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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年6月30日
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號 1-5978
SIFCO 工業公司.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
俄亥俄 | | 34-0553950 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| |
東 64 街 970 號克利夫蘭俄亥俄 | | 44103 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(216)881-8600
(註冊人的電話號碼,包括區號)
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ý沒有¨
用勾號指明在過去 12 個月(或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期間)中,註冊人是否以電子方式提交併發佈了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交和發佈的所有互動數據文件(如果有),並將其發佈在其公司網站上(如果有)。是的 ý沒有¨
用複選標記註明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、規模較小的申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“非加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一個):
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ |
| | | |
非加速過濾器 | ☒ | 規模較小的申報公司 | ☒ |
| | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | | SIF | | 紐約證券交易所美國分所 |
截至2023年6月30日,註冊人已發行面值1.00美元的普通股數量為 6,107,148.
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
SIFCO工業公司及其子公司
合併簡明運營報表
(未經審計)
(金額以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 九個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 21,853 | | | $ | 21,454 | | | $ | 62,394 | | | $ | 65,269 | |
銷售商品的成本 | 18,375 | | | 21,080 | | | 55,935 | | | 63,427 | |
毛利 | 3,478 | | | 374 | | | 6,459 | | | 1,842 | |
銷售、一般和管理費用 | 3,388 | | | 2,821 | | | 10,517 | | | 9,037 | |
| | | | | | | |
無形資產的攤銷 | 63 | | | 62 | | | 187 | | | 252 | |
處置經營資產的收益 | (3) | | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | 30 | | | (2,509) | | | (4,245) | | | (7,445) | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | 305 | | | 146 | | | 919 | | | 453 | |
清償債務的收益 | — | | | — | | | — | | | (5,106) | |
外匯匯兑損失(收益),淨額 | 1 | | | (7) | | | 11 | | | 2 | |
其他支出(收入),淨額 | 323 | | | 23 | | | 287 | | | (45) | |
所得税優惠前的虧損 | (599) | | | (2,671) | | | (5,462) | | | (2,749) | |
所得税支出(福利) | 35 | | | (3) | | | 128 | | | (29) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨虧損 | $ | (634) | | | $ | (2,668) | | | $ | (5,590) | | | $ | (2,720) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨虧損 | | | | | | | |
基本 | $ | (0.11) | | | $ | (0.46) | | | $ | (0.94) | | | $ | (0.47) | |
稀釋 | $ | (0.11) | | | $ | (0.46) | | | $ | (0.94) | | | $ | (0.47) | |
| | | | | | | |
普通股加權平均數(基本) | 5,940 | | | 5,840 | | | 5,925 | | | 5,827 | |
普通股加權平均數(攤薄) | 5,940 | | | 5,840 | | | 5,925 | | | 5,827 | |
見未經審計的合併簡明財務報表附註。
SIFCO工業公司及其子公司
綜合(虧損)收益合併簡明表
(未經審計)
(金額以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 九個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨虧損 | $ | (634) | | | $ | (2,668) | | | $ | (5,590) | | | $ | (2,720) | |
其他綜合損失: | | | | | | | |
扣除税款的外幣折算調整 | 20 | | | (304) | | | 436 | | | (563) | |
退休計劃負債調整,扣除税款 | 153 | | | 188 | | | 305 | | | 426 | |
其他 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
綜合損失 | $ | (461) | | | $ | (2,784) | | | $ | (4,848) | | | $ | (2,857) | |
見未經審計的合併簡明財務報表附註。
SIFCO工業公司及其子公司
合併簡明資產負債表
(金額以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 598 | | | $ | 1,174 | |
應收賬款,扣除可疑賬户備抵金 $137和 $111,分別地 | 20,197 | | | 16,515 | |
| | | |
合同資產 | 9,019 | | | 10,172 | |
| | | |
庫存,淨額 | 10,610 | | | 8,969 | |
可退還的所得税 | 97 | | | 97 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 1,176 | | | 1,851 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 41,697 | | | 38,778 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 37,387 | | | 39,272 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | 14,567 | | | 15,167 | |
無形資產,淨額 | 333 | | | 477 | |
善意 | 3,493 | | | 3,493 | |
其他資產 | 79 | | | 79 | |
| | | |
總資產 | $ | 97,556 | | | $ | 97,266 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當前到期日 | $ | 5,394 | | | $ | 4,379 | |
左輪手槍 | 14,948 | | | 11,163 | |
短期經營租賃負債 | 847 | | | 792 | |
應付賬款 | 11,469 | | | 10,387 | |
應計負債 | 6,173 | | | 5,868 | |
| | | |
流動負債總額 | 38,831 | | | 32,589 | |
長期債務,扣除當期債務,扣除未攤銷的債務發行成本 | 2,994 | | | 3,508 | |
長期經營租賃負債,扣除短期負債 | 14,203 | | | 14,786 | |
遞延所得税,淨額 | — | | | 137 | |
養老金責任 | 4,789 | | | 4,812 | |
其他長期負債 | 676 | | | 744 | |
| | | |
股東權益: | | | |
連續優先股,無面值,已授權 1,000股份 | — | | | — | |
普通股,面值 $1每股,已授權 10,000股份;已發行和流通股 6,107截至 2023 年 6 月 30 日以及 6,0402022 年 9 月 30 日 | 6,107 | | | 6,040 | |
額外的實收資本 | 11,541 | | | 11,387 | |
留存收益 | 26,366 | | | 31,956 | |
累計其他綜合虧損 | (7,951) | | | (8,693) | |
股東權益總額 | 36,063 | | | 40,690 | |
負債和股東權益總額 | $ | 97,556 | | | $ | 97,266 | |
見未經審計的合併簡明財務報表附註。
SIFCO工業公司及其子公司
合併簡明現金流量表
(未經審計,金額以千計) | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (5,590) | | | $ | (2,720) | |
| | | |
調整淨虧損與經營活動提供的淨現金(用於): | | | |
折舊和攤銷 | 4,821 | | | 4,800 | |
債務發行成本的攤銷 | 30 | | | 30 | |
處置經營資產的收益 | — | | | (2) | |
因非財產索賠而收到的保險收益損失 | 60 | | | — | |
| | | |
後進先出效應 | (272) | | | 586 | |
公司股票計劃下的股票交易,淨額 | 221 | | | 203 | |
| | | |
庫存估價賬户 | (1,793) | | | 332 | |
| | | |
償還債務的收益 | — | | | (5,106) | |
其他長期負債 | 66 | | | (104) | |
遞延所得税 | (136) | | | (18) | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收款 | (3,160) | | | 2,730 | |
合同資產 | 1,153 | | | 938 | |
庫存 | 869 | | | (1,384) | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 653 | | | 479 | |
其他資產 | 128 | | | (13) | |
應付賬款 | 585 | | | 828 | |
其他應計負債 | (157) | | | (857) | |
應計所得税和其他税款 | 252 | | | (25) | |
| | | |
經營活動提供的淨現金(用於) | (2,270) | | | 697 | |
| | | |
來自投資活動的現金流: | | | |
| | | |
處置經營資產所得收益 | 13 | | | 2 | |
資本支出 | (1,905) | | | (2,501) | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (1,892) | | | (2,499) | |
| | | |
來自融資活動的現金流: | | | |
長期債務的收益 | — | | | 1,402 | |
償還長期債務 | (809) | | | (1,039) | |
循環信貸協議的收益 | 60,087 | | | 59,668 | |
循環信貸協議的還款 | (56,301) | | | (58,486) | |
| | | |
| | | |
| | | |
短期債務借款 | 4,459 | | | 2,762 | |
償還短期債務 | (3,965) | | | (2,715) | |
| | | |
| | | |
融資活動提供的淨現金 | 3,471 | | | 1,592 | |
現金和現金等價物減少 | (691) | | | (210) | |
期初的現金和現金等價物 | 1,174 | | | 346 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 115 | | | (25) | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 598 | | | $ | 111 | |
| | | |
補充披露運營現金流信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | (924) | | | $ | (423) | |
為所得税支付的現金,淨額 | $ | (16) | | | $ | (23) | |
非現金投資活動: | | | |
增加的不動產、廠房和設備-已產生但尚未支付 | $ | 306 | | | $ | 336 | |
見未經審計的合併簡明財務報表附註。
SIFCO工業公司及其子公司
合併簡明股東權益表
(未經審計,金額以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 2023年6月30日 |
| | 常見 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | | | 總計 股東 公平 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
餘額——2022年9月30日 | | 6,040 | | | $ | 6,040 | | | $ | 11,387 | | | $ | 31,956 | | | $ | (8,693) | | | | | $ | 40,690 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
綜合(虧損)收入 | | — | | | — | | | — | | | (5,590) | | | 742 | | | | | (4,848) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
業績和限制性股票支出 | | — | | | — | | | 292 | | | — | | | — | | | | | 292 | |
基於股票的計劃下的股票交易 | | 67 | | | 67 | | | (138) | | | — | | | — | | | | | (71) | |
餘額——2023 年 6 月 30 日 | | 6,107 | | | $ | 6,107 | | | $ | 11,541 | | | $ | 26,366 | | | $ | (7,951) | | | | | $ | 36,063 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 2023年6月30日 |
| | 常見 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | | | 總計 股東 公平 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | | |
餘額——2023 年 3 月 31 日 | | 6,108 | | $ | 6,108 | | | $ | 11,455 | | | $ | 27,000 | | | $ | (8,124) | | | | | $ | 36,439 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
綜合(虧損)收入 | | — | | | — | | | — | | | (634) | | | 173 | | | | | (461) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
業績和限制性股票支出 | | — | | | — | | | 86 | | | — | | | — | | | | | 86 | |
基於股票的計劃下的股票交易 | | (1) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | | | (1) | |
餘額——2023 年 6 月 30 日 | | 6,107 | | | $ | 6,107 | | | $ | 11,541 | | | $ | 26,366 | | | $ | (7,951) | | | | | $ | 36,063 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 2022年6月30日 |
| | 常見 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | | | 總計 股東 公平 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
餘額——2021 年 9 月 30 日 | | 5,987 | | | $ | 5,987 | | | $ | 11,118 | | | $ | 41,596 | | | $ | (9,079) | | | | | $ | 49,622 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (2,720) | | | (137) | | | | | (2,857) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
業績和限制性股票支出 | | — | | | — | | | 309 | | | — | | | — | | | | | 309 | |
基於股票的計劃下的股票交易 | | 53 | | | 53 | | | (159) | | | — | | | — | | | | | (106) | |
餘額——2022年6月30日 | | 6,040 | | | $ | 6,040 | | | $ | 11,268 | | | $ | 38,876 | | | $ | (9,216) | | | | | $ | 46,968 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 2022年6月30日 |
| | 常見 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | | | 總計 股東 公平 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | | |
餘額——2022 年 3 月 31 日 | | 6,040 | | | $ | 6,040 | | | $ | 11,264 | | | $ | 41,544 | | | $ | (9,100) | | | | | $ | 49,748 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (2,668) | | | (116) | | | | | (2,784) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
業績和限制性股票支出 | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
餘額——2022年6月30日 | | 6,040 | | | $ | 6,040 | | | $ | 11,268 | | | $ | 38,876 | | | $ | (9,216) | | | | | $ | 46,968 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
見未經審計的合併簡明財務報表附註。
SIFCO工業公司及其子公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(金額以千計,每股數據除外)
1.重要會計政策摘要
A. 整合原則
隨附的未經審計的合併簡明財務報表包括SIFCO Industries, Inc. 及其全資子公司(統稱 “公司”)的賬目。在合併中,所有重要的公司間賬户和交易均已刪除。
美元是公司在美國(“美國”)的所有業務及其非運營子公司的本位貨幣。對於這些業務,已完成的貨幣交易的所有損益都包含在收益(虧損)中。公司非美國子公司的本位幣為歐元。資產和負債按期末的匯率折算成美元,收入和支出使用該期間的平均匯率折算,該匯率與交易之日的有效匯率差不多。在未經審計的合併簡明財務報表中,外幣折算調整作為累計其他綜合虧損的一部分列報。
這些未經審計的合併簡明財務報表應與公司2022財年10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。這些財務報表中包含的年終合併簡明資產負債表來自經審計的財務報表和美國普遍接受的會計原則所要求的披露。任何中期的經營業績不一定代表其他中期或全年的預期業績。
B. 會計政策
公司重要會計政策的摘要包含在截至2022年9月30日的公司10-K表年度報告的經審計合併財務報表附註1中。
C. 每股淨虧損
公司每股基本股淨虧損是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的。在淨虧損期間, 零限制性股票和績效股被納入攤薄後每股收益的計算中,因為其影響將是反稀釋的。在淨收益期間,攤薄後每股淨收益反映了公司在庫存股法下已發行限制性股票和績效股的影響。 稀釋效果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 九個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨虧損 | $ | (634) | | | $ | (2,668) | | | $ | (5,590) | | | $ | (2,720) | |
| | | | | | | |
已發行普通股加權平均值(基本和攤薄) | 5,940 | | | 5,840 | | | 5,925 | | | 5,827 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | |
| | | | | | | |
限制性股票 | — | | | — | | | — | | | — | |
績效份額 | — | | | — | | | — | | | — | |
已發行普通股加權平均值(攤薄) | 5,940 | | | 5,840 | | | 5,925 | | | 5,827 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨虧損——基本: | $ | (0.11) | | | $ | (0.46) | | | $ | (0.94) | | | $ | (0.47) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨虧損——攤薄: | $ | (0.11) | | | $ | (0.46) | | | $ | (0.94) | | | $ | (0.47) | |
| | | | | | | |
攤薄後每股收益的計算中不包括反稀釋加權平均普通股 | 211 | | | 313 | | | 187 | | | 309 | |
D. 持續經營
根據會計準則編纂法(“ASC”)ASC主題205-40 “財務報表列報——持續經營” 的要求,管理層評估公司在每個年度和中期報告期從財務報表發佈之日起繼續作為持續經營企業一年的能力。
隨附的合併簡明財務報表是在假設公司將繼續作為持續經營企業的情況下編制的。該公司的債務將於2023年12月到期,替代融資安排尚未執行。這種情況使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。
該公司正在評估可用的財務替代方案,包括獲得可接受的替代融資。公司無法保證能夠按照中討論的《信貸協議第七修正案》的規定提供剩餘的收盤後可交付款項 附註7,債務和後續事件 或者成功地重組現有債務,獲得資本或進行戰略替代交易,為在信貸協議規定的債務到期日之前為其未償債務的再融資提供足夠的資金。合併簡明財務報表不包括在公司無法繼續作為持續經營企業的情況下可能需要對賬面金額和資產、負債和申報支出分類進行的任何調整。請參閲 附註7,債務和後續事件和 注13,後續事件。
E. 最近的會計準則尚未通過
2016 年 6 月,FASB 發佈了 ASU 2016-13 “金融工具——信用損失(主題326):金融工具信用損失的衡量”以及後續更新。亞利桑那州立大學2016-13年度改變了各實體衡量大多數金融資產和某些其他工具的信用損失的方式,這些工具不是通過淨收益按公允價值計量的。新的指導方針將用預期損失模型取代目前的已發生損失方法。新的預期信用損失減值模型將適用於大多數按攤餘成本計量的金融資產和某些其他工具,包括貿易和其他應收賬款、貸款、持有至到期的債務工具、租賃淨投資、貸款承諾和備用信用證。在初步確認風險敞口後,預期信用損失模型要求各實體估算風險敞口(或風險敞口池)生命週期內的預期信用損失。對預期信貸損失的估算應考慮歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測,包括預付款的估計。在估算預期信用損失時,應將具有相似風險特徵的金融工具歸為一組。亞利桑那州立大學2016-13年度沒有規定進行估算的具體方法,因此其應用需要做出重大判斷。亞利桑那州立大學2016-13對2019年12月15日之後的財政年度的上市公司生效,包括這些財年的過渡期。但是,在2019年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2019-10年度, “金融工具——信用損失(主題326)、衍生品和套期保值(主題815)和租賃(主題842),”它將符合美國證券交易委員會定義的小型申報公司(“SRC”)資格的公開申報人的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年,包括這些財政年度內的過渡期。由於SIFCO被視為SRC,因此該公司在2023年10月1日之前無需實施。公司將繼續在合併運營報表和財務狀況中評估採用亞利桑那州立大學2016-13年度對公司業績的影響。
F. 員工留用積分
根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法》(“CARES法案”),員工留用抵免(“ERC”)是一種可退還的工資税抵免,適用於在 COVID-19 疫情期間受到影響的企業和免税組織。符合條件的企業,包括營利性和非營利性,如果政府下令全部或部分暫停運營,或者在任何季度總收入 “顯著” 下降(2020年比2019年下降50%以上,2021年下降20%以上),則可以獲得季度可退還的工資税抵免。該公司憑藉合理的資格保證,根據ERC計劃提交併獲得了退款的批准。
由於美國公認會計原則下沒有報告ERC的權威指導,因此公司採用了國際會計準則(“IAS”)20 — 政府補助金的會計和政府援助的披露它允許將總額作為其他收入記錄和列報, 或者將貸項與相關支出相抵後的淨額.該公司記錄的總收益為 $1,772,這代表了 $1,688申報為退款和 $84在利息收入中。ERC被確認為減少了其他製造和銷售、一般和管理費用,並分配給了最初產生工資税的財務報表類別。該公司記錄的銷售成本收益為美元1,452,銷售、一般和管理費用為 $236和利息收入 $84,分別記錄在案的銷售、一般和管理費用為美元354用於支付截至2023年6月30日的三個月和九個月的合併簡明運營報表中與税收抵免相關的專業費用。公司收到了 $1,246於 2023 年 5 月 9 日退款,入賬金額為 $526截至2023年6月30日,合併簡明資產負債表上的應收賬款中。
G. 重新分類
前幾年的某些金額已重新分類,以符合2023財年合併簡明報表的列報。在2023財年,公司修改了合併簡明現金流量表中的分類,將上一年度的金額調整為美元332從經營資產和負債的變化到庫存估值賬户的調整,將淨虧損與用於經營活動的淨現金進行對賬,以符合本期列報方式。
2.庫存
庫存包括:
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| 6月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
原材料和用品 | $ | 1,763 | | | $ | 2,968 | |
在處理中工作 | 5,342 | | | 3,356 | |
成品 | 3,505 | | | 2,645 | |
庫存總額,淨額 | $ | 10,610 | | | $ | 8,969 | |
對於公司的一部分庫存,成本使用後進先出(“LIFO”)方法確定。大約 19% 和 42截至2023年6月30日和2022年9月30日,公司庫存的百分比分別使用後進先出法。根據後進先出法對庫存進行實際估值,是在每個財政年度末根據當時的庫存水平和成本進行的。因此,臨時後進先出賬單的計算必須基於管理層對預期年終庫存水平和成本的估計。由於實際業績可能與這些估計值有所不同,因此年度業績可能與中期業績有所不同,因為它們可能會根據估計值和實際業績之間的差異進行調整。其餘庫存採用先進先出(“FIFO”)方法,這些庫存按成本或可變現淨值(“NRV”)中較低者列報。如果對使用後進先出法確定成本的庫存使用先進先出法,則庫存將為美元9,668和 $9,939分別高於2023年6月30日和2022年9月30日公佈的水平。可變現淨值是指正常業務過程中的估計銷售價格,減去合理可預測的完工、處置和運輸成本。公司根據歷史經驗、歷史和預計的銷售趨勢以及現有庫存的使用年限,估算其庫存的可變現淨值、過剩和過時以及縮減儲備。截至2023年6月30日和2022年9月30日,我們的庫存估值準備金為美元3,857和 $5,084,分別地。
3.長期資產
當事件和情況表明觸發事件發生時,公司會審查其長期資產(“資產組”)的賬面價值,包括不動產、廠房和設備。本次審查是根據對未來未貼現現金流的估算進行的,其中包括出售該資產組的收益。根據ASC 360(“主題360”)的要求,如果資產組的賬面價值超過估計的未貼現未來現金流,則該資產組被視為減值,並記錄該資產組賬面價值超過其公允價值的金額的減值費用。
公司持續監測減值指標,以確定是否需要進一步測試。在第三季度,該公司評估了潛在的觸發事件,但沒有發現任何跡象表明這些資產組可能受到減值。
4.善意
公司將在第四財季測試其商譽的減值,如果發生某些表明商譽賬面金額可能減值的事件,則在中期進行減值測試。在第三季度,該公司評估了潛在的觸發事件,並確定不需要進行中期測試。
5. 累計其他綜合虧損
累積的其他綜合損失的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
外幣折算調整 | $ | (5,760) | | | $ | (6,196) | |
退休計劃負債調整,扣除税款 | (2,204) | | | (2,509) | |
扣除税款的利率互換協議 | 13 | | | 12 | |
累計其他綜合虧損總額 | $ | (7,951) | | | $ | (8,693) | |
6. 租賃
租賃費用的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 九個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
融資租賃費用: | | | | | | | |
融資租賃使用權資產的攤銷 | $ | 11 | | | $ | 2 | | | $ | 47 | | | $ | 16 | |
租賃負債的利息 | 1 | | | — | | | 6 | | | 1 | |
運營租賃費用 | 421 | | | 425 | | | 1,243 | | | 1,283 | |
| | | | | | | |
可變租賃成本 | 29 | | | 29 | | | 89 | | | 89 | |
| | | | | | | |
租賃費用總額 | $ | 462 | | | $ | 456 | | | $ | 1,385 | | | $ | 1,389 | |
下表列出了租賃對合並簡明資產負債表的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併簡明資產負債表中的分類 | | 6月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
資產: | | | | | |
融資租賃資產 | 不動產、廠房和設備,淨額 | | $ | 170 | | | $ | 202 | |
經營租賃資產 | 經營租賃使用權資產,淨額 | | 14,567 | | | 15,167 | |
租賃資產總額 | | | $ | 14,737 | | | $ | 15,369 | |
| | | | | |
流動負債: | | | | | |
融資租賃負債 | 長期債務的當前到期日 | | $ | 64 | | | $ | 61 | |
經營租賃負債 | 短期經營租賃負債 | | 847 | | | 792 | |
非流動負債: | | | | | |
融資租賃負債 | 長期債務,扣除當前到期日 | | 98 | | | 131 | |
經營租賃負債 | 長期經營租賃負債,扣除短期負債 | | 14,203 | | | 14,786 | |
租賃負債總額 | | | $ | 15,212 | | | $ | 15,770 | |
補充現金流和其他與租賃相關的信息如下:
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| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 |
其他信息 | | | |
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為計量負債所含金額支付的現金: | | | |
來自經營租賃的運營現金流 | $ | 1,261 | | | $ | 1,285 | |
來自融資租賃的運營現金流 | 6 | | | 1 | |
為來自融資租賃的現金流融資 | 46 | | | 18 | |
為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產: | | | |
| | | |
經營租賃 | 60 | | | — | |
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| 6月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
加權平均剩餘租賃期限(年): | | | |
融資租賃 | 3.1 | | 3.6 |
經營租賃 | 12.8 | | 13.5 |
加權平均折扣率: | | | |
融資租賃 | 4.9 | % | | 4.7 | % |
經營租賃 | 5.9 | % | | 5.9 | % |
截至2023年6月30日,不可取消的租賃下的未來最低租賃付款如下:
| | | | | | | | |
| 融資租賃 | 經營租賃 |
截至9月30日的年度 | | |
2023 年(不包括截至2023年6月30日的九個月) | $ | 18 | | $ | 417 | |
2024 | 68 | | 1,686 | |
2025 | 37 | | 1,683 | |
2026 | 30 | | 1,681 | |
2027 | 22 | | 1,693 | |
此後 | — | | 14,297 | |
租賃付款總額 | $ | 175 | | $ | 21,457 | |
減去:估算利息 | (13) | | (6,407) | |
租賃負債的現值 | $ | 162 | | $ | 15,050 | |
7. 債務和後續事件
債務包括:
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| 6月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
循環信貸協議 | $ | 14,948 | | | $ | 11,163 | |
外國子公司借款 | 7,803 | | | 7,101 | |
融資租賃債務 | 162 | | | 192 | |
其他,扣除未攤銷的債務發行成本 $ (12) 和 $ (20),分別是 | 423 | | | 594 | |
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債務總額 | 23,336 | | | 19,050 | |
| | | |
較少-當前到期日 | (20,342) | | | (15,542) | |
長期債務總額 | $ | 2,994 | | | $ | 3,508 | |
信貸協議和擔保協議
信貸協議包含肯定和否定契約以及違約事件。2022年3月23日,公司與貸款人簽訂了信貸協議的第六修正案(“第六修正案”)和出口信貸協議的第二修正案(“第二修正案”)。截至2023年6月30日和2022年9月30日的抵押品總額為美元19,567和 $22,711, 循環承付款分別為美元35,000這兩個時期。2023 年 6 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的總可用性為 $2,649和 $9,403, 這分別超過了抵押品和承諾總額的門檻.由於可用性大於 10.0截至2022年9月30日,循環承諾的百分比無需進行契約計算。截至2023年6月30日,由於下述違約事件,公司未遵守契約要求。該公司的信用證餘額為 $1,970分別截至2023年6月30日和2022年9月30日。第六修正案下的信貸協議的到期日為2024年2月19日。根據信貸協議第七修正案(“第七修正案”),到期日修改為2023年12月31日,下文將詳細討論該修正案。
第六修正案修訂了信貸協議,除其他外,(i) 修改了固定費用覆蓋率(“FCCR”),將第一筆美元排除在外1,500截至2023年4月20日的無準備金資本支出,(ii) 將信用證分項限額從美元上調2,000到 $3,000,(iii)將參考利率從倫敦銀行同業拆借利率(“倫敦銀行同業拆借利率”)修改為擔保隔夜融資利率(“SOFR”),以及(iv)修改信貸協議下借款基礎中的不動產、廠房和設備部分。第二修正案修訂了《出口信貸協議》,取代了《出口信貸協議》中倫敦銀行同業拆借利率至SOFR的參考利率。
經修訂的循環信貸協議(或 “循環貸款”)的利率基於SOFR加上 2.25% 點差,這是 7.5% 截至2023年6月30日,利率基於倫敦銀行同業拆借利率加上 2.25% 點差,這是 4.9% 截至2022年9月30日。經修訂的《出口信貸協議》的利率基於SOFR加上 1.75% 點差,這是 7.0% 截至2023年6月30日,利率基於倫敦銀行同業拆借利率加上 1.75% 點差,這是 4.4% 截至2022年9月30日。該公司的承諾費還為 0.25根據經修訂的信貸協議,將產生於循環貸款未用餘額的百分比。
2023年2月6日,公司收到了貸款人的違約和權利保留事件通知(“通知”),內容涉及(i)某些信貸協議的日期為2018年8月8日;(ii)某些出口信貸協議的日期為2018年12月17日。該通知指出,信貸協議的貸款方已向貸款人通報了由於未能交付信貸協議規定的借款基礎證書以及其他違約事件而發生的違約事件。該通知進一步指出,貸款人正在評估現有違約,並保留其在信貸協議和任何其他貸款文件下的所有權利和補救措施。公司未能根據信貸協議的條款及時提供2022年12月、2023年1月和2023年2月期間的借款基礎證書和月度財務報告,這是由於2022年12月30日發生的網絡安全事件導致信息訪問受到限制。作為次要違約,該公司未能維持不少於 FCCR 1.12022 年 12 月、2023 年 1 月、2023 年 2 月和 2023 年 3 月期間為 1.0。次要默認值使可用性彈簧最低閾值失效,並觸發了 FCCR 契約合規性。請參閲 附註12,承付款和意外開支.
2023年4月28日,公司及其子公司擔保人與北卡羅來納州摩根大通銀行就信貸協議下的違約事件簽訂了寬容協議(“寬容協議”)。根據寬容協議,(i) ABL信貸協議中借款基礎下的儲備金減少到美元2,000;(ii) ABL信貸協議和出口循環貸款下循環風險敞口的未償本金餘額總額在任何時候都不得超過美元中較小者19,000和借款基礎。
2023年8月9日,公司與貸款人簽訂了信貸協議第七修正案和出口信貸協議第三修正案(“第三修正案”)。第七修正案修訂了信貸協議,除其他外,(i) 將循環信貸協議減少到美元23,000, 從而將循環承付款總額減少到美元30,000;(ii) 將貸款到期日提前至2023年12月31日;(iii) 豁免現有違約,並按照2023年4月28日《寬容協議》的規定結束寬容期;(iv) ABL信貸協議和出口循環貸款下循環風險敞口的未償本金餘額總額在任何時候都不得超過循環承諾減去可用區塊(如適用)借款基礎中較小者,以及再加上《出口信貸協議》下的出口循環貸款,金額為 $18,000直到 2023 年 9 月 30 日和 $19,000此後;(v) ABL信貸協議中借款基礎下的儲備金減少到美元1,500直到 2023 年 9 月 30 日和 $2,000此後。第三修正案修訂了《出口信貸協議》,以(i)將貸款到期日修改為2023年12月31日,(ii)豁免現有違約,並結束了2023年4月28日的《寬容協議》所述的寬容期。貸款人的協議取決於某些交易結束後的可交付成果,包括:(i) 一份或多份擬議條款表,其中規定在2023年9月19日之前為所有債務進行再融資,每種情況下的金額都足以全額償還債務;(ii) 不遲於2023年9月20日的一份機密信息備忘錄(“CIM”);以及(iii)一份正式簽署的條款表,規定在不遲於10月8日之前對所有債務進行再融資,其金額足以全額償還債務,2023。
公司已向貸款人提供了一份或多份擬議條款表,其中規定在必要的到期日當天或之前按照第七修正案條款的要求對所有債務進行再融資,並提供CIM。
外國子公司以美元計的借款
外債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
定期貸款 | $ | 3,616 | | | $ | 3,818 | |
短期借款 | 3,703 | | | 2,289 | |
因子 | 484 | | | 994 | |
債務總額 | $ | 7,803 | | | $ | 7,101 | |
| | | |
較少-當前到期日 | (5,120) | | | (4,078) | |
長期債務總額 | $ | 2,683 | | | $ | 3,023 | |
| | | |
作為抵押品的應收賬款 | $ | 256 | | | $ | 792 | |
外國借款的利率以歐洲銀行同業拆借利率為基礎,其範圍為 0.5% 至 7.6%.
該公司位於意大利馬尼亞戈(“Maniago”)的分公司獲得了來自以下機構的借款 一2022財年前九個月的貸款人。這筆貸款是 $1,141還款期限為 六年。根據借款條款,每季度還款額為美元56,從 2022 年 12 月 31 日開始。
公司將來自的應收賬款考慮在內 一的客户。公司將本協議下的應收賬款質押記為短期債務,並繼續將應收賬款記入其合併簡明資產負債表。
債務發行成本
該公司的債務發行成本為 $86,它們作為其他流動資產的遞延費用列入合併簡明資產負債表,扣除攤銷額為美元67和 $46分別在2023年6月30日和2022年9月30日。
其他
2020年4月10日,公司根據薪資保護計劃(“PPP貸款”)簽訂了無抵押本票。PPP貸款的本金總額為美元5,025。貸款收益用於支付工資,小企業管理局於2022年1月25日批准了全額豁免。根據財務會計準則委員會議題470,公司選擇將PPP貸款視為債務。因此,該公司在2022財年第二季度取消了對債務的承認,當時貸款被免除。截至2023年6月30日和2022年9月30日,購買力平價貸款餘額為美元0.
8. 所得税
對於每個中期報告期,公司都會估算其預計適用於其運營的整個財政年度的有效税率。這個估計的有效税率用於為年初至今的所得税提供經費。截至2023財年前九個月,該公司的有效税率為 (2.3)%,與 12022 財年同期的百分比。有效利率的下降主要歸因於2023財年與2022財年同期相比的司法管轄區收入結構發生了變化。有效税率與美國聯邦法定税率不同,這主要是由於公司在美國遞延所得税資產和外國司法管轄區的收入的估值補貼,其税率與美國法定税率不同。
公司在美國聯邦司法管轄區、愛爾蘭、意大利以及各州和地方司法管轄區繳納所得税。
9. 退休福利計劃
公司及其某些子公司贊助了涵蓋其部分員工的固定福利養老金計劃。 公司固定福利計劃的淨定期福利成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 九個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | $ | 6 | | | $ | 10 | | | $ | 18 | | | $ | 31 | |
利息成本 | 274 | | | 178 | | | 824 | | | 535 | |
計劃資產的預期回報率 | (277) | | | (340) | | | (831) | | | (1,021) | |
| | | | | | | |
淨虧損的攤銷 | 77 | | | 119 | | | 230 | | | 357 | |
結算成本 | 78 | | | 69 | | | 78 | | | 69 | |
定期養老金淨成本(福利) | $ | 158 | | | $ | 36 | | | $ | 319 | | | $ | (29) | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的九個月中,該公司的收入為美元13和 $12分別向其固定福利養老金計劃繳款。該公司預計賺錢 $43在2023財年餘下的時間裏,用現金繳款為其固定福利養老金計劃提供資金,並將使用以前各期的結轉餘額作為抵免額來減少公司在2023財年必須向某些固定福利計劃繳納的現金繳款金額。公司選擇使用此類結轉餘額的能力將根據每個固定福利養老金計劃的實際資金狀況與該計劃的最低監管資金要求相比來確定。該公司預計在2023財年的剩餘時間內,為其固定福利養老金計劃提供資金的現金繳款不會超過最低資金要求。
10. 股票薪酬
根據公司的2007年長期激勵計劃(“2007年計劃”)和公司的2007年長期激勵計劃(截至2016年11月16日修訂和重述)(經進一步修訂的,“2016年計劃”),公司擁有未償還的股權獎勵,並根據2016年計劃獎勵業績和限制性股票。
在2023財年的前九個月中,公司批准了 86根據2016年計劃向某些關鍵員工發放股份。獎項分為 二分段,包括 27基於業績的股票和 59基於時間的限制性股票,有
授予日期公允價值 $2.84每股。獎項背心結束了 三年。有 3在截至2023年6月30日的九個月期間被沒收的股份。
在2023財年的前九個月,公司授予非僱員董事資格 382016年計劃下的限制性股票,授予日的公允價值為$3.48每股,哪個歸屬 一年。一項獎項 42限制性股票於2023年1月歸屬。
如果最終獲得所有未償還的股票獎勵並歸屬於目標股票數量,則大約有 300截至2023年6月30日仍可供授予的股票。如果最終獲得的任何未償還股票獎勵並歸屬超過目標股票數量,則最高為 150佔該目標的百分比,那麼可供授予的股票數量就會減少。
根據2016年計劃,基於股票的薪酬為美元292和 $309分別在2023財年和2022財年的前九個月中。截至 2023 年 6 月 30 日,有 $348與根據2016年計劃授予的績效股份和限制性股票相關的未確認薪酬成本總額。該公司預計將在明年確認這筆成本 1.2年份。
11. 收入
該公司生產鍛造部件,用於 (i) 為商用、公務和支線飛機以及軍用飛機和其他軍事應用提供動力的渦輪發動機;(ii) 各種飛機的機身應用;(iii) 用於發電裝置的工業燃氣和蒸汽渦輪發動機;以及 (iv) 商業空間、半導體和其他商業應用。
當與公司客户簽訂的合同條款規定的履約義務得到履行時,收入即被確認。公司合同的一部分來自採購訂單(“PO”),這些訂單在產品從公司製造工廠發貨時或以後產品控制權移交給客户時繼續得到承認。根據收入標準,公司在履行履約義務時確認一段時間內的某些收入,因為向適用客户移交控制權的條件如下:
•某些軍事合同涉及向美國政府提供沒有其他用途的特殊或獨特物品,合同中包含受《聯邦採購條例》(“FAR”)約束的條款。FAR條款允許客户為方便起見單方面終止合同,並要求客户向公司支付所產生的成本以及合理的利潤率,並控制任何正在進行的工作。
•對於某些涉及客户特定產品而沒有其他用途的商業合同,該合同可能屬於上面提到的軍事合同FAR條款的範圍,或者可能在合同中包含某些條款,即客户根據合同終止條款或對公司使用產品的限制來控制正在進行的工作,公司有權獲得迄今為止已完成的工作的付款以及合理的利潤率。
由於這些產品的控制權隨着時間的推移而移交,收入是根據履行履約義務的進展情況確認的。選擇衡量完成進展的方法需要判斷,並以所提供產品的性質為依據。公司之所以選擇使用基於這些合同所產生的成本的進度成本輸入法,是因為該方法最能描述根據合同產生的費用向客户轉移貨物。根據這種方法,根據迄今為止發生的費用與完成履約義務時估計費用總額的比率來衡量完成工作的進展程度。收入按成本的發生按比例記錄。
下表顯示了按客户類型分列的總收入明細:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 九個月結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
商業收入 | $ | 13,086 | | | $ | 11,863 | | | $ | 34,629 | | | $ | 29,729 | |
軍事收入 | 8,767 | | | 9,591 | | | 27,765 | | | 35,540 | |
總計 | $ | 21,853 | | | $ | 21,454 | | | $ | 62,394 | | | $ | 65,269 | |
下表顯示了按終端市場劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 九個月結束 6月30日 |
淨銷售額 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
航空航天部件,用於: | | | | | | | |
固定翼飛機 | $ | 8,726 | | | $ | 10,351 | | | $ | 28,307 | | | $ | 30,310 | |
旋翼飛機 | 4,067 | | | 4,067 | | | 11,960 | | | 11,982 | |
發電機組的能源組件 | 7,005 | | | 4,899 | | | 16,729 | | | 12,902 | |
商業產品和其他收入 | 2,055 | | | 2,137 | | | 5,398 | | | 10,075 | |
總計 | $ | 21,853 | | | $ | 21,454 | | | $ | 62,394 | | | $ | 65,269 | |
下表顯示了根據公司銷售業務地點按地理區域劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 九個月結束 6月30日 |
淨銷售額 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
北美 | $ | 15,391 | | | $ | 17,051 | | | $ | 47,037 | | | $ | 53,339 | |
歐洲 | 6,462 | | | 4,403 | | | 15,357 | | | 11,930 | |
總計 | $ | 21,853 | | | $ | 21,454 | | | $ | 62,394 | | | $ | 65,269 | |
除了上面提供的分類收入信息外,大約 47% 和 58由於控制權持續移交給客户,截至2023年6月30日和2022年6月30日的九個月中,淨銷售總額的百分比分別按加時確認,其餘部分則在某個時間點確認。
合約餘額
下表包含截至2023年6月30日期間的合同資產和合同負債的結轉情況: | | | | | | | | |
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合約資產-期初餘額,2022年10月1日 | | $ | 10,172 | |
隨着時間的推移確認的額外收入 | | 28,955 | |
減少向客户開具的賬單金額 | | (30,108) | |
合約資產-期末餘額,2023年6月30日 | | $ | 9,019 | |
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| | |
合同負債(包含在應計負債中)-期初餘額,2022年10月1日 | | $ | (807) | |
在履行履約義務之前收到的款項 | | (1,531) | |
履約義務得到履行 | | 1,435 | |
合同負債(包含在應計負債中)-期末餘額,2023年6月30日 | | $ | (903) | |
有 不截至2023年6月30日和2022年9月30日,合同資產記錄的減值虧損。
剩餘的履約義務
截至2023年6月30日,該公司的資金為美元122,826剩餘的履約義務,其中大部分預計將在未來十二個月內完成。
12. 承付款和或有開支
2022年12月30日,公司意識到一個涉及未經授權訪問公司系統的網絡安全問題(“網絡事件”)。該公司立即開始調查,並聘請了網絡安全專家來協助評估事件,並幫助確定哪些數據受到了影響。該公司的調查發現,威脅行為者已於2022年12月27日左右進入公司系統的某些區域。在外部網絡安全專家的協助下,公司發現並關閉了對我們系統的未經授權的訪問,發現了受損信息,並根據州和聯邦的要求通知了受影響的人。的
公司採取了多項其他措施,以證明我們對數據隱私和保護的持續支持和承諾,並與執法部門進行了協調。
該公司持有 $3,000網絡安全保險,以限制我們遭受的損失,例如與網絡事件有關的損失。該公司記錄的與網絡事件相關的銷售成本、一般和管理費用為美元232並獲得 $ 的福利50在截至2023年6月30日的三個月中,由於沖銷保險免賠額應計額而產生的其他支出(收入)。該公司記錄的成本為 $60轉入其他支出(收入),扣除美元3,000保險追償和 $1,209在截至2023年6月30日的九個月中,用於銷售、一般和管理費用,導致淨IT事故成本為美元182和 $1,269分別在截至2023年6月30日的三個月和九個月中。公司收到了 $3,000的保險收益截至2023年2月20日。截至2023年6月30日,該公司記錄了美元1,037與合併簡明資產負債表上的應付賬款中的網絡事件有關。
公司已經承擔並可能繼續承擔與本次攻擊相關的某些費用,包括與額外補救措施相關的費用。公司將在發生時累積這些費用。
13. 後續事件
公司評估了截至2023年9月28日(財務報表發佈之日)的後續事件,並確定以下後續事件需要在財務報表中披露。
2023年8月9日,公司與貸款人簽訂了《信貸協議第七修正案》和《出口信貸協議第三修正案》,其中免除了違約事件,結束了寬容期,並規定了協議的進一步修改。請參閲 附註7,債務和後續事件 瞭解更多信息。
公司向貸款人提供了一份或多份擬議條款表,其中規定在必要的到期日當天或之前按照第七修正案條款的要求對所有債務進行再融資,並提供CIM。請參閲 附註7,債務和後續事件 瞭解更多信息。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析可能包含各種前瞻性陳述,幷包括有關公司運營、未來業績和前景的假設。“將”、“可能”、“旨在”、“展望”、“相信”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“估計”、“預測” 等詞語以及類似的表達方式確定了其中某些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於當前的預期,並受風險和不確定性的影響。關於1995年《私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款,公司提供了本警示聲明,確定了重要的經濟、政治和技術因素,除其他外,這些因素的缺失或影響可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述和相關假設中或暗示的結果或事件存在重大差異。這些因素包括:(1) 全球經濟前景對總體商業狀況,特別是對航空航天和能源(或 “A&E”)行業產品需求的影響,包括軍費開支繼續保持或接近當前水平以及銀行、金融市場和其他信貸提供者提供的資本和流動性;(2)未來的商業環境,包括資本和消費者支出;(3)競爭因素,包括更換可能丟失的業務的能力可比的利潤率;(4)金屬和大宗商品價格上漲以及公司恢復此類價格上漲的能力;(5)成功開發新產品和服務並將其推向市場;(6)繼續依賴消費者對由更節油的渦輪螺旋槳發動機提供動力的支線和公務飛機的接受程度;(7)繼續依賴軍費開支,特別是幾個主要客户來獲得收入;(8)對公司固定收益的未來貢獻的影響由於精算變動而導致的養老金計劃假設、政府監管和計劃資產的市場價值;(9) 開展業務的經濟體中穩定的政府、商業狀況、法律、法規和税收;(10) 成功整合可能被收購的業務納入公司運營的能力;(11) 我們、我們的客户或供應商和其他合作伙伴面臨的網絡和其他安全威脅或中斷;(12) 我們因國際業務而面臨的額外風險,包括相關風險地緣政治和經濟因素、供應商、法律和法規;(13) 維持合格員工隊伍的能力;(14) 我們保險的充足性和可用性;(15) 我們開發新產品和技術以及維護技術、設施和設備以贏得新競爭和滿足客户需求的能力;(16) 我們實現積壓金額的能力;(17) 調查、索賠、爭議、執法行動、訴訟和/或其他法律程序;(18) 特殊或不可抗力影響我們業務或業務運營的事件 (19)COVID-19 疫情的持續長期影響以及對全球經濟的相關剩餘負面影響,這可能會加劇上述因素和/或影響我們的經營業績和財務狀況;以及(20)在加入信貸協議第七修正案和出口信貸協議第三修正案方面,公司正在評估可用的財務替代方案,包括獲得可接受的替代融資。公司已獲得貸款人豁免
關於現有違約,並按照2023年4月28日的《寬容協議》的規定結束了寬容期。如果公司無法找到第七修正案條款所設想的替代融資,則信貸協議下的貸款人可以選擇加快還款。公司無法保證能夠按照信貸協議第七修正案的規定提供剩餘的收盤後可交付債務,也無法成功重組現有債務,獲得資本或進行戰略替代交易,為信貸協議義務到期日之前的未償債務再融資提供足夠的資金。
該公司主要為航空和航空航天市場生產鍛件和機加工部件。公司提供的流程和服務包括鍛造、熱處理、機加工、組裝和測試。該公司在一個業務板塊下運營。
公司努力繼續規劃和評估其業務運營,同時考慮某些因素,包括:(i) 商用、公務和軍用飛機以及為此類飛機提供動力的發動機的預計建造率;(ii) 商用、公務和軍用飛機以及為此類飛機提供動力的發動機的預計維護、維修和大修時間表;(iii) 工業渦輪機的預計建造速度和維修;(iv) 商業空間。
該公司在包括重要固定組成部分的成本結構內運營。因此,淨銷售量的增加預計將帶來更高的營業收入,因為如此高的銷量使業務運營能夠更好地利用各自成本結構中的固定部分。相反,預計淨銷售額和相關產量下降將產生相反的影響。
A. 行動結果
概述
該公司生產鍛造部件,用於 (i) 為商用、公務和支線飛機以及軍用飛機和其他軍事應用提供動力的渦輪發動機;(ii) 各種飛機的機身應用;(iii) 用於發電裝置的工業燃氣和蒸汽渦輪發動機;以及 (iv) 商業空間、半導體和其他商業應用。
在2023財年,在供應鏈交貨時間和勞動力市場的持續挑戰方面,公司的運營繼續受到影響。在此期間,該公司的國內業務也受到網絡事件的影響,由於信息訪問限制,網絡事件導致生產延誤和發貨延遲。此後,該公司已完成網絡事件的數據恢復和恢復。請參閲 附註12,承付款和意外開支。
在2022財年,COVID-19 疫情的剩餘影響(包括商業航空旅行減少)以及影響能源和原材料供應的某些地緣政治因素繼續影響公司的經營業績。儘管商業航空旅行和能源價格從2023財年第二季度開始穩定下來,但該公司繼續監測這些因素,並尋求方法來減輕未來對其運營的任何影響。
訂單積壓
截至2023年6月30日,SIFCO的積壓總額為1.228億美元,而截至2022年6月30日為6,940萬美元。客户可以修改或取消訂單,但費用有限。急救市場的復甦導致預訂量增加。積壓的信息可能無法預示未來的銷售額。
截至2023年6月30日的九個月,而截至2022年6月30日的九個月
淨銷售額
2023財年和2022財年前九個月的淨銷售額比較信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 九個月已結束 6月30日 | | 增加/(減少) |
淨銷售額 | 2023 | | 2022 | |
航空航天部件,用於: | | | | | |
固定翼飛機 | $ | 28.3 | | | $ | 30.3 | | | $ | (2.0) | |
旋翼飛機 | 12.0 | | | 12.0 | | | — | |
發電機組的能源組件 | 16.7 | | | 12.9 | | | 3.8 | |
商業產品和其他收入 | 5.4 | | | 10.1 | | | (4.7) | |
總計 | $ | 62.4 | | | $ | 65.3 | | | $ | (2.9) | |
2023財年前九個月的淨銷售額下降了290萬美元,至6,240萬美元,而2022財年同期為6,530萬美元。總的來説,公司產品的生產週期長短各不相同。由於信息訪問限制和系統限制,網絡安全事件影響了2023財年第二季度的國內運營和出貨時間。年復一年,網絡事件和延長的原材料交貨時間導致發貨延遲。延遲發貨,加上軍事收入和商業收入之間的需求轉移,在很大程度上推動了銷售額的下降。該公司的國外業務沒有受到網絡事件的影響,這反映在其主要服務的發電市場的銷售中。
固定翼飛機銷售額與去年同期相比減少了200萬美元,這主要是由於F18需求減少以及767和其他計劃的訂購時機。與去年同期相比,旋翼飛機的銷量持平。由於汽輪機市場的增長,發電機組的能源部分增加了380萬美元。與2022財年同期相比,2023財年的前九個月的商業產品和其他收入減少了470萬美元,這主要是由於與彈藥計劃相關的訂購時機。
2023財年前九個月,商業淨銷售額佔總淨銷售額的55.5%,軍用淨銷售額佔總淨銷售額的44.5%,而2022財年同期分別為45.5%和54.5%。2023財年前九個月的軍用淨銷售額減少了780萬美元,至2780萬美元,而2022財年同期為3550萬美元,這主要是由於F18的需求減少和彈藥計劃的時機.有限公司2023財年前九個月的商業淨銷售額增長了490萬美元,至3,460萬美元,而2022財年同期為2970萬美元,主要到期用於發電汽輪機市場和商業空間的增長。
銷售商品的成本
2023財年前九個月的商品銷售成本下降了750萬美元,至5,590萬美元,佔淨銷售額的89.7%,而2022財年同期為6,340萬美元,佔淨銷售額的97.2%。減少的主要原因是銷量減少,ERC收益為150萬美元,NRV儲備金減少了140萬美元,這主要是由於運營改善以及分別減少了70萬美元和20萬美元的閒置和勞動力支出,部分被30萬美元的外部服務成本上漲所抵消。
毛利
2023財年前九個月的毛利增長了460萬美元,達到650萬美元,而2022財年同期的毛利為180萬美元。2023財年前九個月的毛利佔銷售額的百分比為10.3%,而2022財年同期為2.8%。與上一財年相比,毛利的增長主要是由於產品組合、ERC收益為150萬美元、NRV儲備金減少140萬美元,這主要是由於運營改善以及分別減少70萬美元和20萬美元的閒置和勞動力支出,部分被30萬美元的外部服務成本上漲所抵消。
銷售、一般和管理費用
2023財年前九個月的銷售、一般和管理費用為1,050萬美元,佔淨銷售額的16.9%,而2022財年同期為900萬美元,佔淨銷售額的13.8%。銷售、一般和管理費用的增加主要是由於與120萬美元的網絡安全事件相關的IT成本增加,以及主要與ERC抵免額40萬美元相關的專業費用,部分被ERC的20萬美元收益所抵消。請參閲 附註12,承付款和意外開支 供進一步討論。
無形資產的攤銷
2023財年前九個月的無形資產攤銷額為20萬美元,而2022財年同期為30萬美元。
其他/一般
在2022財年的前九個月,公司確認了清償與PPP貸款相關的債務的收益,小企業管理局免除了510萬美元的債務。參見注釋 5, 債務和後續事件 以供進一步討論。
下表列出了2023財年和2022財年前九個月公司債務協議下的加權平均利率和加權平均未償餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均值 利率 九個月已結束 6月30日 | | 加權平均值 未清餘額 九個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
循環信貸協議 | 6.6 | % | | 2.0 | % | | 1,260 萬美元 | | 1,040 萬美元 |
國外定期債務 | 4.4 | % | | 2.9 | % | | 730 萬美元 | | 630 萬美元 |
其他債務 | 1.6 | % | | 0.6 | % | | 50 萬美元 | | 230 萬美元 |
所得税
截至2023財年前九個月,該公司的有效税率為(2.3)%,而2022財年同期為1%。有效利率的下降主要歸因於2023財年與2022財年同期相比的司法管轄區收入結構發生了變化。有效税率與美國聯邦法定税率不同,這主要是由於公司在美國遞延所得税資產和外國司法管轄區的收入的估值補貼,其税率與美國法定税率不同。
淨虧損
2023財年前九個月的淨虧損為560萬美元,而2022財年同期的淨虧損為270萬美元。與去年同期相比,減少的主要原因是2022財年的PPP豁免、銷量減少以及銷售額增加、一般和管理費用增加,部分被NRV儲備金減少140萬美元所抵消,這主要是由於運營改善和ERC淨收益140萬美元。
截至2023年6月30日的三個月,而截至2022年6月30日的三個月
淨銷售額
2023財年第三季度的淨銷售額增長了1.9%,達到2190萬美元,而2022財年同期為2140萬美元。2023財年和2022財年第三季度的淨銷售額比較信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 三個月已結束 6月30日 | | 增加(減少) |
淨銷售額 | 2023 | | 2022 | |
航空航天部件,用於: | | | | | |
固定翼飛機 | $ | 8.7 | | | $ | 10.3 | | | $ | (1.6) | |
旋翼飛機 | 4.1 | | | 4.1 | | | — | |
發電機組的能源組件 | 7.0 | | | 4.9 | | | 2.1 | |
商業產品和其他收入 | 2.1 | | | 2.1 | | | — | |
總計 | $ | 21.9 | | | $ | 21.4 | | | $ | 0.5 | |
與去年同期相比,旋翼飛機以及商業產品和其他收入的銷售額持平。固定翼飛機銷售額與去年同期相比下降了160萬美元,這主要是由於F18需求減少以及737和767計劃的訂購時機。這被汽輪機市場增長推動的發電銷售額增長210萬美元所抵消。
2023財年第三季度,商業淨銷售額佔總淨銷售額的59.9%,軍用淨銷售額佔總淨銷售額的40.1%,而2022財年同期分別為55.3%和44.7%。軍用淨銷售額
與2022財年同期的960萬美元相比,2023財年第三季度減少了80萬美元,至880萬美元,這主要是由於F18需求減少和某些訂單的時間安排。2023財年第三季度的商業淨銷售額增長了120萬美元,至1,310萬美元,而2022財年同期為1190萬美元,這主要是由於與發電蒸汽葉片銷售相關的增長。
銷售商品的成本
2023財年第三季度的商品銷售成本為1,840萬美元,佔淨銷售額的84.1%,而2022財年同期為2,110萬美元,佔淨銷售額的98.3%,這主要是由於ERC收益150萬美元,閒置支出減少30萬美元以及NRV儲備金減少20萬美元,部分被30萬美元的人力成本增加所抵消。
毛利
2023財年第三季度的毛利增長了310萬美元,至350萬美元,而2022財年同期為40萬美元。2023財年第三季度的毛利率為15.9%,而2022財年同期為1.7%。毛利率的增加主要是由於ERC的收益為150萬美元,以及如上所述,產生的成本降低。
銷售、一般和管理費用
2023財年第三季度的銷售、一般和管理費用為340萬美元,佔淨銷售額的15.5%,而2022財年同期為280萬美元,佔淨銷售額的13.1%。增加的主要原因是20萬美元的IT事故成本和主要與ERC抵免額40萬美元相關的專業費用,部分被ERC的20萬美元收益所抵消。
無形資產的攤銷
2023財年第三季度的無形資產攤銷額為10萬美元,而2022財年第三季度為10萬美元。
其他/一般
2023財年第三季度的其他淨支出中包括20萬美元的公用事業回扣重新歸類為銷售成本和10萬美元的養老金結算支出。
下表列出了2023財年和2022財年第三季度公司信貸協議下的加權平均利率和加權平均未償餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均值 利率 三個月已結束 6月30日 | | 加權平均值 未清餘額 三個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
循環信貸協議 | 7.2 | % | | 2.4 | % | | 1,420 萬美元 | | 1130 萬美元 |
國外定期債務 | 4.8 | % | | 2.3 | % | | 750 萬美元 | | 620 萬美元 |
其他債務 | 1.6 | % | | 1.8 | % | | 40 萬美元 | | 700 萬美元 |
所得税
該公司在2023財年第三季度的有效税率為(5.8)%,而2022財年同期為0.1%。有效利率的下降主要歸因於截至2023年6月30日的三個月中,司法管轄區收入組合與2022財年同期相比發生了變化。有效税率與美國聯邦法定税率不同,這主要是由於公司在美國遞延所得税資產和外國司法管轄區的收入的估值補貼,這些資產和收入的税率與美國法定税率不同。
淨虧損
2023財年第三季度的淨虧損為60萬美元,而2022財年同期為270萬美元。2023財年淨虧損減少的主要原因是交易量增加,ERC淨收益為140萬美元,以及上述成本降低。
非公認會計準則財務指標
以下是基於公司息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的某些財務信息。提及 “息税折舊攤銷前利潤” 是指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的持續經營收益(虧損),提及 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 是指息税折舊攤銷前利潤加上淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤對賬中規定的某些調整(視每個相關時期而定)。
根據美利堅合眾國公認的會計原則(“GAAP”),息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤都不是衡量財務業績的指標。公司之所以公佈息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤,是因為管理層認為它們是評估經營業績和流動性(包括公司產生和償還債務的能力)的有用指標,並使用息税折舊攤銷前利潤來評估潛在的收購。儘管公司出於上述原因使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤,但使用這些非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性。因此,公司財務信息的審查者不應孤立地考慮這些信息,也不應將其作為對根據公認會計原則報告的公司經營業績的分析的替代品。其中一些限制包括:
•息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤均未反映利息支出或償還負債利息所需的現金需求;
•儘管折舊和攤銷屬於非現金費用,但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤都不反映此類置換的任何現金需求;
•省略與公司無形資產相關的攤銷費用進一步限制了息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的用處;以及
•息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤均不包括納税,這是運營的必要組成部分。
由於這些限制,不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤視為衡量公司可用於投資其業務增長的可自由支配現金的衡量標準。管理層不單獨查看息税折舊攤銷前利潤或調整後息税折舊攤銷前利潤,特別是使用其他公認會計準則衡量標準,例如淨收益(虧損)、淨銷售額和營業收入(虧損)來衡量經營業績,從而彌補了這些限制。息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤都不是衡量公認會計原則下財務業績的指標,也不應將其視為根據公認會計原則確定的運營淨虧損或現金流的替代方案。公司對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司報告的類似標題指標的計算相提並論。
下表列出了淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千美元計 | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨虧損 | $ | (634) | | | $ | (2,668) | | | $ | (5,590) | | | $ | (2,720) | |
調整: | | | | | | | |
折舊和攤銷費用 | 1,623 | | | 1,590 | | | 4,820 | | | 4,800 | |
利息支出,淨額 | 305 | | | 146 | | | 919 | | | 453 | |
所得税支出(福利) | 35 | | | (3) | | | 128 | | | (29) | |
税前利潤 | 1,329 | | | (935) | | | 277 | | | 2,504 | |
調整: | | | | | | | |
外幣匯兑損失(收益),淨額 (1) | 1 | | | (7) | | | 11 | | | 2 | |
其他支出(收入),淨額(2) | 295 | | | (46) | | | 149 | | | (114) | |
資產處置收益 (3) | (3) | | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
清償債務的收益 (4) | — | | | — | | | — | | | (5,106) | |
股權薪酬 (5) | 85 | | | 4 | | | 292 | | | 309 | |
養老金結算費用 (6) | 78 | | | 69 | | | 78 | | | 69 | |
| | | | | | | |
後進先出衝擊 (7) | (73) | | | 202 | | | (272) | | | 586 | |
IT 事故成本,淨額 (8) | 182 | | | — | | | 1,269 | | | — | |
| | | | | | | |
戰略替代支出 (9) | 29 | | | — | | | 29 | | | — | |
調整後 EBITDA | $ | 1,923 | | | $ | (713) | | | $ | 1,833 | | | $ | (1,752) | |
(1)表示本位幣與以交易計價的外幣之間的匯率變動所產生的損益。
(2)代表雜項營業外收入或支出,例如養老金成本和外國能源税收抵免。
(3)代表出售運營設備的收益與公司賬面上顯示的賬面價值或長期資產的資產減值之間的差額。
(4)代表清償債務的收益和小企業管理局免除的與PPP貸款相關的金額的利息。
(5)代表公司根據2016年計劃確認的基於股權的薪酬支出,這些支出是由於授予獎勵、未歸屬的獎勵和/或沒收。
(6)代表其固定福利養老金計劃產生的與養老金債務結算相關的費用。
(7)表示使用後進先出(“後進先出”)方法確定成本的庫存儲備金的變化。
(8)代表與網絡安全事件相關的增量信息技術成本和保險追償損失。
(9)表示與評估戰略備選方案相關的費用。
B. 流動性和資本資源
公司的主要流動性來源是我們的信貸協議下的運營現金流和借款。如果公司無法在信貸協議到期之前找到替代融資,客户延長對公司的付款期限和/或對我們產品的需求減少,則公司的流動性可能會受到負面影響。公司和管理層將繼續評估和積極管理流動性需求。有關 COVID-19 揮之不去的影響的進一步討論,請參閲 “行動結果”。請參閲 附註7,債務和後續事件.
截至2023年6月30日,現金及現金等價物為60萬美元,截至2022年9月30日為120萬美元。截至2023年6月30日,公司的大部分現金及現金等價物均由其非美國子公司持有。從公司的非美國子公司向公司分配的款項可能會產生不利的税收後果。
經營活動
該公司的經營活動在2023財年的前九個月使用了230萬澳元的現金,這主要是由於經營業績和應收賬款增加320萬美元,部分被合同資產和庫存減少120萬美元和90萬美元所抵消。應收賬款的增加主要是由發貨時間和應計50萬美元的ERC退款所推動的。庫存減少的主要原因是原材料的接收時間。
該公司的經營活動在2022財年的前九個月提供了70萬澳元的現金,這主要是由於經營業績,應收賬款減少了270萬美元,但部分被庫存增加140萬美元所抵消。
投資活動
2023財年前九個月用於投資活動的現金為190萬美元,而2022財年的前九個月為250萬美元。截至2023年6月30日,資本承諾為110萬美元。該公司預計,2023財年剩餘的資本支出總額將在50萬至100萬美元之間,並將主要用於進一步增強生產和產品供應能力以及推動運營成本的降低。
融資活動
2023財年前九個月融資活動提供的現金為350萬美元,而2022財年的前九個月為160萬美元。
如註釋7所述, 債務和後續事件, 該公司的馬尼亞戈分公司在2022財年的前九個月從一家貸款機構獲得了約110萬美元的借款,期限為六年。這筆貸款的收益將用於營運資金。該公司在2023財年的前九個月有50萬美元的淨短期債務借款,而2022財年前九個月的淨短期債務借款為10萬美元。
在2023財年的前九個月,該公司根據信貸協議向循環貸款的淨借款額為380萬美元,而2022財年前九個月的淨借款額為120萬美元。
根據公司的信貸協議,如附註7所述,公司受某些關於可用性的慣常貸款契約的約束, 債務和後續事件。 截至2023年6月30日,可用量為260萬美元,超過了截至2023年6月30日的抵押品和總承諾門檻。
如注7所述, 債務和後續事件, 2022年3月23日,公司進入了第六修正案,該修正案修訂了信貸協議,除其他外,(i) 修改固定覆蓋率,將截至2023年4月20日的前150萬美元無準備金資本支出排除在外,(ii) 將信用證次級限額從200萬美元提高到300萬美元,(iii) 將參考利率從倫敦銀行同業拆借利率(“倫敦銀行同業拆借利率”)修改為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”),以及(iv)根據信貸協議修改借款基礎中的不動產、廠房和設備部分信貸協議。此外,《出口信貸協議》經第二修正案修訂,取代了《出口信貸協議》中倫敦銀行同業拆借利率至SOFR的參考利率。
如注7所述, 債務和後續事件 2023年2月6日,公司收到了貸款人的通知,內容涉及 (i) 某些信貸協議的日期為2018年8月8日;以及 (ii) 某些出口信貸協議的日期為2018年12月17日。該通知指出,信貸協議的貸款方已向貸款人通報了由於未能交付信貸協議規定的借款基礎證書以及其他違約事件而發生的違約事件。該通知進一步指出,貸款人正在評估現有違約,並保留其在信貸協議和任何其他貸款文件下的所有權利和補救措施。公司未能根據信貸協議的條款及時提供2022年12月、2023年1月和2023年2月期間的借款基礎證書和月度財務報告,這是由於2022年12月30日發生的網絡安全事件導致信息訪問受到限制。作為次要違約,該公司未能在2022年12月、2023年1月、2023年2月和2023年3月期間維持不低於1.1至1.0的FCCR。次要默認值使可用性彈簧最低閾值失效,並觸發了 FCCR 契約合規性。請參閲 附註12,承付款和意外開支.
如注7所述, 債務和後續事件 2023年4月28日,公司及其子公司擔保人與北卡羅來納州摩根大通銀行就信貸協議下的違約事件簽訂了寬容協議。根據寬容協議,在其中定義的寬容期內:(i)ABL信貸協議中借款基礎下的儲備金減少到200萬美元;(ii)ABL信貸協議和出口循環貸款下循環風險敞口的未償本金餘額總額在任何時候都不得超過1,900萬美元和借款基礎中較小的金額。
如注7所述, 債務和後續事件, 2023年8月9日,公司與貸款人簽訂了《信貸協議第七修正案》和《出口信貸協議第三修正案》。第七修正案修訂了信貸協議,除其他外,(i) 將循環信貸協議減少到2300萬美元,從而將循環信貸協議總額減少到3,000萬美元;(ii)將貸款到期日修改為2023年12月31日;(iii)豁免現有違約並結束了2023年4月28日寬容協議所述的寬容期;(iv)該協議的未償本金餘額總額 ABL信貸協議和出口循環貸款下的循環風險敞口在任何時候都不得超過循環承諾中的較小值,減去可用性區塊(如果適用)、借款基礎,再加上出口信貸協議下的出口循環貸款,為1,900萬美元。第二修正案修訂了《出口信貸協議》,以(i)將貸款到期日修改為2023年12月31日,(ii)豁免現有違約,並結束了2023年4月28日的《寬容協議》所述的寬容期。
如注7所述, 債務和後續事件, 公司向貸款人提供了一份或多份擬議條款表,其中規定在第七修正案條款要求的必要到期日當天或之前為所有債務和CIM進行再融資。
公司運營的未來現金流可用於償還信貸協議下的未償還款項及其國外相關債務。該公司認為,它有足夠的現金/流動性可以從 (i) 公司預期的運營現金流和 (ii) 信貸協議下為其國內地點提供的資金組合中為其運營提供資金。在2022財年,該公司得以在其Maniago所在地獲得新的融資,為Maniago提供了足夠的流動性。
此外,在疫情期間,信貸和資本市場出現了巨大的波動。如果公司尋求額外的流動性來源,信貸市場和標準的收緊,以及各種因素造成的資本市場波動,包括 COVID-19 的持續長期影響和/或持續的地緣政治緊張局勢,可能會對我們以相當於現有信貸協議的條件獲得額外債務融資的能力產生負面影響。資本市場的不確定性和波動性,加上公司的市值和作為小型申報公司的地位,也可能對我們獲得股權融資的能力產生負面影響。
C. 最近尚未通過的《會計準則》
最近尚未採用的會計準則見附註1, 重要會計政策摘要-尚未採用的最新會計準則瞭解更多細節。此外,公司的重要會計政策和
公司截至2022年9月30日止年度的10-K表年度報告的管理層討論和分析部分解釋了程序。
第 4 項。控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條的定義,披露控制和程序是控制措施和程序,旨在確保按照《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告,並確保收集此類信息並酌情傳達給管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,以允許及時就所需披露做出決定。公司的披露控制和程序包括公司對財務報告的內部控制的組成部分。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用自己的判斷。公司管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,根據《交易法》第13a-15 (e) 條,對截至2023年6月30日(“評估日”)的公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,截至評估日,由於公司年度報告第9A項所述的公司財務報告的內部控制仍然存在重大缺陷,公司的披露控制和程序仍然有效。
在2023財年第一季度,該公司發現了以下重大弱點:
•2022年12月30日,該公司發生了一起網絡安全事件,導致其國內業務中斷。由於網絡事件及其殘餘影響,該公司發現其監督、備份和恢復控制存在缺陷,這些缺陷是財務報告的內部控制存在重大缺陷。請參閲 附註12,承付款和意外開支.
該公司正在設計和實施改進的控制措施,以彌補截至2023年6月30日持續存在的重大缺陷。
財務報告內部控制重大缺陷的補救計劃
管理層和公司董事會致力於改善公司對財務報告的整體內部控制體系。
為了解決我們在控制環境中發現的重大缺陷,公司正在採取以下行動:
在網絡安全控制方面,該公司重新部署了增強的端點保護和檢測工具,實施了新的備份協議,並加強了對其信息技術系統的監督。
我們正在採取的行動將受到高級管理層的持續審查以及董事會審計委員會的監督。儘管我們計劃儘快完成此補救,但我們目前無法估計需要多長時間。
財務報告內部控制的變化
除了第4項中描述的與上一季度調查結果相關的補救項目外,在公司最近一個財季中,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1、2、3、4 和 5 項不適用,或者對這些項目的答案是否定的;因此,本季度報告中省略了這些項目,無需提及。
第 1A 項。風險因素
公司面臨各種風險和不確定性,包括截至2022年9月30日止年度的公司10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險和不確定性。除下文所述外,自公司發佈截至2022年9月30日止年度的10-K表年度報告以來,我們的風險因素沒有發生重大變化。投資者應考慮下文所述的風險以及本季度報告中列出的所有其他信息
10-Q,包括我們未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,用於評估我們的業務和前景。如果發生本文所述的任何風險,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到負面影響。其他風險和不確定性,包括目前未知或目前被認為不重要的風險,也可能對我們的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。
全球石油和其他能源的價格和供應可能會對我們的經營業績產生不利影響。燃料的意外定價或燃料或其他能源供應的短缺或中斷,可能會對我們和客户的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的經營業績可能受到能源成本和可用性波動的正面和負面影響,而能源成本和供應的波動受全球供需以及其他我們無法控制的因素的影響。俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突影響了全球能源市場,尤其是歐洲的能源市場,導致原油、天然氣和其他能源供應的高度波動和價格上漲。我們客户的業務受到燃料供應和定價的顯著影響。與天氣有關的事件、自然災害、恐怖主義、戰爭、涉及石油生產國的政治混亂或不穩定、政府或卡特爾在原油或飛機燃料生產方面的政策變化、罷工、網絡攻擊或其他影響煉油廠生產、運輸、税收、營銷、環境問題、市場操縱、價格投機和其他不可預測的事件可能會導致實際或感知的燃料供應短缺。特別是,俄羅斯和烏克蘭之間最近的衝突導致燃料供應短缺。如果來自俄羅斯的天然氣供應停止或大幅減少,我們和/或我們的客户開展業務的國家可能會出現供應中斷、價格上漲、製造設施關閉或能源供應進一步配給,這可能會對我們和我們客户的業務或這些國家的經營業績產生重大不利影響。
SIFCO依靠我們的供應商來滿足客户的質量和交貨期望。
按期交付SIFCO產品的能力取決於多種因素,包括內部績效計劃的執行、原材料的可用性、內部和供應商生產的零件和結構、將原材料轉換為零件和裝配以及供應商和其他人的表現。我們依賴眾多第三方供應商提供原材料和生產過程中使用的很大一部分組件。其中某些原材料和組件只能從單一來源或有限數量的供應商處獲得,或者同樣,客户的規格可能要求SIFCO從單一來源或某些供應商那裏獲得原材料和/或組件。我們的許多供應商都是財務資源和製造能力有限的小公司。我們目前沒有能力自己製造這些組件。因此,如果我們的供應商由於原材料短缺、運營問題、罷工、自然災害、健康危機(例如 COVID-19 或其他疫情)或其他因素而倒閉或無法運營,我們就有可能使關鍵產品和組件的供應中斷。由於需求和供應鏈壓力增加、海關、勞工問題、地緣政治壓力、與 COVID-19 或其他疫情相關的中斷、政治、經濟和社會狀況、天氣、法律和法規的變化,我們已經並將繼續遇到此類產品的交付延遲。這些產品的價格、國際貿易政策、質量、交付和供應方面的不利波動可能會繼續對公司滿足客户需求的能力產生不利影響,並對公司的成本結構、盈利能力和現金流造成負面影響。目前尚不清楚 COVID-19 將如何進一步影響我們的供應鏈,包括新變種的傳播,還有許多未知數,包括我們將受到影響多長時間、影響的嚴重程度以及 COVID-19 或類似的區域或全球疫情復發的可能性。如果我們未能成功地從其他來源或以可比的成本獲得這些產品,那麼我們的供應鏈中斷可能會對我們的銷售、收益、財務狀況和流動性產生不利影響。
除其他外,由於產品和服務的質量或客户對供應商的擔憂,我們可能會與供應商發生爭議。如果我們的任何供應商未能及時履行合同義務或存在監管合規或其他問題,則我們履行義務的能力可能會受到損害。經濟衰退可能會對供應商製造或交付產品的能力產生不利影響。此外,由於第三方提起的訴訟,包括知識產權訴訟,供應商也可能被禁止向我們生產和分銷產品。如果SIFCO在獲得某些產品時遇到困難,可能會對其經營業績、客户關係和我們的聲譽產生不利影響。此外,我們的主要供應商還可能提高其產品的定價,這可能會對我們通過提供具有競爭力的價格贏得合同的能力產生負面影響。
任何重大供應中斷都可能對我們履行合同義務的能力產生不利影響,並可能導致取消合同或採購訂單、處罰、延遲實現收入和延遲付款,並對我們持續的產品成本結構產生不利影響。
網絡安全事件可能會中斷業務運營,導致關鍵和機密信息的丟失,並對運營結果和財務狀況產生不利影響。
儘管我們繼續審查和加強我們的系統和網絡安全控制,但SIFCO已經經歷並預計將繼續面臨網絡安全威脅,包括對我們的信息技術基礎設施的威脅以及試圖訪問公司敏感信息的嘗試,我們的客户、供應商和分包商也是如此。儘管我們維持信息安全政策和程序來預防、檢測和緩解這些威脅,但信息系統中斷、設備故障或網絡安全攻擊(例如未經授權的訪問、惡意軟件和其他入侵)仍可能發生,並可能導致潛在的數據損壞、專有和機密信息的泄露。此外,儘管SIFCO與客户、供應商和分包商合作,力求最大限度地減少網絡威脅、其他安全威脅或業務中斷的影響,但除了我們的內部流程、程序和系統外,它還必須依賴這些實體實施的保障措施。
任何入侵、中斷、違規或類似事件都可能導致運營停工、罰款、處罰、因聲譽受損和運營成本增加而降低競爭優勢。保險或其他手段可能無法完全降低與網絡或其他安全威脅或中斷有關的成本。
如果公司的備份不是最新的,或者公司無法及時恢復和恢復備份,則可能會對運營業績和財務狀況造成不利影響。
如果公司未能獲得替代融資,則可能無法支持運營。
關於加入信貸協議第七修正案和出口信貸協議第三修正案,該公司正在評估可用的財務替代方案,包括獲得可接受的替代融資。通過上述修正案,公司獲得了貸款人對現有違約的豁免,並按照2023年4月28日的《寬容協議》的規定結束了寬容期。如果公司無法根據第七修正案找到替代融資,則信貸協議的貸款人可以選擇加快還款。公司無法保證能夠提供信貸協議第七修正案規定的收盤後可交付成果,也無法成功重組現有債務,獲得資本或進行戰略替代交易,為信貸協議義務到期日之前的未償債務再融資提供足夠的資金。
第 6 項。(a) 展品
根據1934年《證券交易法》第12b-32條(Asterisk表示與本報告一起提交的證物),以下證物與本報告一起提交,或參照先前提交的證物納入本報告。)。
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展覽 沒有。 | | 描述 |
2.1 | | Riello Investimenti Partners SGR S.p.A.、Giorgio Visentini、Giorgio Frassini、Giancarlo Sclabi 和 Matteo Talmassons 以及 SIFCO Italy Holdings S.R.L.(SIFCO Industries Inc. 的全資子公司)於 2015 年 3 月 16 日作為公司 8-K 表格附錄 2.1 提交的股票購買協議,並由此註冊成立參考 |
2.2 | | Riello Investimenti Partners SGR SGR S.p.A.、Giorgio Visentini、Giorgio Frassini、Giancarlo Sclabi 和 Matteo Talmassons 以及 SIFCO Italy Holdings S.R.L.(SIFCO Industries Inc. 的全資子公司)於2015年6月30日作為公司8-K表格附錄2.2提交的股票購買協議修正案,並於此成立以引用方式輸入 |
3.1 | | SIFCO Industries, Inc. 第三次修訂的公司章程,作為公司2002年3月31日的10-Q表格附錄3(a)提交,並以引用方式納入此處 |
3.2 | | SIFCO Industries, Inc. 2016年1月28日修訂和重述的《監管守則》,作為公司2015年9月30日10-K表的附錄3.2提交,並以引用方式納入此處 |
9.1 | | 日期為2013年1月31日的投票信託協議,作為公司2013年2月11日10-Q表的附錄9.1提交,並以引用方式納入此處 |
9.2 | | 2015年1月15日的投票信託延期協議,作為公司2015年2月3日10-Q表的附錄9.2提交,並以引用方式納入此處 |
9.3 | | 日期為2017年1月31日的投票信託協議,作為公司2016年12月31日10-Q表的附錄9.3提交,並以引用方式納入此處 |
9.4 | | 日期為2019年1月18日的投票信託延期協議,作為公司2019年2月14日10-Q表的附錄9.4提交,並以引用方式納入此處 |
9.5 | | 2021年1月27日的投票信託延期協議,作為公司2021年2月5日10-Q表的附錄9.5提交,並以引用方式納入此處 |
10.1 | | SIFCO Industries, Inc. 2007 年長期激勵計劃,作為 2007 年 12 月 14 日公司委託書和2008年股東年會通知的附錄 A 提交,並以引用方式納入此處 |
10.2 | | 公司與 Jeffrey P. Gotschall 之間的信函協議,日期為 2009 年 8 月 12 日,作為公司 8-K 表格的附錄 10.1 提交,並以引用方式納入此處 |
10.3 | | SIFCO Industries, Inc. 2007年長期激勵計劃的第1號修正案,作為公司委託書和2010年12月15日向股東舉行的2011年年會通知的附錄A提交,並以引用方式納入此處 |
10.4 | | 公司與Peter W. Knapper之間的控制權變更協議和分居協議於2022年6月29日生效,作為公司2022年6月29日8-K表格的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處。 |
10.5 | | SIFCO Industries, Inc. 長期激勵計劃績效份額獎勵表格,作為公司2016年5月16日10-Q表的附錄10.6提交,並以引用方式納入此處 |
10.6 | | SIFCO Industries, Inc. 長期激勵計劃限制性股票獎勵表格,作為公司2016年5月16日10-Q表的附錄10.7提交,並以引用方式納入此處 |
10.7 | | SIFCO Industries, Inc.及其指定的貸款人和北卡羅來納州摩根大通銀行於2018年8月8日簽訂的信貸協議,作為公司2018年8月9日10-Q表格的附錄10.12提交,並以引用方式納入此處 |
10.8 | | SIFCO Industries, Inc. 2007年長期激勵計劃的修正和重述,該計劃作為2016年12月6日公司委託書和2017年股東年會通知的附錄A提交,並以引用方式納入此處 |
10.9 | | SIFCO Industries, Inc. 長期激勵計劃績效份額獎勵表格,作為公司2017年1月31日10-Q表的附錄10.14提交,並以引用方式納入此處 |
10.10 | | SIFCO Industries, Inc. 長期激勵計劃限制性股票獎勵表格,作為公司2017年1月31日10-Q表的附錄10.15提交,並以引用方式納入此處 |
10.11 | | SIFCO Industries, Inc. 長期激勵計劃限制性股票獎勵表格,作為公司2017年1月31日10-Q表的附錄10.16提交,並以引用方式納入此處 |
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10.12 | | 公司與Thomas R. Kubera之間的控制權變更協議和分居協議於2019年6月29日生效,作為公司2019年7月1日8-K表格的附錄10.2提交,並以引用方式納入此處 |
10.13 | | SIFCO Industries, Inc.、T&W Forge, LLC.、Quality Aluminum Forge, LLC.、Quality Aluminum Forge, LLC. 和全國性銀行協會摩根大通銀行於2018年11月5日作為附錄10.1提交,並以引用方式納入此處 |
10.14 | | 克利夫蘭市與SIFCO Industries, Inc. 於2018年11月8日簽訂的經濟發展局第九章貸款協議,作為公司2018年11月8日8-K表格的附錄10.2提交,並以引用方式納入此處 |
10.15 | | SIFCO Industries, Inc.、T&W Forge, LLC.、Quality Aluminum Forge, LLC.、Quality Aluminum Forge, LLC. 和全國性銀行協會摩根大通銀行於2018年12月17日作為附錄10.2提交,並以引用方式納入此處 |
10.16 | | SIFCO Industries, Inc.、T & W Forge, LLC.、Quality Aluminum Forge, LLC、Quality Aluminum Forge, LLC和北卡羅來納州摩根大通銀行(一家全國性銀行協會)於2018年12月17日簽訂的出口信貸協議,作為公司2018年12月19日8-K表格附錄10.1提交,並以引用方式納入此處 |
10.17 | | SIFCO Industries, Inc.、Quality Aluminum Forge, LLC. 和全國性銀行協會北卡羅來納州摩根大通銀行於2019年3月29日作為公司2019年5月10日10-Q表附錄10.19提交的《信貸協議第三修正案》 |
10.18 | | SIFCO Industries, Inc.、Quality Aluminum Forge, LLC. 和全國性銀行協會北卡羅來納州摩根大通銀行於2019年9月20日提交的信貸協議第四修正案作為公司2019年9月24日8-K表格的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處。 |
10.19 | | SIFCO Industries, Inc.2007年長期激勵計劃第一修正案(截至2016年11月16日修訂和重述)作為公司2019年12月16日最終委託書的附錄A提交,並以引用方式納入此處。 |
10.20 | | SIFCO Industries, Inc.和北卡羅來納州摩根大通銀行(一家全國性銀行協會)於2020年4月10日簽發的本票作為附錄10.1提交,並以引用方式納入此處。 |
10.21 | | SIFCO Industries, Inc.長期激勵計劃限制性股票獎勵表格,作為公司2020年12月23日10-K表格的附錄10.21提交,並以引用方式納入此處 |
10.22 | | SIFCO Industries, Inc.、Quality Aluminum Forge, LLC. 和全國性銀行協會北卡羅來納州摩根大通銀行於2021年2月19日提交的信貸協議第五修正案作為公司2021年2月22日8-K表格的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處。 |
10.23 | | SIFCO Industries, Inc.、Quality Aluminum Forge, LLC和北卡羅來納州摩根大通銀行(一家全國性銀行協會)於2021年2月19日提交的出口信貸協議第一修正案,並以引用方式納入此處 |
10.24 | | SIFCO Industries, Inc.、Quality Aluminum Forge, LLC和北卡羅來納州摩根大通銀行(一家全國性銀行協會)於2022年3月23日作為公司8-K表格附錄10.1提交,並以引用方式納入此處 |
10.25 | | SIFCO Industries, Inc.、Quality Aluminum Forge, LLC和北卡羅來納州摩根大通銀行(一家全國性銀行協會)於2022年3月23日提交的出口信貸協議第二修正案,並以引用方式納入此處 |
10.26 | | 北卡羅來納州摩根大通銀行、SIFCO Industries, Inc.、T&W Forge LLC和Quality Aluminum Forge, LLC和Quality Aluminum Forge, LLC於2023年4月28日簽訂了寬容協議。 |
10.27 | | SIFCO Industries, Inc.、Quality Aluminum Forge, LLC. 和全國性銀行協會北卡羅來納州摩根大通銀行於2023年8月9日提交的信貸協議第七修正案作為公司2023年8月10日8-K表格的附錄10.1提交,並以引用方式納入此處。 |
10.28 | | SIFCO Industries, Inc.、Quality Aluminum Forge, LLC. 和全國性銀行協會北卡羅來納州摩根大通銀行於2023年8月9日提交的出口信貸協議第三修正案作為附錄10.2提交,並以引用方式納入此處。 |
14.1 | | 《道德守則》,作為公司2018年2月6日8-K表格的附錄14.1提交,並以引用方式納入此處 |
*31.1 | | 根據第 13a-14 (a) 條/15d-14 (a) 對首席執行官進行認證 |
*31.2 | | 根據細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席財務官進行認證 |
*32.1 | | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 節對首席執行官進行認證 |
*32.2 | | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 節對首席財務官進行認證 |
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*101 | | SIFCO Industries, Inc.於2023年9月28日向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告(採用XBRL格式)的以下財務信息包括:(i)截至2023年6月30日和2022年6月30日財期的合併簡明運營報表,(iii)截至6月30日和2022年6月30日的財期合併簡明綜合收益表,(iii)截至6月30日的簡明合併資產負債表,2023 年和 2022 年 9 月 30 日,(iv) 合併簡明現金流量表截至2023年6月30日和2022年6月30日的財政期,(iv)2023年6月30日和2022年6月30日期間的合併簡明股東權益表,以及(v)合併簡明財務報表附註。 |
*104 | | 封面交互式數據文件:封面 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中,包含在附錄 101 中 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | SIFCO Industries, Inc. |
| | (註冊人) |
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日期:2023 年 9 月 28 日 | | /s/ Peter W. Knapper |
| | Peter W. Knapper |
| | 總裁兼首席執行官 |
| | (首席執行官) |
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日期:2023 年 9 月 28 日 | | //Thomas R. Kubera |
| | 託馬斯·R·庫貝拉 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |