附錄 99.1
雷神工業公佈2023財年第四季度和財年業績
由於公司仍專注於有效的資本管理，包括增長投資、償還債務和向股東返還現金，第四季度業績凸顯了歐洲板塊的持續強勁表現和北美經濟衰退週期內的穩健執行力
2023 財年第四季度亮點
2023 財年亮點
2024財年展望
印第安納州埃爾克哈特，2023年9月25日（GLOBE NEWSWIRE）——雷神工業公司（紐約證券交易所代碼：THO）今天公佈了截至2023年7月31日的第四財季和整個財年的財務業績。
“我們的第四財季業績表明，我們繼續關注穩健的執行力，以及我們在不斷變化的市場條件下持續表現的能力。我們的歐洲板塊又創下了創紀錄的四分之一業績，而我們的北美運營團隊在與獨立經銷商的合作下，在2024車型推出之前減少和重新平衡渠道庫存方面取得了進一步的進展。THOR Industries總裁兼首席執行官鮑勃·馬丁説，由於在當前的房車低迷週期期間，我們的運營公司制定了運營和商業戰略，雷神及其獨立經銷商為下一個週期性上升和可持續的長期增長做好了充分的準備。
“由於利率上升、通貨膨脹率上升、經濟不確定性增加、持續的供應鏈限制和地緣政治問題，2023財年帶來了一系列挑戰。同時，它凸顯了我們經驗豐富的運營管理團隊和久經考驗的商業模式的實力。為了應對整個財年持續存在的推動零售需求疲軟的宏觀經濟壓力，我們的團隊成功地適應了這些波動的市場狀況，重點是實現穩健的整個週期盈利能力。通過我們嚴格的生產方法、有針對性的商業行動和對可變成本模型的遵守，我們證明瞭我們致力於在當前環境中進行管理，並使業務在整個商業週期中脱穎而出。此外，我們公司繼續創造可觀的現金流，這使我們能夠對業務進行再投資，以推動長期增長，同時減少我們的總體債務餘額，” 馬丁説。
2023 財年財務業績
2023財年的淨銷售額為111.2億美元，而2022財年的淨銷售額為163.1億美元，下降了31.8％。合併淨銷售額的下降主要是由於與去年同期創紀錄的需求相比，當前的經銷商和消費者需求有所降低，主要是北美拖車細分市場。
2023財年歸屬於雷神的淨收益為3.743億美元，攤薄每股收益為6.95美元，而2022財年歸屬於雷神的淨收益為11.4億美元，攤薄後每股收益為20.59美元。
該公司2023財年的年度有效所得税税率為25.1％，而2022財年的年有效所得税税率為22.0％。總體年度有效所得税税率提高的主要原因與2023財年至2022財年之間外國和國內司法管轄區之間所得税前收入的司法管轄區組合的變化有關。
2023財年經營活動提供的淨現金為9.816億美元，而2022財年的淨現金為9.901億美元。儘管2023財年的淨收入有所下降，但該公司在2023財年通過營運資金的變化創造了3.173億美元的運營現金，這主要是由於銷售水平降低的應收賬款減少和庫存水平的降低，而2022財年運營資金變動產生的運營現金為4.159億美元，這主要是由於庫存增加。
分部業績
北美牽引式房車
| （以千美元計） | 截至7月31日的三個月 | % 改變 | 截至7月31日的財政年度 | % 改變 | |||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 930,661 | $ | 1,795,886 | (48.2 | ) | $ | 4,202,628 | $ | 8,661,945 | (51.5 | ) | |||||
| 毛利 | $ | 110,770 | $ | 273,136 | (59.4 | ) | $ | 503,487 | $ | 1,512,298 | (66.7 | ) | |||||
| 毛利率% | 11.9 | 15.2 | 12.0 | 17.5 | |||||||||||||
| 所得税前收入 | $ | 55,652 | $ | 181,662 | (69.4 | ) | $ | 237,123 | $ | 1,050,536 | (77.4 | ) | |||||
| 截至7月31日， | % 改變 | |||||||
| （以千美元計） | 2023 | 2022 | ||||||
| 訂單待辦事項 | $ | 756,047 | $ | 2,571,009 | (70.6 | ) | ||
北美電動房車
| （以千美元計） | 截至7月31日的三個月 | % 改變 | 截至7月31日的財政年度 | % 改變 | |||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 656,128 | $ | 1,024,768 | (36.0 | ) | $ | 3,314,170 | $ | 3,979,647 | (16.7 | ) | |||||
| 毛利 | $ | 56,461 | $ | 184,146 | (69.3 | ) | $ | 442,715 | $ | 654,052 | (32.3 | ) | |||||
| 毛利率% | 8.6 | 18.0 | 13.4 | 16.4 | |||||||||||||
| 所得税前收入 | $ | 21,044 | $ | 127,376 | (83.5 | ) | $ | 255,207 | $ | 436,604 | (41.5 | ) | |||||
| 截至7月31日， | % 改變 | |||||||
| （以千美元計） | 2023 | 2022 | ||||||
| 訂單待辦事項 | $ | 1,242,936 | $ | 3,436,629 | (63.8 | ) | ||
歐洲房車
| （以千美元計） | 截至7月31日的三個月 | % 改變 | 截至7月31日的財政年度 | % 改變 | |||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 1,019,156 | $ | 806,724 | 26.3 | $ | 3,037,147 | $ | 2,887,453 | 5.2 | |||||
| 毛利 | $ | 193,269 | $ | 152,569 | 26.7 | $ | 505,344 | $ | 409,987 | 23.3 | |||||
| 毛利率% | 19.0 | 18.9 | 16.6 | 14.2 | |||||||||||
| 所得税前收入 | $ | 101,677 | $ | 74,868 | 35.8 | $ | 179,625 | $ | 87,116 | 106.2 | |||||
| 截至7月31日， | % 改變 | ||||||
| （以千美元計） | 2023 | 2022 | |||||
| 訂單待辦事項 | $ | 3,549,660 | $ | 2,753,602 | 28.9 | ||
管理層評論
“在我們第三財季業績的基礎上，我們的第四財季業績反映了在2023財年結束之前，我們的歐洲板塊繼續保持強勁的財務業績，北美房車板塊的執行紀律嚴明。儘管整個財年的運營環境充滿挑戰，但我們的合併淨銷售額為111.2億美元，合併毛利率為14.4％，歸屬於THOR的淨收益為3.743億美元。” 高級副總裁兼首席財務官Colleen Zuhl説。
“在北美，我們的運營公司在鞏固渠道庫存水平和組合方面取得了持續的進展，因為他們各自的團隊已於7月完全過渡到2024車型的生產。鑑於我們在優質房車零售銷售季節期間採取了謹慎的生產方法，我們的團隊協助獨立經銷商在第四財季從渠道庫存中減少了約25,500輛雷神產品的庫存，並將進入2024財年的前一車型數量減少到更合適的水平。此外，我們的團隊嚴格控制了我們的成本結構，並定位了我們的產品組合，以幫助我們的獨立經銷商合作伙伴滿足當前的零售需求。” 高級副總裁兼首席運營官託德·沃爾弗説。
“同時，我們的歐洲板塊公佈了最高的季度所得税前收入，為1.017億美元，季度淨銷售額為10.2億美元。這些創紀錄的業績反映了先前為抵消材料和其他投入成本而採取的定價措施所帶來的好處，底盤供應的改善是進一步補充經銷商機動產品庫存水平所必需的，以及運營效率的提高。我們對歐洲團隊為加強該細分市場的運營和盈利能力所做的持續努力感到非常滿意。我們2023財年的業績表明，我們致力於提高歐洲業務在整個經濟週期中的長期盈利能力，” Woelfer繼續説道。
“2023財年經營活動提供的淨現金總額為9.816億美元，其中包括第四財季提供的5.075億美元，這凸顯了我們由久經考驗的可變成本模型支撐的高現金創造業務。在2023財年，在充滿挑戰的市場和更高的利率環境下，該公司進一步加強了資產負債表，為定期貸款B償還了4.024億美元，為ABL償還了1億美元。在本財年結束時，我們的總流動性為14億美元，其中包括4.412億美元的現金和現金等價物以及ABL下可用的9.4億美元，我們仍然致力於保持強勁的資產負債表，” 祖爾補充説。
外表
“在我們進入2024財年之際，我們在2023財年下半年的運營業績為我們提供了堅實的基礎。儘管經濟數據和消費者趨勢好壞參半，預計將持續到2024財年，但我們經驗豐富的運營管理團隊和久經考驗的商業模式繼續使我們在應對不確定性方面佔據優勢。正如我們在2023財年所證明的那樣，我們將繼續對生產計劃採取非常嚴格的方法，同時採用我們的可變成本模型來優先考慮下一財年的盈利能力。此外，我們強勁的資產負債表和現金產生狀況使我們能夠投資於增長計劃並推動提高股東價值，” 馬丁説。
“從長遠來看，我們仍然對房車行業的增長軌跡非常樂觀。我們相信，對房車生活方式的強烈興趣和人口趨勢將在未來幾年內推動市場，我們完全有能力抓住這一巨大的市場機會。我們將繼續投資於自動化項目，這些項目可以在不犧牲我們的可變成本模型的情況下提高產品質量和提高勞動效率。此外，我們將繼續推行和制定供應和售後市場戰略，旨在改善終端消費者的體驗。最後，通過強大的戰略合作伙伴關係和有機研發，我們將繼續採取深思熟慮的方法投資創新，以確保我們在行業和消費者需求中保持領先地位。總體而言，我們專注於利用我們作為全球房車市場領導者的全球規模來支持我們的長期增長戰略，我們仍然致力於實現2027財年的財務目標，” Woelfer總結道。
2024 財年指導方針
在規劃2024財年時，當前喜憂參半的宏觀經濟數據和謹慎的交易商情緒提醒人們，零售環境雖然在夏季銷售季顯示出改善的跡象，但仍然充滿挑戰。因此，公司繼續對全球經濟前景以及對消費者需求和全權購買偏好的相關影響持謹慎態度。在這種背景下，該公司仍然致力於推動毛利率的提高，同時制定降低批發定價的策略，以推動消費者需求，並確保THOR產品的渠道庫存保持適當。此外，該公司計劃在2024財年對其未來進行大量投資，從而增加研發支出。該投資影響了2024財年攤薄後的每股收益，但從長遠來看會帶來巨大的上行空間。在北美，該公司2024財年的運營計劃反映了行業批發出貨量在35萬至36.5萬套之間，批發出貨量與零售需求相匹配。鑑於對整體市場交易量的這些預期，該公司正在推出其2024財年的初步指導方針。
對於2024財年，該公司的全年指導包括：
補充財報發佈材料
THOR Industries提供了與其季度業績和其他主題相關的全面問答文件以及PowerPoint演示文稿。
要查看這些材料，請前往 http://ir.thorindustries.com。
關於 THOR 工業公司
THOR Industries是運營公司的唯一所有者，合併後代表了世界上最大的休閒車製造商。
有關公司及其產品的更多信息，請訪問 www.thorindustries.com。
前瞻性陳述
本新聞稿包括某些屬於1995年《美國私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性” 陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層當前對未來和預期發展及其對THOR的影響的預期和信念，本質上涉及不確定性和風險。這些前瞻性陳述並不能保證未來的表現。我們無法向您保證，實際結果與我們的預期不會有重大差異。可能導致截然不同的結果的因素包括：通貨膨脹對我們產品成本以及對一般消費者需求的影響；原材料和大宗商品價格波動和/或原材料、大宗商品或底盤供應限制的影響；戰爭、軍事衝突、恐怖主義和/或網絡攻擊（包括國家支持的攻擊或贖金攻擊）的影響；能源或燃料成本和/或供應的突然或重大不利變化的影響，包括由國家支持的攻擊或贖金攻擊；能源或燃料成本和/或供應的突然或重大不利變化的影響，包括由能源或燃料引起的不利變化地緣政治事件，由我們付出代價運營、原材料價格、供應商、獨立經銷商或零售客户；生產中使用的某些零部件（包括底盤）依賴一小部分供應商；利率波動及其對整體經濟，特別是對我們的盈利能力以及對獨立經銷商和消費者的潛在影響；能夠快速提高或減少產量以應對需求的快速變化，同時管理成本和市場份額；保修水平和規模和召回索賠發生；我們的供應商為其產品中的任何缺陷提供財務支持的能力；立法、監管和税法和/或政策的發展，包括它們對我們的獨立經銷商、零售客户或我們的供應商的潛在影響；遵守政府監管的成本；與當前或未來的訴訟或監管調查相關的不利結果或結論的影響；公眾對環境、社會和治理問題的看法和成本；法律和合規問題，包括可能發生的問題與最近完成的交易有關；消費者信心下降和可自由支配的消費者支出水平；匯率波動的影響；可能對我們的獨立交易商和/或零售消費者產生負面影響的限制性貸款做法；管理層變動；新產品和現有產品和服務的成功；保持強勢品牌和開發滿足消費者需求的創新產品的能力；有效利用現有生產設施的能力；消費者偏好的變化；風險與收購相關，包括：收購的步伐和成功完成、收購的整合和財務影響、收購實現預期運營協同效應的水平、與收購相關的未知或低估負債的可能性、現有收購客户的潛在流失以及我們留住被收購公司關鍵管理人員的能力；生產所需的人員短缺以及吸引和留住生產所需的勞動力成本和相關員工福利不斷增加需求旺盛時期的人員；主要獨立經銷商的銷售損失或減少，以及我們獨立經銷商的庫存水平決定；向獨立經銷商交付設備中斷或向我們的設施交付包括底盤在內的原材料中斷；貨運和運輸成本增加；保護我們的信息技術系統免受數據泄露、網絡攻擊和/或網絡中斷的能力；資產減值費用；競爭；回購協議損失的影響；的影響美元走強對以美元計價的產品的國際需求；生產和/或銷售我們產品的各個國家的總體經濟、市場、公共衞生和政治狀況；生產、使用和/或銷售我們產品的各個司法管轄區排放和其他相關氣候變化法規變化的影響；我們的投資和資本配置策略或戰略計劃其他方面的變化；以及市場流動性狀況、信用評級和其他因素的變化這可能會影響我們獲得未來資金的機會和債務成本。
我們在截至2023年7月31日止年度的10-K表年度報告的第1A項中對這些風險以及其他風險和不確定性進行了更全面的討論。
除非法律要求，否則我們不承擔任何義務或承諾，即發佈對本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，也不承擔任何反映本新聞稿發佈之日後我們預期的任何變化或任何陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化的任何義務或承諾。
| 雷神工業公司 | |||||||||||||||||||||
| 簡明合併收益表 | |||||||||||||||||||||
| 截至2023年7月31日和2022年7月31日的三個月和財政年度 | |||||||||||||||||||||
| （000美元，股票和每股數據除外）（未經審計） | |||||||||||||||||||||
| 截至7月31日的三個月 | 截至7月31日的財政年度 | ||||||||||||||||||||
| 2023 | % 淨額 銷售 (1) | 2022 | % 淨額 銷售 (1) | 2023 | % 淨額 銷售 (1) | 2022 | % 淨額 銷售 (1) | ||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 2,738,066 | $ | 3,821,766 | $ | 11,121,605 | $ | 16,312,525 | |||||||||||||
| 毛利 | $ | 394,305 | 14.4 | % | $ | 667,887 | 17.5 | % | $ | 1,596,353 | 14.4 | % | $ | 2,806,030 | 17.2 | % | |||||
| 銷售、一般和管理費用 | 209,643 | 7.7 | % | 271,453 | 7.1 | % | 870,054 | 7.8 | % | 1,116,462 | 6.8 | % | |||||||||
| 無形資產的攤銷 | 35,277 | 1.3 | % | 39,658 | 1.0 | % | 140,808 | 1.3 | % | 156,946 | 1.0 | % | |||||||||
| 利息支出，淨額 | 22,645 | 0.8 | % | 22,576 | 0.6 | % | 97,447 | 0.9 | % | 90,092 | 0.6 | % | |||||||||
| 其他收入，淨額 | 5,173 | 0.2 | % | 4,162 | 0.1 | % | 11,309 | 0.1 | % | 17,334 | 0.1 | % | |||||||||
| 所得税前收入 | 131,913 | 4.8 | % | 338,362 | 8.9 | % | 499,353 | 4.5 | % | 1,459,864 | 8.9 | % | |||||||||
| 所得税 | 40,631 | 1.5 | % | 56,575 | 1.5 | % | 125,113 | 1.1 | % | 321,621 | 2.0 | % | |||||||||
| 淨收入 | 91,282 | 3.3 | % | 281,787 | 7.4 | % | 374,240 | 3.4 | % | 1,138,243 | 7.0 | % | |||||||||
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 | 995 | — | % | 844 | — | % | (31 | ) | — | % | 439 | — | % | ||||||||
| 歸屬於雷神工業公司的淨收益 | $ | 90,287 | 3.3 | % | $ | 280,943 | 7.4 | % | $ | 374,271 | 3.4 | % | $ | 1,137,804 | 7.0 | % | |||||
| 普通股每股收益 | |||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.69 | $ | 5.17 | $ | 7.00 | $ | 20.67 | |||||||||||||
| 稀釋 | $ | 1.68 | $ | 5.15 | $ | 6.95 | $ | 20.59 | |||||||||||||
| 加權平均已發行普通股——基本 | 53,310,842 | 54,311,598 | 53,478,310 | 55,034,653 | |||||||||||||||||
| 加權平均已發行普通股——攤薄 | 53,868,996 | 54,543,061 | 53,857,143 | 55,264,046 | |||||||||||||||||
| (1)由於四捨五入的差異，百分比之和可能不一樣 | |||||||||||||||||||||
| 摘要簡明合併資產負債表（千美元）（未經審計） | ||||||||||||||
| 7月31日 2023 | 7月31日 2022 | 7月31日 2023 | 7月31日 2022 | |||||||||||
| 現金及等價物 | $ | 441,232 | $ | 311,553 | 流動負債 | $ | 1,716,482 | $ | 1,755,916 | |||||
| 應收賬款，淨額 | 643,219 | 944,181 | 長期債務 | 1,291,311 | 1,754,239 | |||||||||
| 庫存，淨額 | 1,653,070 | 1,754,773 | 其他長期負債 | 269,639 | 297,323 | |||||||||
| 預付所得税、費用和其他 | 56,059 | 51,972 | 股東權益 | 3,983,398 | 3,600,654 | |||||||||
| 流動資產總額 | 2,793,580 | 3,062,479 | ||||||||||||
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 1,387,808 | 1,258,159 | ||||||||||||
| 善意 | 1,800,422 | 1,804,151 | ||||||||||||
| 可攤銷的無形資產，淨額 | 996,979 | 1,117,492 | ||||||||||||
| 遞延所得税和其他淨額 | 282,041 | 165,851 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 7,260,830 | $ | 7,408,132 | $ | 7,260,830 | $ | 7,408,132 | ||||||
聯繫人：
邁克爾·西斯拉克，CFA
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