美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
委員會檔案編號
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
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（州或其他司法管轄區） 公司或組織的） |
（美國國税局僱主 證件號） |
（主要行政辦公室地址）
註冊人的電話號碼:(
根據該法第12（b）條註冊的證券
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記註明註冊人 (1) 是否在過去的12個月中（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記註明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、規模較小的申報公司還是新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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☒ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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非加速過濾器 |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期，即遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至2023年7月26日，
前瞻性陳述
根據1995年《私人證券訴訟改革法》的含義，本10-Q表季度報告（以下簡稱 “10-Q表”）中包含的非歷史事實的陳述是前瞻性陳述。除歷史事實陳述外，所有關於McGrath RentCorp（“公司”）的預期、戰略、前景或目標的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述也可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目” 或 “將”，或者這些術語或其他類似術語的否定詞。
管理層警告説，前瞻性陳述並不能保證未來的業績，並且存在風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異。此外，我們未來的業務、財務狀況和經營業績可能與此類前瞻性陳述的預期存在重大差異，並且會受到本10-Q表中 “風險因素” 下所述的風險和不確定性的影響。
前瞻性陳述僅在本10-Q表格發佈之日作出，並基於管理層的合理假設，但是這些假設可能是錯誤的，也可能受到已知或未知風險和不確定性的影響。任何前瞻性陳述都無法得到保證，後續的事實或情況可能與此類陳述相矛盾、避免、破壞或以其他方式未能支持或證實此類陳述。讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述，並請注意，任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的表現。除非法律另有要求，否則我們沒有義務在本10-Q表格發佈之日之後更新任何前瞻性陳述，以使此類陳述符合實際業績或我們預期的變化。
2
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
獨立註冊會計師事務所的報告
董事會和股東會
麥格拉思 RentCorp
中期財務報表的審查結果
我們已經審查了隨附的簡明合併報告 McGrath RentCorp（一家加州公司）及其子公司的資產負債表 （“公司”）截至2023年6月30日，以及相關的簡明合併 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間的損益表、綜合收益表、股東權益表、截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間的現金流表以及相關附註（統稱為 “中期財務報表”）。根據我們的審查，我們不知道應對所附的中期財務報表進行任何重大修改，使其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們此前曾根據上市公司會計監督委員會（美國）（“PCAOB”）的標準對合並後的公司進行過審計 截至2022年12月31日的公司資產負債表及相關的合併財務狀況 截至該日止年度的損益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表（未在此列出）；在我們2023年2月22日的報告中，我們對合並後的收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流表發表了無保留意見 財務報表。我們認為，隨附的簡明合併文件中列出的信息 截至2022年12月31日，資產負債表在所有重大方面都與合併後的資產負債表相比均得到公允列報 其來源的資產負債表。
審查結果的依據
這些中期財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們必須在公司方面保持獨立。我們根據PCAOB的標準進行了審查。對臨時財務信息的審查主要包括應用分析程序和對負責財務和會計事項的人員進行調查。其範圍遠小於按照PCAOB標準進行的審計，審計的目的是對整個財務報表發表意見。因此，我們不發表這樣的意見。
/s/ GRANT THORNTON LLP
加利福尼亞州舊金山
2023年7月27日
3
CGRATH RENTCORP
簡明合併收益表
（未經審計）
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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（以千計，每股金額除外） |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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租金 |
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租賃相關服務 |
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租賃業務 |
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銷售 |
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其他 |
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總收入 |
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成本和開支 |
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租賃業務的直接成本： |
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租賃設備的折舊 |
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租賃相關服務 |
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其他 |
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租賃業務的直接費用總額 |
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銷售成本 |
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收入總成本 |
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毛利 |
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銷售和管理費用 |
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運營收入 |
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其他（支出）收入： |
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利息支出 |
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外幣兑換（虧損）收益 |
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所得税準備金前的持續經營收入 |
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持續經營所得税準備金 |
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持續經營的收入 |
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已終止的業務： |
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扣除所得税準備金前來自已終止業務的收入 |
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— |
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已終止業務的所得税準備金 |
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出售已終止業務的收益，扣除税款 |
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— |
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— |
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來自已終止業務的收入 |
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淨收入 |
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持續經營業務的每股收益： |
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基本 |
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$ |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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$ |
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已終止業務的每股收益： |
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基本 |
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$ |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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每股收益： |
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基本 |
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稀釋 |
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$ |
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每股計算中使用的股份： |
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基本 |
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稀釋 |
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每股申報的現金分紅 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
CGRATH RENTCORP
綜合收益的簡明合併報表
（未經審計）
|
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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（以千計） |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他綜合收入： |
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外幣折算調整，扣除税收影響 |
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綜合收入 |
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$ |
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||||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
麥格拉思 RentCorp
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
|
|
6月30日 |
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十二月三十一日 |
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（以千計） |
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2023 |
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2022 |
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資產 |
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現金 |
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$ |
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|
$ |
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應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元 |
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||
租賃設備，按成本收費： |
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可搬遷的模塊化建築 |
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電子測試設備 |
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減去：累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
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租賃設備，淨額 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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預付費用和其他資產 |
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無形資產，淨額 |
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善意 |
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已終止業務的資產 |
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— |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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負債和股東權益 |
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負債： |
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應付票據 |
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$ |
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$ |
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應付賬款和應計負債 |
|
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遞延收益 |
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||
遞延所得税，淨額 |
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已終止業務的負債 |
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— |
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負債總額 |
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股東權益： |
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普通股， |
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已發行，尚未發表- |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損 |
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) |
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) |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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$ |
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$ |
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||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
麥格拉思 RentCorp
簡明合併股東權益表
（未經審計）
|
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普通股 |
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|
已保留 |
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|
累積的 |
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總計 |
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（以千計，每股金額除外） |
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股份 |
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金額 |
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收益 |
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損失 |
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公平 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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淨收入 |
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基於股份的薪酬 |
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根據股票計劃發行的普通股，扣除股份 |
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與股票獎勵淨股結算相關的已繳税款 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
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應計股息為 $ |
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— |
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— |
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( |
) |
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|
— |
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|
( |
) |
其他綜合損失 |
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— |
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|
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— |
|
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|
— |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
截至2023年3月31日的餘額 |
|
|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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淨收入 |
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基於股份的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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根據股票計劃發行的普通股，扣除股份 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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與股票獎勵淨股結算相關的已繳税款 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
應計股息為 $ |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
其他綜合收入 |
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— |
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— |
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— |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
|
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
|
|
普通股 |
|
|
已保留 |
|
|
累積的 |
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|
總計 |
|
||||||||
（以千計，每股金額除外） |
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
收益 |
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損失 |
|
|
公平 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
|
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( |
) |
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$ |
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淨收入 |
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基於股份的薪酬 |
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— |
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根據股票計劃發行的普通股，扣除股份 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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與股票獎勵淨股結算相關的已繳税款 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
應計股息為 $ |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
其他綜合收入 |
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— |
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— |
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— |
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截至2022年3月31日的餘額 |
|
|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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淨收入 |
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基於股份的薪酬 |
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根據股票計劃發行的普通股，扣除股份 |
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— |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
與股票獎勵淨股結算相關的已繳税款 |
|
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— |
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|
( |
) |
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— |
|
|
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— |
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|
( |
) |
應計股息為 $ |
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— |
|
|
|
— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
其他綜合收入 |
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— |
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— |
|
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— |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
麥格拉思 RentCorp
簡明合併現金流量表
（未經審計）
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||
（以千計） |
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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為核對淨收入與提供的淨現金而進行的調整 |
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折舊和攤銷 |
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遞延所得税 |
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信貸損失準備金 |
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基於股份的薪酬 |
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出售已終止業務的收益 |
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出售二手租賃設備的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
外幣兑換（收益）損失 |
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( |
) |
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債務發行成本的攤銷 |
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更換： |
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應收賬款 |
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預付費用和其他資產 |
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( |
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應付賬款和應計負債 |
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遞延收益 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流： |
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出售已終止業務的收益 |
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— |
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購買租賃設備 |
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) |
購置不動產、廠房和設備 |
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( |
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為收購企業支付的現金 |
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出售二手租賃設備所得收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
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( |
) |
來自融資活動的現金流： |
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銀行信貸額度下的淨借款 |
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與股票獎勵淨股結算相關的已繳税款 |
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( |
) |
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( |
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支付股息 |
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) |
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( |
) |
融資活動提供的（用於）的淨現金 |
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( |
) |
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外幣匯率變動對現金的影響 |
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現金淨增加（減少） |
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) |
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期初現金餘額 |
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期末現金餘額 |
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現金流信息的補充披露： |
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在此期間支付的利息 |
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在此期間繳納的淨所得税 |
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在此期間累計但尚未支付的股息 |
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租賃設備購置，尚未付款 |
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$ |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
CGRATH RENTCORP
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年6月30日
注意事項 1。 簡明的合併財務信息
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的簡明合併財務報表尚未經過審計，但管理層認為，為公允列報McGrath RentCorp（“公司”）的合併財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整（包括正常的經常性應計賬目、合併和刪除分錄）均已完成。隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。根據這些細則和條例，按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。截至2023年6月30日的三個月和六個月的合併業績不應被視為整個財年的合併業績的指標。這些簡明的合併財務報表應與公司於2023年2月22日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的最新10-K表年度報告（“2022年年度報告”）中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
注意事項 2。新的會計公告
2023年3月27日，財務會計準則委員會發布了2023-01年會計準則更新（“ASU”），《租賃（主題842）：共同控制安排》，要求參與共同控制租賃協議的承租人在共同控制組改進的使用壽命內攤銷租賃權益的改善，無論租賃期限如何，只要承租人控制標的資產的使用。如果出租人通過與不屬於同一控制組的另一實體的租賃獲得控制標的資產使用的權利，則攤銷期不能超過共同控制組的期限。此外，亞利桑那州立大學要求在承租人不再控制標的資產的使用時，通過權益調整來核算共同控制下的實體之間的轉移。亞利桑那州立大學自2023年12月15日之後的財政年度起生效。公司預計採用該亞利桑那州立大學不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
注意事項 3。已實施會計公告
自2023年1月1日起，公司採用了亞利桑那州立大學2022-02年《金融工具——信貸損失》（主題326）：陷入困境的債務重組和年份披露，取消了債權人對陷入困境的債務重組的單獨確認和衡量指南。此外，亞利桑那州立大學要求按財務會計準則委員會ASC 326-20 “金融工具——信用損失——按攤銷成本衡量” 範圍內的融資應收賬款和租賃淨投資的本期註銷總額。該新指南的採用並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
注意事項 4。收購
2023年2月1日，該公司以美元的價格完成了對Kinderhook Industries旗下的投資組合公司Vesta Housing Solutions Holdings, Inc.（“Vesta Modular”）的收購
2023年3月1日，公司完成了對Jerald R. Brekke, Inc.、DBA Brekke Storage（“Brekke Storage”）資產的收購，總收購價為美元
9
ASC 805 使用購買會計方法。自2023年3月1日以來，Brekke Storage的財務業績一直是移動模塊化細分市場的一部分，包括美元
2023年4月1日，公司完成了對迪克西臨時存儲有限責任公司（“Dixie Storage”）資產的收購，收購價格為美元
Vesta 模塊化：
（以千美元計） |
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租賃設備 |
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$ |
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無形資產： |
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善意 |
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客户關係 |
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非競爭 |
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商標名稱 |
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現金 |
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應收賬款 |
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不動產、廠房和設備 |
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預付費用和其他資產 |
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|
應付賬款和應計負債 |
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( |
) |
遞延收益 |
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( |
) |
遞延所得税 |
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( |
) |
總購買價格 |
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$ |
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Brekke Storage：
（以千美元計） |
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租賃設備 |
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$ |
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無形資產： |
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善意 |
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客户關係 |
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非競爭 |
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不動產、廠房和設備 |
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遞延收益 |
|
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( |
) |
總購買價格 |
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$ |
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|
Dixie 存儲：
（以千美元計） |
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租賃設備 |
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$ |
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無形資產： |
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善意 |
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客户關係 |
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非競爭 |
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不動產、廠房和設備 |
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遞延收益 |
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總購買價格 |
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$ |
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10
分配給可識別的無形資產的價值是根據與此類資產相關的估計未來現金流量與其現值的貼現值來確定的。合併後獲得的商譽為 $
以下未經審計的預計財務信息顯示了公司和Vesta Modular持續經營的合併業績，就好像收購發生在報告期初一樣。預計結果包括購買的無形資產的攤銷和收購租賃設備估值上升的折舊費用以及為收購融資所產生的債務的利息支出。已經進行了形式調整，以反映本應按聯邦和州合併法定税率記錄的所得税
|
|
（未經審計） |
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截至6月30日的六個月 |
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（美元金額以千計，每股金額除外） |
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2023 |
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2022 |
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預計總收入 |
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$ |
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預計淨收入 |
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$ |
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預計每股基本收益 |
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預計攤薄後每股收益 |
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$ |
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灶神星模塊化 |
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實際總收入 |
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$ |
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實際淨收入 |
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$ |
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每股實際基本收益 |
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$ |
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實際攤薄後每股收益 |
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$ |
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|
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注意事項 5。已停止的業務
2023年2月1日，該公司完成了將Adler Tank Rentals, LLC出售給Kinderhook Industries旗下的投資組合公司Ironclad Environmental Solutions, Inc.（“Ironclad”），出售價格為美元
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的簡明合併收益表中已終止業務收入中報告的Adler Tanks的業績：
11
（以千美元計） |
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六個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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租金 |
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$ |
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$ |
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租賃相關服務 |
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租賃業務 |
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銷售 |
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其他 |
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總收入 |
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成本和開支 |
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租賃業務的直接成本： |
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租賃設備的折舊 |
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租賃相關服務 |
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|
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其他 |
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租賃業務的直接費用總額 |
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銷售成本 |
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收入總成本 |
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毛利 |
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租金 |
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租賃相關服務 |
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租賃業務 |
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銷售 |
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其他 |
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總毛利 |
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銷售和管理費用 |
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運營收入 |
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利息支出分配 |
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( |
) |
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) |
扣除所得税準備金前來自已終止業務的收入 |
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已終止業務的所得税準備金 |
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來自已終止業務的收入 |
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$ |
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其他精選信息 |
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調整後 EBITDA |
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$ |
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下表列出了截至2022年12月31日在簡明合併資產負債表上已剝離業務的資產和負債中列報的已剝離業務資產和負債的賬面價值：
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十二月三十一日 |
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（以千計） |
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2022 |
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資產 |
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應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元 |
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$ |
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租賃設備，淨額 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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預付費用和其他資產 |
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無形資產，淨額 |
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善意 |
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已終止業務的總資產 |
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$ |
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負債 |
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應付賬款和應計負債 |
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$ |
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遞延所得税，淨額 |
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已終止業務的負債總額 |
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$ |
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在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，與Adler Tanks相關的重要運營和投資項目如下：
12
|
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6月30日 |
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6月30日 |
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（以千計） |
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2023 |
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2022 |
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已終止業務的經營活動： |
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折舊和攤銷 |
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$ |
|
|
$ |
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出售二手租賃設備的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
已終止業務的投資活動： |
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出售二手租賃設備所得收益 |
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購買租賃設備 |
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( |
) |
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( |
) |
購置不動產、廠房和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
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||
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中已終止業務的收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
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（以千計） |
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2023 |
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2022 |
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來自已終止業務的收入 |
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$ |
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$ |
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已終止業務的所得税準備金 |
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利息支出 |
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折舊和攤銷 |
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税前利潤 |
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基於股份的薪酬 |
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交易成本 |
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已終止業務調整後的息税折舊攤銷前利潤 |
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$ |
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$ |
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注意事項 6。收入確認
公司的收入會計受兩項會計準則管轄。公司的大部分收入被視為與租賃或租賃有關，並根據會計準則編碼（ASC）842《租賃》進行核算。被確定為與租賃無關的收入根據ASC 606 “與客户簽訂合同的收入” 進行核算。當獲得雙方的批准和承諾、確定雙方的權利、確定付款條件、合同具有商業實質內容並且有可能收取對價時，公司對收入進行核算。公司通常在某個時間點確認與租賃無關的收入，因為客户不會同時消費公司承諾的商品和服務或履約義務帶來的好處，並且在交付和安裝完成後獲得控制權。 對於具有多項履約義務的合同，根據公司對合同中每項不同履約義務的獨立銷售價格的最佳估計，將交易價格分配給合同中的每項履約義務。獨立銷售價格通常根據預期成本加上每項履約義務的估計利潤率來確定。
符合長期確認標準的合同收入按每份合同的費用與估計的合同費用總額的比率確認為已完成的工作。這些合同的大部分收入來自長期項目，這些項目通常跨越
公司通常通過以下方式向客户出租和出售
13
經仔細考慮的 這是一項重要的融資部分，因為這筆款項用於滿足合同期間的營運資金需求，並保護公司免受客户未能充分履行合同義務的影響。
租賃收入
所有運營部門的運營租賃租金收入在租賃期限內按直線方式確認。超過期末的租金賬單記作遞延收入，並在所得期內確認。與租賃相關的服務收入主要與可搬遷的模塊化建築有關。對於模塊化建築租賃，改裝、交付、安裝、拆除和退貨交付的租賃相關服務收入與租賃有關，因為付款被視為最低租賃付款，是與客户談判的租賃協議不可分割的一部分。這些收入在租賃期限內按直線方式確認。某些租賃記作融資租賃。對於這些租賃，銷售收入和相關應收賬款在設備交付和安裝時予以確認，未賺取的利息在租賃期內予以確認，其基礎是未收回的租賃投資的收益率保持不變。截至2023年6月30日的六個月中，公司未來根據不可取消的融資租賃收到的最低租賃付款為美元
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，該公司的租賃收入為美元
非租賃收入
非租賃收入在履約義務控制權移交期間確認，其金額反映了公司為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。對於便攜式存儲容器和電子測試設備，與交付和退貨相關的租賃服務收入被視為非租賃收入。
銷售收入通常在客户完成交付、安裝和驗收設備的某個時間點確認。非租賃收入的會計核算要求在確定客户獲得設備控制權的時間點和確認收入的適當會計期時做出判斷。
向客户收取的銷售税按淨額報告，不包括在收入和支出中。
14
下表按租賃（在ASC 842的範圍內）和非租賃收入（在ASC 606的範圍內）以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中提供的基礎服務對公司的收入進行了細分：
（以千計） |
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手機 |
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TRS- |
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環境保護區 |
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阿德勒 |
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合併 |
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截至6月30日的三個月 |
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2023 |
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租賃 |
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非租賃： |
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租賃相關服務 |
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銷售 |
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其他 |
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非租賃總額 |
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總收入 |
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2022 |
|
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租賃 |
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非租賃： |
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租賃相關服務 |
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銷售 |
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其他 |
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非租賃總額 |
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總收入 |
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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租賃 |
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$ |
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— |
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$ |
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$ |
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非租賃： |
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租賃相關服務 |
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— |
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銷售 |
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其他 |
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非租賃總額 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2022 |
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租賃 |
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$ |
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$ |
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$ |
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非租賃： |
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租賃相關服務 |
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— |
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銷售 |
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其他 |
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— |
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非租賃總額 |
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總收入 |
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在租賃合同期限結束之前，客户退回的租賃設備通常會被收取取消費用，該費用在計費期內記為租金收入。新的可搬遷模塊化建築、便攜式儲存容器、電子測試設備和相關配件以及非公司製造的液體和固體密封罐和箱子的銷售通常由所售產品的製造商提供的保修範圍內。公司通常提供有限的服務
公司獲得租賃合同的增量成本（包括銷售人員佣金）在模塊化租賃的初始租賃期內延並攤銷。由於租賃期通常少於12個月，因此獲得所有其他運營部門合同的增量成本在發生的期間內計為支出。
15
注意事項 7。每股收益
每股基本收益（“EPS”）的計算方法是淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算假設所有潛在的稀釋性證券，包括股票期權、未歸屬限制性股票獎勵和其他可能具有稀釋性的證券的稀釋效應。
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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（以千計） |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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的加權平均普通股數量 |
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股票型證券的潛在稀釋性證券的影響 |
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的加權平均普通股數量 |
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有
根據1934年《證券交易法》第10b5-1條，該公司過去曾不時通過場外市場（納斯達克）交易、通過私下談判的大宗交易和股票回購計劃購買其普通股。2015 年 8 月，公司董事會授權公司回購最多
備註 8。商譽和無形資產
商譽賬面金額的變化如下：
（以千美元計） |
|
移動模塊化 |
|
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Adler Tanks（已停產） |
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總計 |
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|||
截至2021年12月31日的餘額 |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
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|||
Design Space 購買會計變更 |
|
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( |
) |
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— |
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( |
) |
截至2022年12月31日的餘額 |
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|||
通過業務合併獲得的商譽 |
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— |
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取消對商譽的認可被剝奪 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||
|
|
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|
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16
無形資產包括以下內容：
（以千美元計） |
|
估計的 |
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以年為單位的平均剩餘壽命 |
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成本 |
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累計攤銷 |
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賬面淨值 |
2023年6月30日 |
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客户關係 |
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$ |
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$( |
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$ |
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非競爭協議 |
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( |
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商標名稱 |
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( |
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攤銷總額 |
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( |
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商品名稱-非攤銷 |
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無限期 |
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總計 |
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$ |
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$( |
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$ |
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2022年12月31日 |
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客户關係 |
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$ |
|
$( |
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$ |
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非競爭協議 |
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( |
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客户待辦事項 |
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— |
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— |
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( |
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— |
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商標名稱 |
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( |
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攤銷總額 |
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( |
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商品名稱-非攤銷 |
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無限期 |
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總計 |
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$ |
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$( |
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$ |
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當有證據表明發生了表明不太可能收回資產賬面價值的事件或情況時，公司會評估其商譽和無形資產的潛在減值。無論是否有減值證據，公司還每年評估其商譽和無限期無形資產的潛在減值。如果運營中使用的無形資產中存在減值指標，而未來的貼現現金流預計不足以收回資產的賬面金額，則減值損失將在指定期間計入支出。將確認的減值損失金額是資產賬面價值超過其公允價值的部分。公司認為可能導致減值的重要因素包括收購資產使用方式的重大變化、負面的行業或經濟趨勢，以及與歷史或預計經營業績相比表現嚴重不佳。該公司上次對其商譽和無形資產進行定性分析是在2022年第四季度，
使用壽命有限的無形資產按其各自的使用壽命進行攤銷。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，攤銷費用為美元
17
注意事項 9。細分報告
該公司歷史上運營
（以千美元計） |
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手機 |
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TRS- |
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環境保護區 1 |
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阿德勒 |
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合併 |
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截至6月30日的六個月 |
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2023 |
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租金收入 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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與租賃相關的服務收入 |
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銷售和其他收入 |
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總收入 |
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租賃設備的折舊 |
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毛利 |
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銷售和管理費用 |
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運營收入（虧損） |
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利息（支出）收入分配 |
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( |
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) |
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( |
) |
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所得税準備金前的收入（虧損） |
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( |
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調整後 EBITDA |
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租賃設備採購 |
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— |
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— |
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應收賬款，淨額（期末） |
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— |
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租賃設備，按成本計算（期末） |
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租賃設備，賬面淨值（期末） |
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— |
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— |
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利用率（期末） 2 |
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% |
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% |
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平均利用率 2 |
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% |
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% |
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2022 |
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租金收入 |
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與租賃相關的服務收入 |
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銷售和其他收入 |
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總收入 |
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租賃設備的折舊 |
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毛利 |
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銷售和管理費用 |
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運營收入（虧損） |
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利息（支出）收入分配 |
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( |
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所得税準備金前的收入（虧損） |
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調整後 EBITDA |
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租賃設備採購 |
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應收賬款，淨額（期末） |
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租賃設備，按成本計算（期末） |
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租賃設備，賬面淨值（期末） |
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利用率（期末） 2 |
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% |
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平均利用率 2 |
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18
注意 10。後續事件
2023年7月1日，公司完成了對內陸租賃和倉儲（“內陸租賃”）資產的收購，收購價格為美元
19
第 2 項。管理層對以下問題的討論與分析財務狀況和經營業績
本10-Q表格，包括以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”），包含聯邦證券法規定的前瞻性陳述。前瞻性陳述並不能保證未來的表現，並且涉及許多風險和不確定性。由於各種因素，我們的實際業績可能與前瞻性陳述所顯示的結果存在重大差異。這些因素包括但不限於本項目下規定的因素、第二部分第1a項 “風險因素” 和本10-Q表格其他地方討論的因素，以及可能在我們向美國證券交易委員會提交的報告和註冊聲明中不時確定的因素。
本討論應與本10-Q表第一部分——第1項中包含的簡明合併財務報表和相關附註以及合併財務報表和相關附註以及我們於2023年2月22日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告（“2022年年度報告”）中包含的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“2022年年度報告”）一起閲讀。在準備以下 MD&A 時，我們假設讀者可以訪問並閲讀我們的 2022 年年度報告中的 MD&A，根據第 S-K 號法規第 303 項 (b) 段的指示 2。除非法律另有要求，否則我們沒有義務在本10-Q表格提交之日之後更新任何這些前瞻性陳述，以使此類前瞻性陳述與實際業績或修訂後的預期保持一致。
普通的
該公司成立於1979年，是一家領先的租賃提供商，為教室和辦公空間提供可搬遷的模塊化建築以及用於通用和通信需求的電子測試設備。該公司的主要重點是設備租賃。該公司由三個應報告的業務部門組成：（1）其模塊化建築和便攜式存儲容器租賃部門（“Mobile Modular”）；（2）其電子測試設備部門（“TRS-RentelCo”）；（3）其在加利福尼亞銷售主要用作教室的模塊化建築的教室製造部門（“Enviroplex”）。
移動模塊化業務板塊包括移動模塊化便攜式存儲部門的運營業績，在截至2023年6月30日的六個月中，該部門約佔公司持續經營總收入的13％。移動模塊化便攜式存儲提供便攜式存儲單元和高安全性的便攜式辦公單元，供出租、租賃和購買。Vesta Modular於2023年2月1日被收購，其業績自該日起被納入移動模塊化領域。Brekke Storage於2023年3月1日被收購，自那時起，其業績已包含在移動模塊化領域。Dixie Storage於2023年4月1日被收購，自那時起，其業績已包含在移動模塊化領域。有關收購的更多細節，請參閲截至2023年6月30日的六個月合併財務報表附註4。
在截至2023年6月30日的六個月中，Mobile Modular、TRS-Rentelco和Enviroplex分別貢獻了公司税前持續經營收入的81％、23％和負4％（相當於 “税前收入”），而2022年同期為72％、30％和負2％。
該公司的收入主要來自按經營租賃租賃租賃租賃租賃租賃的設備以及在正常業務過程中銷售的設備。該公司需要大量的資本支出來購買其租賃庫存，並通過租金和銷售收入收回投資。租金收入和作為與客户簽訂的租賃協議的一部分而談判的某些其他服務收入以及相關成本在租賃條款的基礎上按直線方式確認。銷售收入和相關成本在向客户交付和安裝設備時確認。銷售收入難以預測，並且可以根據客户的需求和要求在每個季度和每年之間波動。通常，相對於設備的潛在租賃壽命，租金收入減去現金運營成本，可以在短時間內收回設備的資本化成本，出售時，銷售收益通常高於其賬面淨值。
該公司的模塊化收入（包括來自移動模塊化、移動模塊化便攜式存儲、Kitchens To Go和Enviroplex的收入）來自對商業和教育客户的租賃和銷售。模塊化收入受到教室需求的影響，而教室需求反過來又受到學校人口流動和波動、國家對公立學校的資助水平、重建老學校期間對臨時教室空間的需求以及班級規模政策變化的影響。由於資金減少，這些學校的支出減少可能會導致某些計劃中的增加教室數量的計劃（例如公司提供的計劃）被推遲或終止。但是，支出減少也可能導致學校減少長期設施建設項目，轉而使用公司的模塊化教室解決方案。目前，公司無法保證由於國家對公立學校的資助波動，公立學校是否會減少或增加對公司模塊化教室的需求。展望未來，公司認為，任何中斷通過融資債券或縮小班級規模的公立學校都可能對公司的租金和銷售收入產生重大不利影響。（有關更多信息，請參閲”第 1 項。商業-可搬遷的模塊化建築-公立學校的教室租賃和銷售（K-12）” 在公司的 2022 年年報中以及”第 1a 項。風險因素 — 對公立學校的資助大幅減少或延遲導致了對我們模塊化教室單元的需求和定價
20
下滑，這過去曾導致並可能在將來導致我們的收入和盈利能力下降” 第 II 部分 — 本表格 10-Q 的其他信息。）
TRS-Rentelco的收入來自向各種公司租賃和出售通用和通信測試設備，從財富500強到主要從事航空航天、國防、通信、製造和半導體行業的中小型市場公司。電子測試設備收入主要受這些行業中與研發、製造以及通信基礎設施安裝和維護相關的業務活動的影響。
該公司的租賃業務包括租賃和租賃相關服務收入，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別約佔持續經營合併收入的79％和81％。在截至2023年6月30日的六個月中，Mobile Modular和TRS-Rentelco分別佔80％和20％，而2022年同期分別為74％和26％。公司的直接租賃業務成本包括租賃設備折舊、租賃相關服務成本、租賃設備減值（如果適用）以及租賃業務的其他直接成本（包括直接人工、用品、維修、保險、財產税、許可費、分租成本和某些租賃成本的攤銷）。
該公司的移動模塊化和TRS-Rentelco業務部門分別銷售模塊化單元和電子測試設備，這些設備要麼是全新的，要麼是以前租用的。此外，Enviroplex還出售新的模塊化建築，主要用作加利福尼亞州的教室。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，模塊化和電子測試設備的銷售和其他收入分別約佔公司持續經營合併收入的21％和19％。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，持續經營業務的總銷售額和其他收入中，Mobile Modular和Enviroplex加起來分別佔81％和79％，TRS-Rentelco分別佔19％和21％。公司的銷售成本包括所售設備的賬面價值以及與所售設備相關的直接成本，例如交付、安裝、改裝和相關的現場工作。
銷售和管理費用主要包括人事和福利成本，包括基於股份的薪酬、折舊和攤銷、壞賬支出、廣告成本和專業服務費。公司認為，公司所有業務部門共享公共設施、融資、高級管理層以及運營和會計系統，可以有效利用管理費用。從歷史上看，該公司的營業利潤率受到了有利影響，因為其成本和支出用於龐大的已安裝客户羣。但是，無法保證公司是否有能力維持龐大的已安裝客户羣或維持其歷史營業利潤率。
最近的事態發展
收購內陸租賃
2023年7月1日，公司完成了對內陸租賃和倉儲（“內陸租賃”）資產的收購，收購價為380萬美元。Inland Leasing是科羅拉多州市場便攜式存儲解決方案的區域提供商，與該公司的便攜式存儲業務領域高度互補。此次收購使移動模塊化便攜式存儲設備增加了約600台，這將進一步支持通過收購Brekke Storage收購的新區域業務。
分紅
2023年6月7日，公司宣佈，董事會宣佈截至2023年6月30日的季度派發每股普通股0.465美元的季度現金分紅，比去年同期增長2％。
21
運營結果
截至2023年6月30日的三個月相比
截至2022年6月30日的三個月
概述
截至2023年6月30日的三個月，合併收入從2022年同期的1.77億美元增長了15％，至2.031億美元。截至2023年6月30日的三個月，合併淨收益（不包括因剝離Adler Tanks而獲得的已終止業務的出售收益）從2022年同期的2610萬美元增長了7％，至2,800萬美元。本期合併淨收入的增長主要歸因於Mobile Modular的毛利增加，但部分被銷售、一般和管理費用的增加所抵消。截至2023年6月30日的三個月，攤薄後每股收益增長0.18美元，至1.25美元，而2022年同期為1.07美元。
截至2023年6月30日的三個月中，已終止業務沒有收入，而2022年同期為2370萬美元。截至2023年6月30日的三個月，來自已終止業務的收入為260萬美元，這主要歸因於剝離Adler Tanks後的最終營運資金調整。2022年同期來自已終止業務的收入為260萬美元。截至2023年6月30日的三個月，來自已終止業務的攤薄後每股收益為0.11美元，與2022年同期持平。有關Adler Tanks已終止業務和剝離的更多信息，請參閲合併財務報表附註5。
截至2023年6月30日的三個月，按持續經營業務合併計算：
22
移動模塊化
在截至2023年6月30日的三個月中，Mobile Modular的總收入與2022年同期相比增長了5,290萬美元，達到1.643億美元，增長了47％，這主要是由於收購Vesta Modular的貢獻，這促成了租金、租賃相關服務和銷售收入的增加。收入的增長，加上租金、租賃相關服務和銷售收入的增加被銷售和管理費用的增加所抵消，導致截至2023年6月30日的三個月的税前收入從2022年同期的2190萬美元增加990萬美元，至3190萬美元。
下表彙總了每個收入和毛利類別、經營收入、税前收入和其他選定信息的結果。
移動模塊化 — 截至 23 年 6 月 30 日的三個月，而截至 22 年 6 月 30 日的三個月（未經審計）
（以千美元計） |
|
三個月已結束 |
|
|
增加（減少） |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
$ |
89,257 |
|
|
$ |
64,949 |
|
|
$ |
24,308 |
|
|
|
37 |
% |
租賃相關服務 |
|
|
33,190 |
|
|
|
21,233 |
|
|
|
11,957 |
|
|
|
56 |
% |
租賃業務 |
|
|
122,447 |
|
|
|
86,182 |
|
|
|
36,265 |
|
|
|
42 |
% |
銷售 |
|
|
39,357 |
|
|
|
24,816 |
|
|
|
14,541 |
|
|
|
59 |
% |
其他 |
|
|
2,458 |
|
|
|
379 |
|
|
|
2,079 |
|
|
nm |
|
|
總收入 |
|
|
164,262 |
|
|
|
111,377 |
|
|
|
52,885 |
|
|
|
47 |
% |
成本和開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租賃業務的直接成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租賃設備的折舊 |
|
|
10,285 |
|
|
|
7,749 |
|
|
|
2,536 |
|
|
|
33 |
% |
租賃相關服務 |
|
|
23,084 |
|
|
|
15,116 |
|
|
|
7,968 |
|
|
|
53 |
% |
其他 |
|
|
25,082 |
|
|
|
24,073 |
|
|
|
1,009 |
|
|
|
4 |
% |
租賃業務的直接費用總額 |
|
|
58,451 |
|
|
|
46,938 |
|
|
|
11,513 |
|
|
|
25 |
% |
銷售成本 |
|
|
27,207 |
|
|
|
14,760 |
|
|
|
12,447 |
|
|
|
84 |
% |
收入總成本 |
|
|
85,658 |
|
|
|
61,698 |
|
|
|
23,960 |
|
|
|
39 |
% |
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
|
53,890 |
|
|
|
33,127 |
|
|
|
20,763 |
|
|
|
63 |
% |
租賃相關服務 |
|
|
10,106 |
|
|
|
6,117 |
|
|
|
3,989 |
|
|
|
65 |
% |
租賃業務 |
|
|
63,996 |
|
|
|
39,244 |
|
|
|
24,752 |
|
|
|
63 |
% |
銷售 |
|
|
12,150 |
|
|
|
10,056 |
|
|
|
2,094 |
|
|
|
21 |
% |
其他 |
|
|
2,458 |
|
|
|
379 |
|
|
|
2,079 |
|
|
nm |
|
|
總毛利 |
|
|
78,604 |
|
|
|
49,679 |
|
|
|
28,925 |
|
|
|
58 |
% |
銷售和管理費用 |
|
|
38,296 |
|
|
|
25,755 |
|
|
|
12,541 |
|
|
|
49 |
% |
運營收入 |
|
|
40,308 |
|
|
|
23,924 |
|
|
|
16,384 |
|
|
|
68 |
% |
利息支出分配 |
|
|
(8,447 |
) |
|
|
(2,000 |
) |
|
|
(6,447 |
) |
|
nm |
|
|
税前收入 |
|
$ |
31,861 |
|
|
$ |
21,924 |
|
|
$ |
9,937 |
|
|
|
45 |
% |
其他精選信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整後 EBITDA |
|
$ |
56,824 |
|
|
$ |
35,773 |
|
|
$ |
21,051 |
|
|
|
59 |
% |
平均租賃設備 1 |
|
$ |
1,321,767 |
|
|
$ |
1,019,927 |
|
|
$ |
301,840 |
|
|
|
30 |
% |
租賃設備的平均租金 |
|
$ |
1,046,008 |
|
|
$ |
796,430 |
|
|
$ |
249,578 |
|
|
|
31 |
% |
平均每月總收益率 2 |
|
|
2.25 |
% |
|
|
2.12 |
% |
|
|
|
|
|
6 |
% |
|
平均利用率 3 |
|
|
79.1 |
% |
|
|
78.1 |
% |
|
|
|
|
|
1 |
% |
|
平均月租金 4 |
|
|
2.84 |
% |
|
|
2.72 |
% |
|
|
|
|
|
4 |
% |
|
期末租賃設備 1 |
|
$ |
1,337,961 |
|
|
$ |
1,025,645 |
|
|
$ |
312,316 |
|
|
|
30 |
% |
期末利用率 3 |
|
|
78.8 |
% |
|
|
78.6 |
% |
|
|
|
|
|
0 |
% |
|
nm = 沒有意義
23
截至2023年6月30日的三個月，Mobile Modular的毛利增長了2,890萬美元，增長了58％，達到7,860萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中，與2022年同期相比：
在截至2023年6月30日的三個月中，銷售和管理費用增加了1,250萬美元，達到3,830萬美元，增長了49％，這主要是由於員工工資和福利成本增加了620萬美元，這主要是由於Vesta Modular員工的增加，分配的公司費用增加了280萬美元，以及營銷和管理費用增加了190萬美元。
24
TRS-Rentelco
在截至2023年6月30日的三個月中，TRS-Rentelco的總收入與2022年同期相比增加了50萬美元，達到3,780萬美元，這主要是由於銷售和其他收入的增加。毛利下降以及銷售和管理費用增加，導致截至2023年6月30日的三個月的税前收入從2022年同期的870萬美元減少23％，至670萬美元。
下表彙總了每個收入和毛利類別、經營收入、税前收入和其他選定信息的結果。
TRS-Rentelco — 截至23年6月30日的三個月，而截至23年6月30日的三個月（未經審計）
（以千美元計） |
|
三個月已結束 |
|
|
增加（減少） |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
$ |
28,583 |
|
|
$ |
29,718 |
|
|
$ |
(1,135 |
) |
|
|
(4 |
)% |
租賃相關服務 |
|
|
667 |
|
|
|
813 |
|
|
|
(146 |
) |
|
|
(18 |
)% |
租賃業務 |
|
|
29,250 |
|
|
|
30,531 |
|
|
|
(1,281 |
) |
|
|
(4 |
)% |
銷售 |
|
|
7,521 |
|
|
|
6,404 |
|
|
|
1,117 |
|
|
|
17 |
% |
其他 |
|
|
1,074 |
|
|
|
406 |
|
|
|
668 |
|
|
nm |
|
|
總收入 |
|
|
37,845 |
|
|
|
37,341 |
|
|
|
504 |
|
|
|
1 |
% |
成本和開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租賃業務的直接成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租賃設備的折舊 |
|
|
12,312 |
|
|
|
12,333 |
|
|
|
(21 |
) |
|
nm |
|
|
租賃相關服務 |
|
|
741 |
|
|
|
664 |
|
|
|
77 |
|
|
|
12 |
% |
其他 |
|
|
5,478 |
|
|
|
5,443 |
|
|
|
35 |
|
|
|
1 |
% |
租賃業務的直接費用總額 |
|
|
18,531 |
|
|
|
18,440 |
|
|
|
91 |
|
|
|
0 |
% |
銷售成本 |
|
|
3,431 |
|
|
|
2,765 |
|
|
|
666 |
|
|
|
24 |
% |
收入總成本 |
|
|
21,962 |
|
|
|
21,205 |
|
|
|
757 |
|
|
|
4 |
% |
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
|
10,793 |
|
|
|
11,942 |
|
|
|
(1,149 |
) |
|
|
(10 |
)% |
租賃相關服務 |
|
|
(74 |
) |
|
|
149 |
|
|
|
(223 |
) |
|
nm |
|
|
租賃業務 |
|
|
10,719 |
|
|
|
12,091 |
|
|
|
(1,372 |
) |
|
|
(11 |
)% |
銷售 |
|
|
4,090 |
|
|
|
3,639 |
|
|
|
451 |
|
|
|
12 |
% |
其他 |
|
|
1,074 |
|
|
|
406 |
|
|
|
668 |
|
|
nm |
|
|
總毛利 |
|
|
15,883 |
|
|
|
16,136 |
|
|
|
(253 |
) |
|
|
(2 |
)% |
銷售和管理費用 |
|
|
7,126 |
|
|
|
6,614 |
|
|
|
512 |
|
|
|
8 |
% |
運營收入 |
|
|
8,757 |
|
|
|
9,522 |
|
|
|
(765 |
) |
|
|
(8 |
)% |
利息支出分配 |
|
|
(2,059 |
) |
|
|
(646 |
) |
|
|
1,413 |
|
|
nm |
|
|
外幣匯兑損失 |
|
|
(18 |
) |
|
|
(181 |
) |
|
|
163 |
|
|
nm |
|
|
税前收入 |
|
$ |
6,680 |
|
|
$ |
8,695 |
|
|
$ |
(2,015 |
) |
|
|
(23 |
)% |
其他精選信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整後 EBITDA |
|
$ |
21,538 |
|
|
$ |
22,128 |
|
|
$ |
(590 |
) |
|
|
-3 |
% |
平均租賃設備 1 |
|
$ |
393,891 |
|
|
$ |
382,068 |
|
|
$ |
11,823 |
|
|
|
3 |
% |
租賃設備的平均租金 |
|
$ |
229,304 |
|
|
$ |
246,533 |
|
|
$ |
(17,229 |
) |
|
|
(7 |
)% |
平均每月總收益率 2 |
|
|
2.40 |
% |
|
|
2.59 |
% |
|
|
|
|
|
(7 |
)% |
|
平均利用率 3 |
|
|
58.2 |
% |
|
|
64.5 |
% |
|
|
|
|
|
(10 |
)% |
|
平均月租金 4 |
|
|
4.16 |
% |
|
|
4.02 |
% |
|
|
|
|
|
3 |
% |
|
期末租賃設備 1 |
|
$ |
386,828 |
|
|
$ |
387,437 |
|
|
$ |
(609 |
) |
|
|
(0 |
)% |
期末利用率 3 |
|
|
58.3 |
% |
|
|
65.3 |
% |
|
|
|
|
|
(11 |
)% |
|
nm = 沒有意義
25
截至2023年6月30日的三個月，TRS-Rentelco的毛利下降了30萬美元，下降了2％，至1,590萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中，與2022年同期相比：
在截至2023年6月30日的三個月中，銷售和管理費用增加了50萬美元，增長了8％，達到710萬美元。
26
截至2023年6月30日的六個月與之比較
截至2022年6月30日的六個月
概述
截至2023年6月30日的六個月中，合併收入從2022年同期的3.224億美元增長了17％，達到3.762億美元。截至2023年6月30日的六個月中，合併淨收益（不包括因剝離Adler Tanks而獲得的已終止業務的出售收益）從2022年同期的4,490萬美元下降了9％，至4,070萬美元。本期合併淨收入的減少主要歸因於2023年發生的收購和剝離相關交易成本為1,430萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，攤薄後每股收益增長2.34美元，至4.17美元，這主要是由於出售已終止業務的收益為6,150萬美元，而2022年同期為1.83美元。
截至2023年6月30日的六個月中，來自已終止業務的收入為940萬美元，而2022年同期為4,400萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，來自已終止業務的收入為6,280萬美元，其中包括出售已終止業務的淨收益6,150萬美元，而2022年同期為370萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，來自已終止業務的攤薄後每股收益為2.56美元，而2022年同期為0.15美元。有關Adler Tanks已終止業務和剝離的更多信息，請參閲合併財務報表附註5。
截至2023年6月30日的六個月中，按持續經營業務合併計算：
27
移動模塊化
在截至2023年6月30日的六個月中，Mobile Modular的總收入與2022年同期相比增長了8,890萬美元，達到2.909億美元，增長了44％，達到2.909億美元，這主要是由於租金、銷售和租賃相關服務收入的增加。收入的增長，加上租金、租賃相關服務和銷售收入的增加，部分被銷售和管理費用的增加所抵消，使截至2023年6月30日的六個月的税前收入從2022年同期的3,860萬美元增長了6％，至4,070萬美元。
下表彙總了每個收入和毛利類別、經營收入、税前收入和其他選定信息的結果。
移動模塊化 — 截至 23 年 6 月 30 日的六個月與截至 22 年 6 月 30 日的六個月相比（未經審計）
（以千美元計） |
|
六個月已結束 |
|
|
增加（減少） |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
$ |
170,370 |
|
|
$ |
126,487 |
|
|
$ |
43,883 |
|
|
|
35 |
% |
租賃相關服務 |
|
|
59,442 |
|
|
|
39,594 |
|
|
|
19,848 |
|
|
|
50 |
% |
租賃業務 |
|
|
229,812 |
|
|
|
166,081 |
|
|
|
63,731 |
|
|
|
38 |
% |
銷售 |
|
|
56,962 |
|
|
|
35,191 |
|
|
|
21,771 |
|
|
|
62 |
% |
其他 |
|
|
4,145 |
|
|
|
750 |
|
|
|
3,395 |
|
|
nm |
|
|
總收入 |
|
|
290,919 |
|
|
|
202,022 |
|
|
|
88,897 |
|
|
|
44 |
% |
成本和開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租賃業務的直接成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租賃設備的折舊 |
|
|
19,729 |
|
|
|
15,582 |
|
|
|
4,147 |
|
|
|
27 |
% |
租賃相關服務 |
|
|
41,691 |
|
|
|
28,296 |
|
|
|
13,395 |
|
|
|
47 |
% |
其他 |
|
|
50,992 |
|
|
|
44,235 |
|
|
|
6,757 |
|
|
|
15 |
% |
租賃業務的直接費用總額 |
|
|
112,412 |
|
|
|
88,113 |
|
|
|
24,299 |
|
|
|
28 |
% |
銷售成本 |
|
|
38,281 |
|
|
|
21,089 |
|
|
|
17,192 |
|
|
|
82 |
% |
收入總成本 |
|
|
150,693 |
|
|
|
109,202 |
|
|
|
41,491 |
|
|
|
38 |
% |
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
|
99,649 |
|
|
|
66,670 |
|
|
|
32,979 |
|
|
|
49 |
% |
租賃相關服務 |
|
|
17,751 |
|
|
|
11,298 |
|
|
|
6,453 |
|
|
|
57 |
% |
租賃業務 |
|
|
117,400 |
|
|
|
77,968 |
|
|
|
39,432 |
|
|
|
51 |
% |
銷售 |
|
|
18,681 |
|
|
|
14,102 |
|
|
|
4,579 |
|
|
|
32 |
% |
其他 |
|
|
4,145 |
|
|
|
750 |
|
|
|
3,395 |
|
|
nm |
|
|
總毛利 |
|
|
140,226 |
|
|
|
92,820 |
|
|
|
47,406 |
|
|
|
51 |
% |
銷售和管理費用 |
|
|
84,810 |
|
|
|
50,447 |
|
|
|
34,363 |
|
|
|
68 |
% |
運營收入 |
|
|
55,416 |
|
|
|
42,373 |
|
|
|
13,043 |
|
|
|
31 |
% |
利息支出分配 |
|
|
(14,718 |
) |
|
|
(3,821 |
) |
|
|
10,897 |
|
|
nm |
|
|
税前收入 |
|
$ |
40,698 |
|
|
$ |
38,552 |
|
|
$ |
2,146 |
|
|
|
6 |
% |
其他精選信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整後 EBITDA 5 |
|
$ |
99,269 |
|
|
$ |
66,178 |
|
|
$ |
33,091 |
|
|
|
50 |
% |
平均租賃設備 1 |
|
$ |
1,241,287 |
|
|
$ |
1,013,361 |
|
|
$ |
227,926 |
|
|
|
22 |
% |
租賃設備的平均租金 |
|
$ |
985,914 |
|
|
$ |
786,333 |
|
|
$ |
199,581 |
|
|
|
25 |
% |
平均每月總收益率 2 |
|
|
2.29 |
% |
|
|
2.08 |
% |
|
|
|
|
|
10 |
% |
|
平均利用率 3 |
|
|
79.4 |
% |
|
|
77.6 |
% |
|
|
|
|
|
2 |
% |
|
平均月租金 4 |
|
|
2.88 |
% |
|
|
2.68 |
% |
|
|
|
|
|
7 |
% |
|
期末租賃設備 1 |
|
$ |
1,337,961 |
|
|
$ |
1,025,645 |
|
|
$ |
312,316 |
|
|
|
30 |
% |
期末利用率 3 |
|
|
78.8 |
% |
|
|
78.6 |
% |
|
|
|
|
|
0 |
% |
|
nm = 沒有意義
28
截至2023年6月30日的六個月中，Mobile Modular的毛利增長了4,740萬美元，增長了51％，達到1.402億美元。在截至2023年6月30日的六個月中，與2022年同期相比：
在截至2023年6月30日的六個月中，銷售和管理費用增加了3,440萬美元，達到8,480萬美元，增幅為68％，這主要是由於員工工資和福利成本增加了1,080萬美元，部分原因是Vesta Modular增加了員工，增加了1,050萬美元的公司開支（包括540萬美元的分配剝離交易成本）以及營銷和管理費用增加了1,030萬美元，其中包括760萬美元百萬美元與收購相關的交易成本。
29
TRS-Rentelco
在截至2023年6月30日的六個月中，TRS-Rentelco的總收入與2022年同期相比增加了310萬美元，達到7,400萬美元，這主要是由於銷售和其他收入的增加。與2022年同期相比，截至2023年6月30日的六個月中，税前收入減少了490萬美元，至1,130萬美元，下降了30％，這主要是由於租金收入毛利減少以及銷售和管理費用增加了340萬美元，但部分被其他收入和銷售收入的增加所抵消。
下表彙總了每個收入和毛利類別、經營收入、税前收入和其他選定信息的結果。
TRS-Rentelco — 截至23年6月30日的六個月與截至22年6月30日的六個月相比（未經審計）
（以千美元計） |
|
六個月已結束 |
|
|
增加（減少） |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
$ |
57,717 |
|
|
$ |
58,230 |
|
|
$ |
(513 |
) |
|
|
(1 |
)% |
租賃相關服務 |
|
|
1,547 |
|
|
|
1,484 |
|
|
|
63 |
|
|
|
4 |
% |
租賃業務 |
|
|
59,264 |
|
|
|
59,714 |
|
|
|
(450 |
) |
|
|
(1 |
)% |
銷售 |
|
|
12,635 |
|
|
|
10,331 |
|
|
|
2,304 |
|
|
|
22 |
% |
其他 |
|
|
2,066 |
|
|
|
787 |
|
|
|
1,279 |
|
|
nm |
|
|
總收入 |
|
|
73,965 |
|
|
|
70,832 |
|
|
|
3,133 |
|
|
|
4 |
% |
成本和開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租賃業務的直接成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租賃設備的折舊 |
|
|
24,701 |
|
|
|
24,362 |
|
|
|
339 |
|
|
|
1 |
% |
租賃相關服務 |
|
|
1,402 |
|
|
|
1,244 |
|
|
|
158 |
|
|
|
13 |
% |
其他 |
|
|
10,703 |
|
|
|
10,135 |
|
|
|
568 |
|
|
|
6 |
% |
租賃業務的直接費用總額 |
|
|
36,806 |
|
|
|
35,741 |
|
|
|
1,065 |
|
|
|
3 |
% |
銷售成本 |
|
|
5,656 |
|
|
|
4,265 |
|
|
|
1,391 |
|
|
|
33 |
% |
收入總成本 |
|
|
42,462 |
|
|
|
40,006 |
|
|
|
2,456 |
|
|
|
6 |
% |
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
|
22,313 |
|
|
|
23,733 |
|
|
|
(1,420 |
) |
|
|
(6 |
)% |
租賃相關服務 |
|
|
145 |
|
|
|
240 |
|
|
|
(95 |
) |
|
nm |
|
|
租賃業務 |
|
|
22,458 |
|
|
|
23,973 |
|
|
|
(1,515 |
) |
|
|
(6 |
)% |
銷售 |
|
|
6,979 |
|
|
|
6,066 |
|
|
|
913 |
|
|
|
15 |
% |
其他 |
|
|
2,066 |
|
|
|
787 |
|
|
|
1,279 |
|
|
nm |
|
|
總毛利 |
|
|
31,503 |
|
|
|
30,826 |
|
|
|
677 |
|
|
|
2 |
% |
銷售和管理費用 |
|
|
16,577 |
|
|
|
13,204 |
|
|
|
3,373 |
|
|
|
26 |
% |
運營收入 |
|
|
14,926 |
|
|
|
17,622 |
|
|
|
(2,696 |
) |
|
|
(15 |
)% |
利息支出分配 |
|
|
(3,801 |
) |
|
|
(1,232 |
) |
|
|
2,569 |
|
|
nm |
|
|
外幣匯兑損失 |
|
|
208 |
|
|
|
(168 |
) |
|
|
376 |
|
|
nm |
|
|
税前收入 |
|
$ |
11,333 |
|
|
$ |
16,222 |
|
|
$ |
(4,889 |
) |
|
|
(30 |
)% |
其他精選信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整後 EBITDA 5 |
|
$ |
42,173 |
|
|
$ |
42,781 |
|
|
$ |
(608 |
) |
|
|
(1 |
)% |
平均租賃設備 1 |
|
$ |
395,049 |
|
|
$ |
374,364 |
|
|
$ |
20,685 |
|
|
|
6 |
% |
租賃設備的平均租金 |
|
$ |
231,703 |
|
|
$ |
241,655 |
|
|
$ |
(9,952 |
) |
|
|
(4 |
)% |
平均每月總收益率 2 |
|
|
2.42 |
% |
|
|
2.59 |
% |
|
|
|
|
|
(7 |
)% |
|
平均利用率 3 |
|
|
58.7 |
% |
|
|
64.6 |
% |
|
|
|
|
|
(9 |
)% |
|
平均月租金 4 |
|
|
4.15 |
% |
|
|
4.02 |
% |
|
|
|
|
|
3 |
% |
|
期末租賃設備 1 |
|
$ |
386,828 |
|
|
$ |
387,437 |
|
|
$ |
(609 |
) |
|
|
(0 |
)% |
期末利用率 3 |
|
|
58.3 |
% |
|
|
65.3 |
% |
|
|
|
|
|
(11 |
)% |
|
nm = 沒有意義
30
截至2023年6月30日的六個月中，TRS-Rentelco的毛利增長了70萬美元，增長了2％，至3150萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，與2022年同期相比：
在截至2023年6月30日的六個月中，銷售和管理費用增加了340萬美元，達到1,660萬美元，增長了26％，達到1,660萬美元，這主要是由於分配的公司費用增加。
調整後 EBITDA
為了補充公司在符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）的基礎上列報的財務數據，公司列出了 “調整後的息税折舊攤銷前利潤”，公司將其定義為扣除利息支出、所得税準備金、折舊、攤銷、股份薪酬和交易成本前的淨收益。公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤列為財務指標，因為管理層認為調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了有關公司流動性和財務狀況的有用信息，也因為管理層和公司的貸款機構都使用這一衡量標準來評估公司的業績。
管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為GAAP指標的補充，以進一步評估同期經營業績、公司循環信貸額度和優先票據中財務契約的遵守情況，以及公司滿足未來資本支出和營運資金要求的能力。管理層認為，排除非現金費用（包括基於股份的薪酬）和交易成本有助於衡量公司可用於運營和業績的現金。由於管理層認為調整後的息税折舊攤銷前利潤很有用，因此公司認為其投資者也會發現調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於評估公司的業績。
調整後的息税折舊攤銷前利潤不應單獨考慮，也不應將其作為淨收益、現金流或其他根據公認會計原則編制的合併收益或現金流數據的替代品，也不應將其作為衡量公司盈利能力或流動性的指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤不符合公認會計原則，也不是公認會計準則的替代方案，可能與其他公司使用的非公認會計準則指標不同。與其他公司或投資者可能使用的息税折舊攤銷前利潤不同，調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括基於股份的薪酬費用和交易成本。公司認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤的用途有限，因為它不能反映根據公認會計原則確定的與公司經營業績相關的所有金額，也不能準確反映實際現金流。此外，其他公司不得使用調整後的息税折舊攤銷前利潤，也可能使用其他非公認會計準則衡量標準，這限制了調整後息税折舊攤銷前利潤在比較方面的用處。不應將公司列報的調整後息税折舊攤銷前利潤解釋為推斷公司不會產生與本演示文稿中的調整相同或相似的費用。因此，調整後的息税折舊攤銷前利潤只能用於評估公司的經營業績以及相應的GAAP指標。公司依靠GAAP業績全面瞭解公司的業績，從而彌補調整後息税折舊攤銷前利潤的侷限性。由於調整後的息税折舊攤銷前利潤是美國證券交易委員會定義的非公認會計準則財務指標，因此公司在下表中列出了調整後息税折舊攤銷前利潤與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況。
31
持續經營業務收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
（以千美元計） |
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
|
十二個月已結束 |
|
|||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||
持續經營的收入 |
$ |
27,952 |
|
|
$ |
23,544 |
|
|
$ |
39,470 |
|
|
$ |
41,202 |
|
|
$ |
101,577 |
|
|
$ |
89,756 |
|
持續經營所得税準備金 |
|
9,669 |
|
|
|
6,996 |
|
|
|
10,782 |
|
|
|
12,505 |
|
|
|
29,654 |
|
|
|
31,885 |
|
利息支出 |
|
9,945 |
|
|
|
2,426 |
|
|
|
17,409 |
|
|
|
4,702 |
|
|
|
24,937 |
|
|
|
9,828 |
|
折舊和攤銷 |
|
27,368 |
|
|
|
23,357 |
|
|
|
53,501 |
|
|
|
46,491 |
|
|
|
100,650 |
|
|
|
93,469 |
|
税前利潤 |
|
74,934 |
|
|
|
56,323 |
|
|
|
121,162 |
|
|
|
104,900 |
|
|
|
256,818 |
|
|
|
224,938 |
|
基於股份的薪酬 |
|
1,889 |
|
|
|
1,271 |
|
|
|
3,264 |
|
|
|
2,783 |
|
|
|
7,228 |
|
|
|
6,296 |
|
交易成本 3 |
|
145 |
|
|
|
— |
|
|
|
14,292 |
|
|
|
— |
|
|
|
18,345 |
|
|
|
1,141 |
|
調整後 EBITDA 1 |
$ |
76,968 |
|
|
$ |
57,594 |
|
|
$ |
138,718 |
|
|
$ |
107,683 |
|
|
$ |
282,391 |
|
|
$ |
232,375 |
|
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 2 |
|
38 |
% |
|
|
38 |
% |
|
|
38 |
% |
|
|
39 |
% |
|
|
39 |
% |
|
|
40 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
在截至2023年6月30日的六個月中，來自持續業務和已終止業務的調整後息税折舊攤銷前利潤總額為1.424億美元，而2022年同期為1.23億美元，其中不包括剝離Adler Tanks的收益。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，來自持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤總額分別為1.387億美元和1.078億美元，來自已終止業務的調整後息税折舊攤銷前利潤總額分別為370萬美元和1,520萬美元。已終止業務收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬可在合併財務報表附註5中找到。
下表將調整後的息税折舊攤銷前利潤（包括持續業務和已終止業務）與公司簡明合併現金流量表中經營活動提供的淨現金進行了對賬。
調整後的息税折舊攤銷前利潤與經營活動提供的淨現金的對賬
（以千美元計） |
三個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
|
十二個月已結束 |
|
|||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||
調整後 EBITDA 1 |
$ |
76,968 |
|
|
$ |
66,291 |
|
|
$ |
142,400 |
|
|
$ |
123,010 |
|
|
$ |
308,256 |
|
|
$ |
263,074 |
|
支付的利息 |
|
(8,985 |
) |
|
|
(3,684 |
) |
|
|
(16,802 |
) |
|
|
(5,821 |
) |
|
|
(25,756 |
) |
|
|
(12,160 |
) |
已繳的所得税，扣除收到的退款 |
|
(6,518 |
) |
|
|
(16,658 |
) |
|
|
(6,931 |
) |
|
|
(17,078 |
) |
|
|
(17,215 |
) |
|
|
(19,175 |
) |
出售二手租賃設備的收益 |
|
(11,161 |
) |
|
|
(10,729 |
) |
|
|
(14,250 |
) |
|
|
(16,093 |
) |
|
|
(36,136 |
) |
|
|
(29,664 |
) |
外幣兑換（收益）損失 |
|
18 |
|
|
|
181 |
|
|
|
(208 |
) |
|
|
168 |
|
|
|
2 |
|
|
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321 |
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債務發行成本的攤銷 |
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2 |
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5 |
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4 |
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9 |
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11 |
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18 |
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某些資產和負債的變化： |
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應收賬款，淨額 |
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(16,669 |
) |
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(15,765 |
) |
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284 |
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(7,830 |
) |
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(22,410 |
) |
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(26,420 |
) |
預付費用和其他資產 |
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(1,159 |
) |
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(15,068 |
) |
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(8,504 |
) |
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(10,855 |
) |
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(14,133 |
) |
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(8,286 |
) |
應付賬款和其他負債 |
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(2,828 |
) |
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12,115 |
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(33,832 |
) |
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(2,302 |
) |
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(22,935 |
) |
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(8,362 |
) |
遞延收益 |
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6,072 |
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13,612 |
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9,290 |
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18,835 |
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14,156 |
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20,459 |
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經營活動提供的淨現金 |
$ |
35,740 |
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$ |
30,300 |
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$ |
71,451 |
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$ |
82,043 |
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$ |
183,840 |
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$ |
179,805 |
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調整後的息税折舊攤銷前利潤是公司無抵押信貸額度的兩項限制性財務契約的一部分，即票據購買協議、D系列優先票據和E系列優先票據（定義和更全面地描述在本MD&A中 “流動性和資本資源” 標題下）。這些工具包含財務契約，要求公司不要：
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截至2023年6月30日，該公司遵守了上述每一項契約。儘管我們的財務業績嚴重惡化可能會影響公司遵守這些契約的能力，但預計公司沒有意識到任何表明不遵守這些契約的趨勢。
流動性和資本資源
該公司的租賃業務是資本密集型的，可產生可觀的現金流。截至2023年6月30日的六個月中，公司與2022年同期相比的現金流彙總如下：
來自經營活動的現金流：該公司的運營在2023年提供了7150萬美元的淨現金，而2022年的淨現金為8,200萬美元。經營活動提供的淨現金減少1,060萬美元，主要是由於遞延所得税減少了3,370萬美元，但部分被應付賬款和應計負債增加的2530萬美元所抵消，這主要是應付所得税增加所致。
來自投資活動的現金流： 2023年用於投資活動的淨現金為3.002億美元，而2022年為6,960萬美元。現金使用量增加2.306億美元主要是由於2023年收購Vesta Modular、Brekke Storage和Dixie Storage支付了4.563億美元，部分被出售Adler Tanks後已終止業務的2.680億美元收益所抵消。
來自融資活動的現金流：2023年，融資活動提供的淨現金為2.30億美元，而2022年的淨現金使用量為1,320萬美元。2023年淨現金的變化為2.432億美元，主要歸因於銀行信貸額度和票據購買協議下的借款增加，因為借款主要歸因於收購Vesta Modular、Brekke Storage和Dixie Storage的融資。
維持和增長公司的租賃資產需要大量的資本支出。在過去的三年中，公司通過運營現金流、租賃設備銷售收益和借款為其營運資金和資本支出需求提供資金。銷售是公司租賃業務的正常組成部分。但是，這些銷售額可能會因客户需求和資金而異。儘管從銷售中獲得的淨收益可能會因時期而波動，但該公司認為，其流動性不會受到任何給定年度銷售額下降的不利影響，因為它認為自己有能力通過減少用於購買租賃設備、支付股息或回購公司普通股的現金來增加銀行借款並在未來節省現金。
無抵押循環信貸額度
2022年7月15日，公司與作為行政代理人、Swing Line貸款人、信用證發行人和貸款人的北卡羅來納州美國銀行以及其中提到的其他貸款機構簽訂了經修訂和重述的信貸協議（“信貸額度”）。該信貸額度提供了6.5億美元的無抵押循環信貸額度（通過增加一筆或多筆定期貸款和/或增加循環承付款總額，可以將其進一步增加到9.5億美元），其中包括用於簽發備用信用證的4,000萬美元次級限額和2,000萬美元的搖擺線貸款次級限額。信貸額度的收益可用於一般公司用途，包括允許的收購。信貸額度允許公司保持現有債務，其中包括公司2027年7月15日到期的2,000萬美元國債清倉票據、公司根據與保誠投資管理公司簽訂的票據購買和私有貨架協議（經修訂）發行的現有優先票據，日期為2011年4月21日（經修訂）：（i）2015年11月5日發行並於2022年11月5日到期的票據的未償還本金總額為6,000萬美元，(ii) 2021年3月17日發行並於2028年3月17日到期的票據的未償還本金總額為4,000萬美元，以及(iii) 2021年6月16日發行並於2026年6月16日到期的票據的未償還本金總額為6,000萬美元。此外，公司可能產生額外的優先票據債務，總額不超過2.5億美元。該信貸額度將於2027年7月15日到期，並經修訂，取代公司先前於2020年3月31日的4.2億美元信貸額度，由北卡羅來納州美國銀行作為代理機構。截至信貸額度之日，先前信貸額度下的所有未償債務均於2022年7月15日由信貸額度進行再融資。
2022年8月19日，公司簽訂了經修訂和重述的信貸額度協議和一份有利於北卡羅來納州三菱日聯銀行的信用額度票據，其中規定了與其現金管理服務相關的2,000萬美元信貸額度
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（“掃地服務設施”）。Sweep Service Flicity將於2027年7月15日到期，也就是公司停止使用北卡羅來納州三菱日聯銀行提供現金管理服務的日期。Sweep Service Facility取代了該公司此前截至2020年3月30日的1,200萬美元掃地服務設施。
截至2023年3月31日，在信貸額度和清算服務額度下，該公司擁有無抵押信貸額度，允許其借款高達6.5億美元，其中5.727億美元未償還，並有能力再借7,730萬美元。信貸額度包含財務契約，要求公司不這樣做（以下未另行定義的所有定義術語均具有信貸額度中此類術語的含義）：
截至2023年6月30日，該公司遵守了上述每一項契約。儘管我們的財務業績嚴重惡化可能會影響公司遵守這些契約的能力，但預計公司沒有意識到任何表明不遵守這些契約的趨勢。
注意：購買和私有貨架協議
2023年6月8日，公司與PGIM, Inc.（“PGIM”）以及先前根據先前修訂和重述的不良貸款發行的D系列和E系列票據的持有人，以及公司和票據購買協議的其他各方簽訂了第二次修訂和重述的票據購買和私人上架協議（“票據購買協議”）。票據購買協議修訂、重述並全部取代了先前的NPA。根據先前的NPA，公司發行了 (i) 2028年3月17日到期的2.57％的D系列優先票據的本金總額為4,000萬美元，以及 (ii) 2026年6月16日到期的2.35％的E系列優先票據的本金總額為6,000萬美元，票據購買協議的條款將適用於這些票據。
此外，根據票據購買協議，公司可以授權發行和出售額外優先票據（“現貨票據”），本金總額為 (x) 3億美元減去 (y) 當時未償還的其他票據（例如D系列優先票據和E系列優先票據，定義見下文），其到期日為發行之日，則每張現貨票據的到期日不超過對於每張如此發行的貨架票據，自最初發行之日起15年後，其平均壽命為否自最初發行之日起超過15年，自發行之日起按年利率計算未付餘額的利息，並根據票據購買協議，就如此發行的每張現成票據制定其他特殊條款。現成票據可以不時發行和出售，由公司董事會自行決定，其金額由董事會決定，但前提是潛在購買者同意購買現成票據。公司將直接向此類購買者出售貨架票據。每張貨架票據的全部淨收益將按照適用於該貨架票據的購買申請中描述的方式使用。
2.57% 將於2028年到期的優先票據
2021年3月17日，公司根據2020年3月31日經修訂和重述的票據購買和私人上架協議（“票據購買協議”）的條款，向買方發行並出售了本金總額為4000萬美元的2.57％的D系列票據（“D系列優先票據”），由公司、PGIM, Inc.及其票據持有人一方發行。
D系列優先票據是公司的無抵押債務，年利率為2.57％，將於2028年3月17日到期。D系列優先票據的利息從2021年9月17日開始每半年支付一次，此後一直持續到每年的3月17日和9月17日，直到到期。本金餘額將在票據於2028年3月17日到期時到期。D系列優先票據的全部淨收益用於償還公司4000萬美元的B系列優先票據。截至2023年6月30日，D系列優先票據的未償還本金餘額為4,000萬美元。
2.35% 將於2026年到期的優先票據
2021年6月16日，公司根據公司、PGIM, Inc.及其票據持有人一方於2020年3月31日經修訂和重述的票據購買和私人上架協議（“票據購買協議”）的條款，向買方發行並出售了本金總額為6000萬美元的2.35％的E系列票據（“E系列票據”）。
E系列優先票據是公司的無抵押債務，年利率為2.35％，將於2026年6月16日到期。E系列優先票據的利息從2021年12月16日起每半年支付一次，並持續支付
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此後在每年的6月16日和12月16日直至到期。本金餘額將在票據於2026年6月16日到期時到期。E系列優先票據的全部淨收益用於償還公司的信貸額度。截至2023年6月30日，E系列優先票據的未償還本金餘額為6,000萬美元。
除其他限制外，票據購買協議完全取代了之前的不良貸款協議，根據該協議出售了D系列優先票據和E系列優先票據，其中包含財務契約，要求公司不要這樣做（下文未另行定義的所有定義術語均具有票據購買協議中賦予此類術語的含義）：
截至2023年6月30日，該公司遵守了上述每一項契約。儘管我們的財務業績嚴重惡化可能會影響公司遵守這些契約的能力，但預計公司沒有意識到任何表明不遵守這些契約的趨勢。
儘管無法給出任何保證，但該公司認為，它將繼續能夠就普通銀行的信貸額度進行談判，併發行足以滿足運營現金流和租賃設備銷售收益無法滿足的資本需求。
購買普通股
根據1934年《證券交易法》第10b5-1條，該公司過去曾不時通過場外市場（納斯達克）交易、通過私下談判的大宗交易和股票回購計劃購買其普通股。2015年8月，公司董事會授權公司回購最多200萬股公司已發行普通股（“回購計劃”）。具體回購的金額和時間取決於當前的市場狀況、適用的法律要求和其他因素，包括管理層的自由裁量權。公司回購的所有股票都將被取消，並恢復為授權但未發行的普通股狀態。無法保證會回購任何授權股份，公司董事會可以隨時修改、延長或終止回購計劃。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，沒有回購任何股票。截至2023年6月30日，根據回購計劃，仍有1,309,805股股票獲準回購。
合同義務和承諾
我們認為，我們的合同義務和承諾與2022年年度報告中包含的義務和承諾沒有重大變化。
關鍵會計估計
在截至2023年6月30日的期間，我們的判斷和假設與關鍵會計估計的制定沒有重大變化。有關我們關鍵會計政策和估算的討論，請參閲我們的 2022 年年度報告。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
公司的市場風險敞口與我們2022年年報中報告的風險敞口沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
公司管理層在公司首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“首席財務官”）、首席執行官和首席財務官（“首席財務官”）的監督和參與下，分別對公司披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的設計和運作的有效性進行了評估) 截至2023年6月30日。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）自2023年6月30日起生效。公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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36
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司面臨在正常業務過程中產生的各種法律訴訟和索賠。公司管理層預計，當前訴訟的結果，無論是單獨還是集體，都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 1a 項。風險因素
您應該仔細考慮以下關於各種風險和不確定性的討論。我們認為這些風險因素與我們的業務最為相關，可能導致我們的業績與我們發表的前瞻性陳述存在重大差異。如果這些風險或不確定性實際發生或成為現實，我們的業務、財務狀況和經營業績都可能受到嚴重損害。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。以下風險因素旨在完全取代 “第 1 項” 中包含的風險因素。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。
與我們的戰略和運營相關的風險：
我們未來的經營業績可能會波動，無法與過去的業績相提並論或無法達到預期，這可能會導致我們的股價下跌。
我們的經營業績將來可能會波動，可能無法與過去的業績相提並論，或者無法達到分析師和投資者的預期。我們的業績和相關比率，例如毛利率、營業收入百分比和有效税率，可能會由於多種因素而波動，其中一些因素是我們無法控制的，包括但不限於：
由於這些因素，我們的歷史財務業績不一定能代表我們未來的業績或股價。
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我們的股價已經波動，將來可能會繼續波動，這可能會導致您對我們普通股的投資價值下降。
我們普通股的市場價格在納斯達克全球精選市場上波動，可能會受到多種因素的影響，包括但不限於：
此外，近年來，美國股市經歷了巨大的價格和交易量波動。這些波動通常與特定公司的經營業績無關。此外，最近的全球信貸危機對大多數上市股票的價格產生了不利影響，因為許多股東更願意以較低的價值剝離持有的股票，以增加現金流並減少此類波動的風險。這些廣泛的市場波動和任何其他負面的經濟趨勢都可能導致我們普通股的市場價格下跌，這可能是基於與我們公司或其業績幾乎沒有關係或根本沒有關係的因素，而這些波動和趨勢可能會大幅降低我們的股價。
我們留住高管人員以及招聘、留住和激勵關鍵合格員工的能力對於我們業務的成功至關重要。
如果我們不能成功招聘和留住合格的人員，我們的經營業績和股價可能會受到影響。我們相信，我們的成功與我們組織中的優秀人才直接相關，包括我們的執行官、高級管理人員和其他關鍵人員，尤其是我們的首席執行官喬·漢納。人員流失可能代價高昂，並可能對我們的經營業績產生重大不利影響，並可能危及我們當前戰略計劃的成功。我們需要吸引和留住高素質的人才，以便在人員流失時替換人員，並在增長時增加我們的員工人數。如果我們無法填補空缺職位，或者在填補空缺職位時出現延遲，或者未能留住關鍵人員，我們的業務和股價可能會受到影響。
第三方未能按照我們的規格或及時生產和交付我們的產品可能會損害我們的聲譽和財務狀況。
儘管我們能夠從各種第三方供應商那裏購買產品，但我們仍依賴第三方來製造我們的產品。將來，我們的某些產品的第三方供應商數量可能會受到限制。儘管我們通常會提前購買某些產品以幫助確保充足的供應，但目前我們與任何第三方供應商沒有任何長期購買合同。由於財務或運營困難或供應商失敗，或者由於產品過時或其他短缺或供應商分配而導致的短缺和停產，我們可能會遇到供應問題。不利的經濟條件也可能對我們的供應商或我們購買產品的條款產生不利影響。將來，我們可能無法與第三方談判安排，以確保我們需要的足夠數量或條件合理的產品。如果我們無法與第三方談判生產我們產品的安排，或者如果第三方未能按照我們的規格或及時生產我們的產品，我們的聲譽和財務狀況可能會受到損害。
我們受到信息技術系統故障、網絡中斷和數據安全漏洞的影響，這可能會使我們承擔責任、聲譽損害或中斷我們的業務運營。
我們的業務依賴於我們的信息技術系統和基礎設施。2021年，我們遭受了一場非實質性的網絡安全攻擊，涉及勒索軟件，該攻擊影響了我們的某些系統，但未能成功破壞我們的網絡。我們的調查顯示，未經授權的第三方複製了與某些現任和前任員工、董事、承包商工人及其受撫養人以及某些其他人有關的一些個人信息。發現後，我們立即採取了措施
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為了解決這一事件，恢復了網絡系統並恢復了正常運行。這次攻擊沒有對我們的運營或為客户提供服務的能力造成任何重大幹擾，也沒有影響我們的財務業績。
將來，我們可能會遇到更多違反安全措施的情況，導致機密信息被盜，或者工業間諜攻擊、惡意軟件或其他網絡攻擊造成的聲譽損失，這可能會危及我們的系統基礎設施或導致內部或第三方提供商的數據泄露。同樣，訪問我們系統的人違反其他數據隱私可能構成風險，即敏感數據，包括屬於我們、我們的員工、客户或其他業務合作伙伴的知識產權、商業祕密或個人信息，可能會暴露給未經授權的人員或公眾。
對我們信息技術系統的非實質性漏洞和未來的任何違規行為都可能使我們的聲譽受到損害。網絡攻擊的頻率、複雜程度和強度都在增加，並且變得越來越難以被發現。無法保證我們保護數據和信息技術系統的努力會防止未來我們的系統（或我們的第三方提供商的系統）出現漏洞，這些漏洞可能會對我們的業務產生不利影響，並對我們造成財務和聲譽損害，商業祕密和其他專有信息被盜，法律索賠或訴訟，保護個人信息隱私的法律規定的責任以及監管處罰。
我們的信息技術系統中斷或未能保護這些系統免受安全漏洞的侵害，可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。此外，如果這些系統出現故障、在任何一段時間內不可用或未升級，這可能會限制我們有效監控和控制運營的能力，並對我們的運營產生不利影響。
我們的信息技術系統增強了我們交易業務、監控和控制運營以及適應不斷變化的市場條件的能力。2021年，我們遭受了一場非實質性的網絡安全攻擊，涉及勒索軟件，該攻擊影響了我們的某些系統，但未能成功破壞我們的網絡。發現後，我們立即採取措施處理事件，恢復了網絡系統並恢復了正常運行。未來任何導致我們的信息技術系統中斷或這些系統無法按預期運行的網絡安全攻擊都可能限制我們有效處理業務、監控和控制運營以及及時適應不斷變化的市場條件的能力，從而對我們的運營業績產生不利影響，具體取決於問題的嚴重程度。
此外，由於最近的技術進步以及眾所周知的計算機黑客和網絡恐怖分子試圖破壞公司的數據安全，我們面臨着與未能充分保護關鍵的公司、客户和員工數據相關的風險，這可能會對我們的客户關係、聲譽產生不利影響，甚至違反隱私法。作為我們業務的一部分，我們開發、接收和保留有關我們公司和客户的機密數據。
此外，延遲或未能有效實施信息系統升級和新系統都可能擾亂我們的業務，分散管理層對業務運營和增長計劃的注意力和注意力，並增加我們的實施和運營成本，所有這些都可能對我們的運營和運營業績產生負面影響。
我們已經進行了收購，並可能在未來進行收購，這可能會對我們的經營業績、財務狀況和業務產生負面影響。
2023年上半年，該公司收購了臨時和永久模塊化空間解決方案的領先提供商Kinderhook Industries旗下的投資組合公司Vesta Modular、科羅拉多州市場便攜式存儲解決方案區域提供商Brekke Storage的資產，以及南卡羅來納州市場便攜式存儲解決方案區域提供商Dixie Storage的資產。我們預計，未來我們將繼續考慮進行符合我們戰略增長計劃的收購。我們無法預測任何潛在收購是否或何時會完成。收購涉及多種風險，包括：
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收購本質上是有風險的，無法保證我們最近和未來的收購會成功或不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。我們收購戰略的成功取決於我們成功完成收購併將收購的任何業務整合到現有業務中的能力。整合的困難可能因以下因素而增加：必須協調地理上分散的組織；維持可接受的標準、控制、程序和政策；整合具有不同業務背景的人員；整合不同的企業文化；以及新管理層和其他人員的整合會導致與員工和客户的關係受到損害。此外，如果我們在未來完成一項或多項以股票或其他證券為對價的重大收購，則我們現有的股東所有權可能會被大幅削弱。如果我們要繼續進行一項或多項對價包括現金的重大未來收購，則可能需要在可用的範圍內使用信貸額度的很大一部分。如果我們增加可用信貸額度的借款額，我們將增加違反與貸款人的信貸額度下的契約的風險。此外，這將限制我們進行其他投資的能力，或者我們可能需要尋求額外的債務或股權融資。這些項目中的任何一個都可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們會不斷評估現有業務的戰略適應性，並可能剝離或以其他方式處置被認為不符合我們戰略計劃或未實現預期投資回報的業務，我們無法確定我們的業務、經營業績和財務狀況不會受到重大和不利影響。
成功的剝離取決於各種因素，包括與潛在買家就我們認為有吸引力的條款達成協議，以及我們是否有能力有效地將負債、合同、設施和員工轉移給任何購買者，確定要剝離的資產並將其從我們希望保留的資產中分離出來，降低先前與被剝離的資產或業務相關的固定成本，以及從任何剝離中收取收益。這些努力需要不同水平的管理資源，這可能會轉移我們對其他業務運營的注意力。如果我們沒有意識到任何剝離交易的預期收益，我們的合併財務狀況、經營業績和現金流可能會受到負面影響。此外，業務剝離涉及許多風險，包括鉅額成本和支出、客户關係的喪失以及與被剝離的業務相關的收入和收益的減少。此外，資產剝離可能涉及大量的關閉後離職活動，這可能涉及物質財務資源和大量員工資源的支出。如果我們無法抵消與剝離相關的收入損失以及重大註銷（包括與商譽和其他無形資產相關的註銷）所產生的稀釋影響，則任何剝離都可能對我們的未來收益產生稀釋性影響，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們確定我們的商譽和無形資產已減值，我們可能會產生減值費用，這將對我們的經營業績產生負面影響。
截至2023年6月30日，我們的合併資產負債表上有3.91億美元的商譽和無形資產淨額。商譽是指企業合併中收購的淨資產的成本超過公允價值。根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，我們至少每年評估一次商譽和無形資產的潛在減值，並在可能使我們任何業務的公允價值低於賬面價值的因素或指標變得明顯的情況下進行臨時評估。減值可能是由於收購資產使用方式的重大變化、負面的行業或經濟趨勢以及與歷史或預計經營業績相比表現嚴重不佳所致。
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我們的租賃設備在處置時存在剩餘價值風險，可能無法按我們預期的價格或數量出售。
任何給定租賃設備的市場價值都可能低於其出售時的折舊價值。二手租賃設備的市場價值取決於多個因素，包括：
我們將銷售價格與所售設備的折舊價值之間的差額計入運營收入。我們對摺舊的假設的變化可能會改變我們的折舊費用以及處置設備時實現的損益。以遠低於我們預期的價格出售二手租賃設備或數量少於我們的預期，將對我們的經營業績和現金流產生負面影響。
如果我們不能有效地管理信用風險、收取應收賬款或從客户所在地收回租賃設備，則可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們通常按30天的付款條件向客户出租和出售，為每筆交易單獨對客户執行信用評估程序，並在發現重大信用風險時要求客户提供保證金或其他形式的擔保。從歷史上看，與客户未退回的設備相關的應收賬款核銷和註銷並不重要，在過去五年中，平均不到總收入的1％。如果經濟狀況惡化，我們可能會看到壞賬相對於歷史水平增加，這可能會對我們的運營產生重大不利影響。經歷嚴重市場混亂或下滑的業務領域可能會遇到客户信用風險增加和壞賬支出增加。未能管理我們的信用風險並及時收到客户應收賬款的款項，可能會導致設備註銷和/或丟失，尤其是電子測試設備。如果我們無法有效管理信用風險問題，或者如果我們的大量客户同時面臨財務困難，我們的應收賬款和設備損失可能會超過歷史水平。如果發生這種情況，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。
有效管理我們的租賃資產對我們的業務至關重要。如果我們在這些努力中不成功，可能會對我們的經營業績產生重大的不利影響。
我們的模塊化、電子設備以及液體和固體密封租賃產品的使用壽命長，管理這些資產是我們每項租賃業務的關鍵要素。通常，我們會設計單元並尋找製造商來按照我們的規格製造模塊化以及液體和固體儲罐和箱。模塊化資產管理要求設計和製造的產品使用壽命長，以滿足客户的需求，包括預測公司運營的各個市場的立法、法規、建築法規和當地許可的潛在變化。電子測試設備資產管理需要了解、選擇和投資支持市場需求的設備技術，包括預測技術進步和製造商銷售價格的變化。液體和固體密封資產管理需要設計和製造具有長使用壽命的產品，使用優質的組件，並對產品進行維修和維護以防止泄漏。對於我們的每台模塊化電子測試設備以及液體和固體密封資產，我們必須以經濟高效的方式成功維護和維修這些設備，以最大限度地延長產品的使用壽命和銷售此類產品的收益水平。如果我們做不到，我們的運營結果可能會受到重大不利影響。
我們的業務性質，包括工業產權的所有權，使我們面臨環境、健康和安全以及產品責任法規定的訴訟和責任風險。違反環境或健康與安全相關法律或相關責任的行為可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們遵守國家、州、省和地方的環境法律和法規，其中涉及固體和液體廢物以及危險物質的處理、儲存和處置以及員工健康和安全。這些法律法規很複雜，而且經常發生變化。如果我們未能遵守適用的環境或健康和安全法律，我們可能會承擔意想不到的費用、處罰和其他民事和刑事責任。我們還可能承擔與廢物處置或修復我們的物業、客户的財產或第三方垃圾填埋場和處置場所的土壤或地下水污染有關的成本或責任。這些責任可以由生產、運輸或處置此類物質的各方或任何物質的所有者或經營者承擔
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受影響的財產，通常不考慮所有者或經營者是否知道有害物質的存在或是否應對其負責。
我們業務的多個方面涉及環境風險、健康風險和安全責任。例如，我們的業務涉及使用石油產品、溶劑和其他有害物質，用於建造和維護模塊化建築，以及為我們的送貨卡車和車輛加油和維護。我們還擁有、運輸和租賃由客户存放廢物的儲罐和箱子。我們以前或目前擁有或租賃的某些物業以及新收購或租賃的房產的歷史運營可能導致未發現的土壤或地下水污染，或者第三方的歷史違規行為，我們可能會為此承擔責任。未來發生的事件，例如現行法律或政策或其執行的變化，或者發現當前未知的污染或違規行為，也可能導致基於這些業務的責任或其他可能具有實質意義的索賠。此外，遵守未來的環境或健康和安全法律和法規可能需要大量的資本或運營支出或改變我們的運營。
因此，除了可能因違規行為而受到的處罰外，即使受污染的財產目前並非由我們擁有或經營，或者污染是由第三方在我們擁有或運營該財產期間或之前造成的，我們也可能通過合同或依法承擔調查、補救和監測費用。此外，某些當事方可能要承擔的責任超過其 “公平” 份額的環境調查和清理費用。污染和接觸有害物質或其他污染物（例如黴菌）也可能導致補救或損害索賠，包括人身傷害、財產損失和自然資源損失索賠。儘管迄今為止，與環境合規、健康和安全問題以及相關事項相關的費用並不重要，但我們無法保證將來不必為了遵守適用的法律和法規而花費大量開支。違反環境或健康與安全相關法律或相關責任的行為可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
總的來説，在我們經營的行業中，包括尋求鉅額損害賠償的集體訴訟，出現的頻率越來越高。環境、健康和安全要求也經常得到執行。無論原告或檢察官的申訴是非曲直如何，此類訴訟總是昂貴的。將來我們可能會被指定為被告，無論未來此類訴訟是非曲直如何，都無法保證將來我們不會被要求支付大筆和解金。此外，我們的業務中有很大一部分是在加利福尼亞州開展的，加利福尼亞州是美國監管和訴訟最嚴格的州之一。因此，由於新的法律、法規或訴訟，我們可能面臨的損失和開支風險可能大於在加利福尼亞州業務不那麼重要的公司。
我們的業務性質還使我們面臨財產損失和產品責任索賠，尤其是與我們的模塊化建築以及儲罐和箱子租賃業務有關的索賠。儘管我們維持我們認為在商業上合理的責任保險，但異常大的財產損失或產品責任索賠或一系列索賠可能會超出我們的保險範圍或導致我們的聲譽受損。
我們的日常業務活動使我們面臨員工、供應商和其他第三方提起訴訟的風險，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
在正常業務過程中，我們可能會因與員工、供應商和其他第三方的糾紛而受到索賠；這些風險可能難以評估或量化，其存在和規模可能在很長一段時間內仍不為人所知。如果針對我們的任何訴訟中的原告成功起訴他們的索賠，或者如果我們通過向原告支付大筆款項來解決任何此類訴訟，那麼我們的經營業績和財務狀況將受到損害。即使索賠的結果證明對我們有利，訴訟也可能既耗時又昂貴，並且可能會轉移管理資源。此外，我們的組織文件要求我們在加利福尼亞州法律允許的最大範圍內對我們的高級管理人員進行賠償。我們持有我們認為與此類義務相關的商業上合理的董事和高級管理人員責任保險，但是如果我們的高級管理人員在任何訴訟中被點名，我們的賠償義務可能會放大這些訴訟的費用和/或超過此類保單的承保範圍。
如果我們的設施、設備或配送系統因災難而遭受損失，我們的保險單可能不足或耗盡，我們的運營可能會受到嚴重損害，這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
由於火災、洪水、颶風、地震、恐怖主義或其他自然或人為災難，我們的設施、租賃設備和配送系統可能會遭受災難性損失。特別是，我們的總部、三個運營設施和某些租賃設備位於加利福尼亞州的地震活動高於平均水平的地區，可能因地震而遭受災難性損失。我們在德克薩斯州、路易斯安那州、佛羅裏達州、北卡羅來納州和喬治亞州的租賃設備和設施位於遭受颶風和其他熱帶風暴襲擊的地區。除了客户為租賃設備提供保險外，我們還為庫存和運營設施中的租賃設備提供財產保險以及業務中斷保險。我們認為，我們的保險單有足夠的限額和免賠額，可以減輕我們業務的潛在損失敞口。我們不為保單免賠額保留財務儲備，我們的保單包含我們行業慣常的例外情況，包括
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不包括地震、洪水和恐怖主義。如果我們的任何設施或大量租賃設備遭受災難性損失，則可能會中斷我們的運營，延遲訂單、發貨和收入確認，並導致維修或更換未在保險範圍內的受損租賃設備和設施的費用，這可能會對我們的運營業績產生重大不利影響。
利率和負債風險：
我們的債務工具包含限制或禁止我們進行各種交易的契約，並可能限制我們為未來運營或資本需求融資的能力。如果我們在這些工具下出現違約事件，我們的債務可能會加劇，我們可能無法為此類債務再融資或支付所需的加速還款。
管理我們的D系列和E系列優先票據的協議（定義和更全面地描述在 “項目7” 標題下）。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源”）以及我們的信貸額度包含各種契約，限制了我們在運營業務方面的自由裁量權。特別是，我們在合併、整合、重組或轉讓幾乎所有資產、進行投資、支付股息或分配、贖回或回購股票、改變業務性質、與關聯公司進行交易、承擔債務以及為我們的資產設立留置權以擔保債務的能力有限。此外，我們還必須遵守這些工具下的某些財務契約。這些限制可能會限制我們獲得未來融資、進行戰略收購或所需的資本支出、抵禦業務或整個經濟的經濟衰退、開展運營或以其他方式利用可能出現的商機的能力。
不遵守這些協議中包含的限制可能會導致違約事件，從而導致我們的負債加劇。如果情況加速，我們可能沒有或無法獲得足夠的資金來為我們的債務再融資或支付任何必要的加速還款。如果我們拖欠債務，我們的業務財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們的大部分債務都受浮動利率的影響，這使我們容易受到利率上升的影響，這可能會對我們的淨收入產生負面影響。
我們的債務使我們面臨利率上升的風險，因為我們的大部分債務都受浮動利率的影響。目前，我們沒有任何衍生金融工具，例如利率互換或套期保值來緩解利率波動。我們的信貸額度下的利率在不同的時期重置。這些利率調整可能會導致我們的經營業績和現金流週期性波動。根據截至2023年6月30日未償還的5.727億美元浮動利率債務餘額，我們支付的平均利率每增加1％，我們的年度還本付息義務每年就會增加約570萬美元。如果將來利率上升，特別是如果利率大幅上升，則利息支出將增加，我們的淨收入將受到負面影響。
一般風險：
隨着我們業務的擴張，或者由於聯邦和州税法的變化，我們的有效税率可能會發生變化並變得不可預測，從而降低我們未來的收入的可預測性。
我們將繼續考慮在國內和國際上為我們的租賃業務提供擴張機會。由於公司的有效税率取決於位於不同司法管轄區的業務水平、人員和資產，因此向新市場或收購的進一步擴張可能會改變未來的有效税率，並可能使未來的有效税率以及我們的收益變得不可預測。此外，聯邦和州税務機關頒佈的未來税法變更可能會影響公司的當期税收準備金及其遞延所得税負債。此外，股票薪酬的金額和時間也可能影響公司目前的税收條款。
財務會計準則的變化可能會導致經營業績低於預期，並影響我們報告的經營業績。
會計準則及其應用的變化可能會對我們報告的業績產生重大影響，也可能影響先前報告的交易的記錄和披露。過去曾出現過新的會計公告和對會計公告的不同解釋，將來也可能出現。對現行規則的修改或對現行做法的質疑可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生不利影響。
美國和全球的不利經濟狀況，包括可能出現的衰退，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生負面影響。
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美國和全球不利的宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹、增長或衰退低於預期、財政和貨幣政策的變化、信貸市場的緊縮、更高的利率和貨幣波動，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生負面影響。這些因素可能會對我們業務的需求產生負面影響。
美國和全球不利的經濟狀況不時導致或加劇了我們的行業和我們運營所在市場的嚴重放緩，這對我們的業務和經營業績產生了不利影響。宏觀經濟疲軟和不確定性也使我們更難準確預測收入、毛利率和支出，並可能使債務再融資變得更加困難。
此外，當前全球經濟狀況的持續不確定性或惡化，包括俄羅斯和西方國家之間的緊張局勢進一步升級，以及中美貿易緊張局勢的進一步升級，可能導致全球經濟放緩和全球貿易的長期變化。這些因素中的任何一個或全部都可能對我們的收入產生負面影響，並可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和增長產生重大不利影響。
環境、社會和治理 (ESG) 問題可能會影響我們的業務和聲譽。
政府機構、非政府組織、客户、投資者、外部利益相關者和員工對ESG問題越來越敏感。這種對ESG問題的關注可能會導致新的要求，從而導致我們的業務成本增加。我們的競爭能力也可能受到不斷變化的客户偏好和要求的影響，例如對更環保產品的需求不斷增長、供應商的做法，或者無法滿足此類客户的期望或需求。如果我們不負責任地行事，或者如果我們被認為在關鍵的ESG領域不負責任地行事，我們將面臨股東的負面反應，包括代理諮詢服務，以及聲譽受損的風險。如果我們不能滿足投資者、客户和其他利益相關者的ESG期望，我們可能會遇到對我們產品的需求減少、客户流失以及對我們的業務和經營業績的其他負面影響。
與我們的可搬遷模塊化建築業務部門相關的特定風險：
公立學校資金的大幅減少或延遲導致對我們模塊化教室單元的需求和定價下降，這過去曾導致並可能導致我們的收入和盈利能力下降，將來也可能導致我們的收入和盈利能力下降。
向公立學區出租和銷售模塊化建築，用作K-12的教室、洗手間和行政辦公室，佔Mobile Modular租金和銷售收入的很大一部分。公立學校設施的資金來自多種來源，包括全州和地方設施債券措施的通過、開發商費用以及為支持學校運營預算而徵收的各種税款。這些資金來源中有許多受財務和政治因素的影響，這些考慮因地區而異，與需求無關。從歷史上看，我們受益於全州和地方融資債券措施的通過，並認為這些措施對我們的業務至關重要。
加利福尼亞州是我們最大的教室租賃市場。該市場的實力在很大程度上取決於選民通過州和地方融資機制債券措施所產生的公共資金，以及該州在公開市場上出售此類債券的能力。州和地方融資債券措施得不到通過，或者將來無法在公開市場上出售債券，可能會減少我們的收入和營業收入，從而對公司的財務狀況產生重大不利影響。此外，即使選民批准了設施債券措施並且國家已經籌集了債券資金，也無法保證個別學校項目會及時獲得資金。
由於最近的經濟衰退，許多州和地方政府出現了鉅額預算赤字，導致公立學區的預算嚴重緊張。如果公立學區用於租賃和購買模塊化建築的資金減少，我們的業務可能會受到損害，我們的運營業績可能會受到負面影響。我們認為，中斷或延遲通過設施債券措施或完成州預算、國家資金不足、對公立學校的資助大幅減少或對入學產生負面影響的變化可能會減少對我們教育產品的租賃和銷售需求。儘管學生人數不斷增長、縮小班級規模的舉措以及現代化和重建項目的需求，但我們開展業務的州向學區提供的資金的任何削減都可能導致學區出現預算短缺並減少對我們產品的需求，這可能會減少我們的收入和營業收入，從而對公司的財務狀況產生重大不利影響。
為我們的產品和服務創造需求的公共政策可能會發生變化，從而導致對我們產品和服務的需求減少或定價下降，這可能會對我們的收入和營業收入產生負面影響。
我們運營的各個州都頒佈了法律和憲法修正案，為學區提供資金，以限制可以分組在一個教室裏的學生人數。班級規模超過州限制的學區一直是並將繼續是我們對模塊化教室需求的重要來源。在加利福尼亞州，努力解決基礎設施老化問題和
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延期維護導致公立學區實施了現代化和重建項目，包括抗震改造、石棉減排以及各種建築物維修和升級，這是我們模塊化教室的另一個需求來源。最近的經濟衰退導致州和地方預算短缺，這削弱了學區的資金及其遵守州班級規模縮小要求的能力。如果教育優先事項和政策從縮小班級規模或現代化和重建項目轉移，那麼對我們產品和服務的需求和定價可能會下降，增長速度不如我們預期的水平，或者無法達到我們預期的水平。在重新部署或出售設備之前，大量的設備回報可能會導致利用率降低，這可能會導致租金下降並對我們的收入和營業收入產生負面影響。
不遵守適用法規可能會損害我們的業務和財務狀況，從而導致經營業績和現金流下降。
與傳統建築類似，模塊化建築行業，包括便攜式教室的製造商和出租商，都要遵守聯邦、州和地方各級多個政府機構在環境、分區、健康、安全、能源效率、勞動和交通問題等方面的法規。不遵守這些法律或法規可能會影響我們的業務或損害我們的聲譽，並導致更高的資本或運營支出或對我們的運營施加處罰或限制。
與傳統建築一樣，通常不會追溯適用新的法規和法規。儘管如此，這些領域或其他領域的新政府法規可能會增加我們購買新租賃設備的成本，限制我們現有設備的使用或使其過時，或者增加我們的租賃運營成本。
建築法規通常每三年審查一次。給定守則的所有方面都可能發生變化，包括但不限於地震安全的結構規範、能源效率和環境標準、消防和生命安全、運輸、照明和噪音限制等項目。
遵守建築法規和法規會帶來一定程度的風險，因為州和地方政府當局不一定以一致的方式解釋建築法規和法規，尤其是在適用的法規可能不明確且有待解釋的情況下。這些法規通常為監督這些事項的政府機構提供了廣泛的自由裁量權，這可能會導致意想不到的延誤或特定市場的合規成本增加。建築和模塊化行業已經形成了許多 “最佳實踐”，這些實踐在不斷演變。我們的一些同行和競爭對手可能會採取比公司更嚴格的做法。當監管標準得到澄清時，如果監管標準得到澄清，澄清的效果可能是追溯性地對我們的業務和實踐施加規則，屆時我們可能不遵守此類法規，我們可能需要採取代價高昂的補救措施。如果我們無法將這些增加的成本轉嫁給客户，我們的盈利能力、運營現金流和財務狀況可能會受到負面影響。
將我們的模塊化業務擴展到新市場可能會對我們的經營業績產生負面影響。
過去，我們已將模塊化運營擴展到新的地區和州。進行此類擴張存在固有的風險，包括在任何不符合我們預期的新市場的業務收入風險、進入這些新市場的成本高於預期、與遵守適用的州和地方法律法規相關的風險、競爭對手的反應以及擴張的意想不到的後果。此外，向新市場的擴張可能會受到當地經濟和市場狀況的影響。將我們的業務擴展到新市場將需要我們管理層的高度關注和財務資源的承諾，並將要求我們在這些市場增加合格的管理層，這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
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我們受管理政府合同的法律和法規的約束。這些法律和法規使我們面臨業務波動和風險，包括政府預算週期和撥款、可能提前終止合同、採購法規、政府政策轉變、審計、調查、制裁和處罰。此外，這些法律法規使這些政府合同比其他第三方更有利於政府實體，這些法律法規的任何變化或我們未能遵守這些法律法規都可能損害我們的業務。
麥格拉思的部分收入來自與美國聯邦政府實體、政府主承包商、州實體和地方實體（包括學區）簽訂的合同。與政府實體簽訂的合同受到預算限制，這些機構的支出削減或預算削減可能會危及我們在與這些機構及其主要承包商簽訂的合同下的持續表現，或者這些機構或其主要承包商授予的額外合同。此類合同還受獨特的法律和法規的約束，以及與政府合同有關的新法律或法規的通過或對現行法律或法規的修改。新的法律、法規或採購要求，或者對現行法律法規或採購要求的更改，可能會大大增加我們的成本和風險，並降低我們的盈利能力。此外，公司不遵守適用的政府合同法律和法規都可能導致行政處罰，甚至導致這些合同的終止或暫停，從而導致相關收入的損失，從而損害我們的業務。
此外，管理政府合同的法律與管理私人合同的法律不同。例如，許多政府合同包含不適用於私人合同的定價條款和條件，例如允許政府實體在缺乏財政資金的情況下不履行合同義務的條款。此外，在我們服務的教育市場中，我們能夠利用 “搭便車” 合同來營銷我們的產品和服務，並最終預訂業務。“piggyback” 合同一詞是指公立學區在正式競標程序後簽訂的便攜式教室或其他產品的合同，允許其他公立學區使用與中標供應商相同的合同條款和條件。因此，“搭便車” 合同使我們能夠更輕鬆地預訂政府客户（主要是公立學區）的訂單，並減少與預訂這些訂單相關的管理費用。允許使用 “搭便車” 合同的政府法規和條例可能會全部修改或取消。改變使用方式或取消 “搭便車” 合同可能會對我們向這些政府客户預訂新業務的能力產生負面影響，並可能導致我們與處理這些訂單相關的管理費用大幅增加。此外，任何不遵守這些法律法規的行為都可能導致行政處罰，甚至暫停這些合同，從而導致相關收入的損失，從而損害我們的業務和運營結果。
我們教育業務的季節性可能會對我們的業務產生不利影響。
模塊化銷售和租賃收入的很大一部分來自教育市場。通常，在每個日曆年中，我們在第二和第三季度為租賃和銷售訂單發貨的教室數量最多，以便在即將到來的學年開始之前交付和安裝。第二和第三季度出貨的大多數教室的租金開始日期都在第三季度，因此第四季度成為這些交易確認的租金收入的第一整季度。儘管這是我們業務的歷史季節性，但它可能會發生變化或可能無法達到我們的預期，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們在模塊化建築市場面臨激烈的競爭，我們可能無法有效地競爭。
模塊化建築租賃行業在我們的運營狀態下競爭激烈，我們預計這種競爭將保持激烈。我們運營所在的競爭激烈的市場可能會使我們無法提高租金或銷售價格以將任何增加的成本轉嫁給客户。我們的競爭基於多種因素，包括設備可用性、質量、價格、服務、可靠性、外觀、功能和交貨條款。將來，由於我們的一些競爭對手尋求通過降低價格來獲得市場份額，我們的運營領域可能會面臨定價壓力。
我們在模塊化建築租賃行業的一些競爭對手，尤其是WillScot Mobile Mini Holdings Corp，擁有比我們更多的產品和服務、更多的財務和營銷資源、更大的客户羣以及更高的知名度。這些競爭對手可能能夠更好地應對可搬遷模塊化建築市場的變化，為收購融資，為內部增長提供資金並爭奪市場份額，所有這些都可能損害我們的業務。
我們可能無法快速重新部署從租賃中返回的模塊化單元，這可能會對我們的財務業績以及我們擴大或利用租賃車隊的能力產生負面影響。
截至2023年6月30日，我們模塊化投資組合中有61％的設備租賃期限超過了最初的承諾期限。通常，當客户在合同期限之外繼續租用模塊化單元時，設備按月租用。如果我們租用的大量模塊化單元在短時間內被歸還，尤其是那些按月租用的單元，則需要重新銷售大量的單元。我們未能有效地對大量從租賃中返回的單元進行再營銷，這可能會對我們的財務業績和我們繼續擴大租賃車隊的能力產生負面影響。
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此外，如果退回的單元在很長一段時間內不出租，我們可能會產生額外的費用來安全地儲存和維護它們。
原材料和勞動力成本的大幅增加可能會增加我們購買新模塊化租賃單元的成本以及我們車隊的維修和維護成本，這將增加我們的運營成本並損害我們的盈利能力。
我們承擔勞動力成本併購買原材料，包括木材、壁板和屋頂以及其他產品，以進行定期維修、改造和翻新，以保持模塊化單元的物理狀況。我們租賃設備的維護和維修工作量、時間和組合可能因季度和年度而異。通常，勞動力和原材料成本的增加也會增加新模塊化單元的購置成本，並增加我們車隊的維修和維護成本。我們還維護着一支服務卡車車隊，並使用分包商公司為客户交付、設置、退貨交付和拆除模塊。我們依靠分包商服務公司來滿足客户對及時發貨和退貨的需求，而分包商服務公司的損失或數量不足可能會導致價格上漲，同時對我們的聲譽和運營業績產生負面影響。在勞動力、原材料或燃料價格上漲期間，特別是當價格迅速上漲或達到明顯高於正常水平時，我們購買新模塊化單元的成本可能會大幅增加，併產生更高的運營成本，而我們可能無法從客户那裏收回這些成本，這將降低我們的盈利能力。
第三方未能及時或正確地生產我們的產品可能會損害我們的聲譽和財務狀況。
儘管我們能夠從各種第三方供應商那裏購買產品，但我們仍依賴第三方來製造我們的產品。Mobile Modular從各種製造商那裏購買新的模塊，這些製造商按照移動模塊的設計規格進行構建。除Enviroplex外，所有主要供應商均不隸屬於該公司。2022 年，移動模塊化從一家制造商那裏購買了 30% 的模塊化產品。該公司認為，失去任何主要的模塊化製造商都可能對其運營產生不利影響，因為在其他製造商能夠提高產能之前，Mobile Modular可能會面臨更高的價格和更長的模塊化產品交付週期。
未能正確設計、製造、維修和維護模塊化產品可能會導致減值費用、潛在的訴訟以及我們的經營業績和現金流減少。
我們估計模塊化產品的使用壽命為18年，剩餘值為50％。但是，在我們擁有模塊化產品期間，需要對模塊化產品進行適當的設計、製造、維修和維護，才能使產品達到18年的估計使用壽命，剩餘價值為50％。如果我們沒有適當管理模塊化產品的設計、製造、維修和維護，或者以其他方式推遲或推遲此類維修或維護，則我們可能需要為超出經濟維修成本的設備收取減值費用，或者為購買新的模塊化產品以滿足需求而產生大量資本支出。此外，此類故障可能導致人身傷害或財產損失索賠，包括基於黴菌存在的索賠，以及客户終止租賃或合同。因此，履行合同的成本、潛在的訴訟以及因終止而造成的利潤損失可能會減少我們未來的經營業績和現金流。
我們的保修成本可能會增加，保修索賠可能會損害我們的聲譽，並對我們的收入和營業收入產生負面影響。
非我們製造的新型可搬遷模塊化建築的銷售通常由所售產品的製造商提供的保修範圍內。我們為二手租賃單元的某些模塊化銷售提供九十天保修，為我們的Enviroplex子公司製造的設備提供一年保修。從歷史上看，我們的保修成本並不高，我們密切關注產品的質量。如果在客户的設施中安裝我們的設備，或者從我們的供應商或我們的Enviroplex子公司購買的設備中出現缺陷，則我們的保修索賠可能會增加。此類索賠可能會擾亂我們的銷售業務，損害我們的聲譽，並需要昂貴的維修或其他補救措施，從而對收入和營業收入產生負面影響。
與我們的電子測試設備業務部門相關的具體風險：
使用測試設備的行業的市場風險和週期性衰退可能會導致對我們產品的需求低迷時期，從而導致庫存過剩、減值費用以及我們的經營業績和現金流減少。
TRS-Rentelco的收入來自向航空航天、國防、通信、製造和半導體行業的眾多公司租賃和銷售通用和通信測試設備，從財富500強到中小型市場公司。電子測試設備的租賃和銷售收入主要受這些行業中與研發、製造以及通信基礎設施安裝和維護相關的業務活動的影響。從歷史上看，這些行業是週期性的，並且經歷了週期性的衰退，這可能會產生重大影響
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對行業對設備（包括我們租賃的電子測試設備）的需求產生不利影響。此外，行業任何衰退的嚴重程度和持續時間也可能影響資本的總體獲取，這可能會對我們的客户產生不利影響，並導致庫存過剩和減值費用。在測試設備需求減少和下降期間，由於不付款，我們面臨額外的應收賬款風險，可能需要迅速使我們的成本結構與當前的市場狀況保持一致，這可能會對我們的經營業績和現金流產生負面影響。
我們的電子測試設備業務的季節性可能會影響季度業績。
通常，租賃活動在12月的第四季度以及1月和2月的第一季度下降。由於假日關閉（尤其是大型公司）、惡劣天氣及其對各種現場相關通信設備租賃的影響，以及公司從假日關閉中恢復運營，這可能會影響第一季度上線的新項目的啟動，這幾個月的租賃活動可能會減少。從歷史上看，這些季節性因素影響了每年第一和第四季度的季度業績，但我們無法預測這些因素將如何影響未來時期。
我們的租賃測試設備可能會過時，或者製造商可能不再提供支持，這可能會導致減值費用。
電子測試設備的特點是不斷變化的技術和不斷變化的行業標準，這可能會使我們現有的設備在預期使用壽命結束之前通過推出新產品或增強來過時，從而導致我們產生減值費用。我們必須預測並跟上新的硬件、軟件和網絡技術的引入，併購買能夠向我們當前和潛在客户銷售的設備。
此外，我們設備的某些製造商可能會被收購或不復存在，從而導致將來對從這些製造商那裏購買的設備缺乏支持。這可能會導致剩餘使用壽命縮短，從而導致我們產生減值費用。我們監控制造商支持其產品和新技術引進的能力，併購買可向當前和潛在客户銷售的設備。但是，任何長期的經濟衰退都可能導致意想不到的破產或製造商的支持減少。未能正確選擇、管理和響應客户的技術需求以及我們產品在技術生命週期中的變化，可能會導致某些電子測試設備過時，從而產生減值費用，從而可能對經營業績和現金流產生負面影響。
如果我們不能在租賃設備市場中有效地競爭，我們的經營業績將受到重大不利影響。
電子測試設備租賃業務的特點是來自多個競爭對手的激烈競爭，包括Electro Rent Corporation、Continental Resources和TestEquity，其中一些競爭對手可能比我們獲得更多的財務和其他資源。儘管沒有一個競爭對手佔據主導地位的市場份額，但我們面臨着來自這些成熟實體和市場新進入者的競爭。我們相信，我們預計並跟上新產品的推出和購買的設備，這些設備將向我們當前和潛在的客户銷售。我們基於多種因素進行競爭，包括產品可用性、價格、服務和可靠性。我們的一些競爭對手可能會以較低的價格提供類似的設備出租、租賃或出售，並可能提供更廣泛的服務或融資選擇。未能充分預測新產品或現有產品的採用和需求可能會導致我們無法滿足客户的設備要求，並可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
如果我們無法以優惠的價格獲得設備，則可能會對我們的經營業績和聲譽產生重大不利影響。
我們的大部分租賃設備組合包括從領先製造商那裏購買的通用測試和測量儀器，例如是德科技公司、Rhode & Schwarz和Fortive Corporation旗下的泰克公司。我們依賴從這些製造商和供應商那裏購買設備作為租賃設備。如果將來我們無法以優惠條件從其中一家或多家供應商那裏購買必要的設備，那麼我們可能無法及時滿足客户的需求，也無法以可產生利潤的租金來滿足客户的需求。如果發生這種情況，我們可能無法以可接受的條件從其他來源獲得必要的設備，我們的業務和聲譽可能會受到重大不利影響。
如果我們無法預測和降低與國際運營相關的風險，則可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
目前，國外客户和運營總額佔公司收入的不到10％。近年來，我們的一些客户擴大國際業務的速度快於國內業務，這種趨勢可能會持續下去。結束了
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隨着時間的推移，如果我們專注於國際市場機會，我們的國際業務量可能會增加。在國外運營會使公司面臨額外的風險，其中任何風險都可能對我們未來的經營業績產生不利影響，包括：
不利的匯率可能會對我們以美元計算的財務業績產生負面影響。
我們在加拿大的業務活動中獲得以加元計算的收入。以美元以外的貨幣開展業務會使我們受到貨幣匯率波動的影響。如果貨幣匯率發生不利變化，那麼我們收到的外幣應收賬款淨值並在不利變化後轉換為美元的淨應收賬款的價值將減少。這可能會對我們報告的經營業績產生負面影響。我們目前不採用套期保值策略來降低這種風險。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
沒有。
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第 6 項。展品
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4.1 |
第二次經修訂和重述的票據購買和私人上架協議，日期為2023年6月8日（作為註冊人於2023年6月13日提交的8-K最新報告的附錄10.1提交，並以引用方式納入此處）。 |
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15.1 |
格蘭特·桑頓律師事務所的宣傳信 |
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31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條要求的首席執行官認證。 |
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31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條要求的首席財務官認證。 |
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32.1 |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 |
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32.2 |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。 |
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101 |
以下材料來自McGrath RentCorp截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告，格式為ixBRL（內聯可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併收益表，（ii）簡明合併資產負債表，（iii）簡明合併現金流量表和（iv）簡明合併財務報表附註。 |
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104 |
封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
日期：2023 年 7 月 27 日 |
麥格拉思 RentCorp |
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來自： |
/s/ Keith E. Pratt |
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Keith E. Pratt |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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來自： |
/s/ 大衞 ·M· 惠特尼 |
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大衞·惠特尼 |
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副總裁、財務總監兼首席會計官 |
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