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及其關聯公司成員US-GAAP:關聯黨成員2023-04-122023-04-120001735707GTX:證券訴訟成員2022-03-312022-03-310001735707US-GAAP:巴西聯邦税收局祕書處成員2023-06-300001735707US-GAAP:養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則:外國計劃成員2023-06-300001735707US-GAAP:養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則:外國計劃成員2023-01-012023-06-300001735707US-GAAP:養老金計劃固定福利會員國家:美國2023-04-012023-06-300001735707US-GAAP:養老金計劃固定福利會員國家:美國2022-04-012022-06-300001735707US-GAAP:養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則:外國計劃成員2023-04-012023-06-300001735707US-GAAP:養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則:外國計劃成員2022-04-012022-06-300001735707US-GAAP:養老金計劃固定福利會員國家:美國2023-01-012023-06-300001735707US-GAAP:養老金計劃固定福利會員國家:美國2022-01-012022-06-300001735707US-GAAP:養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則:外國計劃成員2022-01-012022-06-300001735707SRT: 場景預測成員US-GAAP:後續活動成員2023-07-012023-09-30
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
________________________________________________
表單 10-Q
________________________________________________
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ______ 到 ______ 的過渡時期
委員會檔案編號: 001-38636
________________________________________________
Garrett Motion Inc.
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
________________________________________________
| | | | | |
特拉華 | 82-4873189 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
| |
La Pièce 16, 羅爾, 瑞士 | 1180 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
+41 21695 30 00
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度,
如果自上次報告以來發生了變化)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | GTX | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☐ | | 加速過濾器 | | ☒ |
| | | |
非加速過濾器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | | | |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☒
用勾號指明在根據法院確認的計劃分配證券後,註冊人是否已提交了1934年《證券交易法》第12、13或15(d)條要求提交的所有文件和報告。是的 ☒沒有 ☐
截至2023年7月21日,註冊人已經 258,800,758股份of Common 股票,每股面值0.001美元,已發行。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | 2 |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 2 |
| 合併中期運營報表(未經審計) | 2 |
| 綜合中期綜合收益表(未經審計) | 3 |
| 合併中期資產負債表(未經審計) | 4 |
| 合併中期現金流量表(未經審計) | 5 |
| 合併中期權益表(赤字)(未經審計) | 6 |
| 合併中期財務報表附註 (未經審計) | 7 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 37 |
第二部分。 | 其他信息 | 39 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 39 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 39 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 39 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 40 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 40 |
第 5 項。 | 其他信息 | 40 |
第 6 項。 | 展品 | 42 |
簽名 | 44 |
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
GARRETT MOTION INC.
合併中期運營報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百萬美元計,每股金額除外) |
淨銷售額(注3) | $ | 1,011 | | | $ | 859 | | | $ | 1,981 | | | $ | 1,760 | |
銷售商品的成本 | 809 | | | 690 | | | 1,590 | | | 1,416 | |
毛利 | 202 | | | 169 | | | 391 | | | 344 | |
銷售、一般和管理費用 | 63 | | | 54 | | | 119 | | | 107 | |
其他費用,淨額 | 1 | | | — | | | 2 | | | 1 | |
利息支出 | 30 | | | 20 | | | 58 | | | 43 | |
債務消滅造成的損失 | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
營業外支出(收入) | 7 | | | (16) | | | 3 | | | (44) | |
重組項目,淨額 | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
税前收入 | 101 | | | 105 | | | 209 | | | 230 | |
税收支出(注5) | 30 | | | 20 | | | 57 | | | 57 | |
淨收入 | 71 | | | 85 | | | 152 | | | 173 | |
減去:優先股股息(附註15) | (40) | | | (39) | | | (80) | | | (77) | |
減去:優先股視為股息(附註15) | (232) | | | — | | | (232) | | | — | |
可供分配的淨(虧損)收入 | $ | (201) | | | $ | 46 | | | $ | (160) | | | $ | 96 | |
| | | | | | | |
(虧損)普通股每股收益 | | | | | | | |
基本 | $ | (1.88) | | | $ | 0.15 | | | $ | (1.86) | | | $ | 0.31 | |
稀釋 | (1.88) | | | 0.15 | | | (1.86) | | | 0.31 | |
| | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | | | | | | |
基本 | 107,408,432 | | | 64,839,157 | | | 86,269,694 | | | 64,689,673 | |
稀釋 | 107,408,432 | | | 65,102,162 | | | 86,269,694 | | | 64,907,289 | |
合併中期財務報表附註是本報表不可分割的一部分。
加勒特運動公司
綜合中期綜合收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
淨收入 | $ | 71 | | | $ | 85 | | | $ | 152 | | | $ | 173 | |
外匯折算調整 | (8) | | | 1 | | | (6) | | | 3 | |
| | | | | | | |
扣除税後有效現金流套期保值的公允價值變動(附註16) | 2 | | | 9 | | | (1) | | | 17 | |
扣除税後淨投資套期保值的公允價值變動(附註16) | 3 | | | 29 | | | (2) | | | 42 | |
扣除税款的其他綜合(虧損)收入總額 | (3) | | | 39 | | | (9) | | | 62 | |
綜合收入 | $ | 68 | | | $ | 124 | | | $ | 143 | | | $ | 235 | |
合併中期財務報表附註是本報表不可分割的一部分。
加勒特運動公司
合併中期資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (百萬美元) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 478 | | | $ | 246 | |
限制性現金 | 1 | | | 2 | |
賬目、票據和其他應收賬款——淨額(附註6) | 864 | | | 803 | |
庫存——淨額(注8) | 312 | | | 270 | |
其他流動資產 | 87 | | | 110 | |
流動資產總額 | 1,742 | | | 1,431 | |
投資和長期應收賬款 | 29 | | | 30 | |
不動產、廠房和設備——淨額 | 452 | | | 470 | |
善意 | 193 | | | 193 | |
遞延所得税 | 230 | | | 232 | |
其他資產(注9) | 246 | | | 281 | |
總資產 | $ | 2,892 | | | $ | 2,637 | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 1,136 | | | $ | 1,048 | |
| | | |
長期債務的當前到期日(附註14) | 60 | | | 7 | |
| | | |
| | | |
應計負債(附註11) | 322 | | | 320 | |
流動負債總額 | 1,518 | | | 1,375 | |
長期債務(注14) | 1,772 | | | 1,148 | |
| | | |
遞延所得税 | 21 | | | 25 | |
其他負債(附註12) | 204 | | | 205 | |
| | | |
| | | |
負債總額 | $ | 3,515 | | | $ | 2,753 | |
承付款和意外開支 (注二十) | | | |
股權(赤字) | | | |
A 系列優先股,面值 $0.001; 零和 245,089,671截至2023年6月30日和2022年12月31日分別已發行和流通的股票 | $ | — | | | $ | — | |
普通股,面值 $0.001; 1,000,000,000和 1,000,000,000授權股份, 264,653,768和 64,943,238發行和 264,403,053和 64,832,609分別截至2023年6月30日和2022年12月31日的未償還 | — | | | — | |
額外實收資本 | 1,184 | | | 1,333 | |
留存赤字 | (1,834) | | | (1,485) | |
累計其他綜合收益(注17) | 27 | | | 36 | |
赤字總額 | (623) | | | (116) | |
負債和赤字總額 | $ | 2,892 | | | $ | 2,637 | |
合併中期財務報表附註是本報表不可分割的一部分。
加勒特運動公司
合併中期現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | | | |
來自經營活動的現金流: | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 152 | | | $ | 173 | | | | | | | | | |
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
遞延所得税 | 8 | | | 15 | | | | | | | | | |
折舊 | 43 | | | 43 | | | | | | | | | |
延期發行成本的攤銷 | 5 | | | 4 | | | | | | | | | |
利息支付,扣除債務貼現增加 | — | | | (19) | | | | | | | | | |
債務消滅造成的損失 | — | | | 5 | | | | | | | | | |
遠期購買合同重新計量損失 | 13 | | | — | | | | | | | | | |
外匯(收益)損失 | (11) | | | 2 | | | | | | | | | |
股票補償費用 | 8 | | | 5 | | | | | | | | | |
養老金支出 | 1 | | | — | | | | | | | | | |
衍生品公允價值的變化 | 19 | | | (35) | | | | | | | | | |
其他 | 9 | | | (4) | | | | | | | | | |
資產和負債的變化: | | | | | | | | | | | |
賬目、票據和其他應收賬款 | (69) | | | (33) | | | | | | | | | |
庫存 | (47) | | | (64) | | | | | | | | | |
其他資產 | (10) | | | 1 | | | | | | | | | |
應付賬款 | 105 | | | 86 | | | | | | | | | |
應計負債 | 32 | | | 2 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他負債 | (2) | | | (4) | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 256 | | | $ | 177 | | | | | | | | | |
來自投資活動的現金流: | | | | | | | | | | | |
不動產、廠房和設備支出 | (33) | | | (52) | | | | | | | | | |
跨幣種掉期合約的重新優惠券 | 9 | | | — | | | | | | | | | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (24) | | | $ | (52) | | | | | | | | | |
來自融資活動的現金流: | | | | | | | | | | | |
發行長期債務所得收益,扣除債務融資成本 | 667 | | | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務的支付 | (4) | | | (4) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
贖回B系列優先股 | — | | | (381) | | | | | | | | | |
回購 A 系列優先股 | (580) | | | (3) | | | | | | | | | |
回購普通股 | (15) | | | — | | | | | | | | | |
為轉換A系列優先股支付額外款項 | (25) | | | — | | | | | | | | | |
優先股息的支付 | (42) | | | — | | | | | | | | | |
償還債務和循環貸款融資成本 | (2) | | | (5) | | | | | | | | | |
其他 | (1) | | | — | | | | | | | | | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (2) | | | $ | (393) | | | | | | | | | |
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 1 | | | (17) | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 231 | | | (285) | | | | | | | | | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 248 | | | 464 | | | | | | | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 479 | | | $ | 179 | | | | | | | | | |
補充現金流披露: | | | | | | | | | | | |
已繳所得税(扣除退款) | $ | 27 | | | $ | 24 | | | | | | | | | |
支付的利息 | 24 | | | 47 | | | | | | | | | |
合併中期財務報表附註是本報表不可分割的一部分
加勒特運動公司
合併中期權益表(赤字)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 系列 優先股 | | 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 赤字 | | 累積其他 綜合收入 | | 總計 赤字 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | |
| (單位:百萬) |
截至2022年12月31日的餘額 | 246 | | | $ | — | | | 64 | | | $ | — | | | $ | 1,333 | | | $ | (1,485) | | | $ | 36 | | | $ | (116) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 81 | | | — | | | 81 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | (42) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
截至2023年3月31日的餘額 | 246 | | | $ | — | | | 64 | | | $ | — | | | $ | 1,336 | | | $ | (1,446) | | | $ | 30 | | | $ | (80) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 71 | | | — | | | 71 | |
回購 A 系列優先股 | (70) | | | — | | | — | | | — | | | (366) | | | (201) | | | — | | | (567) | |
回購普通股 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (18) | | | — | | | (18) | |
股票回購的消費税 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
發行普通股以獲得優先股息 | — | | | — | | | 26 | | | — | | | 209 | | | (209) | | | — | | | — | |
將A系列優先股轉換為普通股 | (176) | | | — | | | 176 | | | — | | | — | | | (25) | | | — | | | (25) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | — | | | $ | — | | | 264 | | | $ | — | | | $ | 1,184 | | | $ | (1,834) | | | $ | 27 | | | $ | (623) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| A 系列 優先股 | | 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 赤字 | | 累積其他 全面 (虧損)/收入 | | 總計 赤字 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | |
| (單位:百萬) |
截至2021年12月31日的餘額 | 246 | | | $ | — | | | 64 | | | $ | — | | | $ | 1,326 | | | $ | (1,790) | | | $ | (4) | | | $ | (468) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 88 | | | — | | | 88 | |
回購 A 系列優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | (2) | |
其他綜合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23 | | | 23 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
截至2022年3月31日的餘額 | 246 | | | — | | | 64 | | | — | | | $ | 1,327 | | | $ | (1,703) | | | $ | 19 | | | $ | (357) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 85 | | | — | | | 85 | |
回購 A 系列優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39 | | | 39 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
截至2022年6月30日的餘額 | 246 | | | $ | — | | | 64 | | | $ | — | | | $ | 1,329 | | | $ | (1,618) | | | $ | 58 | | | $ | (231) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
合併中期財務報表附註是本報表不可分割的一部分。
加勒特運動公司
合併中期財務報表附註
(未經審計)
(以百萬美元計,每股金額除外)
注意事項 1。背景和演講依據
背景
Garrett Motion Inc.(“公司” 或 “Garrett”)為輕型和商用車原始設備製造商(“OEM”)和全球汽車獨立售後市場設計、製造和銷售高度工程化的渦輪增壓器和電動增壓技術,以及汽車軟件解決方案。這些 OEM 反過來又向全球消費者發貨。我們是全球技術領導者,在提供汽油、柴油、天然氣和電動(混合動力和燃料電池)動力傳動系產品方面擁有豐富的專業知識。這些產品是實現燃油經濟性和排放標準合規性的關鍵推動因素。
演示基礎
隨附的未經審計的合併中期財務報表是根據美國證券交易委員會適用於中期財務報表的規章制度編制的。雖然這些報表反映了管理層認為公允列報中期業績所必需的所有正常經常性調整,但它們並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表的所有信息和腳註。因此,未經審計的合併中期財務報表應與截至2022年12月31日止年度的合併財務報表和隨附附註一起閲讀包含在我們於2023年2月14日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告(我們的 “2022年10-K表”)中。截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績以及截至2023年6月30日的六個月的現金流不一定應被視為全年的指標。除每股金額外,所有列報的金額均以百萬為單位。
我們使用日曆慣例報告季度財務信息:第一、第二和第三季度始終報告為截至3月31日、6月30日和9月30日。我們的慣例是使用預先確定的財政日曆來確定實際的季度結算日期,這要求我們的企業在週六結賬,以最大限度地減少季度結算對我們業務流程的潛在破壞性影響。對於對季度或年初至今業績的同比比較具有重要意義的實際收盤日差異,已針對截至2023年6月30日的三個月進行了調整。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,我們的實際截止日期為2023年7月1日和2022年7月2日,分別地。
我們根據ASC 280評估細分市場報告, 分部報告。我們得出的結論是,根據現有的經營業績,加勒特在單一的運營細分市場和一個可報告的細分市場中運營,並由首席運營決策者(“CODM”)(我們的首席執行官)定期評估,以做出資源分配和績效評估的決策。CODM在合併的基礎上進行運營績效評估和資源分配決策,包括公司跨渠道和地區的所有產品。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計,這些估算會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層根據其認為在這種情況下合理的假設作出這些估計。實際結果可能與最初的估計數不同,需要在未來各期對這些餘額進行調整。
資本結構轉型
2023年4月12日,公司與Centerbridge Partners, L.P. 和Oaktree Capital Management, L.P. 管理的基金分別簽訂了最終協議,以實施一系列綜合交易(“交易”),旨在提高公司對投資者的吸引力,包括在某些條件下通過將所有已發行的 A 系列優先股轉換為單一類別普通股來簡化公司的股本。
根據該交易,公司回購 69,707,719A系列優先股的股份,並轉換了剩餘的優先股 175,337,712將A系列優先股轉換為等值數量的普通股。根據該交易向A系列優先股持有人支付的總對價為現金支付美元605百萬美元併發行了額外的 25,577,517結算累積的普通股和
截至2023年6月30日,A系列優先股的未付優先股股息。該交易通過新的定期貸款B融資,本金總額為$700公司現有信貸協議框架下的百萬美元。
公司在合併中期財務報表中記錄了與回購和轉換其A系列優先股有關的以下金額:
| | | | | | | | |
| | 截至六個月的變動 |
| | 2023年6月30日 |
合併中期資產負債表: | | (百萬美元) |
現金和現金等價物 | | $ | (605) | |
優先股、普通股和額外實收資本 | | (157) | |
留存收益 | | (441) | |
| | |
| | 截至2023年6月30日的六個月 |
合併中期運營報表: | | (百萬美元) |
| | |
非運營費用 | | $ | 13 | |
該公司還產生了 $7截至六個月的交易相關費用為百萬美元 2023年6月30日,主要用於法律和諮詢服務,這些服務包含在合併臨時運營報表的銷售、一般和管理費用中。 參見注釋 14, 長期債務和信貸協議關於新的定期貸款B和附註15的討論, A 系列優先股以進一步討論該交易。
注意事項 2。重要會計政策摘要
公司的會計政策載於我們2022年10-K表中截至2022年12月31日止年度的合併財務報表附註3。
最近通過的會計公告
2022 年 9 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-04, 披露供應商融資計劃義務(主題405-50):披露供應商融資購買義務。本更新的修正案要求各公司披露與購買商品和服務有關的供應商融資計劃的關鍵條款,以及有關其在這些計劃下的義務的信息,包括這些債務的展期。公司自2023年1月1日起採用了新的指導方針。 參見注釋10, 供應商融資用於披露與公司供應商融資計劃義務相關的信息。
注意事項 3。收入確認和與客户簽訂合同
分類收入
按地區(根據發貨國家確定)和渠道劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 | | 截至2022年6月30日的三個月 |
| OEM | | 售後市場 | | 其他 | | 總計 | | OEM | | 售後市場 | | 其他 | | 總計 |
| (百萬美元) |
美國 | $ | 142 | | | $ | 47 | | | $ | 1 | | | $ | 190 | | | $ | 118 | | | $ | 54 | | | $ | 1 | | | $ | 173 | |
歐洲 | 437 | | | 48 | | | 9 | | | 494 | | | 394 | | | 38 | | | 8 | | | 440 | |
亞洲 | 292 | | | 13 | | | 4 | | | 309 | | | 211 | | | 10 | | | 6 | | | 227 | |
其他 | 12 | | | 6 | | | — | | | 18 | | | 13 | | | 6 | | | — | | | 19 | |
| $ | 883 | | | $ | 114 | | | $ | 14 | | | $ | 1,011 | | | $ | 736 | | | $ | 108 | | | $ | 15 | | | $ | 859 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 | | 截至2022年6月30日的六個月 |
| OEM | | 售後市場 | | 其他 | | 總計 | | OEM | | 售後市場 | | 其他 | | 總計 |
| (百萬美元) |
美國 | $ | 265 | | | $ | 96 | | | $ | 2 | | | $ | 363 | | | $ | 220 | | | $ | 105 | | | $ | 1 | | | $ | 326 | |
歐洲 | 883 | | | 91 | | | 17 | | | 991 | | | 800 | | | 76 | | | 15 | | | 891 | |
亞洲 | 559 | | | 25 | | | 7 | | | 591 | | | 477 | | | 20 | | | 12 | | | 509 | |
其他 | 24 | | | 12 | | | — | | | 36 | | | 22 | | | 12 | | | — | | | 34 | |
| $ | 1,731 | | | $ | 224 | | | $ | 26 | | | $ | 1,981 | | | $ | 1,519 | | | $ | 213 | | | $ | 28 | | | $ | 1,760 | |
合約餘額
下表彙總了我們的合約資產和負債餘額:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
合同資產——1月1日 | $ | 46 | | | $ | 63 | |
合約資產——6月30日 | 47 | | | 58 | |
合約資產變動—(減少)/增加 | $ | 1 | | | $ | (5) | |
合同負債 — 1 月 1 日 | $ | (8) | | | $ | (5) | |
合同負債——6月30日 | (9) | | | (6) | |
合同負債變動—(增加)/減少 | $ | (1) | | | $ | (1) | |
注意事項 4。研究、開發與工程
加勒特從事研究、開發和工程(“RD&E”)活動,主要包括開發新產品和產品應用。除非公司有合同保證,可以從客户那裏獲得報銷,否則研發和工程費用將記入所產生的費用中。客户報銷是從研發和娛樂總支出中扣除的,因為它們被視為成本回收。 此類成本包含在銷售成本中,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
研究和開發成本 | $ | 46 | | | $ | 38 | | | $ | 86 | | | $ | 74 | |
與工程相關的費用 (1) | (4) | | | 3 | | | (5) | | | 9 | |
| $ | 42 | | | $ | 41 | | | $ | 81 | | | $ | 83 | |
(1) 與工程相關的費用包括客户報銷 $13百萬和美元6截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元,以及美元24百萬和美元9截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。
注意事項 5。所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
税收支出 | $ | 30 | | | $ | 20 | | | $ | 57 | | | $ | 57 | |
有效税率 | 29.7 | % | | 19.0 | % | | 27.3 | % | | 24.8 | % |
截至2023年6月30日的三個月的有效税率以及 2022是 29.7% 和 19.0分別為%。截至2023年6月30日的六個月的有效税率以及 2022是 27.3% 和 24.8分別為%。
截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效税率與前一時期相比的變化主要與不可扣除的交易相關費用以及2022年的一次性福利有關,該福利與主張變更有關,即將部分未分配收益永久再投資於中國。
截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效税率高於21%的美國聯邦法定税率,這主要是由於美國對國際業務、預扣税和不可扣除的交易相關費用徵税,但部分被降低的非美國收益税和全球研發收益税所抵消。
由於公司全球收益組合的變化、所得税審計的決議、税法的變化(包括美國税收改革的最新指導方針)、與員工股份支付相關的扣除額、內部重組以及養老金按市值計價調整,有效税率可能因季度而異。
注意事項 6。賬目、票據和其他應收賬款——淨額
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (百萬美元) |
貿易應收賬款 | $ | 678 | | | $ | 619 | |
應收票據 | 102 | | | 105 | |
其他應收賬款 | 91 | | | 88 | |
| 871 | | | 812 | |
減去——對預期信用損失的補償 | (7) | | | (9) | |
| $ | 864 | | | $ | 803 | |
貿易應收賬款包括 $47百萬和美元46截至目前,有百萬筆未開票的客户合同資產餘額 2023年6月30日分別是 2022 年 12 月 31 日。這些金額是根據與之相關的客户合同條款開具賬單的。 參見注釋 3、收入確認和與客户簽訂的合同.
應收票據與公司在結算應收賬款時獲得的無追索權的有擔保銀行票據有關,主要是在亞太地區。參見注釋 7, 保理和應收票據以獲取更多信息。
注意事項7。保理和應收票據
公司與金融機構達成協議,出售符合條件的貿易應收賬款。應收賬款在沒有追索權的情況下出售,公司將這些安排記為真實銷售額。公司還收到無追索權的擔保銀行票據,用於結算應收賬款,主要在亞太地區。公司可以持有銀行票據直到到期,將其與供應商交換以結清負債,也可以將其出售給第三方
黨派金融機構以換取現金。無追索權出售給第三方金融機構的紙幣同樣記為真實銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
無追索權出售合格應收賬款 | $ | 218 | | $ | 226 | | $ | 400 | | $ | 370 |
無追索權出售的擔保鈔票 | — | | 38 | | — | | 66 |
與出售貿易應收賬款和有擔保的銀行票據相關的費用在合併中期運營報表中扣除的其他費用中確認,在截至三個月和六個月內無關緊要 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日。
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (百萬美元) |
已售出但銀行尚未向客户收取的應收賬款 | $ | 5 | | | $ | 5 | |
已售出但銀行尚未向客户收取的擔保鈔票 | — | | | — | |
截至 2023 年 6 月 30 日以及 2022年12月31日,該公司沒有作為抵押品質押的有擔保的銀行票據.
注意事項8。庫存—淨值
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (百萬美元) |
原材料 | $ | 205 | | | $ | 203 | |
工作正在進行中 | 23 | | | 18 | |
成品 | 121 | | | 80 | |
| 349 | | | 301 | |
更少—儲備 | (37) | | | (31) | |
| $ | 312 | | | $ | 270 | |
注意事項 9。其他資產
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (百萬美元) |
向客户提供的高級折扣,非當前折扣 | $ | 46 | | | $ | 51 | |
運營使用權資產(注十三) | 43 | | | 44 | |
應收所得税 | 22 | | | 22 | |
養老金和其他與僱員有關的 | 4 | | | 4 | |
指定的跨貨幣掉期 | 47 | | | 74 | |
指定和非指定衍生品 | 71 | | | 76 | |
其他 | 13 | | | 10 | |
| $ | 246 | | | $ | 281 | |
注意 10。供應商融資
公司與兩家第三方金融機構簽訂了供應商融資安排,根據該安排,某些供應商可以將來自加勒特的應收賬款記入保理。公司還與銀行機構達成協議,發行銀行承兑匯票以結算應付賬款,主要在亞太地區。銀行家們
承兑匯票或有擔保的銀行票據的合同到期日為 六個月或更少,可以由供應商持有直到到期,也可以轉讓給其供應商,或者在金融機構打折以換取現金。 供應商融資義務和未償還的有擔保銀行票據記錄在我們的合併中期資產負債表的應付賬款中。
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (百萬美元) |
供應商與金融機構之間未償還的融資義務 | $ | 76 | | | $ | 33 | |
未償還的擔保銀行票據 | 176 | | | 171 | |
注意 11。應計負債
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (百萬美元) |
客户定價儲備 | $ | 63 | | | $ | 50 | |
薪酬、福利和其他與員工相關的內容 | 68 | | | 69 | |
重新定位 | 12 | | | 9 | |
產品保修和性能保證——短期(注20) | 18 | | | 18 | |
所得税和其他税 | 62 | | | 39 | |
供應商提供的高級折扣,當前 | 6 | | | 8 | |
客户預付款和遞延收入 (1) | 18 | | | 29 | |
應計利息 | 22 | | | 13 | |
短期租賃責任(注十三) | 9 | | | 9 | |
應計運費 | 10 | | | 9 | |
應付股息 | — | | | 42 | |
指定和非指定衍生品 | 17 | | | 8 | |
其他(主要是運營費用) (2) | 17 | | | 17 | |
| $ | 322 | | | $ | 320 | |
(1)客户預付款和延期收入我包括 $9百萬和美元8百萬 的分別截至2023年6月30日和2022年12月31日的合同負債。參見注釋 3, 收入確認和與客户簽訂合同.
(2)包括 $4百萬和美元3截至2023年6月30日和2022年12月31日,環境負債分別為百萬美元。
公司累積與項目相關的重新定位成本,以優化其產品成本並調整我們的組織結構。與重新定位應計費用相關的費用包含在我們的合併中期運營報表中的銷售和銷售成本、一般和管理費用中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費 | | 其他費用 | | 總計 |
| (百萬美元) |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 9 | |
收費 | 7 | | | 2 | | | 9 | |
用法—現金 | (4) | | | — | | | (4) | |
非現金資產註銷 | — | | | (2) | | | (2) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費 | | 其他費用 | | 總計 |
| (百萬美元) |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 10 | |
收費 | 2 | | | — | | | 2 | |
用法—現金 | (4) | | | — | | | (4) | |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 8 | |
注意 12。其他負債
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (百萬美元) |
所得税 | $ | 103 | | | $ | 99 | |
指定和非指定衍生品 | 2 | | | — | |
養老金和其他與僱員有關的 | 18 | | | 21 | |
L長期租賃責任(注十三) | 35 | | | 36 | |
供應商提供的高級折扣 | 4 | | | 6 | |
產品保修和性能保證——長期(注20) | 10 | | | 10 | |
環境修復——長期 | 13 | | | 14 | |
長期應付賬款 | 8 | | | 8 | |
其他 | 11 | | | 11 | |
| 204 | | | 205 | |
注意 13。租賃
我們的經營租賃主要包括房地產、機械和設備。我們的租約的剩餘租賃條款最多為 15年,其中一些包括將租約延長至多可用的選項 兩年,其中一些包括在年內終止租約的選項。
租賃費用的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
運營租賃成本 | $ | 4 | | $ | 4 | | $ | 8 | | $ | 8 |
與運營租賃相關的補充現金流信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | | | | | |
經營租賃產生的運營現金流出 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 7 | | | $ | 6 | |
為換取租賃義務而獲得的使用權資產: | | | | | | | |
經營租賃 | 2 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
與運營租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (百萬美元) |
其他資產 | $ | 43 | | | $ | 44 | |
應計負債 | 9 | | | 9 | |
其他負債 | 35 | | | 36 | |
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 2022年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | 8.19 | | 8.41 |
加權平均折扣率 | 5.71 | % | | 5.61 | % |
截至2023年6月30日,經營租賃負債的到期日如下: | | | | | |
| (百萬美元) |
2023 | $ | 6 | |
2024 | 10 | |
2025 | 7 | |
2026 | 6 | |
2027 | 5 | |
此後 | 21 | |
租賃付款總額 | 55 | |
減去估算的利息 | (11) | |
| $ | 44 | |
注意 14。長期債務和信貸協議
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們長期債務的未償本金和賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期 | | 利率 | | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
2021 年美元定期貸款 | 4/30/2028 | | SOFR + 351bps | | $ | 703 | | | $ | 706 | |
2023 年美元定期貸款 | 4/30/2028 | | SOFR + 450bps | | 700 | | | — | |
歐元定期貸款 | 4/30/2028 | | 歐洲銀行同業拆借利率+ 350bps | | 488 | | | 480 | |
未償本金總額 | | | | | 1,891 | | | 1,186 | |
減去:未攤銷的遞延融資費用 | | | | | (59) | | | (31) | |
減去:長期債務的流動部分 | | | | | (60) | | | (7) | |
長期債務總額 | | | | | $ | 1,772 | | | $ | 1,148 | |
信貸設施
2021年4月30日,公司簽訂了信貸協議 (不時修訂的 “信貸協議”)提供優先擔保融資,包括 七年有擔保的第一留置權美元定期貸款額度,最初金額為$715百萬(“2021年美元定期貸款”),a 七年有擔保的第一留置權歐元定期貸款額度,最初金額為歐元450百萬(“歐元定期貸款”)和 a 五年優先擔保第一留置權循環信貸額度最初金額為美元300百萬美元提供多幣種再利息流動貸款(“循環貸款”)。循環融資機制下可獲得的最高借款額提高到美元4752022 年會有百萬。
2023年4月27日,公司簽訂了信貸協議的第3號修正案(“第三修正案”),該修正案規定了額外的融資,包括 五年有擔保的第一留置權美元定期貸款額度最初在
$的金額700百萬(“2023年美元定期額度”,連同2021年美元定期貸款額度和歐元定期額度、“定期貸款額度”,與循環融資一起稱為 “信貸額度”)。2023年美元定期融資的全部金額是在2023年6月6日(“截止日期”)提取的,所得款項主要用於為作為交易一部分的A系列優先股的回購提供資金,以及支付與第三修正案相關的費用和開支。
2023年美元定期貸款將於2028年4月30日到期。在到期之前,2023年美元定期貸款將按季度償還,金額等於第一筆貸款期限 兩年發生在截止日期之後, 7.50每年佔本金總額的百分比,此後, 10.00% 每年。定期借款人還可以在任何時候全部或部分預付2023年美元定期貸款,不收取溢價或罰款,但某些例外情況除外(包括(i)預付定期基準利率貸款的慣常破損和重新部署成本,以及(ii)從截止日期到該日期間發生的2023年美元定期貸款重新定價事件 十二個月在截止日期之後)。
第三修正案還規定 (i) 將循環貸款下的最高借款額度增加美元95百萬(“增量循環承諾”)改為總金額為美元570百萬;以及 (ii) 將循環貸款的到期日延長至 兩年從2026年4月30日到期的2028年4月30日(如果截至2028年4月30日到期的2023年美元定期融資機制下的任何當前未償定期貸款或定期貸款截至該日仍未償還,則為2028年1月30日)。增量循環承諾具有相同的條款,通常受信貸協議中適用於現有循環融資的相同條件的約束,但與增加金額的安排有關的費用除外。
在循環融資下,公司最多可以使用 $125百萬美元用於向其子公司開具信用證。根據信貸協議,可以按照此類融資的慣常條款和條件簽發信用證,而發行信用證會減少循環貸款下的可用性。截至2023年6月30日,該公司已經 不根據循環貸款機制未償還的貸款, 不未償還的信用證,可用借款能力約為 $570百萬。
除了循環貸款外,該公司還有一項金額為美元的雙邊信用證額度15百萬,將於2026年4月30日到期。截至2023年6月30日,該公司擁有美元12已使用百萬美元和 $3該設施下剩餘的可用容量為百萬美元。
截至2023年6月30日,信貸額度的最低定期本金還款額度如下:
| | | | | |
| 6月30日 2023 |
| (百萬美元) |
2023 | $ | 30 | |
2024 | 60 | |
2025 | 68 | |
2026 | 77 | |
2027 | 77 | |
此後 | 1,579 | |
債務償還總額 | $ | 1,891 | |
利率和費用
2021年美元定期貸款的利率由我們選擇,即 (a) 替代基準利率(“ABR”)(不得低於 1.50%) 或 (b) 調整後的 SOFR 利率(“SOFR”)(不得低於 0.50%),在每種情況下,加上適用的保證金等於 3.51就SOFR貸款而言,百分比和 2.25對於ABR貸款,為%。歐元定期貸款的利率等於調整後的歐元銀行同業拆借利率(不得低於 零) 加上適用的保證金,等於 3.50%。2021年美元和歐元定期貸款的利息要麼按季度支付(對於ABR貸款),要麼在每個利息期結束時(對於SOFR和EURIBOR貸款)支付,或者如果適用的利息期超過三個月,則每次 三個月.
2023年美元定期貸款將根據定期借款人的選擇計息,年利率等於 (i) SOFR(視情況而定 0.50% 下限) 加上適用的保證金,或 (ii) 基準利率加上適用的保證金。2023年美元定期貸款的適用保證金為 4.50SOFR 貸款的百分比以及 3.50基準利率貸款的百分比。
循環貸款的利率由信貸協議規定的適用基準利率組成(不得低於 1.00%(如果該基準是 ABR 利率)且不小於 0.00%(對於其他適用的基準利率),根據每種情況下未償還的借款的幣種選擇,再加上適用的保證金,該保證金可能因我們的槓桿率而異。
除了為循環融資機制下的未償借款支付利息外,我們還需要根據該季度循環貸款的平均每日未使用部分支付季度承諾費,該費用由我們的槓桿比率決定,範圍為 0.25% 至 0.50每年%。
預付款
信貸協議包含某些強制性的預付款條款,以防我們承擔某些類型的債務,從某些非常規資產出售或其他財產處置中獲得淨現金收益,或者現金流過剩(按年度計算),所需的預還款額等於 50%, 25% 或 0此類超額現金流的百分比,前提是遵守某些槓桿比率),在每種情況下,都要遵守此類融資的慣常條款和條件。
某些盟約
信貸協議包含此類融資中慣用的某些肯定和否定契約。循環融資機制還包含一項財務契約,要求將合併總槓桿率維持在不高於 4.7每個財政季度末的時間,如果在任何此類財政季度的最後一天,貸款和信用證(不包括支持信用證或現金抵押信用證以及其他面值總額不超過美元的信用證)的總金額30(百萬) 循環融資機制下的未償還額超過 35佔該日根據該項承諾總額的百分比。截至2023年6月30日,該公司遵守了所有契約。
注意 15。A 系列優先股
2023年4月12日(“交易日期”),公司與Centerbridge Partners, L.P. 和Oaktree Capital Management, L.P. 管理的基金(統稱 “C&O Investors”)分別簽訂了最終協議(“協議”),以實現一系列綜合交易(“交易”),旨在提高公司對投資者的吸引力,包括通過所有轉換來簡化公司的資本結構未償還的A系列優先股歸入單一類別的普通股,但須遵守某些條件。
作為協議的一部分,A系列優先股大部分已發行股份的持有人授權並批准了A系列優先股指定證書(經修訂後的 “指定證書”)的修訂和重述,除其他外,要求將A系列優先股的所有股份轉換為公司普通股(“2023年轉換”),前提是公司回購a系列優先股的所有股份 C&O Investors 持有的A系列優先股的部分股份(”A 系列回購”)。
根據協議條款,公司將回購總額為美元570以現金價格從C&O投資者那裏獲得百萬美元(“基本回購價格”)8.10每股將調整為等於普通股的交易量加權平均價格 十五交易公告後的交易日(”15天數 VWAP”),最低價格為 $7.875每股,最高價格為美元8.50每股。的 15隨後,VWAP 的天數被確定為價值 $8.177每股。
作為交易的一部分,所有A系列優先股的持有者,包括C&O投資者,都將獲得等於美元的金額0.853509每股A系列優先股,代表截至2023年6月30日的累計和未付優先股股息(“累計股息”),以及美元0.144375每股A系列優先股,代表A系列優先股在2023年7月1日至2023年9月30日期間應計的優先股股息(“額外金額”)。
作為交易的一部分,繼2023年6月6日的指定證書生效後,公司完成了交易的所有步驟,如下所示:
•該公司支付了 $580向首席執行官投資者提供百萬美元,用於回購 69,707,719A系列優先股的股份,包括基本回購價格和美元10百萬 ($)0.144375對於每股回購的股份),以回購的A系列優先股的額外金額為代價。
•剩下的 175,337,712A 系列優先股的股票被轉換為 175,337,712對於以註冊形式持有的股份,按照公司過户代理人的慣常程序持有的普通股,對於以街道名義持有的股份,則為存託信託公司的慣常程序;
•作為 2023 年轉換的一部分,該公司還支付了 $25百萬 ($)0.144375對於每股轉換後的股份)發給A系列優先股的持有人,以對價轉換後的A系列優先股的額外金額;以及
•該公司發佈了 25,577,517所有A系列優先股持有人的普通股(等於美元)0.853509每股,經調整以避免發行部分普通股),考慮累計股息總額為美元209百萬。零碎股票的現金支付並不重要。
這些協議被視為獨立的實物結算遠期購買合同。這些協議最初按公允價值入賬,然後通過收益進行重新計量,直到協議成立 15VWAP 日,隨後根據結算時要支付的對價金額來衡量協議。使用蒙特卡洛模擬模型通過模擬公司在協議的預期結算日期之前的一系列可能的未來股票價格來確定協議的交易日期公允價值。估算協議公允價值時使用的重要假設包括:(i) 股息收益率為 0.0%;(ii) 預期波動率為 40.0%;(iii) 無風險利率為 4.23百分比基於美國國債固定到期收益率曲線中觀察到的與模擬期限一致的利率;以及(iv)起始股價為美元8.25基於截至交易日的公司普通股的市場價格。
協議的初始公允價值代表遠期購買負債為美元4百萬。虧損 $13在合併臨時運營報表中,百萬美元計入營業外支出,以反映隨後由於公司普通股市場價格的變化而對協議公允價值的重新計量。根據協議轉讓的對價的公允價值與回購的A系列優先股的賬面價值之間的差額,金額為美元201百萬,作為交易的一部分,從C&O投資者手中回購A系列優先股的視同股息記入留存赤字。消費税負債,金額為 $6百萬,也記入留存赤字作為視同股息。
關於2023年轉換,公司還確認了2023年轉換的視同股息,金額為美元25百萬,相當於就轉換後的A系列優先股向A系列優先股持有人支付的額外金額。
自2023年6月12日收盤後起,A系列優先股在納斯達克的交易暫停,轉換後的每位A系列優先股持有人被視為持有先前持有的每股A系列優先股持有一股公司普通股。
作為協議的一部分,首席執行官投資者已與公司達成協議,對公司治理文件規定的治理權利進行某些修改,包括減少其現有的董事會提名權,以及對公司股權證券的封鎖限制最長可達 十二個月,以及對他們購買公司額外股權證券的能力的某些限制,以及對投票限制的某些限制,每種情況下的期限均不超過 十八個月.
該公司還宣佈將其股票回購授權增加至 $250百萬。根據股票回購計劃,公司可能會不時通過公開市場交易、私下協商購買和其他交易回購普通股。
下表彙總了截至目前該交易對合並中期資產負債表的影響 2023年6月30日 以及截至六個月的合併臨時運營報表 2023年6月30日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 系列回購 | | | | 2023 年轉換 | | 累積股息的結算 | | 股票回購的消費税 | | | | 總計 |
| (百萬美元) | | |
合併中期資產負債表——增加/(減少): | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | (580) | | | | | $ | (25) | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | (605) | |
應計負債 | — | | | | | — | | | — | | | 6 | | | | | 6 | |
優先股 | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
普通股 | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
額外的實收資本 | (366) | | | | | — | | | 209 | | | — | | | | | (157) | |
留存收益 | (201) | | | | | (25) | | | (209) | | | (6) | | | | | (441) | |
合併中期運營報表: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
非運營費用 | 13 | | | | | — | | | — | | | — | | | | | 13 | |
合併中期現金流量表 | | | | | | | | | | |
回購 A 系列優先股 | (580) | | | | | — | | | — | | | — | | | | | (580) | |
為轉換A系列優先股而支付的額外款項 | — | | | | | (25) | | | — | | | — | | | | | (25) | |
該公司還支付 $7截至六個月的交易相關費用為百萬美元 2023年6月30日,主要用於法律和諮詢服務,這些服務包含在合併臨時運營報表的銷售、一般和管理費用中。
注意 16。金融工具和公允價值衡量標準
附註19描述了我們的信貸、市場和外幣風險管理政策, 金融工具和公允價值衡量標準,參見我們2022年10-K表格中包含的截至2022年12月31日止年度的合併財務報表。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我們的合約名義總額為美元3,309百萬和美元2,621分別用於對衝利率和外幣,主要是美元、瑞士法郎、英鎊、歐元、人民幣、日元、墨西哥比索、新羅馬尼亞列伊、捷克克朗、澳元和韓元。
金融工具的公允價值
財務會計準則委員會的會計指南將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。金融和非金融資產及負債是根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平進行全面分類的。 下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日按公允價值定期入賬的公司金融資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允價值 |
| 名義金額 | | 資產 | | 負債 | |
| 6月30日 2023 | | 2022年12月31日 | | 6月30日 2023 | | 2022年12月31日 | | 6月30日 2023 | | 2022年12月31日 | |
指定儀器: | | | | | | | | | | | | |
指定遠期貨幣兑換合約 | $ | 483 | | | $ | 565 | | | $ | 19 | | | $ | 22 | | (a) | $ | 8 | | | $ | 6 | | (c) |
指定的跨貨幣掉期 | 1,015 | | | 715 | | | 47 | | | 74 | | (b) | 2 | | | — | | (d) |
指定利率互換 | 270 | | | — | | | 1 | | | — | | (b) | — | | | — | | |
指定儀器總數 | 1,768 | | | 1,280 | | | 67 | | | 96 | | | 10 | | | 6 | | |
未指定樂器: | | | | | | | | | | | | |
非指定利率互換 | 901 | | | 1,024 | | | 70 | | | 76 | | (b) | — | | | — | | |
非指定遠期貨幣兑換合約 | 640 | | | 317 | | | 5 | | | 4 | | (a) | 8 | | | 2 | | (c) |
未指定工具總數 | 1,541 | | | 1,341 | | | 75 | | | 80 | | | 8 | | | 2 | | |
指定和未指定票據總數 | $ | 3,309 | | | $ | 2,621 | | | $ | 142 | | | $ | 176 | | | $ | 18 | | | $ | 8 | | |
(a) 記入其他流動資產
(b) 記入其他資產
(c) 記在應計負債內
(d) 記入其他負債
截至2023年6月30日,該公司有未償還的利率掉期,名義總額為歐元830百萬 ($)901百萬美元(按2023年6月30日外匯匯率計算)和美元270百萬,到期日為2024年1月、2024年4月、2024年7月、2024年10月、2025年4月、2026年4月、2027年4月和2028年4月。該公司專門使用利率互換來降低其長期債務投資組合的可變利息風險敞口。這個 $270百萬利率互換已被指定為現金流套期保值。指定利率互換的公允價值為美元的淨資產1截至2023年6月30日,百萬人。
該公司執行了跨貨幣互換,這些互換被指定為其以歐元計價的業務的淨投資套期保值和現金流套期保值,以對衝外幣計價債務的外幣敞口。2023年5月,公司重新兑現了被指定為淨投資套期保值的交叉貨幣掉期合約,並收到了1美元的現金結算9百萬。截至2023年6月30日,名義總額為歐元615百萬美元被指定為公司對歐元計價業務的投資的淨投資套期保值,歐元280百萬被指定為現金流套期保值。交叉貨幣掉期的公允價值為淨值資產 of $45百萬 截至2023年6月30日。我們的綜合收益合併中期報表包括淨投資套期保值和現金流套期保值(扣除税款)的公允價值變化 $3百萬和 $ (2) 百萬, 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,分別與這些指定的跨貨幣掉期有關。 沒有在指定的交叉貨幣套期保值上已記錄到效率低下。
根據我們的現金流套期保值計劃,公司的遠期貨幣兑換合約被評估為非常有效,被指定為現金流套期保值。符合現金流套期保值條件的衍生品的損益記入累計其他綜合收益,直到標的交易計入收益。
外幣兑換、利率互換和跨貨幣掉期合約是使用市場可觀察的輸入進行估值的。因此,這些衍生工具被歸類為第 2 級。衡量跨貨幣互換公允價值時使用的假設被視為二級輸入,這些輸入基於市場可觀察的利率曲線、跨貨幣基差曲線、信用違約掉期曲線和外匯匯率。
合併中期資產負債表中包含的現金、現金等價物和限制性現金、應收賬款以及票據和其他應收賬款的賬面價值接近公允價值。
下表列出了公司未按公允價值計賬的金融資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| (百萬美元) |
定期貸款設施 | $ | 1,831 | | | $ | 1,828 | | | $ | 1,156 | | | $ | 1,151 | |
公司利用上市市場上類似負債的交易來確定其某些長期債務和相關當期到期日的公允價值。因此,長期債務的公允價值和相關的當期到期日被視為二級。
注意 17。累計其他綜合收益
按組成部分劃分的累計其他綜合收益的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國外 交換 翻譯 調整 | | 的變化 的公允價值 有效 現金流 樹籬 | | 的公允價值變動 淨投資套期保值 | | 養老金 調整 | | 累計總計 其他 全面 收入 |
| (百萬美元) |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | (44) | | | $ | 13 | | | $ | 85 | | | $ | (18) | | | $ | 36 | |
重新分類前的其他綜合收入 | (6) | | | 14 | | | (2) | | | — | | | 6 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | — | | | (15) | | | — | | | — | | | (15) | |
本期其他綜合收益淨額 | (6) | | | (1) | | | (2) | | | — | | | (9) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | (50) | | | $ | 12 | | | $ | 83 | | | $ | (18) | | | $ | 27 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國外 交換 翻譯 調整 | | 的變化 的公允價值 有效 現金流 樹籬 | | 的公允價值變動 淨投資套期保值 | | 養老金 調整 | | 累計總計 其他 全面 收入 |
| (百萬美元) |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | (43) | | | $ | 7 | | | $ | 41 | | | $ | (9) | | | $ | (4) | |
重新分類前的其他綜合收入 | 3 | | | 29 | | | 42 | | | — | | | 74 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | — | | | (12) | | | — | | | — | | | (12) | |
本期其他綜合收益淨額 | 3 | | | 17 | | | 42 | | | — | | | 62 | |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | (40) | | | $ | 24 | | | $ | 83 | | | $ | (9) | | | $ | 58 | |
注意 18。每股收益
每股收益(“EPS”)是根據我們的A系列優先股的發行使用兩類方法計算的。我們的A系列優先股被視為參與證券,因為A系列優先股的持有人也有權獲得與轉換後的相同程度支付給普通股持有人的此類股息。兩類方法要求將收益分配給所有以普通股分紅的證券,例如我們的A系列優先股,前提是每隻證券可以分享該實體的收益。然後,每股基本收益的計算方法是將分配給普通股的未分配收益除以加權數
該期間已發行普通股的平均數量。在我們出現淨虧損的時期,A系列優先股不包含在每股基本收益的計算中,因為根據合同,A系列優先股沒有義務分擔我們的淨虧損。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的攤薄後每股收益是使用更具稀釋性的兩類或如果轉換的方法計算得出的。兩類方法使用普通股股東可獲得的淨收益,並假設除參與證券以外的所有潛在股票進行轉換。如果轉換方法使用淨收益,並假設包括參與證券在內的所有潛在股票進行轉換。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的每股收益計算詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (每股除外,以百萬美元計) |
每股基本收益: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 71 | | | $ | 85 | | | $ | 152 | | | $ | 173 | |
減去:優先股股息 | (40) | | | (39) | | | (80) | | | (77) | |
減去:優先股視為股息 | (232) | | | — | | | (232) | | | — | |
可供分配的淨(虧損)收入 | (201) | | | 46 | | | (160) | | | 96 | |
減去:分配給參與證券的收益 | — | | | (36) | | | — | | | (76) | |
普通股股東可獲得的淨(虧損)收入 | $ | (201) | | | $ | 10 | | | $ | (160) | | | $ | 20 | |
加權平均已發行普通股——基本 | 107,408,432 | | | 64,839,157 | | | 86,269,694 | | | 64,689,673 | |
每股收益-基本 | $ | (1.88) | | | $ | 0.15 | | | $ | (1.86) | | | $ | 0.31 | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股收益: | | | | | | | |
使用的方法: | 兩堂課 | | 兩堂課 | | 兩堂課 | | 兩堂課 |
加權平均已發行普通股——基本 | 107,408,432 | | | 64,839,157 | | | 86,269,694 | | | 64,689,673 | |
未歸屬的限制性股票單位和其他可臨時發行股份的攤薄效應 | — | | | 263,005 | | | — | | | 217,616 | |
| | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 107,408,432 | | | 65,102,162 | | | 86,269,694 | | | 64,907,289 | |
每股收益 — 攤薄 | $ | (1.88) | | | $ | 0.15 | | | $ | (1.86) | | | $ | 0.31 | |
在存在歸屬於普通股股東的淨虧損期間,稀釋性證券被排除在歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算之外,因為將它們包括在內本來是反攤薄的。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,計算中不包括的未歸屬限制性股票單位和其他或有可發行股票的加權平均數量為 1,113,778和 1,358,636分別是股票。
注意 19。關聯方交易
我們租賃某些設施並接受霍尼韋爾國際公司(“霍尼韋爾”)的物業維護服務,該公司是我們普通股的持有者。我們還與霍尼韋爾簽訂了偶爾購買某些商品和服務的合同。租賃和服務協議是按照簽訂時市場上普遍存在的商業條款簽訂的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
根據與霍尼韋爾簽訂的協議付款 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | |
根據與霍尼韋爾簽訂的協議,我們支付的款項包含在合併中期運營報表中的銷售和銷售成本、一般和管理費用中。與霍尼韋爾達成的協議有關,我們截至2023年6月30日的合併中期資產負債表和截至2022年12月31日的合併資產負債表包括負債為美元8百萬和美元10分別為百萬。負債餘額主要與租賃合同有關,金額為美元6百萬和美元7截至2023年6月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。
如注15所述, A 系列優先股,為了實現交易,公司於2023年4月12日與Centerbridge Partners, L.P.(“Centerbridge”)和橡樹資本管理有限責任公司(“Oaktree”)管理的基金(“Oaktree”)分別簽訂了最終協議,每家基金都是我們普通股的持有者,並任命了董事會董事。此外,擔任Centerbridge董事總經理的凱文·馬洪尼先生和擔任橡樹董事總經理的史蒂芬·特索裏爾先生已分別被任命為Centerbridge和Oaktree的指定人進入我們的董事會。正如註釋15中更全面地描述的那樣, A 系列優先股,在這筆交易中,我們向Centerbridge和Oaktree支付了總額約為美元570百萬美元用於回購A系列優先股,再加上總額約為美元10百萬和 7,276,036普通股代表回購的A系列優先股的額外金額和累計股息。此外,在轉換A系列優先股方面,我們向Centerbridge和Oaktree發行了總額為 65,334,277普通股,加上額外金額和累計股息約為美元9百萬和 6,819,540普通股。
關於A系列優先股的轉換,我們向霍尼韋爾發行,作為A系列優先股的持有者, 4,196,330轉換等值數量的A系列優先股後的普通股,加上約為美元的額外金額和累計股息1百萬和 438,009普通股。
此外,董事會董事約翰·佩特里先生擔任Sessa Capital(Master), L.P. 的管理成員,該公司在轉換之前間接持有我們A系列優先股的股份。關於A系列優先股的轉換,我們向作為A系列優先股持有者的Sessa Capital及其關聯公司發行, 16,592,384轉換等值數量的A系列優先股後的普通股,加上約為美元的額外金額和累計股息2百萬和 1,731,900普通股。
注意 20。承付款和意外開支
證券訴訟
2020年9月25日,美國紐約南區地方法院對Garrett Motion Inc.以及某些現任和前任加勒特高管和董事提起了假定的證券集體訴訟。該案帶有標題: Steven Husson,《個人和代表所有其他處境相似的人》,訴加勒特動畫公司、奧利維爾·拉比勒、亞歷山德羅·吉利、彼得·布拉克案、肖恩·迪森和蘇平魯,案例編號 1:20-cv-07992-jpc(SDNY)(“Husson Action”)。Husson Action根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第10(b)和20(a)條就證券欺詐和控制人責任提出索賠。2020年9月28日,鑑於Garrett Motion Inc.破產,原告尋求自願駁回其對Garrett Motion Inc.的索賠;該請求獲得批准。
2020年10月5日,美國紐約南區地方法院又對某些現任和前任加勒特高管和董事提起了另一起假定的證券集體訴訟。這個案例的標題是: Gabelli 資產基金、加貝利股息與收益信託基金、Gabelli Value 25 Fund Inc.、Gabelli Equity Trust Inc.、SM Investors LP 和 SM Investors II LP 代表自己和所有其他處境相似的人,訴蘇平路、奧利維爾·拉比勒、亞歷山德羅·吉利、彼得·布拉克案、肖恩·迪森、克雷格·巴利斯、蒂埃裏·馬布魯、羅素·詹姆斯、卡洛斯·卡多佐、毛拉 J. Clark、Courtney M. Enghauser、Susan L. Main、Carsten Reinhardt 和 Scott A. Tozier,案例編號 1:20-cv-08296-JPC(SDNY)(“Gabelli Action”)。Gabelli訴訟還根據《交易法》第10(b)和20(a)條提出了索賠。
2020年11月5日,美國紐約南區地方法院又對某些現任和前任加勒特高管和董事提起了另一起假定的證券集體訴訟。這個案例的標題是: Joseph Froehlich,《個人和代表所有其他處境相似的人》,訴奧利維爾·拉比勒、亞歷山德羅·吉利、彼得·布拉克案、肖恩·迪森和蘇平魯,案例編號 1:20-cv-09279-JPC(SDNY)(“Froehlich Action”)。弗羅利希訴訟還根據《交易法》第10(b)和20(a)條提出了索賠。
訴訟由約翰·P·克羅南法官負責。2020年11月24日,提出了相互競爭的動議,要求任命首席原告和首席律師,併合並Husson、Gabelli和Froehlich Actions。
2020年12月8日,加貝利訴訟原告的律師 — Entwistle & Cappucci 律師事務所提交了一項未經反對的條款和擬議命令,將 (1) 任命加貝利訴訟的原告—— “Gabelli Entities” ——為主要原告;(2)任命恩特維斯特爾和卡普奇為原告集體首席律師;(3)合併加貝利訴訟、哈森訴訟和弗羅利希訴訟(“合併的 D&O 行動”)。2021年1月21日,法院批准了合併訴訟的動議,並批准了Gabelli實體關於被任命為首席原告和選擇首席律師的動議。2021年2月25日,原告提交了合併修正申訴。
該公司的保險公司美國國際集團已接受辯護,但須遵守慣常的權利保留。
公司與Gabelli Entities及其首席律師達成協議,允許破產法院承認集體索賠,並將針對公司的證券索賠與合併的D&O訴訟一起在地方法院提起訴訟。Gabelli實體已同意,因通過集體索賠提起的證券索賠而向Garrett Motion Inc.收回的任何款項僅限於可用的保險單收益。2021年7月2日,破產法院下達了一項命令,批准了公司和Gabelli實體提出的以這種方式處理針對Garrett Motion Inc.的證券索賠的聯合請求。
Gabelli 實體獲得授權,並於 2021 年 7 月 22 日提交了第二份修正申訴,增加了對加勒特動畫公司的索賠。2021 年 8 月 11 日,加勒特動畫公司、奧利維爾·拉比勒、亞歷山德羅·吉利、彼得·布拉克、肖恩·迪森、羅素·詹姆斯、卡洛斯·卡多佐、毛拉·克拉克、考特尼·恩豪瑟、蘇珊·梅恩、卡斯滕·萊因哈特和斯科特·託齊爾向他們提出動議駁回對他們提出的索賠。同一天,由單獨代理的Su Ping Lu提出動議,要求駁回對她的指控。領導原告對議案的反對 駁回申請於2021年10月26日提出,而被告的解僱申請已於2021年10月26日提出 答辯摘要已於2021年12月8日或之前提交。2022年3月31日,法官完全駁回了申訴——蘇平陸的駁回動議是有偏見地批准的,而法院批准了原告 30對公司和其他被告提出第三次修正申訴的時間有幾天。
2022年5月2日,原告對除Alessandro Gili和Su Ping Lu以外的所有上述被告提起了第三次修正申訴(“TAC”)。2022年6月24日,被告提出動議,要求完全駁回TAC,但有偏見。原告於2022年8月16日提出異議,被告於2022年9月23日提交了答辯摘要。2022年9月22日,訴訟由約翰·P·克羅南法官重新分配給最近被任命的詹妮弗·羅雄法官。2023年3月31日,該訴訟被有偏見地駁回。2023年4月19日,原告就初審法院的裁決及時向美國第二巡迴上訴法院提交了上訴通知。上訴法院尚未確定時間表。
巴西税務問題
2020年9月,巴西税務機關對Garrett Motion Industria Automotiva Brasil Ltda發佈了違規通知,質疑在2017年1月至2020年2月期間使用某些税收抵免(“Befiex抵免額”)。違規通知會導致公司最終可能蒙受也可能不會蒙受的意外損失。截至2023年6月30日,意外開支總額估計為美元38百萬包括罰款和利息。根據管理層的評估和外部法律顧問的建議,公司認為,它對違規通知有充分的論點,目前不可能對違規通知承擔任何責任。因此,目前不需要累計。
質保和擔保
在正常業務過程中,我們會發布產品保修和產品性能擔保。我們根據合同條款和向客户銷售時的歷史經驗,累積產品保修和性能保證的估計成本。當擔保和擔保的初始債務變更變得可以合理估計時,就會對擔保和擔保的初始債務進行調整。產品保修和產品性能保證包含在應計負債和其他負債中。 下表彙總了有關我們在產品保修和產品性能保證方面的記錄義務的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
期初的保修和產品性能保證 | $ | 28 | | | $ | 32 | | | $ | 28 | | | $ | 32 | |
年內發放的擔保/擔保的應計額 | 3 | | | 4 | | | 6 | | | 7 | |
保修/擔保索賠的和解 | (4) | | | (5) | | | (7) | | | (8) | |
| | | | | | | |
外幣折算 | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
期末的保修和產品性能保證 | $ | 27 | | | $ | 30 | | | $ | 27 | | | $ | 30 | |
其他承付款和或有開支
我們面臨因業務開展而產生的其他訴訟、調查和爭議,包括與商業交易、政府合同、產品責任、先前的收購和剝離、員工福利計劃、知識產權以及環境、健康和安全事宜有關的事項。我們承認對任何可能發生且可合理估計的意外事件負責。在外部法律顧問和其他專家(如果適用)的協助下,我們會根據對每件事的仔細分析,不斷評估對這些事項的結果做出負面判斷的可能性,以及可能的損失範圍(考慮到任何保險賠償)。
注意 21。養老金福利
我們贊助了多項資助的美國和非美國固定福利養老金計劃。美國以外的重大計劃是在瑞士和愛爾蘭。無論是個人還是總體而言,美國以外的其他養老金計劃對公司來説都不重要。
我們對符合條件的固定福利養老金計劃的一般融資政策是繳納的金額至少足以滿足監管資金標準。2023年,我們無需向我們的美國養老金計劃繳納任何款項。我們預計將出資現金和/或有價證券,金額約為美元72023年向我們的非美國養老金計劃提供百萬美元,以滿足監管資金標準,其中 $3百萬已在 2023 年 6 月 30 日之前投稿。
我們的重要固定福利計劃的定期淨福利成本包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 | | 美國計劃 | | 非美國計劃 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 4 | |
利息成本 | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 4 | | | 2 | | | 2 | | | 1 | |
計劃資產的預期回報率 | (2) | | | (2) | | | (2) | | | (1) | | | (4) | | | (4) | | | (4) | | | (3) | |
先前服務的攤銷(信貸) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
對於我們的美國和非美國固定福利養老金計劃,我們在估算這些成本組成部分時使用全收益率曲線方法來估算淨定期福利(收入)成本的服務和利息成本組成部分,方法是將確定養老金福利義務時使用的收益率曲線上的特定即期利率應用於其基礎預計現金流。這種方法通過改善預計現金流與相應的即期利率之間的相關性,可以更精確地衡量服務和利息成本。
注意 22。後續事件
2023年7月26日,公司董事會批准提前償還約1美元200我們數以百萬計的定期貸款額度。該公司預計將在2023年第三季度進行還款。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們的財務狀況和經營業績(我們稱之為 “MD&A”)的討論和分析,應與本10-Q表季度報告其他地方的合併中期財務報表和相關附註以及包含在我們於2023年2月14日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告(我們的 “2022年表格”)中包含的截至2022年12月31日止年度的經審計的年度合併財務報表一起閲讀(我們的 “2022年表格”)10-K”)。本MD&A中包含的或本10-Q表季度報告中其他地方列出的某些信息,包括有關我們的業務計劃和戰略的信息,包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於許多重要因素,包括2022年10-K表的 “風險因素” 部分和本10-Q表季度報告中列出的因素,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中描述或暗示的業績存在重大差異。
以下MD&A旨在幫助您瞭解Garrett Motion Inc. 截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績和財務狀況。
執行摘要
在截至2023年6月30日的三個月中,淨銷售額為10.11億美元,與去年同期的1.52億美元相比增長了18%,其中包括外幣折算造成的700萬美元或1%的不利影響。這一增長得益於新產品增加帶來的強勁表現、扣除定價影響所有產品線的通貨膨脹回升,以及中國取消了影響去年與Covid-19相關的封鎖措施。
我們的輕型車產品銷售額(包括柴油和汽油產品,包括乘用車、SUV、輕型卡車和其他產品)約佔我們收入的71%。商用車產品銷售(公路和非公路卡車、建築、農業和發電機械的產品)佔我們收入的17%,而我們的售後市場和其他產品佔我們收入的12%。我們的收入中約有49%來自對歐洲客户的銷售,30%來自對亞洲客户的銷售,19%來自對北美客户的銷售,2%來自對其他國際市場的客户的銷售。
2023年4月12日,我們與Centerbridge Partners, L.P. 和橡樹資本管理有限責任公司管理的基金(統稱 “C&O Investors”)分別簽訂了最終協議(“協議”),以實現一系列綜合交易(“交易”),旨在提高公司對投資者的吸引力,包括通過將A系列優先股的所有股份轉換為簡化我們的資本結構普通股。
根據該交易,公司回購了69,707,719股A系列優先股,並將175,337,712股A系列優先股轉換為同等數量的普通股。截至2023年6月30日,根據該交易向A系列優先股持有人支付的總對價為6.05億美元的現金,另外發行了25,577,517股普通股,以結算A系列優先股的累計和未付優先股息。根據公司現有信貸協議的框架,該交易通過新的定期貸款B融資,本金總額為7億美元。
作為協議的一部分,C&O Investors與公司達成協議,對公司治理文件規定的每項治理權進行某些修改,包括減少其現有的董事會提名權,以及對公司股權證券的封鎖限制長達十二個月,以及對他們購買公司額外股權證券的能力和投票限制的某些限制,每種情況最長為十八個月。上述對交易的描述並不完整,而是參照我們之前向美國證券交易委員會提交的協議全文進行全面限定,這些協議以引用方式納入此處。
2023年4月12日,董事會還授權將我們的股票回購計劃增加到截至該日的可用總額為2.5億美元。
2023年7月26日,董事會批准提前償還約2億美元的定期貸款額度。該公司預計將在2023年第三季度償還款項。
分類收入
下表分別顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中按地理區域和產品線劃分的收入。
按地區劃分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
美國 | $ | 190 | | | 19% | | $ | 173 | | | 20% | | $ | 363 | | | 18% | | $ | 326 | | | 18% |
歐洲 | 494 | | | 49% | | 440 | | | 51% | | 991 | | | 50% | | 891 | | | 51% |
亞洲 | 309 | | | 30% | | 227 | | | 26% | | 591 | | | 30% | | 509 | | | 29% |
其他 | 18 | | | 2% | | 19 | | | 2% | | 36 | | | 2% | | 34 | | | 2% |
總計 | $ | 1,011 | | | | | $ | 859 | | | | | $ | 1,981 | | | | | $ | 1,760 | | | |
按產品線劃分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
柴油 | $ | 260 | | | 26% | | $ | 237 | | | 27% | | $ | 522 | | | 27% | | $ | 491 | | | 28% |
煤氣 | 455 | | | 45% | | 345 | | | 40% | | 858 | | | 43% | | 708 | | | 40% |
商用車 | 168 | | | 17% | | 154 | | | 18% | | 351 | | | 18% | | 320 | | | 18% |
售後市場 | 114 | | | 11% | | 108 | | | 13% | | 224 | | | 11% | | 213 | | | 12% |
其他 | 14 | | | 1% | | 15 | | | 2% | | 26 | | | 1% | | 28 | | | 2% |
總計 | $ | 1,011 | | | | | $ | 859 | | | | | $ | 1,981 | | | | | $ | 1,760 | | | |
截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
淨銷售額 | $ | 1,011 | | | $ | 859 | | | $ | 1,981 | | | $ | 1,760 | |
與前一時期相比的變動百分比 | 17.7 | % | | | | 12.6 | % | | |
在截至2023年6月30日的三個月中,淨銷售額與去年同期相比增長了1.52億美元,增長了18%,其中包括700萬美元或1%的不利影響,這是由於人民幣兑美元匯率下跌導致的外幣折算,但歐元兑美元匯率的上漲部分抵消了這一影響。這一增長得益於新產品增加帶來的強勁表現、扣除定價影響所有產品線的通貨膨脹回升,以及中國取消了影響去年與Covid-19相關的封鎖措施。
汽油產品的銷售額增長了1.11億美元,增長了32%(包括外幣折算造成的700萬美元或2%的不利影響),這主要是由於中國與新產品發佈相關的強勁表現,以及
由於中國政府實施的與Covid-19相關的封鎖措施於2022年6月解除,中國去年淨銷售額有所下降。
柴油產品的銷售額增長了2300萬美元或10%(包括200萬美元或1%的有利影響,這是由於外幣折算而產生的 1%),這主要是由於歐洲的增長,柴油對於實現車隊二氧化碳監管目標至關重要,以及現有平臺的輕型商用車銷量強勁。
商用車銷量增長了1400萬美元,增長了9%(包括100萬美元的不利影響,即外幣折算帶來的1%),這主要是由於北美和歐元的產品組合更加有利可在公路和非公路平臺上使用。
售後市場銷售額增長了600萬美元,增長了6%,這主要是由於歐洲和亞太地區需求強勁,這與有利的售後市場狀況有關,例如對替換件和高性能零部件的需求持續高漲、中國政府零COVID-19 政策結束後的復甦,以及通過推出新產品、有利的定價影響和出貨表現的改善實現增長。
在截至2023年6月30日的六個月中,淨銷售額與去年同期相比增長了2.21億美元,增長了13%,其中包括人民幣兑美元匯率下跌和歐元兑美元匯率下跌導致的5400萬美元或3%的不利影響。推動這一增長的原因是市場從去年經歷的半導體短缺中恢復過來,以及新產品發佈和增長帶來的強勁表現,再加上去年中國與Covid相關的封鎖措施以及扣除所有產品線定價後的通貨膨脹復甦。
汽油產品的銷售額增長了1.5億美元,增長了21%(包括外幣折算造成的2900萬美元或4%的不利影響),這主要是由於行業從去年全球半導體短缺和中國與Covid相關的封鎖措施中恢復過來,以及所有地區的新產品發佈和增長。
柴油產品的銷售額增長了3100萬美元或6%(包括外幣折算造成的1100萬美元或2%的不利影響),這要歸因於歐洲表現強勁,柴油是實現車隊二氧化碳法規目標的關鍵,以及現有平臺的輕型商用車銷量強勁。
商用車銷量增長了3100萬美元,增長了10%(包括因外幣折算而產生的1000萬美元或3%的不利影響),這主要是由於新產品的發佈以及有利的全球產品組合,北美和歐洲的強勁表現。
售後市場銷售額增長了1100萬美元或5%(包括外幣折算帶來的300萬美元或1%的不利影響),這主要是由於歐洲和亞太地區需求強勁,這與有利的售後市場條件有關,例如對替換零件的持續高需求、中國政府零COVID-19 政策結束後的復甦,以及通過推出新產品和有利的定價影響以及出貨表現的改善實現增長。
銷售成本和毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
銷售商品的成本 | $ | 809 | | | $ | 690 | | | $ | 1,590 | | | $ | 1,416 | |
與前一時期相比的變動百分比 | 17.2 | % | | | | 12.3 | % | | |
毛利百分比 | 20.0 | % | | 19.7 | % | | 19.7 | % | | 19.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 銷售商品的成本 | | 毛利 |
| (百萬美元) |
截至2022年6月30日的三個月銷售成本/毛利 | $ | 690 | | | $ | 169 | |
增加/ (減少) 是由於: | | | |
音量 | 108 | | | 46 | |
產品組合 | 1 | | (27) | |
價格,扣除通貨膨脹直通費 | — | | | 28 | |
商品、運輸和能源通貨膨脹 | 16 | | (16) | |
生產率,淨值 | (4) | | | 7 | |
研究與開發 | 7 | | (7) | |
外匯匯率影響 | (9) | | | 2 | |
截至2023年6月30日的三個月銷售成本/毛利 | $ | 809 | | 809 | $ | 202 | |
在截至2023年6月30日的三個月中,銷售成本增加了1.19億美元,這主要是由於我們的銷售量增加和不利的產品組合,這分別導致了1.08億美元和100萬美元的增長。由於大宗商品、能源和運輸的通貨膨脹率為1,600萬美元,以及研發(“研發”)成本增加了700萬美元,這反映了我們對新技術的持續投資和員工人數同比增長,商品銷售成本進一步增加ar。我們持續關注生產率,扣除勞動力通貨膨脹和一次性支出,這使銷售成本減少了400萬美元。 交易、轉換和套期保值效應產生的外匯影響也促使銷售成本減少了900萬美元。
毛利增長了3,300萬美元,這主要是由於銷售量增加4,600萬美元,以及扣除降價後的客户直通協議帶來的2,800萬美元的通貨膨脹回升。此外,如上所述,扣除勞動力通貨膨脹和一次性開支後的生產率提高,毛利增加了700萬美元。由於交易、轉換和套期保值效應的外匯影響,毛利也增加了200萬美元。如上所述,2700萬美元的不利產品組合、1600萬美元的大宗商品、能源和運輸成本通貨膨脹以及700萬美元的研發成本上漲部分抵消了這些增長。
| | | | | | | | | | | |
| 銷售商品的成本 | | 毛利 |
| (百萬美元) |
截至2022年6月30日的六個月銷售成本/毛利 | $ | 1,416 | | | $ | 344 | |
增加/ (減少) 是由於: | | | |
音量 | 149 | | | 64 | |
產品組合 | 36 | | (23) | |
價格,扣除通貨膨脹直通費 | — | | | 51 | |
商品、運輸和能源通貨膨脹 | 42 | | (42) | |
生產率,淨值 | (18) | | | 15 | |
研究與開發 | 10 | | (10) | |
外匯匯率影響 | (45) | | | (8) | |
截至2023年6月30日的六個月銷售成本/毛利 | $ | 1,590 | | 1590 | $ | 391 | |
在截至2023年6月30日的六個月中,銷售成本增加了1.74億美元,這主要是由於我們的銷售量增加和不利的產品組合,這分別導致了1.49億美元和3,600萬美元的增長。由於大宗商品、能源和運輸的4200萬美元通貨膨脹,以及研發成本增加了1000萬美元,這反映了我們對新技術的持續投資和員工人數同比增長,銷售成本進一步增加。我們持續關注生產力,不包括勞動力r 通貨膨脹和一次性開支, 使銷售成本減少了1,800萬美元。交易、轉換和套期保值效應產生的外匯影響也促使銷售成本減少了4,500萬美元。
毛利增長了4,700萬美元,這主要是由於銷售量增加到6400萬美元,以及扣除降價後的客户直通協議帶來的5100萬美元通貨膨脹回升。此外,如上所述,扣除勞動力通貨膨脹和一次性開支後的生產率提高,毛利增加了1500萬美元。如上所述,大宗商品、能源成本和運輸方面的4200萬美元通貨膨脹、2300萬美元的不利產品組合、1000萬美元的研發成本上漲以及交易、轉換和套期保值效應造成的外幣影響800萬美元,部分抵消了這些增長。
銷售、一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
銷售、一般和管理費用 | $ | 63 | | | $ | 54 | | | $ | 119 | | | $ | 107 | |
佔銷售額的百分比 | 6.2 | % | | 6.3 | % | | 6.0 | % | | 6.1 | % |
截至2023年6月30日的三個月,銷售、一般和管理(“SG&A”)費用與去年同期相比增加了900萬美元,這主要是由於與我們的資本結構轉型交易相關的500萬美元法律和諮詢費、100萬美元的外匯匯率的不利影響以及d 與勞工有關的費用為200萬美元。
截至2023年6月30日的六個月中,銷售和收購費用與去年同期相比增加了1200萬美元,這主要是由於與我們的資本結構轉型交易相關的700萬美元法律和諮詢費,2022年,300萬美元的勞動力通脹影響以及300萬美元的激勵性薪酬支出減少。這些增長被外匯匯率的100萬美元有利影響部分抵消。
利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
利息支出 | $ | 30 | | | $ | 20 | | | $ | 58 | | | $ | 43 | |
在截至2023年6月30日的三個月中,利息支出與上年相比增加了1000萬美元,這是由於利息支出增加了2100萬美元,這主要是由新的7億美元定期貸款和利率提高所推動的,但部分抵消了利率互換未實現的按市值計價收益的700萬美元以及截至2022年6月已全部贖回的B系列優先股在上一年度的400萬美元利息增加。
在截至2023年6月30日的六個月中,利息支出與去年同期相比增加了1500萬美元,這是由於上述7億美元定期貸款和市場利率上升所推動的3000萬美元利息支出增加。我們的B系列優先股在2022年6月全額贖回的1000萬美元利息增長以及利率互換的400萬美元未實現的按市值計價收益部分抵消了這些利息支出的增加。
營業外支出(收入)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
| (百萬美元) |
營業外支出(收入) | $ | 7 | | | $ | (16) | | | $ | 3 | | | $ | (44) | |
在截至2023年6月30日的三個月中,營業外支出為700萬美元,而上一年的收入為1,600萬美元,這是由於與我們的資本結構轉型交易相關的A系列優先股協議的調整造成了1300萬美元的虧損,以及2022年因利率互換未實現的按市值計價收益而錄得的800萬美元利息收入,部分被200萬美元的外匯調整收益所抵消。
在截至2023年6月30日的六個月中,營業外支出為300萬美元,而去年同期的收入為4,400萬美元,這得益於2022年因利率互換未實現的按市值計價收益而記錄的3,300萬美元利息收入以及上述A系列優先股協議調整造成的1300萬美元虧損。這些減少部分被500萬美元的外匯調整收益所抵消。
税收支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
税收支出 | $ | 30 | | | $ | 20 | | | $ | 57 | | | $ | 57 | |
有效税率 | 29.7 | % | | 19.0 | % | | 27.3 | % | | 24.8 | % |
截至2023年6月30日的三個月和六個月的有效税率與前一時期相比的變化主要與不可扣除的交易相關費用以及2022年的一次性福利與將部分未分配收益永久再投資於中國的説法變更有關。
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
淨收入 | $ | 71 | | | $ | 85 | | | $ | 152 | | | $ | 173 | |
淨收入利潤率 | 7.0 | % | | 9.9 | % | | 7.7 | % | | 9.8 | % |
截至2023年6月30日的三個月中,淨收入與去年同期相比減少了1400萬美元,這主要是由於如上所述,營業外支出增加2300萬美元,利息支出增加1000萬美元,税收支出增加1000萬美元,部分被毛利增長的3,300萬美元所抵消。
截至2023年6月30日的六個月中,淨收入與去年同期相比減少了2100萬美元,這主要是由於如上所述,營業外支出增加了4700萬美元,利息支出增加了1500萬美元,銷售和收購支出增加1200萬美元,但被去年毛利增加4,700萬美元和清償債務虧損500萬美元部分抵消。
非公認會計準則指標
管理層打算提供非公認會計準則財務信息,以補充對我們業務運營和業績的理解,讀者應在根據公認會計原則編制的財務報表之外考慮這些信息,但不能代替這些信息。每項非公認會計準則財務指標均與最直接可比的GAAP指標一起列出,以免意味着應更加重視非公認會計準則指標。提供的非公認會計準則財務信息可能由其他公司以不同的方式確定或計算,可能無法與其他公司使用的其他類似標題的指標進行比較。此外,非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性,不應單獨考慮,也不應作為對根據公認會計原則報告的公司經營業績的分析的替代品。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷 (1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
淨收益(GAAP) | $ | 71 | | | $ | 85 | | | $ | 152 | | | $ | 173 | |
扣除利息收入的利息支出 | 24 | | | 8 | | | 51 | | | 4 | |
税收支出 | 30 | | | 20 | | | 57 | | | 57 | |
折舊 | 22 | | | 21 | | | 43 | | | 43 | |
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | 147 | | | 134 | | | 303 | | | 277 | |
重組項目,淨額 (2) | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
股票補償費用 (3) | 5 | | | 3 | | | 8 | | | 5 | |
重新定位成本 (4) | 1 | | | 2 | | | 8 | | | 3 | |
| | | | | | | |
債務消滅造成的損失 | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
保理成本折扣 | 1 | | | — | | | 2 | | | 1 | |
其他營業外收入 (5) | (2) | | | (7) | | | (3) | | | (9) | |
資本結構轉型費用 (6) | 18 | | | — | | | 20 | | | — | |
| | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | $ | 170 | | | $ | 138 | | | $ | 338 | | | $ | 284 | |
(1)我們根據息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤評估業績。我們將 “息税折舊攤銷前利潤” 定義為根據美國公認會計原則計算的淨收入,加上淨利息支出、税收支出和折舊之和。我們將 “調整後的息税折舊攤銷前利潤” 定義為息税折舊攤銷前利潤,加上淨重組項目、股票薪酬支出、重新定位成本、清償債務損失、保理折扣成本、其他營業外收入和資本結構轉型支出的總和。我們認為,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是衡量經營業績的重要指標,為投資者提供了有用的信息,因為:
•息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不包括所得税的影響,以及融資和投資活動的影響,消除了利息和折舊費用的影響,因此可以更仔細地衡量我們的運營業績;以及
•某些調整項目雖然定期影響我們的業績,但可能因時期而異,並且在給定時期內產生不成比例的影響,這會影響我們業績的可比性。
此外,我們的管理層可能會使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來設定績效激勵目標,以使績效衡量標準與運營業績保持一致。
(2)公司在2020年9月20日(公司及其某些子公司各自根據《美國法典》第11編第11章自願提交救濟申請之日)之後的時期適用了ASC 852,以區分與公司重組直接相關的交易和事件與業務的持續運營。因此,與這些交易和事件相關的某些費用和收益記錄在重組項目中,淨額記入合併中期運營報表中。
(3)股票薪酬支出僅包括非現金支出。
(4)重新定位成本包括與重組項目相關的遣散費,以提高未來生產率。
(5)反映了定期養老金淨成本和其他非經常性收入中非服務部分或不被視為與公司運營直接相關的收入。
(6)包括調整A系列優先股協議的虧損以及直接歸因於公司資本結構轉型交易的第三方法律和諮詢費。
截至2023年6月30日的三個月調整後的息税折舊攤銷前利潤
對於 截至2023年6月30日的三個月,淨收入比上年減少了1400萬美元,如上文所述 截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績 部分。
調整後的息税折舊攤銷前利潤與上年相比增長了3200萬美元,這主要是由於銷量增加、生產率提高、扣除定價後的通貨膨脹以及有利的外匯影響。產品組合以及大宗商品、運輸和能源成本的通貨膨脹部分抵消了調整後息税折舊攤銷前利潤的增長。
在截至2023年6月30日的三個月中,在破壞性較小的供應鏈環境中,我們看到了所有產品線的客户需求強勁增長,新產品發佈和現有平臺的擴張表現強勁,與去年同期相比有所提高 中國與COVID相關的封鎖措施。我們還看到,商用車項目銷量已達到峯值,售後市場條件良好,例如對替換零件的需求持續居高不下。
由於大宗商品價格上漲導致原材料成本上漲,特別是鎳、鋁和鋼合金,我們今年繼續關注生產率。我們從客户直通協議中收回了大部分增長,尤其是鎳的直通協議,並將繼續與客户談判以獲得進一步的轉讓,同時積極管理我們的供應基礎和成本回收機制,以最大限度地減少材料成本上漲的影響。同比勞動力通脹以及銷售和收購支出的增加部分抵消了生產率的提高,這主要是由於去年激勵性薪酬支出減少所致。
研發費用增加了700萬美元,這反映了我們對新技術的持續投資、為加速新技術增長而增加的招聘人數以及勞動力同比通脹。
在截至2023年6月30日的三個月中,轉換、交易和套期保值效應帶來的外幣收益也使調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了400萬美元,這主要是由於歐元兑美元匯率較上年同期上漲。
截至2023年6月30日的六個月調整後的息税折舊攤銷前利潤
對於 截至2023年6月30日的六個月,淨收入比上年減少了2100萬美元,如上文所述 截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績部分。
調整後的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比增加了5400萬美元,這主要是由於銷量增加、生產率提高以及扣除定價後的通貨膨脹。調整後息税折舊攤銷前利潤的增長被大宗商品、能源和運輸、產品組合的通貨膨脹以及不利的外匯影響部分抵消。
在截至2023年6月30日的六個月中,隨着行業的復甦和去年半導體短缺的緩解,以及汽油新產品推出的有利影響,在破壞性較小的供應鏈環境中,我們看到了所有產品線的客户需求強勁增長。我們還看到,商用車項目銷量已達到峯值,售後市場條件良好,例如對替換零件的需求持續高漲 中國從零 COVID-19 政策結束後復甦.
由於大宗商品價格上漲導致原材料成本上漲,特別是鎳、鋁和鋼合金,我們今年繼續關注生產率。我們從客户直通協議中收回了大部分增長,尤其是鎳的直通協議,並將繼續與客户談判以獲得進一步的轉讓,同時積極管理我們的供應基礎和成本回收機制,以最大限度地減少材料成本上漲的影響。同比勞動力通脹以及銷售和收購支出的增加部分抵消了生產率的提高,這主要是由於去年激勵性薪酬支出減少所致。
研發費用增加了1000萬美元,這反映了我們對新技術的持續投資、為加速新技術增長而增加的招聘人數以及勞動力同比通脹。
在截至2023年6月30日的六個月中,由於轉換、交易和套期保值效應造成的外幣損失,這主要是由於歐元兑美元匯率的下跌,調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了200萬美元。
流動性和資本資源
我們採用多種手段來管理我們的流動性,我們的融資來源包括運營現金流、現金和現金等價物、我們的定期貸款機制和循環貸款。
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (百萬美元) |
現金和現金等價物 | $ | 478 | | | $ | 246 | |
限制性現金 | 1 | | | 2 | |
循環貸款——可用借貸能力 | 570 | | | 475 | |
循環貸款——未償還的借款或信用證 | — | | | — | |
定期貸款額度-未償還本金 | 1,891 | | | 1,186 | |
雙邊信用證額度-可用容量 | 3 | | | 1 | |
雙邊信用證額度-已用容量 | 12 | | | 14 | |
2023年4月27日,公司簽訂了信貸協議第三修正案,該修正案規定通過2023年美元定期融資機制提供7億美元的額外融資,並將循環融資機制下的最大可用借款額增加9500萬美元。作為交易的一部分,2023年美元定期貸款的收益主要用於為C&O投資者回購A系列優先股提供資金,並支付與第三修正案有關的費用和開支。2023年美元定期貸款將於2028年4月30日到期。在到期之前,2023年美元定期貸款將按季度償還,在截止日期之後的頭兩年內,金額等於本金總額的7.50%,此後每年償還10.00%。
在截至2023年6月30日的六個月中,我們為2021年美元定期貸款償還了400萬美元。公司與C&O投資者簽訂了回購某些股票並轉換所有剩餘的A系列優先股的協議。作為交易的一部分,所有A系列優先股的持有者,包括C&O投資者,都獲得了相當於回購或轉換日未償還的累計股息和額外金額的金額。截至2023年6月30日,所有A系列優先股要麼已回購,要麼已轉換,A系列優先股沒有累積的未付股息。請參閲註釋 15, A 系列優先股 有關本次交易的更多細節,請參閲合併中期財務報表附註。
2023年7月26日,公司董事會批准提前償還約2億美元的定期貸款額度。該公司預計將在2023年第三季度償還款項。
正如先前披露的那樣,隨着我們擴大新產品發佈的製造能力,並投資於新技術和戰略增長機會,特別是在傳動系統的電氣化方面,我們預計將繼續投資我們的設施。我們認為,預期的現金流、定期貸款借款以及承諾在2028年之前的循環貸款相結合,將為我們提供足夠的流動性來支持公司的運營。
股票回購計劃
2021年11月16日,董事會批准了一項為期一年的1億美元股票回購計劃,規定購買A系列優先股和普通股。2022年11月2日,董事們批准延長股票回購計劃。2023年4月12日,董事會進一步授權將股票回購計劃的規模擴大到截至該日的可用總額為2.5億美元。
截至2023年6月30日,該公司已進行回購使用了1700萬美元的普通股,w股票回購計劃下還剩2.33億美元.一個 a從2023年7月1日到2023年7月25日,又回購了8,464,906股普通股,金額為6,300萬美元。對於 更多信息,請參閲第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用.
截至2023年6月30日止六個月的現金流摘要
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| 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (百萬美元) |
提供的現金(用於): | | | |
經營活動 | $ | 256 | | | $ | 177 | |
投資活動 | (24) | | (52) |
籌資活動 | (2) | | (393) |
匯率變動對現金和限制性現金的影響 | 1 | | (17) |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | $ | 231 | | | $ | (285) | |
op 提供的現金截至2023年6月30日的六個月中,評級活動比上年增加了7,900萬美元。增長的主要原因是淨收入(不包括非現金項目的影響)增加了5,800萬美元,以及其他資產和負債的有利影響為2100萬美元。
在截至2023年6月30日的六個月中,用於投資活動的現金與去年同期相比減少了2,800萬美元,這是由於不動產、廠房和設備支出減少了1,900萬美元,以及我們的交叉貨幣互換合約的重新兑現收到了900萬美元的現金結算,這些合約被指定為歐元計價業務的淨投資套期保值。
截至2023年6月30日的六個月中,用於融資活動的現金與去年同期相比減少了3.91億美元。截至2023年6月30日的六個月中,融資活動的現金流包括扣除債務融資成本後的2023年美元定期融資機制的6.67億美元。我們向與該交易相關的A系列優先股持有人共支付了6.05億美元,包括上文和附註15中討論的A系列優先股的轉換, A 系列優先股 合併中期財務報表附註。我們還根據股票回購計劃支付了1500萬美元用於回購普通股,併為2021年美元定期融資支付了400萬美元的債務償還。相比之下,截至2022年6月30日的六個月中,用於融資活動的現金主要與公司為最後一次提前贖回B系列優先股支付的3.81億美元有關(不包括歸屬於利息和包含在經營活動現金中的2,800萬美元)。
資產負債表外安排
我們不參與任何資產負債表外財務安排,這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或合理可能產生重大影響。
關鍵會計政策
根據公認的會計原則編制合併中期財務報表是基於會計政策的選擇和應用,這些政策要求我們對本質上不確定的事項的影響做出重要的估計和假設。實際結果可能與我們的估計和假設不同,任何此類差異都可能對我們的財務報表產生重大影響。 2022年10-K表的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分概述了我們的關鍵會計政策。
最近的會計公告
見註釋2, 重要會計政策摘要合併中期財務報表附註,以進一步討論最近的會計公告。
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條中關於前瞻性陳述的安全港條款。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外,所有陳述,包括但不限於有關以下內容的陳述,均為前瞻性陳述: 關於我們未來的經營業績和財務狀況、經營業績和財務狀況、對渦輪增壓器和電動汽車市場增長的預期以及其他行業趨勢、我們的現金和現金等價物的充足性、預期的現金來源和用途、對我們業務的預期投資、我們的業務戰略、未決訴訟、預期的利息支出以及管理層對未來運營和資本支出的計劃和目標的陳述均為前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。在某些情況下,你可以用 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可以”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述,或者這些術語或其他類似表達方式中的否定詞。本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述只是預測。這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日,並且受許多重要因素的影響,這些因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中的結果存在重大差異,包括:
•原材料、部件、能源和運輸的成本和可用性增加,以及我們抵消通貨膨脹的能力;
•向主要客户銷售以及獨立經銷商網絡來管理我們產品的分銷,任何此類主要客户或經銷商的流失、他們對我們產品的要求變化或財務狀況的變化都可能對我們產生不利影響。
•客户的談判立場以及我們談判優惠定價條款的能力;
•與汽車行業變化相關的風險以及我們無法或認為我們無法適當應對此類變化,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響;
•與任何計劃啟動困難相關的風險,以及對獲獎業務量的估計不準確;
•汽車行業和經濟或競爭條件的變化;
•與經濟、政治、監管和外匯相關的風險;
•地緣政治狀況,例如俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突,以及災難性事件,例如 COVID-19 疫情;
•與國際業務和我們在國外市場的投資相關的風險;
•客户、投資者、監管機構和其他方面對可持續發展/ESG實踐加強審查的風險,以及我們可能面臨的與氣候相關的風險,每種風險都可能使我們面臨負債,包括聲譽損害、影響對我們產品的需求、導致成本增加以及對我們的業務、供應鏈和經營業績產生其他不利影響;
•與合資企業夥伴關係和聯合開發項目相關的風險;
•任何未能保護我們的知識產權或關於我們侵犯他人知識產權的指控;以及我們向第三方許可必要知識產權的能力;
•停工、其他中斷或需要搬遷我們的任何設施;
•無法招聘和留住合格的人員;
•未能提高生產力、成功執行重新定位項目或管理我們的員工;
•因對我們提起的任何保修索賠和產品責任訴訟而導致的潛在物質損失和成本;
•因我們當前和歷史業務而引起的任何訴訟、調查和爭議的開始以及由此產生的後果;
•潛在的重大環境責任和危害;
•有效税率變化的風險
•工業、經濟或金融狀況的任何惡化對我們以優惠條件進入資本市場的能力的影響;
•我們所依賴的供應商的質量控制和信譽;
•系統或服務故障的風險,包括網絡或其他安全事件,每起事件都可能中斷業務運營,導致關鍵和機密信息的丟失,並對我們的聲譽和運營業績產生不利影響;以及
•2022年10-K表中 “風險因素” 標題下描述的其他因素,如本10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中更新。
你應該完整閲讀這份關於10-Q表的季度報告以及我們在此處引用的文件,前提是我們未來的實際業績可能與我們的預期有重大差異。我們用這些警示性陳述來限定我們所有的前瞻性陳述。除非適用法律要求,否則我們不打算公開更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化還是其他原因。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2023年6月30日,所有面臨貨幣風險的金融工具的淨公允價值為5100萬美元的資產。按2023年6月30日的匯率計算,此類金融工具因假設的10%不利或有利的報價匯率變動而產生的公允價值的潛在損失或收益將分別為1.57億美元和1.61億美元(1.61億美元)。該模型假設貨幣匯率發生平行變化;但是,貨幣匯率很少朝着同一個方向移動。貨幣匯率以平行方式變化的假設可能誇大了貨幣匯率變化對以美元以外貨幣計價的資產和負債的影響。
正如第二部分第7A項所披露的那樣,公司關於利率或大宗商品價格風險的定量和定性披露沒有其他重大變化, 關於市場風險的定量和定性披露,在我們的 2022 年 10-K 表格中。
第 4 項。控制和程序
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映出以下事實:存在資源限制,管理層在評估可能的控制和程序相對於成本的好處時必須作出判斷。
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序進行了評估,該術語的定義見根據該規則頒佈的第13a-15 (e) 條
交易法。根據管理層的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年6月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
在截至2023年6月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們參與了與業務運營有關的各種訴訟、索賠和訴訟,包括與產品責任、產品安全、環境、安全和健康、知識產權、就業、商業和合同事務以及各種其他事項有關的訴訟、索賠和訴訟。儘管無法肯定地預測任何此類訴訟、索賠或訴訟的結果,有些訴訟、索賠或訴訟可能會對我們不利,但我們目前認為此類訴訟、索賠或訴訟不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們按照美國普遍接受的會計原則對潛在負債進行累計。因此,當負債可能已經產生並且負債金額可以合理估算時,我們將累積負債。
有關我們法律訴訟的更多信息,請參閲附註20, 承付款和或有開支 合併中期財務報表附註。
第 1A 項。風險因素
我們的2022年10-K表格 “風險因素” 下描述的風險沒有重大變化。除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮2022年10-K表中 “風險因素” 下討論的因素。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響,並可能導致我們的實際業績與我們的歷史業績或本報告中包含的任何前瞻性陳述所設想的業績存在重大差異。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2021年11月16日,董事會批准了一項為期一年的1億美元股票回購計劃,規定購買A系列優先股和普通股。2022年11月2日,董事會將股票回購計劃的期限延長至2023年11月15日。2023年4月12日,董事會批准將股票回購計劃的規模進一步擴大到截至該日的總額為2.5億美元。
下表總結了我們在該領域的股票回購活動 截至2023年6月30日的三個月以及有關我們的股票回購計劃的更多信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 購買的普通股總數 | | 每股支付的平均價格 | | 購買的優先股總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的近似美元價值 | |
2023 年 4 月 1 日 — 2023 年 4 月 30 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 250,000,000 | | (1) |
2023 年 5 月 1 日 — 2023 年 5 月 31 日 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 250,000,000 | | |
2023 年 6 月 1 日 — 2023 年 6 月 30 日 | | 2,152,913 | | | 7.71 | | | 69,707,719 | | (2) | 8.18 | | (2) | 71,860,632 | | | 233,391,594 | | |
總計 | | 2,152,913 | | | $ | 7.71 | | | 69,707,719 | | | $ | 8.18 | | | 71,860,632 | | | $ | 233,391,594 | | |
(1) 2023年4月12日,董事會批准將股票回購計劃的規模擴大到截至該日的可用總額為2.5億美元。從2023年4月1日至4月11日(含),根據股票回購計劃,73,521,928美元可用於購買A系列優先股和普通股。
(2) 作為交易一部分回購A系列優先股。請參閲註釋 15, A 系列優先股合併中期財務報表附註。
除了上表中反映的回購外, 在截至2023年6月30日的季度中,發行人或關聯購買者沒有購買股票證券。
從 2023 年 7 月 1 日到 2023 年 7 月 25 日,公司以6,300萬美元的價格又回購了8,464,906股普通股 股票回購計劃。
第 3 項。優先證券違約
在作為交易一部分於2023年6月12日轉換A系列優先股所有已發行股份之前,A系列優先股的持有人有權在董事會無私董事委員會(該委員會最初由丹尼爾·尼尼瓦吉、朱莉婭·斯泰恩、羅伯特·尚克斯和德安·諾曼組成)宣佈從合法可用於此類分紅的資金中獲得累計現金分紅,年利率為11% 按每股規定的金額加上該股份的任何應計和未付股息金額,分別在每年的1月1日、4月1日、7月1日和10月1日按日累計,按季度支付。截至2023年6月12日,即A系列優先股轉換之日,截至該日已發行的A系列優先股的未付和未申報的累計優先股股息為2.01億美元。2023年6月12日轉換後,A系列優先股沒有已發行股份,2023年7月26日,董事會決定退出A系列優先股的所有授權股份。
除非在本10-Q表季度報告中另有披露或公司先前在8-K表最新報告中報告過,否則沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
公司遣散費計劃
2023年7月26日,我們的董事會批准了對Garrett Motion Inc.指定官員遣散費計劃的某些修訂,自2023年5月1日起生效,根據該修訂,董事會人才管理和薪酬委員會指定的公司的某些高級管理人員和其他高級領導層員工在符合條件的解僱時有資格獲得遣散費和福利(經修訂的 “2023年遣散費計劃”)。
根據2023年遣散費計劃,在公司非自願終止僱傭關係後,指定高管有權獲得相當於18個月基本工資(公司首席執行官為24個月)的現金遣散費,外加高管經歷與 “控制權變更”(定義見2023年遣散費)無關的年度按比例分配的獎金(根據實際業績或目標業績)計劃)。
此外,在 “控制權變更” 後的兩年內,在沒有 “原因” 的情況下被解僱或因 “正當理由”(分別定義見2023年遣散費計劃)辭職時,指定高管將有權獲得相當於18個月基本工資(公司首席執行官為24個月)的現金遣散費,外加該官員目標獎金的一倍半(公司首席執行官的兩倍)加上按比例分配的獎金(公司首席執行官的兩倍)(基於實際績效,或目標績效(如果適用的當地法律要求)高管被解僱的年份。
2023年遣散費計劃還修訂了某些定義,並反映了某些非實質性的技術、合規和其他修訂。
上述2023年遣散費計劃條款摘要參照2023年遣散費計劃進行了限定,該計劃作為附錄附於本10-Q表季度報告。
退休證明
2023年7月26日,公司向特拉華州國務卿提交了證書,宣佈退出和取消公司的A系列優先股(“A系列退休證書”)和公司的B系列優先股(“B系列退休證書”),分別從公司修訂和重報的公司註冊證書中刪除所有提及A系列優先股和B系列優先股的內容,包括但不限於此適用於該系列的指定證書分別為A股優先股和B系列優先股。如先前披露的那樣,與該交易相關的A系列優先股的所有已發行股份均轉換為普通股,公司此前已完成對B系列優先股所有股份的提前贖回。因此,目前沒有A系列優先股或B系列優先股的流通股票。根據特拉華州《通用公司法》第243條,一旦A系列退休證書和B系列退休證書生效,每份證書都具有修改公司經修訂和重述的公司註冊證書的效力,分別刪除所有提及A系列優先股和B系列優先股的內容。
第 6 項。展品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式納入 | | |
展覽 數字 | | 描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 備案 日期 | | 存檔/已裝修 在此附上 |
3.1 | | Garrett Motion Inc. 的第二次修訂和重述公司註冊證書,日期為 2021 年 4 月 30 日 | | 8-K | | 001-38636 | | 3.1 | | 04/30/2021 | | |
3.2 | | 經修訂和重述的Garrett Motion Inc. A系列累積可轉換優先股指定證書 | | 10-Q | | 001-38636 | | 3.1 | | 04/28/2022 | | |
3.3 | | 經修訂和重述的Garrett Motion Inc. A系列累積可轉換優先股指定證書(紅線版) | | DEF14C | | 001-38636 | | 附錄 B-2 | | 05/15/2023 | | |
3.4 | | A系列優先股的淘汰證書 | | | | | | | | | | * |
3.5 | | B 系列優先股的淘汰證書 | | | | | | | | | | * |
3.6 | | Garrett Motion Inc. 的第三次修訂和重述章程,日期為 2021 年 10 月 27 日 | | 10-Q | | 001-38636 | | 3.5 | | 10/28/2021 | | |
10.1 | | Garrett Motion Inc. 和 Centerbridge Credit Partners Master, L.P. 和 Centerbridge Special Credit Partners III-Flex, L.P. 之間的交易協議 | | 8-K | | 001-38636 | | 10.1 | | 04/14/2023 | | |
10.2 | | Garrett Motion Inc.和Oaktree Value Opportunitions Fund Holdings, L.P.、OCM Opps GTM Holdings, LLC、Oaktree Phoenix投資基金有限責任公司和橡樹機會基金Xb Holdings(特拉華州)有限責任公司之間的交易協議,日期為2023年4月12日 | | 8-K | | 001-38636 | | 10.2 | | 04/14/2023 | | |
10.3 | | 2023年4月27日,Garrett Motion Inc.、Garrett LX I S.à r.l.、Garrett Motion Holdings, Inc.、Garrett Motion Sárl、貸款人和發行銀行以及作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行於2023年4月27日對信貸協議進行了第3號修正案 | | 8-K | | 001-38363 | | 10.1 | | 05/01/2023 | | |
10.4† | | 2023 Garrett Motion Inc. 指定官員遣散費計劃2023 Garrett Motion Inc. 指定官員遣散費計劃 | | | | | | | | | | * |
31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | | * |
31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | * |
32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | | ** |
32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | ** |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 | | | | | | | | | | | * |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | | * |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | | * |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | | * |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | | | | | | | | | | * |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) | | | | | | | | | | | * |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| Garrett Motion Inc. |
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日期:2023 年 7 月 27 日 | 來自: | /s/ Olivier Rabiller |
| | 奧利維爾·拉比勒 |
| | 總裁兼首席執行官 |
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日期:2023 年 7 月 27 日 | 來自: | //肖恩·迪森 |
| | 肖恩·迪森 |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |