hli-20230630
假的00013022153/312024Q1http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherCostAndExpenseOperating00013022152023-04-012023-06-300001302215US-GAAP：普通階級成員2023-08-01xbrli: 股票0001302215US-GAAP：B類普通會員2023-08-0100013022152023-06-30iso421:USD00013022152023-03-310001302215US-GAAP：普通階級成員2023-06-30iso421:USDxbrli: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
10-Q
☒    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
☐    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
從 __________ 到 ______________ 的過渡期
委員會檔案編號： 001-37537
Houlihan Lokey, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華95-2770395
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
識別碼）
10250 星座大道
5第四地板
洛杉磯, 加利福尼亞90067
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(310)788-5200
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股，面值 0.001 美元HLI紐約證券交易所
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的    x沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  x沒有 ¨
用複選標記註明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、規模較小的申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
x
加速過濾器¨
非加速過濾器
¨  
規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有 x
截至 2023 年 8 月 1 日，註冊人已經 51,431,360A 類普通股，每股面值 0.001 美元，以及 17,888,267B類普通股，每股面值0.001美元，已發行。


HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
目錄
頁面
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表
1
合併資產負債表
1
綜合收益綜合報表
2
股東權益變動綜合報表
3
合併現金流量表
4
合併財務報表附註
5
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
23
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
30
第 4 項。
控制和程序
31
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
31
第 1A 項。
風險因素
31
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
32
第 3 項。
優先證券違約
32
第 4 項。
礦山安全披露
32
第 5 項。
其他信息
32
第 6 項。
展品
33
簽名
          
34


第一部分財務信息
第 1 項。    財務報表
HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，股票數據和麪值除外）2023年6月30日2023年3月31日
資產
現金和現金等價物$456,116 $714,439 
限制性現金373 373 
投資證券33,860 37,309 
應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元8,824和 $8,773，分別地
137,551 182,029 
未開具賬單的在建工程，扣除信用損失備抵額 $5,577和 $5,622，分別地
104,911 115,045 
應收所得税15,964 17,693 
遞延所得税108,990 104,941 
財產和設備，淨額101,151 88,345 
經營租賃使用權資產379,336 333,877 
善意1,090,597 1,087,784 
其他無形資產，淨額200,151 203,370 
其他資產77,821 83,609 
總資產$2,706,821 $2,968,814 
負債和股東權益
負債：
應計工資和獎金$473,464 $765,877 
應付賬款和應計費用91,100 113,421 
遞延收益39,442 40,695 
遞延所得税285 544 
經營租賃負債429,085 374,869 
其他負債58,392 60,111 
負債總額1,091,768 1,355,517 
承付款和或有開支（注17）
股東權益：
A 類普通股，$0.001面值。已授權 1,000,000,000股票；已發行和流通股份 51,296,601和 50,638,924分別為股票
51 51 
B 類普通股，$0.001面值。已授權 1,000,000,000股票；已發行和流通股份 18,035,565和 18,048,345分別為股票
18 18 
額外的實收資本616,315 642,970 
留存收益1,058,509 1,033,072 
累計其他綜合虧損(59,840)(62,814)
股東權益總額1,615,053 1,613,297 
負債和股東權益總額$2,706,821 $2,968,814 
參見隨附的合併財務報表附註
1

HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
綜合收益合併報表
（未經審計）
截至6月30日的三個月
（以千計，股票和每股數據除外）20232022
收入$415,829 $418,644 
運營費用：
員工薪酬和福利263,483 265,735 
旅行、餐飲和娛樂16,018 11,050 
租金17,403 11,790 
折舊和攤銷6,532 19,143 
信息技術和通信13,548 10,990 
專業費用9,557 6,469 
其他運營費用15,941 15,897 
運營費用總額342,482 341,074 
營業收入73,347 77,570 
其他（收入）/支出，淨額(3,005)1,749 
所得税準備金前的收入76,352 75,821 
所得税準備金14,962 5,039 
淨收入61,390 70,782 
扣除税款的其他綜合收入：
外幣折算調整2,974 (22,309)
歸屬於Houlihan Lokey, Inc.的綜合收益$64,364 $48,473 
歸於 Houlihan Lokey, Inc. 普通股股東：
已發行普通股的加權平均股數：
基本63,806,156 63,277,596 
完全稀釋68,000,392 68,828,246 
每股收益（注13）
基本$0.96 $1.12 
完全稀釋$0.90 $1.03 

參見隨附的合併財務報表附註
2

HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
股東權益變動合併報表
（未經審計）
A 類普通股
B 類普通股
額外的實收資本
留存收益
累計其他綜合虧損
股東權益總額
（以千計，共享數據除外）
股份
$
股份
$
$
$
$
$
餘額 — 2023 年 3 月 31 日50,638,924 $51 18,048,345 $18 $642,970 $1,033,072 $(62,814)$1,613,297 
已發行的股票— — 1,556,285 1 5,176 — — 5,177 
股票薪酬歸屬（注14）— — — — 37,348 — — 37,348 
分紅— — — — — (35,953)— (35,953)
將 B 類股份轉換為 A 類股份651,068 — (651,068)— — — — — 
向非僱員董事發行的股份（注14）6,609 — — — 587 — — 587 
回購/沒收的其他股份— — (917,997)(1)(69,766)— — (69,767)
淨收入— — — — — 61,390 — 61,390 
未實現的翻譯變動— — — — — — 2,974 2,974 
綜合收入總額— — — — — 61,390 2,974 64,364 
餘額 — 2023 年 6 月 30 日51,296,601 $51 18,035,565 $18 $616,315 $1,058,509 $(59,840)$1,615,053 
A 類普通股
B 類普通股
額外的實收資本
留存收益
累計其他綜合虧損
股東權益總額
（以千計，共享數據除外）
股份
$
股份
$
$
$
$
$
餘額 — 2022 年 3 月 31 日49,853,564 $50 17,649,555 $18 $564,761 $922,223 $(43,347)$1,443,705 
已發行的股票— — 2,272,580 2 6,019 — — 6,021 
股票薪酬歸屬（注14）— — — — 39,167 — — 39,167 
分紅— — — — — (37,521)— (37,521)
將 B 類股份轉換為 A 類股份266,492 — (266,492)— — — — — 
向非僱員董事發行的股份（注14）6,739 — — — 570 — — 570 
回購/沒收的其他股份(477,030)— (518,691)(1)(82,851)— — (82,852)
淨收入— — — — — 70,782 — 70,782 
未實現的翻譯變動— — — — — — (22,309)(22,309)
綜合收入總額— — — — — 70,782 (22,309)48,473 
餘額 — 2022 年 6 月 30 日49,649,765 $50 19,136,952 $19 $527,666 $955,484 $(65,656)$1,417,563 
參見隨附的合併財務報表附註
3

HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合併現金流量表
（未經審計）
截至6月30日的三個月
（以千計） 20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$61,390 $70,782 
為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整：
遞延所得税(4,735)(7,051)
壞賬準備金，淨額2,076 1,346 
投資證券的未實現虧損156 870 
非現金租賃費用7,695 7,527 
折舊和攤銷6,532 19,143 
薪酬支出——權益和負債分類股票獎勵（附註14）39,409 40,607 
運營資產和負債的變化：
應收賬款42,358 10,645 
未計費的工作正在進行中10,178 (3,854)
其他資產5,785 1,398 
應計工資和獎金(289,298)(375,617)
應付賬款和應計費用及其他(15,899)(59,447)
遞延收益(1,253)7,051 
應繳所得税2,038 8,580 
用於經營活動的淨現金(133,568)(278,020)
來自投資活動的現金流：
購買投資證券(35)(2,200)
投資證券的銷售或到期日3,328 74,887 
購買財產和設備，淨額(15,654)(4,485)
投資活動提供/（用於）投資活動的淨現金(12,361)68,202 
來自融資活動的現金流：
已支付的股息(41,971)(40,490)
股票回購— (40,724)
為結算基於股份的獎勵的員工納税義務而支付的款項(69,766)(42,121)
已支付 Earnouts— (904)
已贖回應付給前股東的貸款— (2)
其他籌資活動587 570 
用於融資活動的淨現金(111,150)(123,671)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(1,244)(11,259)
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少(258,323)(344,748)
現金、現金等價物和限制性現金——期初714,812 834,070 
現金、現金等價物和限制性現金——期末$456,489 $489,322 
非現金活動的補充披露：
通過歸屬負債分類獎勵發行的股票$5,176 $5,955 
在此期間支付的現金：
利息$105 $30 
税款，扣除退款17,660 4,594 
參見隨附的合併財務報表附註
4
目錄
HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）

注意事項 1 — 背景
Houlihan Lokey, Inc.（“Houlihan Lokey” 或 “HL, Inc.”，也稱為 “公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們”）是一家特拉華州公司，控制着以下主要子公司：
•Holihan Lokey Capital, Inc. 是一家加州公司（“HL Capital, Inc.”），是HL, Inc.的全資直接子公司。HL Capital, Inc.根據1934年《證券交易法》第15（b）條註冊為經紀交易商，並且是金融業監管局的成員。

•Houlihan Lokey Financial Advisors, Inc. 是一家加州公司（“HL FA, Inc.”），是HL, Inc.的全資直屬子公司。

•Houlihan Lokey EMEA, LLP是一家在英格蘭註冊的有限責任合夥企業（“HL EMEA，LLP”），是HL, Inc.的間接子公司。HL EMEA，LLP受英國（“英國”）金融行為監管局（“英國”）監管。

該公司通過在美利堅合眾國、南美、歐洲、中東和亞太地區的三十多個辦事處，為廣大客户提供金融服務和財務建議。公司通過在以下方面提供有針對性的服務來賺取專業費用 三業務領域：

•Corporate Finance（“CF”）提供一般財務諮詢服務、併購建議和資本市場發行。我們就各種情況向公共和私營機構提供建議，包括買方和賣方併購交易，以及槓桿貸款、私人夾層債務、高收益債務、首次公開募股、後續股票、可轉換股票、股權私募配售、私募股權和負債管理交易，並就所有類型的交易向財務發起人提供建議。我們的大部分CF收入包括成功完成交易或項目後支付的費用（“完成費”）。CF交易可能由於許多我們無法控制的原因而無法完成。在這些情況下，我們的費用通常僅限於簽訂聘書時支付的費用（“預聘費”），在某些情況下，也僅限於在合同過程中可能已收到的費用（“進度費”）。

•財務重組（“FR”）就通過破產程序和庭外交換、徵求同意或其他機制實施的資本重組/去槓桿化交易，以及不良併購和資本市場活動向債務人、債權人和其他利益方提供建議。作為這些合作的一部分，我們的FR業務部門為客户提供廣泛的諮詢服務，包括：重組計劃的構建、談判和確認；交易所要約的結構和分析；企業可行性評估；爭議解決和專家證詞；以及採購債務人持有融資。儘管不典型，但由於許多我們無法控制的原因，FR交易可能無法完成。在這些情況下，我們的費用通常僅限於預聘費和/或進度費。

•財務和估值諮詢（“FVA”）主要提供各種資產的估值，包括：公司；流動性不足的債務和股權證券；以及知識產權（以及其他資產和負債）。這些估值用於財務報告、税務報告和其他目的。此外，我們的FVA業務部門提供與併購和其他交易有關的公平意見，與公司分拆和股息資本重組相關的償付能力意見，以及與其他交易相關的其他類型的財務意見。此外，我們的FVA業務部門為客户提供爭議解決服務，這些服務的費用通常基於我們金融專業人員的小時費率。與我們的CF或FR細分市場不同，我們的FVA細分市場產生的費用通常不取決於交易的成功完成。
5
目錄
HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）
注意事項 2 — 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的合併財務報表是根據美國公認的會計原則（“GAAP”），根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的，包括合併財務報表列報所需的所有信息和腳註。截至2023年6月30日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年3月31日的財年的預期經營業績。未經審計的中期合併財務報表和合並財務報表附註應與公司截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告（“2023年年度報告”）一起閲讀。
整合原則
合併財務報表包括公司及其擁有控股財務權益的子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已沖銷。
公司將其投資於其具有重大影響力但無法使用權益法進行控制的未合併實體，並在合併綜合收益報表中計入其他（收益）/支出淨額的收益和虧損的所有權份額。
估算值的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出影響合併財務報表之日報告的資產和負債金額的估計和假設。管理層的估計和假設還會影響報告期內報告的收入和支出金額，以及報告日或有資產和負債的披露。這些估計和假設基於管理層的最佳估計和判斷。管理層利用歷史經驗和其他因素，包括當前的經濟環境，不斷評估其估計和假設，管理層認為在當時情況下這些因素是合理的。當事實和情況需要時，管理層會調整此類估計和假設。由於無法精確確定未來事件及其影響，因此實際結果可能與這些估計值有很大差異。受此類估算和假設約束的項目包括但不限於：信貸損失備抵額；遞延所得税資產的估值、收購的無形資產和商譽的估值、應計費用和基於股份的薪酬；商譽和其他資產在申報單位（部門）之間的分配；以及所得税不確定性和其他意外事件準備金。
收入
收入包括諮詢服務的費用收入和履行合同所產生的報銷費用。收入反映了我們的CF、FR和FVA業務部門產生的費用。
公司從合同諮詢服務中獲得收入，並報銷履行此類服務合同所產生的費用。為所有人帶來收入 三業務部門（CF、FR和FVA）在履行履約義務後予以確認，履約義務可以隨着時間的推移或在某個時間點得到履行。支付費用的金額和時間因參與類型而異。

確認的收入金額反映了我們期望有權獲得的對價，以換取這些承諾的服務（即 “交易價格”）。在確定交易價格時，我們會考慮多個因素，包括可變對價的影響。只有在金額的不確定性得到解決後，確認的累計收入金額可能不會出現大幅逆轉的情況下，才在交易價格中包括可變對價。在確定何時在交易價格中包括可變對價時，我們會考慮可能的結果範圍、我們過去經歷的預測價值、不確定性預計會得到解決的時間段以及容易受到我們影響之外的因素（例如市場波動或第三方的判斷和行為）影響的對價金額。公司的絕大多數諮詢費（即與成功相關的完成費）被認為是可變和限制的，因為它們取決於未來發生的事件，其中包括我們無法控制的因素（例如，交易的完成或第三方從破產中恢復過來或獲得法院批准）。
6
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HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）
來自CF業務的收入主要包括與公司融資、併購和資本市場產品相關的諮詢服務產生的費用。這些項目產生的完成費在相關交易有效完成時予以確認。當時，公司已移交了對承諾服務的控制權，客户獲得了控制權。CF合同通常包含各種承諾的服務，這些服務可能能夠區分開來，但在合同的背景下，它們沒有區別，因為各種服務是成功經紀特定交易的綜合產出的輸入。

外國直接投資的收入主要包括向債務人、債權人和其他利益方提供諮詢服務所產生的費用，這些服務涉及通過破產程序和庭外交換、徵求同意或其他機制實施的資本重組或去槓桿化交易，以及不良併購和資本市場活動。重組業務產生的預聘費和進度費將隨着時間的推移而得到確認 使用經過的時間來衡量進展情況 因為我們的客户可以同時獲得和消費這些服務所帶來的好處。在關聯交易有效完成之前，這些合同產生的完成費被視為可變和限制，因為它們取決於未來發生的事件，其中包括我們無法控制的因素（例如，交易完成或第三方從破產中恢復過來或獲得法院批准）。

FVA業務的收入主要包括與估值和盡職調查服務以及提供公平、償付能力和其他財務意見相關的費用。收入是在某個時間點確認的，因為這些業務包括一個單一的目標，在意見或報告提交給客户之前，該目標不會向公司的客户轉移任何顯著的價值。但是，某些服務包括諮詢服務，費用通常基於我們財務專業人員的小時費率。此類收入將隨着時間的推移而確認，因為這些諮詢服務的收益將在整個項目過程中轉移給公司的客户，而且，作為一種實際的權宜之計，公司選擇使用 “開具發票” 的方法來確認收入。

向客户徵收並匯給政府機構的税款，包括增值税，均按淨額入賬，因此不包括在合併綜合收益表的收入中。
運營費用
公司的大部分運營費用與員工薪酬有關，其中包括公司基於股份的激勵計劃相關部分的攤銷（注14）。其他類型的運營費用包括：差旅、膳食和娛樂；租金；折舊和攤銷；信息技術和通信；專業費用；以及其他運營費用.
外幣交易的折算
公司合併財務報表的報告貨幣為美元。本位幣為美元以外的子公司的資產和負債通過按報告期末匯率折算資產和負債來計入合併；但是，收入和支出使用整個財年中每月確定的適用匯率進行折算。由此產生的折算調整作為扣除適用税款後的累計其他綜合虧損的單獨組成部分列報。
我們不時進行交易，通過使用衍生工具或其他方法對衝某些外匯波動的敞口。截至2023年6月30日，我們有五張美元和英鎊之間未償還的外幣遠期合約，總名義價值為美元85.2百萬。截至2022年6月30日，我們沒有未平倉的未平倉外幣遠期合約。這些合約公允價值的變化代表了包含的收益 其他運營費用的 $129在截至2023年6月30日的三個月中。
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HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）
公允價值測量
公司利用估值技術，最大限度地利用可觀察的投入，並儘可能減少使用不可觀察的投入。公司根據市場參與者在對本金市場或最有利市場中的資產或負債進行定價時使用的假設來確定公允價值。在考慮公允價值計量中的市場參與者假設時，以下公允價值層次結構區分了可觀察和不可觀察的投入，根據會計準則編纂（“ASC”）主題820，這些投入分為以下級別之一， 公允價值測量:

•第一級輸入：報告實體在衡量之日可獲得的相同資產或負債在活躍市場中未經調整的報價。
•第二級投入：第一級投入中包含的報價除外，這些價格在資產或負債的整個期限內可以直接或間接觀察。
•第三級輸入：在沒有可觀察到的投入的情況下，用於衡量公允價值的資產或負債的不可觀察投入，從而考慮到在計量之日資產或負債幾乎沒有市場活動（如果有的話）的情況。
對於定價投入無法觀察且市場活動有限的三級投資，管理層對公允價值的確定基於現有的最佳信息，可能包含管理層自己的假設或涉及相當程度的判斷。
公司在估算公允價值披露時使用了以下方法和假設：
•公司債務證券：所有公允價值計量均來自第三方定價服務，管理層不作調整。
•美國國債：美國國債的公允價值基於相同或類似證券近期交易活動的報價。所有公允價值計量均來自第三方定價服務，管理層不作調整。
在某些情況下，用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次結構的不同級別。在這種情況下，確定公允價值層次結構中哪個類別適合任何給定投資的依據是對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。公司評估特定投入對整個公允價值計量的重要性需要對工具的特定因素進行判斷和考慮。
金融工具的公允價值是指截至指定日期，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產將收到的金額或為轉移負債而支付的金額。公允價值計量可以最大限度地利用可觀察的投入；但是，在計量之日資產或負債幾乎沒有市場活動（如果有的話）的情況下，公允價值衡量反映了公司自己對市場參與者在定價資產或負債時將使用的假設的判斷。這些判斷是由公司根據現有的最佳信息做出的，包括預期的現金流和經過適當風險調整的貼現率，以及可用的可觀察和不可觀察的投入。
現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、未開票的在建工程、應付賬款和應計費用以及遞延收益的賬面價值近似公允價值，因為這些工具的到期時間較短。

由於這些工具承擔的可變利率，其他資產、應付給前股東的貸款以及包含在應付給非關聯公司的貸款中的無抵押貸款，其賬面價值接近公允價值。

現金和現金等價物以及限制性現金
現金和現金等價物包括銀行持有的現金和原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。截至2023年6月30日和2023年3月31日，該公司在銀行的現金餘額超過了保險限額。該公司認為，在現金和現金等價物方面，它不會面臨任何重大的信用風險。
8
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HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）
下表提供了合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金的對賬，其總和與合併現金流量表中顯示的相同金額的總和。
2023年6月30日2023年3月31日
現金和現金等價物$456,116 $714,439 
限制性現金 (1)
373 373 
現金、現金等價物和限制性現金總額$456,489 $714,812 
(1)截至2023年6月30日和2023年3月31日，限制性現金包括為我們的法蘭克福辦事處簽發的現金擔保信用證。

投資證券
投資證券主要包括公司債務和美國國債，原始到期日超過90天。該公司將其公司債務和美國國債歸類為交易，並在合併資產負債表中按公允價值進行衡量。證券交易的未實現持有收益和虧損包含在隨附的合併綜合收益表中的其他運營費用中。

信用損失備抵金
應收賬款和未開票的在建工程的信用損失備抵反映了管理層使用公司內部當前預期信用損失模型對預期虧損的最佳估計。該模型根據有關歷史經驗、當前狀況以及可能影響報告金額可收取性的合理和可支持的預測的相關信息，分析預期損失。這是通過壞賬準備金記錄的，壞賬準備金包含在隨附的合併綜合收益表中的其他運營費用中。被視為無法收回的款項將從貸記損失備抵中註銷。

財產和設備
財產和設備按成本列報。維修和保養費用在發生時記為支出，續訂或改進的費用按成本資本化。傢俱和辦公設備的折舊按各資產的估計使用壽命直線確認。
所得税
公司提交合並的聯邦所得税申報表，以及州和地方司法管轄區的合併和單獨申報表，公司在此基礎上報告所得税支出。
我們根據ASC主題740（所得税）核算所得税，該主題要求根據我們資產和負債的財務報告和税收基礎之間的暫時差異確認税收優惠或支出。遞延所得税資產和負債將根據公司資產和負債的財務報告基礎與税基之間的差異而產生的未來税收後果進行確認。遞延項目的計量基於已頒佈的税法和適用的税率。如果遞延所得税資產的部分或全部很可能無法變現，則記錄與遞延所得税資產相關的估值補貼。
公司使用全面的模型在財務報表中確認、衡量、列報和披露已經採取或預計將在納税申報表中採取的任何不確定的納税狀況。不確定的税收狀況很有可能在相關税務機關的審計後持續下去，其影響必須以最有可能持續的最大金額予以確認。如果不確定的税收狀況持續的可能性小於50％，則不確定税收狀況的任何部分都不會被確認。與所得税相關的利息支出和罰款包含在隨附的合併綜合收益表的所得税準備金中。
全球無形低税所得税（“包含GILTI”）可以通過會計政策選擇在財務報表中確認，方法是記錄期間成本（永久項目），或者提供因某些基差而產生的遞延所得税，這些差異預計將導致GILTI納入。該公司已選擇將GILTI納入的税收影響作為期間成本核算。
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HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）
租賃
我們在協議簽訂之初就評估一項安排是否包含租約。使用權（“ROU”）資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。ROU資產和租賃負債在開始之日根據租賃條款內未來租賃付款的現值進行確認，使用租賃中隱含的貼現率。如果租賃中隱含的貼現率不容易確定，則未來租賃付款的現值是使用公司的增量借款利率計算的，該利率近似於公司必須為擔保貸款支付的利息。該公司選擇使用投資組合方法，並將利率應用於條款和經濟環境相似的租賃組合。當合理確定我們會行使這些期權（如果適用）時，我們的租賃條款用於確定投資回報率資產和租賃負債，以考慮要延期的期權。如果租賃條款發生修改、行使延長或終止租賃選擇權的可能性發生變化以及其他因素，則ROU資產和租賃負債可能會進行調整。此外，還定期對ROU資產進行減值審查。
租賃費用按直線法確認，而不是租賃條款。租賃費用包括ROU資產的攤銷和租賃負債的增加。ROU資產的攤銷按定期租賃成本減去租賃負債的增加來計算。ROU資產的攤銷期限僅限於預期的租賃期限。
該公司選擇了一種切實可行的權宜之計，將租賃和非租賃部分合併為一個租賃部分。該公司還選擇了短期租賃計量和確認豁免，並且不為期限為12個月或更短的運營租賃設定ROU資產或租賃負債。
商譽和無形資產
商譽代表被收購公司的收購成本與收購的有形和無形淨資產的公允價值之比。商譽是一種淨資產，代表在企業合併中收購的其他資產所產生的未來經濟收益，這些資產未單獨確定和單獨確認。已識別和核算的無形資產包括商品名稱和商標、待辦事項、已開發的技術和客户關係。那些壽命有限的無形資產，包括待辦事項和客户關係，按其估計使用壽命進行攤銷。
商譽每年在第四季度進行減值審查，如果存在潛在的減值指標，則更頻繁地進行審查。根據經會計準則更新（“ASU”）第2017-04號《簡化商譽減值測試》修訂的ASC主題350 “無形資產——商譽及其他”，對商譽進行減值審查，該報告允許管理層進行定性分析，以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其相應的賬面價值。如果管理層確定申報單位的公允價值很可能不低於其賬面價值，則將進行定量分析，將申報單位的公允價值與其相應的賬面價值進行比較。如果定量分析的結論是公允價值實際上低於賬面價值，則管理層將確認申報單位賬面價值超過其公允價值的金額的商譽減值費用。商譽減值測試需要在評估定性因素時做出大量的判斷，必要時還需要評估用於估算申報單位公允價值的定量因素。截至2023年6月30日，管理層得出結論，公司申報單位的公允價值低於其賬面金額的可能性不大，因此認為沒有必要進行進一步的量化減值測試。

根據亞利桑那州立大學2012-02年《對無限期無形資產進行減值測試》，每年對無限期無形資產進行減值審查，該文件為管理層提供了進行定性評估的選擇。如果資產很有可能出現減值，則賬面價值超過公允價值的金額將記為減值支出。截至2023年6月30日，管理層得出結論，公允價值低於賬面價值的可能性不大。

每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，都要對需要攤銷的無形資產進行減值審查。如果情況要求對長期資產或資產組（包括其他長期資產）進行可能的減值測試，管理層首先將該資產或資產組預計產生的未貼現現金流與其賬面金額進行比較。如果長期資產或資產組的賬面金額在未貼現的現金流基礎上無法收回，則在賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值。公允價值是通過各種估值技術確定的，包括現金流貼現模型、報價市場價值和第三方獨立評估（視需要而定）。截至2023年6月30日，未發現任何事件或情況變化表明有限壽命無形資產的賬面金額無法收回。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）
業務合併
企業合併的會計要求管理層做出重要的估計和假設。我們將收購對價分配給收購的有形和無形資產以及根據截至收購日的估計公允價值承擔的負債，超額的對價記為商譽。對某些無形資產進行估值的關鍵估計包括但不限於未來預期的現金流、預期的資產壽命、地域風險溢價、貼現率等。分配給收購相關無形資產的金額和使用壽命會影響未來攤銷費用的金額和時間。
注意事項 3 — 收入確認
收入分類
公司披露了根據其業務領域和地理區域分列的收入，這合理地説明瞭經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。有關更多信息，請參閲附註18。

合約餘額
收入確認的時間可能與客户付款的時間不同。當收入在付款前確認並且存在無條件的付款權時，公司就會記錄應收賬款。或者，當付款先於提供相關服務時，公司將記錄遞延收益（合同負債），直到履行履約義務為止。

當成本 (i) 與合同直接相關，(ii) 產生或增加公司用於履行履約義務的資源，以及 (iii) 預計將收回時，履行具有時間點收入確認的諮詢合同所產生的成本記為合同資產。公司根據確認相應合同的費用收入來攤銷與履行合同相關的合同資產成本。

履行加班收入確認的諮詢合同所產生的費用按實際發生的費用記作支出。

在此期間，公司合同資產和負債的變化主要反映了公司業績與客户付款之間的時間差異。 下表提供了與客户簽訂的合同產生的應收賬款、合同資產和合同負債的信息：
2023年4月1日增加/（減少）2023年6月30日
應收款 (1)
$175,023 $(43,935)$131,088 
未開具賬單的在建工程，扣除信用損失備抵額115,045 (10,134)104,911 
合約資產 (1)
7,006 (543)6,463 
合同負債 (2)
40,695 (1,253)39,442 
(1)包含在應收賬款中，扣除2023年6月30日合併資產負債表中的信用損失備抵額。
(2)包含在2023年6月30日合併資產負債表的遞延收益中。

在截至2023年6月30日的三個月中 $13.2在期初確認了包含在遞延收益餘額中的百萬筆收入。

實際上，公司不披露與以下合同有關的剩餘履約義務的信息：(i) 最初預計期限為一年或更短的合同，和/或 (ii) 可變對價完全分配給完全未兑現的承諾，即轉讓一項屬於或構成單一履約義務一部分的單獨服務的合同。截至2023年6月30日，分配給原預計期限超過一年的剩餘未履行或部分未履行的履約義務的交易價格並不重要。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）
注意事項 4 — 關聯方交易
公司向某些關聯方提供財務諮詢服務，這些服務收取的費用總額約為 $1,535和 $10在分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中。
隨附的合併資產負債表中的其他資產包括某些員工應收的貸款，金額為美元23,240和 $28,869分別截至2023年6月30日和2023年3月31日。
注意事項 5 — 公允價值測量
下表列出了有關公司金融資產的信息，並指出了公司用來確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次結構：
2023年6月30日
I 級二級三級總計
公司債務證券$— $20,440 $— $20,440 
美國國債— 12,901 — 12,901 
存款證— 519 — 519 
按公允價值計量的總資產 (1)
$— $33,860 $— $33,860 
(1) 包含在合併資產負債表的投資證券中。

2023年3月31日
I 級二級三級總計
公司債務證券$— $23,617 $— $23,617 
美國國債— 12,990 — 12,990 
普通股184 — — 184 
存款證— 518 — 518 
按公允價值計量的總資產 (1)
$184 $37,125 $— $37,309 
(1) 包含在合併資產負債表的投資證券中。

在截至2023年6月30日的三個月中，該公司沒有在公允價值水平之間進行任何轉賬。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）
注意事項 6 — 投資證券
按公允價值法入賬的有價投資證券的攤銷成本和未實現收益（虧損）總額如下：
2023年6月30日
攤銷成本未實現收益總額未實現總額（虧損）
公允價值 (1)
公司債務證券$21,840 $— $(1,400)$20,440 
美國國債13,412 33 (544)12,901 
存款證519 — — 519 
未實現收益/（虧損）的證券總額$35,771 $33 $(1,944)$33,860 
(1) 包含在合併資產負債表的投資證券中。

2023年3月31日
攤銷成本未實現收益總額未實現總額（虧損）
公允價值 (1)
公司債務證券$24,936 $6 $(1,325)$23,617 
美國國債13,400 15 (425)12,990 
普通股768 — (584)184 
存款證518 — — 518 
未實現收益/（虧損）的證券總額$39,622 $21 $(2,334)$37,309 
(1) 包含在合併資產負債表的投資證券中。

公司持有的包含在投資證券投資組合中的債務證券的預定到期日如下：
2023年6月30日2023年3月31日
攤銷成本估計公允價值攤銷成本估計公允價值
一年內到期$4,910 $4,888 $6,243 $6,254 
第二至五年內到期30,861 28,972 33,379 31,055 
投資證券組合中的總債務$35,771 $33,860 $39,622 $37,309 
注意事項 7 — 信用損失備抵金
下表列出了有關公司信用損失準備金的信息：
2023年6月30日
期初餘額$14,395 
壞賬準備金，淨額2,076 
追回/（註銷）無法收回的賬目，淨額 (2,070)
期末餘額$14,401 
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）
注意事項 8 — 財產和設備
扣除累計折舊後的財產和設備包括以下內容：
2023年6月30日2023年3月31日
裝備$10,817 $10,178 
傢俱和固定裝置21,782 19,508
租賃權改進118,825 107,156
計算機和軟件12,766 12,086
其他7,441 7,411
總成本171,631 156,339 
減去：累計折舊(70,480)(67,994)
賬面淨值合計$101,151 $88,345 
在截至2023年6月30日的三個月中，財產和設備的增加主要與租賃權益改善成本有關。
折舊費用為美元3,177和 $3,379分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中獲得認可.
注意事項 9 — 商譽和其他無形資產
下表提供了合併資產負債表上報告的商譽和其他無形資產淨額的對賬表。
有用的生命2023年6月30日2023年3月31日
善意無限期$1,090,597 $1,087,784 
Tradename-Houlihan Lokey無限期192,210 192,210 
其他無形資產各不相同94,201 93,917 
總成本1,377,008 1,373,911 
減去：累計攤銷(86,260)(82,757)
商譽和其他無形資產，淨額$1,290,748 $1,291,154 

歸屬於公司業務板塊的商譽如下：
2023年4月1日
改變 (1)
2023年6月30日
企業融資$833,254 $2,813 $836,067 
財務重組162,815 — 162,815 
財務和估值諮詢91,715 — 91,715 
善意$1,087,784 $2,813 $1,090,597 
(1)變動主要涉及外幣折算調整。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）
攤銷費用約為 $3,355和 $15,765分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中獲得認可。

未來五年及以後每年的有限壽命無形資產的估計未來攤銷額如下：
截至3月31日的財年
2024 年的剩餘時間$5,887 
20251,750 
2026— 
2027— 
2028 及以後— 
注意事項 10 — 應付貸款
2019年8月23日，公司與北卡羅來納州美國銀行及其某些其他金融機構簽訂了銀團循環信貸額度，該額度經2022年8月2日的《信貸協議第一修正案》（“HLI信貸額度”）修訂，允許借款額度不超過美元100.0百萬（並在某些條件的前提下，向公司提供未承諾的擴張期權，如果全額行使，將提供總額度為美元的信貸額度200.0百萬）。並於2025年8月23日到期（如果該日期不是工作日，則為前一個工作日）。HLI信貸額度下的借款按浮動利率計息，公司可以選擇浮動利率（i）定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上 0.10% SOFR 調整加上 1.00% 保證金或 (ii) 基準利率，即 (a) 聯邦基金利率加上百分之一的二分之一 (0.50%)，(b) 美國銀行不時公開宣佈為其 “最優惠利率” 的當天的有效利率，以及 (c) 定期SOFR加上a 0.10% SOFR 調整率。承諾費適用於未使用的金額，HLI信用額度包含債務契約，要求公司維持一定的財務比率。截至2023年6月30日和2023年3月31日， 不根據2019年的信貸額度，本金未償還。

2018年5月，該公司收購了BearTooth Advisors。總對價包括一張 $ 的無抵押票據2.8百萬美元計息，年利率為 2.88%，並將於 2048 年 5 月 21 日支付。該票據隨後由賣方轉讓給前BearTooth負責人（他們成為公司的員工），在某些情況下，該票據可在交易完成五週年後轉換為公司B類普通股。公司在這張票據上產生了利息支出，金額為美元0和 $18分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月。
2019年12月，該公司收購了Freeman & Co.總對價包括一張 $ 的無抵押票據4.0百萬美元計息，年利率為 2.75%，將於 2049 年 12 月 16 日支付。公司向賣方發行的票據已分發給Freeman & Co.的前負責人。（誰成為了公司的員工）。在某些情況下，每位委託人可以將票據兑換成公司股票 四年從 2020 年 12 月開始，每年等額分期付款。公司在這張票據上產生了利息支出，金額為美元21和 $20分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月。
2020年8月，該公司收購了MVP Capital, LLC（“MVP”）。總對價包括一張無抵押的無息票據，金額為美元4.5百萬美元將於 2050 年 8 月 14 日支付。該票據由公司向MVP的前負責人和賣家（他們成為公司的員工）發行。在某些情況下，每個賣方都可以將票據兑換成現金和公司股票的組合 三年從 2021 年 8 月開始，每年等額分期付款。還就收購最有價值球員發放了或有對價，該公司的賬面價值為美元12.9截至2023年6月30日和2023年3月31日為百萬美元，包含在我們的合併資產負債表中的其他負債中。
2021年7月，該公司收購了貝勒克萊因有限公司（“BK”）。發行了與收購BK有關的或有對價，BK的賬面價值為美元18.5百萬和美元18.1截至2023年6月30日和2023年3月31日，分別為百萬美元，包含在我們的合併資產負債表中的其他負債中。
注意事項 11 — 累計其他綜合（虧損）
累計的其他綜合（虧損）包括美元外幣折算調整2,974和 $ (22,309）分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月。

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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）
截至2023年6月30日，累計的其他綜合（虧損）由以下內容組成：
餘額，2023 年 4 月 1 日$(62,814)
外幣折算調整2,974 
餘額，2023 年 6 月 30 日$(59,840)
注意事項 12 — 所得税
該公司的所得税準備金為美元14,962和 $5,039分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月。這些代表的有效税率為 19.6% 和 6.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，分別為百分比.
注意事項 13 — 每股收益
歸屬於普通股持有人的基本和攤薄後每股收益的計算如下。
截至6月30日的三個月
20232022
分子：
應佔淨收益 Houlihan Lokey, Inc.$61,390 $70,782 
分母：
已發行普通股的加權平均股數——基本63,806,156 63,277,596 
使用庫存股法計算的與未歸屬限制性股票相關且可發行的未歸屬限制性股票單位的加權平均增量股票數量
4,194,236 5,550,650 
已發行普通股的加權平均股數——攤薄68,000,392 68,828,246 
每股基本收益$0.96 $1.12 
攤薄後的每股收益$0.90 $1.03 
注意事項 14 — 員工福利計劃
固定繳款計劃
公司為其家庭僱員贊助401（k）固定繳款儲蓄計劃，為其國際員工提供固定繳款退休計劃。該公司捐款了大約 $3,029和 $1,934在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，分別加入了這些計劃。
基於股份的激勵計劃
限制性股票和限制性股票單位的獎勵已經並將根據經修訂和重述的Houlihan Lokey, Inc. 2016年激勵獎勵計劃（“2016年激勵計劃”）發放，該計劃於2015年8月生效，並於2017年10月進行了修訂。根據2016年激勵計劃，預計公司將繼續向符合條件的服務提供商發放基於現金和股權的激勵獎勵，以吸引、激勵和留住運營公司業務所需的人才。根據2016年激勵計劃發放的基於股權的激勵獎勵通常歸屬於 四年時期。根據2016年激勵計劃，在2023財年第一季度向六名獨立董事發放了A類普通股的限制性股，價格為美元84.55以及 (ii) 2024財年第一季度有六名獨立董事，按美元計算87.60.
$的超額税收優惠7,299和 $8,102在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，分別被確認為所得税準備金和合並現金流量表中的經營活動的一部分。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中確認的超額税收優惠分別與2023年5月和2022年5月歸屬的股票有關。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）
除非授予的股份數量未知，否則股票獎勵在授予時被歸類為股權獎勵。根據未來可確定的股票價格以股票結算的獎勵被歸類為負債，直到確定價格並知道由此產生的股票數量，然後將其從負債重新歸類為股權獎勵。 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，與公司2016年激勵計劃相關的股票分類股票獎勵活動如下：
未歸屬股票獎勵股份
加權平均值
授予日期
公允價值
餘額，2023 年 4 月 1 日5,281,779 $79.57 
已授予1,248,066 87.60 
既得(1,626,636)74.14 
沒收/已回購(155,400)80.01 
餘額，2023 年 6 月 30 日4,747,809 $83.53 
餘額，2022 年 4 月 1 日4,314,375 $71.42 
已授予2,190,936 84.55 
既得(1,164,138)59.57 
沒收/已回購(13,019)74.26 
餘額，2022 年 6 月 30 日5,328,154 $79.40 
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，負債分類股票獎勵活動如下：
獎勵可以股份結算公允價值
餘額，2023 年 4 月 1 日$11,971 
提議給予資助5,515 
股價確定——轉換為現金支付(3)
股價確定——轉入股權授予(6,172)
被沒收— 
餘額，2023 年 6 月 30 日$11,311 
餘額，2022 年 4 月 1 日$14,349 
提議給予資助4,629 
股價確定——轉換為現金支付(2,676)
股價確定——轉入股權授予(4,269)
被沒收— 
餘額，2022 年 6 月 30 日$12,033 

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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，我們的限制性股票單位的活動如下：
限制性股票單位RSU
加權平均撥款日期公允價值
截至2023年4月1日的限制性股票單位1,050,646 $95.46 
已發行94,286 87.60 
沒收(4,302)77.11 
既得(266,883)94.38 
截至2023年6月30日的限制性股票單位873,747 $95.02 
截至2022年4月1日的限制性股票單位1,038,503 $95.27 
已發行50,556 84.55 
沒收(1,875)97.61 
既得(24,138)63.75 
截至2022年6月30日的限制性股票單位1,063,046 $95.47 

公司與權益分類和負債分類獎勵相關的薪酬支出總額為 $39,409和 $40,607分別為截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月。

截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日，有 $479,580和 $524,563，分別為與根據2016年激勵計劃授予的未歸屬股份獎勵相關的未確認薪酬成本總額。這些費用是在加權平均期內確認的 3.7年和 3.0年份，分別截至2023年6月30日和2022年6月30日。

2017年10月19日，我們的董事會批准了2016年激勵計劃的一項修正案（“修正案”），將2016年激勵計劃下可供發行的普通股數量減少了約一些 12.2百萬股。根據該修正案，根據2016年激勵計劃授予的獎勵可供發行的普通股總數等於 (i) 的總和 8.0百萬和 (ii) 根據我們的2006年激勵計劃獲得獎勵且在2017年10月19日之後因任何原因終止、到期或失效的任何B類普通股。

從2018年4月1日起至2025年4月1日止，可供發行的股票數量每年增加，其金額等於以下最低值：

•6,540,659我們的A類普通股和B類普通股；
•六上一財年最後一天流通的A類普通股和B類普通股的百分比；以及
•由我們董事會確定的股份數量如此之少。
注十五 — 股東權益
有 二公司授權普通股類別：A類普通股和B類普通股。除了投票權和轉換權外，A類普通股和B類普通股持有人的權利是相同的。每股A類普通股都有權獲得 一每股投票，每股B類普通股都有權獲得 十每股選票。每股B類普通股可以轉換成 一A類普通股的份額由其持有人選擇，並將自動轉換為 一轉讓後的A類普通股股份，但某些例外情況除外。
A 類普通股
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中， 6,609和 6,739股票已發行給非僱員董事和 651,068和 266,492股票分別從B類轉換為A類。

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目錄
HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）
截至 2023 年 6 月 30 日，有 51,231,666公眾持有的A類股票和 64,935非僱員董事持有的A類股份。截至2022年6月30日，有 49,591,439公眾持有的A類股票和 58,326非僱員董事持有的A類股份。

B 類普通股
截至2023年6月30日和2022年6月30日，有 18,035,565和 19,136,952分別由HL Voting Trust持有的B類股票。

分紅
先前申報的與未歸屬股份相關的股息為美元14,673和 $8,766截至2023年6月30日和2022年6月30日，已分別獲得未付款。

應收股票認購
公司員工定期向公司發行應收票據，記錄公司向此類員工提供的用於購買公司限制性股票的貸款。

股票回購
2022年4月，董事會批准增加現有的2021年7月股票回購計劃，該計劃規定新的股票回購總額最高為美元500.0公司A類普通股和B類普通股中的百萬股。截至2023年6月30日，價值為美元的股票482.7根據該計劃，仍有100萬可供購買。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，公司進行了回購 507,511和 496,731分別持有 B 類普通股的股份，以滿足 $69,766和 $42,121，分別徵收與限制性裁決歸屬有關的所需預扣税。在截至2022年6月30日的三個月中，公司進行了回購 477,030其已發行的 A 類普通股，加權平均價格為 $85.34每股（不包括佣金），總收購價為美元40,724.在截至2023年6月30日的三個月中，沒有進行過這樣的回購。
注意事項 16 — 租賃
承租人安排
經營租賃
我們向第三方租賃運營中使用的房地產和設備。截至2023年6月30日，我們的運營租賃的剩餘期限為 1到 16有各種自動延期的年份。
下表概述了截至2023年6月30日按財年末計算的現有經營租賃負債的到期日。

經營租賃到期日
經營租賃
剩下的 2024$25,954 
202546,139 
202651,201 
202747,936 
202847,212 
此後370,585 
總計589,027 
減去：現值折扣(159,942)
經營租賃負債$429,085 

截至2023年6月30日，該公司已簽訂了額外辦公空間的運營租約，但尚未開始，價格約為美元1.4百萬。該經營租賃將從2024財年開始，租賃期限為 12年份。
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目錄
HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）
租賃成本
截至6月30日的三個月
20232022
運營租賃費用$12,423 $7,236 
可變租賃費用 (1)
5,237 4,519 
短期租賃費用46 35 
減去：轉租收入(303)— 
租賃費用總額$17,403 $11,790 
(1)主要包括財產税、公共區域維護和基於使用情況的運營成本的支付。
加權平均值細節
6月30日
20232022
加權平均剩餘租賃期限（年）129
加權平均折扣率5 %3.3 %

與租賃相關的補充現金流信息：
截至6月30日的三個月
20232022
運營現金流：
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金$10,251 $9,446 
非現金活動：
以換取經營租賃負債而獲得的經營租賃使用權資產$6,750 $10,082 
由於重新計量，經營租賃使用權資產發生了變化46,168 (5,279)
注意事項 17 — 承付款和或有開支
該公司已在正常業務過程中提起的各種法律訴訟中被點名。經與法律顧問協商，公司認為，這些問題的最終解決方案預計不會對公司的財務狀況、運營和現金流產生重大不利影響。
公司還提供與某些房地產（辦公室）租賃協議相關的例行賠償，根據這些協議，公司可能需要就公司使用適用場所而產生的索賠和其他責任向業主提供賠償。此外，公司根據某些辦公室租賃協議為其子公司的業績提供擔保。這些義務的條款各不相同，而且由於沒有明確規定最高債務，公司已確定無法估算此類合同下可能有義務支付的最高金額。根據歷史經驗和對具體賠償的評估，管理層認為，就此類事項對公司作出的判決（如果有的話）不太可能對合並財務報表產生重大影響。因此，截至2023年6月30日或2023年3月31日，公司尚未記錄這些債務的任何負債。
除了正常業務過程之外，我們已知的合同義務沒有發生任何重大變化，這些義務已包含在我們2023年年度報告的第7項中。
20
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HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）
注十八 — 細分市場和地理信息
註釋1中描述了公司的應申報細分市場，每個細分市場都是單獨管理的，並提供單獨的服務，需要專業知識才能提供這些服務。按細分市場劃分的收入代表每個細分市場內提供的各種服務所賺取的費用。分部利潤包括分部收入，減去（1）包括薪酬、差旅、膳食和娛樂、專業費用和壞賬在內的直接支出，以及（2）按員工分配的費用，例如通信、租金、折舊和攤銷以及辦公費用。公司支出類別包括未分配給各個部門的成本，包括與激勵性薪酬和向公司員工支付的基於股份的付款相關的費用，以及全球範圍內管理的高級管理層和公司部門職能的費用，包括高管辦公室、會計、人力資本、營銷、信息技術以及法律和合規。 下表按細分市場和地理位置列出了有關收入、利潤和資產的信息。
截至6月30日的三個月
20232022
各細分市場收入
企業融資$227,051 $263,951 
財務重組123,368 78,838 
財務和估值諮詢65,410 75,855 
收入$415,829 $418,644 
分部利潤 (1)
企業融資$61,622 $91,565 
財務重組43,594 26,696 
財務和估值諮詢14,899 19,034 
分部利潤總額120,115 137,295 
公司開支 (2)
46,768 59,725 
其他（收入）/支出，淨額(3,005)1,749 
所得税準備金前的收入$76,352 $75,821 
(1)如果居住在一個業務領域的員工在另一個業務領域工作，則我們會調整該業務板塊的薪酬支出，該業務板塊的薪酬支出應計收入。不同時期的細分市場利潤可能會有很大差異，具體取決於不同細分市場之間的合作水平。
(2)公司支出是指未分配給各個業務部門的費用，例如高管辦公室、會計、信息技術、法律與合規、營銷和人力資本。

2023年6月30日2023年3月31日
按部門劃分的資產
企業融資$1,015,124 $1,015,760 
財務重組196,289 196,289 
財務和估值諮詢165,395 165,395 
分部資產總額1,376,808 1,377,444 
公司資產1,330,013 1,591,370 
總資產$2,706,821 $2,968,814 

截至6月30日的三個月
20232022
按地域分列的扣除所得税準備金前的收入
美國$52,402 $50,252 
國際23,950 25,569 
所得税準備金前的收入$76,352 $75,821 
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目錄
HOULIHAN LOKEY, INC.和子公司
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，共享數據或另有説明除外）
截至6月30日的三個月
20232022
按地域劃分的收入
美國$327,736 $303,449 
國際88,093 115,195 
收入$415,829 $418,644 

2023年6月30日2023年3月31日
按地理位置分類的資產
美國$1,785,882 $1,861,296 
國際920,9391,107,518
總資產$2,706,821 $2,968,814 
注意事項 19 — 後續事件
2023年7月26日，公司董事會宣佈季度現金分紅為美元0.55每股A類和B類普通股，將於2023年9月15日支付給2023年9月1日登記在冊的股東.
22
目錄
第 2 項。    管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
以下討論應與我們的合併財務報表和相關附註一起閲讀，這些附註出現在本10-Q表季度報告其他地方。我們在本次討論中發表的前瞻性陳述。在某些情況下，你可以用前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “可能”、“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可能”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“打算”、“預測”、“潛在” 或 “繼續”，這些術語的負面或其他類似表達。這些前瞻性陳述受風險、不確定性和有關我們的假設的影響，可能包括根據我們的增長戰略和業務預期趨勢對我們未來財務業績的預測。這些陳述只是基於我們當前的預期和對未來事件的預測所做的預測。有一些重要因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的業績、活動水平、業績或成就存在重大差異，包括但不限於截至2023年3月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年年度報告”）中 “關於前瞻性陳述的警示説明” 標題下列出的因素。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。此外，我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。這些前瞻性陳述僅代表截至本文件提交之日。您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。無論是由於新信息、未來發展還是其他原因，我們沒有義務在本文件提交之日之後更新或審查任何這些前瞻性陳述，以使我們先前的陳述與實際業績或修訂後的預期保持一致。
主要財務措施
收入
收入包括費用收入和費用報銷（有關更多信息，請參閲本表格10-Q中未經審計的合併財務報表附註2和附註3）。收入反映了我們的企業融資（“CF”）、財務重組（“FR”）以及財務和估值諮詢（“FVA”）業務板塊的收入，這些業務主要由諮詢服務費用組成。

所有三個業務部門的收入均在履行履約義務後確認，可以隨着時間的推移或在某個時間點得到滿足。支付費用的金額和時間因參與類型而異。通常，顧問費是在簽訂聘書時（“預聘費”）、在聘用過程中（“進度費”）或成功完成交易或約定（“完成費”）時支付的。

除了就併購和資本市場產品提供建議外，CF還提供一般財務諮詢服務。我們就各種情況向公共和私營機構提供建議，包括買方和賣方交易，以及槓桿貸款、私人夾層債務、高收益債務、首次公開募股、後續股票、可轉換股票、股權私募配售、私募股權和負債管理交易，並就所有類型的交易向財務發起人提供建議。我們的大部分CF收入包括完工費。CF交易可能由於許多我們無法控制的原因而無法完成。在這些情況下，我們的費用通常僅限於預付費，在某些情況下，僅限於可能已收到的進度費。

財務處就通過破產程序和庭外交易所、徵求同意或其他機制實施的資本重組/去槓桿化交易，以及不良併購和資本市場活動，向債務人、債權人和其他利益方提供建議。作為這些合作的一部分，我們的FR業務部門為客户提供廣泛的諮詢服務，包括：重組計劃的構建、談判和確認；交易所要約的結構和分析；企業可行性評估；爭議解決和專家證詞；以及採購債務人持有融資。儘管不典型，但由於許多我們無法控制的原因，FR交易可能無法完成。在這些情況下，我們的費用通常僅限於預聘費和/或進度費。

FVA主要提供各種資產的估值，包括：公司；流動性不足的債務和股權證券；以及知識產權（以及其他資產和負債）。這些估值用於財務報告、税務報告和其他目的。此外，我們的FVA業務部門提供與併購和其他交易有關的公平意見，與公司分拆和股息資本重組相關的償付能力意見，以及與其他交易相關的其他類型的財務意見。此外，我們的FVA業務部門為客户提供爭議解決服務，這些服務的費用通常基於我們金融專業人員的小時費率。與我們的CF或FR細分市場不同，我們的FVA細分市場產生的費用通常不取決於交易的成功完成。
23
目錄
運營費用
我們的運營費用分為員工薪酬和福利支出以及非薪酬支出；收入和員工人數是我們運營支出的主要驅動力。某些自付交易費用的報銷按總額入賬，因此包含在合併綜合收益報表的收入和運營費用中。
員工薪酬和福利支出。我們的員工薪酬和福利支出佔我們運營開支的大部分，由管理層根據收入、員工人數、當前勞動力市場的競爭力以及員工的預期薪酬預期來確定。這些因素可能會波動，因此，我們的員工薪酬和福利支出在任何特定時期都可能出現重大波動。因此，在任何特定時期確認的僱員薪酬和福利支出金額可能與前幾個時期不一致，也可能與未來時期不一致。
我們的員工薪酬和福利支出包括基本工資、工資税、福利、作為現金獎勵支付的年度激勵性薪酬、遞延現金獎勵獎勵以及基於股票的獎金獎勵的攤銷。全年按比例支付基本工資和福利。我們的年度股權獎勵包括固定股票薪酬獎勵和負債分類的固定美元獎勵，這些獎勵是某些員工年度獎金獎勵的一部分。這些股權獎勵通常受從授予之日開始的四年期內的年度歸屬要求約束，通常發生在每個財年的第一季度；因此，費用在規定的歸屬期內攤銷。在大多數情況下，如果員工離開公司，在某些情況下，如果不符合某些財務指標，則這些獎勵中未歸屬的部分將被沒收。現金獎勵按月累計，是自由裁量的，取決於包括公司業績在內的多種因素，通常在每個財年的第一季度根據上一年度的業績支付。通常，部分現金獎勵在發放獎金的財政年度的第三季度延期支付。我們將員工薪酬和福利支出與收入的比率稱為 “薪酬比率”。

非補償費用。我們的運營費用餘額包括差旅、膳食和娛樂費用、租金、折舊和攤銷、信息技術和通信、專業費用以及其他運營費用。我們將所有這些費用稱為非薪酬支出。我們的一部分非薪酬支出會隨着員工人數的變化而波動。
其他（收入）/支出，淨額
其他（收入）/支出，淨額包括（i）從非有價證券和投資證券、現金和現金等價物、關聯公司應收貸款、員工貸款和商業票據中獲得的利息收入，（ii）我們的HLI信貸額度（定義見此處）的利息支出和費用，（iii）股權收入和/或基金和合夥權益的收益或損失，而我們對運營的影響不大，但是沒有控股權益且不是主要受益人，(iv) 損益與收益負債的減少/增加有關, 以及 (六) 其他雜項非業務費用.
合併經營業績
以下是我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和三個月的合併經營業績的討論。有關這些時期影響我們CF、FR和FVA業務板塊收入和運營支出的因素的更詳細討論，請參閲下文 “業務領域” 標題下的10-Q表格第一部分第2項。


24
目錄
截至6月30日的三個月
（以千美元計）
20232022
改變
收入$415,829 $418,644 (1)%
運營費用：
員工薪酬和福利263,483 265,735 (1)%
不補償78,999 75,339 5 %
運營費用總額342,482 341,074 — %
營業收入73,347 77,570 (5)%
其他（收入）/支出，淨額(3,005)1,749 (272)%
所得税準備金前的收入76,352 75,821 1 %
所得税準備金14,962 5,039 197 %
歸屬於Houlihan Lokey, Inc.的淨收益$61,390 $70,782 (13)%
截至2023年6月30日的三個月與2022年6月30日的比較
截至2023年6月30日的三個月，收入為4.158億美元，而截至2022年6月30日的三個月為4.186億美元，下降了（1）％。收入的減少主要歸因於CF和FVA收入的減少，但部分被FR收入的增加所抵消，詳情見下文。與截至2022年6月30日的三個月相比，本季度CF收入下降了14％，法國收入增長了56％，FVA收入下降了14％。

截至2023年6月30日的三個月，運營費用相對持平，為3.425億美元，而截至2022年6月30日的三個月為3.411億美元。截至2023年6月30日的三個月，員工薪酬和福利支出作為運營費用的一部分，為2.635億美元，而截至2022年6月30日的三個月為2.657億美元，下降了（1）％。員工薪酬和福利支出的減少是由於本季度的收入與去年同期相比有所下降。截至2023年6月30日的三個月，薪酬比率為63.4％，而截至2022年6月30日的三個月，薪酬比率為63.5％。截至2023年6月30日的三個月，非薪酬支出作為運營費用的一部分，為7,900萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為7,530萬美元，增長了5％。非薪酬支出的增加主要是由於租金和旅行、膳食和娛樂費用的增加。

截至2023年6月30日的三個月，其他（收入）/支出淨額為300萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為170萬美元。其他（收益）/支出，淨額下降的主要原因是我們的投資證券產生的利息收入和股息收入增加。

截至2023年6月30日的三個月，所得税準備金為1,500萬美元，有效税率為19.6％。截至2022年6月30日的三個月，所得税準備金為500萬美元，有效税率為6.6％。在截至2023年6月30日的三個月中，公司的税率與2022年同期相比有所提高，這主要是由於成功結束了在截至2022年6月30日的三個月中進行的國家審計，在截至2023年6月30日的三個月中沒有重複，因此釋放了不確定的税收狀況準備金。
25
目錄
業務板塊
下表按業務領域列出了我們持續經營業務的收入、支出和出資。按細分市場劃分的收入代表每個細分市場的收入，按分部劃分的利潤代表每個細分市場扣除公司支出、其他支出、淨額和所得税前的利潤。
截至6月30日的三個月
（以千美元計）
20232022
改變
各細分市場收入
企業融資$227,051 $263,951 (14)%
財務重組 123,368 78,838 56 %
財務和估值諮詢65,410 75,855 (14)%
收入$415,829 $418,644 (1)%
分部利潤 (1)
企業融資$61,622 $91,565 (33)%
財務重組 43,594 26,696 63 %
財務和估值諮詢14,899 19,034 (22)%
分部利潤總額 120,115 137,295 (13)%
公司開支 (2)
46,768 59,725 (22)%
其他（收入）/支出，淨額(3,005)1,749 (272)%
所得税準備金前的收入$76,352 $75,821 1 %
細分指標
董事總經理人數
企業融資225 217 4 %
財務重組59 55 7 %
財務和估值諮詢42 42 — %
已完成的交易數量/費用事件 (3)
企業融資95 124 (23)%
財務重組30 16 88 %
財務和估值諮詢786 876 (10)%
(1)如果居住在一個業務領域的員工在另一個業務領域工作，則我們會調整該業務板塊的薪酬支出，該業務板塊的薪酬支出應計收入。不同時期的細分市場利潤可能會有很大差異，具體取決於不同細分市場之間的合作水平。
(2)公司支出是指未分配給各個業務部門的費用，例如高管辦公室、會計、信息技術、法律與合規、營銷和人力資本。
(3)費用事件僅適用於 FVA；費用事件包括在衡量期內涉及收入活動且收入最低為一千美元的任何互動。對已完成交易的提法應理解為與合併財務報表附註2中所述 “有效完成” 的交易相同。
企業融資
截至2023年6月30日的三個月與2022年6月30日的比較
截至2023年6月30日的三個月，CF的收入為2.271億美元，而截至2022年6月30日的三個月為2.64億美元，下降了（14）％。收入下降主要是由於併購市場的疲軟，已完成的交易數量減少。

截至2023年6月30日的三個月，CF的分部利潤為6160萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為9160萬美元，下降了（33）％。與去年同期相比，盈利能力下降的主要原因是收入減少和非薪酬支出增加。
26
目錄
財務重組
截至2023年6月30日的三個月與2022年6月30日的比較
截至2023年6月30日的三個月，法國收入為1.234億美元，而截至2022年6月30日的三個月為7,880萬美元，增長了56％。收入增長的主要原因是重組交易的有利市場條件推動了已完成的交易數量與去年同期相比大幅增加。

截至2023年6月30日的三個月，法國分部利潤為4,360萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為2670萬美元，增長了63％。與去年同期相比，盈利能力增長的主要原因是收入增加和薪酬支出佔收入的百分比降低。
財務和估值諮詢
截至2023年6月30日的三個月與2022年6月30日的比較
截至2023年6月30日的三個月，FVA的收入為6,540萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為7,590萬美元，下降了（14）％。收入下降的主要原因是費用事件數量的減少。費用事件數量的減少是由併購市場的疲軟推動的，這影響了我們FVA業務中的一個或多個服務領域。

截至2023年6月30日的三個月，FVA的分部利潤為1,490萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為1,900萬美元，下降了（22）％。與去年同期相比，盈利能力下降的主要原因是收入減少和非薪酬支出增加。
公司開支
截至2023年6月30日的三個月與2022年6月30日的比較
截至2023年6月30日的三個月，公司支出為4,680萬美元，而截至2022年6月30日的三個月，公司支出為5,970萬美元。與去年同期相比，下降22％的主要原因是非薪酬支出（即折舊和攤銷費用）的減少。
27
目錄
流動性和資本資源
我們的流動資產包括現金和現金等價物、投資證券、關聯公司的應收賬款、應收賬款以及與提供諮詢服務所得費用相關的未開票在建工作。我們的流動負債包括遞延收益、應付賬款和應計費用、應計工資和獎金、應付所得税以及貸款債務的流動部分。

我們的現金和現金等價物包括銀行持有的現金。我們維持適度的手頭現金水平，以支持對註冊經紀交易商的監管要求。截至2023年6月30日和2023年3月31日，我們在外國子公司的現金分別為3.247億美元和4.75億美元。我們多餘的現金可能會不時投資於短期投資，包括國庫券、商業票據、存款證和投資級公司債務證券。更多詳情請參閲附註6。

截至2023年6月30日和2023年3月31日，我們的限制性現金、現金和現金等價物以及投資證券如下：
（以千計）
2023年6月30日2023年3月31日
現金和現金等價物$456,116 $714,439 
投資證券33,860 37,309 
非限制性現金及現金等價物總額，包括投資證券489,976 751,748 
限制性現金 (1)
373 373 
現金、現金等價物和限制性現金總額，包括投資證券$490,349 $752,121 
(1)代表為我們法蘭克福辦事處開具的信用證的押金。

我們的流動性在很大程度上取決於客户的現金收入，而現金收入通常取決於交易的成功完成以及應收賬款的收款時間，而應收賬款通常在賬單後的60天內收取。截至2023年6月30日，扣除信貸損失後的應收賬款為1.376億美元。截至2023年6月30日，扣除信貸損失後的未開單工程為1.049億美元。

2019年8月23日，公司與北卡羅來納州美國銀行及其某些其他金融機構簽訂了銀團循環信貸額度，該額度經2022年8月2日的《信貸協議第一修正案》（“HLI信貸額度”）修訂，該修正案允許借款高達1億美元（並在某些條件下，為公司提供了未承諾的擴張期權，該修正案為公司提供了未承諾的擴張期權，，如果全額行使，將提供總額為2億美元的信貸額度），並將於2025年8月23日到期。截至2023年6月30日和2023年3月31日，HLI信貸額度下沒有未償還的本金。HLI信貸額度下的借款按浮動利率計息，可以是（i）定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加0.10％的SOFR調整加1.00％的保證金，或（ii）基準利率，即（a）聯邦基金利率加上半個百分點（0.50％），（b）該利率的有效利率美國銀行不時公開宣佈的日為 “最優惠利率”，以及（c）定期SOFR加上0.10％的SOFR調整。承諾費適用於未使用的金額，HLI信用額度包含債務契約，要求公司維持一定的財務比率。貸款協議要求遵守某些貸款契約，包括但不限於將截至任何12個月季度末的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的最低合併收益維持在1.5億美元以及某些槓桿比率，包括低於2.00比1.00的合併槓桿比率。截至2023年6月30日，我們過去和預計將繼續遵守此類契約。

公司的大部分付款義務和承諾都與常規經營租賃有關。公司還有與先前收購的業務有關的應付票據和或有對價有關的各種債務（見本10-Q表格第一部分第1項中的附註10）。

在某些收購中，如果將來滿足某些服務和/或績效條件，某些員工可能有權獲得延期對價，主要是以留存款的形式獲得延期對價。由於這些情況，此類遞延對價將記作本期和未來時期的報酬，截至2023年6月30日和2023年3月31日，其中一部分已計作合併資產負債表上的負債。
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目錄
現金流
我們的運營現金流主要受收到諮詢費的金額和時間以及支付運營費用（包括向員工支付的激勵性薪酬）的影響。我們在每個財年的第一和第三季度支付激勵性薪酬的很大一部分。我們的運營、投資和融資現金流摘要如下：
截至6月30日的三個月
（以千計）
20232022
改變
經營活動：
淨收入$61,390 $70,782 (13)%
非現金費用51,133 62,442 (18)%
其他經營活動(246,091)(411,244)(40)%
用於經營活動的淨現金(133,568)(278,020)(52)%
投資活動提供/（用於）投資活動的淨現金(12,361)68,202 (118)%
（用於）融資活動的淨現金(111,150)(123,671)(10)%
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(1,244)(11,259)(89)%
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少(258,323)(344,748)(25)%
現金、現金等價物和限制性現金——期初714,812 834,070 (14)%
現金、現金等價物和限制性現金——期末$456,489 $489,322 (7)%
截至2023年6月30日的三個月
經營活動導致淨流出1.336億美元，主要歸因於2023年5月支付的現金獎金。投資活動導致淨流出1,240萬美元，主要歸因於購買不動產和設備的淨額。融資活動導致淨流出1.112億美元，這主要歸因於為結算員工對基於股份的獎勵和支付的股息的納税義務而支付的款項。
截至2022年6月30日的三個月
經營活動導致淨流出2.78億美元，主要歸因於2022年5月支付的現金獎金。投資活動導致淨流入6,820萬美元，主要歸因於投資證券的出售或到期。融資活動導致淨流出1.237億美元，這主要歸因於為結算員工對基於股份的獎勵、股票回購和支付的股息的納税義務而支付的款項。
合同義務
除了正常業務過程之外，我們已知的合同義務沒有發生任何重大變化，這些義務已包含在我們2023年年度報告的第7項中。
關鍵會計政策與估計
根據公認會計原則編制合併財務報表和相關披露要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。定期審查估計數和假設，修訂的影響反映在確定必要的期限內。
業務合併
企業合併的會計要求管理層做出重要的估計和假設。我們將收購對價分配給收購的有形和無形資產以及根據截至收購日的估計公允價值承擔的負債，超出的對價記錄為商譽。對某些無形資產進行估值的關鍵估計包括但不限於未來預期的現金流、預期的資產壽命、地域風險溢價、貼現率等。分配給收購相關無形資產的金額和使用壽命會影響未來攤銷費用的金額和時間。

有關關鍵會計政策和估算的更多信息，請參閲 2023 年年度報告 MD&A 中的 “關鍵會計政策和估計”。
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目錄
近期會計發展
有關最近發佈的會計動態及其對我們合併財務報表的影響或潛在影響的信息，請參閲本10-Q表中未經審計的合併財務報表附註2。
第 3 項。    關於市場風險的定量和定性披露
市場風險和信用風險
我們的業務不是資本密集型的，除了用於外幣套期保值目的外，我們通常不發行債務或投資衍生工具。因此，我們不會承受重大市場風險（包括利率風險）或信用風險（應收賬款除外）。我們與信用評級較高的金融機構保持現金和現金等價物。儘管這些存款通常沒有保險，但管理層認為，由於存放這些存款的存款機構的財務狀況，我們不會面臨重大的信用風險。

我們的現金和現金等價物主要以美元、英鎊和歐元計價，由於潛在的貨幣變動和相關的外幣折算會計要求，我們在美國境外賬户中持有的現金餘額和其他資產和負債面臨外幣風險。

我們會定期審查我們的應收賬款和信用損失備抵額，同時考慮歷史經驗、信貸質量、應收賬款賬齡和可收回費用餘額等因素，以及可能影響客户向我們支付此類款項的能力的當前經濟狀況。我們保留了信用損失準備金，我們認為，這為彌補可能造成的損失提供了足夠的準備金。
與現金和短期投資相關的風險
我們的現金存放在美國和非美國的銀行賬户中。我們所有的國際分支機構都有外匯風險敞口。但是，我們認為我們的現金不受任何重大利率風險、股票價格風險、信用風險或其他市場風險的影響。根據我們過去的做法，我們希望將現金存放在銀行賬户或高流動性證券中。
匯率風險
美元相對於我們開展業務的非美國國家的貨幣的匯率可能會影響我們以非美元計價或非美元計價的資產和負債的申報價值，因此會反映為其他綜合收益的變化。我們對匯率敏感的非美國資產和負債主要包括貿易應付賬款和應收賬款、在建工程和現金。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，綜合收益表中其他綜合收益中外幣波動的淨影響分別為2,974美元和22,309美元。

此外，我們報告的收入和支出金額可能會受到我們開展業務的非美國國家的貨幣與美元之間匯率變動的影響，從而影響我們的經營業績。我們通過對淨收入進行敏感度分析，分析了美元兑英鎊和歐元（我們歐洲業務的主要貨幣）價值變化的潛在風險，並確定，儘管我們的收益受外匯匯率變動的影響，但目前我們認為在這方面我們不面臨任何重大風險。
我們不時進行交易，通過使用衍生工具或其他方法對衝某些外匯波動的敞口。截至2023年6月30日，我們有五張美元兑英鎊之間的外幣遠期合約，總名義價值為8,520萬美元。截至2022年6月30日，我們沒有未平倉的未平倉外幣遠期合約。在截至2023年6月30日的三個月中，這些合同的公允價值變動表明，其他運營費用中包含的收益為129美元。

總而言之，我們受到了匯率變化的影響，隨着我們國際擴張的繼續，未來貨幣波動的潛在影響將增加。這種影響的嚴重程度將取決於我們外國子公司的收入和支出以及資產和負債金額的時間和數量，以及美元對我們開展業務的非美國國家貨幣的相對價值變化的時間。
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目錄
第 4 項控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，包括首席執行官和首席財務官在內的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼出色，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時必須作出判斷。由於所有控制系統都存在固有的侷限性，因此任何對控制措施的評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）都已被發現。
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年6月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在評估我們在截至2023年6月30日的財季中對財務報告的內部控制時，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能對我們的財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中，我們可能會不時受到法律訴訟和索賠。與2023年年度報告中所載的描述相比，我們的法律訴訟的性質沒有實質性變化。
第 1A 項。風險因素
我們 2023 年年報中披露的風險因素沒有重大變化。
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目錄
第 2 項。    未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2023年5月21日，公司向2018年收購的企業的某些前僱員發行了8,164股B類普通股。該公司依賴經修訂的1933年《證券法》第4（a）（2）條規定的註冊豁免，用於不涉及公開發行且未收到與本次發行相關的收益的交易。

購買股票證券
下表彙總了截至2023年6月30日的季度中Houlihan Lokey, Inc.股票證券的所有回購情況：
時期購買的股票總數 每人支付的平均價格
分享		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數  
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 (1)
2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日— $— — $482,657,397 
2023 年 5 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日 (2)
762,597 89.04 — 482,657,397 
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日— — — 482,657,397 
總計762,597  $89.04 — $482,657,397 
(1)通過該計劃回購的A類普通股已經退休。2022年4月，公司董事會批准了之前的2021年7月股票回購計劃的替代計劃，該計劃規定回購總額不超過5億美元的新公司A類普通股和B類普通股。
(2)購買的股票總數包括762,597股未歸屬的B類普通股，平均每股價格為89.04美元，這些股票是為了履行某些限制性股票獎勵歸屬而產生的預扣税義務而向員工預扣的。
第 3 項。    優先證券違約
沒有。
第 4 項。    礦山安全披露
不適用。
第 5 項。    其他信息
(a) 無。
(b) 無。
(c) 在截至2023年6月30日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用要麼 終止“第10b5-1條交易安排” 或 “非第10b5-1條交易安排”，因為每個此類術語在S-K法規第408（a）項中定義。
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目錄
第 6 項。    展品
以引用方式納入
展覽
數字		展品描述表單文件編號展覽備案
日期		已存檔/帶傢俱
在此附上
3.1
經修訂和重述的 Houlihan Lokey, Inc. 公司註冊證書，日期為 2015 年 8 月 18 日。
8-K333-2056103.18/21/15
3.2
經修訂和重述的公司章程，日期為2023年7月26日。
8-K001-375373.18/1/23
31.1
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證。*
31.2
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證。*
32.1
第 1350 節首席執行官的認證。**
32.2
第 1350 節首席財務官的認證。**
101.INS行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。*
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。*
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。*
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。*
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。*
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。*
104.1封面頁交互式數據文件-封面頁交互式數據文件不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。*
*
隨函提交。
**
隨函提供。

33

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
HOULIHAN LOKEY, INC.
日期： 2023年8月3日/s/ SCOTT L. Beiser
斯科特·L·貝瑟
首席執行官
（首席執行官）
日期： 2023年8月3日//J. LINDSEY ALLEY
J. 林賽·艾利
首席財務官
（首席財務和會計官）