由 J.M. Smucker Company 提交（委員會檔案 編號 001-05111）

根據經修訂的 1933 年《證券法》第 425 條

並被視為根據第14d-2 (b) 條提交

經修訂的1934年《證券交易法》。

標的公司：Hostess Brands, Inc.

委員會檔案編號：001-37540

這份文件涉及根據截至2023年9月10日的合併協議和計劃，俄亥俄州的一家公司J.M. Smucker Company（以下簡稱 “公司”）和該公司的全資子公司SSF Holdings, Inc.（買方）根據截至2023年9月10日的合併協議和計劃，Hostess 和 擬收購特拉華州的一家公司Hostess Brands, Inc.（Hostess Brands），品牌和購買者。

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2023 年 9 月 14 日 與 Hostess Brands 的員工分享了公司董事會主席、總裁兼首席執行官馬克·斯穆克的視頻演示。以下是此類演示文稿和相關的演示幻燈片的記錄。

你好，Hostess Brands 的朋友們。我謹代表我們整個組織分享今天有機會與大家交談我感到非常興奮。長期以來，我們一直欽佩 Hostess 品牌、Andys 的領導能力，以及你們所有人，因為正是人們將戰略 變為現實並付諸實踐。你的成長和業績不言自明，你在過去十年中取得的成就——重建公司、發展這些品牌和重新構想你的分銷模式 非常了不起。我想花點時間分享一下我們的公司，以及為什麼我們對Hostess Brands業務感到興奮，但在我這樣做之前，請注意我要分享的一些信息包括某些 的前瞻性陳述。我很榮幸能成為第六位擔任總裁兼首席執行官的 Smucker。我每天都對與之合作的團隊以及我們產品組合中的品牌和產品感到興奮。

最初是一家規模不大的蘋果黃油公司，由我的曾祖父傑羅姆·夢露·斯穆克在俄亥俄州奧維爾創立，如今已成為多個消費品類別中價值85億美元 的領導者。我們很自豪去年慶祝了125年的增長，只有不到5％的公司實現了這一里程碑。在這125年中，我們公司一直堅定不移地關注我們的價值觀， 植根於我們的基本信念和我們對彼此的承諾，為他們自己和家人提供值得信賴的優質產品，併為我們的員工提供支持。我們擁有一個備受喜愛的標誌性品牌家族，在將近 80% 的 美國家庭中都有，我們擁有豐富的文化，在美國和加拿大擁有 6,000 名才華橫溢且經驗豐富的員工。在週一給你的信中，我在頁面上分享了我們的文化，對我們來説，這些文化所代表的不僅僅是頁面上的文字。 這概述了我們公司文化的三個組成部分，即我們的目標、我們對彼此的承諾和我們的基本信念。我今天想花一點時間談談的是我們的基本信念。在 Smucker，我們的基本信念是我們 堅持的價值觀，也是我們在制定戰略決策和每天互動時努力實施的行為。我們認為，我們必須大膽地做出決定，但我們也必須善待他人，以我們想要的方式對待他人。在內部協作的同時，我們必須在外部玩遊戲獲勝，同時不影響我們對做正確事情的承諾。最後，通過遵循我們的前四個信念，我們最終將共同成長，這個概念與我們的目標直接相關，那就是 要取得成功，我們必須努力確保所有與我們業務有關的人也取得成功。而且我們已經成功了。如今，我們在六個美國類別中擁有頂級品牌，Hostess品牌將達到七個。其中包括值得信賴的品牌，例如 Dog Snacks 中的 Milk-bone、Frozen Handhelds 中的 Uncrustables、Cat Food 和 Folgers 中的 Meow Mix 以及烘焙和研磨咖啡中的 Dunkin。那麼，為什麼我們對 Hostess Brands 感興趣呢？正如我一開始所分享的那樣，你給我們留下了深刻的印象。實際上，要深入研究 你在過去幾年的業務和成功。我們看到兩家業務的優勢和能力互為補充。我們倆都有備受喜愛的品牌，並且專注於零食。

你已經建立了一個令人印象深刻的零食平臺，建立了規模和零食場合，並在允許的盡情享受中贏得了 個有吸引力的地位。事實證明，您強大的創新渠道和業績記錄是該類別中的關鍵差異化因素。在Smucker，我們投資了我們的Smuckers Uncrustables品牌，預計該品牌將在本財年增長約20％，達到8億美元的銷售額。我們擁有強大的商業和營銷激活能力，以洞察為導向的品牌建設和品類管理為突出特色，並且曾管理過多個 100 歲了品牌。儘管我們的渠道存在於中心門店、凍結和主流，但Hostess品牌在周邊和C-store渠道分銷方面佔有重要地位，這些渠道對我們公司來説是較新的渠道。我們看到有機會利用我們的免費功能來更加關注便捷的消費場合，擴大我們的渠道影響力， 探索在整個品牌系列中進行創新的機會。最後，我想向你們每個人表示感謝，因為儘管這個宣佈令人興奮，我對戰略決策充滿信心，但我知道在我們努力結束的日子裏， 你會有很多疑問。我們承諾，我們將本着過去125年來一直指導我們與員工互動的相互尊重和透明精神與您的溝通。感謝 在接下來的幾個月裏你的耐心和合作，以及你對這些偉大品牌的深切熱情。我期待很快能親自見到你。

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前瞻性陳述

本通訊包括聯邦證券法所指的某些前瞻性陳述，這些陳述涉及與 未來事件以及公司和Hostess Brands的未來業績相關的風險和不確定性，包括公司擬議收購Hostess Brands、擬議收購的潛在收益、潛在對價金額以及 擬議交換要約的條款和預期發生的時間、方式和時間以及擬議收購的完成。前瞻性陳述可能包括有關我們當前的預期、估計、假設 以及對未來事件、條件、計劃和戰略的看法的陳述，這些陳述不是歷史事實。任何本質上不是歷史性的陳述都是前瞻性陳述，可以通過使用諸如 期望、預期、相信、打算、將、計劃、奮鬥和類似短語之類的詞語和短語來識別。聯邦證券法為前瞻性陳述提供了安全港，以 鼓勵公司提供潛在信息。我們提供這份與安全港條款有關的警示聲明。提醒讀者在評估本來文中提供的信息時，不要過分依賴任何前瞻性陳述，因為這些陳述本質上受風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，可能導致實際結果與此類陳述以及我們的歷史業績和經驗存在重大差異 。這些風險和不確定性包括但不限於以下方面： 公司、特拉華州的一家公司兼公司全資子公司SSF Holdings, Inc. 與Hostess Brands（交易）之間的交換要約和合並時間有關的不確定性；有多少Hostess Brands股東將在 交易所要約中投標股票的不確定性；提出競爭要約的可能性；可能性完成交易的任何或全部條件可能不是滿足或放棄，包括未能獲得所需的監管部門批准； 交易可能無法完成；與公司實現交易預期收益的能力相關的風險，包括預期收益可能無法實現或無法在預期的時間內實現 ；交易的宣佈或待決對公司留住關鍵人員和維持與客户、供應商關係的能力的影響其他商業夥伴；風險 與可能轉移管理層對公司持續業務運營的注意力有關；本公告或交易完成對公司或Hostess Brands普通股和/或經營業績的市場價格的負面影響；與交易相關的交易成本；公司運營或供應鏈中斷或效率低下，包括產品召回（包括Jif）造成的任何影響^®花生醬產品召回）；政治動盪、恐怖主義、武裝敵對行動（包括俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突）；極端天氣條件；自然災害； 疫情（包括新型冠狀病毒）；停工或勞動力短缺或其他災難；與勞動力、原材料、大宗商品、包裝和 運輸等供應鏈投入的供應和成本上漲相關的風險；涉及食品安全問題的影響公司的產品或其競爭對手的產品，包括消費者偏好的變化、消費者訴訟、美國食品藥品監督管理局或 其他機構的行動以及產品召回；與公司用來管理大宗商品定價和利率風險的衍生品和購買策略相關的風險；以可接受的條件提供可靠的運輸； 能夠在目前預期的金額和時間範圍內實現與重組和成本管理計劃相關的成本節約；能夠產生足夠的現金流來繼續運營在公司的資本 部署模式下，包括資本支出、債務償還、股息支付和股票回購；實施和實現價格變動的全部收益的能力，以及價格變動時機對特定時期利潤和現金 流的影響；旨在促進公司業務增長的營銷和銷售計劃和戰略的成功和成本，包括產品創新；市場的總體競爭活動，包括 競爭對手的定價做法和促銷活動支出水平；公司吸引和留住關鍵人才的能力；公司的某些業務集中在關鍵客户和供應商身上，包括某些關鍵原材料和製成品的單一來源 供應商，以及公司管理和維護關鍵關係的能力；商譽、其他無形資產或其他長期資產的賬面價值減值，或者其他無形資產或其他長期資產使用壽命的變化；新法律或現行政府法律變更的影響法規及其應用；税務審查的結果、税法的變化和其他税務事項；公司或其供應商信息技術系統的 中斷、故障或安全漏洞，包括但不限於勒索軟件攻擊；以及外幣匯率和利率波動

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關於這些風險和其他重大風險的更完整描述可以在公司和Hostess Brands分別向美國證券交易委員會（SEC）提交的 報告和聲明中找到，包括公司和Hostess Brands最新的10-K表年度報告，以及公司及其收購子公司SSF Holdings, Inc.將提交的S-4表格和相關的交易所要約文件和附表 14D-9 將由 Hostess Brands 提交。公司不承擔任何義務更新或修改這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日，以反映新的事件或情況。

其他信息以及在哪裏可以找到

本來文中提及的 交換報價尚未開始。本通信僅供參考，既不是購買要約，也不是出售任何證券的要約邀請，也不是Hostess Brands、公司或其收購子公司SSF Holdings, Inc. 將向美國證券交易委員會提交的 交易所要約材料的替代品。本通信不構成出售要約或招攬購買任何證券的要約，在根據任何此類司法管轄區的證券法進行註冊或獲得資格之前， 也不得在任何此類司法管轄區的證券法下進行任何證券出售，如果此類要約、招標或出售是非法的。購買 Hostess Brands股票的招標和要約只能根據公司打算向美國證券交易委員會提交的交易所要約和相關交易所要約材料提出。交易所要約開始時，公司及其收購子公司將 在附表TO中提交要約收購聲明，公司將在S-4表格上提交註冊聲明，之後Hostess Brands將就交易所要約向美國證券交易委員會提交附表14D-9的招標/推薦聲明。我們敦促HOSTESS BRANDS股東和其他投資者仔細閲讀交易所要約材料（包括交易所要約、相關送文函和某些其他交易所要約文件）和附表14D-9中的招標/推薦聲明，因為它們都將包含HOSTESS BRANDS 證券持有人和其他投資者在就交易所要約做出任何決定之前應考慮的重要信息。交易所要約、相關的送文函、某些其他交易所要約文件以及附表14D-9上的 招標/推薦聲明將免費提供給Hostess Brands的所有股東，也將在美國證券交易委員會的網站 www.sec.gov上免費提供。其他副本可通過聯繫公司或Hostess Brands免費獲得。Hostess Brands向美國證券交易委員會提交的文件副本將在Hostess Brands網站 https://www.hostessbrands.com 上免費提供。公司向美國證券交易委員會提交的文件副本將在公司網站 https://investors.jmsmucker.com 上免費提供。

除了交易所要約、相關的送文函和某些其他交易所要約文件以及附表14D-9上的招標/建議 聲明外，公司和Hostess Brands還分別向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息，這些報告可通過 互聯網在美國證券交易委員會網站 http://www.sec.gov 上向公眾公開。

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