美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）

☒根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條發佈的季度報告

在已結束的季度期間 2023年3月31日

 ☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

在 ________ 到 ________ 的過渡期內

佣金文件編號 001-08675

(406) 827-3523

（註冊人的電話號碼）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

用複選標記註明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告（或註冊人必須提交此類報告的較短期限），以及 (2) 在過去的 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☐ 沒有 ☒

用勾號註明註冊人是否在過去 12 個月（或要求註冊人提交和發佈的較短期限）內以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐

用勾號表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人還是非加速申報人。參見《交易法》第12b-2條中 “加速申報人和大型加速申報人” 的定義（選一）：

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐不是 ☒

截至2023年10月4日，有 107,647,317註冊人面值0.01美元的普通股的已發行股份。

內容

第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表

隨附的附註是這些簡明的未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。

隨附的附註是這些簡明的未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。

隨附的附註是這些簡明的未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。

隨附的附註是這些簡明的未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。

第 2 項。管理層的討論和分析以及運營計劃。

關於前瞻性陳述的警示性説明

本季度報告及其所附證物包含經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。此類前瞻性陳述涉及公司的預期業績和公司未來時期的運營發展、其物業的計劃勘探和開發、與其業務相關的計劃以及未來可能發生的其他事項。這些報表涉及基於對未來業績的預測、對尚未確定的金額的估計以及管理層的假設的分析和其他信息。

任何表達或涉及有關預測、期望、信念、計劃、預測、目標、假設或未來事件或績效的討論的陳述（通常但並非總是使用諸如 “預期” 或 “不期望”、“預期”、“預期” 或 “未預期”、“計劃”、“估計” 或 “打算” 之類的詞語或短語），或者聲明某些行動、事件或結果 “可能” 或 “可能””、“將”、“可能” 或 “將” 被採取、發生或實現）不是對歷史事實的陳述，可能是前瞻性陳述。前瞻性陳述受各種已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述所表達或暗示的事件或結果不同，包括但不限於與以下方面相關的風險：

這份清單並未詳盡列出可能影響公司前瞻性陳述的因素。本季度報告中標題為 “風險因素”、“業務描述” 和 “管理層的討論、分析和運營計劃” 的章節進一步描述了可能影響前瞻性陳述的一些重要風險和不確定性。如果其中一個或多個風險或不確定性成為現實，或者如果基本假設被證明不正確，則實際結果可能與預期、認為、估計或預期的結果存在重大差異。公司提醒讀者不要過分依賴任何此類前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發表之日。除非法律要求，否則美國安提莫尼公司不承擔任何隨後修改任何前瞻性陳述以反映此類陳述之日之後的事件或情況或反映預期或意外事件的發生的任何義務。公司建議讀者仔細閲讀不時向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的報告和文件，特別是公司的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告和8-K表的最新報告。

除非另有説明，否則在本季度報告中使用的 “我們”、“我們”、“我們的”、“美國銻公司”、“美國銻公司”、“USAC” 和 “公司” 等術語均指美國銻公司。除非另有説明，否則本季度報告中的所有美元金額均以美元表示。

管理層的討論與分析應與公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的公司簡明合併財務報表及其整體附註（“附註”）一起閲讀。以下陳述本質上可能是前瞻性的，實際結果可能存在重大差異。

業務描述

歷史

美國銻公司於1970年1月在蒙大拿州成立，負責開採和生產銻產品。1983年12月，該公司暫停了在美國的銻礦開採業務，但繼續使用國外的銻礦石來源生產銻產品。1998年4月，該公司成立了美國Antimony Mexico SA de CV（“USAMSA”），在墨西哥冶煉銻。2005年8月，該公司成立了墨西哥Antimonio de Mexico，S.A.de C.V.（“ADM”），在墨西哥勘探和開發銻和銀礦牀。該公司於2000年成立了Bear River Zeolite Company（“BRZ”），目的是在愛達荷州東南部開採和生產沸石。我們的主要業務是生產和銷售銻、銀、金和沸石產品。2012年5月，我們的普通股開始在紐約證券交易所市場（現為美國紐約證券交易所）上市，股票代碼為UAMY。

儘管我們從墨西哥洛斯華雷斯的銻礦產和愛達荷州貝爾河沸石礦產中提取礦物，然後再加工和出售，但根據S-K法規第1300項，我們的每處採礦物業都被歸類為勘探階段的財產，公司被歸類為勘探階段的發行人，因為我們尚未為任何確定該物業包含探明的礦產儲量或可能的礦產儲量準備技術報告摘要。

銻事業部

蒙大拿州桑德斯縣伯恩斯礦區位於蒙大拿州湯普森瀑布以西約15英里處，是我們的一座銻冶煉廠和貴金屬廠的所在地。我們在工廠所在地持有兩項專利索賠，即自有索賠。1983年12月，該地點暫停了採礦，因為可以更經濟地從國外購買銻礦；目前，環境限制不允許在該地點進行採礦。

自1983年以來，我們一直依賴國外來源的銻礦石，因此存在從這些來源採購中斷和/或這些材料的世界市場價格波動的風險，這是我們無法控制的。我們在墨西哥有銻來源，但我們也依賴外國公司提供銻礦石。我們預計將繼續從我們在墨西哥的自有和租賃物業以及加拿大、墨西哥和中美洲的外國供應商那裏獲得銻。

在蒙大拿州，我們生產氧化銻、金屬銻和貴金屬。我們的氧化銻與鹵素一起使用，形成一種協同阻燃體系，適用於塑料、橡膠、玻璃纖維、紡織品、油漆、塗料和紙張。我們的氧化銻還可用作油漆中的彩色緊固件和熒光燈泡中的磷光劑。我們的銻金屬用於軸承、蓄電池和彈藥。

我們估計（但尚未獨立證實），我們目前在氧化二銻產品的國內市場和國際市場中所佔的份額分別約為4％和不到1％。我們是美國唯一重要的銻產品生產國，而中國供應了世界92％的銻需求。我們認為，由於以下因素，我們在國內和全球都具有競爭力：

沸石事業部

我們擁有 BRZ 100% 的股份。BRZ與Zeolite LLC（f/k/a Webster Farm，L.L.C.）簽訂了租約，該租約使BRZ有權在愛達荷州普雷斯頓附近的土地上進行露天開採和加工沸石，以換取特許權使用費。年度特許權使用費為以下兩者中較高者：（1）根據所有城市消費者的消費者價格指數每年調整的最低年度特許權使用費為60,000美元，或（2）前一萬噸為每噸11.00美元，超過一萬至兩萬噸為每噸9.90美元，超過兩萬噸為每噸8.80美元。Zeolite LLC的這份租約還要求BRZ在截至2025年3月1日的租賃期內於每年3月1日向出租人支付1萬美元。BRZ還為銷售沸石產品支付其他特許權使用費。總的來説，特許權使用費佔銷售額的8％至13％不等。此外，BRZ可以在該公司位於愛達荷州普雷斯頓的物業旁邊的美國土地管理局擁有的土地上進行露天開採和加工沸石。此外，鑑於冬季的採礦困難，BRZ建造了倉庫，用於在冬季之前儲存開採的沸石，以便在冬季繼續生產。

“沸石” 是指一組工業礦物，由水合鋁硅酸鹽組成，其晶格中含有鈣、鈉、銨、各種重金屬和鉀等陽離子。水被鬆散地固定在格子的空腔中。BRZ 沸石被認為是世界上最好的沸石之一，因為它具有約180-220 meq/100 gr的高陽離子交換能力（CEC）。（它預測了植物養分的可用性和土壤中的保留率），其硬度和高斜光石含量（這是防止放射性核素出現問題的有效屏障），不含粘土礦物質，鈉含量低。我們的沸石用於：

選定的財務數據。

運營結果：

資產負債表信息：

按細分市場劃分的運營和財務業績：

銻

截至2023年3月31日和2022年3月31日止的三個月，銻的財務和運營業績如下：

在截至2023年3月31日的三個月中，與截至2022年3月31日的三個月相比，銻總收入下降了1,216,291美元，下降了43％。下降的主要原因是每磅銷售價格較低，這與銻的市場價格基本一致，再加上2023年銷售的銻磅數與2022年相比有所下降。銷量減少的主要原因是第三方供應商在截至2023年3月31日的三個月中出現機械和設備故障，導致該供應商的銻礦供應短缺。這些第三方機械和設備故障已在 2023 年第一季度得到修復。

截至2023年3月31日的三個月，毛利與截至2022年3月31日的三個月相比減少了1,709,062美元，這主要是由於每磅銷售價格降低、英鎊銷售量減少、加工的銻礦石含量較低以及2023年供應商和勞動力成本與2022年相比有所增加。

沸石

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，沸石的財務和運營業績如下：

在截至2023年3月31日的三個月中，沸石收入與截至2022年3月31日的三個月相比下降了191,949美元，下降了28％。減少的主要原因是，在截至2023年3月31日的三個月中，由於重大設備故障導致生產停工，該故障已在2023年3月31日之前得到糾正，但2023年平均銷售價格與2022年相比的上漲部分抵消。BRZ主圓錐破碎機的圓錐出現故障，產量被削減，直到可以採購、交付和安裝新的圓錐為止。新的錐體配備了性能監控功能，有望增強我們的預防性維護計劃，有助於延長和更可靠的運行時間，並提高材料產量。原圓錐體的故障使2023年第一季度的產量減少了大約兩個月，直到新錐體的收購和安裝完成。削減產量導致收入減少。自安裝完成和生產率提高以來，新錐體的運行更加可靠。

貴金屬

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，貴金屬的財務和運營表現如下：

扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）

我們提供了息税折舊攤銷前利潤（EBTIDA），這是一種非公認會計準則財務指標，以補充衡量我們財務業績的其他指標。我們認為，息税折舊攤銷前利潤是衡量我們經營業績的有用指標，因為它消除了無法反映我們基本業務業績的非現金支出。我們使用這一衡量標準來促進對不同時期的經營業績進行持續比較，分析影響我們業務的因素和趨勢，並評估我們的業績。

截至2023年3月31日的三個月，我們的息税折舊攤銷前利潤為579,056美元，而截至2022年3月31日的三個月，息税折舊攤銷前利潤為1,009,384美元。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，按細分市場劃分的息税折舊攤銷前利潤如下。