美國 個州
證券 和交易委員會
華盛頓， 哥倫比亞特區 20549
表格
（Mark One）
對於
來説，財年已結束
對於 來説，從 __________ 到 __________ 的過渡期
委員會
文件編號：
（註冊人的確切 姓名如其章程所示）
| （公司或組織所在的國家或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主 證件號） |
（主要行政辦公室地址 ）（郵政編碼）
註冊人的
電話號碼，包括區號
根據該法第 12 (b) 條註冊的證券 ：
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12 (g) 條註冊的證券 ：普通股，面值每股0.001美元
如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標註明
。是的 ☐
如果不要求註冊人根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告，請用複選標記註明
。是的 ☐
用勾號指明
註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條所要求的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否已提交了此類申報要求。
用勾號指明
註冊人在過去 12 個月內（或者在要求註冊人
提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第
405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明 註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者、規模較小的申報公司 還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、 “小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型加速過濾器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
| ☒ | 規模較小的申報公司 | ||
| 新興成長型公司 |
如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守 ，根據《交易法》第13（a）條遵守任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明
註冊人是否已根據編制或發佈審計報告的註冊
公共會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262 (b)）第404（b）條提交了報告並證明瞭其管理層對其財務報告內部控制
的有效性
的評估。
如果證券是根據該法第
12 (b) 條註冊的，請用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正
。
用複選標記表明這些錯誤 更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何高管 官員在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的基於激勵的薪酬進行追回分析。☐
用複選標記
註明
註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是 ☐ 不是
根據註冊人普通股
在最近完成的第二財季的最後一個工作日的最後銷售價格，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為美元
截至2023年9月28日，註冊人已發行普通股的數量
為
文檔 以引用方式納入
沒有
目錄
| 頁面 | |||||
| 第一部分 | |||||
| 第 1 項。 | 商業 | 1 | |||
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 10 | |||
| 項目 1B。 | 未解決的員工評論 | 15 | |||
| 項目 1C。 | 網絡安全 | 15 | |||
| 第 2 項。 | 屬性 | 15 | |||
| 第 3 項。 | 法律訴訟 | 15 | |||
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 15 | |||
| 第二部分 | |||||
| 第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 16 | |||
| 第 6 項。 | [已保留。] | 17 | |||
| 第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 17 | |||
| 項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 19 | |||
| 第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 19 | |||
| 第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 19 | |||
| 項目 9A。 | 控制和程序 | 20 | |||
| 項目 9B。 | 其他信息。 | 20 | |||
| 項目 9C。 | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 20 | |||
| 第三部分 | |||||
| 第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | 21 | |||
| 項目 11。 | 高管薪酬 | 23 | |||
| 項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 25 | |||
| 項目 13。 | 某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 26 | |||
| 項目 14。 | 首席會計師費用和服務 | 26 | |||
| 第四部分 | |||||
| 項目 15。 | 展品和財務報表附表 | 27 | |||
| 項目 16。 | 10-K 表格摘要 | 28 | |||
| 簽名 | 29 | ||||
i
第一部分
項目 1.商業。
除非 另有説明或上下文另有要求，否則本10-K表年度報告中提及的 “SunHydrogen”、“公司”、 “我們” 或 “我們的” 是指SunHydrogen, Inc.
概述
在 SunHydrogen，我們的目標是用清潔、可再生的氫氣取代化石燃料。
氫氣 是宇宙中最豐富的化學元素。當氫燃料用於為運輸和工業提供動力時，唯一留下的副產品 是純淨水，這與向大氣中排放二氧化碳和其他有害污染物的石油、煤炭和天然氣等碳氫化合物燃料不同。但是，天然存在的元素氫很少見——事實上，如此罕見，以至於如今，所有氫氣中約有95％ 是由天然氣的蒸汽重整產生的（來源：美國能源部， 氫燃料基礎知識）。 這個過程在經濟上和環境上都是不利的。
我們正在開發一種技術，我們認為該技術有潛力 提供一種高效且具有成本效益的方式，利用陽光生產真正的綠色氫氣 以及任何 的水源。 就像太陽能電池板由多個發電電池組成一樣，我們的氫電池板包含浸泡在水中的多個 氫氣發生器。每個氫氣發生器都含有數十億個電鍍納米顆粒，可自動將 水分解成氫氣和氧氣。我們的技術有可能成為——如果不是最經濟的——綠色氫氣解決方案之一 ：與傳統的氫氣水電解不同，我們的工藝除了陽光之外不需要任何外部能源，並且使用高效 和低成本的材料。
我們 認為，可再生氫氣已經被證明是幫助世界實現氣候目標的關鍵解決方案，而且我們相信我們的 技術有可能為氫氣未來帶來的挑戰（包括生產和運輸成本）提供解決方案。 當今許多綠色氫氣生產商長途運輸其產品，因此，儘管氫氣本身是綠色的，但 輸送和運輸基礎設施具有很高的碳足跡和大量的資本投資。SunHydrogen 解決方案 是完全獨立的，提供現場太陽能制氫和本地配送，以完全消除碳足跡，並且 顯著減少了運輸和交付的資本投資。
此外， 由於我們的工藝直接使用陽光產生的電荷來產生氫氣，因此我們的納米顆粒技術不像傳統電解槽那樣依賴電網電力，也不需要昂貴的電力電子設備。
的目標成本為2.50美元/千克，我們認為我們的解決方案有可能為綠色氫氣開闢一條與天然氣 氫氣競爭的道路，並作為化石燃料的真正替代品獲得大眾市場的認可。
我們的 技術主要由我們位於愛荷華州科拉爾維爾的獨立實驗室開發。我們與愛荷華大學和密歇根大學簽訂的 研究協議以及我們與專業行業合作伙伴的關係也為開發工作提供了幫助。
在 2023 財年，我們在愛荷華州科拉爾維爾的實驗室空間不斷擴大，增加了才華橫溢的工程師和化學家、最先進的 設備以及適合向新的和現有的工業合作伙伴展示我們的工藝的演示就緒設置。
我們的愛荷華州團隊由首席科學官賽義德·穆本博士和技術總監Joun Lee博士領導，專注於構建串聯光電合成 異質結構（基於納米顆粒的串聯半導體單元），並評估其在與商業化相關的規模上的可製造性。 這涉及多孔襯底的製造以及在 這些多孔基板（雙結器件）中開發 SunHydrogen 的兩個專有半導體納米顆粒單元。
1
在過去的一年中，我們的愛荷華州團隊在商業化方面取得了幾個關鍵的里程碑。也就是説，我們有：
(1) 推出了SunHydrogen基於納米顆粒的綠色氫技術迄今為止最大的版本，其氫氣 發生器面積是之前的小型模型的16倍。這台 1.5 平方英尺的原型機是目前同類產品中唯一一款基於納米顆粒的 制氫裝置，它利用太陽的能量將水分子分解成高純度的氫氣和氧氣。
(2) 使用單結半導體單元實現了超過0.9伏的開路光電壓；使用雙結半導體單元實現了超過1.8伏的開路光電壓 ；使用單結半導體單元 ，每個基板的光電流密度高達每平方釐米13.2毫安。這些結果證實，使用我們的納米顆粒單元，SunHydrogen一直達到可商業化的光電壓 和光電流密度。
儘管 上述成就鼓勵我們正朝着提供最實惠的綠色 氫能解決方案的目標邁進，但我們仍然專注於實現商業化所必須達到的其他里程碑。
最重要的是， 為了實現商業上可行的太陽能制氫效率目標，我們需要第二個結單元，其光電流 密度與我們目前正在努力實現的第一個結點相似或更高。我們的團隊目前正在尋求多種 方法來提高我們的運營光電流密度，而我們的下一個里程碑是將我們現有的實驗室規模成功轉化為 更大的規模。
同時，我們正在優化面板設計，以提高氫氣 的生產率和耐用性，同時降低每千克氫氣生產的成本。我們正在努力提高氫氣發生器 面積與面板面積之比，最大限度地減少電壓損失，並提高功率轉換效率。
密歇根大學的團隊由SunHydrogen專利號9,593,053B1的主要發明者之一尼拉拉·辛格博士領導，專注於瞭解 發電機外殼的要求，包括氫氣收集效率，優化和測試潛在的氧氣逸出 和析氫電催化劑，以加速擴大規模並提高光電化學活性異質結構的效率。
在過去的一年中，他們確定了最有前途的配置，可以最大限度地減少顯著的能量損失並以 的高速率生產氫氣。他們使用去年合成的析氧和析氫催化劑 在發電機外殼中進一步測試了這些配置，並測量了氫氣生產後的收集效率。還評估了去年合成的析氫 催化劑和析氧催化劑在三電極 設置下連續運行的穩定性。密歇根大學正在制定策略，以降低器件中的高串聯電阻，並改進析氧電催化劑的動力學 ，以降低過電位，同時保持催化劑的高穩定性。
密歇根大學 演示了在沒有膜的發電機外殼中使用該系統，同時保持了生成的 氣體的低交叉率。消除膜可以幫助降低資本和加工成本。密歇根大學還測試了合作伙伴製造的膜集成配置的 離子和液體交叉。他們評估了離子電導率 以及機械、化學和電化學穩定性。
為了 評估氫氣收集效率，密歇根大學在發電機外殼中集成了氣體收集系統。這個 系統經過了連續的修改，以提高氫氣收集過程的效率，以匹配技術經濟分析所激發的所需值 。因此，成功實現了高法拉第效率的制氫過程和較高的氫氣收集效率 。
密歇根大學 還發現了發電機外殼中的各種電壓損耗，並與上一年 年計算的模型值進行了比較。該裝置中的析氧催化劑和串聯電阻被確定為電壓損耗的兩個主要來源。
2
除了我們在愛荷華州的中央研發中心以及與愛荷華大學和密歇根大學的合作之外，我們還將 進一步擴大了在美國、德國、韓國和日本的工業合作伙伴關係。
我們 目前的工業合作伙伴包括：COTEC Corp.；MSC Co.它D; Chromis科技; 國家可再生能源實驗室 (NREL)、Geomatec 和 InRedox。通過以這種方式實現商業化戰略的多樣化，我們與專門從事我們技術的各個組成部分（例如電鍍、 基材處理和催化劑/膜集成）的行業合作伙伴建立了關係。
InRedox 和 Geomatec 專注於促進我們向大規模基板製造的過渡，而 MSC Co.LTD 專注於開發 大規模電鍍化學品。
與國家可再生能源署合作，我們正在努力提高氫電池板的整體功率轉換效率。
我們正與 COTEC Corp. 合作，使用工業電鍍工藝重現現有的實驗室規模成果。我們預計，我們與COTEC的初始 勘探階段將在2023年12月31日之前完成。在此階段之後，我們的下一步是生產1m² 氫電池板將用於多個商業規模的試點項目。
我們 正在與Chromis Technologies合作，將質子交換膜（PEM）和陰離子交換膜（AEM）集成到我們專有的 基質中，並評估可持續制氫的性能指標。
我們 最近還宣佈批准為NanOpec項目提供310萬美元的資金，該項目使我們與六個處於德國工業和科學前沿的合作伙伴聚集在一起，包括：施密德集團；弗勞恩霍夫；WAVELABS太陽能計量系統有限公司; ECH Elektrochemie Halle GmbH; Zahner-Electrik; 和 柏林亥姆霍茲中心.
我們 相信，與德國工業和科學界一些最具創新性的領導者合作可以加速我們的商業化進程。
最後， 我們仍然有充足的資金在氫領域進行戰略投資，我們在2022年11月向總部位於挪威的 TECO2030 ASA 投資了1000萬美元 就是明證。
憑藉 他們的零排放 PEM 氫燃料電池堆和模塊， TECO2030 ASA正在加速海運和重型運輸領域向清潔能源的過渡，並在此過程中與燃料電池行業的世界領先的 公司建立了牢固的關係。他們的長期開發夥伴 AVL是世界上最大的從事動力系統開發、仿真和測試的獨立 公司。TECO 2030 ASA 還與 蒂森克虜伯Automation Engineering，該公司擁有 100 多年的燃料電池經驗，2021 年的收入為 340 億歐元。
在美國，每天 都有成千上萬的柴油動力卡車在陸地和陽光充足的路線上行駛。Envision SunHydrogen 面板沿着這些高速公路及其周邊地區生產綠色氫氣：我們的技術將消除長途運輸氫燃料的需要 ，從而降低長途運輸中可能發生的高昂成本和氫氣損失 。未來，我們相信，我們在全球主要卡車運輸路線上的綠色氫氣面板，加上東元2030 ASA氫燃料電池技術的普及 ，可以在該行業留下重要印記。
在我們繼續致力於將納米顆粒 技術開發到商業化的主要目標的同時，我們還將尋求通過投資和收購 互補氫技術來推動可再生氫生態系統的發展。我們相信我們有足夠的資源來最大限度地提高我們在這個快速增長的行業中的影響力。
3
此外， 我們認為，我們最近在OTCQB風險投資市場上市將使我們能夠讓更廣泛的投資者瞭解我們的使命，即生產 低成本、真正的綠色氫氣。通過額外的合規和質量標準，OTCQB為投資者提供了更高的知名度，以 增強交易決策。
展望 未來幾個月，我們在提高運營光電流密度、優化 面板設計以及吸引能夠將我們現有的實驗室規模流程推向商業規模的優質製造合作伙伴方面繼續取得穩步進展。
市場 機會
預計到2050年，氫氣 發電將成為每年1萬億美元的市場（來源：高盛， 碳經濟學：清潔氫氣革命）。 當前的化石燃料無法在環境或經濟上維持未來的能源需求，隨着世界轉向可再生替代品，所有行業都在採用氫燃料技術。
超過 110個國家已經設定了到2050年實現淨零排放的目標，而且，由於政府正在尋求氫氣 等清潔能源來幫助他們實現目標（來源：聯合國， 零排放競賽，以及世界為何依賴零排放）。據估計 到 2050 年，全球將近 25% 的能源僅來自清潔氫氣（來源：高盛， 綠色氫氣：公用事業行業的下一個變革性 驅動力）。
在美國 ，加利福尼亞州在氫能戰略方面處於領先地位，道路上的燃料電池乘用車比任何其他州都要多 ，也是世界上最大的加氫站網絡之一（來源：內華達山脈盟友， 氫燃料電池汽車正在加州 增強勢頭）。在全球範圍內，全球已宣佈了1,000多個綠色氫氣生產示範項目，政策領導人也提出了雄心勃勃的戰略，在包括運輸、原料和工業熱用在內的所有經濟領域使用氫氣和燃料電池技術（來源：氫能委員會和麥肯錫公司， 氫氣 見解 (2023).
現有 市場增長
隨着 供應鏈挑戰和地緣政治衝突繼續影響全球燃料價格，氫市場正在獲得來自 消費者和政府的支持。
2022年8月，向可再生能源和氣候項目撥款3690億美元的《降低通貨膨脹法案》在美國 簽署成為法律。晨星首席美國市場策略師戴夫·塞克拉表示：“該法律的特點之一是將太陽能和風能税收抵免和激勵措施延長10年，以支持新技術， ，氫氣和儲能將是最大的受益者。”（來源：Markets Insider， 晨星説，清潔能源股將成為拜登剛剛簽署的全面通貨膨脹降低法案的最大贏家 ）。 具體而言， 該法案包括一項税收抵免，該抵免將為低碳氫提供最高3美元的獎勵，確切的抵免額度將通過計算 給定項目的温室氣體排放量來確定（來源：S&P Global， 美國新的《降低通貨膨脹法案》保留了氫税收抵免 ).
自《降低通貨膨脹法案》通過以來的一年中，美國看到了更多有希望的立法，支持採用 氫來替代化石燃料。最近，美國能源部宣佈打算再投資 10億美元來支持區域清潔氫能中心計劃，該計劃已經是一項耗資70億美元的計劃，旨在在全國範圍內建立六到十個區域性清潔 氫氣中心（美國能源部， 拜登-哈里斯政府將通過提供 市場確定性並解鎖私人投資的新舉措來啟動清潔氫經濟）。根據美國能源部的説法，到2030年，美國不斷增長的氫經濟有可能淨增加100,000個直接和間接工作崗位（美國能源部， 美國能源部的商業化升空之路：清潔氫氣報告）.
目前推動全球氫氣市場的另一個因素是需要降低石油產品中的硫含量。美國聯邦 和州政府已通過各種計劃，包括三級計劃，以降低汽油、機油 和柴油中的硫含量。特別是，有一個 對發展中國家石油產品的需求不斷增長 。氫氣用於各種精煉工藝，包括加氫裂化和加氫脱硫 ，用於將較大的分子分解成較輕的分子並生產出更多可用的產品。
4
由於 所有這些原因以及更多原因，我們認為我們的可再生氫氣生產技術擁有巨大的早期市場機會，尤其是 ，隨着創新和基礎設施的不斷髮展。
氫氣 機動性
汽車製造和汽車行業是氫燃料技術最受認可的 應用之一。根據信息趨勢2023年的一項研究，截至2022年底，已售出超過56,000輛氫燃料電池汽車 （來源：信息趨勢， 氫燃料電池汽車的全球市場）。
從歷史上看，由於缺乏固體氫氣加氫基礎設施， 的銷售一直受到抑制，但預計這一數字將迅速增加， 和燃料電池汽車在全球的勢頭正在增強。具體而言，氫氣將對重型、 長途卡車運輸行業產生重大影響。 麥肯錫公司最近的一份報告顯示，與電池供電相比，氫動力卡車和加氫站具有各種成本、可擴展性和與可持續發展相關的優勢。 也就是説，與電池供電的卡車相比，氫燃料卡車可以更快地加油，承受的重量更低，因為儲罐的重量比電池輕得多 。而且，從規模上看，基礎設施的創建成本低於電動卡車充電基礎設施，因為它不需要電網升級，碳足跡也更小。更快的加油速度也意味着 更多的卡車可以使用氫氣基礎設施（麥肯錫公司， 為長途貨運釋放氫氣的動力）.
此外， 氫氣已成為燃料電池汽車和卡車以外的眾多與出行相關的應用的理想解決方案。
在海洋保護協會 2022年的一份報告中，研究人員得出結論，綠色氫基燃料是 航運業擺脱化石燃料的最佳選擇。海洋保護協會航運排放 活動經理丹尼爾·哈貝爾説：“生產綠色氫基燃料可以啟動美國境內有前途的綠色走廊路線向新的航運燃料的過渡，並可以支付關鍵的首付，這將推動對可再生能源的進一步投資，滿足全球交通部門對氣候行動的需求（來源：海洋保護協會， 新報告發現，綠色氫基燃料是 航運業擺脱化石燃料的最佳選擇）。
2023 年 3 月，法國鐵路運輸製造公司阿爾斯通宣佈北美首列綠色氫能 列車首次亮相，該列車於今年夏天開始運送乘客（《史密森尼雜誌》， 北美第一列氫動力列車將於今年夏天首次亮相 )。在此之前，德國在2022年取得了具有里程碑意義的成就，完成了有史以來第一條完全使用氫動力列車的 鐵路線。德國的氫氣列車的續航里程為1,000公里，這意味着它們可以在網絡上使用一罐氫氣運行整整一天 天，而且已經在路線上建立了氫氣填充站（來源：CNN， 世界上第一列氫動力旅客列車在這裏).
Hydrogen 甚至為沃爾瑪和亞馬遜等商業領袖的工廠叉車提供動力：2022年，沃爾瑪從Plug Power 購買了氫氣，為零售商配送和配送中心的多達9,500臺機器提供燃料（來源：彭博社， 沃爾瑪將 在 “Green” Hydrogen in Plug Power Deal 上運行叉車）。2023年8月，沃爾瑪與能源 公司Engie一起在其位於智利的Quilcura配送中心開設了一座綠色氫氣工廠，這符合其用氫燃料電池取代叉車 中的鉛酸電池的願望。該公司發言人説：“我們正在放棄使用鉛酸電池，以減少員工在電池充電 過程中花費的時間，我們預計該過程現在將提高多達80％。”（來源：Hydrogen Insight， 沃爾瑪用氫燃料電池型號取代 電池電動叉車，以縮短充電時間）。
亞馬遜 和 Plug Power 也達成了類似的協議，Plug Power 每年向亞馬遜提供10,950噸液化氫， 將從2025年開始用於為運輸和建築運營提供燃料（來源：福布斯， 亞馬遜將收購Plug Power的 “綠色” Hydrogen，交易21億美元的股票期權）。文章稱，除了叉車的燃料外，亞馬遜還可能使用氫氣為配送業務中使用的一系列 車輛提供動力，包括長途卡車。
5
無論是 在傳統車輛、海上船舶、長途卡車、火車還是工廠叉車中，很明顯，氫氣已經使 成為出行行業的重要標誌，隨着政府繼續支持氫能未來所需要的相關基礎設施的發展 ，我們只預計，氫氣會變得更加多產。
我們的 技術
利用陽光和水製造可再生氫氣的技術
在太陽能的推動下 ，我們數十億個微觀納米顆粒在分子水平上分裂水，提取氫氣用作 清潔能源，只留下清潔的氧氣作為副產品。這個過程類似於光合作用過程中植物細胞 內部發生的情況：每個光電合作用活性異質結構（或PAH）納米顆粒都是一臺微觀機器，由多層組成 ，使太陽電解反應得以發生。
水 分裂
在 分裂水分子的過程中，輸入能量被轉移到化學鍵中。從本質上講，人造氫氣充當 輸入能量的載體或類似電池的存儲器。如果輸入的能量來自化石燃料，例如石油和天然氣，那麼碳 化石燃料能量就會被轉移到氫氣中。如果輸入的能源是可再生的，例如太陽能或風能，則新的清潔能源 將存儲在氫氣中。
雖然 水分解的概念非常吸引人，但要使可再生氫氣具有商業可行性，就必須應對以下全行業的挑戰：
| ● | 能源 效率低下 — 由於氫氣是一種能量載體，因此它能儲存的最大能量是輸入能量的100％。但是， 傳統的電解方法會損失系統組件、電線和電極中的大部分輸入能量，因此只有一小部分 的電能進入氫分子。這意味着高昂的生產成本，也是氫氣生產中水分解的根本問題 。我們打算用低成本、節能的納米顆粒 技術來解決這個問題。 |
| ● | 需要 才能獲得乾淨的水— 傳統的電解需要高度純化的清潔水，以防止系統組件結垢。 這使當前的技術無法使用來自海洋、河流、工業廢物和城市 廢物的大量可用水作為原料。我們目前正在使用酸性或鹼性水以及廢水，通過我們的納米顆粒技術生產可再生氫氣 。 |
科技
最簡單的水 電解是以下化學反應中 “輸入電子” 的轉移：
| ● | 陰極 （還原）：2H2O + 2e- +2 + 2OH- |
| ● | 陽極 （氧化）：4OH- 2 + 2H2O + 4 e- |
從 這些方程中，可以推斷出如果每個輸入電子 (e-) 起作用而不會丟失，然後最大量 的輸入電子（即能量）被轉移並存儲在氫分子 (H) 中2)。此外，如果在給定體積的水中存在非常多的陰極和陽極反應區域，那麼只要有電子可用，就會有非常多的此類反應在整個介質中同時發生 ，從而將每個水分子分解成氫氣。
6
sunHydrogen 小組™
由於 我們的粒子旨在模仿光合作用的自然過程，直接產生氫氣和氧氣，而無需 昂貴的中間功率轉換，因此它們可以安裝在非常低成本的反應堆中。為了促進我們自給自足 顆粒技術的商業用途，我們正在開發一種模塊化系統，該系統將允許在現場每天生產和儲存氫氣，以備不時之需 用於發電。
我們 將我們的潛在產品稱為 SunHydrogen 面板，它由以下組件組成：
1。 發電機外殼——我們的新穎設備設計是同類設備中首款在光電化學 過程中安全分離氧氣和氫氣的設備，最大限度地減少了太陽能制氫效率的犧牲。該設備可容納水和太陽能粒子/電池， 設計有水和氣體的入口和出口。利用一種新型的離子交換膜集成策略將 氧氣與氫氣產物分離，高效的離子傳輸可以安全地實現高效的太陽能氫氣生產。
2。 納米粒子或太陽能電池——由太陽能提供動力，我們數十億個微觀納米顆粒太陽能電池在 分子水平上分解水，提取氫氣用作清潔能源，只留下清潔的氧氣作為副產品。
3。 Oxygen Evolution 催化劑——氧氣析出催化劑均勻地應用於太陽能電池或納米顆粒，可有效地氧化水 分子以產生氧氣。脱氧催化劑必須堅固耐用，能夠在酸性和鹼性 條件下長時間運行。
4。 Hydrogen Evolution 催化劑——為了收集電子以減少產生氫氣的質子，我們已經確定了一種 策略，可以最大限度地減少貴金屬基催化劑的使用，並將氫催化劑集成到我們的發電機系統中，以實現高效的 太陽能制氫。
5。 Coating Technologies——開發了兩種主要的塗層技術來保護納米顆粒和太陽能電池免受水下光腐蝕 ：一種透明的導電塗層，用於保護我們的納米顆粒和太陽能電池在水分解 過程中免受光腐蝕，並有效地將電荷轉移到氧氣和析氫反應的催化劑上；一種聚合物組合可以保護 在水生環境中會失效的半導體太陽能電池，從而確保太陽能氫氣的使用壽命長 製作。
我們的 業務和商業化計劃利用我們基於納米顆粒的技術，將數十億個自主太陽能電池電沉積 到保護性多孔板上，然後採用卷對卷工藝或晶圓工藝製造，然後插入我們的專有面板中。對於我們的納米顆粒技術，我們已經獲得了多項專利，在 加壓之前，我們的制氫目標成本為每千克2.50美元。
除了我們與愛荷華大學和密歇根大學的贊助研究協議外，我們還與越來越多的專業工業合作伙伴合作，幫助我們的可再生氫電池板商業化，這些電池板利用陽光和水產生氫氣。 我們目前的工業合作伙伴包括：COTEC Corp.；MSC Co.LTD；Chromis Technologies；國家可再生能源實驗室（NREL）； Geomatec；以及 InRedox。通過NanOpec項目，我們的項目合作伙伴包括：施密德集團；Fraunhofer； WAVELABS 太陽能計量系統有限公司；ECH Elektrochemie Halle GmbH；Zahner-Elektrik；以及柏林 Helmholtz-Zentrum。
7
知識產權
2011 年 11 月 14 日，我們向美國專利商標局提交了臨時申請，以保護 “光電合成活性異質結構” 的知識產權 。一年後，即 2012 年 11 月 14 日，我們提交了一份非臨時 申請，聲稱臨時申請具有優先權。2017年3月14日，第一項涵蓋光電合成 活性異質結構（PAH）結構設計的專利獲得美國第9,593,053B1號專利。提交了一份分案申請，聲稱對上述申請具有優先權，並於2018年4月3日批准了第二項涵蓋多環芳烴製造方法的專利，名為美國 州第9,593,053B2號專利。這些專利保護了該公司自給自足 太陽能制氫裝置的專有設計和製造方法，該裝置由每平方釐米數十億個太陽能分水納米顆粒組成。這些納米顆粒 由保護塗層隔開，該塗層可防止長時間產氫期間的腐蝕。生產這些 納米顆粒的目的是以低成本實現較高的太陽能轉化為氫氣的效率。這些專利將於 2032 年 11 月 14 日到期。
前一段中提到的專利技術的一個重要方面是作為制氫納米顆粒一部分的納米尺寸太陽能電池高密度陣列 的集成結構。該技術可以製造用於 太陽能氫氣生產的超薄板材，與屋頂發電應用中使用的傳統太陽能電池相比，所需的材料要少得多。
2014 年 3 月 21 日，我們聯合向加州大學聖塔芭芭拉分校提交了 “具有增強光電壓的 Multi-Junction 人造光合電池” 的臨時申請。此後，我們於2015年3月16日提交了一份非臨時申請，並於2015年3月17日提交了相應的PCT申請。這些應用涵蓋了我們的半導體設計，以增強多環芳烴結構中納米尺寸太陽能電池的光電壓 。在多環芳烴結構內堆疊多個結的半導體設計 對於光伏和光電化學行業來説，將是一種高效而經濟的解決方案。澳大利亞 於 2018 年 4 月獲得專利，2019 年 3 月在中國和歐洲獲得專利，2018 年 10 月在美國以第 10,100,415 號專利的形式獲得授權。該國際申請中的最後一個 專利於2022年10月在印度獲得批准。該專利將於 2036 年 10 月 21 日到期。
2016年9月26日，我們與愛荷華大學聯合提交了 “集成膜太陽能燃料 生產組裝” 的臨時申請，以保護我們的發電機外殼系統的知識產權，該系統可以在不犧牲效率的情況下在分水過程中安全地分離氧氣和氫氣 。該設備可容納水、太陽能粒子/電池，設計有水和氣體的入口和出口。利用一種特殊的結構，該結構集成了用於將氧氣側 與氫氣側分離的膜，可以增加質子傳輸，這是安全提高太陽能到氫氣效率的關鍵。2017年9月26日，我們提交了一份PCT申請，該申請後來於2019年3月26日在美國被國有化。這項 重要發明的美國專利申請正在審理中，起訴仍在進行中。
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戰略 合作伙伴
我們 目前正在與愛荷華大學簽訂一項贊助研究協議。研究協議的本期限有效期至 2023 年 9 月 30 日，但經雙方同意，可以延長。
我們 目前正在與密歇根大學簽訂一項贊助研究協議。研究協議的本期限有效期至 2023 年 9 月 30 日，但經雙方同意，可以延長。
我們 還啟動了與國家可再生能源實驗室（NREL）的研究協議。該研究協議有效期至2024年4月 21，但經雙方同意，可以延長。
此外， 我們還與Strategic Analysis, Inc.簽訂了持續的諮詢合同，以通過技術經濟 的研究和評估來幫助進一步降低我們的系統成本。
2021 年 2 月，我們與德國弗洛伊登施塔特的施密德集團簽訂了合作協議。通過合作，我們確定了 在電鍍化學品、基板處理以及膜和催化劑集成領域的 關鍵製造需求，這些需求需要 與專業行業合作伙伴合作。為了應對這些擴大規模的挑戰，我們此後採取了更加多樣化的擴大規模 策略。由於Covid-19大流行帶來的供應鏈挑戰帶來的延誤，合作協議被延長 ，以完全完成工作範圍，而不會給公司帶來任何額外費用。我們與施密德集團的協議仍然是無限期的，我們期待 通過NanOpec項目與施密德就發電機外殼的設計和工程進行持續合作。
競爭
目前， 大多數氫氣是由天然氣或甲烷的蒸汽重整產生的。由於易於獲得 和天然氣價格低廉，這種生產技術佔據了主導地位。石油的部分氧化在產能中排名第二，僅次於天然氣的蒸汽轉化。 就產能而言，第三大生產技術是煤炭的蒸汽氣化。傳統 制氫行業的主要參與者包括林德、液化空氣、空氣產品公司、普萊克斯等。
但是，在 ，我們認為我們的主要競爭對手是已經開發或正在開發可再生氫氣生產 技術的公司。如果電解槽由太陽能或風能等可再生能源 提供動力，則可以通過電解槽生產綠色或可再生氫氣。其中一些公司包括：
插頭 電源：Plug Power（股票代碼：PLUG）從事氫燃料電池系統的開發，該系統取代了由電力驅動的設備和車輛中的傳統電池 。該公司目前正在建造綠色氫氣工廠，到2022年底每天至少生產70噸 液態綠色氫氣，到2025年每天生產500噸。
NEL 氫氣：NEL Hydrogen（股票代碼：NLLSF）提供從可再生能源中生產、儲存和分配氫氣的解決方案。 該公司的氫氣解決方案涵蓋了從氫氣生產技術到加氫站的整個價值鏈， 使各行各業能夠向綠色氫氣過渡。
Fusion 燃料：Fusion Fuel（股票代碼：HTOO）開發了一種模塊化的太陽能制氫解決方案，將久經考驗的太陽能濃縮技術 與專有的微電解槽相結合，使其能夠以極具競爭力的成本生產零排放綠色氫氣。該公司 向有興趣自己生產綠色氫氣的客户出售其Hevo-Solar技術。它還開發公司擁有的綠色氫氣 農場。
ITM 功率：ITM Power（股票代碼：ITMPF）設計、製造和集成基於質子交換膜技術 的電解槽，使用可再生電力和自來水生產綠色氫氣。ITM Power與包括林德、殼牌、 Snam、現代和本田在內的戰略合作伙伴合作，擴大其影響力和行業影響力。
McPhy：McPhy（股票代碼：MCPHY）專門從事高壓鹼性電解槽和氫氣站的設計、 生產和集成。McPhy 在法國、意大利和德國擁有五個開發、工程和 生產基地，並以堅實且不斷髮展的歐洲工業基礎為後盾。
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如果 不是由可再生能源提供動力，則電解槽需要外部電力，很可能由煤炭、天然氣或石油產生。我們認為， 我們的工藝在全面開發後可能會提供競爭優勢，因為我們預計它將是完全可再生的，並且除了太陽之外不使用 外部能源。但是，應該注意的是，可再生氫市場上有很多競爭對手，比如上面提到的 公司，他們已經成功地將綠色氫氣生產技術商業化。我們預計，現有的 領導者將繼續提高其產品效率，降低每千克綠色氫氣的成本，從而為像我們自己的技術這樣尚未商業化的新興技術創造一個更具競爭力、更具挑戰性的環境。
企業 信息
我們 於 2009 年 2 月 18 日在內華達州註冊成立。我們的行政辦公室位於愛荷華州科拉爾維爾市十字公園路 2500 號 52241。
員工
截至2023年9月27日 ，我們有8名全職員工和幾名顧問。我們沒有經歷過任何停工，我們認為 與員工和顧問的關係良好。我們的研發工作是在愛荷華州科拉爾維爾實驗室 以及通過贊助研究協議與愛荷華大學和密歇根大學合作進行的，並與 我們的工業合作伙伴合作。
商品 1A。風險因素。
與我們的業務和行業相關的風險
我們 有限的運營歷史無法為投資者提供足夠的歷史記錄來做出投資決策。
我們 成立於 2009 年 2 月，目前正在開發一項尚未獲得市場認可的新技術。 無法保證我們的運營將實現盈利，也無法保證我們將有足夠的營運資金來履行到期的義務。
投資者 必須考慮處於早期階段的公司經常遇到的風險和困難，尤其是在快速變化的市場中。這些 風險包括以下內容：
| ● | 競爭； | |
| ● | 需要 才能接受商品； | |
| ● | 繼續發展和擴展品牌形象的能力； | |
| ● | 有能力 預測和適應競爭激烈的市場； | |
| ● | 有效管理快速擴張的業務的能力； | |
| ● | 與擴大我們的業務、運營和基礎設施相關的運營成本和資本支出的金額和時間；以及 | |
| ● | 對關鍵人員的依賴 。 |
我們 無法確定我們的業務戰略能否成功，也無法確定我們能否成功應對這些風險。如果我們 未能成功應對這些風險，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到重大 和不利影響，我們可能不得不削減業務。
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我們 有虧損歷史，迄今為止從未實現收入。我們預計將繼續蒙受損失，無法保證 我們會實現收入。因此，我們可能永遠無法實現和維持盈利。
截至2023年6月30日，我們的累計赤字為81,971,040美元。 截至2023年6月30日的財年，由於衍生品的非現金變化，我們的淨收入為974,979美元。在我們能夠實現收入為持續經營提供資金之前，我們預計將出現淨虧損 。我們可能無法從銷售中獲得任何或可觀的收入 ，也無法實現或維持盈利能力。因此，無法保證我們何時（如果有的話）能夠盈利或能夠保持 的盈利能力。
我們 歷來通過各種籌資交易籌集資金。將來，我們將需要額外的資金來為我們的 業務計劃提供資金，要麼通過額外的股權或債務融資，要麼通過合作協議，要麼來自其他來源。我們沒有獲得此類額外融資的承諾 ，我們可能無法以對我們有利的條件獲得任何此類額外融資，或者根本無法獲得任何此類額外融資。 在截至2023年6月30日的年度中，公司通過股權購買協議獲得了淨額為2,733,494美元的資金。 如果我們無法獲得額外融資，我們可能無法實施我們的商業計劃。即使有了這樣的融資， 我們也有營業虧損的歷史，無法保證我們會盈利。
我們 可能無法管理我們的增長或實施我們的擴張戰略。
我們 可能無法按照目前 計劃的速度或範圍來開發我們的產品或實施我們業務戰略的其他功能。我們預計的增長將給我們的行政、運營和財務資源帶來巨大壓力。如果我們 無法成功管理未來的增長、建立並繼續升級我們的運營和財務控制系統、招聘和 僱用必要的人員或有效管理意想不到的擴張困難，那麼我們的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響 。
我們 可能無法成功開發和商業化我們的技術，這將導致持續的損失，並可能要求我們 削減或停止運營。
我們 目前正在努力將納米顆粒技術的實驗室規模原型擴展到更大的商業規模原型。但是， 我們還沒有完成我們技術的大規模商業原型，目前尚不確定商用 規模的原型何時完成。儘管實驗室規模的原型證明瞭我們技術的可行性，但無法保證 我們將能夠將我們的技術商業化。
我們的 收入將取決於市場對我們產品的接受程度；市場失敗將導致我們削減或停止運營。
我們 認為，幾乎所有的收入都將來自我們產品的銷售或許可。因此，在我們能夠開發產品並通過 產品的銷售或許可產生收入之前，我們將繼續蒙受 鉅額營業虧損。無法保證企業和客户會採用我們的技術和產品，也無法保證企業和 潛在客户會同意支付或許可我們的產品。由於各種因素，例如我們的氫氣生產方法與其他更傳統的 方法之間沒有足夠的成本節約，我們的技術和產品在全面開發後可能無法獲得市場 的認可。如果我們無法大幅增加購買或許可我們產品的客户數量，或者 如果我們無法收取必要的價格或許可費，則我們的財務狀況和經營業績將受到重大 並受到不利影響。
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我們 預計我們將面臨激烈的競爭，而且我們的許多競爭對手擁有的資源比我們多得多。
我們 在以價格波動和技術變革為特徵的競爭環境中運營。我們預計 將與大型國際和國內公司競爭。與我們相比，我們當前和未來的一些潛在競爭對手可能擁有更大的市場認可度和客户羣、更長的運營歷史以及更多的財務、技術、營銷、分銷、採購、 製造、人員和其他資源。此外，競爭對手可能正在開發類似的技術，其成本 與我們的預計成本相似或更低。因此，他們可能能夠更快地響應不斷變化的客户需求，或者 將比我們更多的資源用於太陽能和太陽能相關產品的開發、推廣和銷售。
我們的 商業計劃依賴於我們產品的銷售，要麼是基於對真正可再生的清潔氫氣的需求，要麼是經濟地生產的清潔 氫氣。如果我們未能成功競爭，我們的業務就會受到影響，我們可能會失去或無法獲得市場份額。 對我們產品的需求以及我們在商業規模上生產的能力都尚未得到證實。
由於 我們的行業競爭激烈且進入門檻低，因此我們可能會將市場份額流失給那些更有能力抵禦競爭加劇導致的市場狀況惡化的大型公司 。
我們 認為，我們的競爭能力在一定程度上取決於我們無法控制的許多因素，包括：
| ● | 我們的競爭對手僱用、留住和激勵合格人員的能力； | |
| ● | 競爭對手擁有專有工具，用於根據特定客户的需求定製系統； | |
| ● | 其他人提供同類服務和設備的 價格； | |
| ● | 競爭對手對客户需求的響應程度 ；以及 | |
| ● | 安裝 技術。 |
目前， 競爭的氫氣生產方法包括天然氣或甲烷的蒸汽轉化，由於其易於獲得且價格低廉，因此佔據主導地位；石油的部分氧化；煤炭的蒸汽氣化；以及由太陽能或風能驅動的電解槽。那裏 無法保證我們能夠成功地與當前和未來的競爭對手競爭。如果我們無法有效競爭 ，或者競爭導致市場狀況惡化，我們的業務和經營業績將受到不利影響 。
我們的 業務依賴於專有技術，我們可能無法保護這些技術，並可能侵犯 他人的知識產權。
我們 的成功將部分取決於我們技術的商業可行性和知識產權的實力。 我們目前在美國、中國、澳大利亞和歐洲擁有專利，但仍有多項專利在多個國家申請中。 無法保證申請中的專利會獲得授權。此外，我們與員工、顧問、顧問、 客户和戰略合作伙伴簽訂的任何協議都將包含對披露和使用與我們的技術相關的商業祕密、發明和機密信息 的限制，在未經授權的使用或披露的情況下，可能無法提供有意義的保護。
第三方 方可能會聲稱，我們的技術或我們、我們的客户或合作伙伴使用我們的技術進行商業化的產品侵犯了 其所有權。我們尚未完成侵權分析，即使當前 時有這樣的分析，我們也幾乎不可能確定不存在侵權行為，尤其是在我們的產品尚未完全開發的情況下 。
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我們 可能需要從第三方獲得許可才能避免侵權。根據可接受的 條款，我們可能無法獲得任何所需的許可，或者根本無法獲得。
我們 在因涉嫌侵犯另一方的知識產權 財產權而對我們提起的訴訟中為自己辯護，以及對他人行使我們的權利，可能會產生鉅額費用，如果我們被發現侵權，則可能會禁止製造、銷售和使用 我們或我們的客户或合作伙伴的產品。任何針對我們的索賠，無論是否有理由，都可能非常耗時，這需要我們的管理團隊投入大量時間來解決所提出的問題。此外，提出索賠的當事方 可能比我們擁有更多的資源。
我們 不購買盜竊或意外傷害保險，只提供適度的責任和財產保險，因此 可能因未投保的損失而蒙受損失。
我們 不提供盜竊、意外傷害保險或財產保險。我們無法保證不會因為我們的業務行為而產生未投保的負債 和損失。任何此類未投保或投保的損失或責任都可能對我們的經營業績產生重大不利影響 。
如果 我們失去關鍵員工和顧問，或者無法吸引或留住合格的人才，我們的業務可能會受到影響。
我們 的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住合格的科學、工程和管理人員的能力。我們高度依賴我們的首席執行官蒂莫西·楊和我們在愛荷華大學的開發團隊。這種寶貴資源的流失可能對我們的運營產生重大不利影響。無法保證他們會繼續與我們保持聯繫。隨着我們繼續開發技術，並努力從處於開發階段的公司 過渡到擁有商業化產品和服務的公司，管理層 的努力對我們至關重要。如果我們失去楊先生或大學開發團隊的服務 或任何其他關鍵員工或顧問，我們可能會在有效競爭、開發技術和實施 我們的業務戰略方面遇到困難。
失去用於開發我們的產品和技術的戰略聯盟可能會阻礙我們完成產品的能力， 會導致重大不利影響，導致業務遭受損失。
在合作可以帶來技術和行業進步的領域，我們尋求與其他公司的戰略聯盟。例如，我們已經與密歇根大學 簽訂了一項贊助研究協議，該協議將於2023年9月30日終止。如果我們無法延長本協議或本報告所述與合作伙伴簽訂的任何其他 協議的條款，我們可能會在產品開發方面遇到延誤或其他運營困難 ，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
COVID-19 疫情可能會對我們的運營產生負面影響。
COVID-19 疫情對全球社會、經濟、金融市場和 商業行為產生了廣泛、迅速演變且不可預測的影響。COVID-19 的持續影響是高度不可預測的，可能非常嚴重，並可能對我們的業務、運營和未來的財務業績產生不利影響 。
疫情對我們的業務、運營和未來財務業績的影響可能包括但不限於：
| ● | 我們 的產品開發可能會出現延遲； |
| ● | 向遠程工作環境的快速而廣泛的轉變帶來了固有的生產力、連接和監督挑戰； 和 |
| ● | 股票市場的波動 可能會影響我們的股權對股東的價值，並影響我們的籌集資金的能力。 |
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與我們的普通股相關的風險
的普通股交易市場有限。
我們的普通股沒有在任何國家證券交易所上市。 因此，投資者可能會發現，與普通股在交易所交易相比，買入和賣出我們的股票更加困難。儘管 我們的普通股在OTCQB上市，但它是一個無組織的、交易商間的場外交易市場，提供的流動性明顯低於納斯達克資本市場或其他國家證券交易所。此外，我們的普通股交易有限。 這些因素可能會對我們普通股的交易和價格產生不利影響。
我們的 普通股可能會受到極端波動的影響。
我們普通股的 交易價格可能會受到多種因素的影響，包括本報告 中列出的風險因素中描述的事件，以及我們的經營業績、財務狀況和其他事件或因素。除了與未來經營業績和運營盈利能力有關的 不確定性外，諸如中期財務業績的變化或各種尚未預測的 等因素還可能對我們普通股的市場價格產生負面影響，其中許多因素是我們無法控制的。 近年來，總體而言，整個股票市場指數，尤其是市值較小的公司，經歷了大幅的價格波動。在動盪的市場中，我們的普通股市場價格可能會大幅波動，買入-賣出 點差很大。這些波動可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。此外，證券市場 不時經歷與特定 公司的經營業績無關的顯著價格和交易量波動。這些市場波動還可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
我們 預計，我們在轉換C系列優先股後發行普通股將導致稀釋我們的 股東。
截至2023年6月30日，我們有可贖回的C系列優先股的流通股，總申報價值為1,095,100美元，可按0.00095美元的固定轉換價格轉換為普通股（見本報告所含財務報表附註3）。我們預計，我們在轉換流通的 優先股後發行普通股將導致稀釋普通股持有人，這可能會對我們的普通股價格產生負面影響。 此外，截至2023年6月30日，我們有未償還的認股權證可以購買86,495,239股普通股和購買163,894,499股普通股的期權，而我們在行使未償還的認股權證或期權時發行普通股可能會導致股東的額外稀釋 。
我們 從未支付過普通股股息，也沒有計劃在未來支付股息，因此我們的普通股的價值可能會降低 ，因為只有當我們的股價升值時，投資者的投資才會獲得回報。
我們普通股的持有人 有權獲得董事會可能宣佈的股息。迄今為止，我們沒有為普通股支付 現金分紅，預計在可預見的將來，我們也不會為普通股支付現金分紅。 我們打算保留未來的收益（如果有），為我們的業務運營提供資金。因此，我們 普通股的任何回報投資者都將以普通股市值升值的形式出現，而這種升值可能不會發生。
我們的 普通股受美國證券交易委員會細價股規則的約束。
除非 我們的普通股在包括納斯達克資本市場在內的國家證券交易所上市，或者我們的股東權益 在500萬美元或以下，並且我們的普通股每股市場價格低於5.00美元，否則我們的普通股交易將受美國證券交易委員會的 “細價股” 規則的約束。如果我們的普通股仍受根據1934年《證券交易法》頒佈的 “細價股” 規則 的約束，那麼經紀交易商可能會發現很難進行客户交易，我們證券的交易 活動可能會受到不利影響。
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在 中，根據這些規則，參與低價證券交易的經紀交易商必須首先提交風險披露 文件，描述與此類股票相關的風險、經紀交易商出售股票的責任、客户 的權利和補救措施以及某些市場和其他信息。此外，經紀交易商必須根據客户的財務狀況、投資經驗和目標做出適當性決定，批准 客户進行低價股票交易。 經紀交易商還必須以書面形式向客户披露這些限制，獲得客户的具體書面同意，並且 向客户提供月度賬户對賬單。與其他證券相比，這些限制的影響可能會降低經紀交易商 在普通股上市的意願，降低普通股的流動性，並增加出售和購買 普通股的交易成本。我們的管理層意識到歷史上在便士 股票市場中發生的濫用行為。
這 可能會使投資者更難處置我們的普通股，並導致我們股票的市值下跌。
我們的 公司章程允許我們的董事會在未經股東進一步批准的情況下創建新的優先股系列， 這可能會對我們普通股持有人的權利產生不利影響。
我們的 董事會有權確定和確定優先股的相對權利和偏好。我們的董事會 有權在未經股東進一步批准的情況下發行多達500萬股優先股。因此，我們的董事會 可以授權發行一系列優先股，授予優先股持有人在清算時擁有我們資產的權利，或者在向普通股持有人分配股息之前獲得股息的權利。 此外，我們的董事會可以批准發行一系列優先股，這些優先股的投票權大於我們的 普通股，或者可以轉換為普通股，這可能會降低我們普通股的相對投票權或導致 稀釋現有股東。
未來額外的 股票發行可能會稀釋當時存在的公司股東所有權百分比。
鑑於 我們的計劃和對我們需要額外資本的預期，我們預計我們將需要額外發行普通股 股或普通股可轉換或可行使的證券，包括可轉換優先股、可轉換票據、 股票期權或認股權證。我們預計，我們將來發行更多普通股或可轉換為 普通股或可行使的證券將稀釋當時的現有股東的所有權百分比。
項目 1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目 1C。網絡安全。
不適用。
項目 2.屬性。
我們的 主要辦公地址和獨立實驗室位於愛荷華州科拉爾維爾市Crossspark Rd. 2500 號的 BioVentures 中心 52241。
項目 3.法律訴訟。
我們 目前不是任何重大法律訴訟的當事方，我們的任何財產目前也不是任何重大法律訴訟的主體。
項目 4.礦山安全披露。
不適用 。
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第二部分
項目 5.註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券。
我們的 普通股在OTCQB上市，代碼為 “HYSR”
普通股票
經修訂的 公司章程授權發行1000億股普通股，每股面值0.001美元，以及 500萬股優先股，面值每股0.001美元。
所有 普通股的流通股屬於同一類別，具有平等的權利和屬性。對於提交股東表決的所有事項，我們的普通股持有人 有權獲得每股一票。正如董事會可能不時從合法可用的資金中宣佈的那樣，所有股東都有權平分 分紅（如果有）。在 清算的情況下，我們的普通股持有人有權按比例分享支付所有負債後剩餘的所有資產。 股東沒有累積或優先權。
截至2023年9月22日 ，我們的普通股由大約194名記錄在案的股東持有。
股息 政策
我們 從未申報或支付過普通股的任何現金分紅。我們預計在可預見的將來 不會向股東支付任何現金分紅。此外，未來支付現金分紅的任何決定都將由董事會 自行決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求以及董事會 認為相關的其他因素。我們的公司章程或章程中沒有任何限制我們申報股息的限制。
近期 未註冊證券的銷售
沒有
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發行人 購買股票證券
沒有。
項目 6. [已保留。]
商品 7.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
下文 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 以及本年度報告其他地方 中的某些 陳述與歷史業績無關，屬於前瞻性陳述。
前瞻性 陳述展示了我們對未來事件的預期或預測。您可以通過以下事實來識別這些陳述： 與歷史或當前事實沒有嚴格關係。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致 我們的實際業績、活動水平、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、 業績或成就存在重大差異。前瞻性陳述通常附有 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“期望”、“計劃”、 、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 之類的詞語，或者這些術語或其他含義相似的詞語和術語的否定詞。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期 是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績、成就、 或此類結果的及時性。此外，我們和任何其他人均不對 此類前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔任何公開更新這些聲明或披露實際 結果與這些聲明中反映的結果之間的任何差異的義務
隨後 歸因於我們或代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述完全受本年度報告下文和其他地方以及我們向 美國證券交易委員會提交的其他報告中列出的警示性聲明和風險因素的限制。
您 應閲讀以下關於我們的財務狀況和經營業績的描述，以及本年度報告中從F-1頁開始的財務報表和隨附附註 。
概述
SunHydrogen 正在開發突破性的技術，用於製造、儲存和使用綠色氫氣，據高盛估計，到2050年，該市場的價值將達到12萬億美元。我們的專利SunHydrogen Panel技術目前正在開發中，它利用陽光和任何水源來生產 低成本的綠色氫氣。與發電的太陽能電池板類似，我們的 SunHydrogen 電池板將產生綠色氫氣。我們的願景 是成為新氫經濟中的主要技術供應商。通過開發、收購其他關鍵技術並與之合作， 我們打算實現無排放車輛、船舶、數據中心、飛機等的未來。
截至2023年6月30日止年度的運營業績 與截至2022年6月30日的年度相比
運營 費用
在截至2023年6月30日的年度中， 的運營費用為9,267,147美元，而截至2022年6月30日的年度為4,475,225美元。運營 費用主要包括研發費用以及與我們業務運營 相關的一般和管理費用。運營費用淨增加4,791,922美元，這是由於工資增加了2,706,923美元， 研發增加了1,647,649美元，專業費用增加了174,427美元，營銷減少了240,859美元，非現金股票薪酬增加了331,547美元，總體增長了171,735美元。
其他 收入/（支出）
截至2023年6月30日止年度的其他 收入和（支出）為10,242,126美元，而截至2022年6月30日的年度為94,506,158美元。 其他收入減少84,264,033美元，其中大部分是衍生品淨變動增加86,796,839美元，贖回有價證券虧損減少76,792美元，股息支出增加19,075美元，投資 收入增加909,906美元，出售投資的已實現虧損增加3,79,906美元 735，清償債務的虧損減少了1,793美元， 子公司投資的未實現收益增加了655,601美元，利息支出減少了466,391美元。
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淨收入 （虧損）
截至2023年6月30日的財年，我們的淨收入為974,979美元，而截至2022年6月30日的年度淨收入為90,030,933美元。 淨收入減少89,055,954美元，其中大部分主要與每年衍生品估計值的淨變化有關。 這些估計基於可轉換票據兑換為C系列優先股、股票的市場價格、 利率、我們的股票價格、波動率、基於相應協議中定義的市場價格的可變轉換價格以及根據管理層估計的某些結果的 概率。從一個時期到另一個時期，這些投入可能會發生重大變化，因此，由於優先股 股的交換，在此期間，衍生負債的估計公允價值被刪除。該公司沒有產生任何收入。
流動性 和資本資源
流動性 是公司籌集資金以支持其當前和未來的運營、履行其義務以及以其他方式持續運營 的能力。流動性管理的重要因素是運營產生的資金、應收賬款水平 以及應付賬款和資本支出。
截至2023年6月30日，我們的營運資金盈餘為47,689,381美元，而截至2022年6月30日，營運資金盈餘為24,865,577美元。運營資本盈餘增加22,823,804美元，這主要是由於通過出售我們的普通股、投資以及衍生品負債的非現金去除而獲得的現金增加 。
在截至2023年6月30日的一年中，我們在註冊直接發行中通過出售普通股共籌集了2,733,494美元。在截至2022年6月30日的一年中，我們通過出售註冊直接發行的普通股共籌集了96萬美元。
截至2023年6月30日止年度，用於經營活動的現金 流量為4,262,085美元，而截至2022年6月30日的年度為3,435,038美元。經營活動使用的現金增加了826,047美元，這主要是由於交易所 向優先股的可轉換債務減少、非現金股票薪酬支出以及非現金衍生品負債的去除。該公司沒有 收入。
截至2023年6月30日的財年，投資活動提供的現金 為11,101,386美元，截至2022年6月30日的上一個 期間，投資活動使用的現金為24,400,032美元。投資活動提供的現金增加了35,501,418美元，這是因為 淨贖回和購買了45,535,232美元的有價證券，購買了700萬美元的關聯公司投資， 購買了300萬美元的長期可轉換票據、關聯公司300萬美元以及購買了33,814美元的設備。
在截至2023年6月30日的年度中，通過資助 活動提供的現金為2665,203美元，而截至2022年6月30日的年度中，融資使用的現金為49萬美元（49萬美元）。融資活動提供的現金增加是由於通過出售普通股而提供的現金增加。
我們 歷來通過私募和股票和債務證券的註冊發行從投資者那裏獲得資金。 管理層認為，公司將能夠繼續通過向現有股東和潛在的新投資者出售證券來籌集資金，這將提供履行公司到期債務所需的額外現金 ，並將使公司能夠繼續發展其核心業務。無法保證我們將能夠按照我們可接受的條款和條件繼續籌集 運營所需的資金，或者根本無法保證。如果我們無法獲得足夠的 資金，我們可能會被迫縮減和/或停止運營。
不平衡 工作表排列
我們 沒有任何合理可能對我們的財務狀況、 收入或支出、運營結果、流動性或資本支出產生當前或未來影響的資產負債表外安排。
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關鍵 會計政策
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的財務報表，這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些財務 報表的編制要求我們做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額、 以及或有資產和負債的相關披露的估算和判斷。我們使用二項式 格子估值定價模型持續評估我們的估計，包括與不動產、廠房和設備、無形資產、遞延所得税資產和公允價值計算相關的 估值。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設，例如普通股的交易 價值和估計的未來未貼現現金流，我們認為這些假設在這種情況下是合理的， 的結果構成了判斷其他來源不容易看到的資產和負債賬面價值的基礎 。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同；但是，我們認為 我們的估計，包括對上述項目的估計，是合理的。
使用估計值的
在 中，根據美國普遍接受的會計原則，管理層使用的估計和假設會影響 財務報表日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。 這些估計和假設涉及有形和無形資產的記錄、使用壽命和減值、衍生品、應計項目、 所得税、基於股票的薪酬支出、二項式模型輸入和其他因素。管理層認為，它在得出這些估計值時做出了合理的 判斷。因此，條件的變化可能會影響這些估計值。
金融工具的公平 價值
金融工具的公允價值 要求披露公允價值信息，無論是否在資產負債表中確認，只要估算該價值是切實可行的。截至2023年6月30日和2022年6月30日，報告的現金、應計利息和其他費用、 票據應付賬款和衍生負債的金額接近公允價值，因為它們的到期日很短。
最近 採用了會計公告
如本報告所含財務報表附註 所披露的那樣，管理層 在截至2023年6月30日的年度中採納了最近發佈的會計公告。
商品 7A。關於市場風險的定量和定性披露。
規模較小的申報公司不需要 。
商品 8.財務報表。
本項目要求的所有 財務信息均附在本報告末尾，從第 F-1 頁開始，特此以引用方式納入 。
項目 9.會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧。
沒有。
19
商品 9A。控制和程序。
對披露控制和程序的評估 .
在首席執行官和代理首席財務官的參與下，我們的 管理層評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序 （定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估 ，我們的首席執行官和代理首席財務官得出結論，截至本 報告所涉期末，我們的披露控制和程序是有效的，可以確保管理層和其他人酌情知道需要披露的信息， 以便及時就所需的披露做出決定，並且要求我們在根據《交易法》提交 或提交的報告中披露的信息是 (i) 在委員會 規定的期限內記錄、處理、彙總和報告規則和表格，以及 (ii) 酌情收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和代理首席財務官或履行類似 職能的人員，以便及時就所需的披露做出決定。但是，控制系統無法絕對保證控制系統的目標得到滿足，對控制措施的任何評估都無法絕對保證已發現公司內部的所有控制 問題和欺詐事件（如果有）。
管理層 關於財務報告內部控制的年度報告。
我們 負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，該術語在《交易所 法案》第13a-15 (f) 條中定義。公司對財務報告的內部控制旨在為我們的管理層和董事會提供合理的保證，確保財務報告的可靠性以及根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則為外部目的編制財務報表 。
我們 對財務報告的內部控制包括 (i) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應合理、詳細、準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(ii) 提供合理的 保證，在必要時記錄交易以允許根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則 編制財務報表，以及公司的收支情況公司只能按照 成立獲得公司管理層和董事的授權；(iii) 提供合理的保證，以防止或及時 發現可能對財務 報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產。
我們的 管理層根據Treadway 委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年）中制定的標準，對截至2023年6月30日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這項評估，管理層得出結論，根據這些標準，我們對財務報告的內部控制自2023年6月30日起 生效。
控制系統，無論構思和操作多麼精良，都只能為實現 控制系統的目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。由於所有控制系統都存在固有的侷限性，因此任何對控制措施的評估都無法提供絕對的 保證，確保公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。
本 年度報告不包括我們的註冊會計師事務所關於財務 報告內部控制的認證報告。根據美國證券交易委員會永久豁免小型申報公司的規定 ，管理層的報告無需由我們的註冊會計師事務所認證。
內部控制中的變化
在截至2023年6月30日的年度中， 對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響 的變化。
商品 9B。其他信息。
沒有。
商品 9C。有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露。
不適用。
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第三部分
項目 10.董事、執行官和公司治理。
下表列出了有關我們的執行官和董事的信息：
| 姓名 | 年齡 | 位置 | ||
| 蒂莫西·揚 | 58 | 總裁、首席執行官、代理首席財務官兼董事會主席 | ||
| 馬克·J·理查森 | 70 | 導演 | ||
| Woosuk Kim | 58 | 首席運營官兼總監 |
Timothy Young — 總裁、首席執行官、代理首席財務官兼董事會主席
Tim Young 是一位成就卓著的高管，在媒體和互聯網技術公司擁有超過十五年的管理經驗。Young 先生於 2009 年 8 月被任命為公司總裁、首席執行官兼董事長。楊先生於2010年被任命為代理首席財務官。
通過與公眾和可再生能源領域的領導者的接觸，楊先生提高了公司作為 在不斷髮展的綠色氫市場中的關鍵參與者的知名度，並建立了強大的投資者基礎。楊先生久經考驗的籌款能力， 以及他對SunHydrogen長期和短期目標和戰略的領導和指導，使該公司 能夠吸引國際工業合作伙伴，吸引頂尖的行業科學家，最重要的是，他繼續在 將其基於納米顆粒的綠色氫技術商業化方面取得里程碑。
在 創立SunHydrogen之前，楊先生在管理和領導職位上表現出了成功的記錄，將新產品 推向了數字、有線和廣播媒體行業的市場。 楊先生曾是數字廣告公司Rovion的總裁，他通過包括Clear Channel、Disney、CBS和Fox Television等公司的渠道銷售策略增加了收入，並通過戰略收購增強了公司的技術能力。
在 加入Rovion之前，楊先生在時代華納公司度過了長達十年的職業生涯，在那裏他曾擔任包括美國在線和時代華納有線電視在內的 各個部門的副總裁兼區域副總裁。在任職期間，楊先生在時代華納建立了一些業績最好的銷售 組織，其職責範圍從產品開發和市場營銷到員工培訓和領導力發展。 他領導了加州和夏威夷的銷售團隊，這些團隊的收入超過2億美元，擁有250名銷售和營銷人員。
Young 先生的成功記錄以及超過十五年的管理和領導經驗，將新產品推向市場 使他有資格成為公司的董事會成員。
Mark J. Richardson — 導演
Richardson 先生於 2018 年 6 月被任命為董事。理查森先生自1978年從密歇根大學 法學院畢業以來一直是一名證券律師。他在大型律師事務所擔任合夥人和合夥人，直到1993年他以Richardson & Associates的名義創立了自己的律師事務所 。他曾擔任 公司、合夥企業和房地產公司的各種股權和債務配售的首席證券顧問。他的執業領域包括公開發行和私募發行、風險投資配售、 債務重組、遵守聯邦和州證券法、代表上市公司、納斯達克申報、公司 法、合夥企業、合資企業、合資企業、合併、資產收購和股票購買協議。作為20世紀80年代一家大型國際 律師事務所的合夥人，理查森先生參與了對一家著名的兒童動畫 節目製作人的槓桿收購和資本重組，該項目由保誠保險和貝爾斯登公司資助。他還在不訴諸破產程序的情況下重組一家房地產公司的公共 債券方面發揮了重要作用。從1986年到1993年，理查森先生是《州有限合夥企業法——加利福尼亞州實踐指南》、《普倫蒂斯·霍爾法律與商業》的特約撰稿人。在1978年以優異成績獲得密歇根大學法學院法學 博士學位之前，理查森先生於1975年以優異成績獲得密歇根大學自然資源學院資源經濟學理學學士學位，在那裏他因學術卓越而獲得了班克斯特羅姆獎 ，並獲得了Phi Beta Kappa榮譽。理查森先生是洛杉磯縣和加利福尼亞州 州律師協會的活躍成員，包括公司、商業和金融分會和房地產科。
董事會已確定理查森先生有資格擔任董事，因為他作為代表小公司的執業律師 擁有豐富的經驗。
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Woosuk Kim — 首席運營官兼董事
Woosuk Kim 自 2021 年 4 月 1 日起擔任我們的首席運營官兼董事。2011年5月至2019年12月，金先生在韓國首爾SK Innovation擔任高級副總裁兼併購組負責人，負責通過跨境收購和合資企業交易在可再生能源領域擴大核心業務和開發新的 商機。2009 年 8 月至 2011 年 5 月，金先生在 SK Telekom 擔任企業發展副總裁。從 2006 年 8 月到 2008 年 3 月，金先生在紐約 Axon Financial Services 擔任首席財務官。1998年7月至2006年8月，金先生在紐約摩根士丹利擔任執行董事，負責開發和運營價值數十億美元的資產支持證券融資平臺、投資者營銷以及 Discover Card的公司財資職能。他獲得了康奈爾大學的工商管理碩士學位和芝加哥大學的學士學位。
Kim先生的金融行業知識和經驗使他有資格在我們的董事會任職。
董事 在我們的年度股東大會上選出，任期一年，直到下一次年度股東大會或其 繼任者當選並獲得資格為止。
家庭 人際關係
我們的執行官和董事之間沒有家庭關係。
董事會 領導結構和在風險監督中的作用
儘管 我們尚未就董事長和首席執行官職位應分開還是合併通過正式政策，但我們 傳統上認為，合併這些職位符合公司及其股東的最大利益。目前， 我們的首席執行官兼任董事會主席。由於公司規模小且處於初期階段，我們認為 目前將董事長和首席執行官職位合併起來最有效。
參與某些法律訴訟
在 過去十年中，我們的董事、執行官、發起人、控制人或被提名人均沒有：
| ● | 在破產時或破產前兩年內由該人擔任普通合夥人或執行官的任何企業提出的或針對該企業提出的任何破產申請的主體 ； |
| ● | 在刑事訴訟中被定罪或正在接受未決的刑事訴訟（不包括交通違規和其他輕罪）； |
| ● | 使 服從任何具有管轄權的法院或任何 聯邦或州當局下達的命令、判決或法令，永久或暫時禁止、禁止、暫停或以其他方式限制其參與任何 類型的業務、證券或銀行活動，這些命令、判決或法令隨後未被撤銷、暫停或撤銷； |
| ● | 由具有管轄權的法院（在民事訴訟中）、委員會或商品期貨交易委員會認定 違反了 聯邦或州證券或大宗商品法。 |
| ● | 涉及涉嫌違反 (a) 任何聯邦或州證券或大宗商品法律或法規； (b) 任何有關金融機構或保險公司的法律或法規，包括但不限於臨時禁令或 永久禁令、命令，包括但不限於臨時禁令或 永久禁令撤銷財產或歸還、民事罰款或臨時或永久停止和終止令、 或驅逐或禁令；或 (c) 任何禁止郵件或電匯欺詐或與任何企業 實體有關的欺詐的法律或法規；或 |
| ● | （定義見《交易法》（15 U.S.C. 78c (a) (26)）第 3 (a) (26) 條）、任何註冊實體（定義見《商品交易法》（7 U.S.C. 1）第 1 (a) (29) 條 的任何制裁或命令，但隨後未被撤銷、暫停或撤銷 (a) (29))，或對其成員或與成員有關聯的個人擁有紀律 權的任何同等交易所、協會、實體或組織。 |
22
董事會委員會
由於公司及其董事會的規模較小，我們目前沒有審計委員會、薪酬委員會或董事會提名 和治理委員會。我們沒有審計委員會的財務專家。
道德守則
我們 通過了適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的道德守則。應愛荷華州科拉爾維爾Crossspark Road 2500 BioVentures中心首席執行官兼總裁蒂莫西·楊的要求，可以免費獲得 《道德守則》的副本， 也以引用方式納入此處。對執行官和董事的《道德守則》條款的任何豁免 只能由董事會作出。任何此類豁免將立即向我們的股東披露。
提名程序的變更
沒有。
項目 11.高管薪酬
下表 列出了我們指定的執行官在過去兩個財政年度中獲得的薪酬。
| 姓名 和主要職位 | 年 | 工資 ($) | 獎金 ($) | 股票 獎勵 ($) | 選項 獎勵 ($) | 非 股權激勵計劃薪酬 ($) | 不合格 遞延薪酬收入 ($) | 全部 其他補償 ($) | 總計 ($) | ||||||||||||||||||||||||||
| Timothy Young， | 2023 | $ | 354,000 | $ | 354,000 | $ | 2,700,000 | (1) | - | - | - | - | $ | 3,408,000 | |||||||||||||||||||||
| 首席執行官 兼代理首席財務官 | 2022 | $ | 340,385 | $ | 354,000 | - | - | - | - | - | $ | 694,385 | |||||||||||||||||||||||
| Woosuk Kim | 2023 | $ | 275,000 | $ | 206,250 | $ | 1,350,000 | (1) | - | - | - | - | $ | 1,831,250 | |||||||||||||||||||||
| COO | 2022 | $ | 264,423 | $ | 206,250 | - | - | - | - | - | $ | 470,673 | |||||||||||||||||||||||
| (1) | 楊先生和金先生於2022年11月8日獲得限制性股票。 |
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財年年末傑出的 股權獎勵
下表披露了截至2023年6月30日為我們指定的高管 高管授予或應計的未償股權獎勵的信息。
| 傑出股票獎 | ||||||||||||||||||||||
| 期權獎勵 | 股票獎勵 | |||||||||||||||||||||
| 姓名 | 的數量 證券 標的 未行使 (#) 可鍛鍊 | 的數量 證券 標的 未鍛鍊 選項 (#) 不可運動 | 選項 運動 價格 ($) | 期權到期 日期 | 的數字
的股份或單位 存放那個 還沒有 既得 (#) | 市場 的值 的股份或單位 存放那個 還沒有 既得 ($) | ||||||||||||||||
| 蒂莫西·揚 | 125,812,947 | - | .0099 | 1/23/2026 | - | - | ||||||||||||||||
| Woosuk Kim | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||
導演 薪酬
下表列出了2023財年公司非僱員董事的薪酬信息：
| 姓名 | 以現金賺取或支付的費用 | 股票 獎項 ($) | 選項 獎項 ($) | 非股權 激勵 計劃 補償 | 不合格 推遲 補償 收入 | 非股權 激勵計劃 補償 ($) | 不合格 已推遲 補償 收益 ($) | 所有其他 補償 ($) | 總計 ($) | |||||||||||||||||||||||||||
| 馬克·R·理查森 | $ | 42,000 | $ | 75,000 | - | - | - | - | - | - | $ | 117,000 | ||||||||||||||||||||||||
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項目 12。某些受益 所有者的安全所有權以及管理層和相關股東事務。
下表列出了 截至2023年9月28日有關我們普通股數量的某些信息：(i) 我們的每位董事； (ii) 我們的每位指定執行官；以及 (iii) 我們已知實益擁有我們已發行普通股5％以上的個人或團體。
我們認為，表格中提到的所有人 對他們實益擁有的所有普通股擁有唯一的投票權和投資權。
一個人被視為證券的 受益所有人，這些證券可以在2023年9月28日後的60天內通過行使或轉換期權、 認股權證或可轉換證券被收購。每個受益所有人的百分比所有權是通過假設他持有的期權、認股權證 或可轉換證券來確定的，這些期權、認股權證 或可轉換證券由任何其他人持有，並且可以在2023年9月30日 30日後的60天內行使或已經行使和轉換。
| 持有的股份 | 未鍛鍊 股票 選項 | 總計 | 的百分比 普通股 | |||||||||||||
| 蒂莫西·A·楊 | 70,500,000 | 125,812,947 | 193,312,947 | 3.9 | ||||||||||||
| 馬克·R·理查森 | 3,000,000 | 3,081,552 | 6,081,552 | * | ||||||||||||
| Woosuk Kim | 24,950,000 | - | 24,950,000 | * | ||||||||||||
| 所有高級管理人員和董事為一組（3 人） | 90,450,000 | 128,894,499 | 227,344,499 | |||||||||||||
| * | 小於 1% |
| (1) | 基於截至2023年9月28日已發行和流通的5,061,034,972股股票 。 |
| (2) | 每位高級管理人員和董事的地址均為愛荷華州科拉爾維爾十字公園路 2500 號 SunHydrogen, Inc. BioVentures Center |
根據股權 薪酬計劃獲準發行的證券
2019年1月23日，我們的董事會 通過了公司的2019年股權激勵計劃（“2019年計劃”）。2019年計劃的既定目的是促進 公司的成功，並通過發放獎勵來提供額外的手段來吸引、 激勵、留住和獎勵選定的員工和其他符合條件的人，從而提高股東價值。根據該計劃，公司普通股 的最大數量為3億股。該計劃已獲得股東的批准。
2022年1月27日，我們的董事會通過了公司的2022年股權激勵計劃（“2022年計劃”）。 2022年計劃的既定目的是吸引和留住那些將為公司的長期 成功做出貢獻的員工、顧問和董事。根據2022年計劃，公司普通股的最大發行數量最初為4億股。 除非董事會通過一項決議，規定2022年計劃下可發行的股票數量 不得如此增加，否則股票數量將在公司從2023年開始的財年的第一天自動增加，因此可發行的股票總數將始終等於公司財年第一天完全攤薄後資本的百分之十五（15％） 。
下表列出了截至2023年6月30日的有關我們股權薪酬計劃的信息 。
| 計劃類別 | 證券數量 被髮行 上 的行使 傑出的 選項， 認股權證 和權利 | 加權- 平均的 運動 的價格 傑出的 選項， 認股權證 和權利 | 的數量 證券 剩餘 可用於 將來 發行 在下面 公正 補償 計劃 （不包括 證券 反映在 第 (a) 列) | ||||||||
| (a) | (b) | ||||||||||
| 證券持有人批准的2019年股權薪酬計劃 | 286,770,561 | $0.0099-$0.016 | 13,229,439 | ||||||||
| 證券持有人批准的 2022 年股權薪酬計劃 | 120,600,000 | $0.025-$0.035 | 279,600,000 | ||||||||
| 總計 | 407,370,561 | 292,829,439 | |||||||||
25
項目 13。某些關係和相關 交易，以及董事獨立性。
某些關係和相關交易
截至2023年6月30日，該公司 欠蒂莫西·楊143,459美元，這是一筆用於支付前幾期運營費用的貸款。
導演獨立性
董事會已確定 Richardson先生是納斯達克規則5605 (a) (2) 所指的獨立董事。
項目 14。首席會計師費用和服務。
審計費
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，我們的主要會計師事務所為審計我們的年度財務報表 和審查我們10-Q表中包含的財務報表或會計師通常提供的與這些財年的法定和監管申報或聘用相關的服務而向我們收取的總費用分別約為32,000美元和32,000美元。
與審計相關的費用
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，我們分別向首席會計師收取了0美元和 $0的費用，用於審計和相關服務，這些費用與財務報表的審計或審查業績合理相關，且未在上述 “審計費” 項下報告。
税費
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的財年中，我們的首席會計師向我們提供的税務合規、税務諮詢或税務籌劃的 服務沒有產生任何費用。
所有其他費用
我們目前的政策是 不聘請M&K CPAS、PLLC提供簿記服務、評估或估值服務或國際審計 服務。該政策規定，我們聘請M&K CPAS、PLLC提供審計和其他保證服務，例如審查美國證券交易委員會 報告或文件。
26
第四部分
項目 15。附錄和財務報表附表。
(1) 財務報表。
SunHydrogen, Inc. 的財務報表 包含在第 8 項中。財務報表和補充數據。
(2) 財務報表附表：無。
(3) 展品
| 展覽 | 描述 | |
| 3.1 | 於2009年2月18日向內華達州國務卿提交的公司章程（以提及2010年2月5日提交的S-1為準）。 | |
| 3.2 | 2009年9月11日向內華達州國務卿提交的《公司章程修正條款》（以提及2010年2月5日提交的S-1為準）。 | |
| 3.3 | 2013年11月21日向內華達州國務卿提交的《公司章程修正條款》（以引用8-K於2013年11月21日提交）。 | |
| 3.4 | 2018年9月13日向內華達州國務卿提交了公司章程修正條款。（以提及2018年9月25日提交的10-K為準）。 | |
| 3.5 | A系列優先股指定證書（參照公司2022年2月2日提交的8-K表格合併） | |
| 3.6 | B系列優先股指定證書（參照公司2019年11月26日提交的8-K表格合併） | |
| 3.7 | C系列優先股指定證書（參照公司2021年12月17日提交的8-K表格合併） | |
| 3.8 | 公司章程修正證書（參照2020年1月3日提交的8-K合併） | |
| 3.9 | 合併條款（參照2020年6月15日提交的8-K合併） | |
| 3.10 | 公司章程修正證書（參照2022年5月16日提交的第10-Q號合併） | |
| 3.11 | 經修訂和重述的章程（參照 2022 年 2 月 2 日提交的 8-K 合併） | |
| 4.1 | 註冊人證券的描述 | |
| 10.1 | 2019年股權激勵計劃（於2018年12月19日參照S-8表格納入） |
27
| 10.2 | 配售代理認股權證表格（參照2020年12月3日提交的8-K合併） | |
| 10.3 | 認股權證表格（以提及2021年2月26日提交的8-K為準） | |
| 10.4 | 配售代理認股權證表格（參照2021年2月26日提交的8-K合併） | |
| 10.5 | 公司與蒂莫西·楊之間的僱傭協議（參照2021年3月1日提交的8-K合併）*** | |
| 10.6 | 公司與 Woosuk Kim 之間的僱傭協議（參照2021年4月7日提交的8-K合併）*** | |
| 10.7 | 公司與愛荷華大學 、愛荷華城分校 簽訂的合同，日期為2022年10月1日（參照2022年10月7日提交的10-K表格合併） | |
| 10.8 | 公司與密歇根大學董事長之間的第一號研究協議修正案 （參照2022年10月7日提交的10-K表格合併） | |
| 10.9 | 公司與密歇根大學董事長之間的第一號研究協議修正案 （參照2022年10月7日提交的10-K表格合併） | |
| 10.10 | SunHydrogen， Inc. 2022 年股票激勵計劃（參照 2022 年 10 月 7 日提交的 10-K 表格納入） | |
| 14.1 | 《道德守則》（以提及2012年9月28日提交的10-K為準）。 | |
| 23.1* | M&K CPAS, LLC 的同意 | |
| 31.1* | 首席執行官兼代理首席財務官根據薩班斯-奧克斯利法案第 302 條進行認證 | |
| 32.1** | 首席執行官兼代理首席財務官根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證 | |
| 101 | 本10-K表年度報告第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中合併財務報表和隨附附註的內聯XBRL文檔集。 | |
| 104 | 本10-K表年度報告的封面為Inline XBRL，包含在附錄 101 Inline XBRL 文檔集中。 |
| * | 隨函提交。 |
| ** | 隨函提供。 |
| *** | 表示管理合同或補償計劃或安排。 |
項目 16。10-K 表格摘要。
沒有。
28
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求 ，註冊人已正式促使下列簽署人 代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
| SUNHYDRODUGE, | ||
| 日期：2023 年 9 月 29 日 | 來自： | /s/ 蒂莫西·楊 |
|
蒂莫西·揚 首席執行官、
代理首席財務官兼董事長 | ||
根據1934年《證券交易法》的要求 ，本報告由以下人員代表註冊人以 的身份和日期簽署。
| 簽名 | 標題 | 日期 | ||
| /s/ 蒂莫西·楊 | 首席執行官、總裁 | 2023年9月29日 | ||
| 蒂莫西·揚 |
（首席執行官）代理首席財務官 (首席財務和會計幹事) 兼主席 |
|||
| /s/ Mark R. Richardson | 導演 | 2023年9月29日 | ||
| 馬克·R·理查森 | ||||
| //Woosuk Kim | 導演 | 2023年9月29日 | ||
| Woosuk Kim |
29
獨立註冊會計師事務所的報告
（PCAOB ID No.
致董事會和股東
SunHydron, Inc.
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2023年6月30日和2022年6月30日SunHydrogen, Inc.（以下簡稱 “公司”）的資產負債表，以及截至2023年6月30日的兩年期中每年的相關運營報表、股東權益（赤字）和現金流以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的財務狀況，以及截至2023年6月30日的兩年期中 年度中每年的經營業績和現金流。
意見依據
這些財務報表是公司管理層的責任 。我們的責任是根據我們的 審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和 法規， 要求在公司方面保持獨立。
我們根據 和 PCAOB 的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以合理地保證 財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐所致。公司無需對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有 聘請進行審計。作為審計的一部分，我們需要獲得 對財務報告的內部控制的瞭解，但不是為了對 公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們沒有發表這樣的意見。
我們的審計包括執行程序 來評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行 應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查有關財務 報表中金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重要估計，以及 評估財務報表的總體列報方式。我們認為我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文 傳達的關鍵審計事項是本期對已傳達或要求向審計委員會傳達或要求傳達的財務報表進行審計時產生的問題，且：（1）與對財務報表具有重要意義的賬目或披露有關，（2）涉及 我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通絲毫不會改變我們對整個財務報表的看法，我們也不會通過傳達以下關鍵審計事項就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的 意見。
股本和其他權益賬户
如附註3所述，公司向第三方發行 優先股，以換取可轉換票據本金和應計利息。審計管理層對已發行優先股公允價值的計算 可能是一個重要的判斷，因為需要專家來評估已發行優先股的公允價值 ，而審計師必須測試所使用的投入和估計。
鑑於公司使用管理層對各種計算輸入的估計 ，審計管理層對已發行優先股公允價值的計算 可能是一個重要的判斷。
我們 評估了管理層關於其公允價值的結論，並審查了對估值 模型中使用的重要投入的支持，並評估了該模型的合理性。此外，我們還評估了公司在財務報表附註3中包含的與此 事項有關的披露。
/s/
M&K CAPAS，PLLC
自 2020 年以來，我們一直擔任公司的審計師
2023年9月29日
F-1
SUNHYDROGED，
INC
資產負債表
| 2023年6月30日 | 6月30日 2022 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 按成本計價的有價證券 | ||||||||
| 按公允價值計算的短期投資，關聯方 | ||||||||
| 預付費用 | ||||||||
| 其他應收賬款 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 應收債券 | ||||||||
| 應收債券，關聯方 | ||||||||
| 應收債券總額 | ||||||||
| 財產和設備 | ||||||||
| 機械和設備 | ||||||||
| 計算機和外圍設備 | ||||||||
| 車輛 | ||||||||
| 減去：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨財產和設備 | ||||||||
| 無形資產 | ||||||||
| 域名，扣除攤銷額 | ||||||||
| 商標，扣除攤銷額 | ||||||||
| 專利，扣除攤銷額 | ||||||||
| 無形資產總額 | ||||||||
| 其他資產總額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債、需贖回的優先股和股東赤字 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 應付賬款和其他應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 關聯方應計費用 | ||||||||
| 可轉換票據的應計利息 | ||||||||
| 衍生負債 | ||||||||
| 應付貸款，關聯方 | ||||||||
| 可轉換本票 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期負債 | ||||||||
| 應付貸款，關聯方 | ||||||||
| 可轉換本票 | ||||||||
| 長期負債總額 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承付款和意外開支 (見附註9) | ||||||||
| C 系列 | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 優先股，$ | ||||||||
| 普通股，$ | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債、待贖回的優先股和股東權益 | $ | $ | ||||||
隨附的附註是 這些財務報表不可分割的一部分
F-2
SUNHYDRODUGE,
操作聲明
截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度
| 年份已結束 | ||||||||
| 2023 年 6 月 30 日 | 6月30日 2022 | |||||||
| 收入 | $ | $ | ||||||
| 運營費用 | ||||||||
| 銷售和營銷 | ||||||||
| 一般和管理費用 | ||||||||
| 研發成本 | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 總運營費用 | ||||||||
| 扣除其他收入（支出）之前的運營虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入/（支出） | ||||||||
| 投資收益 | ||||||||
| 股息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未實現的投資收益（虧損），關聯方 | ||||||||
| 已實現收益（虧損） | ( | ) | ||||||
| 清償債務的損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 贖回有價證券的損失 | ( | ) | ||||||
| 結算衍生品負債的收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 衍生負債變動的收益 | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入（支出）總額 | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 每股基本收益（虧損） | $ | $ | ||||||
| 攤薄後每股收益（虧損） | $ | $ | ||||||
| 加權平均已發行普通股 | ||||||||
| 基本的 | ||||||||
| 稀釋 | ||||||||
隨附附註是 這些經審計的財務報表不可分割的一部分
F-3
SUNHYDRODUGE,
股東權益表/（赤字）
截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的年份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 額外 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股 | 普通股 | 付費 | 累積的 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 夾層 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 發行普通股以換取現金 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 發行普通股以轉換債務和應計利息 | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 發行C系列優先股以換取可轉換票據的公允價值 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 贖回關聯方股票期權 | - | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票補償 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 發行普通股以轉換債務和應計利息 | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 通過現金購買協議發行普通股 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 發行普通股用於轉換股票期權 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 發行普通股以獲得限制性股票獎勵 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 發行普通股以轉換限制性股票獎勵 | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 發行C系列優先股以換取可轉換票據的公允價值 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 轉換限制性股票獎勵的股票補償費用 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票補償費用 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | - | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
隨附附註是 這些經審計的財務報表不可分割的一部分
F-4
SUNHYDRODUGE,
現金流量表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度
| 年份已結束 | ||||||||
| 2023年6月30日 | 6月30日 2022 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收入 | ||||||||
| 調整後的淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金（用於） | ||||||||
| 折舊和攤銷費用 | ||||||||
| 基於股票的服務薪酬支出 | ||||||||
| 將股票期權轉換為服務 | ||||||||
| 限制性股票獎勵的淨股票薪酬支出 | ||||||||
| 贖回有價證券的損失 | ||||||||
| 可轉換票據結算虧損 | ||||||||
| 債務和衍生品結算損失 | ||||||||
| 衍生負債變動產生的淨（收益）虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資公允價值變動產生的未實現收益，關聯方 | ( | ) | ||||||
| 將債務折扣攤銷記為利息支出 | ||||||||
| 資產和負債的變化： | ||||||||
| 預付費用 | ( | ) | ||||||
| 其他應收賬款 | ( | ) | ||||||
| 應付賬款 | ( | ) | ||||||
| 應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 可轉換票據的應計利息 | ||||||||
| 用於經營活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自投資活動的現金流 | ||||||||
| 購買的有價證券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已贖回的有價證券 | ||||||||
| 購買對關聯公司的投資 | ( | ) | ||||||
| 購買長期可轉換票據，關聯公司 | ( | ) | ||||||
| 購買有形資產 | ( | ) | ||||||
| 投資活動提供的（用於）的淨現金： | ( | ) | ||||||
| 來自融資活動的現金流量: | ||||||||
| 購買協議的淨收益 | ||||||||
| 償還關聯方應付票據 | ( | ) | ||||||
| 贖回關聯方股票期權 | ( | ) | ||||||
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | ( | ) | ||||||
| 現金淨增加（減少） | ( | ) | ||||||
| 現金，期初 | ||||||||
| 現金，期末 | ||||||||
| 現金流信息的補充披露 | ||||||||
| 支付的利息 | $ | $ | ||||||
| 已繳税款 | $ | |||||||
| 非現金交易的補充披露 | ||||||||
| 轉換可轉換票據時普通股的公允價值和應計利息 | $ | $ | ||||||
| 優先股的公允價值以換取可轉換票據 | $ | $ | ||||||
| 刪除了衍生負債的公允價值 | $ | $ | ||||||
| 將關聯方應計工資重新歸類為應付貸款 | $ | $ | ||||||
| 交換可轉換票據時發行的優先股 | $ | $ | ||||||
隨附附註是 這些經審計的財務報表不可分割的一部分
F-5
SUNHYDRODUGE,
財務報表附註——已審計
2023 年 6 月 30 日、2023 年和 2022
| 1. | 組織和業務範圍 |
組織
SunHydrogen, Inc.（以下簡稱 “公司”） 於 2009 年 2 月 18 日在內華達州註冊成立。該公司總部位於愛荷華州科拉爾維爾，於2009年2月19日開始運營。
業務線
該公司目前正在開發一種新型的太陽能納米顆粒系統，該系統模仿光合作用，將氫氣與水分離。我們打算將該系統的技術用於 生產可再生氫氣以生產可再生電力，為燃料電池和其他使用氫氣 的應用生產氫氣。
SunHydrogen 提供了一種高效且具有成本效益的方法，可以利用陽光生產真正的綠色氫氣 以及任何水源。 就像太陽能 電池板由多個發電電池組成一樣，我們的氫電池板包含多臺浸泡在水中的氫氣發生器。 每台氫氣發生器都含有數十億個電鍍納米顆粒，可自動將水分解成氫氣和氧氣。我們的技術 有可能成為——如果不是最經濟的——綠色氫氣解決方案之一：與傳統的氫氣水電解 不同，我們的工藝除了陽光之外不需要任何外部能源，並且使用高效且低成本的材料。
| 2. | 重要會計政策摘要 |
本SunHydroged, Inc.重要會計 政策摘要旨在幫助理解公司的財務報表。財務報表 和附註代表公司管理層，管理層對其完整性和客觀性負責。這些會計 政策符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則，並一貫適用於 編制財務報表。
現金和現金等價物
公司將所有初始到期日不超過三個月的高流動性 投資視為現金等價物。
集中風險
現金包括存入
金融機構的超過可保聯邦存款保險公司 (FDIC) 限額的金額。在一年中的某些時候，公司
可能會在某些銀行賬户中保持超過聯邦存款保險公司限額的現金餘額。截至2023年6月30日，超過
聯邦存款保險公司限額的現金餘額為美元
有價證券
由於公司債券 （“債券”）的評級，公司將其視為投資。這些債券的評級基於其違約概率、公司 債務結構的健康狀況以及經濟的整體健康狀況。如果債券的評級為 AAA 和 BBB，則屬於投資類別。
根據流動性，公司債券和美國國債 被視為流動債券。投資通常使用報價進行估值，並被歸類為公允價值層次結構的 2 級，因為價格並不總是來自活躍市場。我們認為我們的投資持有至到期，我們認為 除了公允價值暫時下降之外別無選擇。我們的投資按歷史成本入賬。
估算值的使用
根據美國普遍接受的會計原則，管理層使用的估計和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及 報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。這些 估計和假設涉及有形和無形資產的使用壽命和減值、應計項目、所得税、基於股票的 薪酬支出、二項式格子估值模型輸入、衍生負債和其他因素。管理層認為，它在得出這些估計值時行使了 合理的判斷。因此，條件的變化可能會影響這些估計值。
F-6
| 2. | 重要會計政策摘要（續） |
屬性 和裝備
| 計算機和外圍設備 | ||
| 車輛 |
公司
確認的折舊費用為 $
無形資產
該公司已申請專利
，以保護其專有的生物基背板背後的發明和工藝，生物基背板是傳統上由石油基薄膜製成的光伏
太陽能組件背面的保護罩。
| 有用的生命 | 6/30/2023 | 6/30/2022 | ||||||||
| Domain-Gross | $ | $ | ||||||||
| 減去累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||
| Domain-net | $ | $ | ||||||||
| 商標總額 | $ | $ | ||||||||
| 減去累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||
| Domain-net | $ | $ | ||||||||
| 專利總額 | $ | $ | ||||||||
| 減去累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 專利網 | $ | $ | ||||||||
公司確認的攤銷
費用為 $
每股 股淨收益（虧損）的計算
每股淨收益（虧損）決定了 每股基本收益（虧損）和攤薄後每股收益的計算。每股基本收益（虧損）的計算方法是 除以該年度已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益（虧損）的計算方法與每股基本收益（虧損）類似 ，唯一的不同是分母已增加到包括股票期權和股票獎勵的影響 （注4），加上假設的可轉換債務的轉換（注5）。
截至2023年6月30日的年度
公司計算了
的攤薄影響
截至2022年6月30日的財年
公司計算了
的攤薄影響
| 年份已結束 | ||||||||
| 6月30日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 普通股股東的收入（虧損）（分子） | $ | $ | ||||||
| 已發行普通股的基本加權平均數（Denominator） | ||||||||
| 攤薄後的已發行普通股加權平均數（Denominator） | ||||||||
F-7
| 2. | 重要會計政策摘要（續） |
股權激勵計劃和股票 期權
2022年1月27日，公司通過了
2022年股權激勵計劃，以使公司能夠吸引和留住那些將
為公司的長期成功做出貢獻的員工、顧問和董事。根據2022年計劃
可以發行的最大普通股數量最初為
股權激勵計劃
2018 年 12 月 17 日，董事會
批准並通過了 2019 年股權激勵計劃（“該計劃”），
截至2023年6月30日，根據2019年股權激勵計劃，有
基於股票的薪酬
根據財務會計準則 董事會的權威指導，公司將向員工和非僱員發放和歸屬的股票期權 補助金進行核算，而股票薪酬的價值則基於衡量日期，即 a) 實現業績 承諾之日，或 b) 完成賺取股票工具的必要業績之日。非員工基於股票的 薪酬費用通常在歸屬期內按直線攤銷。在某些情況下，如果非僱員沒有未來的績效要求，則立即歸屬期權授予，基於股票的薪酬費用總額 記錄在衡量日期期間。
F-8
| 2. | 重要會計政策摘要（續） |
認股證會計
公司使用使用Black-Scholes估值 模型計算的發行當日的估計公允價值，對購買普通股的認股權證 進行核算。
金融 工具的公允價值
金融工具的公允價值 要求在可行的情況下披露公允價值信息，無論是否在資產負債表上確認，只要可以估計 該價值。截至2023年6月30日，由於到期日短，現金、應計利息和其他費用、應付票據、可轉換票據、 和衍生品負債報告的金額接近公允價值。
我們對定期以公允價值計量的金融 工具採用了ASC Topic 820。ASC Topic 820 定義了公允價值，根據美國普遍接受的會計原則建立了衡量公平 價值的框架，並擴大了公允價值計量標準的披露。
金融 工具的公允價值
公允價值被定義為在計量日期 在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格 。ASC Topic 820建立了三級公允價值層次結構，該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的投入。等級制度 將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價置於最高優先級（1級衡量標準）， 將不可觀察的投入（3級衡量標準）列為最低優先級。這些等級包括：
| ● | 級別 1，定義為可觀察的輸入，例如活躍市場中相同工具的報價。 |
| ● | 級別 2，定義為活躍市場中除報價之外的可以直接或間接觀察到的投入，例如活躍市場中類似工具的報價 或非活躍市場中相同或相似工具的報價。 |
| ● | 等級 3，定義為不可觀察的輸入，其中市場數據很少或根本不存在，因此要求實體制定自己的假設， 例如從估值技術中得出的估值，在這種技術中，一個或多個重要投入或重要價值驅動因素是不可觀察的。 |
| 總計 | （第 1 級） | （第 2 級） | （第 3 級） | |||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 按公允價值計量的有價證券 2023年6月30日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 截至2022年6月30日的現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2022年6月30日按公允價值計量的有價證券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||
| 按公允價值計量的衍生負債 2023年6月30日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 按公允價值計量的衍生負債 2022年6月30日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2022年6月30日的餘額 | $ | |||
| 刪除了衍生負債的公允價值 | ( | ) | ||
| 衍生負債變動的收益 | ( | ) | ||
| 截至2023年6月30日的餘額 | $ |
截至2023年6月30日，衍生品 負債餘額為 .
F-9
|
2. |
重要會計政策摘要（續） |
研究和開發
研發成本
按發生時計為支出。研發總成本為 $
衍生品會計
公司評估其所有金融 工具，以確定此類工具是衍生品還是包含符合嵌入式衍生品條件的特徵。對於計為負債的衍生工具 金融工具，該衍生工具最初按其公允價值入賬，然後在每個報告日重新估值，公允價值的變化將在運營報表中報告。對於股票衍生品 金融工具，公司使用概率加權平均系列二項式格子公式定價模型在初始和隨後的估值日對衍生 工具進行估值。
衍生工具的分類， ，包括應將此類工具記為負債還是權益，將在每個報告期末進行評估。根據是否需要在資產負債表日期後的12個月內對 衍生工具進行淨現金結算，在資產負債表中將衍生 工具負債歸類為流動負債或非流動負債。
費用的重新分類
2022年財務 報表中的某些金額已重新分類，以符合2023年財務報表中使用的列報方式。 公司先前發佈的財務報表沒有受到重大影響。
最近發佈的會計公告
管理層認為，截至2023年6月30日，任何其他最近發佈但尚未生效的會計準則如果目前獲得採用，都不會對隨附的 未經審計的財務報表產生重大影響。
| 3. | 資本存量 |
C 系列優先股
2021年12月15日，公司向內華達州國務卿提交了
C系列優先股指定證書，指定
2021年12月15日，公司與合格投資者簽訂了
證券購買協議，將可轉換債務兑換為股權。
F-10
| 3. | 股本（續） |
2023年6月19日，公司與合格投資者簽訂了
證券購買協議，將可轉換債務兑換為股權。根據收購協議，
公司和投資者承認總額為美元
截至2023年6月30日，該公司
共有
在截至2023年6月30日的年度中，
公司與投資者簽訂了購買協議，將可轉換債務轉換為股權。投資者交換了金額為 $ 的
可轉換票據
| 將可轉換票據兑換為C系列優先股 | ||||
| 已發行的優先股 | ||||
| 債務和利息的申報價值 | $ | |||
| 優先股的計算公允價值 | $ | |||
| 刪除了衍生負債的公允價值 | $ | ( | ) | |
| 債務和衍生品結算虧損 | $ | ( | ) | |
公司在結算時確認虧損
美元
普通股
2022年1月27日，公司股東多數投票權持有者
和公司首席執行官經書面同意，批准了
公司章程的修正案，將公司的法定普通股從原來增加
截至2023年6月30日的年度
在截至2023年6月30日的年度中，
公司發行了
F-11
| 3. | 資本存量（續） |
2022 年 11 月 11 日，公司與投資者簽訂了
購買協議，總金額為 $
在截至2023年6月30日的年度中，
一位顧問行使了權力
在截至2023年6月30日的年度中，
兩名員工獲得了批准
截至2022年6月30日的年度
在截至2022年6月30日的年度中，
公司發行了
在截至2022年6月30日的年度中，
公司發行了
| 4. | 期權和認股權證 |
限制性股票獎勵
2022年7月29日，董事會
決定，為了公司和股東的最大利益，向員工發放限制性股票獎勵，作為向公司提供的服務的對價
。董事會批准了
2022年11月8日和2022年12月20日，董事會決定，為了公司和股東的最大利益，向某些員工、一名董事
和一名顧問發放限制性股票獎勵，以對付向公司提供的服務。董事會批准了
選項
2017 年 10 月 2 日，公司授予了
不符合條件的購買期權
F-12
| 4. | 期權和認股權證（續） |
2019 年 1 月 23 日，公司發佈了
2019 年 1 月 31 日，公司發佈了
2019 年 7 月 22 日，公司發佈了
| 6/30/2023 | 6/30/2022 | |||||||||||||||
| 加權 | 加權 | |||||||||||||||
| 數字 | 平均的 | 數字 | 平均的 | |||||||||||||
| 的 | 運動 | 的 | 運動 | |||||||||||||
| 選項 | 價格 | 選項 | 價格 | |||||||||||||
| 未付，期初 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予 | $ | |||||||||||||||
| 已鍛鍊 | $ | |||||||||||||||
| 贖回期權 | ( | ) | ||||||||||||||
| 期末未付 | $ | $ | ||||||||||||||
| 期末可行使 | $ | $ | ||||||||||||||
截至2023年6月30日的年度
在截至2023年6月30日的一年中，
一位顧問兑換
根據2019年股權激勵計劃，
名員工獲得了授權
截至2022年6月30日的年度
在截至2022年6月30日的年度中，
公司共兑換了
| 6/30/2023 | 6/30/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 行使價格 | 股票 選項 傑出 | 股票 選項 可鍛鍊 | 加權 平均值 剩餘的 合同的 壽命（年） | 運動 價格 | 股票 選項 傑出 | 股票 選項 可鍛鍊 | 加權 平均值 剩餘的 合同的 壽命（年） | |||||||||||||||||||||||
| $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
F-13
| 4. | 期權和認股權證（續） |
認股令
截至2023年6月30日，該公司
的總收入為
| 6/30/2023 | ||||||||
| 加權 | ||||||||
| 數字 | 平均的 | |||||||
| 的 | 運動 | |||||||
| 認股證 | 價格 | |||||||
| 未付，期初 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 已鍛鍊 | ||||||||
| 被沒收/已過期 | ( | ) | $ | |||||
| 期末未付 | $ | |||||||
| 期末可行使 | $ | |||||||
| 6/30/23 | 加權平均值 | |||||||||||||
| 運動 價格 | 認股證 傑出 | 認股證 可鍛鍊 | 剩餘合同 壽命（年） | |||||||||||
| $ | ||||||||||||||
| $ | ||||||||||||||
| $ | ||||||||||||||
截至2023年6月30日，未償還認股權證的總內在價值
為美元
| 5. | 可轉換本票 |
截至2023年6月30日，沒有 未償還的可轉換本票。所有可轉換票據均兑換成C系列優先股。
該公司發佈了
F-14
| 5. | 可轉換本票（續） |
該公司發佈了
該公司發佈了
2020年4月15日，公司向投資者發行了
本金總額為美元的可轉換本票（“2020年4月票據”）
| 6. |
衍生負債 |
ASC Topic 815提供了適用於公司發行的可轉換債務的指導方針，前提是債務 可以轉換為的數量不固定。例如，當可轉換債務根據轉換當日 的股票價格以折價轉換為市場時，ASC Topic 815要求將可轉換債務的嵌入式轉換期權與託管合約 分開，並按其公允價值記錄。在根據會計準則對衍生品進行會計核算時，考慮到公司股票的歷史波動性，公司記錄的負債代表轉換功能的估計現值，以及代表與嵌入式衍生品相關的估算利息的折扣 。折扣在可轉換 債務的有效期內攤銷，衍生品負債根據股價波動定期調整。
F-15
| 6. |
衍生負債（續） |
在 中，根據ASC第820號 “公允價值計量和披露”，公司使用Black Scholes按公允價值衡量其與可轉換 票據和認股權證相關的負債。它們是使用替代定價來源和利用市場可觀察到的 投入進行估值的。與可轉換票據和認股權證相關的負債被歸類為三級價值層次結構，因為負債 基於現值計算和外部估值模型，其輸入包括市場利率、估計的運營 資本化率、波動性和流動性不足。這些模型中使用的不可觀察的輸入非常重要。
在截至2023年6月30日的年度中，
該公司的衍生品淨收益變動為美元
| 6/30/2023 | 6/30/2022 | |||||||
| 衍生負債、可轉換票據和應計利息 | $ | $ | ||||||
| 衍生責任、認股權證 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 7. | 現金、現金等價物、 有價證券和股權投資，關聯方 |
截至2023年6月30日，公司投資了公司債券和政府債券，這些債券和政府債券已按成本計算在財務報表中確認。
由於其評級，公司債券 和政府債券（“債券”）視為投資。這些債券的評級基於其違約概率、公司債務結構的健康狀況以及經濟的整體健康狀況。如果債券的評級介於AA和BBB之間，則屬於投資類別 。
| 調整後 成本 | 未實現 收益 | 未實現 損失 | 公允價值 | 現金和 現金 等價物 | 短期 可銷售 證券 | |||||||||||||||||||
| 現金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 小計 | ||||||||||||||||||||||||
| 第 1 級 | ||||||||||||||||||||||||
| 美國國庫券和債務 | ||||||||||||||||||||||||
| 小計 | ||||||||||||||||||||||||
| 第 2 級 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司證券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 投資、關聯方 | ||||||||||||||||||||||||
| 小計 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
公司投資了公司 證券，這些證券將於2023年7月15日至2023年8月16日到期，持有至到期。證券的當前交易價格或公允市場 價值各不相同，我們認為公允價值的任何下降都是暫時的。所有證券均為當期證券，並非違約。
F-16
| 7. | 現金、現金等價物、 有價證券和對關聯公司的投資（續） |
| 證券的信用質量指標 | ||||
| AAA/A | ||||
| 公司證券 | ||||
| BBB | ||||
| 公司證券 | ||||
| 總計 | $ | |||
在截至2023年6月30日的年度中，
公司確認了與美元投資相關的利息收入
| 8. | 對證券關聯方和債券應收賬款相關方的投資 方 |
在過去的一年中，該公司
考慮了氫領域的許多公司進行戰略投資，並認為東元2030 ASA（TECO）與其開發合作伙伴AVL共同設計的燃料電池技術
已顯示出成為燃料電池市場關鍵參與者的巨大潛力。2022年11月11日，該公司（“SunHydrogen”）與在挪威註冊成立
的上市有限公司東元簽訂了認購協議。根據訂閲協議，公司購買了
該公司購買了東元的應收債券
，認購金額為美元
SunHydrogen的首席執行官是東元的董事 ，但是，正是東元普通股的所有權比例使這種關係成為關聯方關係。
| 成本基礎 | 未實現 獲得 | 公允價值 6月30日 2023 | ||||||||||
| 按公允價值計算的短期股權投資，關聯方 | $ | $ | $ | |||||||||
在截至2023年6月30日的年度中，
公司確認了未實現收益為美元
| 9. | 承付款和意外開支 |
自2022年10月1日起，公司
將其與愛荷華大學的研究協議延長至2023年9月30日。作為研究協議的對價，
愛荷華大學將獲得最高$的補助
自2022年10月1日起，公司
將其與密歇根大學的研究協議延長至2023年9月30日。作為研究協議的對價，
密歇根大學將獲得最高$的補助
自 2021 年 12 月起，公司
參與了一項金額為 $ 的營銷媒體活動
F-17
| 9. | 承付款和 意外開支（續） |
自 2022 年 2 月起，公司向愛荷華大學
租用了實驗室空間。月租金為 $
在正常業務過程中，公司 可能會參與正常業務過程中出現的法律訴訟、索賠和評估。這些問題會受到許多不確定性的影響，而且結果無法有把握地預測。管理層認為，這些事項的最終 處置不會對公司的財務狀況或 經營業績產生重大不利影響。
| 10. | 關聯方 |
截至2023年6月30日，該公司報告
與首席執行官前幾年的工資相關的應計金額為美元
根據2019年股權激勵計劃，
向一名員工發放了獎勵
根據2022年股權激勵計劃，
獲得了一名員工、一名董事和一名顧問
根據2022年股權激勵計劃，
向兩名員工授予了資格
在截至2023年6月30日的年度中，
一位顧問行使了權力
2022年11月11日，該公司（“SunHydrogen”）
與在挪威註冊成立的上市有限公司東元簽訂了認購協議。根據訂閲協議，
公司購買了
購買的股票在每個週期結束時按公允價值進行調整。
該公司購買了東元的可兑換
票據，訂閲金額為 $
Sunhydrogen, Inc. 已將東元
報告為關聯方，原因是
| 11. | 遞延税收優惠 |
公司在美國聯邦司法管轄區和加利福尼亞州提交所得税申報表。除少數例外情況外，在2020年之前，公司不再接受美國聯邦、州和地方或非美國税務機關的所得税審查。
遞延 所得税是由用於財務報告 目的的資產和負債賬面金額與用於税收目的的金額之間的暫時差異提供的。在GAAP允許的範圍內，當變現不確定時，我們會對遞延所得税 資產提供估值補貼，金額不確定。截至2023年6月30日和2022年6月30日的餘額中， 的最終免税額是高度確定的，但這種扣除的時機尚不確定。由於 除了利息和罰款之外的遞延所得税會計的影響，取消較短的扣除期不會 影響年度有效税率，而是會將向税務機關支付現金的速度加快到更早的時期。
F-18
| 11. | 遞延所得税優惠（續） |
公司的政策是將與未確認的税收優惠相關的應計利息計入利息支出和運營 支出的罰款。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度中，公司沒有確認利息或罰款。
截至2023年6月30日
，該公司的淨營業虧損結轉額約為美元
| 6/30/2023 | 6/30/2022 | |||||||
| 賬面收入（虧損） | $ | $ | ||||||
| 不可扣除的費用 | ( | ) | ||||||
| 折舊和攤銷 | ( | ) | ||||||
| 估值補貼 | ( | ) | ||||||
| 所得税支出 | $ | $ | ||||||
遞延所得税按負債 法提供，即確認遞延所得税資產以抵扣差額，將營業虧損和税收抵免結轉和遞延 納税負債確認應納税臨時差額。臨時差異是報告的資產和負債金額 與其税基之間的差額。當管理層認為， 的部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現時，遞延所得税資產就會被估值補貼所扣除。遞延所得税資產和負債 根據頒佈之日税法和税率變化的影響進行調整。
當管理層認為，部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現 時，遞延所得税資產將減少 估值補貼。遞延所得税資產和負債根據頒佈之日税法和税率變化的影響進行調整。
| 6/30/2023 | 6/30/2022 | |||||||
| 遞延所得税資產： | ||||||||
| NOL 結轉 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 研究和開發 | ||||||||
| 關聯方應計 | ||||||||
| 遞延所得税負債： | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 減去估值補貼 | $ | $ | ||||||
| 所得税支出 | $ | $ | ||||||
由於1986年《税收改革法》所有權條款 的變化，用於聯邦所得税申報目的的結轉淨營業虧損受年度限制。 如果所有權發生變化，則結轉的淨營業虧損可能會受到限制，只能用於未來幾年。
公司過去三年的 納税申報表仍可供各自的税務司法管轄區審計。
| 12. | 後續事件 |
管理層根據ASC TOPIC 855評估了截至財務報表發佈之日的後續事件 ，並報告了以下後續事件。
2023 年 9 月 8 日，該公司發行了
2023年9月21日，
公司發行
F-19