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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內                     到                     
委員會檔案編號 001-10962  
Picture1.jpg
Topgolf 卡拉威品牌公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 95-3797580
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）
盧瑟福路 2180 號, 卡爾斯巴德, 加州92008
(760) 931-1771
（主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元MODG紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ý沒有o
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ý沒有o
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有ý
截至2023年7月31日，註冊人普通股的已發行股票數量為 185,475,534.



致投資者的有關前瞻性陳述的重要通知：本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過諸如 “可能”、“應該”、“將”、“可能”、“將”、“預期”、“計劃”、“相信”、“項目”、“估計”、“預期”、“戰略”、“未來”、“可能” 等詞來識別，以及對未來時期的類似提法。除其他外，前瞻性陳述包括與未來計劃、活動、流動性、財務業績、業績、前景或增長和規模機會相關的陳述，包括但不限於與未來行業和市場狀況、我們的產品和服務的實力和需求、持續的品牌勢頭、對高爾夫、户外活動和服裝的需求、對業務的持續投資、股東價值增長、消費者趨勢和行為、未來行業和市場狀況有關的陳述，Topgolf International，Inc.（“Topgolf”）場地/展位擴張計劃、我們的品牌、產品線和電子商務業務的實力、地域多樣性、市場復甦、信貸額度下的資本可用性、資本市場或其他來源、我們的保護和成本削減工作、現金流和流動性、遵守債務契約、估計的未確認股票薪酬支出、預計的資本支出以及折舊和攤銷費用、未來的合同義務、遞延所得税資產的變現，包括損失和信用結轉、未來所得税支出、新會計準則的未來影響、通貨膨脹和外匯匯率變化的影響、我們業務的未來前景，包括TravisMathew, LLC（“TravisMathew”）、OGIO International, Inc.（“OGIO”）、JW Stargazer Holding GmbH（“Jack Wolfskin”）和Topgolf。這些陳述基於當前信息以及我們對業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的當前信念、期望和假設。由於前瞻性陳述與未來有關，因此它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，這些變化難以預測，其中許多是我們無法控制的。由於這些不確定性，也由於這些前瞻性陳述所依據的信息最終可能被證明是不正確的，因此實際結果可能與預期存在重大差異。可能導致實際結果差異的重要因素包括，除其他外：
•某些風險和不確定性，包括資本市場或經濟狀況的變化，特別是與通貨膨脹有關的不確定性、消費者需求和支出減少以及任何嚴重或長期的經濟衰退；
•COVID-19 疫情及其相關變種以及未來可能爆發的其他傳染病或其他健康問題的影響，以及為限制其影響而採取的措施，這些措施可能會對我們的業務、員工、供應商、消費者需求和供應鏈以及全球經濟產生不利影響；
•與Topgolf合併相關的成本、費用或困難，包括Topgolf業務的整合，或者未能在預期的時間範圍內實現交易的預期收益和協同效應，或者根本無法實現；
•Topgolf合併對我們和/或Topgolf的員工、客户、供應商和其他業務合作伙伴關係的潛在影響；
•消費者對我們的產品和服務的接受和需求；
•未來的零售商購買活動，這可能會受到不利的行業條件和整體零售庫存水平的重大影響；
•貿易或其他政策的任何不利變化，包括限制進口或提高進口關税；
•市場上的促銷活動水平；
•未來的非必需消費者購買活動，這些活動可能會受到不利的經濟或市場條件的嚴重不利影響；
•外幣匯率的未來變化以及我們的套期保值計劃的有效程度；
•我們管理國際商業風險的能力；
•我們能夠識別整個供應鏈和全球業務平臺的運營協同效應並擴大機遇；
•信貸市場的不利變化或繼續遵守我們的信貸額度條款；
•我們通過投資獲利的能力；
•我們成功整合、運營和擴張被收購的 TravisMathew 和 Jack Wolfskin 業務的零售店、韓國服裝業務以及 Topgolf 業務的場地所在地的能力；
•在供應制造我們的產品或製造我們的產品所需的部件方面出現延誤、困難或成本增加，包括我們的某些產品依賴數量有限的供應商；
•惡劣的天氣條件和季節性；


2

•美國高爾夫協會或其他高爾夫協會可能對我們產品的需求或供應產生不利影響的任何規則變更或其他行動；
•我們保護知識產權的能力；
•高爾夫的參與度降低；
•恐怖活動、武裝衝突、俄羅斯和烏克蘭之間的衝突、自然災害或流行病對整個經濟、對我們產品的需求水平或我們在這樣的環境中管理供應和交付物流能力的影響；以及
•適用於我們和我們業務的一般風險和不確定性。
投資者不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述基於當前信息，僅代表截至本文發佈之日。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映本文發佈之日之後的新信息、事件或情況，也沒有義務反映意外事件的發生。投資者還應注意，儘管我們不時與證券分析師溝通，但向他們披露任何重要的非公開信息或其他機密商業信息是違反我們的政策的。此外，我們的政策禁止發佈或確認分析師發佈的財務預測或預測，此類分析師發佈的任何報告均不由我們負責。投資者不應假設我們同意任何分析師發佈的任何報告或任何此類報告中包含的任何陳述、預測、預測或觀點。有關這些風險以及其他風險和不確定性的詳細信息，請參閲我們最新的10-K表年度報告，以及我們不時向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告和8-K表的最新報告。
Topgolf 卡拉威品牌公司商標： 以下標記和短語等是我們的商標：Alpha Convoy、Apex、Apex DCB、Apex TCB、Apex Tour、Apex UW、APW、Arm Lock、Backstryke、Batwing Technology、Big Bertha B21、Big Bertha REVA、Big T、Bird of Prey、Black Series、Bounty Hunter、C Grind、Callaway、Callaway、Callaway、Callaway、Callaway Callaway Capital、Callaway Golf、Callaway Media Productions、Callaway Soft、Callaway Soft、Carlaway Media Productions、Callaway Super Hybrid、Callaway X、Callaway Super Hybrid、Callaway X、Callaway X、Callaway令人愉悦的與眾不同，DFX、DSPD、Divine、Double Wide、Epic Wide、Epic Flash、Epic Max、Epic Max LS、Epic Max LS、Epic Speed、ERC Soft、Epic Soft、Epic Soft、Epic Speed、Epic Fusion、ERC Soft、Epic's、Epic Fusion、ERC Soft、人人遊戲、Exo、Cage、Fash Face、Flash Face、FT Optiforce、FTha、Great Big Bertha Epic、Grom、Groove-In-Groove 技術、Heavenwood、Hersatility、Hex Aerodynamics、Hex Chrome、Hyper Dry、Hyper-Lite、Hyper Speed、I.D. Ball、Jack Wolfskin、Jailbird、Jack Wolfskin、Jailbird、JFrame、Jailbreak AI Velocity Blades、Jaws MD5、Jaws Raw、Jewel Jam、距離之王、Legacy、Life On Tour、Legacy、Luxe、Mack Daddy、Magna、Majestic、Mad3 Milled、Md4 Tactical、Med5、MD 5 Jaws、Metal-X、Microhinge Face Insert、Microhinge Star、Microhinge Star、Madistic、Madistic、Madistic、NiPit、高爾夫排名第一的推杆、O OGIO、O Works、Odyssey Eleven、Odyssey Eleven、ODYSSEY Works、OGIO Groove、OGIO PACE、OGIO PACE、OGIO PACE、OGIO PACE、OGIO RESE、OGIO RESE、OGIO RESE、OGIO SAVAGE、OGIOSHADOW、OGIO XIX、OptiColor、Opti Flex、Opti Grip、Opti Shield、OptiFit、OptiTherm、Opti Vent、ORG 7、ProType、Opti Ball、REVA、R-Moto、Renegade、Rig 9800、Rossie、RSX、S2H2、Sabert Tooth、Shankstar、Shredder、Silencer、Sled、Slice Stopper、SoftFast、Solaire、Speed Cartride、Speed Streder、Speed Streder、Superhot、Superhot、Supersoft、Sulaire、Speed Cartride、Speed Cartried、Speed Step、Speed Step、Speed Step、Tank Cruiser、Texapore、TM、Tank Cruiser、TexaporeTMCA、Thermal Grip、TopChip、TopContender、TopDrive、TopGolf、TopGolf Crush、TopGolf Entertainment Group、TopGolf Shield 徽標、TopScramble、TopShot、TopTracer、TopTracer、TopTracer、TopTracer Range、TopTracer、TopTracer Range、TopTracer、以舊換新！、TRAVISMATHEW、TravisMathew TM 徽標、Tri Hot、Trionomer Cover、Truvis、Truvis Pattern、Tyro、udesign、Uptown、VTEC、W Grind、White Hot、White Hot、White Hot Tour、White Ice、White Ice、White Hot、White Ice、White Hot、White Ice、Woode、White Friendliest、X-12、X-14、X-16、X-18、X-20、X-22、X-24、XACT、X Face VFT、X Hot、X Hot Pro、X² Hot、X 系列、X Spann、X Tech、XR、XR 16、XSPANN、XTra Traction Technology、XTT、2-Ball。



3

TOPGOLF CALLAWAY品牌公司
索引

第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
5
截至2023年6月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
5
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表
6
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併綜合收益表
7
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的簡明合併現金流量表
8
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益表
9
簡明合併財務報表附註
10
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
31
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
43
第 4 項。
控制和程序
44
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
45
第 1A 項。
風險因素
45
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
45
第 3 項。
優先證券違約
45
第 4 項。
礦山安全披露
45
第 5 項。
其他信息
46
第 6 項。
展品
47



4

第一部分財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
TOPGOLF CALLAWAY品牌公司
簡明的合併資產負債表
（以百萬計，股票數據除外）
（未經審計）
2023年6月30日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$191.8 $180.2 
限制性現金0.5 19.1 
應收賬款，減去美元備抵金11.5百萬和美元10.8分別是百萬
397.2 167.3 
庫存839.8 959.2 
預付費用67.7 57.1 
其他流動資產160.9 136.0
流動資產總額1,657.9 1,518.9 
不動產、廠房和設備，淨額2,003.1 1,809.6 
經營租賃使用權資產，淨額1,427.6 1,419.1 
商標和商標1,416.6 1,412.7 
其他無形資產，淨額83.8 91.0 
善意1,984.2 1,983.7 
其他資產，淨額391.2 355.4 
總資產$8,964.4 $8,590.4 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用$444.6 $580.0 
應計員工薪酬和福利104.8 135.2 
以資產為基礎的信貸額度96.5 219.3 
短期經營租賃負債80.4 76.4 
施工進展72.0 35.4 
遞延收入98.5 94.9 
其他流動負債35.8 35.0 
流動負債總額932.6 1,176.2 
長期債務，淨額（注5）
1,525.4 1,176.3 
長期經營租賃負債1,451.5 1,437.5 
被視為房東的融資義務765.8 658.0 
遞延所得税，淨額77.7 117.5 
其他長期負債278.7 250.6 
承付款和或有開支（注11）
股東權益：
優先股，$0.01面值， 3.0授權的百萬股， 無截至2023年6月30日和2022年12月31日已發行但尚未到期
— — 
普通股，$0.01面值， 360.0已授權百萬股，以及 186.2百萬股發行於 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
1.9 1.9 
額外的實收資本3,012.2 3,012.7 
留存收益994.9 852.5 
累計其他綜合虧損(46.7)(61.5)
減去：按成本計算在國庫中持有的普通股， 1.5百萬股和 1.3截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬股
(29.6)(31.3)
股東權益總額3,932.7 3,774.3 
負債和股東權益總額$8,964.4 $8,590.4 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


5

TOPGOLF CALLAWAY品牌公司
簡明合併運營報表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）

 三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
 2023202220232022
淨收入：
產品$713.5 $716.6 $1,481.1 $1,439.0 
服務466.2 399.1 866.0 716.9 
淨收入總額1,179.7 1,115.7 2,347.1 2,155.9 
成本和支出：
產品成本387.9 400.0 829.9 811.8 
服務成本，不包括折舊和攤銷51.4 49.1 95.8 88.1 
其他場地費用317.1 262.2 622.6 492.6 
銷售、一般和管理費用279.6 252.6 548.1 495.7 
研發費用22.0 18.7 44.8 36.2 
場地開業前費用5.7 4.1 9.4 8.2 
成本和支出總額1,063.7 986.7 2,150.6 1,932.6 
運營收入116.0 129.0 196.5 223.3 
利息支出，淨額(51.7)(32.5)(101.3)(63.9)
其他收入（支出），淨額7.3 11.8 (2.8)19.9 
所得税前收入71.6 108.3 92.4 179.3 
所得税（福利）準備金(45.8)2.9 (50.0)(12.8)
淨收入$117.4 $105.4 $142.4 $192.1 
每股普通股收益：
基本$0.63 $0.57 $0.77 $1.04 
稀釋$0.59 $0.53 $0.72 $0.97 
已發行普通股的加權平均值：
基本185.2 184.7185.2 184.9 
稀釋201.3 200.6201.4 200.7 
















所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


6

TOPGOLF CALLAWAY品牌公司
簡明綜合收益表
（以百萬計）
（未經審計）

三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
 2023202220232022
淨收入$117.4 $105.4 $142.4 $192.1 
其他綜合收益（虧損）：
衍生工具的變化12.5 4.1 11.8 13.0 
外幣折算調整(1.7)(33.2)3.6 (46.6)
其他綜合所得項目所得税前的綜合收益128.2 76.3 157.8 158.5 
衍生工具的所得税支出（收益）1.0 (0.4)0.6 (0.9)
綜合收入$127.2 $76.7 $157.2 $159.4 



































所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


7

TOPGOLF CALLAWAY品牌公司
簡明的合併現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）
截至6月30日的六個月
 20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$142.4 $192.1 
為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整：
折舊和攤銷114.7 91.4 
租賃攤銷費用48.3 42.2 
融資的非現金利息和被視為房東融資的租賃13.6 6.2 
債務折扣和發行成本的攤銷3.4 4.9 
遞延所得税，淨額(47.2)(11.3)
基於股份的薪酬24.8 27.0 
套期保值工具和外幣的未實現淨虧損（收益）3.5 (1.1)
債務修改造成的損失10.5 — 
其他1.1 — 
資產和負債的變化：
應收賬款，淨額(231.3)(284.1)
庫存112.0 (95.8)
租賃應收賬款(7.6)(12.9)
其他資產1.5 (5.7)
應付賬款和應計費用(128.2)66.8 
遞延收入4.6 (2.6)
應計員工薪酬和福利(30.7)(14.7)
經營租賃付款(41.6)(32.0)
應收/應付所得税，淨額(17.8)(16.5)
其他負債2.2 (2.0)
用於經營活動的淨現金(21.8)(48.1)
來自投資活動的現金流：
資本支出(262.6)(243.0)
資產收購，扣除獲得的現金(18.7)— 
政府補助的收益3.0 — 
投資高爾夫相關企業(2.1)— 
收購無形資產(0.7)— 
出售財產和設備的收益0.4 — 
用於投資活動的淨現金(280.7)(243.0)
來自融資活動的現金流：
償還長期債務(782.0)(82.3)
長期債務借款的收益1,224.8 60.0 
信貸額度收益（償還），淨額(229.8)95.4 
債務發行成本(1.3)— 
或有收益債務的付款— (5.6)
融資租賃的償還(1.7)(0.2)
租賃融資收益111.3 88.9 
行使股票期權3.7 0.1 
收購庫存股票(27.3)(34.5)
融資活動提供的淨現金297.7 121.8 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(2.1)(5.5)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(6.9)(174.8)
期初現金、現金等價物和限制性現金203.4 357.7 
期末現金、現金等價物和限制性現金196.5 182.9 
減去：限制性現金 (1)
(4.7)(4.6)
期末的現金和現金等價物$191.8 $178.3 
補充披露：
為所得税支付的現金，淨額$17.2 $17.8 
支付利息的現金$86.7 $52.4 
非現金投資和融資活動：
發行庫存股和普通股以獲得補償性股票獎勵，解除限制$23.7 $25.8 
應計資本支出$42.3 $42.0 
資本支出的融資增加$26.7 $12.8 
(1)包括 $0.5百萬和美元0.6百萬美元的短期限制性現金和 $4.2百萬和美元4.0截至2023年6月30日和2022年6月30日止期間，其他資產中分別包含百萬長期限制性現金。

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


8

TOPGOLF CALLAWAY品牌公司
簡明的股東權益合併報表
（以百萬計）
（未經審計）
 普通股額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		國庫股股東權益總額
 股份金額股份金額
截至2022年12月31日的餘額
186.2 $1.9 $3,012.7 $852.5 $(61.5)(1.3)$(31.3)$3,774.3 
收購庫存股票— — — — — (0.4)(9.2)(9.2)
行使股票期權— — (1.2)— — 0.2 4.8 3.6 
解除限制的補償性裁決— — (21.3)— — 0.9 21.3 — 
基於股份的薪酬— — 12.4 — — — — 12.4 
外幣折算後的股權調整— — — — 5.3 — — 5.3 
扣除税後衍生工具公允價值的變化— — — — (0.3)— — (0.3)
淨收入— — — 25.0 — — — 25.0 
截至2023年3月31日的餘額
186.2 $1.9 $3,002.6 $877.5 $(56.5)(0.6)$(14.4)$3,811.1 
收購庫存股票— — — — — (1.0)(18.1)(18.1)
行使股票期權— — (0.4)— — — 0.5 0.1 
解除限制的補償性裁決— — (2.4)— — 0.1 2.4 — 
基於股份的薪酬— — 12.4 — — — — 12.4 
外幣折算後的股權調整— — — — (1.7)— — (1.7)
扣除税後衍生工具公允價值的變化— — — — 11.5 — — 11.5 
淨收入— — — 117.4 — — — 117.4 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額
186.2 $1.9 $3,012.2 $994.9 $(46.7)(1.5)$(29.6)$3,932.7 

 普通股額外已付款
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		國庫股股東權益總額
 股份金額股份金額
截至2021年12月31日的餘額
186.2 $1.9 $3,051.6 $682.2 $(27.3)(1.0)$(25.5)$3,682.9 
採用 2020-06 年會計準則更新的累積影響— — (57.1)12.4 — — — (44.7)
收購庫存股票— — — — — (1.5)(34.2)(34.2)
解除限制的補償性裁決— — (24.0)— — 1.0 24.0 — 
基於股份的薪酬— — 13.8 — — — — 13.8 
外幣折算後的股權調整— — — — (13.4)— — (13.4)
扣除税後衍生工具公允價值的變化— — — — 9.4 — — 9.4 
淨收入— — — 86.7 — — — 86.7 
截至2022年3月31日的餘額
186.2 $1.9 $2,984.3 $781.3 $(31.3)(1.5)$(35.7)$3,700.5 
收購庫存股票— — 0.2 — — — (0.5)(0.3)
行使股票期權— — (0.2)— — — 0.3 0.1 
解除限制的補償性裁決— — (1.8)— — 0.1 1.8 — 
基於股份的薪酬— — 13.2 — — — — 13.2 
外幣折算後的股權調整— — — — (33.2)— — (33.2)
扣除税後衍生工具公允價值的變化— — — — 4.5 — — 4.5 
淨收入— — — 105.4 105.4 
截至2022年6月30日的餘額
186.2 $1.9 $2,995.7 $886.7 $(60.0)(1.4)$(34.1)$3,790.2 




所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


9

TOPGOLF CALLAWAY品牌公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 1。 公司和演講基礎
該公司
Topgolf Callaway Brands Corp.（連同其全資子公司，簡稱 “我們”、“我們的”、“我們”、或 “Topgolf Callaway Brands”，除非另有説明），特拉華州的一家公司，是一家領先的現代高爾夫和活躍生活方式公司，提供世界一流的高爾夫娛樂體驗，設計和製造優質的高爾夫裝備，並通過我們的品牌系列銷售高爾夫和活躍生活方式服裝和其他配飾，包括Topgolf、Callaway Golf、Odyssey、TravisMathew、Jack Wolfskin、Ogio、Toptracer和世界高爾夫巡迴賽（“WGOLF”）GT”)。
我們的產品和品牌報告如下 三運營部門：Topgolf，包括我們公司運營的Topgolf場館的運營、Toptracer的球飛行跟蹤技術和WGT數字高爾夫遊戲；高爾夫設備，包括以卡拉威高爾夫和奧德賽品牌經營我們的高爾夫球杆和高爾夫球業務；以及Active Lifestyle，包括我們在卡拉威、TravisMathew、Jacksin 和 Otyssey 品牌下銷售的軟商品業務的運營 GIO 品牌名稱。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。根據這些規章制度，我們壓縮或省略了某些信息和披露，這些信息和披露通常包含在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的年度合併財務報表中。管理層認為，這些簡明的合併財務報表包括公允列報期間和日期的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的所有正常和經常性調整。這些未經審計的簡明合併財務報表應與2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。中期經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何其他未來時期的預期經營業績。
我們使用資產和負債的期末匯率以及每個報告期的經營業績的平均匯率來翻譯外國子公司的財務報表。在合併期間，所有公司間餘額和交易均已清除。
我們的Topgolf子公司之前的零售日曆年為52或53周，該日曆年在最接近12月31日的星期日結束。自2022年4月4日起，Topgolf開始按截至12月31日的財年日曆運營。因此，截至2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併財務報表中包含的Topgolf財務信息分別為2022年4月4日至2022年6月30日以及2022年1月3日至2022年6月30日。從2023年1月1日起，Topgolf的財務信息將按日曆年進行報告。


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注意事項 2。 重要會計政策摘要
截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表附註2描述了我們的重要會計政策，該財務報表包含在我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中。
估算值的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計和判斷，這些估計和判斷會影響截至財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們的估計基於歷史信息和其他各種假設，這些假設被認為在當時情況下是合理的。此類估算的例子除其他外，包括確定與收入確認有關的履約義務的履行情況的性質和時間、基於股份的獎勵的估值、長期資產的可收回性、對無形資產和減值商譽的評估、運營和融資租賃的增量借款利率的確定、保修和預期信用損失準備金、庫存報廢、銷售回報、未來價格優惠、應急税收和估值補貼，不動產、廠房和設備的估計使用壽命以及收購的無形資產。實際結果可能與這些估計值存在重大差異。我們會持續審查我們的估算值，以確保這些估算值適當地反映了我們業務的變化或可用的新信息。
最近發佈的會計準則
2022年6月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2022-03號《會計準則更新》（“ASU”），“公允價值計量（主題820）：受合同銷售限制的股票證券的公允價值計量”（“ASU 2022-03”）。亞利桑那州立大學2022-03在衡量受合同銷售限制的股權證券的公允價值時澄清了主題820中的指導方針，還對受以公允價值計量的合同銷售限制約束的股票證券引入了新的披露要求。亞利桑那州立大學2022-03在2023年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期內生效。允許提前收養。亞利桑那州立大學對我們的合併財務報表或相關披露沒有任何影響。



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注意事項 3。 租賃
銷售類型租賃
我們在Topgolf運營部門簽訂了不可取消的許可協議，為練習場、酒店場所和娛樂場所提供軟件和硬件。這些許可協議被歸類為銷售型租賃。
銷售類租賃的租賃收入包含在簡明的合併運營報表中的服務收入中。銷售型租賃的租賃收入包括售價和利息收入，如下所示（以百萬計）：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
銷售型租賃銷售價格(1)
$8.2 $11.4 $16.4 $18.5 
標的資產成本(4.5)(5.4)(7.9)(8.7)
營業利潤$3.7 $6.0 $8.5 $9.8 
利息收入$1.4 $0.9 $2.7 $1.8 
歸屬於銷售類租賃的總收入$9.6 $12.3 $19.1 $20.3 
(1)銷售價格等於許可協議不可取消的期限內租賃付款的現值。
與我們在銷售型租賃中的淨投資相關的租賃應收賬款如下（以百萬計）：
資產負債表地點2023年6月30日2022年12月31日
租賃應收賬款，淨短期其他流動資產$22.0 $17.5 
租賃應收賬款，淨長期收款其他資產61.5 57.5 
租賃應收賬款總額$83.5 $75.0 

截至2023年6月30日，未來五年及以後的銷售類租賃應收賬款淨到期日如下（以百萬計）：
2023 年的剩餘時間$14.1 
202427.2 
202523.0 
202616.1 
20278.8 
此後5.5 
未來租賃收益總額94.7 
減去：估算利息11.2 
總計$83.5 


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運營和融資租賃
作為承租人，我們根據運營和融資租賃租賃租賃辦公空間、製造工廠、倉庫、配送中心、公司運營的Topgolf場地、車輛和設備以及零售和奧特萊斯地點。
DLF 協議
我們簽訂了視同的房東融資（“DLF”）協議，為某些公司運營的Topgolf場地提供資金。我們與第三方開發商或房地產融資合作伙伴合作，根據量身定製的安排，收購土地權併為與某些場館相關的建設提供資金。雖然我們尋求使用融資合作伙伴，但在某些情況下，我們通常會自己為部分施工提供資金，在某些情況下，還為所有施工提供資金。在某些量身定製的安排中，我們被視為對在建標的資產擁有控制權，因此被視為這些資產的會計所有者。在施工期結束時，我們會完成評估，以確定控制權是否已根據售後回租安排移交給融資合作伙伴。如果控制權尚未移交給我們的融資合作伙伴，並且售後回租失敗，我們將撤銷施工階段積累的施工預付款並記錄DLF債務。當直接收購土地或場地建設是自籌資金時，我們可能會達成協議，出售這些資產，然後從融資夥伴那裏租回這些資產。在這些情況下，如果在交易完成和隨後的回租開始時控制權沒有移交，我們將記錄與現金收益相關的DLF債務。與這些DLF債務一起資本化的建築物將在較短的時間內折舊，減去其殘值 40年或租賃期限。
與我們的運營和融資使用權（“ROU”）資產和租賃負債以及DLF資產和債務相關的補充資產負債表信息如下（以百萬計）：
資產負債表地點2023年6月30日2022年12月31日
資產
經營租賃ROU資產，淨額經營租賃ROU資產，淨額$1,427.6 $1,419.1 
融資租賃 ROU 資產，淨額其他資產$230.7 $215.7 
DLF 資產，淨額不動產、廠房和設備$925.7 $813.2 
負債
當前
短期經營租賃負債短期經營租賃負債$80.4 $76.4 
短期融資租賃負債應付賬款和應計費用$1.5 $1.7 
DLF 債務，短期應付賬款和應計費用$0.7 $2.4 
非當前
長期經營租賃負債長期經營租賃負債$1,451.5 $1,437.5 
為租賃負債融資，長期其他長期負債 $247.2 $225.9 
DLF 債務，長期被視為房東的融資義務$765.8 $658.0 
正在建設中的租約
扣除第三方房地產融資合作伙伴償還的金額，我們對在建租賃的最低資本承諾約為$48.0截至2023年6月30日，百萬人。由於我們積極參與這些物業的建設，因此我們記錄了 $175.6不動產、廠房和設備中的建築成本為百萬美元和72.0截至2023年6月30日，房東為這些房產支付了數百萬筆建築預付款。我們在施工期結束時確定當前在建房產的租賃分類。生效後，這些租約的初始基本期限通常為 20年份。截至 2023 年 6 月 30 日，我們有 $801.4與之相關的百萬美元未來租賃債務 八場地須遵守已簽署但尚未開始的不可取消的租約。


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我們在下述期間的簡明合併運營報表中包含的租賃費用組成部分如下（以百萬計）：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
運營租賃成本：
ROU 資產的攤銷$41.3 $48.4 $85.3 $85.8 
運營租賃成本總額41.3 48.4 85.3 85.8 
融資租賃成本：
ROU 資產的攤銷2.0 3.0 3.9 3.6 
租賃負債的利息3.7 2.1 7.3 4.2 
融資租賃成本總額5.7 5.1 11.2 7.8 
DLF 債務成本：
DLF 資產的折舊5.3 3.2 10.4 6.4 
DLF債務的利息16.2 10.7 31.4 20.8 
DLF債務費用總額21.5 13.9 41.8 27.2 
可變租賃成本2.2 2.9 4.7 4.8 
租賃費用總額$70.7 $70.3 $143.0 $125.6 

與租賃相關的其他信息（以百萬計）：
截至6月30日的六個月
補充現金流信息20232022
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流$77.1 $72.7 
來自融資租賃的運營現金流$3.2 $3.1 
來自DLF債務的經營現金流$21.8 $15.7 
為來自融資租賃的現金流融資$1.7 $0.2 
為來自DLF債務的現金流融資$5.1 $— 
新的投資回報率資產產生的租賃負債：
經營租賃$42.2 $26.3 
融資租賃$17.4 $30.6 
DLF 債務 (1)
$101.6 $38.8 
(1) 在場館建設過程中，某些融資合作伙伴代表我們直接向我們的建築供應商匯款，而不是直接向我們提供施工預付款。這些基金在我們的合併現金流量表中列為非現金投資和融資活動。在截至2023年6月30日的六個月中，除應計資本化利息外，這些融資夥伴的出資額為美元26.7百萬。在截至2022年6月30日的六個月中，除應計資本化利息外，這些融資夥伴的出資額為美元12.8百萬，已從 $ 進行更正26.1百萬，如先前報道的那樣。
2023年6月30日2022年12月31日
加權平均剩餘租賃期限（年）：
經營租賃16.516.6
融資租賃36.536.5
DLF 債務38.238.5
加權平均折扣率：
經營租賃5.7 %5.6 %
融資租賃6.1 %6.1 %
DLF 債務8.9 %8.8 %


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截至2023年6月30日，我們未來的最低租賃義務如下（以百萬計）：
經營租賃融資租賃DLF 債務總計
2023 年的剩餘時間$69.7 $5.3 $25.1 $100.1 
2024158.7 14.4 60.5 233.6 
2025155.8 14.9 60.9 231.6 
2026151.3 15.0 61.9 228.2 
2027149.9 15.3 63.1 228.3 
此後1,825.2 568.6 2,923.3 5,317.1 
未來租賃付款總額2,510.6 633.5 3,194.8 6,338.9 
減去：估算利息978.7 384.8 2,428.3 3,791.8 
總計$1,531.9 $248.7 $766.5 $2,547.1 
注意事項 4。 收入確認
我們主要確認來自產品銷售和場館運營的收入。產品銷售收入包括高爾夫球杆、高爾夫球、生活方式和户外服裝、裝備和配飾以及高爾夫服裝和配飾。我們向客户銷售我們的產品，包括場內和場外的高爾夫商店和全國零售店，並通過我們的電子商務業務以及我們的服裝零售和場地直接向消費者銷售產品。我們的產品收入還包括第三方從某些軟商品產品的許可中獲得的特許權使用費收入。服務收入主要包括食品和飲料的場地銷售、遊戲費用、向客人出售遊戲積分、特許經營費、禮品卡銷售、贊助合同、租賃收入、在Topgolf預訂場地時收到的不可退還的押金，以及我們的在線多人數字高爾夫遊戲。
與客户簽訂的購買我們產品的合同通常採用採購訂單的形式。在某些情況下，我們會簽訂包含特定條款、折扣和補貼的銷售協議。我們還與某些分銷商簽訂了許可協議，並與我們的Toptracer業務簽訂了許可協議，包括練習場以及酒店和娛樂場所。
下表列出了我們按主要類別以及運營和應報告細分市場分列的收入（以百萬計）：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
Topgolf：
場地$453.2 $383.4 $839.9 $689.9 
其他業務線17.6 20.3 34.4 35.8 
Topgolf 總$470.8 $403.7 $874.3 $725.7 
高爾夫裝備：
高爾夫球杆$340.3 $367.8 $691.1 $738.2 
高爾夫球110.7 84.1 203.6 181.7 
高爾夫設備總數$451.0 $451.9 $894.7 $919.9 
積極的生活方式：
服裝$143.5 $136.9 $319.6 $275.3 
裝備、配件及其他114.4 123.2 258.5 235.0 
全面積極的生活方式$257.9 $260.1 $578.1 $510.3 
總計$1,179.7 $1,115.7 $2,347.1 $2,155.9 


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我們的 Topgolf 的場地產品銷售 操作 細分市場包括銷售高爾夫球杆、高爾夫球、服裝、裝備和配件。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，場地產品的銷售額為 $4.6百萬和美元8.3分別是百萬。 在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，場地產品的銷售額為 $4.6百萬和美元8.8分別是百萬.
產品和服務收入
我們在美國和國際上銷售我們的高爾夫設備產品和Active Lifestyle產品，我們的主要國際地區是歐洲和亞洲。 在大多數地區，高爾夫設備產品的銷售額通常高於Active Lifestyle，但歐洲除外。由於傑克·沃爾夫斯金的業務，歐洲的Active Lifestyle銷售更加集中。由於Topgolf的國內場館比國際場館多得多，因此美國的場館收入更高。Topgolf與其他業務線相關的收入主要來自美國和歐洲的某些地區。
下表彙總了我們按主要地理區域劃分的收入（以百萬計）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
按主要地理區域劃分的收入：
美國$886.7 $800.5 $1,697.8 $1,509.9 
歐洲120.2 141.0 273.8 275.8 
亞洲128.2 135.2 288.4 293.9 
世界其他地區44.6 39.0 87.1 76.3 
總計$1,179.7 $1,115.7 $2,347.1 $2,155.9 
許可、特許權使用費和其他收入
我們在Topgolf和Active Lifestyle運營領域的收入與許可和特許權使用費有關，主要分別與Toptracer裝置的租賃協議（見注3）以及服裝和軟製品的許可協議有關。 下表按運營部門彙總了這些收入（以百萬計）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
頂級高爾夫$12.2 $14.5 $24.3 $24.2 
積極的生活方式8.2 8.6 14.9 14.0 
總計$20.4 $23.1 $39.2 $38.2 
遞延收入
我們的遞延收入餘額包括短期和長期遞延收入，主要包括銷售Topgolf的禮品卡、活動存款、忠誠度積分、會員資格和預付費贊助的收入、與數字高爾夫遊戲相關的虛擬貨幣和遊戲積分，以及從國際特許經營合作伙伴那裏獲得的前期區域費用和預付特許經營費。
禮品卡的收入將在兑換禮品卡時延並確認，兑換禮品卡通常發生在自購買之日起的十二個月內。與數字高爾夫遊戲相關的賽事存款、忠誠度積分、會員資格、預付費贊助、遊戲積分和虛擬貨幣的收入將在兑換時或賽事或贊助發生後、在客户的會員資格預計有效期內，或者根據歷史貨幣或積分使用趨勢（如適用）進行確認，這些趨勢通常發生在購買之日起一到三十六個月內。與每項安排的領土和特許經營費相關的收入分配給每個單獨的場地，並最多確認 40根據相應的特許經營協議，期限為一年，包括續訂選項。


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下表提供了與我們的活動相關的對賬情況短期遞延收入 所列期間的餘額（單位：百萬）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
期初餘額$102.8 $99.3 $94.9 $93.9 
收入遞延165.9 163.1 323.7 270.5 
確認的收入(164.0)(166.5)(306.8)(267.8)
破損(6.1)(3.8)(13.1)(8.7)
外幣折算等(0.1)(0.3)(0.2)3.9 
期末餘額$98.5 $91.8 $98.5 $91.8 
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的長期遞延收入餘額為美元3.4百萬和美元3.2分別是百萬。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們確認了 $20.1百萬和美元49.6截至2022年12月31日，遞延收入餘額中包含的收入分別為百萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們確認了$17.7百萬和美元47.2截至2021年12月31日，遞延收入餘額中包含的收入分別為百萬美元
變量考量
我們根據預期從客户那裏獲得的產品和服務對價金額來確認收入。該對價基於我們產品和服務的銷售價格，根據可變對價的估算進行調整，包括銷售回報、折扣和補貼、促銷和銷售計劃以及我們提供的價格優惠。這些估算基於客户賺取或預計將要申領的金額。
下表提供了所列期間與我們的短期銷售計劃激勵措施相關的活動的對賬表（以百萬計）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
期初餘額$25.5 $32.3 $20.8 $23.3 
增補 6.6 11.7 22.1 27.6 
發放的積分 (5.9)(7.1)(16.6)(13.3)
外幣折算等(1.4)(1.7)(1.5)(2.4)
期末餘額$24.8 $35.2 $24.8 $35.2 
在記錄相關銷售額期間，我們將預期回報的估計值記錄為產品收入和產品成本以及應收賬款的減少。 我們為銷售回報負債提供的準備金會隨着業務的季節性而波動，而隨着高爾夫賽季的結束，實際銷售回報通常更傾向於下半年。
下表提供了所列期間與我們的銷售回報準備金相關的活動對賬表（以百萬計）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
期初餘額$72.7 $67.6 $55.4 $47.4 
規定52.6 36.4 111.5 86.3 
銷售回報(44.2)(26.4)(85.8)(56.1)
期末餘額$81.1 $77.6 $81.1 $77.6 


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與銷售回報負債相關的庫存成本回收計入我們簡明合併資產負債表上的其他流動資產。如 在2023年6月30日和2022年12月31日，我們的成本回收餘額為美元36.8百萬和美元25.5分別是百萬。
注意事項 5. 融資安排
我們的信貸額度和長期債務彙總如下（以百萬計）：
到期日利率2023年6月30日2022年12月31日
短期信貸便利
美國基於資產的循環信貸額度(1)
2028年3月16日4.92%$54.9 $181.1 
2022 年日本 ABL 信貸額度2025年1月25日0.85%41.6 38.2 
本金總額$96.5 $219.3 
未攤銷的債務發行成本$4.1 $0.9 
資產負債表地點
以資產為基礎的信貸額度$96.5 $219.3 
預付費用$0.9 $0.6 
其他長期資產$3.2 $0.3 
到期日利率2023年6月30日2022年12月31日
長期債務和信貸設施
2023 年定期貸款 B2030年3月16日8.70%$1,246.9 $— 
可轉換票據2026年5月1日2.75%258.3 258.3 
設備註意事項2023年7月24日-2027年12月27日
2.36% - 5.93%
23.4 27.8 
抵押貸款2033 年 7 月 1 日至 2036 年 7 月 29 日
9.75% - 11.31%
45.5 45.9 
資助租户改善2035年2月1日8.00%3.4 3.5 
定期貸款 B—8.88%— 432.0 
Topgolf 定期貸款—10.58%— 336.9 
Topgolf 循環信貸額度—8.08%— 110.0 
本金總額$1,577.5 $1,214.4 
減去：未攤銷的債務發行成本34.0 24.3 
總債務，扣除未攤銷債務發行成本$1,543.5 $1,190.1 
資產負債表地點
其他流動負債$18.1 $13.8 
長期債務1,525.4 1,176.3 
$1,543.5 $1,190.1 
(1) 加權平均利率。根據可用率而波動。
與我們的債務和信貸額度相關的利息和攤銷費用總額（包含在簡明的合併運營報表中的 “淨利息支出” 中）彙總如下（以百萬計）：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
短期信貸便利
美國基於資產的循環信貸額度$1.9 $1.4 $5.6 $1.7 
2022 年日本 ABL 信貸額度0.1 — 0.2 0.1 
總計$2.0 $1.4 $5.8 $1.8 
長期債務和信貸設施
2023 年定期貸款 B$27.9 $— $32.6 $— 
可轉換票據1.8 1.8 3.6 3.6 
設備註意事項0.3 0.2 0.5 0.4 
抵押貸款1.1 1.2 2.3 2.4 
定期貸款 B— 6.8 8.6 12.8 
Topgolf 定期貸款— 6.7 7.8 12.7 
Topgolf 循環信貸額度— 1.3 2.7 1.7 
總計 (1)
$31.1 $18.0 $58.1 $33.6 
(1)不包括DLF債務和融資租賃中的利息支出（見附註3）。
循環信貸額度和可用流動性
除了手頭現金和運營產生的現金外，我們還依靠我們的美國資產循環信貸額度和2022年日本ABL信貸額度來管理季節性流動性波動。這些信貸額度的主要條款將在下文和2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告的合併財務報表附註7中進一步描述。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的可用流動性為美元，包括手頭現金和我們在美國和日本貸款下的可用金額，減去未償還的信用證和未償借款647.5百萬和美元415.3分別是百萬。
美國基於資產的循環信貸額度
2023年3月，我們與北卡羅來納州美國銀行和其他貸款機構簽訂了第五次修訂和重述的貸款和擔保協議（“新的ABL協議”），該協議規定提供基於優先擔保資產的循環信貸額度，本金總額不超過美元525.0百萬，包括一筆美國貸款，本金總額不超過 $440.0百萬，加拿大貸款，本金總額不超過 $5.0百萬，德國貸款，本金總額不超過美元60.0百萬，還有一筆英國/荷蘭設施，本金總額不超過美元20.0百萬（統稱為 “新的ABL貸款”），在每種情況下，都要視適用融資機制下的借款基礎可用性以及根據新的ABL協議的條款在司法管轄區之間重新分配此類金額而定。新的ABL融資機制下的未償還金額由我們在美國、德國、加拿大、荷蘭和英國（“英國”）的某些子公司的某些資產和資產擔保，包括（i）幾乎所有個人資產，包括庫存、應收賬款和知識產權，以及（ii）某些符合條件的房地產，但某些慣例例外情況除外。新的ABL融資機制包括慣常的肯定和否定契約，包括限制產生額外債務、留置權、股息和其他限制性付款、資產出售、投資、合併、收購和關聯交易。根據新的ABL設施，我們還必須遵守 1.0:1.0 在調整後的借款基礎可用性低於的某些特定時期內的最低固定費用覆蓋率 10.0經調整後，佔新ABL融資機制本金最大總額的百分比。
適用於新ABL融資機制下未償借款的利率可能會按照新ABL協議中的規定波動，具體取決於我們的 “可用率”，該比率在新ABL協議中進一步定義，表示為（i）新ABL融資機制下的平均每日可用量與（ii）經調整後的加拿大、德國、英國/荷蘭和美國借款基礎之和的百分比。新 ABL 設施的任何未使用部分的月費為 0.25每年%。
在截至2023年6月30日的六個月中，美國資產循環信貸額度下的平均未償借款額為美元162.5百萬。截至2023年6月30日，我們在美國資產循環信貸額度下過去12個月的平均可用額度為美元288.4百萬美元，適用於美國資產循環信貸額度下未償借款的過去 12 個月平均利率為 5.52%.
2022 年日本 ABL 信貸額度
我們與三菱東京日聯銀行建立了基於資產的循環信貸額度（“2022年日本ABL信貸額度”），該額度為我們的日本子公司提供高達的信貸額度 6.0十億日元（或 $41.6million），取決於該融資機制下的借款基礎可用性，並由某些資產擔保，包括我們日本子公司的合格庫存和應收賬款，這些資產受與某些質押資產和財務業績指標相關的某些限制和契約的約束。適用於2022年日本ABL信貸額度下未償還借款的利率受等於東京銀行同業拆借利率的有效利率加上 0.80%。截至2023年6月30日，有 不2022年日本ABL信貸額度下的可用性。
長期債務
2023 年定期貸款 B
2023年3月，我們與北卡羅來納州美國銀行簽訂了信貸協議（“信貸協議”），其中的金融機構作為貸款機構，規定了定期貸款B額度（“2023年定期貸款B”）。2023年定期貸款B規定的本金總額為美元1,250.0百萬，扣除原始發行折扣 $12.5百萬。我們將2023年定期貸款B的部分淨收益用於償還先前定期貸款B的未償本金和利息金額，並償還與之前的Topgolf信貸額度相關的未償本金、利息和費用，其中包括Topgolf定期貸款和Topgolf循環信貸額度（統稱為 “Topgolf信貸額度”）。我們將與信貸協議相關的交易以及先前定期貸款B和Topgolf信貸額度的還款和報廢視為債務修改。 因此，在截至2023年3月31日的三個月中，我們確認的非現金虧損為美元10.5在我們精簡的合併運營報表中，其他收入/支出中有百萬美元，用於註銷未參與信貸協議的貸款人與先前定期貸款B和Topgolf信貸額度相關的未攤銷原始發行折扣和債務發行成本。此外，我們還認可了 $2.3百萬美元的第三方費用和資本化 $11.0與信貸協議相關的數百萬美元債務發行成本。這個 $2.3在截至2023年6月30日的六個月中，在我們精簡的合併運營報表中，有數百萬美元的第三方費用被確認為銷售、一般和管理費用。截至2023年6月30日，債務發行成本和原始發行折扣將在信貸協議期限內攤銷為利息支出，並作為長期債務減額包含在我們精簡的合併資產負債表中。
2023年定期貸款B的攤還年利率等於 1.00貸款初始本金總額的百分比，從截至2023年6月30日的季度開始按季度支付，其餘未償還的本金將在到期時到期支付。2023年定期貸款B包含慣常的強制性預還款條款，並規定與重新定價交易相關的預付款 六個月在信貸協議截止日期之後，需支付相當於以下預付款的保費 1.00預付本金的百分比，但某些慣例例外情況除外。2023年定期貸款B還包含慣常的肯定和負面契約，包括與產生額外債務、留置權、股息和其他限制性付款、資產出售、投資、合併、收購和關聯交易相關的限制，我們必須遵守這些限制，以避免貸款違約或加速貸款。
根據我們的選擇，2023年定期貸款B下未償還借款的年利率等於 (a) 定期擔保隔夜融資利率（“定期SOFR”）加上 0.10信用利差調整百分比（並以 a 為準） 0% 下限），加上適用的保證金為 3.25% 或 3.50%，取決於我們適用的債務評級（定義見下文）或 (b) 基準利率等於 (i) (A) 聯邦基金利率和紐約聯邦儲備銀行公佈的隔夜銀行融資利率中較高者之和，再加上 0.50%，(B) 期限SOFR，利息期限為一個月加上 1.0%（並以 a 為準 1% 下限），（C）美國銀行不時宣佈的最優惠利率，以及（D） 1.0%，再加 (ii) 適用的保證金為 2.25% 或 2.50%，取決於我們適用的債務評級。
2023年定期貸款B的適用利率利率取決於我們的適用債務評級（“債務評級”），該評級基於標準普爾確定的公司信用評級，以及穆迪確定的公司家族評級。
可轉換票據
我們有 $258.3百萬張可轉換優先票據（“可轉換票據”），其利率為 2.75本金的年利率，每半年在每年的5月1日和11月1日以拖欠方式支付一次。從結構上講，可轉換票據從屬於我們子公司的所有現有和未來債務和其他負債，包括貿易應付賬款以及（如果我們不是其持有人）優先股（如果有的話）。
自2023年5月6日起，我們可以選擇通過現金結算、實物結算或組合結算來結算可轉換票據，並且可以贖回全部或部分可轉換票據，但須遵守某些規定。可轉換票據可轉換為我們的普通股，初始轉換率為每1,000美元可轉換票據本金56.8股，相當於初始轉換價格為美元17.62每股。此外，可轉換票據的全部或任何部分可以在2026年2月1日當天或之後按轉換率和持有人選擇進行轉換，直到到期日前的第二個交易日營業結束以及某些或有轉換事件發生後。從結構上講，可轉換票據從屬於我們子公司的所有現有和未來債務和其他負債，包括貿易應付賬款以及（如果我們不是其持有人）優先股（如果有的話）。
上限通話
關於可轉換票據的定價，我們與某些交易對手進行了私下協商的上限看漲期權交易（“上限看漲期”）。上限看漲期權涵蓋了最初作為可轉換票據基礎的普通股總數，通常預計這將減少潛在的稀釋和/或抵消我們需要支付的與可轉換票據的任何轉換相關的任何現金支付。每隻上限看漲期權的行使價均為 $17.62每股，但需進行某些調整，調整與可轉換票據的初始轉換價格相對應，上限價格為美元27.01每股。上限看漲期權不包括在攤薄後每股收益的計算中，因為在如果轉換方法下，上限看漲期權具有反稀釋性。在我們精簡的合併資產負債表上，上限看漲期權的初始成本被確認為減少了額外實收資本。
設備註意事項
我們與各種貸款機構簽訂了長期融資協議（“設備票據”），我們使用這些協議來投資某些設施和信息技術設備。貸款由相關的標的設備擔保。
抵押貸款
我們有 三與我們的Topgolf場地相關的抵押貸款。抵押貸款由每個相應場所的資產擔保，需要按月（i）支付本金和利息，或（ii）純息還款，直到到期日。對於需要每月純息還款的貸款，全部未償本金餘額和任何未付的應計利息應在到期日到期。
長期債務到期總額
下表列出了截至2023年6月30日，我們在未來五年及之後長期債務的到期總額。下文包含的2023年定期貸款B下的應付金額代表截至2023年6月30日的最低本金還款義務。
（單位：百萬）
2023 年的剩餘時間$10.7 
202420.8 
202518.6 
2026276.4 
202715.5 
此後1,235.5 
$1,577.5 
減去：未攤銷的債務發行成本34.0 
總計$1,543.5 
截至2023年6月30日，我們遵守了上述信貸額度條款下的所有固定費用覆蓋率以及所有其他財務契約和報告要求（如適用）。
注意事項 6。 普通股每股收益
每股普通股基本收益的計算方法是將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。
攤薄後的每股普通股收益（“攤薄後每股收益”）考慮了以股票形式行使或結算未償還證券可能發生的稀釋。可能影響攤薄後每股收益的稀釋性證券包括已發行股票期權標的股票、限制性股票單位和授予員工和非僱員董事的績效股票單位（見附註12），以及可轉換票據所依據的普通股（見附註5）。在使用庫存股法計算攤薄後每股普通股收益時，包括與普通股相關的稀釋性證券、已發行股票期權、限制性股票單位以及授予員工和非僱員董事的績效份額單位。與可轉換票據所依據的普通股相關的稀釋性證券包含在使用假設轉換法計算攤薄後每股普通股收益時。
在報告淨虧損的時期或出現反稀釋的時期，基本普通股和攤薄後的加權平均普通股是相同的。
下表彙總了每股普通股基本收益和攤薄後收益（以百萬計，每股數據除外）的計算：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
 2023202220232022
每股普通股收益——基本
淨收入$117.4 $105.4 $142.4 $192.1 
加權平均流通普通股——基本185.2 184.7 185.2 184.9 
每股普通股收益——基本$0.63 $0.57 $0.77 $1.04 
普通股每股收益——攤薄
淨收入$117.4 $105.4 $142.4 $192.1 
利息支出1.6 1.6 3.2 3.2 
歸屬於每股普通股收益的淨收益——攤薄$119.0 $107.0 $145.6 $195.3 
加權平均流通普通股——基本185.2 184.7 185.2 184.9 
可轉換票據加權平均已發行普通股14.7 14.7 14.7 14.7 
未償還期權、限制性股票單位和績效股票單位1.4 1.2 1.5 1.1 
已發行普通股的加權平均值——攤薄201.3 200.6 201.4 200.7 
普通股每股收益——攤薄$0.59 $0.53 $0.72 $0.97 


18

反稀釋期權和限制性股票單位
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，大約 1.3包括股票期權和限制性股票單位在內的百萬只已發行證券被排除在每股普通股收益的計算之外，由於它們具有反稀釋作用，因此進行了攤薄。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，大約 1.4百萬和 1.3分別有100萬隻已發行證券，包括股票期權和限制性股票單位，被排除在每股普通股收益的計算之外，由於它們具有反稀釋作用，因此進行了攤薄。
注意事項 7。 商譽和無形資產
按運營和應申報分部劃分的商譽賬面金額變化如下（以百萬計）：
 頂級高爾夫高爾夫裝備積極的生活方式總計
截至2022年12月31日的餘額$1,363.6 $530.3 $89.8 $1,983.7 
外幣折算等— 0.4 0.1 0.5 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額$1,363.6 $530.7 $89.9 $1,984.2 
商譽扣除累計減值虧損美元148.4百萬，這是2022年12月31日之前在活躍生活方式板塊中記錄的。
按主要資產類別劃分，我們的無形資產如下（以百萬計，使用壽命金額除外）：
 Infinite-Lived：攤銷：
 商品名稱和商標酒類許可證專利客户/分銷商關係及其他已開發的技術總計
使用壽命（年）不是不是
2-16
1-10
10
截至2023年6月30日
格羅斯$1,441.0 $9.5 $32.3 $67.4 $69.7 $1,619.9 
累計攤銷— — (31.8)(40.9)(15.6)(88.3)
外幣折算等(24.4)— — (3.7)(3.1)(31.2)
賬面淨值$1,416.6 $9.5 $0.5 $22.8 $51.0 $1,500.4 
截至2022年12月31日
格羅斯$1,441.0 $8.9 $32.2 $67.4 $69.7 $1,619.2 
累計攤銷— — (31.8)(35.8)(12.2)(79.8)
外幣折算等(28.3)— — (4.2)(3.2)(35.7)
賬面淨值$1,412.7 $8.9 $0.4 $27.4 $54.3 $1,503.7 
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，我們確認了與收購的無形資產相關的攤銷費用為美元4.2百萬和美元3.4分別為百萬。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們確認了與收購的無形資產相關的攤銷費用為美元8.4百萬和美元7.0分別為百萬。攤銷費用包含在簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。


19

預計在未來五年及以後的每一年中，截至2023年6月30日，與無形資產相關的攤銷費用將按以下方式產生（單位：百萬美元）：
2023 年的剩餘時間$5.6 
202411.1 
202511.1 
202611.0 
202710.7 
此後24.8 
$74.3 
注意事項 8。 投資
投資如火如荼地進行
我們的所有權權益低於 20.0% 在 Full Swing Golf Holdings, LLC（“Full Swing”）中，Swing Suite 室內高爾夫模擬技術的所有者，該技術提供高爾夫球跟蹤數據並測量室內球飛行。該投資按減值成本入賬，並根據可觀察到的公允價值變化進行調整。在2023年6月30日和2022年12月31日，我們對Full Swing的投資價值均為美元9.3百萬。這項投資包含在我們簡明的合併資產負債表上的其他資產中。2023 年 8 月 1 日，我們以 $ 的價格從 Full Swing 手中收購了 Swing Suite 業務的某些資產12.1百萬。
投資五鐵高爾夫
我們的所有權權益低於 20.0The Range NYC, LLC（“Five Iron Golf”）優先股的百分比。The Range NYC, LLC是一家城市室內高爾夫體驗公司，擁有高爾夫模擬技術並供應食品和飲料。該投資按減值成本入賬，並根據可觀察到的公允價值變化進行調整。在截至2023年6月30日的三個月中，我們額外投資了美元2.0Five Iron Golf 中的百萬。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們簡明合併資產負債表上其他資產中包含的投資賬面價值為美元32.0百萬和美元30.0分別是百萬。



20

注意事項 9。 精選財務數據
截至以下日期的部分財務數據如下（以百萬計，使用壽命數據除外）：
2023年6月30日2022年12月31日
庫存：
成品$678.5 $770.1 
工作正在進行中1.1 1.2 
原材料153.2 181.5 
食物和飲料7.0 6.4 
$839.8 $959.2 
2023年6月30日2022年12月31日
其他流動資產：
信用卡應收賬款$28.6 $40.1 
銷售回報儲備金成本回收資產36.8 25.5 
應收增值税/銷售税6.9 17.2 
其他流動資產88.6 53.2 
$160.9 $136.0 
預計使用壽命2023年6月30日2022年12月31日
不動產、廠房和設備，淨額：
土地$184.4 $160.4 
建築物和租賃權改善
3 - 40年份
1,321.0 1,196.7 
機械和設備
5 - 10年份
273.8 248.8 
傢俱、計算機硬件和設備
3 - 5年份
345.1 299.1 
內部使用的軟件
3 - 5年份
127.7 109.9 
生產模具
2 - 5年份
9.2 9.1 
在建工程323.3 271.6 
2,584.5 2,295.6 
減去：累計折舊581.4 486.0 
$2,003.1 $1,809.6 
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，我們記錄的折舊費用為美元54.4百萬和美元45.5在我們精簡的合併運營報表中，分別為百萬美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們記錄的折舊費用為美元106.3百萬和美元84.5在我們精簡的合併運營報表中，分別為百萬美元。
2023年6月30日2022年12月31日
應付賬款和應計費用：
應付賬款$129.5 $159.1 
應計費用174.4 160.9 
應計庫存140.7 260.0 
$444.6 $580.0 


21

注意事項 10。 所得税
我們根據《會計準則編纂》（“ASC”）主題270 “中期報告” 和ASC主題740 “所得税會計” 來計算中期所得税準備金。在每個過渡期結束時，我們會估算年度有效税率，並將該税率應用於我們的普通季度收入，以計算與普通收入相關的税款。不計入普通收入的其他項目的税收影響是在其發生期間單獨計算和確認的.
遞延所得税資產（包括虧損和抵免結轉）的變現，必須在我們的遞延所得税資產變現期間產生足夠的應納税所得額。在2021財年的第一季度，我們為美國遞延所得税資產設立了可觀的估值補貼，因為我們在與Topgolf合併後立即處於累計虧損狀態。在截至2023年6月30日的三個月中，我們評估了所有可用的正面和負面證據，包括我們的持續盈利能力，截至2023年6月30日，我們的美國業務實現了三年的累計收入，以及對未來盈利能力的預測。因此，我們確定我們的大部分美國遞延所得税資產更有可能變現，因此，我們撤銷了美元50.8這些遞延所得税資產的估值補貼中的百萬美元。截至2023年6月30日，我們在美國遞延所得税資產的剩餘估值補貼主要涉及州淨營業虧損結轉額和我們估計未來可能無法使用的抵免額。對於非美國實體，估值補貼是根據某些税收屬性記錄的，管理層認為實現這些特徵的可能性不大。在接下來的12個月內，可能會有足夠的積極證據，使我們得出結論，即不再需要歸屬於非美國實體的部分估值補貼，這將帶來非現金收益。
我們記錄的所得税優惠為$45.8百萬英鎊(d) 所得税準備金為美元2.9百萬為 分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月。 按佔税前收入的百分比計算，我們的有效税率為 (64.0)% 和 2.7% 為 三幾個月已結束 2023年6月30日和2022年6月30日，分別地。在結束的三個月中 2023年6月30日和2022年6月30日法定税率和有效税率之間的主要區別在於我們遞延所得税資產的估值補貼的發放。
我們記錄的所得税優惠為$50.0百萬英鎊d $12.8百萬為了 分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月。 按佔税前收入的百分比計算，我們的有效税率為 (54.1)% 和 (7.1)% 表示 六幾個月已結束 2023年6月30日和2022年6月30日，分別是。在 六幾個月已結束 2023年6月30日和2022年6月30日法定税率和有效税率之間的主要區別在於我們遞延所得税資產的估值補貼的發放。
截至2023年6月30日，與不確定税收狀況相關的所得税負債總額為美元27.4百萬。在這筆金額中，$10.8如果結算順利，百萬美元將使我們的簡明合併財務報表和有效所得税税率受益。我們意識到人們的興趣 以及所得税支出中與所得税問題有關的罰款。
注意 11。 承諾和意外開支
法律事務
我們要接受與正常業務活動相關的常規法律索賠、訴訟和調查，包括商業糾紛和僱傭事宜。我們還會不時收到聲稱我們出售的產品侵犯或可能侵犯第三方的專利、商標或其他知識產權的信息。一項或多項此類潛在侵權索賠可能導致訴訟、需要獲得許可、需要更改產品以避免侵權、和解或判決或其他訴訟或物質損失，這可能會對我們保護產品設計的整體能力產生不利影響，並最終限制我們未來在市場上的成功。此外，我們偶爾會受到非常規的索賠、訴訟或調查。


22

我們會定期評估此類事項，以確定我們因此而蒙受重大損失的可能性以及可能的損失範圍。如果我們有可能蒙受虧損並且損失金額可以合理估計，則在我們的財務報表中計入估計的應急損失。從歷史上看，針對我們的索賠、訴訟和調查，無論是個人還是總體而言，都沒有對我們的合併經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。但是，無法預測未決訴訟的結果，而且，與任何訴訟一樣，其中一些訴訟可能會作出不利的裁決。因此，我們無法估計最終的金錢損失總額、保險承保的金額或此類事項將產生的財務影響。此外，我們無法保證我們將成功地為這些問題辯護，也無法保證與潛在損失有關的任何應計金額都足夠了。
無條件購買義務
在正常業務過程中，我們簽訂購買商品和服務的協議，包括承諾與職業運動員和其他代言人簽訂認可協議、諮詢和服務協議以及知識產權許可協議，根據這些協議，我們需要支付特許權使用費。下面列出的金額近似於我們在這些協議下有義務支付的最低購買義務。由於這些債務的可變性，根據某些協議支付的實際金額可能高於或低於這些金額。
截至2023年6月30日，根據這些協議，我們在未來五年及以後需要支付的最低債務如下（以百萬計）：
2023 年的剩餘時間$47.1 
202445.1 
202534.6 
202622.6 
202716.1 
此後29.6 
$195.1 
其他或有合同義務
在正常業務過程中，我們做出了某些賠償、承諾和擔保，根據這些賠償、承諾和擔保，我們可能需要為某些交易付款。這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同，在某些情況下，可能是無限期的，這些賠償、承諾和擔保中的大多數並未對我們未來可能承擔的最大付款額規定任何限制。從歷史上看，解決與賠償相關的索賠所產生的成本對我們的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。此外，我們認為，上述承諾和擔保下的付款對我們的合併財務報表產生重大影響的可能性微乎其微。我們在截至的六個月中以及截至2023年6月30日發行的賠償、承諾和擔保的公允價值對我們的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。


23

注意事項 12。 基於股份的薪酬
授予基於股份的獎勵
在本報告所述期間，我們根據股票薪酬計劃發放了以下獎勵（以百萬計，每股數據除外）：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023202220232022
授予的股份加權平均授予日每股公允價值授予的股份加權平均授予日每股公允價值授予的股份加權平均授予日每股公允價值授予的股份加權平均授予日每股公允價值
限制性庫存單位0.1 $19.26 0.1 $19.95 0.7 $22.96 0.7 $22.82 
基於業績的限制性股票單位獎勵 (1) (2)
— $— — $20.46 0.6 $36.58 0.5 $23.37 
總計 0.1 0.1 1.3 1.2 
(1) 使用蒙特卡洛估值方法確定的加權平均授予日每股公允價值。
(2) 在截至2022年6月30日的三個月中，基於業績的限制性股票單位獎勵微不足道。

基於股份的薪酬支出
按獎勵類型劃分的基於股份的薪酬支出總額，扣除估計的沒收額，在所列期間的簡明合併運營報表中確認為（百萬美元）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
股票期權$0.2 $0.4 $0.3 $0.8 
限制性庫存單位4.9 4.6 9.5 8.6 
限制性股票獎勵0.1 0.3 0.3 0.7 
基於業績的限制性股票單位獎勵 7.2 7.9 14.7 16.9 
税前基於股份的薪酬支出總額12.4 13.2 24.8 27.0 
所得税優惠(3.0)(3.2)(6.0)(6.5)
税後基於股份的薪酬支出總額$9.4 $10.0 $18.8 $20.5 
在本報告所述期間的簡明合併運營報表中確認的股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位獎勵的基於股份的薪酬支出總額，扣除估計的沒收款項為（百萬美元）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
產品成本$0.5 $0.5 $0.9 $1.0 
銷售、一般和管理費用11.0 12.2 21.8 25.0 
研究和開發費用0.1 0.4 0.6 0.8 
其他場地費用0.8 0.1 1.5 0.2 
税前基於股份的薪酬支出總額12.4 13.2 24.8 27.0 
所得税優惠(3.0)(3.2)(6.0)(6.5)
税後基於股份的薪酬支出總額$9.4 $10.0 $18.8 $20.5 


24

注意 13。 金融工具的公允價值
公允價值測量
我們定期按公允價值衡量我們的金融資產和負債，該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。權威指南確定了公允價值層次結構的三個層次，如下所示：
第 1 級: 活躍市場中相同資產或負債的報價；
第 2 級: 活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及基於模型的估值，其中在活躍的市場中可以觀察到大量投入和重要的價值驅動因素；以及
第 3 級: 公允價值衡量標準源自無法觀察到一項或多項重要投入或重要價值驅動因素的估值技術。
現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用以及其他流動負債的賬面金額由於其短期性質而接近公允價值，因此被歸類為公允價值層次結構的第一級。
套期保值工具定期使用經紀商報價、每日市場外幣匯率和適用的利率曲線進行重新計量（見附註14），因此被歸類為公允價值層次結構的第二級。
下表彙總了我們的外幣遠期合約和利率對衝協議（見附註14）的估值，這些合約定期按公允價值計量，截至2023年6月30日和2022年12月31日，歸類為公允價值層次結構的第二級（以百萬計）：
公平
價值		第 2 級
2023年6月30日
外幣遠期合約——資產頭寸$11.4 $11.4 
外幣遠期合約——負債狀況(4.6)(4.6)
利率對衝協議——資產頭寸9.5 9.5 
$16.3 $16.3 
2022年12月31日
外幣遠期合約——資產頭寸$0.2 $0.2 
外幣遠期合約——負債狀況(5.4)(5.4)
利率對衝協議——資產頭寸7.2 7.2
$2.0 $2.0 
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，公允價值等級制度之間沒有金融工具的轉移。


25

關於金融工具公允價值的披露
金融工具的公允價值是使用公允價值層次結構的二級輸入得出的，其中包括活躍市場中類似工具的報價、量化定價模型、可觀察的市場借貸利率以及其他可觀察的投入和適用的估值技術。 下表提供了有關我們金融負債的公允價值的信息，僅供與截至2023年6月30日的簡明合併資產負債表和截至2022年12月31日的合併資產負債表中確認的金融工具的賬面價值（以百萬計）進行比較：
 2023年6月30日2022年12月31日
攜帶
價值		公平
價值		攜帶
價值		公平
價值
美國基於資產的循環信貸額度$54.9 $54.9 $181.1 $181.1 
2022 年日本 ABL 設施$41.6 $41.6 $38.2 $38.2 
2023 年定期貸款 B$1,246.9 $1,244.6 $— $— 
可轉換票據$258.3 $334.9 $258.3 $337.7 
設備註意事項$23.4 $20.2 $27.8 $23.6 
抵押貸款$45.5 $51.8 $45.9 $55.3 
定期貸款 B$— $— $432.0 $431.1 
Topgolf 定期貸款$— $— $336.9 $337.1 
Topgolf 循環信貸額度$— $— $110.0 $110.0 
2023年3月，我們完成了對美國資產循環信貸額度、定期貸款B和Topgolf信貸額度的修改。有關這些設施修改的更多信息，見附註5 “融資安排”。
非經常性公允價值測量
我們在非經常性基礎上衡量某些長期資產、商譽、非攤銷無形資產和按公允價值進行的投資，至少每年衡量一次，如果存在減值指標，則更頻繁地進行衡量。這些資產在持有待售或被確定減值時減記為公允價值。我們做到了 不確認截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月內的任何減值。
注意 14。 衍生品和套期保值
在正常業務過程中，我們面臨因外幣匯率和利率波動而產生的損益。作為我們策略的一部分，我們使用指定的現金流套期保值和外幣遠期合約形式的非指定套期保值，以管理外幣匯率波動的風險，並減輕外幣折算對以日元、英鎊、歐元、加元、澳元、韓元、墨西哥比索、瑞典克朗、印度盧比、中國人民幣和波蘭斯洛蒂計價的交易的影響。我們還使用利率互換合約來減輕浮動利率對我們長期債務的影響。
我們僅使用外幣遠期合約和利率互換合約來實現我們的目標，即最大限度地減少外匯匯率和利率變化可能導致的經營業績波動，並且我們不會出於投機目的簽訂這兩種合約。我們利用交易對手來購買我們認為在交易時具有信譽的衍生工具，並密切關注這些交易對手的信用評級。


26

下表彙總了截至2023年6月30日的簡明合併資產負債表和截至2022年12月31日的合併資產負債表和截至2022年12月31日的合併資產負債表上的公允價值以及資產和/或負債的位置（以百萬計）：
資產負債表地點的公允價值
資產衍生品
2023年6月30日2022年12月31日
被指定為現金流對衝工具的衍生品：
外幣遠期合約其他流動資產$3.5 $0.1 
利率互換合約其他流動資產7.4 4.4 
利率互換合約其他資產2.1 2.8 
總計$13.0 $7.3 
未被指定為對衝工具的衍生品：
外幣遠期合約其他流動資產7.9 0.1 
總資產頭寸$20.9 $7.4 
資產負債表地點的公允價值
負債衍生品
2023年6月30日2022年12月31日
被指定為現金流對衝工具的衍生品：
外幣遠期合約應付賬款和應計費用$0.5 $2.6 
未被指定為對衝工具的衍生品：
外幣遠期合約應付賬款和應計費用4.1 2.8 
負債總額$4.6 $5.4 
我們的衍生工具受與每家交易對手銀行簽訂的主淨額結算協議的約束，因此在到期日進行淨額結算。儘管根據主淨額結算協議，我們擁有抵消的合法權利，但我們選擇不按淨結算金額列報這些合約，因此在隨附的截至2023年6月30日的簡明合併資產負債表和截至2022年12月31日的合併資產負債表中按總額列報這些合約。
現金流對衝工具
外幣遠期合約
我們使用被指定為符合條件的現金流套期保值工具的外幣衍生品，包括外幣遠期合約，以幫助減輕公司間庫存銷售和向外國子公司報銷公司間費用所帶來的外匯風險。這些合同通常在期限內到期 12幾個月前 15自成立以來已有幾個月了。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們被指定為現金流對衝工具的外幣遠期合約的名義金額為美元64.6百萬和美元100.0分別是百萬。
    A截至 2023 年 6 月 30 日，我們錄得淨收入 獲得的 $7.1百萬美元與外幣遠期合約相關的累計其他綜合收益。在這筆金額中，淨額 收益的 $1.1百萬和美元2.4截至2023年6月30日的三個月和六個月中，分別從累計的其他綜合收益中扣除百萬美元，並計入已確認的基礎銷售的產品成本。此外，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中， $0.9百萬和美元1.9淨收益分別為百萬美元與遠期分攤有關的費用已從累計的其他綜合收益中扣除，並記入產品成本。根據我們目前對外幣遠期合約的估值，我們預計將對淨收益重新歸類為美元2.3百萬美元與我們的外幣遠期合約相關的從累積的其他綜合收益轉化為未來12個月的收益。


27

利率互換合約
我們使用了被指定為現金流對衝的利率掉期 in 為了降低與我們的變量相關的利率變化的風險-利率定期貸款B，作為我們在2023年3月進行的債務修改的一部分，該貸款被我們的2023年定期貸款B所取代（見附註5）。作為本次修改的一部分,我們簽訂了終止協議以解除現有的利率互換，由於終止，我們收到了$的收益5.6百萬。截至2023年6月30日，我們的遞延收益為美元4.7百萬美元計入與這些收益相關的其他綜合收益，將在合同的剩餘期限內攤銷為利息支出。
2023年4月，我們進行了被指定為現金流套期保值的利率互換，以降低與2023年定期貸款B相關的利率波動風險。在2023年定期貸款B的有效期內，我們將從交易對手貸款機構那裏獲得浮動利息付款，以換取我們按加權平均利率支付固定利率為 3.36我們的利率掉期合約中的百分比，不包括基礎名義金額的交換。我們在2023年4月簽訂的利率互換合約的名義總額為美元400.0截至目前為百萬 2023年6月30日。作為上面討論的債務修改的一部分，我們的利率互換合約的合併名義金額為 $192.3截至 2022 年 12 月 31 日，已達百萬。
下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們每份衍生品合約的所有現金流套期保值對簡明合併財務報表的淨影響（以百萬計）：
在其他綜合收益中確認的收益
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
被指定為現金流對衝工具的衍生產品2023202220232022
外幣遠期合約$4.7 $2.7 $7.1 $3.7 
利率互換合約10.8 1.7 9.9 8.8 
$15.5 $4.4 $17.0 $12.5 
從其他綜合收益重新歸類為收益（虧損）
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
被指定為現金流對衝工具的衍生產品2023202220232022
外幣遠期合約$1.1 $1.1 $2.4 $1.5 
利率互換合約1.9 (0.8)2.8 (2.0)
$3.0 $0.3 $5.2 $(0.5)
未被指定為套期保值工具的外幣遠期合約
我們使用未被指定為合格現金流套期保值工具的外幣遠期合約，以減輕因重新計量某些以外幣計價的資產負債表應付賬款和應收賬款而導致的外幣匯率波動風險，以及出於財務報告目的將我們的國際子公司的經營業績折算成美元所產生的損益。這些合同通常在期限內到期 12從一開始就有幾個月。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們用於減輕上述風險敞口的外幣遠期合約的名義金額約為美元388.9百萬和美元162.9分別為百萬。我們根據使用當前市場匯率的定價模型估算外幣遠期合約的公允價值，並將所有衍生品按公允價值記錄在資產負債表上，公允價值的變化記錄在簡明的合併運營報表中。外幣遠期合約被歸類為公允價值層次結構的第二級（見附註13）。


28

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中在簡明合併經營報表中確認的每種衍生品合約的淨損益位置（以百萬計）：
  
衍生工具收益中確認的淨收益的位置在收入中確認的淨收益金額
衍生工具
未指定為對衝工具的衍生品三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2023202220232022
外幣遠期合約其他收入，淨額$15.2 $25.4 $18.1 $38.6 
在結束的三個月和六個月中 2023年6月30日， 我們確認了淨外幣交易n 損失 $8.5百萬和美元11.0其他收入（支出）淨額分別為百萬美元。在結束的三個月和六個月中 2022 年 6 月 30 日，我們認出了 淨外幣交易n 損失 $14.3百萬和美元20.0其他收入（支出）淨額分別為百萬美元.
注意 15。 累計其他綜合收益（虧損）
下表詳細列出了截至2023年6月30日的三個月和六個月從累計其他綜合收益（虧損）和外幣折算調整中重新歸類的金額（單位：百萬美元）：
衍生工具外幣兑換總計
2023年3月31日累計其他綜合虧損，税後
$4.6 $(61.1)$(56.5)
衍生工具的變化15.5 — 15.5 
淨收益重新歸類為產品成本(1.1)— (1.1)
淨收益重新歸類為利息支出(1.9)— (1.9)
所得税對衍生工具的影響(1.0)— (1.0)
外幣折算調整— (1.7)(1.7)
2023年6月30日累計其他綜合虧損，税後
$16.1 $(62.8)$(46.7)
衍生工具外幣兑換總計
2022年12月31日累計其他綜合虧損，税後
$4.9 $(66.4)$(61.5)
衍生工具的變化17.0 — 17.0 
淨收益重新歸類為產品成本(2.4)— (2.4)
淨收益重新歸類為利息支出(2.8)— (2.8)
所得税對衍生工具的影響(0.6)— (0.6)
外幣折算調整— 3.6 3.6 
2023年6月30日累計其他綜合虧損，税後
$16.1 $(62.8)$(46.7)
注意 16。 細分信息
我們有 三運營和可報告的細分市場：
•Topgolf，主要由我們公司運營的Topgolf場館、Toptracer球飛行跟蹤技術和WGT數字高爾夫遊戲的服務收入和支出組成；
•高爾夫裝備，包括高爾夫球杆和高爾夫球產品的產品收入和支出，包括卡拉威高爾夫品牌的木材、混合動力車、鐵桿、楔子、奧德賽推杆，包括奧德賽的土倫設計推杆、包裝套裝、卡拉威高爾夫和斯特拉塔品牌的高爾夫球以及二手高爾夫球的銷售；以及


29

•Active Lifestyle，包括傑克·沃爾夫斯金户外服裝、裝備和配飾業務、TravisMathew高爾夫和生活方式服裝及配飾業務、卡拉威軟製品業務和OGIO業務的產品收入和支出，後者包括高爾夫服裝和配飾（包括高爾夫球包）以及運動和個人用儲物裝備。該細分市場還包括許可我們的各種軟商品的商標和服務商標的特許權使用費。
在截至2023年6月30日或2022年6月30日的三個月和六個月中，沒有發生重大的分部間交易。
下表包含管理層用來評估我們在所列過渡期內的運營部門的信息（以百萬計）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
 2023202220232022
淨收入：
頂級高爾夫$470.8 $403.7 $874.3 $725.7 
高爾夫裝備451.0 451.9 894.7 919.9 
積極的生活方式257.9 260.1 578.1 510.3 
淨收入總額$1,179.7 $1,115.7 $2,347.1 $2,155.9 
分部營業收入：
頂級高爾夫$44.0 $44.2 $46.8 $50.7 
高爾夫裝備96.4 100.3 178.0 201.1 
積極的生活方式19.5 22.5 56.8 49.2 
分部營業收入總額159.9 167.0 281.6 301.0 
對賬項目(1)
(43.9)(38.0)(85.1)(77.7)
總營業收入116.0 129.0 196.5 223.3 
利息支出，淨額(51.7)(32.5)(101.3)(63.9)
其他收入，淨額7.3 11.8 (2.8)19.9 
所得税前總收入$71.6 $108.3 $92.4 $179.3 
不動產、廠房和設備的增加(2):
頂級高爾夫$123.3 $102.4 $256.5 $222.5 
高爾夫裝備7.9 3.5 11.3 8.8 
積極的生活方式2.1 7.2 5.5 10.8 
長期資產的增加總額$133.3 $113.1 $273.3 $242.1 
(1) 對賬項目包括管理層在確定細分市場盈利能力時未使用的公司一般和管理費用，包括美元3.12023年第二季度產生了數百萬美元的重組費用，用於重組我們的IT職能和改善我們的組織結構。我們預計產生的費用總額約為 $8.0百萬美元與這些計劃有關，我們預計這些計劃將在2023年底之前完成，主要包括遣散費和律師費。截至2023年6月30日，我們在與重組相關的應計員工成本和福利方面的負債總額為美元3.1百萬。2023年和2022年的對賬項目還包括收購的無形資產的攤銷和折舊以及購買會計調整，以及與整合收購所產生的新IT系統相關的一次性成本。此外，2022年還包括與推遲債務再融資相關的法律和信貸機構費用，以及與由於俄烏戰爭而暫停我們在俄羅斯的傑克·沃爾夫斯金零售業務相關的費用。
(2)不動產、廠房和設備的增加不包括固定資產增加，這些固定資產被確定不用於任何創收領域，因此被記為與上述對賬費用相似的公司增加。


30

第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與本報告其他地方的簡明合併財務報表和相關附註以及我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。中期經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何其他未來時期的預期經營業績。參見本報告第2頁的 “關於前瞻性陳述的投資者重要通知”。提及 “公司”，”Topgolf Callaway 品牌，” 本報告中的 “我們”、“我們的” 或 “我們” 指的是或者一起去 Topgolf Callaway Brands Corp.呃，我們的全資子公司。
討論非公認會計準則指標
除了本報告中所載的財務業績外，這些財務結果是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制和列報的（“GAAP”），我們還提供了有關我們在非公認會計準則基礎上的財務業績的補充信息。這些非公認會計準則信息包括以下內容：
•對淨收入進行恆定貨幣衡量標準，以證明外幣波動對這些結果的影響。該信息是用於比較目的的估計值，計算方法是採用本期當地貨幣結果，然後根據適用的可比前一時期的外幣匯率將其折算成美元。
•淨收益和攤薄後每股收益，不包括某些非現金和非經常性費用，詳見下文。
我們在本報告中納入了信息，以核對所列時期的非公認會計準則信息與最直接可比的GAAP信息。不應孤立地考慮本報告中的非公認會計準則信息，也不應將其作為根據公認會計原則得出的任何衡量標準的替代品，也可能與其他公司得出或使用類似指標的方式不一致。我們將此類非公認會計準則信息用於財務和運營決策目的，並作為評估我們業務基本業績和/或預測業務的一種手段。我們認為，將此類非公認會計準則信息的列報與最直接可比的GAAP信息結合起來考慮，可以為投資者評估我們業務的基本業績提供更多有用的信息。
運營部門 和季節性
我們是一家技術驅動的現代高爾夫公司，提供領先的高爾夫裝備、服裝和娛樂，其全球品牌組合包括Topgolf、Callaway Golf、Odyssey、TravisMathew、Jack Wolfskin、OGIO、Toptracer和世界高爾夫巡迴賽（“WGT”）。我們的產品和品牌列於我們的Topgolf、Golf Equipment和Active Lifestyle運營部門。
頂級高爾夫
我們的Topgolf運營部門主要由公司運營的國內和國際Topgolf場館組成，這些場館配備了技術支持的擊球區、多家酒吧、用餐區和活動空間。我們公司運營的場館還向企業贊助商提供廣告合作伙伴關係，讓他們在Topgolf場館和其他媒體平臺上展示他們的名字和徽標。公司運營的場館的收入主要來自食品和飲料的銷售、遊戲玩法和活動。截至2023年6月30日，我們有80個公司運營的Topgolf場館，在美國有一家公司運營的Topgolf休息室，在英國有四個公司運營的場地。除了我們公司運營的場館外，我們還有五個國際特許經營的Topgolf場館從中獲得特許權使用費。
Topgolf的運營部門還包括其他業務線，包括我們的Toptracer球飛行跟蹤技術以及數字媒體平臺。獨立練習場以及我們公司運營和特許經營的許多Topgolf場館都使用Toptracer球飛行跟蹤技術，以增強Topgolf的遊戲體驗。數字媒體平臺包括由在線多人虛擬高爾夫遊戲組成的數字高爾夫遊戲，使玩家能夠作為一個社區聚集在線，參與模擬逼真的遊戲玩法。


31

由於季節性因素，我們的Topgolf運營板塊的經營業績每個季度都在波動。從歷史上看，由於氣温降温和公司活動減少，我們的場館第二和第三季度收入名義上更高，而第一和第四季度的收入歷來較低，第一季度的收入最低。預計季節性將成為Topgolf經營業績的一個因素，因此，惡劣天氣等因素可能會影響我們場館的旺季，這可能會對我們的經營業績產生不成比例的影響。
與我們的Topgolf場地相關的收入增長和盈利能力受到相同場地銷售的影響。相同場地銷售被定義為可比場地的銷售額，其中包括運營24個完整財政月的新場館。同樣的場地銷售是我們行業中使用的關鍵績效指標，它表明人們對我們的舉措以及當地經濟和消費趨勢的認可。
我們的Topgolf子公司之前的零售日曆年為52或53周，該日曆年在最接近12月31日的星期日結束。自2022年4月4日起，Topgolf開始按截至12月31日的財年日曆運營。因此，截至2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併財務報表中包含的Topgolf財務信息分別為2022年4月4日至2022年6月30日以及2022年1月3日至2022年6月30日。從2023年1月1日起，Topgolf的財務信息將按日曆年進行報告。
高爾夫裝備
我們的高爾夫設備運營部門包括卡拉威高爾夫品牌的木材、混合動力車、鐵桿、楔子、奧德賽推杆、包裝套裝、卡拉威高爾夫和斯特拉塔品牌的高爾夫球，以及二手高爾夫球杆的銷售。我們的高爾夫裝備產品專為技術先進而設計，適合從初學者到專業人士等各種技能水平的高爾夫球手。
在我們開展業務的大多數地區，高爾夫比賽主要按季節進行。天氣條件通常限制全年打高爾夫球，但少數市場除外，我們的許多球場客户在寒冷的天氣裏都會關閉。總的來説，我們會在今年第一季度為新的高爾夫賽季推出新產品。最初的銷售期通常持續到第二季度，而第三季度的銷售通常取決於再訂購業務，但也可能包括規模較小的新產品發佈。由於我們許多關鍵地區的高爾夫賽季已經結束，第四季度的銷售額通常低於其他季度。除了這種季節性因素外，我們的高爾夫裝備銷售還可能受到其他因素的影響，包括新產品推出的時間以及天氣狀況。因此，我們的大部分高爾夫設備銷售以及高爾夫設備運營部門的大部分（如果不是全部）盈利能力通常發生在上半年。
積極的生活方式
我們的Active Lifestyle運營部門包括卡拉威高爾夫、TravisMathew、Jack Wolfskin和OGIO軟貨，這些產品主要由內部設計和開發。Callaway Golf 軟貨品牌提供全系列的優質高爾夫服裝、鞋類、裝備和配飾。TravisMathew 提供全系列的優質高爾夫和生活方式服裝以及鞋類和配飾。在 Jack Wolfskin 品牌下，我們提供全系列的優質户外服裝、裝備和配飾。OGIO 品牌提供全系列用於運動和個人用途的優質個人儲物裝備和配件。對於某些軟商品，我們從商標和服務商標的許可中獲得特許權使用費。
Callaway Golf品牌的高爾夫服裝和配飾的銷售通常遵循與高爾夫裝備相同的季節性，因此上半年普遍更高。TravisMathew品牌的產品全年分佈更加均勻，因為該產品線通常以生活方式為重點，不依賴於高爾夫的季節性。在寒冷的天氣裏，傑克·沃爾夫斯金品牌產品的銷售額在下半年有所增加，這得益於其外套產品線的銷售強勁。
有關我們分部的更多信息，請參閲本10-Q表格第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的附註16 “分部信息”。


32

當前的經濟狀況
通貨膨脹與利息
我們的業務受到通貨膨脹壓力和利率敞口的影響。我們監測通貨膨脹壓力和利率變化可能對我們的業務和消費者產生的影響，並管理我們的業務以應對此類影響。2023年，通貨膨脹壓力導致運營支出增加，除了改變海運和空運組合外，我們還能夠通過提高產品和服務價格來部分抵消運營支出。儘管我們總體上能夠抵消某些通貨膨脹壓力，但這些情況的持續時間和嚴重程度通常是不可預測的，可能會對我們的運營費用產生不利影響，而我們可能無法繼續抵消這些開支。為應對通貨膨脹壓力而調整利率也可能對我們的業務、現金流和經營業績產生不利影響，具體取決於變化的嚴重程度和持續時間。
供應鏈
在2022年的大部分時間裏，由於全球供應鏈的挑戰，我們經歷了更長的庫存交貨時間。由於這些挑戰，我們改變了庫存購買的時間和方式，以滿足對高爾夫設備和服裝產品不斷增長的需求，並管理供應商的產能。做出這些更改後，全球庫存發貨時間和供應鏈渠道有所改善，導致庫存訂單的接收時間比預期的要早，這導致去年年底和今年早些時候的庫存水平有所增加。自2022年12月31日以來，我們的總庫存減少了1.194億美元。我們目前手頭的大部分庫存用於2023年產品和未來2023年計劃發佈的產品。
外幣
我們的業務中有很大一部分是在美國境外以美元以外的貨幣進行的。因此，我們簽訂外幣遠期合約，以減輕外幣匯率變化可能對我們財務業績產生的影響。儘管這些外幣遠期合約可以在短期內減輕外幣匯率變化的影響，但它們並不能消除這些影響，這些影響可能很大，也無法從長遠來看減輕其影響。總體而言，我們的整體財務業績受到美元疲軟的積極影響，而美元相對於我們開展業務的外幣走強則受到負面影響。F或截至2023年6月30日的三個月和六個月，外幣 f波動對國際淨收入分別產生了800萬美元和3,740萬美元的不利影響。我們相信在今年剩餘時間裏，外匯變動將繼續對淨收入和經營業績產生不利影響。

運營結果
淨收入
截至2023年6月30日的三個月和六個月中，按運營部門劃分的淨收入與截至2022年6月30日的三個月和六個月相比如下（以百萬計，百分比除外）：
截至6月30日的三個月成長/
（拒絕）
與2022年相比，非公認會計準則恆定貨幣增長
六個月已結束
6月30日		成長/
（拒絕）
與2022年相比，非公認會計準則恆定貨幣增長
 20232022百分比百分比20232022百分比百分比
淨收入：
頂級高爾夫$470.8 $403.7 16.6 %16.7 %$874.3 $725.7 20.5 %20.8 %
高爾夫裝備451.0 451.9 (0.2)%1.0 %894.7 919.9 (2.7)%(0.3)%
積極的生活方式257.9 260.1 (0.8)%— %578.1 510.3 13.3 %15.9 %
淨收入總額$1,179.7 $1,115.7 5.7 %6.5 %$2,347.1 $2,155.9 8.9 %10.6 %



33

截至2023年6月30日的三個月和六個月的淨收入增長了6,400萬美元，增長了5.7％（按固定貨幣計算為 6.5%），以及 1.912 億美元與截至2022年6月30日的三個月和六個月相比，分別為8.9％（按固定貨幣計算分別為10.6％）.
6,400 萬美元（5.7％）) 淨收入增加 f或截至2023年6月30日的三個月，主要與我們的Topgolf運營板塊的增長有關，這得益於新開業的Topgolf場館的強勁表現以及相同場地銷售的增長。這一增長被我們的活躍生活方式和高爾夫裝備業務板塊的減少所抵消。我們的活躍生活方式板塊的下降主要與2022年傑克·沃爾夫斯金批發出貨的時間從第一季度轉移到第二季度有關。我們高爾夫器材業務的減少主要是由於2022年第二季度的零售填補，而2023年沒有重演，再加上外幣匯率變動帶來的不利影響。這些下降被高爾夫球銷量的增加以及消費者對Paradym球杆系列的持續強勁需求所部分抵消，這促成了2023年6月在美國的市場份額增長。
1.912億美元淨收入增長 (8.9%) f或者截至2023年6月30日的六個月主要與我們的Topgolf和Active Lifestyle運營領域的增長Topgolf的增長主要與新開業的Topgolf場館的強勁表現以及相同場地銷售的增加有關。我們的Active Lifestyle運營板塊的增長主要與持續強勁的品牌勢頭和TravisMathew開設更多門店有關，此外還有Jack Wolfskin的供應鏈和庫存出貨時間的改善，以及零售和電子商務渠道的增長。這些增長被我們的高爾夫裝備板塊的減少所部分抵消，這主要是由於2022年上半年的零售填補，而2023年沒有重演，再加上外幣匯率變動帶來的不利影響。高爾夫球銷量的增加以及消費者對Paradym球杆系列的持續強勁需求部分抵消了這些下降。
截至2023年6月30日的三個月和六個月按主要地理區域劃分的淨收入與之比較 截至2022年6月30日的三個月和六個月如下（以百萬計，百分比除外）：
 截至6月30日的三個月成長/
（拒絕）
與2022年相比，非公認會計準則恆定貨幣增長
六個月已結束
6月30日		成長/
（拒絕）
與2022年相比，非公認會計準則恆定貨幣增長
20232022百分比百分比20232022百分比百分比
淨收入：
美國$886.7 $800.5 10.8 %10.8 %$1,697.8 $1,509.9 12.4 %12.4 %
歐洲120.2 141.0 (14.8)%(15.5)%273.8 275.8 (0.7)%2.5 %
亞洲128.2 135.2 (5.2)%(0.2)%288.4 293.9 (1.9)%6.1 %
世界其他地區44.6 39.0 14.4 %20.5 %87.1 76.3 14.2 %20.7 %
淨收入總額$1,179.7 $1,115.7 5.7 %6.5 %$2,347.1 $2,155.9 8.9 %10.6 %
我們的Topgolf業務收入主要集中在美國和歐洲，而美國是我們的主要市場。 我們在美國和國際上銷售我們的高爾夫設備產品以及卡拉威高爾夫和OGIO Active Lifestyle產品，我們的主要國際地區是歐洲和亞洲。來自我們TravisMathew和Jack Wolfskin業務的活躍生活收入分別主要集中在美國和歐洲。
美國
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，美國的淨收入有所增長 8620 萬美元(10.8%) 和 1.879 億美元分別為（12.4％），而是 截至2022年6月30日的三個月和六個月。這些增長主要是由於我們Topgolf業務的增長和持續擴張，以及我們的TravisMathew業務的增長和強勁表現，但部分被高爾夫設備收入的小幅下降所抵消。


34

歐洲
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，歐洲的淨收入下降 2,080 萬美元(14.8%) 和 200 萬美元分別為（0.7%），而是 截至2022年6月30日的三個月和六個月。這個 2,080 萬美元截至2023年6月30日的三個月中下降的主要原因是傑克·沃爾夫斯金因2022年初供應鏈限制而減少了1,730萬美元，這導致批發出貨的時間從第一季度轉移到第二季度。的 截至2023年6月30日的六個月中，減少了200萬美元這主要是由於外幣匯率變動的不利影響，但傑克·沃爾夫斯金服裝銷售的增長部分抵消了這種影響。
亞洲
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，亞洲的淨收入下降 700 萬美元(5.2%) 和 550 萬美元分別為（1.9%），而 截至2022年6月30日的三個月和六個月。下降主要是由於日本和韓國外匯匯率變動的不利影響，但部分被傑克·沃爾夫斯金服裝銷售額的增長所抵消。
世界其他地區
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，世界其他地區的淨收入有所增長 560 萬美元(14.4%) 和 1,080 萬美元分別為 (14.2%)，而 截至2022年6月30日的三個月和六個月。這些增長是這主要是由於我們的高爾夫設備產品在加拿大的強勁表現，但被240萬美元外幣匯率變動的不利影響部分抵消。
成本和支出（以百萬計，百分比除外）
截至6月30日的三個月增加/
（減少）		六個月已結束
6月30日		增加/
（減少）
20232022百分比20232022百分比
成本和支出：
產品成本$387.9 $400.0 (3.0)%$829.9 $811.8 2.2 %
服務成本，不包括折舊和攤銷51.4 49.1 4.7 %95.8 88.1 8.7 %
其他場地費用317.1 262.2 20.9 %622.6 492.6 26.4 %
銷售、一般和管理費用279.6 252.6 10.7 %548.1 495.7 10.6 %
研發費用22.0 18.7 17.6 %44.8 36.2 23.8 %
場地開業前費用5.7 4.1 39.0 %9.4 8.2 14.6 %
成本和支出總額$1,063.7 $986.7 7.8 %$2,150.6 $1,932.6 11.3 %
產品成本
產品成本本質上是可變的，並且會隨銷量而波動。在截至2023年6月30日的三個月中，產品成本減少了1,210萬美元(3.0%) 與截至2022年6月30日的三個月相比，主要原因是運費降低。在截至2023年6月30日的六個月中，產品成本有所增加 1,810 萬美元 (2.2%), 相比於 截至2022年6月30日的六個月中，由於我們的Active Lifestyle運營板塊的銷售額增長，但運費的下降部分抵消了這一增長.
服務成本，不包括折舊和攤銷
服務成本，不包括折舊和攤銷（“服務成本”），包括在Topgolf場館出售的食品和飲料的成本，以及與我們的Toptracer球飛行跟蹤技術許可相關的某些成本。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，與之相比，服務成本分別增加了230萬美元（4.7％）和770萬美元（8.7％） 截至2022年6月30日的三個月和六個月，這主要是由於自2022年6月30日以來公司運營的11個新的Topgolf場館開業。


35

其他場地費用
其他場地費用主要包括折舊和攤銷、員工成本、租金、水電費、營銷和其他與Topgolf場地相關的費用。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，其他場地支出增加了5,490萬美元（20.9％）) 和 1.300 億美元(26.4%) 分別是 相比於 截至2022年6月30日的三個月和六個月， 這主要是由於自2022年6月30日以來，公司運營的Topgolf新增了11個場館，此外還增加了工資和計劃增加與營銷活動相關的成本。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理（“SG&A”）費用主要包括員工成本、廣告和促銷費用、法律和專業費用、旅遊費用、差旅費用、建築和租金費用、折舊費用（不包括與製造、分銷和場地運營相關的費用）、攤銷和其他雜項費用。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，銷售和收購費用增加了2,700萬美元（10.7％）)和分別為5,240萬美元（10.6％），相比之下 截至2022年6月30日的三個月和六個月.
截至2023年6月30日的三個月中，增長了2,700萬美元，這是由於支持業務整體增長的成本增加，這主要與新營銷活動的計劃廣告和促銷費用增加780萬美元、折舊和攤銷增加310萬美元、與重組成本相關的310萬美元費用以及其他雜項銷售、一般和管理費用，包括差旅和娛樂、專業費、企業發展成本，以及 IT 集成費用。截至2023年6月30日的六個月中，增長5,240萬美元是由支持業務整體增長的成本推動的，這主要與與新營銷活動相關的計劃廣告和促銷成本增加了1,410萬美元，由於員工人數的總體增加導致員工成本增加了930萬美元，折舊和攤銷增加了570萬美元，此外還有其他總成本為1,620萬美元。其他總成本主要包括我們在2023年第一季度完成的債務再融資成本、2023年第二季度產生的重組費用，以及支持業務增長的其他雜項成本。
研發費用
研發費用包括設計、開發、測試或改進我們的產品和技術的成本，主要包括從事研發活動的人員的員工成本、研究成本和折舊費用。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，研發費用增加了330萬美元(17.6%) 和 860 萬美元分別為（23.8%），而是 截至2022年6月30日的三個月和六個月，主要是由員工人數增加導致的員工成本增加所致。
場地開業前費用
場地開業前費用主要與公司運營的新Topgolf場地開業之前的活動相關的成本有關，包括但不限於人工、租金和佔用成本以及差旅和營銷費用。這些費用可能會根據新場地的計劃時間、規模和位置而波動。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，場地開業前成本分別增加了160萬美元（39.0％）和120萬美元（14.6％）， 如同 相比於 截至2022年6月30日的三個月和六個月.
其他收入和支出（以百萬計，百分比除外）
截至6月30日的三個月改變六個月已結束
6月30日		改變
20232022百分比20232022百分比
其他收入和支出：
利息支出，淨額$(51.7)$(32.5)59.1 %$(101.3)$(63.9)58.5 %
其他（支出）收入7.3 11.8 (38.1)%(2.8)19.9 (114.1)%
其他（支出）收入總額，淨額$(44.4)$(20.7)114.5 %$(104.1)$(44.0)136.6 %


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在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，利息支出淨額增加了1,920萬美元（59.1％）和3,740萬美元（58.5％） 截至2022年6月30日的三個月和六個月，這主要是由於我們的定期貸款和基於優先擔保資產的循環信貸額度的未償餘額增加和利率上升，以及Topgolf的認定房東融資（“DLF”）債務增加。
與之相比，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，其他（支出）收入分別減少了450萬美元（38.1％）和2,270萬美元（114.1％） 截至2022年6月30日的三個月和六個月，這主要是由於核銷未攤銷的遞延債務發行成本導致的1,050萬美元非現金虧損以及與2023年債務修改有關的原始發行折扣，再加上外幣套期保值收益淨減少。
所得税

截至2023年6月30日的三個月，我們的所得税準備金減少了4,870萬美元，至4,580萬美元的所得税優惠，而2022年同期的所得税支出為290萬美元。按佔税前收入的百分比計算，截至2023年6月30日的三個月，我們的有效税率降至（64.0）％，而2022年同期為2.7％。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，我們的有效税率受到抵消遞延所得税資產和其他非經常性項目的很大一部分估值補貼的影響。不包括這些項目，截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，我們的有效税率將分別為9.7％和19.1％。有關進一步討論，請參閲本10-Q表格第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的附註10 “所得税”。

截至2023年6月30日的六個月中，所得税補助金增加了3,720萬美元，至5,000萬美元，而2022年同期為1,280萬美元。按佔税前收入的百分比計算，截至2023年6月30日的六個月中，我們的有效税率降至54.1％，而2022年同期為7.1％。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們的有效税率受到遞延所得税資產和其他非經常性項目的很大一部分估值補貼撤銷的影響。不包括這些項目，截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們的有效税率將分別為13.8％和17.6％。有關進一步討論，請參閲本10-Q表格第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的附註10 “所得税”。
淨收益、攤薄後每股收益和非公認會計準則指標的對賬
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月業績與同期非公認會計準則業績的對賬情況（以百萬計，每股信息除外）：
截至2023年6月30日的三個月截至2022年6月30日的三個月
淨收入
攤薄後的每股收益(4)
淨收入
攤薄後的每股收益(4)
GAAP$117.4 $0.59 $105.4 $0.53 
減去：非現金收購攤銷和折舊(1)
(5.2)(0.02)(5.8)(0.03)
減去：非經常性項目(2)
(6.0)(0.03)0.80.01 
減去：税收估值補貼(3)
50.80.25 16.90.08 
非公認會計準則$77.8 $0.39 $93.5 $0.47 
攤薄後的加權平均已發行股數201.3 200.6 
(1)包括收購的無形資產的攤銷和折舊以及購買會計調整。
(2) 2023年的金額主要包括我們Active Lifestyle板塊的310萬美元一次性重組和重組費用，以及收購產生的220萬美元一次性IT整合和實施成本。2022年的金額主要包括與暫停我們在俄羅斯的傑克·沃爾夫斯金零售業務相關的230萬美元費用以及收購產生的180萬美元一次性IT整合和實施成本。
(3)與發放與Topgolf合併時記錄的税收估值補貼有關。
(4) 出於計算攤薄後每股收益的目的，與2020年可轉換票據相關的定期利息支出不包括在淨收益中


37

截至2023年6月30日的三個月，淨收入增至 1.174 億美元相比於 1.054 億美元在截至2022年6月30日的三個月中。與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月，攤薄後每股收益從0.53美元增至每股0.59美元。截至2023年6月30日的三個月，全面攤薄後的普通股為2.013億股，而同期為2.06億股 2022。按非公認會計準則計算，不包括上表中描述的項目，截至2023年6月30日的三個月，我們的淨收益和攤薄後每股收益將分別為7,780萬美元和每股0.39美元，而同期分別為9,350萬美元和每股0.47美元 2022。截至2023年6月30日的三個月，非公認會計準則淨收入下降的主要原因是營業收入減少了460萬美元（3.4％），再加上其他支出增加了2480萬美元，這是由於利率上升以及與借款增加和Topgolf新場地相關的利息增加，以及外幣套期淨收益的減少。我們的所得税準備金減少了1,370萬美元，部分抵消了這一增長。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月業績與同期非公認會計準則業績的對賬情況（以百萬計，每股信息除外）：
截至2023年6月30日的六個月截至2022年6月30日的六個月
淨收入
攤薄後的每股收益(4)
淨收入
攤薄後的每股收益(4)
GAAP$142.4 $0.72 $192.1 $0.97 
減去：非現金收購攤銷和折舊(1)
(11.2)(0.06)(10.1)(0.05)
減去：非經常性項目(2)
(16.5)(0.08)(5.6)(0.03)
減去：税收估值補貼(3)
59.1 0.29 43.4 0.21 
非公認會計準則$111.0 $0.57 $164.4 $0.84 
攤薄後的加權平均已發行股數201.4 200.7 
(1)包括收購的無形資產的攤銷和折舊以及購買會計調整。
(2) 2023年的金額主要包括Active Lifestyle板塊的310萬美元一次性重組和重組費用、收購產生的340萬美元一次性IT整合和實施成本，以及與2023年債務修改相關的13.1美元總費用。2022年的金額主要包括與延期債務再融資相關的290萬美元費用、收購產生的220萬美元一次性IT整合和實施相關成本，以及與暫停我們在俄羅斯的傑克·沃爾夫斯金零售業務相關的費用。
(3)與發放與Topgolf合併時記錄的税收估值補貼有關。
(4) 出於計算攤薄後每股收益的目的，與2020年可轉換票據相關的定期利息支出不包括在淨收益中。
截至2023年6月30日的六個月淨收入降至 1.424 億美元相比於 1.921 億美元在截至2022年6月30日的六個月中。2023年前六個月的攤薄後每股收益下降0.25美元，至每股0.72美元，而2022年同期為0.97美元。截至2023年6月30日的六個月中，全面攤薄後的普通股為2.014億股，而2022年同期為2.07億股。按非公認會計準則計算，不包括下表所述項目，截至2023年6月30日的六個月中，我們的淨收益和攤薄後每股收益將分別為1.11億美元和每股0.57美元，而同期分別為1.644億美元和每股0.84美元 2022。截至2023年6月30日的六個月中，非公認會計準則淨收入減少的原因是營業收入減少了1,960萬美元（8.1％），再加上其他支出增加了5,110萬美元，這主要是由於未償債務餘額和利率的增加，以及與新的Topgolf場地相關的利息增加以及外幣對衝淨收益的減少。





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截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的經營分部業績（以百萬計，百分比除外）
截至6月30日的三個月增長/（下降）
與2022年相比，非公認會計準則恆定貨幣增長(1)
六個月已結束
6月30日		增長/（下降）
與2022年相比，非公認會計準則恆定貨幣增長(1)
20232022百分比百分比20232022百分比百分比
淨收入：
場地$453.2 $383.4 18.2 %18.2%$839.9 $689.9 21.7 %21.9%
其他業務線17.6 20.3 (13.3)%(11.8)%34.4 35.8 (3.9)%(1.4)%
頂級高爾夫470.8 403.7 16.6 %16.7%874.3 725.7 20.5 %20.8%
高爾夫球杆340.3 367.8 (7.5)%(6.2)%691.1 738.2 (6.4)%(3.8)%
高爾夫球110.7 84.1 31.6 %32.7%203.6 181.7 12.1 %13.8%
高爾夫裝備451.0 451.9 (0.2)%1.0%894.7 919.9 (2.7)%(0.3)%
服裝143.5 136.9 4.8 %5.9%319.6 275.3 16.1 %19.1%
裝備、配件及其他114.4 123.2 (7.1)%(6.6)%258.5 235.0 10.0 %12.0%
積極的生活方式257.9 260.1 (0.8)%—%578.1 510.3 13.3 %15.9%
淨收入總額$1,179.7 $1,115.7 5.7 %6.5%$2,347.1 $2,155.9 8.9 %10.6%
分部營業收入：
頂級高爾夫$44.0 $44.2 (0.5)%$46.8 $50.7 (7.7)%
高爾夫裝備96.4 100.3 (3.9)%178.0 201.1 (11.5)%
積極的生活方式19.5 22.5 (13.3)%56.8 49.2 15.4 %
分部營業收入總額159.9 167.0 (4.3)%281.6 301.0 (6.4)%
對賬項目(2)
(43.9)(38.0)15.5 %(85.1)(77.7)9.5 %
總營業收入116.0 129.0 (10.1)%196.5 223.3 (12.0)%
利息支出，淨額(51.7)(32.5)59.1 %(101.3)(63.9)58.5 %
其他收入，淨額7.3 11.8 (38.1)%(2.8)19.9 (114.1)%
所得税前總收入$71.6 $108.3 (33.9)%$92.4 $179.3 (48.5)%
(1)計算方法是將2022年匯率與2023年美國以外地區的報告銷售額相結合。
(2)調節項目包括管理層在確定分部盈利能力時未使用的公司一般和管理費用，包括與收購相關的無形資產的非現金攤銷費用和非經常性成本。
頂級高爾夫
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，Topgolf的淨收入分別增加了6,710萬美元（16.6％）和1.486億美元（20.5％），營業收入分別下降了20萬美元（0.5％）和390萬美元（7.7％），兩者均下降了20萬美元（0.5％）和390萬美元（7.7％） 與2022年同期相比。淨收入的增長是由於自2022年6月以來公司擁有和運營的11個新的場館開業，再加上同類場館銷售的增長，這主要是由於強勁的門票流量和價格上漲所致。該細分市場營業收入的下降主要是由於計劃增加與全國營銷活動相關的營銷費用以及更高的勞動力成本，但部分被場館的運營效率所抵消。
高爾夫裝備
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，高爾夫設備淨收入分別下降了90萬美元（0.2％）和2520萬美元（2.7％），分部營業收入分別下降了390萬美元（3.9％）和2310萬美元（11.5％），與 2022 年同期相比。淨收入和營業收入的下降主要是由於2022年第二季度和上半年零售業填補了與需求增加和供應鏈限制相關的低庫存水平，以及 外幣匯率變動的不利影響。該細分市場營業收入的減少也是由於計劃用於支持業務的運營支出，但運費和定價上漲減少導致毛利率的提高部分抵消。


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積極的生活方式
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中, Active Lifestyle 淨收入減少了 220 萬美元0.8%) 並增加了 6,780 萬美元分別為 (13.3%)，營業收入下降 300 萬美元(13.3%) 並增加了 760 萬美元分別為15.4％），均與2022年同期相比。
2023年第二季度淨收入下降的主要原因是受傑克·沃爾夫斯金的推動，這是由於批發出貨時間從2022年第一季度轉移到第二季度，以及由於亞洲服裝市場的下滑，卡拉威服裝。由於品牌持續勢頭和所有銷售渠道的增長，TravisMathew的增長在很大程度上抵消了這些下降。2023年第二季度營業收入的下降主要是由於為支持業務增長而計劃的運營支出，但由於價格上漲和直接面向消費者的銷售組合增加而導致的毛利率上升，部分抵消了這一下降。
2023年上半年淨收入的增長主要與TravisMathew有關，這得益於品牌持續的勢頭和所有銷售渠道的增長，以及2023年開設的更多零售大門。此外，Jack Wolfskin的淨收入和營業收入均有所增加，這是由於供應鏈的改善以及與去年同期相比2023年上半年的庫存出貨時間，再加上零售業的有機增長和電子商務渠道的數字增長。這些增長被卡拉威品牌軟商品的減少部分抵消，這主要是由於亞洲市場的零售客流量減少以及外匯匯率不利變化的影響。營業收入的增長是由於價格上漲、運費成本降低和直接面向消費者的銷售組合增加所導致的毛利率增加，但部分被計劃增加的運營費用以支持業務增長以及外匯匯率的不利變化所抵消。
財務狀況
我們的現金及現金等價物，包括限制性現金，從2022年12月31日的2.034億美元減少了690萬美元，至2023年6月30日的1.965億美元。在截至2023年6月30日的六個月中，現金及現金等價物的減少主要與用於經營活動的現金為2180萬美元，用於投資活動的現金為2.807億美元，但被融資活動提供的2.977億美元現金所抵消。在截至2023年6月30日的六個月中，除了從2023年第一季度信貸額度再融資和租賃融資中獲得的收益外，我們還使用了現金和現金等價物來償還債務、為我們的運營提供資金以及投資於Topgolf業務的擴張和其他資本支出。我們認為，我們現有的資金、現有的資本來源和渠道以及任何必要的未來融資，都足以為我們未來的運營提供資金。有關我們的融資安排的更多信息，請參閲本10-Q表格第一部分簡明合併財務報表附註第1項中的附註5 “融資安排” 和第一部分第2項中的 “流動性和資本資源”。
由於我們業務的總體季節性，我們的應收賬款餘額全年都在波動，也受到新產品發佈時間的影響。就我們的高爾夫設備業務而言，應收賬款通常是高爾夫行業季節性高峯時期第一和第二季度的最高水平，由於現金收款的增加以及季節性銷售的減少，第三和第四季度的應收賬款普遍大幅下降。我們的Active Lifestyle應收賬款餘額在第三和第四季度普遍較高，這主要是由於傑克·沃爾夫斯金業務的銷售集中在秋季和冬季。我們的Topgolf場地業務主要記錄收入並在銷售點收款，因此，Topgolf的應收賬款餘額小於我們的其他業務領域，主要由媒體贊助應收賬款組成。截至2023年6月30日，我們的合併應收賬款淨額增加至 3.972 億美元高於截至2022年12月31日的1.673億美元。這一增長反映了高爾夫裝備銷售的季節性增長。截至2023年6月30日，應收賬款淨額與2022年6月30日相比增加了2,120萬美元，這主要是由於現金收入的時間安排。


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由於我們業務中某些運營部門的總體季節性，我們的庫存餘額全年都在波動，也受到新產品發佈時間的影響。就我們的高爾夫設備業務而言，庫存的積累通常從第四季度開始，一直持續到第一季度和第二季度初，以滿足高爾夫賽季不斷增長的需求。庫存水平還受到新產品發佈時間以及新產品成功的影響。Active Lifestyle庫存水平在第二季度開始增加，並持續增加到第三和第四季度，這主要是由於我們的傑克·沃爾夫斯金業務的季節性質，該業務的產品主要面向秋季和冬季。Topgolf主要是一家服務企業，其庫存餘額低於我們的其他業務領域，庫存餘額主要包括食品和飲料以及零售商品和Toptracer庫存。截至2023年6月30日，我們的庫存與2022年12月31日相比減少了1.194億美元，至8.398億美元，這是由於供應鏈狀況正常化導致銷售額有所改善。截至2023年6月30日，我們的庫存與2022年6月30日相比增加了2.358億美元，這主要是由於2022年下半年庫存向前拉動，以支持2023年的產品發佈並管理更長的庫存出貨預期交貨時間。在整個2022年下半年，庫存在途時間和供應鏈渠道顯著改善，導致庫存訂單提前收到，這導致庫存水平增加，主要是計劃中的2023年產品的庫存水平。

流動性和資本資源
我們的主要流動性來源包括我們現有的現金和現金等價物餘額、預計將從運營中產生的資金以及來自我們信貸額度的可用資金。根據我們當前的現金餘額、對預計運營產生的資金的估計以及當前或未來信貸額度的當前和預計可用性，我們認為，自本10-Q表格發佈之日起，我們將能夠為當前和計劃中的運營需求、資本支出、所需的債務償還以及合同義務和商業承諾提供資金。
我們從運營中產生足夠的正現金流的能力受到許多風險和不確定性的影響，包括未來的經濟趨勢和狀況、對我們產品的需求、供應鏈挑戰、外幣匯率以及適用於我們和我們業務的其他風險和不確定性（參見截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中的 “風險因素”）。
2023年3月16日，我們完成了一項全面的再融資和資本結構修改計劃，以延長債務期限，降低借貸成本，提高流動性，並簡化和統一我們的財務報告。因此，我們簽訂了一筆新的12.5億美元的有擔保定期貸款B，該貸款將於2030年3月16日到期。我們用部分收益還清了當時存在的4.32億美元定期貸款B額度和5.041億美元的Topgolf信貸額度。除了修改定期貸款B外，我們還延長並增加了現有的4億美元ABL額度，增加了新的5.25億美元優先擔保ABL循環信貸額度，該額度將於2028年3月16日到期。截至2023年6月30日，我們的信貸額度下有6.475億美元的現金和可用資金，與2022年6月30日相比增加了720萬美元。有關我們的信貸額度和長期債務的信息載於本10-Q表格第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註中的附註5 “融資安排”，該附註以本引用納入此處。
截至2023年6月30日，我們大約78％的現金存放在美國以外的地區。由於運營業務的當地現金需求，我們繼續堅持對我們運營的大多數司法管轄區的無限期再投資主張。如果我們在結算公司間餘額之外要將現金匯回美國，我們可能需要繳納增量的外國預扣税，在某些限制的前提下，這些税收可以產生外國税收抵免，用於抵消我們的美國納税義務（如果有的話）。此外，我們可能需要繳納某些州所得税。


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鉅額現金債務
下表彙總了截至2023年6月30日的某些重大現金債務，這些債務將影響我們未來的流動性。我們計劃利用我們的流動性（如上所述）和業務運營產生的現金流來為我們的重要現金需求提供資金。
 按期到期的付款
總計2023 年的剩餘時間2024 - 20252026 - 2027此後
（單位：百萬）
長期債務(1)
$1,577.5 $10.7 $39.4 $291.9 $1,235.5 
與長期債務有關的利息支付(2)
657.7 62.4 228.5 182.5 184.3 
融資租賃，包括估算利息(3)
633.5 5.3 29.3 30.3 568.6 
經營租賃，包括估算利息(4)
2,510.6 69.7 314.5 301.2 1,825.2 
DLF 債務(5)
3,194.8 25.1 121.4 125.0 2,923.3 
已簽署但尚未開始的租賃的最低租賃付款(6)
801.4 1.5 34.6 34.6 730.7 
資本承諾(7)
48.0 44.0 4.0 — — 
無條件的購買義務(8)
195.1 47.1 79.7 38.7 29.6 
不確定的税收突發事件(9)
12.5 1.8 6.7 2.9 1.1 
總計$9,631.1 $267.6 $858.1 $1,007.1 $7,498.3 
(1)不包括未攤銷的債務折扣、未攤銷的債務發行成本和公允價值調整。欲瞭解更多詳情，請參閲本10-Q表格第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的附註5 “融資安排”。
(2)長期債務可以有固定利率或浮動利率。欲瞭解更多詳情，請參閲本10-Q表格第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的附註5 “融資安排”。
(3)代表融資租賃下未來的最低還款額。有關更多詳細信息，請參閲本10-Q表格第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的附註3 “租賃”。
(4)表示不可取消的運營租賃下的最低租賃付款承諾。有關更多詳細信息，請參閲本10-Q表格第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的附註3 “租賃”。
(5)代表與建造Topgolf場館相關的DLF債務。有關更多詳細信息，請參閲本10-Q表格第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的附註3 “租賃”。
(6)代表截至2023年6月30日尚未開始的與未來Topgolf設施相關的租賃協議下的未來最低租賃付款。有關進一步討論，請參閲本10-Q表格第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的附註3 “租賃”。
(7)代表截至2023年6月30日簽署的在建Topgolf場館租賃協議下的資本支出承諾。
(8)在正常業務過程中，我們簽訂購買商品和服務的協議，包括承諾與職業運動員和其他代言人簽訂認可協議、諮詢和服務協議以及知識產權許可協議，根據這些協議，我們需要支付特許權使用費。上面列出的金額大約是我們在未來五年內以及之後截至2023年6月30日根據這些協議有義務支付的最低購買義務。根據某些協議支付的實際金額可能高於或低於這些金額。此外，在正常業務過程中，我們還通過採購訂單或其他文件與各種供應商和商品和服務供應商簽訂無條件的購買義務，或者除發票之外沒有記錄的文件。欲瞭解更多詳情，請參閲本10-Q表格第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的附註11 “承付款和意外開支”。
(9)金額 代表截至2023年6月30日的簡明合併資產負債表中記錄的不確定所得税狀況的當前和非流動部分。金額不包括我們可以用遞延所得税抵消的不確定所得税狀況。有關進一步的討論，請參閲註釋10。本10-Q表格第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的 “所得税”。
在正常業務過程中，我們做出了某些賠償、承諾和擔保，根據這些賠償、承諾和擔保，我們可能需要為某些交易付款。其中包括 (i) 因使用、銷售和/或許可我們的產品或商標而向我們的客户和被許可人提供的知識產權賠償；(ii) 就此類設施或租賃引起的某些索賠向各種出租人提供的賠償；(iii) 因向我們提供的商品或服務或因疏忽或故意不當行為而向供應商和服務提供商提供的賠償；以及 (iv) 賠償涉及某些合同中陳述和保證的準確性。此外，我們已向我們的每位官員和某些其他員工做出了合同承諾，規定在終止僱傭關係時支付遣散費。我們還以備用信用證的形式發行了擔保，主要作為某些工傷補償保險單下或有負債的擔保。


42

這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同，在某些情況下可能是無限期的。這些賠償、承諾和擔保中的大多數並未對我們未來可能承擔的最大付款額設定任何限制。從歷史上看，解決與賠償相關的索賠所產生的成本對我們的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。此外，我們認為，根據上述承諾和擔保進行的付款對我們的財務狀況產生重大影響的可能性微乎其微。我們在截至2023年6月30日的三個月和六個月中發行的賠償、承諾和擔保的公允價值對我們的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。
除了上面列出的合同義務外，我們的流動性還可能受到我們不時面臨的索賠和訴訟的不利結果的不利影響（參見本10-Q表格第一部分簡明合併財務報表附註中的附註11 “承諾和意外開支” 和第二部分第1項中的 “法律訴訟”）。
我們沒有重要的資產負債表外安排。
資本支出
截至年度的估計資本支出總額，扣除第三方房地產融資合作伙伴的報銷額預計2023年12月31日約為2.7億美元，其中8,000萬美元用於我們的傳統業務，1.9億美元用於Topgolf業務。
關鍵會計估計
截至2023年6月30日的期間，與2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表格中報告的信息相比，我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
我們使用衍生金融工具來減輕外幣匯率和利率變化的風險。涉及這些金融工具的交易是與信譽良好的銀行進行的，主要是加入我們信貸額度的銀行（見本10-Q表格第1部分第1項簡明合併財務報表附註中的附註5 “融資安排”）。使用這些工具使我們面臨市場和信用風險，這些風險有時可能集中在某些交易對手身上，儘管預計不會出現交易對手不履約的情況。
外匯波動
有關我們外匯套期保值活動的信息載於本10-Q表格第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註中的附註14 “衍生品和套期保值”，該附註以本引用納入此處。
作為我們風險管理程序的一部分，敏感度分析模型用於衡量市場敏感工具的潛在收益損失，這些工具是由於利率或外幣價值的一個或多個選定的假設變化而導致的。敏感度分析模型量化了我們在2023年6月30日通過外幣遠期合約接觸的10％不利波動的估計潛在影響。
根據上述敏感度分析模型計算，截至2023年6月30日，我們的外幣遠期合約估計虧損為5,640萬美元。我們認為，對衝標的交易價值的增加將部分抵消我們外幣遠期合約的這種假設虧損。
敏感度分析模型是一種風險分析工具，並不旨在代表我們將蒙受的實際收益損失，也不考慮市場利率有利變化的潛在影響。它也不代表可能發生的最大可能損失。由於市場利率和相互關係、套期保值工具和套期保值百分比、時機和其他因素的變化或差異，未來的實際收益和虧損將與估計的有所不同。


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利率波動
我們的信貸額度和長期借貸承諾會給我們帶來利率風險。這些信貸額度和長期借款承諾下的未償借款應計利息，如附註5 “融資安排”、簡明合併財務報表附註第一部分第1項以及本10-Q表格第一部分第2項 “流動性和資本資源” 中所述。我們的長期借貸承諾受利率波動的影響，這可能對我們的現金流和經營業績產生重大影響。為了降低這種風險，我們進行了利率套期保值和掉期，這是我們利率風險管理策略的一部分。有關我們的利率套期保值和互換的信息見本10-Q表格第一部分第1項簡明合併財務報表附註附註14 “衍生品和套期保值”。為了確定利率的不利變化對我們的現金流和經營業績的影響，作為風險管理程序的一部分，我們進行了敏感性分析。敏感度分析量化，在截至2023年6月30日的12個月中，利率上漲10％所產生的增量支出將為360萬美元。
通脹
通貨膨脹率的持續上升在一定程度上導致了我們產品成本和運營成本的增加。如果我們的產品成本、員工成本或其他成本繼續受到巨大的通貨膨脹壓力，那麼這種通貨膨脹壓力可能會對我們維持當前毛利率和銷售、一般和管理費用水平的能力產生不利影響。此外，我們可能無法通過價格上漲來抵消這些增加的成本。因此，我們無法快速應對通貨膨脹可能會損害我們的現金流和未來的經營業績。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序。我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至2023年6月30日的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性）進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化。我們對財務報告的內部控制（該術語定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
由於財務報告內部控制的固有侷限性，包括可能存在串通或管理不當推翻控制措施的可能性，因錯誤或欺詐造成的重大錯報可能無法及時預防或發現。此外，對未來各期財務報告內部控制有效性的任何評估的預測都可能受到以下風險的影響：控制可能因情況變化而變得不足，或者遵守政策或程序的程度可能惡化。


44

第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
本10-Q表格第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註中附註11 “承付款和意外開支” 中列出的信息以此引用納入此處。
第 1A 項。 風險因素
影響 Topgolf 卡拉威品牌的某些因素
我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的第一部分第1A項中描述了可能影響我們的業務、未來業績或財務狀況的某些風險和不確定性（“風險因素”）。投資者在對我們的股票做出投資決定之前，應考慮風險因素。與截至2022年12月31日止年度的10-K表格中提供的風險因素披露相比，沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股票購買
2022年5月，我們的董事會批准了一項1億美元的股票回購計劃（“2022年回購計劃”），根據該計劃，我們有權在公開市場或私下交易中回購普通股，但須視我們對市場狀況和回購機會的評估而定。我們將不時評估市場狀況、買入機會和其他因素，並將酌情進行戰略性回購。回購將按照《交易法》第10b-18條進行，但須視市場狀況、適用的法律要求和其他因素而定，回購將符合我們的信貸額度條款，該條款定義了可以回購的股票數量。回購計劃不要求我們收購特定數量的股票，該計劃將一直有效，直到完成或董事會終止。在2023年第二季度，我們根據2022年回購計劃回購了100萬股普通股，加權平均每股價格為17.83美元，總成本為1,780萬美元。
下表彙總了我們在2023年第二季度的收購情況，包括為履行與員工限制性股票單位獎勵和績效股份單位獎勵的歸屬和結算相關的工資税預扣義務而預扣的金額。我們對普通股的回購按成本入賬，導致股東權益減少。
截至2023年6月30日的三個月
總數
的股份
已購買(1)
加權
平均價格
每股支付		作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數根據該計劃可能還能購買的最大美元價值
2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日10,615 $20.88 — $100,000,000 
2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 31 日1,000,550 17.85 1,000,000 82,154,344 
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日1,614 19.78 — 82,154,344 
總計1,012,779 $17.88 1,000,000 $82,154,344 
(1)回購的股票數量代表（a）我們在2022年回購計劃下回購的股票，以及（b）我們為履行與員工權益激勵的歸屬和結算相關的工資税預扣義務而預扣的股票。
除了根據2022年回購計劃回購的股票外，我們在2023年第二季度回購了12,779股普通股，平均每股成本為20.58美元，總成本為30萬美元，這與為履行上述工資税預扣義務而預扣的股票有關。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有


45

第 5 項。其他信息
在截至2023年6月30日的三個月中，我們的高級管理人員或董事均無一人 採用要麼 終止任何旨在滿足第 10b5-1 (c) 條或任何 “非規則 10b5-1 交易安排” 的肯定性辯護條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。



46

第 6 項。展品
3.1 
公司第三份重述公司註冊證書，此處提及2022年9月6日向委員會提交的公司8-K表格最新報告的附錄3.2（文件編號1-10962）。
3.2 
經修訂和重述的公司章程，此處提及2023年6月9日向委員會提交的公司8-K表格最新報告的附錄3.1（文件編號1-10962）.
10.1 
公司與C. Matthew Turney於2023年6月6日簽訂的賠償協議，該協議引用了公司於2023年6月9日向委員會提交的8-K表格最新報告附錄10.1（文件編號1-10962）。
31.1 
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對奧利弗·布魯爾三世進行認證。†
31.2 
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對布萊恩·林奇進行認證。†
32.1 
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條對奧利弗·布魯爾三世和布萊恩·林奇進行認證。†
101.1   XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.2   XBRL 分類擴展架構文檔 †
101.3   XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 †
101.4   XBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔 †
101.5   XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔 †
101.6   XBRL 分類擴展演示文稿 Linkbase 文檔 †
104 封面頁交互式數據文件（格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中）†
(†) 包含在本報告中。


47

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
TOPGOLF CALLAWAY品牌公司
來自：/s/ 詹妮弗託馬斯
詹妮弗·託
高級副總裁和
首席會計官
日期：2023年8月8日


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