目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| ||
(公司或組織的州或其他司法管轄區) |
| (美國國税局僱主 |
|
|
|
| ||
(主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
| 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。:
☒ | 加速過濾器 | ☐ | ||||
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ||||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至2023年9月28日,註冊人已經
目錄
目錄
第一部分財務信息 | |||
第 1 項 | 財務報表(未經審計) | ||
合併收益表 | 3 | ||
綜合收益綜合報表 | 4 | ||
合併資產負債表 | 5 | ||
股東權益合併報表 | 6 | ||
合併現金流量表 | 7 | ||
合併財務報表簡明附註(未經審計) | 8 | ||
第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 17 | |
第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 24 | |
第 4 項 | 控制和程序 | 25 | |
第二部分。其他信息 | 27 | ||
第 1 項 | 法律訴訟 | 27 | |
第 1A 項 | 風險因素 | 27 | |
第 2 項 | 未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 27 | |
第 3 項 | 優先證券違約 | 27 | |
第 4 項 | 礦山安全披露 | 27 | |
第 5 項 | 其他信息 | 28 | |
第 6 項 | 展品 | 28 | |
簽名 | 29 |
2
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第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表(未經審計)
蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併收益表
(未經審計,以百萬計,每股金額除外)
十三週已結束 | ||||||
| 8月27日 |
| 8月28日 | |||
2023 | 2022 | |||||
$ | | $ | | |||
| | |||||
毛利 | | | ||||
銷售、一般和管理費用 | | | ||||
運營收入 | | | ||||
利息支出,淨額 | | | ||||
所得税前收入和權益法收益 |
| |
| | ||
所得税支出 | | | ||||
權益法投資收益 | | | ||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
每股收益: | ||||||
基本 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | | ||
已發行普通股的加權平均值: | ||||||
基本 | | | ||||
稀釋 | | |
參見合併財務報表簡要附註。
3
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蘭姆·韋斯頓控股有限公司
綜合收益綜合報表
(未經審計,以百萬計)
十三週已結束 | 十三週已結束 | |||||||||||||||||
2023年8月27日 | 2022年8月28日 | |||||||||||||||||
税 | 税 | |||||||||||||||||
税前 | (費用) | 税後 | 税前 | (費用) | 税後 | |||||||||||||
| 金額 |
| 好處 |
| 金額 |
| 金額 |
| 好處 |
| 金額 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他綜合收益(虧損): |
| |||||||||||||||||
未實現的養老金和離職後福利債務 | ( | — | ( | — |
| — |
| — | ||||||||||
未實現的貨幣折算收益(損失) | | | | ( | |
| ( | |||||||||||
其他 | — | — | — | | — | | ||||||||||||
綜合收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
參見合併財務報表簡要附註。
4
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蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併資產負債表
(未經審計,以百萬計,股票數據除外)
| 8月27日 | 5月28日 | ||||
| 2023 |
| 2023 | |||
資產 |
|
|
|
| ||
流動資產: |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 |
| $ | | $ | | |
應收賬款,減去可疑賬款備抵金美元 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
不動產、廠房和設備,淨額 |
| |
| | ||
經營租賃資產 | | | ||||
善意 |
| |
| | ||
無形資產,淨額 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債: |
|
|
|
| ||
短期借款 | $ | | $ | | ||
長期債務和融資債務的當前部分 | | | ||||
應付賬款 |
| |
| | ||
應計負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期負債: | ||||||
長期債務和融資債務,不包括流動部分 |
| |
| | ||
遞延所得税 | | | ||||
其他非流動負債 |
| |
| | ||
長期負債總額 | | | ||||
承付款和意外開支 | ||||||
股東權益: |
|
|
|
| ||
普通股 $ |
| |
| | ||
庫存股,按成本計算, | ( | ( | ||||
額外的分佈式資本 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 | | | ||||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | |
參見合併財務報表簡要附註。
5
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蘭姆·韋斯頓控股有限公司
股東權益合併報表
(未經審計,以百萬計,除了 共享數據)
截至2023年8月27日和2022年8月28日的十三週 | |||||||||||||||||||||
|
| 額外 |
|
| 累積的 |
| |||||||||||||||
普通股, | 常見 | 財政部 | 付費 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||
扣除財政部 | 股票 | 股票 | (分佈式) | 已保留 | 全面 | 股東 | |||||||||||||||
股份 |
| 金額 |
| 金額 | 資本 |
| 收益 |
| 收入(虧損) |
| 公平 | ||||||||||
截至 2023 年 5 月 28 日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
| $ | | |||||||
已申報的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股發行 | | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
股票結算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回購為繳納税款而預扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
綜合收入 | — |
| — | — | — | | | | |||||||||||||
截至2023年8月27日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2022年5月29日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
已申報的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股發行 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票結算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回購為繳納税款而預扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | | ||||||||||||||
綜合收入 | — | — | — | — | | ( | | ||||||||||||||
截至 2022 年 8 月 28 日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
參見合併財務報表簡要附註。
6
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蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併現金流量表
(未經審計,以百萬計)
十三週已結束 | ||||||
| 8月27日 |
| 8月28日 | |||
2023 | 2022 | |||||
來自經營活動的現金流 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | ||||||
無形資產的折舊和攤銷以及債務發行成本 | | | ||||
股票結算的股票薪酬支出 | | | ||||
權益法投資收益超過分配 | ( | ( | ||||
遞延所得税 | | | ||||
其他 | | ( | ||||
扣除收購後的運營資產和負債的變化: | ||||||
應收款 | | | ||||
庫存 | | ( | ||||
應付/應收所得税,淨額 | | | ||||
預付費用和其他流動資產 | | | ||||
應付賬款 | ( | | ||||
應計負債 | ( | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||
來自投資活動的現金流 | ||||||
不動產、廠房和設備的增加 | ( | ( | ||||
其他長期資產的增加 | ( | ( | ||||
收購合資企業權益,淨額 | — | ( | ||||
其他 | ( | ( | ||||
用於投資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( | ||
來自融資活動的現金流 | ||||||
發行債務的收益 | | | ||||
短期借款的還款額,淨額 |
| ( |
| — | ||
償還債務和融資義務 | ( | ( | ||||
已支付的股息 | ( | ( | ||||
回購為繳納税款而預扣的普通股和普通股 | ( | ( | ||||
其他 | | | ||||
用於融資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( | ||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | ( | ||||
現金和現金等價物的淨減少 |
| ( |
| ( | ||
現金和現金等價物,期初 | | | ||||
現金和現金等價物,期末 | $ | | $ | |
參見合併財務報表簡要附註。
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蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併財務報表簡明附註
(未經審計)
1。業務性質和重要會計政策摘要
Lamb Weston Holdings, Inc.(“我們”、“我們的”、“公司” 或 “Lamb Weston”)是全球領先的增值冷凍馬鈴薯產品生產商、分銷商和營銷商,總部位於愛達荷州伊格爾。我們有
演示基礎
隨附的未經審計的合併財務報表列出了蘭姆·韋斯頓截至2023年8月27日和2022年8月28日的十三週的財務業績,是根據美利堅合眾國(“美國”)公認的會計原則(“GAAP”)編制的。
這些合併財務報表未經審計,包括我們認為公允列報此類財務報表所必需的所有調整,僅包括正常的經常性調整。財務報表的編制涉及估計數和應計額的使用。我們體驗到的實際結果可能與這些估計存在重大差異。過渡期的業績不應被視為我們整個財年的業績指標,該財年將於5月最後一個星期日結束。
這些財務報表和相關的簡明附註應與截至2023年5月28日財年的10-K表年度報告(“10-K表”)中的合併財務報表和附註一起閲讀,其中包含有關我們的關鍵會計估計、政策以及估算中使用的方法和假設的更多信息。我們於2023年7月25日向美國證券交易委員會提交了10-K表格。
自2023年5月29日起,為了配合我們最近的收購,為了適應我們不斷擴大的全球足跡,我們開始管理我們的業務
上期合併財務報表中的某些數額已重新歸類,以符合本期的列報方式。
最近發佈的會計公告沒有對我們的合併財務報表產生或預計會產生重大影響。
8
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2。每股收益
下表列出了所列期間普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法:
十三週已結束 | ||||||
| 8月27日 |
| 8月28日 | |||
(以百萬計,每股金額除外) | 2023 | 2022 | ||||
分子: |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
分母: |
|
|
|
| ||
基本加權平均已發行普通股 |
| |
| | ||
加:員工激勵計劃的稀釋效應 (a) |
| |
| | ||
攤薄後的加權平均已發行普通股 |
| |
| | ||
每股收益: | ||||||
基本 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | |
(a) | 員工激勵計劃下普通股的潛在稀釋股是通過將庫存股法應用於假設行使未償還的股票期權以及假設歸屬未償還的限制性股票單位和績效獎勵來確定的。截至2023年8月27日, |
3。所得税
截至2023年8月27日和2022年8月28日的十三週的所得税支出如下:
十三週已結束 | ||||||
8月27日 | 8月28日 | |||||
(單位:百萬) |
| 2023 | 2022 | |||
所得税前收入和權益法收益 | $ | | $ | | ||
權益法投資收益 | | | ||||
所得税支出 | | | ||||
有效税率 (a) |
(a) | 有效所得税税率按所得税支出與税前收入的比率計算,包括權益法投資收益。有效税率不同於美國的法定税率 |
不包括以下項目的影響,我們的有效税率為
● | 確認與我們收購剩餘部分相關的整合和收購相關費用 |
● | 增加和出售與收購LW EMEA相關的庫存。 |
● | 與大宗商品和貨幣衍生品變化相關的按市值計價調整。 |
● | 外幣匯兑損失。 |
不包括與大宗商品和貨幣衍生品變化相關的按市值計價調整的影響,我們的有效税率為
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目錄
已繳的所得税
扣除退款後的所得税為 $
4。庫存
| 8月27日 | 5月28日 | ||||
(單位:百萬) | 2023 |
| 2023 | |||
原材料和包裝 | $ | |
| $ | | |
成品 |
| |
|
| | |
用品和其他 |
| |
|
| | |
庫存 | $ | |
| $ | |
5。不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備的組成部分如下:
|
| 8月27日 | 5月28日 | |||
(單位:百萬) | 2023 |
| 2023 | |||
土地和土地改善 | $ | | $ | | ||
建築物、機械和設備 |
| |
| | ||
傢俱、固定裝置、辦公設備和其他 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
不動產、廠房和設備,按成本計算 |
| |
| | ||
減去累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | | $ | |
折舊費用為 $
截至2023年8月27日和2022年8月28日的十三週內,在建工程中的資本化利息為美元
6。商譽和其他可識別的無形資產
下表按細分市場列出了截至2023年8月27日的十三週內商譽餘額的變化:
(單位:百萬) |
| 北美 |
| 國際 |
| 總計 | |||
截至2023年5月28日的餘額 (a) | $ | | $ | | $ | | |||
外幣折算調整 | — | |
| | |||||
截至2023年8月27日的餘額 | $ | | $ | | $ | |
(a) | 由於我們的細分市場變動,自2023年5月29日起,商譽將根據相對公允價值使用市場方法重新分配給北美和國際細分市場。在商譽重新分配之前和之後,我們完成了減值評估,並得出結論,我們的細分市場沒有減值跡象。有關區段變更的更多信息,請參見附註 12 “區段”。 |
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目錄
其他可識別的無形資產如下:
2023年8月27日 | 2023年5月28日 | |||||||||||||||||||||
| 加權 |
|
|
|
| 加權 |
|
|
| |||||||||||||
平均值 | 格羅斯 | 平均值 | 格羅斯 | |||||||||||||||||||
有用生活 | 攜帶 | 累積的 | 無形的 | 有用生活 | 攜帶 | 累積的 | 無形的 | |||||||||||||||
(以百萬計,使用壽命除外) | (以年為單位) | 金額 | 攤銷 | 資產,淨額 | (以年為單位) | 金額 | 攤銷 | 資產,淨額 | ||||||||||||||
非攤銷無形資產 (a) |
| 不適用 | $ | |
| $ | — |
| $ | |
| 不適用 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
攤銷無形資產 (b) |
|
| |
| ( |
| |
|
| |
| ( |
| | ||||||||
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
(a) | 非攤銷無形資產代表品牌和商標。 |
(b) | 攤銷無形資產主要由許可協議、品牌和客户關係組成。攤銷費用,包括已開發的技術攤銷費用,為 $ |
7。其他資產
其他資產的組成部分如下:
| 8月27日 |
| 5月28日 | |||
(單位:百萬) |
| 2023 | 2023 | |||
資本化軟件成本 | $ | |
| $ | | |
不動產、廠場和設備存款 | | | ||||
權益法投資 | | | ||||
其他 | | | ||||
其他資產 | $ | |
| $ | |
8。應計負債
應計負債的組成部分如下:
| 8月27日 | 5月28日 | ||||
(單位:百萬) | 2023 |
| 2023 | |||
薪酬和福利 | $ | |
| $ | | |
應計貿易促銷 | | | ||||
應付税款 | |
|
| | ||
應付給股東的股息 | | | ||||
經營租賃債務的當前部分 | | | ||||
衍生負債和應付賬款 | | | ||||
應計利息 | | | ||||
工廠公用事業和應計費用 | | | ||||
其他 | |
|
| | ||
應計負債 | $ | |
| $ | |
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目錄
9。債務和融資義務
我們的債務組成部分,包括融資義務,如下:
(單位:百萬) | 2023年8月27日 | 2023年5月28日 | ||||||||||
金額 | 利率 | 金額 | 利率 | |||||||||
短期借款: | ||||||||||||
美國循環信貸額度 | $ | — | — | % | $ | — | % | |||||
歐元循環信貸額度 | | | ||||||||||
其他信貸設施 | | (a) | | (a) | ||||||||
| | |||||||||||
長期債務: | ||||||||||||
A-1 定期貸款額度,2026 年 6 月到期 (b) | |
| | |||||||||
A-2 定期貸款額度,2025 年 4 月到期 (b) | | | ||||||||||
A-3 定期貸款額度,將於 2030 年 1 月到期 (b) | | | ||||||||||
人民幣貸款額度,2027年2月到期 | | | ||||||||||
歐元貸款額度,將於2024年12月到期 | | | ||||||||||
| | |||||||||||
| | |||||||||||
| | |||||||||||
| | |||||||||||
融資義務: | ||||||||||||
租賃融資債務將在2040年之前的不同日期到期 | |
| | |||||||||
債務和融資債務總額 | |
| | |||||||||
債務發行成本和債務折扣 (c) | ( | ( | ||||||||||
扣除債務折扣後的短期借款 | ( | ( | ||||||||||
長期債務和融資債務的當前部分 |
| ( |
|
| ( | |||||||
長期債務和融資債務,不包括流動部分 | $ | |
| $ | |
(a) | 其他信貸額度包括我們一家子公司的幾筆短期貸款,用於滿足營運資金需求,利率各不相同。 |
(b) | 這個 A-1、A-2和A-3期貸款的利率不包括預期的贊助分紅。我們已經收到並預計將繼續在所有三個定期貸款機制下獲得贊助分紅。 |
(c) | 不包括以下國家的債務發行成本 $ |
截至 2023 年 8 月 27 日,我們有
在截至2023年8月27日和2022年8月28日的十三週內,我們支付了美元
有關我們的債務和融資義務、利率和債務契約的更多信息,請參閲 “第二部分第8項” 合併財務報表附註附註8 “債務和融資義務”。10-K表格的財務報表和補充數據”。
12
目錄
10。公允價值衡量標準
由於期限短,現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務的公允價值接近其賬面金額。
下表根據公允價值衡量標準所處的公允價值層次結構中的水平,列出了我們經常性以公允價值計量的金融資產和負債:
截至2023年8月27日 | ||||||||||||
公允價值 | ||||||||||||
的資產 | ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| (負債) | ||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
— | ( | — | ( | |||||||||
遞延補償負債 (b) | — | ( | — | ( | ||||||||
公允價值,淨值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
截至2023年5月28日 | ||||||||||||
公允價值 | ||||||||||||
的資產 | ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| (負債) | ||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
— | ( | — | ( | |||||||||
遞延補償負債 (b) | — | ( | — | ( | ||||||||
公允價值,淨值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
(a) | 第二級中包含的衍生資產和負債主要代表商品掉期、期權合約、利率互換和貨幣合約。我們的二級衍生資產的公允價值是使用估值模型確定的,該模型使用市場可觀察的投入,包括大宗商品和外幣的遠期和現貨價格。 衍生資產在合併資產負債表的 “預付費用和其他流動資產” 中列報,衍生負債在合併資產負債表的 “應計負債” 中列報。 |
(b) | 我們的二級遞延薪酬負債的公允價值是使用第三方估值進行估值的,第三方估值基於我們退休計劃中共同基金的淨資產價值。雖然標的資產在交易所活躍交易,但資金卻不是。遞延薪酬負債主要列於我們合併資產負債表上的 “其他非流動負債” 中。 |
截至 2023 年 8 月 27 日,我們有 $
13
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11。股東權益
股票回購計劃
我們的董事會批准了一項計劃,該計劃沒有到期日期,最高可回購 $
分紅
在截至2023年8月27日的十三週內,我們支付了美元
累計其他綜合收益(虧損)
截至2023年8月27日,扣除税款的累計其他綜合收益(虧損)變動如下:
國外 | 累積的 | |||||||||||
貨幣 | 養老金和 | 其他 | ||||||||||
翻譯 | 退休後 | 全面 | ||||||||||
(單位:百萬) |
| 損失 |
| 好處 | 其他 |
| 損失 | |||||
截至2023年5月28日的餘額 | $ | ( |
| $ | ( | $ | |
| $ | ( | ||
重新分類前的其他綜合收入,扣除税款 | | ( | — | | ||||||||
本期其他綜合收益淨額 |
| |
|
| ( |
| — |
| | |||
截至2023年8月27日的餘額 | $ | ( |
| $ | ( | $ | |
| $ | ( |
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目錄
12。細分
自2023年5月29日起,為了適應我們在LW EMEA收購完成後不斷擴大的全球業務版圖,包括我們的首席執行官(他是我們的首席運營決策者)在內的管理層開始管理該公司的運營
十三週已結束 | ||||||
| 8月27日 |
| 8月28日 | |||
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | ||||
細分市場淨銷售額 |
|
|
|
| ||
北美 | $ | | $ | | ||
國際 (a) |
| |
| | ||
$ | | $ | |
截至2023年8月27日的十三週 | 北美 | 國際 (a) | 未分配的公司成本 (c) | 道達爾公司 | ||||||||
調整後 EBITDA | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
未實現的衍生品虧損(收益) | — | — | ( | ( | ||||||||
外幣匯兑損失 | — | — | | | ||||||||
影響可比性的項目: | ||||||||||||
收購後的庫存增加 | — | | — | | ||||||||
整合和收購相關項目,淨額 | — | — | | | ||||||||
折舊和攤銷 (d) | | | | | ||||||||
運營收入(虧損),包括權益法投資收益 | $ | | $ | | $ | ( | | |||||
利息支出,淨額 | ||||||||||||
所得税支出 | ||||||||||||
淨收入 | $ |
截至2022年8月28日的十三週 | ||||||||||||
調整後 EBITDA | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
未實現的衍生品損失 | — | — | | | ||||||||
外幣匯兑損失 | — | — | | | ||||||||
未合併的合資企業未實現的衍生品虧損(收益) | — | — | ( | ( | ||||||||
影響可比性的項目: | ||||||||||||
收購合資企業權益的收益 (b) | — | ( | — | ( | ||||||||
折舊和攤銷 (d) | | | | | ||||||||
運營收入,包括權益法投資收益 | $ | | $ | | $ | | | |||||
利息支出,淨額 | ||||||||||||
所得税支出 | ||||||||||||
淨收入 | $ |
(a) | 我們在2023財年第四季度收購了LW EMEA的剩餘權益。因此,在截至2023年8月27日的十三週內,LW EMEA調整後的息税折舊攤銷前利潤在國際板塊中公佈,而去年同期,我們的 |
15
目錄
(b) | 截至2022年8月28日的十三週包括一個 $ |
(c) | 未分配的公司成本包括與企業支助人員和支助服務有關的成本、外匯損益和未實現的按市值計價的衍生品損益。支持服務包括但不限於我們的行政、信息技術、人力資源、財務和會計職能,這些職能未專門分配給這些部門。 |
截至2023年8月27日的十三週內,未分配的公司成本包括LW EMEA的未分配公司成本,而去年同期,我們在LW EMEA未分配的公司成本中所佔的部分記錄在國際板塊的 “權益法投資收益” 中
(d) | 折舊和攤銷包括利息支出、所得税支出以及權益法投資的折舊和攤銷 的 $ |
13。承諾、意外開支、擔保和法律訴訟
我們的財務承諾和義務是在我們正常業務過程中產生的。其中包括長期債務、租賃義務、商品和服務的購買承諾以及法律訴訟。合併財務報表附註附註14 “承付款、意外開支、擔保和法律訴訟” 中披露的承付款、意外開支、擔保和法律訴訟沒有重大變化 “第二部分第8項。10-K表格的財務報表和補充數據”。
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們的財務狀況和經營業績(我們稱之為 “MD&A”)的討論和分析,應與本10-Q表季度報告(以下簡稱 “10-Q表”)的 “財務信息” 和公司截至2023年5月28日財年的10-K表年度報告(“10-K表”)的 “財務報表和補充數據” 中包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀),我們向美國(“美國”)提交了該文件美國證券交易委員會(“SEC”)於2023年7月25日舉行。
前瞻性陳述
本報告,包括MD&A,包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。諸如 “將”、“繼續”、“可能”、“期望”、“會”、“相信”、“交付”、“反擊”、“管理”、“預期”、“推動”、“槓桿”、“展望” 之類的詞以及此類詞語和類似表達方式的變體旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括但不限於有關我們的計劃、執行、資本支出和投資、定價行動、現金流、流動性、分紅、企業資源規劃(“ERP”)系統實施、我們前歐洲合資企業Lamb-Weston/Meijer v.o.f.(“LW EMEA”)的整合、業務和財務前景以及通貨膨脹、我們的行業和全球經濟狀況的陳述。這些前瞻性陳述基於管理層當前的預期,並受不確定性和情況變化的影響。本報告的讀者應該明白,這些陳述並不能保證性能或結果。許多因素可能會影響這些前瞻性陳述和我們的實際財務業績,並導致它們與前瞻性陳述中包含的預期(包括本報告中提出的預期)存在重大差異。除其他外,這些風險和不確定性包括:原材料和其他大宗商品的供應和價格;勞動力短缺和其他運營挑戰;不確定的總體經濟環境,包括通貨膨脹壓力和衰退擔憂,其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績(包括我們產品的需求和價格)產生不利影響;與整合收購業務相關的風險,包括LW EMEA;勞動力和人員相關費用水平;我們的能力成功執行我們的長期價值創造戰略;我們執行大型資本項目的能力,包括建造新的生產線或設施;我們運營所在市場的競爭環境和相關條件;我們開展業務的國家的政治和經濟狀況以及與我們的國際業務相關的其他因素;烏克蘭戰爭等衝突造成的全球經濟混亂以及我們其他已知風險可能增加的相關風險;對我們業務的影響由於健康疫情或其他傳染性疫情,例如 COVID-19 疫情,包括對我們產品需求的影響、成本增加、供應中斷、關鍵商品和其他必要服務的供應受到其他限制或公共衞生當局或政府施加的限制;我們進入出口機制的中斷;與其他可能的收購相關的風險;我們的債務水平;我們與種植者或重要客户關係的變化;政府的行為和監管因素的影響我們的業務;訴訟或任何產品召回的最終結果;我們定期支付季度現金分紅的能力以及未來任何分紅的金額和時間;以及我們不時向美國證券交易委員會提交的報告中描述的其他風險。我們提醒讀者不要過分依賴本報告中包含的任何前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至本報告發布之日。除非法律要求,否則我們對更新這些聲明不承擔任何責任。
概述
Lamb Weston Holdings, Inc.(“我們”、“我們的”、“公司” 或 “Lamb Weston”)是全球領先的增值冷凍馬鈴薯產品生產商、分銷商和營銷商。我們是北美增值冷凍馬鈴薯產品的頭號供應商,也是國際上增值冷凍馬鈴薯產品的領先供應商,在高增長的新興市場中佔有強大且不斷增長的影響力。我們為100多個國家的多元化渠道和客户羣提供廣泛的產品組合。炸薯條佔我們增值冷凍馬鈴薯產品組合的大部分。
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目錄
本MD&A是作為合併財務報表和本文其他地方包含的相關簡明附註的補充提供的,以幫助人們瞭解我們的財務狀況、財務狀況的變化和經營業績。我們的MD&A基於根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表得出的財務數據以及使用非公認會計準則財務指標編制的某些其他財務數據(調整後的息税折舊攤銷前利潤)。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義,以及該非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標淨收入的對賬,請參閲下文 “非公認會計準則財務指標”。欲瞭解更多信息,請參閲下面的 “經營業績” 和 “非公認會計準則財務指標” 部分。
執行摘要
在2024財年第一季度,我們推動了穩健的銷售增長和收益增長,這反映了:去年為應對投入成本通脹而採取的定價行動的結轉收益;收購我們在歐洲的前合資企業LW EMEA的剩餘股權以及我們在阿根廷的合資企業Lamb Weston Alimentos Modernos S.A.(“LWAMSA”)的額外股權帶來的銷售額和收益增加;時機北美的貿易支出;有利的組合;以及供應鏈生產率的節省。不包括收購收益在內的銷量下降,這主要是由於我們決定通過退出某些價格較低和利潤率較低的業務來戰略性地管理我們的客户和產品組合。體積彈性仍然很低。北美和大多數主要國際市場對冷凍馬鈴薯產品的總體需求仍然穩健,儘管與疫情前的流量水平相比,由於消費者面臨持續的通貨膨脹,包括在家外購買的食品,餐廳的客流量趨勢仍然疲軟。
毛利 第一季度同比增長 價格/組合,包括貿易支出時機帶來的好處,足以抵消每磅投入和製造成本的增加以及銷量減少的影響。整合LW EMEA財務業績所帶來的增量收益也為增長做出了貢獻。毛利的增長被銷售、一般和管理(“SG&A”)支出的增加所部分抵消,導致運營收入增加。運營收入的增加推動了淨收入的增長和攤薄後的每股收益。
在2024財年第一季度,我們從經營活動中創造了3.346億美元的淨現金,比上年同期增長1.425億美元,這要歸因於收益的增加,但部分被營運資金的增加所抵消。我們在第一季度末獲得了1.633億美元的現金及現金等價物以及10億美元的未提取美國循環信貸額度。此外,我們還向普通股股東返還了1.408億美元,其中包括1億美元的股票回購和4,080萬美元的現金分紅。
外表
與2023財年前三個季度相比,我們預計在2024財年實現淨銷售額和收益增長,並受益於本財年前三個季度的銷售和收益增長,這歸因於LW EMEA財務業績的整合。除了與整合LW EMEA相關的銷售增量外,我們預計我們的淨銷售增長將在很大程度上由抵消投入成本上漲的定價舉措推動,並預計,我們決定退出某些價格較低、利潤率較低的業務,從而戰略性地管理客户和產品組合,這將給銷售量帶來壓力。我們還預計,由於我們的客户和消費者都在應對充滿挑戰的宏觀經濟環境,北美和其他主要市場的餐廳流量疲軟,短期內對我們產品的需求可能會受到抑制。
我們預計,我們的收益增長將在很大程度上由銷售和毛利增長推動,與2023財年的通貨膨脹率相比,主要由馬鈴薯成本上漲推動的投入成本通脹率總體上將温和。我們預計,銷售和收購的增加將部分抵消毛利的增長,這反映了:由於整合LW EMEA財務業績而增加的支出;升級我們的信息系統和ERP基礎設施的投資增加;與收購LW EMEA剩餘股權以及先前對我們的ERP基礎設施的投資相關的無形資產的非現金攤銷;以及員工人數增加導致的薪酬和福利支出增加。
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目錄
我們相信冷凍馬鈴薯類別的長期增長前景,並相信Lamb Weston完全有能力推動可持續、盈利的增長,更好地為全球客户提供服務,因為我們正在尋求利用收購LW EMEA剩餘股權(“LW EMEA收購”)所帶來的商業和運營收益,以及我們之前宣佈的在中國、美國、阿根廷和荷蘭的產能擴張投資所帶來的收益。
運營結果
自2023年5月29日起,在我們完成對LW EMEA剩餘50%權益的收購後,為了適應我們不斷擴大的全球業務版圖,管理層,包括我們的首席執行官(他是我們的首席運營決策者),根據管理層對績效、調整戰略和資源分配方式的改變,開始管理兩個業務領域的運營。由於這一變化,我們現在有兩個運營部門,每個業務板塊都是應報告的細分市場:北美和國際。我們按細分市場和合並報告淨銷售額和調整後息税折舊攤銷前利潤,這是向我們的首席運營決策者報告的主要指標,目的是為我們的細分市場分配資源並評估其業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一種非公認會計準則財務指標。有關我們的應申報分部、分部調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的更多信息,請參閲 “第一部分第1項” 合併財務報表簡明附註附註12(分部)。本報告的財務報表” 和下文的 “非公認會計準則財務指標”。 已對前一時期的細分數據進行了追溯性調整,以符合本期分類。
截至2023年8月27日的十三週,而截至2022年8月28日的十三週
淨銷售額和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤
十三週已結束 | ||||||||
| 8月27日 |
| 8月28日 |
| % | |||
(以百萬計,百分比除外) | 2023 | 2022 | 增加 | |||||
細分市場淨銷售額 | ||||||||
北美 | $ | 1,135.4 | $ | 955.6 |
| 19% | ||
國際 |
| 529.9 |
| 170.0 |
| 212% | ||
$ | 1,665.3 | $ | 1,125.6 |
| 48% | |||
分部調整後的息税折舊攤銷前 | ||||||||
北美 | $ | 379.4 | $ | 231.8 |
| 64% | ||
國際 | 89.6 |
| 33.1 |
| 171% |
淨銷售額
與上一季度相比,2024財年第一季度的淨銷售額增加了5.397億美元,達到16.653億美元,增長了48%,其中包括3.749億美元的增量銷售額,這歸因於(1)LW EMEA在2023年2月完成對LW EMEA的收購之後合併財務業績;(2)LWAMSA,此前我們於2022年7月收購了LWAMSA的40%股權收購 LWAMSA(“LWAMSA 收購”,與 LW EMEA 收購一起,“收購”)。
淨銷售額(不包括歸因於收購的增量銷售額)比上一季度增長了15%。價格/組合增長了23%,這反映了我們每個業務領域的定價舉措以應對投入和製造成本通貨膨脹的好處、北美貿易支出的時機以及有利的組合,但部分被較低的客户運輸費用所抵消。銷量下降了8%,這主要反映了我們在繼續戰略性地管理客户和產品組合的同時,決定退出某些價格較低、利潤率較低的業務。在較小程度上,某些客户在國際市場和部分美國零售渠道的庫存減少也給銷量帶來了壓力。由於我們投資組合中基於通貨膨脹的定價行為,交易量彈性普遍較低。
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目錄
北美板塊的淨銷售額(包括對美國、加拿大和墨西哥客户的所有銷售額)增長了1.798億美元,增長了19%,達到11.354億美元。價格/組合上漲了24%,這反映了2023財年為應對通貨膨脹壓力而採取的定價行動的結轉效益,以及有利的組合,但部分被較低的客户運輸費用所抵消。交易量下降了5%,這主要反映了我們決定退出某些價格較低、利潤率較低的業務。在較小程度上,由於某些客户庫存減少而導致的出貨量減少也給銷量帶來了壓力。
國際板塊淨銷售額(包括對北美以外客户的所有銷售額)增長了3.599億美元,達到5.299億美元,增長了212%,達到5.299億美元,其中包括歸因於收購的3.749億美元增量銷售額。國際板塊淨銷售額(不包括因收購而增加的銷售額)下降了9%。價格/組合上漲了18%,這得益於2023財年為應對通貨膨脹壓力而採取的定價行動的結轉效益,以及有利的組合,但部分被較低的客户運輸費用所抵消。交易量下降了27%,這主要反映了我們決定退出某些價格較低、利潤率較低的業務。在較小程度上,亞太地區多個市場的某些客户因庫存減少而導致的出貨量減少也給銷量帶來了壓力。
毛利
毛利增長2.262億美元,增至4.995億美元,增長83%,其中包括與在LW EMEA收購中按公允價值出售庫存相關的2,250萬美元成本(税後1,670萬美元,合每股0.11美元),以及與大宗商品套期保值合約相關的3,170萬美元(税後2380萬美元,合每股0.16美元)未實現收益。上一季度包括與大宗商品套期保值合約相關的按市值計價調整的400萬美元(税後300萬美元,合每股0.02美元)的未實現虧損。在本年度和上一季度中,我們已將LW EMEA整合和收購相關項目確定為影響可比性的項目,將與大宗商品衍生品相關的所有未實現的按市值計價的收益和虧損確定為調整。
不包括未實現的按市值計價的大宗商品損益和影響可比性的項目,毛利增長了2.13億美元,這主要是由於:定價行動的收益,這足以抵消每磅成本上漲和銷售量減少的影響;北美貿易支出的時機;以及歸因於LW EMEA財務業績整合的增量收益。每磅成本的上漲反映了關鍵投入的中到高個位數的成本膨脹,包括:生土豆、勞動力、產品塗層中使用的穀物和澱粉等原料以及能源。每磅成本的增加被食用油和運輸成本的降低部分抵消。
銷售、一般和管理費用
銷售和收購在2024財年第一季度增加了5,990萬美元,至1.762億美元,其中包括400萬美元的LW EMEA整合和收購相關費用(税後300萬美元,合每股0.02美元)、與貨幣套期保值合約相關的按市值計價調整的440萬美元(税後330萬美元,合每股0.02美元)以及740萬美元(税後550萬美元),以及740萬美元(税後550萬美元),或每股0.04美元)的外幣匯兑損失。上一季度包括100萬美元(税後70萬美元,不影響每股)的外幣匯兑損失。 不包括這些項目,銷售和收購增加了4,510萬美元,至1.604億美元, 這主要是由於整合了LW EMEA的財務業績所帶來的增量支出,以及與改善我們的信息系統和ERP基礎設施相關的費用增加。
分部調整後的息税折舊攤銷前
北美分部調整後的息税折舊攤銷前利潤增長1.476億美元,至3.794億美元。定價行動的結轉收益、貿易支出的時機和有利的組合推動了增長,但每磅成本的上漲和銷量減少的影響部分抵消了上漲。
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目錄
國際板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了5,650萬美元,至8,960萬美元,增長了171%,其中不包括與在LW EMEA收購中增加到公允價值的庫存出售相關的2,250萬美元成本(税後1,670萬美元,合每股0.11美元)。整合LW EMEA財務業績帶來的增量收益和有利的價格/組合推動了增長,但每磅成本的上漲和銷量減少的影響部分抵消了增長。
利息支出,淨額
與上一季度相比,利息支出淨額增加了470萬美元,至3,070萬美元,這反映了未償債務總額增加和利率上升對我們浮動利率債務的影響,但部分被與我們的製造業擴張項目相關的資本化利息和利息收入的增加所抵消。
所得税支出
2024財年和2023財年第一季度的所得税支出分別為6,990萬美元和7,370萬美元。2024財年和2023財年第一季度的有效所得税税率(按所得税支出與税前收入的比率計算,包括權益法投資收益)分別為22.9%和24.1%。不包括外幣匯兑和未實現的按市值計價的衍生品損益以及影響可比性的項目,我們在2024財年和2023財年第一季度的有效税率分別為23.1%和25.0%。有效税率與美國21%的法定税率不同,這主要是由於美國各州税、外國税收和貨幣、永久差異和離散項目的影響。
權益法投資收益
2024財年第一季度和2023財年第一季度,來自未合併合資企業的權益法投資收益分別為1,210萬美元和1.746億美元。本季度的業績包括與我們在美國未合併的合資企業Lamb Weston/RDO Frozen的50%權益相關的收益,而上一季度的業績還包括與我們在LW EMEA和LWAMSA的50%權益相關的收益。上一季度的業績包括與貨幣和大宗商品套期保值合約相關的按市值計價調整的1.445億美元未實現收益(税後1.072億美元,合每股0.74美元),以及與收購LWAMSA相關的1,510萬美元收益(税前和税後,合每股0.10美元),這與我們先前持有的50%所有權權益重新計量為公允價值有關。
不包括這些項目,權益法投資收益與上一季度相比下降了290萬美元,這主要是由於LW EMEA收益包含在上一季度。
流動性和資本資源
現金的來源和用途
截至2023年8月27日,我們有1.633億美元的現金及現金等價物以及10億美元的未提取美國循環信貸額度。我們認為至少在未來 12 個月內,我們有足夠的流動性來滿足我們的業務需求。運營產生的現金,再加上我們的現金和現金等價物以及信貸額度下的可用性,是我們為業務需求提供資金的主要流動性來源。我們的資金需求包括宣佈在中國、愛達荷州、荷蘭和阿根廷擴建制造業的資本支出,以及用於升級信息系統和ERP基礎設施的資本投資、營運資金要求和股息。
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目錄
現金流
以下是我們的現金流彙總表,隨後討論了通過運營、投資和融資活動獲得的現金來源和用途:
十三週已結束 | ||||||
8月27日 | 8月28日 | |||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 | ||
由(用於)提供的淨現金流量: |
|
|
|
| ||
經營活動 | $ | 334.6 | $ | 192.1 | ||
投資活動 |
| (304.8) |
| (166.9) | ||
籌資活動 |
| (171.7) |
| (63.5) | ||
| (141.9) |
| (38.3) | |||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
| 0.4 |
|
| (1.4) | |
現金和現金等價物的淨減少 | (141.5) | (39.7) | ||||
現金和現金等價物,期初 | 304.8 | 525.0 | ||||
現金和現金等價物,期末 | $ | 163.3 | $ | 485.3 |
經營活動
在2024財年第一季度,經營活動提供的現金增加了1.425億美元,至3.346億美元,而去年同期為1.921億美元。這一增長與經非現金收入和支出調整後的運營收入增加1.691億美元有關,但部分被用於營運資金不利變化的2660萬美元現金所抵消,這主要與激勵性應計和應付賬款支付的時間有關。有關運營收入增長的更多信息,請參閲本 MD&A 中的 “經營業績”。
投資活動
投資活動在2024財年第一季度使用了3.048億美元的現金,而去年同期為1.669億美元。這一增長主要與我們在愛達荷州美國福爾斯擴建炸薯條和切碎成型產能以及其他設施現代化工作所做的投資有關;以及我們在中國內蒙古烏蘭察布新建的炸薯條加工設施的建設。我們還使用了3,740萬美元來升級我們的信息系統和ERP基礎設施。我們預計在2024財年將使用約8億至9億美元,繼續在中國、愛達荷州、荷蘭和阿根廷建設產能擴張工作,並進行資本投資以升級我們的信息系統和ERP基礎設施。
融資活動
在2024財年第一季度,我們使用1.135億美元的現金回購了992,365股普通股,平均價格為每股100.77美元,並向員工預扣了132,067股股票,用於支付該期間歸屬的股權獎勵的所得税和工資税。此外,我們還向普通股股東支付了4,080萬美元的現金分紅,償還了1,890萬美元的短期借款和1,370萬美元的債務和融資義務。這些融資用途被其他信貸額度的1,510萬美元借款部分抵消。
在2023財年第一季度,用於融資活動的現金主要與我們以人民幣計價的貸款機制下的額外借款有關,該貸款機制產生的淨收益為1,380萬美元,被800萬美元的債務和融資義務還款所抵消。我們還向普通股股東支付了3530萬美元的現金分紅。此外,我們使用了2,840萬美元的現金以平均70.11美元的平均價格回購了404,476股普通股,並向員工預扣了77,756股股票,以支付在此期間歸屬的股權獎勵的所得税和工資税。
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目錄
有關我們的債務、利率、到期日和契約的更多信息,請參閲 “第一部分第1項” 合併財務報表簡明附註中的附註9 “債務和融資義務”。本報告的財務報表” 以及 “第二部分,第8項” 中合併財務報表附註的附註8 “債務和融資義務”。10-K表格的財務報表和補充數據”。截至2023年8月27日,我們遵守了信貸協議中包含的財務契約比率和其他契約。
義務和承諾
10-K表中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中披露的合同義務沒有重大變化。
非公認會計準則財務指標
為了補充本報告中包含的財務信息,我們列出了調整後的息税折舊攤銷前利潤,該指標被視為非公認會計準則財務指標。管理層使用這種非公認會計準則財務指標來幫助分析管理層認為我們的核心經營業績,以進行業務決策。管理層認為,提交這項非公認會計準則財務指標為投資者提供了有用的補充信息,因為它 (i) 通過排除外幣兑換和未實現的按市值計價的衍生品損益和損失以及影響不同時期可比性的項目,從而提供了有關財務業績的有意義的補充信息;(ii) 允許投資者使用管理層用於預算、做出運營和戰略決策以及評估歷史業績的相同工具來查看業績,以及 (iii) 以其他方式提供補充信息,可能有助於投資者評估我們的財務業績。此外,我們認為,這項非公認會計準則財務指標的列報,與最直接可比的GAAP財務指標以及與該GAAP財務指標的對賬一起考慮,為投資者提供了了解影響我們標的業務的因素和趨勢的更多工具,而不是在沒有這些披露的情況下所能獲得的工具。
本報告提出的非公認會計準則財務指標應被視為本報告也列出的根據公認會計原則編制的財務指標的補充,而不是其替代方案。該指標不能替代其可比的GAAP財務指標,即淨收入,並且使用非公認會計準則財務指標存在侷限性。例如,本報告提出的非公認會計準則財務指標可能與其他公司提出的標題相似的非公認會計準則財務指標不同,其他公司可能不會像我們那樣定義這種非公認會計準則財務指標。
下表將淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤進行對賬:
十三週已結束 | ||||||
8月27日 |
| 8月28日 | ||||
(單位:百萬) |
| 2023 | 2022 | |||
淨收入 | $ | 234.8 | $ | 231.9 | ||
利息支出,淨額 | 30.7 | 26.0 | ||||
所得税支出 | 69.9 | 73.7 | ||||
運營收入,包括權益法投資收益 | 335.4 | 331.6 | ||||
折舊和攤銷 (a) | 70.8 | 57.6 | ||||
未實現的衍生品(收益)損失 | (27.3) | 4.0 | ||||
未合併的合資企業未實現的衍生品收益 | — | (144.5) | ||||
外幣匯兑損失 | 7.4 | 1.0 | ||||
影響可比性的項目: | ||||||
收購後的庫存增加 | 22.5 | — | ||||
整合和收購相關項目,淨額 | 4.0 | — | ||||
收購合資企業權益的收益 | — | (15.1) | ||||
調整後 EBITDA | $ | 412.8 | $ | 234.6 |
(a) | 折舊和攤銷包括利息支出、所得税支出以及折舊和攤銷,包括在截至2023年8月27日和2022年8月28日的十三週內,權益法投資收益分別為220萬美元和890萬美元。 |
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目錄
資產負債表外安排
10-K表格所含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中披露的資產負債表外安排沒有重大變化。
關鍵會計政策與估計
關於我們關鍵會計政策和估算的討論可以在10-K表格中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中找到。在本財年的第一季度,這些重要的會計政策和估計沒有重大變化
新的和最近採用的會計聲明
最近發佈的會計公告沒有對我們的合併財務報表產生或預計會產生重大影響。有關我們新近採用的會計聲明清單,請參閲 “第二部分,第8項” 合併財務報表附註附註1 “運營性質和重要會計政策摘要”。財務報表和補充數據” 包含在10-K表格中。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的業務面臨市場風險,這些風險來自大宗商品價格的不利變化,這些變化影響了原材料和能源成本、外幣匯率和利率。在正常業務過程中,我們可能會定期簽訂衍生品合約以降低這些風險,但不能用於交易目的。以下所有潛在變化均基於對我們截至2023年8月27日和2023年5月28日財務狀況進行的敏感度分析。實際結果可能存在重大差異。
大宗商品價格風險
我們大宗商品風險敞口管理的目標是最大限度地減少由於大宗商品價格大幅波動而導致的收益波動。除了從多個供應商處採購外,我們還可能使用大宗商品掉期或遠期購買合約來管理與石油和能源價格市場波動相關的風險。 根據我們截至2023年8月27日的未平倉大宗商品合約套期保值頭寸,假設適用於工具公允價值的市場價格下降10%,將導致1,280萬美元(税後960萬美元)的 “銷售成本” 費用。根據我們截至2023年5月28日的未平倉大宗商品合約套期保值頭寸,假設適用於工具公允價值的市場價格下降10%,將導致 “銷售成本” 費用為900萬美元(税後680萬美元)。我們預計,這些合約公允價值的任何變化,無論是實際的還是假設的,都將被標的套期保值項目價值的反向變化所抵消。
外幣匯率風險
通過在國外擁有和經營的投資和企業,我們面臨匯率風險。我們在國外的業務出口到其他地區,並與之競爭。因此,貨幣波動可能對我們的財務報表產生許多直接和間接影響。直接影響包括將我們國際業務的當地貨幣財務報表轉換為美元,以及與非功能性貨幣金融資產和負債相關的調整影響。間接影響包括美國出口競爭力的變化(以及國際貿易產品對當地貨幣定價的影響)。影響最大的貨幣是歐元。我們可能會不時通過遠期合約等外幣合約進行經濟對衝貨幣風險。根據以外幣計價的貨幣資產和負債,我們估計,截至2023年8月27日和2023年5月28日,假設匯率兑美元出現10%的負面變化將分別導致虧損4,560萬美元(税後3,470萬美元)和4,880萬美元(税後3,710萬美元)。
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利率風險
我們根據當前和預計的市場狀況,按管理層認為合適的比例發行固定利率和浮動利率債務,我們可能會不時進行利率互換以管理風險。 截至2023年8月27日,我們有21.7億美元的未償固定利率債務和12.919億美元的浮動利率債務未償還。2023年5月28日, 我們有21.7億美元的固定利率債務和13.098億美元的浮動利率未償債務。 我們的浮動利率債務存在利率風險。與浮動利率債務相關的利率提高1%將導致利息支出增加,税前收入相應減少每年1,310萬美元(税後1,020萬美元),以及 每年1,330萬美元(税後為1,030萬美元)分別在2023年8月27日和2023年5月28日。
有關我們市場風險的更多信息,請參閲 “第一部分第1項” 中合併財務報表簡明附註的附註9 “債務和融資義務”。本報告的財務報表”。
第 4 項。控制和程序
對控制有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。無論設計和運行得多好,控制系統只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實,必須將控制的好處與成本相比考慮在內。此外,由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制評估都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而造成的誤報,也不能絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都被發現。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。對未來時期控制有效性的任何評估的預測都受風險影響。隨着時間的推移,由於條件的變化或遵守政策或程序的程度惡化,控制可能會變得不足。
評估披露控制和程序
截至2023年8月27日,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,對經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條所定義的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,我們的披露控制和程序是有效的,可以合理地保證,我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的,並積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,因為適當,以便及時就所需的披露做出決定。
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財務報告內部控制的變化
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了截至2023年8月27日的季度中我們對財務報告(定義見《交易法》第13a-15(f)條)的內部控制的任何變化。2023年2月28日,我們收購了我們前歐洲合資企業Lamb-Weston/Meijer v.o.f.(“LW EMEA”)剩餘的50%股權。我們正在評估和整合與LW EMEA業務相關的控制措施和程序,這可能會導致我們對財務報告的內部控制發生變化。根據美國證券交易委員會的指導方針,允許我們在整合被收購業務的同時,在收購的第一年將收購排除在財務報告的內部控制評估之外。截至2023年8月27日,我們將LW EMEA排除在對財務報告內部控制的評估之外。除非可能與LW EMEA業務的整合有關,否則在截至2023年8月27日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。在2024財年第一季度,LW EMEA佔我們合併淨銷售額的22%,截至2023年8月27日,佔我們合併總資產的30%。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
參見 “第一部分,第1項” 中合併財務報表簡明附註的附註13 “承付款、意外開支、擔保和法律訴訟”。本報告的財務報表”,以獲取有關我們法律訴訟的信息。
第 1A 項。風險因素
我們在業務過程中面臨各種風險和不確定性。關於這些風險和不確定性的討論可在 “第一部分,第1A項” 下找到。10-K表格中的 “風險因素”。10-K表格中討論的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
在截至2023年8月27日的十三週內,公司購買的蘭姆·韋斯頓普通股總數如下:
近似美元 | ||||||||||||
的總數 | 最大值 | |||||||||||
總數 | 平均值 | 股份(或單位) | 該股票的數量 | |||||||||
的股份(或 | 已支付的價格 | 作為其中的一部分購買 | 可能還會被購買 | |||||||||
單位) | 每股 | 公開宣佈 | 在 “計劃或計劃” 下 | |||||||||
時期 |
| 已購買 (a) |
| (或單位) |
| 計劃或計劃 (b) |
| (以百萬計) (b) | ||||
2023 年 5 月 29 日至 2023 年 6 月 25 日 | 69 | $ | 112.09 | — | $ | 223.9 | ||||||
2023 年 6 月 26 日至 2023 年 7 月 23 日 | 34 | $ | 81.84 | — | $ | 223.9 | ||||||
2023 年 7 月 24 日至 2023 年 8 月 27 日 | 1,124,329 | $ | 100.92 | 992,365 | $ | 123.9 | ||||||
總計 | 1,124,432 |
(a) | 代表 根據我們公開宣佈的股票回購計劃回購了普通股,這些股票以每股100.77美元的加權平均價格回購,並向員工預扣了股票以支付在此期間歸屬的股權獎勵的所得税和工資税。 |
(b) | 2018年12月20日,我們宣佈董事會已批准一項2.5億美元的股票回購計劃,該計劃沒有到期日。2021年12月17日,我們宣佈,董事會已授權根據該計劃再回購2.5億美元的普通股,使該計劃下批准的普通股總額達到5億美元的普通股。截至2023年8月27日,根據該計劃,仍有約1.239億美元可供回購。根據我們的股票回購計劃,我們可以根據適用的法律,不時在公開市場上進行回購,包括根據根據《交易法》第10b5-1條管理的回購計劃進行回購,也可以通過私下談判的交易進行回購。 |
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
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第 5 項。其他信息
內幕交易安排
在截至2023年8月27日的季度中,我們的董事或高級管理人員(定義見《交易法》第16a-1條)
第 6 項。展品
展品編號 |
| 展品描述 |
31.1 |
| 第 302 節首席執行官證書 |
31.2 |
| 第 302 節首席財務官證書 |
32.1 |
| 第 906 節首席執行官證書 |
32.2 |
| 第 906 節首席財務官證書 |
101.INS |
| XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH |
| XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
| XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
| XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB |
| XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE |
| XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
104 |
| 封面頁交互式數據文件(格式為內聯 XBRL,附錄 101 中包含適用的分類擴展信息) |
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
蘭姆·韋斯頓控股公司 | ||
來自: | //伯納黛特 M. Madariette | |
BERNADETTE M. MADARIETA | ||
首席財務官 | ||
(首席財務官) | ||
日期為 2023 年 10 月 5 日。 |
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