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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K
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☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 |
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在截至的財政年度 4 月 3 日, 2021
要麼
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
| |
對於從 _____ 到 _____ 的過渡期
委員會檔案編號 001-36801
Qorvo, Inc.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 46-5288992 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
桑代克路 7628 號 | | |
格林斯伯勒, | 北卡羅來納 | | 27409-9421 |
(首席執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(336) 664-1233
註冊人的電話號碼,包括區號
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根據該法第12(b)條註冊的證券: |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | | QRVO | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 是的þ沒有 ¨
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條是否不要求註冊人提交報告,請用複選標記註明。
是的 ¨ 沒有þ
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的þ沒有 ¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的þ沒有 ¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速過濾器 | þ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
|
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 þ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 þ
註冊人非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為 $14,839,992,498截至 2020 年 10 月 3 日。為了進行此類計算,不包括持有普通股已發行股10%以上的人持有的普通股以及註冊人的董事和高級管理人員及其直系親屬持有的股份,因為這些人可能被視為關聯公司。這種決定不一定是決定性的。
截至2021年5月13日,有 112,586,812註冊人已發行普通股的股份。
以引用方式納入的文檔
註冊人已以提及方式將其2021年年度股東大會委託書的某些部分納入本報告的第三部分,該委託書預計將在註冊人財年結束後的120天內根據第14A條提交 2021年4月3日.
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QORVO, INC. 10-K 表格 截至2021年4月3日的財政年度 索引 | |
| | 頁面 |
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| 前瞻性信息。 | 4 |
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| 第一部分 | |
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第 1 項。 | 商業。 | 4 |
第 1A 項。 | 風險因素。 | 12 |
項目 1B。 | 未解決的員工評論。 | 29 |
第 2 項。 | 屬性。 | 29 |
第 3 項。 | 法律訴訟。 | 29 |
第 4 項。 | 礦山安全披露。 | 29 |
| | |
| 第二部分 | |
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第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券。 | 29 |
第 6 項。 | 精選財務數據。 | 31 |
第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。 | 31 |
項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 43 |
第 8 項。 | 財務報表和補充數據。 | 45 |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧。 | 87 |
項目 9A。 | 控制和程序。 | 87 |
項目 9B。 | 其他信息。 | 88 |
|
第三部分 | |
| | |
第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理。 | 88 |
項目 11。 | 高管薪酬。 | 89 |
項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務。 | 90 |
項目 13。 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性。 | 90 |
項目 14。 | 主要會計費用和服務。 | 90 |
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| 第四部分 | |
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項目 15。 | 附錄和財務報表附表。 | 91 |
項目 16。 | 10-K 表格摘要。 | 92 |
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展品索引。 | | 93 |
簽名。 | | 97 |
前瞻性信息
本報告包括1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的 “前瞻性陳述”,包括但不限於第1項 “業務”、第1A項 “風險因素” 和第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中包含的某些披露。這些前瞻性陳述包括但不限於關於我們的計劃、目標、陳述和論點的陳述,不是歷史事實,通常使用諸如 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“預測”、“潛在”、“繼續” 等術語來識別,但是一些前瞻性陳述的表達方式不同。你應該意識到,此處包含的前瞻性陳述代表了管理層當前的判斷和預期,但我們的實際業績、事件和業績可能與前瞻性陳述所表達或暗示的業績、事件和業績存在重大差異,包括由於本報告第1A項 “風險因素” 中總結了許多風險和不確定性。除非聯邦證券法的要求,否則我們不打算更新任何這些前瞻性陳述或公開宣佈對這些前瞻性陳述進行任何修訂的結果。
以下討論應與本報告中包含的經審計的合併財務報表(包括其附註)一併閲讀,並參照這些報表進行全面限定。
第一部分
第 1 項。商業。
公司概述
Qorvo®是無線和有線連接技術和產品開發和商業化的領導者。我們將高度差異化的技術、系統級專業知識和製造規模相結合,為多元化的客户提供廣泛的創新解決方案組合,從而實現更加互聯的世界。
我們的設計專業知識和製造能力涵蓋多種半導體工藝技術。我們的主要晶圓製造設施位於北卡羅來納州、俄勒岡州和德克薩斯州,我們的主要組裝和測試設施位於中國、哥斯達黎加、德國和德克薩斯州。我們還通過外部供應商採購產品和材料。我們在亞洲、歐洲和北美設有設計、銷售和其他製造工廠。
我們有兩個應報告的細分市場:移動產品(“MP”)和基礎設施和國防產品(“IDP”)。MP 是蜂窩、超寬帶 802.15.4z(“UWB”)和 Wi-Fi 解決方案的全球供應商,這些解決方案適用於各種應用,包括智能手機、可穿戴設備、筆記本電腦、平板電腦和物聯網(“物聯網”)。IDP 是無線基礎設施、國防、Wi-Fi、智能家居、汽車和物聯網應用的射頻 (“RF”)、片上系統 (“SoC”) 和電源管理解決方案的全球供應商。我們的MP部門為全球消費品公司提供射頻解決方案,而我們的IDP部門為更廣泛的客户羣提供更多樣化的產品組合,其生命週期通常更長。
行業趨勢
全球對無處不在、永遠在線的連接的需求持續增長,推動了無線和有線網絡的數據流量。為了跟上這一需求的步伐,無線和有線市場正在經歷多年的技術升級週期。
蜂窩運營商正在向5G遷移,以提高效率、增加數據吞吐量、減少信號延遲並實現大規模的機器間連接。由於 5G 網絡在不同的頻率(低、中和高頻段頻譜)上運行,並且由於它們與之前的蜂窩標準共存,因此 5G 部署正在增加 Qorvo 的高性能氮化鎵(“GaN”)、砷化鎵(“GaA”)和體積聲波(“BAW”)基礎設施射頻產品的內容機會。
智能手機原始設備製造商(“OEM”)正在採用5G來降低數據傳輸的總成本(成本/位),提高網絡吞吐量,支持更多的網絡設備或 “節點”,並增強用户連接、通信和交易業務的方式。5G架構比4G架構更復雜,可以
包括多輸入/多路輸出(“MIMO”)、分集路徑中的傳輸、帶寬更寬的更高頻率以及具有載波聚合功能的新接收路徑(“CA”)。預計功能的增加將增加射頻內容,而增加的複雜性有利於一流的、高度集成的射頻解決方案。預計到2021日曆年,5G智能手機單元將增加約一倍。除了智能手機,5G 還為自動駕駛汽車、增強/虛擬現實以及為智能家居和智慧城市提供支持的聯網物聯網設備帶來了新的用例,這增加了Qorvo的高性能砷化鎵和絕緣體上硅(“SOI”)和BAW蜂窩射頻產品的內容機會。
在Wi-Fi領域,網絡和設備原始設備製造商正在遷移到下一代標準,即Wi-Fi 6和6E,以支持更高的無線數據需求,而新標準正在支持新的物聯網用例。美國聯邦通信委員會批准在Wi-Fi 6E上使用5.9 GHz至7.1 GHz,其他國家也在為Wi-Fi 6E提供頻譜。Wi-Fi 6 和 6E 的多年升級以及新用例的增加增加了 Qorvo 高性能 Wi-Fi 射頻解決方案的內容機會。
在物聯網中,從工業設備到可穿戴健身追蹤器,越來越多的應用預計將包括數十億個感知、處理和通信數據的聯網智能設備。鑑於應用程序和協議的多樣性,這增加了 Qorvo 的多協議(藍牙)的內容機會®低能耗、Zigbee 和 Thread)超低功耗無線解決方案。此外,對安全、準確的定位和數據通信服務的需求不斷增長,這也增加了 Qorvo 高性能 UWB 解決方案的內容機會。
在國防和航空航天應用中,相控陣雷達的趨勢、向更高頻率的轉變以及與蜂窩通信共享現有頻段都擴大了對 Qorvo 高性能防禦 RF 技術和解決方案的需求。
市場
我們的業務主要在以下終端市場實現多元化:移動設備、蜂窩基站、國防和航空航天、Wi-Fi 客户場所設備、智能家居、汽車、電源管理和其他市場。
移動設備
我們最大的市場是移動設備,包括智能手機、可穿戴設備、筆記本電腦、平板電腦和其他設備。該市場的特點是對數據吞吐量的需求不斷增長,向5G蜂窩技術的過渡以及新的通信和基於位置的服務的激增。
5G 有三個主要用例:增強型移動寬帶、超低延遲和大規模機器對機器。增強的移動寬帶可實現更快的數據速度和更大的容量。超低延遲支持實時關鍵任務應用,包括自動駕駛、工業機器人和遠程醫療。大規模的機器對機器使數十億台設備能夠在單個網絡上連接,以前所未有的規模進行感知、通信和處理。
向5G的過渡涉及跨多個頻段的高級射頻調製,包括低頻段、中頻段(“sub-7 GHz”)和高頻段頻譜(毫米波)。5G 架構帶來了一系列與共存、信號完整性、效率和系統複雜性相關的挑戰。
為了應對這些挑戰,移動設備製造商需要一流的高度集成的射頻解決方案。Qorvo 投資於半導體技術領先地位、先進的封裝能力和系統級專業知識,為客户提供高性能分立和高度集成的射頻解決方案,以解決他們最關鍵的 RF 挑戰。為了實現安全的精確定位服務,移動設備正在採用超寬帶技術,因為與其他短距離技術相比,UWB技術具有卓越的定位準確性、可靠性和安全性。
蜂窩基站
蜂窩基站市場的特點是部署低於7 GHz和毫米波頻率的5G網絡,通常使用大規模的MIMO有源天線陣列,這會顯著增加射頻發射和接收信道的數量。這些 5G 網絡需要廣泛的高效 RF 解決方案組合,以緊湊的外形增加容量並擴大覆蓋範圍。Qorvo 為全球領先的蜂窩基站 OEM 提供廣泛的射頻解決方案組合,為所有主要/適用頻段提供服務。
國防和航空航天
在國防和航空航天市場,我們主要關注高功率相控陣雷達、電子戰(“EW”)和通信系統。我們是領先的射頻產品和化合物半導體代工服務的供應商,為國防專業企業和其他全球國防和航空航天客户提供服務。我們還直接與國防客户合作,開發下一代半導體和封裝技術。
Wi-Fi 客户場所設備
Wi-Fi 客户場所設備包括路由器、網關和企業基礎設施。在這個市場中,消費者和企業客户希望擴大Wi-Fi覆蓋範圍,為視頻流、增強/虛擬現實和其他服務提供更快、更可靠的連接,通常是在高密度用户環境中。Wi-Fi標準從802.11ac(Wi-Fi 5)到802.11ax(Wi-Fi 6)的演變,以及最近增加的Wi-Fi 6E,都是有助於滿足消費者數據需求的標準變更。Wi-Fi 正在採用更高階的 MIMO 架構,以最大限度地提高覆蓋範圍和容量。每一個新的標準和架構都對更復雜的射頻前端解決方案提出了新的和更復雜的要求。
智能家居
智能家居系統可以無線連接,允許遠程訪問和控制各種家庭功能,從而增強便利性、娛樂性、安全性和舒適度。智能家居設備可以通過計算機、智能手機或直接的點對點連接(例如支持語音的遙控器)進行控制。這些設備使用行業標準技術,例如藍牙®低能耗、Zigbee 和 Thread 可鏈接到通過 Wi-Fi 訪問互聯網的中央網關。智能家居平臺的製造商更喜歡與標準無關的多協議解決方案,這些解決方案可以實現多個無線電共存,並在緊湊的外形中延長電池壽命。
汽車
下一代無線技術正在為汽車無線連接帶來新的用例,包括促進直接、高速通信的車輛對萬物(“V2X”)應用。這些新的用例需要跨越多種協議的複雜射頻解決方案,包括GPS、衞星廣播、長期演進(“LTE”)、Wi-Fi、5G(低於7 GHz和毫米波)和UWB。在汽車應用中,UWB 可實現比當前技術更安全的訪問。
電源管理
功率效率是所有電子設備的核心要求。隨着更多使用電池供電的便攜式設備的趨勢,電源管理對於提高效率和延長電池壽命越來越重要。電源管理解決方案為客户提供模擬電源的數字控制,最大限度地減少能耗,顯著縮小解決方案尺寸和成本,並提高系統可靠性。我們先進的電源管理解決方案支持消費類產品向更高效的無刷直流電機的遷移,以及計算和存儲向響應速度更快、更可靠的固態驅動器的過渡。
其他市場
我們競爭的其他市場包括寬帶電纜、點對點無線電和生物技術測試。在寬帶電纜領域,我們的 DOCSIS 3.1 解決方案可增加家庭帶寬,從而優化上行和下游數據連接。在 UWB 中,我們的精確定位解決方案可實現一系列物聯網應用的安全關聯、導航和定位。在新興應用中,我們使用我們的體積聲波技術開發了基於射頻的生物技術測試解決方案。我們的技術目前用於獸醫應用。鑑於我們最近獲得了 FDA 的緊急使用授權,我們計劃將我們的技術用於人體應用,首先是 COVID-19 抗原測試。
產品
Qorvo 廣泛的產品組合可提高性能、降低複雜性、縮小外形尺寸並解決其他關鍵的 RF 挑戰。
移動設備
我們的產品包括高度集成的模塊,包括開關、功率放大器 (“PA”)、濾波器、多路複用器和其他組件的各種組合,以及射頻電源管理集成電路、天線調諧器、天線分頻器、分立濾波器和雙工器、分立開關和超寬帶系統解決方案。
蜂窩基站
我們針對大規模 MIMO 系統的集成解決方案包括 Switch-LNA 模塊、可變增益放大器、分立 PA 和集成 PA Doherty 模塊。我們的 GaAs 和 SOI 解決方案提供差異化的低噪聲性能,而我們的 GaN PA 則針對更高的頻段,將高線性度和效率與低功耗相結合。
國防和航空航天
我們的國防雷達應用產品帶來了新的探測功能,可幫助感知、通信和保護。我們的功率放大器支持相控陣雷達和通信系統,我們的高級濾波器可實現無幹擾連接並優化頻譜,從而擴大網絡容量並擴大覆蓋範圍。我們的空間®固態、高功率產品系列為寬頻譜的複雜電子戰應用提供高度可靠、高效的寬帶解決方案。我們將2020財年收購Custom MMIC設計服務公司(“Custom MMIC”)的LNA、混頻器、移相器、開關、乘法器和衰減器產品組合與我們的產品組合相結合,以實現集成的多芯片模塊。
Wi-Fi 客户場所設備
在 Wi-Fi 中,我們提供 PA、交換機、LNA 和 BAW 過濾器。我們將這些組合集成到射頻前端模塊(“FEM”)中。
智能家居
Qorvo 提供多標準 SoC(Zigbee、藍牙)®低能耗、線程)和單一標準 UWB SoC,包括 SoC 硬件、固件和應用軟件。為了增強 SoC,我們還提供各種配置的高級濾波和放大以及 Wi-Fi 6 FEM。
汽車
我們提供各種汽車射頻連接產品,包括 BAW 濾波器、LNA、開關、PA 和前端解決方案。我們還提供 UWB SoC 解決方案。我們的產品符合或超過汽車 AEC-Q100 的質量和可靠性標準,我們為領先的汽車 OEM、一級供應商和芯片組供應商提供產品。
電源管理
我們提供電源應用控制器 (PAC)®)和可編程模擬電源集成電路,可顯著縮小解決方案尺寸和成本,提高系統可靠性並縮短系統開發時間。我們的產品可管理從 1.8V 到 600V 的電壓和高達 4,000 瓦的功率。
研究和開發
我們投資於研發(“研發”),以開發服務於我們的市場所需的先進技術和產品。我們的研發活動通常為關鍵客户的大型項目提供大量競爭性設計獲勝機會,這些項目需要一流的性能、尺寸、成本和功能密度。我們還投資於研發,為更廣泛的市場應用開發新產品。我們的研發工作要求我們專注於基礎領域的持續改進和創新,包括材料、軟件、半導體工藝技術、仿真和建模、系統架構、電路設計、設備封裝、模塊集成和測試。
我們已經開發了多代GaAs、GaN、BAW和我們製造的表面聲波(“SAW”)工藝技術。我們投資這些技術是為了提高設備性能、縮小芯片尺寸和降低製造成本。我們還與主要供應商合作,幫助開發和認證技術,
包括用於開關和調諧器的SOI和微機電系統(“MEMS”)技術、用於放大器的硅鍺技術(“SiGe”)以及用於電源管理設備和SoC解決方案的塊狀互補金屬氧化物半導體(“CMOS”)。我們將這些技術與專有設計方法、知識產權(“IP”)和其他專業知識相結合,以提高性能、提高集成度並縮小產品的尺寸和成本。
我們開發和認證先進的封裝技術,以縮小組件尺寸、提高性能和降低封裝成本。我們還投資於大規模模塊組裝和測試能力,以將這些技術大量推向市場。
原材料
我們為我們的產品和製造過程購買了大量原材料、被動元件和基板。在我們的 GaN 和 GaAs 製造業務中,我們使用多種原材料,包括碳化硅晶圓和 GaAs 晶圓上的 GaN。在我們的聲學過濾器製造業務中,原材料包括硅、鈮酸鋰和鉭酸鋰。我們產品中的硅器件均來自鑄造廠。
我們的製造戰略包括內部和外部產能的平衡。我們的生產基地和供應商在地理上都很分散。我們定期對額外的製造基地和供應來源進行資格審查,以降低供應中斷或價格上漲的風險,並密切關注供應商的關鍵績效指標。我們力求確保材料和製造服務可從多個來源獲得。
在2021財年,半導體行業面臨某些產品的供應限制,包括電容器、層壓板和硅。我們預計,隨着時間的推移,該行業將解決這些限制。此外,我們還有長期的戰略合作伙伴關係,我們能夠增加供應商,使用替代材料重新設計產品,對多家硅代工廠進行資格認證,以及延長或增加供應承諾,從而為我們的供應鏈提供靈活性。
製造業
我們的大部分產品都是利用多種半導體和聲學材料處理技術的多芯片模塊。這些產品的複雜程度各不相同,包含內部製造或來自外部供應鏈合作伙伴的半導體和其他組件。
我們在北卡羅來納州、俄勒岡州和德克薩斯州運營晶圓製造設施,用於生產 BAW、GaN、GaA、SAW 和 TC-SAW 晶圓。我們還使用多種硅基工藝技術,包括SOI、SiGe和bulk CMOS,這些技術主要來自全球領先的硅代工廠。我們擁有全球供應鏈,每天運送數百萬件。
我們有自己的倒裝芯片、焊線和晶圓級封裝(“WLP”)技術。我們主要在中國、哥斯達黎加、德國和美國使用內部裝配設施,我們還使用外部供應商來生產這些和其他封裝技術。
基於多種因素,包括產品複雜性、性能要求和我們製造過程的成熟度,不同產品的製造產量可能會有很大差異。為了最大限度地提高晶圓產量和質量,我們多次測試產品,保持持續的可靠性監測,並在整個生產流程中進行大量質量控制檢查。
我們的內部製造設施需要高水平的固定成本,主要包括佔用成本、維護、維修、設備折舊以及與製造和過程工程相關的人力成本。
半導體制造需要高度受控和清潔的環境。由於多種原因,包括微小的雜質、製造過程的差異或用於將電路圖案傳遞到晶圓上的掩模缺陷,可能會發現晶圓上的芯片無法正常工作,或者晶圓被拒絕。
我們在世界各地的製造工廠均通過了 ISO 9001 質量標準認證,部分地點還通過了其他汽車(IATF 16949)、航空航天(AS 9100)和環境(ISO 14001)標準的認證。
除了我們持續的內部自我審計外,這些嚴格的標準還由第三方審計師進行審計和認證。ISO 9001 標準基於多項質量管理原則,包括以客户為中心、高層管理人員的積極性、流程方法和持續改進。IATF 16949 是全球汽車行業的最高國際質量標準,包含了汽車行業的特定附加要求。AS 9100 是航空航天業的標準化質量管理體系。ISO 14001 是一項國際公認的環境管理體系標準。我們要求所有主要供應商和供應商都必須遵守特定標準(如適用)。
顧客
我們為領先的美國和國際原始設備製造商和原始設計製造商(“ODM”)設計、開發、製造和銷售產品。我們還與領先的參考設計合作伙伴合作。
我們通過向多家合同製造商銷售產品,向最大的終端客户蘋果公司(“蘋果”)提供產品,這些製造商在2021和2020財年合計收入分別佔總收入的30%和33%。華為技術有限公司及其關聯公司(“華為”)在2021財年佔總收入的不到5%,在2020財年佔總收入的10%。這些客户主要為各種移動設備購買射頻解決方案。有關更多信息,請參閲本報告第二部分第8項中載列的合併財務報表附註2。
我們向海外客户銷售的部分商品受美國商務部規定的出口許可證或其他限制的約束(參見本報告第一部分第1A項中列出的風險因素)。
銷售和營銷
我們在全球範圍內直接向客户銷售我們的產品,並通過美國和國外的銷售代表公司和分銷商網絡銷售我們的產品。我們根據技術技能和銷售經驗、互補產品線的存在以及所服務的客户羣來選擇國內外銷售代表。我們為內部和外部銷售代表和分銷商提供有關我們產品的持續教育培訓。我們有一個內部銷售和營銷組織,負責大客户管理、為客户提供應用工程支持、銷售和廣告文獻以及行業會議的技術演講。我們的銷售和客户支持中心位於全球客户附近。
我們的網站包含大量的產品信息,幷包括一個在線商店,客户可以在其中瞭解我們的產品、下載產品目錄、訂購產品樣品和申請評估板。我們的全球應用工程師團隊在設計和生產的各個階段與客户互動,與客户工程師保持定期聯繫,提供產品應用説明和工程數據,並協助解決技術問題。我們與客户和平臺提供商保持着密切的關係,為他們提供強大的技術支持,幫助他們預測未來的產品需求並增強他們的客户體驗。
季節性
我們的銷售是標準採購訂單或與客户簽訂的特定協議的結果。從歷史上看,我們的移動產品銷售經歷了季節性波動,第二和第三財季的收入通常最為強勁。
競爭
我們在競爭激烈的行業中運營,其特點通常是技術飛速發展和新產品的推出。我們客户的產品生命週期可能很短,我們的競爭力取決於我們能否比競爭對手更快地改進產品和流程,預測不斷變化的客户需求,成功開發和推出新產品,同時降低成本。我們的競爭力還受到客户服務和技術支持的質量以及我們設計滿足每位客户特定要求的定製產品的能力的影響。我們產品的選擇過程競爭激烈,我們的客户無法保證我們的產品會包含在下一代推出的產品中。
MP主要與博通公司、村田製作有限公司、恩智浦半導體公司、高通科技公司和Skyworks Solutions, Inc.競爭。IDP主要與ADI公司、Cree, Inc.、MACOM技術解決方案公司、恩智浦半導體公司、硅實驗室公司、Skyworks Solutions, Inc.、Skyworks Solutions, Inc. 和住友電氣競爭設備創新。
我們當前和潛在的許多競爭對手都擁有根深蒂固的市場地位和客户關係、已有的專利和其他知識產權以及強大的技術能力。在某些情況下,我們的競爭對手也是我們的客户或供應商。此外,我們的許多競爭對手可能擁有大量的財務、技術、製造和營銷資源,這可能使他們能夠更快地實施新技術和開發新產品。
知識產權
我們的知識產權,包括專利、版權、商標和商業祕密,對我們的業務非常重要,我們積極尋找機會,利用我們的知識產權組合來促進我們的商業利益。我們還積極尋求監督和保護我們的全球知識產權,阻止未經授權使用我們的知識產權和其他資產。由於缺乏一致的國際標準和法律,這種努力可能很困難。此外,我們尊重他人的知識產權,並已實施政策和程序來降低侵犯或盜用第三方知識產權的風險。
專利申請是在美國和其他我們擁有市場的國家提交的。有時,由於各種原因,包括基於現有技術的拒絕,有些申請尚未成熟為專利。此外,一些外國的法律對知識產權的保護程度不如美國法律。我們有大約2,180項專利將在2021年至2041年期間到期。我們還繼續通過收購或直接起訴獲得專利,並參與許可交易以確保第三方專利的使用權。鑑於我們快速的創新和產品開發以及政府專利申請程序的相對速度,無法保證我們的產品在相關專利到期或獲得批准之前不會過時。但是,我們認為,我們最相關的專利的期限和範圍足以支持我們的業務,而我們的業務總體上並不嚴重依賴任何特定的專利或其他知識產權。在我們擴大產品和產品範圍的同時,我們還尋求擴大專利申請範圍,將此類產品包括在內。
我們會定期註冊在市場上區分我們產品品牌名稱的聯邦商標、服務商標和商品名稱。我們還會監控這些標記,以確定其正確和預期用途。此外,我們依靠保密協議和保密協議來保護我們對機密和專有信息的利益,這些信息使我們具有競爭優勢,包括業務戰略、未獲得專利的發明、設計和工藝技術。此類信息受到密切監控,並且僅向其職責要求訪問信息的員工提供。
人力資本
我們相信員工是我們最大的資產,我們必須繼續吸引、發展、留住和激勵我們的員工,以保持競爭力並執行我們的業務戰略。我們努力通過在多元化、包容性和安全的工作場所提供具有競爭力的薪酬和福利,以及為員工提供成長和發展職業生涯的機會,努力實現這些目標。
截至2021年4月3日,我們在21個國家擁有約8,400名員工和約700名臨時員工。按地區劃分,我們員工總數中約有50%在美國,41%在亞洲,5%在歐洲,4%在哥斯達黎加。按主要工作職能劃分,大約58%為工程或技術人員職位,26%為製造業,16%為專業或其他管理職位。
有競爭力的薪酬和福利
我們提供我們認為在適用市場中具有競爭力的薪酬和福利待遇。我們結合使用薪酬和其他計劃(因地區和薪資等級而異)來吸引、激勵和留住員工,包括半年度績效獎金、股票獎勵、員工股票購買計劃、退休計劃以及健康和保健福利和計劃。我們每年對薪酬和福利待遇進行基準測試,以確保我們與同行保持競爭力,並繼續在整個組織中吸引和留住人才。
員工招聘、留住和發展
我們致力於招聘、招聘、留住、晉升和聘用多元化的員工隊伍,為我們的全球客户提供最佳服務。我們已經與專業協會和行業團體建立了關係,以積極吸引人才,我們還與大學合作,為我們的實習計劃和入門級職位招募本科生和研究生。我們還投資於員工發展計劃,為員工提供所需的培訓和教育,幫助他們實現職業目標、培養相關技能和領導組織。
我們相信,我們具有競爭力的薪酬和福利計劃,以及我們提供的職業發展和發展機會,可以延長員工任期並減少人員流失。我們監控員工流失率,因為我們的成功取決於留住和投資我們高技能的製造和技術人員。我們的全球流失率一直低於科技行業的平均水平。
多元化、公平和包容性
在 Qorvo,我們重視包容和多元化的全球團隊為我們公司帶來的獨特性,我們致力於創造一個充分利用每位員工觀點和貢獻的環境。多元化、公平和包容性原則包含在我們的工作場所培訓、活動、指導方針、流程和計劃中。員工具備歡迎和擁抱多元化並倡導包容性的知識和能力。通過以員工為導向的名為 Qorvo Employee Networks 的小組,我們的員工有機會通過共同的興趣和目標建立聯繫,並通過職業和個人發展來刺激增長。這些努力和其他舉措有助於營造一個由才華橫溢的員工組成的包容性工作場所,並提高員工的敬業度。
安全、健康和保健
我們是責任商業聯盟(“RBA”)的成員,該聯盟是一個致力於為全球供應鏈中的工人創造可持續價值等的行業聯盟。作為澳洲聯儲成員,我們採用了《澳洲聯儲行為準則》,該準則制定了標準,以確保工作條件安全,員工受到尊重和尊嚴,業務運營對環境負責並符合道德規範。澳洲聯儲行為準則已反映在我們的其他員工政策和程序中。
為了應對 COVID-19 疫情,我們減少了商務旅行,併為所有 Qorvo 設施制定了全面的安全協議。我們成功地將大量員工過渡到在家辦公,並投資了額外的健康福利,包括幫助員工改善家庭工作空間的報銷計劃。
一如既往,我們優先考慮安全的工作條件。我們致力於實現無傷害的工作場所,並提供專門的工作場所培訓和領導力支持,以減少或消除健康和安全風險。在 2021 財年,我們連續第三年實現工傷率下降,創下了 Qorvo 歷史上最低的工傷率。
政府法規
通過運營我們的晶圓製造設施,我們受到與製造過程中使用的有毒、揮發性或其他危險化學品的使用、儲存、排放和處置有關的各種廣泛且不斷變化的國內和國際聯邦、州和地方政府法律、法規和法令的約束。我們對生產設施中的廢水進行預處理和處置,以滿足或超過監管要求。我們的危險廢物僅運往有執照和許可的處置設施。國家機構要求我們報告對環境有害材料的儲存和排放,並且我們聘請了適當的人員,以幫助確保遵守所有適用的環境法規。我們認為,現行環境法所產生的成本不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們是 ISO 14001:2015 認證的製造商,擁有全面的環境管理體系(“EMS”),可幫助確保對製造過程中的環境方面的控制。我們的環境管理體系要求合規,並建立適當的制衡措施,以最大限度地減少不遵守環境法律和法規的可能性。
我們積極監控產品製造、組裝和測試中使用的危險物質,尤其是最終產品中保留的材料。我們對產品中某些危險物質的含量以及我們的供應商、外包製造商和分包商的含量制定了具體的限制。這有助於確保我們的產品符合產品銷售市場的要求和客户的要求。例如,我們的產品符合歐盟RoHS指令(關於限制使用有害物質的2011/65/EU),該指令禁止在歐盟市場銷售含有超過規定閾值的某些物質族的新型電氣和電子設備。
從歷史上看,遵守適用的環境法規的成本並不大,我們目前預計遵守現有環境法規的成本不會對我們在2022財年的流動性、資本資源或財務狀況產生重大不利影響。
在我們開展業務或以其他方式開展業務的國家/地區,我們還受到進出口管制、關税和其他貿易相關法規和限制的約束。這些管制、關税、法規和限制(包括與中美關係有關或受中美關係影響的管制、關税、法規和限制,如下文第 1A 項 “風險因素” 所述)可能會對我們的業務產生重大影響,包括我們銷售產品以及製造或採購零部件的能力。
政府法規將來可能會發生變化,因此,我們無法評估遵守未來要求可能產生的影響,也無法評估我們遵守此類法規是否會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大影響。
獲取公共信息
在我們以電子方式提交報告後,我們會盡快通過我們的網站 (http://www.qorvo.com) 免費提供10-K和10-Q表格的年度和季度報告(包括ixBRL格式的相關文件)、8-K表的當前報告以及根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13(a)或15(d)條提交或提供的這些報告的修正案,或將其提供給美國證券交易委員會(“SEC”)。公眾也可以根據書面要求免費索取我們向美國證券交易委員會提交的表格的副本,發送至:
投資者關係部
Qorvo, Inc.,北卡羅來納州格林斯伯勒桑代克路 7628 號 27409-9421
我們網站上包含的或可以通過我們網站訪問的信息未以引用方式納入本10-K表年度報告。我們已將我們的網站地址作為事實參考,不打算將其作為我們網站的有效鏈接。
此外,美國證券交易委員會還維護着一個互聯網站點,其中包含報告、委託書和信息聲明,以及有關以電子方式向美國證券交易委員會申報的發行人的其他信息,網址為 http://www.sec.gov。
第 1A 項。風險因素。
在對我們的任何證券做出投資決定之前,除了本報告中包含的其他信息外,您還應仔細考慮下述風險。我們的業務、財務狀況或經營業績都可能受到任何這些風險的重大影響。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道的其他風險,或者我們目前不認為會給我們的業務帶來重大風險的其他因素,可能會損害我們的業務運營、財務狀況或經營業績。
風險因素摘要
以下是可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響的主要風險摘要。
•由於我們行業的產品生命週期很短,客户的需求變化很快,我們的經營業績會波動,這在很大程度上取決於開發新產品和實現設計成果。
•我們的收入中有很大一部分依賴於幾個大客户。
•如果與美國政府或國防和航空航天承包商的合同被取消或延期,或者國防開支減少,我們將面臨收入損失的風險。
•COVID-19 疫情可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•我們嚴重依賴第三方。
•我們面臨與通過分銷商進行銷售有關的風險。
•我們面臨着與製造設施運營相關的風險,如果我們的製造產量不佳,我們的經營業績可能會受到影響。
•我們面臨庫存風險和成本,因為在收到產品的採購訂單之前,我們會根據客户提供的預測來製造產品。
•我們根據平臺提供商的參考設計銷售某些產品,而我們無法有效管理或維持與這些公司不斷演變的關係可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們面臨國際銷售和運營的風險。
•我們可能無法產生足夠的現金來償還所有債務,包括分別於2029年和2031年到期的優先票據,也無法為資本支出提供資金,並且可能被迫採取其他行動來滿足我們的債務義務和融資要求,但這些行動可能不會成功或條件對我們有利。
•我們的收購和其他戰略投資可能無法實現我們的財務或戰略目標,擾亂我們的持續業務,並對我們的經營業績產生不利影響。
•為了競爭,我們必須吸引、留住和激勵關鍵員工,而我們不這樣做可能會損害我們的業務和運營業績。
•我們依賴我們的知識產權組合,可能無法成功防止第三方使用我們的知識產權,並且我們可能會被指控侵犯第三方知識產權。
•安全漏洞和其他幹擾可能會損害我們的專有信息,使我們面臨責任,從而使我們的業務和聲譽受到損害。
有關我們業務面臨的重大風險的更完整討論,請參閲下文。
與我們的業務和行業相關的風險
我們的經營業績波動不定。
過去,我們的收入、收益、利潤率和其他經營業績波動很大,將來可能會大幅波動。如果對我們產品的需求因經濟狀況或其他原因而波動,我們的收入和盈利能力可能會受到影響。我們未來的經營業績將取決於許多因素,包括以下因素:
•商業、政治和宏觀經濟變化,包括貿易限制和衰退或半導體行業和全球整體經濟增長放緩;
•消費者信心的變化是由多種因素引起的,包括利率、信貸市場、對通貨膨脹的預期、失業水平以及能源或其他大宗商品價格的變化;
•對我們客户產品的需求波動;
•我們準確預測客户對我們產品的需求的能力;
•第三方代工廠和其他第三方供應商及時、具有成本效益的方式製造、組裝和測試我們產品的能力;
•我們的客户和分銷商管理他們持有的庫存並準確預測他們對我們產品的需求的能力;
•我們實現成本節約、提高新產品和現有產品的產量和利潤率的能力;
•我們成功融入我們的業務並實現收購和戰略投資的預期收益的能力;以及
•我們能夠高效利用我們的產能或根據客户需求獲得額外產能。
我們未來的經營業績可能會受到上述一個或多個因素或其他類似因素的不利影響。如果我們未來的經營業績低於股票市場分析師或投資者的預期,我們的股價可能會下跌。
我們的經營業績在很大程度上取決於開發新產品和實現設計成果,因為我們行業的產品生命週期很短,而且客户的需求變化很快。
我們最大的市場的特點是,在最終用户對更多功能、更高的性能、更低的成本和各種外形尺寸的需求的推動下,我們經常推出新產品以滿足不斷變化的產品需求。我們最大的MP客户通常通過每年發佈新車型來更新其部分或全部產品組合。在某些情況下,我們追求的產品設計要麼是通過贏得新設計來大幅增加收入的機會,要麼是由於失去我們現有產品而導致收入大幅減少的風險。
我們的成功取決於我們能否及時、經濟高效地開發和推出新產品,並確保來自客户的生產訂單。新產品的開發是一個非常複雜的過程,有時我們在完成新產品的開發和推出方面會遇到延遲。我們成功的產品開發取決於多種因素,包括以下因素:
•我們預測市場需求以及定義和設計滿足這些要求的新產品的能力;
•我們設計符合客户成本、尺寸和性能要求的產品的能力;
•我們有能力推出具有競爭力的新產品,這些新產品可以以較低的成本製造,或者基於卓越的性能而獲得更高的價格;
•接受我們的新產品設計;
•合格的產品設計工程師的可用性;
•我們根據客户的需求及時完成產品設計並以可接受的製造產量增加新產品;以及
•客户產品的市場接受度以及此類產品的生命週期持續時間。
我們可能無法及時或以具有成本效益的方式設計和推出新產品,我們的新產品可能無法滿足市場或客户的要求。我們尋求的大多數主要產品設計機會都涉及多個競爭對手,我們可能會將新產品設計機會輸給提供較低成本或同等或優異性能的競爭對手。如果我們未能成功取得設計勝利,我們的收入和經營業績將受到不利影響。即使在設計上取得了勝利,我們的成功也無法保證。設計的成功可能需要我們投入大量的支出,通常需要在增加銷售額之前六到九個月或更長時間。許多客户為其設備中的所有主要組件尋求第二來源,這可能會大大減少從設計獲勝中獲得的收入。在許多情況下,我們產品的平均銷售價格會隨着產品的使用壽命而下降,為了保持盈利能力,我們必須提高產量、降低成本和其他生產率。設計勝利對我們的實際價值最終將取決於我們客户產品的商業成功。
我們的收入中有很大一部分依賴於幾個大客户。
目前,我們的MP收入中有很大一部分來自多個大型客户。我們未來的經營業績將受到我們最大客户的成功以及我們成功實現產品和客户羣多元化的影響。我們最大的兩個最終客户加起來分別佔我們2021、2020和2019財年收入的約39%、43%和47%。如果對其產品的需求增加,我們的業績將受到有利影響,而如果對其產品的需求減少,他們可能會減少對我們產品的購買或停止購買,我們的經營業績將受到影響。即使我們在設計上取得了勝利,我們的客户也可以出於任何原因推遲或取消新手機的發佈。我們的大多數客户都可以在幾乎沒有通知我們的情況下停止將我們的產品集成到他們的設備中,也不會受到任何處罰。失去大客户以及未能增加新客户來彌補收入損失將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果與美國政府或國防和航空航天承包商的合同被取消或延期,或者國防開支減少,我們將面臨收入損失的風險。
我們的部分收入來自美國政府和美國政府贊助計劃的主要承包商,主要用於國防和航空航天應用。這些節目可能會延遲或取消。此外,國防和航空航天項目的支出可能會有很大差異,具體取決於美國政府的資助。我們認為,過去,我們的政府、國防和航空航天業務曾受到扣押和削減聯邦國防開支的政治壓力等外部因素的負面影響。國防和航空航天資金的削減或重大國防和航空航天計劃或合同的損失將對我們的經營業績產生重大不利影響。
COVID-19 疫情可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
COVID-19 疫情導致當局採取了許多措施來遏制該病毒,例如旅行禁令和限制、隔離、就地避難令和停工。這些措施已經影響並可能進一步影響我們的員工和運營、客户的運營以及我們各自的供應商和供應商的運營。此類措施和未來可能採取的措施仍然存在不確定性,對我們進入製造設施或支持業務或員工的限制,或者對供應商和供應商的類似限制,以及運輸的限制或中斷,例如航空運輸可用性減少、港口關閉、邊境管制或封鎖加強,可能會限制我們滿足客户需求的能力,並對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
疫情大大增加了經濟和需求的不確定性。COVID-19 疫情的持續影響可能會導致經濟放緩,這將對我們的業務、對產品的需求和普通股的價值產生不利影響。COVID-19 的傳播導致我們修改了我們的業務慣例(包括員工旅行、員工工作地點以及取消活動和會議),我們可能會根據政府當局的要求或我們認為符合員工、客户、合作伙伴和供應商最大利益的進一步行動。尚不確定這些措施是否足以減輕病毒構成的風險,而且我們履行關鍵職能的能力可能會受到損害。
COVID-19 對我們業績的影響程度將取決於未來的發展,這些發展高度不確定,無法預測,包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重程度、遏制病毒或治療其影響的行動,以及恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度。
我們嚴重依賴第三方。
我們從外部供應商那裏購買了許多零部件、基板和硅基產品。我們還利用第三方供應商提供多種服務,包括芯片加工、晶圓凸塊、測試以及卷帶。使用外部供應商涉及多種風險,包括關鍵部件供應可能出現重大中斷,以及對交貨時間表、產能限制、製造產量、產品質量和製造成本缺乏控制。半導體行業面臨某些產品的供應限制,包括電容器、層壓板和硅。如果我們在獲取用於開展業務的材料時遇到任何重大困難,那麼這些供應挑戰可能會限制我們完全滿足某些產品需求的能力。此外,由於疫情的經濟影響以及政府為遏制該病毒而頒佈的監管措施,COVID-19 疫情增加了外部供應商可能無法履行對我們的義務或遭受財務困境的風險。
儘管我們的主要供應商承諾我們遵守適用的 ISO 9001 和/或 TS-16949 質量標準,但我們過去曾遇到過供應商的質量和可靠性問題。我們供應鏈中的質量或可靠性問題可能會對我們的產品、聲譽和運營業績產生負面影響。
我們面臨與通過分銷商進行銷售有關的風險。
我們通過第三方分銷商銷售很大一部分產品。我們依靠這些分銷商來幫助我們創造最終客户需求,為客户提供技術支持和其他增值服務,完成客户訂單並儲存我們的產品。我們可能會依賴一個或多個主要分銷商來銷售產品,而我們與其中一個或多個分銷商的關係發生重大變化或他們未能按預期表現可能會減少我們的收入。我們為某些產品添加或更換分銷商的能力可能有限,因為現有分銷商的技術支持優勢以及與付款、折扣和庫存水平可接受的庫存水平相關的有利商業條款,我們的最終客户可能對接受分銷商的增加或更換猶豫不決。使用第三方進行分銷會使我們面臨許多風險,包括競爭壓力、集中度、信用風險和合規風險。其他第三方可能會使用我們的分銷商來銷售與我們的產品競爭的產品,我們可能需要向分銷商提供經濟和其他激勵措施,讓他們專注於銷售我們的產品。我們的分銷商可能面臨財務困難,包括破產,這可能會損害我們的應收賬款和財務業績。我們的分銷商或其他第三方中介機構違反《反海外腐敗法》或類似法律可能會對我們的業務產生重大影響。未能管理與使用分銷商相關的風險可能會減少銷售、增加開支並削弱我們的競爭地位。
我們面臨着與製造設施運營相關的風險。
我們在北卡羅來納州、俄勒岡州和德克薩斯州運營晶圓製造設施。我們目前使用多家國際和國內裝配供應商以及中國、哥斯達黎加、德國和美國的內部裝配設施來組裝和測試我們的產品。目前,我們在中國、哥斯達黎加和美國擁有自己的測試和卷帶設施,我們還利用亞洲的合同供應商和合作夥伴來測試我們的產品。
與我們的設施相關的許多因素將影響我們的業務和財務業績,包括以下因素:
•我們及時調整產能以應對產品需求變化的能力;
•運營設施的大量固定成本;
•工廠利用率;
•我們及時對我們的設施進行新產品和新技術認證的能力;
•原材料的供應、商品價格波動的影響,以及對包括基材、金、鉑和鎵、鋁、砷、鎵、硅、磷和鈀等高純度原材料在內的原材料徵收的關税;
•我們的製造週期;
•我們的製造業產量;
•與我們的國際製造業務相關的政治、監管和經濟風險;
•我們的國際僱員或第三方代理人可能違反與國外業務相關的國際法或美國法律;
•我們僱用、培訓和管理合格生產人員的能力;
•我們遵守適用的環境和其他法律法規;以及
•我們能夠避免我們的設施因任何原因長時間停機。
業務中斷可能會損害我們的業務,導致收入下降並增加我們的成本。
我們的全球運營和業務可能會因自然災害、工業事故、網絡安全事件、電信故障、電力或水資源短缺、極端天氣條件、公共衞生問題(包括 COVID-19 疫情)、軍事行動、恐怖主義行為、政治或監管問題以及其他人為災難或災難性事件而中斷。全球氣候變化可能導致某些自然災害的發生頻率更高或強度更大,例如干旱、野火、風暴和洪水。我們提供針對各種風險的商業財產損失和業務中斷保險,我們認為限額足夠,以補償我們的固定資產損失和由此造成的運營中斷。但是,任何此類業務中斷的發生都可能損害我們的業務,並導致重大損失、收入下降以及我們的成本和開支增加。這些事件造成的任何中斷都可能需要大量的支出和恢復時間才能完全恢復運營,並且還可能對我們的運營和財務業績產生重大不利影響,因為損失沒有保險或超過保險賠償,並且此類中斷會對我們與客户的關係產生不利影響。此外,即使我們自己的運營沒有受到影響或恢復得很快,但如果我們的客户由於業務中斷、自然災害或災難性事件而無法及時恢復自己的運營,他們也可能會減少或取消訂單,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
如果我們的製造業產量不佳,我們的經營業績可能會受到影響。
我們的產品設計獨特,採用多種高度複雜的半導體工藝技術製造。在許多情況下,我們的產品都是以定製包裝組裝的。我們的許多產品在單個模塊中包含多個組件,並且具有更高的集成度和複雜性。我們的客户堅持要求我們的產品在質量、性能和可靠性方面符合其確切的規格。我們的製造產量是整個供應鏈的產量組合,包括晶圓製造、組裝和測試產量。組裝後的模塊產品中單個組件的缺陷會影響整個模塊的產量,這意味着,如果我們未能在模塊組裝之前發現缺陷,則單個缺陷的不利經濟影響可能會成倍增加。由於我們產品的複雜性,我們在實現可接受的產量方面經常遇到困難和其他質量問題,尤其是在新產品方面。
一旦我們的產品組裝到他們的產品中,我們的客户就會對其進行測試。由於許多因素,我們的生產過程產生的可用產品數量可能會波動,包括:
•設計錯誤;
•光掩膜(用於在晶圓上打印電路)的缺陷;
•微小的雜質和所用材料的變化;
•製造環境的污染;
•設備故障或製造過程中的變化;
•晶圓損壞或其他人為失誤造成的損失;以及
•基材和包裝中的缺陷。
我們不斷尋求提高製造業產量。通常,對於給定的銷售水平,當我們的收益提高時,我們的毛利率就會提高;當我們的收益下降時,我們的單位成本會更高,我們的利潤率就會降低,我們的經營業績就會受到不利影響。產品缺陷和偏離所需規格的費用包括以下內容:
•註銷庫存;
•報廢無法修復的產品;
•接受已發貨產品的退貨;
•免費提供產品更換服務;
•補償我們的客户因產品缺陷而在召回或改造產品時產生的直接和間接費用;
•調查潛在的產品質量問題以及確定或確認產品缺陷的故障機制或根本原因所需的差旅和人事成本;以及
•為訴訟辯護。
這些成本可能很大,可能會降低我們的毛利率。產品缺陷和質量問題也可能損害我們在客户中的聲譽,產品需求可能會減少,這可能會損害我們的業務和財務業績。
我們面臨庫存風險和成本,因為在收到產品的採購訂單之前,我們會根據客户提供的預測來製造產品。
為了確保我們的產品可供一些最大的終端客户使用,我們根據這些客户提供的預測,在收到採購訂單之前就開始生產某些產品。但是,這些預測並不代表具有約束力的購買承諾,在向客户發貨或由客户消費之前,我們不會確認這些產品的銷售額。因此,在預期銷售之前,我們產生了大量的庫存和製造成本。由於對我們產品的需求可能無法實現,或者可能低於預期,因此基於預測的製造使我們面臨更高的風險,即庫存持有成本增加、過時增加和運營成本上升。當我們的客户通過合同製造商間接購買或持有的組件庫存水平高於其消耗率時,這些庫存風險就會加劇,因為這會降低我們對客户累積庫存水平的可見性。如果產品需求減少或我們未能準確預測需求,我們可能會被要求註銷庫存,這將對我們的毛利率和其他經營業績產生負面影響。
我們根據平臺提供商的參考設計銷售某些產品,而我們無法有效管理或維持與這些公司不斷演變的關係可能會對我們的業務產生不利影響。
平臺提供商通常是為原始設備製造商和原始設計製造商提供系統參考設計的大公司,其中包括平臺提供商的基帶和其他補充產品。平臺提供商可能擁有或
控制IP使其在某些空中接口標準的基帶產品方面佔據了強大的市場地位,這使其對這些標準的射頻產品的銷售具有重大影響力和控制力。作為整體系統設計的一部分,平臺提供商一直希望我們和我們的競爭對手向其客户提供射頻產品,我們與其他射頻公司競爭,將我們的產品納入平臺提供商的系統參考設計中。隨着平臺提供商努力開發更全面集成的解決方案,包括他們自己的射頻技術和組件,這種市場動態發生了變化。
平臺提供商可能與我們的業務不同,或者我們可能是他們的客户或直接競爭對手。因此,我們必須在獲得新業務的利益與競爭因素和其他因素之間取得平衡。由於平臺提供商控制着整個系統參考設計,如果他們提供具有競爭力的射頻技術或自己的射頻解決方案作為參考設計的一部分,並將我們的產品排除在設計之外,那麼即使我們的產品具有卓越的性能,與尋求交鑰匙設計解決方案的 OEM 和 ODM 相比,我們仍處於明顯的競爭劣勢。這要求我們與 OEM 和 ODM 更緊密地合作,確保我們的產品設計在他們的手機和其他設備中。
我們與平臺提供商的關係複雜且不斷變化,無法有效管理或維持這些關係可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們在競爭激烈的行業中運營,必須繼續創新。
我們與幾家主要從事射頻解決方案設計、製造和銷售業務的公司以及分立集成電路和模塊的供應商競爭。除了我們的直接競爭對手之外,我們一些最大的終端客户和領先的平臺合作伙伴還通過設計和製造自己的產品在一定程度上與我們競爭。來自任何來源的競爭加劇都可能對我們的經營業績產生不利影響,因為我們的產品價格降低,對我們產品的需求減少,與主要客户的現有設計位置流失,以及我們收回開發、工程和製造成本的能力相應降低。
我們的許多現有和潛在競爭對手都擁有根深蒂固的市場地位、與原始設備製造商的歷史聯繫、相當大的內部製造能力、既定的知識產權和強大的技術能力。在過去的幾年中,半導體行業經歷了越來越多的行業整合,我們預計這一趨勢將繼續下去。我們的許多現有和潛在競爭對手可能比我們擁有更多的財務、技術、製造或營銷資源。我們無法確定我們能否成功地與競爭對手競爭。
行業產能過剩可能導致我們的製造設施利用不足,並對我們的財務業績產生重大不利影響。
很難預測未來對我們產品的需求,因此很難估計未來的產能需求和避免產能過剩期。相對於我們產品的需求增長率,行業產能增長率的波動也可能導致產能過剩,並導致半導體市場的週期性。
產能擴張項目的交貨週期很長,需要在客户下達生產訂單之前,根據預測的產品趨勢和需求做出資本承諾。近年來,我們進行了大量資本投資,以擴大我們的優質過濾能力,以應對預測的未來需求模式。在某些情況下,這些產能增加超過了短期需求需求,導致產能過剩和我們的製造設施利用不足。
由於我們的許多製造成本是固定的,因此這些成本無法與利用不足時期的收入減少成比例地降低。我們的製造設施利用不足可能會對我們的毛利率和其他經營業績產生不利影響。如果對我們產品的需求長期下降,我們可能需要關閉或閒置設施,減記我們的長期資產,或者縮短未充分利用的資產的使用壽命並加速折舊,這將增加我們的開支。例如,為了解決製造業產能過剩問題,我們在2019財年第三季度開始分階段關閉佛羅裏達州的一家SAW過濾器製造工廠,並將生產轉移到我們在北卡羅來納州的工廠,該工廠已於2020財年完成。在
得克薩斯州,我們暫時閒置了一家 BAW 製造工廠。這些行動導致了減值費用、加速折舊和其他與重組相關的費用和支出。
利率、某些貴金屬定價、公用事業利率和外幣匯率的不利變化可能會對我們的財務狀況、流動性和經營業績產生不利影響。
我們可能會不時使用套期保值策略來減輕利率、貴金屬價格、公用事業費率或貨幣匯率等基礎風險敞口所造成的影響。但是,這些基礎風險敞口的影響並不總是可以預測或對衝的,也無法保證我們的套期保值策略會有效地最大限度地降低風險。
我們的收購和其他戰略投資可能無法實現我們的財務或戰略目標,擾亂我們的持續業務,並對我們的經營業績產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分,我們預計將繼續審查潛在的收購和戰略投資,這些收購和戰略投資可以補充我們當前的產品供應,擴大我們的市場覆蓋範圍或增強我們的技術能力,或者可能提供增長或利潤率提高的機會。如果將來收購企業、產品或技術,我們可以發行股權證券,這將削弱我們當前股東的所有權,承擔鉅額債務或其他財務義務或承擔或有負債。此類行為可能會損害我們的經營業績或普通股的價格。收購和戰略投資還會帶來許多其他風險,這些風險可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響,包括:
•由於我們無法獲得所需的政府或其他批准、知識產權糾紛或其他訴訟、難以按照我們可接受的條件獲得融資或其他不可預見的因素,未能及時完成交易(如果有的話);
•被收購企業的控制、流程和程序可能無法充分確保遵守法律法規,我們可能無法確定合規問題或責任;
•意外成本、資本支出或營運資金需求;
•收購相關費用和收購技術和其他無形資產的攤銷;
•我們收購或投資的公司可能流失關鍵員工;
•將管理層的注意力從我們的業務上轉移開;
•中斷我們的持續運營;
•與供應商和客户的現有業務關係失去協同效應或其他損害;
•我們投資的公司研發失敗導致的投資損失或減值;
•未能成功整合收購的業務、業務、產品、技術和人員;以及
•未實現預期的協同效應。
此外,我們的資源有限,我們進行交易的決定會帶來機會成本;因此,如果我們進行特定的交易,我們可能需要放棄進行其他可能有助於我們實現財務或戰略目標的交易的前景。這些風險中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響,尤其是在大規模收購的情況下。
為了競爭,我們必須吸引、留住和激勵關鍵員工,而我們不這樣做可能會損害我們的業務和運營業績。
為了有效競爭,我們必須僱用和留住合格的員工,繼續培養關鍵業務部門和職能的領導者,擴大我們在國際地區的影響力,適應國外地區的文化規範,培訓和激勵我們的員工基礎。我們未來的經營業績和成功取決於留住關鍵的技術人員和管理人員,以及擴大我們的銷售和營銷、研發和行政支持。我們與絕大多數員工沒有僱傭協議。我們還必須繼續吸引合格的人員。對合格人員的競爭非常激烈,具有經驗的人數有限,特別是在射頻工程、軟件工程、集成電路和濾波器設計以及技術營銷和支持方面。此外,美國現行或新的移民法、政策或法規可能會限制可用人才庫。旅行禁令、難以獲得簽證以及其他對國際旅行的限制可能會使我們更難有效地管理我們的國際業務、作為一家全球性公司運營或為我們的國際客户羣提供服務。就業相關法律在勞動力實踐中的解釋和適用方面的變化也可能導致運營成本增加,以及我們滿足不斷變化的勞動力需求的靈活性降低。我們無法確定將來能否吸引和留住熟練人才,這可能會損害我們的業務和運營業績。
我們面臨保修索賠、產品召回和產品責任。
我們可能會不時面臨保修或產品責任索賠,這可能會導致鉅額開支。由於我們未來可能進行的任何收購,我們也可能面臨此類索賠。儘管我們為合理估算的負債保留了儲備金,併購買了產品責任保險,但我們可能會選擇就某些事項進行自我保險,而我們的儲備金可能不足以支付此類索賠中未投保的部分。
產品責任保險有大量的免賠額,此類保險可能不可用或不足以抵禦所有索賠。如果我們的一位客户召回了包含我們其中一臺設備的產品,我們可能會產生鉅額成本和支出,包括更換成本、與產品召回相關的直接和間接成本、技術和其他資源的轉移以及聲譽損害。我們的客户合同通常包含保修和賠償條款,在某些情況下還可能包含與產品質量問題有關的違約賠償金條款。與此類準備金相關的潛在責任巨大,在某些情況下,包括與我們一些最大終端客户的協議中,可能是無限的。任何此類負債都可能大大超過我們從銷售相關產品中獲得的任何收入。我們因保修和產品責任索賠以及產品召回而產生或支付的成本、付款或損害可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們有效税率的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們在中國、德國、新加坡、美國和許多其他外國司法管轄區需要納税。我們的有效税率會受到波動的影響,並受到多種因素的影響,包括:
•在法定税率不同的司法管轄區,我們的整體盈利能力以及確定要賺取和徵税的利潤金額的變化;
•解決與各税務機關進行税務審計時出現的問題,包括合併財務報表附註13中描述的問題;
•我們的遞延所得税資產總額或遞延所得税負債總額估值的變化;
•在完成各種納税申報表後對所得税進行調整;
•費用變動不可用於税收目的扣除;
•可用税收抵免的變化;以及
•國內和國外税法的變化或此類税法的解釋,以及公認會計原則的變化。
我們未來有效税率的任何大幅提高都可能減少未來時期的淨收入。
我們在新加坡和哥斯達黎加的子公司税收優惠狀況的變化將對我們的經營業績產生不利影響。
我們在新加坡和哥斯達黎加的子公司已獲得免税期,從而最大限度地減少了我們的税收支出,預計將分別生效至2021年12月和2027年12月。在應對預算赤字的努力中,世界各國政府都將重點放在通過增加審計以及可能提高企業的税率來增加税收收入。作為這項工作的一部分,政府繼續審查其給予免税期的政策。任何一個免税期狀態的未來變化都可能對我們未來幾年的淨收入產生負面影響。
國際或國內税收立法的頒佈,或監管指南的變更,可能會對我們的經營業績產生不利影響。
在我們開展業務的許多税務司法管轄區,公司税改革、税基侵蝕措施和提高税收透明度仍然是當務之急。2017年,美國頒佈了全面的税收立法,通常被稱為《減税和就業法》(“税法”),其中包括對美國税法的許多影響我們的修改,包括對外國子公司某些未匯回的收益徵收一次性過渡税(“過渡性遣返税”)和全球無形低税收入(“GILTI”)條款。此外,其他國家已開始實施立法和其他指導方針,使其國際税收規則與經濟合作與發展組織的税基侵蝕和利潤轉移建議和行動計劃保持一致,這些建議和行動計劃旨在實現全球公司税政策的標準化和現代化,包括跨境税收的變化、轉讓定價文件規則和基於nexus的税收激勵措施。立法變更、解釋和指導,以及先前的税務裁決和税務機關關於這些舉措導致的企業所得税處理和立場的決定的變化,可能會提高我們的有效税率,並導致我們先前繳納的税款可能會發生變化,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們面臨與環境、健康和安全法規以及氣候變化相關的風險。
我們受一系列美國和外國環境、健康和安全法律和法規的約束。這些法律和法規包括與我們的製造、組裝和測試過程中使用的危險材料的使用、運輸、儲存、處理、排放、排放和回收或處置有關的法律和法規。如果我們未能遵守任何現行或未來的法律或法規,可能會導致:
•監管處罰和罰款;
•法律責任,包括在我們的財產受到污染時採取補救措施的財務責任;
•獲得所需許可證和政府批准的費用;
•名譽損害;
•暫停或縮短我們的製造、裝配和測試流程;以及
•購買減少污染或修復設備或修改我們的設備、設施或製造工藝以使其符合適用的法律和法規的成本增加。
現有和未來的環境法律法規也可能影響我們的產品設計,並限制或限制我們產品中包含的材料或組件。此外,我們許多最大的終端客户要求我們遵守企業社會責任政策,這些政策通常包括超出適用法律要求的就業、健康、安全、環境和其他要求。遵守這些政策
增加我們的運營開支,而違規行為可能會對客户關係產生不利影響並損害我們的業務。
美國目前的法規要求我們確定產品中使用的某些材料(稱為衝突礦物)是來自剛果民主共和國或鄰近國家,還是來自回收或報廢來源。如果我們無法充分確定產品中使用的金屬沒有衝突,那麼我們可能會面臨政府監管機構以及我們的客户和供應商的挑戰。
新的氣候變化法律法規可能要求我們改變製造流程或採購成本可能更高或更難採購的替代原材料。此外,對二氧化碳或其他温室氣體排放的新限制可能會導致我們和我們的供應商的成本增加。各個司法管轄區正在制定其他基於氣候變化的法規,這些法規也可能會增加我們的開支並對我們的經營業績產生不利影響。我們預計,未來與氣候變化相關的全球監管活動將增加。未來遵守這些法律法規可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
與我們的國際銷售和運營相關的風險
我們面臨國際銷售和運營的風險。
我們在全球範圍內開展業務,在多個國家設有銷售辦事處和研發活動以及製造、裝配和測試設施,我們的一些業務活動集中在亞洲。因此,我們面臨與在美國境外開展業務相關的監管、地緣政治和其他風險,包括:
•全球和地方的經濟、社會和政治條件和不確定性;
•貨幣管制和波動;
•正式或非正式實施的出口、進口或經商法規,包括貿易制裁、關税和其他相關限制;
•影響我們或客户或供應商製造業務的勞動力市場狀況和工人權利;
•資本、證券和大宗商品交易市場的混亂;
•地緣政治危機的發生,例如恐怖活動、武裝衝突、內亂或軍事動盪或政治動盪,這些危機可能會擾亂製造、裝配、物流、安全和通信,並導致對我們產品的需求減少;
•遵守不同司法管轄區不同的法律和法規,包括税收、知識產權所有權和侵權、進出口、反腐敗和反賄賂、反壟斷和競爭、數據隱私以及環境、健康和安全的法律和法規;以及
•疫情和類似的重大健康問題,包括 COVID-19,這可能會對我們的業務和客户訂單模式產生不利影響。
2021財年,面向美國境外客户的銷售約佔我們收入的59%,其中約39%來自對中國客户的銷售。我們預計,向中國和其他市場的國際銷售收入將繼續佔我們總收入的很大一部分。中國經濟的任何疲軟都可能導致對含有我們產品的消費品的需求減少,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。美國對從中國進口的商品徵收關税、中國為此採取的對策、美國對向中國銷售產品的出口限制以及其他限制或以其他方式對我們向中國客户銷售產品的能力產生不利影響的政府行動,可能會對我們的業務產生重大影響,包括我們銷售產品、製造或採購零部件的能力。
作為一家全球性公司,我們的業績受到貨幣匯率變動的影響。隨着時間的推移,我們的風險敞口可能會增加或減少,因為我們在開展業務的國家/地區的國外業務水平波動,這些變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。我們大部分國際業務的本位貨幣是美元。我們在亞洲、歐洲和中美洲設有國外業務,我們的收入中有很大一部分來自向美國以外的客户的銷售。我們的國際收入主要以美元計價。在某些情況下,與我們在國外業務相關的運營費用和某些營運資金項目以當地外幣計價,因此會受到美元兑外幣匯率變化的影響,例如哥斯達黎加科朗、歐元、英鎊、人民幣和新加坡元。如果美元與這些貨幣和其他貨幣相比疲軟,那麼重新計算成美元后,我們在國外業務的運營費用將更高。
中國的經濟監管可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們在中國有很大一部分裝配和測試能力。多年來,中國經濟經歷了快速增長和通貨膨脹率大幅波動的時期。為了應對這些因素,中國政府不時採取措施來調節增長和遏制通貨膨脹,包括貨幣管制和旨在限制信貸、控制價格或設定貨幣匯率的措施。未來的此類行動,以及中國法律法規的其他變化,包括為推進中國宣佈的減少對外國半導體制造商依賴的政策而採取的行動,可能會增加在中國開展業務的成本,促進中國競爭對手的出現,減少中國對我們產品的需求,或者減少我們產品的關鍵材料供應,這可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
政府貿易政策的變化,包括徵收關税和出口限制,已經限制了並將繼續限制我們向某些客户和供應商銷售或提供我們的產品和其他物品的能力,這可能會對我們的銷售和經營業績產生重大不利影響。
美國或外國政府已經採取並將繼續採取行政、立法或監管行動,這些行動可能會嚴重幹擾我們在某些國家,特別是在中國,出口、再出口和轉讓產品和其他物品的能力。例如,徵收關税並未對我們的業務產生直接、實質性的不利影響;但是,關税和其他限制性貿易行動的直接和間接影響難以衡量,只是經濟和貿易政策的一部分。
此外,我們向某些外國客户和供應商出口、再出口和轉讓我們的產品和其他物品的能力已經受到限制,而且可能會繼續受到限制,因為出口、再出口或轉讓產品需要出口許可證或被政府行為禁止。美國政府過去曾實施過出口限制,實際上禁止美國公司向我們的客户之一中興通訊公司出口、再出口和轉讓產品。2019年5月,美國商務部工業和安全局(“商務部”)將華為技術有限公司及其100多家關聯公司列入商務部維護的 “實體清單”,這導致我們暫時暫停向華為出口、再出口和轉讓產品。2020年8月,商務部發布了一項最終規則,在實體名單中增加了華為非美國關聯公司,確認了適用於華為的臨時通用許可的到期,並修改了外國生產的直接產品規則,這表明其對華為的適用範圍顯著擴大。華為在2021財年佔總收入的不到5%,在2020財年佔總收入的10%。雖然我們能夠在2021和2020財年向華為交付某些產品,但貿易限制和我們獲得任何所需許可證的能力將繼續影響對華為的銷售。
即使取消了此類限制,對華為施加的任何財務或其他處罰或持續的出口限制也可能對我們未來的收入和經營業績產生持續的負面影響。此外,華為或其他受未來美國政府制裁或制裁威脅影響的外國客户或供應商可能會通過開發自己的解決方案來替代我們的產品或採用外國競爭對手的解決方案來做出迴應。
我們無法預測最終會對中美或其他國家之間的關税或其他貿易措施採取哪些進一步行動,哪些產品或實體可能受到此類行動的約束,或者其他國家可能採取哪些應對行動。由於關税、出口,外國客户或供應商流失或限制我們向此類客户或供應商銷售或轉讓產品的能力
限制或其他美國監管措施可能會對我們的銷售、業務和經營業績產生重大不利影響。
與我們的債務相關的風險
我們可能無法產生足夠的現金來償還所有債務,包括分別於2029年和2031年到期的優先票據,也無法為資本支出提供資金,並且可能被迫採取其他行動來滿足我們的債務義務和融資要求,但這些行動可能不會成功或條件對我們有利。
2020年9月29日,我們根據與作為行政代理人、搖擺貸款人和信用證發行人的美國銀行以及銀團貸款人簽訂的信貸協議(“2020年信貸協議”),簽訂了為期五年的無抵押優先信貸額度。信貸協議修訂並重述了截至2017年12月5日的先前信貸協議。信貸協議包括不超過2億美元的優先定期貸款(“2020年定期貸款”)和不超過3億美元的優先循環信貸額度(“循環貸款”)(統稱 “信貸額度”)(統稱 “信貸額度”)。
2019年9月、2019年12月和2020年6月,根據截至2019年9月30日的契約(經補充的 “2019年契約”),我們分別發行了2029年到期的3.5億美元、2億美元和3億美元的本金總額為4.375%的優先票據(“2029年票據”)。2020年9月,我們根據截至2020年9月29日的契約(“2020年契約”,連同2019年契約,“契約”)發行了本金總額為7億美元的2031年到期的3.375%的優先票據(“2031年票據”,連同2029年票據,“票據”)。
我們能否定期償還債務或為債務再融資,包括2020年定期貸款和票據,以及為營運資金、計劃資本支出和擴張工作以及未來可能進行的任何戰略聯盟或收購提供資金,取決於我們未來創造現金的能力,以及我們的財務狀況和經營業績,這些都受當前的經濟和競爭條件以及某些我們無法控制的財務、商業和其他因素的影響。我們無法確定我們能否將經營活動產生的現金流保持在足以償還債務(包括2020年定期貸款和票據)的水平。如果我們的現金流和資本資源不足以償還債務,我們可能會面臨流動性問題,被迫減少或推遲投資和資本支出,或者出售資產、尋求額外資本、重組或為債務再融資。這些替代措施可能不會成功,也可能使我們無法履行預定的還本付息和其他義務。此外,2020年信貸協議和契約限制了任何處置收益的使用;因此,根據這些文件,我們可能不允許使用此類處置的收益來償還債務。此外,我們可能需要在到期時或之前為全部或部分債務再融資,而且我們無法確定是否能夠以商業上合理的條件或根本無法為任何債務再融資。
管理我們債務的協議和文書施加了限制,可能會限制我們的運營和財務靈活性。
管理循環貸款和定期貸款的信貸協議以及管理票據的契約包含許多重要的限制和契約,限制了我們的能力:
•承擔額外債務;
•支付股息、進行其他分配或回購或贖回我們的股本;
•預付、贖回或回購某些債務;
•提供貸款和投資;
•出售、轉讓或以其他方式處置資產;
•產生或允許存在某些留置權;
•與關聯公司進行某些類型的交易;
•簽訂協議,限制我們的子公司支付股息的能力;以及
•整合、合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產。
這些契約可能會限制我們在規劃或應對業務變化和競爭市場的變化方面的靈活性。此外,2020年信貸協議要求我們遵守某些財務維持契約。低於當前水平的經營業績或其他不利因素,包括利率的大幅上升,可能導致我們無法遵守循環融資機制中包含的財務契約。如果我們違反了2020年信貸協議下的契約,並且無法獲得貸款人的豁免,那麼我們在循環融資下的債務將違約,我們的貸款人可能會加速償還。由於管理我們債務的協議和文書中的交叉違約條款,一項協議或文書下的違約可能導致我們的其他債務違約並加速償還。如果我們的債務加速,我們可能無法償還債務或借入足夠的資金來為其再融資。即使我們能夠獲得新的融資,也可能不是以商業上合理的條件或我們可接受的條件進行的。如果我們的債務因任何原因違約,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。此外,遵守這些契約還可能導致我們採取不利於票據持有人的行動,並可能使我們更難成功執行我們的業務戰略並與不受此類限制的公司競爭。
與信息技術和數據隱私相關的風險
我們依賴我們的知識產權組合,可能無法成功保護我們的知識產權免受第三方的使用。
我們依靠專利、商標、商業祕密法、保密程序和許可安排的組合來保護我們的知識產權。我們無法確定我們的任何待處理的申請是否會頒發專利,也無法確定是否會在所有可以銷售我們產品的國家/地區頒發專利。此外,我們無法確定允許對待處理的申請提出的任何索賠是否具有足夠的範圍或力度,足以提供針對競爭對手的有意義的保護。我們的競爭對手也可以圍繞我們的專利進行設計。
開發、製造或銷售我們產品的某些國家/地區的法律可能無法像美國法律那樣保護我們的產品或知識產權。這增加了我們的技術和產品被盜用或侵權的可能性。儘管我們打算大力捍衞我們的知識產權,但我們可能無法防止我們的技術被盜用。此外,我們的競爭對手可能能夠獨立開發與我們的技術基本等同或優於我們的非侵權技術。
我們可能需要採取法律行動來強制執行或捍衞我們的知識產權。一般而言,知識產權訴訟既昂貴又不可預測。我們參與知識產權訴訟可能會轉移管理人員和技術人員的注意力,並對我們的業務產生重大不利影響。
我們可能會受到侵犯第三方知識產權的索賠。
如果第三方聲稱我們的產品侵犯了他們的專利、版權或其他知識產權,我們的經營業績可能會受到不利影響。這種説法可能導致代價高昂且不可預測的訴訟,從而轉移管理人員和技術人員的注意力。任何此類訴訟的失敗結果都可能對我們的業務產生不利影響,其中可能包括禁令、排除令和向第三方支付特許權使用費。此外,如果我們的一個客户或其中一個客户的另一家供應商被發現侵犯了第三方知識產權,則這樣的發現可能會對我們產品的需求產生不利影響。
安全漏洞和其他幹擾可能會損害我們的專有信息,使我們面臨責任,從而使我們的業務和聲譽受到損害。
我們依靠與我們的產品開發和製造活動相關的商業祕密、技術知識和其他非專利專有信息為我們提供競爭優勢。我們通過與員工、顧問、戰略合作伙伴和其他第三方簽訂保密協議來保護這些信息
派對。我們還設計我們的計算機系統和網絡,並實施各種程序,以限制未經授權的訪問來傳播我們的專有信息。
我們面臨內部和外部的數據安全威脅。現任、離職或前任員工或第三方可能會試圖不當使用或訪問我們的計算機系統和網絡,以複製、獲取或盜用我們的專有信息或以其他方式中斷我們的業務。與其他人一樣,我們還會因多種原因遭受嚴重的系統或網絡中斷,包括計算機病毒和其他網絡攻擊、設施訪問問題、新系統實施和能源中斷。
近年來,安全漏洞、計算機惡意軟件、網絡釣魚、欺騙和其他網絡攻擊變得越來越普遍和複雜。雖然我們每天都在防範這些威脅,但我們認為迄今為止此類攻擊並未給我們造成任何物質損失。由於計算機黑客和其他人用來訪問或破壞網絡的技術不斷演變,通常要等到針對目標發射後才能被識別,因此我們可能無法預測、對抗或改善所有這些技術。因此,我們和客户的專有信息可能會被盜用,並且無法預測未來任何事件的影響。此類信息的任何丟失都可能損害我們的競爭地位,導致客户對我們的威脅緩解和檢測流程和程序的充分性失去信心,導致我們為補救事件造成的損失承擔鉅額成本,並轉移管理和其他資源。我們定期對網絡安全保障措施進行改進,並且我們正在為信息技術系統的安全投入越來越多的資源。但是,我們無法保證此類系統改進足以防止或限制未來任何網絡攻擊或網絡中斷造成的損害。
與網絡攻擊或其他安全威脅或計算機系統中斷相關的費用通常不會由他人全額投保或賠償。上述任何事件的發生都可能導致失去從我們的研發工作或我們的知識產權中獲得的競爭優勢。此外,這些事件可能導致我們的產品提前過時,產品開發延遲,或者轉移管理層和關鍵信息技術和其他資源的注意力,或者以其他方式對我們的內部運營和聲譽產生不利影響,或者降低我們的財務業績和股價。
我們的員工、客户或其他第三方可能會盜竊、丟失或濫用個人數據,這可能會增加我們的開支、損害我們的聲譽或導致法律或監管程序。
在我們的正常業務過程中,我們可以訪問敏感、機密或個人數據或有關我們員工和其他受隱私和安全法律法規約束的信息。我們為經營業務或第三方服務提供商(包括業務流程軟件應用程序提供商和其他有權訪問敏感數據的供應商)收集、使用、存儲或傳輸的個人數據被盜、丟失或濫用,可能會導致我們的聲譽受損,業務活動中斷,業務和安全成本或與法律索賠辯護相關的成本顯著增加。
該領域的全球隱私立法、執法和政策活動正在迅速擴大,形成了一個複雜的監管合規環境。例如,歐盟通過了《通用數據保護條例》(“GDPR”),要求公司遵守有關個人數據處理的規則,包括個人數據的使用、保護以及存儲數據的人員更正或刪除有關自己的此類數據的能力。不符合GDPR要求可能會導致高達全球收入4%的罰款。此外,在美國、歐洲和其他地方,消費者和數據保護法的解釋和適用往往不確定且不穩定,其解釋和適用方式可能與我們的數據實踐不一致。遵守這些不斷變化的法律已經並可能繼續導致我們承擔鉅額成本,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。此外,不遵守現行或新規定可能會導致嚴厲的處罰或下令停止涉嫌違規的活動。最後,即使我們無意中未能遵守聯邦、州或國際隱私相關或數據保護法律和法規,也可能導致政府機構或其他機構對我們進行審計、監管調查或訴訟。
與擁有我們的普通股相關的風險
我們的公司註冊證書和章程以及特拉華州通用公司法可能會阻礙我們的股東可能認為符合其最大利益的收購和業務合併。
我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的某些條款可能會延遲、阻止、防止我們的股東可能認為符合他們最大利益的 Qorvo 控制權變更,或使之變得更加困難。這些規定包括:
•賦予董事會確定董事人數和填補董事會任何空缺的唯一權力,無論此類空缺是由於董事人數增加還是其他原因造成的;
•董事會在未經股東批准的情況下指定和發行一個或多個系列優先股的能力,其條款可由董事會自行決定;
•股東無法召開股東特別會議;
•在股東大會上就股東提案和董事會選舉提名制定事先通知要求;以及
•股東無法通過書面同意採取行動。
此外,《特拉華州通用公司法》包含一些條款,規範公司與擁有公司15%或以上有表決權的股份的利益股東之間的 “企業合併”,除非在某些情況下。這些規定還可能阻礙潛在的收購提議,推遲或阻止控制權的變更。
這些規定可能會使我們的股東無法從收購背景下競標者提供的普通股的市價溢價中受益,也可能使第三方更難更換我們董事會的董事。此外,如果這些條款被視為阻礙未來的收購嘗試,則這些條款的存在可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。
我們的普通股價格最近一直在波動,將來可能會波動。
我們在納斯達克全球精選市場交易的普通股價格一直波動不定,波動幅度很大。此外,我們普通股的交易量可能會波動並導致價格發生重大變化。可能導致普通股股價或交易量波動的一些因素包括:
•總體市場以及經濟和政治狀況,包括半導體行業的市場狀況;
•季度經營業績的實際或預期變化;
•流行病和類似的重大健康問題,包括 COVID-19 大流行;
•實際經營業績與投資者和分析師預期的業績之間的差異;
•證券分析師建議的變化;
•競爭對手和主要客户的運營和股票表現;
•會計費用,包括與商譽減值和重組有關的費用;
•我們或競爭對手宣佈的重大收購、戰略聯盟、資本承諾或新產品;
•出售我們的普通股,包括我們的董事和高級管理人員或重要投資者的出售;
•回購我們的普通股;
•關鍵人員的招募或離職;以及
•關鍵客户的流失。
我們無法保證普通股的價格將來不會大幅波動或下跌。此外,總體而言,股票市場可能會經歷與我們的表現無關的相當大的價格和交易量波動。
項目 1B。未解決的工作人員評論。
沒有。
第 2 項。屬性。
我們的公司總部(已出租)和國會議員總部(自有)位於北卡羅來納州的格林斯伯勒,IDP總部(自有)位於德克薩斯州的理查森。
下表列出了截至2021年4月3日我們的主要生產設施:
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地點 | | | | 自有/已租用 | | | | 主要功能 |
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北卡羅來納州格林斯伯勒 | | | | 已擁有 | | | | 晶圓製造 |
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俄勒岡州希爾斯伯勒 | | | | 已擁有 | | | | 晶圓製造 |
德克薩斯州理查森 | | | | 已擁有 | | | | 晶圓製造、組裝和測試 |
中國北京 (1) | | | | 已擁有 | | | | 模塊組裝和測試 |
中國德州 | | | | 已租用 | | | | 模塊組裝和測試 |
埃雷迪亞,哥斯達黎加 | | | | 已擁有 | | | | 過濾器組裝和測試 |
德國紐倫堡 | | | | 已租用 | | | | 封裝和測試 |
(1) 我們擁有與該財產相關的土地的土地使用權。
2020財年,我們在德克薩斯州Farmers Branch的晶圓製造設施(自有)已閒置,佛羅裏達州阿波普卡工廠(自有)的晶圓製造業務已整合到我們在北卡羅來納州格林斯伯勒的工廠。佛羅裏達州阿波普卡的工廠目前被 Qorvo 用作研發中心。
我們認為,我們的物業維護良好,運營狀況良好,幷包含在當前水平上運營所需的所有設備和設施。雖然我們認為我們所有的設施都適合和足以滿足我們目前的目的,但我們會不斷評估我們的業務和設施,並可能決定在未來擴建、增加或處置設施。我們的大部分生產設施由我們的運營部門共享。
第 3 項。法律訴訟。
參見合併財務報表附註11中 “法律事務” 標題下的信息。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券。
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,股票代碼為 “QRVO”。截至2021年5月13日,共有659名普通股的登記持有人,其中不包括以街頭名義持有的股票(即通過經紀公司、銀行、經紀交易商、信託或其他類似組織)持有的股票的受益所有人。
我們從未申報或支付過普通股的任何股息。我們目前打算保留任何未來的收益,用於我們業務的增長和運營,並且不打算在可預見的將來支付任何股息。未來與我們的股息政策有關的任何決定都將由我們的董事會自行決定。
性能圖
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| 4月2日 2016 | 4月1日 2017 | 3月31日 2018 | 3月30日 2019 | 3月28日, 2020 | 4月3日 2021 |
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Qorvo, Inc. | $100.00 | $134.91 | $138.63 | $141.15 | $158.78 | $379.57 |
納斯達克指數 | $100.00 | $122.88 | $148.39 | $164.16 | $165.30 | $286.63 |
標準普爾 500 | $100.00 | $117.17 | $133.57 | $146.25 | $136.05 | $212.71 |
納斯達克電子元器件 | $100.00 | $143.46 | $196.39 | $196.51 | $205.57 | $390.06 |
注意事項:
A.所有系列的指數水平假設2016年4月2日向我們的普通股和每個指數投資了100.00美元。
B.假設對所有股息進行再投資,這些線條代表了從複合日收益中得出的月度指數水平。
C.這些指數每天使用前一個交易日的市值進行重新加權。
D.如果月末不是交易日,則使用前一個交易日。
發行人購買股票證券
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時期 | | 購買的股票總數 (以千計) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (以千計) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
2021 年 1 月 3 日至 2021 年 1 月 30 日 | | 70 | | | $ | 176.85 | | | 70 | | | 4.136 億美元 |
2021 年 1 月 31 日至 2021 年 2 月 27 日 | | 503 | | | $ | 173.37 | | | 503 | | | 3.263 億美元 |
2021 年 2 月 28 日至 2021 年 4 月 3 日 | | 437 | | | $ | 172.77 | | | 437 | | | 2.508 億美元 |
總計 | | 1,010 | | | $ | 173.35 | | | 1,010 | | | 2.508 億美元 |
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2019年10月31日,我們宣佈,董事會批准了一項股票回購計劃,用於回購高達10億美元的已發行普通股,其中包括根據先前計劃批准的約1.170億美元,該計劃與該授權同時終止。根據該計劃,股票回購是根據適用的證券法在公開市場或私下談判交易中進行的。回購股票的數量和時間取決於總體市場狀況、監管要求、另類投資機會和其他考慮因素。該計劃不要求我們回購最低數量的股票,也沒有固定期限。2021年5月5日,我們宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃。有關我們的股票回購計劃的進一步討論,請參閲合併財務報表附註的附註16和附註18。
第 6 項。精選財務數據。
不適用。
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下討論應與本報告第二部分第8項中規定的經審計的合併財務報表(包括其附註)一併閲讀,並參照這些報表進行全面限定。
概述
公司
Qorvo®是無線和有線連接技術和產品開發和商業化的領導者。我們將高度差異化的技術、系統級專業知識和製造規模相結合,為多元化的客户提供廣泛的創新解決方案組合,從而實現更加互聯的世界。
COVID-19 疫情和由此導致的經濟衰退正在影響我們行業的商業狀況。在2021財年,我們的全球供應鏈或運營沒有遇到重大中斷,我們認為,我們的手頭現金、運營現金流和循環信貸額度下的可用性為我們提供了足夠的流動性。COVID-19 疫情的持續時間、嚴重程度和未來影響仍不確定,可能會導致我們的運營(包括供應鏈)嚴重中斷,並可能對我們的財務狀況產生負面影響。我們將繼續監測 COVID-19 疫情對我們業務以及客户和供應商業務的影響。
一如既往,我們致力於保護所有地點員工的健康和安全。我們在全球各地的設施中實施了多項協議,包括加強清潔和衞生程序、輪班前體温篩查以及加強個人防護設備的使用。此外,我們還採取措施有效實施社交距離,包括輪班和儘可能選擇遠程辦公。
業務板塊
我們在兩個運營領域設計、開發、製造和銷售我們的產品,並將其銷售給美國和國際原始設備製造商和原始設計商,這兩個業務領域也是我們的報告細分市場:移動產品(“MP”)和基礎設施和國防產品(“IDP”)。
MP 是蜂窩、UWB 和 Wi-Fi 解決方案的全球供應商,這些解決方案適用於各種應用,包括智能手機、可穿戴設備、筆記本電腦、平板電腦和物聯網。
IDP 是射頻、SoC 和電源管理解決方案的全球供應商,這些解決方案適用於無線基礎設施、國防、Wi-Fi、智能家居、汽車和物聯網領域的應用。
這些業務部門基於我們的首席執行官(“CODM”)審查的組織結構和信息,首席執行官是我們的首席運營決策者(“CODM”),並根據其支持的終端市場和應用程序進行單獨管理。CODM主要根據營業收入分配資源並評估每個應報告細分市場的業績。有關我們在過去三個財年中每個財年中每個財年的業績的財務信息,請參閲合併財務報表附註的附註17。
2021 財年財務摘要
•2021財年的收入增長了24.0%,達到40.153億美元,而2020財年的收入為32.391億美元,這主要是由於對我們的5G移動解決方案、5G基站產品和Wi-Fi產品的需求增加,但部分被我們向華為的移動產品出貨量減少所抵消。
•2021財年的毛利率為46.9%,而2020財年的毛利率為40.8%,這主要是由於與5G、Wi-Fi 6和其他產品的推出相關的銷量增加、組合的改善以及工廠利用率的提高。生產率和較低的庫存費用也促進了毛利率的增長,但部分被較温和的價格影響所抵消。
•2021財年的營業收入為9.066億美元,而2020財年的營業收入為4.232億美元。這一增長主要是由於收入增加和毛利率提高,但部分被較高的運營費用所抵消。運營費用增加主要是由於人員成本增加和產品開發支出增加,但部分被收購和整合相關費用減少以及差旅費用的減少所抵消。
•2021財年的攤薄後每股淨收益為6.32美元,而2020財年的攤薄後每股淨收益為2.80美元。
•2021財年的運營現金流為13.019億美元,而2020財年的運營現金流為9.456億美元。同比增長主要是由於盈利能力的提高,但部分被應收賬款驅動的營運資金變化所抵消。
•2021財年的資本支出為1.870億美元,而2020財年的資本支出為1.641億美元。我們在2021財年的資本支出包括對優質過濾器產能的投資。
•我們完成了對7Hugs Labs S.A.S.(“7Hugs”)的收購,總收購價為4,870萬美元,其中包括收購的100萬美元現金。
•我們額外發行了2029年票據的本金總額為3億美元。
•我們發行了2031年票據的本金總額為7億美元。
•我們簽訂了為期五年的無抵押信貸額度,其中包括高達2億美元的優先定期貸款(“2020年定期貸款”)。在截止日期,我們提取了2020年定期貸款的全額款項
同時還清了先前信貸額度下定期貸款剩餘的9 750萬美元本金餘額。
•我們贖回了2026年7月15日到期的所有5.50%優先票據(“2026年票據”),贖回價格等於9億美元未償還本金的106.363%,外加應計和未付利息。在贖回方面,我們確認了6,100萬美元的債務清償損失。
•我們贖回了2025年12月1日到期的剩餘7.00%優先票據(“2025年票據”),贖回價格等於2340萬美元未償還本金的103.50%,外加應計和未付利息。在贖回方面,我們確認了100萬美元的債務清償損失。
•我們以約5.151億美元的價格回購了約360萬股普通股。
操作結果
合併
下表彙總了我們2021和2020財年的經營業績以及同比對比。有關截至2019年3月30日的財年的經營業績摘要以及2020財年和2019財年的同比比較,請參閲我們於2020年5月20日向美國證券交易委員會提交的截至2020年3月28日的財年的10-K表年度報告的第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,該報告以引用方式納入此處。
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| 2021 財年 | | 2020 財年 | | 增加(減少) |
(以千計,百分比除外) | 美元 | | 佔收入的百分比 | | 美元 | | 佔收入的百分比 | | 美元 | | 百分比變化 |
收入 | $ | 4,015,307 | | | 100.0 | % | | $ | 3,239,141 | | | 100.0 | % | | $ | 776,166 | | | 24.0 | % |
銷售商品的成本 | 2,131,741 | | | 53.1 | | | 1,917,378 | | | 59.2 | | | 214,363 | | | 11.2 | |
毛利 | 1,883,566 | | | 46.9 | | | 1,321,763 | | | 40.8 | | | 561,803 | | | 42.5 | |
研究和開發 | 570,395 | | | 14.2 | | | 484,414 | | | 14.9 | | | 85,981 | | | 17.7 | |
銷售、一般和管理 | 367,238 | | | 9.1 | | | 343,569 | | | 10.6 | | | 23,669 | | | 6.9 | |
其他運營費用 | 39,306 | | | 1.0 | | | 70,564 | | | 2.2 | | | (31,258) | | | (44.3) | |
營業收入 | $ | 906,627 | | | 22.6 | % | | $ | 423,216 | | | 13.1 | % | | $ | 483,411 | | | 114.2 | % |
收入
收入增長主要是由於對我們的5G移動解決方案、5G基站產品和Wi-Fi產品的需求增加,但部分被我們向華為的移動產品出貨量減少所抵消。
我們通過向多家合同製造商銷售產品,向最大的終端客户(Apple)提供產品,這兩家制造商的總收入分別佔2021和2020財年總收入的30%和33%。華為在2021財年佔總收入的不到5%,在2020財年佔總收入的10%。這些客户主要為各種移動設備購買射頻解決方案。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註的附註2。
2019年5月,美國商務部工業和安全局(“商務部”)將華為技術有限公司及其100多家關聯公司列入商務部維護的實體名單,這導致我們暫時暫停向華為出口、再出口和轉讓產品。2020年8月,商務部發布了一項最終規則,在實體名單中增加了華為非美國關聯公司,確認了適用於華為的臨時通用許可的到期,並修改了外國生產的直接產品規則,這表明其對華為的適用範圍顯著擴大。雖然我們能夠在2021和2020財年向華為交付某些產品,但貿易限制和我們獲得任何所需許可證的能力將繼續影響對華為的銷售。
2021財年的國際出貨量為23.842億美元(約佔收入的59%),而2020財年的國際出貨量為17.708億美元(約佔收入的55%)。亞洲的總出貨量為21.912億美元
2021財年(約佔收入的55%),而2020財年為16.164億美元(約佔收入的50%)。
毛利率
毛利率增長的主要原因是銷量增加、產品組合改善以及與5G、Wi-Fi 6和其他產品的推出相關的工廠利用率提高。生產率和較低的庫存費用也促進了毛利率的增長,但部分被較温和的價格影響所抵消。
運營費用
研究和開發
研發支出增加主要是由於人員成本的增加和產品開發支出的增加,但差旅費用的減少部分抵消了這一點。
銷售、一般和管理
銷售、一般和管理費用增加的主要原因是人員和佣金費用增加,但差旅費用的減少和無形攤銷費用的減少部分抵消。
其他運營費用
在2021財年,我們確認了2730萬美元的合併後薪酬支出以及其他與收購和整合相關的成本。在2021財年,我們還記錄了270萬美元的重組相關費用,這些費用與重組行動導致的員工解僱補助金和其他離職成本有關。
在2020財年,我們確認了5,090萬美元的合併後薪酬支出以及其他與收購和整合相關的成本。在2020財年,我們還記錄了1,340萬美元的重組相關費用,這些費用與重組行動導致的員工解僱補助金和其他離職成本有關。
有關業務收購的信息,請參閲合併財務報表附註附註5,有關重組行動的信息,請參閲合併財務報表附註附註12。
運營部門
移動產品
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| | 財政年度 | | 增加 |
(以千計,百分比除外) | | 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比變化 |
收入 | | $ | 2,856,813 | | | $ | 2,397,740 | | | $ | 459,073 | | | 19.1 | % |
營業收入 | | 1,008,171 | | | 715,514 | | | 292,657 | | | 40.9 | |
營業收入佔收入的百分比 | | 35.3 | % | | 29.8 | % | | | | |
MP收入增長主要是由於對我們的5G移動解決方案和Wi-Fi產品的需求增加,但部分被我們向華為的移動產品出貨量減少所抵消。
MP營業收入的增長主要是由於5G移動解決方案和Wi-Fi產品的興起帶來的銷量增加、組合的改善以及工廠利用率和生產率的提高,但部分被更温和的價格影響和更高的運營費用所抵消。運營費用增加主要是由於人員成本增加和產品開發支出增加,但差旅費用的減少部分抵消了運營支出。
基礎設施和國防產品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 | | 增加 |
(以千計,百分比除外) | | 2021 | | 2020 | | 美元 | | 百分比變化 |
收入 | | $ | 1,158,494 | | | $ | 841,401 | | | $ | 317,093 | | | 37.7 | % |
營業收入 | | 283,507 | | | 145,295 | | | 138,212 | | | 95.1 | |
營業收入佔收入的百分比 | | 24.5 | % | | 17.3 | % | | | | |
IDP收入增長的主要原因是對我們的5G基站產品、Wi-Fi產品以及國防和航空航天產品的需求增加。
IDP營業收入的增長主要是由於收入增加、工廠利用率提高和庫存調整減少,但部分被產品組合的不利變化和運營費用的增加所抵消。運營費用增加主要是由於人員成本增加和產品開發支出增加,但差旅費用的減少部分抵消了運營支出。
有關2021、2020和2019財年分部營業收入與合併營業收入的對賬情況,請參閲合併財務報表附註17。
利息、其他(支出)所得税和所得税
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| | 財政年度 | | |
(以千計) | | 2021 | | 2020 | | | | |
利息支出 | | $ | (75,198) | | | $ | (60,392) | | | | | |
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其他(支出)收入,淨額 | | (24,049) | | | 32,265 | | | | | |
所得税支出 | | (73,769) | | | (60,764) | | | | | |
利息支出
我們確認了2021財年的7,930萬美元利息支出,主要與2026年票據、2029年票據和2031年票據有關。我們確認了2020財年的6,600萬美元利息支出,主要與2026年票據和2029年票據有關。上表中2021和2020財年的利息支出分別扣除410萬美元和560萬美元的資本化利息。
其他(支出)收入,淨額
在2021財年,我們確認了6,200萬美元的債務清償損失。有關我們的債務清償活動的信息,請參閲合併財務報表附註的附註9。在2021財年,根據我們在權益法投資收益中所佔份額,我們記錄了2150萬美元的收入。
在2020財年,我們錄得4,300萬美元的收益,這與調整我們先前持有的卡文迪許動力有限公司(“Cavendish”)股權有關,這與我們收購該實體剩餘的已發行和未償資本有關。有關收購卡文迪什的更多信息,請參閲《合併財務報表附註》附註5。在2020財年,我們在一項沒有現成公允價值的情況下記錄了1,830萬美元的股權投資減值。有關我們投資的信息,請參閲合併財務報表附註附註7。
所得税支出
2021財年的所得税支出為7,380萬美元。這主要包括與產生税前賬面收入的國內和國際業務相關的税收支出、《税法》GILTI條款的影響、對某些未永久再投資的外國收益的税收以及未確認的税收優惠總額的增加,但被與產生税前賬面虧損和國內税收抵免的國內和國際業務相關的税收優惠所抵消。這使得2021財年的年有效税率為9.1%。
2020財年的所得税支出為6,080萬美元。這主要包括與產生税前賬面收入的國際業務相關的税收支出、《税法》GILTI條款的影響、對某些未匯回的國外收入的永久再投資主張的撤銷,以及未確認的税收優惠總額的增加,但被與產生税前賬面虧損和國內税收抵免的國際業務相關的税收優惠所抵消。這使得2020財年的年有效税率為15.4%。
在税務管轄區,已經對遞延所得税資產設定了估值補貼,根據現有的正面和負面證據,相關的遞延所得税資產很可能無法變現。變現取決於在存在營業虧損結轉、抵免結轉、折舊税基和其他遞延所得税資產的納税司法管轄區產生未來收入。管理層每季度重新評估實現這些遞延所得税資產收益的能力。截至2021和2020財年末,國內外遞延所得税資產的估值補貼分別為3650萬美元和3530萬美元。
有關所得税的更多信息,請參閲合併財務報表附註的附註13。
股票薪酬
根據財務會計準則理事會會計準則編纂法 (“ASC”) 718, “薪酬 — 股票補償”,股票薪酬成本是在授予之日根據使用股票期權(Black-Scholes)期權定價模型的估計公允價值和限制性股票單位的市場價格計算的,並被確認為員工必要服務期內的支出。
截至2021年4月3日,與未歸屬限制性股票單位相關的剩餘未賺薪酬成本總額為1.037億美元,將在大約1.2年的加權平均剩餘服務期內攤銷。
流動性和資本資源
運營產生的現金是我們的主要流動性來源。截至2021年4月3日,我們的營運資金約為18.022億美元,包括13.979億美元的現金及現金等價物,而截至2020年3月28日,營運資金為11.515億美元,包括7.149億美元的現金及現金等價物。
截至2021年4月3日,我們的現金及現金等價物總額為13.979億美元,其中包括外國子公司持有的約10.703億美元,其中9.548億美元由Qorvo International Pte持有。Ltd. 在新加坡。如果美國需要我們的外國子公司的未分配收益,我們可能需要繳納州所得税和/或外國地方預扣税來匯回這些收益。
目前,我們無法估計 COVID-19 疫情對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流的長期影響。我們認為,我們的運營現金流、手頭現金和循環信貸額度下的可用性有足夠的流動性。但是,隨着形勢的不斷髮展,我們將評估我們的流動性需求,評估可用的替代方案,並採取適當的行動。
信貸協議
2020年9月29日,我們和我們的某些美國子公司(“擔保人”)根據一項信貸協議(“2020年信貸協議”)簽訂了為期五年的無抵押優先信貸額度,北卡羅來納州美國銀行擔任管理代理人和一個貸款人集團。2020年信貸協議修訂並重述了我們之前的截至2017年12月5日的信貸協議(“2017年信貸協議”)。2020年信貸協議包括2020年定期貸款和不超過3億美元的優先循環信貸額度(“循環信貸額度”)(統稱 “信貸額度”)。
在2021財年,我們根據2017年信貸協議(“2017年定期貸款”)為定期貸款支付了總額為250萬美元的本金。在2020年信貸協議截止日,我們償還了2017年定期貸款的剩餘本金餘額9,750萬美元,同時在2020年定期貸款下提取了2億美元。
在2021財年,我們為2020年定期貸款支付了總額為250萬美元的本金。在2021財年和2020財年,2017年定期貸款和2020年定期貸款的支付利息分別為210萬美元和240萬美元。
根據2020年信貸協議,我們可以要求增加一筆或多筆定期貸款或增加循環貸款,總額不超過5億美元,但須從現有或新的貸款機構那裏獲得額外的融資承諾。循環貸款包括用於簽發備用信用證的2,500萬美元分項限額和1,000萬美元的週轉額度貸款分項限額。信貸額度可用於為營運資金、資本支出和其他一般公司用途提供資金。未償金額將於2025年9月29日到期日全額到期,但須視2020年信貸協議中規定的到期日之前的2020年定期貸款本金計劃攤銷而定。在2021財年,循環貸款下沒有借款。
有關信貸協議的更多信息,包括適用的利率和財務契約,請參閲合併財務報表附註的附註9。截至2021年4月3日,我們遵守了信貸協議下的所有財務契約。
股票回購
2019年10月31日,我們宣佈,董事會批准了一項股票回購計劃,用於回購高達10億美元的已發行普通股,其中包括根據先前計劃批准的約1.170億美元,該計劃與該授權同時終止。根據該計劃,股票回購是根據適用的證券法在公開市場或私下談判交易中進行的。回購股票的數量和時間取決於總體市場狀況、監管要求、另類投資機會和其他考慮因素。該計劃不要求我們回購最低數量的股票,也沒有固定期限。
我們在2021、2020和2019財年分別回購了360萬股、640萬股和910萬股普通股,總成本分別為5.151億美元、5.151億美元和6.381億美元。2021年5月5日,我們宣佈董事會批准了一項新的股票回購計劃。有關我們新的回購計劃的進一步討論,請參閲合併財務報表附註的附註18。
來自經營活動的現金流
2021財年的經營活動創造了13.019億美元的現金,而2020財年的現金為9.456億美元,這主要是由於盈利能力的提高,但部分被應收賬款推動的營運資金變化所抵消。
來自投資活動的現金流
2021財年用於投資活動的淨現金為2.187億美元,而2020財年為11.057億美元。在2021財年,我們以4,770萬美元的價格收購了7Hugs,在2020財年,我們收購了Active-Semi International, Inc.、Cavendish、Custom MMIC和Decawave Limited,從而淨現金流出9.46億美元。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註的附註5。
來自融資活動的現金流
2021財年用於融資活動的淨現金為4.019億美元,而2020財年融資活動提供的淨現金為1.656億美元。現金流的減少主要是由於我們的債務融資活動。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註的附註9。
我們未來的資本需求可能與目前的預期存在重大差異,並將取決於許多因素,包括市場對我們產品的接受度和需求、收購機會、技術進步以及我們與供應商和客户的關係。根據當前和預計的運營現金流水平,加上我們現有的現金和現金等價物以及我們的信貸額度,我們認為我們有足夠的流動性來滿足短期和長期的現金需求。但是,如果對我們產品的需求大幅下降,或者如果我們的收入增長速度快於預期,則運營現金
流量可能不足以滿足我們的需求。如果現有資源和運營現金不足以滿足我們未來的需求,或者如果我們認為條件有利,我們可能會尋求額外的債務或股權融資。額外的股權或債務融資可能會削弱我們普通股的持有者。此外,如果需要,我們無法確定是否會以優惠條件提供額外的股權或債務融資(如果有的話)。
通貨膨脹的影響
我們認為,在2021和2020財年,通貨膨脹的影響不會對我們的收入或營業收入產生重大影響。但是,無法保證我們的業務將來不會受到通貨膨脹的影響。
資產負債表外的安排
截至2021年4月3日,我們沒有美國證券交易委員會第S-K法規第303(a)(4)(ii)項所定義的資產負債表外安排。
合同義務
下表彙總了截至2021年4月3日的重大合同義務和承諾(以千計),以及此類債務預計將在未來時期對我們的流動性和現金流產生的影響。
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| 按會計期分列的到期付款 |
| 付款總額 | | 2022 | | 2023-2024 | | 2025-2026 | | 2027 及以後 |
資本承諾 (1) | $ | 78,879 | | | $ | 78,879 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
購買義務 (2) | 340,351 | | | 284,443 | | | 52,242 | | | 3,666 | | | — | |
租賃 | 94,396 | | | 17,691 | | | 24,927 | | | 17,814 | | | 33,964 | |
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長期債務債務 (3) | 2,328,592 | | | 68,259 | | | 129,393 | | | 302,253 | | | 1,828,687 | |
總計 | $ | 2,936,614 | | | $ | 466,963 | | | $ | 231,489 | | | $ | 341,547 | | | $ | 1,896,615 | |
(1) 資本承諾是購買財產和設備的債務,其中大部分未在我們的合併資產負債表上記錄為負債,因為截至2021年4月3日,我們尚未收到相關的商品或服務。
(2) 採購義務是指與購買材料和製造服務相關的到期付款,其中大部分未在我們的合併資產負債表上記錄為負債,因為截至2021年4月3日,我們尚未收到相關的商品或服務。
(3) 長期債務是指2029年票據、2031年票據和2020年定期貸款期限內的未來現金支付,包括截至2021年4月3日未在合併資產負債表上記錄為負債的預期利息支付。債務根據其規定的到期日進行分類,未來的任何贖回都將影響我們的現金支付。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註的附註9。
其他合同義務
截至2021年4月3日,除了上面合同義務表中顯示的金額外,我們還有1.403億美元的未確認所得税優惠以及應計利息和罰款,其中2,120萬美元已記錄為負債。我們不確定是否或何時可以結算此類款項。我們還有一項與過渡遣返税有關的義務。我們已選擇在四年內償還剩餘的540萬美元債務,這筆債務已記作負債。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註的附註13。
正如合併財務報表附註10中所述,截至2021年4月3日,我們在德國有兩項養老金計劃,其總福利義務約為1400萬美元。由於未來現金流出的金額和時間存在不確定性,養老金補助金的支付不包括在上述附表中。2021財年的養老金補助金支付額約為30萬美元,預計2022財年將達到約30萬美元。
我們還向符合條件的參與者提供不合格的遞延薪酬計劃,允許他們延期並投資其現金薪酬的指定百分比。根據計劃,我們記錄了一項義務,即在某些觸發事件發生時向參與者進行分配。儘管參與者必須在註冊時進行分配選擇,但在此類觸發事件發生之前,未來任何現金流出的金額和時間尚不確定。截至2021年4月3日的遞延薪酬義務總額 為3,280萬美元,其中120萬美元是
預計將在2022財年支付。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註的附註10。
父母和擔保人的補充財務信息
根據契約,我們在2029年票據和2031年票據下的義務由擔保人共同無條件地全額擔保,擔保人列在本10-K表年度報告的附錄22中。每位擔保人均由 Qorvo, Inc.(“母公司”)直接或間接擁有 100% 股權。在某些慣例情況下,擔保人可以獲得釋放。我們的其他美國子公司和非美國子公司不為2029年票據和2031年票據提供擔保(此類子公司被稱為 “非擔保人”)。
在扣除了(i)母公司與擔保人之間的公司間交易和餘額以及(ii)來自任何非擔保人的股權收益和投資之後,下文彙總了母公司和擔保人截至指定期間和所述期間的財務信息。彙總的財務信息可能不一定代表合併後的母公司和擔保人獨立於非擔保人運營時的財務狀況和經營業績。
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資產負債表摘要 (以千計) | 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 |
非擔保人應付款 | $ | 532,440 | | | $ | 484,168 | |
其他流動資產 | 610,646 | | | 628,660 | |
流動資產總額 | $ | 1,143,086 | | | $ | 1,112,828 | |
| | | |
非流動資產 | $ | 2,450,960 | | | $ | 2,346,759 | |
| | | |
流動負債 | $ | 240,943 | | | $ | 253,324 | |
| | | |
應付給非擔保人 | $ | 395,323 | | | $ | 249,938 | |
其他長期負債 | 1,855,343 | | | 1,651,818 | |
長期負債總額 | $ | 2,250,666 | | | $ | 1,901,756 | |
| | | | | | | | |
損益表摘要 (以千計) | | 財政年度 2021 |
收入 | | $ | 1,366,904 | |
毛利 | | $ | 508,576 | |
持續經營的收入 | | $ | 18,899 | |
淨收入 | | $ | 18,899 | |
關鍵會計政策和估計
編制合併財務報表需要管理層使用判斷和估計。估計和假設的不確定性水平會隨着標的交易完成的時間長短而增加。實際結果可能與這些估計值不同。在編制合併財務報表時,最關鍵的會計政策是那些既對我們的財務狀況和經營業績列報很重要,又需要管理層做出重大判斷和估算的會計政策。我們的關鍵會計政策由董事會審計委員會定期審查。我們還有其他政策被視為關鍵會計政策;但是,這些政策通常不要求我們做出困難或主觀的估計或判斷。參見《合併財務報表附註》附註1。
庫存儲備。 庫存估值要求我們估算過時或多餘的庫存。確定過時或過剩庫存要求我們估算產品的未來需求
在特定的時間範圍內,通常為12至24個月。我們在庫存儲備估值中使用的未來需求估計值與收入預測中使用的估計值相同,也與製造計劃中使用的估計值一致,以實現庫存估值和建造決策之間的一致性。在庫存估值過程中審查的特定產品事實和情況包括對客户羣、市場狀況和客户對我們產品和技術的接受程度的審查,以及對與產品成本相關的銷售價格的評估。
從歷史上看,隨着新技術的引入和客户需求的變化,庫存儲備會波動。在2021和2020財年,庫存儲備對利潤率的影響不到2%。
財產和設備。 我們會定期評估我們預計在多長時間內恢復財產和設備的經濟價值,同時考慮機械和設備技術的變化、我們跨代工藝技術重複使用設備的能力以及歷史使用趨勢等因素。當我們確定資產的使用壽命比我們最初的估計短或更長時,我們會調整折舊率以反映資產的修訂使用壽命。
當事件或情況變化表明資產或資產組的賬面價值可能無法收回時,我們會評估財產和設備的減值。我們在決定何時進行減值審查時考慮的因素包括我們對資產使用的不利變化或對資產將被出售或以其他方式處置的預期。我們通過將與相關資產或資產組相關的預計未貼現淨現金流在剩餘的估計使用壽命內與其各自的賬面金額進行比較,來評估持有和使用的資產的可收回性。被確定為 “持有待售” 的資產按其賬面價值或公允市場價值減去出售成本中較低者入賬。減值(如果有)以賬面金額超過這些資產的公允價值為依據。評估財產和設備減值的過程非常主觀,需要做出重大判斷,因為我們需要對產品的未來需求和行業趨勢等項目做出假設。
業務收購。 我們將收購價格的公允價值分配給收購的資產和根據其估計的公允價值承擔的負債。購買價格超過可識別資產和負債公允價值的部分記入商譽。商譽分配給我們的報告部門,預計該部門將從業務合併的協同效應中受益。
在確定收購資產和負債的公允價值時,使用了許多假設、估計和判斷,特別是與收購的無形資產有關的公允價值。無形資產的估值需要我們使用諸如收益法之類的估值技術。收益方法包括管理層對未來現金流(包括預期收入增長率和盈利能力)、基礎產品或技術生命週期以及適用於未來現金流的貼現率的估計。
在估算遞延所得税資產和負債、不確定税收狀況和税收相關估值補貼(截至收購之日的最初估值)以及庫存、財產和設備、先前存在的負債或法律索賠、遞延收入和或有對價的公允價值時也需要做出判斷。
儘管我們使用最佳估計和假設來準確估值收購之日收購的資產和承擔的負債以及或有對價(如適用),但我們的估計本質上是不確定的,有待完善。因此,在計量期(可能自收購之日起長達一年)內,我們可能會記錄對收購的資產和承擔的負債的調整,並相應地抵消商譽。衡量期結束後,任何收購價格調整均在我們的合併損益表中確認。
善意。 我們在每個財年第四季度的第一天對申報單位層面的商譽進行年度減值評估,如果存在潛在減值指標,則更頻繁地進行減值評估。根據ASC 350,我們可以評估定性因素,以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,包括商譽。
在進行定性評估時,我們會考慮(i)我們的總體歷史和預計的未來經營業績,(ii)我們的股價是否持續大幅下跌,(iii)我們的市值相對於賬面淨值是否有顯著變化,(iv)半導體行業的全球經濟是否出現長期或更大幅度的放緩,以及影響報告單位的其他相關事件和因素。如果我們評估這些定性因素並得出結論,認為申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額,或者如果我們決定不進行定性評估,則會進行定量減值測試。
在2021和2019財年,我們完成了定性評估,得出的結論是,根據相關事實和情況,每個申報單位的公允價值很可能超過其相關賬面價值,因此無需進行進一步的減值測試。
在2020財年,我們進行了定量減值測試。我們的量化減值測試考慮了收益方法和市場方法,以估算每個申報單位的公允價值。然後將根據收益和市場方法得出的公允價值與賬面價值進行比較,以確定是否需要減值。經過定量分析,確定我們每個申報單位的公允價值都大大超過其賬面價值。
已確定的無形資產。 我們將有限壽命的無形資產(包括已開發的技術、客户關係、技術許可、待辦事項和商品名稱)按其預計使用壽命進行攤銷。在建研發(“IPRD”)資產是指截至收購之日尚未達到技術可行性的未完成研發項目的公允價值;最初,這些項目被歸類為IPRD,無需攤銷。開發完成後,IPRD的資產將轉移到已開發的技術中,並在其使用壽命內攤銷。與放棄項目相關的資產餘額減值並記作研發費用。
我們對重要的無形資產進行季度審查,以確定事實和情況(包括行業和經濟趨勢等外部因素以及業務戰略和預測變化等內部因素)是否表明資產的賬面金額可能無法收回。如果存在此類事實和情況,我們會通過將相關資產或資產組剩餘壽命內與其各自的賬面金額相關的預計未貼現淨現金流與其各自的賬面金額進行比較,來評估已確定的無形資產的可收回性。減值(如果有)以賬面金額超過這些資產的公允價值為基礎,發生在減值確定期間。
收入確認。我們主要通過銷售半導體產品來創收,無論是直接向客户或分銷商銷售,還是通過完成寄售流程。當承諾的商品或服務的控制權移交給我們的客户時,收入即被確認,其金額反映了我們為換取這些商品或服務而期望獲得的對價。我們的大部分收入是在產品發貨或交付時確認的,具體取決於個別客户的條款和條件。向我們的分銷商銷售的收入將在產品運送給分銷商(賣進)時確認。當客户從寄售庫存中提取產品時,將從我們的寄售計劃中確認收入。隨着時間的推移確認的產品和服務收入並不重要(不到總收入的2%)。我們採用ASC 606中定義的五步方法,”來自與客户簽訂合同的收入,” 在確定確認收入的金額和時間時:(1) 確定與客户的合同;(2) 確定合同中的履約義務;(3) 確定交易價格;(4) 將交易價格分配給合同中的履約義務;(5) 在履行相應的履約義務時確認收入。
與某些客户簽訂了銷售協議,其中包含有關付款、交貨、保修和供應的條款和條件,但通常不要求最低購買承諾。如果沒有銷售協議,則適用我們的標準條款和條件。我們將受銷售協議或我們的標準條款和條件約束的客户的採購訂單視為與客户簽訂的合同。
我們的定價條款是在獨立的基礎上獨立協商的。在確定交易價格時,我們會評估價格是否需要退款或調整,以確定我們預計有權獲得的淨對價。以折扣計劃形式向某些客户(包括分銷商)提供可變對價,佔淨收入的不到7%。我們通過估算我們期望從客户那裏獲得的最可能的對價金額來確定可變對價。我們的條款和條件不賦予我們的客户與我們產品原始銷售相關的退貨權。但是,在某些情況下,我們可能會批准銷售退貨,包括禮貌退貨和同類換貨。我們根據歷史經驗或具體身份,根據安排的合同條款,減少收入並記錄產品退貨和補貼、折扣計劃和報廢補貼的儲備金。
我們的應收賬款餘額來自與客户簽訂的合同,代表了我們獲得客户對價的無條件權利。應在履約義務完成並隨後開具發票後付款。幾乎所有款項都是在我們的標準條款內收取的,其中不包括任何融資部分。迄今為止,應收賬款沒有出現重大減值損失。截至2021年4月3日和2020年3月28日,合併資產負債表上記錄的合同資產和合同負債並不重要。
我們在發貨時向客户開具發票,並根據交貨條款確認收入。截至2021年4月3日,我們還有8,750萬美元未償還的履約債務,原始期限超過一年,其中大部分預計將在未來12個月內確認為收入。
我們將向客户開具的運費包含在 “收入” 中,並在合併損益表的 “銷售成本” 中包含相關的運費。在合併損益表中,政府當局對創收交易評估的税款,包括關税、增值税和消費税,不包括在收入中。
在與客户簽訂合同時,我們會產生遞增的佣金支出。銷售佣金(記錄在合併收益表的 “銷售、一般和管理” 支出項目中)在發生時記為支出,因為在履行履約義務之前不支付此類佣金,這恰逢合同期結束,因此沒有剩餘的佣金可以攤銷佣金。
所得税。 在為財務報表目的確定收入時,我們必須在計算税收支出、由此產生的納税負債以及因税收和財務報表收入和支出確認之間的暫時差異而產生的遞延所得税資產的可收回性方面做出一定的估計和判斷。
作為財務流程的一部分,我們在税務管轄權的基礎上評估我們的遞延所得税資產被追回的可能性。如果復甦的可能性不大(可能性小於50%),則必須以估值補貼的形式記錄估計最終無法收回的遞延所得税資產的準備金,從而增加税收準備金。在此過程中,評估了某些相關標準,包括:前幾年的收入或虧損金額、是否存在可用於吸收遞延所得税資產的遞延所得税負債、以前結轉年度中可用於吸收淨營業虧損和抵免抵扣的應納税所得額、未來的預期應納税所得額以及謹慎可行的税收籌劃策略。應納税所得額、市場狀況、美國或國際税法以及其他因素的變化可能會改變我們對是否能夠變現遞延所得税資產的判斷。這些變化(如果有的話)可能需要對遞延所得税淨資產進行重大調整,並相應減少或增加所得税支出,這將導致在做出此類決定的期間淨收入相應增加或減少。有關估值補貼和遞延所得税淨資產變化的更多信息,請參閲《合併財務報表附註》附註13。
作為財務流程的一部分,我們還評估了我們的納税申報狀況最終得以維持的可能性。在確定的範圍內,很可能(可能性超過50%)的納税申報狀況的部分或全部最終得不到確認
持續而言,通過減少適用的遞延所得税資產或應計所得税負債來提供未確認的税收優惠準備金。由於美國或國際税法的變化以及其他因素,我們對納税申報狀況可持續性的判斷將來可能會發生變化。這些變化(如果有)可能需要對相關的遞延所得税資產或應計所得税負債進行重大調整,並相應減少或增加所得税支出,這將導致在做出此類決定的期間淨收入相應增加或減少。有關我們不確定的税收狀況和未確認的税收優惠金額的更多信息,請參閲合併財務報表附註的附註13。
最近的會計公告
有關最近通過的會計公告的描述,請參閲《合併財務報表附註》附註1。
第 7A 項。關於市場風險的定量和定性披露。
金融風險管理
我們財務風險管理活動的主要目標是減少利率、外幣匯率、股票價格和大宗商品價格(“標的風險敞口”)變化造成的負面財務影響。我們通過運營手段以及酌情使用各種金融工具來管理這些標的風險敞口。我們能夠減少與標的風險敞口相關的財務影響的方法和程度可能會隨着時間的推移而有所不同。同樣,無法保證我們的財務風險管理活動能夠成功減輕標的風險敞口變動造成的財務影響。
利率風險
我們通過信貸額度的條款承受利率風險,該額度包括2020年定期貸款和可變利率的循環貸款。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註的附註9。截至2021年4月3日,與信貸額度相關的未償餘額為1.975億美元。相關利率的潛在變化對我們的經營業績無關緊要。
外幣匯率風險
作為一家全球性公司,我們的業績受到貨幣匯率變動的影響。隨着時間的推移,我們的風險敞口可能會增加或減少,因為我們在開展業務的國家/地區的國外業務水平波動,這些變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。我們大部分國際業務的本位貨幣是美元。我們在亞洲、中美洲和歐洲設有國外業務,我們的收入中有很大一部分來自向美國以外的客户的銷售。我們的國際收入主要以美元計價。在某些情況下,與我們在國外開展業務相關的運營費用和某些營運資金項目以當地外幣計價,因此會受到美元兑外幣匯率變化的影響,例如哥斯達黎加科朗、歐元、英鎊、人民幣和新加坡元。如果美元與這些貨幣和其他貨幣相比疲軟,那麼重新計算成美元后,我們在國外業務的運營費用將更高。我們力求通過運營手段部分管理我們的外匯風險。
在2021財年,我們蒙受了380萬美元的外幣虧損,而2020財年的虧損為220萬美元,記錄在 “其他(支出)收入,淨額” 中。
分析了我們持有的金融工具,包括截至2021年4月3日的國外應收賬款、現金和應付賬款,以確定它們對外匯匯率變化的敏感性。在這項敏感度分析中,我們假設一種貨幣相對於美元的匯率變化不會對其他貨幣相對於美元的匯率產生影響。所有其他因素都保持不變。如果美元相對於重新計量的外幣工具貶值10%,那麼我們在2021財年的淨收入將增加約570萬美元。如果美元相對於重新計量的外幣工具升值10%,那麼我們在2021財年的淨收入將減少約470萬美元。
股票價格風險
我們對上市公司的有價股權投資存在股票市場價格風險。因此,每種股票證券的價格波動可能會對我們投資的公允價值產生不利影響。截至2021年4月3日,我們的適銷股票投資並不重要。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註附註7。
大宗商品價格風險
我們在產品製造中經常使用貴金屬。此類商品的供應可能會不時受到限制,或者一般的市場因素和條件可能會影響此類商品的定價。我們還有一個積極的回收流程,可以捕獲任何未使用的黃金。儘管我們試圖降低大宗商品相關成本增加的風險,但無法保證我們能夠成功抵禦潛在的短期和長期大宗商品價格波動。
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第 8 項。財務報表和補充數據。 | |
合併財務報表索引 | |
| 頁面 |
合併資產負債表 | 46 |
合併收益表 | 47 |
綜合收益綜合報表 | 48 |
股東權益合併報表 | 49 |
合併現金流量表 | 50 |
合併財務報表附註 | 51 |
獨立註冊會計師事務所的報告 | 84 |
| |
目錄
Qorvo, Inc. 及其子公司
合併資產負債表
(以千計,每股數據除外)
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| 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,397,880 | | | $ | 714,939 | |
| | | |
應收賬款,扣除截至2021年4月3日和2020年3月28日的備抵額分別為331美元和55美元 | 457,431 | | | 367,172 | |
庫存 | 507,787 | | | 517,198 | |
預付費用 | 41,572 | | | 37,872 | |
其他應收賬款 | 27,324 | | | 15,016 | |
| | | |
其他流動資產 | 51,810 | | | 38,305 | |
流動資產總額 | 2,483,804 | | | 1,690,502 | |
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財產和設備,淨額 | 1,266,031 | | | 1,259,203 | |
善意 | 2,642,708 | | | 2,614,274 | |
無形資產,淨額 | 611,155 | | | 808,892 | |
長期投資 | 35,370 | | | 22,515 | |
其他非流動資產 | 182,402 | | | 165,296 | |
總資產 | $ | 7,221,470 | | | $ | 6,560,682 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 313,868 | | | $ | 246,954 | |
應計負債 | 255,060 | | | 217,801 | |
長期債務的當前部分 | 5,092 | | | 6,893 | |
其他流動負債 | 107,561 | | | 67,355 | |
流動負債總額 | 681,581 | | | 539,003 | |
長期債務 | 1,742,550 | | | 1,567,231 | |
| | | |
其他長期負債 | 167,914 | | | 161,783 | |
負債總額 | 2,592,045 | | | 2,268,017 | |
承付款和或有負債 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值0.0001美元;已授權5,000股;未發行和流通股票 | — | | | — | |
普通股和額外實收資本,面值0.0001美元;已授權40.5萬股;截至2021年4月3日和2020年3月28日已發行和流通的股票分別為112,557股和114,625股 | 4,244,740 | | | 4,290,377 | |
累計其他綜合收益 | 29,649 | | | 2,288 | |
留存收益 | 355,036 | | | — | |
股東權益總額 | 4,629,425 | | | 4,292,665 | |
負債和股東權益總額 | $ | 7,221,470 | | | $ | 6,560,682 | |
參見隨附的註釋。
目錄
Qorvo, Inc. 及其子公司
合併收益表
(以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
收入 | $ | 4,015,307 | | | $ | 3,239,141 | | | $ | 3,090,325 | |
銷售商品的成本 | 2,131,741 | | | 1,917,378 | | | 1,895,142 | |
毛利 | 1,883,566 | | | 1,321,763 | | | 1,195,183 | |
| | | | | |
運營費用: | | | | | |
研究和開發 | 570,395 | | | 484,414 | | | 450,482 | |
銷售、一般和管理 | 367,238 | | | 343,569 | | | 476,074 | |
| | | | | |
其他運營費用 | 39,306 | | | 70,564 | | | 52,161 | |
運營費用總額 | 976,939 | | | 898,547 | | | 978,717 | |
營業收入 | 906,627 | | | 423,216 | | | 216,466 | |
| | | | | |
利息支出 | (75,198) | | | (60,392) | | | (43,963) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他(支出)收入,淨額 | (24,049) | | | 32,265 | | | (80,711) | |
所得税前收入 | 807,380 | | | 395,089 | | | 91,792 | |
| | | | | |
所得税(費用)補助 | (73,769) | | | (60,764) | | | 41,333 | |
淨收入 | $ | 733,611 | | | $ | 334,325 | | | $ | 133,125 | |
| | | | | |
每股淨收益: | | | | | |
基本 | $ | 6.43 | | | $ | 2.86 | | | $ | 1.07 | |
稀釋 | $ | 6.32 | | | $ | 2.80 | | | $ | 1.05 | |
| | | | | |
已發行普通股的加權平均股數: | | | | | |
基本 | 114,034 | | | 117,007 | | | 124,534 | |
稀釋 | 116,016 | | | 119,293 | | | 127,356 | |
| | | | | |
參見隨附的註釋。
目錄
Qorvo, Inc. 及其子公司
綜合收益綜合報表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 733,611 | | | $ | 334,325 | | | $ | 133,125 | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | |
可供出售債務證券的未實現收益 | — | | | — | | | 85 | |
養老金負債的變化 | (597) | | | 501 | | | (651) | |
外幣折算調整,包括具有長期投資性質的實體內部外幣交易 | 27,859 | | | 7,923 | | | (3,396) | |
扣除税款後的重新分類調整: | | | | | |
| | | | | |
子公司清算時實現的外幣虧損 | 16 | | | 353 | | | — | |
養老金精算損失的攤銷 | 83 | | | 135 | | | 90 | |
其他綜合收益(虧損) | 27,361 | | | 8,912 | | | (3,872) | |
綜合收入總額 | $ | 760,972 | | | $ | 343,237 | | | $ | 129,253 | |
參見隨附的註釋。
目錄
Qorvo, Inc. 及其子公司
股東權益合併報表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益(累計赤字) | | |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 金額 | | | | 總計 |
餘額,2018 年 3 月 31 日 | 126,322 | | | $ | 5,237,085 | | | $ | (2,752) | | | $ | (458,769) | | | $ | 4,775,564 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 133,125 | | | 133,125 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (3,872) | | | — | | | (3,872) | |
行使股票期權和歸屬限制性股票單位,扣除員工税預扣的股份 | 1,368 | | | (10,833) | | | — | | | — | | | (10,833) | |
發行與員工股票購買計劃相關的普通股 | 468 | | | 26,817 | | | — | | | — | | | 26,817 | |
2014-09 年亞利桑那州立大學採用的累積效應 | — | | | — | | | — | | | 4,492 | | | 4,492 | |
回購普通股,包括交易成本 | (9,095) | | | (638,074) | | | — | | | — | | | (638,074) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 72,460 | | | — | | | — | | | 72,460 | |
餘額,2019 年 3 月 30 日 | 119,063 | | | $ | 4,687,455 | | | $ | (6,624) | | | $ | (321,152) | | | $ | 4,359,679 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 334,325 | | | 334,325 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | 8,912 | | | — | | | 8,912 | |
行使股票期權和歸屬限制性股票單位,扣除員工税預扣的股份 | 1,551 | | | (974) | | | — | | | — | | | (974) | |
發行與員工股票購買計劃相關的普通股 | 452 | | | 28,657 | | | — | | | — | | | 28,657 | |
採用亞利桑那州立大學的累積效應 2016-02 | — | | | — | | | — | | | 69 | | | 69 | |
回購普通股,包括交易成本 | (6,441) | | | (501,868) | | | — | | | (13,263) | | | (515,131) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 77,107 | | | — | | | — | | | 77,107 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 21 | | | 21 | |
餘額,2020 年 3 月 28 日 | 114,625 | | | $ | 4,290,377 | | | $ | 2,288 | | | $ | — | | | $ | 4,292,665 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 733,611 | | | 733,611 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | 27,361 | | | — | | | 27,361 | |
行使股票期權和歸屬限制性股票單位,扣除員工税預扣的股份 | 1,157 | | | (29,163) | | | — | | | — | | | (29,163) | |
發行與員工股票購買計劃相關的普通股 | 417 | | | 31,366 | | | — | | | — | | | 31,366 | |
2016-13 年亞利桑那州立大學的累積效應採用 | — | | | — | | | — | | | (38) | | | (38) | |
回購普通股,包括交易成本 | (3,642) | | | (136,568) | | | — | | | (378,516) | | | (515,084) | |
基於股票的薪酬 | — | | | 88,728 | | | — | | | — | | | 88,728 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (21) | | | (21) | |
餘額,2021 年 4 月 3 日 | 112,557 | | | $ | 4,244,740 | | | $ | 29,649 | | | $ | 355,036 | | | $ | 4,629,425 | |
參見隨附的註釋。
目錄
Qorvo, Inc. 及其子公司
合併現金流量表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 733,611 | | | $ | 334,325 | | | $ | 133,125 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | |
折舊 | 203,206 | | | 221,632 | | | 208,646 | |
無形資產攤銷 | 252,898 | | | 247,299 | | | 454,451 | |
債務清償損失 | 61,991 | | | — | | | 90,201 | |
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遞延所得税 | (18,136) | | | (11,099) | | | (70,169) | |
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從卡文迪許投資中獲得收益 | — | | | (43,008) | | | — | |
股權投資減值 | 2,775 | | | 18,339 | | | — | |
資產減值 | — | | | 1,057 | | | 15,901 | |
股票薪酬支出 | 89,322 | | | 75,978 | | | 71,580 | |
其他,淨額 | (2,151) | | | 22,474 | | | 2,711 | |
運營資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款,淨額 | (91,275) | | | 21,029 | | | (32,119) | |
庫存 | 9,390 | | | 10,252 | | | (39,590) | |
預付費用和其他資產 | (18,490) | | | (14,513) | | | 13,343 | |
應付賬款 | 34,201 | | | 15,425 | | | 15,167 | |
應計負債 | 30,671 | | | 48,670 | | | (3,899) | |
應付所得税和應收所得税 | 34,618 | | | 12,935 | | | (38,206) | |
其他負債 | (20,778) | | | (15,149) | | | (10,778) | |
經營活動提供的淨現金 | 1,301,853 | | | 945,646 | | | 810,364 | |
來自投資活動的現金流: | | | | | |
購買財產和設備 | (186,960) | | | (164,104) | | | (220,937) | |
購買可供出售的債務證券 | — | | | — | | | (132,732) | |
可供出售債務證券的銷售和到期所得收益 | — | | | 1,950 | | | 133,132 | |
| | | | | |
| | | | | |
收購企業,扣除獲得的現金 | (47,069) | | | (946,043) | | | — | |
| | | | | |
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其他投資活動 | 15,371 | | | 2,455 | | | (27,017) | |
用於投資活動的淨現金 | (218,658) | | | (1,105,742) | | | (247,554) | |
來自融資活動的現金流: | | | | | |
回購和償還債務 | (1,087,994) | | | — | | | (1,050,680) | |
借款和債務發行的收益 | 1,206,750 | | | 659,000 | | | 905,350 | |
回購普通股,包括交易成本 | (515,084) | | | (515,131) | | | (638,074) | |
| | | | | |
發行普通股的收益 | 42,598 | | | 50,198 | | | 41,289 | |
代表員工為限制性股票單位繳納的預扣税款 | (38,658) | | | (21,791) | | | (24,835) | |
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其他籌資活動 | (9,535) | | | (6,717) | | | (9,714) | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (401,923) | | | 165,559 | | | (776,664) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 1,425 | | | (1,233) | | | (1,166) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 682,697 | | | 4,230 | | | (215,020) | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 715,612 | | | 711,382 | | | 926,402 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,398,309 | | | $ | 715,612 | | | $ | 711,382 | |
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現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,397,880 | | | $ | 714,939 | | | $ | 711,035 | |
限制性現金包含在 “其他流動資產” 和 “其他非流動資產” 中 | 429 | | | 673 | | | 347 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 1,398,309 | | | $ | 715,612 | | | $ | 711,382 | |
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現金流信息的補充披露: | | | | | |
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年內支付的利息現金,扣除資本化金額 | $ | 81,232 | | | $ | 48,871 | | | $ | 56,039 | |
年內為所得税支付的現金,扣除退款 | $ | 53,236 | | | $ | 55,513 | | | $ | 69,453 | |
資本支出包含在負債中 | $ | 56,469 | | | $ | 22,904 | | | $ | 37,728 | |
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參見隨附的註釋。
目錄
Qorvo, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註
2021年4月3日
1. 公司及其重要會計政策
Qorvo, Inc. 是射頻微電子公司(“RFMD”)和TriQuint半導體公司(“TriQuint”)的業務合併(“業務合併”)的結果,合併於2015年1月1日結束。
該公司在無線和有線連接技術和產品的開發和商業化方面處於領先地位。我們將高度差異化的技術、系統級專業知識和製造規模相結合,為多元化的客户提供廣泛的創新解決方案組合,從而實現更加互聯的世界。
該公司的設計專業知識和製造能力涵蓋多種半導體工藝技術。該公司的主要晶圓製造設施位於北卡羅來納州、俄勒岡州和德克薩斯州,其主要組裝和測試設施位於中國、哥斯達黎加、德國和德克薩斯州。公司還通過外部供應商採購產品和材料。該公司在亞洲、歐洲和北美設有設計、銷售和其他製造設施。
合併原則和列報基礎
合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。在合併中,所有重要的公司間賬户和交易均已刪除。2020和2019財年財務報表中的某些項目已重新分類,以符合2021財年的列報。
會計期
公司採用為期52周或53周的財政年度,在最接近每年3月31日的星期六結束。最近三個財政年度結束於 2021年4月3日,2020 年 3 月 28 日和 2019 年 3 月 30 日。2021財年為53周,2020財年和2019財年為52周。
估算值的使用
根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表要求管理層做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有負債披露的估計和假設。公司持續評估其估算,包括與收入確認、產品保修義務、庫存估值、税收相關意外事件、長期資產和無形資產估值、其他突發事件和訴訟等相關的估值。該公司的估計通常基於歷史經驗、預期的未來狀況和第三方評估。會計估算需要困難和主觀的判斷,實際結果可能與公司的估計有所不同,特別是考慮到與 COVID-19 疫情影響相關的不確定性。某些通常需要考慮未來預期情況的會計估算是通過考慮到 COVID-19 疫情的預期影響來評估的 2021年4月3日在本10-K表年度報告發布之日之前,使用截至該日期的合理可用信息。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括活期存款賬户、貨幣市場基金和其他臨時、高流動性的投資,購買時原始到期日為三個月或更短。
投資
有價股票證券由上市公司的普通股組成,按公允價值計值,已實現和未實現的損益均在 “其他(支出)收益,淨額” 中報告。公開交易的股票證券的公允價值是根據活躍市場的報價確定的。有價股票證券根據其高流動性被歸類為短期證券,並記錄在合併資產負債表的 “其他流動資產” 中。
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合併財務報表附註(續)
公司投資於使用權益法核算的有限合夥企業。這些權益法投資在合併資產負債表中被歸類為 “長期投資”。公司在公司的合併損益表中將其在有限合夥企業財務業績中所佔份額記錄在 “其他(支出)收入,淨額” 中。
公司還投資於投資公允價值不容易確定的私人控股公司。這些沒有易於確定的公允價值的股權投資按成本減去減值計量,根據可觀測價格的任何變化進行調整,並在合併資產負債表中被歸類為 “長期投資”。公司每季度對這些投資進行減值評估,並考慮可能對被投資方公允價值產生重大影響的定性和定量因素。考慮的定性因素包括被投資者的財務狀況和業務前景、技術市場以及影響被投資者的其他相關事件和因素。當投資的公允價值低於其賬面價值時,投資就會受到減值。
公允價值測量
公司定期衡量和報告某些金融資產和負債。公允價值是指在衡量之日,在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債而獲得的價格。公司根據相應估值技術投入的優先級,將其按公允價值計值的金融工具分為三級公允價值層次結構。公允價值計量的三級層次結構描述如下:
•第1級——包括以公司有能力獲得的相同資產或負債的活躍市場中投入報價的工具。
•第二級-包括投入不是資產或負債的報價以外的工具,可以直接或間接觀察,公允價值可以通過使用模型或其他估值方法來確定,因為投入由易於觀察的數據證實,因此無需做出重大判斷。
•第三級-包括根據不可觀察且對總體公允價值計量具有重要意義的投入進行估值的工具。這些投入得到了很少或根本沒有市場活動的支持,反映了管理層對重要判斷的使用。
公司還持有非經常性地計量和記錄公允價值的資產。這些資產包括權益法投資、公允價值不易確定的股權投資以及某些非金融資產,例如無形資產以及財產和設備。有關權益法投資和沒有現成公允價值的股權投資的更多信息,見附註7;有關財產和設備減值的更多信息,見附註12。
現金、現金等價物和限制性現金、應收賬款、應付賬款和其他應計負債的賬面價值接近公允價值,因為這些工具的到期日相對較短。有關公司長期債務公允價值的進一步披露,請參閲附註9。
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合併財務報表附註(續)
庫存
庫存按成本或可變現淨值中較低者列報(成本基於標準成本,接近實際平均成本)。成本包括與庫存購買和生產相關的人力、材料和製造管理費用。異常的生產水平計入所發生期間的 “銷售成本”,而不是作為庫存成本的一部分。
公司的業務面臨技術和設計變更的風險。公司每季度根據需求預測對庫存水平進行材料或產品系列評估,以評估其總體庫存風險。對儲備金進行了調整,以反映超過需求預測的庫存價值以及管理層對總體庫存風險的分析和評估。如果公司出售已由特定庫存儲備覆蓋的庫存,則按實際銷售價格記錄銷售,銷售商品的相關成本將按扣除儲備金的全部庫存成本入賬。
產品質保
公司銷售的產品通常對產品質量提供有限保修。如果可能發生損失,並且可以合理估計,公司將對已知的保修問題進行累計,並根據歷史活動為估計已發生但未識別的問題累計。在本報告所述期間,已知產品保修問題的應計費用和相關費用並不大。由於產品測試以及從產品發貨到發現和糾正產品故障之間的時間通常很短,以及歷史損失率,因此在本報告所述期間,估計已發生但未確定的問題的應計費用和相關費用也並不重要。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊列報。財產和設備的折舊是在資產的估計使用壽命內使用直線法計算的,範圍為 一年到 39年份。公司將與符合條件的資本支出相關的借款的利息資本化。資本化利息加到合格資產的成本中,並與該資產成本一起折舊。公司在融資租賃和租賃權改善下收購的資產在資產壽命或租賃期限(有合理保障)中較短者進行攤銷,並計入折舊。公司將作為財產和設備減少而獲得的與資本相關的政府補助金進行記錄,並在相關資產的估計使用壽命內對此類補助金進行折舊。
公司定期評估其預計恢復公司財產和設備經濟價值的時期,同時考慮機械和設備技術的變化、跨代工藝技術重複使用的能力以及歷史使用趨勢等因素。如果公司確定其資產的使用壽命短於或長於最初的估計,則調整折舊率以反映修訂後的資產使用壽命。
當事件或情況變化表明其資產的賬面金額可能無法收回時,公司對財產和設備進行減值評估。在決定何時進行減值審查時考慮的因素包括公司資產用途的不利變化或資產將被出售或以其他方式處置的預期。公司通過將與相關資產或資產組在剩餘的估計使用壽命內相關的預計未貼現淨現金流與各自的賬面金額進行比較,評估持有和使用的資產的可收回性。被確定為 “待售” 的資產按賬面價值或公允市場價值減去出售成本的較低者入賬。減值(如果有)是基於賬面金額超過這些資產的公允價值。
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租賃
如果合同規定在一段時間內控制已確定資產的使用以換取對價,則公司認定合同包含租賃開始時的租約。在評估是否存在控制已識別資產的權利時,公司評估其是否有權指導已識別資產的使用,並從使用已識別資產中獲得幾乎所有的經濟利益。
使用權資產和負債在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的現值予以確認。考慮到租賃期限,公司使用其估計的增量借款利率來確定租賃付款的現值,租賃期限來自租賃生效日提供的信息。租賃期限包括可以合理確定將行使期權的續訂選項,不包括終止選項。如果公司的協議包含可變租賃付款,則公司包括取決於指數或利率的可變租賃付款,不包括那些取決於生效日期之後發生的事實或情況(而不是時間的流逝)的付款。該公司選擇了實際的權宜之計,即不將幾乎所有類別的租賃的租賃和非租賃部分分開,並將租賃和非租賃部分合併為一個租賃組成部分。此外,公司還選擇了會計政策,將初始期限為12個月或更短的租賃排除在資產負債表之外。
業務收購
公司根據估計的公允價值將收購價格的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。購買價格超過可識別資產和負債公允價值的部分記入商譽。商譽分配給公司的申報部門,預計該部門將從業務合併的協同效應中受益。
在確定收購資產和負債的公允價值時使用了許多假設、估計和判斷,特別是所購無形資產的公允價值。無形資產的估值要求公司使用收益法等估值技術。收入方法包括管理層對未來現金流的估計(包括預期的收入增長率和盈利能力)、基礎產品或技術的生命週期以及適用於未來現金流的貼現率。
在估算遞延所得税資產和負債、不確定税收狀況和税收相關估值補貼(截至收購之日的最初估值)以及庫存、財產和設備、先前存在的負債或法律索賠、遞延收入和或有對價的公允價值時也需要做出判斷。
儘管公司使用其最佳估計和假設來準確估值收購之日收購的資產和承擔的負債以及或有對價(如適用),但該公司的估計本質上是不確定的,有待完善。因此,在計量期(可能自收購之日起長達一年)內,公司可能會記錄對收購的資產和承擔的負債的調整,並相應地抵消商譽。計量期結束後,任何購買價格調整均在合併損益表中確認。
善意
公司在每個財年第四季度的第一天對申報單位層面的商譽進行年度減值評估,如果存在潛在減值指標,則更頻繁地進行減值評估。根據會計準則編纂(“ASC”)350,公司可以評估定性因素,以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,包括商譽。
在進行定性評估時,公司考慮 (i) 其總體歷史和預計的未來經營業績,(ii) 公司股價是否持續大幅下跌,(iii) 公司的市值相對於其賬面淨值是否發生了重大變化,(iv) 半導體行業的全球經濟是否出現了長期或更大幅度的放緩,以及
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影響報告單位的其他相關事件和因素。如果公司評估了這些定性因素並得出結論,認為申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額,或者如果公司決定不進行定性評估,則將進行定量減值測試。
在2021和2019財年,公司完成了定性評估,得出的結論是,根據相關事實和情況,每個申報單位的公允價值很可能超過其相關賬面價值,因此無需進行進一步的減值測試。
在2020財年,公司進行了定量減值測試。該公司的量化減值測試同時考慮了收益方法和市場方法,以估算每個申報單位的公允價值。然後將根據收益和市場方法得出的公允價值與賬面價值進行比較,以確定是否需要減值。經過定量分析,確定公司每個申報單位的公允價值均大大超過其賬面價值。
已確定的無形資產
公司對有限壽命的無形資產(包括已開發的技術、客户關係、技術許可、待辦事項和商品名稱)按其預計使用壽命進行攤銷。在建研發(“IPRD”)資產代表未完成的研發(“研發”)項目的公允價值,這些項目在收購之日尚未達到技術可行性,最初無需攤銷。開發完成後,IPRD的資產將轉移到已開發的技術中,並在其使用壽命內攤銷。與放棄項目相關的資產餘額減值並記作研發費用。
公司對重要的無形資產進行季度審查,以確定事實和情況(包括行業和經濟趨勢等外部因素以及公司業務戰略和預測變化等內部因素)是否表明資產的賬面金額可能無法收回。如果存在此類事實和情況,公司通過將相關資產或資產組在剩餘壽命內與相關資產或資產組相關的預計未貼現淨現金流與各自的賬面金額進行比較,來評估已確定的無形資產的可收回性。減值(如果有)以賬面金額超過這些資產的公允價值為基礎,發生在減值確定期間。
應計負債
截至2021年4月3日和2020年3月28日的 “應計負債” 餘額包括應計薪酬和福利美元135.4百萬和美元126.1分別為百萬美元,應付利息為美元17.5百萬和美元22.8分別是百萬。
收入確認
公司主要通過直接向客户或分銷商銷售半導體產品來創收,或者在寄售流程完成時獲得收入。當承諾的商品或服務的控制權移交給公司客户時,收入即被確認,其金額反映了公司為換取這些商品或服務而期望獲得的對價。公司的大部分收入是在產品發貨或交付時確認的,具體取決於個人客户的條款和條件。向公司分銷商銷售的收入在產品運送給分銷商(賣進)時確認。當客户從寄售庫存中提取產品時,從公司的寄售計劃中確認收入。隨着時間的推移,產品和服務確認的收入並不重要(小於 2佔總收入的百分比)。公司採用ASC 606中定義的五步方法,”來自與客户簽訂合同的收入,” 在確定確認收入的金額和時間時:(1) 確定與客户的合同;(2) 確定合同中的履約義務;(3) 確定交易價格;(4) 將交易價格分配給合同中的履約義務;(5) 在履行相應的履約義務時確認收入。
與某些客户簽訂了銷售協議,其中包含有關付款、交貨、保修和供應的條款和條件,但通常不要求最低購買承諾。在沒有
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銷售協議,則適用公司的標準條款和條件。公司將受銷售協議或公司標準條款和條件約束的客户的採購訂單視為與客户的合同。
公司的定價條款是在獨立的基礎上獨立協商的。在確定交易價格時,公司評估價格是否需要退款或調整,以確定公司預計有權獲得的淨對價。以折扣計劃形式向某些客户(包括分銷商)提供可變對價,金額低於 7佔淨收入的百分比。公司通過估計最有可能從客户那裏獲得的對價來確定可變對價。公司的條款和條件不賦予其客户與其產品原始銷售相關的退貨權。但是,在某些情況下,包括禮貌性退貨和同類交換,公司可能會批准銷售退貨。公司根據歷史經驗或特定身份,根據安排的合同條款,減少收入並記錄產品退貨和補貼、折扣計劃和報廢補貼的儲備金。
公司的應收賬款餘額來自與客户簽訂的合同,代表了公司獲得客户對價的無條件權利。應在履約義務完成並隨後開具發票後付款。幾乎所有款項都是在公司的標準條款內收取的,其中不包括任何融資部分。迄今為止,應收賬款沒有出現重大減值損失。截至2021年4月3日和2020年3月28日,合併資產負債表上記錄的合同資產和合同負債並不重要。
公司在發貨時向客户開具發票,並根據交貨條款確認收入。截至2021年4月3日,該公司擁有美元87.5原始期限超過一年的剩餘未履行義務的百萬美元,其中大部分預計將在未來12個月內確認為收入。
公司在 “收入” 中包括向客户開具的運費,並將相關運費包含在合併收益表中的 “銷售成本” 中。政府當局對創收交易評估的税款,包括關税、增值税和消費税,在合併收益表中不包括在收入中。
公司產生的佣金支出是與客户簽訂合同的遞增費用。銷售佣金(記錄在合併收益報表的 “銷售、一般和管理” 支出項目中)在產生時記為費用,因為此類佣金要等到履約義務得到履行後才能支付,這與合同期限的結束相吻合,因此,沒有剩餘的攤銷佣金期限。
研究和開發
公司將所有研發費用計入已發生的費用。
所得税
公司採用負債法核算所得税,該法要求確認遞延所得税資產和負債,以彌補資產和負債的財務報告和納税基礎之間的臨時差異以及税收結轉。每個税務管轄區的遞延所得税資產和負債是使用預計差異將逆轉的年份有效的已頒佈的法定税率來衡量的。如果公司認為其部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現,則為遞延所得税資產提供估值補貼。
在公司在其財務報表中確認所得税狀況的好處之前,需要達到確認門檻的可能性很大。公司的政策是將任何未確認的税收優惠的應計利息和罰款(如果發生)認列為所得税支出的組成部分。
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公司目前的意圖和政策是將外國子公司先前徵税的某些收益從美國境外匯回本國。因此,公司確認外國子公司某些未匯出的國外收益的所得税遞延應納税。對於仍然永久再投資的收益,估計永久再投資收益匯回國後將產生的額外税收(如果有的話)是不切實際的。
股票薪酬
根據ASC 718的規定, “薪酬 — 股票補償”,股票薪酬成本是在授予之日根據使用股票期權(Black-Scholes)期權定價模型的估計公允價值和限制性股票單位的市場價格計算的,並被確認為員工必要服務期內的支出。
截至2021年4月3日,與未歸屬限制性股票單位相關的剩餘未賺薪酬成本總額為美元103.7百萬,將在加權平均剩餘服務期內攤銷 1.2年份。
外幣轉換
根據ASC 830,外國子公司的財務報表已轉換為美元,”外幣很重要。”公司大部分國際業務的本位貨幣是美元。公司其餘外國子公司的本位幣為當地貨幣。以外幣計價的資產和負債使用資產負債表日期的匯率進行折算。收入和支出使用全年加權平均匯率折算。折算調整作為合併資產負債表中 “股東權益” 中的 “累計其他綜合收益” 的一部分單獨列報。外幣交易損益(以本位幣以外的貨幣計價的交易)在合併損益表的 “其他(支出)收入,淨額” 中列報。
最近通過的會計聲明
2016年6月,財務會計準則委員會發布了2016-13年度會計準則更新(“ASU”),”金融工具——信貸損失(主題 326):衡量金融工具的信用損失,” 這要求使用當前生命週期的預期信用損失方法來衡量應收賬款和其他金融資產的減值。使用這種方法可以比以前的已發生損失方法更早確認損失,後者要求等到可能發生損失時才確認損失。公司在2021財年第一季度採用了該標準,使用了修改後的追溯過渡方法,結果對留存收益進行了累積效應調整,低於美元0.1百萬。
根據這項新標準,公司的貿易應收賬款現在以集體(池)為基礎進行評估,並根據相似的風險特徵進行彙總。這些彙總的風險池將在每個衡量日期進行重新評估。在確定預期信用損失的適當估計值時,需要考慮多種因素,包括基礎廣泛的經濟指標以及客户的財務實力、信用狀況、付款歷史和任何歷史違約。該準則的採用並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
2. 信用風險集中
公司受信用風險潛在集中影響的主要金融工具是無抵押的應收賬款。公司為可疑賬款提供備抵金,等於收取應收賬款時預計產生的估計損失。公司的貿易應收賬款在集體(集合)基礎上進行評估,並根據相似的風險特徵進行彙總,並根據廣泛的經濟指標和客户特定因素進行調整。該公司採用了旨在適應行業增長和固有風險的信貸政策和標準,並認為其主要客户的財務穩定、保守的付款條件和公司嚴格的信貸政策可以緩和信貸風險。
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合併財務報表附註(續)
該公司通過向多家合同製造商銷售產品,向其最大的終端客户蘋果公司提供產品,總共約佔比 30%, 33% 和 32分別佔2021財年、2020財年和2019財年總收入的百分比。華為技術有限公司及其關聯公司(“華為”)佔比少於 5%, 10% 和 15分別佔2021財年、2020財年和2019財年總收入的百分比。這些客户主要為各種移動設備購買射頻 (“RF”) 解決方案。
2019年5月,美國商務部工業和安全局(“商務部”)將華為技術有限公司及其100多家關聯公司列入商務部維護的實體名單,這導致該公司暫時暫停向華為出口、再出口和轉讓產品。2020年8月,商務部發布了一項最終規則,在實體名單中增加了華為非美國關聯公司,確認了適用於華為的臨時通用許可的到期,並修改了外國生產的直接產品規則,這表明其對華為的適用範圍顯著擴大。儘管該公司能夠在2021和2020財年向華為交付某些產品,但貿易限制和獲得任何所需許可證的能力將繼續影響對華為的銷售。
公司最大的三筆應收賬款餘額約為 58% 和 49截至2021年4月3日和2020年3月28日,分別佔應收賬款總額的百分比。
3. 庫存
扣除儲備金後的庫存組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 |
原材料 | $ | 134,959 | | | $ | 112,671 | |
工作正在進行中 | 283,067 | | | 291,028 | |
成品 | 89,761 | | | 113,499 | |
庫存總額 | $ | 507,787 | | | $ | 517,198 | |
4. 財產和設備
財產和設備的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 |
土地 | $ | 25,842 | | | $ | 25,842 | |
建築物和租賃權改進 | 411,180 | | | 404,075 | |
機械和設備 | 2,282,059 | | | 2,145,511 | |
| | | |
| | | |
在建工程 | 108,563 | | | 99,172 | |
財產和設備總額,毛額 | 2,827,644 | | | 2,674,600 | |
減去累計折舊 | (1,561,613) | | | (1,415,397) | |
財產和設備總額,淨額 | $ | 1,266,031 | | | $ | 1,259,203 | |
5. 業務收購
在2021財年,該公司完成了對7Hugs Labs S.A.S.(“7Hugs”)的收購。在2020財年,該公司完成了對Decawave Limited(“Decawave”)、Custom MMIC設計服務公司(“Custom MMIC”)、Cavendish Kinetics Limited(“Cavendish”)和Active-Semi International, Inc.(“Active-Semi”)的收購。這些收購產生的商譽歸因於這些交易預計將產生的協同效應和其他收益。
截至收購之日,這些公司的經營業績已包含在公司的合併財務報表中,無論是單獨還是總體上都不重要。因此,這些收購的預計經營業績尚未公佈。
目錄
Qorvo, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註(續)
7Hugs Labs S.A.S.
2020年10月1日,公司收購了超寬帶(“UWB”)軟件和解決方案的私人開發商7Hugs的所有未償股權,總收購價為美元48.7百萬。此次收購擴大了公司的產品範圍,預計將支持UWB產品和解決方案的持續開發和採用。
收購價格是根據所收購資產和假設負債的估計公允價值進行分配的,如下所示(以千計):
| | | | | | | | |
無形資產 | | $ | 40,100 | |
善意 | | 21,840 | |
| | |
有形負債淨額 (1) | | (5,652) | |
遞延所得税負債,淨額 | | (7,616) | |
總購買價格 | | $ | 48,672 | |
(1) 包括獲得的現金1.0百萬。
收購的無形資產包括已開發的技術。所收購的已開發技術的公允價值是根據使用 “特許權使用費減免法” 的收益法確定的,該方法通過將收購該技術所避免的特許權使用費折現為估值日的現值來估算價值。收購的已開發技術資產在估計的使用壽命內按直線攤銷 10年份。
在衡量期內(自收購之日起最多一年),公司將繼續評估某些資產、負債和税收估算。收購7Hugs所確認的商譽已分配給移動產品(“MP”)板塊,出於所得税目的不可扣除。
在2021財年,該公司記錄了與收購7Hugs相關的收購和整合相關成本,總額為美元2.4合併損益表中的 “其他運營費用” 為百萬美元。
Decawave 有限公司
2020年2月21日,公司收購了Decawave的所有未償股權,Decawave是UWB技術的先驅,也是移動、汽車和物聯網(“IoT”)應用的超寬帶解決方案提供商,總收購價為美元372.2百萬。此次收購擴大了公司的產品和技術產品,從而實現了實時、高度準確和可靠的本地精確定位服務。
除了收購價格對價外,公司還同意向Decawave的員工支付總薪酬為美元23.1百萬,主要取決於他們是否繼續就業。這筆款項被確認為員工提供所需服務期間的合併後薪酬支出。
收購價格於2021財年最終確定,是根據所收購資產和假設負債的估計公允價值進行分配的,如下所示(以千計):
| | | | | | | | |
無形資產 | | $ | 246,060 | |
善意 | | 145,581 | |
| | |
有形資產淨額 (1) | | 2,118 | |
遞延所得税負債,淨額 | | (21,553) | |
總購買價格 | | $ | 372,206 | |
(1) 包括獲得的現金5.0百萬。
收購的較重要的無形資產包括已開發的技術235.0百萬美元,客户關係為美元10.0百萬。
目錄
Qorvo, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註(續)
收購的Decawave開發技術的公允價值是根據使用 “超額收益法” 的收益法確定的,該方法通過將資產的未來預計收益折現為估值日的現值來估算無形資產的價值。收購的已開發技術資產按直線攤銷,其估計使用壽命為 7年份。
收購的Decawave客户關係的公允價值是根據使用 “有和不含法” 的收益方法確定的,在這種方法中,資產的價值由公司 “有” 資產的盈利能力的貼現現金流與 “沒有” 資產的公司的盈利能力的折現現金流的差異來確定。這些客户關係是按直線攤銷的,其估計使用壽命為 3年份。
從收購Decawave中確認的商譽已分配給MP細分市場,出於所得税目的不可扣除。
在2021和2020財年,公司記錄了合併後薪酬支出以及與收購Decawave相關的其他收購和整合相關成本,總額為美元11.3百萬和美元12.4合併收益表中的 “其他運營費用” 中分別為百萬美元。
定製 MMIC 設計服務公司
2020年2月6日,公司收購了用於國防、航空航天和商業應用的高性能砷化鎵(“GaAs”)和氮化鎵(“GaN”)單片微波集成電路(“MMIC”)供應商Custom MMIC的所有未償股權,總收購價為美元91.7百萬。此次收購擴大了該公司在國防和商業市場上提供產品的毫米波(“mmWave”)能力。
收購價格包括$的現金對價86.0百萬美元和不超過美元的或有對價10.0如果在收購之日起的一年內實現某些收入目標,則將在2022財年第一季度向賣方支付100萬美元。或有對價的估計公允價值為美元5.7收購之日為百萬美元,並按每個時期的公允價值重新計量,變動在 “其他運營費用” 中確認。或有對價負債的公允價值包含在 “應計負債” 中,等於最高應付金額美元10.0截至2021年4月3日,百萬人。有關公允價值計量的更多信息,見附註7。
除了購買價格對價外,還簽訂了分期付款協議,金額為$15.5百萬美元將支付給Custom MMIC的某些關鍵員工,並取決於他們在收購之日起的三年內繼續工作。這筆款項被確認為必要服務期內的合併後薪酬支出。
收購價格於2021財年最終確定,是根據所收購資產和假設負債的估計公允價值進行分配的,如下所示(以千計):
| | | | | | | | |
無形資產 | | $ | 31,100 | |
善意 | | 55,026 | |
淨有形資產 (1) | | 5,616 | |
| | |
總購買價格 | | $ | 91,742 | |
(1) 包括獲得的現金2.3百萬。
收購的更重要的無形資產是客户關係 $26.9百萬。收購的Custom MMIC客户關係無形資產的公允價值是根據使用 “超額收益法” 的收益法確定的,該方法通過將資產的未來預計收益折現為估值日的現值來估算無形資產的價值。這些客户關係是按直線攤銷的,其估計使用壽命為 10年份。
從收購Custom MMIC中確認的商譽已分配給基礎設施和國防產品(“IDP”)板塊,出於所得税的目的,可以扣除。
目錄
Qorvo, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註(續)
在2021和2020財年,公司記錄了合併後薪酬支出以及與收購Custom MMIC相關的其他收購和整合相關成本,總額為美元10.3百萬和美元9.4合併收益表中的 “其他運營費用” 中分別為百萬美元。
卡文迪什動力學有限公司
截至2019年9月28日,該公司投資了Cavendish的優先股,Cavendish是一家用於天線調諧應用的高性能射頻微機電系統(“MEMS”)技術的私人供應商,賬面價值為美元59.4百萬。根據ASC 321,公司將這筆投資記作股權投資,公允價值不容易確定,使用衡量替代方案, “投資——股權證券。”
2019年10月4日,公司以現金對價收購了卡文迪許剩餘的已發行和流通資本198.4百萬。此次收購推動了公司所有產品應用的射頻微機電系統技術,該技術將過渡到用於移動設備和其他市場的大批量生產。
收購Cavendish剩餘股權被認為是分階段完成的收購,根據收購日的公允價值,先前持有的股權重新計量。該公司確定其先前持有的股權投資的公允價值為$102.4百萬美元,基於為收購卡文迪許剩餘已發行和流通資本而交換的收購對價。這導致確認收益為 $43.02020財年的百萬美元,記入合併損益表中的 “其他(支出)收入,淨額”。
購買價格的計算方法如下(以千計):
| | | | | | | | |
向卡文迪許支付了現金對價 | | $ | 198,385 | |
公司先前持有的股權的公允價值 | | 102,383 | |
| | |
總購買價格 | | $ | 300,768 | |
收購價格於2021財年最終確定,是根據所收購資產和假設負債的估計公允價值進行分配的,如下所示(以千計):
| | | | | | | | |
無形資產 | | $ | 204,350 | |
善意 | | 102,893 | |
| | |
有形負債淨額 (1) | | (111) | |
遞延所得税負債,淨額 | | (6,364) | |
總購買價格 | | $ | 300,768 | |
(1) 包括獲得的現金1.8百萬。
收購的最重要的無形資產是開發的美元技術204.0百萬。收購的卡文迪什開發技術的公允價值是根據使用 “超額收益法” 的收益法確定的,該方法通過將資產的未來預計收益折現為估值日的現值來估算無形資產的價值。這項開發的技術按直線攤銷,其估計使用壽命為 9年份。
收購Cavendish所確認的商譽已分配給MP細分市場,出於所得税目的不可扣除。
在2021和2020財年,公司記錄了與收購Cavendish相關的合併後薪酬支出以及其他與收購和整合相關的費用,總額為美元0.7百萬和美元3.8合併收益表中的 “其他運營費用” 中分別為百萬美元。
目錄
Qorvo, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註(續)
Active-Semi 國際公司
2019年5月6日,該公司以總收購價為美元,收購了私人無晶圓廠可編程模擬電源管理解決方案供應商Active-Semi的所有未償股權307.9百萬。此次收購擴大了該公司在電源管理市場的產品範圍。
收購價格於2021財年最終確定,是根據所收購資產和假設負債的估計公允價值進行分配的,如下所示(以千計):
| | | | | | | | |
無形資產 | | $ | 158,400 | |
善意 | | 130,913 | |
| | |
淨有形資產 (1) | | 22,902 | |
遞延所得税負債,淨額 | | (4,321) | |
總購買價格 | | $ | 307,894 | |
(1) 包括獲得的現金10.0百萬。
收購的較重要的無形資產包括已開發的技術76.7百萬,客户關係為 $40.9百萬美元和 IPRD 為 $40.6百萬。
Active-Semi開發的技術和收購的IPRD的公允價值是根據使用 “超額收益法” 的收益法確定的,該方法通過將資產的未來預計收益折現為估值日的現值來估算無形資產的價值。收購的已開發技術資產按直線攤銷,其估計使用壽命為 5到 9年份。
在 2020 財年期間,美元31.0IPRD的數百萬項資產已經完成,已轉移到有限壽命的無形資產,並在其估計使用壽命內攤銷 5到 7年份。剩餘的 IPRD 為 $9.6預計將在2022財年完成,剩餘費用將不到美元1.5百萬。
收購的Active-Semi客户關係的公允價值是根據使用 “有和不含法” 的收益方法確定的,在這種方法中,資產的價值由公司 “有” 資產的盈利能力的貼現現金流與 “沒有” 資產的公司的盈利能力的折現現金流的差異來確定。這些客户關係是按直線攤銷的,其估計使用壽命為 5年份。
收購Active-Semi所確認的商譽已分配給IDP板塊,出於所得税目的不可扣除。
在2021和2020財年,公司記錄的合併後薪酬支出以及與收購Active-Semi相關的其他收購和整合相關成本為美元0.8百萬和美元25.3在合併損益表中的 “其他運營費用” 中分別為百萬美元。在2020財年,該公司還記錄了美元4.2合併收益表中 “銷售商品成本” 中的百萬美元收購和整合相關成本。
目錄
Qorvo, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註(續)
6. 商譽和無形資產
2021財年商譽賬面金額的變化如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 移動產品 | | 基礎設施和國防產品 | | 總計 |
截至2020年3月28日的餘額 (1) | $ | 2,005,432 | | | $ | 608,842 | | | $ | 2,614,274 | |
收購 7Hugs 所產生的商譽 (注意事項 5) | 21,840 | | | — | | | 21,840 | |
與先前收購相比的計量期調整 | (2,074) | | | (517) | | | (2,591) | |
外幣匯率變動的影響 | 9,185 | | | — | | | 9,185 | |
截至2021年4月3日的餘額 (1) | $ | 2,034,383 | | | $ | 608,325 | | | $ | 2,642,708 | |
(1) 公司的商譽餘額是扣除累計減值損失和註銷額後的淨額621.6百萬。
以下彙總了有關無形資產賬面總額和累計攤銷(以千計)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 |
| 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 |
開發的技術 | $ | 1,295,113 | | | $ | 750,044 | | | $ | 1,331,262 | | | $ | 652,411 | |
客户關係 | 459,052 | | | 403,407 | | | 464,015 | | | 346,799 | |
技術許可 | 2,368 | | | 2,076 | | | 3,272 | | | 2,327 | |
待辦事項 | 1,600 | | | 1,600 | | | 1,600 | | | 267 | |
商標名稱 | 1,090 | | | 636 | | | 1,224 | | | 283 | |
| | | | | | | |
IPRD | 9,695 | | | 不適用 | | 9,606 | | | 不適用 |
| | | | | | | |
總計 (1) | $ | 1,768,918 | | | $ | 1,157,763 | | | $ | 1,810,979 | | | $ | 1,002,087 | |
(1) 金額包括外幣折算的影響。
無形資產攤銷費用總額為美元252.9百萬,美元247.3百萬和美元454.52021、2020和2019財年分別為百萬美元。
下表提供了公司根據所示期間的當前攤銷期估算的無形資產攤銷費用(以千計):
| | | | | |
財政年度 | 估計的 攤銷 費用 |
2022 | $ | 122,000 | |
2023 | 106,000 | |
2024 | 94,000 | |
2025 | 79,000 | |
2026 | 73,000 | |
目錄
Qorvo, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註(續)
7. 金融工具的投資和公允價值
權益法投資
公司投資於使用權益法核算的有限合夥企業。截至2021年4月3日和2020年3月28日,這些投資的賬面金額為美元29.8百萬和美元14.2分別為百萬美元,在合併資產負債表中被歸類為 “長期投資”。在2021財年,該公司記錄了美元21.5百萬美元的收入,基於其在合併損益表中 “其他(支出)收入,淨額” 中其在有限合夥企業收益中所佔的份額。在2021財年,公司收到的現金分配為美元5.9來自其中一項投資的百萬美元。分配被認定為投資賬面價值的減少,其中大部分是投資活動現金流的投資回報。
沒有可隨時確定的公允價值的股權投資
在2020財年,公司記錄的減值為美元18.3根據當時可觀察到的價格變化,沒有可隨時確定的公允價值的股權投資達百萬美元。在2021財年,公司記錄的額外減值為美元2.8百萬美元來完全損害這項投資。這些金額記入合併損益表中的 “其他(支出)收入,淨額”。
金融工具的公允價值
根據公允價值層次結構中的投入水平確定,按公允價值定期計量的公司金融資產和負債如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 總計 | | 報價在 活躍市場 相同的資產 (第 1 級) | | 重要的其他 可觀測的輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) | |
2021年4月3日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 有價股權證券 | $ | 3,802 | | | $ | 3,802 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 在遞延補償計劃中投入的資金 (1) | 32,824 | | | 32,824 | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 或有收益負債 (2) | (10,000) | | | — | | | — | | | (10,000) | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2020年3月28日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 有價股權證券 | $ | 459 | | | $ | 459 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 在遞延補償計劃中投入的資金 (1) | 19,398 | | | 19,398 | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 或有收益負債 (2) | (5,700) | | | — | | | — | | | (5,700) | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 公司不合格遞延薪酬計劃下的投資資金存放在拉比信託中,由共同基金組成。共同基金的公允價值是使用每股淨資產價值計算的,該淨值由標的投資的活躍市場報價確定。有關公司不合格遞延薪酬計劃的更多信息,請參閲附註10。
(2) 公司在收購Custom MMIC時記錄了或有收益負債。該負債的公允價值是使用期權定價模型估算的,並在每個時期重新計量為公允價值,並在合併損益表的 “其他運營費用” 中報告公允價值的變化。截至2021年4月3日,或有對價負債的公允價值等於最高應付金額1,000萬美元。
8. 租賃
經營租賃
該公司從多家第三方房地產開發商那裏租賃了部分企業、製造和其他設施。該公司還租賃各種機械和辦公設備。這些經營租約在2036年的不同日期到期,其中一些租約有續訂選項,最長的期限為兩十年。
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Qorvo, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註(續)
經營租賃分為以下幾類(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 |
其他非流動資產 | $ | 62,925 | | | $ | 65,107 | |
| | | |
其他流動負債 | $ | 15,068 | | | $ | 15,917 | |
其他長期負債 | $ | 53,172 | | | $ | 58,077 | |
運營租賃的詳細信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2021 | | 2020 |
運營租賃費用 | $ | 17,382 | | | $ | 15,184 | |
短期租賃費用 | $ | 7,062 | | | $ | 6,878 | |
可變租賃費用 | $ | 3,972 | | | $ | 3,098 | |
| | | |
為計量租賃負債的金額支付的現金: | | | |
來自經營租賃的運營現金流 | $ | 18,697 | | | $ | 16,504 | |
| | | |
為換取新的租賃負債而獲得的經營租賃資產 | $ | 12,899 | | | $ | 13,201 | |
| | | |
加權平均剩餘租期(年) | 7.9 | | 7.8 |
加權平均折扣率 | 3.82 | % | | 4.06 | % |
截至2021年4月3日,經營租賃的未來租賃付款總額如下(以千計):
| | | | | | | | |
2022 | | $ | 17,194 | |
2023 | | 12,608 | |
2024 | | 9,823 | |
2025 | | 7,715 | |
2026 | | 7,603 | |
此後 | | 23,900 | |
租賃付款總額 | | 78,843 | |
減去估算的利息 | | (10,603) | |
租賃負債的現值 | | $ | 68,240 | |
在2018財年,該公司簽訂了位於中國北京的設施的租約,這將使公司能夠整合多個租賃設施並提供額外的製造空間。租賃期限預計從2022財年開始,因此,截至2021年4月3日和2020年3月28日,該租賃期並未記錄在合併資產負債表中。租約的初始期限為 五年份,包括多種續訂選項,最長租賃期限不得超過 30年份。租賃開始後,$12.5預計公司將確認數百萬美元的使用權資產和租賃負債。
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Qorvo, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註(續)
9. 長期債務
截至2021年4月3日和2020年3月28日的債務如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 | |
定期貸款 | $ | 197,500 | | | $ | 100,000 | | |
2025年到期的優先票據為7.00% | — | | | 23,404 | | |
2026年到期的優先票據為5.50% | — | | | 900,000 | | |
4.375% 2029年到期的優先票據 | 850,000 | | | 550,000 | | |
3.375% 2031年到期的優先票據 | 700,000 | | | — | | |
融資租賃 | 1,617 | | | 2,252 | | |
未攤銷溢價和發行成本,淨額 | (1,475) | | | (1,532) | | |
減去長期債務的流動部分 | (5,092) | | | (6,893) | | |
長期債務總額 | $ | 1,742,550 | | | $ | 1,567,231 | | |
信貸協議
2020年9月29日,公司及其某些美國子公司(“擔保人”)根據信貸協議(“2020年信貸協議”)簽訂了為期五年的無抵押優先信貸額度,北卡羅來納州美國銀行擔任行政代理人(“管理代理人”)和一個貸款人集團。2020年信貸協議修訂並重述了截至2017年12月5日的先前信貸協議(“2017年信貸協議”)。2020年信貸協議包括高達美元的優先定期貸款(“2020年定期貸款”)200.0百萬美元和高達美元的優先循環信貸額度(“循環貸款”)300.0百萬(統稱 “信貸額度”)。
在2021財年,公司支付的本金總額為美元2.5百萬美元用於2017年信貸協議(“2017年定期貸款”)下的定期貸款。在2020年信貸協議截止日,公司償還了剩餘的本金餘額美元97.5在2017年定期貸款中獲得百萬美元,同時提取了美元200.02020年定期貸款下的百萬美元。
在2021財年,公司支付的本金總額為美元2.52020 年定期貸款中的百萬美元。在2021和2020財年期間,2017年定期貸款和2020年定期貸款支付的利息為美元2.1百萬和美元2.4分別是百萬。
根據2020年信貸協議,公司可以要求增加一筆或多筆定期貸款或增加循環貸款,總額不超過美元500.0百萬美元,但須從現有或新的貸款機構那裏獲得額外的資金承諾。循環融資包括一個 $25.0簽發備用信用證的百萬次級限額和一美元10.0週轉貸款的下限為百萬美元。信貸額度可用於為營運資金、資本支出和其他一般公司用途提供資金。未償金額將於2025年9月29日到期日全額到期,但須視2020年信貸協議中規定的到期日之前的2020年定期貸款本金計劃攤銷而定。在2021財年,有 不循環貸款機制下的借款。
根據公司的選擇,2020年信貸協議下的貸款將按以下利率計息:(i) 適用利率(定義見2020年信貸協議)加上歐元美元利率(定義見2020年信貸協議)或 (ii) 適用利率加上等於 (a) 聯邦基金利率中最高的利率加 0.50%,(b) 行政代理人設定的最優惠利率,以及 (c) 歐元美元利率加 1.0%(“基準利率”)。所有周轉額度貸款的利率將等於適用利率加上基本利率。歐元美元利率是公司選擇的利息期為一、二、三或六個月的美元存款的年利率,等於儲備調整後的倫敦銀行同業拆借利率(或可比或後續利率)。歐元美元利率貸款的適用利率範圍為 1.000每年百分比至 1.250年利率,基準利率貸款的適用利率範圍為 0.000每年百分比至 0.250% 每年。在信貸額度下未提取的金額需支付承諾費,範圍為 0.150% 至 0.200%。歐元美元利率貸款的利息應在每個適用的利息期結束時支付,如果該利息期超過三個月,則每隔三個月支付一次。基準利率貸款的利息按季度拖欠支付。
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2020年信貸協議包含各種條件、契約和陳述,公司必須遵守這些條件、契約和陳述才能借入資金並避免違約事件。截至2021年4月3日,該公司遵守了這些契約。
截至2021年4月3日,定期貸款的年到期日如下(以千計):
| | | | | | | | |
財政年度 | | 到期日 |
2022 | | $ | 5,000 | |
2023 | | 7,500 | |
2024 | | 7,500 | |
2025 | | 10,000 | |
2026 | | 167,500 | |
| | $ | 197,500 | |
2025 年到期的優先票據
2020 年 12 月 1 日,公司贖回了剩餘的美元23.4其百萬本金 7.002025年12月1日到期的使用手頭現金的優先票據(“2025年票據”)百分比,贖回價格等於 103.50本金的百分比,加上應計和未付的利息。在贖回方面,公司確認了清償債務的損失為美元1.0百萬在合併損益表中作為 “其他(支出)收入,淨額”。清償債務的損失包括一美元0.8百萬美元贖回溢價和一美元0.2100萬美元註銷債務發行成本中未攤銷的部分。
在2021財年、2020財年和2019財年為2025年票據支付的利息為美元1.6百萬,美元1.6百萬和美元29.1分別是百萬。
2026年到期的優先票據
在2019和2018財年,該公司共發行了美元900.0其本金總額為百萬 5.502026年7月15日到期的優先票據(“2026年票據”)的百分比。
2020年10月16日,公司贖回了2026年的所有票據,贖回價格等於 106.363$的百分比900.0百萬本金,加上應計和未付的利息。2026年票據是使用發行2031年票據(定義見下文)的收益以及手頭現金加上2020年定期貸款下的借款進行贖回的。在贖回方面,公司確認了清償債務的損失為美元61.0百萬在合併損益表中作為 “其他(支出)收入,淨額”。清償債務的損失包括一美元57.3百萬美元贖回溢價和一美元3.7未攤銷債務發行成本和債券溢價的淨註銷額為百萬美元。贖回的主要目的是減少未來的利息支出。
在2021財年、2020財年和2019財年為2026年票據支付的利息為美元37.3百萬,美元49.5百萬和美元17.2分別是百萬。
2029 年到期的優先票據
2019 年 9 月 30 日,公司發行了 $350.0其本金總額為百萬 4.3752029年到期的優先票據(“2029年首次票據”)的百分比。2019年12月20日和2020年6月11日,該公司額外發行了美元200.0百萬和美元300.0此類票據的本金總額分別為百萬美元(合計 “2029年額外票據”,與2029年初始票據合計,“2029年票據”)。2029年票據將於2029年10月15日到期,除非根據其條款提前贖回。2029年票據是公司的優先無抵押債務,由擔保人共同和單獨擔保。
2029年初始票據由公司、擔保人和北卡羅來納州三菱日聯銀行作為受託人根據截至2019年9月30日的契約發行,2029年額外票據是根據截至2019年12月20日和2020年6月11日的補充契約發行的(此類契約和補充契約,統稱為 “2019年契約”))。2019年契約包含慣常的違約事件,包括拖欠付款、未能根據該契約提供某些通知以及與破產事件有關的某些條款,還包含慣常的負面契約。
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在2024年10月15日之前的任何時候,公司可以贖回全部或部分2029年票據,贖回價格等於 100其本金的百分比,加上截至贖回日的 “整理” 溢價,以及應計和未付的利息。此外,在2024年10月15日之前的任何時候,公司最多可以兑換 35包含一次或多次股票發行收益的2029年票據原始本金總額的百分比,贖回價格等於 104.375%,加上應計和未付利息。此外,在2024年10月15日或之後的任何時候,公司可以按2019年契約中規定的贖回價格以及應計和未付的利息全部或部分贖回2029年票據。
2029年票據的利息應在每年的4月15日和10月15日支付。2021財年2029年票據支付的利息為美元31.6百萬。
2031年到期的優先票據
2020 年 9 月 29 日,公司發行了 $700.0其本金總額為百萬 3.3752031年到期優先票據(“2031年票據”)的百分比。除非根據其條款提前贖回,否則2031年票據將於2031年4月1日到期。2031年票據是公司的優先無抵押債務,由擔保人共同和單獨擔保。
2031年票據是根據截至2020年9月29日的契約發行的,該契約由公司、擔保人和北美三菱日聯銀行作為受託人發行(“2020年契約”)。2020年契約包含慣常的違約事件,包括拖欠付款、未能根據該契約提供某些通知以及與破產事件有關的某些條款,還包含慣常的負面契約。
在2026年4月1日之前的任何時候,公司可以贖回2031年票據的全部或部分,贖回價格等於 100其本金的百分比,加上截至贖回日的 “整理” 溢價,以及應計和未付的利息。此外,在2026年4月1日之前的任何時候,公司最多可以兑換 40以一次或多次股票發行所得的2031年票據原始本金總額的百分比,贖回價格等於 103.375%,加上應計和未付利息。此外,在2026年4月1日當天或之後,公司可以按2020年契約中規定的贖回價格全部或部分贖回2031票據,外加應計和未付利息。
2031年票據過去和將來都不會根據經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)或任何州證券法進行註冊,如果沒有《證券法》和適用的州證券法註冊要求的適用豁免,則不得在美國發行或出售。
2031年票據的利息應在每年的4月1日和10月1日支付。2021財年2031票據支付的利息為美元11.9百萬。
長期債務的公允價值
出於披露目的,該公司的債務按攤餘成本記賬,每季度按公允價值計量。截至2021年4月3日,2029年票據和2031年票據的估計公允價值為美元905.3百萬和美元689.5分別為百萬美元(而賬面價值為美元850.0百萬和美元700.0分別為百萬)。截至2020年3月28日,2025年票據、2026年票據和2029年票據的估計公允價值為美元23.9百萬,美元962.8百萬,以及 $489.5分別為百萬美元(而賬面價值為美元23.4百萬,美元900.0百萬,以及 $550.0分別為百萬)。公司將其債務視為公允價值等級制度中的第二級。公允價值是根據相同或相似工具的報價估算的。目前交易的2029年票據和2031年票據以及之前交易的2025年票據和2026年票據的櫃枱交易,其公允價值是根據期末最後一筆交易的價值估算的。
2020年定期貸款的浮動利率按當前市場利率設定,因此,2020年定期貸款的公允價值接近截至2021年4月3日的賬面價值。
利息支出
在2021財年,公司確認了美元79.3百萬美元的利息支出主要與2026年票據、2029年票據和2031年票據有關,但被美元部分抵消4.1百萬美元利息資本化為房產和
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設備。在2020財年,公司確認了美元66.0百萬美元的利息支出主要與2026年票據和2029年票據有關,但被美元部分抵消5.6百萬利息資本化為財產和設備。在2019財年,該公司確認了美元52.8百萬美元的利息支出主要與2023年12月1日到期的優先票據(已於2019財年完全報廢)、2025年票據和2026年票據有關,但部分被不動產和設備資本化的880萬美元利息所抵消。
10. 退休金計劃
固定繳款計劃
公司向美國和某些其他國家的符合條件的員工提供税收優惠退休金計劃。美國以外某些國家的符合條件的員工有資格參與利益相關者、團體或國家養老金計劃,但根據當地和國家法規,其資格和繳費要求各不相同。美國員工有資格在受僱之日起30天后參與公司的完全合格401(k)計劃。員工可以在最高法定限額(由聯邦法規定義)內向401(k)計劃繳納税前和/或羅斯美元,並將其投資於401(k)計劃。僱主對401(k)計劃的繳款由公司董事會自行決定。僱員立即獲得自己的繳款和僱主對等繳款。
公司總共出資了美元15.6百萬,美元14.4百萬和美元14.0在2021財年、2020財年和2019財年,分別向其國內和國外固定繳款計劃提供百萬美元。
固定福利養老金計劃
該公司堅持 二為其位於德國的子公司提供符合條件的固定福利養老金計劃。其中一項計劃通過自付再保險計劃提供資金,其資產價值為美元3.8百萬和美元3.6截至2021年4月3日和2020年3月28日分別為百萬美元(包含在合併資產負債表的 “其他非流動資產” 中)。兩個計劃的養老金福利義務均為 $14.0百萬和美元12.3截至2021年4月3日和2020年3月28日,分別為百萬美元,包含在合併資產負債表中的 “應計負債” 和 “其他長期負債” 中。這些計劃的福利義務每年由獨立精算師計算,需要使用重大判斷,包括基於當地經濟狀況的假設。定期補助金淨成本約為 $0.6百萬,美元0.6百萬和美元0.5分別為2021財年、2020財年和2019財年的百萬美元。
不合格的遞延補償計劃
某些員工和董事會成員有資格參與公司的不合格遞延薪酬計劃(“NQDC計劃”)。NQDC計劃為符合條件的參與者提供了推遲和投資一定比例的現金補償的機會。NQDC計劃是一項不合格計劃,由拉比信託基金維持,該計劃限制了公司對所持資產的使用和獲取,但如果公司破產,則受公司債權人的索賠的約束。每位參與者延期的補償金額基於他們自己的選擇,並根據參與者指示的任何投資變化進行調整。該計劃不提供僱主繳款。拉比信託基金中持有的遞延薪酬義務和投資的公允價值為美元32.8百萬和美元19.4截至2021年4月3日和2020年3月28日,分別為百萬美元。拉比信託基金中持有的遞延薪酬義務和公允價值的當前部分為美元1.2百萬和美元0.9截至2021年4月3日和2020年3月28日,分別為百萬美元,幷包含在合併資產負債表的 “其他流動資產” 和 “應計負債” 中。拉比信託基金中持有的遞延薪酬義務和公允價值的非流動部分為美元31.6百萬和美元18.5截至2021年4月3日和2020年3月28日,分別為百萬美元,幷包含在合併資產負債表的 “其他非流動資產” 和 “其他長期負債” 中。
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11. 承付款和或有負債
購買承諾
該公司的購買承諾總額約為 $419.2百萬美元,其中絕大多數將在未來12個月內到期。購買承諾包括應付的材料和製造服務款以及購買財產和設備的承付款。
租賃承諾
有關租賃承諾的披露,請參閲附註8。
法律事務
當公司認為既有可能產生負債,又可以合理估計損失金額時,公司就會為法律意外事件承擔責任。公司審查這些應計額並對其進行調整,以反映正在進行的談判、和解、裁決、法律顧問的建議和其他相關信息。如果獲得新信息,並且公司對索賠、訴訟、評估、調查或法律訴訟可能結果的看法發生變化,則公司應計負債的變化將記錄在做出此類決定的期限內。
公司參與了在其正常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠,但尚未得到充分裁決。與這些未決的法律訴訟相關的超過應計負債(如果有的話)的合理可能損失的總範圍並不重要。在某些情況下,由於有關此事的信息不足,公司無法合理估計損失範圍。但是,該公司認為,由這些事項引起的任何重大責任的可能性微乎其微。儘管無法確定地預測這些懸而未決的法律訴訟的結果,但管理層認為,這些行動單獨或總體上不會對公司的合併財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
12. 重組
在2021、2020和2019財年,公司記錄的重組相關費用總額約為美元2.7百萬,美元47.9百萬和美元50.7百萬美元分別與(1)2019財年減少運營費用和改善製造成本結構的行動、(2)2018財年提高運營效率的行動以及(3)業務合併產生的行動有關。
在2019財年,該公司啟動了重組行動,以減少運營費用和改善其製造成本結構,包括分階段關閉佛羅裏達州的一家晶圓製造設施以及德克薩斯州一家晶圓製造工廠的閒置生產。由於這些重組行動,公司記錄了累計的重組相關費用,總額約為美元93.4截至2021財年末為百萬美元,包括加速折舊(以反映某些財產和設備估計使用壽命的變化)、減值費用(調整某些財產和設備的賬面價值以反映其公允價值)、員工解僱補助金和其他退出成本。
不動產的公允價值是基於市場方法得出的,市場參與者包括經紀人、投資者、開發商和評估師提供了大量意見。個人財產的公允價值是根據可比資產拍賣數據的報價使用市場方法確定的。考慮了年齡、狀況、產能和製造商等因素,以調整拍賣價格並確定個人財產資產的有序清算價值。與這些資產估值有關的重要投入在公允價值計量層次結構中被歸類為二級。
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下表彙總了2019年重組活動產生的重組費用(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 財年 |
| 銷售商品的成本 | | 其他運營費用 | | 總計 |
一次性員工解僱補助金 | $ | — | | | $ | 161 | | | $ | 161 | |
合同終止和其他相關費用 | — | | | 1,189 | | | 1,189 | |
| | | | | |
總計 | $ | — | | | $ | 1,350 | | | $ | 1,350 | |
| | | | | |
| 2020 財年 |
| 銷售商品的成本 | | 其他運營費用 | | 總計 |
一次性員工解僱補助金 | $ | — | | | $ | 6,013 | | | $ | 6,013 | |
合同終止和其他相關費用 | 8,365 | | | 6,666 | | | 15,031 | |
加速貶值 | 26,061 | | | — | | | 26,061 | |
總計 | $ | 34,426 | | | $ | 12,679 | | | $ | 47,105 | |
| | | | | |
| 2019 財年 |
| 銷售商品的成本 | | 其他運營費用 | | 總計 |
一次性員工解僱補助金 | $ | — | | | $ | 7,655 | | | $ | 7,655 | |
| | | | | |
資產減值和加速折舊 | 21,346 | | | 15,901 | | | 37,247 | |
總計 | $ | 21,346 | | | $ | 23,556 | | | $ | 44,902 | |
該公司預計將記錄不到$的額外支出0.1百萬美元用於支付這些行動造成的僱員解僱補助金和其他離職費用。
該公司還簽訂了其他個別無關緊要的重組計劃。在2021、2020和2019財年,公司與這些計劃相關的重組費用為美元1.4百萬,美元0.8百萬和美元5.8分別是百萬。
下表彙總了與公司2020和2021財年的重組負債相關的活動(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一次性員工解僱福利 | | 加速折舊 | | 合同終止和其他相關費用 | | 總計 |
截至2019年3月30日的應計重組餘額 | $ | 6,988 | | | $ | — | | | $ | 1,626 | | | $ | 8,614 | |
發生的費用並記入支出 | 6,289 | | | 26,061 | | | 15,519 | | | 47,869 | |
轉移到使用權資產 | — | | | — | | | (1,248) | | | (1,248) | |
現金支付 | (11,549) | | | — | | | (7,262) | | | (18,811) | |
非現金活動 | — | | | (26,061) | | | (8,365) | | | (34,426) | |
截至2020年3月28日的應計重組餘額 | $ | 1,728 | | | $ | — | | | $ | 270 | | | $ | 1,998 | |
產生的成本並記入支出 | 1,254 | | | — | | | 1,468 | | | 2,722 | |
現金支付 | (2,206) | | | — | | | (1,409) | | | (3,615) | |
非現金活動 | — | | | — | | | (167) | | | (167) | |
截至2021年4月3日的應計重組餘額 | $ | 776 | | | $ | — | | | $ | 162 | | | $ | 938 | |
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13. 所得税
所得税前的收入(虧損)由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 125,362 | | | $ | (226,005) | | | $ | (297,975) | |
國外 | 682,018 | | | 621,094 | | | 389,767 | |
總計 | $ | 807,380 | | | $ | 395,089 | | | $ | 91,792 | |
所得税條款的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前(支出)福利: | | | | | |
聯邦 | $ | (11,043) | | | $ | (6,705) | | | $ | 17,222 | |
州 | (140) | | | (93) | | | 209 | |
國外 | (80,722) | | | (65,065) | | | (46,267) | |
| (91,905) | | | (71,863) | | | (28,836) | |
遞延福利(費用): | | | | | |
聯邦 | $ | (35,545) | | | $ | 7,826 | | | $ | 55,833 | |
州 | (3,771) | | | 4,603 | | | 946 | |
國外 | 57,452 | | | (1,330) | | | 13,390 | |
| 18,136 | | | 11,099 | | | 70,169 | |
總計 | $ | (73,769) | | | $ | (60,764) | | | $ | 41,333 | |
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合併財務報表附註(續)
對2021、2020和2019財年的税前收入(虧損)採用法定聯邦所得税税率計算的所得税準備金與所得税支出的對賬如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 金額 | 百分比 | | 金額 | 百分比 | | 金額 | 百分比 |
按聯邦法定税率計算的所得税支出 | $ | (169,550) | | 21.0 | % | | $ | (82,969) | | 21.0 | % | | $ | (19,276) | | 21.0 | % |
(增加) 減少的原因是: | | | | | | | | |
州(支出)/福利,扣除聯邦影響 | (743) | | 0.1 | | | 2,605 | | (0.7) | | | 710 | | (0.8) | |
税收抵免 | 92,532 | | (11.5) | | | 64,017 | | (16.2) | | | 69,856 | | (76.1) | |
| | | | | | | | |
適用於遞延所得税淨資產的所得税税率變動的影響 (1) | 22,286 | | (2.8) | | | (2,269) | | 0.6 | | | 12,972 | | (14.1) | |
國外税率差異 | 85,851 | | (10.6) | | | 75,247 | | (19.0) | | | 41,672 | | (45.4) | |
外國永久差異及相關項目 | 9,026 | | (1.1) | | | (5,446) | | 1.4 | | | 6,825 | | (7.4) | |
估值補貼的變化 | (1,232) | | 0.2 | | | 6,438 | | (1.6) | | | 2,353 | | (2.6) | |
| | | | | | | | |
狀態屬性的到期 | (1,656) | | 0.2 | | | (5,165) | | 1.3 | | | — | | — | |
基於股票的薪酬 | 9,545 | | (1.2) | | | (1,707) | | 0.4 | | | (7,694) | | 8.4 | |
税收儲備金調整 | (9,979) | | 1.2 | | | (13,973) | | 3.5 | | | 5,213 | | (5.7) | |
美國對外國收入徵税,包括GILTI和FDII (2) | (100,830) | | 12.5 | | | (81,916) | | 20.8 | | | (76,215) | | 83.0 | |
美國過渡性遣返税 | — | | — | | | — | | — | | | 1,897 | | (2.1) | |
實體內部轉賬 | — | | — | | | — | | — | | | 3,935 | | (4.3) | |
| | | | | | | | |
永久再投資聲明 | (8,488) | | 1.1 | | | (6,814) | | 1.7 | | | — | | — | |
與收購相關的調整 | (919) | | 0.1 | | | (7,257) | | 1.8 | | | — | | — | |
其他所得税(支出)福利 | 388 | | (0.1) | | | (1,555) | | 0.4 | | | (915) | | 1.1 | |
| $ | (73,769) | | 9.1 | % | | $ | (60,764) | | 15.4 | % | | $ | 41,333 | | (45.0) | % |
| | | | | | | | |
(1) 2021財年,公司完成了對卡文迪許知識產權的重組。該交易的一部分可在未來期間按高於新加坡2021財年適用的税率進行扣除。結果,公司確認了$的所得税優惠22.1百萬美元,這是由於與這筆交易相關的優惠利率差異。在2019財年,公司根據第118號員工會計公告完成了對《減税和就業法》影響的分析,並確認了美元15.1由於美國遞延所得税資產的增加,將獲得百萬美元的税收優惠。
(2) 全球無形低税收入(“GILTI”)和境外衍生的無形收入(“FDII”)條款於2019財年對公司生效,當時公司選擇將美國應納税所得額中未來GILTI所含的應納税款視為本期支出(“期間成本法”)。
遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的基準之間臨時差異的淨税收影響。遞延所得税資產和負債是在每個税務管轄區使用已頒佈的税率和法律來衡量的,這些税率和法律將在差異預計逆轉時生效。
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Qorvo, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註(續)
公司遞延所得税淨額的重要組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 |
遞延所得税資產: | | | |
庫存儲備 | $ | 9,632 | | | $ | 10,114 | |
| | | |
股權補償 | 14,444 | | | 18,817 | |
淨營業虧損結轉額 | 24,474 | | | 71,928 | |
研究和其他學分 | 106,825 | | | 106,958 | |
僱員福利 | 19,357 | | | 12,606 | |
租賃負債 | 15,947 | | | 16,456 | |
其他遞延資產 | 8,662 | | | 3,559 | |
| | | |
遞延所得税資產總額 | 199,341 | | | 240,438 | |
估值補貼 | (36,512) | | | (35,280) | |
扣除估值補貼後的遞延所得税資產總額 | $ | 162,829 | | | $ | 205,158 | |
| | | |
遞延所得税負債: | | | |
攤銷和購買會計基準差異 | $ | (25,553) | | | $ | (107,517) | |
累計折舊/基差 | (59,756) | | | (59,356) | |
未匯出國外收入的應計税 | (21,747) | | | (15,521) | |
遞延的公司間收入 (1) | (22,284) | | | — | |
使用權資產 | (14,663) | | | (14,400) | |
| | | |
其他遞延負債 | (1,681) | | | (1,955) | |
遞延所得税負債總額 | (145,684) | | | (198,749) | |
遞延所得税淨資產 | $ | 17,145 | | | $ | 6,409 | |
| | | |
合併資產負債表中包含的金額: | | | |
| | | |
| | | |
其他非流動資產 | $ | 59,056 | | | $ | 45,754 | |
其他長期負債 | (41,911) | | | (39,345) | |
| | | |
遞延所得税淨資產 | $ | 17,145 | | | $ | 6,409 | |
(1) 2021財年,公司完成了對卡文迪許知識產權的公司間重組。由於這筆交易,公司間賣方確認的部分收入應在未來期間納税,並記錄了相應的遞延所得税義務。
截至2021年4月3日和2020年3月28日,公司已記錄了對某些美國和外國遞延所得税資產的估值補貼。這些估值補貼是基於管理層的觀點,即這些遞延所得税資產的收益很可能無法實現(可能性超過50%)。
遞延所得税資產的估值補貼增加了約$1.22021財年為百萬美元。漲幅包括一美元2.1將某些國內遞延所得税資產的估值補貼增加百萬美元,用於淨營業虧損和抵免額以及一美元0.9外國子公司淨營業虧損的遞延所得税資產的估值補貼減少了百萬美元。在 2021 財年末時,a $2.9外國子公司的遞延資產仍有100萬美元的估值補貼和一美元33.6國內遞延所得税資產仍有100萬美元的估值補貼。
遞延所得税資產的估值補貼減少了美元5.22020財年為百萬美元。減少額由一美元構成7.9淨營業虧損和税收抵免的州遞延所得税資產的估值補貼減少了百萬美元,並減少了1美元2.7外國子公司淨營業虧損的遞延所得税資產的估值補貼增加了百萬美元。在2020財年末時,a 美元3.8外國子公司的遞延所得税資產仍有100萬美元的估值補貼,還有一美元31.5州遞延所得税資產仍有100萬美元的估值補貼。
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合併財務報表附註(續)
遞延所得税資產的估值補貼減少了美元2.42019財年為百萬美元。減少額由一美元構成1.5淨營業虧損和税收抵免的州遞延所得税資產的估值補貼減少了百萬美元,a $0.9外國子公司淨營業虧損的遞延所得税資產的估值補貼減少了百萬美元。在2019財年末時,a 美元1.1外國子公司的遞延所得税資產仍有100萬美元的估值補貼,還有一美元39.3州遞延所得税資產仍有100萬美元的估值補貼。
截至2021年4月3日,該公司的聯邦虧損結轉額約為美元28.5如果未使用,則將在2022至2041財年到期的百萬美元,州損失約為美元139.9如果未使用,則將在2022至2041財年到期。聯邦研究積分為 $150.7百萬,州信貸為 $65.0百萬美元分別在2030至2041財年和2022年至2041財年到期。該公司的國外虧損為美元115.8百萬美元,如果未使用,則將在2022至2031財年到期。以上金額中包括美元22.1百萬美元的外國損失和 $0.5本年度與收購相關的數百萬筆税收抵免。根據經修訂的1986年《美國國税法》(“該法”)第382條和類似的州所得税條款,收購的國內資產的使用受某些年度限制的約束。
該公司繼續擴大業務並增加在眾多國際司法管轄區的投資。這些活動使公司面臨多個外國司法管轄區的税收風險。因此,管理層得出結論,它沒有永久性地將其外國子公司的某些收益再投資於已繳納美國聯邦税的外國子公司的某些收益。公司剩餘的免税國外收益和歷史投資將繼續永久再投資,為營運資金需求和海外業務提供資金。如果將剩餘的永久再投資收益匯回本國,估計將產生的額外税收(如果有的話)是不切實際的。
該公司在新加坡和哥斯達黎加設有外國子公司,簽訂了免税協議。這些免税期協議的税率各不相同,分別於2021年12月和2027年12月到期。這些國家的激勵措施以公司滿足某些就業和投資要求為前提。相對於法定税率,所得税支出減少了 $74.3百萬(影響約為 $0.65和 $0.642021財年每股基本股和攤薄後每股)和美元62.9百萬(影響約為 $0.54和 $0.53由於這些協議,2020財年分別為每股基本股和攤薄後每股)。
該公司的未確認税收優惠總額為美元134.1截至2021年4月3日,百萬美元119.2截至 2020 年 3 月 28 日的百萬美元和 $103.2截至2019年3月30日,百萬美元。在這些金額中,$128.7百萬(扣除州税的聯邦補助金),$114.8百萬(扣除州税的聯邦福利)和 $99.1截至2021年4月3日、2020年3月28日和2019年3月30日,百萬美元(扣除聯邦州税收優惠)分別代表未確認的税收優惠金額,如果得到確認,將影響每個財政年度的有效税率。
該公司的未確認税收優惠總額從美元增加119.2截至2020年3月28日,百萬至美元134.1截至2021年4月3日,百萬美元,這主要是由於與本年度税收狀況相關的增加、準備金回報調整對上一年度頭寸的影響,以及與作為購買會計一部分的企業合併相關的增加。
2019財年至2021財年未確認的税收優惠總額的起始和終止金額的對賬如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 119,222 | | | $ | 103,178 | | | $ | 122,823 | |
根據與本年度相關的職位增加的職位 | 10,048 | | | 10,357 | | | 7,193 | |
前幾年的税收職位增加 | 6,240 | | | 6,484 | | | 8,369 | |
前幾年的税收狀況有所減少 | (348) | | | (69) | | | (24,932) | |
時效到期 | (1,094) | | | (728) | | | (6,972) | |
定居點 | — | | | — | | | (3,303) | |
期末餘額 | $ | 134,068 | | | $ | 119,222 | | | $ | 103,178 | |
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公司的政策是確認與不確定税收狀況相關的利息和罰款作為所得税支出的一部分。在2021、2020和2019財年,公司確認了美元0.8百萬,美元0.7百萬和 $ (0.2)與不確定的税收狀況相關的利息和罰款分別為百萬美元。與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款總額為 $6.2百萬,美元5.4百萬和美元4.4截至2021年4月3日、2020年3月28日和2019年3月30日,分別為百萬人。
美元未被確認的税收優惠134.1百萬美元和應計利息和罰款6.22021財年末的百萬美元作為美元記錄在合併資產負債表上21.2百萬其他長期負債,餘額減少了遞延所得税資產總額的賬面價值。
該公司目前認為,有合理的可能性是 $2.2百萬美元未確認的税收優惠總額,以及 $5.3由於訴訟時效到期,將在未來12個月內確認前幾年持有的頭寸的相關應計利息和罰款。由於考試時間和可能向税務機關支付的和解金額(如果有)的不確定性,不可能合理地估計未來12個月內未確認的税收優惠可能增加或減少的其他金額。
應繳的所得税為 $86.7百萬和美元50.8截至2021年4月3日和2020年3月28日,分別包含在合併資產負債表的 “其他流動負債” 中。應收所得税為 $3.5百萬和美元5.4截至2021年4月3日和2020年3月28日,分別包含在合併資產負債表的 “其他流動資產” 中。應繳的長期所得税為 $5.4百萬和美元5.6截至2021年4月3日和2020年3月28日分別為百萬美元,這與公司選擇繳納的過渡性遣返税有關 八年,包含在合併資產負債表的 “其他長期負債” 中。
Qorvo 在多個州和國際司法管轄區提交合並的美國聯邦所得税申報表,以及單獨和合並的所得税申報表。Qorvo 2018 財年的美國聯邦和州納税申報表以及隨後的納税年度以及這些年度的所有屬性仍可供審查。公司還要接受各種國際税務機關的審查。需要審查的納税年度因司法管轄區而異。
14. 每股淨收益
下表列出了基本和攤薄後每股淨收益的計算方法(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | |
基本和攤薄後每股淨收益的分子——普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 733,611 | | | $ | 334,325 | | | $ | 133,125 | |
分母: | | | | | |
每股基本淨收益的分母——加權平均股 | 114,034 | | | 117,007 | | | 124,534 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | |
股票類獎勵 | 1,982 | | | 2,286 | | | 2,822 | |
攤薄後每股淨收益的分母——調整後的加權平均股數和假設的轉換率 | 116,016 | | | 119,293 | | | 127,356 | |
每股基本淨收益 | $ | 6.43 | | | $ | 2.86 | | | $ | 1.07 | |
攤薄後的每股淨收益 | $ | 6.32 | | | $ | 2.80 | | | $ | 1.05 | |
在計算2021、2020和2019財年的攤薄後每股淨收益時,大約 0.1百萬股, 0.1百萬股和 0.3分別有100萬股股票被排除在外,因為納入這些股票會產生反稀釋作用。
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15. 股票薪酬
股票計劃摘要
2003 年股票激勵計劃-RF Micro Devices, Inc.
2003年股票激勵計劃(“2003年計劃”)於2003年7月22日獲得公司股東的批准,根據2003年計劃,公司獲準發放股票期權和其他類型的股權激勵獎勵,例如股票增值權、限制性股票獎勵、績效股票和績效單位。 沒有根據該計劃,可以發放更多獎勵。
2009 年和 2012 年激勵計劃-Triquint 半導體有限公司
業務合併完成後,公司承擔了最初由TriQuint採用的TriQuint, Inc. 2009年激勵計劃和TriQuint, Inc. 2012年激勵計劃(“TriQuint激勵計劃”)。TriQuint激勵計劃規定向TriQuint及其子公司和關聯公司的員工、高級職員、董事、顧問、代理人、顧問和獨立承包商授予股票期權、限制性股票單位、股票增值權和其他股票或現金獎勵。根據該協議授予的期權每股行使價必須不低於100授予當日每股公允市場價值的百分比。TriQuint激勵計劃下的每筆補助金的期限不能超過十年. 沒有根據這些計劃,可以發放更多獎勵。
2012 年股票激勵計劃-Qorvo, Inc.
公司目前根據2012年股票激勵計劃(“2012年計劃”)向員工和董事授予股票期權和限制性股票單位。該計劃於2012年8月16日獲得公司股東的批准,由公司在業務合併中承擔,並於2017年8月8日由公司股東出於守則第162(m)條的目的重新批准。根據2012年計劃,允許公司授予股票期權和其他類型的股權激勵獎勵,例如股票增值權、限制性股票獎勵、績效股票和績效單位。根據2012年計劃可發行的最大股票數量不得超過 (a) 的總和 4.3百萬股,外加 (b) 任何普通股 (i) 根據公司先前的計劃,截至2012年計劃生效之日仍可供發行;(ii) 受先前計劃授予的獎勵的影響,這些獎勵因任何原因被沒收、取消、終止、到期或失效。截至2021年4月3日, 2.7根據2012年計劃,有100萬股可供發行。根據2012計劃,2021財年授予的基於業績的限制性股票單位的股份總數為 0.2百萬股。
2013 年激勵計劃-Qorvo, Inc.
自業務合併完成之日起,公司承擔了最初由TriQuint採用的TriQuint, Inc. 2013年激勵計劃(“2013年激勵計劃”),允許Qorvo根據該計劃發放獎勵。2013年激勵計劃取代了TriQuint 2012激勵計劃,規定向在業務合併之前或在業務合併完成後受僱於公司或其關聯公司的員工、高級職員、董事、顧問、代理人、顧問和獨立承包商授予股票期權、限制性股票單位、股票增值權和其他股票或現金獎勵。根據2013年激勵計劃,RFMD的前僱員、高級管理人員和董事沒有資格獲得獎勵。根據該協議授予的期權的每股行使價必須不低於100授予當日每股公允市場價值的百分比。2013年激勵計劃下每筆補助金的期限不得超過十年。截至2021年4月3日, 0.9根據2013年激勵計劃,有100萬股可供發行。
2015 年激勵股票計劃-Qorvo, Inc.
2015年激勵股票計劃(“2015年激勵計劃”)規定向個人發放股權獎勵,以此作為成為公司或其關聯公司員工的實質性誘因。該計劃規定授予股票期權、限制性股票單位、股票增值權和其他基於股票的獎勵。根據2015年激勵計劃可發行的最大股票數量不得超過 (a) 的總和 0.3百萬股,外加 (b) 任何普通股 (i) 截至TriQuint 2008激勵獎勵計劃下截至2015年激勵股票計劃生效之日仍可供發行的普通股;(ii) 受TriQuint 2008激勵獎勵計劃下授予的獎勵的約束,這些獎勵因任何原因被沒收、取消、終止、到期或失效。 沒有獎勵是在2021、2020和2019財年根據2015年激勵計劃頒發的。截至2021年4月3日, 0.3根據2015年的激勵計劃,有100萬股可供發行。
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員工股票購買計劃-Qorvo, Inc.
自業務合併完成之日起,公司假設TriQuint員工股票購買計劃(“ESPP”),該計劃旨在符合《守則》第423條規定的 “員工股票購買計劃”。公司的所有正式全職員工(包括高級職員)和所有其他符合計劃資格要求的員工均可參與ESPP。ESPP為符合條件的員工提供了收購公司普通股的機會 85.0每六個月收購期第一天或最後一天公司普通股每股收盤價中較低者的百分比。截至 2021 年 4 月 3 日, 3.3根據該計劃,未來有100萬股可供發行。該公司不向ESPP提供現金捐款,但承擔其管理費用。該公司發行 0.42021財年ESPP旗下有100萬股股票以及 0.52020和2019財年的百萬股。
在2021、2020和2019財年,主要股票獎勵及其一般條款和條件如下:
公司在2021、2020和2019財年授予的限制性股票單位要麼基於服務,要麼基於績效和服務。基於服務的限制性庫存單位通常歸屬於 四-自撥款之日起的一年期限。基於績效和服務的限制性股票單位是根據公司在本財年內規定指標的表現獲得的,如果獲得,通常在賺取時歸屬一半,餘額超過時歸屬 二年份。授予非僱員董事的限制性股票單位通常在自授予之日起的一年內歸屬。在2021財年,每位非僱員董事都有資格獲得限制性股票單位的年度補助。
如果高級管理人員因故而被解僱,則授予公司某些高級管理人員的期權和限制性股票單位通常將繼續按照與該高級管理人員仍然是公司僱員相同的歸屬時間表歸屬,因此,這些獎勵在授予之日記為支出。在2021財年,基於股票的薪酬為美元27.4一百萬美元在撥款後得到確認 0.2公司某些高級管理人員持有百萬股限制性股份。
股票薪酬
根據ASC 718,股票薪酬成本是在授予之日根據獎勵的估計公允價值來衡量的,該獎勵使用股票期權定價模型(Black-Scholes)和限制性股票單位的市場價格,並被確認為員工必要服務期內的支出。ASC 718涵蓋了廣泛的股票薪酬安排,包括股票期權、限制性股票計劃、基於績效的獎勵、股票增值權和員工股票購買計劃。
合併收益表中確認的税前股票薪酬支出總額為美元89.3百萬,美元76.0百萬和美元71.6分別為2021財年、2020財年和2019財年的百萬美元,扣除計入庫存的支出。
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公司董事和員工股票計劃下股票期權的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 (以千計) | | 加權- 平均值 運動 價格 | | 加權平均剩餘合同期限(以年為單位) | | 聚合 固有的 價值 (以千計) |
截至 2020 年 3 月 28 日未付清 | 967 | | $ | 18.11 | | | | | |
| | | | | | | |
已授予 | — | | | — | | | | | |
已鍛鍊 | (503) | | $ | 18.88 | | | | | |
已取消 | (6) | | $ | 22.13 | | | | | |
被沒收 | — | | | — | | | | | |
截至二零二一年四月三日未付清 | 458 | | $ | 17.21 | | | 1.64 | | $ | 80,465 | |
已歸屬,預計將於 2021 年 4 月 3 日起歸屬 | 458 | | $ | 17.21 | | | 1.64 | | $ | 80,465 | |
自2021年4月3日起可行使的期權 | 458 | | $ | 17.21 | | | 1.64 | | $ | 80,465 | |
根據公司收盤價美元,上表中的總內在價值代表税前內在價值總額192.90截至2021年4月1日(2021年4月3日財年結束前的最後一個納斯達克交易日),如果所有持有價內期權的期權持有人在該日行使了期權,則期權持有人本來可以收到的期權。截至2021年4月3日,沒有與未歸屬期權獎勵相關的剩餘未賺取薪酬成本。
每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的,該模型基於預期的波動率、股息收益率、期限和無風險利率。在2021、2020和2019財年期間,沒有授予任何期權。
在2021、2020和2019財年行使的期權的總內在價值為美元66.7百萬,美元65.1百萬和美元37.9分別是百萬。
行使股票期權和參與員工股票購買計劃(不包括應計未匯出的員工資金)獲得的現金約為美元40.92021財年的百萬美元,反映在合併現金流量表中融資活動的現金流中。公司用公司新發行的普通股結算員工股票期權。
ASC 718要求在授予時對沒收額進行估算,如果實際沒收與這些估計值不同,則在必要時進行修改。根據歸屬前的歷史沒收經驗,公司假設年化沒收率為 1.4股票期權和限制性股票單位的百分比。
公司董事和員工股票計劃下的限制性股票單位獎勵(“RSU”)活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
|
RSU (以千計) | | 加權平均值 授予日期 公允價值 |
截至2020年3月28日的餘額 | 2,091 | | | $ | 72.59 | |
已授予 | 799 | | | 125.43 | |
| | | |
既得 | (965) | | 70.07 | |
被沒收 | (66) | | 86.02 | |
截至2021年4月3日的餘額 | 1,859 | | | $ | 93.22 | |
截至2021年4月3日,與未歸屬限制性股票單位相關的剩餘未賺薪酬成本總額為美元103.7百萬,將在加權平均剩餘服務期內攤銷 1.2年份。
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2021、2020和2019財年歸屬的限制性股票單位的總內在價值為美元121.8百萬,美元67.7百萬和美元77.5根據公司普通股在歸屬日的公允市場價值,分別為百萬美元。
16. 股東權益
股票回購
2019年10月31日,該公司宣佈,其董事會批准了一項股票回購計劃,最高可回購美元1.0公司已發行普通股中的十億美元,其中約包括美元117.0根據先前的計劃批准的百萬美元,該計劃與該授權同時終止。根據該計劃,股票回購是根據適用的證券法在公開市場或私下談判交易中進行的。回購股票的數量和時間取決於總體市場狀況、監管要求、另類投資機會和其他考慮因素。該計劃不要求公司回購最低數量的股票,也沒有固定期限。
該公司回購 3.6百萬股, 6.4百萬股和 9.1在2021財年、2020財年和2019財年分別持有百萬股普通股,總成本為美元515.1百萬,美元515.1百萬和美元638.1分別為百萬。有關我們的股票回購計劃的更多信息,請參閲附註18。
預留待未來發行的普通股
截至2021年4月3日,該公司共預留了大約 9.4其授權額的百萬美元 405.0未來發行的百萬股普通股如下(以千計):
| | | | | |
正式董事和員工股票期權計劃下的未償還股票期權 | 458 |
未來可能根據公司股票激勵計劃發行 | 3,866 |
員工股票購買計劃 | 3,257 |
已發行限制性股票型單位 | 1,859 |
| |
預留股份總數 | 9,440 |
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17. 運營部門和地理信息
截至2021年4月3日,公司的運營和應報告部門是MP和IDP,其基礎是公司首席執行官(公司首席運營決策者)(“CODM”)審查的組織結構和信息,這些細分市場是根據其支持的終端市場和應用程序分開管理的。CODM主要根據營業收入分配資源並評估每個運營部門的業績。
MP 是蜂窩、UWB 和 Wi-Fi 解決方案的全球供應商,這些解決方案適用於各種應用,包括智能手機、可穿戴設備、筆記本電腦、平板電腦和物聯網。
IDP 是射頻、片上系統和電源管理解決方案的全球供應商,這些解決方案適用於無線基礎設施、國防、Wi-Fi、智能家居、汽車和物聯網等應用。
“所有其他” 類別包括運營支出,例如股票薪酬、無形資產攤銷、收購和整合相關成本、重組相關費用、啟動成本、資產減值和加速折舊、資產(虧損)收益,以及公司未分配給其應申報部門的其他雜項公司管理費用,因為這些費用未包含在公司CODM評估的分部運營業績指標中。CODM 不使用離散的資產信息來評估運營部門。該公司的運營部門不記錄公司間收入。公司不將股權投資、利息和其他(支出)收入或税收的損益分配給運營部門。除了上文關於 “所有其他” 類別的討論外,公司的分部報告的會計政策與整個公司的會計政策相同。
下表顯示了公司運營和應申報分部的詳細信息以及 “所有其他” 類別的對賬情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | |
MP | $ | 2,856,813 | | | $ | 2,397,740 | | | $ | 2,197,660 | |
IDP | 1,158,494 | | | 841,401 | | | 892,665 | |
| | | | | |
總收入 | $ | 4,015,307 | | | $ | 3,239,141 | | | $ | 3,090,325 | |
營業收入(虧損): | | | | | |
MP | $ | 1,008,171 | | | $ | 715,514 | | | $ | 558,990 | |
IDP | 283,507 | | | 145,295 | | | 267,304 | |
| | | | | |
所有其他 | (385,051) | | | (437,593) | | | (609,828) | |
營業收入 | $ | 906,627 | | | $ | 423,216 | | | $ | 216,466 | |
利息支出 | $ | (75,198) | | | $ | (60,392) | | | $ | (43,963) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他(支出)收入,淨額 | (24,049) | | | 32,265 | | | (80,711) | |
| | | | | |
所得税前收入 | $ | 807,380 | | | $ | 395,089 | | | $ | 91,792 | |
目錄
Qorvo, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
對 “所有其他” 類別進行核對: | | | | | |
股票薪酬支出 | $ | (89,322) | | | $ | (75,978) | | | $ | (71,580) | |
無形資產的攤銷 | (252,137) | | | (246,563) | | | (453,515) | |
| | | | | |
| | | | | |
與收購和整合相關的成本 | (32,946) | | | (61,891) | | | (8,522) | |
與重組相關的費用 | (2,722) | | | (21,808) | | | (13,467) | |
啟動成本 | (1,731) | | | (712) | | | (18,035) | |
資產減值和加速折舊 | — | | | (27,118) | | | (37,246) | |
其他(包括資產(虧損)收益和其他雜項公司管理費用) | (6,193) | | | (3,523) | | | (7,463) | |
“所有其他” 的運營損失 | $ | (385,051) | | | $ | (437,593) | | | $ | (609,828) | |
合併財務報表包括按地理區域劃分的客户收入,彙總如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | |
美國 | $ | 1,631,110 | | | $ | 1,468,358 | | | $ | 1,379,528 | |
中國 | 1,579,017 | | | 1,106,679 | | | 1,094,061 | |
其他亞洲 | 363,523 | | | 340,400 | | | 271,797 | |
臺灣 | 248,708 | | | 169,337 | | | 188,745 | |
歐洲 | 192,949 | | | 154,367 | | | 156,194 | |
| | | | | |
總收入 | $ | 4,015,307 | | | $ | 3,239,141 | | | $ | 3,090,325 | |
在2020財年第一季度,公司將基於客户 “收貨” 地址的淨收入列報方式改為上述基於客户總部所在地的淨收入列報。為了反映這一變化,對上述2019財年的信息進行了重新分類。該公司認為,根據客户總部所在地對收入進行分類更能代表其收入和現金流如何受到地理敏感的經濟因素變化的影響。
合併財務報表包括按地理區域劃分的與公司運營相關的以下長期有形資產金額(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 |
壽命長的有形資產: | | | |
美國 | $ | 1,011,686 | | | $ | 1,042,587 | |
中國 | 200,346 | | 166,524 |
其他國家 | 53,999 | | 50,092 |
目錄
Qorvo, Inc. 及其子公司
合併財務報表附註(續)
18. 後續事件
下一頁收購 Input, Inc.
2021年4月5日,公司收購了基於微機電系統的傳感解決方案的領導者NextInput, Inc. 的所有未償還股權,現金對價約為美元173.2百萬。此次收購擴大了公司為移動應用提供的基於微機電系統的產品範圍,併為其他市場的廣泛應用提供了全面的傳感解決方案機會。
股票回購計劃
2021年5月5日,公司宣佈,其董事會批准了一項新的股票回購計劃,最高回購金額為美元2.0公司已發行普通股中的十億美元,其中包括約美元236.9根據先前計劃批准的百萬美元與新的授權同時終止。根據這項新計劃,股票回購將根據適用的證券法在公開市場或私下談判交易中進行。公司回購股票的程度、股票數量和任何回購的時間將取決於總體市場狀況、監管要求、另類投資機會和其他考慮因素。該計劃不要求公司回購最低數量的股票,沒有固定期限,並且可以隨時修改、暫停或終止,恕不另行通知。
獨立註冊會計師事務所的報告
致 Qorvo, Inc. 的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2021年4月3日和2020年3月28日的Qorvo, Inc.及其子公司(以下簡稱 “公司”)的合併資產負債表、截至2021年4月3日的三年中每年的相關合並損益、綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註(統稱為 “合併財務報表”)。我們認為,根據美國公認的會計原則,合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2021年4月3日和2020年3月28日的財務狀況,以及截至2021年4月3日的三年中每年的經營業績和現金流。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)中確定的標準,審計了截至2021年4月3日的公司對財務報告的內部控制,我們於2021年5月24日發表的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行程序,評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重要估計,以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期財務報表審計中出現的問題,該事項已通報或必須通報給審計委員會,並且:(1) 涉及對財務報表具有重要意義的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通絲毫沒有改變我們對整個合併財務報表的看法,下文傳達的關鍵審計事項也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
庫存-估值
| | | | | |
此事的描述 | 截至2021年4月3日,該公司的庫存淨額為5.078億美元,約佔總資產的7%。正如合併財務報表附註1所解釋的那樣,公司在每個報告期評估所有庫存的估值,包括製造原材料、在製品和製成品。過時庫存或超過管理層估計需求預測的庫存,如果低於成本,則通過記錄每個報告期的庫存儲備,減記為其估計的可變現淨值。
審計管理層對庫存儲備的估計涉及審計師的主觀判斷,因為評估考慮了許多因素,包括估計的客户需求預測、技術過時風險以及可能的替代用途,這些用途至少部分受到公司無法控制的市場和經濟狀況的影響。
|
| |
我們在審計中是如何解決這個問題的
| 我們獲得了理解,評估了設計並測試了對公司庫存儲備流程的控制措施的運營有效性。這包括測試對管理層審查庫存儲備所依據的假設和數據(例如需求預測)的控制措施,以及考慮公司無法控制的因素可能如何影響過時和過剩庫存的估值。
除其他外,我們的審計程序包括評估重要假設(例如客户需求預測、技術和/或市場過時以及可能的替代用途)以及管理層評估庫存儲備時使用的基礎數據的準確性和完整性。我們評估了庫存水平與預測需求、歷史銷售額和具體產品注意事項的對比。我們還評估了管理層對預測假設和儲備金估計的估計的歷史準確性。 |
/s/ 安永會計師事務所
自2018年以來,我們一直擔任公司的審計師。
北卡羅來納州羅利
2021年5月24日
獨立註冊會計師事務所的報告
致Qorvo, Inc.的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中制定的標準,我們對截至2021年4月3日的Qorvo, Inc.及其子公司對財務報告的內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,截至2021年4月3日,Qorvo, Inc.及其子公司(公司)在所有重大方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2021年4月3日和2020年3月28日的公司合併資產負債表、截至2021年4月3日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表,以及相關附註和我們於2021年5月24日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估隨附的《管理層對財務報告內部控制的評估》中包含的財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以獲得合理的保證,即財務報告是否在所有重大方面都保持了有效的內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及根據情況執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,以及根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的細節、準確、公平地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即交易是在必要時記錄的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅根據管理層的授權進行;以及公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的情況提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
//安永會計師事務所
北卡羅來納州羅利
2021年5月24日
第 9 項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。
不適用。
第 9A 項。控制和程序。
(a) 評估披露控制和程序
披露控制和程序是指控制措施和其他程序,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中需要披露的信息得到積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就我們要求的披露做出決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
截至本報告所涉期末,公司管理層,包括我們的首席執行官兼首席財務官,根據《交易法》第13a-15條評估了公司披露控制和程序的有效性。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至目前,公司的披露控制和程序是有效的,使公司能夠及時記錄、處理、總結和報告要求公司在《交易法》報告中披露的信息。我們的首席執行官兼首席財務官還得出結論,截至本報告所涉期末,公司的披露控制和程序在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給公司管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
(b) 管理層對財務報告內部控制的評估
根據《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條的定義,公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性。我們對財務報告的內部控制是由我們的首席執行官和首席財務官設計和監督並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序,旨在為財務報告的可靠性以及根據美國公認的會計原則為外部目的編制合併財務報表提供合理的保證。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1) 與維護記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的細節準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即交易的記錄是必要的,以便根據美國公認的會計原則為外部目的編制合併財務報表,以及公司的收支僅根據美國公認的會計原則進行對公司管理層和董事的授權,以及 (3) 為防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置提供合理的保證。
截至2021年4月3日,管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。管理層基於對財務報告的有效內部控制標準進行此項評估內部控制集成框架(2013)由特雷德威委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。
根據這一評估,管理層得出結論,根據財務報告中的標準,公司對財務報告的內部控制自2021年4月3日起生效內部控制集成框架 (2013)由 COSO 發行。
截至2021年4月3日,獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所已就公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見,該意見包含在本10-K表年度報告第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 項下。
(c) 財務報告內部控制的變化
在截至2021年4月3日的季度中,我們公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第 9B 項。其他信息。
不適用。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理。
本項目所需的信息可在我們2021年年度股東大會的最終委託書中找到,標題為 “公司治理”、“執行官”、“提案1——董事選舉” 和 “違規第16(a)條報告”(以其中報告的範圍為限),其中的信息以引用方式納入此處。
公司已通過其《商業行為與道德準則》,其副本已發佈在公司網站www.qorvo.com上,在 “投資者關係” 頁面下的 “公司治理” 選項卡上。如果我們修改《商業行為與道德準則》中要求根據適用法律、美國證券交易委員會規則或納斯達克上市標準進行披露的任何條款,我們打算在我們的網站上披露此類修正案。任何執行官或董事對《商業行為與道德準則》的任何豁免都必須得到董事會的批准,並將根據適用法律或納斯達克規則的要求立即披露豁免理由。
第 11 項。高管薪酬。
本項目所需的信息可在我們2021年年度股東大會的最終委託書中找到,標題為 “高管薪酬” 和 “薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”,其中的信息以引用方式納入此處。
第 12 項。某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事務。
本項目所需的信息可在我們2021年年度股東大會的最終委託書中找到,標題為 “某些受益所有人和管理層的證券所有權” 和 “股權薪酬計劃信息”,其中的信息以引用方式納入此處。
項目 13。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性。
本項目所需的信息可在我們2021年年度股東大會的最終委託書中找到,標題為 “關聯人交易” 和 “公司治理”,其中的信息以引用方式納入此處。
項目 14。主要會計費用和服務。
本項目所需的信息可在我們2021年年度股東大會的最終委託書中找到,標題為 “提案4——批准任命獨立註冊會計師事務所” 和 “公司治理”,其中的信息以引用方式納入此處。
第四部分
第 15 項。附件,財務報表附表。
(a) 以下文件作為本報告的一部分提交:
(1) 財務報表
i. 截至2021年4月3日和2020年3月28日的合併資產負債表。
二。2021、2020和2019財年的合併收益表。
iii。2021、2020和2019財年的綜合收益合併報表。
四。2021、2020和2019財年的合併股東權益報表。
v. 2021、2020和2019財年的合併現金流量表。
六。合併財務報表附註。
獨立註冊會計師事務所的報告。
(2) 財務報表附表未包含在本項目中,因為它們要麼包含在本10-K表年度報告的合併財務報表或附註中,要麼不適用,因此被省略。
(3) 隨附的附錄索引中列出的證物作為本10-K表年度報告的一部分提交。
(b) 展品。
參見展覽索引。
(c) 單獨的財務報表和附表。
沒有。
第 16 項。10-K 表格摘要。
沒有。
| | | | | |
| 展覽索引 |
展覽 不。 | 描述 |
3.1 | 經修訂和重述的 Qorvo, Inc. 公司註冊證書(參照公司於 2015 年 2 月 3 日向美國證券交易委員會提交的 10-Q 表季度報告附錄 3.1 納入) |
3.2 | 經修訂和重述的 Qorvo, Inc. 章程,自 2016 年 5 月 13 日起生效(參照公司於 2016 年 5 月 19 日向美國證券交易委員會提交的表格 8-K 最新報告的附錄 3.1 合併) |
4.1 | Qorvo, Inc. 普通股證書樣本(參照公司於 2015 年 5 月 27 日向美國證券交易委員會提交的 10-K 表年度報告附錄 4.1 納入) |
4.2 | 作為北卡羅來納州三菱日聯銀行繼任受託人的Qorvo, Inc.、其擔保方和富國銀行全國協會簽訂的契約,日期為2019年9月30日(參照公司於2019年10月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.1合併) |
4.3 | 作為北卡羅來納州三菱日聯銀行繼任受託人的Qorvo, Inc.、其擔保方和富國銀行全國協會的補充契約(參照公司於2019年12月20日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.1納入) |
4.4 | 第二份補充契約,日期為2020年6月11日,由作為北卡羅來納州三菱日聯銀行繼任受託人的Qorvo, Inc.、其擔保方和富國銀行全國協會簽訂的第二份補充契約(參照公司於2020年6月11日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.1合併) |
4.5 | 作為北卡羅來納州三菱日聯銀行繼任受託人的Qorvo, Inc.、擔保人和富國銀行全國協會簽訂的契約(參照公司於2020年9月29日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.1合併) |
4.6 | 證券描述(參照公司於2019年5月17日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告的附錄4.11納入) |
10.1 | Qorvo, Inc. 2007 年員工股票購買計劃(由 Qorvo, Inc. 假設和修訂,經進一步修訂,2017 年 2 月 8 日生效)(參照公司於 2017 年 5 月 23 日向美國證券交易委員會提交的 10-K 表年度報告附錄 10.1 納入其中)* |
10.2 | Qorvo, Inc. 2013 年激勵計劃(由 Qorvo, Inc. 假設和修訂)(參照公司於2015年1月5日向美國證券交易委員會提交的S-8表格註冊聲明附錄99.2(文件編號333-201357)合併)* |
10.3 | Qorvo, Inc. 2012 年激勵計劃(由 Qorvo, Inc. 假設)(參照公司於2015年1月5日向美國證券交易委員會提交的S-8表格註冊聲明附錄99.3合併(文件編號333-201357))* |
10.4 | Qorvo, Inc. 2009 年激勵計劃(由 Qorvo, Inc. 假設)(參照公司於2015年1月5日向美國證券交易委員會提交的S-8表格註冊聲明附錄99.4合併(文件編號333-201357))* |
10.5 | Qorvo, Inc. 2008 年激勵計劃(由 Qorvo, Inc. 假設)(參照公司於2015年1月5日向美國證券交易委員會提交的S-8表格註冊聲明附錄99.5納入(文件編號333-201357))* |
10.6 | Qorvo, Inc. 1996 年股票激勵計劃(由 Qorvo, Inc. 假設)(參照公司於2015年1月5日向美國證券交易委員會提交的S-8表格註冊聲明附錄99.6納入(文件編號333-201357))* |
10.7 | Qorvo, Inc. 2012 年股票激勵計劃(由 Qorvo, Inc. 承擔,經修訂並重申 2015 年 1 月 1 日生效)(參照公司於 2015 年 1 月 5 日向美國證券交易委員會提交的 S-8 表註冊聲明附錄 99.1 納入(文件編號 333-201358))* |
10.8 | Qorvo, Inc. 2003 年股票激勵計劃(由 Qorvo, Inc. 假設和修訂,於 2015 年 1 月 1 日生效)(參照公司於 2015 年 1 月 5 日向美國證券交易委員會提交的 S-8 表格註冊聲明(文件編號 333-201358)附錄 99.2 納入)* |
10.9 | Qorvo, Inc. 2006 年董事股票期權計劃(由 Qorvo, Inc. 假定並於 2015 年 1 月 1 日修訂後生效)(參照公司於 2015 年 1 月 5 日向美國證券交易委員會提交的 S-8 表格註冊聲明附錄 99.3 納入(文件編號 333-201358))* |
| | | | | |
10.10 | Qorvo, Inc. 的非僱員董事股票期權計劃(由 Qorvo, Inc. 假設並於 2015 年 1 月 1 日修訂後生效)(參照公司於 2015 年 1 月 5 日向美國證券交易委員會提交的 S-8 表格註冊聲明附錄 99.4 納入(文件編號 333-201358))* |
10.11 | Qorvo, Inc. 2015 年激勵股票計劃(參照公司於 2015 年 1 月 5 日向美國證券交易委員會提交的 S-8 表格註冊聲明(文件編號 333-201358)附錄 99.5 納入其中)* |
10.12 | Qorvo, Inc. 賠償協議形式(參照公司於 2015 年 1 月 5 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 10.1 納入)* |
10.13 | Qorvo, Inc. 控制權變更協議表格(參照公司於 2015 年 2 月 10 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 10.1 納入)* |
10.14 | Qorvo, Inc. 不合格遞延薪酬計劃(假設、修訂和重述,自 2015 年 1 月 1 日起生效)(參照公司於 2015 年 5 月 27 日向美國證券交易委員會提交的 10-K 表年度報告附錄 10.15 納入其中)* |
10.15 | Qorvo, Inc. 現金獎勵計劃(假定、修訂和重述,自 2015 年 1 月 1 日起生效)(參照公司於 2015 年 5 月 27 日向美國證券交易委員會提交的 10-K 表年度報告附錄 10.16 納入其中)* |
10.16 | RF Micro Devices, Inc. 與 Robert A. Bruggeworth 之間的僱傭協議,日期為 2008 年 11 月 12 日(由 Qorvo, Inc. 假設)(參照 RFMD 於 2008 年 11 月 14 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告(文件編號 000-22511)附錄 10.1 納入)* |
10.17 | RF Micro Devices, Inc.與IQE, Inc. 於2012年6月9日簽訂的晶圓供應協議(參照RFMD於2013年1月3日向美國證券交易委員會提交的10-Q/A表格季度報告的附錄10.1合併(文件編號000-22511)) |
10.18 | 根據 Qorvo, Inc. 2012 年股票激勵計劃(參照公司於 2015 年 8 月 5 日向美國證券交易委員會提交的 10-Q 表季度報告附錄 10.3 納入)的股票期權協議表格(高級管理人員)* |
10.19 | 根據 Qorvo, Inc. 2012 年股票激勵計劃(參照公司於 2015 年 8 月 5 日向美國證券交易委員會提交的 10-Q 表季度報告附錄 10.4 納入)的限制性股票單位協議形式(高級管理人員基於服務的獎勵)* |
10.20 | 根據 Qorvo, Inc. 2012 年股票激勵計劃(參照公司於 2015 年 8 月 5 日向美國證券交易委員會提交的 10-Q 表季度報告附錄 10.5 納入)的限制性股票單位協議形式(基於績效和服務的高級管理人員獎勵)* |
10.21 | 根據 Qorvo, Inc. 2012 年股票激勵計劃(參照公司於 2015 年 8 月 5 日向美國證券交易委員會提交的 10-Q 表季度報告附錄 10.6 納入)的限制性股票單位協議形式(基於績效的高級管理人員獎勵 (TSR))* |
10.22 | Qorvo, Inc. 遣散費計劃和摘要計劃描述(參照公司於 2015 年 8 月 5 日向美國證券交易委員會提交的 10-Q 表季度報告附錄 10.8 納入)* |
10.23 | 根據 Qorvo, Inc. 2012 年股票激勵計劃(參照公司於 2016 年 5 月 31 日向美國證券交易委員會提交的 10-K 表年度報告附錄 10.30 納入)的股票期權協議表格(高級管理人員)* |
10.24 | 根據 Qorvo, Inc. 2012 年股票激勵計劃(參照公司於 2016 年 5 月 31 日向美國證券交易委員會提交的 10-K 表年度報告附錄 10.31 納入)的限制性股票單位協議形式(高級管理人員基於服務的獎勵)* |
10.25 | 根據 Qorvo, Inc. 2012 年股票激勵計劃(參照公司於 2016 年 5 月 31 日向美國證券交易委員會提交的 10-K 表年度報告附錄 10.32 納入)的限制性股票單位協議形式(基於績效和服務的高級管理人員獎勵)* |
10.26 | 根據 Qorvo, Inc. 2012 年股票激勵計劃(參照公司於 2016 年 5 月 31 日向美國證券交易委員會提交的 10-K 表年度報告附錄 10.33 納入)的限制性股票單位協議形式(基於績效的高級管理人員獎勵 (TSR))* |
10.27 | 根據 Qorvo, Inc. 2012 年股票激勵計劃(參照公司於 2016 年 5 月 31 日向美國證券交易委員會提交的 10-K 表年度報告附錄 10.34 納入)的限制性股票單位獎勵協議形式(董事年度/補充限制性股票單位)* |
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10.28 | 根據 Qorvo, Inc. 2012 年股票激勵計劃(參照公司於 2016 年 8 月 5 日向美國證券交易委員會提交的 10-Q 表季度報告附錄 10.1 納入)的限制性股票單位獎勵協議(董事年度/補充限制性股票單位)(延期選擇)的形式* |
10.29 | Qorvo, Inc. 現金獎勵計劃(經修訂並重述至 2016 年 6 月 9 日)(參照公司於 2016 年 11 月 7 日向美國證券交易委員會提交的 10-Q 表季度報告附錄 10.1 納入其中)* |
10.30 | Qorvo, Inc. 董事薪酬計劃,自 2016 年 8 月 3 日起生效(參照公司於 2016 年 11 月 7 日向美國證券交易委員會提交的 10-Q 表季度報告的附錄 10.4)* |
10.31 | Qorvo, Inc. 短期激勵計劃(經修訂並重述至 2017 年 5 月 11 日)(參照公司於 2017 年 5 月 17 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 10.1 納入)* |
10.32 | 2018 年 Qorvo, Inc. 非合格遞延薪酬計劃修正聲明,自 2018 年 4 月 1 日起生效(參照公司於 2018 年 5 月 21 日向美國證券交易委員會提交的 10-K 表年度報告附錄 10.37 納入)* |
10.33 | 截至 2018 年 10 月 8 日 Qorvo, Inc. 不合格遞延薪酬計劃的 2018 年第二份修正聲明(參照公司於 2019 年 2 月 7 日向美國證券交易委員會提交的 10-Q 表季度報告附錄 10.1 納入)* |
10.34 | 截至 2019 年 10 月 30 日的 2019 年 Qorvo, Inc. 2007 年員工股票購買計劃修正聲明(參照公司於 2020 年 1 月 30 日向美國證券交易委員會提交的 10-Q 表季度報告附錄 10.1 納入)* |
10.35 | 截至 2019 年 10 月 30 日 Qorvo, Inc. 不合格遞延薪酬計劃的 2019 年修正聲明(參照公司 2020 年 1 月 30 日向美國證券交易委員會提交的 10-Q 表季度報告附錄 10.2 納入)* |
10.36 | 截至2020年9月29日,由作為借款人的 Qorvo, Inc. 經修訂和重述的信貸協議,借款人的某些子公司被確定為擔保人,北卡羅來納州美國銀行作為行政代理人,搖擺貸款人和信用證發行人,其他貸款方,富國銀行、全國協會、北卡羅來納州花旗銀行、道明銀行、全國協會、三菱日聯銀行 Bank, Ltd.、PNC銀行、全國協會、西方銀行和北卡羅來納州摩根士丹利銀行作為聯合銀團代理人(參照附錄10.1合併)公司於2020年9月29日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告) |
10.37 | 截至 2020 年 12 月 17 日 Qorvo, Inc. 不合格遞延薪酬計劃的 2020 年修正聲明(參照公司 2021 年 2 月 4 日向美國證券交易委員會提交的 10-Q 表季度報告附錄 10.1 納入)* |
10.38 | 2021 年 Qorvo, Inc. 2007 年員工股票購買計劃修正聲明* |
21 | Qorvo, Inc. 的子公司 |
22 | 附屬擔保人名單 |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
31.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條,對首席執行官羅伯特·布魯格沃思對定期報告的認證 |
31.2 | 首席財務官馬克·墨菲根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對定期報告進行認證 |
32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條,對首席執行官羅伯特·布魯格沃思對定期報告的認證 |
32.2 | 首席財務官馬克·墨菲根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對定期報告進行認證 |
| | | | | |
101 | 以下材料來自我們截至2021年4月3日的財年的10-K表年度報告,格式為ixBRL(內聯可擴展業務報告語言):(i)截至2021年4月3日和2020年3月28日的合併資產負債表,(ii)截至2021年4月3日、2020年3月28日、2019年3月30日的財年的合併收益表,(iii)該財年的合併綜合收益表截至2021年4月3日、2020年3月28日、2019年3月30日,(iv)本財年的合併股東權益報表截至2021年4月3日、2020年3月28日、2019年3月30日的年度,(v) 截至2021年4月3日、2020年3月28日、2019年3月30日的財年的合併現金流量表,以及 (vi) 合併財務報表附註。 |
104 | 截至2021年4月3日止年度的10-K表年度報告的封面,格式為ixBRL
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* 高管薪酬計劃或協議
根據經修訂的1934年《證券交易法》,我們的美國證券交易委員會向美國證券交易委員會提交的文件號為001-36801。RFMD 的 SEC 文件號為 000-22511。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | Qorvo, Inc. |
| | | |
日期: | 2021年5月24日 | | /s/ 羅伯特 A. 布魯格沃思 |
| | | 作者:羅伯特 A. 布魯格沃思 |
| | | 總裁兼首席執行官 |
委託書
通過這些禮物認識所有人,簽名出現在下方的每個人都構成並任命羅伯特·布魯格沃思和馬克·墨菲以及他們每個人為真實合法的實際律師和代理人,完全有權替換和重新替換他,並以他的名字、地點和代替,以任何和所有身份簽署本報告的任何和所有修正案,並提交相同的修正案、所有證物以及其他與之相關的文件,向證券交易委員會提供,授予上述事實上的律師和代理人,他們每個人都有充分的權力和權力,可以完全按照他可能或可能親自做的所有意圖和目的採取和實施在房舍內和周圍進行的所有必要和必要的行為和事情,特此批准和確認上述事實上的律師和代理人或他們中的任何人,或他們或他的替代人可能合法地做或促成通過本協議所做的一切。
根據1934年《證券交易法》的要求,以下人員代表註冊人以2021年5月24日所示身份簽署了本報告。
| | | | | | | | | | | |
/s/ 羅伯特 A. 布魯格沃思 | | 姓名: | 羅伯特 A. 布魯格沃思 |
| | 標題: | 總裁、首席執行官兼董事 |
| | | (首席執行官) |
| | | |
/s/ 馬克·J·墨菲 | | 姓名: | 馬克·J·墨菲 |
| | 標題: | 首席財務官 |
| | | (首席財務官) |
| | | |
/s/吉娜·哈里森 | | 姓名: | 吉娜·哈里森 |
| | 標題: | 副總裁兼公司財務總監 |
| | | (首席會計官) |
| | | |
/s/ Ralph G. Quinsey | | 姓名: | 拉爾夫·G·昆西 |
| | 標題: | 董事會主席 |
| | | |
/s/Judy Bruner | | 姓名: | 朱迪·布魯納 |
| | 標題: | 導演 |
| | | |
/s/Jeffery R. Gardner | | 姓名: | Jeffery R. Gardner |
| | 標題: | 導演 |
| | | |
/s/ 約翰 ·R· 哈丁 | | 姓名: | 約翰·R·哈丁 |
| | 標題: | 導演 |
| | | |
//H.H.H. H.H. | | 姓名: | 何漢義 |
| | 標題: | 導演 |
| | | |
/s/Roderick D. Nelson | | 姓名: | 羅德里克·D·尼爾森 |
| | 標題: | 導演 |
| | | |
/s/ Walden C. Rhines 博士 | | 姓名: | Walden C. Rhines 博士 |
| | 標題: | 導演 |
| | | |
/s/Susan L. Spradley | | 姓名: | 蘇珊·L·斯普拉德利 |
| | 標題: | 導演 |
| | | |
/s/ Walter H. Wilkinson,Jr | | 姓名: | 小沃爾特·H·威爾金森 |
| | 標題: | 導演 |