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紐約州紐約——2023年9月29日——全球領先的經紀和金融科技公司BGC集團有限公司（納斯達克股票代碼：BGC）（“BGC集團” 或 “BGC” 或 “公司”）今天宣佈，它已更新了截至2023年9月30日的季度展望。

BGC重申了其先前公佈的2023年第三季度收入和税前調整後收益的展望區間。該公司的展望包含在BGC於2023年8月2日發佈的財務業績新聞稿中，該新聞稿可在以下網址找到：http://ir.bgcg.com。

以下非公認會計準則定義包括提及某些基於股票的薪酬工具，例如限制性股票獎勵和/或限制性股票單位（“RSU”），這些工具是公司在2023年7月1日公司轉換後發行和未償還的。儘管BGC保留了某些明確的術語和提法，包括對合夥企業或合夥單位的提法，以便在公司轉換前後進行比較，但此類提法在截至2023年6月30日的期間之後可能不適用。

本文件包含非公認會計準則財務指標，這些指標不同於根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算和列報的最直接可比指標。公司使用的非公認會計準則財務指標包括 “非控股權益和税前調整後收益”，可與 “税前調整後收益” 交替使用；“全面攤薄後股東的税後調整後收益”，與 “税後調整後收益”；“調整後的息税折舊攤銷前利潤”；“流動性” 和 “固定貨幣” 互換。這些術語的定義如下。

BGC使用非公認會計準則財務指標，包括 “調整後的非控股權益和税前收益” 和 “全面攤薄股東的税後調整後收益”，這是管理層用來評估公司及其合併子公司財務業績的經營業績的補充指標。BGC認為，調整後收益最能反映公司合併產生的營業收益，是管理層在管理業務時考慮的收益。

與根據公認會計原則編制的 “所得税前經營收入（虧損）” 和 “完全攤薄後股票的淨收益（虧損）” 相比，調整後的收益計算主要不包括某些非現金項目和其他費用，這些項目通常不涉及公司收取或支出現金和/或不稀釋現有股東。此外，調整後收益的計算不包括管理層認為不能最好地反映BGC普通業績的某些收益和費用。調整後收益是通過採用最具可比性的GAAP指標並對某些項目進行調整來計算的

公司的調整後收益和調整後息税折舊攤銷前利潤指標不包括公司GAAP合併運營報表和GAAP合併現金流表中記錄的 “基於權益的薪酬和有限合夥單位和FPU的淨收益分配”（或用於定義公司非公認會計準則業績的 “權益基薪酬”）細列項目中包含的所有GAAP費用。這些基於GAAP權益的薪酬費用反映了以下項目：

•與交換性授予有關的費用，這反映了沒有資本賬户的有限合夥單位（例如有限合夥企業和PSU）的持有人有權將這些單位兑換成普通股或有資本賬户的合夥單位，例如HDU，以及為單位持有人在交換時預扣或預計應繳的税款而支付的現金。與將某些沒有資本賬户的不可交換單位兑換成普通股或有資本賬户的單位相關的預扣税可以通過贖回PPSU等優先單位來籌集資金；

•與優先單位和RSU税收賬户相關的費用。任何優先單位和限制性股税收賬户都不會包含在公司完全攤薄後的股票數量中，因為它們不能兑換成普通股，只能獲得固定分配或分紅。優先單位是在授予某些有限合夥單位時授予的，這些單位可能被授予交換性或在授予普通股時贖回，而RSU的税收賬户則與授予限制性股票單位有關。優先單位和限制性單位納税賬户的發放比率旨在涵蓋預計要繳納的任何預扣税。這是上市公司的常見做法的替代方案，即向員工發行總額的股票，但須以無現金方式預扣股票，以繳納適用的預扣税；

實際上，BGC的所有主要高管和製片人都擁有公司及其子公司的股權或合夥股份，通常會獲得遞延股權或有限合夥單位作為薪酬的一部分。BGC 全面攤薄後的股份中有很大一部分歸其高管、合夥人和員工所有。公司發行有限合夥單位以及其他形式的股權薪酬，包括授予普通股可兑換性，為員工提供流動性，使員工和管理層的利益與普通股股東的利益保持一致，幫助激勵和留住關鍵員工，並鼓勵推動交叉銷售和收入增長的協作文化。

作為公司股票薪酬計劃一部分的所有股票等價物，包括REU、PSU、LPU、HDU和其他可兑換成普通股的單位，以及限制性股票單位（使用庫存股法記錄），在發行時或授予之日後的下一季度初都包含在完全攤薄後的股票數量中。

BGC還將管理層認為不能反映公司在給定時期內的基礎業績的其他各種公認會計原則項目排除在調整後收益的計算之外。其中可能包括與節省成本舉措有關的薪酬相關項目，例如作為廣泛重組和/或成本節約計劃的一部分而裁員產生的遣散費。

•管理層認為無法反映公司在給定時期內基本業績的各種其他GAAP項目，包括作為廣泛重組和/或成本節約計劃的一部分產生的與薪酬無關的費用。此類GAAP項目可能包括作為成本節省計劃一部分的專業費用、退出租賃和/或其他長期合同的費用，以及與收購產生的資產、商譽和/或無形資產相關的非現金減值費用。

儘管調整後收益是按税前計算的，但BGC還向完全攤薄的股東報告税後調整後收益。公司將全面攤薄股東的税後調整後收益定義為税前調整後收益減去下述非公認會計準則税收條款，以及調整後收益歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）。

公司使用類似於根據公認會計原則核算所得税準備金的年度估算值來計算税後調整後收益的税收準備金。為了計算公認會計原則下的季度税收準備金，BGC估算了其在所得税和子公司非控股權益之前的整個財年的GAAP收入（虧損），以及用於所得税目的的預期納入和扣除額，包括該年度的預期股權薪酬。由此產生的年化税率適用於BGC在所得税和子公司非控股權益前運營產生的季度GAAP收入（虧損）。在年期結束時，公司更新了估算值，以反映該期間的實際所欠税額。

為了確定非公認會計準則税收準備金，BGC首先通過確認根據適用法律適用税收減免的任何且僅限於適用法律適用税收減免的金額來調整税前調整後的收益。這些金額包括與股權薪酬有關的費用；與員工貸款豁免有關的某些費用；用於法定目的結轉的某些淨營業虧損；以及某些與税收商譽攤銷相關的費用。這些調整還可能反映時間和衡量差異，包括僱員貸款的處理；授予交換之日和實際單位交換之日之間單位價值的變化；從授予之日到獎勵歸屬之日之間限制性股票和/或限制性股票獎勵價值的變化；某些遞延所得税資產價值的變化；以及負債和根據公認會計原則和法定税收要求允許的税收扣除的不同時間。

應用這些調整後，結果是公司税前調整後收益的應納税所得額，BGC隨後對其適用法定税率以確定其非公認會計準則税收條款。BGC認為，税前調整後收益的有效税率等於其非公認會計準則税收準備金除以税前調整後收益金額。

通常，影響這項非公認會計準則税收條款的最重要因素是與股權薪酬相關的費用金額。由於根據適用的税法，與股權薪酬相關的費用可以扣除，因此此類費用的增加會降低公司的非公認會計準則有效税率，從而增加其税後調整後收益。

BGC根據其每家子公司的地點、法律結構和司法管轄税務機關來承擔所得税費用。該公司的某些實體作為美國合夥企業納税，並需繳納紐約市的非法人營業税（“UBT”）。任何與合夥企業收入相關的美國聯邦和州所得税義務或福利，或

除UBT外，損失由單位持有人而不是合夥實體承擔。該公司的合併財務報表包括對公司在美國經營業績中的可分配份額徵收的美國聯邦、州和地方所得税。在美國以外，BGC主要通過子公司運營，需繳納地方所得税。出於這些原因，預計將列報調整後收益税，以顯示如果100％的收益按全球公司税率徵税，合併後的公司預計將支付的税收準備金。

調整後收益的股票數量不包括預計將在未來時期發行但尚未有資格獲得股息和/或分配的某些股票和等價股票。每個季度，向BGC股東支付的股息（如果有）預計將由公司董事會參照多種因素確定。公司未來應支付的任何股息的申報、支付、時間和金額將由其董事會根據完全攤薄後的股票數量自行決定。有關任何股票數量調整的更多信息，請參閲公司最新財務業績新聞稿中標題為 “GAAP下的完全攤薄加權平均股票數量和調整後收益” 的表格。

BGC對調整後收益的計算不包括上述項目，因為它們要麼是非現金性的，要麼是因為支出帶來的預期收益要到未來時期才能完全實現，要麼是因為公司認為不包括這些項目的業績可以更好地反映BGC持續經營的基本業績。管理層部分使用調整後收益來幫助其評估公司業務的整體業績，從而就公司的運營做出決策。

不應孤立地考慮 “調整後收益” 一詞，也不應將其作為GAAP淨收益（虧損）的替代方案。公司將調整後收益視為一項指標，並不表示流動性或可用於為其運營提供資金的現金，而是衡量績效的指標。税前和税後調整後收益以及相關指標無意取代公司公佈的GAAP財務業績。但是，管理層認為，這些措施有助於讓投資者更清楚地瞭解BGC的財務業績，併為管理層和投資者提供有關與公司財務狀況和經營業績相關的某些財務和業務趨勢的有用信息。管理層認為，應同時考慮衡量財務業績的公認會計原則和調整後收益指標。

BGC還提供了另一項非公認會計準則財務業績指標，即 “調整後的息税折舊攤銷前利潤”，將其定義為GAAP “普通股股東可獲得的淨收益（虧損）”，經調整後增加了以下項目：

公司管理層認為，其調整後的息税折舊攤銷前利潤指標可用於評估BGC的經營業績，因為該指標的計算通常會消除融資和所得税的影響以及資本支出和收購的會計影響，其中包括收購產生的商譽和無形資產的減值費用。由於與整體經營業績無關的原因，不同公司的此類項目可能會有所不同。因此，公司管理層使用該衡量標準來評估經營業績並用於其他自由裁量目的。BGC認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者更全面地瞭解公司的財務業績和運營。

由於BGC調整後的息税折舊攤銷前利潤不是公認的衡量標準，因此在分析BGC的經營業績時，投資者除了使用GAAP淨收益衡量標準外，還應使用該指標。由於並非所有公司都使用相同的息税折舊攤銷前利潤計算方法，因此公司列報的調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤並不旨在衡量自由現金流或GAAP運營產生的現金流，因為公司的調整後息税折舊攤銷前利潤不考慮某些現金需求，例如税收和還本付息支出。

有關調整後息税折舊攤銷前利潤的更多信息，請參閲本文件和/或公司最新的財務業績新聞稿中標題為 “普通股股東可獲得的GAAP淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 的部分，包括該部分的腳註，詳細瞭解BGC的非公認會計準則業績如何與GAAP業績進行對賬。

BGC預計將不時為GAAP收入和某些非GAAP指標提供前瞻性指導。但是，該公司預計不會提供其他GAAP業績的前景。這是因為某些不包括在調整後收益和/或調整後息税折舊攤銷前利潤之外的GAAP項目很難在每個週期結束之前精確預測。因此，該公司認為不可能擁有

預測GAAP業績或在不費吹灰之力的情況下以足夠精確的方式對GAAP預測與非GAAP預測進行定量核對所必需的信息。出於同樣的原因，公司無法解決不可用信息可能具有的重要意義。難以按季度和/或年度精確預測並可能對公司的GAAP業績產生重大影響的相關項目包括但不限於以下內容：

BGC 還可能使用名為 “流動性” 的非公認會計準則衡量標準。公司認為，流動性包括現金和現金等價物、反向回購協議（如果有）、按公允價值計算擁有的金融工具、減去證券借貸交易中借出的證券和回購協議（如果有）的總和。公司認為，流動性是確定公司在短時間內可用或可以隨時獲得的現金數量的重要指標。

有關流動性的更多信息，請參閲本文件和/或公司最新的財務業績新聞稿中標題為 “流動性分析” 的部分，包括該部分的任何腳註，詳細瞭解BGC的非公認會計準則業績如何與GAAP業績保持一致。

BGC的收入中有很大一部分是以非美元計價的貨幣，尤其是歐元和英鎊。為了更好地比較公司在此期間表現出高度波動的收入，BGC以 “固定貨幣” 為基礎提供了收入同比比較。BGC使用固定貨幣財務指標，通過消除比較時期之間外匯波動的影響，更好地比較公司的基本經營業績。由於BGC的合併財務報表以美元列報，因此非美元計價貨幣的波動會影響公司的GAAP業績。該公司的固定貨幣指標是一種非公認會計準則財務指標，它假設用於確定公司前一時期比較收入的外匯匯率適用於本期收入。固定貨幣收入百分比變動是通過確定本季度非公認會計準則固定貨幣收入與前一時期收入相比的變化來計算的。非公認會計準則固定貨幣收入是總收入，不包括外匯匯率變動的影響，計算方法是使用前一時期的匯率重新衡量和/或折算本季度的收入。BGC

將固定貨幣收入的某些非公認會計準則固定貨幣百分比變化作為補充衡量標準，因為它便於比較公司的核心經營業績。除了根據公認會計原則報告的業績之外，還應考慮這些信息，而不是替代這些信息。

BGC Group, Inc.（“BGC”）是一家全球領先的經紀和金融科技公司。BGC通過其附屬公司專門從事各種產品的經紀業務，包括固定收益（利率和信貸）、外匯、股票、能源和大宗商品、航運和期貨。BGC還通過其附屬公司為各種金融和非金融機構提供廣泛的服務，包括：交易執行、經紀、清算、交易壓縮、交易後、信息和其他後臺服務。通過其品牌，包括 Fenics®、FMX™、FMX Futures Exchange™、Fenics Markets Xchange™、Fenics Digital™、Fenics UST™、Fenics FX™、Fenics Direct™、Fenics MID™、Fenics GO™、Fenics GO、Fenics PortfolioMatch™、BGC®、BGC Trader、Kace2 和 Lucera®，BGC提供涵蓋各種金融工具和市場的金融技術解決方案、市場數據和分析。™™™™BGC、BGC集團、BGC Partners、BGC Trader、GFI、GFI Ginga、CreditMatch、Fenics、Fenics.com、FMX、Sunrise Brokers、Poten & Partners、RP Martin、Kace2、Capitalab、Swaptioniser、CBID、Caventor、LumeMarkets和Lucera是BGC和/或其關聯公司的商標/服務商標和/或註冊商標/服務標誌。

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