1x | ||||||
企業價值/2025E EBITDA |
7.0x | 6.8x |
下表包括Evercore基於企業價值至EBITDA倍數的結果範圍以及與Evercore注意到的GPRE特定特徵相關的某些其他考慮因素而選擇的相關多個範圍。
基準 |
參考 射程 |
|||
企業價值/2024E EBITDA |
6.5倍至7.5倍 | |||
企業價值/2025E EBITDA |
6.0x速度7.5x |
在對截至2023年6月30日的預計、債務和現金進行調整後,併除以截至2023年6月30日的GPRE普通股預計完全稀釋後的流通股數量,Evercore根據2024年EBITDA確定了GPRE普通股每股隱含股本價值範圍為15.17美元至18.49美元,根據GPRE財務預測確定了GPRE普通股每股隱含股本價值範圍為23.30美元至30.71美元。
各部分之和先例併購交易分析
Evercore還執行了一系列先例併購交易分析,以得出GPRE普通股的指示性估值範圍 基於各部分之和聚合GPRE不同業務部門的企業價值的方法。
69
Evercore審查了自2014年4月以來宣佈的涉及乙醇生產設施的交易,並選擇了15筆交易,儘管Evercore指出,參與所選交易的實體都不能直接與GPRE相提並論,所選交易也不能與合併直接相提並論:
日期 |
收購方/目標方(賣方) | |
9月21日 |
花崗巖瀑布能源公司/蒼鷺湖生物能源公司 | |
6月21日 |
詩人,有限責任公司/弗林特山資源公司(Flint Hills Resources)的乙醇資產 | |
4月21日 |
加州海岸能源有限責任公司/阿爾託燃料乙醇生產設施(阿爾託配料公司) | |
1月至21日 |
位於內布拉斯加州奧德市的GreenAmerica BioFuels Ord LLC/乙醇工廠(Green Plains Inc.) | |
3月20日 |
Aurora合作電梯公司/太平洋Aurora(太平洋乙醇)剩餘74%權益 | |
8月19日 |
冰川湖能源/阿伯丁和休倫乙醇工廠(先進生物能源) | |
10月18日 |
瓦萊羅可再生燃料/三家乙醇工廠(Green Plains Inc.) | |
6月17日 |
太平洋乙醇公司/伊利諾伊玉米加工有限責任公司 | |
10月16日 |
Green Plains Inc./乙醇工廠(Fleischmanns Vinegar Co.Inc.) | |
6月16日 |
Green Plains Inc./Abengoa生物能源乙醇工廠(Vireol Bio Energy LLC) | |
3月16日 |
可再生能源集團(Renewable Energy Group Inc.)/乙醇資產(SAnimax Energy LLC) | |
11月至15日 |
Green Plains Inc./乙醇生產設施(墨菲美國公司) | |
8月-15日 |
可再生能源集團/南達科他州乙醇工廠50%的股份(帝國可再生能源公司) | |
7月15日 |
太平洋乙醇公司/Aventine可再生能源控股公司 | |
4月14日 |
CHS,Inc./乙醇工廠(伊利諾伊河能源有限責任公司) |
Evercore指出,選定的 先例交易的隱含企業價值與EBITDA倍數之比的平均值和中位數分別等於9.4倍和9.4倍。
基於Evercore S對上述先例交易的審核, Evercore選擇了一系列企業價值至2024E EBITDA和企業價值至2025年EBITDA的相關隱含倍數,範圍為5.0x至8.0x。Evercore隨後將這些選定的倍數範圍應用於2024E和2025E的EBITDA,用於GPRE S燃料 乙醇和玉米油細分市場。
Evercore還審查了自2017年10月以來宣佈的涉及動物飼料業務的交易,並 選擇了5筆交易,儘管Evercore指出,參與所選交易的實體都不能直接與GPRE相提並論,所選交易也不能與合併直接相提並論:
日期 |
收購方/目標方(賣方) | |
1月至22日 |
本森·希爾公司/ZFS Creston LLC | |
10月19日 |
One Rock Capital Partners/Innophos Holdings,Inc. | |
5月18日 |
泰森食品公司/家禽渲染和混合資產(美國蛋白質公司) | |
7月18日 |
阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司/新S | |
10月17日 |
庫克公司/歐米茄蛋白質公司 |
Evercore指出,選定的 動物飼料交易的隱含企業價值與EBITDA倍數的平均值和中位數分別等於11.1倍和10.0x。
基於Evercore S對上述交易先例的審閲 ,Evercore選擇了一系列企業價值至2024E EBITDA的相關隱含倍數(8.0x至12.0x)及企業價值至2025年EBITDA的相關隱含倍數(8.0x至10.0x)。Evercore隨後將這些選定的倍數範圍應用到2024E和2025E的EBITDA中,用於GPRE和S的超高蛋白和淨糖細分市場。
70
Evercore彙總了截至2024年12月31日和2025年12月31日的每個GPRE S業務部門的隱含企業價值範圍,並以GPRE和S WACC的中點11.0%對該組合企業價值進行貼現,以得出一系列企業價值。Evercore 調整了截至2023年6月30日的債務和現金的企業價值,然後將結果除以截至2023年6月30日的GPRE普通股已發行完全稀釋股份的數量,得出使用2024年EBITDA的GPRE普通股每股隱含權益價值範圍為15.82美元至30.11美元,使用2025E EBITDA的隱含權益價值範圍為21.79美元至35.65美元。
合併考慮事項摘要
Evercore根據GPP財務預測分析了用於評估GPP公共單位的各種估值方法產生的GPP公共單位的隱含價值,並利用GPRE財務預測分析了基於GPRE普通股的股票價值的合併對價的隱含價值。這些估值方法包括 貼現現金流分析、GPP貼現分佈分析、同業集團交易分析和先例交易分析。
Evercore還分析了基於GPP敏感度案例的貼現現金流分析和貼現分佈分析得出的GPP普通股隱含價值,以及基於GPRE敏感度案例的貼現現金流分析得出的基於GPRE普通股價值的合併對價隱含價值。
對於每項分析,Evercore將合併對價的隱含價值的結果範圍與GPP共同單位的相應隱含價值範圍進行了比較,並指出,在每一種情況下,合併對價的隱含價值範圍都在GPP共同單位的隱含價值範圍之內或以上。
Evercore的其他演講
除了在2023年9月16日,也就是Evercore發表意見的日期向衝突委員會提出意見外,如上所述,Evercore還在2023年6月30日、2023年7月2日、2023年7月7日、2023年7月25日、2023年7月31日、2023年8月1日、2023年8月3日、2023年8月8日和2023年9月8日左右向衝突委員會提交了初步介紹材料(《初步介紹材料》)。初步介紹材料中的每一項分析均需進一步更新,並以Evercore於2023年9月16日提交衝突委員會的最終分析為準。每項分析均必須以現有的財務、經濟、貨幣、市場、監管及其他條件及情況為基礎,並可由Evercore於Evercore進行該等分析的日期進行評估。因此,由於這些條件和其他信息的變化,財務分析的結果可能有所不同。
日期為2023年6月30日並作為附表13E-3的附件(C)(5)提交給美國證券交易委員會的與合併有關的材料包括(I)擬議交易和相關經濟學的概述,(Ii)乙醇儲存、乙醇生產和食品配料市場的概述,(Iii)對S的結構和歷史及預測業績的審查,(Iv)對S共同單位的初步估值,(V)對S的結構以及歷史和預測業績的審查,(Vi)GPRE普通股股份的初步估值和(Vii)擬議交換比率的分析。
提交給美國證券交易委員會的與合併相關的材料日期為2023年7月2日,作為附表13E-3的附件 (C)(6)彙總了擬議的0.3913倍相對於各種價格的交換比率。
日期為2023年7月7日並作為附表13E-3的附件(C)(7)提交給美國證券交易委員會的與合併相關的材料概述了擬議的0.3913倍相對於各種價格的交換比率。
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這些日期為2023年7月25日並作為附表13E-3的附件(C)(8)提交給美國證券交易委員會的與合併相關的材料總結了擬議的0.4030倍相對於各種價格的交換比率。
日期為2023年7月31日並作為附表13E-3的附件(C)(9)提交給美國證券交易委員會的與合併相關的材料概述了擬議的0.4030倍相對於各種價格的交換比率。
提交給美國證券交易委員會的與合併相關的材料日期為2023年8月1日,並作為附表13E-3的(C)(10)項提交,總結了建議的相對於各種價格的0.4030倍的交換比率。
日期為2023年8月3日並作為附表13E-3的附件(C)(11)提交給美國證券交易委員會的與合併相關的材料概述了擬議的0.4304x相對於各種價格的交換比率。
提交給美國證券交易委員會的與合併有關的材料日期為2023年8月8日,作為附表13E-3的附件(C)(12),包括最新的(I)擬議交易和相關經濟學的概述,(Ii)乙醇儲存、乙醇生產和食品配料市場的概述,(Iii)對S的結構以及歷史和預測業績的審查,(Iv)對S共同單位的初步估值,(V)對S的結構以及歷史和預測業績的審查。(Vi)GPRE普通股股份的初步估值及(Vii)對建議的0.4304x交換比率的分析。
提交給美國證券交易委員會的與合併有關的材料日期為2023年9月8日,作為附表13E-3的附件(C)(13),包括更新的(I)擬議交易和相關經濟學的概述,(Ii)乙醇儲存、乙醇生產和食品配料市場的概述,(Iii)審查S的結構以及歷史和預測業績,(Iv)對通用單位的初步估值,(V)S的結構以及歷史和預測業績的審查,(Vi)GPRE普通股股份的初步估值及(Vii)擬議合併對價的分析。
一般信息
以上對某些重大財務分析的摘要並不是對Evercore提供的分析或數據的完整描述。在審查合併時,Evercore進行了各種財務和比較分析,以便向衝突委員會提出意見。公平意見的準備是一個複雜的過程 ,不一定容易受到部分分析或摘要描述的影響。選擇上述分析或摘要的一部分,而不將分析作為一個整體來考慮,可能會造成對作為Evercore和S觀點基礎的流程的不完整看法。在確定其公平性時,Evercore考慮了所有分析的結果,並沒有從或關於它為其意見的目的而考慮的任何一項分析或因素單獨得出結論。相反,Evercore在考慮了所有分析的結果後,根據其經驗和專業判斷做出了關於公平的決定。此外,Evercore可能給出了各種分析和因素比其他分析和因素更多或更少的權重,並可能認為各種假設比其他假設更有可能或更不可能。因此,上述任何特定分析或分析組合所產生的估值範圍不應被視為Evercore關於合併考慮的觀點。上述分析中用作比較的任何公司或合夥企業都不能直接與GPP或GPRE進行比較,也沒有使用的先例 交易可以直接與合併進行比較。此外,Evercore S的分析涉及對財務和經營特徵以及可能影響所用公司或合夥企業的收購、公開交易或其他價值的其他因素的複雜考慮和判斷,包括關於行業業績、一般業務、經濟、市場和財務狀況以及其他事項的判斷和假設,其中許多情況超出了GPP、GPRE及其各自顧問的 控制。
Evercore編寫這些分析是為了向衝突委員會提供信息和利益,並向衝突委員會提供意見,説明從財務角度來看,合併考慮對GPP非關聯單位持有人是否公平。這些分析並不是評估或
72
必須反映企業或證券的實際出售價格。這些分析中包含的任何估計不一定表明實際的未來結果, 可能比此類估計所建議的結果更有利或更不有利。因此,Evercore在S分析中使用的估計以及由此得出的結果固有地受到重大不確定性的影響,如果未來結果與該等估計中預測的結果有重大差異,Evercore不承擔任何責任。該意見的發佈得到了Evercore的一個意見委員會的批准。
除上述情況外,衝突委員會沒有就Evercore進行的調查或Evercore提出意見時遵循的程序對Evercore施加任何其他指示或限制。交易文件的條款和條件以及交易的相關條款和條件通過沖突委員會和GPRE之間的談判確定。Evercore沒有向衝突委員會建議任何具體考慮,或建議任何具體考慮構成合並中唯一適當的考慮。Evercore和S的意見只是衝突委員會在評估合併時考慮的眾多因素之一,不應被視為衝突委員會對合並或合併考慮的意見的決定性因素。
根據Evercore與GPP和衝突委員會的S聘書條款,GPP同意在提出意見時向Evercore支付1,000,000美元,並在合併完成時向Evercore支付1,250,000美元的結束費。Evercore還在執行其與GPP和衝突委員會的聘書時收到了500 000美元的聘用費。此外,GPP已同意向Evercore支付某些合理的費用自掏腰包與其合約有關的開支(包括律師費、開支及支出),以及向Evercore及其任何成員、合夥人、高級人員、董事、顧問、代表、僱員、代理、聯屬公司或控股人士(如有)作出賠償,以承擔其合約所產生的某些責任及開支,或 為任何此等人士可能被要求就該等負債作出的付款作出賠償。美國證券交易委員會與GPP和衝突委員會的聘書包括同意全文複製S的意見,並在與合併相關的某些美國證券交易委員會文件中提供此類意見和相關分析的摘要,包括本同意徵求聲明/招股説明書。
於本公告日期前兩年內,Evercore及其聯營公司並無受聘向GPP或GPRE或其聯營公司提供財務諮詢或其他服務,而Evercore在此期間亦未從GPP或GPRE或其聯營公司收取任何補償。Evercore及其附屬公司未來可能會向GPP和GPRE或其附屬公司提供財務諮詢或 其他服務,並且Evercore可能會就任何此類服務獲得補償。
Evercore及其附屬公司為其及其自有賬户和客户賬户從事廣泛的活動,包括公司融資、併購、股權銷售、交易和研究、私募股權投資、配售代理、資產管理和相關活動。對於這些業務或其他方面,Evercore及其聯屬公司和/或其各自的員工,以及他們中的任何人可能擁有財務利益的投資基金,可隨時直接或間接持有多頭或空頭頭寸,並可能以債務或股權證券、優先貸款和/或衍生產品或與GPP、GPRE和/或其各自的聯屬公司的任何競爭對手、客户或供應商和/或其任何聯屬公司的個人的債務或股權證券、優先貸款和/或衍生產品或其他金融工具進行交易或以其他方式實現交易。
某些人士在合併中的利益
GPP有限合夥人應該知道,GPP是由GPRE通過GPRE控制的,S擁有普通合夥人的100%股權。General 合作伙伴擁有GPP中所有未償還的普通合作伙伴權益。因此,GPRE任命GP董事會的成員,因此可以被視為控制GPP和S的所有決定,但涉及與GPRE的某些利益衝突或需要投贊成票的決定除外
73
根據合夥協議,GPP Limited Partners。此外,截至2023年10月12日,GPRE實益擁有11,586,548個GPP公共單位,約佔未償還GPP公共單位的49.8%。
普通董事和執行幹事
某些與GPRE有關聯的人與GPP和GP董事會有關係。
| 託德·A·貝克爾是GP董事會主席和普通合夥人總裁兼首席執行官,也是GPRE董事會成員和GPRE總裁兼首席執行官。 |
| 詹姆斯·E·斯塔克是普通合夥人的首席財務官,也是GPRE的首席財務官。 |
| 詹姆斯·F·赫伯特二世是普通合夥人的首席人力資源官,也是GPRE的首席人力資源官。 |
| 米歇爾·S·梅佩斯是GP董事會成員和普通合夥人的首席法律和行政官,她還擔任GPRE的首席法律和行政官和公司祕書。 |
| G.Patrich Simpkins Jr.是GP董事會成員和普通合夥人的首席轉型官,也是GPRE的首席轉型官。 |
| 格蘭特·D·卡達維(Grant D.Kadavy),擔任總裁執行副總裁,負責普通合夥人的商業運營 ,同時擔任GPRE的執行副總裁總裁。 |
| 克里斯·G·奧索夫斯基是通用合夥人總裁主管運營和技術部的執行副總裁,也是通用電氣運營和技術部的執行副總裁總裁。 |
合併後GPRE的董事和高管
合併前GPRE的董事和高管預計將在合併後繼續擔任GPRE的董事和高管。
董事和高級管理人員的安全所有權
下表列出了截至2023年10月12日,以下人士持有的GPRE普通股和GPP普通股的實益所有權: (I)GPRE和GPP所知的持有GPRE普通股或GPP普通股已發行股份超過5%的任何人士;(Ii)普通合夥人的董事和被點名的高管,個人和作為一個集團;以及(Iii)GPRE的董事和被點名的高管。
實益擁有的單位或股份的數額和百分比,根據《美國證券交易委員會》證券實益所有權確定的規定進行報告。根據美國證券交易委員會的規則,如果某人擁有或分享投票權,包括投票或指示投票的權力,或投資權,包括處置或指示處置此類證券的權力,則該人被視為 證券的實益擁有人。一個人也被視為該人有權在60天內取得實益所有權的任何證券的實益擁有人。根據這些規則,一個以上的人可以被視為同一證券的實益擁有人,一個人可以被視為他或她沒有經濟利益的證券的實益擁有人。除腳註所示外,下表所列人員對其實益擁有的所有GPRE普通股和GPP普通股擁有唯一投票權和投資權,但受社區財產的限制
74
適用的法律。除非腳註另有説明,否則表中列出的每個個人或實體的地址為:1811 Aksarben Drive,Omaha,Nebraska 68106。
的股份 GPRE 普普通通 庫存 有益的 擁有(1) |
百分比 屬於班級 |
GPP 普普通通 單位 有益的 擁有(1) |
百分比 屬於班級 |
|||||||||||||
實益擁有人姓名或名稱 |
||||||||||||||||
託德·A·貝克爾 |
689,967 | 1.1 | % | 2,856 | * | |||||||||||
阿蘭·特勞爾(2) |
292,970 | * | | | ||||||||||||
小帕特里希·辛普金斯。 |
207,452 | * | 5,000 | * | ||||||||||||
吉姆·安德森 |
116,406 | * | | | ||||||||||||
布萊恩·彼得森(3) |
47,427 | * | 6,000 | * | ||||||||||||
米歇爾·S·馬佩斯 |
30,153 | * | 14,242 | * | ||||||||||||
萊斯利·範德穆倫 |
31,546 | * | | | ||||||||||||
埃納爾·努森 |
36,913 | * | | | ||||||||||||
詹姆斯·E·斯塔克 |
20,095 | * | | | ||||||||||||
克里斯·G·奧索夫斯基 |
15,837 | * | | | ||||||||||||
金伯利·瓦格納 |
15,642 | * | | | ||||||||||||
小馬丁·薩利納斯。 |
9,480 | * | 34,703 | * | ||||||||||||
法爾哈·阿斯拉姆 |
8,708 | * | | | ||||||||||||
克萊頓·C·基林格 |
| | 69,087 | * | ||||||||||||
Jerry·彼得斯 |
7,000 | * | 52,783 | * | ||||||||||||
佈雷特·C·萊利 |
| | 51,718 | * | ||||||||||||
GPRE的所有董事和指定的執行人員為一個小組(13人) |
1,522,596 | 2.5 | % | 56,801 | * | |||||||||||
全體普通合夥人的所有董事和指定高管(8人) |
970,504 | 1.6 | % | 195,686 | * | |||||||||||
其他5%或以上的GPRE股東/GPP單位持有人 |
||||||||||||||||
綠色平原公司。(4) |
| | 11,586,548 | 49.8 | % | |||||||||||
貝萊德股份有限公司(5) |
11,990,041 | 19.4 | % | | | |||||||||||
道富集團(6) |
4,359,232 | 7.0 | % | | | |||||||||||
安科拉控股集團有限責任公司(7) |
4,190,970 | 6.8 | % | | | |||||||||||
先鋒集團。(8) |
4,180,734 | 6.8 | % | | | |||||||||||
富蘭克林互惠顧問公司(9) |
3,718,750 | 6.0 | % | | | |||||||||||
Grantham,Mayo,Van Otterloo&Co.LLC(10) |
3,220,144 | 5.2 | % | | | |||||||||||
無街道GP LP(11) |
| | 2,095,951 | 9.0 | % |
* | 代表不到1%。 |
(1) | 截至2023年10月12日,(I)有61,897,450股GPRE普通股已發行,其中包括59,511,339股GPRE普通股和2,386,111股GPRE普通股可行使的認股權證,(Ii)23,264,833股GPP普通股已發行。 |
(2) | 包括S先生妻子持有的252,999股GPRE普通股。 |
(3) | 包括彼得森先生和他的孩子共同擁有的15,000股GPRE普通股。 |
(4) | GPRE是普通合夥人100%會員權益的唯一所有者。以上 表中報告的金額不包括普通合夥人在GPP中持有的2.0%普通合夥人權益。 |
(5) | 貝萊德股份有限公司(貝萊德)對11,919,967股GPRE普通股擁有唯一投票權,對11,990,041股GPRE普通股擁有唯一處置權。這 |
75
信息僅基於貝萊德和S於2023年2月2日向美國證券交易委員會提交的最新時間表13G/A。貝萊德的主要營業地址是紐約東52街55號,郵編:10055。 |
(6) | 道富集團(道富集團)擁有對4,242,771股GPRE普通股的投票權和4,359,232股GPRE普通股的共同處分權。此信息僅基於道富銀行和S於2023年2月9日向美國證券交易委員會提交的最新時間表13G/A。道富銀行的主要營業地址是馬薩諸塞州波士頓林肯街1號,郵編:02111。 |
(7) | Ancora Holdings Group,LLC對4,190,970股GPRE普通股共享投票權,對4,190,970股GPRE普通股共享處置權。包括:(1)安考拉·梅林直接擁有的28,883股GPRE普通股;(2)由安考拉·梅林機構直接實益擁有的303,033股GPRE普通股;(3)由安考拉催化劑有限責任公司直接實益擁有的29,992股GPRE普通股;(4)由安科拉催化劑機構直接實益擁有的300,401股GPRE普通股;(5)安科拉影響基金有限責任公司直接實益擁有的GPRE普通股482,048股;(6)安科拉影響基金有限責任公司直接實益擁有的1,224,110股GPRE普通股;S系列;(Vii)由Ancora Impact Fund SPC Ltd獨立投資組合H直接實益擁有的GPRE普通股1,077,110股;(Viii)以Ancora Alternative LLC建議的若干獨立管理賬户持有的GPRE普通股738,910股;(Ix)由Ancora Advisors,LLC建議的若干獨立管理賬户持有的GPRE普通股3,359股;及(X)由Ancora Family Wealth Advisors,LLC建議的若干獨立管理賬户持有的GPRE普通股3,124股。Ancora是Ancora Alternative LLC的唯一成員,Ancora Alternative LLC也是上面列出的某些基金的投資顧問,Inverness Holdings LLC和Ancora Group LLC。Inverness Holdings是Ancora Family Wealth Advisors,LLC的唯一成員,Ancora Group LLC是Ancora Advisors,LLC的唯一成員。作為Ancora主席兼首席執行官的Frederick DiSanta先生可能被視為實益擁有GPRE普通股的全部4,190,970股。每個人對其各自申報的GPRE普通股股份擁有共同投票權和處分權。每個人都放棄對他或它不直接擁有的證券的實益所有權。本信息僅基於安考拉和S於2023年1月31日向美國證券交易委員會提交的最新附表13D/A。安考拉的主要營業地址是俄亥俄州克利夫蘭44124號200室Parkland Boulevard 6060號。 |
(8) | 先鋒集團(先鋒集團)擁有37,766股GPRE普通股的投票權、4,092,777股GPRE普通股的唯一處分權和87,957股GPRE普通股的共享處分權。此信息僅基於先鋒和S於2023年2月9日提交給美國證券交易委員會的最新時間表 13G/A。先鋒公司的主要營業地址是賓夕法尼亞州馬爾文先鋒大道100號,郵編:19355。 |
(9) | Franklin Mutual Advisers,LLC對3,529,362股GPRE普通股擁有唯一投票權,對3,718,750股GPRE普通股擁有唯一處置權。這些信息完全基於富蘭克林和S於2023年1月31日提交給美國證券交易委員會的13G時間表。富蘭克林的主要業務地址是新澤西州肖特希爾斯肯尼迪公園路101號,郵編:07078。 |
(10) | Grantham,Mayo,Van Otterloo&Co.LLC(GMV)對3,220,144股GPRE普通股擁有唯一投票權,對3,220,144股GPRE普通股擁有唯一處置權。這些信息完全基於2023年2月13日提交給美國證券交易委員會的GMV和S 13G時間表。GMV的主要業務地址是馬薩諸塞州波士頓40 Rowes Wharf,郵編:02110。 |
(11) | 沒有街道GP LP(沒有街道)擁有關於2,095,951個GPP公共單位的投票權和 關於2,095,951個GPP公共單位的共享處置權。本信息僅基於S於2023年2月14日向美國證券交易委員會提交的最新時間表13G/A。No Street的主要營業地址是舊金山蒙哥馬利街505號,郵編:94111。 |
黃金降落傘補償
普通合夥人的任何高管或董事都無權也不會獲得任何與合併有關的遣散費或金色降落傘 補償。
76
沒有評價權
GPP非關聯單位持有人將不會根據適用法律享有與合併相關的評估權,或根據合夥協議或合併協議享有合同評估權 。
費用及開支
除S一方與終止合併協議有關的開支償還責任外,一般而言,與合併協議擬進行的交易有關而產生的所有費用及開支將由產生該等費用及開支的各自一方承擔。與提交、打印和郵寄本同意書/招股説明書及相關附表13E-3相關的費用(財務顧問或外部法律顧問費用除外)將由GPRE和GPP分別支付50%和50%。此外,GPRE 將支付交換代理的所有成本和費用以及與交換過程相關的所有費用。目前,GPRE和GPP因合併而產生或將發生的費用和支出總額估計如下:
總額為 被付錢給 GPRE |
總額為 被付錢給 GPP |
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財務諮詢費和費用 |
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法律、會計和其他專業費用 |
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徵求同意書、打印和郵寄的費用和費用 |
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轉賬代理和付款代理/交易所代理的費用和費用 |
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保險費及其他成本和開支 |
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總計 |
$ | $ |
為合併提供資金
完成合並對價的現金對價部分所需的資金總額預計約為 $ ,這是基於gpp非關聯單位持有人將從其擁有的每個gpp公共公共單位收到的2.00美元,加上與普通合夥人宣佈並根據合併協議的條款計算的未付季度現金股息有關的約$ 假設截止日期為2023年 。GPRE預計將用手頭的現金為現金對價提供資金。
監管事項
關於合併,GPRE和GPP各自打算根據證券法和交易法提交所有必需的備案文件,以及向納斯達克提交任何必需的備案文件或申請。GPRE和GPP不知道完成合並需要向任何司法管轄區的政府當局提交信息或獲得政府當局批准的任何其他要求。
根據《高鐵法案》,合併不需要報告,因此,不需要向聯邦貿易委員會或美國司法部反壟斷司提交與合併有關的文件。
將在合併中發行的GPRE普通股上市;GPP普通股退市和註銷
GPRE預計將獲得批准,將根據合併協議將發行的GPRE普通股在納斯達克上市, 批准是完成交易的條件,但須遵守正式的發行通知。合併完成後,GPP Common Units將不再在納斯達克上市,隨後將根據交易所法案取消註冊。
77
GPP關閉後的狀態
合併完成後,預計GPP仍將是GPRE的間接全資子公司。
對GPP非關聯單位持有人的規定
沒有規定允許GPP非關聯單位持有人訪問GPRE各方或普通合夥人的文件,或獲得法律顧問或評估服務,費用由上述各方承擔。
會計處理
本次合併將按照財務會計準則委員會會計準則編纂(會計準則編撰)入賬。S母公司在一家子公司的所有權權益發生整體變動。由於廣東普惠通過其對普通合夥人的直接所有權控制普惠,並將在合併後繼續控制普惠,因此S普惠所有權的變更將作為股權交易入賬,普惠將不會在S合併經營報表中確認任何損益。此外,根據美國會計準則第740條所得税,合併的所得税影響在額外實收資本中列報。
此外,關停後,廣東普益將不再在S合併資產負債表中反映關門前由普洛斯非關聯單位持有人持有的普惠公司所有權權益,也不再在其綜合經營報表中將普益S的部分淨收入計入該等前單位持有人的綜合經營報表中。
與合併有關的訴訟
自2023年9月18日GPRE和GPP首次公開宣佈合併以來,截至本文日期,據GPRE和GPP所知,GPRE、GPP、普通合夥人、合併子公司或控股公司均未被列為與合併有關的任何訴訟的被告。
無GPRE 股東批准
GPRE批准合併協議和合並不需要GPRE股東的贊成票或同意。
78
合併協議
本徵求同意書/招股説明書的這一部分描述了合併協議的重要條款,但並未 描述合併協議的所有條款,也可能不包含對您重要的有關合並協議的所有信息。以下摘要以合併協議全文為參考而有所保留,合併協議作為本徵求同意書/招股説明書的附件A附於此,並以引用方式併入本文。建議您閲讀合併協議的全文,因為它是管理合並的法律文件。
本合併協議及其條款摘要旨在向您提供有關合並協議條款的信息 本摘要全文受合併協議條款和條件的限制。本文不打算提供有關GPRE、GPP、普通合夥人或其各自子公司和附屬公司的任何其他事實信息。合併協議包含合併協議每一方的陳述和擔保,這些陳述和擔保僅為合併協議的目的和截至指定日期作出。合併協議中的陳述、擔保及 契諾純粹為合併協議各方的利益而作出,可能會受到訂約各方同意的限制,包括為在合併協議各方之間分擔合約風險而作出的保密披露的限制,而不是將該等事項確立為事實,並可能受適用於訂約各方的重大標準所規限,而該等標準與適用於投資者的標準不同。您不應將陳述、保證和契諾或其任何描述作為對GPRE、GPP、普通合夥人或其各自的任何子公司或關聯公司的事實或條件的實際狀態的表徵。此外,有關陳述、保證和契諾標的的信息可能在合併協議日期後發生變化,隨後的信息可能會也可能不會在GPRE S或GPP S通過引用併入本徵求同意書/招股説明書的公開披露中得到充分反映。
合併;生效時間;結束
根據合併協議的條款及條件及根據特拉華州法律,於生效時,合併附屬公司將與GPP合併並併入GPP,而GPP將繼續作為尚存實體及GPRE的間接全資附屬公司。
在生效時間之前,GPRE將向控股公司出資並轉讓,而控股公司此後將向合併子公司出資並轉讓支付股票對價所需的 股GPRE普通股股份以及支付現金對價所需的現金金額。於生效時間,在任何適用預扣税項的規限下,(I)緊接生效時間前尚未完成的GPP公共單位 將轉換為獲得合併對價的權利,但須按合併協議所述作出調整;及(Ii)緊接生效時間前尚未完成的每項合夥LTIP獎勵,不論是否歸屬, 將完全歸屬,並將自動取消並轉換為就受此影響的每個GPP共同單位收取合併對價的權利(加上與分配等同權利有關的任何累積但未支付的款項)。除獎勵分配權將根據《合夥協議》在緊接生效時間之前自動取消而無需對價外,在生效時間之前由GPRE、普通合夥人及其各自關聯公司擁有的GPP權益將作為有限合夥人權益在尚存實體中保持未償還狀態。在生效日期後,經濟普通合夥人在GPP中的權益將繼續作為普通合夥人在尚存實體中的權益未償還,而普通合夥人將繼續作為尚存實體的唯一普通合夥人。此外,於生效時間,除非GPRE董事會另有決定,否則GPRE將承擔合夥企業長期激勵計劃(經調整以反映交換比率)下的未動用單位儲備,以供未來授予與GPRE S股權激勵計劃下的GPRE普通股相關的股份。
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合併中不會發行GPRE普通股的零碎股份;相反,GPP非關聯單位持有人原本有權獲得的所有GPRE普通股的零碎股份將被彙總,由此產生的部分將四捨五入為GPRE普通股的最接近的完整份額。
生效時間將在GPRE和GPP促使向特拉華州州務卿正式提交合並證書時發生,或在GPRE和GPP書面商定並在合併證書中指定的較晚日期或時間發生。
合併將於符合或豁免合併協議所載條件後的第二個營業日進行,或於GPRE及GPP同意的其他地點、日期及時間進行。
完成合並的條件
GPRE和GPP實施合併的義務取決於滿足或放棄以下條件:
| 根據適用法律和合夥協議收到所需的有限合夥人書面同意,並將所需的有限合夥人書面同意與GPP的訴訟記錄一起提交,且此類所需的有限合夥人書面同意未被修改、修改、撤回、終止或撤銷; |
| 沒有任何限制實際上是禁止、限制、阻止或禁止完成合並協議預期的交易,或使完成合並協議預期的交易成為非法的; |
| 本徵求同意書/招股説明書構成的註冊書必須已根據證券法 宣佈生效,不會發布暫停註冊書效力的停止令,美國證券交易委員會也不會為此提起或威脅提起訴訟;以及 |
| 合併協議擬向GPP非關聯單位持有人交付的GPRE普通股必須已獲批准在納斯達克上市,並須符合正式發行通知。 |
GPRE、 控股公司和合並子公司實施合併的義務取決於滿足或放棄以下附加條件:
| GPP與普通合夥人的合併協議中的陳述和保證: |
| 關於GPP S和普通合夥人S的組織、地位和公司權力、GPP和普通合夥人簽署合併協議和完成合並協議擬進行的交易的權力、批准合併協議和擬進行的交易的適用有限合夥人投票要求,以及沒有某些變更或事件,這些變更或事件在每種情況下在每個情況下都是真實和正確的,如同在該日期和截止日期作出的一樣(但截至該日期的較早日期明確作出的範圍除外); |
| 關於GPP的S大寫,在所有方面都真實和正確,但在截止日期和在截止日期作出的和截至截止日期的誤報或遺漏除外(除非在較早的日期明確作出,在此情況下為截至該日期);以及 |
| 對於所有其他陳述和保證,在截止日期和截止日期均為真實和正確的,如同在截止日期和截止日期一樣(明確規定的除外 |
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截至較早日期作出,在此情況下截至該日期),除非該等陳述和擔保未能如此真實和正確(不對任何個別陳述或保證中所述的重要性或實質性不利影響產生任何限制,但關於向美國證券交易委員會提交文件、未披露的負債、內部控制和提供以供納入本同意徵求書/招股説明書的信息除外),不會對全球PP產生重大不利影響,也不會合理地預期對全球太平洋夥伴關係產生個別或整體的重大不利影響; |
| GPP和普通合夥人已在所有實質性方面履行了合併協議規定的各自應履行的所有義務;以及 |
| GPRE收到由普通合夥人的高管代表GPP和普通合夥人簽署的S證書,證明已滿足上述條件。 |
GPP實施合併的義務 取決於滿足或放棄以下附加條件:
| GPRE、控股和合並子公司合併協議中的陳述和保證: |
| 關於GPRE S、控股和合並子公司S的組織、地位和公司權力,GPRE、控股和合並子公司簽署合併協議和完成合並協議預期的交易的權力,以及沒有某些變更或事件,在每種情況下,在每個情況下,在完成日期和截止日期時都是真實和正確的,如同是在該日期作出的一樣(除非在較早的日期明確作出,在這種情況下截至該日期); |
| 關於其資本化,除在截止日期及截止日期作出的重大錯誤陳述或遺漏外,在各方面均屬真實和正確,猶如在該日期及截至該日期作出的一樣(但在較早日期明示作出的範圍除外,在此情況下為截至該日期);及 |
| 對於所有其他陳述和保證,在截止日期和截止日期均為真實和正確的,如同在截止日期作出一樣(除非在較早日期明確作出,在此情況下為截止日期),除非此類陳述和保證未能如此真實和正確(不會對任何個別陳述或保證中規定的重要性或重大不利影響造成任何限制),但對於向美國證券交易委員會提交文件、未披露的負債、內部 控制除外,本徵求同意書/招股説明書中提供的信息不會對GPRE產生實質性的不利影響,也不會對GPRE產生個別或整體的重大不利影響; |
| GPRE、控股和合並子公司在所有實質性方面履行了合併協議規定它們各自必須履行的所有義務 ;以及 |
| GPP收到由GPRE的一名高管代表GPRE簽署的S證書,證明上述條件已得到滿足。 |
就合併協議而言,重大不利影響一詞是指,就某人而言,(X)對該人及其子公司的業務、資產、流動性、財務狀況(財務或其他方面)或經營結果產生重大不利影響的任何變更、條件、情況、效果、事件、發展或事件,作為一個整體,或(Y)阻止或實質性阻礙、幹擾或阻礙一方完成合並協議預期的交易的能力,包括合併,以及,就GPRE而言,GPRE股票發行,於2024年3月16日或之前;但是,僅就第(X)款而言,在確定是否存在 材料時,將不考慮以下任何情況以及由下列任何事項引起、導致或可歸因於或由於以下任何事項引起的任何不利變化、條件、情況、影響、事件、發展或事件
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不利影響:(1)通常影響經濟、金融或資本市場或政治的變化、條件、情況、影響、事件、事態發展或事件, 法律或監管條件或此人所在行業的變化;(Ii)宣佈或待決合併協議或合併協議擬進行的交易,或確定合併協議中適用各方是否違反有關各方不違反的陳述和保證,以及是否滿足合併協議中所述的結束條件,採取合併協議明確允許或明確預期的任何行動,或為推進合併協議預期的交易而採取的行動,但具體目的除外; (3)該人的有限合夥人權益、普通股或其他股權證券的市場價格或交易量的任何變化或該人的信用評級的任何變化(有一項理解並同意,上述 不妨礙合併協議的任何其他當事方斷言,任何引起或促成這種變化的事實或事件,如未被排除在重大不利影響的定義之外,應被視為構成,或在確定是否已經或將合理地預期存在重大不利影響時予以考慮);(Iv)戰爭行為、恐怖主義(包括國內恐怖主義)或其他敵對行動(或前述敵對行動的升級),不論是否根據國家緊急狀態或戰爭宣佈,流行病(包括新冠肺炎大流行、新冠肺炎大流行背後的病毒的任何突變或變異或與此相關的任何健康狀況)、流行病或自然災害或未在第(V)款中列出的其他不可抗力事件;(V)網絡恐怖主義、黑客攻擊、勒索軟件或任何其他電子攻擊或破壞;(Vi)適用於該人士的任何適用法律或法規的更改或適用的會計條例或原則或其解釋;(Vii)該人士或其任何附屬公司的任何現任或前成員、合夥人或股東因合併協議或合併協議擬進行的交易而引起或涉及的任何訴訟;(Viii)一般影響乙醇和其他生物燃料的價格或乙醇和其他生物燃料的儲存、分銷或運輸的變化、影響、事件或事件 ;(Ix)任何人未能達到任何時期的任何內部或外部預測、預算、預測或對收入、收益或其他財務或經營指標的估計(應理解並同意,前述規定並不妨礙合併協議的任何其他當事方斷言,任何事實或事件導致或促成該失敗,而這些事實或事件未被排除在重大不利影響的定義之外,則應被視為構成重大不利影響,或在確定是否已經或將合理地預期 是重大不利影響時被考慮在內);(X)僅就GPRE而言,影響GPP或其子公司的變化、條件、環境、效果、事件、發展或事件在一定程度上對GPP及其子公司產生重大不利影響的任何影響;以及(Xi)對於GPP、普通合夥人及其各自的子公司,GPRE同意或明確放棄的或(B)GPRE或其任何附屬公司明確要求GPP、普通合夥人或其任何子公司採取任何行動或不採取任何行動所導致的任何變更、條件、情況、效果、事件、發展或事件,無論此類行動或不採取行動是否是合併協議條款所允許或要求的;但是,以上第(I)、(Iv)、(Vi)和(Viii)款所述的變更、條件、情況、影響、事件、發展或事件將被考慮,以確定是否已經或將合理地預期該等變更、條件、情況、效果、事件、發展或事件對該人及其附屬公司整體產生或將會產生不成比例的不利影響。與在該人及其附屬公司所在行業和地理市場經營的其他類似規模的公司相比。
就合併協議而言,除非另有明文規定,否則GPP及其附屬公司不被視為GPRE或其任何附屬公司(包括普通合夥人、控股公司或合併附屬公司)的附屬公司。
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申述及保證
合併協議包含GPRE、Holdings和Merge Sub以及GPP和General 合作伙伴的陳述和擔保。
這些陳述和保證完全是為了合併協議各方的利益而作出的 並且:
| 可以不是作為事實陳述,而是在證明這些陳述不準確的情況下將風險分攤給一方當事人的方式; |
| 通過與合併協議談判有關的向另一方作出的披露而受到限制,這些披露可能不會反映在合併協議中;以及 |
| 可能以不同於您或其他 投資者可能被視為重要的標準的方式應用重要性標準。 |
因此,這些陳述和保證不應單獨閲讀,而應與本同意徵求聲明/招股説明書中其他地方提供的信息以及通過引用併入本同意徵求聲明/招股説明書中的文件中提供的信息一起只讀,其中可能包括更新、修改或限定陳述和保證中所述信息的信息。
GPRE、 Holdings和Merge Sub作出的陳述和保證涉及以下事項:
| 組織、地位和類似的組織事項; |
| 資本結構; |
| 對合並協議和合並協議擬進行的交易進行適當授權,不存在此類交易與第三方產生的任何衝突,以及此類交易的投票要求; |
| 與合併協議擬進行的交易相關的政府實體的同意和批准; |
| 提交給美國證券交易委員會的文件; |
| 沒有未披露的債務或義務; |
| 維持內部控制制度; |
| 自2023年6月30日以來未發生任何變化或事件; |
| 法律訴訟; |
| 遵守適用法律並持有某些許可證; |
| 提供與附表13E-3和本徵求同意書/招股説明書及作為其組成部分的登記説明書有關的信息; |
| 税務事宜; |
| 福利計劃和其他員工事務; |
| 經紀人和其他顧問; |
| 經修訂的1940年《投資公司法》; |
| 合夥權益的所有權(如《合夥協議》所界定); |
| 可用資金;以及 |
| 沒有其他陳述和保證。 |
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GPP和普通合夥人作出的陳述和擔保涉及其他事項:
| 組織、地位和類似的組織事項; |
| 資本結構; |
| 對合並協議和合並協議擬進行的交易進行適當授權,不存在此類交易與第三方產生的任何衝突,以及此類交易的投票要求; |
| 與合併協議擬進行的交易相關的政府實體的同意和批准; |
| 提交給美國證券交易委員會的文件; |
| 沒有未披露的債務或義務; |
| 維持內部控制制度; |
| 自2023年6月30日以來未發生任何變化或事件; |
| 法律訴訟; |
| 遵守適用法律並持有某些許可證; |
| 環境問題; |
| 提供與附表13E-3和本徵求同意書/招股説明書及作為其組成部分的登記説明書有關的信息; |
| 税務事宜; |
| 福利計劃和其他員工事務; |
| 財務顧問的意見; |
| 經紀人和其他顧問; |
| 保險業; |
| 經修訂的1940年《投資公司法》;以及 |
| 沒有其他陳述和保證。 |
成交前的業務行為
根據合併協議,GPRE與GPP及普通合夥人雙方已根據合併協議的條款及生效時間作出若干契諾,由合併協議日期起至合併協議終止之較早日期對其及其附屬公司施加限制,除非另一方事先給予其 書面同意(該同意不得被無理拒絕、附加條件或延遲)。
除某些例外情況外,除非GPRE 書面同意(同意不能被無理拒絕、附加條件或推遲),否則GPP和普通合夥人均已同意並將導致其各自子公司:(I)在正常業務過程中按照過去在所有實質性方面的慣例開展業務;只要它不會禁止GPP及其子公司在正常業務過程之外採取商業合理行動,或不符合 過去的慣例,以應對(A)新冠肺炎疫情引起或引起的變化或發展,或(B)合理預期會導致與GPP類似的審慎公司在正常業務過程之外採取符合過去慣例的商業合理行動,(Ii)使用商業合理努力來維持和保持其業務組織和商譽的完整
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(Br)與其有業務關係並保留其現任高級管理人員和關鍵員工(如果有)的服務的人:(Iii)在商業上合理的努力使GPP及其子公司維護的所有物質許可和所有物質保險單完全有效,並 生效,但在正常業務過程中對此類保單進行的變更除外;和(Iv)在商業上合理的努力在所有實質性方面遵守所有適用法律和GPP材料合同的要求;如果GPP、普通合夥人或其各自的子公司就緊隨其後章節中規定的 條款具體涉及的事項採取任何行動或不採取任何行動,均不被視為違反本句,除非此類行動將構成違反合併協議第6.2(A)節的此類其他規定。在從合併協議日期 至生效時間的期間內,如果適用法律和合夥協議允許,普通合夥人將促使GPP定期向GPP共同單位的持有者 支付不低於每GPP共同單位0.455美元的定期季度現金分配,按照過去的慣例,在截止日期之前結束的每個完整日曆季度,如果結清不是在普通合夥人就此類 季度分配建立的適用記錄日期之前進行的,則普通合夥人將按照過去的慣例向GPP共同單位持有人 支付不低於每GPP共同單位0.455美元的定期季度現金分配。
除某些例外情況外,除非GPRE書面同意(同意不能被無理拒絕、附加條件或推遲),否則GPP和普通合夥人將不會、也不會允許其各自的子公司:
| 修改任何此類實體的組織文件(無論是通過合併、合併、轉換或其他方式) ,以任何合理預期的方式阻止或在任何實質性方面阻礙、阻礙或推遲各方滿足合併或合併協議預期的其他交易的任何條件或完成的能力; |
| 僅就GPP而言,聲明、授權、擱置或支付與任何GPP共同單位有關的任何應付現金、股權或 財產的分配,但定期季度分配除外,該分配是按照過去的慣例申報和支付的; |
| 發行、出售、質押、處置、授予、轉讓、抵押或授權發行、出售、質押、處置、 授予、轉讓、租賃、許可、擔保或產權負擔,GPP或其任何子公司的任何股權證券,或可轉換為或可交換為任何股權證券的證券,或任何類型的任何期權、認股權證或其他權利,以獲得任何股權證券或此類可轉換或可交換的證券或權益,但GPP共同單位在歸屬或結算合夥企業LTIP獎勵時的發行除外,該等股票或可轉換或可交換證券或權益在歸屬或結算時尚未完成,或以其他方式按照合併協議授予; |
| 拆分、合併、拆分、再拆分、反向拆分、重新分類、資本重組或實施與S的股本或其他股權有關的任何其他類似交易; |
| 根據破產法或類似法律通過全部或部分清算、解散或重組的計劃或協議或重組計劃或協議; |
| 放棄、釋放、轉讓、和解或妥協任何程序,包括尋求損害賠償或禁令或其他衡平法救濟的任何州或聯邦監管程序,放棄、釋放、轉讓、和解或妥協將合理地預期對GPP產生實質性不利影響; |
| (I)更改其財政年度或任何税務會計方法,(Ii)作出、更改或撤銷任何實質性税務選擇(包括根據《財政條例》301.7701-3條進行的任何實體分類選舉),(Iii)解決或妥協任何重大税務責任或任何與重大税額有關的審計、審查或其他法律程序,(Iv)提交任何重大修訂的納税申報表,(V)訂立與任何重大税務有關的任何税務分配協議、税務分擔協議、税務賠償協議或結算協議,(6)放棄要求實質性退税的任何權利,或(7)同意延長或免除適用於任何實質性税務索賠或評税的訴訟時效期限; |
| 對財務會計方法、原則或慣例作出任何重大改變(或改變年度會計期間),但公認會計原則的改變可能需要的除外; |
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| 從事任何活動或開展業務的方式,將導致GPP自成立以來和生效時間之前的任何日曆季度的總收入低於90%,被視為《守則》第7704(D)節所指的合格收入; |
| 除合併協議之日已存在和有效的GPP任何福利計劃的條款或合併協議預期的條款另有規定外,(I)建立、採用、重大修訂或修改、開始參與或終止(或承諾建立、採用、重大修改或修改、開始參與或終止) GPP的任何重大利益計劃(或任何計劃或安排,如果在合併協議日期生效,將是GPP的重大利益計劃),(Ii)以任何方式大幅增加補償,普通合夥人、GPP或其各自子公司的任何現任或前任董事、高級管理人員、員工、顧問、獨立承包商或其他服務提供商的遣散費或福利,或簽訂或修訂任何僱用、遣散費、終止、保留或諮詢協議,在每種情況下,除在正常業務過程中外,(Iii)加速GPP任何福利計劃下的任何實質性權利或福利,或(Iv)授予或實質性修訂任何合夥LTIP獎勵或 其他股權獎勵;或 |
| 同意以書面或其他方式採取任何前述行動,或採取任何行動或以書面或其他方式同意採取任何行動,包括提出或進行任何合併、合併、收購或處置,而在每種情況下,合理地預期該等行動會禁止、阻止或在任何重大方面阻礙、阻礙或延遲訂約方滿足合併或合併協議預期的任何條件或完成合並或其他交易的能力。 |
除某些例外情況外,除非GPP書面同意(同意不得無理拒絕、附加條件或拖延),否則GPRE 已同意並將導致其每一子公司:(I)在正常業務過程中按照過去在所有實質性方面的慣例開展業務;但它不會禁止GPRE及其子公司在正常業務過程之外採取商業合理行動,或不符合過去的做法,以應對(A)新冠肺炎疫情引起或引起的變化或發展,或(B)合理預期會導致與GPRE類似的合理審慎的公司在正常業務過程之外採取符合過去做法的商業合理行動,(Ii)採取商業合理努力,以維持和維護其業務組織和與其有業務關係的人的商譽,並保留其現任高管和關鍵員工的服務。(br}(Iii)在商業上合理的努力使GPRE及其子公司維持的所有材料許可證和所有材料保險單完全有效,但在正常業務過程中對此類保單的變更除外;以及(Iv)在商業上合理的努力在所有實質性方面遵守GPRE材料合同的所有適用法律和要求;但任何GPRE或其子公司不得就緊隨其後章節中規定的具體事項採取任何行動或不採取任何行動,除非此類行動構成違反合併協議第6.2(B)節的其他規定。
除某些例外情況外,除非GPP書面同意(同意不能被無理拒絕、附加條件或推遲),否則GPRE不會、也不會允許其子公司:
| 以任何合理預期的方式修訂GPRE S或其任何子公司的組織文件(無論是通過合併、合併、轉換或其他方式),以下列合理預期的方式:(I)阻止或在任何重大方面阻礙、阻礙或延遲各方滿足合併或合併協議所設想的其他交易的任何條件或完成合並的能力,或(Ii)在任何重大方面對GPRE公共單位持有人將獲得的經濟利益或(B)GPRE普通股條款產生不利影響; |
| 宣佈、授權、撥備或支付與S的任何股本有關的任何以現金、股票或財產形式支付的股息或分配; |
| 與任何人合併、合併或簽訂任何其他企業合併交易或協議,其中該其他人為尚存實體; |
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| 拆分、合併、拆分、再拆分、反向拆分、重新分類、資本重組或實施任何其他類似的交易,涉及S的任何股本或其他股權; |
| 發行、出售或重新分類GPRE或其子公司的任何股本,或授予、發行或重新分類任何 認股權證、期權、權利、合同、看漲期權或其他證券或工具,授予其持有人在一次或多次交易中獲得GPRE或其子公司的股本的權利,但發行或出售除外,根據 在正常業務過程中與以往慣例一致的股權計劃; |
| 僅就GPRE而言,根據任何破產法或類似法律通過一項完全或部分清算、解散或重組的計劃或協議或重組計劃或協議,對於GPRE的任何子公司,根據任何破產或類似法律通過一項完全或部分清算、解散或重組的計劃或協議,或根據任何破產法或類似法律通過一項重組計劃或協議,該計劃或協議將合理地防止或在任何實質性方面阻礙、阻礙或推遲各方滿足合併或完成合並協議或其他交易的任何條件的能力; |
| 放棄、解除、轉讓、和解或妥協任何程序,包括尋求損害賠償或禁令或其他衡平法救濟的任何州或聯邦監管程序,放棄、釋放、轉讓、和解或妥協將合理地預期對GPRE產生實質性不利影響; |
| (I)更改其財政年度或任何税務會計方法;(Ii)作出、更改或撤銷任何實質性税項選擇(包括根據《財政條例》301.7701-3條進行的任何實體分類選擇);(Iii)解決或妥協任何税務責任或與重大税額有關的任何審計、審查或其他法律程序;(Iv)提交任何重大修訂的納税申報表;(V)訂立與任何重大税項有關的任何税務分配協議、税務分擔協議、税務賠償協議或結算協議;(6)放棄要求實質性退税的任何權利,或(7)同意延長或免除適用於任何實質性税務索賠或評税的訴訟時效期限; |
| 對財務會計方法、原則或慣例作出任何重大改變(或改變年度會計期間),但公認會計原則改變可能要求的情況除外;或 |
| 以書面或其他方式同意採取任何前述行動,或採取任何行動或以書面或 其他方式同意採取任何行動,包括提出或進行任何收購或處置,在每種情況下,合理地預期會禁止、阻止或在任何重大方面阻礙、阻礙或延遲各方 滿足合併協議或合併協議預期的其他交易的任何條件或完成的能力。 |
同意採取進一步行動並作出合理的最大努力
GPRE、控股和合並子公司以及GPP和普通合夥人將相互合作,並使其各自的子公司盡合理最大努力(I)採取或促使採取一切適當的行動,並採取或促使採取一切必要、適當或適宜的措施,以在實際可行的情況下儘快(無論如何不遲於2024年3月16日)滿足關閉的條件,包括,為免生疑問,在合併協議生效或終止之前,直接或間接保留對所有GPP共同單位、GPP中的普通合夥人權益以及GPRE、其任何子公司或GPRE之後收購的普通合夥人實益擁有的獎勵分配權的所有權和投票權(視情況而定),並以最迅速可行的方式完成並使合併協議預期的交易生效,包括儘可能迅速地準備和歸檔所有必要的文件、通知、通知、請願書、聲明、登記、信息提交,申請和其他文件,(Ii)迅速(在任何情況下不遲於2024年3月16日)從任何政府當局或第三方獲得完成交易所需、適當或適宜的所有批准、同意、豁免、許可、期滿或終止等待期、登記、許可證、授權和其他確認
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並(Iii)就任何挑戰合併協議或合併協議預期完成的交易的法律程序提出抗辯,或尋求 撤銷或撤銷對雙方完成合並協議預期交易的能力產生不利影響的任何禁令或限制令或其他命令。
股息和分配
在受合併協議第6.2(A)節的規限下,於合併協議日期後及生效前,GPRE及GPP各自將就宣佈有關GPRE普通股及GPP普通股的任何股息或分派的時間及相關的記錄日期及付款日期進行協調。GPRE和GPP的意圖是,GPP單位持有人在任何季度都不會獲得關於GPP普通股的分配,也不會獲得他們在合併中獲得的關於GPRE普通股的股息。
衝突委員會
在生效時間和合並協議終止之前,GPRE將不會、也不會允許其任何子公司採取任何旨在促使普通合夥人(或普通合夥人的唯一成員)在未經衝突委員會至少一名現有成員同意的情況下取消衝突委員會、撤銷或削弱衝突委員會的權力、增加衝突委員會的規模的行動。除非普通合夥人(或普通合夥人的唯一成員)以普通合夥人S 的身份從事實際欺詐或故意或肆意的不當行為,或填補因任何有關董事的辭職、身故或喪失工作能力或因任何有關董事被撤職而造成的空缺,否則普通合夥人(或普通合夥人的唯一成員)不會因其作為普通合夥人的董事的實際欺詐行為或故意或肆意的不當行為而被撤職,或因衝突委員會成員的任何董事或該委員會的成員 而被撤職。
獲取信息
在合併完成前,GPRE、Holdings、Merge Sub、GPP及普通合夥人均已同意讓其他各方及其各自代表在正常營業時間內及在某些條件下合理地接觸其及其附屬公司各自的財產、賬簿、合同、承諾、人員及記錄,以完成與合併協議擬進行的交易相關的 盡職調查。
賠償和保險
合併協議規定,自生效時間起及之後,在適用法律允許的最大範圍內,GPRE和 將導致GPP(作為合併的倖存實體):(I)賠償任何合理的成本或支出(包括合理的律師費)、判決、罰款、損失、索賠、損害或責任、罰款 以及與任何實際或威脅的法律程序相關的和解金額,並使其不受損害,並向現在或曾經或在 生效時間之前的任何時間就上述各項預付費用。GPRE、GPP、普通合夥人或其各自子公司的高級管理人員、董事或員工,以及(Ii)遵守在緊接生效時間之前的GPP和普通合夥人的組織文件中包含的關於免除高級管理人員和董事的責任、補償高級管理人員、董事和員工以及預支費用的條款,並確保GPP和普通合夥人或其各自的繼任者或受讓人(如果適用)的組織文件在生效時間後的六年內,包含關於現任和 前任董事的補償、預支費用和免責的條款。GPP和普通合夥人的高級管理人員、員工和代理比目前在此類組織文件中規定的要少。此外,GPP(作為聯合國的倖存實體
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(br}合併)或GPRE(代表尚存實體)將在GPP現任董事和高級管理人員責任保險生效時間後六年內保持有效 保單,涵蓋在生效時間或生效時間之前發生的行為或不作為,但GPP(作為合併的尚存實體)在任何情況下都不會要求GPP(作為合併的倖存實體)每年為該等保險支付相當於GPP當前年度保費的300%的金額 。
某些税務事宜
出於美國聯邦所得税的目的(以及遵循美國聯邦所得税處理的任何適用的州、地方或外國税收的目的),雙方已同意將合併視為將GPP公共公共單位出售給Holdings以換取合併對價的應税出售。雙方應準備並提交符合前述規定的所有納税申報單,並且不會在任何納税申報單上或在與税收有關的任何訴訟過程中採取任何不一致的立場,除非在有管轄權的法院做出最終裁決或與相關政府當局達成其他行政和解或最終行政決定後適用法律另有要求。
扣繳
GPRE、控股、合併附屬公司、尚存實體及交易所代理(視何者適用而定)均有權從根據合併協議支付予任何人士的任何 金額(包括合併代價)中扣除及扣繳GPRE、控股、合併附屬公司、尚存實體或交易所代理(視何者適用而定)合理地認為根據守則或任何州、地方或外國税法的規定須就支付該等款項而扣除及扣繳的款項。此類扣除和扣繳可以證券形式進行,在這種情況下,GPRE、控股合併子公司、尚存實體或交易所代理(視情況而定)將被視為以相當於此類證券在被視為出售時的公允市場價值的現金金額出售了此類證券。如果已扣除和扣留的金額(包括視為出售證券的 收益)已支付給適當的政府當局,則就合併協議的所有目的而言,此類金額(包括證券)將被視為已支付或發行給被扣除和扣留的人。
防止稀釋的調整
合併代價、交換比率及任何其他類似附屬項目將予調整,以充分反映任何GPP普通股或GPRE普通股的任何分拆、重新分類、分拆、股份分派、合併或交換(視何者適用而定)在合併協議日期至有效時間期間改變已發行GPP普通股或GPRE普通股數目的影響 ,以向GPP非關聯單位持有人提供與合併協議於該事件發生前預期相同的經濟效果。
納斯達克上市、退市和註銷
廣東普惠已同意盡其合理最大努力促使與合併相關的廣東普惠普通股在納斯達克上市,但須遵守正式發行通知,並將於生效時間前完成。
GPP已同意合作並盡其合理的 最大努力促使GPP Common Units從納斯達克退市,並在符合適用法律的合併完成後,儘快根據《交易所法案》取消該等證券的註冊。
第16條有關事宜
在合併完成之前,GPRE和GPP已同意採取可能需要的所有步驟,以導致處置GPP公共單位或收購GPRE普通股
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根據交易法頒佈的規則16b-3,符合交易法第16(A)條關於GPP的報告要求或將對尚存的公司遵守此類報告要求的個人合併。
其他 公約和協議
合併協議還包含與合作準備本同意書 徵集聲明/招股説明書、附表13E-3有關的契諾,以及與普通合夥人的業績、收購法規的適用性、費用和開支、證券持有人訴訟和公告有關的其他協議。
終止合併協議
合併協議可以在合併結束前終止:
| 經GPRE董事會和衝突委員會正式授權的GPRE和GPP的相互書面同意(無論是在獲得所需的有限合夥人書面同意之前或之後)。 |
| 按GPRE或GPP之一: |
| 如果合併沒有在2024年3月16日或之前完成(無論是在獲得所需的有限合夥人書面同意之前或之後);條件是:(I)GPRE或GPP未能在2024年3月16日之前關閉,原因是GPRE、GPRE、Holdings或合併子公司未能在所有實質性方面履行和遵守上述實體在合併結束前必須履行或遵守的契諾和協議,(Ii)如果GPRE、GPP或普通合夥人,或GPP、GPRE或普通合夥人,控股或合併子公司,已經提起訴訟,並正在尋求根據合併協議的條款允許的具體履行;或 |
| 如果政府當局的任何限制是有效的,並且已經成為最終的和不可上訴的(無論是在獲得所需的有限合夥人書面同意之前或之後);但是,如果這種限制是由於在GPRE、GPRE、控股或合併子公司的情況下由於未能履行其在合併協議下的任何實質性方面的義務,或者在GPP、GPP或普通合夥人的情況下未能履行其在合併協議下的任何義務,則GPRE或GPP不能獲得這種終止權利; |
| 如果GPP或普通合夥人違反或未能履行其在合併協議中的任何契諾或協議,或與GPP S和普通合夥人S簽署合併協議和完成合並協議所設想的交易的授權有關的任何陳述或擔保,或者沒有 某些變更或事件成為不真實的,以致無法滿足與完成交易相關的條件,且此類違約是無法治癒的或未由GPP或普通合夥人在收到GPRE 的書面通知後30天內解決(除非GPRE,控股或合併子公司實質性違反合併協議中的任何陳述、保證、契諾或協議);和 |
| 如果GPRE、控股或合併子公司違反或未能履行其在合併協議中的任何契諾或協議,或與GPRE、控股或合併子公司簽署合併協議和完成合並協議預期的交易的授權有關的任何陳述或擔保,或者如果GPRE、控股或合併子公司違反或未能履行其在合併協議中的任何契諾或協議,或者沒有某些變更或事件成為不真實的,以致無法滿足與關閉相關的條件,並且此類違規行為是無法治癒的或無法治癒的,則GPP將被GPP終止(衝突委員會可在未經GP董事會同意、授權或批准的情況下終止GPP)。如適用,在收到GPP關於此類違規或失敗的書面通知後30天內 |
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(除非GPP或普通合夥人嚴重違反合併協議中的任何陳述、保證、契諾或協議)。 |
終止合同的效力;終止合同費用
如果合併協議被有效終止,則除下文所述外,各方將被解除其職責和義務,且不對任何一方承擔任何責任。然而,終止不會免除任何一方因未能按協議要求完成合並及合併協議所擬進行的其他交易,或因故意欺詐或故意違反合併協議所載任何契諾或其他協議而承擔的任何責任。
合併協議包含在下列情況下應支付的各種金額:
| 如果合併協議因GPP或普通合夥人重大違反其任何契諾或協議,或關於GPP S和普通合夥人S簽署合併協議和完成合並協議預期的交易的授權或 沒有某些變更或事件而被GPRE有效終止,則GPP將立即向GPRE和S指定的人支付所有合理記錄的自掏腰包GPRE及其聯營公司與合併協議和擬進行的交易有關的費用(包括律師、會計師、投資銀行家、融資來源、對衝交易對手、專家和顧問的所有費用和費用,最高可達 500萬美元);以及 |
| 如果由於GPRE或合併子公司重大違反其任何契諾或協議,或關於GPRE、控股和合並子公司執行合併協議和完成合並協議所設想的交易的權力的陳述或擔保,或者由於沒有 某些變更或事件,合併協議被GPP有效終止,則GPRE將立即向GPP指定的S支付所有合理記錄的自掏腰包GPP及其聯屬公司與合併協議及擬進行的交易有關的開支(包括法律顧問、會計師、投資銀行家、融資來源、對衝交易對手、專家及顧問的所有費用及開支),上限為500萬美元,但須受若干有限限制。 |
修正和補充;棄權
在生效時間之前的任何時間,合併協議可經各方書面同意,通過GPRE董事會和GP董事會採取或授權的行動,在任何方面進行修訂或補充;但除非此類行動已得到衝突委員會的批准,否則GP董事會不得采取或授權任何此類行動;此外, 不得修改或更改合併協議的條款,即根據適用法律,合作伙伴協議或證券交易所規則將需要GPP Limited Partners進一步批准,除非該等修訂提交GPP Limited Partners的投票。
賦值
未經其他各方事先書面同意,任何一方當事人不得通過法律實施或其他方式轉讓合併協議及合併協議項下的任何權益、權利或義務。
特技表演
合併協議各方已同意,各方將有權獲得一項或多項強制令,以防止違反合併協議,並具體執行合併協議的條款和規定。每一方都同意不會反對授予禁令,
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具體履約和其他衡平法救濟的基礎是:(I)任何一方在法律上有足夠的補救措施,或(Ii)具體履行裁決在任何法律或衡平法上都不是適當的救濟 。每一方進一步同意,任何一方都不需要獲得、提供或郵寄任何與獲得任何補救有關的或作為獲得任何補救的條件的任何保證金或類似文書,每一方均不可撤銷地放棄其可能要求獲得、提供或郵寄任何此類保證金或類似文書的任何權利。
治國理政法
合併協議受特拉華州法律管轄,並將根據特拉華州法律進行解釋和執行。
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支持協議
下文介紹了《支持協議》的主要條款,其副本作為本同意書的附件B附於 徵求意見書/招股説明書中,並在此引入作為參考。本節和本徵求同意書/招股説明書中其他部分的描述以《支持協議》為準。此摘要 並不聲稱是完整的,可能不包含對您重要的有關《支持協議》的所有信息。GPRE和GPP鼓勵您在做出有關合並的任何決定之前仔細閲讀《支持協議》全文。
為了完成合並,GPP必須從GPP Limited Partners獲得合併協議和擬進行的交易(包括合併)的批准。作為GPP與支持方簽訂合併協議並繼續進行合併的條件和誘因,GPP與支持方簽訂了支持協議。
支持協議是在2023年9月16日GPP和支持各方簽署合併協議的同時簽訂的。截至2023年 ,支持各方實益擁有 全球夥伴關係共同單位,約佔未完成的全球夥伴關係共同單位的 %。根據支持協議的條款,除其他事項外,各支持方同意(I)交付且不撤銷一份涵蓋該支持方擁有的所有GPP共同單位的書面同意,以批准合併、合併協議以及完成合並協議預期的交易所必需或適宜的任何其他事項,(Ii)投票贊成批准合併、合併協議以及完成合並協議預期的交易所需或適宜的任何其他事項,以及(Iii)投票反對任何行動、協議、有意或可合理預期或其結果將會 妨礙、幹擾、延遲、延遲、阻止、阻礙、阻礙或不利影響合併協議擬進行的任何交易或建議的交易或建議,包括合併。
在《支助協議》期限內,每一支助締約方同意,未經衝突委員會書面批准,不得:
| 轉讓或簽訂任何合同、選擇權、協議或與轉讓該支持方擁有的任何GPP共有單位或其中的投票權有關的其他安排或諒解(除非出於遺產規劃和類似目的,前提是受讓方達成書面協議同意受相同轉讓的約束)。 |
| 授予任何委託書或授權書,將該支持方擁有的任何GPP共同單位存入有投票權的信託基金,或就任何此類GPP共同單位達成投票協議;或 |
| 故意採取任何行動,使《支持協議》中包含的該支持方的任何陳述或保證不真實或不正確,或導致該支持方無法履行其在《支持協議》項下的義務。 |
儘管有上述規定,但支持方可將其GPP通用單位轉讓給GPRE的任何一家S關聯公司,條件是在此類轉讓之前,作為轉讓生效的條件,每個受讓方均成為支持協議的一方。任何違反《支持協議》條款的GPP通用單位轉讓均無效。
關於上述限制,GPP已通知其轉讓代理,關於支持各方擁有的GPP通用單位存在停止轉讓命令,並且《支持協議》對此類GPP通用單位的投票和轉讓施加了限制,直至《支持協議》終止。
支持協議將繼續有效,直至(I)生效時間、(Ii)根據其條款終止合併協議及(Iii)支持各方與GPP(經GPRE董事會及衝突委員會正式授權)終止支持協議的雙方書面協議中較早者為止。
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GPRE股東和GPP單位持有人權利比較
GPRE是愛荷華州的一家公司,GPP是特拉華州的有限合夥企業。有限合夥的所有權利益與公司的所有權利益有根本的不同。GPRE股東的權利受GPRE組織文件和IBCA的管轄。GPP單位持有人的權利受合作伙伴協議和DRULPA的約束。如果合併完成,在GPP普通股(GPRE、普通合夥人及其各自關聯公司擁有的單位除外)轉換為GPRE普通股後,GPP單位持有人作為GPRE股東的權利將 受GPRE組織文件和IBCA的管轄。GPP單位持有人和GPRE股東的權利有許多不同之處。其中一些權利,如分配/股息權和投票權,意義重大。以下説明概述了GPRE股東和GPP單位持有人的權利之間的重大差異,但並不是對所有這些差異的完整陳述或對本摘要中提及的具體條款的完整描述 。確定具體差異並不意味着不存在其他同樣重要或更重要的差異。GPP單位持有人應仔細閲讀GPRE組織文件和合作夥伴協議的相關條款。本摘要中提及的文件的副本可以按照您可以找到更多信息一節中的描述獲得。?本摘要的全部內容通過引用IBCA、DRULPA、GPRE組織文件和合作夥伴協議進行限定。
存在的目的和期限
GPRE |
GPP | |
S聲明的目的是建造一座乙醇工廠,並從事愛荷華州法律允許的任何活動或業務。 | GPP S在《合夥協議》下聲明的目的是:(I)直接從事或建立、持有和處置任何公司、合夥企業、合資企業、有限責任公司或其他安排,以間接從事經普通合夥人批准的任何商業活動,並可由根據DRULPA組織的有限合夥合法地進行,並就此行使根據與該等商業活動有關的協議授予GPP的所有權利和權力,以及(Ii)為促進前述目的而採取任何必要或適當的行動,包括向其子公司作出出資或貸款; 但是,普通合夥人不得直接或間接導致GPP從事其認為合理可能導致GPP被視為公司應納税的協會或美國聯邦所得税目的應納税的實體的任何商業活動。在法律允許的最大範圍內,普通合夥人沒有責任或義務建議或批准GPP開展任何業務,並且可以拒絕這樣做,而不承擔對GPP或GPP Limited Partners的任何受託責任或義務,如果拒絕提出或批准,則不需要本着善意或根據合作伙伴協議規定的任何其他標準,任何 組織 |
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GPRE |
GPP | |
GPP S子公司的文件、合夥協議或DRULPA或任何其他法律、規則或法規或衡平法項下的任何其他協議,以及普通合夥人在決定是否建議或批准GPP開展任何業務時,將被允許以其唯一和絕對的酌情決定權這樣做。 | ||
法定資本和已發行資本 | ||
GPRE |
GPP | |
GPRE S法定股本由150,000,000股GPRE普通股組成,每股票面價值0.001美元,截至2023年10月12日已發行和流通股59,511,339股。 | 合夥協議授權GPP為任何目的隨時及不時發行額外股本證券,其對價及條款及條件由普通合夥人決定,而無需任何有限合夥人批准。GPP不得發行任何分數單位。
每項獲授權發行的額外股權證券可按一個或多個 類別或一個或多個任何此類類別的一個或多個系列發行,其名稱、優先權、權利、權力及責任(可能高於或低於現有類別及一系列未償還股權)須由普通合夥人固定 。
截至2023年10月12日,GPP共有23,264,833個GPP通用單位。截至該日,GPRE擁有11,586,548個GPP通用單位,約佔未償還GPP通用單位的49.8%,並擁有所有獎勵分配權。GPRE還擁有普通合夥人的100%會員權益,普通合夥人擁有GPP現有2.0%的普通合夥人權益。
除了獎勵分配權將根據合夥協議在緊接生效時間之前自動取消而無需對價外,在緊接生效時間之前由GPRE、普通合夥人及其各自關聯公司擁有的有限合夥人權益仍將作為尚存實體的有限合夥人權益保留。在生效時間之後,GPP的經濟普通合夥人權益將作為尚存實體的普通合夥人權益繼續存在,普通合夥人將繼續作為 尚存實體的唯一普通合夥人。 |
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GPRE紅利;GPP分配 | ||
GPRE |
GPP | |
GPRE普通股的持有者有權按比例獲得GPRE董事會可能不時宣佈的從合法可用於支付股息的資金中支付的股息(如果有)。GPRE宣佈和支付股息須經GPRE董事會批准,並可能隨着業務需要或市場狀況的變化而調整,不能保證GPRE未來將支付股息。2019年6月18日,廣電董事會暫停派發2019年6月14日派息後的S未來季度現金股息,以保留和重新引導現金流量至廣電S運營費用均衡化計劃、高蛋白技術部署、廣電S股票回購計劃等企業用途。未來派發股息的決定將取決於(其中包括)一般業務狀況、GPRE S的財務業績、有關GPRE支付股息的合同及法律限制、GPRE的計劃投資及GPRE董事會認為相關的其他因素。 | 可用現金的分配。在每個季度結束後的45天內,GPP將在普通合夥人選擇的記錄日期將其所有可用現金分配給其 個單位持有人。可用現金在合夥協議中定義,通常指在清算前結束的任何季度:
*在本季度末 普洛斯及其子公司的所有現金和現金等價物 (如果是非全資子公司,則為普洛斯S按比例持有的現金和現金等價物);
加,如果普通合夥人確定,在確定關於該季度的可用現金的確定日期(如果是非全資子公司,則為GPP和S所佔比例的現金和現金等價物)的所有或任何部分GPP及其子公司的額外現金和現金等價物(即使直到支付該季度的可用現金分配之日才實際借入);
較少,普通合夥人建立的任何現金儲備的金額(如果是非全資子公司,則為GPP S 現金儲備的比例份額):
* 為GPP及其子公司在本季度之後的業務正常開展(包括為未來資本支出和GPP及其子公司預期的未來信貸需求準備現金);
* 遵守適用的法律或法規或任何貸款協議、擔保協議、抵押、債務文書或其他協議或義務,而GPP或其任何子公司是其中一方,或其約束或其資產受其約束;或
* 為未來四個季度中的任何一個或多個季度向單位持有人提供分配資金; |
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GPRE |
GPP | |
然而,前提是在該季度結束後但在確定該季度的可用現金之日或之前,GPP或其子公司支付的支出或建立、增加或減少的現金儲備應被視為已支付、建立、增加或減少,以確定該季度內的可用現金(如果普通合夥人如此決定)。
清算時現金的分配。如果GPP根據合夥協議解散,在發生清算的那個季度期間或之後收到的所有現金將完全按照合夥協議中規定的清算程序的條款和條件使用和分配。
GPP將首先將清算所得用於償還債權人。GPP 將根據單位持有人各自資本賬户的正餘額將任何剩餘收益分配給單位持有人,並在一定程度上進行調整,以反映GPP S資產在清算中的出售或其他處置的任何收益或損失。
收益調整的方式在 合作伙伴協議中規定。 | ||
合併、合併和某些其他交易;企業合併法規 | ||
GPRE |
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完成合並或換股需要獲得至少662/3%的GPRE S資本有權投票的流通股的批准。IBCA要求任何合併或換股計劃都必須由合併或換股當事人的公司董事會通過。
GPRE受制於《反收購法案》第490.1110節的反收購條款。一般而言,第490.1110條禁止公開持有的愛荷華州公司在交易發生之日起三年內與有利害關係的股東進行業務合併,除非該業務合併或該人成為有利害關係股東的交易已按規定方式獲得批准或另一規定的例外情況適用。就第490.1110節而言,對企業合併的廣義定義包括合併、資產出售或為相關股東帶來財務利益的其他交易,除某些例外情況外,有利害關係的股東是指與他或她的關聯公司及 |
GPP的合併或合併需要事先徵得普通合夥人的同意。普通合夥人還必須批准合併協議或轉換計劃,其中必須包括合夥協議中規定的某些信息。除《合夥協議》和下文所述的某些例外情況外,一旦獲得普通合夥人的批准,合併協議或轉換計劃必須提交有限合夥人表決,合併協議或轉換計劃將在獲得單位多數股東的贊成票或書面同意(如《合夥協議》所定義)時獲得批准,除非合併協議或轉換計劃包含一項條款,即如果包含在《合夥協議》的修正案中,則需要獲得尚未完成的GPP共同單位的更大比例的投票或同意。在這種情況下,將需要更大的百分比。
普通合夥人可在沒有有限合夥人的情況下完成GPP的任何合併或合併 |
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GPRE |
GPP | |
聯營公司,擁有(或在三年前,確實擁有)公司已發行的有表決權的S 10%或以上的股份。 | 如果(I)普通合夥人已收到律師的意見,認為合併或合併(視情況而定)不會導致任何有限合夥人的有限責任損失,或導致GPP被視為應作為公司徵税的協會,或因美國聯邦所得税目的而被視為實體徵税,(Ii)交易不會 導致無法由普通合夥人單獨採用的對合夥協議的修訂,(Iii)GPP是交易中的倖存實體,(Iv)緊接交易前已發行的每一單位將在合併或合併後保持相同,及(V)GPP將於交易中發行的股本證券數目不超過GPP已發行股本證券(激勵性分配權除外)的20% 。
此外,如果合夥協議中的某些條件得到滿足,普通合夥人可在沒有有限合夥人批准的情況下,將GPP或其任何子公司轉換為新的有限責任實體,或將GPP或其任何子公司合併為新成立的有限責任實體,或將GPP的部分或全部資產轉讓給新成立的有限責任實體,條件是:(I)普通合夥人已收到關於有限責任和税務問題的律師意見,(Ii)此類轉換的唯一目的,合併或轉讓只是將GPP的法律形式更改為另一家有限責任實體,及(Iii)新實體的管治文件賦予有限合夥人及普通合夥人實質上與合夥協議所載相同的權利及義務。 | |
由董事會/普通合夥人管理 | ||
GPRE |
GPP | |
根據國際商會的規定,GPRE和S的業務和事務由GPRE董事會管理或在其指導下進行。
GPRE附例規定,組成整個GPRE董事會的董事人數將不少於1人,也不超過11人,這是由不少於662/3%的在任董事投票不時確定的。截至本徵求同意書//招股説明書的日期,GPRE董事會由 八名董事組成。
GPRE組織文件規定,在2023年年會及之後選出的每個董事 |
普通合夥人負責管理、指導和管理GPP的所有活動。普通合夥人有一個由GPRE任命的六名董事組成的董事會。除合夥協議中明確規定外,對GPP的業務和事務的所有管理權僅授予普通合夥人,有限合夥人對GPP的業務和事務沒有任何管理權。普通合夥人擁有全權和 授權,可以按其認為必要或適當的條款進行所有事情,以開展GPP和S的業務。 |
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GPRE |
GPP | |
GPRE股東的任期應於2025年GPRE股東周年大會上屆滿,這樣,自2025年GPRE股東周年大會選出董事後,GPRE董事會將停止 分類,但每一位董事的任期將持續到董事被選定的類別(如果有)的下一次選舉為止(或如果GPRE董事會沒有被劃分類別,則直到GPRE 股東下屆年會選舉董事為止),以及直到該董事的繼任者S正式當選並符合資格,或直到該董事S提前去世、辭職或被免職。 | ||
董事/普通合夥人的提名及選舉 | ||
GPRE |
GPP | |
選舉GPRE董事會成員的提名可於任何股東周年大會或為選舉董事而召開的任何 股東特別大會上作出,(I)由GPRE董事會或按GPRE董事會的指示,(Ii)由任何於發出GPRE附例規定的通知時已登記在冊的GPRE股東、 有權在大會上投票並已遵守GPRE附例所載通知程序的任何GPRE股東作出,或(Iii)由合資格股東及/或提名股東根據GPRE附例中的委託書進入條文作出。
根據GPRE附例,在任何董事選舉中,如果有法定人數,董事將以所投選票的多數選出,除非選舉有爭議,在這種情況下,董事將通過所投選票的多數選出。投票的多數意味着為被提名人和S選舉投出的選票超過了對該被提名人的投票。下列情況不應被視為對被提名人投反對票:(I)投票或委託書標記為棄權的股份;(Ii)出席會議但投棄權票的股份;及(Iii)股東未給予授權或指示的其他出席會議的股份。 |
GPP單位持有人無權選舉普通合夥人,除非普通合夥人已被免職或退出,如下所述,並無權選舉普通合夥人的董事。董事由GPRE任命,作為普通合夥人的唯一成員,任期至其繼任者被任命或符合資格為止,或直至其較早去世、辭職、免職或喪失資格為止。 | |
董事的免職;普通合夥人的退出或免職 | ||
GPRE |
GPP | |
GPRE附例規定,任何董事或整個GPRE董事會均可隨時罷免,但前提是必須獲得持有不少於GPRE已發行股份662/3%的股東的贊成票。S 在為此召開的GPRE股東大會上表決的董事選舉中,一般有權投票的股本。 | 普通合夥人的退出。發生下列任何情況時,普通合夥人將被視為已退出GPP:(I)普通合夥人通過向其他合夥人發出書面通知而自願退出普通合夥人資格;(Ii)普通合夥人轉讓其所有普通合夥人權益;(Iii) |
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GPRE |
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普通合夥人由至少66 2/3%的未償還GPP共同單位的持有人投票批准,作為一個單一類別一起投票,包括由普通合夥人及其關聯公司持有的GPP共同單位,並且GPP收到關於有限責任和税務問題的律師意見,(Iv)普通合夥人採取與破產或 GPP清算有關的某些行動,(V)具有適當司法管轄權的法院已就由普通合夥人提出或針對普通合夥人提出的自願或非自願呈請訂立最終及不可上訴的破產令,或(Vi)如普通合夥人為法團,普通合夥人的解散及清盤開始。
普通合夥人的免職。普通合夥人不得被免職,除非至少66 2/3%的未清償GPP普通單位的持有者投票批准,並作為一個類別一起投票,包括普通合夥人及其附屬公司持有的GPP普通單位,並且GPP收到律師對有限責任和税務問題的意見。
如果(I)普通合夥人在不違反合夥協議的情況下退出,或(Ii)GPP共同單位持有人在不存在原因的情況下將普通合夥人除名,普通合夥人將有權要求 繼任普通合夥人購買普通合夥人S及其或其關聯公司的普通合夥人權益,以及普通合夥人在GPP及其子公司及其所有關聯公司的普通合夥人權益(如果有)。如果普通合夥人在有原因的情況下被GPP通用單位持有人除名,或者如果普通合夥人在違反合夥協議的情況下退出,則繼任普通合夥人將有權以公平市場價值購買普通合夥人S普通合夥人權益及其或其關聯公司的普通合夥人權益(如果有)。如果普通合夥人被撤職或退出,GPP將被要求向普通合夥人償還所有應付普通合夥人的金額,包括但不限於因普通合夥人或其附屬公司為GPP或其子公司的利益而僱用的任何員工的終止而產生的所有與員工相關的責任,包括遣散費責任。 |
100
GPRE |
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就有關罷免普通合夥人的條款而言,原因是指有管轄權的法院已作出不可上訴的最終判決,裁定普通合夥人或任何有限合夥人在其作為GPP普通合夥人的身份下存在實際欺詐或故意或肆意的不當行為。 | ||
填補董事會空缺;取代普通合夥人 | ||
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GPRE附例規定,GPRE董事會中出現的任何空缺(I)除由於董事人數增加以外的任何原因外,可由GPRE董事會在任的多數成員填補,即使出席的人數不足法定人數,以及(Ii)由於辭職、免職或死亡,可由GPRE董事會不少於在任的多數人投票填補,即使出席人數不足法定人數也是如此;但如適用法律(包括當時上市S股本的任何證券交易所的規章制度)要求 ,則任何該等空缺均可由廣東省政府S獨立董事的行動填補。任何因增加董事人數而出現的空缺,可由整個GPRE董事會的多數成員採取行動予以填補。任何由GPRE董事會選舉產生的填補GPRE董事會空缺的董事將被選舉任職,直到他或她當選的 任期屆滿,直到他或她的繼任者當選並獲得資格為止。 | 普通合夥人退出後的替換。在普通合夥人自願退出時,單位多數股東可選舉退出普通合夥人的繼任者。如果未選出或選出繼任普通合夥人,但GPP無法獲得有關有限責任和税務事宜的律師意見,則GPP將被解散、清盤和清算,除非在退出後的特定時間段內,單位多數股東同意繼續GPP的S業務並任命繼任普通合夥人。
普通合夥人被撤換後的更換。普通合夥人的任何解職均須經單位多數股東投票通過繼任普通合夥人的批准。 | |
普通合夥人權益的轉讓 | ||
GPRE |
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不適用。 | 在2025年6月30日之前,普通合夥人不得轉讓其在GPP的全部或任何部分普通合夥人權益,除非此類轉讓 (I)已獲得至少大多數未完成的GPP共同單位的事先書面同意或投票批准,並作為單一類別投票(不包括普通合夥人及其附屬公司持有的任何GPP共同單位),或(Ii)全部但不少於全部,(A)普通合夥人的聯營公司(個人除外)或(B)其他人士(個人除外)與該普通合夥人合併或合併,或普通合夥人將其全部或實質上所有資產轉讓予該其他人士。
在2025年6月30日或之後,普通合夥人可以轉讓其在GPP中的所有或任何普通合夥人權益,而無需有限合夥人 批准。 |
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有限的認購權 | ||
GPRE |
GPP | |
不適用。 | 如果普通合夥人及其關聯公司在任何時候持有任何類別的已發行和未償還的有限合夥人權益的80%以上,普通合夥人將有權在至少10天(但不超過60天)的通知下,購買非關聯人士持有的該類別的全部(但不少於全部)未償還有限合夥人權益,該權益可全部或部分轉讓給其關聯公司或GPP。在此等情況下收購的收購價將為:(I)按合夥協議的規定向有限合夥人郵寄通知之日前三個營業日 該類別有限合夥人權益的當前市價(定義見合夥協議)及(Ii)普通合夥人或其任何聯屬公司就其選擇購買該有限合夥人權益的通知發出通知前90天內購買的任何有限合夥人權益所支付的最高價格。 | |
管治文件的修訂 | ||
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GPRE章程可在任何GPRE股東年度或特別大會上以已發行並有權投票的GPRE已發行普通股的多數股份的贊成票通過、修訂、更改、更改、撤銷或廢除全部或部分。
GPRE章程可(I)由GPRE董事會以簡單多數票通過或(Ii)在GPRE股東任何年度或特別大會上以已發行並有權就此投票的GPRE已發行普通股過半數的贊成票通過、修訂、修改、更改、撤銷或全部或部分廢除。 |
對合夥協議的修改只能由普通合夥人提出。普通合夥人並無責任或義務提出或批准對合夥協議的任何修訂,並可拒絕提出或批准任何對合夥協議、任何有限合夥人或受合夥協議約束的任何其他人士的任何 責任或義務,如拒絕提出或批准對合夥協議的修訂,則無須真誠行事或根據 合夥協議、GPP S附屬公司的任何組織文件、合夥協議或以其他方式預期的任何其他協議或根據《合夥協議》或任何其他法律、規則或法規或 衡平法規定的任何其他標準行事。任何對任何類型或類別的合夥權益相對於其他類型或類別的合夥權益的權利或偏好產生重大和不利影響的修訂,都需要獲得受影響的該類型或類別的合夥權益的多數持有人的批准。但是,在合夥協議中更具體地描述的某些情況下,普通合夥人可以對合夥協議進行修改 |
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GPRE |
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未經有限合夥人批准,反映:
更改 的名稱、主要營業地點、註冊代理機構或註冊辦事處; 對合夥人的加入、替換、退出或撤換進行 ;
普通合夥人認為有必要或適當的變更,以符合或繼續GPP S作為有限合夥企業或有限合夥人根據任何州的法律承擔有限責任的合夥企業的資格,或確保GPP及其子公司不被視為應作為公司徵税的協會或以其他方式作為實體徵税的美國聯邦所得税目的;
- 普通合夥人確定的變更不會在任何實質性方面對有限合夥人(或任何特定類別的有限合夥人)造成不利影響;
普通合夥人認為必要或適當的變更,以(I)滿足 任何聯邦或州機構或司法當局的任何意見、指令、命令、裁決或規章中包含的或任何聯邦或州法規(包括DRULPA)中包含的任何要求、條件或指導方針,或 (Ii)促進GPP S有限合夥人權益的交易,或遵守有限合夥人權益正在或將在其上市交易的任何國家證券交易所的任何規則、法規、指導方針或要求;
普通合夥人認為與合夥企業權益的拆分或合併有關的必要或適當的變更;
普通合夥人確定為實現《合夥協議》條款的意圖或《合夥協議》所考慮的其他內容所需的變更;
* 總公司S會計年度或納税期間的變更,以及一般合作伙伴認為因S財務年度或納税期間的變更而必要或適當的任何其他變更; |
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- 律師認為有必要的修正案,以防止GPP、普通合夥人或其董事、高級管理人員、受託人或代理人以任何方式受制於經修訂的1940年《投資公司法》、經修訂的1940年《投資顧問法》或根據經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》通過的計劃資產規定,無論其是否與目前適用的計劃資產規定或美國勞工部提議的計劃資產規定實質上類似;
* 列出任何類別或一系列合夥權益的名稱、優先權、權利、權力和義務的修正案;
普通合夥人認為與授權或發行任何類別或系列的合夥權益有關的必要或適當的修正案;
* 《合夥協議》明確允許普通合夥人單獨行事的任何修訂;
* 根據合夥協議批准的合併協議或轉換計劃所實施、必要或預期的修訂;
- 普通合夥人認為有必要或適當的修正案,以反映和説明GPP組建任何公司、合夥企業、合資企業、有限責任公司或其他實體或投資於任何公司、合夥企業、合資企業、有限責任公司或其他實體的情況,這些活動與GPP開展《夥伴關係協議》所允許的活動有關;
* 合併、轉讓或轉換,以改變的法律形式;或
* 任何其他實質上與前述內容類似的修正案。
擬議的修訂(上述修訂除外)必須得到一般合夥人和大多數未完成的GPP共同單位持有人的批准,除非合作伙伴協議或DRULPA要求更大或不同的百分比。合作伙伴協議中沒有規定未完成的GPP共同單位(包括被視為歸總擁有的GPP共同單位)的百分比 |
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要求採取任何行動的合夥人)可被修改、更改、更改、廢除或撤銷,以(I)降低該投票權百分比,除非 此類修訂獲得未完成的GPP共同單位持有人的書面同意或投贊成票,其未完成的GPP共同單位的總和構成不低於尋求減少的投票要求, (Ii)提高罷免普通合夥人所需的表決權百分比,除非該項修訂獲得不少於90%的未完成GPP共同單位持有人的書面同意或贊成票,或 (Iii)提高召開特別會議所需的所有權百分比,除非該項修訂經單位多數持股人的書面同意或贊成票批准。
未經有限合夥人同意,對合夥協議的任何修訂(普通合夥人未經有限合夥人批准的修改除外)不得擴大任何有限合夥人的義務,除非獲得受此影響的有限合夥人權益類型或類別的多數持有人的批准。未經普通合夥人同意,合夥協議修正案不得以任何方式擴大普通合夥人或其任何關聯公司的義務、限制其任何行動或權利,或以任何方式減少可分配、可償還或以其他方式支付給普通合夥人或其任何關聯公司的金額,可由普通合夥人選擇給予或扣留。
合夥協議的任何修訂(普通合夥人可在未經有限合夥人批准的情況下作出的修訂除外)在未經至少90%的未完成的GPP共同單位作為一個類別一起投票的持有人批准之前,將不會 生效,除非GPP獲得律師的意見,表明此類修訂不會影響任何有限合夥人根據適用法律承擔的有限責任。 | ||
會議;表決;以書面同意採取行動 | ||
GPRE |
GPP | |
GPRE普通股的持有者在提交股東表決的所有事項上,每持有一股登記在冊的股份有權投一票,他們沒有任何累積投票權。GPRE章程規定,股東特別會議只能由(I)GPRE董事會主席、(Ii)首席執行官、(Iii)總裁、(Iv)GPRE董事會或其委員會或(V)一人召集 | 單位的每個記錄持有者根據其在GPP中的百分比權益擁有投票權,但可以發行具有特殊投票權的額外有限合夥人權益。但是,如果在任何時間,除普通合夥人及其關聯公司、其直接受讓人或該直接受讓人的受讓人以外的任何個人或團體,在普通合夥人通知其不會失去其表決權的情況下, 獲得, |
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GPRE |
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或更多登記在冊的股東,在提交請求時,共同擁有有權在建議的特別會議上投票的GPRE普通股全部流通股的至少20%。如果股東特別會議由GPRE董事會以外的任何人士召開,則除該會議的通知所指明的事項外,不得以該等會議的形式處理任何事務。GPRE章程不允許GPRE股東在書面同意下行事, 除非IBCA另有要求。 | 總體而言,任何類別單位的實益擁有權為20%或以上,則該個人或團體將失去對其所有單位的投票權,且該單位不得就任何事項投票,並且在發送單位持有人會議通知、計算所需票數、確定是否達到法定人數或用於其他類似 目的時,不會被視為未完成單位。
除非受益所有人與其代名人之間的協議另有規定,否則經紀或其他代名人將根據受益所有人的指示對代名人或街道名稱賬户中持有的GPP共有單位進行投票。在普通合夥人代表不符合資格的持有人持有GPP共同單位的情況下,普通合夥人將以與有限合夥人(包括普通合夥人及其關聯公司)就有限合夥人的權益投贊成票、反對票或棄權票的方式和比例相同的方式和比例進行投票或棄權。
根據合夥協議規定的程序,有限合夥人的特別會議可由普通合夥人或擁有擬召開會議的類別 的未償還單位佔20%或以上的有限合夥人召開。普通合夥人必須將任何會議的通知發送給所有記錄在案的單位持有人,該日期不得早於會議日期之前10天或60天以上(或,如果在未舉行會議的情況下尋求批准,則為有限合夥人必須提交批准的日期),並且任何此類會議均可在會議通知郵寄後10天或60天內舉行。GPP單位持有人可以親自投票,也可以委託代表在會議上投票。已召開會議的一個或多個班級的大多數未完成單位的持有人,親自或委託代表, 將構成法定人數。 | |
股東提案和董事提名 | ||
GPRE |
GPP | |
GPRE章程規定了關於股東提議和提名GPRE董事會成員參加年度股東大會和股東特別會議的事先通知程序。要做到及時,股東S的通知必須不少於90天送達或郵寄至廣電S主要執行辦公室,或 | 不適用。 |
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GPRE |
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上一年度S年度股東大會一週年日前120天以上;但條件是,如發生股東特別大會,或股東周年大會日期較上一年度股東周年大會週年日期提前或延遲30天以上,則股東S的通知必須不早於大會前第90天營業時間結束,但不遲於大會前60天營業時間結束時,或首次公開披露該會議日期的次日10天之前。GPRE股東S通知在某些情況下還必須提供某些信息和作出某些陳述,並且在某些情況下必須更新和補充。 | ||
賠償和責任限制 | ||
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《董事法案》490.851條允許公司賠償任何因個人是董事一方而在訴訟中承擔的責任,條件是:(1)董事S的行為是真誠的,(2)董事合理地相信(A)在以官方身份進行行為的情況下,董事S的行為符合公司的最佳利益,(B)在所有其他情況下,董事S的行為至少沒有違背公司的最佳利益,在任何刑事訴訟的情況下,董事沒有理由相信董事S的行為是非法的;(2)董事從事《S公司章程》規定可以獲得或必須獲得更廣泛賠償的行為。公司不得賠償董事(I)與公司提起的訴訟或根據公司的權利提起的訴訟有關的費用,或(Ii)與董事因收到董事無權享有的經濟利益而被判定負有責任的任何訴訟有關的費用,無論其是否涉及以董事官方身份提起的訴訟。
GPRE章程要求GPRE在ICBA允許的最大程度上對其董事和高級管理人員以及某些 員工進行賠償,但須受GPRE章程中規定的某些例外和限制的限制。此外,GPRE董事和管理人員有權從GPRE預支以下費用 |
合夥協議規定,某些人,包括普通合夥人、經理、管理成員、董事和高級管理人員, 不對GPP、其任何有限合夥人或受合夥協議約束的任何其他人因任何此類人的任何作為或不作為而遭受的損失或產生的責任承擔金錢損害責任,除非 具有管轄權的法院已作出最終且不可上訴的判決,裁定該人在所涉事項上行為不誠實或從事故意欺詐、故意不當行為,或在刑事案件中,S在明知此人的行為是違法的情況下行事。
合夥協議在法律允許的最大程度上為代表GPP行事的某些人士(包括普通合夥人、經理、管理成員、董事和高級管理人員)提供賠償,但須受合夥協議的某些限制所規限。《合夥協議》還規定提前支付針對任何此類人員的訴訟費用。此外,合夥協議允許GPP代表普通合夥人和普通合夥人指定的任何人購買和維護保險,以防止該人代表GPP承擔任何責任。 |
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針對他們的法律程序,但須受GPRE附例中規定的某些例外和限制的限制。GPRE附例還規定,GPRE可維持保險,以保護自己及其董事、高級管理人員、僱員和代理人免受因任何此類身份而產生的費用、責任和損失,無論GPRE是否有權根據IBCA就該等費用、責任或損失向其作出賠償。 | ||
獨家論壇 | ||
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GPRE章程規定,除非GPRE書面同意選擇替代論壇,否則在法律允許的最大範圍內,GPRE是(I)代表GPRE提起的任何派生訴訟或程序,(Ii)聲稱GPRE的任何董事、高管或其他員工違反對GPRE或GPRE股東的受信義務的任何訴訟的唯一和獨家論壇。(Iii)根據IBCA或GPRE組織文件的任何規定提出索賠的任何訴訟,或(Iv)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟,將由愛荷華州內的州法院審理。在遵守GPRE S如上所述同意另一個法院的權利的情況下,只要位於愛荷華州內的州法院沒有管轄權,則任何此類訴訟也將完全和獨家地提交給位於愛荷華州內的聯邦法院,只要該法院對該訴訟擁有標的管轄權。除非GPRE書面同意選擇替代法院,否則美國聯邦地區法院將在適用法律允許的最大範圍內成為解決根據《證券法》提出的訴因的任何申訴的獨家法院。儘管如此,上述規定不適用於尋求強制執行《交易法》規定的任何責任或義務的索賠,或美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。 | 《合夥協議》規定:(I)因合夥協議或與合夥協議有關的任何索賠、訴訟或訴訟(包括解釋、適用或執行合夥協議條款的任何索賠、訴訟或訴訟,或GPP的普通合夥人和有限合夥人(GPP合夥人)或GPP合夥人對GPP的責任、義務或責任,或GPP合夥人或GPP的權利或權力或對其的限制),(Ii)以衍生方式代表GPP提出,(Iii)聲稱董事、GPP的任何高級職員或其他僱員或普通合夥人或普通合夥人對GPP或GPP合夥人負有的義務(包括任何受託責任)被違反,或普通合夥人對GPP或GPP合夥人的義務(包括任何受託責任)被違反的索賠,(Iv)主張根據DRULPA的任何規定產生的索賠或(V)主張受內部事務學説管轄的索賠應僅在特拉華州衡平法院提起,在每種情況下,無論該等索賠、訴訟、訴訟或程序在合同、侵權行為、欺詐或其他方面是健全的,都是基於普通法、成文法、衡平法、法律或其他理由,或衍生或直接索賠 。然而,如果特拉華州衡平法院對任何索賠、訴訟、訴訟或程序沒有管轄權,則此類訴訟應向特拉華州任何其他具有管轄權的法院提起。 | |
利益衝突;受託責任 | ||
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GPRE董事S對GPRE股東負有IBCA項下的某些受託責任。 | 合夥協議包含免除普通合夥人S對GPP和GPP單位持有人的受託責任的條款。
合夥協議還限制了GPP單位持有人對普通合夥人採取的行動的補救措施,如果沒有這些限制,這些行動可能構成違反受託責任 |
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GPRE |
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職責。當普通合夥人或其任何關聯公司與GPP、其任何子公司或GPP的任何合夥人之間發生潛在的利益衝突時,普通合夥人或其關聯公司針對此類利益衝突的任何解決方案或行動方案將被允許並被視為得到所有合夥人的批准,並且不會違反合作伙伴協議或法律或衡平法規定或暗示的任何義務,如果該解決方案或行動方案是:
經特別批准批准的 ;或
* 以 多數未完成的GPP共同單位(不包括普通合夥人及其關聯公司擁有的GPP共同單位)的投票方式批准。
普通合夥人獲得授權,但在解決利益衝突時不需要尋求GPP單位持有人的特別批准或批准,並可採用未經GPP單位持有人特別批准或批准的決議或行動方案。如果尋求特別批准,則將推定GP董事會的衝突委員會本着善意行事。
合夥協議還賦予普通合夥人以個人身份採取或拒絕採取任何行動的權利,而不是以GPP普通合夥人的身份,免除對GPP、任何有限合夥人或受 合夥協議約束的任何其他人的任何責任(包括任何受託責任)或義務,並在法律允許的最大範圍內,不要求本着善意行事。 | ||
税收 | ||
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參見材料美國聯邦所得税後果。 | 出於美國聯邦所得税的目的,GPP被歸類為合夥企業,通常不繳納 實體級別的美國聯邦所得税。
每位GPP單位持有人從GPP收到一份附表K-1,反映該單位持有人S在該納税年度結束後每個課税年度的收入、收益、損失和扣除項目中應佔GPP S的份額。 |
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GPRE股本説明
以下是基於GPRE組織文件和IBCA法律的相關規定對GPRE-S股本的條款的描述。本摘要並不完整,通過參考GPRE組織文件和IBCA對其全文進行了限定。
一般信息
GPRE被授權發行150,000,000股GPRE普通股。
截至2023年10月12日,共有59,511,339股GPRE普通股已發行, 已發行。
普通股
股息權
GPRE普通股的持有者有權按比例獲得GPRE董事會可能不時宣佈的股息(如果有的話) 從合法可用於支付股息的資金中提取。
投票權
GPRE普通股的持有者在提交股東表決的所有事項上,每持有一股登記在冊的股份有權投一票, 他們沒有任何累積投票權。
清算權
倘若廣東普惠S的事務發生任何清算、解散或清盤,廣東普惠普通股持有人將有權按比例分享S普惠的資產,該等資產在支付或撥備支付S的所有債務及義務後仍然存在。
搶先、轉換或其他認購權
GPRE普通股沒有適用於轉換、交換、優先認購或其他認購權的優先權或權利 。沒有適用於GPRE普通股的贖回或償債基金條款。
GPRE 普通股不負責GPRE的進一步催繳或評估。GPRE普通股的所有已發行和已發行股票均已繳足股款,且不可評估。
愛荷華州法律和GPRE組織文件的各種條款的反收購效果
IBCA和GPRE組織文件的規定可能會阻礙或增加完成GPRE S管理層的代理權競爭或其他 變更或由持有大量GPRE普通股的持有者獲得控制權的難度。這些規定可能會增加完成或阻止股東可能認為符合其最佳利益或S最佳利益的交易的難度。這些規定旨在提高GPRE董事會組成和GPRE董事會制定的政策的連續性和穩定性的可能性,並阻止可能涉及GPRE實際或威脅的控制權變更的某些類型的交易。這些規定旨在 降低GPRE對主動收購建議書的脆弱性。這些規定還旨在阻止可能在代理權之爭中使用的某些策略。此類規定還可能起到防止GPRE S管理層發生變動的效果。
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愛荷華州法定企業合併條款
GPRE受制於《國際會計準則》490.1110節的反收購條款。一般而言,第490.1110條禁止公開持有的愛荷華州公司在交易發生之日起三年內不得與有利害關係的股東進行業務合併,除非該業務合併或該人士成為有利害關係股東的交易已按規定方式獲得批准或另有規定的例外情況適用。就第490.1110節而言,業務合併的廣義定義包括合併、資產出售或其他交易,從而為感興趣的股東帶來財務利益,除某些例外情況外,有利害關係的股東 是指與其關聯公司和聯繫人一起擁有(或在三年前確實擁有)公司10%或更多有投票權的股份的人。
董事會;空缺;撤換
GPRE組織文件規定,在2023年GPRE股東年會及之後選出的每一位董事的任期應在下一屆GPRE股東年會時屆滿,這樣自2025年GPRE股東年會董事選舉之日起及之後,GPRE董事會將不再被分類,但每一位董事將任職至該董事被選為該董事的類別(如果有)的下一次選舉為止。直至下一屆股東周年大會選舉董事為止,及該董事繼任者S已妥為選出並具資格為止,或直至該董事S去世、辭職或被撤職。
GPRE附例規定,組成整個GPRE董事會的董事人數將不少於1名,也不超過11名,由當時任職的董事中不少於三分之二(662/3%)的董事投票不時確定。GPRE董事會中出現的任何空缺(I)由於除增加董事人數以外的任何 原因,可由當時在任的GPRE董事會多數成員填補,即使出席人數不足法定人數,以及(Ii)由於董事辭職、免職或死亡,可由不少於在任GPRE董事會成員的多數票 填補,即使出席人數不足法定人數;但如適用法律(包括當時上市公司S資本的任何證券交易所的規章制度)要求,任何該等空缺均可由公司獨立董事S採取行動填補。任何由GPRE董事會選舉產生的填補GPRE董事會空缺的董事將被選舉任職,直到他或她當選的 任期屆滿,直到他或她的繼任者當選並獲得資格為止。
GPRE章程規定,任何董事或整個GPRE董事會可以隨時罷免,但前提是必須獲得持有不少於三分之二(662/3%)GPRE已發行股份且有權在為此召開的GPRE股東大會上進行的董事選舉中普遍投票的股東的贊成票。
經 書面同意的股東訴訟
GPRE章程不允許GPRE S股東在獲得書面同意的情況下行事,除非IBCA另有要求 。因此,GPRE S股東採取的任何行動必須在正式召開的GPRE股東年會或特別大會上進行。
特別股東大會
GPRE附例規定,GPRE股東特別大會只可由(I)GPRE董事會主席、(Ii)行政總裁、(Iii)總裁、(Iv)GPRE董事會或其委員會或(br}(V)於遞交要求時合共擁有GPRE普通股全部流通股最少20%有權在建議特別大會上投票的一名或以上股東召開。
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有關股東建議及提名的預先通知
GPRE附例規定,GPRE股東如要提名GPRE董事會成員或在GPRE股東大會前適當地提出其他業務,必須首先將有關建議及時以書面通知GPRE S祕書。GPRE股東S通知一般必須在上一年S股東周年大會一週年前不少於90天但不超過120天 送達;然而,倘若召開特別大會或股東周年大會日期較上一年度S週年大會日期提前30天或 延遲30天以上,則股東大會必須在不早於大會前第90天營業時間結束前收到通知,且不遲於該會議前60天或首次公開披露會議日期後10天營業時間結束之日 。GPRE附例規定了關於通知形式的詳細要求和通知中包含的信息。如果確定沒有按照GPRE附例的規定適當地將事務提交會議,則該等事務將不會在會議上進行。
獲授權但未發行的股份的某些效力
根據納斯達克和愛荷華州法律的適用規則,GPRE可以在不經股東批准的情況下發行額外的GPRE普通股,用於各種公司目的,包括未來公開或非公開發行以籌集額外資本的股票、公司收購、員工福利計劃和股權授予。未發行和未保留的GPRE普通股的存在可能使GPRE 能夠向對現任管理層友好的人發行GPRE普通股,這可能會阻止通過代理競爭、要約收購、合併或其他方式獲得GPRE控制權的企圖。GPRE不會徵求其 股東對發行GPRE普通股的批准,除非GPRE董事會認為批准是可取的或適用的證券交易所規則或愛荷華州法律要求批准。
無累計投票
GPRE 章程沒有規定累積投票。
獨家論壇
GPRE章程規定,除非GPRE書面同意選擇替代論壇,否則在法律允許的最大範圍內, GPRE是(I)代表GPRE提起的任何派生訴訟或訴訟,(Ii)任何聲稱GPRE的任何董事、高管或其他員工違反對GPRE或GPRE股東的受託責任的訴訟的唯一和排他性論壇。(Iii)根據IBCA或GPRE組織文件的任何規定提出索賠的任何訴訟,或(Iv)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟,將由愛荷華州內的州法院審理。在遵守GPRE S如上所述同意另一法院的權利的情況下,只要愛荷華州內的任何州法院都沒有管轄權,那麼任何此類訴訟也將完全和 提交給位於愛荷華州內的聯邦法院,前提是該法院對該訴訟擁有標的管轄權。除非GPRE書面同意選擇替代法院,否則美國聯邦地區法院將在適用法律允許的最大程度上成為解決根據《證券法》提出的訴因的任何申訴的獨家法院。儘管如此, 上述規定不適用於尋求強制執行《交易法》規定的任何責任或義務的索賠,或美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。
修正案
《公司章程》一般規定,修訂公司的公司章程或章程需要有權表決的股份的過半數贊成票,除非公司的公司章程或章程(視情況而定)要求更大的比例。GPRE憲章和GPRE
112
在任何GPRE股東周年大會或特別大會上,均可由有權投票的GPRE已發行股份的多數票通過、修訂、更改、更改、撤銷或廢除全部或部分章程。
上市
GPRE普通股在納斯達克上上市,代碼是GPRE。
轉會代理和註冊處
GPRE普通股的轉讓代理和登記機構為ComputerShare Trust Company,N.A.
113
美國聯邦所得税的重大後果
以下討論了美國聯邦所得税對合並的美國持有者(定義如下)的影響,以及擁有和處置合併中收到的GPRE普通股股票的後果。本討論僅限於持有其GPP公共單位的美國GPP公共單位持有者,並將持有其在合併中收到的GPRE普通股的股份, 作為美國聯邦所得税用途的資本資產(通常是為投資而持有的財產)。本討論不涉及與持有人S的特定情況相關的所有美國聯邦所得税後果,包括醫療保險繳費税對淨投資收入或替代最低税額的影響,也不涉及根據任何州、當地或非美國司法管轄區的法律或根據與所得税有關的法律以外的任何美國聯邦法律產生的任何税收後果。此外,它不涉及受美國聯邦所得税法特別規則約束的美國持有者的相關税收後果,包括但不限於:
| 銀行、金融機構或保險公司; |
| 房地產投資信託基金; |
| 受監管的投資公司或共同基金; |
| 受控制的外國公司或被動的外國投資公司; |
| 股票、證券或貨幣的交易商和經紀人; |
| 使用a的證券交易員 按市值計價税務會計核算方法; |
| 免税實體; |
| 某些前美國公民或長期居民; |
| 獲得GPP公共公共單位作為服務績效補償的人員; |
| 持有根據任何GPP福利計劃授予的期權、受限單位或獎金單位; |
| 持有GPP公共公共單位或GPRE普通股作為對衝、跨境、增值財務狀況、轉換或其他合成證券或綜合投資或風險降低交易的人,用於美國聯邦所得税目的; |
| S--公司或其他傳遞實體(或S--公司或其他傳遞實體的投資者); |
| 功能貨幣不是美元的人; |
| 《守則》第897(L)(2)條界定的合格外國養老基金和所有實體,其權益均由合格的外國養老基金持有;或 |
| 由於在適用的財務報表中計入與GPP有關的公共公共單位或GPRE普通股的任何毛收入項目而須遵守特別税務會計規則的人員。 |
如果合夥企業或因美國聯邦所得税而被視為合夥企業的任何實體或安排持有GPP公共單位,則此類實體或安排中合夥人的納税待遇通常取決於合夥人的身份和實體或安排的活動。持有GPP公共單位的此類實體或安排的合作伙伴應就合併以及擁有和處置在合併中收到的任何GPRE普通股的任何股份的税務後果諮詢其自己的税務顧問。
本討論基於守則、行政聲明、司法裁決和最終的、臨時的和擬議的《財政部條例》(《財政部條例》)的條款,所有這些都可能會發生變化,可能具有追溯力,從而導致美國聯邦所得税 後果與下文討論的結果不同。美國國税局沒有做出任何裁決,預計也不會有任何裁決
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關於以下討論的任何税收後果。因此,不能保證國税局不會斷言或法院不會維持與以下任何結論相反的立場。
就本討論而言,美國持有者是GPP公共普通股的受益所有者 用於美國聯邦所得税的GPRE普通股:
| 美國公民或美國居民; |
| 在美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律中或根據該法律創建或組織的公司(或其他實體或安排,在美國聯邦所得税方面被視為公司) ; |
| 其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產,無論其來源如何;或 |
| 如果該信託已合法地選擇為美國聯邦所得税的目的被視為美國人,或者 如果(1)美國境內的法院能夠對其管理行使主要監督,以及(2)一個或多個美國人有權控制該信託的所有重大決定,則該信託。 |
本討論僅提供一般信息,並不是對合並的所有潛在美國聯邦收入或合併中收到的GPRE普通股的接收、所有權和處置的税收後果的完整分析或描述。強烈建議GPP公共單位的每個持有者考慮其自身的特殊情況,就合併對該持有者的具體聯邦、州、地方和非美國税收後果,以及在合併中收到的GPRE普通股股份的接收、所有權和處置,諮詢並依賴其自己的税務顧問。
合併對GPP公共單位美國持有者的税收影響
合併的税務特徵
根據合併協議,收到GPRE普通股和現金以換取GPP公共公共單位將是美國持有者在美國聯邦所得税方面的應税 交易。總體而言,此次合併將被視為美國股東S的應税出售,以換取GPRE普通股的股份和合並中收到的現金對價。討論的其餘部分假設合併將被視為應税交易。
確認損益的金額和性質
根據合併獲得GPRE普通股和現金以換取GPP公共普通股的美國持有者將確認損益,其金額等於(I)收到的GPRE普通股股票的公允市值之和,(B)於合併中收取的現金代價 及(C)該等美國持有人S於緊接合並前應承擔的S無追索權負債及(Ii)該美國持有人S應佔該等債務的經調整税基在該單位交換的公共單位(包括該等美國持有人S於緊接合並前應承擔的S無追索權負債)。
美國持有人S在GPP中的初始計税基礎 以現金購買的公共公共單位等於購買時該持有人為GPP公共單位支付的金額加上美國持有人S在GPP無追索權債務中的份額。隨着時間的推移,(I)美國持有人S在集團S收入中的份額增加,以及美國持有人S在集團S無追索權債務中的份額增加,以及(Ii)由於美國持有人S在集團有限公司S損失中的份額減少,美國持有人S在集團有限公司S無追索權債務中的份額減少,美國持有人S在集團S支出中的份額減少,但不是低於零,即
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在計算應納税所得額時不可扣除且不需要資本化,並由美國持有人S分享與業務利息相關的某些GPP項目,但由於此類業務利息扣除的適用限制,該美國持有人不能扣除 。在處置GPP共同單位(包括與合併相關的單位)後,美國持有人S在其GPP共同單位中的份額將 增加美國持有人S在之前不允許的業務利息扣除中的份額。
除以下説明外,美國持有者在合併中交換GPP公共單位時確認的收益或損失 通常將作為資本收益或損失徵税。然而,已實現金額的一部分(金額可能很大)將根據《守則》第751條作為普通收入或損失單獨計算和計税,其程度可歸因於未實現的應收賬款,包括重新獲得折舊,或歸因於GPP或其子公司擁有的庫存項目。應歸屬於未實現應收賬款和庫存項目的普通 收入可能超過根據合併協議交換GPP公共單位時實現的應税收益淨額,即使根據合併協議交換該美國持有人S GPP公共單位時實現的應税淨虧損也可以確認。因此,美國持有者可以在合併中交換GPP公共公共單位時確認普通收入和資本損失。
如果美國持有人在生效時持有其GPP公共單位超過12個月,則美國持有人確認的資本收益或損失通常為長期資本收益或損失。如果美國持有者是個人,這種長期資本收益通常有資格享受減税。美國持有者確認的資本損失可能會抵消 資本收益,對於個人來説,每年不超過3,000美元的普通收入。作為公司的美國持有者確認的資本損失只能用於抵消資本收益。
每個美國股東在合併中確認的收益或虧損金額將因每個美國股東S的具體情況而異, 包括每個美國股東在合併中收到的GPRE普通股的價值,每個美國股東在合併中交換的GPP公共公共單位的調整後納税基礎,以及特定單位持有人可能可用於抵消每個美國股東確認的部分普通收入和收益的任何暫緩被動虧損金額。被動虧損因超過美國持有人S在S所得中的份額而在之前的納税期間不能由美國持有人扣除的,可在美國持有人S根據合併處置其在GPP的全部投資時全額扣除。強烈敦促每個美國持有人考慮其自身的特殊情況,就合併的具體税務後果向其自己的税務顧問進行諮詢。
包括合併日期在內的GPP應納税期間的GPP收入、損益和扣除項目
GPP公共單位的美國持有者將根據合作伙伴協議的條款,在包括合併日期的GPP納税期間內,獲得其在GPP S中的份額收入、收益、損失和扣除項目。美國持有者將為任何此類分配的收入和收益 繳納美國聯邦所得税,即使該美國持有者沒有從GPP獲得現金分配。分配給美國股東的任何此類收入和收益將增加美國股東在所持GPP公共單位中的S税基,因此將減少該美國股東從合併中確認的收益或增加損失。分配給美國持有人的任何損失或扣減將減少美國持有人在持有的GPP公共單位中的S税基 ,因此將增加該美國持有人從合併中確認的收益或減少損失。
合併中收到的GPRE普通股股份的計税依據和持有期
在合併中收到的GPRE普通股的美國持有人S的税基將等於該等股票的公平市場價值。美國持有人S在合併中收到的廣東普瑞普通股的持有期將從合併之日的次日開始。
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持有和處置合併中收到的GPRE普通股對美國持有者的税收後果
GPRE普通股的股份分配
出於美國聯邦所得税的目的,GPRE就合併中收到的GPRE普通股股票向美國持有人分配的現金通常將作為普通股息收入計入美國股東S的收入中,但以GPRE S根據美國聯邦所得税原則確定的當期或累計收益和利潤為準。合併後GPRE分配給GPRE股東的現金的一部分可能超過GPRE S目前和累計的收益和利潤。超過廣東普惠當期及累計收益及利潤的現金分配將被視為 減去美國持有人S在該美國持有人所持有的廣東普惠普通股中經調整的課税基準的資本回報,如果分配超過該美國持有人S的調整税基,則視為因出售或交換該等普惠普通股而獲得的資本收益。公司美國持有者收到的股息可能有資格獲得股息收到的扣除,但受適用的限制。個人美國持有者收到的股息 如果被視為符合美國聯邦所得税要求的股息收入,則可以按較低的適用長期資本利得税税率徵税。
GPRE普通股的出售、交換、某些贖回或其他應税處置
於出售、交換、某些贖回或其他應課税處置於合併中收到的GPRE普通股股份後,美國持有人 一般會確認相當於(I)因出售GPRE普通股股份而收到的現金金額及任何其他財產的公平市價與(Ii)該等股份持有人S所持該等股份的美國經調整計税基準之間的差額的資本收益或虧損。如果在該等應課税處置時,美國持有人S在出售的廣東普瑞普通股股份的持有期超過12個月,則該等資本損益將為長期資本損益。非公司納税人的長期資本利得通常按較低的税率徵税。美國持有者確認的資本損失可能會抵消資本收益,對於個人來説,每年不超過3,000美元的普通收入。作為公司的美國持有者確認的資本損失只能用於抵消資本收益。
信息報告和備份扣繳
可能需要向美國國税局提交與合併相關的信息,以及與合併中收到的GPRE普通股的分配或處置有關的信息。除非美國持有人提供適用的豁免證明或正確的納税人識別號證明,並在其他方面遵守備份扣繳規則的適用要求,否則美國持有人可能因合併而支付的款項或與合併中收到的GPRE普通股的分配或處置有關的付款受到美國的備用扣繳。根據美國備用預扣規則扣繳的任何金額都不是附加税,只要及時向美國國税局提供所需信息,通常將被允許作為美國持有人S美國聯邦所得税義務的退款或抵免。
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自然人的業務和背景
以下列出的是與GPRE、GPP、普通合夥人、控股和合並子公司相關的任何公司或其他組織的名稱、目前的主要職業或職業、名稱、主要業務和地址,以及現任董事和高管的五年僱傭歷史。
在過去五年中,GPRE、GPP、普通合夥人、控股和合並子公司 的董事或高管或下列人員均未(I)在刑事訴訟(不包括交通違法或類似的輕罪)中被定罪,或(Ii)參與任何司法或行政訴訟(未經批准或和解而被駁回的事項除外),導致判決、法令或最終命令禁止個人未來違反或禁止受聯邦或州證券法約束的活動,或被裁定違反聯邦或州證券法。
名字 |
公民身份 |
GPRE職位 | ||
託德·A·貝克爾 |
美國 | 董事首席執行官總裁 | ||
詹姆斯·E·斯塔克 |
美國 | 首席財務官 | ||
詹姆斯·赫伯特二世 |
美國 | 首席人力資源官 | ||
米歇爾·S·馬佩斯 |
美國 |
首席法律和行政官兼公司祕書 | ||
小帕特里希·辛普金斯。 |
美國 | 首席轉型官 | ||
格蘭特·D·卡達維 |
美國 | 總裁常務副總裁--商業運營 | ||
克里斯·G·奧索夫斯基 |
美國 | 總裁常務副運營與技術部 | ||
萊斯利·範德穆倫 |
美國 | 總裁常務副總經理產品營銷與創新 | ||
吉姆·安德森 |
美國 | 董事 | ||
法爾哈·阿斯拉姆 |
美國 | 董事 | ||
埃納爾·努森 |
美國 | 董事 | ||
布萊恩·彼得森 |
美國 | 董事 | ||
小馬丁·薩利納斯。 |
美國 | 董事 | ||
阿蘭·特勞爾 |
瑞士 | 董事 | ||
金伯利·瓦格納 |
美國 | 董事 |
託德·A·貝克爾自2009年1月起擔任GPRE總裁兼首席執行官 ,並於2009年3月被任命為GPRE董事會成員。貝克爾先生於2015年3月被任命為總裁先生兼普通合夥人首席執行官和GP董事會成員。他目前還擔任GP董事會主席。貝克爾先生於2008年10月至12月期間擔任GPRE總裁S、總裁和首席運營官。他於2007年5月至2008年10月期間擔任VBV LLC的首席執行官。貝克爾 先生於2006年5月至2007年5月期間擔任環球乙醇銷售和貿易部執行副總裁總裁。在此之前,他在康尼格拉食品公司工作了10年,擔任過各種管理職務,包括康尼格拉貿易集團國際營銷副總裁總裁和加拿大康尼格拉穀物公司的總裁。Becker先生在各種商品加工業務、風險管理和供應鏈管理方面擁有約35年的相關經驗,並在農產品市場擁有豐富的國際貿易經驗。2012年至2014年,貝克爾先生在Hillshire Brands公司擔任董事會成員,包括審計和薪酬委員會成員。Becker先生擁有印第安納大學凱利商學院的金融碩士學位 和堪薩斯大學的工商管理理學學士學位,主修金融。
詹姆斯·E·斯塔克於2022年10月被任命為GPRE首席財務官兼普通合夥人。史塔克先生於2022年1月重新加入GPRE和普通合夥人,此前他自2019年起擔任達菱配料有限公司投資者關係部副主任總裁。在此之前,史塔克先生在GPRE擔任了10多年的投資和媒體關係副總裁總裁。 史塔克先生在企業溝通、財務和物流管理方面擁有30多年的高級管理經驗。史塔克先生擁有鳳凰城大學工商管理碩士學位和德克薩斯大學經濟學理學學士學位。
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詹姆斯·赫伯特二世於2022年10月被任命為GPRE首席人力資源官和普通合夥人,負責培養跨職能的領導力、人才管理和組織發展。在加入GPRE和普通合夥人之前,Herbert先生於2018年至2022年擔任Capstone IT財務和運營部副總裁。在此期間,他還擔任醫療保健實體在戰略、增長、組織靈活性和問責結構方面的顧問。2007年至2018年,Herbert先生在聯合太平洋鐵路公司擔任各種人力資源 領導職務,包括助理副總裁總裁人力資源培訓和發展、助理副總裁總裁人力資源和助理副運營總裁。Herbert先生擁有內布拉斯加大學奧馬哈分校的市場營銷和人力資源管理專業的工商管理理學學士學位、克雷頓大學法學院的談判和爭議解決理學碩士學位以及內布拉斯加大學奧馬哈分校的工商管理碩士學位。他是奧馬哈商會奧馬哈領導力項目的校友,並在芝加哥大學、北卡羅來納大學、斯坦福商學院和哈佛商學院完成了高管教育課程。
米歇爾·S·馬佩斯於2018年1月被任命為GPRE首席法律和行政官和普通合夥人,並自2021年11月以來一直擔任GP董事會成員。梅佩斯女士曾於2015年3月至2018年1月擔任執行副總裁總裁總法律顧問兼公司 祕書,並於2009年11月至2018年1月擔任GPRE。在2009年9月加入GPRE擔任總法律顧問之前,Mapes女士是Husch Blackwell LLP的合夥人,在那裏有三年的時間 她幾乎只專注於可再生能源的法律業務。在此之前,她是HDM公司的首席行政官和總法律顧問。2000年4月至2005年6月,高級副總裁女士擔任美國農業信貸服務公司服務和總法律顧問。梅佩斯女士擁有內布拉斯加州大學林肯分校的法學博士學位、工商管理碩士學位和會計學與金融學學士學位。
小帕特里希·辛普金斯。於2022年10月被任命為GPRE首席轉型官和普通合夥人。在此之前,他自2019年5月起擔任GPRE首席財務官和普通合夥人。辛普金斯自2015年6月以來一直擔任全科醫生理事會成員。辛普金斯先生曾在2014年10月至2019年5月期間擔任GPRE首席開發官和普通合夥人,並在2014年10月至2016年8月期間擔任GPRE首席風險官和普通合夥人。在2012年5月加入GPRE擔任執行副總裁總裁財務和財務主管之前,Simpkins先生是GPS Capital Partners,LLC的管理合夥人,這是一家為全球能源和大宗商品客户服務的資本諮詢公司。2005年2月至2008年6月,擔任SensorLogic,Inc.首席運營官兼首席財務官;2001年11月至2004年6月,擔任TXU公司執行副總裁總裁兼全球首席風險官。在此之前,辛普金斯先生曾在杜克能源公司、路易達孚能源公司、MEAG電力公司和MCI通信公司擔任高級財務和商業高管職務。辛普金斯先生擁有肯塔基大學經濟學和營銷學工商管理學士學位。
格蘭特·D·卡達維2022年10月加入GPRE和普通合夥人,擔任商業運營執行副總裁總裁 。他領導着所有平臺的所有商業活動,包括銷售、貿易和分銷。在加入GPRE和普通合夥人之前,Kadavy先生曾在Darigold擔任高管職務,包括首席商務官、首席運營官和首席增長與風險官,時間為2016至2022年。從1997年到2016年,卡達維在嘉吉擔任過各種職務,包括嘉吉美洲的總裁和墨西哥的董事將軍。Kadavy先生擁有聖奧拉夫學院經濟學和傳播學學士學位。
克里斯·G·奧索夫斯基自2022年1月以來, 一直擔任廣電集團運營與技術執行副總裁總裁及普通合夥人。在這一職位上,Osowski先生負責領導運營組織,包括安全、環境和運營績效,以及領導整個組織的創新和運營卓越計劃。在加入GPRE和普通合夥人之前,奧索夫斯基先生是阿徹丹尼爾斯米德蘭茲公司全球技術副總裁總裁,並已
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在PEET、可再生能源集團和Tate&Lyle擔任的各種職務。Osowski先生擁有明尼蘇達州立大學工商管理碩士學位和北達科他州立大學農業和生物系統工程理學學士學位。
萊斯利·範德穆倫自2021年5月起擔任廣電集團常務副總裁總裁,負責產品營銷和創新工作。莫倫先生負責S下屬的優品水產飼料公司。從2013年到2021年5月,莫倫先生在GPRE擔任過各種職務, 專注於水產養殖的創新配料解決方案。莫倫先生在專注於人類和動物營養的增值產品的全球營銷和銷售方面擁有20多年的經驗。
吉姆·安德森自2008年以來一直擔任GPRE董事會成員,並自2023年以來擔任GPRE董事會主席。Anderson 先生亦在GPRE董事會的審計委員會及薪酬委員會任職。自2017年11月以來,安德森先生一直擔任Moly-Cop的首席執行官。他之前曾擔任董事的董事總經理和冠軍私募股權投資公司的運營合夥人。安德森先生於2014年10月至2016年2月擔任高偉龍集團總裁兼首席執行官,並自2010年2月起擔任化肥首席運營官。安德森在2006年9月至2010年2月期間擔任聯合麥芽控股公司的首席執行官和董事會成員,該公司生產用於釀造和蒸餾行業的麥芽。2003年4月至2006年9月,他擔任CT麥芽公司首席運營官/執行副總裁總裁,這是康尼格拉食品公司和南非老虎品牌的合資企業。在此之前,安德森先生先後在康尼格拉糧食公司擔任高級副總裁 和總裁。S先生的職業生涯還包括與費魯齊美國公司的合作以及擔任皮爾斯伯裏公司的運營經理。他之前曾擔任北美出口穀物協會和國家糧食和飼料協會的董事會成員。安德森先生擁有威斯康星大學普拉特維爾分校的文學學士學位,重點是金融學。
法爾哈·阿斯拉姆自2021年以來一直擔任GPRE董事會成員。Aslam女士還在GPRE董事會的薪酬委員會任職。阿斯拉姆女士是新月之家資本公司的管理合夥人。她之前的工作經歷包括在斯蒂芬斯公司擔任董事董事總經理,領導S食品和農業企業股權研究團隊。在此之前,阿斯拉姆是美林的總裁副總裁和USB的風險管理顧問。Aslam女士目前在Pilgrim S Pride Corporation、Calavo Growers,Inc.和AdvanSix Inc.的董事會任職,包括擔任Pilgrim S Pride的審計和可持續發展委員會成員以及AdvanSix的審計和薪酬委員會成員。她還在Farmers Fridge、包裝衞生服務公司和藏紅花之路的董事會任職。阿斯拉姆女士擁有哥倫比亞大學工商管理碩士S博士學位和加州大學經濟學學士學位。
埃納爾·努森自2016年以來一直擔任GPRE董事會成員。克努森先生是AGR Partners的創始人兼首席執行官,負責監督S公司的戰略,在食品加工商、製造商和農業綜合企業方面的投資總額超過4億美元。2009年至2012年,他擔任護照資本S農業基金的聯合投資組合經理。克努森之前曾擔任西部磨坊的執行副總裁總裁,這是一家穀物和飼料碾磨公司,從加州的一家小初創公司發展到銷售額超過10億美元。在此之前,Knudsen先生在荷蘭合作銀行紐約辦事處工作了10年,管理貸款組合和風險資本投資,並提供企業諮詢服務。Knudsen先生擁有康奈爾大學的理學學士學位,並持有CFA執照。
布萊恩·彼得森自2005年以來一直擔任GPRE董事會成員。彼得森先生還擔任GPRE董事會薪酬委員會的主席。彼得森先生目前擔任威士忌小溪企業公司總裁兼首席執行官。 2005年至2008年10月,他擔任廣電集團執行副總裁總裁,負責場地開發工作。彼得森是Superior乙醇有限責任公司的唯一創始人和所有者,該公司於2006年被GPRE收購。20多年來,彼得森先生一直擁有和經營穀物種植實體,現在包括愛荷華州、阿肯色州和南達科他州的種植面積。此外,彼得森還在愛荷華州西北部建造、擁有和運營了一個養牛飼養場。Peterson先生擁有多德學院農業商務理學學士學位。
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小馬丁·薩利納斯。自2021年以來一直擔任GPRE董事會成員 。薩利納斯先生還擔任審計委員會主席和GPRE董事會提名和公司治理委員會的成員。2008年至2015年,Salinas先生擔任Energy Transfer Partners,LP的首席財務官,該公司是最大的上市主有限合夥企業之一。在此之前,他於2004年至2008年擔任Energy Transfer Partners,LP的財務總監兼副財務長總裁。他還擔任NuStar Energy的審計委員會成員。薩利納斯先生是德克薩斯大學聖安東尼奧分校的顧問委員會成員。Salinas先生擁有德克薩斯大學聖安東尼奧分校工商管理學士學位,S先生是德克薩斯州註冊會計師協會會員。
阿蘭·特勞爾自2008年起擔任GPRE董事會成員。特勞爾先生還在GPRE董事會的提名和治理委員會任職。特勞爾先生是VBV LLC的聯合創始人,這是一家成立於2006年的合資企業,旨在以垂直方式在美國開發和擴大乙醇生產。VBV LLC於2008年與GPRE合併。他也是當地海洋法國公司的聯合創始人和執行主席,這是一家陸上RAS魚類養殖公司。特勞爾先生目前擔任Trivon AG(Virgin Connect)董事長,並自2005年以來一直擔任全球投資公司Tellac Ruert Partners(TRP SA)的董事長兼首席執行官。此外,Treuer先生還擔任他於1992年創建並於2001年出售的全球電信公司TIGC的董事長兼首席執行官。特勞爾先生在全球不同行業擁有約30年的企業家經驗。他擁有紐約哥倫比亞大學工商管理研究生院的S工商管理碩士學位,瑞士聖加倫大學的經濟學學士學位,哈佛商學院的總統領導力課程,是青年總統組織的活躍成員。
金伯利·瓦格納自2020年以來一直擔任GPRE董事會成員。瓦格納女士還擔任GPRE董事會提名和公司治理委員會主席和審計委員會成員。瓦格納女士是TBGD Partners的創始人,這是一家為農業綜合企業、食品/營養和生命科學領域的早期和中期企業提供專業知識的精品公司。她是旗艦先鋒的前風險投資合夥人,總裁和旗艦風險實驗室公司Cibo Technologies的首席運營官。瓦格納女士之前是麥肯錫公司的合夥人和董事的高級合夥人和董事總經理。她在客户服務方面的成就得到了多個獎項的認可,包括2012年被《諮詢》雜誌評為女性諮詢業領袖。瓦格納女士是康奈爾大學S校董會的校友選舉成員,並在幾家非營利組織她是具有農業、可持續性和/或教育使命的組織的成員,是幾個國家和國際科學學會的積極成員。Wagner女士擁有哈佛大學生物化學和分子藥理學博士學位、德克薩斯農工大學動物科學理學碩士學位和康奈爾大學生物和動物科學優秀理學學士學位。
上面列出的GPRE每個董事和高管的地址是1811Aksarben Drive,Omaha,Nebraska 68106,他們的電話號碼是(402)884-8700。
名字 |
公民身份 |
普通合夥人職位 | ||
託德·A·貝克爾 |
美國 | 總裁,GP首席執行官兼董事會主席 | ||
詹姆斯·E·斯塔克 |
美國 | 首席財務官 | ||
米歇爾·S·馬佩斯 |
美國 | 首席法律和行政官兼董事 | ||
小帕特里希·辛普金斯。 |
美國 | 首席轉型官兼董事 | ||
詹姆斯·赫伯特二世 |
美國 | 首席人力資源官 | ||
格蘭特·D·卡達維 |
美國 | 總裁常務副總裁--商業運營 | ||
克里斯·G·奧索夫斯基 |
美國 | 總裁常務副運營與技術部 | ||
克萊頓·E·基林格 |
美國 | 董事 | ||
Jerry·彼得斯 |
美國 | 董事 | ||
佈雷特·C·萊利 |
美國 | 董事 |
121
有關託德·A·貝克爾、詹姆斯·E·斯塔克、米歇爾·S·梅佩斯、小帕特里希·辛普金斯、詹姆斯·F·赫伯特二世、格蘭特·D·卡達維和克里斯·G·奧索夫斯基的傳記信息,請參見上面的GPRE董事和高管名單。
克萊頓·E·基林格於2015年8月被任命為GP董事會成員,並擔任GP董事會審計委員會主席和衝突委員會成員。基林格先生曾擔任CrossAmerica Partners LP和CST Brands,Inc.的執行副總裁總裁和首席財務官,直到2017年6月,CrossAmerica和CST被Alimentation Couche-Tard收購。在此期間,他還擔任過CrossAmerica普通合夥人的董事會成員。在此之前,基林格先生在瓦萊羅能源公司工作了11年,最近擔任總裁高級副總裁兼財務總監。在受僱於瓦萊羅之前,他是Arthur Andersen LLP的審計合夥人。基林格是一名註冊會計師。他在德克薩斯大學聖安東尼奧分校獲得工商管理會計學士學位,並以優異成績畢業於該大學。
Jerry·彼得斯2017年9月退休,擔任普通合夥人和GPRE的首席財務官,但仍是GP董事會成員。彼得斯先生於2015年3月至2017年9月擔任普通合夥人首席財務官,並於2007年6月至2017年9月擔任GPRE首席財務官。他於2015年6月加入GP董事會。彼得斯先生於2006年5月至2007年4月擔任Oneok Partners L.P.的首席會計官高級副總裁,於1994年7月至2006年5月擔任該公司的首席財務官,在此之前擔任過各種高級管理職務。在1985年加入ONEOK Partners之前,他受僱於畢馬威會計師事務所,擔任註冊會計師。自2012年9月以來,彼得斯先生一直擔任Summit Midstream Partners,LP的普通合夥人的董事會和審計委員會主席,該公司是一家專注於中游能源基礎設施資產的上市合夥企業。彼得斯先生在克雷頓大學獲得工商管理碩士學位,主修金融學,並在內布拉斯加州大學林肯分校獲得工商管理理學學士學位。
佈雷特·C·萊利於2016年4月被任命為GP董事會成員,並擔任GP董事會衝突委員會主席和審計委員會成員。萊利目前是一名獨立的能源顧問和私人投資者。2003年6月至2016年4月,賴利負責麥哲倫中流合夥公司的戰略和併購活動。麥哲倫中流合夥公司是一家上市的大型有限責任合夥企業。2007年至2016年4月, 賴利先生在麥哲倫中流合夥公司普通合夥人麥哲倫GP,LLC擔任業務發展部高級副總裁。在加入麥哲倫GP之前,賴利先生在威廉姆斯公司的一家子公司擔任董事、併購和董事財務規劃和分析 職務。在此之前,他在Mapco公司和威廉姆斯公司擔任過各種財務和業務開發職位。賴利先生擁有匹茲堡州立大學工商管理學士學位和塔爾薩大學工商管理碩士學位。
上面列出的普通合夥人的每位董事和高管的地址是1811Aksarben Drive,Omaha,Nebraska 68106,他們的電話號碼是(402)884-8700。
名字 |
公民身份 |
在控股公司的職位 | ||
託德·A·貝克爾 |
美國 | 總裁與董事 | ||
威爾·喬克爾 |
美國 | 司庫 | ||
米歇爾·S·馬佩斯 |
美國 | 祕書與董事 | ||
小帕特里希·辛普金斯。 |
美國 | 董事 |
有關託德·A·貝克爾、米歇爾·S·梅佩斯和小帕特里希·辛普金斯的傳記信息,請參閲上面的GPRE董事和高管名單。
威爾·喬克爾自2021年8月起擔任控股及合併分部司庫 自2021年8月起,先後擔任總裁副司庫及廣電集團司庫。2017年6月至2021年8月,Joekel先生擔任經理,
122
財務和後來的GPRE助理財務主管。2016年5月至2017年6月,Joekel先生在沃爾瑪公司擔任全球金庫經理。在此之前,他在Kiewit Corporation擔任過各種財務職位。Joekel先生擁有內布拉斯加州大學林肯分校的金融和經濟學工商管理學士學位,以及克雷頓大學S海德商學院的工商管理碩士學位,並持有CFA執照。
以上列出的控股公司每位董事和高管的地址是1811Aksarben Drive,Omaha,Nebraska 68106,他們的電話號碼是(402)884-8700。
名字 |
公民身份 |
兼併子公司的職位 | ||
託德·A·貝克爾 |
美國 | 總裁 | ||
威爾·喬克爾 |
美國 | 司庫 | ||
米歇爾·S·馬佩斯 |
美國 | 祕書 |
有關(I)託德·A·貝克爾和米歇爾·S·馬佩斯的傳記信息,請參閲上面的GPRE董事和高管名單,以及(Ii)威爾·喬克爾,請參閲上面的控股公司董事和高管名單。
合併 Sub是一家有限責任公司,由其唯一成員Holdings管理,沒有任何董事。上面列出的Merge Sub的每位高管的地址是1811Aksarben Drive,Omaha,Nebraska 68106,他們的電話號碼是(402)884-8700。
GPP的普通合夥人負責管理GPP的運營和 活動。因此,GPP沒有自己的董事或高管。
123
之前的公開發行
2021年8月9日,GPRE完成了5,462,500股GPRE普通股的承銷公開發行,其中包括承銷商根據其超額配售選擇權以每股32.00美元的公開發行價購買GPRE普通股的712,500股。本次發行在扣除承銷折扣和佣金以及GPRE S發售費用後,為GPRE帶來總計1.649億美元的收益。
2021年3月1日,GPRE完成了承銷的8,751,500股GPRE普通股的公開發行,包括承銷商根據其超額配售選擇權按每股2300美元的公開發行價購買1,141,500股GPRE普通股。 扣除承銷折扣和佣金以及GPRE S的發售費用後,此次發行為GPRE帶來總計1.911億美元的收益。
124
之前購買的股票
GPRE在過去兩年中沒有購買任何GPP Common Units。
125
過去的聯繫人、交易、談判和協議
下面描述了過去兩年與GPRE和/或其子公司進行的一些重要的GPP接觸、交易、談判和協議 。
S集團很大一部分收入和現金流是根據與綠色平原貿易集團有限公司(綠色平原貿易集團)簽訂的收費商業協議產生的,綠色平原貿易集團是GPRE的子公司,負責接收、儲存、轉移和運輸乙醇和其他燃料,這些燃料由最低數量或非要即付運力承諾。
與GPRE及其子公司的交易被視為關聯方交易,因為GPRE和擁有GPP超過5%股權的S ;此外,GPRE高管S同時擔任GPRE和普通合夥人的高管。GPP通常向GPP單位持有人進行現金分配,包括向GPRE分配現金,作為2023年10月12日11,586,548個GPP普通單位的持有者。假設GPP有足夠的可用現金支付目前每個GPP公共單位0.455美元的季度分配,在四個季度內所有已發行和未償還的GPP公共單位,GPRE將根據GPP公共單位擁有的GPP公共單位獲得約2,110萬美元的年度分配。
總括協議
GPP已與GPRE及其附屬公司簽訂了《綜合協議》(經修訂),其中除其他條款和條件外,涉及(I)GPP和S有義務償還GPRE在一般和行政服務方面發生的直接或分配的成本和開支(除普通合夥人及其附屬公司根據《夥伴關係協議》得到補償的費用外),(Ii)禁止GPRE及其附屬公司擁有、經營或投資於在美國擁有或經營燃料碼頭或燃料運輸資產的任何企業,但某些例外情況除外,(Iii)不可轉讓、非排他性、非排他性的使用GPRE商標和名稱的免版税許可,(Iv)GPRE、GPP及其附屬公司和GPRE S準備和提交納税申報單的税收分配,以及(V)GPRE對環境和其他責任的賠償,GPP和S對與GPP資產運營相關的事件和條件以及與GPP資產相關的環境責任的賠償義務。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度,GPP根據綜合協議向GPRE及其聯屬公司支付的金額分別為170萬美元及140萬美元。
業務服務和借調協定
普通合夥人已與 GPRE簽訂了業務服務和借調協議(修訂後的服務協議)。根據服務協議的條款,GPRE向普通合作伙伴派遣員工,為GPP提供管理、維護和運營職能,包括監管事項、健康、環境、安全和安保計劃、運營服務、應急響應、員工培訓、財務和行政、人力資源、業務運營和規劃。借調人員由普通合夥人直接管理和監督,普通合夥人向GPRE報銷借調員工的費用,包括工資和福利。如果借調員工沒有將其100%的時間用於為普通合夥人提供服務,普通合夥人將根據員工為普通合夥人工作的時間百分比按比例報銷員工S總工資和福利的按比例部分。根據服務協議,GPRE將賠償GPP因履行服務協議而產生的任何索賠、損失或責任,包括 第三方索賠;但是,GPRE沒有義務賠償GPP因GPP在服務協議下提供的任何服務的重大疏忽、故意不當行為或失信而產生的任何索賠、損失或責任。根據服務協議,截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度,普通合夥人分別向GPRE償還210萬美元及200萬美元, 。
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與綠色平原貿易公司簽訂商業協議
乙醇儲存、產量和終端服務協議
GPP的子公司Green Plains乙醇存儲有限責任公司(Green Plains Storage LLC)已與Green Plains Trade簽訂了乙醇存儲和吞吐量 協議(經修訂,即存儲和吞吐量協議)。根據存儲和吞吐量協議,Green Plains Trade有義務在 Green Plains Storage和S的存儲設施中交付每日曆季度至少217.7 MMG的產品,併為所有吞吐量支付每加侖0.05312美元。根據協議條款,價格於2020年7月1日從每加侖0.05美元上調至每加侖0.05312美元。如果Green Plains Trade在任何季度未能達到其最低數量承諾,Green Plains Storage將向Green Plains Trade收取相當於虧空數量乘以適用費用的欠款。在接下來的四個季度內,如果Green Plains Trade交付的數量超過最低數量承諾,則差額付款將作為 信用額度使用,在此之後,任何未使用的信用額度將失效。隨着2021年3月22日ORD存儲和軌道車資產的處置,最低容量承諾從每個日曆季度232.5 MMG減少到每個日曆季度217.7 MMG。此外,作為此交易的一部分,存儲和吞吐量協議延長了一年,至2029年6月30日。存儲和吞吐量協議將自動續訂連續一年的期限,除非任何一方在剩餘的主要或續訂期限結束前至少360天以書面形式通知其終止協議的意向。
GPP已與Green Plains Trade簽訂了各種碼頭服務協議(經 修訂,每個都是一個碼頭服務協議)。根據GPP和S伯明翰工廠的碼頭服務協議,Green Plains Trade有義務每月至少處理約8.3 MMG的乙醇和其他燃料,並支付相關的吞吐量費用以及輔助服務費用。終端服務協議將自動續訂連續一年的續訂期限,除非任何一方在剩餘的主要或續訂期限結束前至少90天發出書面通知,表明其終止協議的意圖。GPP與S簽訂的其他碼頭服務協議也包含最小數量承諾和各種剩餘條款。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,GPP根據存儲和吞吐量協議以及碼頭服務協議分別錄得6,780萬美元和6,620萬美元的收入。
鐵路運輸服務和卡車運輸協議
GPP的子公司Green Plains物流有限責任公司(Green Plains物流LLC)與Green Plains Trade簽訂了鐵路運輸服務協議(經修訂,即鐵路運輸服務協議)。根據鐵路運輸服務協議,Green Plains Trade有義務使用GPP將乙醇和其他燃料從Green Plains Trade確定的接收點 運輸到指定的交貨點,併為協議剩餘期限內提供的所有軌道車容量支付平均每月約0.0304美元的費用。GPP向Green Plains Trade提供的GPP S租賃軌道車輛車隊的最低軌道車輛運力承諾約為75.0MMG,所有軌道車輛租賃協議的加權平均剩餘期限為3.5年。截至2022年12月31日,《軌道運輸服務協議》的剩餘期限為6.5年。軌道運輸服務協議將自動續訂連續一年的續訂期限,除非任何一方在剩餘的主要續訂期限或續訂期限結束前至少360天提供書面通知,表明其終止協議的意向。
Green Plains Green Plains還有義務使用GPP進行物流運營管理以及與Green Plains Trade提供的有軌電車容量相關的其他服務,併為這些服務每月支付每加侖約0.0013美元的費用。此外,Green Plains Trade還向GPP報銷以下費用:(I)軌道車輛轉換和卸貨費用;(Ii)與規範、運營或維護軌道車輛有關的法律或政府法規變更所增加的費用;(Iii)滯期費,但下列情況除外
127
費用是由於GPP S的嚴重疏忽或故意不當行為;以及(Iv)與第三方公共承運人運輸合同項下的鐵路運輸服務相關的費用。 Green Plains Trade經常與GPP簽訂合同,在正常業務過程中以相當的利潤率增加軌道車輛的運力。GPP根據具有各種 條款的多個運營租賃協議從第三方租賃其軌道車輛。最低要求非要即付軌道運輸服務協議下的運力承諾與GPP S現有的軌道車輛租賃協議密切相關。
GPP和Green Plains Trade是《卡車運輸協議》(修訂後的《卡車運輸協議》)的締約方,根據該協議,Green Plains Trade(I)支付GPP以卡車將乙醇和其他燃料從確定的收貨點運輸到不同的發貨點,並且(Ii)有義務支付每月的卡車運輸服務費 等於一個日曆月內運輸的產品總量乘以每條卡車路線(定義為起點和目的地之間的特定路線)的適用費率。每條卡車車道的費率是根據產品、地點、里程和其他因素(包括競爭因素)進行協商的。卡車運輸協議於2023年5月終止,GPP已停止卡車運輸業務。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,GPP根據鐵路運輸服務協議和卡車運輸協議分別錄得810萬美元和800萬美元的收入。
阿特金森工廠銷售
2023年7月25日,GPRE的全資子公司Green Plains Atkinson LLC與Sandhills 可再生能源有限責任公司簽訂了一項資產購買協議,將位於內布拉斯加州阿特金森的工廠出售給Sandhills Renewable Energy,LLC(Atkinson交易)。關於阿特金森交易,GPRE與 GPP簽訂了一項單獨的資產購買協議,以收購儲存資產並轉讓將在阿特金森交易中處置的鐵路運輸資產(阿特金森資產購買協議)。根據阿特金森資產購買協議,GPRE向GPP支付了210萬美元。
128
法律事務
將在合併中發行的GPRE普通股的有效性將由得克薩斯州休斯敦的Latham&Watkins LLP傳遞給GPRE。
專家
Green Plains Inc.截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合財務報表,以及截至2022年12月31日的三年期間各年度的綜合財務報表,以及管理層S對截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估,已以參考方式併入本文,以畢馬威會計師事務所的報告為依據, 畢馬威會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所,通過引用在此註冊成立,並獲得該事務所作為會計和審計專家的權威。
Green Plains Partners LP截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合財務報表,以及截至2022年12月31日的三年期間各年度的綜合財務報表,以及管理層S對截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估,均以引用方式併入本文,以畢馬威會計師事務所的報告為依據,該會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所,在本文中通過引用註冊成立,並獲得該事務所作為會計和審計專家的權威。
129
在那裏您可以找到更多信息
GPRE和GPP在美國證券交易委員會的年報、季報和當期報表、委託書(如是GPRE)和其他信息。 GPRE在美國證券交易委員會的檔案號是001-32924,GPP S在美國證券交易委員會的檔案號是001-37469。GPRE和GPP向美國證券交易委員會提交的文件可通過互聯網 從美國證券交易委員會S網站獲得,網址為Www.sec.gov。美國證券交易委員會S網站上包含的信息明確不會通過引用的方式併入本徵求同意書/招股説明書。
GPRE已向美國證券交易委員會提交了S-4表格的註冊説明書,本同意説明書/招股説明書是其中的一部分。註冊聲明登記了與合併相關的將向GPP非關聯單位持有人發行的GPRE普通股。註冊聲明包括所附的展品和時間表,其中包含有關GPRE普通股的其他相關信息。美國證券交易委員會的規則和條例允許GPRE和GPP從本徵求同意聲明/招股説明書中省略註冊聲明中包含的某些信息 。
美國證券交易委員會允許GPRE和GPP通過引用將信息合併到此同意徵求聲明/招股説明書中,這意味着GPRE和GPP可以通過向您推薦另一份單獨提交給美國證券交易委員會的文件來向您披露重要信息。通過引用併入的信息被視為本同意書/招股説明書的一部分,GPRE和GPP稍後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新或取代此信息。
GPRE通過引用併入以下列出的文件(未被視為已存檔的文件的任何部分除外)以及GPRE在本徵求同意書/招股説明書之日或之後、合併完成之前根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條向美國證券交易委員會提交的任何未來文件:
| 截至2022年12月31日的10-K表格年度報告,於2023年2月10日提交給美國證券交易委員會; |
| 分別於2023年5月4日和2023年8月4日向美國證券交易委員會提交的截至2023年3月31日和2023年6月30日的Form 10-Q季度報告; |
| 目前提交給美國證券交易委員會的Form 8-K報告時間為2023年3月29日、2023年5月9日、2023年6月14日和2023年9月18日; |
| 關於2023年3月29日提交給美國證券交易委員會的2023年GPRE股東年會時間表 14A的最終委託書;以及 |
| 2023年2月10日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告附件4.5中包含的對GPRE普通股的描述,以及為更新此類描述而提交的任何修訂或報告。 |
GPP通過引用併入下列文件(未被視為已歸檔的文件的任何部分除外)以及GPP在本徵求同意書/招股説明書之日或之後、合併完成之前根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條向美國證券交易委員會提交的任何未來文件:
| 於2023年2月10日提交美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告,並於2023年3月22日提交美國證券交易委員會的10-K/A表格修訂; |
| 分別於2023年5月4日和2023年8月4日向美國證券交易委員會提交的截至2023年3月31日和2023年6月30日的Form 10-Q季度報告; |
| 2023年1月19日、2023年4月20日、2023年6月14日、2023年7月20日和2023年9月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告;以及 |
130
| 2023年2月10日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告附件4.1中包含的GPP通用單位的説明,以及為更新此類説明而提交的任何修正案或報告。 |
您可以通過書面請求或通過以下地址和電話從相應公司獲取任何GPRE和GPP引用的文件的副本,該地址和電話號碼如下:
綠色平原公司。
Green Plains Partners LP
阿克薩本路1811號
內布拉斯加州奧馬哈,68106
電話:(402)884-8700
如果您請求任何此類文件,GPRE或GPP將在收到您的請求後,通過頭等郵件或其他同等迅速的方式將其郵寄給您。為了在全球保護計劃書面同意程序結束之前及時交付這些文件,您必須在2023年 之前請求提供信息。
您也可以通過查閲GPRE的網站www.gpreinc.com獲得更多關於GPRE的信息。廣電S網站上的信息(除上文明確引用的文件外)未通過引用併入本徵求同意書/招股説明書中,您不應將其視為本同意徵求書 聲明/招股説明書的一部分。
您也可以通過查詢GPP的網站獲取更多關於GPP的信息,網址為:www.greenprovenspartners.com.本同意書徵求書/招股説明書中並未包含普華永道S網站上的信息(通過引用明確併入的文件除外),您 不應將其視為本同意書徵求書/招股説明書的一部分。
由於雙方被視為就合併進行了私下交易,因此雙方同時向美國證券交易委員會提交了關於合併的附表13E-3的交易聲明。附表13E-3,包括作為其一部分提交的任何修正案和證物,如上所述可供檢查。附表13E-3將被修改,以及時報告與合併有關的向美國證券交易委員會提交的最新附表13E-3中所述信息的任何重大變化,並且在本信息聲明日期 之後提交給美國證券交易委員會的文件中包含的任何此類信息將不會自動納入附表13E-3。
您 應僅依賴本同意書徵求書/招股説明書中引用的或提供的信息,或本同意書徵求書/招股説明書向您提供的信息。GPRE和GPP均未授權任何人向您提供不同的信息。如果有人向你提供了不同或不一致的信息,你不應該依賴它。本同意書徵求書/招股説明書中顯示的信息以及通過引用方式併入本同意書徵求書/招股説明書中的信息可能僅在本同意書徵求書/招股説明書的日期或所包含的信息所在的文件的日期準確。自該日期以來,GPRE和GPP的業務、財務狀況、運營結果和前景可能都發生了變化。
131
未經審計的預計合併財務報表
2023年9月16日,GPRE、Holdings、Merge Sub、GPP和普通合夥人簽訂了合併協議,根據協議,合併子公司將與GPP合併並併入GPP,GPP將作為GPRE的間接全資子公司繼續存在。
根據合併協議的條款,在生效時,除由GPRE、普通合夥人及其各自的關聯公司擁有的GPP公共單位外,每個已發行的GPP公共單位將被轉換為有權獲得(I)0.405股GPRE普通股和(Ii)相當於(A)2美元加(B)(B)(X)$0.455除以90,再乘以(Y)天數的總和,但不包括天數,公曆季度的最後一天,普通合夥人宣佈向GPP公用事業單位持有者每GPP公用事業單位不低於0.455美元的季度現金分配,且記錄日期在成交日期之前,至(但不包括)成交日期,根據360天一年(包括12個30天月和任何少於一個日曆月的實際天數)計算,並四捨五入到最接近的整數美分,不計利息。此外,在生效時,根據合夥企業長期激勵計劃(定義見合併協議) 頒發的與GPP共同單位有關的每項懸而未決的獎勵將完全歸屬,並將被自動取消並轉換為就受此影響的每個GPP共同單位收取合併對價的權利(加上與分配有關的任何應計但未支付的金額 同等權利)。除代表GPP有限合夥人權益的獎勵分配權將根據合夥企業協議在緊接生效時間前自動取消而無需對價外,在生效時間前由GPRE、普通合夥人及其各自關聯公司擁有的GPP有限合夥人權益仍將作為尚存實體的有限合夥人權益未償還。在生效日期後,經濟普通合夥人在GPP中的權益將繼續作為普通合夥人在尚存實體中的權益未償還,而普通合夥人將繼續作為尚存實體的唯一普通合夥人。合併中不會發行GPRE普通股的零碎股份 ;相反,GPP非關聯單位持有人原本有權獲得的所有GPRE普通股零碎股份將被彙總,由此產生的零碎股份將向上舍入為最接近的GPRE普通股股份 。
本次合併將按照ASC810的規定對母公司S在一家子公司的所有權權益的整體變動進行會計處理。由於廣東普惠通過其對普通合夥人的直接所有權控制普惠,合併後,普惠將繼續控制普惠,S對普惠的所有權權益的變動將作為股權交易入賬 ,普惠將不會在S的合併經營報表中確認任何損益。此外,根據美國會計準則第740條的規定,合併的所得税影響在額外的實收資本中列報。
此外,關停後,廣東普益將不再在S合併資產負債表中反映關門前由普洛斯非關聯單位持有人持有的廣東普洛斯的所有權權益,也不再在其合併 經營報表中將普洛斯S的部分淨收入計入該等前單位持有人的綜合經營報表。
未經審計的備考綜合財務信息是通過對GPRE的歷史上已審計和未經審計的綜合財務報表應用備考調整 而編制的。GPRE的歷史合併財務報表包括GPP,因為GPRE控制GPP。由於GPRE歷史財務信息包括 GPP的賬户,因此GPP的歷史財務信息沒有單獨顯示。GPRE截至2023年6月30日的未經審核備考綜合資產負債表已編制為使合併生效,猶如合併發生於2023年6月30日 ,而GPRE截至2023年6月30日止六個月及截至2022年12月31日的未經審核備考營運報表已按合併於2022年1月1日生效而編制。
根據美國證券交易委員會的規定,對GPRE S合併經營報表的形式調整僅限於 (一)直接歸因於合併,(二)可事實支持,(三)預期具有
F-1
對合並結果的持續影響。根據美國證券交易委員會規定,對S合併資產負債表的形式調整僅限於對直接可歸因於合併的事件進行的調整,且無論其是否具有持續性影響或非經常性,均可事實支持。備考調整基於截至備考資產負債表日期的賬户餘額以及份額和單位計數,這些數字可能在備考資產負債表日期和結算日期之間發生變化。
未經審計備考綜合財務報表(未經審計備考報表)應與GPRE S和GPP S截至2023年6月30日止六個月的10-Q表季報中所載的歷史綜合未經審計中期財務報表及相關附註,以及截至2022年12月31日的10-K表年報中所載的歷史綜合經審計財務報表一併閲讀,以供參考。
未經審核的備考調整基於可獲得的初步信息和GPRE認為在這種情況下合理的某些假設。未經審計的備考報表僅供説明之用,並不一定表明如果合併發生在2023年6月30日(用於資產負債表)和2022年1月1日(用於綜合經營報表)時可能出現的結果,並不是對未來結果的預測。由於各種因素,實際結果 可能與反映的結果大不相同。所有備考調整及其基本假設在未經審計備考報表附註中有更全面的説明。
F-2
綠色平原公司。
未經審計的備考合併資產負債表
截至2023年6月30日
(單位:千)
GPRE 歷史 |
兼併專家 表格 調整 |
GPRE 組合在一起 形式上 |
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資產 |
| |||||||||||
流動資產 |
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現金和現金等價物 |
$ | 312,858 | $ | (23,321 | )(a) | $ | 289,537 | |||||
受限現金 |
46,926 | | 46,926 | |||||||||
應收賬款 |
132,336 | | 132,336 | |||||||||
應收所得税 |
1,299 | | 1,299 | |||||||||
盤存 |
257,651 | | 257,651 | |||||||||
預付費用和其他 |
20,587 | | 20,587 | |||||||||
衍生金融工具 |
44,661 | | 44,661 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流動資產總額 |
816,318 | (23,321 | ) | 792,997 | ||||||||
財產和設備,淨額 |
1,024,561 | | 1,024,561 | |||||||||
經營租賃 使用權資產 |
85,332 | | 85,332 | |||||||||
其他資產 |
96,585 | | 96,585 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總資產 |
$ | 2,022,796 | $ | (23,321 | ) | $ | 1,999,475 | |||||
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|||||||
負債和股東權益 |
| |||||||||||
流動負債 |
||||||||||||
應付帳款 |
$ | 105,094 | $ | | $ | 105,094 | ||||||
應計負債和其他負債 |
50,215 | 7,500 | (b) | 57,715 | ||||||||
衍生金融工具 |
85,030 | | 85,030 | |||||||||
經營租賃流動負債 |
24,505 | | 24,505 | |||||||||
應付短期票據和其他借款 |
247,112 | | 247,112 | |||||||||
長期債務當期到期日 |
1,835 | | 1,835 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流動負債總額 |
513,791 | 7,500 | 521,291 | |||||||||
長期債務 |
493,571 | | 493,571 | |||||||||
經營租賃長期負債 |
64,098 | | 64,098 | |||||||||
其他負債 |
25,484 | | 25,484 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總負債 |
1,096,944 | 7,500 | 1,104,444 | |||||||||
|
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|||||||
股東權益 |
||||||||||||
普通股 |
62 | 5 | (c) | 67 | ||||||||
額外實收資本 |
1,107,771 | 110,297 | (A)(C) | 1,218,068 | ||||||||
留存赤字 |
(265,345 | ) | (7,500 | )(b) | (272,845 | ) | ||||||
累計其他綜合損失 |
(33,366 | ) | | (33,366 | ) | |||||||
庫存股 |
(31,174 | ) | | (31,174 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
Green Plains股東權益總額 |
777,948 | 102,802 | 880,750 | |||||||||
非控制性權益 |
147,904 | (133,623 | )(c) | 14,281 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
股東權益總額 |
925,852 | (30,821 | ) | 895,031 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總負債和股東權益 |
$ | 2,022,796 | $ | (23,321 | ) | $ | 1,999,475 | |||||
|
|
|
|
|
|
F-3
綠色平原公司。
未經審計的備考合併業務報表
截至2023年6月30日的6個月
(以千為單位,每股除外)
GPRE 歷史 |
兼併專家 表格 調整 |
GPRE 組合在一起 形式上 |
||||||||||
收入 |
$ | 1,690,581 | $ | | $ | 1,690,581 | ||||||
成本和開支 |
||||||||||||
售出貨物成本(不包括下文所列折舊和攤銷費用) |
1,660,096 | | 1,660,096 | |||||||||
運營和維護費用 |
14,323 | | 14,323 | |||||||||
銷售、一般和行政費用 |
65,170 | (1,602 | )(d) | 63,568 | ||||||||
折舊及攤銷費用 |
50,012 | | 50,012 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總成本和費用 |
1,789,601 | (1,602 | ) | 1,787,999 | ||||||||
|
|
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|||||||
營業虧損 |
(99,020 | ) | 1,602 | (97,418 | ) | |||||||
|
|
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|
|
|
|||||||
其他收入(費用) |
||||||||||||
利息收入 |
5,936 | | 5,936 | |||||||||
利息支出 |
(19,479 | ) | | (19,479 | ) | |||||||
其他,淨額 |
28 | | 28 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他費用合計 |
(13,515 | ) | | (13,515 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税前虧損和權益法被投資人的收入 |
(112,535 | ) | 1,602 | (110,933 | ) | |||||||
所得税費用 |
(2,410 | ) | | (2,410 | ) | |||||||
權益法被投資人的收益 |
376 | | 376 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨虧損 |
(114,569 | ) | 1,602 | (112,967 | ) | |||||||
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
8,359 | (9,096 | )(e) | (737 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
可歸屬於GPRE的淨虧損 |
$ | (122,928 | ) | $ | 10,698 | $ | (112,230 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
每股收益 |
||||||||||||
可歸因於GPRE基本和攤薄的淨虧損 |
$ | (2.09 | ) | $ | | $ | (1.77 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
加權平均流通股 |
||||||||||||
基本的和稀釋的 |
58,714 | 4,722 | (f) | 63,436 | ||||||||
|
|
|
|
|
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F-4
綠色平原公司。
未經審計的備考合併業務報表
截至2022年12月31日止的年度
(以千為單位,每股除外)
GPRE 歷史 |
兼併專家 表格 調整 |
GPRE 組合在一起 形式上 |
||||||||||
收入 |
$ | 3,662,849 | $ | | $ | 3,662,849 | ||||||
成本和開支 |
||||||||||||
售出貨物成本(不包括下文所列折舊和攤銷費用) |
3,525,011 | | 3,525,011 | |||||||||
運營和維護費用 |
25,158 | | 25,158 | |||||||||
銷售、一般和行政費用 |
118,930 | (1,340 | )(g) | 117,590 | ||||||||
折舊及攤銷費用 |
92,698 | | 92,698 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總成本和費用 |
3,761,797 | (1,340 | ) | 3,760,457 | ||||||||
|
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|||||||
營業虧損 |
(98,948 | ) | 1,340 | (97,608 | ) | |||||||
|
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|||||||
其他收入(費用) |
||||||||||||
利息收入 |
5,277 | | 5,277 | |||||||||
利息支出 |
(32,642 | ) | | (32,642 | ) | |||||||
其他,淨額 |
27,612 | | 27,612 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他收入合計 |
247 | | 247 | |||||||||
|
|
|
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|||||||
所得税前虧損和權益法被投資人的收入 |
(98,701 | ) | 1,340 | (97,361 | ) | |||||||
所得税費用 |
(4,747 | ) | | (4,747 | ) | |||||||
權益法被投資人的收益 |
71 | | 71 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨虧損 |
(103,377 | ) | 1,340 | (102,037 | ) | |||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
23,841 | (22,072 | )(e) | 1,769 | ||||||||
|
|
|
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|||||||
可歸屬於GPRE的淨虧損 |
$ | (127,218 | ) | $ | 23,412 | $ | (103,806 | ) | ||||
|
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|||||||
每股收益 |
||||||||||||
可歸因於GPRE基本和攤薄的淨虧損 |
$ | (2.29 | ) | $ | | $ | (1.72 | ) | ||||
|
|
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|
|
|
|||||||
加權平均流通股 |
||||||||||||
基本的和稀釋的 |
55,541 | 4,722 | (f) | 60,263 | ||||||||
|
|
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F-5
未經審計備考合併財務報表附註
1.形式陳述的依據
未經審計的形式報表包括合併的形式影響。
本文所包括的未經審核備考財務報表 源自GPRE和GPP的歷史財務報表,包括截至2022年12月31日止年度的已審核財務報表及截至2023年6月30日止六個月的未經審核中期財務報表。 由於GPRE歷史財務信息包括GPP的賬目,因此GPP的歷史財務信息並未在未經審核備考報表中單獨列報。
未經審計的備考報表將合併作為股權交易生效。截至2023年6月30日的未經審計的備考合併資產負債表使合併生效,就像它發生在2023年6月30日一樣。2023年6月30日和截至2022年12月31日的六個月未經審計的備考綜合經營報表使合併生效,就像它發生在2022年1月1日一樣。
未經審計的備考報表僅供參考。預計調整是根據現有信息和下文所述的假設進行的。未經審核的備考報表不一定表明如果合併事實上發生在所顯示的日期或期間,GPRE的實際運營結果或財務狀況將是什麼,也不旨在預測GPRE未來任何時期或截至任何日期的運營結果或財務狀況。
以下是使用截至2023年6月30日的實際股份金額(單位為千,不包括單位/股份金額和每股/股份金額)計算的合併的估計對價:
GPP公共單位交換(1) |
11,660,274 | |||
每GPP公共單位匯率(2) |
0.405 | |||
|
|
|||
假定已發行的GPRE普通股股份 |
4,722,411 | |||
截至2023年10月12日GPRE普通股每股收盤價 |
$ | 26.91 | ||
股票對價公允價值(三) |
$ | 127,080 | ||
支付現金對價(4) |
$ | 23,321 | ||
|
|
|||
總對價(3) |
$ | 150,401 |
(1) | 反映截至2023年6月30日未由GPRE、普通合夥人及其各自關聯公司持有的GPP Common Units,不包括GPP Common Units根據長期激勵計劃頒發的與合併相關的未償還獎勵。 |
(2) | 反映GPP非關聯單位持有人收到的每個GPP公共單位的兑換率。 |
(3) | 就這些未經審計的形式陳述而言,GPRE普通股價格每變動1美元,總對價將改變約470萬美元。 |
(4) | 未經審計的備考報表將合併視為發生在2023年6月30日或2022年1月1日。因此,現金代價不包括將向GPP公共單位持有人支付的預期現金支付,這些現金支付與普通合夥人在2023財年第四財季宣佈的未支付季度現金股息有關,該季度現金股息將根據合併協議的條款計算。為便於説明,假設截止日期為2023年12月15日,將在提交金額的基礎上額外支付440萬美元的現金對價。 |
F-6
2.合併形式調整和假設
未經審計的預計綜合資產負債表調整
(A)代表根據合併協議向GPP非關聯單位持有人支付的現金對價,金額為每GPP公共單位2.00美元 。該金額不包括將向GPP公共單位持有人支付的預期現金支付,該現金支付涉及普通合夥人於2023年第四財季宣佈將根據合併協議的條款計算的未付季度現金股息。為便於説明,假設截止日期為2023年12月15日,將在提交的金額 之外額外支付440萬美元的現金對價。根據ASC 810,合併將作為股權交易入賬。
(B)反映直接可歸因於合併的750萬美元的交易成本,包括財務諮詢、法律服務和預計將在2023年6月30日之後支付的其他專業費用。
(C)代表以每股26.91美元的價格發行約470萬股GPRE普通股。此外,與GPP相關的所有剩餘少數股權的消除將計入額外的實收資本。根據ASC 810,已支付的全部代價(股權和現金)與GPP剩餘少數股權之間的差額也計入額外支付的資本中。
未經審計的預計合併業務報表調整
(D)反映了由於GPP在關閉後將不再是上市實體而節省了約70萬美元的成本,以消除公司治理和專業服務費。這也反映了在歷史財務報表中確認的約90萬美元交易成本的沖銷,因為這些成本是直接歸因於合併的非經常性費用。
(E)將GPP Public Common Units代表的非控股權益應佔淨收益(虧損)重新分配至GPRE股東應佔淨虧損 。
(F)反映對加權平均基本和稀釋股份的調整,以使有權 因合併而擁有的每個GPP公共公共單位獲得0.405股GPRE普通股的每股GPP非關聯單位持有人生效。
(G)反映在取消公司治理和專業服務費方面節省的成本約為130萬美元,因為GPP在關閉後將不再是一個上市實體。
F-7
附件A
合併協議和合並計劃
隨處可見
Green Plains Inc.,
GPLP控股公司,
GPLP合併子有限責任公司,
綠原控股有限責任公司
和
Green Plains 合作伙伴LP
2023年9月16日
目錄
頁面 | ||||
第一條界定的術語;解釋 |
A-2 | |||
第 1.1節 定義 |
A-2 | |||
第1.2節 解釋 |
A-10 | |||
第二條合併 |
A-11 | |||
第2.1節母公司股份的 貢獻 |
A-11 | |||
第2.2節 合併和尚存實體 |
A-11 | |||
2.3節 關閉 |
A-11 | |||
第2.4節 有效時間 |
A-11 | |||
第2.5節合併的 影響 |
A-11 | |||
第2.6節尚存實體的 組織文件;普通合夥人的董事和高級管理人員 |
A-12 | |||
第 2.7節 認許為合夥人 |
A-12 | |||
第三條合併對價;交換程序 |
A-12 | |||
3.1節 合併注意事項 |
A-12 | |||
第3.2節作為合夥單位持有人的 權利;公共單位轉讓 |
A-13 | |||
第3.3節 證書和記賬單位的交換 |
A-13 | |||
第3.4節 無異議權利 |
A-16 | |||
第3.5節 反稀釋條款 |
A-16 | |||
第3.6節 對獎項的處理 |
A-16 | |||
第四條合夥企業和普通合夥人的陳述和保證 | A-17 | |||
4.1. 的組織、地位和權力 |
A-17 | |||
第4.2節 大小寫 |
A-18 | |||
第4.3節 授權;不違反;投票要求 |
A-19 | |||
4.4. 政府審批 |
A-20 | |||
第 4.5節 合作伙伴關係美國證券交易委員會文件;未披露的負債;內部控制 |
A-20 | |||
第 4.6節 未發生某些更改或事件 |
A-22 | |||
4.7節 法律訴訟 |
A-22 | |||
第 4.8節 合規 |
A-22 | |||
第4.9節 環境事宜 |
A-23 | |||
第 4.10節提供的 信息 |
A-23 | |||
4.11節 税務事宜 |
A-23 | |||
第 4.12節 合夥企業福利計劃;員工事項 |
A-24 | |||
4.13節財務顧問的 意見 |
A-25 | |||
第4.14節 經紀人和其他顧問 |
A-25 | |||
第 節4.15 保險 |
A-25 | |||
第4.16節 投資公司法 |
A-25 | |||
第 4.17節 沒有其他陳述或擔保 |
A-25 | |||
第五條母公司、控股公司和合並子公司的陳述和保證 |
A-26 | |||
5.1節 的組織、地位和權力 |
A-26 | |||
第 5.2節 大小寫 |
A-26 | |||
第5.3節 授權;不違反;投票要求 |
A-28 | |||
5.4. 政府審批 |
A-28 |
A-I
第5.5節 母公司美國證券交易委員會文件;未披露的負債;內部控制 |
A-29 | |
第 5.6節 未發生某些更改或事件 |
A-30 | |
5.7節 法律訴訟 |
A-30 | |
第5.8節 遵守法律 |
A-30 | |
第 5.9節提供的 信息 |
A-31 | |
第5.10節 税務事宜 |
A-31 | |
第5.11節 家長福利計劃;員工事務 |
A-31 | |
5.12節 經紀人和其他顧問 |
A-33 | |
5.13節《 投資公司法》 |
A-33 | |
第5.14節 合夥權益的所有權 |
A-33 | |
第5.15節 可用資金 |
A-33 | |
第 5.16節 無其他陳述或擔保 |
A-33 | |
第六條附加契諾和協定 |
A-33 | |
第 6.1節 註冊書、同意書/招股書和附表13E-3的準備 |
A-33 | |
第 6.2節 業務行為 |
A-34 | |
6.3節 合理的最大努力 |
A-38 | |
第 6.4節 公告 |
A-38 | |
第 6.5節 信息訪問 |
A-38 | |
6.6節 賠償和保險 |
A-39 | |
第 6.7節 費用和開支 |
A-40 | |
第 6.8條 第16條事項 |
A-40 | |
第 6.9節 證券交易所上市、除牌及撤銷註冊 |
A-40 | |
第6.10節 股息和分配 |
A-41 | |
第6.11節 衝突委員會 |
A-41 | |
第 6.12節普通合夥人的 業績 |
A-41 | |
6.13節 税務事宜 |
A-41 | |
6.14節 收購法規 |
A-41 | |
第 6.15節 證券持有人訴訟 |
A-42 | |
第七條先例條件 |
A-42 | |
第7.1節 對每一方的條件和S實施合併的義務 |
A-42 | |
第7.2節 第7.2節母公司、控股公司和合並的義務 條件子公司實施合併的條件 |
A-42 | |
第7.3節合夥企業完成合並的義務的 條件 |
A-43 | |
第 7.4節 關閉條件受挫 |
A-43 | |
第八條終止 |
A-44 | |
第 8.1節 終端 |
A-44 | |
第8.2節終止的 效果 |
A-44 | |
第8.3節 費用 |
A-45 | |
第九條雜項 |
A-46 | |
9.1. 無生還等條款 |
A-46 | |
第9.2節 修正案或補編 |
A-46 | |
第9.3節 與委員會的同意衝突 |
A-46 | |
第9.4節 時間的延長、棄權等 |
A-46 | |
第 9.5節 分配 |
A-46 | |
第 9.6節 對應內容 |
A-47 | |
第 9.7節 完全理解;無第三方受益人 |
A-47 | |
第9.8節 適用法律;管轄權;放棄陪審團審判 |
A-47 |
A-II
第 9.9節 特定性能 |
A-48 | |
第 9.10節 通知 |
A-48 | |
第 9.11節 可分割性 |
A-49 | |
第 9.12節 無追索權 |
A-49 |
A-III
合併協議和合並計劃
本協議和合並計劃日期為2023年9月16日(本協議生效),由愛荷華州的Green Plains Inc.(母公司)、GPLP Holdings Inc.(特拉華州的公司和母公司的全資子公司)、GPLP Merger Sub LLC(特拉華州的有限責任公司和控股公司的全資子公司)、Green Plains Partners LP(特拉華州的有限合夥企業)和Green Plains Holdings LLC(特拉華州的有限責任公司和合夥企業的普通合夥人)簽訂。本協定中使用的某些大寫術語在第一條中作了定義。
W I T N E S S E T H:
鑑於, 在本協議簽署之前,為了完成本協議預期的交易,(A)母公司已組織控股公司並向其出資1,000美元,以及(B)控股公司已組織合併子公司並向其出資1,000美元現金;
鑑於,母公司和合夥企業均希望通過合併子公司與合夥企業並併入合夥企業的方式實現戰略性業務合併(合併),合夥企業在合併後繼續存在;
鑑於,普通合夥人(GP董事會)董事會(GP董事會)的衝突委員會(衝突委員會)真誠地一致表決,除其他事項外,(A)確定本協議和本協議擬進行的交易,包括合併,符合合夥企業非關聯單位持有人的最佳利益,(B)按照交易文件中規定的條款和條件批准本協議和本協議擬進行的交易,包括合併(以上構成合夥協議中定義的特別批准),以及(C)建議普通科醫生董事會批准交易文件,並簽署、交付和履行交易文件和據此擬進行的交易,包括合併;
鑑於在收到衝突委員會的建議後,在正式召集和舉行的會議上,GP董事會(部分根據衝突委員會的建議行事)通過一致表決,真誠地確定:(A)本協議和本協議擬進行的交易(包括合併)符合合夥企業(包括合夥企業非關聯單位持有人)的最佳利益,(B)批准交易文件和本協議擬進行的交易,從而包括合併,(C)授權按交易文件所載條款及條件簽署及交付交易文件及完成擬進行的交易(包括合併),及(D)指示根據合夥協議第14.3條將本協議及合併提交有限合夥人表決批准,並根據合夥協議第13.11條授權有限合夥人以書面同意方式行事;
鑑於,根據《普通合夥人經營協議》第7.4(B)(Ii)節和《普通合夥人經營協議》第3.6節,母公司已向GP董事會提交其作為普通合夥人唯一成員(母公司,在該身份下為唯一成員)的同意(唯一成員同意),據此,唯一成員已(A)確定本協議和擬進行的交易(包括合併)符合唯一成員和普通合夥人的最佳利益,以及(B)批准並授權簽署,由普通合夥人交付和履行本協議和本協議擬進行的交易,包括合併。
鑑於,母公司董事會(母公司董事會)經一致表決,已決定本協議和本協議擬進行的交易,包括合併和發行母公司
A-1
作為合併對價的一部分的股份(母公司股票發行)符合母公司和母公司股東的最佳利益,並且(B)按照交易文件中規定的條款和條件,批准和授權執行和交付交易文件,完成擬進行的交易,包括合併和母公司股票發行;
鑑於,控股公司董事會(控股董事會)已通過一致表決, (A)確定本協議和本協議擬進行的交易(包括合併)符合Holdings及其唯一股東的最佳利益,並宣佈簽訂本協議是可取的,並且(B)批准和授權本協議和本協議擬進行的交易(包括合併)的執行、交付和履行;
鑑於,Holdings直接擁有Merge Sub已發行和尚未完成的有限責任公司權益的100%,而Holdings作為Merge Sub的唯一成員,已(A)確定本協議和本協議擬進行的交易(包括合併)符合合併Sub的最佳利益,並宣佈合併Sub簽訂本協議並完成合並是可取的,以及(B)批准和授權採納、簽署、交付和履行本協議和本協議及本協議擬進行的交易,包括合併;和
鑑於在簽署和交付本協議的同時,作為各方願意簽訂本協議的條件和誘因,母公司和《母公司披露時間表》第1.1節所列各方(與母公司共同擁有多數股,即支持方)與合夥企業簽訂了支持協議(支持協議),根據該協議,在遵守協議條款和條件的情況下,每個支持方同意就其實益擁有的共同單位提交(或促使交付)書面同意批准本協議和擬進行的交易。包括根據合夥協議第14.3節和13.11節進行的合併。
因此,現在,考慮到本協議中包含的陳述、保證、契諾和協議,並打算 受法律約束,雙方同意如下:
第一條
定義的術語;結構
第1.1節定義。在本協議中使用的下列術語的含義如下:
?附屬公司?對任何人來説,是指直接或間接控制、由該人控制或與其共同控制的任何其他人。為此目的,控制(及其相關含義,包括由?控制和與?共同控制)是指直接或間接擁有通過證券所有權或合夥企業或其他所有權權益、通過合同或其他方式直接或間接指導或導致某人的管理或政策的權力;前提是, 然而,除另有明確規定的情況外,就本協議而言,合夥企業及其子公司以及母公司及其子公司(包括普通合夥人、控股子公司和合並子公司)均不得被視為彼此的關聯企業。
《協定》具有序言中所述的含義。
?適用的反腐敗法律具有第4.8(B)節所述的含義。
資產負債表日期意味着2023年6月30日。
A-2
?福利計劃是指(I)ERISA第3(3)節所指的任何員工福利計劃,無論是否受ERISA約束,以及(Ii)任何僱傭、諮詢、遣散費、解僱、保留、控制權變更、健康、醫療、牙科、視力、自助餐廳、殘疾、意外、保險、 假期、帶薪休假、靈活支出、額外津貼、福利附帶福利、補償性股權或基於股權、遞延薪酬、利潤分享、退休、養老金、儲蓄、解僱和彼此 補償或員工福利計劃、計劃、政策、協議或安排。
?圖書錄入單元具有第3.2節中規定的含義。
?營業日是指適用法律授權或要求美國證券交易委員會或位於內布拉斯加州奧馬哈或紐約的銀行關閉的日期,而不是週六、週日或任何其他 日。
?現金對價是指現金金額,等於(A)2美元加上(B)乘以(1)0.455美元除以 90,乘以(2)從日曆季度的最後一天開始但不包括在內的天數,普通合夥人已就該天數向持有共同單位的持有者宣佈每共同單位不少於0.455美元的季度現金分配,且記錄日期在截止日期之前,但不包括截止日期,按360天一年計算,其中包括12個30天月 和少於一個日曆月的任何期間的實際天數,並四捨五入到最接近的整數分。
?原因 對於普通合夥人的董事而言,是指以普通合夥人董事的身份實施實際欺詐或故意或肆意的不當行為。
?證書?的含義如第3.2節所述。
?合併證書具有第2.4節中給出的含義。
?結束?的含義如第2.3節所述。
?截止日期?具有第2.3節中規定的含義。
?《税法》係指修訂後的《1986年國內税法》。
?共同單位?具有《夥伴關係協定》中規定的含義。
?衝突委員會的含義與獨奏會中的含義相同。
?衝突委員會財務顧問具有第4.13節中給出的含義。
?同意徵集聲明/招股説明書具有第4.4節中規定的含義。
?合同的含義如第4.3(B)節所述。
?DGCL?係指特拉華州一般公司法。
?DLLCA?指特拉華州有限責任公司法。
?DRULPA?指特拉華州修訂的《統一有限合夥企業法》。
?有效時間?具有第2.4節中規定的含義。
·可執行性例外具有第4.3(A)節中規定的含義。
A-3
?環境法是指與保護、保存或恢復環境(包括自然資源)、職業健康或工作場所安全、管道安全(與接觸危險材料有關)或以其他方式施加與任何危險材料的產生、使用、儲存、管理、處理、運輸、處置或處置安排有關的責任或行為標準的所有適用的聯邦、州和地方法律。
《僱員退休收入保障法》是指經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》。
·《交易法》具有第4.4節中規定的含義。
?交換代理?具有第3.3(A)節中給出的含義。
?《外匯基金》具有第3.3(A)節規定的含義。
?兑換率?具有3.1(A)節中規定的含義。
?GAAP?是指在一致的基礎上適用的在美國被普遍接受的會計原則。
?普通合夥人?的含義如前言所述。
?普通合夥人利益具有《合夥協議》中規定的含義。
?普通合夥人經營協議是指普通合夥人的第二份修訂和重新簽署的有限責任公司協議,日期為2015年7月1日,可能會不時進行修訂、修改或補充。
?政府機構是指任何政府、法院、仲裁員、監管或行政機構、委員會或當局或其他政府機構,無論是聯邦、州或地方、國內、外國或跨國機構。
?全科醫生董事會?具有獨奏會中提出的含義。
危險物質是指(A)1980年《綜合環境應對、賠償和責任法》中定義的任何危險物質,(B)《資源保護和回收法》中定義的任何危險廢物,(C)任何石油碳氫化合物、石油或石油產品、石油物質、天然氣、原油或其任何成分、餾分或衍生物,(D)任何多氯聯苯,(E)任何每種或多氟烷類物質,以及(F)根據危險物質定義、定義為危險物質或包括在危險物質定義中的任何化學品、產品、物質或廢物,根據任何環境法,危險材料、危險廢物、限制危險廢物、極其危險廢物、固體廢物、有毒廢物、極其危險物質、有毒物質或有毒污染物。
·控股?具有序言中所述的含義。
?控股董事會的含義與獨奏會中的含義相同。
?激勵性分配權具有合夥協議中規定的含義。
?受彌償保障人是指在生效時間之前的任何時間,現在是或曾經是或成為母公司、合夥企業、普通合夥人或其任何附屬公司的高級人員、董事高級人員或僱員的任何人,也指任何此等人士,以其董事高級人員、高級人員、
A-4
應母公司、合夥企業、普通合夥人(視情況而定)或其各自子公司的要求或代表其提供服務的另一公司、基金會、合夥企業、合資企業、信託、養老金或其他員工福利計劃或企業(無論該其他 實體或企業是否與母公司或合夥企業有關聯,視情況而定)的僱員、成員、受託人或受託人,並與該等 人一起擔任S繼承人、遺囑執行人或管理人。
?法律或法律具有第4.8(A)節中規定的含義。
?留置權具有4.1(C)節中規定的含義。
?有限合夥人?具有《合夥協議》中規定的含義。
?重大不利影響是指對某人使用的任何變化、條件、情況、效果、事件、 發展或事件,其個別或總體上(X)對該人及其子公司的業務、資產、流動性、狀況(財務或其他方面)或經營結果產生重大不利影響,或(Y)阻止或實質性阻礙、幹擾或阻礙一方S完成本協議預期的交易的能力,包括合併和母公司的母公司股票發行;然而,前提是,僅就第(X)款而言,在確定是否存在重大不利影響時,應不考慮以下任何情況和任何不利變化、條件、情況、影響、事件、發展或事件,這些變化、條件、情況、影響、事件、發展或事件引起、導致或歸因於以下任何情況:(I)普遍影響經濟、金融或資本市場或政治、立法或監管條件或行業變化的變化、條件、情況、影響、事件、發展或事件;(Ii)本協議或本協議預期的交易的公告或懸而未決 ,或者,除非特別為了確定是否違反了適用各方在第4.3(B)節和第5.3(B)節中所作的陳述和保證,以及滿足第7.2(A)節和第7.3(A)節中關於該等陳述和保證的結束條件,採取本協議明確允許或明確預期的任何行動,或為推進本協議預期的交易而採取的任何行動;(3)該人的有限合夥人權益、普通股或其他股權證券的市場價格或交易量的任何變化,或該人的信用評級的任何變化(有一項理解並同意,前述規定不妨礙本協議的任何其他當事方斷言,任何引起或促成該變化的事實或事件,如未被排除在重大不利影響的定義之外,應被視為構成重大不利影響,或在確定是否已經或合理地預期會產生重大不利影響時予以考慮);(Iv)戰爭、恐怖主義(包括國內恐怖主義)或其他敵對行動(或前述行為的升級),不論是否根據國家緊急狀態或戰爭宣佈,流行病(包括新冠肺炎大流行、新冠肺炎大流行背後的病毒的任何突變或變異或與此相關的任何健康狀況)、流行病或自然災害或未在第(V)款中列出的其他不可抗力事件;(V)網絡恐怖主義、黑客攻擊、勒索軟件或任何其他電子攻擊或破壞;(Vi)適用於該人的任何適用法律或法規的變化或適用的會計條例或原則或其解釋;(Vii)該人或其任何附屬公司的任何現任或前任成員、合夥人或股東因本協議或本協議預期進行的交易而引起或涉及的任何訴訟;(Viii)一般影響乙醇和其他生物燃料的價格或乙醇和其他生物燃料的儲存、分配或運輸的變化、影響、事件或事件;(Ix)任何人未能滿足任何時期的任何內部或外部預測、預算、收入預測或估計、收益或其他財務或經營指標(應理解並同意,前述規定不應排除在重大不利影響的定義之外而導致或促成該不符合的任何事實或事件應被視為構成重大不利影響,或在確定是否已有或將合理地預期會有重大不利影響時予以考慮);(X)僅就母公司而言,因影響合夥企業或其子公司的變化、條件、情況、效果、事件、發展或發生而對合夥企業及其子公司產生重大不利影響的任何影響;及(Xi)對於
A-5
(Br)合夥企業、普通合夥人及其各自子公司的任何變更、條件、情況、效果、事件、發展或發生(A)母公司已同意或明確放棄的或(B)母公司或其任何附屬公司明確要求合夥企業、普通合夥人或其各自子公司採取的任何行動或不採取任何行動所導致的任何變化、條件、情況、效果、事件、發展或發生,無論此類行動或不採取行動是本協議條款允許或要求的;然而,前提是應考慮上文第(I)、(Iv)、(Vi)和 (Viii)條所述的變更、條件、情況、影響、事件、發展或事件,以確定如果該等變更、條件、情況、影響、事件、發展或事件已經或將合理地預期對該人及其附屬公司整體產生不成比例的不利影響,是否已經或將合理地預期會產生重大不利影響,與在該行業和在該人及其附屬公司經營的地理市場中經營的其他類似規模的公司相比。
?最大數量?具有第6.6(B)節中給出的含義。
?合併?的含義與獨奏會中的含義相同。
?合併對價具有3.1(A)節中規定的含義。
?合併子?的含義如前言所述。
·納斯達克指的是納斯達克股票市場有限責任公司。
?納斯達克上市申請具有第6.9(A)節中給出的含義。
?組織文件是指任何章程、公司註冊證書、組織章程、章程、營運協議、合夥協議、有限責任公司協議或類似的組建或管理文件和文書。
?外部日期?具有第8.1(B)(I)節中規定的含義。
家長?的含義如前言所述。
?母公司福利計劃是指母公司或其任何子公司(不包括普通合夥人、合夥企業或其各自的任何子公司)為其各自的現任或前任員工、獨立承包商和董事(及其各自的受益人)的利益,或與母公司或其任何子公司(不包括普通合夥人、合夥企業或其各自的任何子公司)參與或負有任何責任的任何福利計劃,但適用法律要求的任何法定計劃、計劃或安排除外,並由任何政府當局維護。為免生疑問,非合夥福利計劃為家長福利計劃。
?母公司董事會的含義與獨奏會中的含義相同。
《母公司章程》是指Green Plains Inc.修訂和重新修訂的第五部章程,日期為2022年11月14日。
《母憲章》是指日期為2008年10月10日的Green Plains Renewable Energy,Inc.第二次修訂和重新修訂的章程 ,由日期為2011年5月9日的Green Plains Renewable Energy,Inc.第二次修訂和重新修訂的章程修訂,並經截至2014年5月14日的Green Plains Renewable Energy,Inc.第二次修訂和重新修訂的章程第三條進一步修訂。日期為2022年5月4日,可不時進一步修訂、修改或補充。
A-6
母公司普通股是指母公司的普通股,每股面值0.001美元, 。
?家長披露時間表具有第五條導言段中所述的含義。
?母公司股權獎勵是指股票期權、股票增值權、限制性股票單位、 遞延股票單位、業績獎勵、績效股票或績效股份單位、股票或股份單位、影子股票或與母公司普通股有關的其他獎勵,包括根據母公司股權計劃授予的或受母公司股權計劃管轄的任何此類獎勵。
?母公司股權計劃是指Green Plains Inc.2019年股權激勵計劃、Green Plains Inc.2009股權激勵計劃和Green Plains Renewable Energy,Inc.2007股權激勵計劃,以及母公司規定或管理授予、行使或結算給員工和服務的獎勵的任何其他計劃或安排。 母公司普通股或現金結算的提供者通過參考母公司普通股或其他相關方式對獎勵進行全部或部分估值。
?家長費用報銷具有第8.3(A)節中規定的含義。
母體材料不利影響具有第5.1(A)節中規定的含義。
母材合同是指根據S-K法規第601(B)(10)項要求母公司向美國證券交易委員會備案作為證據的任何合同(無論是書面的還是口頭的)。
母公司文件是指母公司章程和母公司章程。
母公司許可是指母公司及其子公司擁有、租賃和運營其財產和資產或按照目前的方式經營其業務所需的所有許可。
?母公司美國證券交易委員會文件具有第5.5(A)節中規定的含義。
母公司股份是指母公司普通股的股份。
?母公司股票發行?具有獨奏會中提出的含義。
母公司股東是指已發行母公司股份的持有者。
·夥伴關係?具有序言中所述的含義。
夥伴關係協議是指日期為2015年7月1日的第一次修訂和重新簽署的Green Plains Partners LP有限合夥協議, 經日期為2019年5月7日的第一次修訂和重新簽署的Green Plains Partners LP有限合夥協議第一修正案修訂。
?合夥福利計劃是指由普通合夥人、合夥企業或其各自的任何子公司為合夥服務提供商的利益而維護、發起、管理或貢獻的任何福利計劃,或者普通合夥人、合夥企業或其任何子公司是其中一方或負有任何責任的任何福利計劃,但適用法律(美國法律除外)要求並由任何政府當局維持的任何法定計劃、計劃或安排除外。為免生疑問,無父母福利計劃是 合夥福利計劃。
?合夥關係披露時間表具有第IV條導言段中所述的含義。
?合夥費用報銷具有第8.3(B)節中規定的含義。
?合夥集團是指合夥企業及其子公司。
A-7
?合夥權益具有《合夥協議》中規定的含義。
?合夥企業長期激勵計劃是指Green Plains Partners LP 2015長期激勵計劃,包括對該計劃的任何修訂和/或修訂和重述,以及合夥企業或普通合夥人規定授予共同單位獎勵或現金結算獎勵的任何其他計劃或安排,其全部或部分價值是指公共單位,或與之有關的其他方面。
O合作伙伴LTIP獎是指根據合作伙伴長期激勵計劃頒發的任何獎勵。
?Partner LTIP Reserve具有第3.6(B)節中給出的含義。
?合夥企業材料不利影響具有第4.1(A)節中規定的含義。
合夥企業材料合同是指根據S-K條例第601(B)(10)項要求合夥企業向美國證券交易委員會備案作為證據的任何合同(無論是書面還是口頭) 。
?合夥企業許可證是指合夥企業及其子公司擁有、租賃和運營其 財產和資產,或按照目前的方式經營其業務所需的所有許可證。
?合作伙伴關係美國證券交易委員會文件具有第4.5(A)節中規定的含義。
?合夥服務提供商是指為合夥企業及其子公司或代表合夥企業及其子公司提供服務的所有員工、個人顧問和個人獨立承包商。
?合夥非附屬單位持有人是指母公司、普通合夥人及其各自的附屬公司以外的共同單位持有人。
?合夥單位持有人?指共同單位持有人。
?許可?指任何政府機構的所有特許經營權、關税、授予、授權、許可證、許可、地役權、變更、例外、 同意、證書、批准和命令。
個人是指個人、公司、有限責任公司、合夥企業、協會、信託或任何其他實體,包括政府當局。
?訴訟是指任何實際的索賠(包括違反法律的索賠)、訴訟、審計、要求、訴訟、訴訟、調查或其他法律程序或衡平法上的其他程序或命令或裁決,在每個案件中,無論是民事、刑事、行政、調查、仲裁或其他,也無論這些索賠、訴訟、審計、要求、訴訟、訴訟、調查或其他程序或命令或裁決是否導致正式的民事或刑事訴訟或監管行動。
?公共公共單位?具有3.1(A)節中規定的含義。
?註冊聲明?具有第4.10節中給出的含義。
?釋放?是指任何沉積、溢出、泄漏、泵送、傾倒、放置、排放、丟棄、廢棄、傾倒、排放、遷移、注入、泄漏、淋濾、分散、傾倒或處置到環境中的任何行為。
?代表?的含義如第4.17節所述。
?必要的合夥企業批准具有第4.3(A)節中規定的含義。
A-8
?限制?具有第7.1(B)節中給出的含義。
?權利對任何人來説,是指(I)期權、認股權證、優先購買權、認購、催繳或其他權利、可轉換證券、可交換證券、任何性質的協議或承諾,該人(或該人的普通合夥人)有義務發行、轉讓或出售,或 安排發行、轉讓或出售該人或其任何附屬公司的任何合夥或其他股權,或可轉換為或可交換為該合夥權益或股權的任何證券,或(Ii)該人(或該人的普通合夥人)回購的合同義務,贖回或以其他方式收購,或促使回購、贖回或以其他方式收購該人或其任何子公司的任何合夥權益或其他股權,或本定義第(I)款所列的任何此類證券或協議。
?《薩班斯-奧克斯利法案》具有4.5(A)節中規定的含義。
·美國證券交易委員會指的是證券交易委員會。
《證券法》具有4.1(C)節中規定的含義。
?附表13E-3具有第4.4節給出的含義。
唯一的成員?具有獨奏會中規定的含義。
?唯一成員同意?具有獨奏會中規定的含義。
?股票對價?具有3.1(A)節中規定的含義。
?附屬公司對任何人使用時,是指截至該日期由該人或該人的一家或多家子公司擁有的證券或其他所有權權益 超過50%的股本或50%以上的普通投票權(對於合夥企業,超過50%的普通合夥人權益,或對於有限責任公司,超過50%的所有權)的任何人;然而,前提是除另有明確規定外,就本協議而言,合夥企業及其子公司不得被視為母公司的子公司。
?《支持協議》具有 演奏會中所述的含義。
?支持派對的含義與獨奏會中的含義相同。
?倖存實體?具有第2.1節中給出的含義。
收購法律具有4.3(A)節中規定的含義。
?税指任何和所有聯邦、州、地方或外國或省級税收、收費、進口、徵税或其他評估,包括所有淨收入、毛收入、資本、銷售、使用、從價計價、增值、轉讓、特許經營權、利潤、庫存、股本、許可證、扣繳、工資、就業、社會保障、失業、消費税、遣散費、印花税、職業、財產和估計税、關税、費用、評估和類似費用,包括任何和所有利息、罰金、罰款、税收附加或任何政府當局徵收的額外金額。無論是否有爭議。
?納税申報單?指已提交或要求提交的與税收有關的任何報税表、報告或類似文件(包括任何 附件、附錄和附加或佐證材料),包括任何信息報税表、退款申請、修訂的報税表或估計税額聲明(幷包括與此相關的任何 修正案)。
A-9
?交易單據統稱為本協議和支持協議,包括所有附件、附件和附表。
?多數單位具有《夥伴關係協議》中規定的含義。
?故意違反?具有第8.2節中規定的含義。
?書面同意是指根據《合夥協議》,經構成多數單位的共同單位持有人的書面同意,批准本協議和擬進行的交易,包括合併。
第1.2節釋義。除非本協議另有明確規定,否則本協議將按照以下規定進行解釋:
(A)《本協定》、《本協定》和其他同等詞語是指本協定和本協定的所有證物、附件和附表作為一個整體,而不僅僅是指使用任何此類詞語的本協定的特定部分、條款、章節、小節或其他部分;
(B)不得解釋為明示或默示地限制其所説明的事項;
(C)“包括?及其衍生工具”一詞意為“包括但不限於?”,這是一個僅供説明而非限制的術語;
(D)此處所述的所有定義均視為適用,無論此處所定義的詞語是單數形式還是複數形式和相關的定義術語具有相應的含義;
(E)不是排他性的,而是具有短語?和/或?所代表的包容性含義;
(F)短語 中的擴展範圍一詞應指主體或事物擴展到的程度,該短語不應簡單地表示如果;
(G)定義的術語在整個本協定以及本協定的每個展品和附表中都有其定義的含義,無論它 出現在其定義的地方之前還是之後;
(H)凡提及價格、價值或貨幣數額,均指美元。
(I)在本文中使用的任何一個或多個代詞將被視為既包括單數又包括複數,並涵蓋所有性別;
(J)本協定由雙方共同擬定,本協定不會被解釋為不利於任何人作為本協定的主要起草人,也不會考慮任何事實或推定任何一方在起草本協定時有更多或更少的參與;
(K)本協議的每一契約、條款和條款將僅根據其公平含義進行解釋;本協議的先前草案或本協議任何先前草案中的任何條款已被添加、刪除或以其他方式修改的事實將不被用作解釋或以其他方式構成雙方意圖的證據,並且不會因該先前草案而產生有利於或不利於本協議任何一方的推定或舉證責任。
(L)本協議中出現的條款、第 節或第 小節的標題僅為方便起見,不以任何方式定義、限制、解釋或描述該節的範圍或程度,也不以任何方式影響本協議;
A-10
(M)除非本協議另有明文規定,否則本協議中提及的任何特定條款、條款或減讓表均指本協議的某一條款或減讓表;
(N)本協議附件中的附表以引用方式併入本協議,並將被視為本協議的一部分;
(O)除本文件另有規定外,凡提及任何法規、上市規則、規則、標準、條例或其他法律,包括提及相應的規則和條例以及經不時修訂、修改、補充、合併、取代或重寫的每一項規則和條例;
(P)除非本協議另有規定,否則本協議中使用的所有會計術語將予以解釋,並將根據公認會計準則做出與本協議項下會計事項有關的所有決定,並在一致的基礎上適用;
(Q)除另有規定外,凡提及日均指日曆日 ;及
(R)除另有説明外,所有提及的時間均指內布拉斯加州奧馬哈的當地時間。
第二條
合併
第2.1節母公司股份出資。在生效時間之前,並按下列順序:
(A)母公司須向控股公司出資及轉讓若干支付股份代價所需的母公司股份,而控股公司應 接受該等母公司股份。
(B)控股公司須向合併附屬公司出資及轉讓若干支付股份代價所需的母公司股份,而合併附屬公司須接受該等母公司股份。
第2.2節合併和存續實體。根據本協議的條款和條件,並根據DRULPA和DLLCA,在生效時,合併子公司將與合夥企業合併並併入合夥企業,合併子公司的單獨存在將停止,合夥企業將 作為特拉華州有限合夥企業生存和繼續存在(合夥企業作為合併中的存續實體,有時在本文中稱為存續實體)。
第2.3節結束。在符合第VII條的規定的情況下,合併(完成)應通過電子交換文件和要求在完成時交付的對價遠程完成,在滿足或放棄第VII條所述條件後的第二個營業日(條件 根據其性質必須在完成時滿足,但須滿足或放棄該等條件),或在合夥企業和母公司商定的其他地點和較後的日期和時間進行。實際發生結賬的日期稱為結案日期。
第2.4節生效時間。在符合本協議條款的情況下,在交易結束時,本協議各方將按照合夥協議、DRULPA和DLLCA的相關條款簽署的合併證書(合併證書)正式提交給特拉華州州務卿。合併將於合併證書正式提交給特拉華州州務卿時生效,或在合夥企業和母公司以書面形式商定並在合併證書中指定的較晚日期或時間生效(合併的生效時間在下文中稱為生效時間)。
第2.5節合併的影響。合併應具有本協議、合夥協議以及《DRULPA》和《DLLCA》適用條款所規定的效力。
A-11
第2.6節尚存實體的組織文件;普通合夥人的董事和高級管理人員。
(A)於生效時間內,(I)緊接生效時間前有效的合夥企業的有限合夥證書應保持不變,並應為尚存實體的有限合夥證書,自生效時間起及之後,直至根據適用法律作出適當修訂為止;及(Ii)緊接生效時間前有效的 合夥協議應保持不變,並應為尚存實體的合夥協議,自生效時間起及之後,直至根據生效時間的條款及適用法律作出適當修訂為止,兩者均與第6.6節所載義務一致。倖存實體的名稱應為Green Plains Partners LP。
(B)在生效時間之前,普通合夥人應盡其合理的最大努力向母公司遞交普通合夥人每名高級職員和普通合夥人董事會每名成員的辭呈。緊接生效時間後,單一股東須安排(I)在緊接生效時間前任職的控股董事成為普通合夥人的董事,直至彼等去世、辭職或卸任或彼等各自的繼任人妥為推選或委任並符合資格之時間(以較早者為準)為止,及(Ii)合併附屬公司的高級職員於緊接 生效時間前任職至彼等去世、辭職或罷免或彼等各自的繼任人妥為推選或委任併合資格之時間(以較早者為準)。
第2.7節接納為合夥人。於生效時,(A)母公司將繼續作為合夥企業的有限合夥人, (B)由於合併並根據DRULPA,Holdings將被接納為合夥企業的有限責任合夥人,(C)普通合夥人將繼續作為合夥企業的普通合夥人,及(D)合夥企業 (作為尚存實體)將繼續而不解散。
第三條
合併對價;交換程序
第3.1節合併對價。在符合本協議規定的情況下,在合併生效時,母公司、控股公司、合併子公司、合夥企業、普通合夥人或母公司證券或合夥企業證券的任何持有人不得采取任何行動:
(A)通用單位換算。根據第3.1(C)節、第3.3(D)節和第3.5節的規定,在緊接生效時間之前發行和發行的每個共同單位(母公司、普通合夥人及其各自關聯方擁有的任何共同單位除外)(每個公共共同單位)應轉換為以下權利:(I)0.405股母公司股份(股票對價和該比率,即交換比率),母公司股份 將獲得正式授權、有效發行、在第(I)及(Ii)條的每種情況下,(I)及(Ii)現金代價,不計利息(連同股票代價,合併代價),但須根據第3.5節作出調整。
(B)合併附屬公司的股權。有限責任公司在合併子公司中的權益在緊接生效時間前已發行和未償還的,應根據第3.1(A)節轉換為相當於普通單位數量的尚存實體的普通單位數量,並根據第2.7節接納控股公司(在生效時間前為合併子公司的唯一成員)為合夥企業的有限合夥人(作為尚存實體)。
(C)合夥企業擁有的單位和母公司擁有的合夥企業權益的處理。
(I)在緊接生效時間之前由合夥企業或合夥企業的任何子公司擁有的任何合夥企業權益將自動取消並不復存在。對於被取消的合夥權益,不會有任何對價。
A-12
(Ii)在緊接生效時間 前由母公司、普通合夥人及其各自聯營公司擁有的任何合夥權益(不包括普通合夥人權益(在下文第(Iii)款討論)和獎勵分配權(在下文第(Iv)款討論)) 不得註銷,不得轉換為合併對價,並應作為尚存實體的未償還合夥權益。
(Iii)於緊接生效時間前已發行及未清償的普通合夥人權益將於緊接生效時間後作為尚存實體的普通合夥人權益而繼續存在,而普通合夥人將繼續作為尚存實體的唯一普通合夥人。
(Iv)獎勵分配權應在緊接生效時間之前被取消、消除並不復存在,被取消的獎勵分配權的持有人將自動不再擁有與此相關的任何權利。對於取消的獎勵分配權,將不會提供任何對價。
(D)夥伴關係的書籍和記錄。合夥企業的賬簿和記錄應進行修訂,以反映(I)根據第3.1節和第3.2節轉換和註銷所有公共公用單位,(Ii)根據第3.1(B)節轉換合併子公司中的有限責任公司權益,(Iii)根據第3.1(C)(I)節取消合夥企業或其任何子公司擁有的任何合夥企業權益,以及(Iv)根據第3.1(C)(Iv)節取消獎勵分配權。
第3.2節作為合夥單位持有人的權利;共有單位轉讓。根據第3.1(A)節轉換為收取合併代價權利的所有公共單位將不再是未償還的(該詞在合夥協議中定義為 ),並將自動註銷,當轉換為因合併而根據合併而獲得合併代價的權利時將不復存在。在生效時間,在緊接生效時間之前代表公共公共單位(證書)的每個證書持有人和在緊接生效時間之前由賬簿記項代表的非認證公共公共單位(賬簿記項單位)的每個持有者將不再擁有與該證書或其項下的任何權利,但以下權利除外:(A)合併對價,(B)根據第3.3(C)條規定的任何股息或分派,在每種情況下都將無息發行或支付,在根據第3.3節交出證書或賬簿單元時,對此進行的對價,以及(C)記錄日期在生效時間之前的關於共同單位的任何分配,該分配可能已由夥伴關係根據本協定和夥伴關係協議的條款申報,但在有效時間仍未支付,將根據夥伴關係協議的條款支付。在生效時,夥伴關係的轉移賬簿將立即關閉,並且不再在夥伴關係的轉移賬簿上登記與公共公共單位有關的轉移。
第3.3節證書和記賬單位的交換。
(A)交易所代理。在生效時間之前,母公司將指定ComputerShare Trust Company,N.A.擔任本條款項下的交換和支付代理,目的是根據本條款III的要求交換公共公共單位,並支付公共公共單位持有人根據第3.3(C)條有權獲得的任何股息或其他分配(交易所代理)。在生效時間過後,母公司將代表控股和合並子公司,為適用公共公共單位持有人的利益向交易所代理繳存或安排繳存,以根據本條款III通過交易所代理進行交換,(I)條款III所要求的母股和(Ii)足以支付本條III項下預期的現金對價總額的現金。母公司同意根據需要不時向交易所代理提供或安排提供現金,足以支付第3.3(C)節規定的任何股息或其他分派的財產或股票,不含利息。根據第3.3(C)節關於母股的任何股息或其他分配,以及母股和支付合並對價的現金存放在交易所代理的任何股息或其他分配
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以下簡稱外匯基金。交易所代理將根據母公司和合夥企業不可撤銷的指示,從外匯基金中支付擬根據本協議發行或支付的合併對價。除第3.3(B)條及第3.3(C)條另有規定外,外匯基金不會作任何其他用途。
(B)交換程序。在生效時間過後,家長應立即指示交換代理向每個公共公用單位記錄持有者郵寄一份(I)公用事業單位發送函(註明對於已認證的公共公用單位,將實施交付,證書的遺失和所有權風險將轉移,只有在將證書正確交付給交換代理後,以及(Ii)(以習慣形式,並在生效時間前經母公司和合夥企業同意)和(Ii)指令(以習慣格式,並在生效時間前經母公司和合夥企業同意),用於實現證書或賬簿單位的交出,以換取就該等證書或賬簿單位所代表的公共公共單位支付的合併對價。在有效時間過後,如有證書(如有)交回交換代理人(或第3.3(G)節所設想的以損失代替證書的誓章),連同根據該等指示可能合理地需要的、填妥並妥為籤立的遞送函件及其他文件(包括與記賬單位有關的文件),應立即交回。每個在生效時間之前持有公共公共單位的持有者將有權在交出證書(或第3.3(G)節所設想的代替該證書的損失誓章)或記賬單位(受任何適用的預扣税的約束下)(A)母股,總計代表,該持有人根據本細則第III條有權收取的母公司股份總數(計入該持有人當時持有的所有公共單位)及(B)一張金額相等於該持有人根據本細則第III條有權收取的現金或任何其他財產或股票總額的支票,包括現金代價及股息或 根據第3.3(C)條作出的其他分派(如有)。根據第3.3(C)節的規定,現金對價或任何股息或其他分派將不會支付或應計利息。如果公共公共單位的所有權轉讓未登記在合夥企業的轉讓記錄中,則可向受讓人支付就該公共公共單位支付的合併對價,前提是向交換代理提交代表該公共公共單位的證書(或第3.3(G)條所設想的損失誓章)或登記入賬單位的所有權證據,並且在經認證的公共公共單位和記賬公共單位的情況下,附有證明和實施該轉讓所合理需要的所有文件,提出交換請求的人將提前向交易所代理支付因交付合並對價而需要的任何轉移或其他税款,而不是以該公共公共單位的記錄持有人的名義支付,或者將證明交易所代理滿意地證明該等税款已經支付或不需要 支付。在按照本第3.3(B)節的規定交付所有該等所需的文件並交出證書(或第3.3(G)節所規定的遺失誓章)之前,在有效時間過後的任何時間,每個證書或記賬單位將被視為僅代表在交付和交出時收到合併對價的權利。以及持有人根據第3.3(C)節有權獲得的任何現金或股息或其他分配,以及關於共同單位的任何分配,其記錄日期發生在生效時間之前, 共同單位合夥可能已根據本協議和合夥協議的條款宣佈,但在生效時間仍未支付。
(C)與未交換的公共公共單位有關的分配。在未交出的證書或記賬單位按照第3.3節的規定交出之前,不得向未交出的證書或記賬單位的持有人支付與合併中發行的母公司股份有關的股息或其他分配。在這種退回之後, 在遵守欺詐、税收或其他適用法律的情況下,應向母股的記錄持有人支付(I)在退回時就任何此類母股支付的所有股息和其他分派,股息和其他分派的記錄日期在有效時間之後,付款日期在退回之日或之前,且以前沒有支付,以及(Ii)在適當的付款日期,就該等母股支付的股息或其他分派,其記錄日期在生效時間之後,但支付日期在該交出日期之後。為
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就母股派發股息或其他分派而言,所有根據合併而發行的母股均有權根據前一句話 獲得股息及其他分派,猶如於生效時間已發行及尚未發行一樣。
(D)沒有零碎的母公司股份。根據第3.3(B)節的規定,在緊接生效時間之前尚未發行的公共公用事業單位交出時,不會發行代表零碎母股的母股股票或母股記賬信用的證書或股票,且該零碎權益不會賦予其所有者投票權或享有作為任何母股持有人的任何權利。儘管本協議有任何其他規定,除收取母公司股份的任何零碎股份外,轉換為有權在合併中收取合併代價的公共公共單位持有人原本有權獲得的所有零碎母公司股份將被彙總,而由此產生的母公司股份的 部分將四捨五入為完整的母公司股份。
(E)公共單位不再享有其他權利。根據本協議條款轉換公共單位時發佈的合併對價將被視為已在完全滿足與該公共單位有關的所有權利的情況下發行和/或支付(不包括該持有人根據第3.3(C)條有權獲得的任何股息或分派,以及記錄日期在生效時間之前的關於公共單位的任何分派,該分派可能已由公共單位合夥根據本協議和合夥協議的條款宣佈,但在有效時間仍未支付)。
(F)終止外匯基金。在生效時間一週年當日仍未分派給公共公用單位持有人的外匯基金的任何部分,將應母公司的要求交付給母公司,而在交付後及交付後,任何在此之前尚未遵守本條款III的前公共公用單位持有人將 此後將僅向母公司尋求就該等公共公用單位支付的合併對價或與母公司股份有關的任何股息或其他分派,分別根據第3.1節或3.3(C)節的規定,在每種情況下不產生任何利息。公共單位持有者在緊接該等 數額將逃脱或成為任何政府當局的財產之前的任何剩餘數額,在適用法律允許的範圍內,將成為父母的財產。在不限制前述規定的情況下,在生效時間一週年之後,公共單位持有人仍未索償的任何金額將成為父母的財產,受任何先前根據本協議或根據遺棄的財產、欺詐或類似法律有權享有的任何人的合法索償的約束。即使本協議中有任何相反規定,母公司、控股公司、合夥企業、合併子公司、尚存實體、普通合夥人、交易所代理或任何其他人均不向公共單位的任何前持有人負責 根據任何遺棄財產、欺詐或類似法律向公職人員適當交付的任何款項。
(G)證書遺失、被盜或銷燬。如果任何證書丟失、被盜或被毀,在聲稱該證書丟失、被盜或銷燬的人作出該事實的宣誓書後,如果父母要求,該人以慣常的金額張貼賠償協議或債券,作為針對針對該證書提出的任何索賠的賠償,交易所代理將簽發該丟失的賠償協議或債券。被盜或銷燬的證書和誓章就本條第三條所設想的證書所代表的公共單位支付的合併對價,並根據第3.3(C)節支付任何股息和其他分配。
(H)預扣税款。母公司、控股公司、合併子公司、尚存實體和交易所代理(視情況而定)均有權 從根據本協議支付給任何人的任何金額(包括合併對價)中扣除和扣留根據本協議應支付給任何人的金額,如母公司、控股公司、合併子公司、尚存實體或交易所代理(視適用情況而定),併合理地認為根據法規或任何州、地方或外國税法的規定, 必須就此類付款扣除和扣繳。此類扣除和扣繳可以證券形式進行,在這種情況下,母公司、控股公司、合併子公司、尚存的
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實體或交易所代理(視情況而定)應被視為已以相當於此類證券在被視為出售時的公允市場價值的現金金額出售了此類證券。如果已扣除和扣留的金額(包括視為出售證券的收益)已支付給適當的政府當局,則就本協議的所有目的而言,此類金額(包括證券)將被視為已支付或發放給被扣除和扣留的人。
(I)賬簿分錄 股。所有將在合併中發行的母公司股票將以簿記形式發行,不需要實物證書。
(J)外匯基金投資(K)。母公司應促使外匯代理按母公司的指示將現金投資於外匯基金,並由母公司S全權酌情決定;然而,前提是投資或損失不影響根據第三條其他規定向公共單位持有人支付的金額或支付的時間。此類投資產生的任何利息和其他收入應迅速支付給母公司。
第3.4節沒有持不同政見者的權利。對於本協議擬進行的合併或其他交易,不得有任何異議或評估權。
第3.5節反稀釋條款。 儘管本第三條有任何相反的規定,但如果在本協議之日至生效時間之間,已發行普通股或母股的數量因普通股或母股的任何拆分、重新分類、拆分、股份分配、合併或交換(視情況而定)而改變為不同數量的單位或股份或不同的類別或系列,則合併對價、交換比率和任何其他適用的類似從屬項目,將作相應調整,以向公共單位持有人提供與該事件發生前本協定所設想的相同的經濟效果;然而,前提是第3.5節中的任何內容均不得被視為允許或授權本協議任何一方實施未根據本協議以其他方式授權或允許進行的任何此類更改。
第3.6節裁決的處理。在生效時間之前,母公司、普通合夥人和合夥企業應根據適用法律以及每個合夥企業長期激勵計劃和母公司股權計劃(包括與根據其授予的獎勵有關的獎勵協議)採取一切必要或必要的行動,以實施本 第3.6節,如下:
(A)自生效之日起,由於合併,且不對其持有人採取任何行動,每個合夥企業長期知識產權獎勵將成為完全歸屬的,並應被自動取消並轉換為就受此影響的每個共同單位收取合併對價的權利(加上與分配等價權有關的任何應計但未支付的金額)。合夥LTIP獎的取消應被視為解除了其持有人對該合夥LTIP獎擁有或可能擁有的所有權利。 自生效日期起及之後,任何被取消的合夥LTIP獎的前持有者僅有權獲得與受該取消的合夥LTIP獎的每個共同單位有關的合併對價(加上與分配等價權有關的任何應計但未支付的金額)。與被取消的合夥企業LTIP獎勵有關的合併對價(以及與分配等價權有關的任何應計但未支付的金額)的支付應 取決於適用持有人S對與收到此類付款相關的任何適用預扣税金的滿意程度,在每種情況下,均應符合適用於該等被取消的合夥企業LTIP獎勵和合夥企業長期激勵計劃的獎勵協議的條款。
(B)截至生效時間,除非母公司董事會另有決定,否則母公司應承擔合夥企業長期激勵計劃下未使用的剩餘單位儲備(合夥企業長期激勵計劃儲備),以便將來向母公司及其子公司的適用 員工和其他服務提供者發放與母公司股份有關的贈款,合夥企業長期激勵計劃儲備應(I)進行合理調整
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由母董事會或其委員會決定,以實施本協議擬進行的交易,及(Ii)按母董事會或其委員會決定的方式,並根據納斯達克上市規則第5635(C)條,加入母公司股權計劃。
第四條
合夥企業和普通合夥人的陳述和保證
除下列文件中披露的外:(A)在2021年12月31日或之後且在本協議日期之前提交或公開提供給美國證券交易委員會的合夥企業美國證券交易委員會文件(但不包括在風險因素或警示聲明或類似標題下的任何此類合夥企業美國證券交易委員會文件中包含的任何披露(此類標題、披露或聲明中包含的任何事實信息除外))或(B)合夥企業在執行本協議之前向母公司提交的披露信函(合夥企業披露時間表)(提供,(I)在該合夥關係披露明細表的任何部分中的任何披露,應被視為就本協議的任何其他部分披露,只要該披露在表面上合理地明顯地適用於該其他部分,儘管沒有提及或交叉引用,以及(Ii)僅僅將該項目包括在該合夥關係披露明細表中作為 陳述或保證的例外,不應被視為承認該項目代表重大例外或重大事實、事件或情況,或該項目已經、將具有或將合理地預期具有合夥企業材料(br}不利影響),合夥企業和普通合夥人各自共同和分別向母公司、控股公司和合並子公司陳述和擔保如下:
第4.1節組織、地位和權力。
(A)合夥、普通合夥人及其各自的附屬公司均為正式註冊成立、組成或組織的法律實體,根據其註冊、成立或組織所在司法管轄區的適用法律有效存在且信譽良好,並擁有擁有或租賃其所有財產和資產以及按目前進行的業務經營所需的所有必要的公司、有限責任公司、合夥企業或其他適用實體的權力和權力,但如未能如此註冊成立,則不在此限。成立或組織、存在或信譽良好或具有 該等權力或權力,沒有也不會合理地預期對合夥企業個別或總體產生重大不利影響(合夥企業重大不利影響)。
(B)合夥企業及其附屬公司均獲正式許可或合資格開展業務,並在其所經營業務的性質或其擁有或租賃的物業及資產的性質或位置需要該等許可或資格的每個司法管轄區內信譽良好,但如未能獲如此許可、合資格或良好 信譽並未及合理地預期不會對合夥企業個別或整體造成重大不利影響,則屬例外。
(C)合夥企業直接或間接擁有的所有股本、有限責任公司權益、合夥企業權益或合夥企業各主要附屬公司的其他股權,均已按照各該等實體的組織文件正式授權及有效發行(在本協議生效日期及截止日期生效),並已繳足股款(如屬有限責任公司或有限合夥企業的權益,在該實體的組織文件要求的範圍內)且不可評估(在該子公司為法人實體的範圍內),並且擁有自由且不受任何種類或性質的所有留置權、質押、抵押、抵押、產權負擔、期權、優先購買權或其他優先購買權、不利權利或索賠和擔保權益的限制(包括對投票權或轉讓權利的任何限制,但該子公司的組織文件中規定的投票或轉讓限制以及根據修訂後的《1933年證券法》規定的一般適用性限制除外)。及其頒佈的規則和條例(證券法),以及美國各州的藍天法律或任何其他適用的證券法)(統稱為留置權)。
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(D)合夥企業已向母公司提供其 組織文件的正確而完整的副本,以及其每個主要子公司的組織文件的正確而完整的副本,每種情況下均已修訂至本協議之日。所有此類組織文件都是完全有效的, 合夥企業及其每個重要子公司在任何實質性方面都沒有違反其任何規定。
第4.2節大寫。
(A)合夥企業的授權股權由共同單位、獎勵分配權和普通合夥人權益組成。截至2023年9月15日,合夥企業已發行和未償還的有限合夥人權益和普通合夥人權益包括(I)23,264,833個普通單位(包括18,549個未歸屬的受限普通單位,它們 構成合夥LTIP獎),(Ii)獎勵分配權和(Iii)普通合夥人權益。合夥企業已根據合夥企業長期激勵計劃預留2,500,000個公有單位供發行,其中 截至2023年9月15日,除上文第(I)款所列的未授予的受限公有單位外,有零個公有單位可獲得LTIP獎,還有2,321,715個公有單位可供 在未來根據合夥企業長期激勵計劃授予獎勵時發行。自2023年9月15日至本協議日期,除與合夥企業長期激勵計劃相關或根據合夥企業長期激勵計劃發行的共同單位外,沒有額外的有限合夥人權益或普通合夥人權益 。普通合夥人是合夥企業的唯一普通合夥人,擁有普通合夥人權益,且無任何留置權。 普通合夥人權益已根據合夥企業的組織文件正式授權並有效發佈。普通合夥人擁有所有獎勵分配權,不受任何留置權的影響。合夥企業的所有 未償還股權(普通合夥人權益除外)均為,根據合夥企業長期股權投資獎勵可發行的所有普通單位,當按照其各自條款發行時,將獲得正式授權、有效發行、全額支付(在合夥協議要求的範圍內)和不可評估(此類不可評估可能受DRULPA第17-303、17-607和17-804節所述事項影響),且不具有優先購買權(合夥協議中規定的除外)。
(B)截至本協議日期,除根據本協議或《合夥協議》所述外,(I)合夥企業並無發行或授權發行及預留髮行的股權證券,(Ii)合夥企業或其任何附屬公司並無未償還期權、利潤利益單位、影子單位、受限單位、單位增值權利或其他補償性股權或基於股權的獎勵或權利、認股權證、優先認購權、認購、催繳或其他權利、可轉換證券、可交換證券、任何性質的協議或承諾使合夥企業或其任何附屬公司有義務 發行,轉讓或出售合夥企業或其子公司的任何合夥企業權益或其他股權,或可轉換為或可交換為該等合夥企業權益或股權權益的任何證券,或任何授權、發行或出售上述或任何該等股權證券的承諾,及(Iii)該合夥企業或其任何附屬公司並無合約義務回購、贖回或以其他方式收購該合夥企業或其任何附屬公司的任何合夥企業權益或其他股權,或本句第(Ii)款所列的任何該等證券或協議。
(C) 合夥企業及其任何附屬公司均無任何未償還債券、債權證、票據或其他債務,而該等債券、債權證、票據或其他債務的持有人有權就任何事項與普通單位持有人或任何其他股權的持有人就任何事項投票(或可轉換為、可交換或可行使有投票權的證券)。
(D)除合夥企業披露時間表第4.2(D)節所載的支持協議及 外,就合夥企業或其任何附屬公司的股本或其他股權的投票或登記,並無任何有表決權信託或合夥企業或其任何附屬公司參與的其他協議或諒解。
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第4.3節授權;不違反;投票要求。
(A)合夥和普通合夥人均擁有簽署和交付本協議以及完成本協議所擬進行的交易所需的一切必要的實體權力和授權,但須經單位多數股東的贊成票或同意(必要的合夥批准)方可批准。必要的 合夥批准是代表合夥有限合夥人利益的單位持有人根據適用法律和合夥協議通過、批准和授權本協議所必需的唯一批准,但截至本協議日期尚未獲得 。合夥企業和普通合夥人各自簽署、交付和履行其作為一方的交易文件,以及通過其為一方的交易文件完成擬進行的交易,均已獲得GP董事會的正式授權、衝突委員會和GP董事會的批准,並得到唯一成員的同意,除獲得必要的 合夥批准外,合夥企業、普通合夥人或唯一成員不需要採取任何其他實體行動來授權執行。合夥企業和普通合夥人交付和履行交易文件,並據此完成預期的交易。本協議已由合夥企業和普通合夥人正式簽署和交付,並假設本協議由本協議其他各方適當授權、簽署和交付,構成了合夥企業和普通合夥人的一項法律、有效和具有約束力的義務,可根據其條款對其強制執行,但此類強制執行可能受到適用的 破產、無力償債、重組、暫停、欺詐性轉讓或其他類似法律的限制,這些法律一般影響債權人權利和補救措施的強制執行以及一般衡平原則(無論適用於法律訴訟還是衡平法)(統稱為可強制執行性例外)。GP董事會已採取一切必要行動,確保適用於合夥企業、普通合夥人或其任何附屬公司的合夥協議中的任何收購、反收購、暫停、公平價格、控制股份或類似法律(統稱為收購法律)和任何收購條款不適用於本協議,也不會適用於本協議以及完成本協議預期的交易,包括合併。
(B)合夥企業或普通合夥人簽署和交付本協議,或合夥企業和普通合夥人完成本協議擬進行的交易,合夥企業和普通合夥人遵守本協議的任何條款或規定,均不會(I)假定根據合夥協議的條款、條件或條款獲得必要的合夥企業批准,違反、衝突、違反任何條款,導致任何人違反或要求任何人同意(已獲得唯一成員同意除外) 。一般合夥人經營協議或合夥企業的任何組織文件:(Ii)假設已獲得第4.3(E)和(F)節及第4.4節所述的授權、同意和批准以及必要的合夥企業批准,《合夥企業披露日程表》第4.3(B)節所述的修訂、重述、修訂和重述、替換、終止、豁免、同意和/或其他修改於截止日期或之前生效,並且 第4.4節所述的備案已經作出,(A)違反,違反或違反適用於合夥企業或其任何子公司或其各自財產或資產的任何政府當局的任何法律、判決、令或強制令,或(B)違反、牴觸或導致損失任何利益,構成違約(或構成違約的事件,如有通知或時間失效,或兩者兼而有之),導致 終止或終止或取消權利,產生獲得控制權變更付款(或類似付款)的權利,加速所需的履行,或導致根據任何貸款或信貸協議、債券、票據、債券、按揭、契據、信託契據、許可、租賃、合同或其他協議、文書或義務的任何條款、條件或規定,對合夥企業或其任何附屬公司各自的任何財產或資產產生任何留置權。合夥企業或其任何子公司為當事一方的合同或合夥企業許可證,或合夥企業或其任何子公司或其各自的任何財產或資產可能受到約束或影響的合同或合夥企業許可證,或(Iii)導致可行使購買或收購合夥企業或其任何子公司的任何物質資產的任何權利,但本句第(Ii)或(Iii)款所述的違反、衝突、損失、違約、終止、註銷、付款、加速、留置權或權利,單獨或合計,對合夥企業產生重大不利影響。
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(C)除在簽署本協議前獲得的唯一成員同意和GP董事會的批准外,必要的合夥批准是批准和通過本協議和本協議擬進行的交易所必需的任何類別或系列合夥權益持有人的唯一投票權或批准。
(D)衝突委員會以一致表決的方式,本着誠意,除其他事項外,(I)確定本協議和擬進行的交易,包括合併,符合合夥企業包括非關聯單位持有人的最佳利益,(Ii)按照交易文件中規定的條款和條件,批准交易文件和擬進行的交易,包括合併(以上構成合夥企業 協議中定義的特別批准),及(Iii)向GP董事會建議GP董事會批准該等交易文件,以及簽署、交付及履行該等交易文件及據此而擬進行的交易,包括合併。
(E)在收到衝突委員會的建議後,GP董事會(部分根據衝突委員會的建議行事)通過一致表決,真誠地(I)確定本協議和本協議擬進行的交易(包括合併)符合包括合夥企業非關聯單位持有人在內的合夥企業的最佳利益,(Ii)批准交易文件和本協議擬進行的交易,包括合併,(Iii)授權簽署和交付本協議以及完成本協議和本協議擬進行的交易。根據合夥協議第14.3條及授權有限合夥人根據合夥協議第13.11條以書面同意方式行事,並(Iv)指示根據合夥協議第14.3條將本協議及合併提交有限合夥人表決批准。
(F)根據普通合夥人經營協議第7.4(B)(Ii)條及普通合夥人經營協議第3.6條,GP董事會已取得唯一股東同意,據此,唯一股東已(A)決定本協議及擬進行的交易(包括合併)符合唯一股東及普通合夥人的最佳利益,及(B)批准及授權普通合夥人簽署、交付及履行本協議及擬進行的交易(包括合併)。
第4.4節政府審批。除(A)根據經修訂的1934年《證券交易法》和根據其頒佈的規則和條例(《證券交易法》)規定的備案和遵守其他適用的要求外,證券法,包括向美國證券交易委員會提交與必要的合夥企業批准有關的登記聲明和構成其中一部分的同意書/招股説明書(同意徵求聲明/招股説明書)以及母公司就合併向美國證券交易委員會提交的附表13E-3上的規則13E-3聲明(不時修訂的附表13E-3),和 適用的州證券和藍天法律,(B)向特拉華州州務卿提交合並證書,或(C)與遵守納斯達克規則有關的任何同意、授權、批准、備案或豁免, 合夥企業簽署、交付和履行本協定以及完成本協定預期的交易無需任何政府主管部門的同意、批准、申報或登記,但此類同意、批准、備案、備案、聲明或登記除外。在此類交易完成之前不需要獲得或作出的聲明或註冊,或者,如果沒有獲得、作出或提交,將不會單獨或總體上導致合夥企業的重大不利影響。
第4.5節合夥美國證券交易委員會文件;未披露負債;內部控制。
(A)合夥企業及其子公司已提交或提供其要求提交或提交的所有報告、附表、表格、證書、招股説明書以及登記、委託書和其他聲明
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自2021年12月31日起與美國證券交易委員會合作(集體並連同所有以8-K表格自願提交或公開提供的文件,在每一種情況下,包括其中的所有證物和附表以及通過引用併入其中的文件,統稱為美國證券交易委員會夥伴關係文件)。美國證券交易委員會合夥企業的文件,截至其各自的生效日期(如果是根據證券法的要求提交的登記聲明)和各自的美國證券交易委員會備案日期(就所有其他合夥美國證券交易委員會文件而言),或如在本協議日期之前經修訂的 ,在所有實質性方面均符合經修訂的《交易法》、《證券法》和2002年《薩班斯-奧克斯利法》及其下頒佈的規則和條例(視情況而定)。適用於該等合夥公司美國證券交易委員會文件,且截至該等日期,合夥公司美國證券交易委員會文件均無對重大事實作出任何虛假陳述,或遺漏陳述根據有關陳述所涉及的情況而必須陳述或必需陳述的重大事實,而不具誤導性。截至本協議日期,美國證券交易委員會員工未收到任何未解決或未解決的關於美國證券交易委員會合作夥伴關係文件的意見。據該夥伴關係所知,該夥伴關係的所有美國證券交易委員會文件都不是正在進行的美國證券交易委員會審查或調查的對象。
(B)合夥企業美國證券交易委員會文件所載合夥企業截至各自日期的綜合財務報表(如經修訂,則截至上次該等修訂日期)在各重要方面均符合適用的會計要求及已公佈的美國證券交易委員會相關規則及條例,並已按照公認會計準則編制(未經審計的季度報表除外,如其附註所示)於所涉期間(附註可能有所註明者除外)於所涉期間一致運用,並在所有重大方面公平列報 合夥企業及其綜合附屬公司於其日期的綜合財務狀況及其截至該日止期間的綜合經營業績、現金流量及合作伙伴資本變動(如屬未經審核季度報表,則須遵守正常的年終審計調整,該等調整對合夥企業及其綜合 附屬公司整體而言並無或將不會對其構成重大影響)。
(C)除(I)合夥企業及其合併子公司截至資產負債表日期的資產負債表(包括其附註)(包括其附註)所反映或以其他方式保留的情況外,(Ii)自資產負債表之日起產生的負債和 債務,以及(Iii)根據或依照本協議產生的或與本協議預期的交易相關的負債和其他義務,合夥企業或其任何附屬公司概無任何性質的負債或義務(不論是否應計或或有)須於根據公認會計原則或附註編制的合夥企業綜合資產負債表中反映或預留,除非合夥企業並無亦不會合理預期對合夥企業產生個別或整體的重大不利影響。
(D)根據《交易法》,合夥企業的任何子公司均無需向美國證券交易委員會提交報告、表格或其他文件。
(E)普通合夥人已為 合夥企業建立並維持對財務報告和披露控制及程序的內部控制,旨在根據公認會計準則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,包括確保合夥企業根據交易所法案提交的報告中要求披露的所有 重大信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並酌情積累並傳達給其管理層,以便及時做出關於所需披露的決定的政策和程序。普通合夥人已根據其最新評估,向合夥企業審計師S 披露(I)財務報告內部控制的設計或操作中可能對合夥企業S記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響的所有重大缺陷和重大弱點,並已為合夥企業確定S審計師的任何
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內部控制存在重大缺陷;及(Ii)任何欺詐行為,不論是否重大,涉及管理層或在合夥企業S對財務報告的內部控制中具有重要角色的其他員工。
(F)自2021年12月31日以來,普通合夥人的首席執行官和首席財務官已進行了薩班斯-奧克斯利法案要求的所有認證(對認證的事項沒有任何限制或例外,但知情除外),且任何此類認證中的陳述都是完整和正確的,普通合夥人或其高級管理人員均未收到任何政府當局的通知,對此類認證的準確性、完整性、表格或提交方式提出質疑或質疑。截至本協議日期,除美國證券交易委員會在本協議日期前提交給美國證券交易委員會的合夥企業文件中披露的情況外,普通合夥人對此類財務報告內部控制的設計或操作不存在任何重大缺陷。
第4.6節未發生某些變化或事件。
(A)自資產負債表日起,並無個別或整體上導致或可能導致合夥企業產生重大不利影響的任何變動、影響、事件或事件。
(B)自本協議的資產負債表日起至 日止,除本協議及本協議擬進行的交易外,合夥企業及其附屬公司在正常業務過程中在所有重大方面均經營及經營各自的業務。
第4.7節法律訴訟。對於合夥企業或其任何子公司,沒有懸而未決的訴訟,據合夥企業所知,沒有書面威脅 關於合夥企業或其任何子公司的懸而未決的訴訟,或據合夥企業所知,就其各自的任何財產或資產在任何政府當局面前 受到書面威脅,也沒有任何政府當局針對合夥企業或其任何子公司作出任何命令、判決、法令或類似的裁決,在每一種情況下,除了那些沒有也不合理地預期會對合夥企業產生重大不利影響的命令、判決、法令或類似的裁決除外。本第4.7條不適用於因本協議、合併或本協議預期的其他交易而引起的針對合夥企業或其任何子公司或其各自董事的任何訴訟。
第4.8節遵守法律。
(A)合夥企業及其子公司自2022年6月30日晚些時候及其各自的註冊、組建或組織日期以來,一直遵守或沒有違反任何適用的聯邦、州、地方或外國或省級法律、法規、關税、條例、規則、條例、判決、命令、禁令、規定、裁定、裁決或機構對任何政府當局的要求或機關的要求或承諾,包括普通法(統稱為法律和每個法律),除非此類不遵守,違約或違規沒有,也不會合理地預期會對合夥企業產生個別或整體的重大不利影響。
(B)在不限制第4.8(A)節一般性的情況下,普通合夥人、合夥企業、S合夥企業子公司,或據合夥企業所知,上述任何企業的任何顧問、代理人或代表(以其各自的身份)均未(I)違反1977年美國《反海外腐敗法》,或 適用於該合夥企業或其子公司的任何其他美國或外國反腐敗法律(統稱為適用的反腐敗法律);(Ii)據合夥公司所知,任何政府當局已向該合夥公司發出書面通知,説明任何事實,如果屬實,將構成任何此人違反適用的反腐敗法;及(Iii)據合夥公司所知,任何政府當局正在(或已經)就涉嫌、潛在或實際違反適用的反腐敗法律的行為進行調查,但上述第(I)至(Iii)款的每一種情況,不會單獨 或合計造成合夥公司的重大不利影響。
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(C)合夥企業或其附屬公司持有所有合夥企業許可證,且所有該等合夥企業許可證均完全有效,但如未能持有該等合夥企業許可證或該等合夥企業許可證未能完全生效,則不會對該合夥企業造成個別或整體的重大不利影響。合夥企業及其子公司沒有,自2022年6月30日以來也從未違反、違反或違反任何合夥企業許可證,除非此類違規、違規或違約行為尚未或 不會單獨或總體上對合夥企業產生重大不利影響。
第4.9節環境事項。 除非合理地預期不會對合夥企業產生重大不利影響:(A)合夥企業及其子公司遵守並在過去三年中一直遵守任何和所有適用的環境法;(B)合夥企業及其附屬公司已收到適用環境法要求其開展各自業務所需的所有許可,所有此類許可均已完全生效或已及時申請續期,並且據合夥企業所知,沒有任何訴訟程序或命令待決,或據合夥企業所知,根據任何環境法威脅或涉及該合夥企業或其任何附屬公司;(D)合夥企業或其任何子公司並未在合夥企業或其子公司目前擁有或租賃的與其各自業務相關的任何不動產中釋放任何危險物質,在每一種情況下,均會導致合夥企業及其子公司違反任何適用環境法或根據任何適用的環境法承擔責任;及(E)合夥企業向母公司提供了過去三年內合夥企業及其子公司目前擁有或租賃的任何不動產的所有重大環境審計和報告的完整和準確副本。
第4.10節提供的信息。在符合第5.9節所述的母公司、控股和合並子公司的陳述和擔保的準確性的前提下,合夥企業或普通合夥人或其代表提供(或將提供)的任何書面信息都不會專門用於納入或納入(A)母公司提交給美國證券交易委員會的以表格S-4格式提交的與合併相關的母公司股票發行登記聲明(不時修訂或補充的登記聲明),在登記聲明或對其進行的任何修訂或補充時,在美國證券交易委員會備案時或在根據證券法生效時,包含對重大事實的任何不真實陳述,或遺漏陳述任何必須在其中陳述的重大事實或使其中的陳述不具誤導性所必需的任何重大事實,(B)附表13E-3將在附表13E-3或其任何修正案提交美國證券交易委員會時,包含對重大事實的任何不真實陳述,或遺漏陳述為作出其中陳述所必需的任何重大事實,根據其作出陳述的情況,而非誤導性,及(C)同意書徵求意見書/招股章程將於首次郵寄給有限責任合夥人之日起, 載有任何有關重大事實的失實陳述,或遺漏任何必要的重大事實陳述,以根據作出陳述的情況,使其不具誤導性。同意徵集聲明/招股説明書和附表13E-3應在所有實質性方面符合證券法或交易法的適用要求(視情況而定)。儘管有上述規定,但普通合夥人和合夥企業均不會就母公司、控股公司或合併子公司或其代表提供的信息作出任何陳述或擔保,以供參考納入或納入上述任何文件 。
第4.11節税務事項。除非合夥企業沒有、也不會合理地預期對合夥企業產生重大不利影響:(A)合夥企業或其任何子公司必須提交的或與其有關的所有納税申報單已及時提交或及時提交(考慮到提交時間的任何延長),且所有該等納税申報單均完整準確;(B)合夥企業或其任何附屬公司應繳或已到期的所有税款已及時繳足或導致按時繳足,或已在合夥企業或其任何附屬公司的賬簿及記錄中設立足夠的繳税準備金;。(C)合夥企業或其任何附屬公司因未能(或被指稱未能)就任何該等資產繳付任何税款而產生的任何留置權並無留置權(根據任何適用的重大貸款協議及契據(連同所有相關抵押貸款)準許或不禁止的留置權除外)。信託契約和其他擔保協議)),(D)沒有
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合夥企業或其任何子公司就任何税收向合夥企業或其任何子公司索賠,且未就合夥企業或其任何子公司的或與其有關的任何 税收或納税申報表提出任何評估、不足或調整的書面聲明、建議或威脅,(E)合夥企業及其任何子公司中被歸類為合夥企業的每一家美國聯邦所得税機構實際上已根據《合夥企業守則》第754條進行了有效的 選擇,(F)合夥企業在美國聯邦所得税方面被適當地歸類為合夥企業,而不是作為根據《守則》第7704條應按公司納税的協會或上市合夥企業,並且自成立以來一直被適當地視為公司(或被適當地視為與其所有者分開,以美國聯邦所得税的目的),(G)自合夥企業成立至本課税年度(包括本課税年度)以來,至少90%的合夥企業總收入被視為《準則》第7704(D)節所指的合格收入,以及(H)合夥企業的每一家子公司目前(自成立以來一直)被適當歸類為合夥企業或被視為獨立於其所有者的實體,以繳納美國聯邦所得税。
第4.12節合夥企業福利計劃;員工事務。
(A)每個合夥企業福利計劃都是按照其條款和適用法律(包括ERISA和《守則》)建立、維護和管理的,但沒有也不會合理預期會對合夥企業產生重大不利影響的不符合規定的情況除外。 除非沒有也不會合理地預期會對合夥企業產生重大不利影響,否則在過去六年內,任何合夥企業福利計劃都不是或曾經是(I)多僱主計劃(按ERISA第3(37)節的含義),(2)《僱員權益法》第四章或《僱員權益法》第302條或《僱員權益法》第412節所指的養卹金計劃;(3)《僱員權益法》所指的多重僱主計劃或《僱員權益法》第413(C)節所指的僱員福利計劃;或(4)《僱員權益法》第3(40)條所指的多重僱主福利安排。
(B)《合夥企業福利計劃》第401(A)節所指的每個合夥企業福利計劃已收到美國國税局對此類資格的有利決定或意見信,且據合夥企業所知,沒有發生任何可合理預期導致喪失任何此類資格的事件, 除非此類資格的喪失單獨或整體不會對合夥企業產生實質性的不利影響。
(C) 除合理預期不會對合夥企業產生實質性不利影響的情況外,任何法律程序,包括任何政府當局的任何審計或調查,均未待決,或據合夥企業所知,威脅要尊重 任何合夥企業福利計劃(常規福利索賠和此類索賠的非實質性上訴除外)。
(D)合夥企業或其子公司在任何時候都不受任何工會或組織的任何集體談判協議或類似合同的約束,也不是此類實體的一方。合夥企業及其子公司目前均未與任何工會或組織進行任何談判,據合夥企業所知,在國家勞動關係委員會或任何其他與合夥企業或其子公司相關的類似政府機構面前,沒有工會的代表問題或認證申請待決。除非 預期不會對合夥企業產生重大不利影響,否則(I)合夥企業不存在任何有組織的停工、勞工罷工、勞資糾紛、停工或停工,或據合夥企業所知,不存在針對合夥企業或其子公司的威脅或涉及 ;以及(Ii)合夥企業及其子公司均未收到任何不公平勞動行為投訴的書面通知,據合夥企業所知,國家勞動關係委員會或其他類似政府機構沒有對合夥企業 或此類子公司提出此類投訴。
(E)除本協議明確規定外,本協議的簽署和交付以及本協議預期的交易的完成(無論單獨或與另一事件相結合,無論是或有的)都不會 (I)使任何現任或前任員工、顧問、
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董事、經理或其他服務提供商向普通合夥人、合夥企業或其子公司支付或受益(或任何增加或增強的支付或福利),或 (Ii)加快對任何現任或前任員工、顧問、董事、經理或其他服務提供商的任何薪酬、合夥企業長期利益獎勵或其他福利的歸屬、資金或支付時間。
(F)合夥企業及其任何附屬公司均未僱用或聘用、或於任何時間僱用或聘用任何僱員、顧問或其他個別服務提供者,且合夥企業或其任何附屬公司並無向任何僱員或其他個別服務提供者提供截至本協議日期尚未完成的任何僱傭或服務要約。
第4.13節財務顧問意見。衝突委員會已收到Evercore Group L.L.C.(衝突委員會財務顧問)的意見,大意是,截至該意見發表之日,根據並受制於該意見所載的假設、資格、限制及其他事項,從財務角度而言,合併考慮對合夥企業非關聯單位持有人是公平的。
第4.14節經紀人和其他顧問。 除合夥企業將支付費用和開支的衝突委員會財務顧問外,任何經紀人、投資銀行家或財務顧問都無權獲得任何經紀人S、發現者S或財務顧問S的佣金或佣金,或報銷本協議根據合夥企業或其任何子公司或衝突委員會作出的安排進行的與合併或其他交易相關的費用。合夥企業已向母公司提供了一份正確、完整的S合夥企業與衝突委員會財務顧問的聘書副本,該信函描述了應向衝突委員會財務顧問支付的與本協議擬進行的交易有關的所有費用,以及與衝突委員會財務顧問簽訂的與本協議擬進行的交易相關的所有此類費用或支出的所有協議、所有賠償及其他協議。
第4.15節保險。除個別或合計不會對合夥企業產生重大不利影響外,(A)合夥企業及其子公司的業務和資產由信譽良好的保險人承保,並由信譽良好的保險人承保,包括乙醇和生物燃料儲存、分銷和運輸行業中慣常的保險範圍和相關限額和免賠額,(B)所有此類保險單均完全有效,且此類保險單的所有到期和應付保費均已支付,以及(C)沒有取消通知、大幅增加保費或表示不打算續期,合夥企業或其任何子公司在正常業務過程中以外收到的任何此類保單。
第4.16節投資公司法。合夥企業不受修訂後的1940年《投資公司法》的監管,關閉後的合夥企業也不會受到 監管。
第4.17節無其他陳述或 擔保。普通合夥人及合夥企業確認並同意,除第V條所載的陳述及保證外,母公司或任何其他人士概不作出或已作出任何明示或默示的陳述或保證,而普通合夥人及 合夥企業不會依賴有關母公司、控股及合併附屬公司的任何明示或默示的陳述或保證,或向普通合夥人或合夥企業或其代表提供的與合併或本協議擬進行的其他交易有關的任何其他資料(包括有關其準確性或完整性)。普通合夥人及合夥每一方均承認並同意,在不限制前述一般性的情況下,母公司或任何其他人士將不會或不會因向普通合夥人或合夥企業(包括其各自的董事、高級管理人員、僱員、投資銀行家、財務顧問、律師、會計師、代理及其他代表(統稱為代表))或普通合夥人S或合夥企業S(或該等代表)使用任何此類信息而對普通合夥人或合夥企業或任何其他人士負有任何責任或其他義務。向普通合夥人或合夥企業提供的預期合併或與合併相關的預測或其他材料,除非此類信息是第五條所列明示陳述或擔保的主題。
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第五條
的陳述和保證
母公司、控股公司和合並子公司
除下列文件中披露的情況外:(A)於2021年12月31日或之後提交或公開提供給美國證券交易委員會的母美國證券交易委員會文件,以及在本協議日期之前(但不包括在風險因素或告誡聲明或類似標題下的任何此類母美國證券交易委員會文件中包含的任何披露(此類標題、披露或聲明中包含的任何事實信息除外)),或(B)在本協議執行之前由母公司向合夥企業提交的披露信函(母公司披露時間表)(提供, (I)該父披露明細表任何部分中的任何披露應被視為就本協議的任何其他部分進行披露,只要從該披露的表面上可以合理地看出,它適用於該其他部分,儘管其中遺漏了引用或交叉引用,以及(Ii)僅將該項目包括在該母披露明細表中作為陳述或保證的例外,不應被視為承認該項目代表重大例外或重大事實、事件或情況,或者該項目已經、將已經或將合理地預期會對母公司產生重大不利影響)、母公司、控股和合並 子公司共同和分別向合夥企業和普通合夥人陳述和保證如下:
第5.1節組織、地位和權力。
(A)每一母公司及其附屬公司均為根據其註冊成立、成立或組織(視情況而定)所在司法管轄區的適用法律而正式成立、組成或組織、有效存在及信譽良好的法律實體,並擁有所有必要的公司、有限責任公司、合夥企業或其他適用實體擁有或租賃其所有財產及資產及按其現時進行的方式經營其業務所需的一切必要權力及權力,但如未能如此合併則屬例外;成立或組織、存在或信譽良好 ,或擁有該等權力或權力,沒有也不會合理地預期對母公司產生重大不利影響(母公司材料不利影響)。
(B)母公司及其附屬公司均獲正式發牌或合資格經營業務,且於其所經營業務的性質或其擁有或租賃的物業及資產的性質或位置需要取得該等許可或資格的每個司法管轄區內均具良好信譽,但如未能獲發牌、合資格或信譽良好,則 並未及不會合理地預期會對母公司造成個別或整體的重大不利影響。
(C)母公司直接或間接擁有的母公司每個重要子公司的股本、有限責任公司權益、合夥企業權益或其他股權的所有流通股,均已按照每個此類實體的組織文件(在本協議生效日期和截止日期生效)得到正式授權和有效發行,並已全額支付(如果是有限責任公司或有限合夥企業的權益,在該實體的組織文件要求的範圍內)且不可評估(在該子公司是法人實體的範圍內),並且擁有自由且沒有任何留置權。
(D)母公司已向合夥企業提供其組織文件的正確完整副本,以及其各主要子公司的組織文件的正確完整副本 ,每種情況下均已修訂至本協議日期。所有此類組織文件都是完全有效的,母公司及其每個重要子公司在任何實質性方面均未 違反其任何規定。
第5.2節大寫。
(A)母公司的法定股權由150,000,000股母公司股份組成。截至2023年9月15日,共有(I)59,513,446股母公司股票已發行和發行(為免生疑問,不包括任何
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(Br)以庫房形式持有的母公司股份)及(Ii)以庫房形式持有的母公司股份2,805,059股。母公司已根據母公司股權計劃預留5,710,000股母公司股份以供發行,其中,截至2023年9月15日,4,712,823股母公司股份須接受已發行母公司股權獎勵(業績獎勵反映在目標水平),以及997,177股母公司股份可供未來根據母公司股權計劃授予 獎勵而發行。自2023年9月15日起至本協議日期止,除與母公司股權計劃相關或根據母公司股權計劃發行的母公司股份外,並無其他母公司股權發行。母公司的所有已發行股本證券及根據母公司股本計劃可發行的所有母公司股份,在根據其各自條款發行時,將獲正式授權、有效發行、悉數支付及 不可評税及無優先認購權。
(B)截至本協議日期,除根據本協議外,母公司股權計劃或授予文件,(I)母公司沒有發行或授權發行和保留髮行的股權證券,(Ii)沒有未償還的期權、利潤利益單位、影子單位、受限單位、單位增值權利或其他補償性股權或基於股權的獎勵或權利、認股權證、優先購買權、認購、催繳或其他權利、可轉換證券、可交換證券、任何性質的協議或承諾 責令母公司或其子公司發行,轉讓或出售母公司或任何該等附屬公司的任何股權,或可轉換為或可交換該等股權的任何證券,或任何授權、發行或出售該等或任何該等股權證券的承諾,及(Iii)母公司或其附屬公司並無合約義務回購、贖回或以其他方式收購母公司或其附屬公司的任何其他股權或本句第(Ii)款所列的任何該等證券或 協議。自2021年12月31日以來,除第5.2(A)節所述或根據母公司股權計劃,並無任何合夥權益、有限責任公司權益、其他股權證券、期權、利潤權益單位、影子單位、受限制單位、單位增值權、認股權證、優先購買權、認購、贖回或其他權利、可轉換證券、可交換證券、協議或承諾,或由母公司或其代表訂立或訂立的前述類型的合約義務。
(C)母公司或其任何附屬公司均無未償還債券、債權證、票據或其他債務,而該等債券、債權證、票據或其他債務的持有人有權就任何事項與母公司股東投票(或可轉換為、可交換或可行使有投票權的證券)或任何其他股權。
(D)就母公司或其任何附屬公司的股本或其他股權的投票或登記(視何者適用而定)而言,並無任何母公司或其任何附屬公司作為一方的有表決權信託或其他協議或諒解。
(E)根據本協議條款發行時,構成股份代價的所有母公司股份將獲正式授權、有效發行、繳足股款及無須評估,且不會有優先認購權。
(F)合併附屬公司及控股公司的所有已發行及尚未發行的權益及控股公司的所有流通股均獲正式授權、有效發行、已繳足股款及不可評税(就合併附屬公司的有限責任公司權益而言,該等不可評税可能受第(Br)18-607及18-804節所述事項影響),並直接或間接由母公司(如為控股公司)及控股公司(如為合併附屬公司)直接或間接擁有,而母公司並無因母公司S擁有控股公司的股權而向控股公司作出出資的義務,而母公司亦無責任因控股公司擁有合併附屬公司的股權而向合併附屬公司作出出資 母公司並無責任就控股公司的債務、義務及責任(不論是否因擔任控股公司的股權持有人而產生)負上個人責任,而控股公司亦不會僅因為是合併附屬公司的股權持有人而對合並附屬公司的 債務、義務及責任負上個人責任,不論是否以合約、侵權或其他方式產生。控股及合併附屬公司各自成立的目的僅為參與本協議擬進行的交易 。除與其成立有關的責任及責任及擬進行的交易外,各控股及合併附屬公司並無亦不會直接或 間接產生任何責任或從事任何類型或種類的業務活動,或與任何人士訂立任何協議或安排。
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第5.3條授權;不違反;投票要求。
(A)母公司、控股公司和合並子公司均擁有簽署和交付本協議以及完成本協議所設想的交易所需的所有必要實體權力和授權。母公司、控股公司和合並子公司各自簽署、交付和履行其作為一方的交易文件,以及其作為一方的交易文件的完成 已由母公司董事會為和代表母公司以及控股董事會為和代表母公司和合並子公司(視情況而定)正式授權和批准,母公司、控股公司或合併子公司方面沒有必要採取其他實體行動來授權母公司的簽署、交付和履行。持有和合並交易文件,並據此完成擬進行的交易 。本協議已由母公司、控股公司和合並子公司各自正式簽署和交付,假設本協議得到本協議其他各方的適當授權、簽署和交付,則構成母公司、控股公司和合並子公司的合法、有效和具有約束力的義務,可根據其條款對各自強制執行,但此類強制執行可能受到可執行性例外情況的限制。母公司董事會已採取一切必要行動,以使適用於母公司或其任何子公司的任何收購法律不適用於、也不會適用於本協議以及完成本協議預期的交易,包括合併和母公司股票發行。
(B)母公司、控股公司和合並子公司簽署和交付本協議,或母公司、控股公司和合並子公司完成本協議規定的交易,或母公司、控股公司和合並子公司遵守本協議的任何條款或條款,均不會(I)違反、衝突、違反任何條款,導致違反母公司組織文件或控股、合併子公司或任何母公司S其他重大子公司的組織文件的條款、條件或規定,或要求任何人同意, (Ii)假設授權,獲得第5.4節中提到的同意和批准,母公司披露時間表第5.3(B)節中提到的修改、重述、修訂和重述、替換、終止、豁免、同意和/或其他修改在截止日期或之前生效,並且進行第5.4節中提到的備案, (A)違反、違反或衝突適用於母公司或其任何子公司或其任何財產或資產的任何政府當局的任何法律、判決、令或禁令,或(B)違反、衝突、 導致失去任何條款項下的任何利益,構成違約(或在發出通知或經過一段時間後,將構成違約的事件),導致終止或終止或取消的權利,產生 權利,以接收條款中任何 項下的控制權變更付款(或類似付款),加速履行所需的任何財產或資產,或導致根據任何 條款對母公司或其任何子公司的任何相應財產或資產設定任何留置權,母公司或其任何子公司作為當事方的任何合同或母公司許可證的條件或條款,或它們或其各自的任何財產或資產可能受到約束或影響的條件或條款,或(Iii)導致可行使購買或收購母公司或其任何子公司的任何物質資產的任何權利,但在本句第(Ii)或(Iii)款的情況下,對於此類違規、衝突、損失、違約、終止、取消、付款、加速、留置權或權利,沒有也不合理地預期擁有,母體材料的不良影響。
(C)不需要母公司任何類別或系列股本持有人的投票或批准來批准母公司股票發行或本協議擬進行的任何其他交易。
(D)母公司董事會經一致表決,(I)決定本協議及擬進行的交易(包括合併及發行母公司股票)符合母公司及母公司股東的最佳利益,及(Ii)批准及授權簽署及交付交易文件及 按交易文件所載條款及條件完成擬進行的交易,包括合併及母公司股票發行。
第5.4節政府批准。除(A)《交易法》、《證券法》規定的申報和遵守《交易法》、《證券法》的其他適用要求外,包括向美國證券交易委員會申報
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註冊聲明、構成其中一部分的同意徵求聲明/招股説明書和附表13E-3,以及適用的州證券和藍天法律,(B)向特拉華州州務卿提交合並證書,或(C)與遵守納斯達克規則有關的任何同意、授權、批准、備案或豁免,母公司、控股和子公司簽署、交付和履行本協議以及母公司、控股和子公司完成本協議不需要任何政府當局的同意或批准、或備案、聲明或登記,本協議擬進行的交易的控股及合併附屬公司,但在該等交易完成前無需取得或作出的其他同意、批准、提交、聲明或登記除外,或如未取得、作出或給予,則合理地預期不會個別或整體導致母公司產生重大不利影響。
第5.5節母公司美國證券交易委員會文件;未披露負債;內部控制。
(A)母公司及其子公司自2021年12月31日起已向美國證券交易委員會提交或提交了其必須提交或提交的所有報告、附表、表格、證明、招股説明書、登記、委託書和其他聲明(集體地與所有自願以表格 8-K存檔或公開提供的文件一起,在每個案例中包括所有證物和附表以及通過引用納入其中的文件,即母美國證券交易委員會文件)。母美國證券交易委員會文件截至其各自的生效日期(如果母美國證券交易委員會文檔是根據證券法的要求提交的登記聲明)和各自的美國證券交易委員會備案日期(就所有其他母美國證券交易委員會文檔而言),或者如果在本協議日期之前進行了最終修訂,則在所有實質性方面都符合適用於該等 母美國證券交易委員會文檔的交易法、證券法和薩班斯-奧克斯利法案的要求。截至該等日期,美國證券交易委員會母公司文件均無包含對重大事實的任何虛假陳述,或遺漏陳述其中所需陳述的重大事實,以根據所述陳述的情況而使其不具誤導性。截至本協議日期,美國證券交易委員會員工沒有收到任何關於美國證券交易委員會母公司文件的未解決或未解決的意見。據母公司 所知,母公司美國證券交易委員會的所有文檔都不是美國證券交易委員會正在進行的審查或調查的對象。
(B)母公司美國證券交易委員會文件中包含的母公司截至各自日期的合併財務報表(如經修訂,則為截至上次修訂日期)在所有重要方面均符合適用的會計要求,並已按照公認會計準則編制(未經審計的季度報表除外),且已公佈的美國證券交易委員會規則和條例與此相一致。如附註所示)於所涉期間(除附註所示者外)於所涉期間內按一致基準應用),並在各重大方面公平列報母公司及其綜合附屬公司於其日期的綜合財務狀況及其截至該日止期間的綜合經營業績、現金流量及股東權益變動(就未經審核的季度報表而言,須受正常的年終審計調整的規限,該等調整並無個別或將作為整體對母公司及其綜合附屬公司構成重大影響)。
(C)除 (I)在母公司提交併在本協議日期前公開提供的母公司美國證券交易委員會文件所包含的截至資產負債表日期的母公司及其合併子公司的資產負債表日期(包括其附註)外,(Ii)在正常業務過程中根據過去的慣例自資產負債表日期以來發生的負債和義務,以及(Iii)根據或依照本協議或與本協議預期的交易相關而產生的負債和其他義務。母公司或其任何附屬公司概無任何性質的負債或責任(不論是否應計或或有),須在根據公認會計原則或其附註編制的母公司綜合資產負債表中反映或預留,但尚未或不會合理預期對母公司造成個別或整體重大不利影響的負債或責任除外。
(D)根據交易法,母公司的任何子公司均不需要向美國證券交易委員會提交報告、表格或其他文件。
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(E)母公司已建立並維持對財務報告及 披露控制及程序,旨在根據公認會計原則就財務報告及編制對外財務報表的可靠性提供合理保證,包括政策及程序,以確保母公司根據交易所法案提交的報告中須披露的所有重大信息,均在美國證券交易委員會規則及表格所指定的時間內予以記錄、處理、彙總及報告, 並酌情累積所有此等重大信息並傳達予管理層,以便及時就所需披露作出決定。母公司已根據其最新評估,向母公司S審計師披露:(I)財務報告內部控制的設計或操作中存在的所有重大缺陷和重大弱點,可能會對母公司S記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響 ,並已向母公司S審計師發現內部控制方面的任何重大缺陷;(Ii)涉及在母公司S財務報告內部控制中具有重要作用的管理層或其他員工的任何舞弊(無論是否重大)。
(F)自2021年12月31日以來,母公司的首席執行官和首席財務官已進行了薩班斯-奧克斯利法案要求的所有認證(對認證的事項沒有任何限制或例外,但知情除外),任何此類認證中包含的陳述都是完整和正確的,母公司或其高管均未收到任何政府當局的通知,對此類認證的準確性、完整性、表格或提交方式提出質疑或質疑。截至本協議日期,除在本協議日期前提交給美國證券交易委員會的母公司美國證券交易委員會文件中披露的情況外,母公司對此類財務報告內部控制的設計或操作不存在任何重大缺陷。
第5.6節未發生某些變化或事件。
(A)自資產負債表日起,並無個別或整體導致或合理地可能導致母公司重大不利影響的任何變動、影響、事件或事故。
(B)自資產負債表日起至 本協議日期止,除本協議及本協議擬進行的交易外,母公司及其附屬公司在正常業務過程中在所有重大方面均經營及經營各自的業務。
第5.7節法律程序(A)。在任何政府當局面前,沒有關於母公司或其任何子公司的待決或據母公司所知的書面威脅,或關於母公司或其任何子公司的待決或據母公司所知的書面威脅,或就其各自的法律或衡平法上的任何財產或資產在任何政府當局面前受到書面威脅,且 任何政府當局均無針對母公司或其任何子公司的命令、判決、法令或類似裁決,但尚未或不合理地預期對母公司或其任何子公司產生重大不利影響的命令、判決、法令或類似裁決除外。本第5.7節不適用於針對母公司或其任何子公司或其各自的任何董事、董事總經理或高級管理人員(視情況而定)的任何訴訟 因本協議、合併或本協議預期的其他交易而產生的訴訟。
第5.8節遵守法律。
(A)母公司及其子公司,自2022年6月30日晚些時候及其各自的註冊、組建或組織日期以來,一直符合任何適用法律的規定,且不存在違約或違反任何適用法律的情況,除非該等不遵守、違約或違規行為尚未發生,且 不會對母公司產生個別或總體的重大不利影響。
(B)在不限制第5.8(A)節的一般性的情況下,母公司、其子公司或據母公司所知,上述任何公司的任何顧問、代理人或代表(以各自的身份)均未(I)違反任何適用的反腐敗法律;(Ii)據母公司所知,
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任何政府當局向任何政府當局發出書面通知,説明任何事實,如果屬實,將構成任何此類人員違反適用的反腐敗法律;以及(Iii)據父母所知,任何政府當局正在(或已經)調查與涉嫌、潛在或實際違反適用的反腐敗法律有關的任何事實,但在上述第(Br)(I)至(Iii)條的每一種情況下,不會單獨或總體上對父母造成重大不利影響。
(C)母公司及其子公司持有所有母公司許可證,且所有該等母公司許可證均完全有效,但如未能持有該等母公司許可證或該等母公司許可證未能完全生效及生效, 不會單獨或合計對母公司造成不利影響。自2022年6月30日以來,母公司及其子公司沒有、也從未違反或違反任何母公司許可證,除非此類違規、違規或違約沒有或不會單獨或總體上對母公司造成重大不利影響。
第5.9節提供的信息。在符合第4.10節所述合夥企業和普通合夥人的陳述和擔保的準確性的前提下,母公司、控股公司或合併子公司或其代表以書面形式提供(或將提供)的任何信息均不會專門用於納入或納入(A)註冊聲明, 在向美國證券交易委員會提交註冊聲明或其任何修正案或補充材料時,或在其根據證券法生效時,不包含對重大事實的任何不真實陳述,或遺漏陳述其中所需陳述或使其中的陳述不具誤導性所需的任何重大事實,(br}(B)在向美國證券交易委員會提交附表13E-3或其任何修正案時,附表13E-3將根據不具誤導性的情況,包含對重大事實的任何不真實陳述或遺漏陳述為在其中作出陳述所必需的任何重大事實,以及(C)同意邀請書/招股説明書在首次郵寄給有限責任合夥人之日,將包含對重大事實的任何不真實陳述或遺漏陳述為在其中作出陳述所必需的任何重要事實,根據它們製作的情況,而不是誤導性的。同意徵求聲明/招股説明書、註冊聲明和附表13E-3應在所有重要方面符合證券法或交易所法的適用要求(視具體情況而定)。儘管有上述規定,母公司、控股公司或合併子公司均不會就合夥企業或普通合夥人或代表合夥企業或普通合夥人提供的信息作出任何陳述或擔保,以供參考納入或納入上述任何文件。
第5.10節税務事項。除個別或合乎情理預期不會對母公司造成重大不良影響外:(A)所有須由母公司或其任何附屬公司提交或 就母公司或其任何附屬公司提交的報税表已及時提交或安排及時提交(考慮到提交時間的任何延展),且所有該等報税表均完整而準確;(B)母公司或其任何子公司所欠應繳或已到期的所有税款已及時全額支付或導致及時全額支付,或已在其賬簿和記錄中建立了足夠的繳税準備金, (C)母公司或其任何子公司的任何資產沒有留置權,該等資產因未能(或被指控未)就任何此類資產繳納任何税款(在所有情況下,根據任何適用的重大貸款協議和契約允許的或不允許的留置權除外)(連同所有相關抵押,信託契約和其他擔保協議),(D)沒有針對母公司或其任何子公司的任何税收索賠,也沒有就母公司或其任何子公司的或與其有關的任何税收或納税申報表提出、提出或以書面形式威脅進行任何評估、不足或調整,且(E)母公司或其任何附屬公司均未 在本協議日期前兩年 構成分銷公司或受控公司,分銷擬符合守則第355條規定的免税待遇的股票,或分銷原本可構成守則第355(E)條所指的計劃或一系列相關交易(守則第355(E)條所指的)連同本協議預期的交易的分銷。
第5.11節家長福利計劃;員工事務。
(A)每個父母福利計劃都是按照其條款和適用法律(包括ERISA和《守則》)建立、維持和管理的,但此類不符合規定的情況除外
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已經,也不會合理地預期會對母公司造成個別或整體的不利影響。除非沒有也不會合理地預期會產生合夥關係實質性的不利影響,否則合夥關係福利計劃在過去六年內不是或一直是多僱主計劃(符合ERISA第3(37)條的含義)。關於受《ERISA》第四章或《ERISA》第302節或《守則》第412節約束的每個父母福利計劃(《母公司第四章》計劃),(A)《ERISA》第302節以及《守則》第412和430節規定的最低供資標準已得到滿足,且未請求或批准免除任何最低供資標準或延長任何分期還款期;(B)養老金 福利擔保公司(PBGC)的所有保費已及時全額支付,(C)未發生此類應報告事件(如ERISA第4043節所定義)(已免除通知的事件除外),(D)此類計劃不處於風險狀態(如ERISA第303(I)(4)節所定義),及(E)母公司或其任何子公司在ERISA第四章下不承擔或預計不會產生任何責任(對PBGC的保費除外)。除母公司標題IV計劃外,母公司或其任何子公司的任何ERISA附屬公司均未發起或參與受ERISA標題IV或ERISA第302節或守則第412節約束的員工福利計劃(如ERISA第3(3)節所定義),或對該計劃負有未償債務。
(B)每個符合《準則》第401(A)節規定的合格資格的家長福利計劃已收到美國國税局對此類資格的有利決定或意見書,且據母公司所知,未發生任何可合理預期導致喪失任何此類資格的事件,除非此類資格的喪失單獨或總體上不會對母公司造成不利影響。
(C)除非合理地預計不會對母公司產生重大不利影響,否則沒有任何程序,包括任何政府當局的任何審計或調查, 正在待決,或據母公司所知,就任何父母福利計劃(福利的例行索賠和此類索賠的非實質性上訴除外)受到威脅。
(D)除非沒有也不會合理地預期會對母公司產生重大不利影響,否則(I)沒有針對母公司的有組織工作 停工、罷工、勞資糾紛、停工或放緩,或據母公司所知,威脅或涉及母公司或其子公司(不包括合夥企業及其子公司);(Ii)母公司或其子公司(不包括合夥企業及其子公司)均未收到任何不公平勞動行為投訴的書面通知,並且據母公司所知,針對母公司或此類子公司(不包括合夥企業及其子公司)的此類投訴未提交國家勞動關係委員會或其他類似的政府機構處理;以及(Iii)母公司或其子公司(不包括合夥企業及其子公司)目前均未與任何工會或組織進行任何談判,且據母公司所知,與母公司或其子公司(不包括合夥企業及其子公司)有關的任何工會代表問題或認證申請均未提交國家勞動關係委員會或任何其他類似的政府機構。
(E)母公司及其附屬公司(不包括合夥企業及其附屬公司)均已根據適用的法律、合同或公司政策,支付在截止日期前到期並應支付給各自的現任和前任僱員及獨立承包人的所有工資、薪金、工資溢價、佣金、獎金、費用和其他賠償;(Ii)母公司或其任何附屬公司均不承擔任何罰款、税款、利息或其他懲罰;(Iii)母公司或其任何子公司(不包括合夥企業及其子公司)的現任或前任僱員或獨立承包人 (不包括合夥企業及其子公司)沒有就支付工資、薪金、加班、佣金、獎金、保費、費用或其他任何形式的補償提出索賠,或正在提出索賠,或據母公司所知,受到任何政府當局的威脅,也沒有就涉嫌違反任何集體談判要求或職業安全或健康標準的指控或其他程序提出指控或提起其他訴訟,據母公司所知,對母公司或其任何子公司(不包括合夥企業及其子公司)構成威脅;(Iv)沒有控罪或投訴
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母公司或其任何子公司(不包括合夥企業及其子公司)的現任或前任僱員因任何原因(包括年齡、性別、種族、宗教、民族血統、退伍軍人身份或其他受法律保護的類別)在就業或就業實踐中受到歧視的行為已被美國平等就業機會委員會或其他政府當局斷言,或正在等待或受到威脅; (V)據母公司所知,母公司及其子公司(不包括合夥企業及其子公司)均不受任何政府當局關於僱傭和勞工的任何懸而未決的實質性調查;母公司及其各子公司(合夥企業除外)正在並一直遵守1988年《工人調整和再培訓通知法》及任何類似的適用法律。
第5.12節經紀及其他顧問。除美國銀行證券公司的費用和開支將由母公司支付外,任何經紀商、投資銀行家或財務顧問均無權根據母公司或其任何子公司或代表母公司或其任何子公司作出的安排,獲得與本協議擬進行的交易相關的任何經紀人S、發現者S或財務顧問S的費用或佣金或報銷費用。
第5.13節投資公司法。母公司 不受修訂後的1940年《投資公司法》的監管,關閉後也不會立即受到監管。
第5.14節合夥企業權益的所有權。母公司及其子公司合計為11,586,548個共同單位、獎勵分配權和普通合夥人權益的實益所有者。
第5.15節可用資金。自本協議簽訂之日起,母公司擁有並在生效時擁有足夠的即時可用資金來源,足以完成合並,並支付與本協議預期的交易相關的所有金額,包括現金對價。
第5.16節無其他陳述或 擔保。母公司、控股及合併附屬公司確認並同意,除第IV條所載的陳述及保證外,普通合夥人、合夥企業或任何其他人士並無作出或已作出任何聲明或保證,而母公司、控股及合併附屬公司不會依賴有關普通合夥人或合夥企業的任何明示或默示的陳述或保證,或向母公司、控股及合併附屬公司或其代表提供的與合併或本協議預期進行的其他交易有關的任何其他資料(包括有關其準確性或完整性)。母公司、控股和合並子公司各自承認並同意,在不限制前述一般性的情況下,普通合夥人、合夥企業或任何其他人士將不對母公司、控股和合並子公司或其代表、或母公司S、控股和合並子公司S(或該等代表)使用任何此類信息,包括母公司、控股和合並子公司預期或與合併相關的任何信息、文件、預測或其他材料的使用而對母公司、控股和合並子公司或任何其他人負有任何責任或其他義務。除非任何此類信息是第四條規定的明示陳述或擔保的標的。
第六條
其他契諾和協定
6.1註冊説明書、同意書徵求書/招股説明書及附表13E-3的擬備。自本協議簽訂之日起,在實際可行的情況下,(I)合夥企業和母公司應共同編制並向美國證券交易委員會提交徵求同意書/招股説明書, (Ii)合夥企業應與母公司共同編制並向美國證券交易委員會提交登記意向書,其中徵求同意書/招股説明書將作為招股説明書包括在內;(Iii)合夥企業和 母公司應
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共同編制和母公司、控股、合併子公司、普通合夥人和合夥企業應共同向美國證券交易委員會提交附表13E-3。 合夥企業和母公司應對方的要求,向對方提供關於其本人、其子公司、董事、高級職員和單位持有人的所有信息,以及與註冊説明書、同意徵求説明書/招股説明書和附表13E-3有關的其他合理需要或適宜的事項。合夥企業及母公司的每一方應盡其合理的最大努力,在根據證券法提交註冊説明書後,在實際可行的情況下儘快宣佈註冊説明書生效,並在完成本協議預期的交易所需的時間內保持註冊説明書的有效性。 合夥企業及母公司應盡其合理的最大努力,促使同意徵集説明書/招股説明書在註冊説明書根據證券法宣佈生效後,儘快郵寄給有限合夥人,其中應包括有限合夥人可簽署的同意書 。每一方應在編制和提交《註冊説明書》、《同意徵求説明書/招股説明書》和附表13E-3(視情況而定)方面相互合作和協商,包括根據適用法律,應請求迅速以書面形式向對方提供與一方或其關聯公司有關的任何和所有信息。任何一方在未向其他各方提供審查和評論的合理機會的情況下,不得提交、修改或補充註冊聲明、同意徵求聲明/招股説明書或附表13E-3。如果在生效時間之前的任何時間,合夥企業或母公司發現與合夥企業或母公司、或其各自的任何關聯公司、董事或高級管理人員有關的任何信息,而該信息應在登記聲明、徵求同意書/招股説明書或附表13E-3的修正案或補充中列出,以便任何此類文件不包括對重大事實的任何錯誤陳述或遺漏陳述其中所述陳述所需的任何重大事實,根據作出這些信息的情況,不得誤導性;發現此類信息的一方應立即通知其他各方,描述此類信息的適當修訂或補充應立即提交美國證券交易委員會 ,並在適用法律要求的範圍內傳播給有限合夥人。雙方在收到美國證券交易委員會或美國證券交易委員會工作人員的任何書面或口頭意見,以及美國證券交易委員會或美國證券交易委員會工作人員提出的對同意徵求書/招股説明書、登記聲明或附表13E-3的任何修改或補充請求或要求補充信息時,應迅速通知對方,雙方應向對方提供:(I)其或其任何代表與美國證券交易委員會或美國證券交易委員會工作人員之間關於同意徵求書/招股説明書的所有函件;註冊聲明或附表13E-3或本協議預期的交易,以及(Ii)美國證券交易委員會與註冊聲明相關的所有命令。普通合夥人應在註冊聲明根據證券法宣佈生效後,儘快向有限合夥人分發同意徵求聲明/招股説明書,其中應包括有限合夥人可簽署的與書面同意相關的同意書表格。
第6.2節經營業務。
(A)除(I)本協議允許的,(Ii)合夥企業披露時間表第6.2(A)節規定的,(Iii)適用法律要求的,(Iv)在本協議之日有效的任何合夥企業材料合同(包括合夥企業協議)中的規定,或(V)經 母公司書面同意的(不得無理拒絕、推遲或附加條件的),在本協議生效之日至生效時間期間,合夥企業和普通合夥人中的每一方應:並應使其各自的子公司:(A)在正常業務過程中按照過去在所有實質性方面的慣例開展業務;提供,第6.2(A)(A)節不禁止合夥企業及其子公司在正常營業過程之外或與過去慣例不符的情況下采取商業合理行動,以應對(1)新冠肺炎疫情引起或引起的變化或發展,或(2)合理預期會導致類似合夥企業的合理審慎公司在正常營業過程之外採取符合過去慣例的商業合理行動的其他變化或發展,(B)採取商業上合理的努力,維持和保持其業務組織以及與其有業務關係的人的商譽完好無損。
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(Br)保留其現任高級職員和主要員工的服務(如果有),(C)採取商業上合理的努力,使合夥企業及其子公司維持的所有重要合夥企業許可證和所有物質保險單完全有效,但在正常業務過程中對此類保單的變更除外,以及(D)採取商業上合理的努力,在所有實質性方面遵守所有適用法律和所有合夥企業重大合同的要求;提供合夥企業、普通合夥人或其各自子公司就本第6.2(A)節剩餘規定的任何部分具體涉及的事項不採取任何行動或不採取任何行動,應被視為違反本句話,除非這種行為構成對本第6.2(A)節的此類其他規定的違反。 在本協議生效之日至生效時間期間,普通合夥人應按照過去的慣例,宣佈並應促使合夥企業定期向共同單位持有人支付季度現金分配,對於在截止日期之前結束的每個已完成的日曆季度,只要不是在普通合夥人就該季度分配與過去慣例一致的適用記錄日期之前結束;但在任何情況下,合夥企業宣佈或支付給共有單位持有人的定期季度現金分配不得低於每共同單位0.455美元;此外,普通合夥人和合夥企業均不需要根據本句採取任何違反適用法律、合夥企業的組織文件或普通合夥人或合夥企業截至本協議之日作為一方的任何合同以及合夥企業披露日程表第6.2(A)節規定的任何行動。在不限制前述一般性的情況下,除(I)本協議明確允許、(Ii)合作伙伴披露時間表第6.2(A)節所述、(Iii)適用法律要求、(Iv)在本協議日期生效的任何合作伙伴材料合同(包括合作伙伴協議)中規定的、或(V)經父母書面同意的(不得無理拒絕、延遲或附加條件),在本協議之日起至生效期間,合夥企業和普通合夥人不得、也不得允許其各自的任何子公司:
(I)修改此類實體的組織文件(無論是通過合併、合併、轉換或其他方式),以任何合理預期的方式阻止或在任何實質性方面阻礙、阻礙或推遲雙方滿足任何合併條件或完成合並或本協議所設想的其他交易的能力;
(Ii)除第6.10節另有規定外,僅就合夥企業,聲明、授權、擱置或支付與共同單位有關的任何應付現金、股權或財產分配,但定期季度分配除外,聲明和支付 符合以往慣例;
(Iii)發行、出售、質押、處置、授予、轉讓、抵押或 授權發行、出售、質押、處置、授予、轉讓、租賃、許可、擔保或產權負擔,發行、出售、質押、處置、轉讓、租賃、許可、擔保或產權負擔,或發行、出售、質押、處置、轉讓、租賃、許可、擔保或產權負擔,或發行、出售、質押、質押、處置、出售、質押、處置、轉讓、租賃、許可、擔保或產權負擔,或發行、出售、質押、質押、處置、轉讓、質押、處置、轉讓、轉讓、租賃、許可、擔保或產權負擔,或發行、出售、質押、質押、處置、轉讓、轉讓、租賃、許可、擔保或產權負擔,或發行、出售、質押、處置、轉讓、租賃、許可、擔保或產權負擔,或發行、出售、質押、質押、處置、轉讓、租賃、許可、擔保或產權負擔,或發行、出售、質押、質押、處置、出售、質押、處置、轉讓、租賃、許可、擔保或產權負擔,或發行、出售、質押、處置、轉讓、租賃、許可、擔保或產權負擔,或發行、出售、質押、質押、處置、轉讓、轉讓、租賃、許可、擔保或產權負擔,或發行、出售、質押、質押、處置、轉讓、租賃、
(Iv)拆分、合併、拆分、拆分、反向拆分、重新分類、資本重組或與 進行的任何其他類似交易,涉及任何該等實體S的股本或其他股權;
(V)根據任何破產法或類似法律,通過完全或部分清算、解散或重組的計劃或協議,或重組計劃或協議;
(Vi)放棄、免除、轉讓、和解或妥協任何訴訟,包括尋求損害賠償或禁令或其他衡平法救濟的任何州或聯邦監管程序,而放棄、免除、轉讓、和解或妥協合理地預期會導致合夥企業實質性的不利影響;
(Vii)(1)改變其會計年度或任何税務會計方法;(2)作出、更改或撤銷任何物質税選擇(包括根據國庫條例進行的任何實體分類選擇
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第301.7701-3條),(3)解決或妥協與重大税額有關的任何重大税項責任或任何審計、審查或其他法律程序,(4)提交任何重大修訂的納税申報表,(5)訂立與任何重大税項有關的任何税收分配協議、税收分享協議、税務賠償協議或結算協議,(6)放棄任何要求重大退税的權利,或(7)同意任何適用於任何重大税務申索或評税的訴訟時效豁免期限的延長;
(8)對財務會計方法、原則或慣例作出任何重大改變(或改變年度會計期間),但公認會計原則的改變可能需要的情況除外;
(Ix)從事任何活動或開展業務的方式,將導致合夥企業自成立以來和生效時間之前的任何日曆季度的總收入少於90%,被視為《準則》第7704(D)節所指的合格收入;
(X)除本協議之日已存在和有效的任何合夥利益計劃的條款或本協議預期的任何合夥利益計劃的條款另有規定外,(1)設立、採納、重大修訂或修改、開始參與或終止(或承諾設立、採納、重大修訂或修改、開始參與或終止)任何 重大合夥利益計劃(或任何在本協議日期生效的屬於重大合夥利益計劃的計劃或安排),(2)以任何方式大幅增加任何現任或前任董事的薪酬、遣散費或福利,普通合夥人、合夥企業或其各自子公司的高級管理人員、僱員、顧問、獨立承包商或其他服務提供商,或簽訂或修訂任何僱傭、遣散費、終止、保留或諮詢協議,在每種情況下,除在正常業務過程中外,(3)加速任何合夥企業福利計劃下的任何實質性權利或福利,或(4)授予或實質性修訂任何 合夥企業LTIP獎勵或其他股權獎勵;或
(Xi)以書面或其他方式同意採取任何前述 行動,或採取任何行動或以書面或其他方式同意採取任何行動,包括提出或進行任何合併、合併、收購或處置,而在每種情況下,合理預期會禁止、阻止或在 任何重大方面阻礙、阻礙或延遲當事各方滿足本協議所述合併或其他交易的任何條件或完成的能力。
(B)除(I)本協議允許的、(Ii)母公司披露時間表第6.2(B)節規定的、(Iii)適用法律要求的、(Iv)在本協議日期生效的任何母公司重要合同中規定的、或(V)合夥企業書面同意的(同意不得被無理地扣留、推遲或附加條件)外,從本協議之日起至生效時間為止的一段時間內,母公司應並應促使其各子公司:(A)在正常業務過程中開展業務 在所有重要方面都符合過去的慣例;提供,第6.2(B)(A)節不應禁止母公司及其子公司在正常業務過程之外採取商業合理行動,或採取與過去慣例不符的商業合理行動,以應對(1)新冠肺炎疫情引起或引起的變化或發展,或(2)合理地預期會導致與母公司相似的合理審慎公司在正常業務過程之外採取符合過去慣例的商業合理行動的其他變化或發展,(B)採取商業上合理的努力,以維持和 維持其業務組織和與其有業務關係的人的商譽不變,並保留其現有高級管理人員和主要員工的服務;(C)採取商業上合理的努力,使母公司及其子公司維持的所有重要母公司許可證和所有物質保險單全面生效,但在正常業務過程中更改此類保單除外;及(D)採取商業合理努力,在所有實質性方面遵守所有適用的法律和所有母公司重要合同的要求;提供母公司或其子公司不得就第6.2(B)節的任何部分具體涉及的事項採取任何行動或不採取任何行動,除非此類行動構成對第6.2(B)節的此類其他規定的違反,否則不得視為違反本判決。在不限制上述一般性的情況下,除非(I)本協議明確允許,(Ii)母公司披露計劃第6.2(B)節所述,(Iii)適用法律要求,(Iv)在本協議之日有效的任何母公司材料合同中規定的,或(V)
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經合夥企業書面同意(同意不得無理拒絕、延遲或附加條件),在本協議生效之日起至生效期間,母公司不得、也不得允許其任何子公司:
(I)以任何合理預期的方式修改母公司S或其任何子公司的組織文件(無論是通過合併、合併、轉換或其他方式),以合理預期的方式:(A)阻止或在任何重大方面阻礙、阻礙或推遲雙方滿足任何條件或完成合並或本協議預期的其他交易的能力,或(B)對(1)合夥企業非關聯單位持有人或 (2)母公司普通股條款在任何重大方面的條款產生不利影響;
(Ii)宣佈、授權、作廢或支付與S母公司的任何股本有關的任何以現金、股票或財產形式支付的股息或分派;
(3)與任何人合併、合併或訂立任何其他業務合併交易或協議,而該另一人是尚存實體;
(Iv)就母公司S的任何股本或其他股權與 進行拆分、合併、拆分、再拆分、反向拆分、重新分類、資本重組或進行任何其他類似交易;
(V)發行、出售或重新分類母公司或其附屬公司的任何股本 ,或授予、發行或重新分類任何認股權證、期權、權利、合同、催繳、催繳或其他證券或工具,使持有人有權在通常業務過程中根據母公司股權計劃進行的一項或多項交易中收購母公司或其附屬公司的股本(在每種情況下,發行或出售除外);
(Vi)僅就母公司而言,根據任何破產法或類似法通過完全或部分清算、解散或重組的計劃或協議,或根據任何破產法或類似法通過重組計劃或協議,對於母公司的任何子公司,根據任何破產或類似法律通過完全或部分清算、解散或重組的計劃或協議,或根據任何破產法或類似法律通過可合理預期會阻止或在任何實質性方面阻礙、阻礙或推遲雙方滿足任何條件或完成本協議所述合併或 其他交易的重組計劃或協議;
(Vii)放棄、免除、轉讓、和解或妥協任何訴訟,包括尋求損害賠償或禁令或其他衡平法救濟的任何州或聯邦監管程序,放棄、免除、轉讓、和解或妥協將合理地預期會導致母公司重大不利影響;
(Viii)(1)改變其財政年度或任何税務會計方法,(2)作出、更改或撤銷任何實質性税項 選擇(包括根據《國庫條例》301.7701-3條進行的任何實體分類選擇),(3)解決或妥協任何重大税項責任或就重大税額進行的任何審計、審查或其他法律程序,(4)提交任何重大修訂的納税申報表,(5)訂立與任何重大税項有關的任何税收分配協議、税收分擔協議、税務賠償協議或結算協議,(6)放棄任何要求實質性退税的權利,或(7)同意延長適用於任何實質性税收申請或評估的訴訟時效豁免期限;或
(9)對財務會計方法、原則或慣例作出任何重大改變(或改變年度會計期間),但公認會計原則的改變可能需要的情況除外;或
(X)以書面或其他方式同意採取任何上述行動,或採取任何行動或以書面或其他方式同意採取任何行動,包括提出或進行任何收購或處置,而在每種情況下,合理預期會禁止、阻止或在任何重大方面阻礙、阻礙或延遲當事各方滿足本協議所述合併或其他交易的任何條件或完成的能力。
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6.3合理的盡力而為。在符合本協議的條款和條件的情況下,母公司、控股和合並子公司以及合夥企業和普通合夥人應相互合作,並應使其各自的子公司盡合理最大努力(I)採取或促使採取一切適當的行動,並採取或促使採取一切必要、適當或適宜的措施,以在實際可行的情況下儘快(在任何情況下不得遲於外部日期)滿足成交條件,包括:就母公司和普通合夥人而言,在本協議生效或終止之前,直接或間接保留對母公司、其任何子公司或普通合夥人(視情況而定)實益擁有或此後收購的合夥企業中所有共同單位、普通合夥人權益和獎勵分配權的所有權和表決控制權,並以最迅速可行的方式完成和生效本協議預期的交易,包括儘快準備和提交所有必要的文件、通知、 通知、請願書、聲明、登記、提交信息、申請和其他文件,(Ii)迅速(在任何情況下不遲於外部日期)從任何政府當局或第三方獲得所有批准、同意、放棄、許可、到期或終止等待期、登記、許可、授權和其他確認,以完成本協議預期的交易,並 (Iii)為質疑本協議或完成本協議預期的交易的任何訴訟辯護,或尋求解除或撤銷對各方完成本協議預期的交易的能力產生不利影響的任何禁令或限制令或其他命令。
第6.4節公告。關於本協議執行情況的初始新聞稿應為經母公司和合作夥伴合理商定的聯合新聞稿。此後,未經另一方事先同意(不得無理拒絕、附加條件或延遲),母公司和合夥企業不得就本協議或本協議擬進行的交易發佈或發佈任何關於本協議或本協議擬進行的交易的新聞稿或其他公告(如果不是以前根據本協議發佈或作出的)。除非適用法律或納斯達克的任何適用上市協議另有要求,且是提議發佈該新聞稿的一方的善意判斷所確定的(在這種情況下,該當事方在事先未與另一方協商的情況下,不得發佈或導致發佈該新聞稿或其他公告);然而,前提是每一方及其各自的關聯公司均可根據本第6.4節的規定作出與母公司或合夥公司在以前的新聞稿、公開披露或公開聲明中所作聲明一致的聲明。
第6.5節獲取信息。在發出合理的事先通知並遵守與信息交換有關的適用法律的情況下,每一方應並應促使其每一子公司在正常營業時間內向另一方及其代表提供合理的訪問權限(並有權複製)其所有財產、承諾、賬簿、合同、記錄和通信(在每種情況下,以實物或電子形式)、高級職員、僱員、會計師、律師、財務顧問和其他代表,以完成與本協議預期的交易相關的盡職調查;提供,應在最大限度地減少對被請求方及其代表業務的幹擾的基礎上提供這種訪問。在符合適用法律的情況下,從本協議之日起至生效日期,母公司和合夥企業應迅速相互提供:(I)母公司和合夥企業根據聯邦、州或外國法律(包括根據《證券法》、《交易法》及其下的任何政府機構的規則)的要求,在此期間提交、公佈、宣佈或收到的與本協議擬進行的交易有關的每份報告、時間表、登記聲明和其他文件的副本;在適用的情況下(除適用法律規定該當事方不得披露的文件外)(在提交給美國證券交易委員會或向其提供的任何文件的情況下,此類提交將被視為已經發生,而無需提交或提供方採取進一步的行動,視情況而定);及(Ii)另一方出於完成S盡職調查的目的而合理要求的有關母公司S或合夥企業S的業務、財產和人員的所有信息,包括所有有關環境問題的信息。儘管有上述規定,任何一方都沒有義務讓 訪問任何信息(A)
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另一方根據其合理判斷作出的披露,可能危及該方或其任何關聯公司與此類信息有關的任何特權,或將 違反對對該方或其任何關聯公司具有約束力的第三方的保密義務,或(B)在交易結束前,關於GP董事會或衝突委員會或母公司董事會就本協議擬進行的交易或與任何其他人的任何類似交易、本協議的訂立或向此等人士提供的任何與此相關的任何材料所進行的審議。包括由任何財務或法律顧問準備的材料,除非適用法律另有要求,包括《證券法》和《交易法》中關於《登記聲明》、《同意徵求聲明/招股説明書》和附表13E-3的材料。
第6.6節賠償和保險。
(A)自生效時間起及之後,在適用法律允許的最大範圍內,父母應並應促使尚存的 實體:(I)就因調查、辯護、作為證人或參與(包括上訴)或準備調查而支付或產生的任何合理費用或開支(包括合理的律師費和所有其他合理費用、費用和義務(包括專家費用、法庭費用、聘用費、抄本費用、複印費、印刷費和裝訂費,以及電信、郵資和快遞費)支付或產生的任何合理費用或開支(包括合理的律師費和所有其他合理費用、開支和義務),(I)賠償並使其不受損害。在與任何實際或威脅的訴訟有關的任何訴訟中辯護、作為證人或參與任何訴訟,包括與受保障人提出的賠償或推進索賠有關的任何訴訟)、判決、罰款、損失、索賠、損害賠償或債務、罰款、罰款、損失、索賠、損害賠償或債務、罰款和為和解而支付的金額(包括與上述任何訴訟相關或與之相關或應支付的所有利息、評估和其他費用),以及,在母公司收到被保險人或其代表承諾償還上述金額的承諾後,如果在有管轄權的法院作出的不可上訴的最終判決中裁定受賠償人無權獲得賠償,並就上述各項向所有受賠償人預付費用,以及(Ii)遵守在緊接 生效時間之前的合夥企業和普通合夥人的組織文件中包含的關於消除高級人員和董事的責任、對高級人員、董事和員工的賠償以及預支費用的規定,並確保合夥企業和普通合夥人或其各自的任何繼任者或受讓人(如適用)的組織文件在生效後六年的期間內,應包含關於賠償、預支費用和免除合夥企業和普通合夥人現任和前任董事、高級管理人員和員工的責任的條款,不得低於此類組織文件目前規定的條款 。根據本第6.6(A)條規定,受保障人的任何權利不得在任何時候以不利影響本條款規定的受保障人的權利的方式進行修改、廢除、終止或以其他方式修改,並可由該受保障人及其各自的繼承人和代表針對父母、尚存實體和普通合夥人以及他們各自的繼承人和受讓人強制執行。
(B)尚存實體或代表尚存實體的父母應在合夥企業S現任董事和高級管理人員責任保險單生效時間後六年內保持有效,該責任保險單承保在生效時間或之前發生的作為或不作為,涉及受補償人(提供, 倖存實體或代表倖存實體的母公司可以將保單替換為至少具有相同承保範圍的信譽良好的承運人,其中包含不低於受補償人的條款和條件); 然而,前提是在任何情況下,根據本第6.6(B)條的規定,尚存實體或母公司每年的支出不得超過合夥企業為此類保險支付的當前年度保費的300%(最高金額)。如果沒有前一句但書的規定,尚存實體的支出將超過最高限額,則尚存實體或代表尚存實體的父母應獲得最高可獲得的最高保險金額。
(C)任何受保障人在本第6.6節下的權利,應是該受保障人在上級組織文件、組織文件下可能享有的任何其他權利之外的權利
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每個合夥企業、普通合夥人、尚存實體或母公司或合夥企業的任何子公司、任何賠償協議、DLLCA或DRULPA。本第6.6節的規定在本協議預期的交易完成後繼續有效,並明確旨在使每一受補償人及其各自的繼承人和代表受益。如果母公司、尚存實體和/或普通合夥人或其各自的任何繼承人或受讓人(I)與任何其他人合併或合併,或(Ii)將其全部或基本上所有業務或資產轉讓或轉讓給任何其他人,則在每種情況下,在必要的範圍內,應作出適當的撥備,以便母公司、尚存實體和/或普通合夥人的繼承人和受讓人應承擔第6.6節規定的母公司、 尚存實體和普通合夥人的義務。
第6.7節費用和費用。除第8.2節和第8.3節另有規定外,與本協議擬進行的交易相關的所有費用和開支,包括一方因談判和實施本協議的條款和條件以及本協議擬進行的交易而產生的第三方的所有法律、會計、財務諮詢、諮詢和所有其他費用和開支,應由產生該等費用和開支的有關各方承擔,但下列情況除外:(A)母公司和合夥企業應各自承擔和支付費用的一半,但財務顧問或法律顧問以外的費用除外,與提交、打印和郵寄註冊説明書、同意説明書/招股説明書和附表13E-3相關的費用和費用,以及(B)母公司應支付交易所代理的所有費用和費用以及與交換過程相關的所有費用。
第6.8節第16節有關事宜。在生效時間之前,母公司和合夥企業應採取一切必要的步驟(在適用法律允許的範圍內),使符合交易法第16(A)條關於合夥企業的報告要求或將遵守關於母公司的此類報告要求的每個個人因本協議擬進行的交易而進行的任何共同單位處置(包括與共同單位有關的衍生證券)或對母公司普通股的收購(包括與母公司普通股有關的衍生證券)根據交易法頒佈的規則 16b-3豁免。
第6.9節證券交易所上市、退市和註銷。
(A)母公司應盡其合理最大努力促使與合併相關的母公司股票在生效時間前在納斯達克上市,但須符合正式發行通知。在交易結束前,母公司應根據納斯達克的要求,向納斯達克提交一份補充上市申請(納斯達克上市申請),涵蓋與合併相關的母公司股票。母公司應盡其合理最大努力在提交納斯達克上市申請後(包括迴應納斯達克的意見)在可行的情況下儘快批准上市申請(以正式的發佈通知為準)。合夥企業應提供母公司可能合理要求的與任何此類行動以及納斯達克上市申請的準備和提交相關的所有信息。在未為合夥企業提供合理的機會對其進行審核和 評論的情況下,母公司不得提交、修改或補充納斯達克上市申請。此外,母公司同意向合夥企業及其法律顧問提供任何書面意見的副本,並應將母公司或其律師可能不時從納斯達克或其員工收到的有關納斯達克上市申請的任何口頭意見及其任何書面或口頭答覆通知合夥企業。應給予合夥企業及其法律顧問合理的機會審查任何此類書面答覆,母公司應適當考慮合夥企業及其法律顧問對此提出的添加、刪除或更改建議。
(B)合夥企業將合作並盡其合理的最大努力,促使共同單位在符合適用法律的交易結束後,在可行的情況下儘快從納斯達克退市,並根據《交易所法案》取消該等證券的註冊。
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第6.10節股息和分派。在遵守第6.2(A)節的前提下,在本協議生效之日後,母公司和合夥雙方應就宣佈母公司普通股和普通股的任何股息或分配的時間以及與此相關的記錄日期和支付日期與另一方進行協調,雙方的意圖是,在任何季度,共同單位的持有者都不會收到關於普通股的分配以及他們在合併中通過交換獲得的母公司普通股的股息。但在任何該等季度,彼等將收取:(I)只就普通股派發股息,或(Ii)只收取與母公司普通股有關的股息(br}),以換取合併所得的股息。
第6.11節衝突委員會。在生效時間和本協議終止之前,母公司不得、也不得允許其任何子公司採取任何旨在促使普通合夥人(或唯一成員)在未經衝突委員會至少一名現有成員同意的情況下取消衝突委員會、撤銷或削弱衝突委員會的權力、增加衝突委員會規模的行動。或罷免或促使罷免作為衝突委員會成員的普通合夥人的任何董事,無論是作為董事還是作為該委員會的成員。為免生疑問,本第6.11節不適用於因任何原因而撤換任何董事或根據《普通合夥人經營協議》的規定填補衝突委員會中的任何空缺,包括因任何該等董事的辭職、死亡或喪失工作能力或因任何該等董事的因故撤職而造成的任何空缺。
第6.12節普通合夥人的業績。根據第9.3節和第9.4節的規定,母公司應促使普通合夥人、合夥企業及其各自的子公司遵守本協議和支持協議的規定。儘管有上述規定,但雙方理解並同意,合夥企業、普通合夥人及其各自子公司的行動或不作為不應被視為母公司違反或違反或未能履行本協議任何規定,除非該等行動或不作為在任何一種情況下都是在或不是在母公司的指示下采取的。在任何情況下,普通合夥人或合夥企業均不會因普通合夥人、合夥企業、其各自的任何子公司或其各自的任何代表在母公司、其任何子公司或其各自代表的指示下采取或沒有采取的任何行動而被視為未履行任何責任,或被視為違反、違反或未能履行本協議的任何規定,也不得因母公司、其任何子公司或其各自代表的任何指示而被視為未履行母公司、控股公司和合並子公司的義務。
第6.13節税務事項。出於美國聯邦所得税的目的(以及遵循美國聯邦所得税處理的任何適用的州、地方或外國税收的目的),雙方同意將合併視為將公共公共單位出售給Holdings以換取合併對價的應税出售。雙方應準備並提交符合前述規定的所有納税申報單,並且不會在任何納税申報單上或在與税收有關的任何訴訟過程中採取任何不一致的立場,除非在有管轄權的法院作出最終裁決或與相關政府當局達成其他行政和解或最終行政決定後,適用法律另有要求。
第6.14節收購法規。母公司不得、亦不得促使其附屬公司採取任何會導致或將會導致任何收購法適用於本協議、合併、母公司股票發行或本協議擬進行或與之相關的其他交易的行動。若任何收購法適用於本協議,本協議擬進行的合併或其他交易或與此相關的其他交易、母公司、母公司董事會、普通合夥人、GP董事會及衝突委員會應盡合理最大努力採取行動,以便本協議擬進行的交易(包括合併及母公司股票發行)可在實際可行的情況下儘快完成,並以其他方式盡合理努力消除或儘量減少 該等法規或法規對擬進行的交易(包括合併及母公司股票發行)的影響。
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第6.15節證券持有人訴訟。合夥企業和普通合夥人應立即通知母公司,並有機會參與針對合夥企業、普通合夥人和/或其董事(視情況而定)提起的與本協議預期的交易有關的任何證券持有人訴訟的抗辯或和解,未經母公司事先書面同意,不得同意此類和解,不得無理拒絕、附加條件或拖延同意;提供在任何情況下,合夥企業和普通合夥人都應控制此類抗辯和/或和解,如果有理由預計這樣做會違反當事人的保密義務或威脅喪失任何 律師-委託人特權或其他適用的法律特權,則不需要提供信息。
第七條
先行條件
第7.1節S向每一方提出的實施合併的條件。本協議每一方各自履行完成合並的義務時,應滿足(或放棄,如果適用法律允許)在完成日期或之前滿足下列條件:
(A)書面同意。書面同意應已根據適用法律和《合夥協議》取得,並已隨《合夥企業訴訟紀要》提交,此類書面同意不得被修改、修改、撤回、終止或撤銷;但第7.1(A)節並不意味着《合夥協議》或適用法律允許在構成單位多數的共同單位持有人簽署書面同意後對其進行修改、修改或撤銷。
(B)沒有強制令或禁制令。任何法律、禁令、判決或裁決均不得由 任何政府當局(統稱為限制)制定、頒佈、發佈、訂立、修訂或執行,實際上不得禁止、限制、阻止或禁止完成本協議預期的交易,或使完成本協議預期的交易成為非法行為。
(C)註冊説明書。登記聲明應已根據證券法生效,不應發佈暫停登記聲明生效的停止令,美國證券交易委員會也不應為此發起或威脅提起訴訟。
(D)證券交易所上市。本協議擬向有限合夥人交付的母公司普通股應已 獲批在納斯達克上市,並受正式發行通知的限制。
第7.2節母公司、控股公司和合並子公司實施合併的義務條件。母公司、控股公司和合並子公司實施合併的義務還須在 截止日期或之前滿足(或放棄,如果適用法律允許)以下條件:
(A)申述及保證。(I)第4.1(A)節、第4.3(A)節和第4.6(A)節中包含的合夥企業和普通合夥人的陳述和擔保在各方面均應真實和正確,無論是在截止日期還是截止日期,如同是在截止日期作出的一樣(除非是在較早的日期明確作出的,在此情況下是在截止日期作出的);(Ii)第4.2(A)節和第4.2(C)節所載的合夥企業和普通合夥人的陳述和擔保在各方面均應真實和正確,但在截止日期和截止日期作出的非重大錯誤或遺漏除外,猶如在該日期和截止日期時作出的一樣(除非在較早的日期明確作出,在此情況下為截至該日期);以及(Iii)本條款所述合夥企業和普通合夥人的所有其他陳述和擔保在作出時以及在截止日期和截止日期均應真實正確,如同在該日期和截止日期作出的一樣(除非在較早日期明確作出,在此情況下截至該日期),但在第(Iii)款的情況下,如該等陳述和保證未能如此真實和正確,則不在此限
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除第4.5節和第4.10節以外,正確(不對任何個別陳述或保證中所述的重要性或合夥材料不利影響進行任何限制)不會、也不會有個別或總體合夥材料不利影響的合理預期。母公司應 收到由普通合夥人高管代表合夥企業和普通合夥人簽署的證書。
(B)履行合夥企業和普通合夥人的義務。每一合夥企業和普通合夥人應在所有實質性方面履行本協議規定其在截止日期或之前必須履行的所有義務。母公司應收到由普通合夥人的執行人員代表合夥企業和普通合夥人簽署的證書。
第7.3節合夥企業履行合併義務的條件。合夥企業實施合併的義務還須滿足(或在適用法律允許的情況下)在成交日期或之前滿足下列條件:
(A)申述及保證。(I)第5.1(A)節、第5.3(A)節和第5.6(A)節中包含的母公司、控股公司和合並子公司的陳述和擔保在所有方面都應真實和正確,無論是在截止日期還是在截止日期,如同在 和截止日期一樣(除非在較早的日期明確作出,在此情況下為截止日期);(Ii)第5.2(A)節和第 (E)節中包含的母公司、控股公司和合並子公司的陳述和擔保在各方面都應真實和正確,但在截止日期和截止日期作出的非重大錯誤或遺漏除外,就好像是在該日期和截至該日期一樣(除非在較早的 日期明確作出,在此情況下為截至該日期);和(Iii)母公司、控股公司和合並子公司的所有其他陳述和擔保在作出時以及在截止日期時均應真實和正確,如同在該日期和截止日期一樣(除非在較早日期明確作出,在此情況下為該日期),除非在第(Iii)款的情況下,該等陳述和擔保未能如此真實和正確(不會對任何個別陳述或保證中所述的重要性或母公司重大不利影響造成任何限制),除第5.5節和第5.9節以外)沒有,也不會合理地預期會對母公司造成不利影響。合夥企業應收到母公司高管代表母公司簽署的證書。
(B)履行母公司、控股公司和合並子公司的義務。母公司、 控股公司和合並子公司應在所有實質性方面履行本協議規定其在截止日期或之前必須履行的所有義務。合夥企業應收到母公司高管代表母公司簽署的證書。
第7.4節終止條件受挫。
(A)如果未能滿足第7.1節或第7.3節(視屬何情況而定)中所述的任何條件,則合夥企業和普通合夥人均不得依賴於未能滿足該等條件,而該等條件是由於任何一方未能在成交前履行和遵守本協議中的契諾和 協議所致。
(B)母公司、控股公司或合併子公司不得 依賴第7.1節或第7.2節(視屬何情況而定)中規定的任何條件的未能滿足,而該未能滿足是由於任何一方未能履行和遵守 其在成交前必須履行或遵守的本協議中的契諾和協議的所有實質性方面。
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第八條
終止
第8.1條終止。本協議可在生效時間之前的任何 時間終止,並放棄本協議計劃進行的交易:
(A)經母公司董事會和衝突委員會分別正式授權的母公司和合夥公司的相互書面同意(無論是在取得第7.1(A)節所述書面同意之前或之後);
(B)由父母或合夥其中一方提出:
(I)如果截止日期不是在2024年3月16日或之前,則無論該日期是在第7.1(A)節中提到的書面同意之前或之後,均應已獲得(外部日期);然而,前提是母公司、母公司、控股公司或合併子公司未能在外部日期前終止本協議,或者,如果母公司、母公司、控股公司或合併子公司未能在所有重要方面履行和遵守其在關閉前必須履行或遵守的契諾和協議,或(B)母公司或 合夥企業,如果是母公司,合夥企業或普通合夥人,或在合夥企業、母公司、控股公司或合併子公司的情況下,已提起訴訟(然後正在尋求)第9.9節允許的具體履行;或
(Ii)具有第7.1(B)節所述效力的任何限制將生效,並將成為最終的和不可上訴的(無論是在獲得第7.1(A)節所指的書面同意之前或之後);但前提是, 母公司或合夥企業不享有根據本條款第8.1(B)(Ii)條終止本協議的權利,如果這種限制是由於母公司、母公司、控股公司或合併子公司未能履行本協議項下任何實質性義務所致,或者對於合夥企業、合夥企業或普通合夥人而言,未能在任何實質性方面履行其在本協議項下的任何義務。
(C)如果合夥企業或普通合夥人違反或未能履行本協議規定的任何陳述、保證、契諾或協議(或如果本協議規定的合夥企業或普通合夥人的任何陳述或保證不屬實),則(A)違反或不履行(A)將導致第7.2(A)(I)節或第7.2(B)和(B)節所述條件的失敗,或未由 合夥企業或普通合夥人在收到母公司關於此類違約或失敗的書面通知後30天內糾正;然而,前提是如果母公司、控股公司或合併子公司嚴重違反其在本協議中包含的任何陳述、保證、契諾或協議,則該母公司無權根據第(Br)條第8.1(C)款終止本協議。
(D)如果母公司、控股公司或合併子公司違反或未能履行本協議中規定的任何陳述、保證、契諾或協議(或如果母公司、控股公司或合併子公司在本協議中陳述的任何陳述或保證不成立),合夥企業(衝突委員會可在未經GP董事會同意、授權或批准的情況下終止合夥關係),(A)在收到合夥企業的書面通知後30天內,母公司、控股公司或合併子公司(視情況而定)不能治癒或不能治癒(A)將導致第7.3(A)(I)節或第7.3(B)節所述條件失效的違約或違約(A);提供如果合夥企業或普通合夥人違反了本協議中所包含的任何陳述、保證、契諾或協議,則該合夥企業無權根據本8.1(D)款終止本協議。
第8.2節終止的效力。如果本協議按照第8.1條的規定終止,應向另一方或其他各方發出書面通知,明確本協議的規定
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除第8.2節另有規定外,母公司、控股公司、合併子公司、合夥企業或普通合夥人或其各自的代表、董事、高級管理人員和關聯公司不承擔任何責任;然而,前提是任何此類終止均不解除本協議任何一方的下列責任:(A)根據第8.3節的要求,支付母公司費用報銷或合夥費用報銷(視情況而定)的義務;(B)根據本協議的要求未能完成合並和其他交易的任何責任;或(C)故意欺詐或故意違反本協議中包含的任何契約或其他協議的任何責任。儘管有上述規定,但在任何情況下,普通合夥人或合夥企業均不對上一句但書中所述的任何事項承擔任何責任,也不承擔與以下事項有關或產生的任何其他責任或義務:(I)本協議或本協議擬進行的交易,(Ii)本協議或本協議擬進行的其他交易未能完成,或(Iii)違反(或威脅或涉嫌違反)本協議或本協議所交付或簽署的任何其他文件,或未履行(或威脅或聲稱不履行)本協議或與本協議或其他協議有關的其他文件。無論是在合同或侵權或任何其他責任理論中,普通合夥人、合夥企業、其各自的任何子公司或其各自的任何代表在母公司、其任何子公司或其各自的任何代表的指示下采取或未採取的任何行動。就本協議而言,故意違約是指違反本協議的實質性違約行為,是違約方在明知採取此類行為(或不採取此類行為)將(I)導致實質性違反本協議和(Ii)阻止 或實質性延遲關閉的情況下,故意採取行動或故意不採取行動的後果。
第8.3節開支。
(A)如果母公司根據第8.1(C)款終止本協議,則合夥企業應在收到母公司的發票(附證明文件)後,立即向母公司S指定的人支付所有合理記錄的費用,但不得遲於兩個工作日自掏腰包母公司及其附屬公司與本協議和本協議擬進行的交易有關的費用(包括法律顧問、會計師、投資銀行家、融資來源、對衝交易對手、專家和顧問的所有費用和開支),最高限額為5,000,000美元(母公司費用報銷)。
(B)如果合夥企業根據第8.1(D)款終止本協議,則母公司應在收到合夥企業的發票(附證明文件)後兩個工作日內,立即向合夥企業S指定的合夥企業支付所有合理記錄的自掏腰包合夥企業及其關聯公司與本協議和擬進行的交易有關的費用(包括律師、會計師、投資銀行家、融資來源、對衝交易對手、專家和顧問的所有費用和開支),最高限額為5,000,000美元(合夥企業費用報銷);提供合夥企業費用報銷不得超過合夥企業合理確定的最高支付金額(如果有),且不會導致合夥企業不符合守則第7704(C)(2)節的毛收入要求,並將合夥企業的費用報銷視為非合格收入,並在考慮到合夥企業的所有其他非合格收入來源後,除非合夥企業 收到律師的意見或國税局的裁決,大意是合夥企業收到S的合夥企業費用報銷將構成符合資格的收入(如守則第7704(D)節所定義),或根據守則第7704節的規定被排除在總收入之外。
(C)本合同雙方均承認,母公司費用報銷和合夥企業費用報銷不是一種懲罰,而是一筆合理的金額,在此類金額到期和應支付且不涉及欺詐或故意違約的情況下,將酌情補償另一方所花費的努力和資源以及放棄的機會
A-45
談判本協議並依賴於本協議以及預期完成本協議中的交易,否則無法精確計算金額。在任何情況下,任何一方均無權因終止本協議而獲得一筆以上的母公司費用報銷和合夥費用報銷(視情況而定),根據本協議應支付此類金額。
(D)雙方承認,本第8.3條的規定是本協議擬進行的交易不可分割的一部分,如果沒有這些協議,合夥企業、普通合夥人、母公司、控股公司或合併子公司中的任何一方都不會簽訂本協議。
第九條
其他
第9.1條不得存活等本協議中的陳述、保證和協議(為免生疑問,包括根據本協議交付的任何時間表、文書或其他文件)應在生效時間終止,或在第8.2條或第8.3條另有規定的情況下,在本協議根據第8.1條終止(視情況而定)時終止,但本協議中第一條、第二條、第三條、第6.6條、第6.7條和第IX條以及本協議中任何其他協議中規定的、預期在生效時間後履行的協議應在生效時間後繼續有效。
第9.2節修正案或補編。在生效時間之前的任何時間,可通過雙方書面協議、母公司董事會和GP董事會採取或授權的行動,在任何 和所有方面對本協議進行修訂或補充;然而,前提是,除非得到衝突委員會的批准,否則GP董事會不得采取或授權採取任何此類行動;如果進一步提供根據適用法律,合夥協議或證券交易規則需要有限合夥人進一步批准的條款不得修改或更改。 除非該修改提交有限合夥人投票表決。
第9.3節與委員會的同意相沖突。除非本協議另有明確規定,否則根據本協議,只要需要合夥企業或普通合夥人的決定、決定、批准、同意、放棄或協議(包括行使或不行使第八條規定的任何權利或執行本協議的條款(包括第9.9條)),此類決定、決定、批准或同意必須得到衝突委員會的授權,且只能得到衝突委員會的授權。
第9.4條延展時限、放棄等在生效時間之前的任何時間,除適用法律另有規定外,任何一方均可(A)放棄本協議任何其他方的陳述和保證中的任何不準確之處,(B)延長本協議任何其他方履行義務或行為的時間,(C)放棄另一方遵守本協議所包含的任何協議,或者,除本協議另有規定外,放棄任何此等各方的S條件,或(D)根據本協議作出或授予任何同意;然而,前提是普通合夥人不得采取或授權採取任何此類行動,除非事先獲得衝突委員會的批准。儘管有上述規定,合夥企業、普通合夥人、母公司、控股公司或合併子公司在行使本協議項下的任何權利時未能或延遲行使,不應視為放棄行使該等權利,也不得因單一或部分行使該等權利而妨礙行使本協議項下的任何其他或進一步行使或行使任何其他權利。本合同一方關於任何此類延期或豁免的任何協議,只有在代表該方簽署的書面文書中規定時才有效。
第9.5節轉讓。未經另一方事先書面同意,任何一方不得通過法律實施或其他方式全部或部分轉讓本協議或本協議項下的任何權利、利益或義務。在符合前述規定的前提下,本協議對本協議各方及其各自的繼承人和允許的受讓人具有約束力,符合其利益,並可由其強制執行。根據本第9.5條不允許進行的任何轉讓應為無效、無效和無效。
A-46
第9.6節對應內容。本協議可以簽署副本(每個副本應被視為正本,但所有副本加在一起將構成一個相同的協議),並在各方簽署一份或多份副本並交付給其他 方時生效。通過傳真、便攜文件格式的電子郵件或任何其他旨在保留文件的原始圖形和圖像外觀的電子方式傳輸的本協議的簽名,將與實際交付帶有原始簽名的紙質文件具有相同的效果。
第9.7節完全 理解;沒有第三方受益人。本協議、支持協議、合夥關係披露時間表、母公司披露時間表和任何一方根據本協議提交的任何證書(A)構成了整個協議和諒解,並取代雙方之間關於本協議及其標的的所有其他先前的書面和口頭協議和諒解,以及(B)不得授予除本協議雙方以外的任何人本協議項下的任何權利(包括第三方受益人權利或其他)或本協議項下的任何補救措施,本句(B)項除外,(I)公共公共單位持有人接受合併對價的權利(任何公共公共單位持有人提出的要求,除非和直到交易結束髮生),合夥企業LTIP獎持有人接受合併對價的權利(任何合夥企業LTIP獎持有人提出的要求,除非和直到交易結束髮生)和(Ii)第6.6節和 第9.12節的規定。
第9.8節適用法律;管轄權;放棄陪審團審判。
(A)本協議應受特拉華州法律管轄,並按照該州法律解釋,該法律適用於在該州簽署並將完全在該州履行的合同。
(B)本協議雙方不可撤銷地同意,與本協議及本協議項下產生的權利和義務有關的任何法律訴訟或程序應僅在特拉華州衡平法院及其位於特拉華州的任何州上訴法院(或,如果特拉華州衡平法院拒絕接受對特定事項的管轄權,則由特拉華州境內的任何州或聯邦法院)提起並裁定。本協議各方同意通過第9.10節規定的通知程序進行送達,不可撤銷地就任何此類訴訟或訴訟為自己及其財產無條件地接受上述法院的個人管轄權,並同意 不會在除上述法院以外的任何法院提起與本協議或本協議預期進行的任何交易有關的任何訴訟。在與本協議有關的任何訴訟或訴訟中,本協議的每一方當事人均不可撤銷地放棄,並同意不以其他方式主張:(I)任何聲稱其本人不受上述法院管轄的任何主張,但不包括未能按照第9.8節規定送達;(Ii)其或其財產豁免或豁免於任何此類法院的管轄權或在此類法院啟動的任何法律程序的任何主張(無論是通過送達通知、判決前的附件、協助執行判決的附件,在適用法律允許的最大範圍內,(A)該法院的訴訟、訴訟或訴訟是在不方便的法院提起的,(B)該訴訟、訴訟或訴訟的地點不當,或(C)本協議或本協議的標的不得在該法院或由該法院強制執行。本協議的每一方明確承認,根據特拉華州和美利堅合眾國的法律,上述放棄是不可撤銷的;然而,前提是S同意本 第9.8(B)節所包含的司法管轄權和服務僅用於本第9.8(B)節所述的目的,除出於上述目的外,不得被視為對此類法院或特拉華州法院的一般提交。
(C)每一方不可撤銷地放棄因本協議或本協議預期的交易或談判中任何一方的行動而引起或與之有關的任何訴訟、法律程序或反索賠(無論是基於合同、侵權行為或其他)由陪審團審判的所有權利,
A-47
本協議及本協議預期進行的交易的管理、履行和執行。
第9.9節具體履行。雙方同意,將發生不可彌補的損害,如果本協議的任何條款未按照其特定條款執行或以其他方式被違反,雙方將無法在法律上獲得任何適當的補救措施,因此雙方同意,在每種情況下,雙方均有權根據特拉華州衡平法院或特拉華州任何其他州或聯邦法院的第9.9條,獲得禁止令或禁令,以防止違反本協議,並具體執行本協議的條款和規定。這是對他們在法律或衡平法上有權獲得的任何其他補救措施的補充。雙方同意,其不會反對授予強制令、具體履約和本協議規定的其他衡平法救濟,其依據是:(A)任何一方在法律上都有適當的補救辦法,或(B)在任何法律或衡平法上,特定履約的裁決都不是適當的補救辦法(應理解,本句中的任何內容均不禁止本協議項下的具體履行或其他衡平法救濟要求的其他抗辯)。每一方進一步同意,任何一方不得要求任何一方獲得、提供或張貼任何與第9.9節中提到的任何補救措施相關的或作為獲得本條款9.9所述任何補救措施的條件的任何保證金或類似票據,並且每一方均不可撤銷地放棄其可能要求獲得、提供或張貼任何此類保證金或類似票據的權利。
第9.10節通知。本協議項下的所有通知和其他通信必須以書面形式發出,如果親自或通過電子郵件傳輸或通過全國認可的預付郵資的隔夜快遞郵寄給雙方,則視為已正式發出,地址如下(或類似通知指定的另一方的其他地址)。然而,前提是,更改地址的通知只有在收到後才生效):
如果為母公司、控股公司或合併子公司,則為:
綠色平原公司。
阿克薩本路1811號
內布拉斯加州奧馬哈,68106
注意:米歇爾·S·梅佩斯
電子郵件: michelle.mapes@gpreinc.com
將一份副本(不構成通知)發給:
萊瑟姆·沃特金斯律師事務所
主街811號,套房3700
德克薩斯州休斯頓,郵編77002
請注意: | 瑞安·J·邁爾森 |
託馬斯·G·勃蘭特 |
電子郵件: | 郵箱:ryan.maierson@lw.com |
郵箱:thomas.brandt@lw.com |
如果是合夥企業或普通合夥人,則:
綠原控股有限責任公司
阿克薩本路1811號
內布拉斯加州奧馬哈,68106
注意:米歇爾·S·梅佩斯
電子郵件: michelle.mapes@gpreinc.com
A-48
將一份副本(不構成通知)發給:
Gibson,Dunn&Crutcher LLP
主街811號,3000號套房
德克薩斯州休斯頓,郵編77002
請注意: | 塔爾·弗洛裏 |
希拉里·H·霍姆斯 |
電郵: | 郵箱:tflrey@gibsondunn.com |
郵箱:hholmes@gibsondunn.com |
如果(A)通過專人或國家認可的夜間快遞服務遞送通知,或 (B)通過電子郵件(僅在隔夜遞送或 專人遞送)之後收到收件人的適當確認(發送至指定的電子郵件或該人隨後可能通過本協議發出的通知指定的另一封或多封電子郵件),則在收到通知的當天視為已收到通知。
第9.11節可分割性。如果本協議的任何條款或其他條款被具有管轄權的法院裁定為無效、非法或無法通過任何法治或公共政策執行,則本協議的所有其他條款、條款和條件仍應保持完全有效。在確定任何條款或其他條款無效、非法或無法執行後,本協議雙方應真誠協商修改本協議,以儘可能接近適用法律所允許的最大程度,以可接受的方式實現雙方的初衷,最終實現本協議預期的交易。
第9.12節無追索權。董事過去、現在或將來對本協議項下、與本協議相關或與本協議相關的任何義務或責任,或對基於本協議項下、與本協議相關或與本協議相關的任何索賠,不承擔任何 責任(無論是合同責任、侵權責任或其他責任);然而,前提是第9.12節中的任何規定均不限制本協議各方因違反本協議的條款和條件而承擔的責任。
[隨後是簽名頁面。]
A-49
茲證明,本協議已於上述日期正式簽署並交付,特此聲明。
家長: | ||
綠色平原公司。 | ||
發信人: | /發稿S/託德·貝克爾 | |
姓名: | 託德·貝克爾 | |
標題: | 總裁&首席執行官 | |
控股: | ||
GPLP控股公司 | ||
發信人: | /S/米歇爾·馬佩斯 | |
姓名: | 米歇爾·梅普斯 | |
標題: | 祕書 | |
合併附屬公司: | ||
GPLP合併子有限責任公司 | ||
發信人: | /S/米歇爾·馬佩斯 | |
姓名: | 米歇爾·梅普斯 | |
標題: | 祕書 |
A-50
合作伙伴關係: | ||
Green Plains Partners LP | ||
發信人: | 綠色平原控股有限公司, 其普通合夥人 | |
發信人: | /S/米歇爾·馬佩斯 | |
姓名: | 米歇爾·梅普斯 | |
標題: | 首席法律和行政官、公司祕書 | |
普通合夥人: | ||
綠原控股有限責任公司 | ||
發信人: | /S/米歇爾·馬佩斯 | |
姓名: | 米歇爾·梅普斯 | |
標題: | 首席法律和行政官、公司祕書 |
A-51
附件B
支持協議
本支持協議日期為2023年9月16日(本協議),由Green Plains Partners LP、特拉華州有限合夥企業(The Support Partnership)、Green Plains Inc.、愛荷華州的一家公司(母公司)以及本協議簽名頁上列出的各方(連同母公司、各自的母公司和共同的支持方)簽訂。
獨奏會
鑑於在執行本協議的同時,母公司、特拉華州的全資子公司GPLP控股公司和母公司的全資子公司GPLP Merge Sub Inc.、特拉華州的有限責任公司和控股公司(Merger Sub)的全資子公司GPLP Merge Sub Inc.、合夥企業和特拉華州有限責任公司以及合夥企業的普通合夥人Green Plains Holdings LLC正在簽訂合併協議和合並計劃(合併協議可能會不時修訂),根據該條款和條件,合併子公司將與合夥企業合併並併入合夥企業,合併子公司的單獨存在將終止,合夥企業將作為特拉華州有限合夥企業繼續存在和繼續存在(合併);
鑑於截至本協議之日,各支持方是本合同附表A中與該支持方S姓名相對的代表有限合夥人利益的 數量的共同單位(公共單位)的記錄持有人和受益者,並有權投票和處置;
鑑於作為合夥企業的條件和誘因,S願意訂立合併協議並繼續進行擬進行的交易(包括合併),支持方簽訂本協議;以及
鑑於,每一支持方均承認,合夥企業依據本協議中規定的支持方的陳述、保證、契諾和其他協議訂立合併協議,如果支持方未簽訂本協議,則不會簽訂合併協議。
協議書
因此,考慮到上述各項和本協議所載的相互契約和協議,並打算在此受法律約束,各支持方各自而非共同同意如下:
1.定義的術語。本協議中使用的下列大寫術語應具有以下含義。本協議中使用但未定義的大寫術語應具有合併協議中賦予它們的含義。
衝突委員會具有《夥伴關係協定》中賦予它的含義。
?承保單位持有人是指根據第7(A)條以合併或其他方式成為承保單位的記錄持有人或實益擁有人後可能成為本協議當事方的每個支持方和每個其他人。
?所涵蓋單位是指現有單位,以及任何支持方在本協議生效之日或之後成為記錄持有人或實益擁有人的任何公共單位(或根據第7(A)款日後可能通過合併或其他方式(如適用)成為本協議一方的任何公共單位,或在本協議日期或之後成為記錄持有人或實益擁有人的任何公共單位)。
B-1
委託書指定人是指衝突委員會通過向本合同各方發出書面通知而指定的人,該通知可同時撤銷任何其他人作為委託書指定人的指定。
?記錄持有者?具有《合夥協議》中賦予的含義。
?轉讓是指直接或間接出售、轉讓、轉讓、質押、質押或以類似方式處置(通過合併 (包括轉換為證券或其他代價)、進行任何投標或交換要約、遺囑性質處置、法律實施或其他方式),或就表決或出售、轉讓、轉讓、質押、產權負擔或類似處置訂立任何合同、期權或其他安排或諒解(通過合併、投標任何投標或交換要約、遺囑性質處置、法律實施或其他方式);提供, 然而,,就個人而言,根據繼承法和個人去世後的分配法,或根據合格的國內關係令,轉移到遺產規劃工具或信託,其受益人是個人S直系親屬的成員,不應被視為本條例所規定的轉移;提供任何此類轉讓的受讓人在此類轉讓發生之前,以令母公司和合夥企業(經衝突委員會事先批准)合理滿意的形式和實質達成書面協議,同意受這些限制的約束。
2.同意對涵蓋單位進行投票並交付書面同意。在終止日期(如本文所定義)之前,各涵蓋單位持有人、個別及非共同、不可撤銷及無條件地同意,其應(A)在根據證券法宣佈註冊聲明生效後(但為免生疑問,在該註冊聲明宣佈生效之前)在切實可行範圍內儘快根據合夥協議第14.3節及第13.11節交付(或安排交付)涵蓋所有涵蓋單位批准合併協議及擬進行的交易(包括合併)的書面同意書。(B)不得撤銷按照第(A)款提交的任何該等書面同意,及。(C)在合夥有限責任合夥人的任何會議(不論是年度會議或特別會議,亦不論是延期會議或延期會議)(不論該會議名稱為何)及與合併有關的會議上,親自或由受委代表出席該會議或以其他方式將所涵蓋單位計為出席會議,以確定法定人數及表決(或同意),或安排在該會議上表決(或有效籤立及交還並安排就該等單位給予同意)。所有承保單位(以所有方式及每一適用類別):(I)有利於合併協議及據此擬進行的交易,包括合併,以及完成合並協議擬進行的交易所必需或適宜的任何其他事項,及 (Ii)反對任何意向或可合理預期的行動、協議、交易或建議,以妨礙、幹擾、延遲、推遲、阻止、挫敗合併協議擬進行的任何交易的目的,或對合並協議擬進行的任何交易(包括合併)造成不利影響。為免生疑問,任何承保單位持有人(以合夥單位持有人的身份)均無任何義務 要求或要求合夥企業的有限責任合夥人投票、同意或以其他方式批准或拒絕任何事項或問題;儘管如此,如果任何承保單位持有人是任何承保單位的實益擁有人,但不是記錄持有人, 該實益持有人同意採取一切必要行動,促使記錄持有人及任何被提名人根據此 第2節對所有該等承保單位投票(或簽署同意)。
3.授予不可撤銷的委託書;委任委託書。
(A)自本協議生效日期起至終止日期止,每名受保單位持有人在此不可撤銷及無條件地授予及委任Michelle S.Mapes及任何其他委託書指定人,各自為受保單位持有人S代理及事實上的律師(完全有權替代)僅根據第2條投票(或對其行使書面同意)。本委託書不可撤銷(直至終止日期,但被衝突委員會撤銷其指定為委託書的委託書指定人除外)
B-2
再加上權益,每名承保單位持有人應採取必要的進一步行動或簽署其他文書,以實現本委託書的意圖,並特此撤銷該承保單位持有人先前就承保單位授予的任何其他委託書(各承保單位持有人在此向合夥企業表示,任何該等其他委託書均可撤銷,並據此撤銷任何該等 其他委託書)。每名承保單位持有人特此確認,本第3條所述的不可撤銷委託書是與合併協議相關的,並且該不可撤銷委託書是為了確保該承保單位持有人履行本協議項下的職責。
(B)在本協議終止時,第3條中授予的委託書將自動 失效。
4.沒有不一致的協議。各涵蓋單位持有人在此 代表、契諾及同意,除本協議所述外,其(A)並未、亦不得於終止日期前任何時間就任何涵蓋單位 訂立任何投票協議或投票權信託,及(B)在終止日期前未就任何涵蓋單位授予、亦不得於終止日期前任何時間就任何涵蓋單位授予委託書或授權書,在上述兩種情況下,均與根據本協議承擔的各涵蓋單位的S義務 不一致。
5.終止。本協議將在(A)生效時間、(B)根據協議條款終止合併協議和(C)本協議各方(經母公司董事會和衝突委員會正式授權)終止本協議的最早日期(該最早日期在本文中稱為終止日期)終止;提供第13至20條所列規定在本協議終止後繼續有效;如果進一步提供 任何一方因在終止前違反本協議的條款或條件而承擔的任何責任,在本協議終止後仍繼續有效。除上一句所述外, 本協議終止後,任何承保單位持有人均不再承擔本協議項下的任何義務或責任。
6.各承保單位持有人的申述及保證。每個涵蓋的單位持有人分別(但不是共同)和 僅就其本身作出陳述,特此向合夥企業作出以下陳述和保證:
(A)該等擔保單位持有人為其各自擔保單位的記錄持有人及實益擁有人,並擁有良好及有效的所有權,除本協議、合併協議或根據一般適用證券法產生的留置權外,並無留置權。 該等擔保單位持有人有投票權、處置權及同意本協議所載的所有事項的權力,在每種情況下均與所有該等擔保單位有關。於本公告日期,除承保單位外,該等承保單位持有人並非記錄持有人,亦不實益擁有任何(I)合夥企業的普通股或其他具投票權證券、(Ii)可轉換為或可交換為合夥企業的普通股或其他 合夥企業的有投票權證券或(Iii)可從合夥企業收購任何普通股、其他具投票權證券或可轉換為或可交換為普通股或其他有投票權證券的期權或其他權利。備兑單位不受任何投票權信託協議或其他合約的規限,而該備兑單位持有人是限制備兑單位投票或轉讓的一方,或以其他方式與備兑單位的投票或轉讓有關。該承保單位持有人 未委任或授予對任何承保單位仍然有效的任何委託書或授權書,但本協議預期的除外。
(B)如果承保單位持有人不是個人,則該承保單位持有人根據其司法管轄區的法律是正式組織的、有效存在的和良好的,並擁有簽署和交付本協議以及履行本協議項下義務的所有必要權力和授權。如果該承保單位持有人是個人,則該承保單位持有人具有完全的法律行為能力, 有權簽署和交付本協議並履行其在本協議項下的義務。本協議的簽署和交付由
B-3
該等擔保單位持有人、該等擔保單位持有人履行本協議項下的責任及該等擔保單位持有人完成本協議項下的交易已獲該擔保單位持有人正式及有效授權,而該擔保單位持有人並不需要採取任何其他行動或法律程序授權該等擔保單位持有人籤立及交付本協議、 該等擔保單位持有人履行本協議項下的義務或完成本協議下擬進行的交易。本協議已由該擔保單位持有人正式及有效地簽署及交付,並假設合夥企業作出適當的授權、籤立及交付,構成該擔保單位持有人的一項法律、有效及具約束力的義務,可根據其條款對該擔保單位持有人強制執行,但強制執行可能受適用的破產、無力償債、重組、暫緩執行或類似的法律及一般衡平法原則所限制(不論是否在衡平法訴訟或法律上考慮)。
(C)除《交易法》的適用要求外,(I)不需要向該擔保單位持有人提交文件,也不需要得到該擔保單位持有人的許可、授權、同意或批准, 該擔保單位持有人在簽署、交付和履行本協議或由該擔保單位持有人完成本協議所設想的交易方面不需要任何政府當局。該擔保單位持有人交付或履行本協議,或該擔保單位持有人完成本協議所擬進行的交易,或該擔保單位持有人遵守本協議的任何規定,應(A)如果該擔保單位持有人不是個人,則與該擔保單位持有人的組織文件的任何規定相沖突或違反,(B)導致違反或違反,或 構成根據或給予他人終止、修訂、加速或取消任何權利的違約(或在通知或時間流逝時將成為違約的事件),或導致對該擔保單位持有人的該 財產或資產產生留置權,該擔保單位持有人是該擔保單位持有人的當事一方,或根據該合同約束或影響該擔保單位持有人或該擔保單位持有人的任何財產或資產,或(C)違反適用於該擔保單位持有人或S的任何該等擔保單位持有人的財產或資產的任何 命令、令狀、強制令、法令、法規、規則或規定,但在(B)或(C)款的情況下,因 不會個別或整體地違反、違反或違約,實質上損害該擔保單位持有人履行其在本協議項下義務的能力。
(D)截至本協議日期,並無任何訴訟、訴訟、調查、投訴或其他程序針對該擔保單位持有人,或據該擔保單位持有人所知,任何其他人士,或據該擔保單位持有人所知,威脅針對該擔保單位持有人或限制或禁止(或如成功,將限制或禁止)任何一方在本協議下的權利或任何一方在本協議下履行其義務的任何其他人士。
(E)每個承保單位持有人在此確認並同意其已閲讀合併協議和本協議,並已有機會諮詢其税務和法律顧問。各受保單位持有人明白並承認,合夥企業將依據S簽署及交付本協議及本協議所載該等受保險單位持有人的陳述及保證而訂立合併協議。
7.每個人的某些契約都涵蓋了單位持有人。除衝突委員會另有書面批准外,在每一種情況下,每一所涵蓋的單位持有人各自(但不是共同)在每一種情況下僅代表其自己訂立和同意如下契約和協議:
(A)除預期外,在終止日期之前,各承保單位持有人不得(I)轉讓任何承保單位或其中的實益擁有權或投票權,或訂立任何有關轉讓任何承保單位或其中的實益擁有權或投票權的合約、選擇權、協議或其他安排或諒解(包括根據法律的實施),(Ii)授予任何委託書或授權書。將任何擔保單位存入投票權信託基金或就任何擔保單位訂立投票協議,或(Iii)明知而採取任何行動,令本協議所載的擔保單位持有人的任何陳述或擔保不真實或不正確,或導致該擔保單位持有人無法履行本協議項下的義務。儘管本協議中有任何相反的規定,擔保單位持有人可以轉讓任何 或所有
B-4
根據適用法律,將承保單位轉給母公司的附屬公司;提供在轉讓之前,作為轉讓生效的條件,任何該等擔保單位或任何該等擔保單位的任何權益將會或可能會轉讓給母公司的每一名該等關聯公司,均須已簽署並向合夥公司交付一份本協議的副本,據此,該人士須受本協議的所有 條款及條文約束,猶如該人士是本協議的一方,承擔擔保單位持有人的義務。任何違反本規定的承保單位轉讓均屬無效。
(B)在終止日期之前,如果有擔保單位持有人成為記錄持有人,或取得合夥企業的任何額外共有單位或其他有表決權權益的實益擁有權,或 有權投票或指示投票表決,則該有擔保單位持有人應迅速將該等共有單位或有表決權權益通知合夥企業,而該等共有單位或有表決權權益應被視為有擔保單位,而無需各方採取進一步行動,並受本協議的規定所規限。而本協議附表A所列的承保單位持有人持有的公用股數量應被視為相應修訂,該公用股或有表決權的權益應自動成為本協議條款的約束。
8.轉移代理。每個承保單位持有人特此授權合夥企業或其律師通知S合夥企業轉讓代理,所有承保單位都有停止轉讓令(並且本協議對此類承保單位的投票和轉讓施加了限制);然而,前提是,合夥企業或其律師應進一步通知合夥企業的S轉讓代理,在終止日期或與根據第7(A)節允許的轉讓或本協議轉讓定義的但書中允許的轉讓有關的單位解除和撤銷停止轉讓令。
9. 單位持有量。本協議僅由母公司以公用事業單位持有人的身份簽訂,本協議中的任何內容均不限制或限制母公司或其任何關聯公司或其任何董事員工或合夥企業高管在合併協議明確允許的範圍內以董事或合夥企業高管的身份採取任何行動的能力。
10.披露。各涵蓋單位持有人特此授權合夥企業在美國證券交易委員會要求的任何公告或 披露以及在同意徵求聲明/招股説明書和附表13E-3中發佈和披露該等涵蓋單位持有人S的身份和所有權,以及該等 涵蓋單位持有人S在本協議項下的義務的性質。
11.不適用於 陳述和保證。本協議中各承保單位持有人的陳述及保證將於終止日期或本協議及合併協議擬進行的交易完成時終止。
12.修訂或補編。本協議經雙方書面同意後,可在任何和所有方面予以修改或補充。
13.豁免權。本協議任何一方未能或延遲行使本協議項下的任何權利,均不得視為放棄行使本協議項下的任何權利,其任何單一或部分行使也不妨礙本協議任何其他或進一步行使或行使本協議項下的任何其他權利。本合同一方對任何延期或放棄的任何協議,只有在代表該方簽署的書面文書中規定的情況下才有效。
14. 通知。本協議項下的所有通知和其他通信必須以書面形式發出,如果親自或通過電子郵件傳輸或通過全國認可的預付郵資的隔夜快遞郵寄至以下地址(或類似通知指定的一方的其他地址),將被視為已正式發出。然而,前提是,更改地址的通知只有在收到後才生效):
(i) | 如果給支持方(或任何其他承保單位持有人),則致S本合同附件A所列地址 |
B-5
將副本(不構成通知)發送給:
萊瑟姆·沃特金斯律師事務所
主街811號,套房3700
德克薩斯州休斯頓,郵編77002
請注意: | 瑞安·J·邁爾森 |
託馬斯·G·勃蘭特 |
電子郵件: | 郵箱:ryan.maierson@lw.com |
郵箱:thomas.brandt@lw.com |
(Ii) | 如果對合夥企業: |
綠原控股有限責任公司
阿克薩本路1811號
內布拉斯加州奧馬哈,68106
注意:米歇爾·S·梅佩斯
電子郵件: michelle.mapes@gpreinc.com
將副本(不構成通知)發送給:
Gibson,Dunn&Crutcher LLP
主街811號,3000號套房
德克薩斯州休斯頓,郵編77002
請注意: | 圖爾·R·弗洛裏 |
希拉里·H·霍姆斯 |
郵箱:tflrey@gibsondunn.com |
電子郵件: | 郵箱:hholmes@gibsondunn.com |
如果(A)通過專人或國家認可的隔夜快遞服務遞送,或(B)通過電子郵件(僅當 之後隔夜遞送或專人遞送)收到收件人的適當確認(發送至上述指定的電子郵件或該人隨後可能通過本協議發出的通知指定的另一封或多封電子郵件),通知將被視為在收到之日起已收到。
15.整份協議。本協議、合併協議(包括附件、附件和附表)以及任何一方根據合併協議提交的任何證書構成整個協議和諒解,並取代各方之間關於本協議及其主題的所有其他先前的書面和口頭協議和諒解。
16.無第三方受益人 。本協議不應授予本協議雙方以外的任何人本協議項下的任何權利(包括第三方受益人權利或其他權利)或補救措施,但本協議中授予衝突委員會的權利除外。
17.分配;繼承人。未經另一方事先書面同意,任何一方不得通過法律實施或其他方式全部或部分轉讓本協議或本協議項下的任何權利、利益或義務。在符合前述規定的前提下,本協議對本協議各方及其各自的繼承人和允許的受讓人具有約束力,使其受益,並可由其強制執行。根據本第17條不允許進行的任何轉讓應為無效、無效和無效;然而,前提是,合夥企業可將其在本合同項下的全部或任何權利和義務轉讓給合夥企業的任何直接或間接全資子公司,任何支持方均可根據第7(A)條轉讓任何或全部所涵蓋的單位;如果進一步提供任何轉讓均不得限制轉讓人在本合同項下承擔的S義務。
18.其他雜項條文。合併協議第9.6、9.8、9.9、9.11和9.12節的規定應納入本協議,作必要的變通,但為遵守適用法律所需的變更除外。
B-6
19.衝突委員會。除本協議項下各方需要的任何其他批准外,對本協議的任何放棄、修改或終止或本協議項下的權利轉讓,必須得到衝突委員會的批准或同意。
20.受託責任。即使本協議有任何相反規定,(A)擔保單位持有人不會 以S(記錄持有人及擔保單位的實益擁有人)以外的任何身份與本協議或諒解訂立任何協議或諒解,及(B)本協議的任何內容不得解釋為限制或影響各擔保單位持有人以S作為任何一方董事會(或其他類似管治機構)成員的身份或以任何一方的高級職員、僱員或受託人身份行事的任何行動或 S以該等人士的董事、高級職員、僱員或受託人身份行事。
[此頁的其餘部分故意留空 。]
B-7
特此證明,合作伙伴和各支持方已於上述第一個日期簽署或 簽署本協議。
父級 | ||
綠色平原公司。 | ||
發信人: | /發稿S/託德·貝克爾 | |
姓名: | 託德·貝克爾 | |
標題: | 總裁&首席執行官 |
支持方 | ||
發信人: | /S/Jerry L.彼得斯 | |
Jerry·彼得斯 |
Jerry·彼得斯和卡麗·A·彼得斯共同信託協議,日期:2020年10月21日 | ||
發信人: | Jerry·L·彼得斯和卡麗·A·彼得斯,作為受託人 | |
發信人: | /S/Jerry L.彼得斯 | |
姓名: | Jerry·彼得斯 | |
標題: | 受託人 |
發信人: | /S/卡麗·A·彼得斯 | |
姓名: | 卡里·A·彼得斯 | |
標題: | 受託人 |
發信人: | /S/米歇爾·S·馬佩斯 | |
米歇爾·S·馬佩斯 |
發信人: | /S/託德·A·貝克爾 | |
託德·A·貝克爾 |
發信人: | 題名/責任者:Patrich Simpkins Jr. | |
小帕特里希·辛普金斯。 |
[ 支持協議的簽名頁]
夥伴關係 | ||
Green Plains Partners LP | ||
發信人: | 綠色平原控股有限公司, 其普通合作伙伴 | |
發信人: | /S/米歇爾·馬佩斯 | |
姓名: | 米歇爾·梅普斯 | |
標題: | 首席法律和行政官、公司祕書 |
[ 支持協議的簽名頁]
附表A
[已編輯]
附表A
附件C
特權和機密
2023年9月16日
機密
董事會的衝突委員會
Green Plains 控股有限公司,
Green Plains Partners LP的普通合夥人
阿克薩本路1811號
內布拉斯加州奧馬哈,68106
董事會衝突委員會成員:
我們瞭解到,特拉華州有限合夥企業Green Plains Partners LP(合夥企業)建議與合夥企業、特拉華州有限責任公司及合夥企業的普通合夥人Green Plains Holdings LLC(普通合夥人)、愛荷華州的公司及普通合夥人的所有者GPLP Holdings Inc.、特拉華州的公司及母公司的全資子公司GPLP Holdings Inc.以及特拉華州有限責任公司及合夥企業的全資子公司GPLP Merge Sub LLC訂立協議及合併計劃(該協議)。據此,合併子公司將與合夥企業合併並併入合夥企業,合併子公司的單獨存在將終止,合夥企業將作為特拉華州有限合夥企業(合併)繼續存在和繼續存在。作為合併的結果,除母公司、普通合夥人及其各自關聯公司擁有的任何普通單位外,代表有限合夥人在合夥企業中的有限合夥人權益的每個已發行和未發行的普通單位(每個,一個共同單位)應轉換為並此後代表有權獲得:(A)0.405股普通股,每股面值0.001美元, 母公司的普通股(普通股,及此類對價),(B)現金金額等於(A)2美元加上(B)乘以(I)0.455美元除以90,再乘以(Ii)從日曆季度的最後一天開始但不包括在內的天數,普通合夥人已宣佈每共同單位的持有者每共同單位至少有0.455美元的季度現金分配給持有記錄日期早於合併結束日期的共同單位持有人,但不包括合併結束日期。按協議規定計算(現金對價和與股票對價一起計算);但就本意見和我們的分析而言,我們假定前述(B)款所指的數額為0.00美元。合併的條款和條件在 協議中有更全面的規定。
普通合夥人董事會衝突委員會(衝突委員會)問我們,我們認為,截至本協議之日,從財務角度來看,對公共共同單位(合夥企業非附屬單位持有人)的對價是否公平。
在提供我們的意見方面,我們有,其中包括:
(i) | 審閲了我們認為相關的與合夥企業和母公司相關的某些公開可用的商業和財務信息,包括每個實體和S各自截至2022年12月31日的年度Form 10-K年度報告,截至2023年3月31日和2023年6月30日的Form 10-Q季度報告,以及某些當前提交給美國證券交易委員會的Form 8-K報告; |
(Ii) | 審查了合夥企業和母公司管理層分別編制和提供給我們的與合夥企業和母公司各自有關的某些非公開的歷史和預測財務和經營數據和假設; |
C-1
(Iii) | 審查了公開可用的研究分析師對合夥企業S和母公司S未來財務業績的估計 ; |
(Iv) | 審查了普通股和普通股的報告價格和歷史交易活動; |
(v) | 在衝突委員會的指導下,處理和審查了與預測的財務和業務數據以及與夥伴關係和母公司有關的假設的某些敏感案件; |
(Vi) | 與合夥企業管理層和母公司討論他們對合夥企業和母公司過去和當前業務的評估、合夥企業和母公司目前的財務狀況、合夥企業和母公司的前景以及與合夥企業和母公司有關的歷史和預測財務和運營數據以及假設(包括合夥企業S和母公司S管理層對實現此類預測的風險和不確定性的看法); |
(Vii) | 根據合夥企業和母公司管理層分別提供的預測和其他數據,對合夥企業和母公司進行貼現現金流分析。 |
(Viii) | 根據合夥企業管理層提供的預測和其他數據,對合夥企業進行貼現分佈分析; |
(Ix) | 利用合夥企業和母公司管理層提供的預測和其他數據,將合夥企業和母公司的財務業績與我們認為相關的其他上市合夥企業和公司的交易業績(包括股票市場交易倍數)進行比較。 |
(x) | 審查了涉及運營資產的某些歷史交易,這些交易與我們認為相關的合夥企業和母公司擁有的資產類似。 |
(Xi) | 審查了日期為2023年9月15日的協議草案的財務條款和條件;以及 |
(Xii) | 進行此類其他分析和檢查,進行此類其他討論,審查此類其他信息 ,並考慮我們認為合適的其他因素和信息。 |
出於我們分析和意見的目的,我們假定並依賴公開提供的財務和其他信息的準確性和完整性,以及我們提供或以其他方式提供給我們、與我們討論或由我們審查的所有信息的準確性和完整性,而沒有對該等信息進行任何獨立的 核實(也沒有對該等信息的任何獨立核實承擔責任或責任),並進一步依賴合夥企業管理層和母公司的保證,即他們 不知道任何可能使該等信息不準確或具有誤導性的事實或情況。關於上述預計的財務和經營數據,經閣下同意,我們假設該等數據是在反映合夥企業和母公司管理層目前對合夥企業和母公司未來財務業績的最佳估計和善意判斷的基礎上合理地 編制的。我們不對任何預計的財務或運營數據或其所基於的任何判斷、估計或假設表示任何看法。在衝突委員會的指導下,我們處理和審查了與夥伴關係和母公司有關的預測財務和業務數據以及假設的某些敏感案例。我們不會對任何此類敏感案例或其所基於的任何判斷、估計或假設發表意見。
出於我們分析和意見的目的,我們假設,在所有方面對我們的分析都是重要的,最終簽署的協議將不會與我們審查的協議草案不同,協議中各方的陳述和保證是真實和正確的,各方將履行協議要求其履行的所有契諾和協議,以及協議的所有條件
C-2
完成合並將在不放棄或修改的情況下完成。我們假設合併將按照協議的預期完成。我們假設,對合並結構的任何 修改不會在任何方面對我們的分析產生重大影響。我們進一步假設,在各方面對我們的分析都具有重大意義的是,完成合並所需的所有政府、監管或其他同意、批准或釋放 將在沒有任何延遲、限制、限制或條件的情況下獲得,這些延遲、限制、限制或條件將對合夥企業或母公司或完成合併產生不利影響,或減少合夥企業非關聯單位持有人預期的合併收益。
我們沒有對合夥企業或母公司的財產或設施進行實物檢查,也沒有對合夥企業或母公司的資產或負債(包括任何或有、衍生或其他 表外資產和負債)進行任何獨立估值或評估,也沒有向我們提供任何此類估值或評估,也沒有根據任何與破產、資不抵債或類似事項有關的州或聯邦法律評估 合夥企業或母公司的償付能力或公允價值。我們的意見必須基於截至本協議日期向我們提供的信息,以及金融、經濟、貨幣、市場、監管和其他條件和情況,如它們存在並且可以在本協議日期進行評估。不言而喻,後續發展可能會影響本意見,我們沒有任何義務更新、修改或重申本意見 。
我們沒有被要求傳遞任何事項,也沒有就任何事項發表任何意見,除了從財務角度來看對合夥企業非關聯單位持有人的對價是否公平。吾等並不就合併對任何其他證券持有人、合夥企業債權人或其他股東、母公司或協議任何其他訂約方或其任何關聯方所收取的任何代價的公平性發表任何意見,亦不就向合夥企業或母公司或協議的任何其他關聯方或任何類別的此等人士支付或應付的任何高級職員、董事或僱員、或協議的任何其他關聯方或任何類別的此等人士支付或應付的任何補償的金額或性質是否公平(不論是否與代價有關)發表任何意見。我們沒有被要求,也沒有對協議或合併的任何其他條款或方面發表任何意見,我們的意見也不涉及協議或合併的任何其他條款或方面,包括但不限於合併的結構或形式,或協議預期的任何其他協議或文書的任何條款或方面,或就協議訂立或修訂的任何條款或方面。與合夥企業或母公司可能採用的其他業務或財務策略相比,我們的意見不涉及合併的相對優點,也不涉及合夥企業或母公司參與合併的基本業務決定。吾等並不就普通股於發行時的實際價值或普通股在任何時間的交易價格(包括在宣佈或完成合並後)發表任何意見,我們的意見亦不涉及該等事項。在得出我們的意見時,我們沒有被授權就收購任何或所有共同單位或任何業務合併或其他涉及合夥企業的特殊交易向 任何第三方徵集利益。本函和本文表達的意見並不構成對衝突委員會或任何其他人關於合併的建議,包括關於任何共同單位持有人應如何投票或採取行動的建議。我們不是法律、法規、會計或税務專家,我們已 假定合夥企業及其顧問在法律、法規、會計和税務方面的評估的準確性和完整性。
我們擔任與合併有關的衝突委員會的財務顧問。對於我們的服務,我們在參與時收到了初始費用,並將在提出此意見時獲得額外費用。此外,如果發生合併,我們將在合併完成後獲得額外費用。合作伙伴還同意報銷我們的某些自掏腰包並賠償我們因訂婚而產生的某些責任。於本公告日期前兩年內,Evercore Group L.L.C.及其聯營公司並無受聘向合夥企業或母公司及其聯營公司提供財務諮詢或其他服務,而吾等在此期間亦未從合夥企業或母公司及其聯營公司獲得任何補償 。我們可能會在未來向合夥企業或母公司提供財務諮詢或其他服務,並可能因任何此類服務而獲得補償。
C-3
Evercore Group L.L.C.及其附屬公司為我們的 及其自有賬户和客户賬户從事廣泛的活動,包括公司融資、併購、股權出售、交易和研究、私募、配售代理、資產管理和相關活動。對於這些業務或其他方面,Evercore Group L.L.C.及其關聯公司和/或我們各自的員工,以及他們中的任何一方可能擁有財務利益的投資基金,可隨時直接或間接持有多頭或空頭頭寸,並可能以債務或股權證券、優先貸款和/或衍生產品或與合夥企業、母公司、協議其他各方和/或其各自關聯公司或競爭對手的個人的債務或股權證券、優先貸款和/或衍生產品或其他金融工具進行交易或以其他方式實現交易。合夥企業或母公司的客户或供應商。
本函以及在此表達的意見是針對衝突委員會(以衝突委員會的身份) 就其對合並的評價而致信併為其服務的。本意見的發佈已得到Evercore Group L.L.C.意見委員會的批准。
本信函及在此表達的意見不得披露、引述、提及或傳達(全部或部分)給任何第三方,也不得出於任何目的公開提及我們,除非(A)經我方事先書面批准,(B)經衝突委員會、夥伴關係和Evercore Group L.L.C.於2023年5月25日簽署的信函協議允許,以及(C)合夥企業可在要求向美國證券交易委員會提交併由合夥企業郵寄給其單位持有人的與合併有關的任何文件中完整複製本意見。
根據上述規定,吾等認為,截至本協議日期,從財務角度而言,對合夥企業非關聯單位持有人的對價是公平的。
非常真誠地屬於你,
| ||
Evercore Group L.L.C. | ||
發信人: | /S/羅伯特·A·帕夏 | |
羅伯特·A·帕夏 | ||
董事高級董事總經理 |
C-4
第II部
招股説明書不需要的資料
項目 20.對高級職員和董事的賠償
IBCA允許GPRE對其董事、高級管理人員、員工和代理人進行賠償,但須受IBCA施加的限制。GPRE附則 要求GPRE在IBCA允許的範圍內對董事和高級管理人員進行賠償。
根據愛荷華州法律,在以下情況下,公司可對其董事和高級管理人員進行賠償:(A)(I)個人真誠行事;(Ii)個人合理地相信(A)在以個人S公務身份行事的情況下,個人的S行為符合公司的最佳利益;或(B)在所有其他情況下,個人的S行為至少沒有違反公司的最大利益;以及(Iii)在任何刑事訴訟中,個人沒有合理理由相信S的行為是非法的,或(B)從事公司章程規定允許或必須獲得更廣泛賠償的行為的個人。
GPRE提供保險單,為其董事和高級管理人員在擔任董事和高級管理人員時可能招致的某些責任提供保險。
GPRE已與其每一名高級管理人員和董事簽訂了賠償協議。根據賠償協議,GPRE除其他事項外,須就與GPRE官員或董事的S服務有關的某些訴訟而產生的所有開支(包括律師費、支出及聘用費、會計及證人費及其他支出及開支) 向每名受彌償人作出賠償。此外,GPRE還被要求賠償被保障人為訴訟辯護而發生的費用,只要被保障人在案情或其他方面取得了成功。最後,如果受彌償人S是S官員或董事人員,因此受彌償人捲入某些訴訟,則受彌償人須預支由受彌償人或其代表進行的所有與此訴訟有關的開支,而不論受彌償人S償還有關開支的能力,以及受彌償人S根據賠償協議其他條款獲得賠償的最終權利 ;但是,在愛荷華州法律規定的範圍內,如果最終確定受彌償人無權獲得彌償,則受彌償人應償還所有已支付給受彌償人的費用 。
賠償協議包含了GPRE S賠償義務的某些例外。在這些例外情況中,GPRE沒有義務就向被賠付者提出的任何索賠作出任何賠償:(I)根據任何保險單或其他賠償條款實際向被賠付者或代表被賠付者支付的款項,但超出根據任何保險單或其他賠償條款支付的金額的任何超額部分除外;(Ii)根據《交易所法案》第16(B)條或州成文法或普通法的類似規定對GPRE的證券買賣(或買賣)的利潤進行核算;(Iii)未經廣東郵政總局同意而與被賠付人就索賠達成和解;(Iv)該被賠付人最終被判定 獲得了他或她在法律上沒有資格獲得的任何利潤或利益;或(V)被賠付人S的行為最終被判定為故意不當行為、明知欺詐、故意不誠實或違反了被賠付人S對廣東PRE的忠誠義務。
賠償協議還要求GPRE獲得並維護一份或多份保單,保單由信譽良好的保險公司提供,承保人為不當行為造成的損失,作為高級職員或董事的受保人應被指定為被保險人。
賠償協議中包含的GPRE的所有協議和義務在作為賠償協議當事人的董事官員或董事官員期間繼續存在
II-1
GPRE(或應GPRE的要求作為另一公司、合夥企業、合資企業、信託公司、員工福利計劃或其他企業的董事高管、員工或其他代理人) 此後應繼續存在,只要該董事受到任何可能的索賠或威脅、未決或完成的訴訟、訴訟或訴訟,無論是民事、刑事、仲裁、行政或調查。此外,賠償協議還規定部分賠償和墊付費用。
GPRE已被告知,美國證券交易委員會認為,對某些責任的賠償違反了《交易法》中表達的公共政策,因此無法強制執行。
合併協議規定,GPRE和GPP(作為合併的存續實體)將遵守在緊接生效時間之前的GPP和普通合夥人的組織文件中包含的關於免除高級職員和董事的責任、補償高級職員、董事和員工以及墊付費用的條款,並確保 GPP和普通合夥人或其各自的任何繼任者或受讓人(如果適用)的組織文件在生效時間之後的六年內,將包含關於現任和前任董事的賠償、提前費用和免責的條款。GPP和普通合夥人的高級管理人員和員工比目前在此類組織文件中規定的要少。此外,GPP(作為合併的倖存實體)或代表GPP的GPRE將在GPP現任董事和高級管理人員S的有效時間之後的六年內保持有效,該責任保險單涵蓋在該等受保障人的有效時間或之前發生的作為或不作為,但在任何情況下,GPP或GPRE(視情況而定)均不需要為該等保險每年支付超過GPP支付的年度保費的300%的金額。
項目 21。展品和財務報表明細表。
(a) 展品。以下是作為本徵求同意書/招股説明書的一部分而提交的證物清單。
展品 數 |
描述 | |
2.1 | 由Green Plains Inc.、GPLP Holdings Inc.、GPLP Merge Sub LLC、Green Plains Holdings LLC和Green Plains Partners LP之間簽署的、日期為2023年9月16日的合併協議和計劃(合併內容通過引用GPRE S於2023年9月18日提交的8-K表格當前報告,文件編號001-32924) | |
3.1 | 第二次修訂和重新修訂綠原可再生能源公司的公司章程(引用附件3.1至S 2008年10月15日提交的最新報告Form 8-K,文件編號001-32924) | |
3.2 | 綠原可再生能源公司第二次修訂和重新修訂的章程修正案(通過引用GPRE S 2011年5月9日提交的最新報告Form 8-K,第001-32924號文件合併) | |
3.3 | 綠原可再生能源公司第二次修訂和重新修訂章程修正案二(參考GPRE S於2014年5月16日提交的最新報告Form 8-K,文件編號001-32924納入) | |
3.4 | 第二次修訂和重新修訂的綠平原公司章程修正案第三條(通過參考GPRE S的附件3.1合併於2022年5月6日提交的最新報告Form 8-K,第001-32924號文件) | |
3.5 | Green Plains Inc.於2022年11月14日修訂和重新修訂的第五份章程(通過引用GPRE S於2022年11月16日提交的表格8-K當前報告第001-32924號文件的附件3.1併入) |
II-2
3.6 | 第一次修訂和重新簽署的Green Plains Partners LP有限合夥協議,日期為2015年7月1日,由Green Plains Holdings LLC和Green Plains Inc.簽訂(引用GPP S於2015年7月1日提交的8-K表格當前報告的附件3.1,文件編號001-37469) | |
3.7 | 《綠地合夥人有限合夥企業有限合夥協議第一修正案》(通過引用併入2019年5月9日提交的GPP S 10-Q季度報告附件10.1,第001-37469號文件) | |
5.1** | Latham&Watkins LLP對登記證券的合法性的意見 | |
10.1 | 支持協議,日期為2023年9月16日,由Green Plains Partners LP、Green Plains Inc.及其簽名頁上列出的各方簽署(通過引用GPRE S於2023年9月18日提交的表格8-K當前報告第001-32924號併入) | |
21.1 | Green Plains Inc.子公司明細表(參考GPRE S於2023年2月10日提交的截至2022年12月31日的10-K年報附件21.1,檔案號001-32924) | |
23.1** | Latham&Watkins LLP同意(見本協議附件5.1) | |
23.2* | 畢馬威有限責任公司(Green Plains Inc.)同意 | |
23.3* | 畢馬威會計師事務所(Green Plains Partners LP)同意 | |
24.1* | 授權書(參考本文件的簽名頁合併) | |
99.1* | Evercore Group L.L.C.同意。 | |
99.2** | Green Plains Partners LP Limited Partners同意書表格 | |
107* | 備案費表 |
* | 現提交本局。 |
** | 須以修訂方式提交。 |
| 根據S-K法規第601(B)(2)項,GPRE同意應要求向美國證券交易委員會補充提供《協議和合並計劃》中任何遺漏的時間表或證物的副本。 |
(b) 財務報表明細表。財務報表明細表被省略是因為它們不是必需的,或者所需的信息顯示在構成本註冊説明書一部分的徵求同意書/招股説明書中通過引用併入的綜合財務報表或附註中。
(c) 意見。衝突委員會的財務顧問Evercore Group L.L.C.的意見作為附件C 附在徵求同意聲明/招股説明書中,該聲明/招股説明書是本註冊聲明的一部分。
項目 22。承諾。
(A)以下籤署的登記人在此承諾:
(1)在提出要約或出售的任何期間,提交本登記聲明的生效後修正案 :
(I)包括《1933年證券法》第10(A)(3)條所規定的任何招股章程;
(2)在招股説明書中反映在登記説明書生效日期(或登記説明書生效後的最近一次修訂)之後產生的、個別地或總體上代表登記説明書所載信息發生根本變化的任何事實或事件。儘管有上述規定, 發行證券數量的任何增加或減少(如果總計
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發行的證券的美元價值不得超過登記的金額),如果數量和價格的變化總計不超過有效登記説明書中登記費用計算 表中規定的最高發行價格變動20%,則與估計最高發售範圍的低端或高端的任何偏離可通過根據規則424(B)提交給美國證券交易委員會的招股説明書的形式反映;以及
(3)列入登記説明中以前未披露的與分配計劃有關的任何重大信息,或在登記説明中對此類信息進行任何重大更改;
提供, 然而,,以上(A)(1)(1)、(A)(1)(Ii)和(A)(1)(3)款不適用,如果上述(A)(1)(I)、(A)(1)(Ii)和(A)(1)(3)段要求包括在生效後修正案中的信息包含在註冊人根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交或提交給美國證券交易委員會的報告中,而這些報告通過引用併入註冊説明書中,或者包含在根據規則424(B)提交的招股説明書中(招股説明書是註冊説明書的一部分)。
(2)為釐定根據1933年《證券法》所負的任何法律責任,每次該等生效後的修訂須當作是與其內所提供的證券有關的新登記聲明,而當時該等證券的發售應當作是最初的。誠實守信它的供品。
(3)以生效後修正案的方式,將終止發售時仍未售出的任何已登記證券從登記中刪除。
(4)為了根據1933年證券法確定對任何買方的責任:如果註冊人 受規則430C約束,則根據規則424(B)作為與發售有關的註冊説明書的一部分提交的每份招股説明書,除依據規則430B提交的註冊説明書或依據規則430A提交的招股説明書外,應被視為註冊説明書的一部分,並自生效後首次使用之日起計入招股説明書。但作為登記聲明一部分的登記聲明或招股説明書中所作的任何陳述,或在以引用方式併入或被視為併入登記聲明或招股説明書中的文件中所作的任何陳述,對於在首次使用之前簽訂了銷售合同的購買人而言,不會取代或修改在緊接該首次使用日期之前在登記聲明或招股説明書中所作的任何陳述。
(5)為了確定註冊人根據1933年《證券法》在證券的首次分銷中對任何買方的責任:以下籤署的註冊人承諾,在根據本註冊聲明向以下籤署的註冊人的證券的初級發售中,無論用於向買方出售證券的承銷方式如何,如果證券是通過下列任何通信方式向該購買者提供或出售的,則以下籤署的註冊人將是買方的賣方,並將被視為向該購買者提供或出售該證券:
(1)與根據第424條規定必須提交的要約有關的任何初步招股説明書或以下籤署的註冊人的招股説明書;
(2)由 或代表下文登記人編制的、或由下文登記人使用或提及的與發售有關的任何免費書面招股説明書;
(3)與發售有關的任何其他免費書面招股説明書的部分,其中載有由下文簽署的登記人或其代表提供的關於下文簽署的登記人或其證券的重要信息;和
(Iv)屬於下述簽署的登記人向買方作出的要約中的要約的任何其他通訊。
(6)為了確定根據1933年《證券法》所承擔的任何責任,根據《1933年證券交易法》第13(A)條或第15(D)條提交的每一份註冊人S年度報告
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以引用方式併入註冊説明書中的1934年(以及在適用的情況下,根據1934年《證券交易法》第15(D)節提交的每一份S僱員福利計劃年報)應被視為與其中所提供的證券有關的新的註冊説明書,而當時發行此類證券應被視為初始發行善意的它的供品。
(7)在任何被視為第145(C)條所指承銷商的個人或當事人通過使用作為本註冊説明書一部分的招股説明書公開再發行根據本章程登記的證券之前,發行人承諾,除適用表格中其他項目所要求的信息外,該再發行招股説明書還將包含適用的註冊表所要求的關於可能被視為承銷商的再發行的信息。
(8)根據緊接在前的第(7)款提交的每份招股説明書,或(Ii)聲稱符合1933年證券法第10(A)(3)節的要求並在符合第415條的規定下用於證券發售的每份招股説明書,將作為註冊説明書修正案的一部分提交,並且在該修正案生效之前不得使用,並且為了確定1933年證券法下的任何責任,每一項生效後的修正案應被視為與其中所提供的證券有關的新的登記 説明書。而當時該等證券的發售,須當作為其首次真誠發售。
(9)在收到根據本表格第4、10(B)、11或13項以引用方式納入招股説明書的信息請求後一個工作日內,對該請求作出答覆,並以第一類郵件或其他同樣迅速的方式發送合併後的文件。這包括在本註冊聲明生效日期 之後提交的文件中包含的信息,直至回覆申請之日為止。
(10)以生效後修正的方式,提供與一項交易有關的所有信息,以及所涉及的被收購公司,而該交易和被收購公司在本註冊説明書生效時並不是該交易的主題幷包括在該交易説明書中。
(B)根據上述條款或其他規定,註冊人的董事、高級管理人員和控制人可以對根據1933年證券法產生的責任進行賠償,註冊人已被告知,美國證券交易委員會認為這種賠償違反了1933年證券法所表達的公共政策,因此, 不可執行。如果董事、註冊人的高級職員或控制人就正在登記的證券提出賠償要求(註冊人支付因成功抗辯任何訴訟、訴訟或法律程序而招致或支付的費用除外),除非註冊人的律師認為此事已通過 控制先例解決,否則註冊人將向具有適當管轄權的法院提交是否違反1933年證券法所表達的公共政策的問題,並將受該問題的最終裁決管轄。
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簽名
根據《證券法》的要求,註冊人已於2023年10月16日在內布拉斯加州奧馬哈市正式授權以下籤署人代表註冊人簽署本註冊聲明。
綠色平原公司。 | ||
發信人: | /S/託德·A·貝克爾 | |
姓名: | 託德·A·貝克爾 | |
標題: | 總裁&首席執行官 | |
(首席行政主任) |
通過這些禮物認識所有人,簽名出現在簽名下面的每個人也構成並任命託德·A·貝克爾、詹姆斯·E·斯塔克和米歇爾·梅佩斯為真實和合法的事實律師和代理人,以任何和所有身份,以任何和所有身份簽署並促使向證券交易委員會提交對本註冊聲明的任何和所有修訂(包括生效前和生效後的修訂),以及與其相關的證物和其他文件,授予事實律師 和代理人完全有權作出和執行在該處所及其周圍所必需和必須作出的每一項作為和事情,盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的,並在此批准並 確認事實律師而代理人或其一名或多名代理人可合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的事情。
根據1933年《證券法》的要求,本註冊聲明已由下列人員以 身份在指定日期簽署。
簽名 |
標題 |
日期 | ||
/S/託德·A·貝克爾 託德·A·貝克爾 |
總裁和首席執行官(首席執行官)和董事 | 2023年10月16日 | ||
/S/詹姆斯·E·斯塔克 詹姆斯·E·斯塔克 |
首席財務官 (首席財務官 和首席會計官) |
2023年10月16日 | ||
/發稿S/吉姆·安德森 吉姆·安德森 |
董事會主席 | 2023年10月16日 | ||
/S/埃納爾·A·克努森三世 埃納爾·克努森三世 |
董事 | 2023年10月16日 | ||
/發稿S/金伯利·瓦格納 金伯利·瓦格納 |
董事 | 2023年10月16日 | ||
/S/布萊恩·D·彼得森 布萊恩·D·彼得森 |
董事 | 2023年10月16日 | ||
/S/阿蘭·特勞爾 阿蘭·特勞爾 |
董事 | 2023年10月16日 |
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/發稿S/Farha Aslam 法爾哈·阿斯拉姆 |
董事 | 2023年10月16日 | ||
/S/馬丁·薩利納斯Jr. 小馬丁·薩利納斯。 |
董事 | 2023年10月16日 |
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