招股説明書補充文件 （至2021年6月1日的招股説明書 1）	根據第 424 (b) (5) 條提交 註冊號 333-256170
鈾 能源公司 高達1億美元的股票 普通股

鈾能源公司（我們稱之為 “UEC”、“公司”、“我們” 或 “我們”）已與H.C. Wainwright & Co., LLC（“牽頭經理”）和聯席經理（統稱為 “領導 經理、“經理”，每人各為 “經理”）簽名頁上列出的上市協議 關於本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中發行的普通股的上市協議 。根據市場發行協議的條款 ，我們可以通過公司選定的經理（“指定經理”），擔任銷售代理人 和/或委託人，不時發行和出售總髮行價不超過 1億美元的普通股。

我們的普通股 在紐約證券交易所美國有限責任公司（我們稱之為 “美國紐約證券交易所”）上市，代碼為 “UEC”。2021年11月24日，我們在紐約美國證券交易所的普通股收盤價為每股普通股4.32美元。

根據本 招股説明書補充文件和隨附的招股説明書出售我們的普通股（如果有）可以被視為根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）頒佈的第415條 中定義的 “場上市” 股票發行，包括直接在紐約證券交易所或通過我們現有的普通股交易市場 進行的銷售，向或通過市場進行的銷售在以現行市場價格進行的談判交易中，不在交易所或其他地方，直接向作為委託人的銷售代理進行的 在 銷售時或以與該現行市場價格相關的價格，和/或以法律允許的任何其他方法。如果我們和指定 經理就除按市場價格向美國紐約證券交易所或美國其他現有的 交易市場出售普通股以外的任何分配方式達成協議，我們將按照《證券法》第424（b）條的要求提交另一份招股説明書補充文件，提供有關此類 發行的所有信息。根據 本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，我們不會在加拿大發行或出售任何普通股。指定經理將根據其正常的交易和銷售慣例，在商業上合理的 努力基礎上擔任銷售代理。沒有任何通過任何託管、 信託或類似安排接收資金的安排。

指定經理將有權獲得每股出售總銷售價格的2.25％的配售費 。在代表我們出售普通股方面，指定經理 將被視為《證券法》所指的 “承銷商”，指定經理 的薪酬將被視為承保佣金或折扣。

在2021年6月1日的市場發行招股説明書中，公司目前還剩13,530,041美元 ，如果再加上這份1億美元的招股説明書補充文件，公司還有113,530,041股普通股可供在市場上發行。

投資我們的證券涉及風險。 在購買我們的任何證券之前，您應閲讀本招股説明書補充文件第S-9頁開頭的 “風險 因素” 部分以及隨附的基本招股説明書第 11頁開始的 “風險因素” 部分以及此處和其中以引用方式納入的文件中對投資我們證券的重大風險的討論。

美國 證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有透露本招股説明書補充文件或隨附的基本招股説明書的 充分性或準確性。任何與之相反的陳述均構成犯罪 。

牽頭經理

H.C. WAINWRIGHT & CO.

聯合經理

本招股説明書補充文件的發佈日期為2021年11月26日 26。

目錄

招股説明書補充文件

關於本招股説明書補充文件

本招股説明書補充文件涉及我們使用 上架註冊程序向美國證券交易委員會（我們稱為 “SEC”）提交的註冊 聲明。在這種上架註冊程序下，我們可能會不時在一個或多個發行中發行、出售和發行任何證券 或隨附的基本招股説明書中描述的證券的任何組合。隨附的基本招股説明書 為您提供了我們可能發行的證券的一般描述。本招股説明書補充文件包含有關 本次發行條款的具體信息。本招股説明書補充文件和我們提交的任何免費書面招股説明書（除非其中另有特別説明 ）可能會添加、更新或更改隨附的基本招股説明書以及此處和其中以 引用方式納入的文件中包含的信息。你應該閲讀本招股説明書補充文件、隨附的基本招股説明書和我們提交的任何免費寫作招股説明書 ，以及本招股説明書補充文件中標題為 “在哪裏可以找到更多信息” 和 “以引用方式納入某些信息” 部分下描述的信息，以及做出投資決策可能需要的任何其他信息 。

潛在投資者應注意，收購本文所述證券可能會在美國和加拿大產生税收後果（如適用）。 本招股説明書補充文件 或隨附的基本招股説明書中可能無法全面描述對居住在美國或美國公民的投資者的此類後果。參見隨附的基本招股説明書中的 “美國聯邦所得税的重大後果”。

除非另有説明，否則本招股説明書補充文件中的貨幣 金額均以美元表示。本 招股説明書補充文件和隨附的基本招股説明書中以引用方式納入的財務報表，以及 本招股説明書補充文件中包含的由此得出的精選合併財務數據，均以美元列報。本招股説明書 補充文件中以提及方式納入的財務報表和隨附的基本招股説明書以及本招股説明書 補充文件中包含的由此得出的精選合併財務數據是根據美國公認會計原則編制的。

包含隨附的基本招股説明書（美國證券交易委員會文件編號333-256170）（包括向其提交的證物和註冊聲明中提及的信息 ）的註冊聲明包含有關我們以及特此提供的證券 的其他重要商業和財務信息，這些信息未與本招股説明書補充文件一起提供或交付。該註冊聲明，包括與註冊聲明一起提交的附錄 和註冊聲明中以引用方式納入的信息，可以在 美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上閲讀，也可以在本招股説明書補充文件中標題為 “在哪裏 查找更多信息” 的部分提及的美國證券交易委員會辦公室閲讀。

您只能依賴本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中包含或以引用方式納入的信息 。我們沒有，首席經理 和聯席經理也未授權任何人向您提供不同的信息。我們僅在允許要約和出售的司法管轄區出售和尋求購買普通股的要約 。本招股説明書 補充文件、隨附的招股説明書、本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中以提及方式納入的文件和信息，以及我們授權用於本次發行的任何免費書面招股説明書中包含的信息 僅在各自日期準確 ，無論本招股説明書補充文件或出售普通股的時間如何。 如果本招股説明書補充文件或任何自由寫作招股説明書（除非其中另有特別説明 ）中的任何陳述與隨附的基本招股説明書中的陳述不同，則隨附的基本招股説明書中的陳述以及此處和其中以引用方式納入的信息 將被本招股説明書補充文件中的陳述視為修改或取代。

在哪裏可以找到更多信息

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和最新報告、 委託書和其他信息。你可以在華盛頓特區東北 F 街 100 號 20549 的美國證券交易委員會公共 參考室閲讀和複製我們向美國證券交易委員會提交的材料。請致電 1-800-SEC-0330 致電美國證券交易委員會，瞭解有關其公共參考室 運作的更多信息。我們在美國證券交易委員會的文件也可以在美國證券交易委員會的互聯網站點www.sec.gov上向公眾公開。 此外，我們還在www.uraniumenergy.com上維護一個網站，其中包含有關我們的信息，包括我們在美國證券交易委員會的文件。我們網站上包含的信息 不構成本招股説明書補充文件、隨附的基本招股説明書或我們向美國證券交易委員會提交或提供的任何其他報告 或文件的一部分。

關於前瞻性 陳述的警示説明

本招股説明書補充文件、隨附的基礎 招股説明書以及此處和其中以引用方式納入的文件包含經修訂的1933年《證券法》（我們稱之為 “證券法”）第27A條、經修訂的1934年《證券交易法》第21E 條（我們稱之為 “交易法”）和加拿大證券法的 “前瞻性陳述”。 此類前瞻性陳述涉及我們在未來時期的預期業績和運營發展、計劃中的勘探 以及（如有必要）我們房地產的開發、與我們的業務相關的計劃以及未來可能發生的其他事項。這些 陳述涉及分析和其他信息，這些信息基於對未來業績的預測、對尚未確定的金額的估計 以及管理層的假設。

前瞻性陳述及其所依據的任何估計 和假設都是本着誠意做出的，反映了截至此類陳述發佈之日 時我們對未來的看法和預期，這些看法和期望可能會發生重大變化。此外，前瞻性陳述受已知和未知風險以及 不確定性的影響，這可能導致實際業績、業績、成就或事件與此類前瞻性陳述所暗示、暗示或表達的任何未來業績、 業績、成就或事件存在重大差異。因此，不應過分依賴本招股説明書補充文件、隨附的基本招股説明書或此處和其中以引用方式納入的任何文件中的前瞻性陳述 。

前瞻性陳述可能基於許多 個重大估計和假設，其中任何一個或多個都可能被證明是不正確的。前瞻性陳述可以通過與未來相關的術語來識別 ，例如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、 “估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“目標”、“可能”、“可能”、“展望”、“計劃”、“預測”、“潛力”、“項目”、“應該”、 “應該””、“時間表”、“戰略”、“目標”、“意願” 或 “將”、 及其類似的表達方式或變體，包括對此類術語的負面使用。本招股説明書補充文件、 隨附的基本招股説明書或此處和其中以引用方式納入的任何文件中的示例包括但不限於反映或與以下內容有關的 前瞻性陳述：

前瞻性陳述及其所依據的任何估計 和假設是在本招股説明書補充文件發佈之日、隨附的基本招股説明書的日期 或此處或其中以引用方式納入的任何文件的日期（如適用）做出的，我們不打算也不承諾修改、 更新或補充任何前瞻性陳述以反映實際業績、未來事件或估計和假設的變化或 其他因素影響此類前瞻性陳述，除非適用的要求證券法。如果對一項或多項前瞻性 陳述進行修訂、更新或補充，則不應推斷我們將修改、更新或補充任何其他前瞻性 陳述。

前瞻性陳述受各種已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述所表達或暗示的事件或結果不同，包括但不限於：

有關此類風險以及可能導致實際業績與此類前瞻性陳述存在重大差異的其他重要因素的更詳細討論，請參閲本招股説明書補充文件第S-9頁開頭的 標題為 “風險因素” 的部分和隨附的基本招股説明書第11頁開頭的標題為 “風險 因素” 的部分，並在適用範圍內，參見我們在表格上的年度報告中的 “風險因素” 部分 10-K 以及我們向美國證券交易委員會和加拿大證券公司提交的10-Q表季度報告此處以引用方式納入的權威機構 。儘管我們試圖確定可能導致實際業績 與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異的重要因素，但可能還有其他因素導致業績與預期、 的估計或預期不符。無法保證這些陳述會被證明是準確的，因為實際結果和未來事件可能與報表中的預期存在重大差異。投資者應查看我們隨後向美國證券交易委員會提交的 10-K、10-Q 和 8-K 表格以及加拿大證券管理局的報告及其任何修正案。我們通過這些警示性陳述限定所有前瞻性陳述 。

以引用方式納入某些信息

截至本文發佈之日， 認為本招股説明書補充文件以提及方式納入隨附的基本招股説明書，僅用於發行 普通股。其他文件也以提及方式納入隨附的 基本招股説明書或被視為已合併，其全部細節應參閲隨附的基本招股説明書。

我們 已向美國證券交易委員會和加拿大證券委員會或類似機構提交的以下文件也特別納入隨附的基本招股説明書中，並構成其組成部分，並由本招股説明書補充文件補充（除非其中或本文另有規定，不包括 ，根據8-K表格當前報告第2.02項和第7.01項提供的信息）：

我們根據《交易法》第13 (a)、13 (c)、14或15 (d) 條向美國證券交易委員會提交的所有文件，在本招股説明書補充文件發佈之日之後，但在本招股説明書補充文件和隨附的基礎招股説明書結束髮行之前，均應自提交之日起以 的提法納入隨附的基本招股説明書中，並輔以本招股説明書補充文件此類文件的。 我們稍後向美國證券交易委員會提交的信息以及本招股説明書補充文件 和隨附的基本招股説明書將自動更新本招股説明書補充文件和隨附的基本招股説明書中的信息。 在所有情況下，您都應依賴我們稍後向美國證券交易委員會提交的信息，而不是本招股説明書補充文件 和隨附的基本招股説明書中包含的不同信息。

您可以通過以下地址和電話號碼聯繫我們，或者按標題為 “在哪裏可以找到更多信息” 的 部分所述聯繫美國證券交易委員會，以獲取這些文件中任何 的副本。您可以通過寫信或致電以下方式免費索取這些文件的副本，以及 特別以引用方式作為本招股説明書補充文件構成 一部分的註冊聲明的附錄：

鈾能源公司 Amir Adnani，總裁兼首席執行官
西喬治亞街 1030 號，1830 號套房
加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華，V6E 2Y3
電話：(604) 682-9775

您只能依賴本招股説明書補充文件、隨附的基本招股説明書和任何免費寫作 招股説明書中提供或以引用方式納入的 信息。您不應假設本招股説明書補充文件、隨附的基本招股説明書、任何自由寫作 招股説明書或此處或其中包含的任何文件中的信息截至適用 文件封面日期以外的任何日期都是準確的。

本次發行

以下是本產品某些條款的簡要摘要 ，並不打算完整。它不包含對我們證券持有人至關重要的所有信息。有關 對我們證券的更完整描述，請參閲本招股説明書補充文件 中標題為 “證券描述” 的部分以及隨附的基本招股説明書的相關部分。

上方顯示的本次發行後待流通的普通股數量基於截至2021年11月25日的已發行262,673,276股，其中不包括：

風險因素

投資我們的證券涉及許多 個非常重大的風險。在投資 我們的證券之前，潛在投資者應仔細考慮以下風險，以及本招股説明書補充文件、隨附的基本招股説明書以及此處和其中以引用方式納入的文件中包含的其他信息，包括 基本招股説明書、我們的10-K表年度報告和10-Q表季度報告中描述的風險。這些重大風險和不確定性中的任何一項都可能導致實際業績、業績、成就 或事件與我們或代表我們行事的人員發表的任何 前瞻性陳述所暗示、暗示或表達的任何未來業績、業績、成就或事件存在重大差異。請參閲 “關於前瞻性陳述的警示説明”。

無法保證我們會成功地防止以下任何一種或多種重大風險和不確定性可能對我們的業務、 前景、財務狀況和經營業績造成的重大不利影響，這可能會導致我們普通股的市場價格大幅下跌。 此外，無法保證這些重大風險和不確定性代表了我們面臨的重大風險和不確定性的完整清單 。可能還有其他具有重大性質的風險和不確定性，截至本招股説明書發佈之日，我們尚未意識到 或者我們認為這些風險和不確定性將來可能變得重要，其中任何一項或多項都可能對我們造成重大不利影響 。由於這些風險和不確定性，您可能會損失全部或很大一部分投資。

與我們的公司和業務相關的風險

評估我們的未來業績可能很困難 ，因為我們的財務和運營歷史有限，迄今為止現金流嚴重為負，累積了赤字。 我們的長期成功最終將取決於我們實現和維持盈利能力以及從 採礦活動中獲得正現金流的能力。

正如我們在2021財年10-K表年度報告中第1項 “業務” 中更全面地描述的那樣，我們於2003年5月16日根據內華達州法律註冊成立，自2004年以來，我們一直在美國、加拿大和巴拉圭共和國的項目中從事鈾礦開採和相關活動，包括勘探、預提取、提取 和加工。2010 年 11 月，我們首次開始使用 ISR 方法在帕蘭加納礦開採鈾 ，並在我們的霍布森加工設施 將這些材料加工成鈾桶₃O₈，我們唯一的銷售產品 和收入來源。我們還在亞利桑那州、科羅拉多州、 新墨西哥州、德克薩斯州和懷俄明州、加拿大和巴拉圭共和國持有處於不同勘探和預開採階段的鈾項目。自2017年7月我們完成對位於巴拉圭共和國的Alto Paraná項目 的收購以來，我們還參與了採礦和相關活動，包括鈦礦的勘探、預開採、 提取和加工。

正如 2021財年10-K表年度報告第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的 “流動性 和資本資源” 中更全面地描述的那樣，我們有嚴重的負現金流和淨虧損的歷史，截至2021年7月31日，累計赤字 餘額為2.916億美元。從歷史上看，我們主要依靠出售 普通股的股權融資和債務融資來為我們的運營提供資金。儘管我們從U的銷售中獲得了收入₃O₈ 2015財年、2013財年和2012財年分別為310萬美元、900萬美元和1,380萬美元，沒有銷售收入 U₃O₈在任何其他財年中，我們尚未實現盈利或從運營中獲得正現金 流，而且我們預計短期內不會實現盈利或從運營中獲得正現金流。 由於我們的財務和運營歷史有限，包括迄今為止的運營現金流和淨虧損 ，可能很難評估我們的未來業績。

截至2021年7月31日，我們的營運資金為6180萬美元，包括4,430萬美元的現金及現金等價物和2900萬美元的鈾庫存持有量。 2021年7月31日之後，我們在市場上發行（ “2021年自動櫃員機發行”）獲得了6,270萬美元的額外現金收益。在截至2021年7月31日的年度及之後的年度中，我們簽訂了協議， 在我們的實物鈾投資組合下購買410萬磅的鈾精礦，總收購價為1.317億美元，其中2,200萬美元將在本招股説明書補充文件發佈之日起的未來12個月內到期。此外，截至2021年7月31日 ，我們有1,000萬美元的定期債務，到期日為2022年1月31日。我們認為，我們現有的現金 資源將提供足夠的資金來履行我們的鈾庫存購買承諾，在到期時償還1,000萬美元的債務本金，並在本招股説明書補充文件發佈之日起12個月內開展我們的計劃運營。在這 12 個月之後，我們 能否繼續作為持續經營企業將取決於我們是否有能力獲得足夠的額外 融資，因為我們的業務是資本密集型的，未來的資本支出預計將是可觀的。我們 的持續經營，包括資產賬面價值的可收回性，最終取決於我們 實現和維持盈利能力以及運營中正現金流的能力。

在可預見的將來，我們對股權和債務融資的依賴預計將持續下去，而每當需要此類額外融資時，它們的可用性將取決於我們無法控制的許多因素，包括但不限於鈾的市場價格、公眾對核能 發電作為可行發電來源的持續支持、影響我們股價的全球金融市場的波動以及全球經濟的地位 ，其中任何一項都可能對我們的訪問能力造成重大挑戰額外融資，包括 進入股票和信貸市場。我們還可能被要求尋求其他形式的融資，例如資產剝離或合資企業 安排，以繼續推進我們的項目，這將完全取決於尋找願意簽訂此類安排 的合適第三方，通常涉及轉讓礦業項目一定比例的權益。

我們的長期成功，包括資產賬面價值的可回收性 ，以及我們收購更多鈾項目以及繼續在現有鈾項目上進行勘探和預開採 活動和採礦活動的能力，最終將取決於我們是否有能力通過建立含有商業上可開採鈾的礦體並將這些 開發成有利可圖的採礦活動來實現和維持盈利 和運營的正現金流，並將這些 開發成有利可圖的採礦活動。我們採礦活動的經濟可行性，包括我們的帕蘭加納礦和未來任何衞星ISR礦的預期持續時間和盈利能力，例如我們位於南德克薩斯州的伯克霍洛和戈利亞德項目、位於懷俄明州波德河流域的裏諾溪項目以及我們在加拿大和巴拉圭共和國的項目， 存在許多風險和不確定性。其中包括但不限於：(i) 鈾和鈦礦的市場價格長期大幅下跌；（ii）難以銷售和/或銷售鈾精礦；（iii）建造礦山和/或加工廠的資本成本明顯高於預期 ；（iv）開採成本明顯高於預期；（v）礦產開採明顯低於 ；（vi）大幅延遲、減少或停產的鈾開採活動；以及 (vi) 引入更為嚴格的措施監管法律和法規。由於這些風險和不確定性中的任何一個 或多個，我們的採礦活動可能會發生變化，並且無法保證我們從中提取礦化材料的任何礦體都會導致 實現和維持盈利能力併產生正現金流。

我們的業務是資本密集型的， 我們將需要大量的額外融資來收購更多的礦產項目，並繼續在現有項目上進行勘探和預開採 活動。

我們的業務是資本密集型的，預計未來 的資本支出將是可觀的。我們將需要大量額外融資來為我們的運營提供資金，包括 收購更多的礦產項目以及繼續我們的勘探和開採前活動，包括化驗、鑽探、 地質和地球化學分析以及礦山建設成本。如果沒有這樣的額外融資，我們將無法為 我們的運營提供資金，也無法繼續我們的勘探和開採前活動，這可能會導致我們的任何一個或所有項目的延遲、削減或放棄 。

如果我們無法償還債務， 我們可能會面臨加速還款或損失擔保債務的資產。此外，管理 我們債務的限制性契約可能會限制我們推行業務戰略的能力。

在2019財年，我們與貸款機構（ “貸款人”）簽訂了 第三次修訂和重述的信貸協議（“第三次修訂和重述的信貸協議”），根據該協議，我們之前在信貸額度 （“信貸額度”）下提取了最高2000萬美元的本金。在2021財年，我們向某些貸款人自願支付了總額為1000萬美元的款項， 將未償還的本金減少到1000萬美元。信貸額度要求每月支付按年8％ 計算的利息和其他定期費用。我們繼續支付這些定期付款的能力將取決於我們的財務狀況和經營業績，並可能因財務狀況和經營業績而發生變化。未能按期付款中的任何一筆將使我們違約 信貸額度，如果不解決或放棄，則可能需要加快償還我們的債務和/或 貸款人對我們的資產強制執行。對我們的資產的執法將對我們的財務狀況和 經營業績產生重大不利影響。此外，我們的信貸額度包括限制性契約，除其他外，這些契約限制了我們 出售資產或承擔除允許的債務之外的額外債務的能力，這可能會限制我們不時推行 某些商業策略的能力。如果我們不遵守這些限制性契約，我們可能會違約， 如果不解決或免除違約，則可能需要加快償還我們的債務和/或貸款人對我們的 資產強制執行。

我們的鈾開採和銷售歷史有限 ，迄今為止，我們的鈾開採來自一個鈾礦。我們繼續創造收入的能力受多種因素的影響，其中任何一個或多個因素都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響.

我們在鈾開採 和創收方面的歷史有限。2010 年 11 月，我們開始在帕蘭加納礦開採鈾，這是我們銷售生產的鈾的唯一收入來源 ₃O₈ 在 2015 財年、2013 財年和 2012 財年，生產的 U 的銷售 沒有收入₃O₈在其他財政年度。

在2021財年，自2013年9月實施戰略計劃以來，我們繼續以較慢的速度運營 Palangana礦，該計劃旨在使我們的業務適應在充滿挑戰的後福島環境中疲軟的鈾大宗商品 市場。該戰略包括推遲開採前的大筆開採前支出，並保持 處於運營準備狀態，以備鈾價格回升。我們繼續從帕蘭加納礦創收 的能力受許多因素的影響，包括但不限於：（i）鈾的市場價格長期大幅下跌 ；（ii）難以銷售和/或銷售鈾精礦；（iii）開採成本明顯高於預期；（iv）鈾開採明顯低於預期；（v）鈾開採明顯延遲、減少或停產鈾 開採活動；以及（六）出臺更為嚴格的監管法律和法規。此外，在帕蘭加納礦持續進行 採礦活動最終將耗盡帕蘭加納礦或導致此類活動變得不經濟，而且 如果我們無法直接收購或開發現有的鈾項目，例如我們的裏諾溪、伯克霍洛和戈利亞德項目，將其開發為 額外的鈾礦來開始開採鈾，那將對我們的創收能力產生負面影響。其中任何 一次或多起事件都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

勘探和預開採計劃 以及採礦活動本質上會受到許多重大風險和不確定性的影響，實際結果可能與預期或預期金額存在顯著差異 。此外，在我們的項目上進行的勘探計劃可能不會導致建立含有商業上可回收鈾的礦體 。

勘探和開採前計劃以及採礦 活動本質上會面臨許多重大風險和不確定性，其中許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍，包括但不限於：(i) 意想不到的地面和水況以及對水權的不利主張；(ii) 異常或意想不到的地質構造； (iii) 冶金和其他加工問題；(iv) 異常天氣或運行條件的發生以及其他不可抗力 {} 事件；(v) 礦石品位低於預期；(vi) 工業事故；(vii) 延遲收到或未獲得必要的 政府許可證；(viii) 運輸延誤；(ix) 承包商和勞動力的可用性；(x) 政府許可證限制和 監管限制；(xi) 材料和設備不可用；(xii) 設備或流程未能按照規格或預期在 中運行。這些風險和不確定性可能導致：(i) 我們的採礦活動延遲、減少或停止；(ii) 資本和/或開採成本增加；(iii) 我們的礦產項目、開採 設施或其他財產受損或破壞；(iv) 人身傷害；(v) 環境損失；(vi) 金錢損失；以及 (vii) 法律索賠。

礦產勘探的成功取決於許多因素，包括但不限於公司管理層的經驗和能力、 地質專業知識的可用性以及是否有足夠的資金來開展勘探計劃。即使勘探計劃 成功並且建立了商業上可回收的材料，但從鑽探的初始階段 和確定礦化到可以開採，也可能需要數年的時間，在此期間，開採的經濟可行性可能發生變化，從而使該材料不再具有經濟可回收性。勘探通常是非生產性的，例如 勘探結果不佳或無法建立含有商業可回收材料的礦體，在這種情況下， 項目可能會被放棄並註銷。此外，如果我們不建立含有商業上可回收的 材料的礦體並將這些項目開發成有利可圖的採礦活動，也無法保證我們的任何項目都能成功地這樣做 ，那麼我們將無法從勘探工作中受益，也無法收回我們在勘探計劃中產生的 支出。

礦體是否含有商業上可回收的 物質取決於許多因素，包括但不限於：(i) 礦體的特定屬性，包括這些屬性的物質變化， ，例如大小、品位、回收率和與基礎設施的距離；(ii) 鈾的市場價格，可能波動； 和 (iii) 政府法規和監管要求，包括但不限於與環境保護有關的法規和監管要求， 許可和土地使用, 税收, 土地使用權和交通.

我們尚未通過完成任何項目（包括 Palangana Mine）的 “最終” 或 “銀行可擔保的” 可行性研究來確定已探明或可能的 儲量。此外，我們沒有計劃為我們計劃利用ISR採礦的任何鈾項目建立探明或可能的儲量，例如帕蘭加納礦。由於我們在沒有確定探明或可能儲量的情況下開始從帕蘭加納礦 開採礦化材料，因此這可能會導致我們在帕蘭加納礦以及未來任何未確定探明或可能儲量的 項目的採礦活動本質上比已確定已探明或可能儲量的其他採礦活動風險更大。

我們已經確定某些項目（包括帕蘭加納礦）存在礦化 材料。我們尚未通過完成包括帕蘭甘納礦在內的任何 項目的 “最終” 或 “銀行可貸款” 可行性研究來建立美國證券交易委員會根據行業指南7所定義的探明或可能儲量。此外，我們沒有計劃為計劃利用ISR採礦的任何項目 （例如帕蘭加納礦）建立探明或可能的儲量。自從我們在帕蘭加納礦開始鈾開採以來， 沒有建立已探明或可能的儲量，因此關於是否可以按照最初的計劃和預期經濟地開採任何礦化材料 ，可能存在更大的內在不確定性。Palangana 礦開採或開採的任何礦化材料都不應與已探明或可能的儲量建立或生產出來的礦化材料有任何關係。

2018年10月31日，美國證券交易委員會通過了《礦業註冊人財產披露現代化 》（同樣是 “新規則”），對現有的採礦 披露框架進行了重大修改，使其更好地與包括NI 43-101在內的國際行業和監管慣例保持一致。新規則 自2019年2月25日起生效，發行人必須從2021年1月1日或之後開始的第一個財年 年度報告之日起遵守新規則，在某些情況下更早。公司預計，在提交截至2022年7月31日的財年的年度報告之前，不需要遵守 新規則，而且，目前，公司不知道 新規則對其礦產資源的全部影響，因此，使用新規則中規定的要求進行計算時，與公司礦產資源相關的披露 可能會有很大不同。

由於我們正處於勘探階段，因此生產前 支出，包括與開採前活動相關的支出，在發生時記作支出，其影響可能導致我們的合併 財務報表無法與處於生產階段的公司的財務報表直接比較。

儘管我們於2010年11月開始在帕蘭加納礦開採鈾 ，但我們仍處於勘探階段，並將繼續處於勘探階段，直到 已確定探明或可能的儲量，這可能永遠不會發生。我們根據美國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）編制合併財務報表 ，根據該原則，在我們退出 勘探階段之前，礦產 權的收購成本最初在發生時資本化，而生產前支出則按發生的支出記作支出。與勘探活動有關的支出按已發生的支出記作支出，與開採前活動相關的支出按實際發生的費用記作支出，直到該鈾項目確定了已探明或可能的儲量，之後 與該特定項目的礦山開發活動相關的後續支出按實際發生的資本化。

我們既沒有建立也沒有任何計劃 來為我們計劃利用ISR採礦的鈾項目（例如帕蘭加納礦）建立探明或可能的儲量。 根據美國證券交易委員會的定義，處於生產階段的公司，已經建立了探明和可能的儲量並退出勘探階段， 通常將與正在進行的開發活動相關的支出資本化，使用產量單位法根據已探明和 可能的儲量計算相應的枯竭，並分配給庫存，並在出售庫存時分配給銷售成本。 由於我們正處於勘探階段，這導致我們報告的損失比生產階段要大，這是因為 與正在進行的加工設施和礦山開採前活動相關的支出是支出而不是資本化。此外， 將不會為我們未來的報告期分配相應的攤銷，因為這些成本本來是先前計入費用的， 導致庫存成本和銷售商品成本降低，如果我們處於生產階段，則毛利更高，虧損也更低。使用直線法，任何資本化成本，例如礦權收購成本，都將在估計的 開採壽命內耗盡。因此，我們的合併財務報表可能無法與處於生產階段的公司的 財務報表直接比較。

未來產生的實際成本可能會大大超過未來開墾義務的估計成本 。此外，在未來填海義務所需的財務保證中， 中只有一部分資金到位。

我們將負責未來的某些修復和 退役活動，主要負責我們的霍布森加工設施、帕蘭加納礦、裏諾溪項目和 我們的上巴拉那項目，並已在2021年7月31日的資產負債表上記錄了390萬美元的負債，用於確認此類填海義務估計成本的 現值。如果履行這些未來開墾義務的實際成本大大超過這些估計成本，則可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響，包括 沒有在需要時履行此類義務所需的財務資源。

在2015財年，我們獲得了560萬美元的 擔保債券，作為霍布森加工 設施和帕蘭加納礦開墾義務的估計成本的替代財務保障來源，我們有170萬美元融資，並按照 擔保人的要求作為限制性現金持有，用於抵押目的。我們可能隨時被要求為剩餘的390萬美元或其中的任何部分提供資金，原因有很多，包括但 不限於以下原因：(i) 擔保債券的條款已修改，例如提高抵押品要求；(ii) 我們 違約了擔保債券的條款；(iii) br 擔保債券不再被接受作為財務的替代來源 {} 監管機構的擔保；或（iv）擔保人遇到財務困難。如果將來發生任何一個或多個此類事件 ，我們可能沒有足夠的財務資源在需要時為剩餘金額或其任何部分提供資金。

我們無法保證我們涉及實物鈾戰略收購的 實物鈾投資組合將取得成功，這可能會對我們的經營業績產生不利影響 。

我們已經使用或分配了手頭的很大一部分 現金來為收購桶裝鈾提供資金。該策略將面臨許多風險，並且無法保證該策略會成功。未來的交付取決於其他方的履約情況，這些方有可能違約 ，從而剝奪了我們的潛在利益。

由於鈾價格的波動， 的鈾價格將波動，如果我們最終決定以低於 收購成本的價格出售鈾，我們將蒙受損失。與實物鈾相關的主要風險將是與影響價格走勢的供需基本面相關的正常風險 。

如果沒有其他形式的融資來滿足我們的資本需求，我們可能需要出售為我們的運營提供資金而積累的 部分或全部實物鈾。

由於鈾沒有公開市場， 出售鈾可能需要很長時間，而且可能很難找到合適的購買者，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響 ，並可能對我們的證券產生重大不利影響。

儘管有幾家交易和經紀公司為該行業提供買入和賣出數據以及地點 和數量，但沒有公開市場可以出售 鈾。紐約商品交易所的鈾期貨市場不提供鈾的實物交割， 只提供結算現金，該交易論壇不提供正式市場，而是為向賣家介紹買家提供便利。

潛在的買方和賣方是有限的，每筆交易都可能需要就具體條款進行談判。因此，銷售可能需要幾周或幾個月的時間才能完成 。如果我們決定出售我們獲得的任何實物鈾，我們同樣可能難以找到能夠以符合我們利益的價格和地點接受大量實物鈾的購買者 。 無法以所需的價格和地點及時出售足夠的數量，這可能會對我們的證券產生重大不利影響 。

作為我們實物鈾投資組合的一部分，我們 已承諾購買U₃O₈ 並可能購買更多數量。 無法確定我們計劃的任何未來購買是否會完成。

儲存安排，包括延長儲存安排 ，以及鈾儲存設施的信用和運營風險，可能會導致我們的 實物鈾損失或損壞，這些損失或損壞可能不受保險或賠償條款的保障，並可能對我們的財務 狀況產生重大不利影響。

目前，我們購買的鈾將儲存在霍尼韋爾擁有的ConverdyN持牌鈾轉化設施 。無法保證 已經商定的存儲安排會無限期延長，這迫使人們採取目前未考慮的行動或成本。未能與ConverdyN就後續存儲期的合理存儲條款進行商業談判，可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。

通過將鈾投資存放在ConverdyN 轉化設施，我們將面臨該設施的信用和運營風險。如果發生破壞性事件，我們無法保證能夠完全收回該設施持有的所有鈾投資。未能收回所有持有的鈾可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。與ConverdyN簽訂的合同 安排或我們的保險安排可能無法完全承保或免除鈾的任何損失或損害，我們可能對賠償條款或保險未涵蓋的損失和/或損害 承擔財務和法律責任。這種責任可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。

鈾行業受影響的 政治和監管因素的影響，這些因素可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

國際鈾行業，包括 鈾濃縮物的供應，規模相對較小，競爭激烈，監管嚴格。全球對鈾的需求與核電行業生產的電力的需求直接相關，核電行業也受到廣泛的政府監管和政策的約束。 此外，鈾的國際營銷和貿易受政府政策、監管要求 和國際貿易限制（包括貿易協議、海關、關税和/或税收）的政治變化的影響。國際協議、政府 政策和貿易限制是我們無法控制的。監管要求、海關、關税或税收的變化可能會影響鈾的供應 ，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

我們不為我們在運營中面臨的所有風險 投保。

通常，如果有保險，而且相對於感知到的風險而言， 價格不高得令人望而卻步，我們將保留針對此類風險的保險，但有例外情況和限制。 我們目前持有針對某些風險的保險，包括證券和一般商業責任索賠以及我們運營中使用的某些實物 資產，但有例外情況和限制，但是，我們沒有為與我們的運營相關的所有潛在 風險和危險提供保險。對於與我們的勘探、預開採和開採活動相關的環境、污染或其他危害，我們可能要承擔責任，我們可能無法投保，這些風險可能超過我們 的保險範圍，或者由於高額保費或其他原因，我們可能選擇不投保。此外，我們無法保證 保證我們目前擁有的任何保險將繼續以合理的保費提供，也無法保證此類保險將 足以承保由此產生的任何責任。

我們可能不時進行的收購可能會對我們產生不利影響。

我們會不時研究 收購更多采礦資產和業務的機會。我們可能選擇完成的任何收購都可能規模巨大，可能會改變 我們的業務和運營規模，並可能使我們面臨新的地理、政治、運營、財務和地質風險。我們 在收購活動中的成功取決於我們是否有能力確定合適的收購候選人，為 任何此類收購談判可接受的條款，以及成功地將收購的業務與我們公司的業務整合在一起。任何收購都將伴隨着風險，這些風險可能會對我們的業務產生重大不利影響。例如：(i) 在我們承諾完成交易並確定收購價格或交易比率之後，大宗商品價格可能會發生重大變化；(ii) 材料礦體 可能被證明低於預期；(iii) 我們可能難以整合和吸收任何被收購的 公司的運營和人員，實現預期的協同效應，最大限度地提高合併後的企業的財務和戰略地位並維持 整個組織統一的標準、政策和控制措施；(iv)整合收購的業務或資產可能會中斷 我們正在進行的業務以及我們與員工、客户、供應商和承包商的關係；以及 (v) 收購的業務或資產 可能有未知的負債，這些負債可能很大。如果我們選擇籌集債務資本來為任何此類收購融資， 我們的槓桿率將提高。如果我們選擇使用股權作為此類收購的代價，現有股東可能會被稀釋。 或者，我們可以選擇用現有資源為任何此類收購提供資金。無法保證我們會成功克服這些風險或在此類收購中遇到的任何其他問題。

鈾和鈦行業受許多嚴格的法律、法規和標準的約束，包括環境保護法律和法規。如果發生任何會使這些法律、法規和標準更加嚴格的變化，則可能需要的資本支出可能超過預期 ，或者造成嚴重延誤，這將對我們的運營產生重大不利影響。

鈾和鈦的勘探和預提取 計劃和採礦活動受聯邦、州和地方各級許多嚴格的法律、法規和標準的約束 ，涉及許可、預開採、開採、出口、税收、勞動標準、職業健康、廢物處置、保護和 環境保護、瀕危和受保護物種保護、礦山安全、危險物質和其他事項。我們 遵守這些要求需要大量的財務和人力資源。

美國任何政府機構、組織或監管機構或任何其他適用司法管轄區的法律、法規、政策或現行行政 慣例都可能發生變化 ，或者其適用或解釋方式也可能對我們的運營產生重大不利影響。任何政府機構、監管機構或特殊利益集團的行動、政策或法規 或其變更也可能對我們的 業務產生重大不利影響。

鈾和鈦的勘探和預提取 計劃和採礦活動受聯邦、州和地方 各級嚴格的環境保護法律和法規的約束。這些法律和法規包括許可和回收要求，規範危險廢物的排放、儲水和排放以及 處置。鈾礦開採活動還受法律和法規的約束，這些法律和法規旨在通過規範採礦方法的設計和使用來維護健康和安全 標準。 開始或繼續採礦需要政府和監管機構的各種許可，並且無法保證會及時收到所需的許可證。

迄今為止，我們的合規成本，包括髮行與環境保護法律法規以及健康和安全標準相關的 擔保債券，已經相當可觀， ，隨着我們未來業務的擴大，其規模和範圍預計將擴大。此外，環境保護法 和法規將來可能會變得更加嚴格，遵守此類變化可能需要的資本支出可能超過預期 ，或者導致嚴重的延誤，這將對我們的運營產生重大不利影響。

雖然我們業務的核心—— 鈾開採（這是無碳、無排放的基本負荷核電的燃料）和我們的回收計劃有助於 應對全球氣候變化和減少空氣污染，但全球對應對氣候變化的關注將 要求公司繼續以最大限度地減少資源使用的方式開展所有業務，包括 不必要地使用能源，為了繼續最大限度地減少我們設施的空氣排放，這也會增加礦山 和設施，建築、開發和運營成本。監管和環境標準也可能隨着時間的推移而發生變化，以應對全球氣候變化，這可能會進一步增加這些成本。

據我們所知，我們的運營在所有重要方面都符合所有適用的法律、法規和標準。如果我們因任何 違規行為承擔責任，則由於高額的保險費或其他原因，我們可能無法或可能選擇不為此類風險投保。如果有保險 ，並且相對於感知到的風險而言，價格不高得令人望而卻步，我們將保留針對此類風險的保險，但受 例外情況和限制的約束。但是，我們無法保證此類保險將繼續以合理的保費提供 ，也無法保證此類保險足以承保由此產生的任何責任。

我們可能無法獲得、維持或 修改我們運營所需的權利、授權、執照、許可證或同意。

我們的勘探和採礦活動取決於 授予適當的權利、授權、執照、許可證和同意，以及這些權利的延續和修改， 已經授予的授權、執照、許可證和同意，這些授權可以在規定的時間內授予，也可以不授予 ，也可以撤回或受到限制。無法保證會向我們授予所有必要的權利、授權、執照、許可證 和同意，也無法保證已經授予的授權、執照、許可證和同意不會被撤回或使 受到限制。

重大核事故 可能會對核工業和鈾工業產生不利影響。

2011 年 3 月 在日本發生的核事故對核工業和鈾工業都產生了嚴重的不利影響。如果再次發生核事故， 可能會對這兩個行業產生進一步的不利影響。公眾對核能作為發電來源的看法可能會受到不利影響 ，這可能導致某些國家的政府進一步加強對核工業的監管，減少或放棄 目前對核電的依賴，或者減少或放棄現有的核電擴張計劃。這些事件中的任何一種都可能減少當前和/或未來的核電需求，從而導致對鈾的需求減少和 鈾的市場價格降低，從而對我們公司的運營和前景產生不利影響。此外，核工業和鈾工業的增長 取決於公眾對核電作為可行的發電來源的持續和日益增長的支持。

2020 年 3 月，COVID-19 疫情導致 一場黑天鵝事件，影響了全球約 50% 的鈾產量，並加速了市場的再平衡。2020年，為應對全球 COVID-19 疫情，宣佈大幅減產，包括加拿大、哈薩克斯坦和納米比亞的鈾設施。 2021 年，儘管大多數受 COVID-19 影響的生產已恢復運營狀態，但部分產量繼續受到影響。 目前尚不清楚所有影響將持續多長時間，或者由於 COVID-19 疫情，最終將從市場上撤出多少鈾產量 。該公司還認為，市場存在很大程度的不確定性， 這主要是由於移動鈾庫存的規模、運輸問題、美國反應堆過早關閉以及任何鈾礦的時間 、轉化或濃縮設施關閉的時間長度 。

鈾精礦 的適銷性將受到許多我們無法控制的因素的影響，這些因素可能導致我們無法從投資的 資本中獲得足夠的回報。

我們 提取的鈾精礦或通過銷售購買的產品而提取的鈾精礦的適銷性將受到許多我們無法控制的因素的影響。這些因素包括：（i）宏觀經濟 因素；（ii）鈾市場價格的波動；（iii）政府監管；（iv）土地所有權和使用；（v）有關 鈾進出口的法規；（vi）環境保護法規。無法準確預測這些因素的未來影響 ，但是這些因素中的任何一個或組合都可能導致我們無法從投資資本中獲得足夠的回報。

鈦行業受到全球 經濟因素的影響，包括與動盪的經濟狀況相關的風險，許多鈦產品的市場是週期性的 且波動不定，我們可能會遇到此類產品的低迷市場狀況。

鈦用於許多 “生活質量” 產品中，這些產品的需求歷來與全球、地區和地方的GDP以及可自由支配支出掛鈎，這些支出可能會受到地區和世界事件或經濟狀況的負面影響 。此類事件可能會導致產品需求減少，因此 可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。當前 當前市場狀況發生任何變化的時間和程度尚不確定，供需隨時都可能失衡。不確定的經濟狀況和市場 的不穩定使我們特別難以預測需求趨勢。因此，我們可能無法準確預測 未來的經濟狀況或此類狀況對我們的財務狀況或經營業績的影響。對於影響我們運營行業的當前或未來經濟週期的時機、程度或持續時間，我們無法保證 。

從歷史上看，包括塗料、紙張和塑料在內的大批量鈦 應用市場經歷了交替供應緊張的時期，導致價格和利潤率上升 ，然後是產能利用率下降的時期，導致價格和利潤率下降。該市場 經歷的波動是由於全球經濟活動導致對產品的需求發生重大變化以及客户需求的變化 。供需平衡還會受到產能增加或減少的影響，從而導致利用率的變化 。此外，鈦的利潤率受到能源和原料等主要投入成本的重大變化的影響。 對鈦的需求在一定程度上取決於住房和建築行業。這些行業本質上是週期性的，從歷史上看 一直受到經濟衰退的影響。此外，定價可能會影響買家的庫存水平，因為客户可能會不時 在預期的價格上漲之前加快鈦的購買，或者在預計價格下跌之前推遲鈦的購買 。鈦行業的週期性和波動性導致利潤和現金流從一個時期到另一個時期以及整個商業週期的顯著波動。

鈾行業競爭激烈 ，我們可能無法成功收購其他項目。

鈾行業競爭激烈， 我們的競爭對手包括運營歷史較長的規模更大、更成熟的公司，這些公司不僅勘探和生產鈾， 而且還在區域、國家或全球範圍內銷售鈾和其他產品。由於他們擁有更多的財務和技術資源， 我們可能無法在涉及這些公司的競爭性招標過程中收購更多的鈾項目。此外，在市場低迷時期，這些 大公司有更多的資源可以繼續運營。

鈦行業集中， 競爭激烈，我們可能無法與擁有更多財務資源的競爭對手或垂直整合的 競爭對手進行有效競爭，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

全球鈦市場競爭激烈， ，排名前六的生產商約佔全球產能的60％。競爭基於許多 個因素，例如價格、產品質量和服務。我們的競爭對手中有垂直整合的公司（那些 擁有自己的原材料資源的公司）。競爭格局的變化可能使我們難以在全球各種產品和市場中保持我們的競爭地位 。在原材料價格上漲期間，我們擁有自己原材料資源的競爭對手可能具有競爭優勢 。此外，與我們競爭的一些公司可能能夠比我們更經濟地生產 產品。此外，我們的一些競爭對手擁有更多的財務資源，這可能使他們能夠 向業務投入大量資金，包括研發支出。

我們在外國司法管轄區持有礦產權 ，由於政治、税收、經濟和文化因素，這些權利可能會面臨額外的風險。

我們通過在巴拉圭註冊成立的 Piedra Rica Mining S.A.、Transandes Paraguay S.A.、Trier S.A. 和 Metalicos Y No Metalicos S.R.L.， 持有位於巴拉圭共和國的某些礦產權。在美國和加拿大以外的外國司法管轄區，尤其是 發展中國家，可能會面臨額外的風險，因為它們可能具有不同的政治、監管、税收、經濟和 文化環境，可能會對我們權利的價值或持續可行性產生不利影響。這些額外風險包括但 不限於：(i) 政府或政府高級官員的更替；(ii) 關於外國投資、環境保護、採礦和礦產權益所有權的現行法律或政策的變化；(iii) 重新談判、取消、徵用 和現有許可證或合同的國有化；(iv) 外匯管制和波動；以及 (v) 內亂， 恐怖主義和戰爭.

如果我們在巴拉圭的外國 業務出現爭議，我們可能受外國法院的專屬管轄，或者可能無法成功地將外國 人置於美國或加拿大法院的管轄之下。由於主權豁免學説，我們也可能被阻礙或阻止行使我們對政府實體或機構的權利 。外國法院的任何不利或任意裁決 都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。

我們的礦產所有權 可能會受到質疑。

儘管我們已採取合理措施來確保我們對礦產和其他資產的權益擁有適當的所有權，但無法保證任何此類權益 的所有權不會受到質疑。無法保證我們將能夠以令我們滿意的條件獲得現有礦權和 土地所有權的授予或續期，也無法保證我們運營所在司法管轄區的政府不會撤銷或重大更改 此類權利或土地所有權，也無法保證此類權利或土地所有權不會受到包括地方政府、 原住民或其他索賠人在內的第三方的質疑或質疑。該公司已與MOPC進行了溝通和備案，MOPC的立場是 ，構成該公司Yuty項目和Alto Paraná項目一部分的某些特許權沒有資格在當前階段的勘探或繼續開採方面延期 。儘管我們仍然完全致力於在巴拉圭的發展道路 ，但我們已在巴拉圭提交了某些申請和上訴，要求推翻MOPC的立場，以保護該公司 在這些特許權中的持續權利。我們的礦產可能會受到事先未註冊的協議、轉讓或索賠的約束，而且 所有權可能會受到未被發現的缺陷等因素的影響。成功質疑我們索賠的確切區域和位置 可能會導致我們無法在允許的情況下經營我們的房產，或者無法行使我們對財產的權利。

由於我們業務的性質，我們可能會受到法律訴訟，這可能會轉移管理層對我們業務的時間和注意力，並導致重大損失 賠償。

由於我們業務的性質， 在我們的正常業務過程中，我們可能會面臨大量的監管調查、證券索賠、民事索賠、訴訟和其他訴訟 ，包括第 3 項下描述的程序。法律訴訟載於我們的 2021 財年 10-K 表格年度報告。這些訴訟的結果是不確定的，並且存在固有的不確定性，實際產生的費用將取決於許多未知因素。我們可能被迫花費大量資源為這些訴訟辯護，我們可能無法獲勝。將來為這些訴訟和其他訴訟辯護 可能不僅需要我們承擔鉅額的律師費和開支，而且對我們來説可能變得非常耗時，並削弱 我們將內部資源完全集中在業務活動上的能力。由於訴訟固有的不確定性，難以預測監管機構、法官和陪審團的裁決，以及裁決可能在上訴時被推翻，因此無法確定地預測任何法律訴訟的結果 。無法保證這些問題不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響 。

我們依賴某些關鍵人員， 我們的成功將取決於我們能否持續留住和吸引此類合格人員。

我們的成功取決於某些高級管理人員、關鍵員工和顧問的努力、能力 和持續服務。我們的許多關鍵員工和顧問都在 鈾行業擁有豐富的經驗。這些人中任何一個人中斷服務都可能對我們的運營產生不利影響， 而且我們可能很難找到或可能無法找到和僱用合適的替代者。

某些董事和高級管理人員可能面臨利益衝突。

我們的大多數董事和高級管理人員都參與其他商業活動，包括與其他私營或上市公司類似的職位。這些人可能對其他商業活動負有重大責任，包括諮詢關係，這可能需要大量的可用時間。利益衝突可能包括決定花多少時間處理我們的業務事務，以及應該向我們提供哪些 個商機。我們的《行為與道德準則》提供了有關利益衝突的指導。

內華達州的法律和我們的 公司章程可以保護我們的董事和高級管理人員免受某些類型的訴訟。

內華達州的法律規定，我們的 董事和高級管理人員不對我們公司或股東承擔金錢損害賠償責任，但作為董事和高級管理人員的某些類型的行為 除外。我們的章程規定，在法律規定或允許的最大範圍內，所有人都有廣泛的賠償權，使其免受因我們的業務而遭受的所有損失。這些賠償條款可能要求我們使用有限的 資產來保護我們的董事和高級管理人員免受索賠，並可能阻止股東追回因疏忽、判斷力差或其他情況而向我們的董事和高級管理人員造成的損失 。

我們的幾位董事和高級管理人員是美國以外的 居民，股東可能很難在美國境內執行 對此類董事或高級管理人員作出的任何判決。

我們的幾位董事和高級管理人員是美國以外國家的國民 和/或居民，這些人的全部或很大一部分資產位於美國以外 。因此，投資者可能很難向此類董事和高級管理人員送達法律程序， 或在美國境內執行鍼對此類董事和高級管理人員的任何判決，包括基於美國或其任何州證券法 民事責任條款的判決。因此，可以有效地阻止股東 根據美國聯邦證券法對此類董事和高級管理人員尋求補救措施。此外，根據美國聯邦證券 法的民事責任條款，股東 可能無法在加拿大法院提起訴訟。上述風險也適用於本文件中確定的非美國居民的專家。

披露控制和程序以及對財務報告的內部 控制，無論設計和運作多麼出色，都旨在為其可靠性和有效性獲得合理而不是絕對的保證 。

管理層對披露控制和程序有效性的評估 旨在確保記錄公開文件中披露所需的信息， 處理、彙總並酌情及時向我們的高級管理層報告，以便及時就所需的 披露做出決定。管理層關於財務報告內部控制的報告旨在提供合理的保證，即交易 已獲得適當授權，資產得到保護，防止未經授權或不當使用，交易得到適當記錄和報告。 但是，任何控制系統，無論設計和運行得多好，都部分基於某些假設，這些假設旨在為其可靠性和有效性獲得 合理而不是絕對的保證。將來任何未能維持有效的披露控制 和程序都可能導致我們無法繼續及時履行報告義務、有保留的審計 意見或財務報告的重報，其中任何一項都可能影響我們普通股的市場價格和我們進入資本市場的能力 。

完成我們對U1A的收購受某些可能無法滿足的先決條件的約束。

我們完成對U1A的收購受某些先決條件的約束，包括獲得某些監管部門的批准，這些批准可能無法得到滿足。

與我們的普通股相關的風險

從歷史上看，我們普通 股票的市場價格已經並將繼續大幅波動。

2007年9月28日，我們的普通股開始在美國紐約證券交易所（前身為美國證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所和紐約證券交易所市場）上市，在此之前 在場外交易公告板上交易。

過去，全球市場經歷了顯著的 和更大的波動，並受到大規模次級抵押貸款違約和資產支持商業票據市場流動性問題 的影響，導致許多大型金融機構需要政府救助或申請 破產。這些過去事件和未來任何類似事件的影響可能會繼續或進一步影響全球市場， 這可能會直接影響我們普通股的市場價格以及我們獲得額外融資的機會。儘管這種波動性 可能與公司的具體業績無關，但它可能會對我們股票的市場價格產生不利影響，從歷史上看， 的市場價格波動幅度很大，將來可能會繼續波動。

除了與 總體經濟趨勢和市場狀況相關的波動外，由於任何 一個或多個事件的影響，包括但不限於以下事件，我們的普通股的市場價格可能大幅下跌：（i）鈾市場的波動；（ii）發生重大核 事件，例如2011年3月的福島事件；（iii）核電和鈾行業前景的變化; (iv) 我們的勘探、預開採或開採活動未能達到市場預期，包括放棄關鍵的鈾 項目；（v）出售包括機構和內部人士在內的某些股東持有的大量股份；（vi）向下修正分析師先前對我們的估計 ；（vii）從市場指數中刪除；（viii）對我們提出的法律索賠；以及（ix）競爭對手或競爭技術引入技術創新 。

普通股市場價格 的長期下跌可能會影響我們獲得額外融資的能力，這將對我們的運營產生不利影響。

從歷史上看，我們一直依靠股權融資 以及最近的債務融資作為主要的融資來源。普通股市場價格的長期下跌或 進入全球市場的機會減少可能會導致我們無法獲得額外的融資，這將對我們的運營產生不利影響 。

額外發行普通股 可能會導致現有股東大幅稀釋並降低其投資的市場價值。

截至2021年11月25日，我們獲準發行7.5億股普通股 ，其中262,673,276股已發行和流通。未來發行的融資、合併 和收購、行使股票期權和股票購買權證以及出於其他原因可能會導致大幅稀釋，並且 的發行價格大大低於現有股東為我們持有的股票支付的價格。大幅稀釋將減少 現有股東持有的相應所有權和投票權，並可能導致我們 股票的市場價格下跌。

我們受美國紐約證券交易所繼續上市 標準的約束，我們未能滿足這些標準可能會導致我們的普通股退市.

我們的普通股目前在 NYSE American 上市。為了維持這一上市，我們必須維持某些股價、財務和股票分配 目標，包括維持最低股東權益和最低數量的公眾股東。 除了這些客觀標準外，如果紐約證券交易所美國證券交易所：(i) 它認為 發行人的財務狀況和/或經營業績似乎不令人滿意；(ii) 看來 證券的公開發行範圍或總市值已經縮小，以至於不宜繼續在美國紐約證券交易所上市 ；（iii）發行人賣出或處置主要運營資產或不再是運營公司；(iv) 發行人 未能遵守《紐約證券交易所美國證券交易所》上市要求；(v) 發行人的普通股以紐約證券交易所 美國證券交易所認為的 “低售價” 出售，而發行人未能在紐約證券交易所美國證券交易所 通知後通過股票反向拆分來糾正這種情況；或 (vi) 發生任何其他事件或存在任何條件使得繼續在紐約證券交易所 American 上市是不可取的。

如果美國紐約證券交易所將我們的普通股退市， 投資者可能會面臨重大的不利後果，包括但不限於我們的證券缺乏交易市場、流動性降低、 分析師對我們證券的報道減少以及我們無法獲得額外融資來為我們的運營提供資金。

特此發行的普通股將以 的 “市價” 形式出售，在不同時間購買股票的投資者可能會支付不同的價格。

在不同時間購買本次發行 股票的投資者可能會支付不同的價格，因此他們的投資結果可能會有所不同。根據市場需求，我們將有 酌情決定出售股票的時間、價格和數量，並且沒有最低或最高銷售價格 。由於以低於他們支付的價格 的價格進行出售，投資者的股票價值可能會下跌。

根據市場發行協議，我們將在任何時候或總共發行多少股 ，尚不確定。

在市場上 銷售協議的某些限制以及遵守適用法律的前提下，我們有權在整個銷售協議期限內的任何 時間向指定經理髮送銷售通知。指定經理在發出銷售 通知後出售的股票數量將根據我們在銷售期內普通股的市場價格以及我們與指定經理設定的限額而波動。 由於本次發行中出售的每股股票的每股價格將根據我們普通股在 銷售期內的市場價格而波動，因此現階段無法預測最終將要發行的股票數量。

您購買的普通股的每股有形賬面淨值可能會立即出現大幅稀釋 。

發行的普通股的每股價格可能高於本次發行前流通普通股的每股有形賬面淨值。在本次發行中出售的 股票（如果有）將不時以不同的價格出售。在以每股4.32美元的假設發行價出售總額為1億美元的普通股 之後，我們普通股於2021年11月24日在紐約美國證券交易所的收盤價，扣除佣金和估計的發行費用後，截至2021年7月31日，我們調整後的有形淨值 賬面價值約為249,080,144美元或每股約0.96美元。這意味着我們現有股東的有形賬面淨值立即增加約0.32美元，並立即稀釋本次發行中普通股購買者的調整後有形賬面淨值 每股約3.36美元。有關在本次發行中購買普通股時將產生的稀釋的更詳細討論，請參閲下面標題為 “稀釋” 的部分。

所得款項的使用

本次發行的收益金額將 取決於我們出售的普通股數量和出售這些股票的市場價格。無法保證 我們將能夠出售或充分利用與H.C. Wainwright & Co., LLC和聯席經理人簽訂的市場發行協議下的任何股票作為融資來源。我們打算將本次發行的淨收益（如果有）用於一般公司和營運資本用途 。

在按上述方式使用本次發行的淨收益 之前，我們打算將淨收益主要投資於短期銀行擔保存款或其他大致 類似的擔保存款。

稀釋

如果您投資我們的普通股，您的 所有權權益將立即稀釋，以普通股每股公開發行價格 與發行後每股普通股調整後的有形賬面淨值之間的差額為限。稀釋源於這樣一個事實，即每股 的發行價格大大超過了我們 目前已發行普通股歸屬於現有股東的每股普通股賬面價值。截至2021年7月31日，我們歸屬於股東的有形賬面淨值約為 151,455,144美元，合每股普通股約0.64美元。截至2021年7月31日，每股普通股的有形賬面淨值等於我們的有形資產總額減去負債總額除以已發行普通股的數量。

在我們出售相當於1億美元的普通股 ，扣除向經理支付的佣金以及我們應付的估計發行費用後，截至2021年7月31日，我們調整後的有形賬面淨值約為249,080,144美元，合每股普通股0.96美元。這些金額使我們現有股東每股普通股的有形賬面淨值立即增加 ，並未考慮2021年7月31日之後我們有形賬面淨值的任何其他變化，這表明我們的現有股東每股普通股有形賬面淨值立即增加 0.32美元，並立即將每股普通股的有形賬面淨值 稀釋為新股投資者在本次發行中購買普通股。我們通過從投資者在本次發行中支付的每股普通股價格 中減去本次發行後每股普通股調整後的有形賬面淨值 來確定攤薄。

下表説明瞭這種稀釋情況。

注意事項：

如果在 行使未償還的期權或認股權證時發行了任何普通股，則可能會進一步稀釋。

為説明起見，上表假設 在與經理人簽訂的市場發行協議期限內，共出售了23,148,148股普通股， 的價格為每股4.32美元，這是我們在紐約證券交易所美國證券交易所最後一次公佈的普通股出售價格，總收益為1億美元 。受與經理人簽訂的市場發行協議約束的普通股 不時以不同的價格出售。假設我們在市場發行協議期限內的所有普通股總額為1億美元均以該上漲的價格出售，那麼每股出售股票的價格將從上表所反映的每股4.32美元的假設發行 價格上漲1.00美元，這將使我們在發行後調整後的每股有形賬面淨值增加到每股0.97美元，並將增加此後，本次發行中向新投資者提供的每股有形賬面淨值 稀釋至每股4.35美元扣除佣金和我們應付的預估銷售費用。假設 在市場發行協議期限內，我們所有金額為1億美元的普通股都以較低的 價格出售，那麼每股 股的出售價格將從上表中反映的每股4.32美元的假設發行價格下跌1.00美元，這將使我們在發行後調整後的每股有形賬面淨值降至0.93美元，並將使發行後調整後的每股有形賬面淨值降至0.93美元扣除佣金後，將本次發行中向新投資者提供的每股有形賬面淨值稀釋 至每股2.39美元以及我們應付的估計總銷售費用 。此信息僅用於説明目的，可能因實際發行 價格和實際發行的股票數量而有所不同。

上表基於截至2021年7月31日已發行普通股的236,796,866股 ，不包括截至該日：

證券的描述

在本次發行中，我們將發行 普通股。

從隨附的招股説明書第25頁開始，在 “普通股描述” 標題下描述了我們普通股 的重要條款和條款。

美國聯邦所得税的重大後果

以下是根據本招股説明書補充文件收購的普通股（“股份”） 的收購、所有權和處置所產生的重大美國聯邦所得税後果的總體摘要。

本摘要的範圍

本摘要僅供一般參考 ，並不旨在全面分析或列出與收購、所有權和處置股份有關的所有潛在美國聯邦所得税後果 。除非下文特別説明，否則本摘要不討論適用的 納税申報要求。此外，本摘要沒有考慮任何特定 持有人的個人事實和情況，這些事實和情況可能會影響該持有人的美國聯邦所得税後果。因此，本摘要無意 ，也不應被解釋為針對任何特定持有人的法律或美國聯邦所得税建議。每位持有人 應就與 收購、所有權和處置股份相關的美國聯邦、州和地方以及非美國税收後果諮詢自己的税務顧問。

對於與股票的收購、所有權和處置相關的美國 聯邦所得税後果，尚未徵求或將獲得美國法律顧問 的法律意見或美國國税局（“國税局”）的裁決。本摘要對美國國税局沒有約束力， 也不妨礙美國國税局採取與本摘要中所持立場不同或相反的立場。

當局

本摘要基於經修訂的1986年《美國國税局 法》（“該法”）、《財政條例》（無論是最終的、臨時的還是擬議的）、 美國國税局公佈的裁決、美國國税局公佈的行政立場以及截至本招股説明書補充文件發佈之日適用的美國法院裁決，這些裁決在每種情況下都是 生效和可用的裁決。本摘要所依據的任何權威機構都可能隨時更改 ，或者以重大和不利的方式做出不同的解釋，任何此類變更都可以在追溯的基礎上適用 。本摘要沒有討論任何擬議立法的潛在影響，無論是負面影響還是有益影響，如果這些立法頒佈， 可以追溯適用。

美國持有人

在本摘要中，“美國 持有人” 一詞是指根據本招股説明書補充文件收購的用於美國聯邦所得税目的的股份的受益所有人：

非美國持有者

“非美國” 一詞持有人” 是指根據本招股説明書補充文件收購的股份的任何 受益所有人，既不是美國持有人，也不是合夥企業，也不是其他實體 或出於美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的安排。非美國人持有人應查看 標題 “美國聯邦所得税對非美國人的影響” 下的討論股份收購、所有權和處置持有人” 見下文，瞭解更多信息。

受美國聯邦 所得税特別規則約束的持有人

本摘要僅涉及持有《守則》第1221條所指的作為資本資產的股份的個人或實體 （通常是為投資目的持有的財產）。 本摘要並未涵蓋美國聯邦所得税的所有方面，這些方面可能適用於持有人的特定 情況或根據美國聯邦所得税法受特殊待遇的持有人，例如（但不限於）：銀行、保險 公司和其他金融機構；證券、大宗商品或外幣的交易商或交易商；受監管的投資 公司；美國前公民或前長期居民；持有者股票是跨界投資的一部分，金融升值 頭寸、合成證券、套期保值、轉換交易或其他綜合投資；因建設性 出售而持有股票的人；出於美國聯邦所得税目的收購被視為合夥企業的股份的實體以及此類合夥企業的合夥人； 房地產投資信託基金；持有美元以外的 “本位貨幣” 的美國持有人；因行使員工股票期權或其他服務對價而收購 股票的持有人; 或 “受控 ” 的持有者外國公司” 或 “被動的外國投資公司”。受 《守則》特殊條款約束的持有人，包括上述持有人，應就收購、所有權和處置股票所產生的和與之相關的美國聯邦、州 和地方以及非美國税收後果諮詢自己的税務顧問。

如果出於美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業（或其他 “直通” 實體）的實體或安排持有股份，則該實體和該實體的合夥人（或其他所有者）的美國聯邦所得 税收後果通常將取決於該實體 的活動以及此類合夥人（或所有者）的地位。本摘要並未涉及任何此類所有者或實體的税收後果。出於美國聯邦 所得税目的被歸類為合夥企業或 “直通” 實體的實體或安排的合夥人 （或其他所有者）應就股票收購、所有權和處置所產生和與之相關的美國聯邦所得税後果諮詢自己的税務顧問。

税收後果未得到解決

本摘要不涉及收購、所有權和處置股份的 持有人的美國 州和地方、美國聯邦遺產和贈與、美國聯邦替代性最低税或非美國税收後果。每位持有人應就美國 州和地方、美國聯邦遺產和贈與、美國聯邦淨投資所得税、美國聯邦 替代性最低税以及收購、所有權和處置股票的非美國税收後果諮詢自己的税務顧問。

向美國持有人和非美國持有人購買股票的某些重大美國聯邦所得税後果 持有人

為了確定初始税基， 3.30美元的全部收購價格將分配給每股股票的價格。每位持有人應就單位購買價格的分配 諮詢自己的税務顧問。

美國聯邦所得税對收購、所有權和處置股份的美國 持有人的影響

分佈

在股票上進行的分配（包括推定分配） 通常將作為普通股息收入計入美國持有人的收入，但以我們在 分配發生的應納税年度結束時的當前和 累計收益和利潤（根據美國聯邦所得税原則確定）為限。但是，對於某些美國非公司持有人（包括個人）獲得的股息，此類股息 通常按適用的長期資本收益税率（目前最高税率為20％）徵税，前提是滿足某些持有期和其他要求。在美國持有人調整後的股票税基範圍內，超過我們當前和累計收益和利潤的分配將被視為資本回報，然後視為 出售或交換此類股票的資本收益，根據下文 “出售、某些贖回 或其他應納税股份處置” 標題下討論的規則應納税。公司持有人收到的股息可能有資格扣除已收到的股息 ，但須遵守適用的限制。

出售、某些贖回或其他應納税股份 處置

在出售、某些符合條件的贖回、 或其他應納税處置股票後，美國持有人確認的資本收益或虧損通常等於 (i) 此類應納税處置後獲得的任何財產的現金金額和公允市場價值與 (ii) 美國持有人在股票中調整後的 税基之間的差額。如果美國持有人在應納税處置時持有 股票的期限超過一年，則此類資本收益或損失將為長期資本收益或虧損。某些非美國公司 持有人（包括個人）確認的長期資本收益通常需繳納當前最高20％的美國聯邦所得税税率。根據《守則》，資本 損失的扣除受複雜的限制。

適用於美國持有人的其他美國聯邦所得税後果

信息報告和備用預扣税

除非美國持有人是豁免的 收款人（例如公司），否則信息報告要求通常適用於支付給美國持有人的股票分紅和出售股票的收益。如果美國持有人未能提供正確的納税人 身份證或豁免身份證明，或者如果美國國税局通知美國持有人未能在 中報告利息和股息收入的全額支付，則備用預扣税將適用於這些付款。備用預扣税不是附加税，通常允許根據備用 預扣税規則預扣的任何金額作為退款或抵免美國持有人的美國聯邦所得税義務（如果有），前提是及時向美國國税局提供所需信息。

美國聯邦所得税對非美國人的影響 收購、所有權和處置股份的持有人

分紅

根據 根據美國聯邦所得税原則確定，出於美國聯邦所得税目的，股票分配將構成 股息，前提是從我們的當前和累計收益和利潤中支付。如果這些分配超過我們的當前和累計收益 和利潤，則它們將構成資本回報，並將首先減少非美國股份。持有人以股票為基準，但不低於 零，然後將被視為出售股票的收益，根據下文 “股票的出售或其他應納税處置” 標題下討論的規則應納税。支付給非美國人的任何股息股票持有人 通常需要按30％的總税率繳納預扣税，如果是非美國人，則根據適用的條約享受任何豁免或更低的税率 持有人向我們提供了正確執行的美國國税局表格 W-8BEN 或 W-8BEN-E，除非是非美國人持有人向我們提供了 一份正確執行的美國國税局表格 W-8ECI（或其他適用表格），該表格涉及與在美國境內進行交易 或業務有效相關的收入。如果我們是 USRPHC（定義見下文），並且我們沒有資格獲得定期交易例外情況（定義如下 ），則除非申請 預扣税，否則構成資本回報的分配將需繳納預扣税，除非申請 預扣税提交證書是為了減少或取消此類預扣税。

與 在美國境內進行貿易或業務有效相關且包含在非美國境內的股息持有人的總收入無需繳納預扣税 （假設經過適當的認證和披露），而是要按適用的 畢業個人或公司税率按淨收入基礎繳納美國聯邦所得税。在某些情況下，非美國公司獲得的任何此類有效關聯收入都可能需按30％的税率額外繳納分支機構利得税，但適用的 所得税協定可能規定的任何豁免或更低的税率。

非美國人希望申請 適用協議税率或豁免權益的股份持有人必須滿足某些認證和其他要求。如果是非美國人根據所得税協定， 持有人有資格獲得美國預扣税的豁免或減免税率，通過及時向美國國税局提出適當的退款申請，可以獲得任何超額預扣金額的退款 。

出售或以其他應納税方式處置股票

一般而言，非美國人股票持有人無需為出售、交換或其他應納税處置此類股份而確認的收益繳納美國聯邦所得税，除非：

信息報告和備用預扣税

通常，我們必須每年向美國國税局 和非美國國税局報告持有人向非美國股票支付的股息金額持有人以及與這些款項有關的 預扣的税額（如果有）。報告此類股息和預扣税的信息申報表的副本也可以提供給非美國國家的税務機關 持有人根據適用的所得税協定的規定居住。

一般而言，非美國人持有人無需為支付我們支付的股息繳納備用預扣税，前提是我們收到一份符合某些要求的聲明 ，大意是非美國人持有人不是美國人，我們沒有實際知識或理由知道持有人是 個美國人，如《守則》所定義的那樣，不是豁免接收人。如果 (1) 非美國人，則符合對聲明的要求 持有人提供其姓名、地址和美國納税人識別號（如果有），並證明其不是美國人（可以在美國國税局 W-8BEN 或 W-8BEN-E 表格上進行認證）或 (2) 代表非美國人持有該票據 的金融機構，否則將受到偽證處罰。持有人證明其已收到此類陳述，並向我們或 我們的付款代理人提供該對賬單的副本，否則將受到偽證處罰。此外，非美國人除非已收到上述聲明，而且我們沒有實際知道 或沒有理由知道持有人是《守則》所定義的美國人、不是豁免收款人的美國人，或者非美國人，否則持有人需要報告信息，並視情況而定 ，對於在美國境內出售股票或通過 某些與美國相關的金融中介機構進行的收益的支付。否則，持有人 將建立豁免。備用預扣税不是附加税，根據備用預扣税規則預扣的任何金額 都將被允許作為對非美國公民的退款或抵免持有人的美國聯邦所得税義務（如果有），前提是及時向美國國税局提供所需的 信息。

與外國賬户有關的規則

可以根據《守則》第 1471 至 1474 條、據此頒佈的《財政條例》和其他官方指南（通常稱為 “FATCA”） 對向非美國金融機構和某些其他非美國實體支付的某些類型的款項徵收預扣税。具體而言，可以對支付給 “外國金融機構” 或 “非金融外國實體” 的股票的股息徵收30％的預扣税 （各定義見守則），除非 (1) 外國金融機構承擔一定的盡職調查、報告和預扣義務， (2) 非金融外國實體要麼證明其沒有 “實質性的美國商業所有者”（定義見 {} 在《守則》中）或提供有關每位美國主要所有者的身份信息，或 (3) 外國金融機構 或非金融外國實體在其他方面有資格獲得這些規則的豁免。如果收款人是外國金融機構 ，並且必須遵守上文 (1) 中的盡職調查、申報和扣繳要求，則收款人必須與美國財政部 簽訂協議，除其他外，要求其承諾識別某些 “特定美國人” 或 “美國擁有的外國實體”（每個實體均按照《守則》的定義）持有的賬户，每年報告有關此類賬户的某些信息賬户， ，並預扣向不合規的外國金融機構支付的某些款項的30％以及某些款項其他賬户持有人。因此，持有股份的 實體將影響是否需要預扣的決定。位於與美國簽訂有關FATCA的政府間協議的司法管轄區的外國金融機構 可能受不同的規則的約束。 《未來財政條例》或其他官方指南可能會修改這些要求。

根據適用的美國財政部條例，FATCA規定的預扣税 通常適用於股票股息的支付。儘管FATCA規定的預扣税也適用於在2019年1月1日當天或之後支付出售或以其他方式處置股票所得的總收益 ，但最近提議的《美國財政部條例》 取消了FATCA對總收益支付的預扣税。這些擬議法規的序言表明，在最終確定之前，納税人可以依靠這些法規 。FATCA預扣税將適用於所有可預扣的付款，無論付款的受益所有人是否有權根據與美國簽訂的適用的所得税 條約或美國國內法免徵預扣税。我們不會就預扣的金額向股票持有人支付額外款項。

FATCA 特別複雜，其適用仍不確定 。潛在投資者應諮詢自己的税務顧問，瞭解根據 FATCA 的預扣税可能適用於其股票投資。

分配計劃

我們已經與經理人簽訂了市場發行 協議，根據該協議，我們可以通過作為銷售代理的指定經理不時發行和出售總髮行價 不超過1億美元的普通股。普通股（如果有）將通過法律允許的任何方式出售 ，該方法被視為《證券 法》頒佈的第415條所定義的 “市場發行”。如果我們和指定經理人就除按市場價格向紐約證券交易所 美國證券交易所或美國其他現有交易市場出售普通股以外的任何分配方式達成協議，我們將按照《證券法》第424（b）條的要求提交另一份招股説明書補充文件，提供 有關此類發行的所有信息。我們的普通股都不會在加拿大發行 或出售。

指定經理人將按照現行市場價格發行我們的普通股 ，但須遵守我們和指定 經理商定的市場發行協議的條款和條件。我們將指定我們想要出售的股票數量、要求出售的時間段、 對一天內可能出售的股票數量的任何限制以及任何低於該最低價格不得出售。根據 上市發行協議的條款和條件，指定經理人將根據其正常交易和銷售慣例以及適用的法律和法規，盡其商業上合理的努力 代表我們出售要求出售的所有普通股 股。在適當通知另一方後，我們或指定經理人可以暫停根據市場發行協議通過指定 經理髮行的普通股。我們和指定經理均不會直接或間接採取任何行動、廣告、招攬或進行談判，以促進我們在加拿大的普通股 的出售，向其認識或有理由相信在加拿大 或已與加拿大買家預先安排的人或任何其知道或有理由這樣做的人要約或出售我們的任何普通股 berieve 是代表加拿大境內的人或它知道或有理由相信打算重新報價的任何人行事，將我們的普通股 股轉售或交付給加拿大境內的任何人或代表加拿大境內的個人行事。Eight Capital不會直接或間接地徵求購買或出售我們在美國的普通股的要約 。

普通股出售的結算將在第二個工作日或根據《交易法》第15c6-1條不時生效的較短結算週期進行，在 任何出售之日之後，或者在我們和指定經理就某筆特定交易商定的其他日期進行，以換取向我們支付淨收益。本招股説明書 補充文件中設想的普通股的出售將通過存款信託公司的設施或我們和指定經理 可能商定的其他方式進行結算。沒有通過託管、信託或類似安排接收資金的安排。

根據市場發行協議，在 每次出售普通股時，我們將以現金向指定經理支付相當於每次出售普通股收益總額 的2.25％的佣金。由於本次發行沒有最低發行金額作為條件，因此目前無法確定 的實際公開發行總額、佣金和向我們收取的收益（如果有）。根據市場發行協議的條款 ，我們同意向牽頭經理償還其法律顧問 在進行市場發行協議所設想的交易時合理產生的記錄在案的費用和費用，總金額不超過50,000美元 。此外，根據市場發行協議的條款，我們同意向牽頭經理 償還其法律顧問因牽頭經理 持續盡職調查要求而合理產生的記錄在案的費用和費用，這些費用和費用是由於市場上發行協議所設想的交易而產生的，每個日曆季度的總金額不超過5,000美元。我們估計，我們應支付的發行總費用，不包括根據市場發行協議向指定經理支付的佣金 ，約為12.5萬美元。我們將至少 季度報告根據市場發行協議通過指定經理出售的普通股數量、向我們提供的淨收益 以及我們向指定經理支付的與普通股出售有關的薪酬。

在代表 我們出售普通股方面，指定經理將被視為《證券法》所指的 “承銷商”，向指定經理支付的報酬 將被視為承保佣金或折扣。我們已在市場發售 協議中同意，就某些負債（包括《證券 法》規定的負債）向經理人提供賠償和分攤。

根據市場發行協議 發行的普通股將在以下兩者中以較早者為準：(i) 出售本招股説明書補充文件中規定的所有普通股 ，或 (ii) 中允許的經修訂的上市發行協議終止，以較早者為準。

管理人及其關聯公司將來 可能會為我們和我們的關聯公司提供各種投資銀行和其他金融服務，他們將來可能會為此收取 慣常費用。在M法規要求的範圍內，在本招股説明書補充文件下進行發行期間，經理人不會參與任何涉及我們普通股 股的做市活動。這份關於 市場發行協議重要條款的摘要並不聲稱是其條款和條件的完整陳述。上市發行 協議的副本將在《交易法》要求的時間內以引用方式納入8-K表的當前報告。在 ，市場發行協議最初是作為我們於2021年5月17日向美國證券交易委員會提交的S-3表格註冊聲明的附錄提交的。

本招股説明書補充文件和隨附的電子格式的 招股説明書可以在經理人維護的網站上公佈，經理人可以以電子方式分發本招股説明書 補充文件和隨附的招股説明書。

法律事務

與根據本招股説明書補充文件發行的證券有關 的某些法律問題將由麥克米蘭律師事務所移交給我們。首席經理由位於紐約州紐約的Ellenoff Grossman & Schole LLP代表參與本次發行。

專家們

公司截至2021年7月31日止年度的年度報告（10-K表）中顯示的公司 合併財務報表已由獨立註冊會計師事務所普華永道 LLP審計，如其報告所示，包含在報告中，並以 引用納入此處。此類合併財務報表是根據會計和審計專家等公司授權的 報告以引用方式納入本文的。

根據第 424 (b) (3) 條提交

註冊號 333-256170

鈾能源公司

$200,000,000

普通股

債務證券

認股證

訂閲收據

單位

鈾能源公司（“我們” 或 “公司”）可以不時發行和出售我們的普通股 （“普通股”）、債務證券（“債務證券”）、購買普通股或債務證券的認股權證 （“認股權證”）、普通股、債務證券、認股權證或其任何組合的認購收據（“認股權證”）、普通股的認購收據、債務證券、認股權證或其任何組合（“訂閲 {} 收據”），或普通股、債務證券、認股權證或認購收據（“單位”）的任意組合（統稱為 普通股、債務證券、根據本招股説明書（“招股説明書”），在一筆或多筆交易中，認股權證、認購收據和單位被稱為 “證券”）。

本招股説明書為您提供了我們可能提供的證券的一般描述。每次我們發行證券時，我們都會向您提供一份招股説明書 補充文件（“招股説明書補充文件”），其中描述了有關所發行特定證券的具體信息 ，並可能添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。您應閲讀本招股説明書和招股説明書補充文件 ，以及本招股説明書中以引用方式納入的任何其他信息。如果沒有招股説明書補充文件（包括對發行方法和條款的描述），則不得使用本招股説明書來發行或出售證券。

我們可以連續或延遲地將證券 出售給或通過承銷商、交易商或代理人，或者直接出售給買方。我們每次發行證券時都會向您提供的招股説明書補充文件將列出參與證券出售 的任何承銷商、交易商或代理人的姓名，以及與他們達成的任何適用的費用、佣金或折扣安排。有關銷售方法 的更多信息，您應參考本招股説明書中標題為 “分配計劃” 的部分。

普通股 在紐約證券交易所美國有限責任公司（“美國紐約證券交易所”）上市，代碼為 “UEC”。2021年5月13日，美國紐約證券交易所最新公佈的普通股出售 價格為每股普通股2.70美元。目前沒有市場可以出售除普通股以外的證券，買方可能無法轉售根據本招股説明書購買的證券。這 可能會影響除普通股以外的證券在二級市場的定價、 交易價格的透明度和可用性、這些證券的流動性以及發行人的監管程度。

除非附有招股説明書補充文件，否則不得使用本招股説明書來完成任何證券的出售。

我們將通過不時指定的代理人，或者通過承銷商或交易商或交易商，在持續或延遲的基礎上直接向投資者出售這些證券 。有關銷售方法的更多信息，您應參閲本招股説明書中標題為 “分配計劃” 的部分 。如果有任何代理人或承銷商參與出售本招股説明書所涉及的任何證券，則這些代理人或承銷商的姓名以及任何適用的費用、佣金、折扣或超額配股期權將在招股説明書補充文件中列出 。此類證券的公開價格以及我們預計從此類 出售中獲得的淨收益也將在招股説明書補充文件中列出。

投資我們的證券 涉及高度風險。您應仔細閲讀適用的招股説明書補充文件和任何相關的免費寫作招股説明書中包含的 “風險因素” 標題下描述的風險和不確定性，以及本招股説明書第12頁所述以引用方式納入本招股説明書的其他文件 中類似標題下描述的風險和不確定性。

證券 和交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有透露本招股説明書的充分性或準確性。任何與之相反的陳述均構成刑事犯罪。

本招股説明書 的日期為 2021 年 6 月 1 日

目錄

關於 這份招股説明書

本招股説明書是我們使用 “現貨” 註冊程序向美國證券交易委員會提交的註冊聲明 的一部分。根據此上架註冊流程，我們可以將本招股説明書中描述的證券的任何 組合以一種或多種形式出售，首次發行總價不超過2億美元的總價格 。

本招股説明書為您提供我們可能發行的證券的一般描述 。本招股説明書所涉及的證券的具體條款將在招股説明書補充文件中列出，如果適用，可能包括：(i) 普通股的發行數量、發行價格和發行的任何其他具體條款；(ii) 就債務證券而言，具體的 名稱、本金總額、貨幣或貨幣單位可以購買此類債務證券、到期日、利息 準備金、授權面額、發行價格、契約、違約事件、任何贖回條款、任何償債基金準備金、 任何交易或轉換條款，債務證券的付款是優先支付還是從屬於我們的其他負債和義務 以及任何其他具體條款；(iii) 就認股權證而言，行使認股權證時可購買的普通股或債務證券 的名稱、數量和條款，以及導致調整的任何程序在這些數字中，行使價、日期 和行使期，以及貨幣或貨幣必須支付行使價的單位和任何其他具體條款； (iv) 對於認購收據，在滿足某些發行條件後，普通股、認股權證或應收債務證券的名稱、數量和條款 、任何會導致調整這些數字的程序、在滿足發行條件後向訂閲收據持有人支付的任何額外付款 、發行條件的條款、條款、條款 管理全部或部分總收益的託管訂閲收據的出售、在不符合發放條件的情況下退還所有 或部分訂閲收據購買價格的條款以及任何其他具體條款； 和 (v) 對於單位，包括單位的普通股、認股權證、債務證券或認購收據 的名稱、數量和條款 。招股説明書補充文件可能包括與證券有關的特定可變條款，這些條款不在本招股説明書中規定的 替代方案和參數範圍內。

關於證券的任何發行 （除非招股説明書補充文件中另有規定），承銷商或代理人可能會超額分配或進行交易，以穩定 或將所發行證券的市場價格維持在高於公開市場可能存在的水平。此類交易 如果已開始，可隨時中斷或終止。請參閲 “分配計劃”。

請仔細閲讀本招股説明書和 任何招股説明書補充文件，以及此處 “以引用方式納入的文件” 下以引用方式納入的文件。

每次我們根據本招股説明書出售證券時， 我們都將提供一份招股説明書補充文件，其中將包含有關該發行條款的具體信息。我們還可能授權 向您提供一份或多份免費寫作招股説明書，其中可能包含與這些產品相關的重要信息。招股説明書 補充文件和我們可能授權向您提供的任何相關的免費寫作招股説明書也可以添加、更新或更改本招股説明書或我們以引用方式納入本招股説明書的任何文件中包含的信息 。在投資所提供的任何證券 之前，您應閲讀本招股説明書、 任何適用的招股説明書補充文件和任何相關的免費寫作招股説明書，以及此處以引用方式納入的信息 ，如 “以引用方式納入某些信息” 標題下所述。

除非本招股説明書附有招股説明書補充文件，否則不得使用本招股説明書來完成 證券的銷售。

我們和任何代理人、承銷商或交易商 均未授權任何人提供任何信息或作出任何陳述，但本招股説明書、任何適用的招股説明書補充文件或由我們或代表我們編寫或向你推薦的任何相關自由寫作招股説明書中包含或以引用方式納入的陳述 除外。本招股説明書、本招股説明書的任何適用的招股説明書補充文件或任何相關的自由寫作招股説明書 均不構成出售要約或要約購買除與之相關的註冊證券以外的任何證券，本招股説明書、本招股説明書的任何適用的招股説明書補充文件或任何相關的自由寫作招股説明書均不構成 出售要約或要約購買證券 對向其提出這種 要約或招攬違法的任何人具有任何司法管轄權管轄權。

您不應假設本招股説明書、任何適用的招股説明書補充文件或任何相關的免費寫作招股説明書中包含的 信息在文件正面規定的日期 之後的任何日期都是準確的，也不應假設我們以引用方式納入的任何信息在以引用方式納入的文件之日之後 的任何日期都是正確的，即使本招股説明書、任何適用的招股説明書補充文件或任何相關的 自由寫作稍後交付招股説明書或出售證券。

本招股説明書和此處以引用方式納入的 信息包含此處描述的某些文件中包含的某些條款的摘要，但是 請參閲實際文件以獲取完整信息。所有摘要均以實際文件為準。此處提及的一些文件的副本 已提交、將提交或將以引用方式併入本招股説明書所屬的註冊 聲明的證據，您可以按照下文 “在哪裏 可以找到更多信息” 標題下獲得這些文件的副本。

在美國，擁有證券可能會給您帶來税收後果 。本招股説明書或任何適用的招股説明書補充文件可能無法完全描述這些税收後果。您應該 閲讀任何招股説明書補充文件中有關特定發行的税務討論，並根據自己的特定情況諮詢自己的税務顧問 。

本招股説明書中提及的 “$” 是指美元。

您只能依賴本招股説明書中包含的信息 。我們未授權任何人向您提供與本招股説明書中所載信息不同的信息。 在某些司法管轄區或從某些司法管轄區分發或擁有本招股説明書可能會受到法律限制。本招股説明書不是出售這些證券的要約 ，也不是在任何不允許要約或出售 、提出要約或出售的人沒有資格這樣做的司法管轄區或向任何不允許向其提出此類要約 或出售的人徵求購買這些證券的要約。無論本招股説明書的交付時間或證券的任何出售時間如何，本招股説明書中包含的信息僅在本招股説明書發佈之日才是準確的。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化 。

招股説明書摘要

以下摘要重點介紹了本招股説明書中其他地方包含或以引用方式納入的精選信息 ，並不包含您在做出投資決策時應考慮的所有信息 。在投資證券之前，您應仔細閲讀整份招股説明書、適用的招股説明書 補充文件和任何相關的自由寫作招股説明書，包括我們的財務報表和相關附註以及本招股説明書中以引用方式納入的其他文件 中標題為 “風險因素” 的信息，以及其他以引用方式納入的文件中類似標題下的信息 進入本招股説明書和展品本招股説明書所屬的註冊聲明。

我們的公司

企業組織

鈾能源公司於2003年5月16日根據內華達州 法律註冊成立，名為Carlin Gold Inc.。2004年，我們將業務運營和重點從 貴金屬勘探轉移到美國的鈾勘探。2005 年 1 月 24 日，我們完成了 普通股的反向股票拆分，其基礎是每兩股流通股分配一股，並修改了公司章程，將公司章程更名為 鈾能源公司。自 2006 年 2 月 28 日起，我們完成了普通股的遠期股票拆分，每股已發行股份 股，並修改了公司章程，將我們的法定資本從 7500 萬股普通股增加到 7500 萬股股票 面值為每股0.001美元至7.5億股普通股面值每股價值0.001美元。2007 年 6 月，我們將 財年的結束時間從 12 月 31 日更改為 7 月 31 日（在每種情況下，我們現在都是 “財年”）。

2007 年 12 月 31 日，我們根據加拿大不列顛哥倫比亞省的法律成立了全資子公司 子公司 UEC Resources Ltd.。2009 年 12 月 18 日，我們分別從鈾一號公司的子公司 URN Resources Inc. 和 Everest Exploration, Inc. 收購了德克薩斯州有限責任合夥企業南德克薩斯礦業風險投資有限責任公司（“STMV”）的 100% 權益。2010 年 9 月 3 日，我們根據內華達州的法律成立了全資子公司 UEC Paraguay Corp.。2011年5月24日，我們收購了在巴拉圭註冊成立的私營公司 Piedra Rica Mining S.A. 的100％權益。2011年9月9日，我們收購了Concentric Energy Corp. 100％的權益，這是一家在內華達州註冊成立的私營公司 。2012年3月30日，我們收購了Cue Resources Ltd.（“Cue”）的100％權益，該公司是一家在加拿大不列顛哥倫比亞省註冊的前上市公司 。2016年3月4日，我們收購了在開曼羣島註冊成立的私營公司JDL Resources Inc. 的100％權益。2017年7月7日，我們收購了在開曼羣島註冊成立的私營公司 CIC Resources（巴拉圭）Inc. 的100％權益。2017 年 8 月 9 日，我們收購了 AUC Holdings（美國）, Inc. 的 100% 權益。2018 年 1 月 31 日， 我們根據加拿大薩斯喀徹温省的法律成立了一家全資子公司 UEC Resources (SK) Corp.

2018年5月1日，我們收購了Uranerz Energy Corporation高級階段的北里諾溪項目的100％股份，該項目緊鄰懷俄明州波德河流域現有的裏諾溪項目 許可邊界，位於該項目內。

我們的主要辦公室位於德克薩斯州科珀斯克里斯蒂市北 海岸線大道 500 號，800N 套房，78401，以及加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治街 1030 號 1830 套房，V6E 2Y3。

我們的業務

我們主要從事位於 美國和巴拉圭的鈾項目的鈾 開採和相關活動，包括勘探、預提取、提取和加工。我們儘可能使用原位回收（“ISR”）採礦，我們認為，與 傳統的露天或地下采礦相比，這需要更低的資本和運營支出， 開採的準備時間更短，對環境的影響也更小。但是，我們預計不會將ISR採礦用於我們的所有礦權 ，在這種情況下，我們希望依賴傳統的露天和/或地下采礦技術。我們在德克薩斯州有一座鈾礦 ，即帕蘭加納礦，該礦利用ISR開採並開始提取氧化鈾 (“U₃O₈”），或黃餅，2010 年 11 月。我們在德克薩斯州 有一座鈾加工設施，即霍布森加工設施，用於將來自帕蘭加納礦的材料加工成 U 桶₃O₈，這是我們唯一的銷售產品和收入來源，可以運送到第三方存儲和銷售機構。 自 2010 年 11 月開始從帕蘭加納礦開採鈾至 2020 年 7 月 31 日，霍布森加工設施 已處理了 580,100 磅的鈾₃O₈。截至2021年1月31日，我們沒有鈾供應或 “承購” 協議。

我們獲得完全許可且百分之百擁有的霍布森加工 工廠構成了我們在德克薩斯州的區域運營戰略的基礎，特別是在南德克薩斯鈾帶， 我們在那裏使用ISR採礦。我們採用 “中心輻射” 策略，即霍布森加工設施充當我們的帕蘭加納礦和未來的衞星鈾礦開採活動的中央處理 基地（“中心”），例如位於南德克薩斯鈾帶（“輻條”）內的伯克霍洛和戈利亞德 項目。霍布森加工設施的物理容量 可以加工總量不超過 200 萬磅的鈾樹脂₃O₈每年並獲準處理 不超過一百萬磅的 U₃O₈每年。

我們在亞利桑那州、科羅拉多州、新墨西哥州、德克薩斯州和懷俄明州、加拿大和巴拉圭共和國持有某些不同階段的礦產權 ，其中許多礦權位於 歷史上成功的採礦區，過去一直是其他礦業公司勘探和開採前活動的對象。 但是，我們預計不會將ISR採礦用於我們的所有礦權，在這種情況下，我們希望依賴傳統的露天 礦和/或地下采礦技術。

自從我們於2017年7月完成對位於巴拉圭的Alto Paraná鈦礦項目的收購以來，我們還參與了鈦礦開採和相關活動，包括 鈦礦等鈦礦物的勘探、開發、開採和加工。

我們的運營和戰略框架以 為基礎，擴大我們的鈾和鈦開採活動，其中包括推進某些已有礦化材料的項目 用於開採，並在我們現有的鈾和鈦項目上或通過收購 其他項目來建立更多的礦化材料。

自2013年9月實施戰略計劃以來，我們繼續以較慢的速度運營帕蘭加納礦，以便在充滿挑戰的 後福島環境中調整運營以適應疲軟的鈾市場。該戰略包括推遲開採前的大筆開採前支出，並保持運營準備狀態，以備鈾價格回升。

在2020財年，我們在運營的各個方面都取得了重大進展 ，包括：

鈾市場發展

在過去的幾年中，隨着市場從庫存驅動向生產驅動的市場過渡，全球鈾市場 的基本面一直在改善。現貨 市場在2016年11月觸底，至每磅U3O8約17.75美元，截至2021年1月31日約為每磅27.72美元。在過去的幾年中，幾家全球生產商的產量削減 降低了鈾供應。2020 年，全球約有 50% 的產量 因 COVID-19 病毒而停產。這一事件加速了市場的再平衡，導致大約1900萬磅 磅的供應被切斷，這些供應無法彌補。供需預測顯示，到2026年，產量與 公用事業需求之間的結構性赤字每年約為4000萬英鎊，到2030年將接近7000萬英鎊。二級市場來源正在填補缺口，包括預計未來幾年將下降的有限庫存。

支撐生產的定價更高的合同 正在繼續推出生產商和公用事業供應組合。對於絕大多數西方生產商來説，這些價格較高的合同無法用低於生產成本的當前市場 價格所取代。這可能會延續減產和延期的趨勢 ，直到價格上漲到足以維持長期採礦業務為止。2020 年底，由於擔憂 COVID-19，世界上最大和低成本的礦山之一 再次關閉，目前每月的預期供應量又減少了150萬英鎊。此外，由於資源枯竭， 一些較重要的全球項目最近已經關閉或已進入生產的最後階段。

在需求方面，全球 核能行業繼續保持強勁增長，自2013年初以來，有53座新的反應堆併入電網，截至2021年2月，另有52座反應堆 正在建設中。在過去的幾年中，核能發電量持續增加，已經超過了福島之前的產量 。在2020年版（《2020年世界能源展望》）中，國際能源署的 “既定政策情景” 預計，從2019年到2040年，核電裝機容量將增長15％以上，達到約480吉瓦。隨着公用事業公司最終恢復到長期合同週期以取代即將到期的合同，市場也可能出現進一步的上行壓力，這是市場幾年來從未經歷過的 。

在美國，重大的政治事態發展 正在改善美國鈾生產商的前景。2020年9月，民主黨綱領 48年來首次支持核電，為兩黨對核工業的政治支持奠定了堅實的基礎。2020年10月，美國商務部 達成了《暫停對來自俄羅斯聯邦的鈾的反傾銷調查的協議》的修正案，將 美國對俄羅斯天然鈾濃縮物的依賴從之前的水平減少至75％。12月，國會通過的美國聯邦 政府綜合支出法案包括7500萬美元用於10年期美國鈾儲備的初始資金。最近 ，美國眾議院重新提出了《核繁榮與安全法》，該法案將指示能源部長 建立和運營美國鈾儲備。

鈾庫存倡議

我們正在投資建設下一代 低成本、環保的鈾項目，這些項目將在全球範圍內具有競爭力。儘管我們專注於低成本的現場 回收採礦，資本要求低，但我們看到了一個難得的機會，可以按現行現貨價格購買桶裝鈾， 低於大多數全球行業的採礦成本。因此，我們最近制定了一項鈾實物庫存計劃（“倡議”） ，並簽訂了資金充足的庫存現金協議，購買230.5萬磅的美國倉儲鈾。 已經或計劃於2021年3月至2023年6月在位於伊利諾伊州大都會的ConverdYN轉換設施進行各種交付， 成交量加權平均價格約為每磅30美元。

該計劃將為我們提供三個目標 ：（i）在鈾價格上漲時加強我們的資產負債表；（ii）提供戰略庫存，通過公用事業公司來支持未來的營銷 工作，這些公用事業可以補充產量並加速現金流；（iii）增加德克薩斯州 和懷俄明州的產能供應，以應對新興的美國原產地特定機會，這些機會可能會因為國內 鈾稀缺而需要溢價。正如美國能源部發布的核燃料工作組報告所概述的那樣，我們計劃參與供應美國鈾儲備（“UR”）， 是美國原產地的具體機會之一。UR是一項為期10年、耗資15億美元的計劃，旨在購買新開採的美國原產鈾，這些鈾非常適合我們的生產準備就緒、獲得完全許可的國內採礦能力。

對 COVID-19 疫情的應對

為了應對 COVID-19 疫情，我們 已採取積極措施降低運營費用並調整資本支出時間。為了保護我們的員工， 我們已經安排温哥華、科珀斯克里斯蒂和巴拉圭辦事處的團隊進行遠程辦公。同時，我們 繼續以較慢的速度運營帕蘭加納礦，僅捕獲剩餘鈾，並繼續通過支持公司開採準備戰略的工程 和地質評估來推進我們的ISR項目。

根據本招股説明書發行的證券

根據本招股説明書以及 任何適用的招股説明書補充文件和相關的免費寫作招股説明書，我們可以不時發行總價值不超過2億美元的普通股、債務證券、 權證、訂閲收據或單位，價格和條款由發行時的市場狀況 決定。本招股説明書向您概述了我們可能提供的證券。每次我們發行證券時， 我們都將提供一份招股説明書補充文件，其中將描述證券的具體金額、價格和其他重要條款，包括 （在適用的範圍內）：

招股説明書補充文件和我們可能授權向您提供的任何相關的免費寫作 招股説明書也可以添加、更新或更改本招股説明書或我們以引用方式納入的文件 中包含的信息。但是，在本招股説明書所屬的註冊聲明生效時，任何招股説明書補充文件或自由寫作招股説明書都不會提供未註冊 且未在本招股説明書中描述的證券。

我們可以連續或 延遲向承銷商、交易商或代理人或通過承銷商、交易商或代理人出售證券，或者直接出售給買方。招股説明書補充文件將在我們每次發行證券時向您提供 ，其中將列出參與證券出售的任何承銷商、交易商或代理人的姓名， 以及與他們達成的任何適用的費用、佣金或折扣安排。

普通股

我們可能會發行普通股。普通股 股的持有人有權就所有需要股東批准的事項獲得每股普通股一票。當董事會宣佈時，我們的普通股持有人有權獲得股息 。本招股説明書在 “普通股描述” 下更詳細地描述了我們的普通股。

債務證券

我們可能會不時提供一個或多個系列的債務證券，無論是優先債還是次級債務，或者作為優先或次級可轉換債務。債務證券可能根據一份或多份名為契約的文件發行，契約是我們公司與債務 證券持有人的受託人簽訂的合同，也可以不使用契約發行。如果在不使用契約的情況下發行債務證券，則此類債務證券的所有條款 均應以此類債務證券的形式包括在內。在本招股説明書中，我們在 “債務證券描述” 下總結了債務證券的某些一般特徵 。但是，我們敦促您閲讀任何招股説明書補充文件和 我們可能授權向您提供的與所發行的一系列債務證券有關的免費書面招股説明書，以及 包含債務證券條款的完整契約（如果有）或此類債務證券的形式（如適用）。 已提交一份契約表格作為本招股説明書所屬的註冊聲明的附錄，補充契約 和/或包含所發行債務證券條款的債務證券表格將作為本招股説明書所屬註冊聲明 的證物提交，或者以引用我們向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告作為證據。

認股證

我們可能會不時發行認股權證，用於購買一個或多個系列的普通股 股或債務證券。我們可以獨立發行認股權證，也可以與普通股、 債務證券或認購收據一起發行認股權證，認股權證可能附屬於此類證券或與此類證券分開。

認股權證將由認股權證證明 ，可以根據一份或多份認股權證契約發行，認股權證契約是我們公司與認股權證持有人 的認股權證受託人之間的合同。我們也可以選擇擔任我們自己的認股權證受託人。在本招股説明書中，我們在 “認股權證描述” 下總結了認股權證的某些一般特徵 。但是，我們敦促您閲讀任何招股説明書補充文件和我們可能授權向您提供的與一系列認股權證相關的免費寫作 招股説明書，以及包含認股權證條款的認股權證證書 和認股權證契約（如果適用）。具體的認股權證以及 認股權證契約（如果適用）將包含其他重要條款和條款，並將作為本招股説明書所屬的註冊聲明 的附錄提交，或者以引用方式納入我們向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告。

訂閲收據

我們可能會發行認購收據，這將 使持有人有權在滿足某些發行條件且無需額外對價的情況下獲得普通股、債務證券、 權證或其任何組合。訂閲收據將根據一份或多份訂閲收據協議簽發，每份 均由我們公司與託管代理人簽訂，後者將確定訂閲收據的條款和條件。 每個託管代理人將是根據美國或其任何州、加拿大或其一個省 的法律組建並獲準作為受託人開展業務的金融機構。訂閲收據協議的副本將作為本招股説明書所屬註冊聲明的附錄 提交，或者將以引用方式納入我們向美國證券交易委員會提交的8-K 表格 的最新報告。

單位

我們可能會提供由普通股、 債務證券、認股權證和/或認購收據組成的單位，以購買一個或多個系列中的任何此類證券。在本招股説明書中，我們 在 “單位描述” 下總結了單位的某些一般特徵。但是，我們敦促您閲讀任何招股説明書 補充文件以及我們可能授權向您提供的與所發系列單位相關的任何免費寫作招股説明書。我們 可能會通過單位證書來證明每個系列的單元，這些證書將根據與單位代理商簽發的單獨單位協議簽發。我們也可以 選擇充當我們自己的單位代理。我們將提交本招股説明書所屬註冊聲明的附錄，或者 將以引用方式納入我們向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告中的任何單位協議，這些協議描述了我們在相關係列單位發行之前提供的單位系列的條款 。

除非附有招股説明書補充文件，否則本招股説明書不得用於發行或 出售任何證券。

風險因素

在投資我們的證券之前，潛在投資者應仔細考慮以下風險，以及本招股説明書和此處以引用方式納入的文件中包含的其他信息， ，包括我們在10-K表年度報告和10-Q表季度報告中描述的風險。 這些重大風險和不確定性中的任何一項都可能導致實際業績、業績、成就或事件與我們或代表我們行事的人員發表的任何前瞻性 陳述所暗示、暗示或表達的任何未來業績、業績、成就或事件存在重大差異。請參閲 “前瞻性陳述”。

無法保證我們會成功地防止以下任何一種或多種重大風險和不確定性可能對我們的業務、 前景、財務狀況和經營業績造成的重大不利影響，這可能會導致我們普通股的市場價格大幅下跌。 此外，無法保證這些重大風險和不確定性代表了我們面臨的重大風險和不確定性的完整清單 。可能還有其他具有重大性質的風險和不確定性，截至本招股説明書發佈之日，我們尚未意識到 或者我們認為這些風險和不確定性將來可能變得重要，其中任何一項或多項都可能對我們造成重大不利影響 。由於這些風險和不確定性，您可能會損失全部或很大一部分投資。

與我們的公司和業務相關的風險

評估我們的未來業績可能很困難 ，因為我們的財務和運營歷史有限，迄今為止現金流嚴重為負，累積了赤字。 我們的長期成功最終將取決於我們實現和維持盈利能力以及從 採礦活動中獲得正現金流的能力。

正如我們在2020財年10-K表年度報告中第1項 “業務” 中更全面地描述的那樣，鈾能源公司於2003年5月16日根據內華達州法律註冊成立，自2004年以來，我們一直在美國、加拿大和巴拉圭的項目中從事鈾開採和相關活動，包括勘探、預提取、提取 和加工。2010 年 11 月，我們首次開始使用 ISR 方法在帕蘭加納礦開採鈾，並在霍布森加工設施將這些材料加工成 U 桶₃O₈， 我們唯一的銷售產品和收入來源。我們還在亞利桑那州、科羅拉多州、新墨西哥州、德克薩斯州和懷俄明州、加拿大和巴拉圭共和國持有處於不同勘探和預開採階段的鈾項目。自2017年7月我們完成對位於巴拉圭共和國的Alto Paraná項目的收購以來，我們還參與了鈦礦的採礦和相關活動， 包括鈦礦的勘探、預提取、開採和加工。

詳情見第 2 項 “流動性 和資本資源”。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析在截至2021年1月31日的10-Q表的 季度報告中，我們有嚴重的負現金流和淨虧損的歷史， 截至2021年1月31日的累計赤字餘額為2.852億美元。從歷史上看，我們主要依賴出售普通股的股權融資 和債務融資來為我們的運營提供資金。儘管我們從 U 的銷售中獲得了收入₃O₈在2015財年、2013財年和2012財年分別為310萬美元、900萬美元和1,380萬美元， 我們的運營尚未實現盈利或出現正現金流，而且我們預計短期內不會實現盈利 或從運營中產生正現金流。由於我們的財務和運營歷史有限，包括 迄今為止的嚴重負現金流和淨虧損，因此可能很難評估我們的未來業績。

截至2021年1月31日，我們的現金及現金等價物 為870萬美元，定期存款為400萬美元。2021年1月31日之後，我們在 自動櫃員機發行中獲得了2,820萬美元的淨收益。預計我們現有的現金資源將提供足夠的資金，在信貸額度到期時償還 信貸額度下的1,800萬美元長期債務，並自本季度報告發布之日起12個月內開展我們計劃的運營。在這12個月之後，我們能否繼續作為持續經營企業，將取決於我們是否有能力獲得足夠的額外融資，因為我們的業務 是資本密集型的，預計未來的資本支出將是可觀的。我們的持續經營，包括資產賬面價值的可收回性 ，最終取決於我們實現和維持盈利能力以及運營產生的正現金 流的能力。

在可預見的將來，我們對股權和債務融資的依賴預計將持續下去，而每當需要此類額外融資時，它們的可用性將取決於我們無法控制的許多因素，包括但不限於鈾的市場價格、公眾對核能 發電作為可行發電來源的持續支持、影響我們股價的全球金融市場的波動以及全球經濟的地位 ，其中任何一項都可能對我們的訪問能力造成重大挑戰額外融資，包括 進入股票和信貸市場。我們還可能被要求尋求其他形式的融資，例如資產剝離或合資企業 安排，以繼續推進我們的鈾項目，這將完全取決於尋找願意簽訂此類安排的合適第三方，通常涉及轉讓礦業項目一定比例的權益。

我們的長期成功，包括資產賬面價值的可回收性 ，以及我們收購更多鈾項目以及繼續在現有鈾項目上進行勘探和預開採 活動和採礦活動的能力，最終將取決於我們是否有能力通過建立含有商業上可開採鈾的礦體並將這些 開發成有利可圖的採礦活動來實現和維持盈利 和運營的正現金流，並將這些 開發成有利可圖的採礦活動。我們採礦活動的經濟可行性，包括我們的帕蘭加納礦和未來任何衞星ISR礦的預期持續時間和盈利能力，例如位於南德克薩斯州 鈾帶內的伯克霍洛和戈利亞德項目、位於懷俄明州波德河流域的裏諾溪項目以及我們在加拿大和 巴拉圭共和國的項目，存在許多風險和不確定性。其中包括但不限於：(i) 鈾和鈦礦的市場 價格大幅長期下跌；(ii) 難以銷售和/或銷售鈾精礦；(iii) 建造礦山和/或加工廠的資本成本明顯高於 的預期；(iv) 開採成本明顯高於預期；(v) 礦產開採明顯低於 ；(vi) 大幅延遲、減少或停產的鈾開採活動；以及 (vii) 引入更為嚴格的措施監管法律和法規。由於這些風險和不確定性中的任何一個 或多個，我們的採礦活動可能會發生變化，並且無法保證我們從中提取礦化材料的任何礦體都會導致 實現和維持盈利能力併產生正現金流。

我們的業務是資本密集型的， 我們將需要大量的額外融資來收購更多的礦產項目，並繼續在現有項目上進行勘探和預開採 活動。

我們的業務是資本密集型的，預計未來 的資本支出將是可觀的。我們將需要大量額外融資來為我們的運營提供資金，包括 收購更多的礦產項目以及繼續我們的勘探和開採前活動，包括化驗、鑽探、 地質和地球化學分析以及礦山建設成本。如果沒有這樣的額外融資，我們將無法為 我們的運營提供資金，也無法繼續我們的勘探和開採前活動，這可能會導致我們的任何一個或所有項目的延遲、削減或放棄 。

如果我們無法償還債務， 我們可能會面臨加速還款或損失擔保債務的資產。此外，管理 我們債務的限制性契約可能會限制我們推行業務戰略的能力。

在2019財年，我們在信貸額度下與貸款人簽訂了第三份 經修訂和重述的信貸協議，根據該協議，我們之前提取了最高2000萬美元的本金。在截至2021年1月31日的三個月中，我們向其中一家貸款人自願支付了200萬美元， 將截至2021年1月31日的未償還本金減少到1,800萬美元，在2021年1月31日之後，我們又自願向貸款人支付了 本金，將截至2021年3月16日的未償本金減少到1000萬美元。信貸額度要求每月支付按年8％計算的 利息和其他定期費用。我們繼續支付這些定期付款的能力將取決於我們的財務狀況和經營業績，並可能因財務狀況和經營業績而發生變化。未能按期付款 將使我們違約信貸額度，如果不解決或免除信貸額度，可能需要加快償還我們的債務 和/或貸款人對我們的資產強制執行。對我們的資產的執法將對我們的財務 狀況和經營業績產生重大不利影響。

此外，我們的信貸額度包括限制性的 契約，除其他外，這些契約限制了我們出售資產或承擔除允許的債務之外的額外債務的能力， 這可能會限制我們不時推行某些商業戰略的能力。如果我們不遵守這些限制性契約， 我們可能會違約，如果不解決或免除違約， 可能要求貸款人加快償還債務和/或貸款人對我們的資產強制執行。

我們的鈾開採和銷售歷史有限 ，迄今為止，我們的鈾開採來自一個鈾礦。我們繼續創造收入的能力受多種因素的影響，其中任何一個或多個因素都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響.

我們在鈾開採 和創收方面的歷史有限。2010 年 11 月，我們開始在帕蘭加納礦開採鈾，這是我們銷售 U 的唯一收入來源 ₃O₈ 在2015財年、2013財年和2012財年，沒有銷售U的收入₃O₈ 在截至2021年1月31日的三個月以及任何其他財政年度內生成。

在截至2021年1月31日的六個月中， 自2013年9月實施戰略計劃以來，我們繼續以較慢的速度運營帕蘭加納礦，該計劃旨在調整我們的業務 ，以適應充滿挑戰的後福島環境中疲軟的鈾大宗商品市場。該戰略包括推遲開採前的大筆支出 ，並保持運營準備狀態，以備鈾價格回升。我們繼續從帕蘭加納礦創收的能力取決於許多因素，包括但不限於：(i) 鈾的市場價格長期大幅下跌；(ii) 難以銷售和/或銷售鈾精礦；(iii) 建造礦山和/或加工廠的資本成本明顯高於預期；(iv) 開採成本明顯高於預期； (v) 鈾開採量大大低於預期；(vi) 鈾的嚴重延遲、削減或停產開採活動； 和（vii）出臺更為嚴格的監管法律和法規。此外， 帕蘭加納礦的持續採礦活動最終將耗盡帕蘭加納礦或導致此類活動變得不經濟，如果我們無法 直接收購或開發現有的鈾項目，例如我們的伯克谷和戈利亞德項目，將其開發成可以開始鈾開採的更多鈾礦，那將對我們的創收能力產生負面影響。這些事件中的任何一個或多個 都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

勘探和預開採計劃 以及採礦活動本質上會受到許多重大風險和不確定性的影響，實際結果可能與預期或預期金額存在顯著差異 。此外，在我們的項目上進行的勘探計劃可能不會導致建立含有商業上可回收鈾的礦體 。

勘探和開採前計劃以及採礦 活動本質上會面臨許多重大風險和不確定性，其中許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍，包括但不限於：(i) 意想不到的地面和水況以及對水權的不利主張；(ii) 異常或意想不到的地質構造； (iii) 冶金和其他加工問題；(iv) 異常天氣或運行條件的發生以及其他不可抗力 {} 事件；(v) 礦石品位低於預期；(vi) 工業事故；(vii) 延遲收到或未獲得必要的 政府許可證；(viii) 運輸延誤；(ix) 承包商和勞動力的可用性；(x) 政府許可證限制和 監管限制；(xi) 材料和設備不可用；(xii) 設備或流程未能按照規格或預期在 中運行。這些風險和不確定性可能導致：(i) 我們的採礦活動延遲、減少或停止；(ii) 資本和/或開採成本增加；(iii) 我們的礦產項目、開採 設施或其他財產受損或破壞；(iv) 人身傷害；(v) 環境損失；(vi) 金錢損失；以及 (vii) 法律索賠。

礦產勘探的成功取決於許多因素，包括但不限於公司管理層的經驗和能力、 地質專業知識的可用性以及是否有足夠的資金來開展勘探計劃。即使勘探計劃 成功並且建立了商業上可回收的材料，但從鑽探的初始階段 和確定礦化到可以開採，也可能需要數年的時間，在此期間，開採的經濟可行性可能發生變化，從而使該材料不再具有經濟可回收性。勘探通常是非生產性的，例如 勘探結果不佳或無法建立含有商業可回收材料的礦體，在這種情況下， 項目可能會被放棄並註銷。此外，如果我們不建立含有商業上可回收的 材料的礦體並將這些項目開發成有利可圖的採礦活動，也無法保證我們的任何項目都能成功地這樣做 ，那麼我們將無法從勘探工作中受益，也無法收回我們在勘探計劃中產生的 支出。

礦體是否含有商業上可回收的 物質取決於許多因素，包括但不限於：(i) 礦體的特定屬性，包括這些屬性的物質變化， ，例如大小、品位、回收率和與基礎設施的距離；(ii) 鈾的市場價格，可能波動； 和 (iii) 政府法規和監管要求，包括但不限於與環境保護有關的法規和監管要求， 許可和土地使用, 税收, 土地使用權和交通.

我們尚未通過完成任何項目（包括 Palangana Mine）的 “最終” 或 “銀行可擔保的” 可行性研究來確定已探明或可能的 儲量。此外，我們沒有計劃為我們計劃利用ISR採礦的任何鈾項目建立探明或可能的儲量，例如帕蘭加納礦。由於我們在沒有確定探明或可能儲量的情況下開始從帕蘭加納礦 開採礦化材料，因此這可能會導致我們在帕蘭加納礦以及未來任何未確定探明或可能儲量的 項目的採礦活動本質上比已確定已探明或可能儲量的其他採礦活動風險更大。

我們已經確定某些項目存在礦化 材料，包括帕蘭加納礦。根據美國證券交易委員會 在行業指南7中的定義，我們尚未通過完成包括帕蘭甘納礦在內的任何項目的 “最終” 或 “銀行可擔保的” 可行性研究來建立探明或可能的儲量。此外，我們沒有計劃為我們計劃使用ISR採礦的任何項目（例如帕蘭加納礦）建立探明或可能的儲量。由於我們在帕蘭加納礦開始鈾開採時沒有 已確定的探明儲量或可能儲量，因此對於是否可以按照最初的計劃和預期經濟地開採任何礦化材料， 可能存在更大的內在不確定性。從帕蘭加納礦 中開採或開採的任何礦化材料都不應以任何方式與已探明或可能的儲量建立或生產出來有關。

由於我們正處於勘探階段，因此生產前 支出，包括與開採前活動相關的支出，在發生時記作支出，其影響可能導致我們的合併 財務報表無法與處於生產階段的公司的財務報表直接比較。

儘管我們於 2010 年 11 月開始在帕蘭加納礦開採鈾 ，但我們仍處於《行業指南 7》所定義的勘探階段，並將繼續保持 處於勘探階段，直到探明或可能的儲量被確定，這可能永遠不會發生。我們根據美國公認會計原則編制合併 財務報表，根據該報表，礦權收購成本最初按已發生費用資本化 ，而生產前支出按發生的支出記作支出，直到我們退出勘探階段。與 勘探活動相關的支出按實際支出記作支出，與開採前活動相關的支出按發生的支出記作支出，直到 為該鈾項目確定了探明或可能的儲量，之後與該特定項目的礦山開發 活動相關的後續支出按實際發生的資本化。

我們既沒有建立也沒有任何計劃 來為我們計劃利用ISR採礦的鈾項目（例如帕蘭加納礦）建立探明或可能的儲量。 美國證券交易委員會根據行業指南7定義的處於生產階段、已建立探明和可能儲量並退出勘探階段的公司，通常將與正在進行的開發活動相關的支出資本化，使用產量單位法計算出已探明和可能儲量的相應耗盡 ，並分配給未來報告期的庫存，並分配給庫存和 出售的商品成本。由於我們正處於勘探階段，這導致我們報告的虧損比 處於生產階段時還要大，這是因為與正在進行的工廠和礦山 開採前活動相關的支出是支出而不是資本化。此外，我們未來的報告期不會分配相應的攤銷，因為 這些成本本來是先前計入費用的，因此與生產階段相比，庫存成本和銷售成本都降低，運營業績 的毛利更高，虧損也更少。任何資本化成本，例如礦權收購成本 ，都將在估計的開採壽命內使用直線法耗盡。因此，我們的合併財務 報表可能無法與處於生產階段的公司的財務報表直接比較。

未來產生的實際成本可能會大大超過未來開墾義務的估計成本 。此外，在未來填海義務所需的財務保證中， 中只有一部分資金到位。

我們將來主要負責霍布森加工設施、帕蘭加納礦、裏諾溪項目和 Alto Paraná項目的某些修復和 退役活動，並已在2021年1月31日的資產負債表上記錄了380萬美元的負債，用於確認此類填海義務估計成本的 現值。如果履行這些未來開墾義務的實際成本大大超過這些估計成本，則可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響，包括 沒有在需要時履行此類義務所需的財務資源。

在2015財年，我們獲得了560萬美元的 擔保債券，作為霍布森加工 設施和帕蘭加納礦開墾義務估計成本的替代財務保障來源。我們有180萬美元資金並按照 擔保人的要求作為限制性現金持有，用於抵押目的。我們可能隨時被要求為剩餘的390萬美元或其中的任何部分提供資金，原因有很多，包括但 不限於以下原因：(i) 擔保債券的條款已修改，例如提高抵押品要求；(ii) 我們 違約了擔保債券的條款；(iii) br 擔保債券不再被接受作為財務的替代來源 {} 監管機構的擔保；或（iv）擔保人遇到財務困難。如果將來發生任何一個或多個此類事件 ，我們可能沒有足夠的財務資源在需要時為剩餘金額或其任何部分提供資金。

我們無法保證我們涉及戰略收購實物鈾的 計劃將取得成功，這可能會對我們的運營業績 產生不利影響。

我們已經使用或分配了手頭的很大一部分 現金來為收購桶裝鈾提供資金。該策略將面臨許多風險，並且無法保證該策略會成功。未來的交付取決於其他方的履約情況，這些方有可能違約 ，從而剝奪了我們的潛在利益。

由於鈾價格的波動， 的鈾價格將波動，如果我們最終決定以低於 收購成本的價格出售鈾，我們將蒙受損失。此外，如果未來財政期間鈾價格下跌，我們可能會蒙受損益表虧損。與實物鈾相關的 主要風險將是與影響價格 走勢的供需基本面相關的正常風險。

如果沒有其他形式的融資來滿足我們的資本需求，我們可能需要出售為我們的運營提供資金而積累的 部分或全部實物鈾。

由於鈾沒有公開市場， 出售鈾可能需要很長時間，而且可能很難找到合適的購買者，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響 ，並可能對我們的證券產生重大不利影響。

儘管有幾家交易和經紀公司為該行業提供買入和賣出數據以及地點和數量，但沒有公開的鈾銷售市場。 紐約商品交易所的鈾期貨市場不提供鈾的實物交割，只提供結算時付款， 而且該交易論壇不提供正式市場，而是為向賣方介紹買家提供便利。潛在的 買方和賣方數量有限，每筆交易都可能需要就具體條款進行談判。因此，銷售可能需要 幾周或幾個月的時間才能完成。如果我們決定出售我們獲得的任何實物鈾，我們同樣可能會遇到困難 ，無法找到能夠以符合我們利益的價格和地點接受大量實物鈾的購買者 。無法以所需的價格和地點及時出售足夠的數量，可能會對我們的證券產生重大不利影響。

作為我們鈾庫存計劃的一部分，我們 已承諾購買U₃O₈並可能購買更多數量。無法確定 我們計劃的任何未來購買是否會完成。

儲存安排，包括延長儲存安排 ，以及鈾儲存設施的信貸和運營風險，可能會導致我們的 實物鈾損失或損壞，這些損失或損壞可能不受保險或賠償條款的保障，並可能對我們的財務 狀況產生重大不利影響。

目前，我們購買的鈾將儲存在霍尼韋爾擁有的ConverdyN持牌鈾轉化設施 。無法保證 已經商定的存儲安排會無限期延長，這迫使人們採取目前未考慮的行動或成本。未能與ConverdyN就後續存儲期的合理存儲條款進行商業談判，可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。

通過將鈾投資存放在ConverdyN 轉化設施，我們將面臨該設施的信用和運營風險。如果發生破壞性事件，我們無法保證能夠完全收回該設施持有的所有鈾投資。未能收回所有持有的鈾可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。與ConverdyN簽訂的合同 安排或我們的保險安排可能無法完全承保或免除鈾的任何損失或損害，我們可能對賠償條款或保險未涵蓋的損失和/或損害 承擔財務和法律責任。這種責任可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。

鈾行業受影響的 政治和監管因素的影響，這些因素可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

國際鈾行業，包括 鈾濃縮物的供應，規模相對較小，競爭激烈，監管嚴格。全球對鈾的需求與核電行業生產的電力的需求直接相關，核電行業也受到廣泛的政府監管和政策的約束。 此外，鈾的國際營銷和貿易受政府政策、監管要求、 和國際貿易限制（包括貿易協議、海關、關税和/或税收）的政治變化的影響。國際協議、政府 政策和貿易限制是我們無法控制的。監管要求、海關、關税或税收的變化可能會影響鈾的供應 ，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

我們不為我們在運營中面臨的所有風險 投保。

通常，如果有保險，而且相對於感知到的風險而言， 價格不高得令人望而卻步，我們將保留針對此類風險的保險，但有例外情況和限制。 我們目前持有針對某些風險的保險，包括證券和一般商業責任索賠以及我們運營中使用的某些實物 資產，但有例外情況和限制，但是，我們沒有為與我們的運營相關的所有潛在 風險和危險提供保險。對於與我們的勘探、預開採和開採活動相關的環境、污染或其他危害，我們可能要承擔責任，我們可能無法投保，這些風險可能超過我們 的保險範圍，或者由於高額保費或其他原因，我們可能選擇不投保。此外，我們無法保證 保證我們目前擁有的任何保險將繼續以合理的保費提供，也無法保證此類保險將 足以承保由此產生的任何責任。

我們可能不時進行的收購可能會對我們產生不利影響。

我們會不時研究收購更多采礦資產和業務的機會 。我們可能選擇完成的任何收購都可能規模巨大，可能會 改變我們的業務和運營規模，並可能使我們面臨新的地理、政治、運營、財務和地質風險 。我們在收購活動中的成功取決於我們是否有能力確定合適的收購候選人，就任何此類收購進行談判 可接受的條款，以及成功地將收購的業務與我們公司的業務整合在一起。任何 收購都將伴隨着可能對我們的業務產生重大不利影響的風險。例如：(i) 在我們承諾完成交易並確定收購價格或 交易比率之後，大宗商品價格可能會發生重大變化；(ii) 材料礦體可能低於預期；(iii) 我們可能難以整合和 吸收任何被收購公司的運營和人員，實現預期的協同效應並最大限度地提高合併後企業的財務 和戰略地位，以及在整個組織內維持統一的標準、政策和控制措施； (iv)整合收購的業務或資產可能會擾亂我們正在進行的業務以及我們與員工、 客户、供應商和承包商的關係；以及 (v) 收購的業務或資產可能有未知的負債，這些負債可能很大。 如果我們選擇籌集債務資本來為任何此類收購融資，我們的槓桿率將提高。如果我們選擇 使用股權作為此類收購的對價，現有股東可能會被稀釋。或者，我們可以選擇使用現有資源為 任何此類收購提供資金。無法保證我們會成功克服這些風險或 在此類收購中遇到的任何其他問題。

鈾和鈦行業受許多嚴格的法律、法規和標準的約束，包括環境保護法律和法規。如果發生任何會使這些法律、法規和標準更加嚴格的變化，則可能需要的資本支出可能超過預期 ，或者造成嚴重延誤，這將對我們的運營產生重大不利影響。

鈾和鈦的勘探和預提取 計劃和採礦活動受聯邦、州和地方各級許多嚴格的法律、法規和標準的約束 ，涉及許可、預開採、開採、出口、税收、勞動標準、職業健康、廢物處置、保護和 環境保護、瀕危和受保護物種保護、礦山安全、危險物質和其他事項。我們 遵守這些要求需要大量的財務和人力資源。

美國或任何其他適用司法管轄區的任何政府機構、組織或監管機構的法律、法規、政策或現行行政 慣例都可能發生變化 ，或者其適用或解釋方式也可能對我們的運營產生重大不利影響。任何政府機構、監管機構或特殊利益集團的行動、政策或法規 或其變更也可能對 我們的運營產生重大不利影響。

鈾和鈦的勘探和預提取 計劃和採礦活動受聯邦、州和地方 各級嚴格的環境保護法律和法規的約束。這些法律和法規包括許可和回收要求，規範危險廢物的排放、儲水和排放以及 處置。鈾礦開採活動還受法律和法規的約束，這些法律和法規旨在通過規範採礦方法的設計和使用來維護健康和安全 標準。 開始或繼續採礦需要政府和監管機構的各種許可，並且無法保證會及時收到所需的許可證。

迄今為止，我們的合規成本，包括髮行與環境保護法律法規以及健康和安全標準相關的 擔保債券，已經相當可觀 ，隨着我們未來業務的擴大，其規模和範圍預計將擴大。此外，環境保護法 和法規將來可能會變得更加嚴格，遵守此類變化可能需要的資本支出可能超過預期 ，或者導致嚴重的延誤，這將對我們的運營產生重大不利影響。

據我們所知，我們的運營在所有重要方面都符合所有適用的法律、法規和標準。如果我們因任何 違規行為承擔責任，則由於高額的保險費或其他原因，我們可能無法或可能選擇不為此類風險投保。如果有保險 ，並且相對於感知到的風險而言，價格不高得令人望而卻步，我們將保留針對此類風險的保險，但受 例外情況和限制的約束。但是，我們無法保證此類保險將繼續以合理的保費提供 ，也無法保證此類保險足以承保由此產生的任何責任。

我們可能無法獲得、維持或 修改我們運營所需的權利、授權、執照、許可證或同意。

我們的勘探和採礦活動取決於 授予適當的權利、授權、執照、許可證和同意，以及這些權利的延續和修改， 已經授予的授權、執照、許可證和同意，這些授權可以在規定的時間內授予，也可以不授予 ，也可以撤回或受到限制。無法保證會向我們授予所有必要的權利、授權、執照、許可證 和同意，也無法保證已經授予的授權、執照、許可證和同意不會被撤回或使 受到限制。

重大核事故和 全球市場事件可能會對核工業和鈾工業產生不利影響。

2011年3月在日本發生的核事件 對核工業和鈾工業都產生了嚴重的不利影響。如果再次發生核 事件，可能會對這兩個行業產生進一步的不利影響。公眾對核能作為發電來源的看法可能會受到不利影響，這可能導致某些國家的政府進一步加強對核 行業的監管，減少或放棄目前對核電的依賴，或者減少或放棄現有的核電擴張計劃。這些事件中的任何一個 都有可能減少當前和/或未來的核電需求，從而導致對鈾的需求減少和鈾的市場價格降低，從而對我們公司的運營和前景產生不利影響。此外，核 和鈾工業的增長取決於公眾對核電作為可行的發電來源的持續和日益增長的支持。

2020 年 3 月，COVID-19 疫情導致 發生了一場黑天鵝事件，影響了全球約50％的鈾產量，並加速了市場的再平衡。截至本註冊聲明發布之日，全球鈾產量恢復到COVID-19之前水平的時機 尚不確定。 最近宣佈大幅減產，以應對全球 COVID-19 疫情，包括加拿大、 哈薩克斯坦和納米比亞的鈾設施。目前尚不清楚停工將持續多長時間，或者由於這些停工，最終將從市場上撤出多少鈾產量 。該公司認為，最近的停擺只會使 進一步收緊市場。該公司還認為，市場存在很大程度的不確定性，這主要是由於流動鈾庫存的規模、運輸問題、美國反應堆過早關閉以及任何鈾礦的時間、 轉換或濃縮停產的時間長短。

鈾精礦 的適銷性將受到許多我們無法控制的因素的影響，這些因素可能導致我們無法從投資的 資本中獲得足夠的回報。

我們開採的 鈾精礦的適銷性將受到許多我們無法控制的因素的影響。這些因素包括宏觀經濟因素、鈾市場 價格的波動、政府監管、土地保有權和使用、鈾進出口監管以及環境 保護法規。這些因素的未來影響無法準確預測，但是這些因素中的任何一個或多個組合都可能導致我們無法從投資資本中獲得足夠的回報。

鈦行業受到全球 經濟因素的影響，包括與動盪的經濟狀況相關的風險，許多鈦產品的市場是週期性的 且波動不定，我們可能會遇到此類產品的低迷市場狀況。

鈦用於許多 “生活質量” 產品中，這些產品的需求歷來與全球、地區和地方的GDP以及可自由支配支出掛鈎，這些支出可能會受到地區和世界事件或經濟狀況的負面影響 。此類事件可能會導致產品需求減少，因此 可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。當前 當前市場狀況發生任何變化的時間和程度尚不確定，供需隨時都可能失衡。不確定的經濟狀況和市場 的不穩定使我們特別難以預測需求趨勢。因此，我們可能無法準確預測 未來的經濟狀況或此類狀況對我們的財務狀況或經營業績的影響。對於影響我們運營行業的當前或未來經濟週期的時機、程度或持續時間，我們無法保證 。

從歷史上看，包括塗料、紙張和塑料在內的大批量鈦 應用市場經歷了交替供應緊張的時期，導致價格和利潤率上升 ，隨後是產能利用率下降的時期，導致價格和利潤率下降。該市場經歷的波動 是由於全球經濟活動導致產品需求的重大變化以及客户 需求的變化所致。供需平衡還會受到產能增加或減少的影響，從而導致利用率的變化。 此外，鈦利潤率受到能源和原料等主要投入成本的重大變化的影響。對鈦 的需求在一定程度上取決於住房和建築行業。這些行業本質上是週期性的，歷史上一直受到經濟衰退的影響 。此外，定價可能會影響客户的庫存水平，因為客户可能會不時在預期的價格上漲之前加快鈦的購買 ，或者在預計的價格下跌之前推遲購買鈦金。 鈦行業的週期性和波動性導致利潤和現金流在不同時期和整個商業週期中的顯著波動。

鈾行業競爭激烈 ，我們可能無法成功收購其他項目。

鈾行業競爭激烈， 我們的競爭對手包括運營歷史較長的規模更大、更成熟的公司，這些公司不僅勘探和生產鈾， 而且還在區域、國家或全球範圍內銷售鈾和其他產品。由於他們擁有更多的財務和技術資源， 我們可能無法在涉及這些公司的競爭性招標過程中收購更多的鈾項目。此外，在市場低迷時期，這些 大公司有更多的資源可以繼續運營。

鈦行業集中， 競爭激烈，我們可能無法與擁有更多財務資源的競爭對手或垂直整合的 競爭對手進行有效競爭，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

全球鈦市場競爭激烈， ，排名前六的生產商約佔全球產能的60％。競爭基於許多 個因素，例如價格、產品質量和服務。競爭基於多種因素，例如價格、產品質量和 服務。我們的競爭對手包括垂直整合的公司（那些擁有自己的原材料資源的公司）。競爭格局的變化 可能使我們難以保持我們在全球 各種產品和市場中的競爭地位。在原材料 價格上漲的時期，我們擁有自己原材料資源的競爭對手可能具有競爭優勢。此外，與我們競爭的一些公司可能能夠比我們更經濟地生產產品。此外， 我們的一些競爭對手擁有更多的財務資源，這可能使他們能夠向業務投入大量資金，包括 研發支出。

我們在外國司法管轄區持有礦產權 ，由於政治、税收、經濟和文化因素，這些權利可能會面臨額外的風險。

我們通過 Piedra Rica Mining S.A.、Transandes Paraguay S.A.、Trier S.A. 和 在巴拉圭註冊成立的 Metalicos Y No Metalicos S.R.L. 持有位於巴拉圭的某些礦產權。在美國和加拿大以外的外國司法管轄區，尤其是在發展中國家， 的業務可能會面臨額外的風險，因為它們可能有不同的政治、監管、税收、經濟和文化環境， 可能會對我們權利的價值或持續可行性產生不利影響。這些額外風險包括但不限於：(i) 政府或高級政府官員的變化；(ii) 有關外國投資、環境保護、 採礦和礦產權益所有權的現行法律或政策的變化；(iii) 現有許可證或 合同的重新談判、取消、徵用和國有化；(iv) 外匯管制和波動；以及 (v) 內亂、恐怖主義和戰爭。

如果我們在巴拉圭的外國 業務出現爭議，我們可能受外國法院的專屬管轄，或者可能無法成功地將外國 人置於美國或加拿大法院的管轄之下。由於主權豁免學説，我們也可能被阻礙或阻止行使我們對政府實體或機構的權利 。外國法院的任何不利或任意裁決 都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。

我們的礦產所有權 可能會受到質疑。

儘管我們已採取合理措施 來確保我們在礦產和其他資產中的權益擁有適當的所有權，但無法保證任何此類 權益的所有權不會受到質疑。無法保證我們將能夠以令我們滿意的條件獲得現有 礦權和土地所有權的授予或續期，也無法保證我們運營所在司法管轄區的政府不會撤銷 或重大修改此類權利或保有權，也無法保證此類權利或土地所有權不會受到第三方（包括地方政府、原住民或其他索賠人）的質疑或質疑。該公司已與巴拉圭礦業監管機構 MOPC進行了溝通和申報，MOPC的立場是 公司Yuty項目和Alto Paraná項目一部分的某些特許權沒有資格在當前階段延長勘探或繼續開採 。儘管我們仍然完全致力於在巴拉圭的發展道路，但我們已向巴拉圭提交了某些申請和上訴，要求推翻MOPC的立場，以保護該公司在這些特許權中的持續 權利。我們的礦產可能受事先未註冊的協議、轉讓或索賠的約束，所有權 可能會受到未被發現的缺陷等因素的影響。成功質疑我們索賠的確切區域和位置 可能會導致我們無法在允許的情況下經營我們的房產，或者無法行使我們對我們的 財產的權利。

由於我們業務的性質，我們可能會受到法律訴訟，這可能會轉移管理層對我們業務的時間和注意力，並導致重大損失 賠償。

由於我們業務的性質，在正常業務過程中 ，我們可能會面臨大量的監管調查、證券索賠、民事索賠、訴訟和其他訴訟 ，包括第 1 項 “法律訴訟” 中描述的程序。這些訴訟的結果尚不確定，並且存在固有的不確定性， 和實際產生的費用將取決於許多未知因素。我們可能被迫花費大量資源為這些訴訟的辯護 ，我們可能無法獲勝。將來針對這些訴訟和其他訴訟進行辯護可能不僅需要我們承擔鉅額的 律師費和開支，而且對我們來説可能變得非常耗時，並會削弱我們將內部資源完全集中在 業務活動上的能力。由於訴訟固有的不確定性， 難以預測監管機構、法官和陪審團的裁決，以及裁決可能在上訴時被推翻，因此無法確定地預測任何法律程序的結果。 無法保證這些問題不會對我們的業務、財務狀況或經營 業績產生重大不利影響。

我們依賴某些關鍵人員， 我們的成功將取決於我們能否持續留住和吸引此類合格人員。

我們的成功取決於某些高級管理人員、關鍵員工和顧問的努力、能力 和持續服務。我們的許多關鍵員工和顧問都在 鈾行業擁有豐富的經驗。這些人中任何一個人中斷服務都可能對我們的運營產生不利影響， 而且我們可能很難找到或可能無法找到和僱用合適的替代者。

某些董事和高級管理人員可能面臨利益衝突。

我們的大多數董事和高級管理人員都參與其他商業活動，包括與其他私營或上市公司類似的職位。這些人可能對其他商業活動負有重大責任，包括諮詢關係，這可能需要大量的可用時間。利益衝突可能包括決定花多少時間處理我們的業務事務，以及應該向我們提供哪些 個商機。我們的《行為與道德準則》提供了有關利益衝突的指導。

內華達州的法律和我們的 公司章程可以保護我們的董事和高級管理人員免受某些類型的訴訟。

內華達州的法律規定，我們的 董事和高級管理人員不對我們公司或股東承擔金錢損害賠償責任，但作為董事和高級管理人員的某些類型的行為 除外。我們的章程規定，在法律規定或允許的最大範圍內，所有人都有廣泛的賠償權，使其免受因我們的業務而遭受的所有損失。這些賠償條款可能要求我們使用有限的 資產來保護我們的董事和高級管理人員免受索賠，並可能阻止股東追回因疏忽、判斷力差或其他情況而向我們的董事和高級管理人員造成的損失 。

我們的幾位董事和高級管理人員是美國以外的 居民，股東可能很難在美國境內執行 對此類董事或高級管理人員作出的任何判決。

我們的幾位董事和高級管理人員是美國以外國家的國民 和/或居民，這些人的全部或很大一部分資產位於美國以外 。因此，投資者可能很難向此類董事和高級管理人員送達法律程序， 或在美國境內執行鍼對此類董事和高級管理人員的任何判決，包括基於美國或其任何州證券法 民事責任條款的判決。因此，可以有效地阻止股東 根據美國聯邦證券法對此類董事和高級管理人員尋求補救措施。此外，根據美國聯邦證券 法的民事責任條款，股東 可能無法在加拿大法院提起訴訟。上述風險也適用於本文件中確定的非美國居民的專家。

披露控制和程序以及對財務報告的內部 控制，無論設計和運作多麼出色，都旨在為其可靠性和有效性獲得合理而不是絕對的保證 。

管理層對披露控制和程序有效性的評估 旨在確保記錄公開文件中披露所需的信息， 處理、彙總並酌情及時向我們的高級管理層報告，以便及時就所需的 披露做出決定。

管理層關於財務報告內部控制的報告 旨在提供合理的保證，即交易已獲得適當授權，資產得到保護 免受未經授權或不當的使用，交易得到適當的記錄和報告。但是，任何控制系統，不管 如何精心設計和運作，都部分基於某些假設，這些假設旨在獲得對 其可靠性和有效性的合理而不是絕對的保證。將來任何未能維持有效的披露控制和程序都可能導致我們 無法繼續及時履行報告義務、有保留的審計意見或重報我們的財務 報告，其中任何一項都可能影響我們普通股的市場價格和我們進入資本市場的能力。

與我們的普通股相關的風險

從歷史上看，我們普通 股票的市場價格已經並將繼續大幅波動。

2007年9月28日，我們的普通股開始在美國紐約證券交易所（前身為美國證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所和紐約證券交易所市場）上市，在此之前 在場外交易公告板上交易。

過去，全球市場經歷了顯著的 和更大的波動，並受到大規模次級抵押貸款違約和資產支持商業票據市場流動性問題 的影響，導致許多大型金融機構需要政府救助或申請 破產。這些過去事件和未來任何類似事件的影響可能會繼續或進一步影響全球市場， 這可能會直接影響我們普通股的市場價格以及我們獲得額外融資的機會。儘管這種波動性 可能與公司的具體業績無關，但它可能會對我們股票的市場價格產生不利影響，從歷史上看， 的市場價格波動幅度很大，將來可能會繼續波動。

除了與 總體經濟趨勢和市場狀況相關的波動外，由於任何 一個或多個事件的影響，我們的普通股的市場價格可能大幅下跌，包括但不限於以下事件：（i）鈾市場的波動；（ii）發生重大核 事件，例如2011年3月的福島事件；（iii）核電和鈾前景的變化行業；(iv) 我們的勘探、預開採或開採活動未能達到市場預期，包括放棄關鍵的鈾 項目；（v）出售包括機構和內部人士在內的某些股東持有的大量股份；（vi）向下修正分析師先前對我們的估計 ；（vii）從市場指數中刪除；（viii）對我們提出的法律索賠；以及（ix）競爭對手或競爭技術引入技術創新 。

普通股市場價格 的長期下跌可能會影響我們獲得額外融資的能力，這將對我們的運營產生不利影響。

從歷史上看，我們一直依賴股權融資 ，最近還依賴債務融資作為主要的融資來源。普通股市場價格的長期下跌或 進入全球市場的機會減少可能會導致我們無法獲得額外的融資，這將對我們的運營產生不利影響 。

額外發行普通股 可能會導致現有股東大幅稀釋並降低其投資的市場價值。

截至2021年5月13日，我們獲準發行7.5億股普通股 ，其中232,810,361股已發行和流通。未來因融資、合併和 收購、行使股票期權和股票購買權證以及其他原因而發行，可能會導致大幅稀釋，並以大大低於現有股東為我們持有的股票支付的價格發行 。大幅稀釋將減少 現有股東持有的相應所有權和投票權，並可能導致我們 股票的市場價格下跌。

我們受美國紐約證券交易所繼續上市 標準的約束，我們未能滿足這些標準可能會導致我們的普通股退市.

我們的普通股目前在美國紐約證券交易所上市。 為了維持這一上市，我們必須維持某些股價、財務和股票分配目標，包括保持 最低股東權益和最低公眾股東人數。除了這些客觀標準外， 美國紐約證券交易所還可以將任何發行人的證券下市：(i) 如果它認為發行人的財務狀況和/或經營 業績似乎不令人滿意；（ii）如果證券的公開發行範圍或總市值似乎已經縮小，因此不宜繼續在美國紐約證券交易所上市；（iii）如果發行人出售或處置主要的 運營資產或不再是運營公司；（iv）如果發行人未能遵守美國紐約證券交易所的規定's 的上市要求； (v) 如果發行人的普通股以紐約證券交易所美國證券交易所認為的 “低售價” 出售，而發行人在紐約證券交易所美國證券交易所發出通知後未能通過反向拆分股票來糾正這種情況；或 (vi) 是否發生任何其他事件或存在任何條件 ，使它認為繼續在美國紐約證券交易所上市是不可取的。

如果美國紐約證券交易所將我們的普通股退市， 投資者可能會面臨重大的不利後果，包括但不限於我們的證券缺乏交易市場、 流動性降低、分析師對我們證券的報道減少以及我們無法獲得額外融資來為我們的運營提供資金。

關於前瞻性 陳述的警示説明

本招股説明書，包括 現在和將要以引用方式納入本招股説明書的文件，包括有關我們的戰略、目標、計劃 和對未來的預期的陳述和信息，這些陳述和信息不是歷史事實的陳述或信息。這些陳述和信息被視為 前瞻性陳述或前瞻性信息，符合前瞻性陳述的 safe harbor 條款的含義和保護，如前瞻性陳述所載 1995 年《私人證券訴訟改革法》以及類似的 加拿大證券法。

前瞻性陳述及其所依據的任何估計 和假設都是本着誠意做出的，反映了截至此類陳述發佈之日 時我們對未來的看法和預期，這些看法和期望可能會發生重大變化。此外，前瞻性陳述受已知和未知風險以及 不確定性的影響，這可能導致實際業績、業績、成就或事件與此類前瞻性陳述所暗示、暗示或表達的任何未來業績、 業績、成就或事件存在重大差異。因此，不應過分依賴本招股説明書或以提及方式納入本招股説明書的任何文件中的前瞻性陳述 。

前瞻性陳述可能基於許多 個重大估計和假設，其中任何一個或多個都可能被證明是不正確的。前瞻性陳述可以通過與未來相關的術語來識別 ，例如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、 “估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“目標”、“可能”、“可能”、“展望”、“計劃”、“預測”、“潛力”、“項目”、“應該”、 “應該””、“時間表”、“戰略”、“目標”、“意願” 或 “將”、 及其類似的表達方式或變體，包括對此類術語的負面使用。本招股説明書或以引用方式納入的任何文件 中的示例包括但不限於反映或涉及以下內容的前瞻性陳述：

前瞻性陳述及其所依據的任何估計 和假設均在本招股説明書發佈之日或以引用方式納入本招股説明書的任何文件發佈之日作出，除非適用，否則我們不打算或承諾修改、更新或補充任何前瞻性陳述 以反映實際業績、未來事件、估計和假設的變化或其他影響此類前瞻性陳述的因素， 證券法。如果對一項或多項前瞻性陳述進行修訂、更新或補充，則不應推斷我們將修改、更新或補充任何其他前瞻性陳述。

前瞻性陳述受已知 和未知風險和不確定性的影響。正如本招股説明書中 “風險因素” 下更詳細地討論的那樣，我們已經確定了許多重大風險和不確定性，這些風險和不確定性反映了截至本招股説明書發佈之日我們所知道的前景和狀況， 包括但不限於以下內容：

上述任何一項重大風險和不確定性 都可能導致實際業績、業績、成就或事件與我們或代表我們行事的人員所作的任何前瞻性陳述所暗示、暗示或表達的任何未來業績、業績、 成就或事件存在重大差異。 此外，無法保證我們會成功防止任何一種或多個 重大風險和不確定性可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績造成的重大不利影響，也無法保證上述 清單代表了我們面臨的重大風險和不確定性的完整清單。可能還存在其他具有重大性質的風險和不確定性，截至本招股説明書發佈之日，我們尚未意識到這些風險和不確定性，或者我們認為這些風險和不確定性可能在 未來變得重要，其中任何一個或多個風險和不確定性都可能對我們造成重大不利影響。

上述警示信息明確限定了我們或代表我們行事的人 發表的前瞻性陳述的全部內容。

所得款項的使用

除非適用的 招股説明書補充文件中另有規定，否則我們打算將出售本招股説明書所涵蓋證券的淨收益用於一般公司 用途，其中可能包括營運資金、資本支出、收購、勘探和開發現有或收購的礦產 、購買鈾或償還債務。

普通股的描述

我們獲準發行7.5億股普通股 股，面值為0.001美元。在我們公司清算、解散或清盤後，我們普通股的持有人有權按比例分享在向債權人付款後可供分配給普通股股東的所有淨資產。我們的普通股不是 可轉換或可贖回的，也沒有搶佔權、認購權或轉換權。每股已發行普通股都有權在提交股東投票的所有事項上獲得一票表決。沒有累積投票權。

因此，普通股 股流通股的持有人有權從合法可用的資產中獲得股息，其時間和金額由我們的 董事會不時決定。普通股持有人將按每股平均分配董事會宣佈的任何股息 。我們沒有為普通股支付任何股息，也預計在可預見的將來也不會為 此類股票支付任何現金分紅。

根據本招股説明書，我們可能會不時發行普通股 或其他證券，除非通過發行證券。

債務證券的描述

我們可以根據契約（“契約”）發行一個或多個系列 的債務證券，由我們與作為受託人的Transfer Online, Inc.之間簽訂，或者可以在不使用契約的情況下發行 。如果此類債務證券是使用契約發行的，則該契約將受經修訂的1939年《美國信託契約法》（“信託契約法”）的約束並受其管轄。 契約表格的副本將作為註冊聲明的附錄提交給美國證券交易委員會，本招股説明書是該聲明的一部分，並將在 SEDAR 上提交 。以下描述列出了債務證券的某些一般條款和條款，並不完整。 如需更完整的描述，潛在投資者應參閲契約和/或債務證券的條款（如適用）。 如果在不使用契約的情況下發行債務證券，則此類債務證券的所有條款均應以此類 債務證券的形式包括在內。如果發行債務證券，無論是根據契約還是沒有契約，我們都將在適用的 招股説明書補充文件中描述任何系列債務證券的特定條款和規定，並描述下述的一般條款 和條款如何適用於該系列債務證券。如果該招股説明書補充文件中的信息與以下信息不同 ，潛在投資者應依賴適用的 招股説明書補充文件中的信息，而不是以下信息。我們將提交任何描述我們在發行此類債務證券之前發行的債務證券條款和條件的補充契約 ，作為本招股説明書所屬註冊聲明的證據，或者將通過引用我們向美國證券交易委員會提交的8-K表格的最新報告合併 。

除了根據本招股説明書發行債務證券外，我們可能會發行債務證券併產生額外的 債務。

如果我們根據契約發行債務證券， 除非適用的招股説明書補充文件中對此類債務證券的發行 另有規定，否則以下條款將適用：

普通的

契約不會限制我們可能根據契約發行的債務證券本金總額 ，也不會限制我們可能產生的其他債務金額。 契約將規定，我們可以不時發行一個或多個系列的債務證券，並且可以用美元、加元或任何外幣計價和支付 。除非適用的招股説明書補充文件中另有説明，否則債務 證券將是我們公司的無抵押債務。契約還將允許我們公司增加 先前發行的任何系列債務證券的本金，併發行增加的本金。

適用於我們提供的任何 系列債務證券的招股説明書補充文件將描述債務證券的具體條款，可能包括但不限於以下任何 項：

除非 在適用的招股説明書補充文件中另有説明，否則任何債務證券持有人都無權要求我們公司 回購債務證券，如果我們參與高槓杆交易 或者我們公司發生控制權變更，利率也不會上升。

我們 可以以低於發行時現行市場利率的利率發行不帶利息或利息的債務證券，並以低於其規定本金的折扣發行 和出售債務證券。我們還可能以外幣 貨幣或貨幣單位出售任何債務證券，債務證券的付款可能以外幣或貨幣單位支付。在這些 案例中，我們將在適用的 招股説明書補充文件中描述某些加拿大聯邦和美國聯邦所得税後果以及其他特殊注意事項。

我們 可以發行條款與先前發行的債務證券不同的債務證券，未經其持有人 的同意，我們可以重新開放先前發行的一系列債務證券併發行該系列的額外債務證券（除非在創建此類系列時限制了 的重新開放）。

排名 和其他債務

除非 在適用的招股説明書補充文件中另有説明，否則債務證券將是無抵押債務，其排名將與我們不時未償還的所有其他無抵押債務和其他次級債務相同，與根據契約發行的其他債務證券相同。契約將規定，債務證券將從屬於所有現有 和未來的優先債務，其受償權次於所有現有 和未來的優先債務。契約中將 “優先債務” 定義為：(a) 我們公司 與借款有關的所有債務，但以下情況除外：(i) 債務證券證明的債務；以及 (ii) 根據創建或證明債務的工具 的條款，該債務表示為與債務同等或從屬於債務的受償權 債務證券；(b) 我們公司償還根據任何 信用證、銀行承兑匯票或類似信貸交易支付的款項的所有義務；以及 (c) 上文 (a) 至 (b) 段中提及的所有其他人的債務，我們作為債務人、擔保人或其他人負責或有責任支付這些債務。為了更確定起見， “優先債務” 將包括我們公司在契約簽訂之日 之日未償還的所有借款債務。

我們的 董事會可以確定 一系列債務證券的付款的程度和方式（如果有）將優先支付或從屬於我們優先債務以外的其他負債和義務的先前付款，以及 是否會由任何其他人擔保本金、溢價（如果有）和利息（如果有）的支付，以及 是否會由任何其他人擔保本金、溢價（如果有）和利息（如果有）的支付任何證券的性質和優先級 。

全球形式的債務 證券

存管人和賬面記錄

除非 在適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則一系列債務證券可以全部或部分以 全球形式作為 “全球證券” 發行，並將以不記名形式註冊或以不記名形式發行，存放於 存管機構或其被提名人，每種債務證券都將在與該系列相關的適用招股説明書補充文件中確定。 除非全部或部分兑換成最終註冊形式的債務證券，否則 不得將全球證券全部轉讓給存管人的被提名人、 存管機構的被提名人或存託人的另一名被提名人，或者存管人或任何此類被提名人轉讓給 存託人的繼任人或 存託人的繼任人或被提名人繼任者。

存託安排中關於特定系列債務證券中由全球證券代表 的任何部分的具體條款將在與該系列相關的適用招股説明書補充文件中描述。我們預計，本節所述的條款 將適用於所有存管安排。

發行全球證券後，該證券的存管人或其被提名人將在其賬面記賬和註冊系統上將全球證券所代表的債務證券的本金存入此類被指定為 “參與者”、在該存管人或其被提名人開設賬户的人的賬户。此類賬户應由參與債務證券分銷的承銷商、 交易商或代理人指定，如果此類債務證券由我們公司直接發行和 出售，則由我們公司指定。全球證券實益權益的所有權將僅限於參與者或 可能通過參與者持有實益權益的人。全球證券實益權益的所有權將顯示在 上，該所有權的轉讓只能通過存管人或其被提名人保存的記錄（關於參與者的權益）或參與者或通過參與者持有的個人（關於參與者以外的其他人的利益）保存的記錄進行。美國某些州的法律可能要求某些證券購買者以最終形式接受此類證券的實物交割 。

因此， 只要全球證券的存管人或其被提名人是全球證券的註冊所有者或不記名全球證券 的持有人，則該存管人或該被提名人（視情況而定）將被視為契約下全球證券所代表的債務證券 的唯一所有者或持有人。除非下文另有規定，否則 全球證券實益權益的所有者將無權持有以其 名義註冊的以全球證券為代表的一系列債務證券，也不會收到或有權獲得該系列債務證券的最終形式的實物交割， 也不會被視為契約下的所有者或持有人。

以存託機構或證券登記機構的名義註冊的全球證券的任何 本金、溢價（如果有）和利息（如果有）將支付給存託人或其被提名人（視情況而定），即代表 此類債務證券的全球證券的註冊所有者。我們公司、任何受託人或以全球證券為代表的債務證券的任何付款代理人 均不對與全球證券的實益所有權 權益有關的記錄或付款的任何方面承擔任何責任或義務，也不對維護、監督或審查與此類實益所有權權益有關的任何記錄承擔任何責任或義務。

我們 預計，全球證券的存管人或其被提名人在收到任何本金、溢價（如果有）或利息（如果有）的付款後，將向參與者的賬户存入與該存管人或其被提名人記錄中顯示的全球證券 本金中各自受益權益成比例的款項。我們還預計，參與者 向通過此類參與者持有的全球證券實益權益所有者的付款將受常規指示和慣例 慣例的約束，就像現在為以 “街道名稱” 註冊的客户賬户持有的證券一樣，並將由此類參與者承擔 。

終止 存託人的服務

如果 代表特定系列債務證券的全球證券的存管機構在任何時候不願或無法繼續 擔任存管人，或者，如果該系列的存管機構在任何時候都不再根據《交易所法》註冊或信譽良好，並且我們在90天內沒有指定繼任存管人，我們將以最終的 形式發行該系列的債務證券，以換取代表全球證券此類系列的債務證券。如果契約下的違約事件已經發生並且仍在繼續，則將根據持有人書面要求打印最終形式的債務證券並將其交付給 受託人。此外，我們可以隨時自行決定不讓一系列債務證券由全球證券代表 ，在這種情況下，我們將以最終形式發行一系列債務證券，以換取代表該系列債務證券的所有全球 證券。

最終形式的債務 證券

系列債務證券可以最終形式發行，僅作為註冊證券、僅作為未註冊證券或 作為註冊證券和未註冊證券發行。註冊證券的發行面額為1,000美元，整數 倍數為1,000美元，未註冊證券的面額為5,000美元，整數倍數為5,000美元，或者在每個 情況下，以任何特定系列債務證券條款中可能規定的其他面額發行。除非適用的招股説明書補充文件中另有説明 ，否則未註冊證券將附有利息券。

除非 在適用的招股説明書補充文件中另有説明，否則債務 證券（全球證券除外）的本金、溢價（如果有）和利息（如果有）將在我們公司指定的辦公室或機構支付，或者我們可以選擇通過郵寄或郵寄到地址有權的人的地址支付 本金、利息（如果有）和溢價（如果有）br} 出現在受託人的安全登記冊中，或者通過電子資金電匯或其他方式傳送到符合某些 的人的賬户契約中規定的有權通過電匯獲得付款的門檻。除非適用的 招股説明書補充文件中另有説明，否則將在我們指定的一個或多個日期向以其名義註冊債務證券的人支付利息（如果有）。

由債務證券持有人選擇，任何系列的註冊證券都可以兑換成相同系列、任何授權面額和本金總額相似的其他註冊證券 。如果但前提是適用的 招股説明書補充文件中規定，任何系列的未註冊證券（包括所有未到期的息票，下文規定的除外，所有到期的息票均為違約） 可以兑換成相同系列、任何授權面額以及本金總額和期限相似 的註冊證券。在這種情況下，在 常規記錄日或特殊記錄日與相關利息支付日期之間在允許的註冊證券交易所交出的未註冊證券應在沒有與該利息支付日期相關的息票 的情況下交出，並且在該日無需支付為換取此類未註冊證券而發行的 註冊證券的利息，而是僅支付給持有人根據契約條款到期 的此類優惠券。除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則不會發行未註冊證券 以換取註冊證券。

適用的招股説明書補充文件可能以最終形式註明債務證券轉讓的登記地點。持有人可能需要為最終形式的債務證券轉讓或交換登記支付服務費 ，在某些 情況下，我們可能會要求一筆足以支付與這些交易相關的任何應繳税款或其他政府費用的款項。

我們 不必要：

合併， 合併或合併

契約將規定，我們不得與任何其他 人合併或合併、合併或與其他 人達成任何法定安排，也不得直接或間接地將我們的全部或幾乎所有財產和資產轉讓、轉讓或出租給他人， 除其他外：

當 這樣的繼任人在這種情況下承擔我們的義務時，除某些例外情況外，我們將免除債務證券和契約下的所有 義務和契約。

提供 的財務信息

我們 將在向受託人提交或向其提供給美國證券交易委員會後的20天內向受託人提交我們的年度報告和信息、 文件和其他報告（或美國證券交易委員會規章制度可能規定的上述任何部分的副本）的副本， 根據《交易法》第13或15（d）條，我們需要向美國證券交易委員會提交或提供。

儘管 我們可能不會繼續遵守《交易法》第 13 條或第 15 (d) 條的報告要求，也不得根據美國證券交易委員會頒佈的規章制度每年和每季度報告為此類年度和季度報告提供的表格，但 我們仍將在 美國證券交易委員會提交或提供此類表格所需的期限後的 20 天內繼續向受託人提供年度報告 10-K 表格或任何後續表格、10-Q 表格或任何後續表格的季度報告以及當前報告 表格 8-K 或任何後續表格。

默認事件

除非 在與特定系列債務證券相關的適用招股説明書補充文件中另有規定，否則以下是任何系列債務證券將構成契約下該系列債務證券違約事件的事件摘要 ：

一個系列債務證券下的 違約不一定是另一個系列的違約。受託人可以不向 債務證券持有人發出任何違約通知，但支付本金或溢價（如果有的話）或利息（如果有）除外，如果受託人本着誠意認為這樣做符合持有人的利益，並以書面形式向我們提出建議。

如果 發生任何系列債務證券的違約事件（涉及我們的破產、破產或重組的事件除外） 並持續下去，則該系列債務證券本金總額至少為25％的受託人或持有人可能會要求 我們立即還款：

如果 違約事件與涉及我們的破產、破產或重組的事件有關，則所有債務證券的本金將立即到期支付，而無需受託人或任何持有人採取任何行動。

在 遵守某些條件的前提下，受影響系列債務證券本金總額的大部分持有人可以 撤銷並取消加速還款要求。如果債務證券是貼現證券，則適用的招股説明書補充文件 將包含有關在 發生或持續違約事件發生或持續時將部分貼現證券本金加速到期的條款。

除違約時的職責外，除非持有人向受託人提供合理的擔保或賠償，否則受託人沒有義務應任何持有人的要求或指示行使 契約規定的任何權利或權力。如果 他們提供了這種合理的擔保或賠償，則任何系列債務 證券的本金總額佔多數的持有人可以在某些限制的前提下，指示就任何系列的債務證券進行任何訴訟的時間、方法和地點，以尋求受託人可獲得的任何補救措施 ，或者行使授予受託人的任何信託或權力。

我們 必須每年向受託人提供一份聲明，説明我們遵守契約 中所有條件和契約的情況，如果我們不合規，則必須具體説明任何違約行為。在得知任何違約事件後，我們還必須儘快通知受託人 。

任何系列債務證券的 持有人均無權就契約、任命接管人或受託人或任何其他補救措施提起任何訴訟，除非：

但是， 上述限制不適用於債務證券持有人為強制在該債務 證券中規定的適用到期日當天或之後支付該債務證券的本金、任何溢價（如果有）或利息而提起的訴訟。

防禦

當 我們使用 “抗議” 一詞時，它意味着解除我們對契約下 系列或該系列內的任何債務證券的義務。除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則如果我們向受託人存入現金、 份政府證券或其組合，足以支付本金、利息（如果有）、溢價（如果有）和任何其他款項 ，則我們可以選擇：

如果 發生這種情況，受影響系列的債務證券的持有人將無權享受契約的好處，除了 註冊債務證券的轉讓和交換以及更換丟失、被盜、銷燬或殘缺的債務證券。 這些持有人只能依靠存入的資金來支付其債務證券。

為了 行使抗辯選擇權，我們必須向受託人交付：

如果 要解除我們對債務證券的義務，而不僅僅是契約，那麼美國的意見必須 基於美國國税局的裁決或類似的法律修改。

在 中，除了提出上述意見外，我們還必須滿足以下條件才能行使辯護 選項：

修改 和豁免

經受修改影響的每個 系列未償還債務證券本金總額多數持有人的同意，我們公司和受託人可以根據一份或多份補充契約（“補充 契約”）對契約進行修改 和修訂。但是，未經每位受影響持有人同意，此類修改不得：

任何系列未償還債務證券本金佔多數的 持有人可以代表該系列所有債務證券 的持有人，僅就該系列而言，免除契約下過去的違約行為以及我們公司對契約某些限制性條款的遵守情況。但是，這些持有人不得放棄任何債務證券的本金、溢價、 （如果有）或利息的違約，也不得放棄遵守未經每位受影響持有人同意不得修改的條款。

我們 可以在未經任何持有人同意的情況下根據補充契約修改契約：

管理法律

契約和債務證券將受紐約州法律管轄，並根據紐約州法律進行解釋。

受託人

契約下的任何 受託人或其關聯公司都可以在其正常業務過程中向我們公司提供其他服務。如果 受託人或任何關聯公司獲得任何利益衝突並且債務證券出現違約，則受託人 必須消除衝突或辭職。

辭職 和罷免受託人

受託人可以就一個或多個系列的債務證券辭職或被免職，並且可以任命繼任受託人就該系列採取行動 。

同意 提供服務

在 與契約有關時，我們將不可撤銷地指定和任命 CT Corporation System，111 8^第四大道，13 號^th Floor，美國紐約，紐約，10011，作為我們公司的授權代理人，在任何由契約或債務證券引起或與之相關的訴訟 或訴訟中，可以在位於紐約市曼哈頓自治市的任何美國聯邦法院或紐約 州法院提起，或由受託人（無論是以個人身份）提起的 或以契約規定的受託人的身份），並將不可撤銷地服從此類法院的非專屬管轄權。

判決的可執行性

由於 我們的全部或幾乎所有資產以及我們公司某些董事的資產都在美國境內，因此 在加拿大獲得的任何針對我們公司或我們的某些董事的判決，包括關於支付債務證券本金 的判決，可能無法在加拿大境內收取。

我們 被告知，法院在最初的訴訟或執行加拿大法院 判決的訴訟中，完全基於加拿大聯邦或省級證券法的民事責任在美國的可執行性存在疑問。

認股權證的描述

以下 的描述，以及我們在任何適用的招股説明書補充文件和免費寫作 招股説明書中可能包含的其他信息，概述了我們可能根據本招股説明書發行的認股權證的重要條款和條款，其中可能包括 份用於購買普通股或債務證券的認股權證，可以分一個或多個系列發行。認股權證可以獨立發行 ，也可以與任何招股説明書補充文件提供的普通股、債務證券或認購收據一起發行，可以附在 上，也可以與這些證券分開發行。雖然我們在下面總結的條款將普遍適用於我們可能根據本招股説明書 發行的任何認股權證，但我們將在適用的招股説明書 補充文件和任何適用的免費寫作招股説明書中更詳細地描述我們可能提供的任何系列認股權證的特定條款。根據招股説明書補充文件發行的任何認股權證的條款可能與下述 的條款不同。

普通的

我們 將通過認股權證證書（“權證證書”）證明我們可能根據一份或多份 份認股權證契約（每份都是 “認股權證契約”）發行的每系列認股權證，我們可以與認股權證受託人（“認股權證受託人”） 簽訂該契約，我們將在相關的招股説明書補充文件中提名。我們也可以選擇擔任我們自己的認股權證受託人。我們也可以在不使用認股權證契約的情況下發行認股權證 ，在這種情況下，認股權證的所有條款均應以認股權證的形式包含在認股權證的形式中。

這份 對認股權證某些條款的摘要並不完整。本招股説明書中關於根據本招股説明書發行的任何認股權證契約 和認股權證的陳述是其中某些預期條款的摘要，並不聲稱完整 ，受適用的認股權證以及認股權證契約（如果適用）的所有條款的約束，並且完全參照了認股權證契約（如適用）。潛在投資者應參閲與所發行的 特定認股權證相關的認股權證和/或認股權證契約，瞭解認股權證的完整條款。我們將把描述我們在發行此類認股權證之前發行的認股權證條款和條件的任何認股權證 證書和/或認股權證契約作為本招股説明書的一部分 提交，或者將以引用方式納入我們向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告。

與我們公司發行的任何認股權證有關的 適用招股説明書補充文件將描述這些認股權證的特定條款 ，幷包括與本次發行相關的具體條款。

股權 認股權證

每批股票認股權證（“股權認股權證”）的 特定條款將在適用的招股説明書補充文件中描述。 如果適用，此描述將包括：

債務 認股權證

每批債務認股權證（“債務認股權證”）的 特定條款將在相關的招股説明書補充文件中描述。 如果適用，此描述將包括：

行使前持有人的權利

在 行使認股權證之前，認股權證持有人將不擁有行使認股權證時可發行的普通股或債務證券 持有人的任何權利。

行使認股權證

每份 認股權證將使持有人有權以我們在適用的招股説明書補充文件中描述的行使價 購買我們在適用的招股説明書補充文件中指定的證券。除非我們在適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則認股權證持有人可以在適用的招股説明書補充文件中規定的到期日的指定時間內隨時行使 份認股權證。 到期日營業結束後，未行使的認股權證將失效。

認股權證持有人 可以通過交付代表要行使的認股權證以及 特定信息來行使認股權證，並按照適用的招股説明書補充文件的規定，向我們公司或（如果適用）認股權證受託人支付所需金額，使用立即可用的 資金。我們將在認股權證和適用的招股説明書 補充文件中列出認股權證持有人必須向我們公司或認股權證受託人（如果適用）交付給認股權證受託人的信息。

在 收到所需的款項和認股權證正確填寫並在我們公司或（如果適用）認股權證受託人的 公司信託辦公室或適用的招股説明書補充文件中規定的任何其他辦公室妥善完成並正式執行後，我們將發行並 交付行使時可購買的證券。如果行使的認股權證少於所有認股權證， 那麼我們將為剩餘數量的認股權證簽發新的認股權證。如果我們在適用的招股説明書補充文件中如此指明，則 認股權證持有人可以交出作為權證行使價的全部或部分證券。

防稀釋

認股權證和/或認股權證契約將規定，在普通股或債務證券的細分、合併、重新歸類或其他 重大變更或任何其他重組、合併、合併或出售我們的全部或 幾乎所有資產後，認股權證將證明持有人有權獲得證券、財產 或可交付現金，以換取或兑換尊重普通股或債務證券持有人 持有人的普通股或債務證券本來可以在此類事件發生後立即獲得資格。同樣，向所有 或幾乎所有普通股持有人分配權利、期權、認股權證、負債證據或資產的任何分配都將導致 調整向股權認股權證持有人發行的普通股數量。

全球 證券

我們 可以以一種或多種全球證券的形式全部或部分發行認股權證，這些認股權證將以 的名義註冊並存入存託人或其被提名人，每份認股權證將在適用的招股説明書補充文件中註明。全球證券 可以是臨時形式或永久形式。適用的招股説明書補充文件將描述任何存託安排的條款以及任何全球證券實益權益所有者的 權利和限制。適用的招股説明書補充文件將描述與任何全球證券有關的 交易所、註冊和轉讓權。

修改

認股權證和/或認股權證契約將通過認股權證持有人在持有人會議上通過認股權證持有人在會議上通過的決議或此類持有人的書面同意 ，對根據該證書發行的認股權證和/或認股權證契約進行修改和修改。認股權證和/或 認股權證契約中將規定通過此類決議或執行此類書面同意所需的認股權證持有人 人數。

我們 可以在未經認股權證持有人同意的情況下修改任何認股權證和/或認股權證契約和認股權證，以糾正 任何模稜兩可之處，糾正、更正或補充任何有缺陷或不一致的條款，或者以任何其他不會對未償還認股權證持有人的利益造成重大影響 且不利影響的方式。

訂閲收據的描述

我們 可能會發行認購收據，這將使持有人有權在滿足某些發行條件後獲得普通股、債務證券、認股權證或其任何組合，無需額外的 對價。訂閲收據將根據 一份或多份訂閲收據協議（每份協議為 “訂閲收據協議”）簽發，每份協議均由我們的 公司與託管代理（“託管代理”）簽訂，後者將確定訂閲收據的條款和條件。 每個託管代理人將是根據美國或其州、加拿大或其一個省 的法律組建並被授權作為託管代理人開展業務的金融機構。我們將提交本 招股説明書所屬註冊聲明的附錄，或者將以引用方式納入我們向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告，其中描述了我們在此類訂閲 收據發行之前提供的訂閲收據的條款和條件。

以下 描述列出了訂閲收據的某些一般條款和規定，並不完整。本招股説明書中關於任何訂閲收據協議和根據該協議發行的訂閲收據的 聲明是其中某些預期條款的摘要，受適用訂閲收據協議和招股説明書補充文件中描述該認購收據協議的所有條款 的約束，並全部限定。

與我們提供的任何訂閲收據有關的 招股説明書補充文件將描述訂閲收據，幷包括與其發行相關的具體條款 。所有這些條款都將符合美國紐約證券交易所關於訂閲收據的要求。如果使用承銷商 或代理人來銷售訂閲收據，則其中一個或多個承銷商或代理人也可能是《訂閲 收據協議》的當事方，該協議適用於向此類承銷商或代理人出售或通過此類承銷商或代理人出售的訂閲收據。

普通的

招股説明書補充文件和我們提供的任何訂閲收據的訂閲收據協議將描述訂閲收據的具體條款 ，可能包括但不限於以下任何內容：

此外，招股説明書補充文件和我們提供的任何訂閲收據的訂閲收據協議將描述在本招股説明書、發行訂閲收據所依據的招股説明書 補充文件或本協議或其任何修正案中包含虛假陳述的情況下，向訂閲收據的初始購買者授予的所有合同 撤銷權，下文標題為 “撤銷” 的小段中將進一步討論 。

訂閲收據的 持有人將不是我們公司的股東。如果發行條件得到滿足，訂閲收據的持有人只能在交換認購收據時獲得 普通股、債務證券、認股權證或其組合，以及認購收據協議規定的任何現金付款 。如果不滿足發佈條件， 訂閲收據的持有人有權獲得訂閲收據的全部或部分訂閲價格以及全部或 部分的退款 按比例計算訂閲收據協議中規定的利息收入或由此產生的收入份額。

第三方託管

託管基金將由託管代理人託管，此類託管基金將發放給我們公司（而且，如果訂閲 收據出售給或通過承銷商或代理人出售，則部分託管資金可能會發放給此類承銷商或代理人 ，以支付與出售訂閲收據相關的全部或部分費用）並符合《訂閲收據協議》中規定的條款 。如果不滿足發佈條件，訂閲收據的持有人將獲得 訂閲收據的全部或部分訂閲價格以及訂閲收據的退款 按比例計算根據認購收據協議的條款，有權獲得所賺取的利息 或由該金額產生的收入。普通股、債務證券 或認股權證可以由託管代理人託管，並將在認購收據協議中規定的條款滿足發行條件 後發放給訂閲收據持有人。

防稀釋

訂閲收據協議將規定，在 普通股、債務證券或認股權證的細分、合併、重新分類或其他重大變更或任何其他重組、合併、合併或出售我們的全部或幾乎全部 資產後，認購收據將證明持有人有權獲得證券、財產或 現金以換取或兑換或兑換 普通股持有者持有的普通股、債務證券或認股權證，債務擔保或認股權證將在此類事件發生後立即獲得資格。同樣，向所有或幾乎所有普通股持有人分配 份股權、期權、認股權證、負債證據或 資產都將導致向訂閲收據持有人發行的普通股數量進行調整，而認購收據持有人有權獲得普通股。或者，此類證券、 負債或資產的證據可以由我們公司選擇發行給託管代理人，並在行使訂閲 收據時交付給訂閲 收據的持有人。認購收據協議還將規定，如果我們公司的其他行為影響了 普通股、債務證券或認股權證，而我們公司董事合理地認為這些行為將對訂閲收據持有人的權利和/或訂閲收據所附權利產生重大影響，則應在這類 中調整根據認購收據收到的 普通股、債務證券或認股權證的數量方式（如果有的話），以及我們的董事可能在他們任職的時間在這種情況下，自由裁量權合理地確定對於 訂閲收據持有者是公平的。

撤銷

認購收據協議還將規定，本招股説明書、提供訂閲收據所依據的招股説明書補充文件或其任何修正案中的任何虛假陳述都將使每位認購收據的初始購買者在向該購買者發行普通股、債務證券或認股權證後，有權在交出時獲得為訂閲收據支付的金額 普通股、債務證券或認股權證，前提是 這種撤銷補救措施在《訂閲收據協議》規定的時間內行使。這種撤銷權不適用於在公開市場或其他情況下從初始購買者那裏獲得此類訂閲收據的訂閲收據持有人， 或在美國獲得訂閲收據的初始購買者。

全球 證券

我們 可以以一種或多種全球證券的形式全部或部分發行認購收據，這些收據將以 的名義註冊並存放在存管機構或其被提名人處，每張收據都將在適用的招股説明書補充文件中註明。 全球證券可以是臨時的或永久的。適用的招股説明書補充文件將描述任何存託人 安排的條款以及任何全球證券實益權益所有者的權利和限制。適用的招股説明書補充文件 還將描述與任何全球證券相關的交易所、註冊和轉讓權。

修改

訂閲收據協議將規定對根據該協議簽發的訂閲收據進行修改和修改，方法是 訂閲收據持有人在會議上的決議或此類持有人的書面同意。訂閲 收據協議中將規定通過此類決議或執行此類書面同意所需的 訂閲收據持有者人數。

單位描述

以下 的描述以及我們可能在任何適用的招股説明書補充文件中包含的其他信息，總結了我們可能根據本招股説明書提供的單位的 重要條款和條款。雖然我們在下面總結的條款將普遍適用於 我們可能根據本招股説明書提供的任何單位，但我們將在適用的招股説明書補充文件中更詳細地描述任何系列單位的特定條款。根據招股説明書補充文件提供的任何單位的條款可能與下述條款 不同。

我們 將把我們公司 與單位代理人（“單位代理人”）（如果有的話）之間的單位協議（“單位協議”）（描述我們所提供的一系列單位的條款和條件）（如果有）的單位協議（“單位協議”）作為附錄提交，或者將以引用方式納入我們向美國證券交易委員會提交的8-K表格上的 報告， 和任何補充協議，在相關係列的單位發行之前。我們也可以選擇充當自己的單位代理。 以下單位重要條款和條款摘要受 單位協議（如果適用）的所有條款以及適用於特定系列商品的任何補充協議的約束，並完全參照 進行限定。 我們敦促您閲讀與我們在此項下出售的特定單位系列相關的適用招股説明書補充文件

招股説明書、 以及完整的單位協議（如果適用）以及任何包含單位條款的補充協議。

普通的

我們 可以發行包括一個或多個普通股、債務證券、認股權證和認購收據的任意組合的單位。每個 單位的發行將使該單位的持有人也是該單位中包含的每種證券的持有人。因此，單位 的持有人將擁有與每種所含證券持有人的權利和義務。發行單位所依據的單位協議（如果適用）可能規定，不得在 指定日期之前的任何時間或任何時候單獨持有或轉讓單位中包含的證券。

我們 將在適用的招股説明書補充文件中描述該系列單位的條款，包括：

本節中描述的 條款以及 “普通股描述”、“債務證券描述 ”、“認股權證描述” 和 “認購收入描述” 中描述的條款將分別適用於 每個單位以及每個單位中包含的任何普通股、債務證券、認股權證或認購收據。

系列發行

我們 可能會按照我們確定的數量和不同系列發行商品。

單位持有者權利的可執行性

每個 單位代理人（如果適用）將根據適用的單位協議（如果有）僅充當我們的代理人，並且不承擔任何義務 或與任何單位任何持有者的代理或信任關係。一家銀行或信託公司可以充當多個 系列單位的單位代理。如果我們公司根據適用的單位協議（如果有）或單位出現任何違約，單位代理不承擔任何義務或責任，包括提起法律或其他方面的任何訴訟，或向我們的 公司提出任何要求的任何義務或責任。單位的任何持有人均可在未經相關單位代理人（如適用）或任何其他單位持有人的同意下，通過適當的法律訴訟強制執行其作為持有人的權利（如適用）。

無論出於何種目的，我們的 公司、任何單位代理人及其任何代理人均可將任何單位證書的註冊持有人視為該證書所證明的 單位的絕對所有者，以及有權行使所要求的單位所附權利的人， 儘管有相反的通知。

分配計劃

普通的

我們 可以單獨或共同發行和出售證券：（i）向一個或多個承銷商或交易商；（ii）通過一個或多個代理人； 或（iii）直接向一個或多個其他購買者出售證券。根據任何招股説明書補充文件發行的證券可以在一次或多筆交易中不時出售，價格為：(i) 一個或多個固定價格，該價格可能會不時更改；(ii) 出售時 的現行市場價格；(iii) 與此類現行市場價格相關的價格；或 (iv) 其他議定的價格。

我們 還可能在《證券法》第 415 (a) (4) 條所定義的 “市場發行” 中出售本註冊聲明所涵蓋的股票證券。此類發行可以在固定價格以外的 交易中進入此類證券的現有交易市場，可以是：(i) 在或通過美國紐約證券交易所或任何其他證券交易所或報價的設施或 交易服務，在出售時此類證券上市、報價或交易；和/或 (ii) 美國紐約證券交易所 或其他證券交易所或報價或交易服務以外的其他證券交易所或報價或交易服務。此類市場發行（如果有）可以由承銷商 作為委託人或代理人進行。

我們 只能在本招股説明書（包括本文的任何修正案）生效期間根據招股説明書補充文件發行和出售證券。由此發行的任何證券的招股説明書補充文件將列出 發行此類證券的條款，包括所發行的證券類型、任何承銷商、交易商或代理人的姓名、 此類證券的購買價格、此類出售給我們公司的收益、任何承保佣金或折扣以及構成承銷商補償的其他 項目以及允許或重新允許的任何折扣或優惠或支付給經銷商。只有招股説明書補充文件中如此提及的承銷商 才被視為與招股説明書補充文件中提供的證券相關的承銷商。

由 承銷商撰寫

如果在出售中使用 承銷商，則承銷商將以自己的賬户收購證券，並且可以不時 在一次或多筆交易（包括議價交易）中以固定的公開發行價格或出售時確定的不同價格轉售 。除非招股説明書補充文件中另有規定，否則承銷商購買 證券的義務將受某些條件的約束，但如果購買了招股説明書補充文件提供的所有證券，則承銷商將有義務購買招股説明書補充文件提供的所有證券。我們可以通過由管理承銷商或沒有集團的承銷商代表的承銷 集團向公眾提供證券。我們可能會同意向承銷商支付與發行任何證券有關的各種服務的費用或 佣金。任何此類費用或佣金將從我們公司的普通 公司基金中支付。我們可以使用與我們有重要關係的承銷商。我們將在招股説明書 補編中描述任何此類關係的性質，並點名承銷商。

由 經銷商撰寫

如果使用 個交易商，並且如果適用的招股説明書補充文件中有此規定，我們將向交易商出售此類證券作為委託人。 然後，交易商可以以不同的價格向公眾轉售此類證券，價格由這些交易商在轉售時確定。任何 公開發行價格以及允許或重新允許或支付給交易商的任何折扣或優惠都可能不時更改。我們 將在適用的招股説明書補充文件中列出交易商的名稱和交易條款。

由 代理人撰寫

證券也可以通過我們公司指定的代理人出售。任何參與的代理人都將被點名，我們公司向該代理人支付的任何費用或佣金將在適用的招股説明書補充文件中列出。任何此類費用或佣金將從我們公司的普通公司基金中支付 。除非招股説明書補充文件中另有説明，否則任何代理人在任命期間都將在 盡最大努力的基礎上行事。

直接 銷售

證券 也可以由我們公司按照我們公司和買方商定的價格和條款直接出售。在這種情況下， 任何承銷商、交易商或代理商都不會參與此次發行。

一般信息

根據《證券法》，參與本招股説明書所提供證券分銷的承銷商、 交易商和代理人可能被視為承銷商 ，根據《證券法》，他們從我們那裏獲得的任何折扣或佣金以及轉售證券的任何利潤都可能被視為承保折扣和佣金。

根據與我們公司簽訂的協議，參與證券分銷的承銷商、 交易商或代理人可能有權要求我們公司賠償某些負債，包括加拿大各省和地區以及美國 州證券立法規定的債務，或者為此類承銷商、交易商或代理人可能被要求為此支付的款項繳款。在正常業務過程中，此類承銷商、交易商或代理人可能是我們公司的客户、與其進行交易或為其提供服務 。

我們 可能會與第三方進行衍生品交易，或者通過私下談判的交易向第三方出售本招股説明書未涵蓋的證券。如果適用的招股説明書補充文件表明，就這些衍生品而言，第三方可以 出售本招股説明書和適用的招股説明書補充文件所涵蓋的證券，包括在賣空交易中。如果是這樣， 第三方可以使用我們質押的證券或向我們或其他人借來的證券來結算這些出售或結清任何相關的未平倉借款 ，並可能使用從我們那裏收到的證券來結算這些衍生品，以結束任何相關的股票未平倉借款。 此類出售交易中的第三方將在適用的招股説明書補充文件中列出。

如果招股説明書補充文件 表明，一家 或多家公司，被稱為 “再營銷公司”，也可以提供或出售與收購證券後的再營銷安排有關的證券。再營銷公司將充當自己賬户 的主管人或我們的代理商。這些再營銷公司將根據證券條款提供或出售證券。招股説明書 補充文件將列明任何再營銷公司及其與我們達成的協議條款（如果有），並將描述再營銷公司 的薪酬。再營銷公司可能被視為與其再銷售的證券有關的承銷商。

在 與任何證券發行有關的 中，承銷商可能會超額分配或影響將所發行證券的市場 價格穩定或維持在高於公開市場上可能出現的水平的交易。此類交易可以隨時開始、 中斷或中斷。

美國聯邦所得税的實質後果

以下 概述了美國聯邦所得税的重大後果，這些後果可能與根據本招股説明書收購的債務 證券和普通股的受益所有人有關。本摘要未涉及認股權證、訂閲收據或單位的收購、所有權和行使的美國聯邦所得税後果 。

本摘要的範圍

本 摘要僅供一般參考，並不聲稱是對與收購、所有權和處置債務證券和普通股有關的所有潛在美國聯邦 所得税後果的完整分析或清單。除非下文具體列出 ，否則本摘要不討論適用的納税申報要求。此外，本摘要並未考慮任何特定持有人的個人事實和情況，這些事實和情況可能會影響該持有人的美國聯邦所得税後果。 因此，本摘要不打算也不應被解釋為向任何特定持有人提供有關 的法律或美國聯邦所得税建議。每位持有人應諮詢自己的税務顧問，瞭解與收購、所有權和處置債務證券和普通股相關的美國聯邦、州和地方以及非美國税收 後果。

對於與收購、所有權和處置債務證券 和普通股相關的美國聯邦所得税後果，尚未或將獲得美國法律顧問的 法律意見或美國國税局（“國税局”）的裁決。本摘要對美國國税局沒有約束力，也不妨礙美國國税局採取與 不同且與本摘要中採取的立場相反的立場。

當局

本 摘要基於經修訂的1986年《美國國税法》（“該法”）、《財政條例》（無論是最終的、臨時的、 還是擬議的）、美國國税局公佈的裁決、美國國税局公佈的行政立場以及截至本招股説明書發佈之日適用的美國法院裁決 ，以及每種情況下的有效和可用的裁決。本摘要所依據的任何權威機構 都可能隨時以重大和不利的方式進行更改，任何此類變更都可以在追溯的基礎上適用。本摘要 沒有討論任何擬議立法的潛在影響，無論是負面影響還是有益影響，這些立法如果頒佈，可以追溯適用 。

美國 持有者

正如本摘要中的 所用，“美國持有人” 一詞是指根據本招股説明書 收購的債務證券或普通股的受益所有人，也就是説，出於美國聯邦所得税的目的：

非美國 持有者

“非美國” 一詞持有人” 是指根據本招股説明書收購的債務證券或普通股的任何受益所有人 ，既不是美國持有人也不是合夥企業（也不是出於美國聯邦所得税 目的被視為合夥企業的其他實體或安排）。

持有人 受美國聯邦所得税特殊規則約束

本 摘要僅涉及持有《守則》第 1221 條所指的資本資產的債務證券或普通股的個人或實體（通常是為投資目的持有的財產）。本摘要並未涵蓋美國聯邦所得税 的所有方面，這些税收根據其特殊情況可能適用於持有人，也未涵蓋根據美國聯邦所得税法受特殊待遇的持有人，例如（但不限於）：

受《守則》特殊條款約束的持有人 ，包括上述持有人，應就債務證券和普通股的收購、所有權和 處置所產生的和與之相關的美國聯邦、州和地方以及非美國税收後果諮詢自己的税務顧問 。

如果 出於美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業（或其他 “直通” 實體）的實體或安排持有債務證券或普通股，則該實體以及該實體的合夥人（或其他所有者） 的美國聯邦所得税後果通常將取決於該實體的活動以及此類合夥人（或所有者）的地位。本摘要並沒有 説明任何此類合作伙伴、所有者或實體的税收後果。出於美國聯邦所得税目的，被歸類為 合夥企業或 “直通” 實體的實體或安排的合夥人（或其他所有者）應就收購、所有權和處置債務證券 和普通股所產生的和與之相關的美國聯邦所得税後果諮詢自己的税務顧問 。

税收 後果未得到解決

本 摘要未涉及美國各州和地方、美國聯邦遺產和贈款、美國聯邦淨投資收入、美國聯邦替代方案 最低限額或債務證券和普通股持有人的非美國税收後果。每位持有人應就收購、所有權和處置債務證券和普通股的美國州和地方、美國聯邦財產和贈與、美國聯邦淨投資收入、美國聯邦替代最低限額、 以及收購、所有權和處置債務證券和普通股的非美國税收後果諮詢自己的税務顧問 。

債務 證券

美國 聯邦所得税對美國持有人的影響

利息付款

債務證券的利息 通常應向美國持有人在收取時作為普通利息收入納税，或者根據美國持有人出於美國聯邦所得税目的的會計方法 進行應計納税。

出售、 交換或退出債務證券

在 出售、交換、退休或其他應納税處置債務證券後，美國持有人確認的損益等於 處置時變現的金額，減去任何應計但未付的利息（按上文 “利息支付” 中描述的方式作為普通 所得應納税）與美國持有人在 債務證券中調整後的税基之間的差額。債務證券的調整後税基通常等於其初始成本減去先前在債務證券上獲得的本金 。如果美國 持有人的債務證券持有期在處置時超過一年，則美國持有人確認的損益通常為長期資本損益。根據《守則》，資本損失的扣除受 的複雜限制。

信息 報告和備用預扣税

信息 報告要求通常適用於支付給美國持有人的債務證券利息和出售債務證券的收益 ，除非美國持有人是豁免收款人（例如公司）。如果美國持有人未能提供正確的納税人識別號或豁免身份證明，或者如果美國國税局通知美國持有人 它未能全額申報利息和股息收入的支付，則備用預扣税將適用於這些付款 。備用預扣税不是額外的 税，通常允許根據備用預扣税規則預扣的任何金額作為退款或抵免美國持有人 的美國聯邦所得税義務（如果有），前提是及時向美國國税局提供所需信息。

美國 聯邦所得税對非美國人的影響持有人

美國 聯邦預扣税

30% 的美國聯邦預扣税不適用於向非美國人支付的債務證券的利息如果滿足某些要求並滿足以下條件，則符合 “投資組合 利息規則” 的持有人：

如果 不是美國人持有人無法滿足上述要求，利息支付通常需要繳納30％的美國聯邦預扣税 ，除非此類非美國聯邦預扣税持有人向公司提供了正確執行的：

30% 的美國聯邦預扣税通常不適用於非美國公民支付的任何本金或收益持有人在 出售、交換、退出或以其他方式處置債務證券時獲得。

美國 聯邦所得税

如果 不是美國人持有人在美國從事貿易或業務，債務證券的利息實際上與該交易或業務的進行有關 （如果適用的所得税協定要求，則歸屬於美國常設機構 ），則此類非美國機構持有人將按淨收入為基礎對該利息繳納美國聯邦所得税，其方式與非美國公民相同 持有人是《守則》所定義的美國人，以及非美國人。持有人將免徵30％ 的美國聯邦預扣税，前提是滿足上文 “美國聯邦預扣税” 中討論的認證要求。此外，如果非美國人持有人是外國公司，該持有人可能需要繳納相當於該利息的 30%（或更低的適用所得税協定税率）的分支機構利得税，但須進行調整。

因處置債務證券而實現的任何 收益，包括下文所述的公司贖回收益，通常無需繳納美國聯邦所得税，除非：

信息 報告和備用預扣税

通常， 公司必須向美國國税局和非美國國税局報告持有向此類非美國人支付的利息金額持有人以及為這些付款預扣的税額（如果有）。報告此類利息支付和任何預扣税的信息申報表的副本 也可以提供給此類非美國國家的税務機關。持有人根據適用的 所得税協定的規定居住。

一般而言，非美國人對於公司 向此類非美國境外人士支付的債務證券，持有人無需繳納備用預扣税。持有人前提是公司沒有實際知識或理由知道此類非美國人根據《守則》的定義，持有人是 的美國人，而公司從該非美國人那裏獲得的款項持有上述 “美國 聯邦預扣税” 項下的聲明。

信息 報告和備用預扣税（視情況而定）將適用於在美國境內出售債務證券或通過某些與美國相關的金融中介機構進行的債務證券出售的收益，除非非美國金融中介機構持有人證明該持有人是非美國人，否則將受到偽證處罰 持有人（且付款人沒有實際知識或理由知道該持有人是 本準則所定義的美國人），或者該持有人以其他方式確定了豁免。

根據備用預扣税規則預扣的任何 金額都將被允許作為對非美國公民的退款或抵免額度持有人的美國聯邦 所得税義務，前提是向美國國税局提供所需信息。

國外 賬户税收合規法

《守則》第 1471 至 1474 條（通常稱為 “FATCA”）規定了申報制度，並可能對向或通過以下方式支付的某些款項徵收 30% 的預扣税 ：(i) 未與美國國税局簽訂協議，向美國國税局提供有關其賬户持有人和投資者的某些信息； 或 (ii) 未提供有關其實質內容的足夠信息的 “外國非金融實體”（按照《守則》的具體定義） 美國所有者（如果有）。美國已與其他一些司法管轄區簽訂並繼續談判政府間 協議（每個協議均為 “IGA”），以促進FATCA的實施。IGA可能會對FATCA的適用及其對任何特定投資者的信息報告和扣繳要求進行重大更改 。

如果收款人沒有提供提供所需信息或證明遵守或豁免FATCA的文件（通常是美國國税局的W-9表格或相關的美國國税局W-8表格），則FATCA 的預扣税可能適用於債務證券的付款。此外， 視有關擬議財政條例的討論而定，FATCA預扣税將適用於出售、交換或其他處置債務證券時應付的總收益 。擬議的財政部法規取消了FATCA對總收益支付的預扣税 ，在最終的《美國財政部條例》發佈之前，納税人可以依賴這些擬議的財政部法規 。無法保證最終的《財政部條例》會對總收入 收益免徵FATCA預扣税。

FATCA 特別複雜，其適用仍不確定。非美國持有人應諮詢自己的税務顧問，瞭解這些 規則如何適用於他們的特定情況。

普通股 股

美國 聯邦所得税對美國持有人的影響

發行版

普通股的分配 通常將作為普通股息收入計入美國持有人的收入，但以公司截至分配發生的應納税年度 年底的當前和累計收益和利潤（根據美國聯邦所得税原則確定）為限。但是，對於某些美國非公司持有人（包括個人）獲得的股息， 此類股息通常按適用的長期資本收益税率（目前最高税率為20％）徵税，前提是 滿足某些持有期和其他要求。在美國持有人調整後的普通股税基準範圍內，超過當期和累計收益和利潤 的分配將被視為資本回報，然後 被視為出售或交換普通股的資本收益，根據下文 “普通股的出售、交換或其他應納税處置” 標題下討論的規則應納税。公司持有人收到的股息可能有資格扣除已收到的股息，但須遵守適用的限制。

普通股的出售、 交易所或其他應納税處置

在 普通股出售、交換或其他應納税處置後，美國持有人確認的資本收益或虧損通常等於 ：(i) 現金金額和此類應納税處置後獲得的任何財產的公允市場價值； (ii) 美國持有人在普通股中調整後的税基之間的差額。如果美國持有人在應納税處置時持有普通股的期限超過一年，則此類資本收益或損失將為長期資本收益或虧損 。某些美國非公司持有人（包括個人）確認的長期 資本收益通常需繳納20％的最高美國聯邦 所得税税率。根據《守則》，資本損失的扣除受複雜的限制。

信息 報告和備用預扣税

信息 報告要求通常適用於支付給美國持有人的普通股股息和出售普通股的收益 ，除非美國持有人是豁免收款人（例如公司）。如果美國持有人未能提供正確的納税人識別號或豁免身份證明，或者如果美國國税局通知美國持有人 它未能全額申報利息和股息收入的支付，則備用預扣税將適用於這些付款 。備用預扣税不是額外的 税，通常允許根據備用預扣税規則預扣的任何金額作為退款或抵免美國持有人 的美國聯邦所得税義務（如果有），前提是及時向美國國税局提供所需信息。

美國 聯邦所得税對非美國人的影響持有人

分紅

支付給非美國人的普通股的分配 根據美國聯邦所得税原則，持有人將構成用於美國聯邦所得税目的的股息，前提是從 公司的當前和累計收益和利潤中支付。如果這些 的分配超過當前和累積的收益和利潤，它們將構成資本回報，並將首先減少非美國股份 持有人以普通股為基準，但不低於零，然後將被視為出售股票的收益，根據下文 “普通股的出售或其他應納税處置” 標題下討論的規則，應納税 。 支付給非美國人的任何股息普通股的持有人通常需要按30％的總税率繳納預扣税，如果是非美國人，則根據適用的條約， 將獲得任何豁免或更低的税率持有人向公司提供一份正確執行的美國國税局表格 W-8BEN，除非是非美國人持有人向公司提供了正確執行的美國國税局表格 W-8ECI（或其他適用的表格），該表格與 與在美國境內進行貿易或業務有效相關的收入有關。

與在美國境內的貿易或業務進行有效相關且包含在非美國境內的股息 持有人的 總收入無需繳納預扣税（假設經過適當的認證和披露），而是要按適用的已畢業個人或公司税率按淨收入基礎繳納美國聯邦 所得税。在某些情況下，非美國公司獲得的任何此類有效關聯收入 都可能需要按30％的税率額外繳納分支機構利得税，但須遵守適用的所得税協定可能規定的任何豁免或更低的税率。

A 非美國想要申請適用協議税率或豁免權益的普通股持有人必須滿足某些 認證和其他要求。如果是非美國人根據所得税協定，持有人有資格獲得美國預扣税的豁免或減免税率 ，通過及時向美國國税局提交適當的退款申請 ，可以獲得任何超額預扣金額的退款 。

普通股的出售 或其他應納税處置

一般而言，非美國人普通股持有人無需就此類普通股的出售、交換、 或其他應納税處置所確認的收益繳納美國聯邦所得税，除非：

信息 報告和備用預扣税

通常， 公司必須每年向美國國税局和非美國國税局報告持有人向非美國普通股支付的股息金額持有人 以及為這些股息預扣的税額（如果有）。報告此類股息和 預扣税的信息申報表的副本也可以提供給非美國國家的税務機關持有人根據適用的所得税協定的條款 居住。

一般而言，非美國人持有人無需為公司支付的股息繳納備用預扣税，前提是 公司收到一份符合某些要求的聲明，大意是非美國人持有人不是美國人，公司 沒有實際知識或理由知道持有人是《守則》所定義的美國人或非美國人。持有人 以其他方式確定豁免。在以下情況下，將滿足對聲明的要求：(i) 非美國人持有人提供其姓名、地址 和美國納税人識別號（如果有），並證明其不是美國人（該證明 可以在美國國税局表格 W-8BEN、W-8BEN-E 或其他適用表格上作出）；或 (ii) 代表非美國人 持有該票據的金融機構，否則將受到偽證處罰持有人證明其已收到此類陳述，並向公司或 付款代理人提供該對賬單的副本，否則將受到偽證處罰。此外，非美國人除非已收到上述聲明，而且公司 沒有實際知道或沒有理由知道持有人是《守則》所定義的美國人或非美國人，否則持有人將接受信息報告，並視情況而定 對在美國境內出售普通股或通過某些與美國相關的金融中介機構進行的收益的支付進行備用預扣税 否則，持有人 將建立豁免。備用預扣税不是附加税，根據備用預扣税規則預扣的任何金額 都將被允許作為對非美國公民的退款或抵免持有人的美國聯邦所得税義務（如果有），前提是及時向美國國税局提供所需的 信息。

國外 賬户税收合規法

FATCA 規定了申報制度，並可能對向或通過以下方式支付的某些款項徵收 30% 的預扣税：(i) 未與美國國税局簽訂協議向美國國税局提供有關其賬户持有人和投資者的某些 信息的 “外國金融 機構”（如《守則》中具體定義的 ）；或 (ii) “非金融外國實體”（如《守則》中明確定義的 ）沒有提供有關其主要美國所有者（如果有的話）的足夠信息。美國 已與其他一些司法管轄區簽訂並繼續就IGA進行談判，以促進FATCA的實施。IGA 可能會顯著改變FATCA的適用範圍及其對任何特定 投資者的信息報告和扣繳要求。

如果收款人沒有提供提供所需信息或證明遵守或豁免 FATCA 的文件（通常是 IRS W-9表格或相關的美國國税局W-8表格），則FATCA 的預扣税可能適用於普通股的股息和其他付款。此外，視有關擬議財政條例的討論而定，FATCA預扣税將適用於出售、交換或其他處置普通股時應支付的 總收益。擬議的財政部法規取消了FATCA 對總收益支付的預扣税，在美國財政部 最終法規發佈之前，納税人可以依賴這些擬議的財政部法規。無法保證最終的《財政部條例》會豁免FATCA對總收益的預扣税 。

FATCA 特別複雜，其適用仍不確定。非美國持有人應諮詢自己的税務顧問，瞭解這些 規則如何適用於他們的特定情況。

法律 事項

McMillan LLP的 律師事務所充當了我們公司的法律顧問，就本招股説明書和適用的招股説明書補充文件中提供的證券（債務證券除外 ）的有效性發表了意見。

Kelley Drye & Warren LLP的 律師事務所已擔任我們公司的紐約特別法律顧問，就本招股説明書中提供的債務證券的有效性 提供了意見。

適用的招股説明書補充文件中指定的律師 將為任何承銷商、交易商或代理人移交法律事務。

本招股説明書中沒有提及的已準備好本招股説明書任何部分或就註冊證券 的有效性或與普通股的註冊或發行有關的其他法律事務發表意見的 律師在應急基礎上受僱 ，也沒有在發行中直接或間接獲得註冊人的大量權益， 也沒有 作為發起人、管理或主要承銷商、有表決權的受託人、董事、高級管理人員、{與註冊人有關的人員br} 或員工。

專家們

公司截至2020年7月31日止年度的年度報告（10-K表）中出現的公司 合併財務報表已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，如其報告所述， 包含在報告中，並以引用方式納入此處。此類合併財務報表以提及方式納入此處， 依賴會計和審計專家等公司的授權提供的報告。

截至2019年7月31日的財年 財年的公司 合併財務報表出現在公司截至2020年7月31日止年度的年度 報告（10-K表）中，已由獨立註冊公共 會計師事務所安永會計師事務所審計，直到2020年5月29日終止公司審計師職務，如其報告 所述。此類合併財務報表是依據會計和審計專家等公司授權的 報告以引用方式納入本文的。

轉移 代理和註冊商

我們的 普通股註冊商和過户代理機構是Transfer Online, Inc.，位於美國俄勒岡州波特蘭市東南薩蒙街512號， 97214。

最近的事態發展

提交加拿大招股説明書

2021 年 5 月 14 日，我們根據美國和加拿大之間的多司法管轄區披露制度，向不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、薩斯喀徹温省、曼尼托巴省、安大略省、新不倫瑞克省、 新斯科舍省、紐芬蘭省和拉布拉多省以及愛德華王子島省的證券監管機構提交了招股説明書，最終收到招股説明書後，將允許我們公司發行和出售 總收益不超過2億美元的證券。可能在加拿大上述各省出售的證券，以及 根據本招股説明書在美國出售的證券，將不超過2億美元。

文檔 以引用方式納入

SEC 允許我們 “以引用方式納入” 本招股説明書中的信息，這意味着我們可以通過向您推薦另一份單獨向美國證券交易委員會提交的文件，向您披露重要的 信息。以引用方式納入的信息被視為 本招股説明書的一部分，但被本招股説明書中的信息所取代的任何信息除外。

以下我們公司向美國證券交易委員會提交的文件 以引用方式納入此處：

在 提交生效後修正案之前，我們隨後根據《交易法》第13 (a)、13 (c)、14或15 (d) 條提交的所有報告和其他文件，該修正案表明特此發行的所有證券都已出售或註銷了當時仍未出售的所有 個證券的登記，均應被視為以提及方式納入此處並自 {之日起成為本協議的一部分} 提交此類報告和文件。就本註冊聲明而言，以提及方式納入本註冊 聲明的文件中包含的任何陳述均應被視為已被修改或取代，前提是本註冊聲明或隨後提交的任何文件中包含的聲明 修改或取代了本 註冊聲明。除非 被如此修改或取代的任何聲明均不得被視為構成本註冊聲明的一部分。

我們 將向向其交付招股説明書的每個人（包括任何受益所有人）提供一份已以引用方式納入招股説明書但未隨招股説明書一起提供的任何或全部信息 的副本。我們將通過以下地址或電話號碼向我們提出書面或口頭請求，向請求者免費提供這些信息：

Amir Adnani，總裁兼首席執行官 西喬治亞街 1030 號，1830 號套房
加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華，V6E 2Y3
電話：(604) 682-9775

我們 向美國證券交易委員會提交年度和季度報告、8-K表的最新報告和委託書。我們的美國證券交易委員會文件也可以在美國證券交易委員會的互聯網站點www.sec.gov上向公眾公開。此外，我們在www.uraniumenergy.com上維護一個網站，其中包含有關我們的信息 ，包括我們在美國證券交易委員會的文件。我們網站上包含的信息不構成本招股説明書或我們向美國證券交易委員會或加拿大證券監管機構 提交或提供的任何其他報告或文件的 部分。

我們 已就本招股説明書中發行的證券向美國證券交易委員會提交了S-3表格的註冊聲明。本招股説明書 不包括註冊聲明中包含的所有信息。有關更多信息，您應參閲註冊聲明及其附錄 。

鈾能源公司

高達1億美元的股票

普通股

招股説明書補充文件

牽頭經理

H.C. WAINWRIGHT & CO.

聯合經理

2021年11月26日