附錄 99.2

運營和財務回顧與展望。

經營業績

普通的

以下關於我們的財務狀況和經營業績的討論應與合併財務報表和其中包含的報表附註一起閲讀，後者是根據美國普遍接受的會計原則或美國公認會計原則編制的。

概述

我們主要基於核心 AOI 技術，設計、開發、製造和銷售專門用於提高半導體制造市場的生產流程和產量的自動化解決方案。

我們在全球範圍內銷售我們的系統。由於電子製造商遷移到該地區等因素，我們的絕大多數銷售來自亞太地區的製造商，，包括中國、東南亞、韓國和臺灣。

2023年上半年，我們對亞太地區客户的銷售約佔我們總收入的86％，對中國的銷售佔我們總收入的55％。

除了銷售系統和相關產品的收入外，我們還通過為產品提供維護和支持服務來創造收入。我們通常為我們的系統提供一年保修。因此，在保修期內不賺取服務收入。

關鍵會計政策

管理層認為，關鍵會計政策是那些對描繪公司的財務狀況和經營業績以及最苛刻的判斷要求最重要的政策，通常是因為需要對本質上不確定且可能在後續時期發生變化的事項的影響進行估計。我們認為我們最重要的會計政策涉及：

收入確認。公司與客户的合同包括提供其產品或為已安裝產品提供服務的履約義務。產品銷售合同可能包括延長保修（即超過十二個月的標準保修期）和安裝，這兩者都被視為單獨的履約義務。

當公司將產品的控制權移交給客户時，公司確認來自產品銷售合同的收入。這通常發生在裝運時，因為裝運前的校準和測試流程可確保簡化和簡化客户現場的安裝。合同收入的確認金額應反映公司在產品按照其規格運行並收到已簽署的安排文件（例如已簽署的合同或採購訂單）後預計有權獲得的對價。與客户的付款條款可能有所不同，但通常基於交付過程中的里程碑，例如運輸和安裝。付款條件不包括重要的融資部分。

公司在獲得合同時不產生任何費用，但代理佣金除外，這些佣金是在確認收入時產生的。收入是在不到一年的時間內確認的，因此，沒有基礎的銷售佣金可供資本化。

服務收入主要包括根據時間和物資安排收取的合同。維護合同的服務收入在合同期內按比例確認。

與客户簽訂的合同可能包括多項履約義務。對於此類安排，公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。公司通常根據向客户收取的價格確定獨立銷售價格。

公司的多項履約義務包括產品銷售、安裝服務和非標準保修。對於截至資產負債表之日已確認但尚未安裝的機器的安裝服務，則延期支付固定金額。非標準保修期限超過12個月。因此，來自非標準保修的收入作為非收入遞延，並按比例確認為從適用的保修期開始和之後的收入。

當客户在公司完成履約義務之前收到賬單時，公司將記錄合同負債。這些金額作為遞延收入記錄在合併資產負債表中。

應收賬款的估值。我們會審查應收賬款，以確定哪些賬款值得懷疑。在確定可疑賬户的適當備抵額時，我們會考慮有關特定客户的現有信息，包括應收賬款餘額的賬齡、對從客户那裏收到的證券的評估、我們的註銷歷史、與客户的關係以及客户的整體信用價值。客户信用價值的變化、總體經濟環境和其他因素可能會影響我們未來的註銷水平。

庫存的估值。庫存包括已完成的系統、部分完成的系統和組件，並以較低的成本進行記錄，該成本由移動平均基準或市場決定。我們會審查庫存中是否存在過時和多餘的數量，以確定被視為過時或多餘庫存的商品是否得到了適當的預留。在做出決定時，我們會考慮相關產品的預測未來銷售或服務/維護以及資產負債表日期的庫存數量，並根據每件庫存商品的過去使用率和未來的預期使用率進行評估。技術、客户需求、競爭產品和其他問題等因素的變化可能會影響我們未來的過時和過剩庫存水平。

在2023年上半年，沒有對庫存進行核銷。2022年，我們註銷了金額約為30萬美元的庫存。註銷金額包括在合併運營報表中名為 “銷售產品成本” 的細列項目中。註銷創造了新的成本基礎，永久降低庫存成本。2022年的核銷是針對損壞、過時、多餘和流動緩慢的庫存進行的。預計在接下來的 12 個月內不會轉換或消耗的庫存被歸類為非流動庫存。截至 2023 年 6 月 30 日，我們 710 萬美元的庫存被歸類為非流動庫存。管理層定期評估我們的庫存構成，考慮預期使用的概率和時間以及物品的實物狀況等因素，然後估算為流動緩慢、技術過時或損壞的庫存應支付的費用（減少庫存）。根據未來的經濟狀況、客户庫存水平或在確定庫存註銷時未預見或不存在的競爭因素，這些估計值可能與實際需求有很大差異。

無形資產。專利註冊成本按成本資本化，並從使用的第一年開始，在預期的十年壽命內攤銷。

每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，我們都會審查我們的長期資產是否存在減值。要持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與該資產預計產生的未貼現未來現金流進行比較來衡量的。如果長期資產的持有金額超過其估計的未貼現未來現金流，則減值費用按從賬面價值中減去該資產的公允市場價值計算得出。

或有負債準備金。根據ASC主題450-10-05 “意外開支”，意外開支（準備金）是指該實體可能遭受的損失範圍存在不確定性的現有狀況或情況。如果很可能（可能發生）負債並且可以合理估計金額，則確認索賠準備金。一般而言，條款具有很強的判斷力，尤其是在法律糾紛的情況下。我們評估發生不良事件的概率，如果評估該概率是可能的，則需要為估計的或有負債總額提供充分的準備。我們會不斷評估待處理的準備金，以確定是否需要應計費用。通常很難準確估計或有負債的最終結果。不同的變量可能會影響我們為某些或有負債提供的時間和金額。因此，我們的評估取決於我們和我們的法律顧問的估計，對潛在負債的估計進行負面修訂可能會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。

長期壽命資產的估值。我們採用ASC副主題360-10，“不動產、廠房和設備”。本聲明要求每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，都要對長期資產進行減值審查。要持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與該資產預計產生的未貼現未來現金流進行比較來衡量的。如果長期資產的賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流，則減值費用按從賬面價值中減去該資產的公允市值計算得出。我們根據最佳估計（包括預測和財務報表、未來計劃和增長預期）來編制未來的現金流。

所得税。我們在澳大利亞證券交易委員會副主題 740-10 所得税——總體下考慮了所得税。遞延所得税資產或負債是根據資產和負債的税基與其財務報告金額之間的暫時差異以及未來年度為税收目的可以扣除的税收損失和其他扣除額進行確認的，其依據是適用於此類遞延所得税期的税率。適用的費率是截至2023年6月30日法律頒佈的費率。在評估遞延所得税資產的可變現性時，我們會考慮部分或全部遞延所得税資產是否更有可能無法變現。遞延所得税資產的最終變現取決於在這些臨時差額可以扣除和可以結轉的時期內未來應納税所得額的產生。估值補貼是在必要時設定的，以將遞延所得税資產減少到被認為更有可能不變現的金額。

我們的財務報表包括遞延所得税資產（淨額），這些資產是根據上述方法計算的。如果我們的經營業績和預測出現意想不到的嚴重惡化，我們將不得不增加這些資產的估值準備金。我們認為，財務報表中包含的遞延所得税淨資產很有可能在隨後的幾年中變現。

股票期權和限制性股票計劃。我們根據ASC Topic 718 “薪酬——股票薪酬” 來計算基於股票的員工薪酬獎勵。ASC Topic 718要求在財務報表中將所有員工基於股票的薪酬確認為成本，對於股票分類獎勵，此類成本按授予日的獎勵公允價值進行衡量。我們使用Black‑Scholes-Merton期權定價模型估算授予日的公允價值。沒收發生時就會被識別。

租約。2019年1月1日，我們採用了會計準則更新第2016-02號，租賃（主題842）（ASU 2016-02）（ASU 2016-02），採用了修改後的追溯性過渡方法，將新準則應用於首次申請之日存在的所有租約。2019年1月1日之後開始的報告期的業績和披露要求列在主題842下。

此次採用並未影響我們的初始留存收益，也沒有影響上一年度的合併損益表和現金流量表。

在主題842下，我們確定一項安排在開始時是否為租賃。ROU 資產和租賃負債在開始之日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值進行確認。為此，我們只考慮在啟動時固定且可確定的付款。由於我們的大多數租約都沒有提供隱含的利率，因此我們在確定租賃付款的現值時根據生效日期提供的信息使用其增量借款利率。我們的增量借貸利率是基於其對信用評級的理解的假設利率（2023年為7.0％）。我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項，前提是我們可以合理地確定我們會行使此類期權。在確定行使此類期權的可能性時，我們會考慮基於合約、基於資產、基於實體和基於市場的因素。租賃協議可能包含可變成本，例如公共區域維護、保險、房地產税或其他費用。可變租賃成本在合併收益表中記為支出。我們的租賃協議通常不包含任何剩餘價值擔保或限制性契約。

經營租賃ROU資產在合併資產負債表上以不動產、廠房和設備形式列報。運營租賃負債的流動部分包含在其他流動負債中，長期部分列在合併資產負債表上的長期負債中。

對於經營租賃，隨後在整個租賃期內按租賃負債的賬面金額加上初始直接成本加上（減去）任何預付（應計）租賃付款，減去所獲得的租賃激勵措施的未攤銷餘額來衡量ROU資產。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線方式確認。

用於經營租賃的ROU資產定期因減值損失而減少。我們使用ASC Subtopic 360-10 “不動產、廠房和設備——總體而言” 中的長期資產減值指導來確定ROU資產是否減值，如果是，則確定要確認的減值損失金額。

期間與期間的經營業績比較

下表列出了所示期間的合併經營報表數據，以持續經營總收入的百分比表示：

	截至6月30日的六個月
	2023			2022
收入		100.0	%		100.0	%
收入成本		52.9	%		48.9	%
毛利		47.1	%		51.1	%
運營費用：
研究與開發，淨額		10.7	%		9.7	%
銷售、一般和管理費用		16.4	%		15.6	%
運營費用總額		27.2	%		25.3	%
營業收入		19.9	%		25.8	%
財務收入，淨額		7.4	%		0.5	%
所得税（支出）補助金		(2.9	)%		(2.4	)%
淨收入		24.5	%		24.0	%

截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比

收入。收入從2022年的1.567億美元下降了6.7％，至2023年的1.462億美元。增長的主要原因是半導體市場需求減少導致工具的銷售減少。

毛利。總利潤包括收入減去收入成本，後者包括組件成本、生產材料、勞動力、服務相關費用、折舊、工廠和管理費用以及保修準備金。這些支出部分受銷量影響。我們的總毛利從2022年的8,010萬美元降至2023年的6,880萬美元，減少了1,130萬美元，下降了14％。我們的毛利率在2023年降至47.1％，而2022年的毛利率為51.1％。

研究和開發成本。研發費用主要包括工資、材料消耗和與分包某些開發工作相關的成本。2023年的研發總支出從2022年的1,520萬美元增加到 1,570萬美元，這是因為提高能力和開發其他功能和產品的活動有所增加。

銷售、一般和管理費用。銷售、一般和管理費用主要包括與工資、佣金、晉升和差旅、專業服務和租金成本相關的費用。我們的銷售、一般和管理費用從2022年的2450萬美元下降了1.7％，至2023年的2400萬美元，這主要是由於收入減少導致銷售渠道活動減少。

財務收入（費用），淨額。財務收入/支出包括利息、重估和其他銀行費用。2023年，我們的淨財務收入為1,090萬美元，而2022年的淨財務收入為90萬美元。這些變化與增加的短期和長期存款利率所產生的利息收入有關，但被匯率變動造成的損失所抵消。

所得税準備金。2023年的所得税支出為420萬美元，而2022年的支出為370萬美元，這主要是由於對現金和現金等價物增加而增加的財務收入徵税。

淨收入。鑑於上述因素，我們在2023年實現的淨收入為3580萬美元，而2022年的淨收入為3,760萬美元。

流動性和資本資源

截至2023年6月30日，我們的現金和現金等價物以及短期存款餘額總額約為4.313億美元，在2022年12月31日總額為3.997億美元。此外，分別有7,500萬美元和7,900萬美元的長期存款。我們的現金投資於分散在幾家銀行的銀行存款，主要是在以色列。

截至2023年6月30日，我們的營運資金約為5.098億美元，截至2022年12月31日，我們的營運資金約為4.685億美元。增長主要歸因於現金和現金等價物的增加以及其他流動負債的減少，但被短期存款的減少所抵消。

我們在2023年上半年的資本支出約為480萬美元，主要用於支持我們的運營活動。

經營活動產生的現金流

截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金及現金等價物總額為 3,270萬美元。截至2022年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金及現金等價物總額為1,290萬美元。

在2023年上半年，經營活動提供的現金主要歸因於正的淨收入和貿易應收賬款的增加，但被其他流動資產的增加和其他流動負債的減少所抵消。

來自投資活動的現金流

2023年上半年用於投資活動的現金流為5,220萬美元，這主要是由於贖回了短期和長期存款，而2022年上半年為1.978億美元。

來自融資活動的現金流

2023年上半年和2022年上半年融資活動提供的現金流為零。