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協議0000004281HWM:應收賬款無償銷售計劃成員SRT: 最大成員2021-01-012021-09-300000004281HWM:應收賬款無償銷售計劃成員2021-08-302021-08-300000004281HWM:應收賬款無償銷售計劃成員2021-08-300000004281HWM:應收賬款無償銷售計劃成員2021-01-012021-09-300000004281HWM:應收賬款無償銷售計劃成員2020-01-012020-09-300000004281HWM:應收賬款無償銷售計劃成員2021-09-300000004281HWM:應收賬款無償銷售計劃成員2020-12-310000004281HWM: Receivables購買協議成員SRT: 最大成員2021-01-012021-09-300000004281HWM: Receivables購買協議成員2021-08-302021-08-300000004281HWM: Receivables購買協議成員2021-07-012021-09-300000004281HWM: Receivables購買協議成員2021-01-012021-09-300000004281HWM: Receivables購買協議成員2021-09-300000004281HWM: Receivables購買協議成員2020-12-310000004281HWM:應收賬款銷售客户 OneMember2021-07-012021-09-300000004281HWM:應收賬款銷售客户 OneMember2021-01-012021-09-300000004281HWM:應收賬款銷售客户 OneMember2021-09-300000004281HWM:應收賬款銷售客户 Twomember2020-07-012020-09-300000004281HWM:應收賬款銷售客户 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會員2020-12-310000004281HWM:三%的債券到期兩千二萬二十九名成員2021-09-300000004281HWM:三%的債券到期兩千二萬二十九名成員2020-12-310000004281HWM:fivepointnineFive notesdueTworksandtyseven 會員2021-09-300000004281HWM:fivepointnineFive notesdueTworksandtyseven 會員2020-12-310000004281HWM:愛荷華州管理局貸款會員2021-09-300000004281HWM:愛荷華州管理局貸款會員2020-12-310000004281HWM: a6150 notesDue2020會員2020-04-062020-04-060000004281HWM: a6150 notesDue2020會員2020-04-060000004281HWM:FivePoint FourzerePercentNotesdue 兩千二萬二十一名會員2020-04-062020-04-060000004281HWM:FivePoint FourzerePercentNotesdue 兩千二萬二十一名會員2020-04-0600000042812020-04-012020-06-300000004281HWM: a6875 NotesDue2025 會員2020-04-242020-04-240000004281HWM: a6875 NotesDue2025 會員2020-04-240000004281HWM: a6875 NotesDue2025 會員2020-06-300000004281HWM:FivePoint FourzerePercentNotesdue 兩千二萬二十一名會員2020-05-212020-05-210000004281HWM:FivepointEightSeventSeventeSeventePercentNotesdueTwormeber2020-05-212020-05-210000004281HWM:FivepointEightSeventSeventeSeventePercentNotesdueTwormeber2020-05-210000004281HWM:FivePoint FourzerePercentNotesdue 兩千二萬二十一名會員2020-04-012020-06-300000004281HWM:FivepointEightSeventSeventeSeventePercentNotesdueTwormeber2020-04-012020-06-300000004281HWM:FivePoint FourzerePercentNotesdue 兩千二萬二十一名會員2021-01-152021-01-150000004281HWM:FivePoint FourzerePercentNotesdue 兩千二萬二十一名會員2021-05-032021-05-030000004281HWM:FivepointEightSeventSeventeSeventePercentNotesdueTwormeber2021-05-032021-05-030000004281HWM:FivepointEightSeventSeventeSeventePercentNotesdueTwormeber2021-04-012021-06-300000004281HWM:三%的債券到期兩千二萬二十九名成員2021-09-012021-09-010000004281HWM:三%的債券到期兩千二萬二十九名成員2021-09-010000004281HWM: a6875 NotesDue2025 會員2021-09-022021-09-020000004281HWM:Five pointoneTwo five pertnetyfour 會員2021-07-012021-09-300000004281HWM:Five pointoneTwo five pertnetyfour 會員US-GAAP:後續活動成員2021-10-012021-10-280000004281HWM:Five pointoneTwo five pertnetyfour 會員2021-05-032021-05-030000004281HWM:循環信貸協議成員2021-09-280000004281US-GAAP:債務工具贖回期四位成員HWM:循環信貸協議成員2021-09-282021-09-280000004281HWM:循環信貸協議成員US-GAAP:債務工具贖回期五成員2021-09-282021-09-280000004281HWM:債務工具贖回期限 Six成員HWM:循環信貸協議成員2021-09-282021-09-280000004281HWM:循環信貸協議成員HWM:債務工具贖回期限七位會員2021-09-282021-09-280000004281HWM:債務工具贖回期限八名成員HWM:循環信貸協議成員2021-09-282021-09-280000004281HWM:債務工具贖回期限 Nine 成員HWM:循環信貸協議成員2021-09-282021-09-280000004281HWM:循環信貸協議成員US-GAAP:債務工具贖回期五成員2021-09-300000004281HWM:債務工具贖回期限 Nine 成員HWM:循環信貸協議成員2021-09-300000004281HWM:循環信貸協議成員2020-12-310000004281HWM:循環信貸協議成員2021-09-300000004281HWM:循環信貸協議成員2021-01-012021-09-300000004281HWM:循環信貸協議成員2020-01-012020-12-310000004281US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2021-09-300000004281US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2021-09-300000004281US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2020-12-310000004281US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2020-12-310000004281HWM: FastiningSystems 會員HWM:法國小型製造工廠會員US-GAAP:Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2021-06-010000004281HWM: FastiningSystems 會員HWM:法國小型製造工廠會員US-GAAP:Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2021-04-012021-06-300000004281HWM: FastiningSystems 會員HWM:法國小型製造工廠會員US-GAAP:Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2021-01-012021-03-310000004281HWM: StructureSystems成員US-GAAP:Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員HWM:英國的小型製造工廠成員2020-01-310000004281HWM: StructureSystems成員US-GAAP:Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員HWM:英國的小型製造工廠成員2020-01-012020-03-310000004281HWM: StructureSystems成員US-GAAP:Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員HWM:英國的小型製造工廠成員2020-04-012020-06-30hwm: location0000004281HWM:管理危險物質的經常性費用和環境計劃成員SRT: 最大成員2021-01-012021-09-30hwm: 實體0000004281HWM: 雷曼兄弟國際 EuropelbieClaims 會員2020-06-260000004281HWM:其他非流動負債和遞延信貸會員HWM: 分離協議會員2021-09-300000004281HWM:其他非流動負債和遞延信貸會員HWM: 分離協議會員2020-12-310000004281US-GAAP:銀行貸款義務成員2021-09-300000004281HWM: AlcoaCorporation員工補償索賠會員2021-09-300000004281HWM: Arconic Corporations 環境義務會員2021-09-300000004281HWM: 待取消的信用證會員HWM: Arconic Corporations 環境義務會員2021-09-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
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(Mark One) |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2021年9月30日
或者
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號 1-3610
HOWMET 航空航天公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 25-0317820 |
(公司註冊國) | | (美國國税局僱主識別號) |
伊莎貝拉街 201 號,200 號套房, 匹茲堡, 賓夕法尼亞州15212-5872
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
投資者關係 412-553-1950
祕書辦公室 412-553-1940
(註冊人的電話號碼包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股1.00美元 | HWM | 紐約證券交易所 |
3.75 美元累計優先股, 每股面值 100.00 美元 | HWM PR | 紐約證券交易所美國分所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ✓沒有
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ✓沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | x | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有x
截至2021年11月1日,有 427,217,982註冊人已發行普通股,面值每股1.00美元。
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | | |
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的第三季度和九個月的合併經營報表 | 3 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的第三季度和九個月的合併綜合收益表 | 4 |
| 截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 5 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月合併現金流量表 | 6 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的第三季度合併權益變動表 | 7 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月合併權益變動表 | 8 |
| 合併財務報表附註 | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 36 |
第二部分 | | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 37 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 37 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 38 |
第 6 項。 | 展品 | 39 |
| 簽名 | 39 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
Howmet 航空航天公司及其子公司
合併運營報表(未經審計)
(以百萬美元計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
銷售 (D) | $ | 1,283 | | | $ | 1,134 | | | $ | 3,687 | | | $ | 4,021 | |
銷售商品成本(不包括以下費用) | 928 | | | 900 | | | 2,658 | | | 3,006 | |
銷售、一般管理和其他費用 | 70 | | | 66 | | | 190 | | | 219 | |
研究和開發費用 | 4 | | | 5 | | | 13 | | | 13 | |
折舊和攤銷準備金 | 68 | | | 68 | | | 203 | | | 212 | |
重組和其他費用(E) | 8 | | | 22 | | | 22 | | | 166 | |
營業收入 | 205 | | | 73 | | | 601 | | | 405 | |
債務償還損失 (O) | 118 | | | — | | | 141 | | | 64 | |
利息支出,淨額 | 63 | | | 77 | | | 201 | | | 241 | |
其他費用,淨額 (F) | 1 | | | 8 | | | 13 | | | — | |
所得税前收入(虧損) | 23 | | | (12) | | | 246 | | | 100 | |
(福利)所得税準備金 (H) | (4) | | | (48) | | | 65 | | | (5) | |
扣除所得税後的持續經營收入 | $ | 27 | | | $ | 36 | | | $ | 181 | | | $ | 105 | |
扣除所得税後來自已終止業務的收入 (B) | — | | | — | | | — | | | 50 | |
淨收入 | $ | 27 | | | $ | 36 | | | $ | 181 | | | $ | 155 | |
| | | | | | | |
歸屬於豪邁特航空航天普通股股東的金額 (I): | | | | |
淨收入 | $ | 26 | | | $ | 35 | | | $ | 179 | | | $ | 153 | |
每股收益-基本 | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.06 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.24 | |
已終止的業務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.11 | |
每股收益——攤薄 | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.06 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.23 | |
已終止的業務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.11 | |
平均已發行股數 (I): | | | | | | | |
平均已發行股票——基本 | 429 | | | 436 | | | 431 | | | 436 | |
平均已發行股票——攤薄 | 434 | | | 439 | | | 437 | | | 440 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
Howmet 航空航天公司及其子公司
合併綜合收益表(未經審計)
(以百萬美元計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度已結束 | | 九個月已結束 | | | | | | | |
| 9月30日 | | 9月30日 | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 27 | | | $ | 36 | | | $ | 181 | | | $ | 155 | | | | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損)(J): | | | | | | | | | | | | | | |
與養卹金和其他退休後福利有關的未確認的精算損失淨額和先前服務費用的變化 | 13 | | | 8 | | | 90 | | | 54 | | | | | | | | |
外幣折算調整 | (36) | | | 48 | | | (62) | | | (25) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
現金流套期保值中未確認(虧損)收益的淨變動 | (4) | | | 5 | | | 4 | | | 1 | | | | | | | | |
扣除税款的其他綜合(虧損)收益總額 | (27) | | | 61 | | | 32 | | | 30 | | | | | | | | |
綜合收入 | $ | — | | | $ | 97 | | | $ | 213 | | | $ | 185 | | | | | | | | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
Howmet 航空航天公司及其子公司
合併資產負債表(未經審計)
(以百萬美元計)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 724 | | | $ | 1,610 | |
來自客户的應收賬款,減去備用金—在 2021 年還有 $12020 年 (K) | 408 | | | 328 | |
其他應收賬款 (K) | 57 | | | 29 | |
庫存(L) | 1,420 | | | 1,488 | |
預付費用和其他流動資產 | 211 | | | 217 | |
| | | |
流動資產總額 | 2,820 | | | 3,672 | |
財產、廠房和設備,淨值 (M) | 2,483 | | | 2,592 | |
善意(D) | 4,077 | | | 4,102 | |
遞延所得税 | 202 | | | 272 | |
無形資產,淨值 | 554 | | | 571 | |
其他非流動資產 (N) | 221 | | | 234 | |
| | | |
總資產 | $ | 10,357 | | | $ | 11,443 | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款,貿易 | $ | 646 | | | $ | 599 | |
應計薪酬和退休費用 | 202 | | | 205 | |
税收,包括所得税 | 77 | | | 102 | |
應計應付利息 | 68 | | | 89 | |
其他流動負債(N) | 201 | | | 289 | |
短期債務(O) | 14 | | | 376 | |
| | | |
流動負債總額 | 1,208 | | | 1,660 | |
長期債務,減去一年內到期的金額 (O 和 P) | 4,272 | | | 4,699 | |
應計養老金福利 (G) | 847 | | | 985 | |
其他退休後應計福利 (G) | 154 | | | 198 | |
其他非流動負債和遞延貸項 (N) | 297 | | | 324 | |
| | | |
負債總額 | 6,778 | | | 7,866 | |
意外開支和承諾(R) | | | |
公平 | | | |
Howmet 航空航天股東權益: | | | |
優先股 | 55 | | | 55 | |
普通股 | 428 | | | 433 | |
額外資本 | 4,473 | | | 4,668 | |
留存收益 | 534 | | | 364 | |
累計其他綜合虧損(J) | (1,911) | | | (1,943) | |
| | | |
| | | |
權益總額 | 3,579 | | | 3,577 | |
負債和權益總額 | $ | 10,357 | | | $ | 11,443 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
Howmet 航空航天公司及其子公司
合併現金流量表(未經審計)
(以百萬美元計)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 9月30日 |
| 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 181 | | | $ | 155 | |
為核對淨收入與(用於)運營提供的現金而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 203 | | | 271 | |
遞延所得税 | 24 | | | 25 | |
重組和其他費用 | 22 | | | 148 | |
投資活動淨虧損——資產出售 | 7 | | | 6 | |
定期養老金淨成本 (G) | 13 | | | 42 | |
基於股票的薪酬 | 28 | | | 35 | |
債務償還損失 (O) | 141 | | | 64 | |
其他 | 28 | | | (1) | |
資產和負債的變化,不包括收購、資產剝離和外幣折算調整的影響: | | | |
應收賬款增加 (K) | (382) | | | (117) | |
庫存減少(增加) | 49 | | | (42) | |
減少預付費用和其他流動資產 | 6 | | | 1 | |
應付賬款增加(減少),貿易(A) | 63 | | | (439) | |
應計費用減少 | (121) | | | (177) | |
包括所得税在內的税收(減少)增加 | (15) | | | 41 | |
養老金繳款 | (68) | | | (110) | |
非流動資產增加 | (1) | | | (5) | |
非流動負債減少 | (32) | | | (39) | |
從(用於)運營中獲得的現金 | 146 | | | (142) | |
融資活動 | | | |
短期借款的淨變動(原始到期日為三個月或更短) | — | | | (8) | |
增加債務(原始到期日超過三個月)(B)(O) | 700 | | | 2,400 | |
債務付款(原始到期日大於三個月)(O) | (1,491) | | | (2,041) | |
債務發行成本(B)(O) | (11) | | | (61) | |
提前償還債務時支付的保費 (O) | (133) | | | (59) | |
行使員工股票期權的收益 | 17 | | | 30 | |
支付給股東的股息 | (11) | | | (10) | |
回購普通股 | (225) | | | (51) | |
分離時轉移到Arconic Corporation的淨現金(B) | — | | | (500) | |
其他 | (20) | | | (39) | |
用於融資活動的現金 | (1,174) | | | (339) | |
投資活動 | | | |
資本支出 (A)(D) | (138) | | | (220) | |
出售資產和業務所得的收益(B)(Q) | 8 | | | 114 | |
出售債務證券 | 5 | | | — | |
已售應收賬款的現金收入 (K) | 267 | | | 258 | |
其他 | 2 | | | — | |
投資活動提供的現金 | 144 | | | 152 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (1) | | | (6) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | (885) | | | (335) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,611 | | | 1,703 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 726 | | | $ | 1,368 | |
| | | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
Howmet 航空航天公司及其子公司
合併權益變動表(未經審計)
(以百萬美元計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Howmet 宇航股東 | | | | |
| 首選 股票 | | | | 常見 股票 | | 額外 首都 | | 留存收益 | | | | 累積的 其他 綜合的 損失 | | 非控股權益 | | 總計 公平 |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 55 | | | | | $ | 436 | | | $ | 4,703 | | | $ | 223 | | | | | $ | (1,968) | | | $ | — | | | $ | 3,449 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | | | — | | | — | | | 36 | | | | | — | | | — | | | 36 | |
其他綜合收益(J) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | 61 | | | — | | | 61 | |
申報的現金分紅: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首選類別 A @ $0.9375每股 | — | | | | | — | | | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的回購和退休 | — | | | | | (2) | | | (49) | | | — | | | | | — | | | — | | | (51) | |
基於股票的薪酬 | — | | | | | — | | | 12 | | | — | | | | | — | | | — | | | 12 | |
普通股發行:薪酬計劃 | — | | | | | — | | | (5) | | | — | | | | | — | | | — | | | (5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
向 Arconic 公司分發 (B) | — | | | | | — | | | 22 | | | — | | | | | (22) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 55 | | | | | $ | 434 | | | $ | 4,683 | | | $ | 258 | | | | | $ | (1,929) | | | $ | — | | | $ | 3,501 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Howmet 宇航股東 | | | | |
| 首選 股票 | | | | 常見 股票 | | 額外 首都 | | 留存收益 | | | | 累積的 其他 綜合的 損失 | | | | 總計 公平 |
截至2021年6月30日的餘額 | $ | 55 | | | | | $ | 429 | | | $ | 4,481 | | | $ | 517 | | | | | $ | (1,884) | | | | | $ | 3,598 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | | | — | | | — | | | 27 | | | | | — | | | | | 27 | |
其他綜合收益(J) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | (27) | | | | | (27) | |
申報的現金分紅: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
首選類別 A @ $0.9375每股 | — | | | | | — | | | — | | | (1) | | | | | — | | | | | (1) | |
常見的 @ $0.02每股 | — | | | | | — | | | — | | | (9) | | | | | — | | | | | (9) | |
普通股的回購和退休 | — | | | | | (1) | | | (24) | | | — | | | | | — | | | | | (25) | |
基於股票的薪酬 | — | | | | | — | | | 14 | | | — | | | | | — | | | | | 14 | |
普通股發行:薪酬計劃 | — | | | | | — | | | 2 | | | — | | | | | — | | | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | 55 | | | | | $ | 428 | | | $ | 4,473 | | | $ | 534 | | | | | $ | (1,911) | | | | | $ | 3,579 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
Howmet 航空航天公司及其子公司
合併權益變動表(未經審計)
(以百萬美元計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Howmet 宇航股東 | | | | |
| 首選 股票 | | 常見 股票 | | 額外 首都 | | 留存收益 | | | | 累積的 其他 綜合的 損失 | | 非控股權益 | | 總計 公平 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 55 | | | $ | 433 | | | $ | 7,319 | | | $ | 113 | | | | | $ | (3,329) | | | $ | 14 | | | $ | 4,605 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 155 | | | | | — | | | — | | | 155 | |
其他綜合收益(J) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 30 | | | — | | | 30 | |
申報的現金分紅: | | | | | | | | | | | | | | | |
首選類別 A @ $2.8125每股 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
常見的 @ $0.02每股 | — | | | — | | | — | | | (8) | | | | | — | | | — | | | (8) | |
普通股的回購和退休 | — | | | (2) | | | (49) | | | — | | | | | — | | | — | | | (51) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 35 | | | — | | | | | — | | | — | | | 35 | |
普通股發行:薪酬計劃 | — | | | 3 | | | (11) | | | — | | | | | — | | | — | | | (8) | |
向 Arconic 公司分發 (B) | — | | | — | | | (2,611) | | | — | | | | | 1,370 | | | (14) | | | (1,255) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 55 | | | $ | 434 | | | $ | 4,683 | | | $ | 258 | | | | | $ | (1,929) | | | $ | — | | | $ | 3,501 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Howmet 宇航股東 | | | | |
| 首選 股票 | | 常見 股票 | | 額外 首都 | | 已保留 收入 | | | | 累積的 其他 綜合的 損失 | | | | 總計 公平 |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 55 | | | $ | 433 | | | $ | 4,668 | | | $ | 364 | | | | | $ | (1,943) | | | | | $ | 3,577 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 181 | | | | | — | | | | | 181 | |
其他綜合收益(J) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 32 | | | | | 32 | |
申報的現金分紅: | | | | | | | | | | | | | | | |
首選類別 A @ $2.8125每股 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | | | — | | | | | (2) | |
常見的 @ $0.02每股 | — | | | — | | | — | | | (9) | | | | | — | | | | | (9) | |
普通股的回購和退休 | — | | | (7) | | | (218) | | | — | | | | | — | | | | | (225) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 28 | | | — | | | | | — | | | | | 28 | |
普通股發行:薪酬計劃 | — | | | 2 | | | (5) | | | — | | | | | — | | | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | 55 | | | $ | 428 | | | $ | 4,473 | | | $ | 534 | | | | | $ | (1,911) | | | | | $ | 3,579 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
Howmet 航空航天公司及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬美元計,每股金額除外)
A. 演示基礎
Howmet Aerospace Inc.(前身為Arconic Inc.)及其子公司(“Howmet” 或 “公司”)的中期合併財務報表未經審計。這些合併財務報表包括所有調整,僅包括正常的經常性調整,管理層認為這些調整是公平陳述公司經營業績、財務狀況和現金流所必需的。這些合併財務報表中報告的業績不一定代表全年的預期業績。2020年年終資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。本10-Q表報告應與公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告一起閲讀,後者包括GAAP要求的所有披露。先前發佈的財務報表中的某些數額已重新歸類,以符合本期的列報方式。
Arconic Inc. 分拆為 二獨立的上市公司Howmet Aerospace Inc.和Arconic Corporation(“Arconic Inc.分離交易”)發生在2020年4月1日。Arconic Corporation在Arconic Inc.分離交易之前所有時期的財務業績均作為已終止的業務追溯反映在合併運營報表中,因此已被排除在所有報告期的持續經營和分部業績之外。與Arconic Corporation相關的現金流、綜合收益和權益尚未分離,分別包含在Arconic Inc.分離交易之前的所有時期的合併現金流量表、合併綜合收益表和合並權益變動表中。請參閲 注意事項 B瞭解與Arconic Inc.分離交易和已終止業務相關的更多信息。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月中,該公司的收益約為 60%和 70分別佔其向航空航天終端市場銷售產品的收入的百分比。由於全球 COVID-19 疫情及其迄今為止對航空航天業的影響,有可能對我們的運營和財務業績產生持續影響。自疫情開始以來,某些原始設備製造商(“OEM”)客户暫時減少了北美和歐洲的產量或暫停了生產業務。儘管疫情導致公司少數製造工廠在2020年暫時關閉,但我們所有的製造工廠目前都在運營。由於疫情的持續時間尚不確定,管理層已採取了一系列行動來應對財務影響,包括削減固定和可變成本,例如裁減某些細分市場的員工,以及降低資本支出水平以保護現金和維持流動性。
按照公認會計原則編制公司合併財務報表需要管理層做出某些判斷、估計和假設。這些估計基於歷史經驗,在某些情況下,還基於基於當前和未來市場經驗的假設,包括與 COVID-19 影響相關的考慮因素。COVID-19 的影響正在迅速變化,其持續時間和宏觀經濟影響尚不清楚,因此,這些考慮因素仍然高度不確定。管理層已使用當時可用的所有相關信息做出了最佳估計,但我們的估計可能會與實際業績有所不同,並影響未來時期的合併財務報表,並且可能需要對商譽、無形和長期資產的可收回性、遞延所得税資產的變現性以及可能受到 COVID-19 影響的其他判斷、估計和假設進行負面調整。
B. Arconic Inc. 分離交易和已終止業務
2020年4月1日,公司完成了將其業務分拆為 二獨立的上市公司,由公司向公司股東分配(“分配”)Arconic Corporation的所有已發行普通股(“分配”)所致。在Arconic Inc.分離交易之後,Arconic Corporation持有該公司先前持有的全球軋製產品業務(全球軋製產品、鋁擠壓件以及建築和施工系統)。該公司保留了工程產品和鍛件業務(發動機產品、緊固系統、工程結構和鍛造車輪)。
與 Arconic Inc. 分離交易, 該公司與Arconic Corporation簽訂了幾項協議,包括以下內容: 分居和分配協議、税務事項協議、員工事務協議、某些專利、專有技術、商業祕密許可和商標許可協議以及原材料供應協議。
2020年2月7日,Arconic Corporation完成了$的發行600本金總額 6.1252028年到期的優先擔保第二留置權票據百分比。2020年3月25日,Arconic Corporation簽訂了一份信貸協議,規定了美元600本金總額 七年優先擔保第一留置權貸款B額度和循環信貸額度
由Arconic Corporation的某些全資國內子公司擔保,並通過對Arconic Corporation和子公司擔保人幾乎所有資產的留置權進行第一優先擔保。Arconic Corporation使用所得款項向公司支付款項,用於向Arconic Corporation轉讓與Arconic Inc.分離交易有關的某些資產以及用於一般公司用途。該公司承擔的債務發行成本為美元45與2020年第一季度的這些發行有關。
2020年2月1日,該公司以美元的價格完成了其位於巴西伊塔皮蘇馬的軋機出售50現金導致虧損 $59,其中 $53已在2019年下半年已終止業務中的重組和其他費用中確認,$6在2020年第一季度。2020年3月1日,Arconic Corporation以美元的價格出售了其在韓國的硬質合金擠壓工廠62現金,結果是 $272020年第一季度已終止業務的重組和其他費用中確認的收益。
已終止的業務
Arconic Corporation的經營業績在合併經營報表中作為已終止的業務列報,彙總如下: | | | | | | | | | | | |
| | | 九個月已結束 | | |
| | | 9月30日 | | |
| | | 2020 | | | | |
銷售 | | | $ | 1,575 | | | | | |
銷售商品的成本 | | | 1,293 | | | | | |
銷售、一般管理、研發和其他費用 | | | 106 | | | | | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷準備金 | | | 58 | | | | | |
重組和其他費用 | | | (18) | | | | | |
來自已終止業務的營業收入 | | | 136 | | | | | |
利息支出,淨額 | | | 7 | | | | | |
其他費用,淨額 | | | 41 | | | | | |
來自已終止業務的收入 | | | 88 | | | | | |
所得税準備金 | | | 38 | | | | | |
扣除所得税後來自已終止業務的收入 | | | $ | 50 | | | | | |
下表列出了與Arconic Corporation相關的不動產、廠房和設備的購買、業務出售的收益以及已終止業務的折舊和攤銷準備金: | | | | | | | |
| | | 九個月已結束 |
| | | 9月30日 |
| | | 2020 |
資本支出 | | | $ | 72 | |
出售企業所得的收益 | | | $ | 112 | |
折舊和攤銷準備金 | | | $ | 58 | |
有 不截至2020年9月30日的第三季度與Arconic Corporation相關的已停止運營活動。
與Arconic Corporation相關的現金流和權益尚未分開,已包含在Arconic Inc.分離交易之前公佈的所有時期的合併現金流量表或綜合收益表中。
C. 最近通過和最近發佈的會計指南
已通過
2021年1月1日,公司通過了財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的變更,旨在通過取消現有指南中包含的某些例外情況和修改其他指導方針以簡化其他幾項所得税會計事項來簡化所得税會計的各個方面。這項新指南的採用並未對合並財務報表產生重大影響。
已發行
2020年3月,財務會計準則委員會發布了修正案,規定了在符合某些標準的情況下,將GAAP適用於受參考利率改革影響的合約、套期保值關係和其他交易的可選權宜之計和例外情況。修正案僅適用於參考倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或其他因參考利率改革而預計將終止的參考利率的合約和套期保值關係。這些修正案立即生效,可能適用於2022年12月31日當天或之前作出的合同修改以及簽訂或評估的套期保值關係。管理層目前正在評估這些變化對合並財務報表的潛在影響。
D. 細分信息
Howmet 是輕質金屬工程和製造領域的全球領導者。Howmet的創新多材料產品,包括鎳、鈦、鋁和鈷,在全球航空航天(商業和國防)、商業運輸以及工業和其他終端市場中使用。Howmet管理報告系統下的細分市場業績是根據多種因素進行評估的;但是,衡量業績的主要指標是細分市場的營業利潤。Howmet對分部營業利潤的定義為不包括特殊項目的營業收入。特殊項目包括重組和其他費用。分部營業利潤可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。分部總額與合併總額之間的差異顯示在公司中。
Howmet 的運營包括 四全球可報告的細分市場如下:
發動機產品
Engine Products 生產熔模鑄件,包括翼型和無縫軋環,主要用於飛機發動機和工業燃氣輪機。發動機產品生產旋轉部件和結構部件。
緊固系統
Fastening Systems生產航空緊固系統以及商業運輸、工業和其他緊固件。該公司的高科技、多材料緊固系統被廣泛應用於飛機和航空發動機上。該業務的產品也是商用運輸車輛、汽車、建築和工業設備以及可再生能源領域的關鍵組成部分。
工程結構
Engineering Structures 生產用於航空航天和國防應用的鈦錠和軋機產品,並通過垂直整合為機身、機翼、航空發動機和起落架部件生產鈦鍛件、擠壓成型和加工服務。工程結構公司還生產用於航空航天和國防應用的鋁鍛件、鎳鍛件以及鋁加工部件和組件。
鍛造車輪
Forged Wheels 為重型卡車和商業運輸市場提供鍛造鋁製車輪和相關產品。
善意
該公司有 $4,077截至2021年9月30日的商譽,並每年在第四季度對其進行減值審查,如果有指標,或者決定出售或重組業務,則更頻繁地對其進行審查。
2020 年 1 月 1 日,管理層移交了大草原 基於與鍛件技術和製造能力的協同效應,業務從發動機產品板塊到工程結構板塊。由於重組,商譽為$17已從發動機產品重新分配到工程結構,並在2020年第一季度對這些申報單位進行了減值評估。每個申報單位的估計公允價值都大大超過其賬面價值;因此, 不業務轉讓之日的商譽減值。
在2020年第一季度,Howmet的市值與2019年第四季度相比大幅下降。同期,由於市場波動,我們的同行集團公司的股票價值以及整個美國股市也大幅下跌。此外,由於 COVID-19 疫情和旨在遏制傳播的措施,由於需求中斷,與 2019 年相比,受到 COVID-19 影響的航空航天和商業運輸行業客户的全球銷售已經而且預計將受到負面影響。由於這些宏觀經濟因素,我們進行了定性減值測試,以評估我們任何申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。評估的結果是,該公司在2020年第一季度對工程結構申報部門進行了定量減值測試,得出的結論是,儘管申報單位的公允價值與賬面價值之間的差幅已從約下降 60% 至
大約 15%,它沒有受損。按照以往的做法,使用貼現現金流模型來估算申報單位的當前公允價值。用於確定公允價值的重要假設和估計是利用當前的市場和預測信息制定的,這些信息反映了需求中斷已經而且預計將對公司在航空航天業的全球銷售產生負面影響。如果我們的實際業績或外部市場因素明顯低於管理層的預期,那麼未來的商譽減值費用可能是必要的,而且可能很重要。自2020年第一季度以來,尚未確定工程結構申報部門或任何其他申報單位或無限期無形資產的減值指標。
該公司應報告分部的經營業績如下。分部總額與合併總額之間的差異顯示在公司中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發動機產品 | | 緊固系統 | | 工程結構 | | 鍛造車輪 | | 總計 細分市場 |
截至2021年9月30日的第三季度 | | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | | |
第三方銷售 | $ | 599 | | | $ | 254 | | | $ | 199 | | | $ | 231 | | | $ | 1,283 | |
細分市場間銷售 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
總銷售額 | $ | 600 | | | $ | 254 | | | $ | 200 | | | $ | 231 | | | $ | 1,285 | |
損益: | | | | | | | | | |
分部營業利潤 | $ | 120 | | | $ | 47 | | | $ | 14 | | | $ | 62 | | | $ | 243 | |
重組和其他費用 | 5 | | | 3 | | | — | | | — | | | 8 | |
折舊和攤銷準備金 | 31 | | | 12 | | | 12 | | | 10 | | | 65 | |
資本支出 | 21 | | | 8 | | | 3 | | | 15 | | | 47 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的第三季度 | | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | | |
第三方銷售 | $ | 485 | | | $ | 271 | | | $ | 206 | | | $ | 172 | | | $ | 1,134 | |
細分市場間銷售 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
總銷售額 | $ | 486 | | | $ | 271 | | | $ | 207 | | | $ | 172 | | | $ | 1,136 | |
損益: | | | | | | | | | |
分部營業利潤 | $ | 39 | | | $ | 33 | | | $ | 10 | | | $ | 35 | | | $ | 117 | |
重組和其他費用 | 9 | | | — | | | 9 | | | — | | | 18 | |
折舊和攤銷準備金 | 31 | | | 12 | | | 13 | | | 10 | | | 66 | |
資本支出 | 15 | | | 9 | | | 3 | | | 6 | | | 33 | |
| | | | | | | | | |
| 發動機產品 | | 緊固系統 | | 工程結構 | | 鍛造車輪 | | 總計 細分市場 |
截至2021年9月30日的九個月 | | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | | |
第三方銷售 | $ | 1,677 | | | $ | 788 | | | $ | 535 | | | $ | 687 | | | $ | 3,687 | |
細分市場間銷售 | 3 | | | — | | | 4 | | | — | | | 7 | |
總銷售額 | $ | 1,680 | | | $ | 788 | | | $ | 539 | | | $ | 687 | | | $ | 3,694 | |
損益: | | | | | | | | | |
分部營業利潤 | $ | 321 | | | $ | 142 | | | $ | 35 | | | $ | 193 | | | $ | 691 | |
重組和其他費用 | 15 | | | 8 | | | 1 | | | — | | | 24 | |
折舊和攤銷準備金 | 92 | | | 37 | | | 37 | | | 29 | | | 195 | |
資本支出 | 48 | | | 22 | | | 13 | | | 37 | | | 120 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的九個月 | | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | | |
第三方銷售 | $ | 1,851 | | | $ | 982 | | | $ | 710 | | | $ | 476 | | | $ | 4,019 | |
細分市場間銷售 | 4 | | | — | | | 6 | | | — | | | 10 | |
總銷售額 | $ | 1,855 | | | $ | 982 | | | $ | 716 | | | $ | 476 | | | $ | 4,029 | |
損益: | | | | | | | | | |
分部營業利潤 | $ | 309 | | | $ | 199 | | | $ | 57 | | | $ | 91 | | | $ | 656 | |
重組和其他費用 | 44 | | | 26 | | | 21 | | | 3 | | | 94 | |
折舊和攤銷準備金 | 92 | | | 36 | | | 40 | | | 29 | | | 197 | |
資本支出 | 48 | | | 24 | | | 11 | | | 17 | | | 100 | |
下表將分部總營業利潤與所得税前持續經營收入(虧損)進行了對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分部營業利潤總額 | $ | 243 | | | $ | 117 | | | $ | 691 | | | $ | 656 | |
未分配金額: | | | | | | | |
重組和其他費用 | (8) | | | (22) | | | (22) | | | (166) | |
公司開支 | (30) | | | (22) | | | (68) | | | (85) | |
營業收入 | $ | 205 | | | $ | 73 | | | $ | 601 | | | $ | 405 | |
債務贖回損失 | (118) | | | — | | | (141) | | | (64) | |
利息支出,淨額 | (63) | | | (77) | | | (201) | | | (241) | |
其他費用,淨額 | (1) | | | (8) | | | (13) | | | — | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 23 | | | $ | (12) | | | $ | 246 | | | $ | 100 | |
下表將按應計制列報的分部資本支出總額與合併現金流量表中列報的資本支出進行了對賬。分部總額與合併總額之間的差異出現在公司業務和已終止業務中,包括該期間應計資本支出變化的影響。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分部資本支出總額 | $ | 47 | | | $ | 33 | | | $ | 120 | | | $ | 100 | |
公司業務和已終止業務 | — | | | 3 | | | 18 | | | 120 | |
資本支出 | $ | 47 | | | $ | 36 | | | $ | 138 | | | $ | 220 | |
下表按所服務的主要終端市場細分了細分市場的收入。分部總額與合併總額之間的差異顯示在公司中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發動機產品 | | 緊固系統 | | 工程結構 | | 鍛造車輪 | | 總計 細分市場 |
截至2021年9月30日的第三季度 | | | | | | | | | |
航空航天-商業 | $ | 299 | | | $ | 126 | | | $ | 118 | | | $ | — | | | $ | 543 | |
航空航天-國防 | 130 | | | 37 | | | 65 | | | — | | | 232 | |
商業運輸 | — | | | 59 | | | — | | | 231 | | | 290 | |
工業及其他 | 170 | | | 32 | | | 16 | | | — | | | 218 | |
終端市場總收入 | $ | 599 | | | $ | 254 | | | $ | 199 | | | $ | 231 | | | $ | 1,283 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的第三季度 | | | | | | | | | |
航空航天-商業 | $ | 199 | | | $ | 169 | | | $ | 104 | | | $ | — | | | $ | 472 | |
航空航天-國防 | 142 | | | 37 | | | 82 | | | — | | | 261 | |
商業運輸 | — | | | 38 | | | — | | | 172 | | | 210 | |
工業及其他 | 144 | | | 27 | | | 20 | | | — | | | 191 | |
終端市場總收入 | $ | 485 | | | $ | 271 | | | $ | 206 | | | $ | 172 | | | $ | 1,134 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的九個月 | | | | | | | | | |
航空航天-商業 | $ | 786 | | | $ | 403 | | | $ | 277 | | | $ | — | | | $ | 1,466 | |
航空航天-國防 | 402 | | | 120 | | | 206 | | | — | | | 728 | |
商業運輸 | — | | | 154 | | | — | | | 687 | | | 841 | |
工業及其他 | 489 | | | 111 | | | 52 | | | — | | | 652 | |
終端市場總收入 | $ | 1,677 | | | $ | 788 | | | $ | 535 | | | $ | 687 | | | $ | 3,687 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的九個月 | | | | | | | | | |
航空航天-商業 | $ | 1,018 | | | $ | 650 | | | $ | 432 | | | $ | — | | | $ | 2,100 | |
航空航天-國防 | 394 | | | 120 | | | 216 | | | — | | | 730 | |
商業運輸 | — | | | 118 | | | — | | | 476 | | | 594 | |
工業及其他 | 439 | | | 94 | | | 62 | | | — | | | 595 | |
終端市場總收入 | $ | 1,851 | | | $ | 982 | | | $ | 710 | | | $ | 476 | | | $ | 4,019 | |
公司派生d 60%和 70截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月中,其收入分別來自航空航天終端市場的百分比。
通用電氣公司的代表約為 13% 和 11佔公司第三方銷售額的百分比 截至2021年9月30日的九個月和 2020,分別來自發動機產品。
E. 重組和其他費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
裁員成本 | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | 2 | | | $ | 93 | |
先前記錄的裁員儲備金淨撤銷 | — | | | — | | | (1) | | | (10) | |
養老金、其他退休後福利和遞延薪酬——淨結算 (G) | 3 | | | 3 | | | 9 | | | 67 | |
非現金資產減值 | 4 | | | — | | | 8 | | | — | |
與資產和業務剝離相關的淨虧損 (Q) | — | | | — | | | 4 | | | 9 | |
其他 | 1 | | | 2 | | | — | | | 7 | |
重組和其他費用 | $ | 8 | | | $ | 22 | | | $ | 22 | | | $ | 166 | |
在截至2021年9月30日的第三季度和九個月中,公司記錄的重組和其他費用為美元8和 $22,這分別是由於養老金計劃結算費用和退出相關費用造成的。
2020年第三季度,公司記錄的重組和其他費用為美元22,其中包括一美元17收取裁員費用,一美元8養老金計劃結算費,以及 $2對加速折舊收費。這些費用被一美元部分抵消3從延期薪酬計劃的終止中受益和 $2與退休後計劃相關的削減補助金。
在截至2020年9月30日的九個月中,公司記錄的重組和其他費用為美元166,其中包括一美元93收取裁員費用,a $72養老金計劃結算費用,a $6與出售該公司英國鍛件業務(以前是發動機產品板塊的一部分)相關的收盤後調整為美元5對與出售英國航空航天零部件業務協議相關的資產減值收費(在工程結構板塊內),a $2加速折舊費,以及 $5收取其他各種退出費用。這些費用被$的福利部分抵消10與前一時期許多計劃的撤銷有關,a $3從延期薪酬計劃終止中受益,a $2與退休後計劃相關的削減補助金,以及收益為美元2關於出售資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 裁員成本 | | 其他退出費用 | | 總計 |
截至2020年12月31日的儲備金餘額 | $ | 54 | | | $ | — | | | $ | 54 | |
現金支付 | (37) | | | — | | | (37) | |
重組費用 | 10 | | | 12 | | | 22 | |
其他(1) | (11) | | | (12) | | | (23) | |
截至2021年9月30日的儲備金餘額 | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 16 | |
(1)在截至2021年9月30日的九個月中,裁員成本包括一美元9養老金計劃結算費用和 $2收取其他裁員費用;而其他退出成本主要與美元有關11收取其他退出成本,包括加速折舊。
剩餘的裁員成本儲備金預計將在2022年年中之前以現金支付。
F. 其他費用,淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
與服務無關的淨定期福利成本 | $ | 2 | | | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 19 | |
利息收入 | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (5) | |
外幣(收益)虧損,淨額 | (2) | | | (5) | | | 1 | | | (12) | |
資產出售的淨虧損 | 3 | | | 2 | | | 7 | | | 6 | |
| | | | | | | |
遞延補償 | (1) | | | 4 | | | 5 | | | 1 | |
其他,淨額 | — | | | — | | | (6) | | | (9) | |
其他費用,淨額 | $ | 1 | | | $ | 8 | | | $ | 13 | | | $ | — | |
G. 養老金和其他退休後福利
定期淨成本(收益)的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度已結束 | | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 |
養老金福利 | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | $ | 3 | | | $ | 10 | |
利息成本 | 12 | | | 17 | | | | 36 | | | 81 | |
計劃資產的預期回報率 | (23) | | | (21) | | | | (69) | | | (115) | |
確認的淨精算損失 | 14 | | | 12 | | | | 43 | | | 66 | |
| | | | | | | | |
定居點 | 3 | | | 8 | | | | 9 | | | 72 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
定期淨成本(1) | 7 | | | 17 | | | | 22 | | | 114 | |
已終止的業務 | — | | | — | | | | — | | | 20 | |
合併經營報表中確認的持續經營業務淨額 | $ | 7 | | | $ | 17 | | | | $ | 22 | | | $ | 94 | |
| | | | | | | | |
其他退休後福利 | | | | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | 1 | | | | $ | 1 | | | $ | 3 | |
利息成本 | 1 | | | 2 | | | | 4 | | | 9 | |
確認的淨精算損失 | 1 | | | — | | | | 1 | | | 2 | |
先前服務津貼的攤銷 | (3) | | (2) | | | (7) | | | (5) | |
削減 | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | |
淨定期(福利)成本(1) | (1) | | | (1) | | | | (1) | | | 7 | |
已終止的業務 | — | | | — | | | | — | | | 6 | |
合併經營報表中確認的持續經營業務淨額 | $ | (1) | | | $ | (1) | | | | $ | (1) | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)持續經營的服務成本包含在銷售成本、銷售成本、一般管理費用和其他費用以及研發費用中;結算和削減包含在重組和其他費用中;所有其他成本組成部分記錄在合併運營報表中的其他支出淨額。定期淨成本(收益)中包含的金額包括截至2020年9月30日的九個月中與持續經營和已終止業務相關的成本.
養老金福利
2021年第三季度,由於向參與者一次性付款,該公司對某些美國和加拿大的養老金計劃採用了結算會計,導致結算費用為美元3和 $9在截至2021年9月30日的第三季度和九個月中,分別記錄在重組和其他費用中。
2021年10月,公司採取了額外行動,將養老金債務總額減少了約美元125通過與第三方承運人購買團體年金合同,以支付和管理未來的年金支付。預計這些行動將產生約為 $ 的結算費用30並將記入截至2021年12月31日的第四季度的重組和其他費用中,記入合併經營報表中。這些計劃的資金狀況並未受到重大影響。
2021年3月11日,2021年的《美國救援計劃法》(“ARPA 2021”)在美國簽署成為法律。ARPA 2021在一定程度上為根據1974年《僱員退休收入保障法》贊助與資金繳款相關的固定福利養老金計劃的僱主提供了臨時救濟。考慮到2021年ARPA的影響,管理層預計,Howmet在2021年的養老金繳款和其他退休後補助金支付額約為美元120.
在截至2020年6月30日的第二季度以及截至2020年9月30日的九個月中,公司採取了多項行動,通過向某些計劃參與者提供一次性付款,並與第三方航空公司簽訂團體年金合同來支付和管理未來的年金,從而減少英國的養老金債務。該公司對這些英國養老金計劃採用了結算會計,導致的結算費用為 $62這些費用記錄在截至2020年6月30日的第二季度合併經營報表的重組和其他費用中
截至2020年9月30日的九個月。
在截至2020年9月30日的第三季度和九個月中,該公司還對某些加拿大、英國和美國的養老金計劃進行了結算會計,因為向參與者一次性付款導致的結算費用為 $8和 $10,分別記錄在重組和其他費用中。
其他退休後福利
2021年第一季度,公司宣佈計劃管理部門將其符合醫療保險條件的某些處方藥福利改為僱主團體豁免計劃,其全方位二級計劃將於2021年7月1日生效。預計政府變動將通過使用Medicare D部分和藥品製造商補貼來降低公司的成本。由於該修正案以及相關的計劃調整,該公司記錄的應計其他退休後福利負債減少了美元39,這被合併資產負債表中的累計其他綜合虧損所抵消。
2020年第三季度,由於裁員導致支出減少,公司採用了裁員會計 $2這筆費用記錄在合併經營報表的重組和其他費用中。
2020年第二季度,公司向計劃參與者表示,對於公司及其子公司的美國受薪和非低價小時退休人員,它將取消自2021年12月31日起生效的某些醫療補貼,對於公司某些討價還價的退休人員,它將取消自2021年12月31日起生效的某些醫療補貼,並從2020年8月1日起取消人壽保險福利。由於這些變化,公司在2020年第二季度記錄的應計其他退休後福利負債減少了美元6, 這筆款項在累計其他綜合虧損中抵消.
H. 所得税
公司年初至今的税收準備金包括適用於年初至今税前普通收入的最新估計年度有效税率。不尋常或不經常發生的項目的税收影響,包括對估值補貼的判斷變化以及税法或税率變化的影響,在發生這些影響的過渡期內單獨記錄。此外,根據非受益税前虧損的中期影響,對税收準備金進行了調整。
在離散項目之前,適用於普通收入的估計年度有效税率為 29.7截至2021年9月30日的第三季度和九個月的百分比,以及 34.5截至2020年9月30日的第三季度和九個月均為百分比。2021年的税率高於美國聯邦法定税率(21%),這主要是由於美國對全球無形低税收入(“GILTI”)和其他國外收入的額外估計税、增量州税和國外所得税也需繳納美國聯邦所得税,以及不可扣除的費用。2020年的税率高於美國聯邦法定税率(21%),這主要是由於美國對國外收入徵税、增量州税和對收入徵收的外國税也需繳納美國聯邦所得税,以及不可扣除的費用。
在2021年和2020年第三季度,包括離散項目的税率為 17.4%(收入補助)和 400.0分別為%(虧損相對較小的收益)。2021年第三季度,該公司記錄的離散税收優惠為美元12與淨額有關 $13受益於上一年度修正的申報表和審計結算以及淨額1為其他物品收費。2020年第三季度,該公司記錄的離散税收優惠為美元41與 $ 有關36與發佈最終法規相關的美國税法變更的好處,該法規規定將某些高税的國外收入排除在GILTI(淨美元)的計算之外6上一年度項目的收益,以及淨額 $1為其他物品收費。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月中,包括離散項目的税率為 26.4%(收入準備金)和 5.0分別為%(收入補助)。在截至2021年9月30日的九個月中,該公司記錄的離散税收優惠為美元9與淨額有關 $13與上一年度修正申報表和審計結算相關的福利,a $2英國税率變動的費用和淨額 $2為其他物品收費。在截至2020年9月30日的九個月中,該公司記錄的離散税收優惠為美元39與 $ 有關36與發佈最終法規相關的美國税法變更的好處,該法規規定將某些高税的國外收入排除在GILTI(美元)的計算之外6因Arconic Inc. 分離交易而在各個司法管轄區重新計量遞延所得税餘額的費用,a $5股票補償福利,淨額 $2上一年度項目的收益,以及淨額 $2其他物品的優惠。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的第三季度和九個月的税收(優惠)準備金包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
扣除離散項目的税前收入(虧損),按估計的年度有效所得税税率計算 | $ | 7 | | | $ | (4) | | | $ | 73 | | | $ | 34 | |
預計年有效税率的變化對上一季度税前收入的影響 | 1 | | | (2) | | | — | | | — | |
對未確認税收優惠的外國司法管轄區運營損失的臨時期處理 | — | | | (1) | | | 1 | | | — | |
其他離散物品 | (12) | | | (41) | | | (9) | | | (39) | |
(福利)所得税準備金 | $ | (4) | | | $ | (48) | | | $ | 65 | | | $ | (5) | |
I. 每股收益
每股基本收益(“EPS”)金額的計算方法是將扣除已申報的優先股股息後的收益除以已發行普通股的平均數量。攤薄後的每股收益金額假設所有潛在的攤薄等值已發行普通股。
用於計算歸屬於Howmet普通股股東的基本和攤薄後每股收益的信息如下(以百萬股為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
歸屬於普通股股東的持續經營淨收益 | $ | 27 | | | $ | 36 | | | $ | 181 | | | $ | 105 | |
來自已終止業務的收入 | — | | | — | | | — | | | 50 | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | 27 | | | 36 | | | 181 | | | 155 | |
減去:申報的優先股分紅 | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
Howmet Aerospace 普通股股東可獲得的淨收益——基本收益和攤薄後 | $ | 26 | | | $ | 35 | | | $ | 179 | | | $ | 153 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
平均已發行股票——基本 | 429 | | | 436 | | | 431 | | | 436 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | |
股票期權 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
股票和績效獎勵 | 4 | | | 3 | | | 5 | | | 4 | |
| | | | | | | |
平均已發行股票——攤薄 | 434 | | | 439 | | | 437 | | | 440 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日已發行普通股約為 428百萬和 434分別是百萬。
2021 年 8 月 18 日,公司宣佈其董事會批准了一項不超過 $ 的股票回購計劃1,500公司已發行普通股。董事會此前曾在2019年5月批准了一項最高金額為美元的股票回購計劃500,其中大約 $77截至2021年7月31日,董事會仍可獲得授權。在截至2021年9月30日的季度中,該公司回購了大約 770其普通股上千股,平均價格為美元32.50每股(不包括佣金成本)約為美元25現金。所有回購的股票都已退回。截至2021年9月30日的股票回購生效後,約為美元1,552董事會授權仍然可用。根據公司的股票回購計劃(“股票回購計劃”),公司可以通過根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條不時制定的交易計劃、大宗交易、私人交易、公開市場回購和/或加速股票回購協議或其他衍生品交易來回購股票。股票回購計劃沒有明確的到期日。根據其股票回購計劃,公司可以不時以金額、價格和公司認為適當的時間回購股票,但須遵守市場狀況、法律要求和其他考慮因素,包括公司規定的限制 五年循環信貸協議(見 注意事項 O)。公司沒有義務回購任何特定數量的股票,也沒有義務在任何特定時間回購,股票回購計劃可能隨時暫停、修改或終止,恕不另行通知。
這個 5與截至2020年9月30日的九個月相比,截至2021年9月30日的九個月中,平均已發行股份(基本)減少了百萬股,這主要是因為 72021年期間回購了百萬股股票。由於計算基本和攤薄後每股收益時均使用平均已發行股份,因此在截至2021年9月30日的第三季度和九個月中,股票回購的全部影響並未在每股收益中實現,因為股票回購發生在2021年第二和第三季度的不同時刻。
以下股票被排除在平均已發行股票的計算之外,但由於其影響具有反稀釋作用(以百萬股為單位),因此進行了稀釋: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
股票期權(1) | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | |
(1)除攤薄後每股收益之外的每股期權的加權平均行使價為美元33.61和 $26.03分別截至2021年9月30日和2020年9月30日.
J. 累計其他綜合虧損
下表詳細説明瞭構成累計其他綜合虧損的三個組成部分的活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
養老金和其他退休後福利(G) | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (903) | | | $ | (866) | | | $ | (980) | | | $ | (2,732) | |
其他綜合收入: | | | | | | | |
未確認的淨精算收益(虧損)和先前的服務成本/收益 | 1 | | | (7) | | | 68 | | | (66) | |
税收優惠(費用) | — | | | 3 | | | (15) | | | 11 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)總額,扣除税款 | 1 | | | (4) | | | 53 | | | (55) | |
淨精算損失和先前服務成本的攤銷(1) | 15 | | | 16 | | | 46 | | | 133 | |
税收支出(2) | (3) | | | (4) | | | (9) | | | (24) | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類的總金額,扣除税款(3) | 12 | | | 12 | | | 37 | | | 109 | |
其他綜合收益共計 | 13 | | | 8 | | | 90 | | | 54 | |
移交給 Arconic 公司 | — | | | (22) | | | — | | | 1,798 | |
期末餘額 | $ | (890) | | | $ | (880) | | | $ | (890) | | | $ | (880) | |
外幣折算 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (992) | | | $ | (1,097) | | | $ | (966) | | | $ | (596) | |
外幣折算 | (36) | | | 48 | | | (62) | | | (39) | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類的淨額(4) | — | | | — | | | — | | | 14 | |
其他綜合(虧損)收入 | (36) | | | 48 | | | (62) | | | (25) | |
移交給 Arconic 公司 | — | | | — | | | — | | | (428) | |
期末餘額 | $ | (1,028) | | | $ | (1,049) | | | $ | (1,028) | | | $ | (1,049) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
現金流套期保值 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 11 | | | $ | (5) | | | $ | 3 | | | $ | (1) | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
定期重估產生的淨變動 | 1 | | | 2 | | | 20 | | | (6) | |
税收優惠(費用) | — | | | 2 | | | (4) | | | 2 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)總額,扣除税款 | 1 | | | 4 | | | 16 | | | (4) | |
淨額重新歸類為收益 | (7) | | | 2 | | | (15) | | | 6 | |
税收優惠(費用)(2) | 2 | | | (1) | | | 3 | | | (1) | |
從累計其他綜合(虧損)收入中重新歸類的總金額,扣除税款(3) | (5) | | | 1 | | | (12) | | | 5 | |
其他綜合(虧損)收益共計 | (4) | | | 5 | | | 4 | | | 1 | |
期末餘額 | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
累計其他綜合虧損 | $ | (1,911) | | | $ | (1,929) | | | $ | (1,911) | | | $ | (1,929) | |
(1)這些金額記入合併業務報表上的其他支出淨額(見 注意 F).
(2)這些金額包含在合併經營報表上的所得税(福利)準備金中。
(3)正數表示對收入收取相應的費用,負數表示對收入有相應的收益。
(4)由於出售外國實體,外幣折算費用包含在重組和合並經營報表中的其他費用中。
K. 應收款
出售應收賬款計劃
該公司歷來一直保持 二應收賬款證券化安排。第一項是與金融機構達成的在循環基礎上無追索權出售某些客户應收賬款的安排(“應收賬款銷售計劃”),並於2021年8月30日終止。從歷史上看,這種安排提供的最高資金額度為 $300用於出售的應收賬款。公司對已出售但尚未注資的應收賬款(延期購買計劃應收賬款)保留實益權益或收取現金的權利。關於終止,t該公司回購了剩餘的 5 美元211未付的應收賬款,支付 $160用現金並減少美元51延期購買計劃應收賬款給 零(在非現金交易中)。
該公司的淨現金還款總額為 $44 ($41在抽獎中和 $85還款)和 $153 ($189在抽獎中和 $342分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月的還款額)。
截至2021年9月30日,有 不延期購買計劃應收賬款包含在隨附的合併資產負債表上的其他應收賬款中。截至2020年12月31日,延期購買計劃應收賬款為美元12,它包含在隨附的合併資產負債表上的其他應收賬款中。隨着基礎應收賬款的收款,延期購買計劃應收賬款減少了。
客户對已售應收賬款的付款(即先前已出售的標的貿易應收賬款的現金收入)以及該計劃下提款和還款的現金收入和現金支出,在2021年該安排終止之前的合併現金流量表中作為投資活動中已售應收賬款的現金收入列報。由於應收賬款銷售計劃於2021年8月30日終止,2021年第四季度合併現金流量表中,投資活動中出售的應收賬款的現金收入將不會有其他變化。
第二種安排是,公司通過全資特殊目的實體(“SPE”)簽訂應收賬款購買協議(“應收賬款購買協議”),因此SPE可以向金融機構出售某些應收賬款,直到以較早者為準2024年8月30日或終止事件。應收賬款購買協議還包含慣例陳述和擔保,以及肯定和否定契約。根據應收賬款購買協議,公司對轉讓的應收賬款沒有有效的控制,因此將這些轉賬記為應收賬款的銷售。
特殊目的實體使用從已售應收賬款的收款中收到的現金以循環方式為額外購買應收賬款提供資金。從歷史上看,這種安排提供的最高資金額度為 $125用於出售的應收賬款。2021年8月30日,公司簽署了一項修正案,增加了先前參與已終止的應收賬款銷售計劃的子公司,因此,最高融資限額提高了美元200到 $325。SPE 賣掉了 $211的應收賬款,這些應收賬款是在應收賬款銷售計劃終止後回購的,以換取現金。
SPE 賣出了 $398和 $553在截至2021年9月30日的第三季度和九個月中,其無追索權的應收賬款和根據該計劃獲得了現金融資,導致公司合併資產負債表中的應收賬款被取消確認。截至 2021 年 9 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日,$250和 $46仍分別向客户支付未付款。作為已售應收賬款的抵押品,特殊目的實體維持一定水平的未售應收賬款,即美元90和 $33分別在2021年9月30日和2020年12月31日。與應收賬款銷售相關的成本反映在銷售發生期間的公司合併運營報表中。根據應收賬款購買協議出售的應收賬款的現金收入,不包括與2021年8月30日終止應收賬款銷售計劃相關的收款,在合併現金流量表的經營活動中列報。
該公司的應收賬款證券化安排總額為 $325和 $425分別在 2021 年 9 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日,其中 $250是在 2021 年 9 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日抽出的。出售應收賬款所得的淨現金資金既不是現金的使用,也不是2021年任何季度的現金來源。
其他客户應收賬款銷售
在 這 截至2021年9月30日的第三季度和九個月中,公司出售了美元103和 $267,分別是某些客户的應收賬款以換取現金(其中 $102 r截至2021年9月30日,客户仍未償還),其所得款項在合併現金流量表中以經營活動應收賬款變動形式列報。在這 截至2020年9月30日的第三季度和九個月中,公司出售了美元42和 $131,分別是
某些客户的應收賬款以換取現金,其收益在合併現金流量表中以經營活動應收賬款變動形式列報。
L. 庫存 | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
成品 | $ | 479 | | | $ | 528 | |
在處理中工作 | 640 | | | 629 | |
購買的原材料 | 264 | | | 292 | |
操作用品 | 37 | | | 39 | |
庫存總額 | $ | 1,420 | | | $ | 1,488 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,按後進先出(“後進先出”)計算的庫存部分為美元500和 $458,分別是。這些金額不包括後進先出估值下調的影響,後者為美元173和 $131分別在2021年9月30日和2020年12月31日。
M. 財產、廠房和設備,淨額 | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
土地和土地權 | $ | 92 | | | $ | 98 | |
結構 | 1,024 | | | 1,033 | |
機械和設備 | 3,940 | | | 3,879 | |
| 5,056 | | | 5,010 | |
減去:累計折舊和攤銷 | 2,736 | | | 2,626 | |
| 2,320 | | | 2,384 | |
在建工程 | 163 | | | 208 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 2,483 | | | $ | 2,592 | |
該公司發生的資本支出為美元,截至2021年9月30日和2020年9月30日仍未支付42和 $29, 並分別導致以後各期投資活動的現金流出.
N. 租賃
運營租賃成本,包括短期租賃和可變租賃付款,以及近似已支付的現金,為 $15和 $17分別在2021年和2020年第三季度。運營租賃成本,包括短期租賃和可變租賃付款,以及近似已支付的現金,為 $48和 $53在分別截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月中。
合併資產負債表中的經營租賃使用權資產和租賃負債如下: | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | |
歸類為其他非流動資產的使用權資產 | $ | 116 | | | $ | 131 | | | |
| | | | | |
租賃負債的流動部分 歸類為其他流動負債 | $ | 34 | | | $ | 38 | | | |
歸類為其他非流動負債的租賃負債的長期部分 | 88 | | | 100 | | | |
租賃負債總額 | $ | 122 | | | $ | 138 | | | |
O. 債務 | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
5.400% 票據,2021 年到期(1) | $ | — | | | $ | 361 | |
5.870% 票據,2022 年到期(2) | — | | | 476 | |
5.125% 票據,2024 年到期 | 1,197 | | | 1,250 | |
6.8752025年到期的票據百分比 | 600 | | | 1,200 | |
5.900% 票據,2027 年到期 | 625 | | | 625 | |
6.7502028年到期的債券百分比 | 300 | | | 300 | |
3.000% 票據,2029 年到期 | 700 | | | — | |
5.950% 票據,2037 年到期 | 625 | | | 625 | |
4.750% 愛荷華州財政管理局貸款,2042 年到期 | 250 | | | 250 | |
其他(3) | (11) | | | (12) | |
| 4,286 | | | 5,075 | |
減去:一年內到期的金額 | 14 | | | 376 | |
長期債務總額 | $ | 4,272 | | | $ | 4,699 | |
(1)已於 2021 年 1 月 15 日兑換。
(2)已於 2021 年 5 月 3 日兑換。
(3)包括與子公司相關的各種融資安排、未攤銷的債務折扣以及與上表所列未償還票據和債券相關的未攤銷債務發行成本。
公共債務
2020年4月6日,公司完成了所有美元的提前贖回1,000它的 6.1502020 年到期票據百分比(”6.150% Notes”) 和 $ 的提前部分贖回300它的 5.400%2021 年到期的票據(”5.400%筆記”)。的持有者 6.150已支付票據的百分比總額為美元1,020和持有者 5.400%已支付票據的總額為 $315,加上截至但不包括贖回日的應計利息和未付利息。公司支付了提前解僱保費和應計利息 $35和 $17,在截至2020年6月30日的第二季度中,分別記錄在債務贖回虧損和利息支出淨額中 在合併經營報表中。
2020年4月24日,該公司完成了美元的發行1,200本金總額 6.8752025 年到期票據百分比(”6.875%票據”),其收益已用於為上述現金投標要約提供資金和支付相關交易費用,包括適用的保費和費用,其餘金額將用於一般公司用途。該公司承擔的遞延融資成本為美元14與2020年第二季度的發行有關。
2020年5月21日,該公司完成了現金收購要約,回購了 $589和 $151校長的l 的數量 5.400% 備註及其 5.8702022 年到期票據百分比(”5.870分別為% 筆記”)。與接受提前結算的票據相關的提前投標溢價和應計利息金額為美元24和 $4,分別在合併經營報表中記入截至2020年6月30日的第二季度債務贖回虧損和利息支出淨額。
2021年1月15日,公司完成了所有剩餘美元的提前贖回361它的 5.400% 注意事項按面值付款 $5在應計利息中。
2021年5月3日,公司完成了所有剩餘美元的提前贖回476其本金總額 5.870%注意事項 和總共支付了 $503,包括 $5應計利息。該公司還承擔了提前解僱保費和其他費用 $23,記錄在 2021 年第二季度債務贖回虧損中.
2021年9月1日,該公司完成了美元的發行700本金總額 3.000% 2029年到期的票據,其收益已用於為下文所述的現金收購要約提供資金,並用於支付相關交易費用,包括適用的保費和費用。
2021年9月2日,公司完成了現金收購要約並回購了約$600其本金總額 6.875% 筆記。與接受結算的票據相關的投標溢價和應計利息金額為美元105和 $14,分別在合併經營報表中記入截至2021年9月30日的第三季度債務贖回虧損和利息支出淨額。
2021年第三季度,該公司在公開市場上回購了約美元53其本金總額 5.1252024年到期票據百分比(”5.125% Notes”) 並支付了大約 $59,包括提前解僱保費和約為美元的應計利息5和 $1,分別記錄在債務贖回損失和利息支出淨額中。2021年10月,該公司又回購了美元47其本金總額 5.125% 公開市場上的票據並支付了大約 $52,包括大約$的提前解僱保費5,將在合併經營報表中記錄在截至2021年12月31日的第四季度債務贖回虧損中。
按年度計算,本年度的債務活動將減少利息支出,淨額約為美元70.
信貸額度
2021年9月28日,該公司修訂並重報了其 五年循環信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議提供了 $1,000優先無抵押循環信貸額度將於2026年9月28日到期,除非根據信貸協議的規定延長或提前終止。本 “信貸額度” 部分中使用但未另行定義的大寫術語應具有信貸協議中此類術語的含義。
根據信貸協議,公司在最近結束的四個財季中,截至每個財季末的合併淨負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率必須不大於 3.50至1.00;但是,前提是,在截至2022年12月31日的契約救濟期內(除非公司選擇根據信貸協議提前終止契約救濟期), 公司的合併淨負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率不能超過以下所列水平:
| | | | | |
| 不大於 |
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| |
(i) 截至2021年9月30日的季度 | 5.00到 1.00 |
(ii) 截至2021年12月31日的季度 | 4.75到 1.00 |
(iii) 截至2022年3月31日的季度 | 4.50到 1.00 |
(iv) 截至2022年6月30日的季度 | 4.50到 1.00 |
(v) 截至2022年9月30日的季度 | 4.25到 1.00 |
(vi) 截至2022年12月31日的季度 | 3.75到 1.00 |
| |
在契約救濟期內,普通股分紅和股票回購(見 注意一)只有在當時信貸協議下沒有未償還的貸款並且總額限制在不超過$的情況下,才允許使用450在截至2021年12月31日的年度中,增量金額為美元500在截至2022年12月31日的年度內可用,前提是截至2021年12月31日仍未使用的任何金額可以結轉並在截至2022年12月31日的年度中使用。
有 不截至2021年9月30日或2020年12月31日的未付金額,以及 不根據信貸協議,金額是在2021年或2020年期間借入的。截至2021年9月30日,該公司遵守了信貸協議下的所有契約。如果公司未能維持上述要求的比率,則未來信貸協議下的可用性可能會減少。
P. 金融工具的公允價值
合併資產負債表中包含的現金和現金等價物、限制性現金、衍生品、非流動應收賬款和短期債務的賬面價值近似其公允價值。公司持有交易所交易的固定收益證券,這些證券被視為可供出售證券,按公允價值計值,基於報價市場價格,歸類為公允價值層次結構的第一級,包含在合併資產負債表的預付費用和其他流動資產中。長期債務的公允價值,減去一年內到期的金額,是基於公共債務的報價市場價格以及Howmet目前可用於發行非公共債務條款和期限相似的債務的利率。所有長期債務的公允價值金額被歸類為公允價值層次結構的第二級。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 攜帶 價值 | | 公平 價值 | | 攜帶 價值 | | 公平 價值 |
長期債務,減去一年內到期金額 | $ | 4,272 | | | $ | 4,872 | | | $ | 4,699 | | | $ | 5,426 | |
包含在合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中的限制性現金為 $2和 $1分別在2021年9月30日和2020年12月31日。
Q. 資產剝離
2021 年資產剝離
2021年6月1日,該公司以美元的價格完成了在法國緊固系統領域的一家小型製造工廠的出售10(其中 $8的現金是在2021年第二季度收到的)。2021年3月15日達成了出售協議,結果收取了$的費用4與2021年第一季度業務賬面淨值(主要是商譽)的非現金減值有關,該減值記錄在合併運營報表的重組和其他費用中。
2020 年資產剝離
2020年1月31日,該公司達成協議,以美元的價格出售英國的一家小型製造工廠,屬於工程結構板塊12現金,因此被歸類為待售。簽訂協議後,將收取$的費用12確認與2020年第一季度業務(主要是不動產、廠房和設備)賬面淨值的非現金減值有關,該減值記錄在合併經營報表的重組和其他費用中。由於出售尚未完成,該公司將分類從持有待售改為2020年第二季度持有待用,並按賬面價值(假設沒有對待售的初始重新歸類)或公允價值中較低的資產進行記錄。結果是 $ 的逆轉7與2020年第二季度的非現金減值有關。這些費用記錄在重組中,其他費用記錄在合併運營報表中。
R. 意外開支和承諾
突發事件
以下信息補充並更新了截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告(“10-K表”)中合併財務報表附註五中對意外開支和承諾的討論,應與10-K表格中提供的完整描述一起閲讀。
環境問題
Howmet 參與的環境評估和清理工作超過 30地點。其中包括自有或運營的設施和毗鄰的財產、以前擁有或運營的設施和毗鄰的財產,以及廢物場地,包括超級基金(《綜合環境應對、補償和責任法》(“CERCLA”))場地。
當清理計劃變得可能並且可以合理估算成本時,就會記錄環境補救責任。隨着評估和清理工作的進行,將根據在確定補救行動範圍和相關費用方面取得的進展對負債進行調整。由於污染的性質和程度、補救要求的變化以及技術變化等因素,責任可能會發生重大變化。
該公司的補救準備金餘額為美元12和 $10截至2021年9月30日和2020年12月31日,分別記入合併資產負債表中的其他非流動負債和遞延貸項(其中美元6和 $5, 分別被歸類為流動負債), 反映了補救已查明的環境條件的最可能費用, 可以合理估計其費用.2021年9月的增長與加利福尼亞州弗農市二手房產的現場監控成本有關,這將決定是否需要採取任何額外的補救措施。與用於儲備金的補救費用相關的付款少於美元1在截至2021年9月30日的第三季度,包括目前規定的支出以及任何監管機構或第三方未要求的支出。
年度運營支出中包括管理有害物質和環境計劃的經常性費用。據估計,這些成本低於 1佔銷售成本的百分比。
雷諾邦德私募股權
根據2020年3月31日的分離和分銷協議,Arconic Corporation對與2017年6月14日發生的英國倫敦格倫費爾大廈火災有關的所有潛在負債進行賠償,包括根據10-K表格更新後的以下法律訴訟:
Howard 訴 Arconic Inc. 等人 (與證券法有關的索賠).如10-K表格所述,指控違反聯邦證券法的本案的主要原告於2019年7月提出了修正申訴(“第二修正申訴”)。2021年6月23日,法院裁定,與特定註冊聲明、其他美國證券交易委員會文件、產品手冊和網站相關的某些索賠可以繼續進行。出於偏見,對被告的所有其他指控均被永久駁回。2021年8月12日,被告對第二修正申訴提交了答覆。此外,公司於2021年8月11日提出動議,要求認證中間上訴和相關中止令,原告於2021年8月17日對此提出異議,公司於2021年8月24日提交了答辯摘要。該動議仍有待法院審理。
關於 英國訴訟(代表倖存者和死者遺產提出的各種索賠) 和 貝倫斯
等人訴 Arconic Inc. 等人案 (代表倖存者和死者遺產提出的各種索賠) 和 Raul 訴 Albaugh 等人。(衍生品相關索賠)訴訟,沒有更新。
雷曼兄弟國際(歐洲)(“LBIE”)訴訟。2020 年 6 月 26 日,LBIE 對以下人員提起正式訴訟 二英格蘭和威爾士高等法院、商業和財產法院的Firth Rixson實體(“Firth”)。這些訴訟涉及Firth在2007年至2008年與LBIE達成的利率互換交易。2008年,LBIE啟動了破產程序,這是協議規定的違約事件,使LBIE無法履行互換規定的義務,並暫停了Firth的付款義務。在法庭訴訟中,LBIE要求宣佈Firth有合同義務在破產程序中出現後支付協議所欠LBIE的款項,該程序預計將在2023年之前進行,LBIE聲稱這筆款項約為美元64,再加上適用的利息。Firth將繼續堅持其立場,即與LBIE破產程序相關的協議下的多起違約事件無法治癒或無限期地持續下去,該公司認為這是有道理的辯護。關於此事的虛擬聽證會於2021年1月13日和14日在英國倫敦舉行,至今尚未作出裁決。鑑於該案對LBIE和Firth的重要性,預計無論最近的聽證會結果如何,都將對該案提出上訴,要求雙方根據協議支付款項的任何要求都將暫停。該案的上訴可能會持續到2022年底之後到2023年。公司打算對這些索賠進行有力的辯護。
其他
除了上述事項外,已經或可能對公司提起或主張的其他各種訴訟、索賠和訴訟,包括與環境、產品責任、安全和健康、就業、税務和反壟斷事務有關的訴訟、索賠和訴訟。雖然在這些其他事項中索賠的數額可能很大,但由於存在相當大的不確定性,目前尚無法確定最終賠償責任。因此,公司在一段時間內的流動性或經營業績可能會受到其他一個或多個事項的重大影響。但是,根據目前掌握的事實,管理層認為,處置其他待決或主張的事項不會單獨或總體上對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
承諾
擔保
截至2021年9月30日,Howmet有與税務事務、未償債務、工人補償、環境義務、能源合同和關税等有關的未償還銀行擔保。根據這些擔保承諾的總金額為美元,這些擔保將在2021年至2040年之間的不同日期到期162021 年 9 月 30 日。
根據Howmet 和 Alcoa Corporation 於 2016 年 10 月 31 日簽訂的分拆和分銷協議,Howmet 必須為美鋁公司提供某些擔保,該公司的公允價值為 $6和 $12分別截至2021年9月30日和2020年12月31日,幷包含在隨附的合併資產負債表上的其他非流動負債和遞延貸項中。公司必須提供擔保,估計現值金額約為美元1,406和 $1,398分別在2021年9月30日和2020年12月31日。對於本擔保,根據其規定,在美鋁公司出現付款違約的情況下,公司承擔次要責任。該公司目前認為,美鋁公司違約履行合同義務的風險是遙不可及的。
信用證
公司有未償還的信用證,主要與工傷補償、環境債務、應收賬款證券化和租賃義務有關。根據這些信用證承諾的總金額為美元,這些信用證在2021年和2022年的不同日期自動續訂或到期1162021 年 9 月 30 日。
根據公司與Arconic Corporation以及公司與美鋁公司之間的分離和分銷協議,公司必須保留信用證 $53此前提供的與公司、Arconic Corporation和Alcoa公司的員工賠償索賠有關,這些索賠是在2020年4月1日和2016年11月1日各自的分居交易之前發生的。Arconic Corporation和Alcoa公司支付的工傷補償和信用證費用分別按比例向Arconic Corporation和Alcoa Corporation和Alcoa Corporation開具賬單,並由美鋁公司報銷。此外,該公司還必須為Arconic Corporation的某些環境義務提供信用證,因此,該公司有 $17未償還的與負債有關的信用證(包含在美元中)116在上面的段落中)。低於 $1這些未兑現的信用證中有待取消,一旦受益人退回,將被視為已取消。Arconic Corporation已發行擔保債券來支付這些環境義務。Arconic Corporation將收取公司支付的這些信用證費用,並將向公司償還根據這些信用證支付的任何款項。
擔保債券
該公司有未償還的擔保債券,主要與税務事務、合同履行、工傷補償、環境相關事項和關税有關。這些年度擔保債券在不同日期(主要在2021年和2022年)到期並自動續訂,其承諾總金額為美元462021 年 9 月 30 日。
根據公司與Arconic Corporation以及公司與美鋁公司之間的分離和分銷協議,公司必須提供$的擔保債券25(包含在 $46在上段中)先前提供的與公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation的員工賠償索賠有關,這些索賠是在2020年4月1日和2016年11月1日各自的分居交易之前發生的。Arconic Corporation和Alcoa Corporation已支付的工傷賠償索賠以及公司支付的擔保債券費用按比例向Arconic Corporation和Alcoa公司收取賬單,並由其報銷。
S. 後續事件
管理層評估了Howmet的所有活動,得出的結論是,除下述情況外,沒有發生需要在合併財務報表中確認或在合併財務報表附註中披露的後續事件:
參見 注意 G瞭解有關公司為減少養老金義務而採取的行動的詳細信息。
參見 注意事項 O用於2021年第三季度之後進行的公開市場債務回購。
自2021年10月14日起,約翰·普蘭特擔任唯一的首席執行官一職,並繼續擔任董事會執行主席。公司前任聯席首席執行官託爾加·奧爾(Tolga Oal)離開公司並辭去了董事會的職務,每項職務均自2021年10月14日起生效。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
(以百萬美元計,每股金額除外)
概述
2020 年 4 月 1 日,Howmet Aerospace Inc.(前身為 Arconic Inc.)(“Howmet” 或 “公司”)完成了將其業務分拆為兩家獨立的上市公司(“Arconic Inc.分離交易”)。在Arconic Inc.分離交易之後,Arconic Corporation持有該公司先前持有的全球軋製產品業務(全球軋製產品、鋁擠壓件以及建築和施工系統)。該公司保留了工程產品和鍛件業務(發動機產品、工程結構、緊固系統和鍛造車輪)。
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析不包括Arconic Corporation的歷史業績,因為Arconic Inc.的分離交易發生在2020年4月1日。Arconic Corporation在Arconic Inc.分離交易之前所有時期的財務業績均作為已終止的業務追溯反映在合併運營報表中,因此已被排除在所有報告期的持續經營和分部業績之外。與Arconic Corporation相關的現金流、綜合收益和權益尚未分離,分別包含在Arconic Inc.分離交易之前的所有時期的合併現金流量表、合併綜合收益表和合並權益變動表中。請參閲 注意事項 B有關Arconic Inc.分離交易和已終止業務的更多信息,請參閲本10-Q表格第一部分第1項的合併財務報表。
新冠肺炎
2021年迄今為止,該公司的收益約為 60%其收入來自向航空航天終端市場銷售的產品。由於全球 COVID-19 疫情及其迄今為止對航空航天業的影響,有可能對我們的運營和財務業績產生持續影響。自疫情開始以來,某些原始設備製造商(“OEM”)客户暫時減少了北美和歐洲的產量或暫停了生產業務。儘管疫情導致公司少數製造工廠在2020年暫時關閉,但我們所有的製造工廠目前都在運營。由於疫情的持續時間尚不確定,管理層已採取了一系列行動來應對財務影響,包括削減固定和可變成本,例如裁減某些細分市場的員工,以及降低資本支出水平以保護現金和維持流動性。
有關 COVID-19 對我們業務的風險的更多信息,請參閲公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項,“風險因素——我們的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流已經並將繼續受到 COVID-19 疫情影響的重大不利影響。”
運營結果
收入摘要:
銷售。2021年第三季度的銷售額為1,283美元,而2020年第三季度的銷售額為1,134美元,截至2021年9月30日的九個月為3687美元,而截至2020年9月30日的九個月為4,021美元。2021年第三季度增長了149美元,增長了13%,這主要是由於商業運輸、商用航空航天和工業燃氣輪機市場的銷量增加以及28美元的有利產品定價,但國防航空航天市場的下滑部分抵消了這一增長。連續增長是由商用航空航天市場銷量的增加推動的。在截至2021年9月30日的九個月中,下降了334美元,下降了8%,這主要是由於受到 COVID-19 和波音 787 產量下降的影響,商用航空航天市場的銷量減少,但部分被商業運輸和工業燃氣輪機市場的增長以及66美元的優惠產品定價所抵消。
銷售成本(COGS)。2021年第三季度,COGS佔銷售額的百分比為72.3%,而2020年第三季度為79.4%,截至2021年9月30日的九個月為72.1%,而截至2020年9月30日的九個月中為74.8%。2021年第三季度和截至2021年9月30日的九個月中下降的主要原因是淨成本降低和產品定價優惠。此外,該公司在2020年第三季度和截至2020年9月30日的九個月中分別記錄了7美元的COGS費用和16美元的淨費用,這些費用與2019年法國緊固系統工廠和2020年2月中旬俄亥俄州巴伯頓的一家Forged Wheels工廠發生的火災有關。該公司在2021年第三季度和截至2021年9月30日的九個月中分別記錄了與2021年法國和巴伯頓火災有關的總成本費用為1美元,淨費用為7美元。該公司預計,2021年第四季度將額外收取約3至7美元的費用,隨着業務繼續從火災中恢復過來,後續季度將產生進一步影響。
銷售、一般管理和其他費用 (SG&A)。2021年第三季度的銷售和收購支出為70美元,而2020年第三季度為66美元,截至2021年9月30日的九個月為190美元,而截至2020年9月30日的九個月為219美元,而截至2020年9月30日的九個月為219美元。2021年第三季度增長了4美元,增長了6%,這主要是由於保險報銷額減少。在截至2021年9月30日的九個月中,減少了29美元,下降了13%,這主要是由於管理費用減少以及截至2020年9月30日的九個月中與Arconic Inc.分離交易相關的成本。
研究與開發費用(R&D)。2021年第三季度的研發費用為4美元,2020年第三季度為5美元,減少了1美元,下降了20%。在截至2021年9月30日的九個月和截至2020年9月30日的九個月中,研發費用均為13美元。
重組和其他費用。2021年第三季度的重組和其他費用為8美元,而2020年第三季度為22美元,減少了14美元,在截至2021年9月30日的九個月中為22美元,而截至2020年9月30日的九個月為166美元,減少了144美元。
截至2021年9月30日的第三季度和九個月的重組和其他費用主要來自養老金計劃結算費用和退出相關成本。
2020年第三季度的重組和其他費用主要包括17美元的裁員費用和8美元的養老金計劃和解費用。這些費用被終止遞延薪酬計劃所產生的3美元福利部分抵消。
在截至2020年9月30日的九個月中,重組和其他費用主要包括93美元的裁員費用費用、72美元的養老金計劃和解費用、與出售公司英國鍛件業務(以前是發動機產品板塊的一部分)相關的6美元收盤後調整、與出售英國航空航天零部件業務協議相關的5美元資產減值費用(在工程結構板塊內),以及其他各種退出費用的5美元。這些費用被與撤銷前一時期計劃相關的10美元福利和延期薪酬計劃終止後的3美元福利部分抵消。
參見 註釋 E有關更多詳細信息,請參閲本10-Q表格第一部分第一項的合併財務報表。
債務償還損失。 2021年第三季度的債務贖回虧損為118美元,而2020年第三季度為零,截至2021年9月30日的九個月為141美元,而截至2020年9月30日的九個月為64美元。2021年第三季度增加了118美元,在截至2021年9月30日的九個月中增加了77美元,增長了120%,這主要是由於2025年到期的6.875%票據(“6.875%的票據”)支付的債務投標溢價增加。
利息支出,淨額。2021年第三季度的利息支出淨額為63美元,而2020年第三季度為77美元,截至2021年9月30日的九個月為201美元,而截至2020年9月30日的九個月為241美元。2021年第三季度減少了14美元,下降了18%,在截至2021年9月30日的九個月中,下降了40美元,下降了17%,這主要是由於截至2021年9月30日的第三季度和九個月的平均債務水平分別降低。
參見 注意事項 O有關公司債務活動的更多細節,請參閲本10-Q表格第一部分第一項的合併財務報表。
其他費用,淨額。2021年第三季度的其他支出淨額為1美元,而2020年第三季度的其他支出淨額為8美元;在截至2021年9月30日的九個月中,其他支出淨額為13美元,而在截至2020年9月30日的九個月中,其他支出淨額為13美元,而在截至2020年9月30日的九個月中,其他支出淨額為不到1美元。2021年第三季度減少7美元,跌幅88%,主要是由於與服務無關的淨定期福利成本降低了6美元,以及遞延薪酬安排的影響為5美元,但部分被外匯收益減少3美元所抵消。在截至2021年9月30日的九個月中,增長了13美元,這主要是由於外幣損失增加了13美元,遞延薪酬安排的影響為4美元,利息收入減少了3美元,按市值計價調整為3美元,但部分被與服務相關的淨定期福利成本降低11美元所抵消。
(福利)所得税準備金。 截至2021年9月30日的第三季度和九個月中,適用於普通收入的估計年有效税率(不計離散項目)均為29.7%,而截至2020年9月30日的第三季度和九個月均為34.5%。2021年第三季度,包括離散項目的税率為17.4%(收入補助),而2020年第三季度為400.0%(虧損相對較小的收益)。2021年第三季度記錄的離散税收優惠為12美元,而2020年第三季度的離散税收優惠為41美元。截至2021年9月30日的九個月中,包括離散項目的税率為26.4%(所得準備金),而截至2020年9月30日的九個月為5.0%(收入補助)。截至2021年9月30日的九個月中,離散税收優惠為9美元,而截至2020年9月30日的九個月中,離散税收優惠為39美元。
參見 注意 H有關更多詳細信息,請參閲本10-Q表格第一部分第一項的合併財務報表。
來自持續經營的淨收益。2021年第三季度的持續經營收益為27美元,攤薄每股收益為0.06美元,而2020年第三季度為36美元,攤薄每股收益為0.08美元;截至2021年9月30日的九個月中,持續經營收益為181美元,攤薄每股收益為0.41美元,而截至2020年9月30日的九個月中為105美元,攤薄每股收益為0.23美元。2021年第三季度減少9美元,主要是由於6.875%票據的債務贖回虧損增加,以及所得税收益的減少,但部分被營業收入的增加所抵消,這主要是由於商業運輸、商業航空航天和工業燃氣輪機市場的銷售量增加以及利息支出、淨額和重組以及其他費用的減少。在截至2021年9月30日的九個月中,增長了76美元,這主要是由於銷售成本降低導致的營業收入增加,以及重組和其他費用以及利息支出的減少(淨額),但由於 COVID-19 和波音787產量下降的影響導致的商用航空航天市場銷量減少、主要是6.875%票據的債務贖回虧損增加以及所得税準備金的增加部分抵消。
淨收入。 由於Arconic Inc.的分離交易發生在2020年4月1日,因此截至2021年9月30日的第三季度或九個月中沒有來自已終止業務的收入。2021年第三季度的淨收益為27美元,全部由持續經營收入27美元,攤薄每股收益0.06美元,以及截至2021年9月30日的九個月中的181美元組成,全部由持續經營收入181美元,攤薄後每股收益為0.41美元。
2020年第三季度的淨收益為36美元,全部由36美元的持續經營收入組成,攤薄後每股收益為0.08美元。截至2020年9月30日的九個月中,淨收益為155美元,其中包括105美元的持續經營收入和50美元的已終止業務收入,攤薄後每股收益分別為0.23美元和0.11美元。
細分信息
該公司的業務包括四個全球可報告的細分市場:發動機產品、緊固系統、工程結構和鍛造車輪。Howmet管理報告系統下的細分市場業績是根據多種因素進行評估的;但是,衡量業績的主要指標是細分市場的營業利潤。Howmet對分部營業利潤的定義為不包括特殊項目的營業收入。特殊項目包括重組和其他費用。分部營業利潤可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。分部合計與合併總額之間的差異顯示在公司中(見 注意事項 D請參閲本表格10-Q第一部分第1項的合併財務報表,以瞭解每個細分市場的描述)。
自2021年10月14日起,約翰·普蘭特擔任唯一的首席執行官一職,並繼續擔任董事會執行主席。公司前任聯席首席執行官託爾加·奧爾(Tolga Oal)離開公司並辭去了董事會的職務,每項職務均自2021年10月14日起生效。該公司的運營與首席執行官評估經營業績和資本分配的方式保持一致,自Arconic Inc.分離交易以來,這兩者保持不變。
該公司為波音737 MAX(“737 MAX”)飛機生產航空發動機零部件和航空航天緊固系統。2019年12月下旬,波音宣佈暫時停止生產737 MAX飛機。產量下降對2020年和2021年上半年發動機產品、緊固系統和工程結構板塊的銷售和分部營業利潤產生了負面影響。儘管美國和某些其他司法管轄區的監管機構從2020年底開始取消了停飛令,但由於737 MAX停飛的殘餘影響,我們在2021年上半年的銷售額仍處於較低水平。
發動機產品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
第三方銷售 | $ | 599 | | | $ | 485 | | | $ | 1,677 | | | $ | 1,851 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分部營業利潤 | 120 | | | 39 | | | 321 | | | 309 | |
與2020年第三季度相比,發動機產品板塊的第三方銷售額在2021年第三季度增長了114美元,增長了24%,這主要是由於商用航空航天和工業燃氣輪機市場的銷量增加,但國防航空航天市場的下滑部分抵消了這一增長。
在截至2021年9月30日的九個月中,發動機產品板塊的第三方銷售額與截至2020年9月30日的九個月相比下降了174美元,下降了9%,這主要是由於受到 COVID-19 和波音 787 產量下降的影響,商用航空航天市場的銷量減少,但部分被工業燃氣輪機市場銷量的增加所抵消。
發動機產品板塊2021年第三季度的營業利潤與2020年第三季度相比增長了81美元,增長了208%,這主要是由於商用航空航天和工業燃氣輪機市場的銷量增加、成本降低以及產品定價優惠。該細分市場在2021年第三季度增加了約500名員工,預計2022年收入將增長。
在截至2021年9月30日的九個月中,發動機產品板塊的營業利潤與截至2020年9月30日的九個月相比增長了12美元,增長了4%,這主要是由於工業燃氣輪機市場的銷量良好、成本降低和產品定價優惠,但由 COVID-19 和波音 787 產量下降的影響導致的商用航空航天市場銷量減少部分抵消。在截至2021年9月30日的九個月中,該細分市場增加了約800名員工,預計收入將增長到2022年。
在 COVID-19 和波音 787 產量下降的影響下,2021年全年工業燃氣輪機市場的需求預計將增加,而商用航空航天市場的需求預計將下降。預計將繼續有利的成本削減。
緊固系統 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
第三方銷售 | $ | 254 | | | $ | 271 | | | $ | 788 | | | $ | 982 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分部營業利潤 | 47 | | | 33 | | | 142 | | | 199 | |
與2020年第三季度相比,2021年第三季度緊固系統板塊的第三方銷售額下降了17美元,下降了6%,這主要是由於受到 COVID-19 和波音 787 產量下降的影響,商用航空航天市場的銷量減少,但部分被商業運輸和工業市場銷量的增加所抵消。
在截至2021年9月30日的九個月中,緊固系統板塊的第三方銷售額與截至2020年9月30日的九個月相比下降了194美元,下降了20%,這主要是由於受到 COVID-19 和波音 787 產量下降的影響,商業航空航天市場的銷量減少,但部分被商業運輸和工業市場銷量的增加所抵消。
與2020年第三季度相比,2021年第三季度緊固系統板塊的營業利潤增長了14美元,增長了42%,這主要是由於成本降低以及商業運輸和工業市場的銷售量良好,但由 COVID-19 和波音787產量下降的影響導致的商用航空航天市場銷量減少部分抵消。
在截至2021年9月30日的九個月中,緊固系統板塊的營業利潤與截至2020年9月30日的九個月相比下降了57美元,下降了29%,這主要是由於在 COVID-19 和波音787產量下降的影響下,商業航空航天市場的銷量減少,但部分被成本削減以及商業運輸和工業市場的有利銷售量所抵消。
與 2020 年相比,2021 年全年商業運輸和工業市場的需求預計將增加,而在 COVID-19 和波音 787 產量下降的影響下,商用航空航天市場的需求預計將下降。預計將繼續有利的成本削減。
工程結構 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
第三方銷售 | $ | 199 | | | $ | 206 | | | $ | 535 | | | $ | 710 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分部營業利潤 | 14 | | | 10 | | | 35 | | | 57 | |
與2020年第三季度相比,2021年第三季度工程結構板塊的第三方銷售額下降了7美元,下降了3%,這主要是由於國防航空航天市場的銷量減少,包括F-35計劃銷量的減少,但部分被商業航空航天市場銷量的增加所抵消。
在截至2021年9月30日的九個月中,工程結構板塊的第三方銷售額與截至2020年9月30日的九個月相比下降了175美元,下降了25%,這主要是由於受到 COVID-19 和波音 787 產量下降的影響,商用航空航天市場的銷量減少。
工程結構分部營業利潤 與2020年第三季度相比,2021年第三季度該細分市場增長了4美元,增長了40%,這主要是由於商業航空航天市場的銷量增加和成本的降低,但部分被國防航空航天市場銷量的減少(包括F-35計劃數量的減少)所抵消。
工程結構分部營業利潤 在截至2021年9月30日的九個月中,該細分市場與截至2020年9月30日的九個月相比下降了22美元,跌幅為39%,這主要是由於受到 COVID-19 和波音 787 產量下降的影響,商用航空航天市場的銷量減少,但部分被成本削減所抵消。
在 COVID-19 和波音 787 產量下降的影響下,預計2021年全年商用航空航天市場的需求將下降。預計將繼續有利的成本削減。
鍛造車輪 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
第三方銷售 | $ | 231 | | | $ | 172 | | | $ | 687 | | | $ | 476 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分部營業利潤 | 62 | | | 35 | | | 193 | | | 91 | |
| | | | | | | |
與2020年第三季度相比,Forged Wheels細分市場的第三方銷售額在2021年第三季度增長了59美元,增長了34%,這主要是由於商業運輸市場的銷量增加。
在截至2021年9月30日的九個月中,Forged Wheels板塊的第三方銷售額與截至2020年9月30日的九個月相比增長了211美元,增長了44%,這主要是由於商業運輸市場的銷量增加。
與2020年第三季度相比,Forged Wheels板塊2021年第三季度的營業利潤增長了27美元,增長了77%,這主要是由於商業運輸銷量增加、固定成本降低以及低成本國家的產量最大化。
在截至2021年9月30日的九個月中,Forged Wheels板塊的營業利潤與截至2020年9月30日的九個月相比增長了102美元,增長了112%,這主要是由於商業運輸銷量增加、固定成本降低以及低成本國家的產量最大化。
與2020年相比,2021年全年,預計大多數地區的Forged Wheels所服務的商業運輸市場的需求將增加。隨着全球經濟從 2020 年 COVID-19 低點復甦,預計商業運輸原始設備製造商將增加產量。但是,客户供應鏈限制可能會對Forged Wheels細分市場的銷售產生負面影響。
所得税前持續經營收入(虧損)與分部營業利潤總額的對賬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 23 | | | $ | (12) | | | $ | 246 | | | $ | 100 | |
債務贖回損失 | 118 | | | — | | | 141 | | | 64 | |
利息支出,淨額 | 63 | | | 77 | | | 201 | | | 241 | |
其他費用,淨額 | 1 | | | 8 | | | 13 | | | — | |
營業收入 | $ | 205 | | | $ | 73 | | | $ | 601 | | | $ | 405 | |
未分配金額: | | | | | | | |
重組和其他費用 | 8 | | | 22 | | | 22 | | | 166 | |
公司開支 | 30 | | | 22 | | | 68 | | | 85 | |
分部營業利潤總額 | $ | 243 | | | $ | 117 | | | $ | 691 | | | $ | 656 | |
分部總營業利潤是非公認會計準則財務指標。管理層認為,這項衡量標準對投資者有意義,因為管理層審查的是公司各板塊的經營業績,不包括公司業績。
參見上文經營業績下的重組和其他費用、債務贖回損失、利息支出、淨額和其他支出、淨額和其他支出,以供參考。
與2020年第三季度相比,2021年第三季度的公司支出增加了8美元,增長了36%,這主要是由於與關閉、停工和其他項目相關的費用為10美元,其他雜項費用合計為2美元,部分被與兩家工廠火災相關的淨成本降低6美元所抵消。
在截至2021年9月30日的九個月中,公司支出與截至2020年9月30日的九個月相比減少了17美元,下降了20%,這主要是由於與兩座工廠火災相關的淨成本減少了14美元,2020年與Arconic Inc.分離交易相關的成本減少了7美元,以及管理費用削減所推動的成本降低,但部分被與關閉、停工和其他項目相關的成本合計7美元和其他雜項費用所抵消到 5 美元。
環境問題
參見 “環境問題” 部分 注意 R參閲本10-Q表格第一部分第1項中的合併財務報表。
後續事件
參見 注意 S參閲本10-Q表格第一部分第1項的合併財務報表,以瞭解後續活動。
流動性和資本資源
與Arconic Corporation相關的現金流尚未分開,已包含在Arconic Inc.分離交易之前所有時期的合併現金流量表中。請參閲 注意事項 A參閲本10-Q表格第一部分第1項的合併財務報表以供參考。
經營活動
截至2021年9月30日的九個月中,運營提供的現金為146美元,而截至2020年9月30日的九個月中,用於運營的現金為142美元。288美元,即203%的變動,主要是由於經營業績較低,為98美元,但營運資金減少333美元、養老金繳款減少42美元和非流動負債7美元,足以抵消這一損失。營運資金變化的組成部分主要包括502美元的應付賬款、91美元的庫存和56美元的應計費用,這是由於與市場復甦相關的購買活動增加所致,但被265美元的應收賬款(包括員工留用抵免應收賬款和税款)的不利變化所抵消,包括56美元的所得税。
根據2021年的《美國救援計劃法》,管理層預計,Howmet在2021年的養老金繳款和其他退休後補助金支付額約為120美元。
融資活動
截至2021年9月30日的九個月中,用於融資活動的現金為1,174美元,而截至2020年9月30日的九個月中為339美元。835美元,即246%的變動,主要是由於發行的債務減少了1,700美元,普通股回購量增加了174美元,但部分被贖回長期債務的476美元所支付的款項減少所抵消(見 注意事項 O參見本10-Q表格第一部分第1項的合併財務報表),在Arconic Inc.分離交易中向Arconic Corporation分配的現金為500美元,債務發行成本減少了50美元。按年度計算,本年度的債務活動將使利息支出淨額減少約70美元。
公司與其中提到的貸款人和發行人集團簽訂了五年期循環信貸協議(“信貸協議”)(見 注意事項 O參閲本表格10-Q第一部分第1項的合併財務報表以供參考)。
根據適用的美國證券交易委員會和其他法律要求,公司將來可能會不時在公開市場或通過私下談判交易回購其額外部分的債務或股權證券。購買的時間、價格和規模取決於現行交易價格、總體經濟和市場狀況以及其他因素,包括適用的證券法。此類購買可以通過根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條不時制定的交易計劃來完成,包括大宗交易、私人交易、公開市場回購、要約要約和/或加速股票回購協議或其他衍生品交易。
公司的借貸成本和進入資本市場的能力不僅受到市場狀況的影響,還受到主要信用評級機構對公司的短期和長期債務評級的影響。
三大信用評級機構的公司信用評級如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行人評級 | | | 外表 | | 上次更新日期 |
標準普爾評級服務 (S&P) | BB+ | | | 負面 | | 2021年9月1日 |
穆迪投資者服務公司(穆迪) | Ba2 | | | 穩定 | | 2021年8月18日 |
惠譽投資者服務公司(惠譽) | BBB- | | | 穩定 | | 2021年8月18日 |
2021年9月1日,標準普爾確認了Howmet的以下評級:長期債務為BB+,目前的前景為負面。
2021年8月18日,穆迪確認了對Howmet的以下評級:長期債務為Ba2,當前展望穩定。
2021年8月18日,惠譽還確認了Howmet的以下評級:長期債務為BBB-,目前的前景穩定。
投資活動
截至2021年9月30日的九個月中,投資活動提供的現金為144美元,而截至2020年9月30日的九個月中為152美元。投資活動提供的現金減少了8美元,減少了5%,這主要是由於出售資產和業務的收益減少了106美元(8美元與2021年第二季度出售法國的一家小型製造工廠有關,114美元與2020年第一季度出售韓國的一家硬質擠壓廠和巴西的一家鋁軋機有關),但被資本支出減少82美元所抵消,出售應收賬款的現金收入增加了9美元,出售固定收益證券增加了5美元。此外,在2021年第三季度,公司重組了應收賬款證券化。因此,展望未來,在2021年第四季度的合併現金流量表中,在投資活動中,出售應收賬款的現金收入將為0美元(見 注意 K參閲本表格10-Q第一部分第1項的合併財務報表以供參考)。
最近通過和最近發佈的會計指南
參見 注意 C參閲本10-Q表格第一部分第1項中的合併財務報表。
前瞻性陳述
本報告包含與未來事件和預期有關的陳述,因此構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括包含 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“看到”、“應該”、“目標”、“將” 或其他含義相似的詞語之類的陳述。除歷史事實陳述外,所有反映Howmet對未來的預期、假設或預測的陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於與終端市場狀況相關的陳述、預測和展望;未來的財務業績、經營業績或估計或預期的未來資本支出;未來的戰略行動;Howmet的戰略、前景以及業務和財務前景;任何未來的分紅和債務或股票證券的回購;以及預期的就業計劃。這些陳述反映了基於Howmet對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法,以及Howmet認為適合這種情況的其他因素的信念和假設。前瞻性陳述不能保證未來的業績,並且會受到難以預測的風險、不確定性和情況變化的影響,這可能會導致實際結果與這些陳述所示的結果存在重大差異。此類風險和不確定性包括但不限於:a) COVID-19 疫情的持續時間、程度和對豪邁特業務、經營業績和財務狀況的影響的不確定性;(b) 全球經濟和金融市場狀況總體惡化,包括疫情健康問題(包括 COVID-19)及其對全球供應、需求和分銷中斷的影響,隨着 COVID-19 疫情持續並導致持續時間越來越長旅行、商業和/或其他方面類似的限制和限制);(c)Howmet所服務的市場的不利變化;(d)潛在的網絡攻擊和信息技術或數據安全漏洞的影響;(e)大量客户的流失或客户的業務或財務狀況的不利變化;(f)製造困難或其他影響產品性能、質量或安全的問題;(g)供應商由於供應鏈中斷或其他原因而無法履行義務;(h)無法履行義務;(h)無法履行義務實現收入增長、現金創造、成本節約,重組計劃、降低成本、提高盈利能力或增強競爭力和運營預期或目標;(i) 來自新產品、顛覆性技術或其他發展的競爭;(j) 與豪邁特全球業務有關的地緣政治、經濟和監管風險,包括遵守美國和對外貿易和税法、制裁、禁運和其他法規;(k) 突發事件的結果,包括法律訴訟、政府或監管調查以及環境補救,這可能使Howmet面臨鉅額成本和負債;(l)未能遵守政府合同法規;(m)養老金資產貼現率或投資回報的不利變化;以及(n)Howmet截至2020年12月31日止年度的10-K表格和向美國證券提交的其他報告中彙總的其他風險因素
交易委員會。市場預測受上述風險和其他市場風險的影響。除非適用法律要求,否則Howmet不承擔任何公開更新任何前瞻性陳述的意圖或義務,無論是針對新信息、未來事件還是其他方面。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
不是材料。
第 4 項。控制和程序。
(a) 評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末,公司首席執行官兼首席財務官已經評估了1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的公司的披露控制和程序,他們得出的結論是這些控制和程序是有效的。
(b) 財務報告內部控制的變化
2021年第三季度,財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟。
參見 注意 R參閲本10-Q表格第一部分第1項中的合併財務報表。
第 1A 項。風險因素。
與公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
下表列出了公司在截至2021年9月30日的季度中回購普通股的信息: | | | | | | | | | | | | | | |
| (除股票和每股金額外,以百萬計) |
時期 | 購買的股票總數 | 每股支付的平均價格(1) | 作為公開宣佈的回購計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值(1)(2) |
2021 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 | — | | $— | — | | $77 |
2021 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 | 769,274 | $32.50 | 769,274 | $1,552 |
2021 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 | — | | $— | — | | $1,552 |
截至2021年9月30日的季度總計 | 769,274 | $32.50 | 769,274 | |
(1)不包括佣金成本。
(2)2021年8月18日,公司宣佈,其董事會批准了一項高達15億美元的公司已發行普通股的股票回購計劃。董事會此前曾在2019年5月批准了一項高達5億美元的股票回購計劃,截至2021年7月31日,其中約有7700萬美元的董事會授權仍可用。在截至2021年9月30日的股票回購生效後,仍有約15.52億美元的董事會授權可用。根據公司的股票回購計劃(“股票回購計劃”),公司可以通過根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條不時制定的交易計劃、大宗交易、私人交易、公開市場回購和/或加速股票回購協議或其他衍生品交易來回購股票。股票回購計劃沒有明確的到期日。根據其股票回購計劃,公司可以不時以金額、價格和公司認為適當的時間回購股票,但須視市場狀況、法律要求和其他考慮因素而定,包括公司五年期循環信貸協議的限額(見 注意事項 O參閲本表格10-Q第一部分第1項的合併財務報表以供參考)。公司沒有義務回購任何特定數量的股票,也沒有義務在任何特定時間回購,股票回購計劃可能隨時暫停、修改或終止,恕不另行通知。
第 6 項。展品。 | | | | | |
4.1 | 2029年到期的3.000%票據表格,參照公司於2021年9月1日提交的8-K表最新報告的附錄4.6納入其中。 |
10.1 | Howmet Aerospace Inc.高管遣散費計劃經修訂和重述,自2021年9月17日起生效,參照公司於2021年9月23日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入其中。 |
10.2 | Howmet Aerospace Inc.控制權變更遣散費計劃,經修訂和重述,自2021年9月17日起生效,參照公司於2021年9月23日提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入其中。 |
10.3 | 經修訂和重述的五年期循環信貸協議,日期為2021年9月28日,Howmet Aerospace Inc.、其中提及的貸款人和發行人Howmet Aerospace Inc.、作為行政代理人的北卡羅來納州花旗銀行和作為銀團代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行,該協議參照公司於2021年9月28日提交的8-K表最新報告的附錄10.1合併。 |
10.4 | Howmet Aerospace Inc.和John C. Plant之間的信函協議,日期為2021年10月14日,參照公司於2021年10月14日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入其中。 |
31 | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證。 |
32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
101.INS | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
104. | 封面互動數據文件——截至2021年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面,格式為Inline XBRL(包含在附錄101的附件中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
| 豪邁特航空航天公司 |
| |
2021年11月4日 | /s/ Ken Giacobbe |
日期 | Ken Giacobbe |
| 執行副總裁和 |
| 首席財務官 |
| (首席財務官) |
| |
2021年11月4日 | /s/Barbara L. Shultz |
日期 | 芭芭拉·舒爾茨 |
| 副總裁兼財務總監 |
| (首席會計官) |