根據2023年9月21日提交給美國證券交易委員會的文件

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

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表格S-1
註冊聲明
在……下面
1933年《證券法》

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直覺機器公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)

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灣區大道3700號
德克薩斯州休斯頓，郵編：77058
(281) 520-3703
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

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安娜·奇亞拉·瓊斯
總法律顧問兼公司祕書
灣區大道3700號
德克薩斯州休斯頓，郵編：77058
(281) 520-3703
(服務代理商的名稱、地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

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複製到：

尼克·S·德西
約翰·J·斯萊特
萊瑟姆·沃特金斯律師事務所
主街811號套房3700
德克薩斯州休斯頓，郵編：77002
(212) 906-1200

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建議向公眾出售的大約開始日期：在本註冊聲明生效後，本公司將不定期進行註冊。

如果根據1933年《證券法》第415條規則，本表格上登記的任何證券將以延遲或連續方式提供，請選中以下框：☒

如果本表格是根據證券法第462(B)條為發行登記額外證券而提交的，請勾選以下方框，並列出同一發售的較早生效登記陳述的證券法登記陳述編號：☐

如果本表格是根據證券法第462(C)條規則提交的生效後修訂，請選中以下框，並列出同一發售的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號：☐

如果本表格是根據證券法第462(D)條規則提交的生效後修訂，請選中以下框，並列出同一發售的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號：☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《證券交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則：☐

註冊人特此修改本註冊聲明的生效日期，以推遲其生效日期，直到註冊人提交進一步的修正案，明確規定本註冊聲明此後將根據證券法第8(A)節生效，或直至本註冊聲明將於美國證券交易委員會根據上述第8(A)節決定的日期生效。

這份初步招股説明書中的信息不完整，可能會被更改。在提交給美國證券交易委員會的註冊聲明生效之前，這些證券不得出售。初步招股説明書不是出售這些證券的要約，也不構成在任何不允許要約或出售的司法管轄區邀請購買這些證券的要約。

以竣工日期為準。9月21日, 2023

直覺機器公司

行使認股權證後，9,411,766股A類普通股為可發行股票
14,117,649股A類普通股

本招股説明書涉及直覺機器公司(“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)發行總額高達9,411,766股的股票 A類普通股，每股面值0.0001美元(“A類普通股”)，可在(A)行使該系列普通股認購權證時發行，該認股權證使其持有人有權購買最多4,705,883股 A類普通股，行使價為每股4.75美元(“A系列認股權證”)，以及(B)該特定B系列普通股認購權證，使其持有人有權購買最多4,705,883股 A類普通股，行使價為每股4.75美元(“B系列認股權證”，連同A系列認股權證，稱為“管道認股權證”)。

本招股説明書還涉及不時轉售的高達14,117,649 A類普通股，包括(I)4,705,883股 因私募結束而發行予停戰資本總基金有限公司(“停戰”)的A類普通股(“PIPE股份”及連同PIPE認股權證，“PIPE證券”)及(Ii)最多9,411,776股 A類普通股，可由本招股説明書中確定的出售股東，包括其受讓人、質權人、受讓人或繼承人行使管狀認股權證而發行。

PIPE證券於2023年9月5日以私募方式(“私募”)由本公司與Armistice按日期為2023年8月30日的若干證券購買協議(“購買協議”)發行及出售，總收益約2,000萬美元，然後扣除與私募有關的開支。

我們正在登記根據本公司與停戰公司之間於2023年8月30日訂立的若干登記權協議(“登記權協議”)的規定，於行使PIPE認股權證時可發行的PIPE股份及A類普通股股份的回售。

我們將從行使管道認股權證以換取現金的任何收益，但不會從本招股説明書涵蓋的出售股東轉售A類普通股的任何股份中獲得收益。每份管道認股權證的持有人有權購買最多4,705,883份 A類普通股，每股4.75美元。如果我們A類普通股的價格低於每股4.75美元，管道權證的持有人將不太可能兑現此類管道權證，導致我們幾乎沒有現金收益。

我們將承擔與本招股説明書涵蓋的A類普通股股票登記相關的所有費用、費用和費用。出售股東將承擔出售A類普通股所產生的所有佣金和折扣(如果有)。

我們的A類普通股在納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)上市，代碼為“LUNR”。在9月 2023年19日，我們A類普通股在納斯達克的收盤價為每股4.09美元。

根據聯邦證券法，我們是一家“新興成長型公司”，也是一家“較小的報告公司”，將受到信息披露和公開報告要求的降低。請參閲“摘要：作為一家新興成長型公司和一家規模較小的報告公司的影響。”

投資我們的證券涉及本招股説明書第9頁開始的“風險因素”部分所述的風險。

美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和任何州證券委員會均未批准或不批准根據本招股説明書發行的證券，也未確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為            , 2023.

目錄

你只應依賴本招股章程或本招股章程的任何修訂或補充所載的資料。本招股説明書是一項僅出售在此提供的證券的要約，但僅限於在合法的情況下和在司法管轄區內。吾等及售股股東均未授權任何人向閣下提供與本招股説明書或本招股説明書的任何修訂或補充所載資料不同的資料。除本招股説明書或本招股説明書的任何修訂或補充資料外，吾等及出售股東對任何資料的可靠性概不負責，亦不能就其可靠性提供任何保證。本招股説明書或對本招股説明書的任何修訂或補充中的信息僅在其日期當日是準確的，無論本招股説明書或本招股説明書的任何修訂或補充適用的交付時間，或本招股説明書提供的任何證券的任何出售。自那以後，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能發生了變化。

對於美國以外的投資者：出售股票的股東僅在允許要約和銷售的司法管轄區內出售和尋求購買本招股説明書提供的證券。我們和出售股東都沒有做過任何事情，允許本次發行或在任何需要為此採取行動的司法管轄區(美國除外)擁有或分發本招股説明書。擁有本招股説明書的美國以外的人必須告知自己，並遵守與本招股説明書提供的證券的發售和本招股説明書在美國境外的分發有關的任何限制。

關於這份招股説明書

本招股説明書是S表格上註冊聲明的一部分-1我們使用“擱置”登記程序向美國證券交易委員會提交的文件。根據擱置登記程序，出售股票的股東可不時通過“分銷計劃”一節中所述的任何方式出售其在本招股説明書中所提供的證券。出售股東及其獲準受讓人提供和出售的任何證券的更具體條款可在招股説明書補編中提供，其中除其他外，説明所要約證券的具體金額和價格以及發行條款。本招股説明書還涉及我們在本招股説明書所述事件發生時不時發行A類普通股。

我們也可能提供招股説明書、增刊或張貼-有效對作為本招股説明書組成部分的註冊説明書的修訂，以增加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。就本招股説明書而言，本招股説明書所載的任何陳述均視為已被修改或取代，但該等招股説明書所載的陳述須為補充或張貼-有效修正案修改或取代該聲明。任何如此修改的陳述將被視為僅經如此修改的本招股説明書的一部分，而任何如此被取代的陳述將被視為不構成本招股説明書的一部分。你應該閲讀本招股説明書和任何適用的招股説明書附錄或帖子。-有效對作為本招股説明書一部分的註冊説明書的修正案，以及我們在本招股説明書標題為“您可以找到更多信息的地方”一節中向您推薦的其他信息。

本招股説明書包含本文所述部分文件中包含的某些條款的摘要，但參考實際文件以獲取完整信息。所有的摘要都被實際文件完整地限定了。本文提及的某些文件的副本已存檔、將存檔或將通過引用併入作為本招股説明書一部分的登記聲明的證物，您可以獲取這些文件的副本，如“您可以找到更多信息”一節中所述。

陳述的基礎

本公司於2021年1月27日註冊為開曼羣島豁免公司，名稱為拐點收購公司，目的是與一項或多項業務進行合併、股份交換、資產收購、股份購買、重組或類似的業務合併。交易完成後(如本文所述)，我們更名為“直覺機器公司”。我們還擔任特拉華州有限責任公司直覺機器有限責任公司(“直覺機器運營公司”)的管理成員。除非另有説明，本文中包含的財務信息均為直覺機器公司的財務信息。我們是一家控股公司，因此，我們的所有資產都直接由直覺機器OpCo持有，我們的所有運營都是通過直覺機器OpCo進行的，我們唯一的直接資產是直覺機器OpCo的公共單位(“直覺機器OpCo Common Units”)。作為直覺機器OpCo的管理成員，我們對直覺機器OpCo的業務擁有所有管理權和完全控制權，包括有權採取我們認為必要、適當、明智、附帶或方便的一切行動，以實現直覺機器OpCo在其運營協議(“A&R運營協議”)中規定的目的，但需要獲得直覺機器OpCo成員批准或A&R運營協議另有規定的行為除外。因此，直覺機器OpCo在交易完成後一段時間的財務報表將與我們的合併編制。我們可能不會被免去直覺機器運營公司管理成員的職務。

所指的年度是指截至指定年度12月31日止的財政年度。

本文中包括的某些貨幣金額、百分比和其他數字可能會進行四捨五入的調整。因此，某些表格和圖表中顯示為合計的數字可能不是其前面的數字的算術合計，內文中以百分比表示的數字可能不是100%的合計，或者在適用的情況下，合計的數字可能不是其前面的百分比的算術合計。

除文意另有所指外，本招股説明書中提及的“公司”、“直覺機器”、“直覺機器公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是直覺機器公司的業務，在交易完成後成為直覺機器公司及其子公司的業務。

市場和行業數據

本招股説明書包括，任何對本招股説明書的修訂或補充可能包括對市場和行業數據和預測的估計，這些估計是基於我們自己的估計，利用我們管理層對我們的知識和經驗，以及從我們的訂户、貿易和商業組織以及我們競爭的市場部門的其他聯繫人那裏獲得的信息，以及從公開可獲得的信息、行業出版物和調查、政府機構的報告和市場研究公司的報告中獲得的統計信息。我們確認，在本文中轉載該等信息的情況下，該等信息已被準確地轉載，並且據我們所知並能夠從公開來源和其他出版物發佈的信息中確定，沒有遺漏任何事實，從而使複製的信息不準確或具有誤導性。行業出版物、報告和其他公佈的數據一般聲明，其中包含的信息是從被認為可靠的來源獲得的，但我們不能向您保證，這些報告中包含的信息以及本招股説明書或由此衍生的對本招股説明書的任何修訂或補充中包含的信息是準確或完整的。我們對我們的市場地位的估計可能被證明是不準確的，因為我們為我們的估計獲得一些數據的方法，或者因為原始數據的可用性和可靠性的限制、數據收集過程的自願性以及其他限制和不確定性，這些信息並不總是能夠完全確定地得到核實。因此，儘管我們相信我們的消息來源是可靠的，但我們沒有獨立核實這些信息，也不能保證其準確性和完整性。

風險因素

投資我們的證券涉及高度的風險。在決定投資我們的證券之前，您應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性，以及本招股説明書中包含的所有其他信息。如果發生下列事件之一，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們證券的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務或運營結果產生不利影響的重要因素。

出售股票的股東和/或我們現有的證券持有人在公開市場上出售大量我們的證券可能會導致我們普通股的價格下跌。

根據本招股説明書，出售股票的股東最多可出售14,117,649股 A類普通股，包括(A)4,705,883股管道股和(B)9,411,766股 A類普通股，可在行使管狀認股權證時發行，行使價為每股4.75美元。根據價格，公共證券持有人可能根據可變市場價格，為他們可能在公開市場購買的任何A類普通股支付了比出售股東高得多的價格。

出售股東和/或我們的其他現有證券持有人在公開市場上出售我們相當數量的A類普通股，或認為可能發生這些出售，可能會壓低我們A類普通股的市場價格，並可能削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。我們無法預測此類出售可能對我們A類普通股的現行市場價格產生的影響。

出售本招股説明書中提供的所有A類普通股可能導致我們A類普通股的公開交易價格大幅下降。儘管公開交易價格如此下降，但由於本招股説明書中其他地方描述的購買價格的差異，出售股票的股東仍可能獲得正的證券回報率。

我們取得成功的能力取決於我們董事會和關鍵人員的努力，而這些人員的流失可能會對我們業務的運營和盈利產生負面影響。

我們取得成功的能力將取決於我們董事會和關鍵人員的努力。我們不能向您保證，在交易完成後，我們的董事會和主要人員將有效或成功或繼續留在我們這裏。除了他們將面臨的其他挑戰外，這些人可能不熟悉運營上市公司的要求，這可能會導致我們的管理層花費時間和資源熟悉這些要求。

此外，交易對我們的業務、員工、客户、與我們有關係的第三方以及包括監管機構在內的其他第三方的影響的不確定性可能會對我們產生不利影響。這些不確定性可能會削弱我們吸引、留住和激勵關鍵人員的能力。關鍵員工的離職可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響，這些問題涉及整合的不確定性和難度，或者是不想留在我們這裏。

特拉華州法律、公司註冊證書和我們的章程(“細則”)包含某些條款，包括反收購條款，這些條款限制了股東採取某些行動的能力，並可能推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。

公司註冊證書，由-法律和DGCL包含的條款可能會使董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止，從而壓低我們A類普通股的交易價格。這些規定也可能使股東很難接受

某些行動，包括選舉並非由當時的-當前董事會成員或採取其他公司行動，包括對管理層進行變動。除其他事項外，公司註冊證書和-法律其中包括關於以下方面的規定：

•        董事會有能力發行優先股股票，包括“空白支票”優先股，以及確定這些股票的價格和其他條款，包括優先股和投票權，而不經股東批准，這可能被用來大幅稀釋敵意收購者的所有權；

•        董事和高級管理人員的責任限制和賠償；

•        董事會有權選舉一名董事來填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或解職而產生的空缺，而這一空缺阻止了股東填補董事會的空缺；

•        要求董事只有在獲得當時已發行股本總投票權的至少662/3%的持有者的贊成票後，才能出於原因而被免職；

•        禁止從適用的納斯達克規則下我們不再是受控公司之時起及之後，通過書面同意對股東採取行動(B類普通股、C類普通股股東的行動或任何系列優先股股東的要求除外)，這迫使股東在年度或特別股東會議上採取行動，並可能推遲股東迫使考慮股東提案或採取行動的能力，包括罷免董事；

•        股東特別會議只能由董事會、董事會主席或首席執行官或(Ii)只要根據適用的納斯達克規則我們是一家受控公司，由我司祕書應持有至少25%已發行和已發行股本投票權的任何記錄持有人的要求召開，這可能會推遲股東強制考慮提案或採取行動的能力，包括罷免董事；

•        控制董事會和股東會議的舉行和安排的程序；

•        要求當時所有有投票權股票的總投票權的至少662/3%的持有人投贊成票，作為一個類別一起投票，以修訂、更改、更改或廢除公司註冊證書中的某些條款，這些條款可能會阻止股東在股東年度會議或特別會議上提出問題，並推遲董事會的變動，也可能會抑制收購方實施此類修訂以促進主動收購企圖的能力；

•        董事會有能力通過以下方式修訂-法律，這可能允許董事會採取額外行動，以防止主動收購，並限制收購方通過以下方式修改-法律*為主動收購企圖提供便利；以及

•        我們的股東必須遵守的預先通知程序，以提名董事會候選人或在股東大會上提出應採取行動的事項，這可能會阻止股東在年度或特別股東會議上提出事項，並推遲董事會的變動，也可能會阻止或阻止潛在收購方進行委託書徵集，以選舉收購方自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對我們的控制權。

這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或董事會或管理層的變動。

此外，作為特拉華州的一家公司，我們通常受特拉華州法律的條款約束，包括DGCL。在公司註冊證書的任何條款中，-法律具有延遲或防止控制權變更效果的紐約州或特拉華州法律可能會限制股東從他們持有的普通股獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。

公司註冊證書指定位於特拉華州的州或聯邦法院作為我們與股東之間某些類型的訴訟和訴訟的獨家論壇，聯邦地區法院作為證券法索賠的獨家論壇，這可能會限制我們的股東選擇司法法院處理與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛。

公司註冊證書規定，除非我們書面同意選擇另一個論壇，特拉華州衡平法院，或者如果該法院沒有標的管轄權，位於特拉華州的任何其他具有標的管轄權的法院將是以下情況的唯一和獨家論壇：(A)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序，(B)聲稱違反直覺機器公司或其股東的任何現任或前任董事高管、其他員工或股東的受信責任的任何訴訟，(C)任何針對吾等或吾等的高級人員或董事提出申索的訴訟，而該等申索是依據DGCL、公司註冊證書或-法律或DGCL授予特拉華州衡平法院管轄權，(D)任何解釋、適用、強制執行或確定公司註冊證書或BY的有效性的訴訟-法律(E)針對我們或受特拉華州法律的內部事務原則管轄的任何現任或前任董事、高管、員工、股東或代理人提出索賠的任何訴訟，或(F)根據DGCL第115條定義的“內部公司索賠”的任何訴訟。公司註冊證書還規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則在法律允許的最大範圍內，美國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的訴因的任何投訴的獨家論壇。公司註冊證書中的這一條款不涉及或適用於根據交易所法案提出的索賠；然而，交易所法案第27條規定，為執行交易所法案或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟，均具有聯邦專屬管轄權。在這些條款可以被解釋為適用於此類索賠的範圍內，法院是否會對此類索賠執行這些條款存在不確定性，股東不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和法規。

任何人士或實體購買或以其他方式取得本公司任何證券的任何權益，將被視為已知悉並同意前段所述的公司註冊證書的規定。這些獨家-論壇這些條款可能會限制股東就其與我們或我們的董事、高管或其他員工的糾紛在司法論壇上提出索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。類似排他性規則的可實施性-論壇*其他公司的公司註冊證書中的條款在法律程序中受到質疑，法院可能會就上述一項或多項訴訟或程序裁定，公司註冊證書中的這一條款不適用或不可執行。如果法庭認定這些獨家的-論壇如果條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決爭端相關的額外成本，這可能會損害其運營結果。

我們是納斯達克上市標準所指的“受控公司”，因此有資格並依賴於豁免某些公司治理要求。    你可能不會得到與受此類要求約束的公司的股東相同的保護.

卡邁勒·加夫裏安博士在董事會董事選舉中擁有超過50%的總投票權，因此，在納斯達克規則中，我們被視為“受控公司”。因此，我們有資格獲得某些公司治理要求的豁免，包括董事會中的大多數成員都是“獨立董事”，如“納斯達克”規則所界定的。此外，我們不需要有一個完全由獨立董事組成的提名和公司治理委員會或薪酬委員會，該委員會具有書面章程，説明委員會的目的和責任，也不需要對提名委員會和公司治理和薪酬委員會進行年度業績評估。

如果我們在任何時候不再是納斯達克規則下的“受控公司”，董事會打算採取任何必要行動來遵守“納斯達克”規則，但須經過允許的“階段”。-輸入“到此為止。這些和任何其他必要的行動，以實現遵守這些規則可能會增加我們的法律和行政成本，將使一些活動更加困難，時間-消費成本高昂，還可能給我們的人員、系統和資源帶來額外的壓力。

我們的註冊證書不限制保薦人、附屬於Kingstown Capital Management L.P.或由Kingstown Capital Management L.P.提供建議的投資基金(“Kingstown Funds”)或我們的非僱員董事與我們競爭的能力。

贊助商，金斯敦基金和我們的非-員工這些董事及其各自的附屬公司從事廣泛的活動，包括對航空航天行業的投資。在正常的商業活動中，贊助商、金斯敦基金和我們的非-員工董事及其關聯公司可以從事他們的利益與我們或我們股東的利益相沖突的活動。公司註冊證書規定，在法律允許的最大範圍內，任何贊助商、金斯敦基金、我們的非-員工董事或他們各自的任何關聯公司(包括任何非-員工我們有責任避免直接或間接從事我們經營的相同業務活動或類似業務活動或業務線，或以其他方式與我們或我們的任何關聯公司競爭。此外，在法律允許的最大範圍內，這些人不會僅僅因為他們從事任何此類活動而違反任何受託責任，對我們承擔任何責任。保薦人、Kingstown Funds及其董事和高級管理人員可能會以董事會董事以外的身份尋求可能對我們的業務起補充作用的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。此外，保薦人、Kingstown基金及其董事和高級管理人員可能有興趣進行收購、資產剝離和其他可能增加其投資的交易，即使此類交易可能會給您帶來風險。

如果受到任何證券訴訟或股東維權行動的影響，我們的業務和運營可能會受到負面影響，這可能會導致我們產生鉅額費用，阻礙業務和增長戰略的執行，並影響我們的股價。

在過去，在一家公司的證券市場價格出現波動之後，經常會對該公司提起證券集體訴訟。股東激進主義可能採取多種形式，也可能在各種情況下出現，最近一直在增加。我們A類普通股的股價波動或其他原因可能會使我們在未來成為證券訴訟或股東維權的目標。證券訴訟和股東行動主義，包括潛在的委託書競爭，可能會導致鉅額成本，並將管理層和董事會的注意力和資源從我們的業務上轉移出去。此外，這種證券訴訟和股東激進主義可能會給我們的未來帶來明顯的不確定性，對其與服務提供商的關係產生不利影響，並使吸引和留住合格人員變得更加困難。此外，我們可能被要求支付與任何證券訴訟和維權股東事宜相關的鉅額法律費用和其他費用。

此外，我們的股價可能會受到重大波動或受到任何證券訴訟和股東行動的事件、風險和不確定性的不利影響。

與我們的商業和工業有關的風險

我們有限的經營歷史使我們很難評估我們的未來前景以及我們可能遇到的風險和挑戰。

在一個快速發展的行業中，我們的運營歷史有限，可能不會以有利於我們業務的方式發展。雖然我們的業務快速增長，而且大部分增長髮生在最近幾個時期，但發射服務、空間系統、航天器組件和空間數據應用市場可能不會繼續以我們預期的方式發展，否則將不會對我們的業務有利。由於我們有限的運營歷史，以及我們新的和不斷髮展的行業的持續變化，包括對我們產品和服務的不斷變化的需求，我們預測未來運營結果、規劃未來增長並對其進行建模的能力有限，並受到許多不確定性的影響。我們已經並預計將繼續遇到快速發展的行業中的成長型公司經常遇到的風險和不確定因素，例如本文所述的風險和不確定因素。因此，我們可能無法編制準確的內部財務預測或替換由於這些因素造成的延遲而沒有收到的預期收入，我們在未來報告期的運營結果可能低於投資者或分析師的預期。如果我們不成功應對這些風險，我們的經營結果可能與我們的估計和預測或投資者或分析師的預期大不相同，導致我們的業務受到影響，我們的普通股價格下跌。

如果我們不能有效地管理我們的增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。

為了實現我們預測的未來收入的大幅增長，我們必須開發和銷售新的產品和服務。我們打算大幅擴大我們的業務。為了妥善管理我們的增長，我們將需要招聘和保留更多的人員，升級我們現有的運營管理和財務和報告系統，並改進我們的業務流程和控制。我們未來的擴展將包括：

•        招聘和培訓新員工；

•        開發新技術；

•        控制開支和投資，以期擴大業務規模；

•        提升現有的營運管理和財務報告系統及團隊，以符合上市公司的要求；以及

•        實施和加強行政基礎設施、系統和流程。

如果我們的業務繼續按計劃增長，這是沒有保證的，我們將需要擴大我們的銷售和營銷、研發、客户和商業戰略、產品和服務、供應和製造功能。這些努力將需要我們投入大量的財政和其他資源，包括在我們迄今經驗有限的行業和銷售渠道上。我們還需要繼續利用我們的製造和運營系統和流程，並且不能保證我們能夠按當前計劃或在計劃的時間範圍內擴大業務規模。我們業務的持續擴張可能還需要更多的製造和運營設施，以及行政支助的空間，而且不能保證我們能夠找到合適的地點來製造我們的航天器和相關設備。

我們的持續增長可能會增加我們資源的壓力，我們可能會遇到運營困難，包括招聘和培訓員工、尋找生產我們的航天器及相關設備的製造能力的困難，以及生產延遲。這些困難可能會分散管理層和關鍵員工的注意力，並影響財務和運營業績。如果我們無法推動相應的增長，這些成本，包括租賃承諾、員工人數和資本資產，可能會導致利潤率下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

來自現有或新公司的競爭可能會導致我們面臨價格下行壓力、客户訂單減少、利潤率下降、無法利用新的商業機會，以及市場份額的喪失。

我們在競爭激烈的市場中運營，通常會遇到激烈的競爭，以贏得包括中低端在內的許多其他公司的合同。-層擁有專業能力的聯邦承包商和聯邦政府。此外，我們的市場正面臨越來越多的行業整合，導致更大的競爭對手擁有更多的市場份額，這給價格帶來了更大的下行壓力，並提供了更強大的產品和服務組合。我們在產品設計、性能、價格、質量和服務方面受到競爭。我們的產品性能、工程專業知識和產品質量一直是我們增長的重要因素。雖然我們試圖對那些與其他公司生產的產品直接可比的產品保持有競爭力的定價，但在許多情況下，我們的產品將符合更嚴格的規格，價格也高於同類產品。我們的許多客户和潛在客户都有能力設計和內部製造與我們產品相似的產品。我們面臨來自研究和產品開發團隊以及現有和潛在客户的製造業務的競爭，這些客户不斷評估內部研究、產品開發和製造與外包的好處。

此外，我們的一些外國競爭對手目前受益於本國的保護措施，其他一些則可能在未來受益於本國政府提供財政支持的保護措施，包括在新技術開發方面的重大投資。這種性質的政府支持大大降低了與這些競爭對手的航空航天技術開發活動相關的商業風險。這種市場環境可能導致我們的定價和其他競爭因素面臨更大的壓力。

我們相信，我們在設計、設計和製造我們的產品和服務方面以大幅降低客户成本的方式成功競爭的能力正在並將取決於許多因素，這些因素在未來可能會因競爭加劇、我們滿足客户需求的能力以及我們提供產品的頻率和可用性而發生變化。如果我們不能成功競爭，我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到不利影響。

一種新型冠狀病毒(又稱新冠肺炎)的大範圍爆發已經擾亂了我們的業務運營，並可能繼續對我們的財務業績產生不利影響。

新冠肺炎在全球的傳播-19擾亂了我們業務的某些方面，並可能對我們的業務運營和財務業績產生不利影響，包括我們執行業務戰略和目標的能力。具體地説，新冠肺炎的持續傳播-19相關的預防措施導致我們的供應鏈延遲或中斷；我們客户的某些項目的啟動或執行延遲；以及我們在開發我們的系統、產品、技術和服務方面的運營效率下降。我們繼續在我們的設施內採取措施，確保我們員工的健康和安全，其中包括建立一個特別工作組來實施CoVID-19按照聯邦、州和地方的建議，重新安排設施和工作時間表，以遵守社會距離協議，並對錶面和工具進行定期徹底消毒。然而，不能保證這些措施將防止由於COVID造成的中斷-19在我們的勞動力中。這些措施還導致我們受影響的工作人員的業務效率下降，我們預計他們將繼續這樣做。

這場大流行還造成並可能繼續造成全球金融市場的嚴重混亂和波動。這種幹擾和波動可能會對我們獲得資本的能力產生不利影響，這可能會在未來對我們的流動性和資本資源產生負面影響。鑑於該病毒影響的迅速和不斷變化的性質、政府當局採取的應對措施以及它對社會和全球經濟的影響仍然存在不確定性，我們無法預測它將在多大程度上影響我們的行動，特別是如果這些影響持續或在較長時間內惡化的話。在一定程度上COVID-19對我們的業務運營和財務業績產生不利影響，也可能會增加本文件中描述的許多其他風險。風險因素“部分。

我們的航天系統的安全性能不令人滿意或我們設施的安全事件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們製造和運營高度複雜的航天系統，依賴於複雜的技術。我們還與我們的供應商、分包商、合資夥伴和其他各方(統稱為“第三方”)合作。我們或我們第三方系統的故障、中斷或損害可能是由自然災害、事故、電力中斷、電信故障、恐怖主義或戰爭行為、計算機病毒、錯誤或漏洞、物理或電子中斷引起的-INS、人為錯誤、故意行為、有針對性的網絡攻擊或類似事件或事件。雖然我們已經建立了運營流程，以確保我們的航天系統的設計、製造、性能和服務滿足嚴格的性能目標，但不能保證我們不會經歷運營或流程故障和其他問題，包括由於製造或設計缺陷、飛行員錯誤、第三方保障措施失敗、自然災害、網絡-攻擊或其他可能導致潛在安全風險的故意行為。不能保證我們或第三方的準備工作將能夠防止任何此類事件發生。

除了可能產生的侵權責任、維護、增加的安全基礎設施和其他成本外，任何實際或感知的安全問題都可能對我們的業務造成重大聲譽損害。我們的航天系統、設施或客户安全方面的此類問題可能會導致計劃中的航班延遲或取消、監管加強或其他系統性後果。我們因意外、機械故障、客户財產損壞或醫療併發症而無法達到我們的安全標準或影響我們的聲譽的負面宣傳可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果我們的任何系統、我們所依賴的任何關鍵第三方的系統或我們的客户的系統被或似乎被破壞，或者如果以其他方式未經授權處理客户或第三方數據，可能會損害公眾對我們產品服務的看法，我們可能會失去業務並招致損失或責任。

威脅行為者(如勒索軟件集團)正變得越來越複雜，並使用旨在規避安全控制、逃避檢測以及移除或混淆法醫證據的工具和技術。我們和我們第三方的技術系統和網絡可能會受到惡意事件的破壞、中斷或危害，例如網絡攻擊(包括計算機病毒、勒索軟件和其他惡意和破壞性代碼、網絡釣魚攻擊和拒絕服務攻擊)、物理或電子安全漏洞、自然災害、火災、停電、電信故障、人員不當行為和人為錯誤。此類攻擊或安全漏洞可能是由內部不良行為者實施的，例如員工或承包商，或第三方。此外，由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，通常在針對目標發起攻擊後才能識別，因此我們和我們的第三方可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。雖然我們已經實施了我們認為具有網絡安全程序、實踐和控制的適當信息安全計劃，但我們所依賴的控制系統、網絡安全程序、基礎設施、物理設施以及與第三方相關的人員都不在我們的控制範圍之內，我們不能保證我們或我們第三方的系統和網絡沒有被攻破，或者它們不包含可能導致我們的系統和網絡或支持我們和我們的產品和服務的第三方的系統和網絡被破壞或中斷的可利用的缺陷或錯誤。此外，我們的防禦措施，包括後退-向上系統和災難恢復計劃，或我們關鍵第三方的系統和災難恢復計劃，可能無法及時或有效地預測、檢測、防止或允許我們從網絡攻擊中恢復。

我們充分應對網絡風險的成本-攻擊而遵守合同和/或法規合規性要求的情況在未來可能會顯著增加。如果我們的其中一個或關鍵的第三方存在安全漏洞、錯誤或其他錯誤-派對如果有針對它們的安全漏洞，我們可能面臨成本增加、索賠、責任、收入減少以及對我們的聲譽或競爭地位的損害。由於我們不維持網絡安全保險，這些成本將直接來自我們，這可能會損害我們的財務狀況。

商業航天的市場還沒有精確地建立起來。它仍處於新興階段，可能無法實現我們預期的增長潛力，也可能增長速度慢於預期。

商業航天市場還沒有精確地建立起來，而且還在不斷湧現。我們對商業航天總目標市場的估計是基於一些內部和第三方的-派對估計，包括我們目前的積壓，消費者的數量，假設飛行節奏，我們利用我們目前的製造和運營流程的能力和一般市場狀況。雖然我們相信我們的假設和支持我們估計的數據是合理的，但這些假設和估計可能不正確。支持我們的假設或估計的條件可能隨時發生變化，從而降低這些潛在因素的預測準確性。因此，我們對商業航天年度總目標市場的估計以及對該體驗總目標市場的預期增長率可能被證明是不正確的。

我們可能會遇到發射延遲、發射失敗、我們的衞星或月球着陸器無法到達其計劃軌道位置、與衞星和月球着陸器發射相關的成本顯著增加以及衞星和月球着陸器發射供應商提供的能力不足的情況。任何此類問題都可能導致我們的衞星和月球着陸器的損失或導致它們的部署嚴重延遲，這可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。

發射衞星或着陸器的延誤很常見，原因可能是製造延誤、供應商沒有可靠的發射機會、發射供應商的時間表延誤、在獲得所需的監管批准方面的延誤、着陸座標的變化、任務規格(包括任務範圍和目標)的更新以及發射失敗。如果沒有滿足衞星或着陸器的製造時間表，則在衞星或着陸器準備發射時可能沒有發射機會。我們還與其他製造商共享發佈，這些製造商可能會導致我們無法控制的發佈延遲。此外，運載火箭或衞星部署機制可能出現故障，這可能導致我們在這種運載火箭上的任何衞星或着陸器被摧毀，或使衞星或着陸器無法執行其預定任務。發射失敗還導致衞星或着陸器的部署嚴重延誤，因為需要製造替換部件，這通常需要長達六個月或更長的時間，並需要獲得另一次發射機會。我們還定期審查預定的着陸座標，以便與NASA協商，為我們的着陸器確定最佳着陸點，同時還

更新任務規格，如任務範圍和任務目標。因此，我們不時地對我們的特派團進行重大修改，並預計將繼續對其進行實質性修改，每一次修改都可能單獨或加在一起，導致我們經歷重大延誤。此外，由於發射成本、發射保險費率和發射成本的增加，我們未來發射和部署衞星或着陸器的成本可能會更高，甚至可能高得令人望而卻步。-相關服務。衞星或着陸器發射或相關服務的任何發射失敗、表現不佳、延遲或成本增加，都可能對我們的運營業績、業務前景和財務狀況產生重大不利影響。

客户集中會給我們的業務帶來風險。

截至2022年12月31日，我們超過80%的年收入來自少數客户。如果任何大客户未能履行其購買承諾，改變其訂購模式或業務策略，或以其他方式減少購買或停止購買我們的產品或服務，或者如果我們遇到困難滿足這些客户對我們的產品或服務的需求，我們的收入和運營結果可能會受到不利影響。

如果在發射或進入太空的過程中發生事故，我們可能會經歷我們的技術和產品以及客户的有效載荷的完全損失，而我們擁有的任何保險可能都不足以彌補我們的損失。此外，由於與商業航天飛行相關的固有風險，任何事故或災難都有可能導致生命損失或醫療緊急情況。

儘管航天領域已經並將繼續有技術進步，但它仍然是一項本質上危險的活動。在發射或飛行過程中已經發生過爆炸和其他事故，未來也很可能會發生。如果發生這樣的事件，我們可能會經歷我們的系統、產品、技術和服務以及客户的有效負載的完全損失。我們的一個或多個產品或客户負載的全部或部分損失可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。對於一些任務，我們可以選擇購買發射保險，這可以減少我們因發射失敗而造成的金錢損失，但即使在這種情況下，我們也會因為無法在太空測試我們的技術以及推遲進一步的技術開發而蒙受損失。

此外，商業航天是一種固有的危險活動，可能會導致影響人類生活的事故或災難。完全消除人為錯誤的可能性是不可能的，由於人為錯誤或各種其他原因，未來可能會發生其他事故，其中一些可能不是我們所能控制的。任何此類事故都可能給我們造成重大損失，包括聲譽損害和法律責任，並因此可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

在我們的業務中使用的危險材料的泄漏、意外着火、爆炸或不當處理可能會擾亂我們的運營，並對我們的財務業績產生不利影響。

我們的業務涉及處理、生產和處置潛在爆炸性和易燃的高能材料和其他危險化學品，包括用於火箭推進的材料。危險材料的處理、生產、運輸和處置可能會導致臨時關閉或以其他方式擾亂我們的製造運營，並可能導致生產延誤。這些化學品的釋放或計劃外點火或爆炸可能會導致員工和其他人死亡或嚴重受傷。對我們和第三方的物質財產損害也可能發生。廣泛的條例適用於爆炸物和高能材料的處理，包括但不限於關於危險物質和危險廢物的條例。未能妥善儲存和最終處置這類材料可能造成重大責任和/或導致監管制裁。任何泄漏、計劃外點火或爆炸都可能使我們面臨負面宣傳或損害責任，或導致生產延遲，其中任何一項都可能對我們的經營業績、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。

我們依賴於有限數量的供應商提供某些材料和供應的零部件。我們可能無法獲得足夠的材料或供應的組件來滿足我們的製造和運營需求，或無法以優惠的條件獲得此類材料。

我們依賴於有限數量的供應商提供某些原材料和供應的零部件。我們可能無法獲得足夠的原材料或供應的零部件來滿足我們的製造和運營需求，或無法以優惠的條件獲得此類材料，這可能會削弱我們及時履行訂單的能力，或增加我們的生產成本。

我們製造運載火箭的能力取決於我們從有限數量的供應商那裏獲得足夠的原材料和供應部件。我們依賴供應商來確保這些原材料和提供的零部件的安全，這使我們面臨這些材料的價格和供應的波動。我們可能無法以優惠的條件或根本不能獲得足夠的原材料或所供應的部件，這可能導致我們的航天器製造延遲或成本增加。

此外，我們在過去和將來可能會在製造或運營方面遇到延誤，因為我們正在進行任何更換三分之一的重新認證過程-派對供應商，以及由美國國務院管理的國際武器貿易條例(“ITAR”)施加的限制以及其他對敏感技術轉讓的限制。此外，對這些原材料或提供的零部件徵收關税可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們的任何主要原材料或部件的供應長期中斷、難以確定新的供應來源、使用替代材料或新的供應來源或價格的任何波動都可能對我們的成本運營能力產生實質性的不利影響。-高效，並可能導致我們的預定發佈被取消或延遲，客户取消或降低我們的價格和利潤率，任何這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

如果我們的產品存在缺陷或未能以預期的方式運行，我們的收入、運營結果和聲譽可能會受到負面影響。

我們銷售複雜和技術先進的產品和服務，包括火箭發射服務、任務服務、航天器和航天器部件。我們的產品和服務中使用的複雜軟件，包括我們開發的軟件，可能包含可能意外幹擾軟件預期運行的缺陷。我們製造或從第三方購買的組件和產品也可能出現缺陷。我們開發的大多數運載火箭、航天器和航天器部件必須在苛刻和不可預測的工作條件下以及在惡劣和可能具有破壞性的環境中運行。我們的產品和服務可能無法成功實施，無法通過要求的驗收標準，或無法運行或提供所需的輸出，或者我們可能無法檢測和修復我們銷售和/或使用的運載火箭、航天器、航天器組件和系統中的所有缺陷。如果不這樣做，可能會導致收入損失和我們的聲譽受損，並可能對我們贏得新合同的能力產生不利影響。

不斷上升的通脹可能會對我們的金融運營或運營結果產生實質性影響。

最近，通貨膨脹率已升至數十年來的最高水平。經濟中的通貨膨脹已經並可能繼續導致更高的利率和資本成本、運輸成本、供應短缺、勞動力成本增加和其他類似的影響。由於通貨膨脹，我們已經並可能繼續經歷成本上升。雖然我們可能會採取措施緩解通脹的影響，但如果這些措施不奏效，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

我們的業務在很大程度上依賴於在正常業務過程中與客户簽訂的合同。因此，我們受到交易對手風險的影響。如果我們其中一份合同的交易對手違約或以其他方式未能履行或延遲履行其對我們的任何合同義務，此類違約、未能履行或延遲可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的業務在很大程度上依賴於在正常業務過程中與客户簽訂的合同。我們的預算資本支出、預測增長和戰略計劃是基於自管理層和董事會批准該預算、預測和戰略計劃之日起根據現有已簽署合同預期產生的收入。如果客户違約或未能履行或延遲履行其對我們的合同義務，我們將被要求調整我們的預算、預測和戰略計劃，以減輕此類影響

情況，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和/或流動性產生負面影響。此外，如果與任何客户合同相關的預期工作範圍因不可預見的情況或我們的一個或多個交易對手不斷變化的要求而發生變化，我們可能無法在預期的時間表上產生收入，或者可能需要產生比項目最初估計的成本更高的成本，這可能導致我們的預算、預測和計劃不準確。例如，由於IM的着陸點發生變化-1使命和里程碑付款的增量延遲，原因是現在-已解決由於技術問題，與這類任務有關的某些收入已從2022年轉移到2023年。雖然我們在準備預算、預測和戰略計劃時，通過假設收入產生和估計合同進度的潛在延遲來努力降低這一風險，但無法準確預測任何違約、未能履行或延遲的影響，這將導致我們無法完全緩解此類風險。因此，交易對手違約、未能履行或延遲履行可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果我們的主承包商未能保持與交易對手的關係並履行其合同義務，我們作為分包商的表現和我們獲得未來業務的能力可能會受到重大和不利的影響，我們的實際結果可能與預期的大不相同。

我們作為多個政府合同的主承包商的分包商，包括NASA的噴氣式飛機計劃。作為政府合同(包括Jets計劃)的分包商，我們的表現取決於主承包商是否有能力令人滿意地維持與政府的關係，並履行合同規定的義務。如果主承包商未能履行其合同義務，可能會導致主合同終止或收入產生和確認延遲，從而導致我們的分包合同終止或對我們的分包合同進行重大修改。如果任何重要的分包合同以這種方式終止或延遲，可能會導致我們的實際結果與預期的結果大相徑庭。

與遵守法律、政府監管和訴訟有關的風險

我們與不同政府實體的業務受這些政府實體的政策、優先事項、法規、授權和資金水平的制約，任何變化都可能對其產生負面或積極的影響。

我們受制於與我們業務的各個方面相關的各種法律和法規，包括我們的發射系統運營、就業和勞工、醫療保健、税收、我們收集和處理的個人信息的數據隱私以及我們使用的運營和信息技術的數據安全、健康和安全以及環境問題。外國、聯邦、州和地方各級的法律和法規經常發生變化，並經常被以不同的方式解釋，特別是與新興行業有關的法律和法規，我們不能總是合理地預測當前或未來法規或行政變化的影響或遵守的最終成本。雖然我們監控這些發展，並投入大量管理層的時間和外部資源來遵守這些法律、法規和指導方針，但我們不能保證這些措施會讓監管機構或其他第三方(如我們的客户)滿意。此外，法律的改變、實施新的或額外的法規或制定任何影響我們業務的新的或更嚴格的法律可能要求我們改變我們的運營方式，並可能對我們的銷售、盈利能力、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

不遵守這些法律，例如在獲取和維護對我們的業務運營至關重要的許可證、證書、授權和許可證方面，可能會導致民事處罰或私人訴訟，或者暫停或吊銷許可證、證書、授權或許可證，這將阻止我們的業務運營。例如，我們的航天器在美國的運營和發射需要聯邦通信委員會(FCC)和聯邦航空管理局(FAA)的許可證和許可，以及美國政府其他機構的審查，包括國防部、國務院和NASA。這些許可證批准可能包括對安全、運營、國家安全、外交政策影響和國際義務的跨部門審查，以及對外國所有權的審查。允許我們進行商業空間業務的監管行動的任何延誤都可能對我們經營業務的能力和我們的財務業績產生不利影響。

如果我們不能保護我們的商業祕密的機密性並知道如何保護，我們的業務和競爭地位可能會受到損害。

我們依靠非專利商業祕密保護，非專利知曉-如何和持續的技術創新來發展和保持我們的業務和競爭地位，我們考慮商業祕密並知道-如何成為我們保護知識產權的主要形式。我們尋求保護我們的專有技術，部分是通過與我們的供應商、分包商、風險合作伙伴、員工和顧問以及其他第三方簽訂保密協議。然而，我們可能無法阻止未經授權披露或使用我們認為是機密的信息，我們的技術人員知道-如何或其他商業祕密，儘管通常存在保密條款和其他合同限制。監控未經授權的使用和披露是困難的，我們也不知道我們為保護我們的專有技術而採取的步驟是否有效。如果這些協議的任何一方的供應商、分包商、合資夥伴、員工和顧問以及其他第三方違反或違反這些協議的任何條款，我們可能沒有足夠的補救措施來補救任何此類違反或違規行為，我們可能會因此丟失我們的商業機密。也有可能我們的商業祕密，知道-如何或者，由於我們的物理或電子安全系統遭到破壞，第三方可能會獲得其他專有信息。即使在有補救措施的情況下，執行一方非法披露或挪用我們的商業祕密的指控，如專利訴訟，也是昂貴和耗時的，結果也是不可預測的。此外，美國以外的法院有時也不太願意保護商業機密。

此外，儘管我們努力保護我們的專有技術，但我們的商業祕密可能會被我們的競爭對手知道或獨立發現。如果我們的任何商業祕密是由競爭對手或其他第三方合法獲取或獨立開發的，我們將無權阻止他們或他們的通信者使用該技術或信息與我們競爭。

我們的系統使用第三方開源軟件，任何不遵守一個或多個此類開源軟件許可證條款的行為都可能對我們的業務產生不利影響，使我們面臨訴訟，或產生潛在的責任。

我們的系統包括根據任何一個或多個開源許可證從第三方獲得許可的軟件，我們希望在未來繼續將開源軟件納入我們的系統和技術中。此外，我們不能確保我們已經有效地監控了我們對開源軟件的使用，或驗證了此類軟件的質量或源代碼，也無法確保我們遵守了適用的開源許可證的條款或我們當前的政策和程序。不時有針對在其產品和服務中使用開放源碼軟件的公司的索賠，聲稱使用這種開放源碼軟件侵犯了索賠人的知識產權。因此，我們可能會受到第三方的訴訟，聲稱我們認為經過許可的開源軟件侵犯了這些第三方的知識產權。此外，如果分發此類開源軟件的作者或其他第三方聲稱我們沒有遵守其中一個或多個許可證的條件，我們可能會被要求招致針對此類指控的鉅額法律費用，並可能受到重大損害，並被要求遵守這些解決方案的繁瑣條件或限制，這可能會擾亂這些解決方案的分發和銷售。訴訟可能會讓我們付出高昂的辯護費用，對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響，或者需要我們投入額外的研發資源來改變我們的解決方案。此外，這第三個-派對開源提供商可能會經歷服務中斷、數據丟失、隱私泄露、網絡-攻擊，以及與他們提供的應用程序和服務相關的其他事件，這些事件可能會降低這些服務的效用，並可能因此損害我們的業務。在過去，我們的軟件供應商曾遇到過軟件漏洞。我們未來可能會繼續經歷這樣的脆弱性。

使用開源軟件可能會比使用第三方軟件帶來更大的風險-派對商業軟件作為開源許可方，通常不提供關於侵權主張或代碼質量的擔保或其他合同保護，包括關於開源軟件可能更容易受到影響的安全漏洞的擔保或其他合同保護。此外，某些開源許可證要求將合併、使用或與此類開源軟件組合在一起的軟件程序的源代碼免費提供給公眾，並且對此類開源軟件的任何修改或衍生作品繼續按照與開源軟件許可證相同的條款進行許可。我們所受的各種開源許可證的條款沒有或可能沒有被相關司法管轄區的法院解釋過，而且此類許可證的解釋方式可能會對我們營銷或提供我們的軟件和數據的能力施加意想不到的條件或限制。由

根據某些開放源碼許可的條款，如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起，我們可能被要求發佈我們專有軟件的源代碼，並使我們的專有軟件在開放源碼許可下可用。如果我們的專有軟件的某些部分被確定為受開放源碼許可的約束，我們可能會被要求公開發布受影響的源代碼部分。-工程師我們的全部或部分解決方案，或在我們的解決方案的許可方面受到限制，每一種都可能降低或消除我們解決方案的價值。披露我們的專有源代碼可能會讓我們的競爭對手以更少的開發工作量和時間創建類似的產品，最終可能會導致銷售損失。此外，任何這樣的Re-工程學或其他補救措施可能需要大量額外的研究和開發資源，而我們可能無法成功完成任何此類研究-工程學或其他補救措施。這些事件中的任何一個都可能對我們造成責任並損害我們的聲譽，這可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和我們股票的市場價格產生實質性的不利影響。

直覺機器OpCo發現了其財務報告內部控制的重大弱點。如果不採取補救措施，或者如果直覺機器OpCo在未來遇到更多的重大弱點，或者在未來未能保持有效的內部控制，我們可能無法在未來的報告期內準確或及時地報告我們的財務狀況或運營結果，這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響，從而影響我們的A類普通股的價值。

作為一家新興的成長型公司，我們正在制定我們的內部流程和程序，以適應我們近幾年的快速增長，並在交易完成後過渡到上市公司。儘管我們的管理層得出結論，IPAX截至2022年12月31日的財務報告內部控制是有效的，這是在交易完成之前，在編制直覺機器OpCo截至2022年12月31日的合併財務報表的過程中，該報表包括在我們目前報告的Form 8修正案2中-K在2023年3月30日提交的文件中，我們的管理層確定直覺機器OpCo在我們對財務報告的內部控制中存在三個重大弱點。這些重大缺陷主要與以下事項有關，這些事項與直覺機器OpCo的合併財務報表的編制有關，並可能影響我們未來報告期的綜合財務報表的編制，這些財務報表包括在本招股説明書之後提交的文件中：

•        我們沒有設計和保持對某些合同的履約義務的確定和收入確認時間的有效控制，以及對某些收入時間表的審查和核對試算表。

•        我們沒有設計和維護有效的控制來識別和識別非-例行程序、異常或複雜的交易。

•        我們沒有保持與將手工日記帳分錄過帳到試算表有關的適當職責分工。

這些缺陷可能導致一個或多個賬户餘額的錯報或披露，可能導致年度或中期合併財務報表的重大錯報，這可能無法預防或及時發現，因此管理層認定這些控制缺陷構成重大弱點。

為了彌補這些重大弱點，我們已經並計劃採取以下行動：

•        繼續聘用具有上市公司經驗的人員，並隨着公司的持續發展為我們的人員提供內部控制方面的額外培訓；

•        實施額外的控制和流程，這些控制和流程以足夠的精確度和頻率運行，或證明控制的執行情況，特別是與收入和非-例行程序、異常或複雜的交易；

•        實施流程和控制，以更好地確定和管理職責分工；

•        考慮加強系統，以減少對人工流程的依賴；以及

•        聘請外部顧問協助評估和記錄內部控制的設計和運作有效性，並在必要時協助補救缺陷。

除非這些步驟已完成，並在足夠時間內有效運作，而管理層經測試後認為這些管制措施有效，否則我們不能完全補救這些管制措施的不足之處。直覺機器OpCo和Grant Thornton LLP、直覺機器OpCo截至2022年12月31日的審計師以及我們截至2023年12月31日的年度的獨立註冊會計師事務所，沒有也沒有根據薩班斯的規定對直覺機器OpCo截至2022年12月31日或任何時期的財務報告進行內部控制評估--奧克斯利行動起來。因此，我們不能向你保證，我們已經確定了所有的弱點，或者我們未來不會有更多的實質性弱點。由於我們未來報告期的財務報表將與直覺機器OpCo的財務報表從結算日開始在合併的基礎上編制，因此當我們根據薩班斯第404節的要求報告合併後的公司對財務報告的內部控制的有效性時，可能仍然存在重大弱點--奧克斯利在我們未來的10號表格年度報告中採取行動-K.

如果不加以補救，這些重大缺陷可能會導致我們未來的年度或中期合併財務報表出現重大錯報，可能無法及時預防或發現，或導致所需定期報告的延遲提交。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響，我們可能會成為納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構的訴訟或調查對象，這可能需要額外的財務和管理資源。

美國政府的預算赤字和國家債務，以及美國政府無法完成任何政府財政年度的預算程序，都可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。

美國政府的預算赤字和國家債務，以及美國政府無法完成任何政府財年的預算程序，從而不得不關閉或運營與上一財年相當的資金水平，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

由於許多因素，包括但不限於政治環境的變化，包括政府領導層換屆前後的政治環境變化，未來的預算和計劃決策將如何展開，包括美國政府的國防開支優先事項，削減預算將給國防工業帶來什麼挑戰，以及所有機構的年度撥款法案是否將在美國政府2023財年及以後通過，存在很大的不確定性。美國政府的預算赤字和國家債務可能在多個方面對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響，包括：

•        美國政府可以減少或推遲在我們參與的政府項目上的支出，重新安排支出的優先順序，或者拒絕為我們參與的政府項目提供資金；

•        美國政府支出可能會受到自動減支的替代安排的影響，這增加了美國政府支出優先事項和水平的不確定性和預測難度；以及

•        我們可能會經歷收入、盈利能力和現金流的下降，原因是訂單或付款減少或延遲，或者我們的客户和潛在客户(包括美國聯邦、州和地方政府)的經濟困難導致的其他因素。

此外，我們認為，持續的預算壓力可能會對美國、國防工業基地以及依賴國防工業基地公司的客户、員工、供應商、投資者和社區的安全產生嚴重的負面後果。在這種環境下做出的預算和計劃決策將會有很長的時間-Term對我們和整個國防工業的影響。

我們受到美國嚴格的進出口管制法律法規和美國經濟制裁和貿易管制法律法規的約束。

我們被要求遵守美國的出口管制法律和法規，包括ITAR，即由美國國務院管理的政治軍事事務局的國防貿易管制總局，以及由美國商務部工業和安全局管理的EAR。根據這些對外貿易管制法

根據法規，我們必須(I)根據ITAR進行註冊，(Ii)確定產品、軟件和技術的適當許可管轄權和出口分類，以及(Iii)獲得許可證或其他形式的美國政府授權，以從事我們的空間運輸業務。違反適用的出口管制法律和相關法規可能會導致刑事和行政處罰，包括罰款、可能剝奪出口特權和禁止出口，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們為美國政府客户簽訂合同或分包合同的能力。

無法獲得和保持必要的出口授權可能會對我們成功競爭或按計劃運營我們的航天業務的能力產生負面影響。例如，如果我們無法獲得或保持我們出口某些航天器硬件的許可證，我們實際上將被禁止從某些非-U這將限制我們可以使用的發射提供商的數量。此外，如果我們無法獲得國務院技術援助協議來出口某些與發射相關的服務，我們將遇到困難，甚至無法進行必要的整合活動，以安全地將我們的轉移車輛整合到非-U美國運載火箭。在這兩種情況下，這些限制都可能導致更高的發射成本，這可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。同樣，如果我們無法獲得有效的出口許可證以授權與外國合作伙伴或供應商進行全面的活動，我們可能需要對航天器進行設計更改或更新我們的供應鏈，這可能會導致我們的成本增加或車輛發射延遲。

出口管制法規或美國政府許可政策的任何變化，如履行美國政府對多邊控制制度的承諾所需的變化，都可能限制我們的運營。執行出口沒有與生俱來的權利，鑑於政府為促進美國的國家安全和外交政策利益而對此類授權擁有的重大自由裁量權，不能保證我們當前和未來確保並保持必要的許可證、註冊或其他美國政府監管批准的努力會成功。

此外，美國的出口管制法律也在不斷變化。例如，ITAR和EAR下的控制清單定期更新，以對特定類型的出口重新分類-受控技術例如，對我們使用的受控數據或硬件的管轄分配的任何更改都可能導致需要不同的出口授權，然後每一種都需要隨後的批准。

同樣，如果EAR或ITAR下的例外或豁免分別被改變，我們通過這些機制以其他方式授權的活動可能變得不可用，並可能導致需要額外的出口授權。此外，機構一級出口管制法律行政執行的變化可能會因地球觀測而突然發生變化。--政治性這可能導致現有的或擬議的出口授權申請因機構一級協議的改變而以不可預測的方式被看待，或可能被拒絕。

我們嚴重依賴美國政府的合同，這些合同往往只有部分資金，可以立即終止，並受到嚴格的監管和審計。終止或未能為一份或多份此類合同提供資金，或對其中一份或多份合同進行負面審計，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

在其整個生命週期內，美國政府的一項計劃可能會通過授予許多不同的個人合同和分包合同來實施。美國政府項目的資金取決於美國國會的撥款。近年來，美國政府撥款受到更大規模的美國政府預算問題和相關立法的影響。雖然多個-年份合同可以被授權和分配與重大采購有關，美國國會通常在政府財政年度的基礎上分配資金。採購資金通常在一至三年的時間內用於支付債務。因此，項目最初往往只獲得部分資金，只有在美國國會授權進一步撥款時，才需要承擔額外資金。我們無法預測作為美國國會和美國總裁最終批准的年度撥款過程的一部分，或在單獨的補充撥款或繼續適用的決議中，個別項目的總資金和/或資金將在多大程度上被包括、增加或減少。終止對美國政府計劃的資助將導致該計劃預期未來收入的損失，這可能會對我們的運營產生不利影響。此外，計劃的終止或未能為已經啟動的計劃提供額外資金可能會導致收入損失，並增加我們開展業務的總成本。

一般來説，美國政府的合同要接受美國政府代表的監督審計。這種審計可能會導致我們對合同成本進行調整。任何被發現不適當地分配到特定合同的費用將不會得到報銷，並且已經報銷的此類費用必須退還。我們已經根據最終審計時預期實現的成本記錄了合同收入。然而，我們不知道未來任何審計和調整的結果，我們可能需要在完成審計和最終談判後大幅減少我們的收入或利潤。負面審計結果還可能導致終止合同、沒收利潤、暫停付款、罰款或暫停或取消一段時間內美國政府的承包或分包資格。

此外，美國政府合同通常包含條款，允許在美國政府方便的情況下，僅就終止時完成的工作和做出的承諾付款後，在不事先通知的情況下全部或部分終止合同。對於一些合同，我們是分包商而不是主承包商，在這些安排中，美國政府可以為了方便而終止主承包商，而不考慮我們作為分包商的表現。我們不能保證在這種情況下我們的一個或多個美國政府合同不會被終止。此外，我們不能保證我們將能夠獲得新的合同，以抵消因終止我們的美國政府合同而損失的收入或積壓。由於我們收入的很大一部分依賴於我們在美國政府合同下的業績和付款，因此失去一份或多份大型合同可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們與美國政府的合同和服務也受到具體的採購規定以及各種社會經濟和其他要求的約束。這些要求雖然是美國政府合同中的慣例，但增加了我們的績效和合規成本。這些成本在未來可能會增加，從而降低我們的利潤率，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，美國政府已經並可能繼續實施專注於效率、可負擔性和成本增長的舉措，以及對其採購做法的其他改變。這些舉措和採購做法的改變可能會改變徵求、談判和管理美國政府合同的方式，這可能會影響我們是否以及如何尋求機會向美國政府提供我們的產品和服務，包括我們這樣做的條款和條件，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。例如，根據國防部其他交易機構授予的研究和原型合同通常需要成本-共享不得遵循或僅部分遵循美國政府的標準承包做法和條款，如《聯邦採購條例》和《成本會計準則》。

不遵守適用的法規和要求可能會導致罰款、處罰、償還或補償性或三倍損害賠償，或暫停或禁止美國政府在一段時間內進行承包或分包。被取消資格的原因包括違反各種法律和法規，包括與採購誠信、出口管制(包括ITAR)、美國政府安全、僱傭做法、環境保護、記錄的準確性、成本的適當記錄和外國腐敗有關的法律和法規。由於任何這些行為而終止美國政府合同或關係將對我們的運營產生不利影響，並可能對我們的地位和未來美國政府合同的資格產生不利影響。

不確定的全球宏觀經濟和政治狀況可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們的運營結果受到美國國內和國際經濟和政治狀況的實質性影響，包括通脹、通貨緊縮、利率、資本可用性、能源和大宗商品價格、貿易法以及政府管理經濟狀況的舉措的效果。現有或潛在客户可能會推遲或減少在我們產品和服務上的支出，因為他們的業務和/或預算受到經濟和政治條件的影響。現有和潛在客户無力為我們的產品和服務付款，可能會對我們的收益和現金流產生不利影響。

俄羅斯目前對烏克蘭的入侵加劇了美國、北大西洋公約組織和俄羅斯之間的緊張關係。美國、北約其他成員國以及非-成員美國已宣佈對俄羅斯和某些俄羅斯銀行、企業和個人實施新的制裁。這些以及未來任何額外的制裁以及俄羅斯、美國和北約國家之間由此產生的任何衝突都可能對我們目前的行動產生不利影響。

此外，這種入侵、持續的軍事衝突、北約國家、美國和其他國家由此產生的制裁和相關對策已經並可能繼續導致市場混亂，包括大宗商品價格、信貸和資本市場的大幅波動，以及設備供應鏈中斷，這可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。

與我們資本資源相關的風險

我們的負債可能使我們面臨風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

在未來，我們可能會招致額外的債務。我們的負債可能會對我們的證券持有人、業務、經營結果和財務狀況產生重大負面影響，其中包括：

•        增加我們在不利的經濟和工業條件下的脆弱性；

•        限制我們獲得額外資金的能力；

•        要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，這將減少可用於其他目的的現金量；

•        限制我們計劃或應對業務變化的靈活性；以及

•        與槓桿率低於我們或更容易獲得資本的競爭對手相比，我們可能處於競爭劣勢。

我們的業務可能不會產生足夠的資金，否則我們可能無法保持足夠的現金儲備來支付我們可能產生的任何額外債務。此外，我們未來可能產生的任何債務都可能包含金融和其他限制性契約，這些契約將限制我們經營業務、籌集資本或償還債務的能力。如果我們不遵守這些契約，或在到期時不能根據我們的任何債務付款，那麼我們將在該債務下違約，這反過來可能導致該債務立即全額和交叉支付。-默認或交叉-加速在我們的其他債務和其他負債下。

我們的實際運營結果可能與我們的指導意見有很大不同。

我們不時地在季度收益報告、季度收益電話會議或其他方面發佈關於我們未來業績的指引，這些指引代表了我們管理層截至發佈之日的估計。本指南，其中包括轉發-看起來這些聲明已經並將以我們管理層準備的預測為基礎。這些預測並不是為了遵守美國註冊會計師協會公佈的準則而編制的，我們的註冊會計師、任何其他獨立專家或外部機構都不會編制或審查這些預測。因此，該等人士不得就該等預測發表任何意見或作出任何其他形式的保證。

預測基於一些假設和估計，雖然這些假設和估計是以數字的特殊性呈現的，但本質上受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多是我們無法控制的，例如COVID-19，並基於關於未來業務決策的特定假設，其中一些將發生變化。我們所在的快速發展的市場可能會使我們很難評估我們目前的業務和未來的前景，包括我們規劃和模擬未來增長的能力。我們打算將可能的結果分為高範圍和低範圍，以便在變量發生變化時提供敏感性分析。然而，實際結果將與我們的指導不同，變化可能是實質性的。我們發佈指引的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎，以便在發佈之日與分析師和投資者討論我們的業務前景。對於任何此類人士發佈的任何預測或報告，我們不承擔任何責任。我們敦促投資者在就我們的普通股作出投資決定時，不要依賴我們的指導。

未能成功實施我們的運營戰略或發生本協議中所述的任何事件或情況“風險因素部分可能導致我們的實際經營結果與我們的指導不同，這種差異可能是不利的和實質性的。

我們有虧損的歷史，未來可能無法實現盈利。我們將需要大量額外資本來為我們的運營提供資金。如果我們不能獲得額外的資本，我們可能無法維持運營。

我們預計在可預見的未來，隨着我們繼續擴張和發展，我們將繼續招致運營虧損，我們可能需要從外部來源獲得更多資金。如果我們無法籌集更多資金，我們可能不得不大幅推遲、縮減或停止我們的一個或多個研發項目。我們可能會被要求在比其他情況下更早的階段停止運營或為我們的候選產品尋找合作伙伴，並且條款比其他情況下可能提供的條件更差。在沒有額外資本的情況下，我們還可能被要求放棄、許可或以其他方式處置我們原本尋求開發或商業化的技術、候選產品或產品的權利，而這些條款比其他情況下可能提供的條件更不利。如果我們無法獲得額外的資本，我們可能需要採取額外的措施來降低成本，以便保存足夠數量的現金以維持運營並履行我們的義務。這些措施可能會導致我們候選產品的開發嚴重延誤。

根據聯邦證券法，我們是一家“較小的報告公司”，我們不能確定適用於這類公司的報告要求降低是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

根據聯邦證券法，我們是一家“較小的報告公司”。只要我們繼續是一家規模較小的報告公司，我們就可以利用適用於其他上市公司的各種報告要求的豁免，包括在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務。只要我們的公開流通股在我們最近完成的第二財季的最後一個營業日仍然低於2.5億美元，或者我們的年收入低於1億美元，我們的公開流通股仍然低於7億美元，我們將仍然是一家規模較小的報告公司。我們無法預測投資者是否會因為我們可能依賴這些豁免而發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股可能會出現不那麼活躍的交易市場，我們的股價可能會下跌或更加波動。

我們的財務業績可能會因季度而異。

我們預計我們的收入和運營業績將因季度而異。特定季度收入的減少可能會導致該季度的盈利能力下降，因為我們有相當大一部分支出是短期內固定的-Term。在啟動期間，我們可能會產生鉅額運營費用-向上以及大型合同的早期階段，可能無法在同一季度確認相應的收入。當合同終止或到期而不續簽時，我們也可能產生額外的費用。當新公司被收購時，我們也可能會產生額外的費用。

此外，由於帳單週期或政府預算未能及時獲得國會和行政部門的批准，我們的客户應向我們支付的款項可能會延遲。美國政府的財政年度將於9月30日結束。如果在每年的那個日期之前，下一個聯邦財政年度的聯邦預算仍未獲得批准，我們的客户可能不得不暫停我們正在進行的項目，直到預算獲得批准。任何此類暫停可能會減少我們在聯邦財政年度第四季度或下一聯邦財政年度第一季度的收入。美國政府的財政年度結束也可能引發客户對設備和材料的採購需求增加。

由於美國政府財政年度結束，我們收到的任何增加的採購請求都將有助於增加我們第三季度或第四季度的收入，但通常會降低該季度的利潤率，因為這些活動通常不像我們典型的產品那樣有利可圖。

可能導致我們的財務業績在每個季度波動的其他因素包括本報告中其他部分涉及的因素。風險因素“部分和以下因素，以及其他因素：

•        影響收入確認時間的客户合同條款；

•        對我們的服務和解決方案的需求多變；

•        在任何特定季度內開始、完成或終止合同；

•        發貨和產品交付的時間安排；

•        獎勵或績效獎勵費用通知的時間安排；

•        重大投標和建議書成本的時間安排；

•        補救我們產品的未知缺陷、錯誤或性能問題的成本；

•        一攬子採購協議和其他不確定交貨/不確定數量合同下的不同採購模式；

•        與國防物品和服務出口有關的限制和延誤；

•        與政府調查有關的費用；

•        我們或我們的競爭對手的戰略決策，如收購、剝離、剝離-關閉和合資企業；

•        戰略投資或經營戰略的變化；

•        改變我們使用分包商的程度；

•        我們工作人員使用率的季節性波動；

•        我們實際税率的變化，包括我們對我們的遞延税項資產是否需要計入估值免税額的判斷的變化；以及

•        銷售週期的長度。

我們在特定季度的經營業績出現重大波動，可能會導致我們違反與債務相關的財務契約，如果不放棄，可能會限制我們獲得資本的機會，並導致我們採取極端措施償還債務(如果有的話)。

我們會計估計和假設的變化可能會對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響。

我們根據美國公認會計原則編制我們的合併財務報表。這些會計原則要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露。我們還被要求作出某些判斷，以影響每個報告期內報告的收入和支出金額。我們定期評估我們的估計和假設，包括但不限於與業務收購、收入確認、重組成本、資產的可回收性(包括客户應收賬款)、商譽和無形資產的估值、或有事項、股票有關的估計和假設。-基於薪酬和所得税。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為基於特定情況的合理的各種假設。這些假設和估計涉及判斷和酌情決定權的行使，這些判斷和酌情決定權可能會隨着時間的推移而根據運營經驗、監管方向、會計原則的發展和其他因素而演變。由於環境、假設、政策或業務發展的變化，實際結果可能與這些估計不同，這可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。

與我們的組織結構有關的風險

我們的主要資產是我們在直覺機器OpCo中的權益，因此，我們將依賴直覺機器OpCo的分配來支付我們的税款和費用，包括根據應收税款協議支付的款項，以及支付股息。直覺機器OpCo進行此類分發的能力可能會受到各種限制和限制。

我們是一家控股公司，除了擁有直覺機器OpCo通用單位、直覺機器OpCo認股權證、直覺機器OpCo優先投資者認股權證和A系列優先股外，沒有其他重大資產。因此，我們沒有產生收入或現金流的獨立手段，我們未來支付税款和運營費用或宣佈和支付股息的能力取決於直覺機器OpCo及其子公司的財務業績和現金流，以及我們從直覺機器OpCo獲得的分配。直覺機器OpCo及其子公司可能不會產生足夠的現金流來向我們分配資金，而適用的州法律和合同限制，包括我們債務工具中的負面契約，可能不允許此類分配。

我們預計直覺機器OpCo將繼續被視為美國聯邦所得税目的的合作伙伴，因此不受任何實體的約束-級別美國聯邦所得税。取而代之的是，應納税所得額將分配給包括我們在內的直覺機器OpCo Common Units和A系列優先單位的持有者。因此，我們將對我們在直觀機器的任何應納税淨收入中的可分配份額繳納所得税。根據A&R運營協議的條款，直覺機器OpCo有責任在各種限制和限制的規限下，包括任何適用的抵免協議，向包括我們在內的直覺機器OpCo通用單位和A系列優先單位的持有者進行税收分配。除了税費外，我們還將產生與我們的業務相關的費用，包括根據應收税金協議支付的款項，我們預計這筆費用可能會很大。

作為其管理成員，我們打算促使直覺機器OpCo進行(I)按比例向直覺機器成員進行税收分配，金額足以為其與分配給他們的應税收入有關的全部或部分税收義務提供資金，並涵蓋我們的納税義務，但不包括分配給A系列優先股的收入，但包括根據應收税款協議應支付的款項，(Ii)向我們進行必要的額外税收分配，以支付我們與A系列優先股收入有關的納税義務，以及(Iii)向我們分配足夠的税款，以支付我們的運營費用和為任何股息提供資金。包括A系列優先股的股息。然而，直覺機器OpCo進行此類分發的能力可能會受到各種限制和約束，例如對分發的限制，這些限制可能會違反直覺機器OpCo當時是其中一方的任何合同或協議，包括債務協議或任何適用法律，或者會導致直覺機器OpCo破產。如果我們沒有足夠的資金來支付我們的税款或其他負債或為我們的業務提供資金(包括(如適用的話，由於我們在應收税金協議下加快履行義務)，我們可能不得不借入資金，這可能會對我們的流動性和財務狀況造成重大不利影響，並使我們受到任何該等貸款人施加的各種限制。倘若吾等因任何原因未能根據應收税項協議及時支付款項，該等款項一般將會延遲支付，並會在支付前計提利息；然而，倘若在指定期間不付款可能構成對應收税項協議項下重大責任的重大違反，導致應收税項協議終止及應收税項協議項下應付款項提早支付。

根據A&R營運協議，吾等擬不時安排直覺機器OpCo按比例向直覺機器OpCo通用單位持有人(包括我們)按比例分配現金，金額至少足以支付其在直覺機器OpCo的應課税收入淨額中應分配份額的税款。由於(I)OpCo其他成員應分配予吾等及直覺機器的應課税收入淨額的潛在差異，(Ii)適用於公司的税率較個人為低，及(Iii)吾等預期(A)未來從直覺機器成員(吾等以外)購買或贖回直覺機器OpCo Common Units及(B)根據應收税款協議支付的若干税務優惠，該等現金分配的金額可能超過吾等就相關課税年度的實際税務責任，包括吾等在應收税款協議下的責任。本公司董事會將決定任何該等超額現金的適當用途，包括(除其他用途外)支付應收税款協議項下的債務及支付其他開支。我們沒有義務將這些現金(或其他可用現金)分配給我們的股東。不會因我們的任何現金分配或我們的任何現金保留而調整直覺機器OpCo Common Units和相應的A類普通股的交換比例，無論如何，該比例將保持為1一對一。如果我們不將這些多餘的現金作為股票的股息分配，我們可能會對這些多餘的現金採取其他行動，例如，持有這些多餘的現金，或將其(或部分)借給直覺機器OpCo，這可能會導致我們A類普通股的股票相對於直覺機器OpCo Common Units的價值增加。在該等貸款或將該等超額現金貢獻予直覺機器OpCo後，我們可(但不需要)調整直覺機器成員(我們除外)持有的直覺機器OpCo Common Units的未償還數目。在沒有此類調整的情況下，如果直覺機器成員收購A類普通股股份以交換其直覺機器OpCo公共單位，則該等直觀機器成員可能受益於該等現金和/或貸款餘額的任何價值，儘管該等持有人之前可能曾作為直覺機器OpCo公共單位的持有人蔘與導致該等超額現金餘額的分配。

與TRA持有人的應收税金協議(定義見下文)要求我們就我們可能享有的某些税收優惠向他們支付現金，我們預計我們將被要求支付大量款項。

為完成交易，吾等與直覺機器OpCo及若干直覺機器成員(“TRA持有人”)訂立應收税款協議。根據應收税項協議，吾等須向TRA持有人支付相當於我們實際實現的或在某些情況下被視為(使用某些假設計算)的現金節餘金額的85%的現金，其結果是現有的基數、基數調整和利息扣除(每一項定義如下)。假設相關税法沒有重大變動，且吾等賺取足夠的應税收入以實現受應收税款協議約束的所有税務優惠，吾等預計與(I)現有基準、(Ii)基準調整及(Iii)利息扣除相關的税款節省將於自成交日期起計20年內合共約170.4,000,000美元，並假設所有未來贖回或交換將於成交日期後一年以相同的假設每股價格發生。在這種情況下，假設未來的付款是在每個相關的美國聯邦所得税申報單的到期日(帶延期)進行的，我們將被要求在20年內支付大約87%的金額，或大約148.2美元-年份自截止日期起計，我們將從剩餘的13%的税收優惠中受益。我們將依靠直覺機器OpCo的現金分配來根據應收税款協議進行付款。我們根據應收税金協議向TRA持有人支付的任何款項通常會減少我們本來可以獲得的現金金額。由於各種因素的不確定性，我們無法準確量化因購買直覺機器OpCo Common Units和直覺機器OpCo Common Units交易所而可能實現的税收優惠，以及根據應收税款協議我們可能向TRA持有人支付的金額；然而，我們估計此類支付將是可觀的。

付款義務是我們的義務，而不是直覺機器OpCo的義務。我們根據應收税金協議向TRA持有人支付的任何款項將不能用於對我們的業務進行再投資，並且通常會減少我們本來可以獲得的整體現金流金額。若吾等因任何原因未能根據應收税項協議及時付款，則該等款項將被延遲支付，並將計提利息，直至吾等支付為止。應收税金協議項下的付款並不以一名或多名TRA持有人繼續持有直覺機器OpCo或Us的所有權為條件。此外，如果我們發生控制權變更(根據A&R運營協議的定義)，包括某些合併、資產出售和其他形式的業務合併，我們將有義務立即付款，該等付款可能大大提前於實際實現與該付款相關的未來税收優惠，如果有的話，可能會大大超過。這種支付義務可能(I)會使我們成為收購目標的吸引力降低，特別是在收購人無法使用應收税款協議的部分或全部税收優惠的情況下，以及(Ii)會導致我們A類普通股持有人因控制權變更交易而獲得的對價遠低於在沒有此類義務的情況下獲得的對價。因此，TRA持有人的利益可能與我們A類普通股持有人的利益衝突。有關詳細信息，請參閲“應收税金協議中的某些關係和關聯方交易.”

此外，我們在經營業務過程中作出的決定，例如有關合並、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更，可能會影響根據應收税款協議支付的時間和金額。例如，在贖回或交換直覺機器OpCo Common Units之後較早處置資產可能會加速確認根據應收税款協議我們將被要求支付的相關税收優惠並增加該等付款的現值，而在贖回或交換直覺機器OpCo Common Units之前處置資產將增加TRA持有人(或其受讓人或受讓人)的税務責任，而不會產生根據應收税款協議就與該等資產相關的税務屬性收取付款的任何權利。

產生應收税款協議所涵蓋的税務資產的能力、任何由此產生的税收優惠的實際使用，以及應收税款協議項下任何付款的金額和時間，將因一系列因素而異，包括贖回或更換TRA持有人(或其受讓人或其他人)購買的直觀機器OpCo Common Units的時間

A類普通股在贖回、交換或購買時的價格；該等贖回、交換或購買的程度；分配給吾等或吾等日後以其他方式產生的應課税收入的金額及時間；當時適用的税率及法律，以及吾等根據應收税項協議支付的構成入賬利息的部分。

在某些情況下，根據應收税金協議向TRA持有人支付的款項可能會加快和/或大大超過我們在應收税金協議所規定的税務屬性方面實現的任何實際利益。

應收税項協議規定，倘若(I)吾等嚴重違反其項下任何重大責任或應收税項協議因法律實施而遭否決，(Ii)若干合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更於完成日期後發生，或(Iii)吾等選擇提早終止應收税項協議，則吾等或其繼承人根據應收税項協議須支付款項的責任將會加快，並即時到期及應付。於該等情況下到期及應付之金額乃根據若干假設(包括吾等將有足夠應課税收入以充分使用受應收税項協議規限之所有潛在未來税務優惠之假設)(按相當於有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)加100個基點之貼現率)計算。根據該等假設，倘若吾等行使終止權利，或應收税項協議以其他方式終止，終止付款總額將約為100.4,000,000美元。

由於上述原因，我們將被要求立即支付一筆現金，這筆現金可能在實際實現此類未來税收優惠(如果有的話)之前大大提前支付。我們也可能被要求向TRA持有人支付超過我們最終實現的實際現金節税85%的現金，這些現金節税涉及受應收税款協議約束的税收優惠。在這些情況下，我們在應收税金協議下的義務可能會對我們的流動資金產生重大負面影響，並可能產生推遲或阻止某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更的效果。我們可能需要產生債務來支付應收税金協議項下的款項，只要我們的現金資源因時間差異或其他原因不足以履行應收税金協議項下的義務。我們可能無法根據應收税金協議為我們的債務提供資金或融資。

在任何税收優惠被拒絕的情況下，我們將不會退還根據應收税金協議向TRA持有人支付的任何款項。

應收税金協議項下的付款將以吾等釐定的税務申報立場為基礎，該等申報立場屬複雜及事實性質，而美國國税局(“國税局”)或另一税務機關可能會對吾等所聲稱的全部或部分税基增加或其他税務優惠，以及吾等所持的其他相關税務立場提出質疑，而法院亦可承受此等挑戰。如果合理地預期任何此類挑戰的結果將對收款人在應收税金協議下的權利和義務產生重大影響，那麼我們解決此類挑戰的能力可能會受到應收税金協議下TRA持有人的權利的限制，只要應收税金協議仍然有效，這些限制就會適用。此外，如果我們最初申請並已支付給TRA持有人的任何税收優惠後來被税務機關質疑並最終被拒絕，我們將不會退還之前根據應收税款協議向TRA持有人支付的任何現金。相反，我們向TRA持有人支付的任何超額現金款項將從根據應收税款協議條款我們可能需要向該TRA持有人支付的任何未來現金付款中扣除。然而，我們可能無法確定我們在首次支付後的五年內實際上向TRA持有人支付了超額現金，如果我們的任何納税申報頭寸受到税務機關的質疑，我們將不被允許減少根據應收税款協議支付的任何未來現金，直到任何此類挑戰最終解決或裁定為止。此外，吾等先前根據應收税項協議支付的超額現金款項，可能會超過我們原本獲準淨額支付的未來現金款項的金額。因此，根據應收税金協議支付的款項可大大超過我們就作為應收税金協議標的的TRA持有人的税務屬性實現的實際現金節税的85%。

如果直覺機器OpCo成為一家上市合夥企業，為美國聯邦所得税目的而作為一家公司納税，我們和直覺機器OpCo可能會受到潛在的嚴重税務效率低下的影響，並且我們將無法收回我們之前根據應收税款協議支付的款項，即使隨後確定相應的税收優惠因此而不可用。

我們和直覺機器OpCo打算運營，使直覺機器OpCo不會成為公開交易的合夥企業，作為一家公司應為美國聯邦所得税目的徵税。“公開交易合夥企業”是指合夥企業，其權益在已建立的證券市場上交易，或隨時可以在二級市場或相當於二級市場的市場上交易。在某些情況下，根據A&R經營協議所述直覺機器成員的贖回和交換權利或其他轉讓直覺機器OpCo單位的行為，行使直覺機器OpCo期權、贖回和交換直覺機器OpCo通用單位，可能會導致直覺機器OpCo被視為上市合夥企業。適用的美國財政部法規規定，某些避風港不會被視為上市合夥企業，我們打算運營，以使直覺機器OpCo單位的贖回、交換和其他轉讓有資格獲得一個或多個此類避風港。例如，我們打算限制直覺機器OpCo的單位持有人數量，A&R運營協議規定了對直覺機器OpCo單位持有人轉讓其直覺機器OpCo單位的能力的限制，並將為我們作為直覺機器OpCo的管理成員提供權利，對直覺機器OpCo的所有者贖回、交換或以其他方式轉讓其直覺機器OpCo單位的能力施加限制，只要我們認為有必要確保直覺機器OpCo將繼續被歸類為合夥企業，用於美國聯邦所得税目的。

如果直覺機器OpCo成為一家上市合夥企業，作為一家公司在美國和聯邦所得税方面納税，可能會給我們和直覺機器OpCo帶來嚴重的税務效率低下，包括因為我們無法向直覺機器OpCo提交合並的美國聯邦所得税申報單。此外，吾等可能無法實現應收税項協議所涵蓋的税務優惠，以及吾等將無法收回吾等先前根據應收税項協議支付的任何款項，即使相應的税務優惠(包括直覺機器的OpCo資產税基的任何聲稱增加)其後被確定為不可用。

如果根據《投資公司法》我們被視為一家投資公司，因為我們擁有直覺機器OpCo，適用的限制可能會使我們不切實際地繼續我們預期的業務，並可能對我們的業務產生重大不利影響。

根據《投資公司法》第3(A)(1)(A)和(C)條，就《投資公司法》而言，一家公司如果(I)主要從事或擬主要從事證券投資、再投資或交易業務，或(Ii)從事或擬從事投資、再投資、擁有、持有或買賣證券，並以非綜合方式擁有或建議收購價值超過其總資產(不包括美國政府證券及現金項目)價值40%的投資證券。我們不相信我們是“投資公司”，因為“投資公司法”中的任何一節都對“投資公司”一詞進行了定義。

作為直覺機器OpCo的唯一管理成員，我們控制和操作直覺機器OpCo。在此基礎上，我們認為我們對直覺機器OpCo的權益並不是投資公司法中使用的“投資證券”。然而，如果我們停止參與直覺機器OpCo的管理，根據投資公司法，我們在直覺機器OpCo的權益可能被視為“投資證券”。

我們和直覺機器OpCo打算繼續開展我們的業務，這樣我們就不會被視為投資公司。然而，如果我們被視為一家投資公司，《投資公司法》施加的限制，包括對我們資本結構和我們與關聯公司進行交易的能力的限制，可能會使我們不切實際地繼續預期的業務，並可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們和直覺機器OpCo由我們的創始人(定義如下)控制，他們的利益可能與我們的公眾股東的利益不同。

我們的創辦人卡邁勒·加夫裏安博士、斯蒂芬·阿爾特穆斯和蒂莫西·克雷恩以及他們允許的受讓人(統稱為創辦人)控制着所有股東的決定，因為他們控制着聯合投票權的絕大多數。這可能會限制或排除你影響公司事務的能力。我們的創始人共同控制着

收益的使用

出售股東提供的所有A類普通股股份將由其自理出售。我們將不會從這些銷售中獲得任何收益。

出售股東將支付出售股東在處置其持有的A類普通股時發生的任何承銷費、折扣、銷售佣金、股票轉讓税和某些法律費用，我們將承擔完成本招股説明書涵蓋的此類證券登記的所有其他成本、費用和開支，包括但不限於所有註冊和備案費用、納斯達克上市費、以及我們的律師和獨立註冊會計師的費用和開支。

我們將從行使管道認股權證以換取現金中獲得任何收益，但不會從根據該行使或交換而可發行的A類普通股股份的轉售中獲得任何收益。每份管道認股權證的持有人有權購買最多4,705,883份 A類普通股，每股4.75美元。假設全部行使管道認股權證現金，我們將收到總計約4470萬美元。不能保證管道認股權證的持有人會選擇以現金形式行使管道認股權證或其任何部分。在9月 2023年19日，我們A類普通股在納斯達克的收盤價為4.09美元。如果我們A類普通股的價格低於每股4.75美元，A系列權證和B系列權證的持有人將不太可能兑現管狀認股權證，導致我們獲得的現金收益很少或沒有。管道認股權證可以在2024年3月5日或之後的任何時間在無現金的基礎上行使，前提是作為管道認股權證基礎的A類普通股的股票沒有根據證券法登記。在某種程度上，任何管道認股權證是在“無現金的基礎上”行使的，我們從管道認股權證的行使中獲得的現金金額將會減少。

我們打算將行使管道認股權證所得的現金收益(如有)用於一般公司用途，其中可能包括資本支出、潛在收購、增長機會、戰略交易以及從直覺機器成員手中購買直覺機器OpCo Common Units。然而，我們沒有指定任何具體的用途，目前也沒有關於任何收購或戰略交易的協議。

股利政策

我們目前沒有計劃向我們的A類普通股支付股息。我們B類普通股和C類普通股的持有者無權獲得股息，或在直覺機器公司清算、解散或清盤時獲得關於其B類普通股或C類普通股的分配。我們的系列A優先股支付股息，Semi-每年按每股原價的10%的比率，加上以前應計但未支付的股息的數額，複利半-每年，並在所有其他股息上與A類普通股一起參與。應計股息可以(I)現金支付，(Ii)在滿足某些股權條件的情況下，以A類普通股股份支付，或(Iii)累積、複利並添加到清算優先股中。A類普通股的任何未來股息的宣佈、金額和支付由我們的董事會全權決定，我們可以隨時減少或完全停止支付該等股息。本公司董事會可考慮一般及經濟狀況、本公司財務狀況及經營業績、本公司可用現金及當前及預期現金需求、資本要求、合約、法律、税務及監管限制及對本公司向股東或本公司附屬公司向本公司支付股息的影響，以及本公司董事會可能認為相關的其他因素。

我們是一家控股公司，除了我們對直覺機器OpCo Common Units的所有權外，沒有其他任何物質資產。A&R運營協議規定，某些用於支付直覺機器OpCo Common Units持有人的税款的分配將基於A&R運營協議中提供的假設税率和其他假設進行。請參閲“根據A&R運營協議進行的某些關係和關聯人交易。直覺機器OpCo的經理擁有廣泛的自由裁量權，可以利用直覺機器OpCo進行分發。如果我們宣佈任何現金股利，我們預計直覺機器公司作為直覺機器OpCo的經理，將導致直覺機器OpCo向我們進行足以支付我們宣佈的現金股息的金額的分配。如果直覺機器OpCo向我們進行了此類分配，則直覺機器OpCo Common Units的其他持有者也將有權根據其各自直覺機器OpCo Common Units的百分比獲得相應的同等比例分配。

我們預計直覺機器OpCo收到的現金在某些時期可能會超過其負債，包括應收税款協議下的税務負債和支付義務。我們預計，我們可能會不時使用任何此類過剩現金來支付A類普通股的股息，其中可能包括特別股息，以資助回購其A類普通股，或上述任何組合。本公司董事會將自行決定是否使用任何該等超額現金。

我們還期望，如有必要，採取改善行動，其中可能包括按比例或不-專業人士對未完成的直覺機器OpCo Common Units進行重新分類、組合、細分或調整，或宣佈我們的A類普通股的股票股息，該總數與直覺機器公司正在收購的額外直覺機器OpCo Common Units的數量相對應，以維護一個一對一直觀機器OpCo普通股與A類普通股、B類普通股和C類普通股的平價。

我們未來達成的任何融資安排都可能包括限制我們支付股息的能力的限制性契約。此外，根據特拉華州法律，直覺機器OpCo一般不得向成員進行分配，條件是在分配時，在分配生效後，直覺機器OpCo的負債(某些例外情況)超過其資產的公允價值。

直覺機器公司自2021年1月27日成立以來，一直沒有向其已發行普通股的持有者支付任何股息。

未經審計的備考簡明合併財務信息

以下定義的術語與本招股説明書其他地方定義和包含的術語具有相同的含義。

直覺機器公司(“直覺機器”)提供以下未經審計的形式簡明的綜合財務信息，以幫助您分析交易(定義見下文)和PIPE證券的財務方面。以下未經審核的備考簡明綜合財務資料顯示IPAX的財務資料與直覺機器有限公司(“直覺機器OpCo”)的財務資料經調整以使交易生效。以下未經審計的備考簡明合併財務信息是根據S條例第11條的規定編制的-X.

於2023年2月13日(“成交日期”)，直覺機器完成了IPAX與直覺機器OpCo之間於2022年9月16日訂立的業務合併協議(“業務合併協議”)所預期的交易，據此：(I)直覺機器OpCo委任直覺機器為其管理成員；(Ii)向直覺機器OpCo的某些現有成員發行的直覺機器，若干直覺機器B類普通股，每股面值$0.0001，每股有一票，沒有經濟權利，或C類普通股，每股面值$0.0001，每股有三票，沒有經濟權利，在每種情況下，都有三票，沒有經濟權利，以換取來自該等直覺機器成員每股的付款-共享價格相當於該等股份的每股面值，並等於該人士於成交日持有的直覺機器OpCo通用單位數目；(Iii)直覺機器向直覺機器OpCo提供現金，以換取直覺機器OpCo的若干單位；及(Iv)業務合併協議擬進行的其他交易(“交易”)。緊接交易前，IPAX是一家空白支票公司，於2021年1月27日註冊成立為開曼羣島豁免公司，成立的目的是與一家或多家企業進行合併、股本交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。

直覺機器設計、製造和運營空間產品和服務。直觀的機器近在咫尺-Term重點是在月球上和附近建立和運行空間系統和空間基礎設施，使科學和人類能夠探索和利用月球資源，以支持人類在月球上的可持續存在以及對火星和其他地方的探索。直覺機器公司總部設在德克薩斯州休斯敦。

截至2023年6月30日止六個月的未經審核備考簡明綜合經營報表將IPAX截至2023年1月1日至2023年2月13日期間的歷史未經審核簡明經營報表與直覺機器OpCo截至2023年6月30日止六個月的歷史未經審核簡明綜合經營報表合併，使交易及PIPE證券生效，猶如它們已於2022年1月1日(即呈列最早期間的開始)完成。截至2022年12月31日止年度的未經審核備考簡明綜合經營報表將IPAX截至2022年12月31日止年度的歷史經審核綜合經營報表與直覺機器OpCo截至2022年12月31日止年度的歷史經審核綜合經營報表合併，使該等交易生效，猶如該等交易已於2022年1月1日(呈列的最早期間開始)完成。

沒有提供截至2023年6月30日的預計合併資產負債表。這些交易已經反映在直覺機器截至2023年6月30日的歷史合併資產負債表中。PIPE證券將導致確認2000萬美元的現金負債-分類認股權證2,800萬美元，發行虧損800萬美元，發行A類普通股470萬股。

未經審計的備考簡明合併財務信息摘自下列歷史財務報表和附註，應一併閲讀：

•        IPAX截至及截至12月底止年度的歷史經審計財務報表 表格10年度報告中包含的2022年3月31日-K這一年的-結束十二月 2022年3月31日提交 31, 2023;

•        直覺機器OpCo截至及截至12月底止年度的歷史經審核綜合財務報表 2022年3月31日，通過引用併入本文；以及

•        直覺機器截至6月底止六個月及截至該六個月的歷史未經審計簡明綜合財務報表 30,2023，通過引用結合於此。

上述歷史財務報表乃根據公認會計原則編制。未經審核備考簡明綜合財務資料乃根據上述歷史財務報表及未經審核備考簡明綜合財務資料附註所述假設及調整編制。備考調整反映與交易有關的交易會計調整，下文將進一步詳細討論。未經審核備考簡明合併財務報表僅供説明之用，並不旨在表示IPAX的綜合經營業績或假若交易於假設日期完成時實際會出現的綜合財務狀況，或預測直覺機器的綜合經營業績或任何未來日期或期間的綜合財務狀況。

未經審計的備考簡明綜合財務資料亦應與“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析“及其他財務資料，包括於招股説明書其他地方，並以參考方式併入本未經審核備考簡明綜合財務資料所附的本報告內。

關於本地化和交易的説明

正如之前宣佈的，Intuitive Machines是特拉華州的一家公司(在歸化之前，它是開曼羣島的一家豁免公司)，之前由IPAX和Intuitive Machines OpCo簽訂了日期為2022年9月16日的業務合併協議。

在2月 2023年9月9日，如招股説明書“企業合併建議”一節所述)，IPAX向開曼羣島公司註冊處提交了註銷註冊通知以及必要的隨附文件，並向特拉華州州務卿提交了公司註冊證書和公司註冊證書，根據該證書，IPAX被本地化並繼續作為特拉華州的一家公司，更名為“直覺機器公司”。

於二零二三年二月十三日(“截止日期”)，如業務合併協議預期及招股説明書所述，直覺機器及直覺機器OpCo完成業務合併協議預期的交易。

上述對交易的描述並不聲稱完整，並受業務合併協議全文和A&R運營協議全文的限制。

交易完成後，A類普通股分配崗位股權-組合不包括直覺機器期權、未償還認股權證、任何營運資金貸款轉換後可發行的認股權證以及優先投資者認股權證的稀釋效應，該公司如下：

總市值

交易完成後，崗位的所有權分配-組合與A類普通股以外的所有工具相關的公司如下：

其他文書

____________

(2)      直覺機器B類普通股和直覺機器C類普通股代表崗位上的非經濟所有權-組合然而，這些股票與直覺機器OpCo Common Units不謀而合，後者代表了直覺機器OpCo的經濟利益。

首輪A級投資

2022年9月16日，在執行業務合併協議的同時，IPAX與A系列投資者訂立了A系列購買協議，根據該協議，直覺機器向A系列投資者發行並出售(I)總計26,000股A系列優先股及(Ii)優先投資者認股權證，並按該協議的條款及條件向A系列投資者發行及出售。截至2023年6月30日，26,000人 A系列優先股可轉換為2,248,513股 直覺機器A類普通股股份和其他優先投資者認股權證可行使541,667股直覺機器A類普通股，行使價為每股15.00美元，可予調整。首輪投資是在馴化之後完成的，但就在成交日期之前。

2023年9月5日，在私募結束的同時，A系列優先股的換股價格調整為每股5.10美元，可購買A類普通股的優先投資者認股權證數量按比例增加至706,522股，行使價為每股11.50美元。

PIPE證券

2023年9月5日，根據購買協議，PIPE證券在扣除與私募相關的費用之前，以總計約2000萬美元的總收益發行並出售給停戰公司。

我們將從行使管道認股權證以換取現金的任何收益，但不會從本招股説明書涵蓋的出售股東轉售A類普通股的任何股份中獲得收益。每份管道認股權證的持有人有權購買最多4,705,883份 A類普通股，每股4.75美元。如果我們A類普通股的價格低於每股4.75美元，管道權證的持有人將不太可能兑現此類管道權證，導致我們幾乎沒有現金收益。

交易的會計核算

這些交易被視為與直覺機器OpCo有關的共同控制交易，類似於反向資本重組。IPAX的淨資產按歷史成本列報，沒有按照公認會計原則記錄商譽或其他無形資產。與直覺機器OpCo有關的交易並未被視為控制權的變化，主要是因為其中一臺直覺機器OpCo成員獲得了職位的控股權-組合該公司；他們對該職位的持續管理-組合該公司；以及他們提名該職位董事會多數成員的能力-組合一家公司。根據ASC/805關於共同控制下的實體之間交易的指導，直覺機器OpCo和IPAX的資產、負債和非控制權益在交易日期按賬面價值確認。

在反向資本重組下，IPAX在財務報告中被視為“被收購”的公司。因此，為了會計目的，這些交易被視為相當於直覺機器OpCo為IPAX的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。

股權融資

於2022年9月16日，IPAX與CF主體投資有限責任公司(“Cantor”)就A類普通股的若干股份(“股權融資”)訂立普通股購買協議(“普通股購買協議”)。根據普通股購買協議的條款，直覺機器將有權不時全權酌情決定，直到18號之後的第一個月的第一天，但沒有義務。-月在生效日期起及生效後期間(定義見普通股購買協議)，指示Cantor購買最多(I)5,000,000美元新發行的A類普通股直觀機器及(Ii)交易所上限(定義見普通股購買協議)，在任何交易日開始交易前向Cantor交付書面通知，惟須受普通股購買協議所載若干慣常條件及限制所規限。關於執行普通股購買協議，IPAX同意發行100,000 A類普通股授予康託的股份(“承諾股”)。

形式演示的基礎

對歷史財務信息進行了調整，以使交易所需的交易會計具有形式上的效力。未經審核備考簡明合併財務資料中的調整已被識別及呈列，以提供在交易完成時準確瞭解合併實體所需的相關資料。

未經審核備考簡明合併財務報表所載未經審核備考調整的假設及估計載於附註。未經審核的備考簡明合併財務報表僅供説明之用，並不一定顯示假若交易於所示日期進行，將會取得的經營業績及財務狀況。此外，未經審核的備考簡明合併財務報表並不旨在預測交易完成後直觀機器的未來經營結果或財務狀況。未經審核備考調整代表機器管理層根據截至該等未經審核備考簡明合併財務報表日期所得資料作出的直觀估計，並會隨着獲得額外資料及進行分析而有所變動。

在交易之前，IPAX和直覺機器OpCo沒有任何歷史聯繫。因此，不需要進行形式上的調整來消除兩家公司之間的活動。

未經審計的備考簡明合併業務報表
(單位：千)

未經審計的備考簡明合併業務報表
截至2022年12月31日止的年度
(單位：千)

未經審計的備考簡明合併財務報表附註

1.陳述依據

就未經審計的備考簡明合併經營報表而言，備考調整的編制就好像交易已在2022年1月1日完成，因為這是未經審計的備考簡明合併經營報表中列報的最早期間的開始。

沒有提供截至2023年6月30日的預計合併資產負債表。這些交易已經反映在公司截至2023年6月30日的歷史綜合資產負債表中。PIPE證券將導致確認2000萬美元的現金負債-分類認股權證2,800萬美元，發行虧損800萬美元，發行A類普通股470萬股。

根據公認會計原則，這些交易已作為共同控制交易入賬，沒有商譽或其他無形資產的記錄。

根據這種會計方法，IPAX在財務報告中被視為“被收購”的公司。根據ASC/805關於共同控制下的實體之間交易的指導，直覺機器OpCo和IPAX的資產、負債和非控制權益在交易日期按賬面價值確認。直覺機器OpCo已被確定為合併後實體的前身。

備考調整是管理層根據截至本報告日期可獲得的信息作出的估計數，隨着獲得更多信息和進行更多分析，估計數可能會有所變化。管理層認為，在這種情況下，這種列報基礎是合理的。

2.對未經審計的形式簡明合併業務報表的調整和假設

截至2023年6月30日的6個月和截至2022年12月31日的年度的未經審計的備考簡明合併經營報表中包括的調整如下：

Aa.這反映了信託賬户賺取的利息收入的抵消。

BB。   表示與交易記錄相關的調整所產生的估計税收影響。

交易完成後，直覺機器OpCo將繼續被視為美國聯邦和州所得税目的的合作伙伴。因此，它的收入和損失將流向其合作伙伴，包括直觀的機器，通常將在合作伙伴層面徵税。對截至2023年6月30日止六個月及截至2022年12月31日止年度的未經審核備考簡明綜合經營報表的調整乃以當期税項開支為基礎，並按直觀機器的估計備考應課税收入乘以控股權益所有權百分比再乘以備考税率計算。預計税項撥備不包括遞延税項，因為直觀的機器不太可能從相關的遞延税項資產中獲益。

CC.   交易完成後，緊隨交易完成後，非控股權益(包括直觀機器OpCo Common Units)持有的經濟權益約為81.5%。代表非控股權益的百分比按於完成日期68,150,754發行的直覺機器OpCo普通股除以83,954,353除以交易完成後已發行的直覺機器A類普通股及直覺機器OpCo普通股的股份總和計算。

截至2023年6月30日的六個月，可歸因於非控股權益的增量備考淨虧損將為240萬美元(即290萬美元增量備考金額的81.5%)。

在截至2022年12月31日的年度，可歸因於非控股權益的淨虧損將為1,160萬美元(即，佔1,430萬美元淨虧損的81.5%)。

DD.   反映與PIPE證券相關的發行虧損800萬美元和交易成本140萬美元。

4.每股虧損

代表每股淨虧損，使用歷史加權平均已發行股份計算，並假設股票自2022年1月1日以來已發行，則與交易完成相關的額外股份發行。由於交易及PIPE證券的反映猶如於呈報期間開始時發生，因此在計算每股基本及攤薄淨虧損的加權平均已發行股份時，假設作為交易的一部分而發行及與PIPE證券有關的可發行股份在整個呈報期間均已發行。

____________

(1)      不包括IPAX的16,487,500份公開認股權證及6,845,000份私募認股權證，計入所指期間普通股股東應佔每股攤薄淨虧損，因為計入該等認股權證會產生反攤薄作用。

(2)      優先股是參與證券；然而，優先股不分擔損失。由於公司處於虧損狀態，因此沒有將虧損分配給這些股票。

下表包括所有可能稀釋的證券，這些證券不包括在截至2022年12月31日的年度的預計淨虧損中：

具有潛在稀釋作用的證券

____________

(1)      有關2023年6月30日稀釋每股收益計算的相關細節，請參考直覺機截至2023年6月30日的六個月的歷史未經審計的精簡合併財務報表。

管理層對企業財務狀況和經營成果的討論與分析

您應閲讀以下對直覺機器的財務狀況和運營結果的討論和分析，以及包括在本招股説明書其他地方的直覺機器的經審計的合併財務報表及其附註和合並財務報表及其附註。本討論和分析中包含的或本招股説明書中其他部分闡述的某些信息，包括與直覺機器業務的計劃和戰略有關的信息，包括-看起來涉及風險和不確定因素的陳述。由於許多因素的影響，包括在“風險因素”一節中闡述的那些因素，直觀機器的實際結果可能與遠期協議中描述或暗示的結果有很大不同。-看起來以下討論和分析中所載的聲明。您應該仔細閲讀“風險因素”一節，以瞭解可能導致實際結果與直觀機器的預測結果大不相同的重要因素。-看起來發言。另請參閲標題為“關於轉發的告誡聲明”的部分-看起來聲明。“

除非上下文另有説明，否則本節中提及的“公司”、“我們”、“我們”、“IM”、“直覺機器”或“我們”是指直覺機器公司及其合併子公司的業務。

概述

我們是一家空間基礎設施和服務公司，成立於2013年，為在月球上建立月球基礎設施和商業做出貢獻。我們相信，我們在月球空間的發展方面處於領先地位，經營四個業務領域，如下所述。我們最初的重點是建立月球基礎設施和商業基礎，以告知和維持地球外人類的存在。我們相信，我們的業務已經為持續增長和擴張做好了準備：

•        現在就來：為NASA和全球一系列商業有效載荷客户提供服務，致力於為科學、技術和基礎設施提供月球表面、環月空間和數據傳輸的訪問。

•        明天：中國正在努力提供一個蓬勃發展、多樣化的月球經濟，創造新的機會和市場，以實現-動態觀察應用，在月球上永久存在，並擴大商業空間探索市場。

我們目前正在努力提供對月球表面的訪問，併為科學、技術和基礎設施收集和傳輸環月數據。我們是為數不多的為NASA提供服務的公司之一，也是全球範圍內的一組商業有效載荷客户。我們相信我們擁有強大的地位和先發優勢，截至2023年6月30日的三項CLP獎項就證明瞭這一點。直覺機器的新鮮事-C着陸器計劃成為自1972年以來第一個在月球表面軟着陸的美國航天器，並可能成為人類歷史上第一個降落在月球南極的物體。《新星》-C着陸器能夠攜帶多達130公斤的貨物，根據IM計劃，它將在2023年向月球表面進行多次實驗和技術演示-1任務。我們的目標是讓IM跟進這些任務-2，將繼續進行實驗和技術演示，以及IM-3，我們的第三個CLPS獎，將在Reiner Gamma落地。這些任務和其他探險任務是與美國國家航空航天局、諾基亞公司、太空飛行公司、哥倫比亞運動服裝公司、宙斯盾航空航天公司和其他商業公司合作的。直覺機器為其客户提供了所需的靈活性，以開創繁榮、多樣化的月球經濟，並使其能夠在月球上永久存在。

此外，由於中國和美國國家航空航天局的持續努力，航天部隊確保在太空中的行動自由的要求正在推動他們最初專注於環月空間域感知傳感器和xGEO位置導航和定時解決方案。我們相信，美國國防部對環月活動的資金將推動航天部隊在未來五年多的時間裏依賴於購買環月商業服務，而不是購買和運營新的政府系統。這筆資金為直覺機器等公司提供了向空間部隊出售空間領域感知、位置導航和定時以及安全通信的機會，特別是考慮到由於資本正在流向新的空間進入者，商業部門將成為提供地月產品和服務的推動力。這一點，以及其他國內外的聯合政策，增強了我們對太空經濟增長的信念，以及我們為什麼會很好-定位以實現持續增長和擴張。

我們的商業模式

我們主要通過與我們的月球訪問服務客户簽訂合同，以及在我們的空間產品和基礎設施服務中收集和傳輸科學、技術和基礎設施的地月數據來產生收入。我們是空間產品/基礎設施和服務的提供商和供應商，這些產品/基礎設施和服務能夠在月球軌道和月球表面實現持續的機器人和人類探索。

我們僱傭了一塊“土地”-和-擴展“去吧推向市場戰略，目標是通過擴大我們提供的服務範圍，隨着時間的推移為每個客户提供不斷增加的價值和重複收入。我們與我們的客户和合作夥伴密切合作，幫助他們早日取得成功。我們預計，我們的客户將以多種形式更深入地採用我們的產品和服務，包括更多地依賴我們的技術作為任務的核心部分，更多地使用我們的着陸器進行月球運輸和探測，以及更多地依賴我們先進的軟件分析能力來滿足每個客户的需求。

我們的產品和服務通過我們的四個業務線提供：月球接入服務、軌道服務、月球數據服務以及空間產品和基礎設施。根據ASC第280號“分部報告”，我們得出結論，我們的業務部門作為一個可報告的分部運營。

月球接入服務

我們的月球訪問服務業務為政府、公司和個人在環月空間或月球表面探索和放置物體提供了可靠和負擔得起的手段。我們已經開發了一個完整的月球計劃，其中包括任務控制，新星-C着陸器，一個空間-接地氣通信網絡，以及與SpaceX的一系列運載火箭合同。我們目前在飛行清單上有四項任務，並計劃隨着時間的推移增加任務的頻率和複雜性。

我們目前正專注於使用我們專有的月球着陸器來執行CLPS合同，讓NASA將科學設備送到月球表面並支持實驗。我們還擁有一批強大且不斷增長的商業客户，他們正在進行研發和技術成熟努力，旨在抓住不斷增長的新月經濟。這項服務包括在攜帶大量貨物的情況下軟着陸在月球表面，將大量實驗運送到月球表面，部署第一個鑽探以測試月球上的水冰，以及部署無人機測試長期演進(LTE)網絡。

月球數據服務

我們的月球數據服務業務將建立一個名為月球數據網絡(“LDN”)的專用安全網絡，在月球之間發送和接收安全的通信、導航和圖像。LDN旨在支持-視線以及為環月空間的航天器和月球表面任何地方的系統提供數據中繼服務。我們打算髮展這個網絡，為NASA和太空部隊提供後備服務。LDN由一個任務控制中心、六個戰略定位的全球地面站和基地組成-頻段安裝在每個地面站的單元。

隨着即時通訊的推出-2，隨着我們的月球數據中繼衞星的部署，LDN將進一步得到加強，以提供連續的月球覆蓋。我們相信，考慮到中國最近宣佈打算建立自己的月球衞星網絡和載人月球棲息地，向美國國家航空航天局和太空部隊提供這些月球數據服務將是一個越來越重要的優先事項。

軌道服務

軌道服務提供以下服務-空格為商業和政府機構提供軌道服務。這些服務包括維修、加油和提高現有衞星的軌道。我們尋求利用我們的領域專門知識和空間產品，例如光學導航、交會和近地作業、用於衞星交付的機器人機制、碎片清除和空間領域意識，以及從近地軌道(“LEO”)到環月空間的軌道上的空間領域意識。

空間產品和基礎設施

我們的空間產品和基礎設施業務提供可靠且成本低廉的-有效向其客户提供空間產品，包括推進系統、導航系統、月球移動性、電力基礎設施和人類居住系統。我們還為美國國家航空航天局和美國各地的航空航天行業提供高度專業化的航空航天工程服務，用於複雜的空間系統開發。

具有廣泛的添加劑製造能力，包括In-豪斯複合材料車間和堅固的機械車間，我們相信我們有能力和專業知識快速製造-需求原型、開發部件、飛行部件和備件，專注於生產小系列和高-質量利用加法制造的金屬零件的系列化生產。我們也是NASA中心支持合同的主承包商和合作夥伴，例如最近授予的OMES-III合同，這些合同擴大了我們與NASA的關係，並強調了我們在關鍵技術重點領域的能力。此外，我們相信，這項業務使我們能夠在與NASA和其他客户的有效載荷合同上擴大到主要地位。

最新發展動態

企業合併及關聯交易

本公司前身為IPAX，是一家空白支票公司，最初於2021年1月至27日註冊成立為開曼羣島豁免公司，目的是與一家或多家業務進行合併、股份交換、資產收購、股份購買、重組或類似的業務合併。2021年9月24日，IPAX完成首次公開募股，之後其證券開始在納斯達克交易。2022年9月16日，IPAX通過IPAX和直覺機器有限責任公司簽訂了特定的業務合併協議。

2023年2月13日，直覺機器有限責任公司完成了之前宣佈的業務合併和其他相關交易，如本招股説明書中所述的附註1業務説明和附註3中進一步描述的業務合併和關聯交易。根據公認會計原則，業務合併的會計處理類似於反向資本重組，沒有商譽或其他無形資產的記錄。由於反向資本重組處理，業務合併和其他相關交易對我們報告的財務狀況和業績產生了幾個重大影響。

於企業合併及其他關聯交易生效後，共有(I)14,771,804宗 已發行和已發行的A類普通股，(Ii)至10,566股 已發行和已發行的B類普通股，(Iii)68,140,188股 已發行和已發行的C類普通股股份，以及(Iv)26,000股 已發行和已發行的A系列優先股。B類普通股和C類普通股的股份不具有任何經濟價值，但其持有人分別有權每股有一票和三票。此外，本公司假設共發行21,930,384份公開認股權證及與IPAX首次公開發售相關的認股權證(“私募認股權證”)，以購買一股A類普通股，行使價為每股11.50美元。在發行A系列優先股的同時，公司還發行了541,667股優先投資者認股權證，以購買一股A類普通股，行使價為每股15.00美元。A類普通股和公募認股權證於2023年2月14日在納斯達克開始交易，代碼分別為“LUNR”和“LUNW”。

通貨膨脹與宏觀經濟壓力

與新冠肺炎後的經濟復甦相結合-19在大流行病和地緣政治事件的影響下，全球經濟繼續經歷動盪的破壞，包括對商品和勞動力市場的破壞。這些幹擾造成了通脹環境，這種環境已經並可能繼續對我們運營所需的某些產品和服務的價格和供應產生不利影響，這反過來又對我們的業務、財務狀況和運營結果產生了不利影響，並可能繼續產生不利影響。

我們繼續監測經濟狀況和宏觀經濟壓力的影響，包括最近銀行危機的影響、利率上升、持續的通脹和經濟衰退擔憂、供應鏈中斷、貨幣和財政政策措施(包括美國政府未來與債務相關的行動或不作為)-天花板“)、地緣政治緊張局勢加劇、美國聯邦預算變化，以及對我們的業務、客户、供應商和其他第三方的政治和監管環境。

雖然到目前為止，不斷上升的成本和其他通脹壓力尚未對我們的業務產生實質性影響，但我們正在監測情況並評估其對我們業務的影響，包括對我們的合作伙伴和客户的影響。

影響我們業績的關鍵因素

我們相信，我們未來的成功和財務業績取決於幾個因素，這些因素為我們的業務帶來了重大機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括下文和本招股説明書題為“風險因素”的部分討論的那些因素。

我們開始和擴大航天任務行動的能力

我們的成功在很大程度上將取決於我們是否有能力在2023年及以後開始和擴大我們的月球任務行動。我們正在按部就班地在2023年完成我們的頭兩個特派團，目標是在2025年之前建立每年多個特派團的規律節奏，這些特派團的規模和複雜性越來越大。這將為我們的客户提供經過驗證和可靠的cislunar訪問，用於計劃他們未來的清單。截至2023年6月30日，隨着3款產品發佈的具有約束力的協議，我們有137.3美元的積壓，我們正在與包括政府機構和私營公司在內的眾多潛在客户積極討論，以潛在地增加我們的合同收入。

在開始任務之前，我們必須完成內部集成活動以及與我們的發射供應商SpaceX的運載火箭集成。*任務開始的任何延遲，包括在獲得聯邦通信委員會許可證或其他監管批准方面的延遲或成本超支，都可能對我們的業績和增長計劃產生不利影響。隨着我們提高生產效率和進度可靠性，並實現我們每年完成多個任務的目標，我們實現了2-3提前幾年，我們預計將提高我們的市場滲透率，我們相信這將帶來更高的收入，包括業務量和任務複雜性，以及更高的運營槓桿。

我們擴展產品和服務的能力

我們正處於發展我們完整的空間基礎設施的初步階段。這些服務預計將使客户能夠以比以前的月球任務更低的價格進入環月空間和月球表面。我們還在努力提供月球距離的數據傳輸服務，以包括FAR-側面連通性，以及可能包括軌道服務和有效載荷開發和製造的輔助服務。

我們的增長機會取決於我們贏得月球任務和擴大我們的服務組合的能力。我們向現有客户銷售更多產品和服務的能力是我們成功的關鍵部分，如下所示-打開購買表明了客户的滿意度，並降低了競爭性替代的可能性。為了向新客户和現有客户銷售更多的產品和服務，我們將需要繼續在我們的產品和服務上投入大量資源，並通過成功登月來展示可靠性。如果我們沒有做出正確的投資決策，如果客户不採用我們的產品和服務，或者如果我們的競爭對手能夠開發出比我們更好的技術或產品和服務，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們預計在短期內對我們的月球和數據項目進行重大投資。儘管我們相信我們的財務資源，包括業務合併和相關私募的收益，將足以滿足我們的資本需求，但我們的時間表和這些發行的預算成本受到很大的不確定性，包括由於美國聯邦出口管制法律和適用的外國和當地法規的合規要求，政治和經濟條件的影響，以及尋找機會和長期談判的需要-Term與客户就這些服務達成協議，以及其他因素。

提高利潤率和擴大業務規模的能力

我們業務的增長取決於我們在成功擴展業務的同時，隨着時間的推移提高利潤率的能力。我們打算繼續投資於各種舉措，以提高我們的運營槓桿並顯著提高利用率。我們實現生產的能力-效率目標可能受到各種因素的負面影響，其中包括較低的--高於預期設施利用率、製造和生產成本超支、採購材料成本增加和意外供應-鏈質量問題或中斷。如果我們無法實現我們的目標，我們可能無法提高營業利潤率，這將對毛利率和盈利能力產生負面影響。

有能力繼續利用空間經濟中的政府支出和私營企業投資

我們未來的增長在很大程度上取決於我們是否有能力繼續利用空間經濟中增加的政府支出和私人投資。從2019年到2022年，美國政府將太空探索和開發預算增加了約11.7%，即25億美元。近年來，政府支出和私營企業投資推動了我們的增長，因為這導致我們繼續有能力獲得越來越有價值的產品和服務合同。我們預計，政府支出和空間經濟私人投資的持續可獲得性和增長將繼續導致對我們產品和服務的購買增加。

我們持續創新的能力

我們設計、建造和測試我們的着陸器、航天器和子系統-豪斯並在複合材料結構、液體火箭發動機、制導、導航和控制軟件、精確着陸和危險避免軟件以及先進製造技術方面處於前沿。我們相信，這些技術的協同作用使其能夠更好地響應商業和政府對月球探測的要求。為了繼續建立市場份額和吸引客户，我們計劃繼續在研究和開發方面進行大量投資，以繼續增強我們的着陸器和其他空間系統。隨着時間的推移，我們預計我們的研發支出將在絕對基礎上繼續增長，但隨着我們擴大服務產品，我們的研發支出佔總收入的比例將保持不變或下降。

新冠肺炎的影響

冠狀病毒(COVID)-19)大流行沒有對我們未來的增長前景產生實質性影響。我們在COVID期間的主要收入來源-19大流行是美國國家航空航天局的合同，沒有受到大流行的實質性影響。新冠肺炎的影響程度-19疫情對我們業務和財務業績的影響將取決於未來的各種事態發展，包括任何新的疫情在我們的供應商和員工身上的持續時間和蔓延，目前所有這些都是不確定的。

關鍵業務指標和非GAAP財務指標

我們監控以下關鍵業務指標和非-GAAP幫助我們評估業務、衡量業績、識別趨勢和做出戰略決策的財務指標。

積壓

我們將積壓定義為我們對未來因執行授予的合同而預期實現的收入的總估計，減去我們之前確認的收入。我們監控我們的積壓工作，因為我們相信這是一個前置工作-看起來潛在銷售額的指標，這有助於投資者評估我們的業務表現並確定一段時間內的趨勢。當客户根據具有法律約束力的協議授予合同時，我們通常會將總預期收入包括在積壓中。我們的積壓訂單不包括對未來政府可能授予的潛在訂單的任何估計-寬度收購合同、代理-特定不確定交貨/不確定數量合同或其他多個-獎項合同車輛，也不包括客户尚未行使的期權期限。由於政府採購規則，在某些情況下，包括在積壓中的收入受預算撥款或其他合同取消條款的制約。為了方便起見，幾乎所有合同都允許客户隨時終止協議。如果我們任何有確定訂單的合同被終止，我們的積壓訂單將減少這類合同未完成訂單的預期價值。因此，我們的積壓可能與我們財務報表中確認的實際收入不同。

下表顯示了截至所示期間的積壓情況：

截至給定資產負債表日期的積壓訂單通常在隨後的期間開具發票。截至2023年6月30日，我們預計將在2023年剩餘時間確認約43%的積壓，約36%在2024年隨後的12個月內確認，其餘21%在2024年之後確認。我們的積壓工作可能會經歷波動

在不同時期之間，包括由於客户訂單量和我們履行訂單的速度，這可能會受到所訂購產品和服務的性質、滿足訂單所需的手頭庫存量以及滿足某些訂單所需的開發和製造週期的影響。

截至2023年6月，與2022年12月31日相比，積壓減少了6460萬美元，主要是因為現有合同繼續執行3620萬美元，以及與主要與某些時間和材料以及其他合同有關的3690萬美元合同價值調整有關的減少。這一減幅被將在IM上公佈的850萬美元的新獎勵略微抵消-1和即時消息-3任務。

截至2023年6月30日，我們積壓的137.3,000,000美元超過了我們在本招股説明書中包含的精簡合併財務報表的附註4-6收入中報告的7,340萬美元的剩餘業績義務。出現6 390萬美元的差額主要是因為與收入受限有關的可變對價4 150萬美元，以及與某些時間和材料服務合同的資金價值有關的積壓2 240萬美元，這些合同的收入在提供服務時確認，並按合同支付，因此不包括在剩餘的履約債務中。

下表顯示了截至所示期間的積壓情況：

截至2022年12月31日，與2021年12月31日相比，積壓增加了2,120萬美元，主要是由於在此期間為各種月球有效載荷和工程服務合同新授予了總計106.7美元的合同。現有合同的持續執行情況部分抵消了這一增長。

截至2022年12月31日，我們積壓的201.9億美元超過了我們截至2022年12月31日的12個月合併財務報表附註3中報告的101.4億美元的剩餘業績義務。差額100.5,000,000美元主要涉及與收入受限有關的可變對價4,550萬美元，以及與某些時間和材料服務合同的資金價值有關的積壓5,500萬美元，這些合同的收入在提供服務時確認，並按合同支付，因此不包括在剩餘的履約債務中。截至2021年12月31日，我們積壓的180.8美元超過了我們在截至2021年12月31日的年度經審計的合併財務報表附註3中報告的140.8美元的剩餘業績義務。差額4,000萬美元主要是由於與收入受限有關的可變對價2,840萬美元，以及與某些時間和材料服務合同的資金價值有關的積壓1,160萬美元，其中收入在提供服務時確認，並按合同支付，因此不包括在剩餘的履約債務中。

非公認會計準則財務指標

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA是我們的管理團隊用來評估我們的經營業績的關鍵業績指標。我們將調整後的EBITDA計算為淨收益(虧損)，不包括非-運營收入來源包括利息收入、利息支出、債務清償收益、股份補償、公允價值工具變動、折舊和所得税撥備。

我們公佈調整後的EBITDA是因為我們相信它有助於突出我們經營業績的趨勢，也因為它經常被分析師、投資者和其他感興趣的各方用來評估我們行業的公司。

調整後的EBITDA作為一種分析指標具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據GAAP報告的對我們結果的分析的替代品。這些侷限性包括：

•        調整後的EBITDA不反映利息收入、利息支出或其他非-運營損益，這可能代表我們可用現金的增加或減少；

•        調整後的EBITDA不考慮股票的影響-基於薪酬支出，預計這將繼續是我們薪酬戰略的一部分；

•        調整後的EBITDA不考慮未來股權簡單協議(“安全協議”)公允價值變化或收益公允價值變化的影響-輸出對於我們業務的持續財務表現，我們認為不是常規性質的負債；

•        調整後的EBITDA不包括非-現金財產和設備的折舊費用，雖然正在折舊的資產將來可能需要更換，但調整後的EBITDA沒有反映這種更換或新的資本支出要求所需的現金資本支出；

•        調整後的EBITDA不反映所得税撥備，這可能代表我們可用現金的減少。

其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA，這降低了其作為比較指標的有效性。由於這些限制，您應該考慮調整後的EBITDA以及其他財務業績指標，包括各種現金流指標、淨收益(虧損)和我們的其他GAAP結果。

下表顯示了淨虧損與調整後EBITDA的對賬，淨虧損是根據公認會計準則提出的最直接可比的財務衡量指標。

自由現金流

我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金(用於)減去購買的財產和設備。我們相信，自由現金流是一個有意義的流動性指標，它向管理層和投資者提供有關購買物業和設備後從運營中產生的現金數量的信息，這些現金可用於戰略舉措，包括對我們業務的持續投資和加強我們的資產負債表。

自由現金流作為一種流動性衡量指標有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據GAAP報告的對我們現金流的分析的替代品。這些侷限性包括：

•        自由現金流量不是根據公認會計原則計算的衡量標準，不應與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮，也不應將其作為財務信息的替代品。

•        由於計算方法的不同，自由現金流可能無法與其他公司的類似標題指標相比較。

•        在中短期內，自由現金流可能會受到資本投資時機、我們增長的波動以及這種波動對營運資本的影響以及我們現金轉換週期的變化的影響。

下表列出了業務活動中使用的現金淨額對自由現金流量的調節，這是根據公認會計準則提出的最直接可比的財務衡量標準：

經營成果的構成部分

收入

我們的大部分收入來自Long-Term向月球表面運送有效載荷的合同。為了履行這些合同，我們承擔了先進技術空間系統的研究、設計、開發、製造、集成和維護工程。這些技術和系統的集成導致了在商業服務的基礎上提供月球接入的有機和綜合能力。單個合同按任務(例如IM)彙總-1，即時消息-2，即時消息-3)以供管理之用。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價金額來衡量的。

當我們將承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時，我們確認收入，金額反映了我們預期有權換取商品或服務的對價。根據加班收入確認模式，收入和毛利在合同期內確認，因為工作是根據實際發生的費用和完工費用估計數以及由此產生的完工估計費用總額確定的。

來自Long的收入-Term合同可以在很大程度上根據項目的階段和總體任務的不同而變化。這些項目通常在開始階段有一個上升期，並隨着任務發射日期的臨近而逐漸結束。收入的很大一部分(約佔合同價格的10%)包含可變因素，出於會計目的，這些因素被限制為零，因為它依賴於飛行任務的成功着陸。這可能會造成未來收入、利潤和現金流的波動。

我們根據合同進行工作，這些合同大體上包括固定的-價格、成本-可報銷，時間-和-材料或者是三者的組合。所有客户的定價是基於與每個客户的具體談判。有關我們的收入確認政策的説明，請參閲“關鍵會計政策和估計”一節。我們的一小部分收入來自工程服務，這些服務是時間-和-材料鍵入合同。展望未來，成本-可報銷合同可能是我們收入的重要組成部分。

收入成本(不包括折舊)

收入成本(不包括折舊)主要包括直接材料和勞動力成本、啟動成本、製造間接費用、其他人員-相關費用，包括工資、獎金、福利和股票-基於補償費用和運費。收入成本還包括寫作費用。-向下當存貨超過其估計的可變現淨值時的賬面價值，包括-手過時或超過預測需求的庫存。我們預計，隨着我們銷售更多的產品和服務，我們的收入成本將在未來一段時間內以絕對美元計算增加。隨着我們發展到現有的能力並按成本執行-優化隨着時間的推移，我們預計我們的收入成本佔收入的百分比將會下降。

折舊

折舊是指在有關期間內按直接折舊計算的有形固定資產折舊。-線路方法對資產的使用壽命進行評估。有形固定資產包括財產和設備。

一般和行政費用(不包括折舊)

銷售、一般和行政費用(不包括折舊)主要由人員組成-相關我們的銷售、營銷、供應鏈、財務、法律、人力資源和行政人員費用，以及客户服務、信息技術、專業服務、保險、差旅、已分配管理費用和其他營銷、通信和管理費用。我們預計將投資於我們的公司組織，併產生與轉型為上市公司和作為上市公司運營相關的額外費用，包括增加的法律和會計成本、投資者關係成本、更高的保險費和合規成本。因此，我們預計銷售、一般和行政費用在未來期間將以絕對美元計算佔總收入的百分比增加。

利息支出，淨額

利息收入(費用)，淨額由現金和現金等價物的利息收入和短期利息收入組成-Term我們在計息定期存款賬户中持有的投資餘額。利息支出是在長期發生的-Term債務。

收益負債公允價值變動

收益單位在初始發行時被歸類為負債交易，這些交易已與已支付的債務相抵-輸入截至企業合併結束時的資本。於每個期末，盈利單位按其公允價值重新計量，並於該期間內於簡明綜合經營報表的其他收入(開支)中確認的變動予以重新計量。於每次觸發事件發生後發行及釋放股份時，相關盈利單位將按當時在其他收入(開支)中確認的變動重新計量至公允價值，而該等盈利單位將在簡明綜合資產負債表上重新分類為股東權益(虧損)。截至收盤，收益單位基金的公允價值為9970萬美元。截至2023年6月30日，盈利單位的公允價值為5,530萬美元，結算至2023年6月30日之間的公允價值變化2,500萬美元確認為收入的公允價值變化-輸出簡明合併經營報表內其他收入(費用)項下的負債。截至2023年6月30日，與OMES III合同授予有關，觸發了授予的收益單位下的事件I，導致釋放了2500,000 向適用的直覺機器成員出售C類普通股，導致收益減少1,940萬美元-輸出負債和增加股東赤字。

外管局協議的公允價值變動

截至2022年第一季度，我們收到了與外管局協議相關的1730萬美元現金。外管局協議的執行時間為2021年9月至2022年2月。2021年12月與直覺航空的少數股東簽署了一份安全協議-現金換取他們在該實體10%的非控股權，公允價值為150萬美元。外管局協定的收益用於資助業務和購買最初的cislunar通信衞星。

根據ASC/480的指引，吾等決定，外管局協議應在我們的資產負債表上作為負債入賬，並應在最初和隨後按公允價值計量，公允價值的變化在收益中確認。在業務合併完成後，外管局協議責任被消除，並轉換為我們A類普通股的股份。

截至2022年12月31日，我們已收到與外管局協議相關的1730萬美元現金。外管局協議的執行時間為2021年9月至2022年2月。2021年12月與直覺航空的少數股東簽署了一份安全協議-現金換取他們在該實體10%的非控股權，公允價值為150萬美元。外管局協定的收益用於資助業務和購買最初的cislunar通信衞星。

截至2022年12月31日，由於外管局協議下的合格融資事件尚未發生，協議尚未轉換。根據ASC/480的指引，吾等決定，外管局協議應在我們的資產負債表上作為負債入賬，並應在最初和隨後按公允價值計量，公允價值的變化在收益中確認。

其他收入(費用)，淨額

其他收入，淨額包括雜項收入來源，如被盜設備的保險收益。

所得税優惠(費用)

直覺機器公司是一家公司，因此需要繳納美國聯邦、州和地方所得税。直覺機器OpCo是一家合夥企業，用於美國聯邦所得税目的，因此不為其應税收入繳納美國聯邦所得税。相反，直覺機器OpCo的單位持有人，包括直覺機器公司，需要為他們各自持有的直覺機器OpCo的應納税所得額繳納美國聯邦所得税。直覺機器OpCo負責為美國聯邦所得税目的將實體歸類為合夥企業的那些州的所得税。

可贖回非控股權益應佔淨虧損

非控股權益代表本公司控制和合並但不擁有的直覺機器OpCo的部分。非控股權益因業務合併而產生，代表68,150,754個由直覺機器OpCo向先前投資者發行的A類及B類單位，佔完成交易時本公司約81.5%的所有權權益。本公司根據期間內的加權平均所有權權益分配歸屬於非控股權益的淨收益或虧損。非控股權益應佔淨收益或虧損反映在簡明綜合經營報表中。

直覺機器OpCo的財務業績被合併到直覺機器公司2023年2月13日至2023年6月30日期間，並導致將直覺機器OpCo約81.5%的淨虧損分配給非控股權益。

經營成果

下表列出了我們在所列期間的業務成果，並以這些期間收入的百分比表示某些項目之間的關係。這段時期-句號財務結果的比較不一定預示着未來的結果。

截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的三個月的比較

下表列出了截至2023年6月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月的綜合運營結果的信息。

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*        沒有意義

截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的6個月的比較

下表列出了截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月的綜合運營結果的信息。

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*        沒有意義

收入

截至2023年6月30日和2022年6月的三個月和六個月的收入主要來自NASA和其他與IM相關的商業有效載荷合同-1，即時消息-2和即時消息-3任務。以下彙總了影響我們業務成果的每個特派團的材料合同和估計特派團發射日期(估計合同收入和合同收入不包括受限制的可變對價)：

•        美國國家航空航天局的IM有效載荷合同-1任務於2019年6月授予，最初的目標任務發射日期為2022年3月。即時消息總數-1截至6月份，美國國家航空航天局和其他商業固定價格合同下的任務估計合同收入增加到121.0美元。 30,2023年作為合同修改的結果。截至6月 2022年30個月，IM總數-1特派團估計合同收入約為9480萬美元。2022年第三季度，目標任務發射日期從2022年12月修訂為2023年3月。在2022年第四季度，我們收到了IM的修改-1NASA有效載荷合同選擇月球南極作為新的目標着陸點，導致IM增加-1特派團估計合同收入約為2620萬美元。2023年4月，我們收到了NASA的額外修改，將目標着陸地點更改為南極內，並將目標任務發射日期延長至不晚於2024年2月。

•        美國國家航空航天局IM的初始有效載荷合同-2任務於2020年10月授予，目標任務發射日期為2022年12月。即時消息總數-2美國國家航空航天局和其他商業固定項目下的任務估計合同收入-定價截至6月份，合同金額增至106.0美元。 2023年，由於一個新的商業有效載荷和2022年第三季度授予的兩個新的商業拼車合同，估計總收入約為950萬美元。此外，我們的一位商業順風車客户選擇重新-艙單它的有效載荷來自IM-2通向IM的使命-3特派團導致IM的合同收入估計減少約550萬美元-2任務。截至2022年6月30日，IM總數-2特派團估計合同收入約為102.0至100萬美元。即時消息-2任務發射和張貼-發佈根據我們目前與NASA的合同，服務將持續到2024年6月。

•        美國國家航空航天局IM的初始有效載荷合同-3根據我們目前與NASA的合同，任務於2021年11月授予，初始目標任務發射日期不晚於2024年6月。-3特派團固定收入項下的估計收入-定價截至6月份，合同金額為8090萬美元 2023年30,000美元，而截至6月為6,980萬美元 30,2022年。IM的預計合同收入增加-3飛行任務的主要原因是授予了2023年第一季度收到的價值210萬美元的新商業着陸有效載荷，並向總收入為900萬美元的新客户續簽了現有的商業拼車合同。在更新拼車合同之前，900萬美元的估計合同收入受到限制。即時消息-3任務發射和張貼-發佈根據我們目前與NASA的合同，服務將持續到2024年6月。

與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月收入減少了120萬美元，降幅為6%。即時通訊的收入-1在截至2023年6月30日的三個月裏，特派團減少了約50萬美元，從2022年同期的490萬美元降至440萬美元。2023年收入減少，主要原因是2023年完成任務的進展情況有所改變，以及上文所述的目標任務啟動日期延長。即時通訊的收入-2截至2023年6月30日的三個月的特派團為390萬美元，而2022年同期為850萬美元，主要是由於完成和敲門進度的變化-打開即時消息的效果-1上文討論的任務延遲。截至2023年6月30日，IM-1和即時消息-2特派團分別完成了約98%和81%。即時通訊的收入-3由於在完成工作方面取得進展，特派團在截至2023年6月30日的三個月中增加了約140萬美元，從2022年同期的460萬美元增加到600萬美元。即時消息-3任務於2021年第四季度授予，截至2023年6月30日約完成48%。

與2022年同期相比，截至2023年6月30日的六個月收入減少了150萬美元，降幅為4%。即時通訊的收入-1在截至2023年6月30日的六個月裏，特派團減少了約230萬美元，從2022年同期的800萬美元降至570萬美元。2023年收入減少，主要原因是2023年完成任務的進展情況有所改變，以及上文所述的目標任務啟動日期延長。即時通訊的收入-2截至2023年6月30日的6個月的特派團為1,260萬美元，而2022年同期為1,750萬美元，主要是由於接近完成和敲門的變化進展-打開即時消息的效果-1上文討論的任務延遲。即時通訊的收入-3由於接近完成，特派團在截至2023年6月30日的六個月中增加了約260萬美元，從2022年同期的900萬美元增加到1150萬美元

運營費用

收入成本(不包括折舊)

與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月的收入成本增加了480萬美元，增幅為27%。即時消息的收入成本-1特派團減少了150萬美元，原因是隨着特派團接近完成，進度有所減慢。在即時消息上-2在截至2023年6月30日的三個月裏，收入成本約為750萬美元，而2022年同期為790萬美元。我-3特派團收入成本增加約110萬美元，原因是進展速度快於上一期間。在截至2023年6月30日的三個月裏，工程服務項目的收入成本增加了約250萬美元，主要與裂變服務電力項目以及各種其他服務有關。

與2022年同期相比，截至2023年6月30日的六個月的收入成本增加了820萬美元，增幅為22%。即時消息的收入成本-1飛行任務減少30萬美元，原因是上文所述估計發射日期的變化造成運載火箭費用的延遲。在即時消息上-2在截至2023年6月30日的六個月裏，收入成本約為1570萬美元，而2022年同期為1670萬美元。我-3特派團收入成本增加了約210萬美元，主要原因是進展加快。在截至2023年6月30日的六個月裏，工程服務項目的收入成本增加了約430萬美元，主要與裂變服務電力項目以及各種其他服務有關。

截至2023年6月30日，我們的三次登月任務都處於虧損狀態。即時消息-1特派團在2019年成為虧損合同，主要原因是受限制的可變對價。在截至2023年6月30日的六個月內，由於上文討論的目標任務發射日期的延遲，IM的任務累計損失增加了530萬美元。由於延長了目標任務的發射日期，我們在完成時的成本估計中包括了額外的勞動力成本。此外，由於2023年第一季度通過系統測試發現的主要與電子設備和坦克閥門有關的技術挑戰，成本增加。在即時消息上-2在截至2023年6月30日的6個月中，我們將應計合同損失增加了約670萬美元，這主要是由於與延長目標發射日期相關的額外勞動力和分包商成本，以及基於我們對IM遇到的技術問題的評估和考慮而增加的與燃料系統和航空電子設備相關的成本。-1任務。在即時消息上-3儘管如此，特派團在2023年上半年的累計合同損失增加了約180萬美元，主要原因是與2023年第二季度將目標發射日期延長至2024年6月相關的額外估計勞動力和分包商成本。

一般和行政費用(不包括折舊)

與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月的一般和行政費用(不包括折舊)分別增加了490萬美元和1070萬美元，這主要是由於支持各種公司職能的員工人數增加導致的支出增加，分別為180萬美元和330萬美元。與成為上市公司有關的專業服務費用也分別增加了約190萬美元和390萬美元。其他成本增加了約150萬美元和360萬美元，包括交易費、營銷、份額-基於補償、軟件許可和其他雜項行政費用。

其他(費用)收入，淨額

與2022年同期相比，截至2023年6月30日的三個月的淨其他收入為2840萬美元，這主要是由於收入的公允價值發生了有利的變化-輸出負債2,880萬美元，以及外管局協議公允價值20萬美元的不利變化。

與2022年同期相比，截至2023年6月30日的6個月的淨其他收入為2,200萬美元，這主要是由於收入公允價值的有利變化-輸出2,500萬美元的負債和280萬美元的外管局協議公允價值的不利變化。

所得税優惠(費用)

在截至2023年6月30日的三個月和六個月裏，我們確認了美國聯邦和州所得税的綜合福利，分別為350萬美元和30萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月裏，我們確認了美國聯邦和州所得税的合計支出分別為40萬美元和40萬美元。截至2023年6月30日的三個月和六個月，美國聯邦和州的有效合併所得税税率分別為(23.1%)和6.3%，截至2022年6月30日的三個月和六個月的有效合併税率分別為(16.1%)和(5.4%)。截至2023年6月30日的三個月和六個月，我們的有效税率與法定税率不同，主要是由於沒有記錄福利的遞延税款，以及應按其各自應税收入份額納税的非控股權益單位持有人的虧損。在截至2022年6月30日的三個月和六個月內，我們的有效税率與法定税率不同，主要是由於直觀的機器，LLC作為美國聯邦所得税目的的合夥企業。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較

下表列出了我們在所示時期的歷史結果以及各時期之間的變化：

____________

*        沒有意義

收入

截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個年度的收入主要受到NASA和其他與IM相關的商業有效載荷合同的影響-1，即時消息-2和即時消息-3任務。以下彙總了影響我們業務成果的每個特派團的材料合同和估計發射日期(合同收入不包括受限制的可變對價)：

美國國家航空航天局的IM有效載荷合同-1任務於2019年6月授予，最初的目標任務發射日期為2022年3月。即時消息總數-1美國國家航空航天局和其他商業固定項目下的任務估計收入-定價由於合同修改，截至2022年12月31日，合同增加到117.9美元。2021年底授予了兩份總價值200萬美元的新商業有效載荷合同，使特派團截至2021年12月31日的總收入估計達到9480萬美元。在2021財年第四季度，目標任務發射日期被修改為2022年12月。2022年第三季度，目標任務發射日期進一步修訂為2023年3月。在2022年第四季度，我們收到了IM的修改-1NASA有效載荷合同選擇月球南極作為新的目標着陸點，導致IM增加-1特派團估計收入約為2310萬美元。2023年4月，我們收到了美國國家航空航天局的額外修改，將目標着陸地點更改為南極內，並將目標任務發射日期延長至不晚於2023年9月30日。

美國國家航空航天局IM的初始有效載荷合同-2任務於2020年10月授予，目標任務發射日期為2022年12月。即時消息總數-2美國國家航空航天局和其他商業固定項目下的任務估計收入-定價截至2022年12月31日，由於2022年第三季度授予了兩份新的商業有效載荷合同，合同增加到106.0美元。即時消息的目標任務啟動日期-2特派團從2022年12月修訂為2023年10月，以適應IM的延遲-1任務發射日期如上所示。

美國國家航空航天局IM的初始有效載荷合同-3任務於2021年11月授予，最初的目標任務發射日期為2024年4月。在2022年第四季度，目標任務發射日期被修改為2024年5月。即時消息總數-3特派團固定收入項下的估計收入-定價截至2022年12月31日，合同金額為7880萬美元。

與2021年同期相比，截至2022年12月31日的財年收入增加了1340萬美元，增幅為18%。即時通訊的收入-1特派團從2021年的2490萬美元增加到2022年12月31日終了年度的3500萬美元，增加了約1010萬美元。2022年收入增加的主要原因是IM變化帶來的估計收入增加-1到月球南極的目標着陸點被2022年完成的進展較慢以及目標發射日期從2022年12月推遲到2023年3月部分抵消。即時通訊的收入-2特派團從2021年終了年度的4100萬美元減少到2022年的2570萬美元，減少了約1530萬美元。IM上的收入減少-2特派團任務的主要原因是，與2021年相比，在2022年終了年度內完成工作的進展較低。截至2022年12月31日，IM-1和即時消息-2特派團分別完成了約96%和70%。來自IM的收入-3由於在完成工作方面取得進展，特派團從2021年的290萬美元增加到2022年12月31日終了年度的1980萬美元，增加了約1690萬美元。即時消息-3任務於2021年第四季度授予，截至2022年12月31日約完成33%。

在截至2022年12月31日的一年中，我們的收入為8590萬美元，低於我們預計的1.02億美元，主要是因為我們修改了與NASA的合同，以應對任務目標發射日期的延遲。我們不相信這些更低的-比預計的要高收入對我們的流動性或財務狀況產生了實質性影響。未來，由於各種風險和情況變化，實際結果可能與預期不同。見《風險因素--與我們的資本資源相關的風險--我們的實際經營結果可能與我們的指引有很大不同》。

運營費用

收入成本(不包括折舊)

與2021年同期相比，截至2022年12月31日的一年，收入成本減少了2480萬美元，降幅為25%。即時消息的收入成本-1由於預計發射日期從2022年12月改為2023年3月，生產活動減少，任務減少了1110萬美元。在即時消息上-2在截至2022年12月31日的年度內，由於預計發射日期從2022年12月至2023年10月改為2022年12月至2023年10月，與前一年相比，總體生產活動減少，收入成本下降約670萬美元。我-3任務收入成本增加了約2000萬美元，主要與發射服務成本有關，因為IM-3任務於2021年第四季度授予。

截至2022年12月31日，我們的三次登月任務都處於虧損狀態。即時消息-12019年成為虧損合同的主要原因是受限可變對價。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，IM-1特派團應計損失分別減少1,130萬美元和增加1,220萬美元。對即時消息的修改-1NASA與新的月球南極目標着陸點相關的有效載荷合同在2022年導致了2070萬美元的有利變化，而不是之前應計的損失，並被940萬美元的不利變化部分抵消，這是由於在我們專有的月球着陸器的建造過程中，勞動力和材料成本增加。2022年的不利變化主要與我們的燃料系統和航空電子設備的某些元素有關，也是2021年累積虧損發生不利變化的主要驅動因素。此外，由於將任務發射日期延長至2023年3月，我們已在完成時的成本估計中計入了額外的勞動力成本和任務發射服務提供商的估計罰款。2023年4月，我們收到了美國國家航空航天局的額外修改，將目標着陸地點更改為南極內，並將目標任務發射日期延長至不晚於2023年9月30日。我們在IM上確認了截至2022年12月31日的一年內的合同損失-2由於根據我們對IM遇到的問題的評估和審議，增加了與燃料系統和航空電子設備有關的估計費用-1任務。此外，由於任務發射日期改為2023年10月，我們估計來自發射服務提供商的罰款成本增加。IM上的有利合同變化-3任務使我們的IM先前累積的大約470萬美元的損失得以扭轉-3由於減少了估計的人力和材料，特派團將繼續執行這項任務。即時消息-3估計費用削減在很大程度上是因為我們成功地解決了其他特派團面臨的挑戰，並使我們的費用估計數符合更可預測的生產模式。

一般和行政費用(不包括折舊)

與2021年同期相比，截至2022年12月31日的年度的一般和行政費用(不包括折舊)增加了560萬美元，或60%，這主要是由於為支持各種公司職能而增加的員工人數導致的支出增加，成本為190萬美元。也有增加。

與投標有關的費用為50萬美元，預計信貸損失準備金為80萬美元。其他費用增加240萬美元，用於軟件許可證、專業費用、單位-基於補償和其他雜項行政費用。

折舊

與2021年同期相比，截至2022年12月31日的年度折舊增加20萬美元，增幅28%，主要是由於與計算機和辦公設備以及建築和租賃改進相關的折舊費用增加。

其他(費用)收入，淨額

與2021年同期相比，截至2022年12月31日的一年，其他收入淨額減少320萬美元，降幅為141%。減少的主要原因是2021年發生的債務清償收益180萬美元，反映了美國財政部小企業管理局根據他們的工資保護計劃對我們在2020年發生的PPP貸款的寬恕。由於2022年信貸動員信貸安排(“信貸動員安排”)的利息支出為80萬美元，與2021年的20萬美元相比，其他(支出)收入淨額也有所下降。

流動性與資本資源

自成立以來，我們通過內部產生的手頭現金、出售股本的收益(包括執行外管局協議)和發行銀行債務的收益為我們的運營提供資金。我們根據我們產生足夠現金以滿足當前和未來需求的能力來評估我們的流動性。我們預期現金在短期和長期的主要用途-Term基數用於營運資金要求、資本支出、償債要求和其他一般公司服務。我們的主要營運資金需求是用於項目執行活動，包括採購材料、分包服務和工資，這些活動在年內波動，主要受新項目和現有項目所需活動的時間和範圍的影響。我們的資本支出主要與機器和設備、計算機和軟件以及租賃有關。

截至2023年6月30日，我們的現金和現金等價物為3910萬美元，營運資金赤字為5810萬美元。如本公司簡明綜合財務報表附註3所述，於2023年2月13日，直覺機器(前稱拐點收購公司及我們的全資附屬公司直覺機器OpCo)完成業務合併及關聯交易。在完成業務合併並向某些投資者發行A系列優先股後，公司獲得了約3410萬美元的毛收入用於運營。此外，關於業務合併，本公司與Cantor訂立普通股購買協議，根據該協議，本公司有權但無義務指示Cantor購買最多5,000,000,000美元A類新發行普通股及交易所上限(定義見普通股購買協議)，惟須受若干要求及限制所規限。此外，在業務合併完成後，我們收到了與終止預付遠期購買協議相關的1,270萬美元現金和與公共認股權證行使相關的1,610萬美元現金。

與企業合併有關的27,481,818名持有人 A類普通股行使權利，以每股約10.18美元的價格贖回這些股票以換取現金，總價為278,884,314美元，約佔當時已發行的A類普通股總數的83.3%。

出售股東和/或我們的其他現有證券持有人在公開市場上出售我們A類普通股的大量股票，或認為可能發生這些出售，可能會壓低我們A類普通股的市場價格，並可能削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。我們無法預測此類出售可能對我們A類普通股的現行市場價格產生的影響。出售本招股説明書中提供的所有證券可能導致我們A類普通股的公開交易價格大幅下降。見“風險因素--出售股票的股東和/或我們現有的證券持有人在公開市場出售大量我們的證券可能導致我們普通股的價格下跌。”

在行使A系列權證或B系列認股權證以換取現金的情況下，我們將獲得此類行使的收益。假設全數行使A系列認股權證和B系列認股權證以換取現金，我們將獲得總計約4470萬美元，但我們將不會從出售可發行的A類普通股股份中獲得任何收益。如果A系列認股權證或B系列認股權證是在無現金基礎上行使的，我們將不會在行使該等認股權證時獲得任何收益。我們打算將A系列認股權證和B系列認股權證的現金行使所得款項(如果有)用於一般企業用途，其中可能包括資本支出、潛在收購、增長機會、戰略交易以及從直覺機器成員那裏購買直覺機器OpCo Common Units。我們相信，A系列認股權證和B系列認股權證持有人行使A系列認股權證或B系列認股權證的可能性，以及因此我們將獲得的現金收益金額，取決於我們A類普通股的交易價格，最近一次報告的銷售價格是9月1日的每股4.09美元。 2023年19號。如果我們A類普通股的交易價格低於A系列認股權證和B系列認股權證的行使價4.75美元，我們預計A系列認股權證和B系列認股權證的持有人將不會行使A系列認股權證或B系列認股權證。不能保證A系列認股權證或B系列認股權證在該等認股權證可行使後及到期前會有現金，因此，A系列認股權證或B系列認股權證可能會到期一文不值，而我們可能不會從行使A系列或B系列認股權證中收取任何收益。我們將繼續評估行使A系列權證和B系列權證的可能性，以及在我們未來的流動性預測中計入行使該等權證的潛在現金收益的好處，但我們目前預計不會依賴A系列權證和B系列權證的現金行使為我們的運營提供資金。相反，我們目前預計將依靠下文所述的資金來源，如果以合理的條件或根本沒有資金來源的話。

管理層認為，截至2023年6月30日的現金和現金等價物以及上文討論的股權安排提供的額外流動性將足以為空頭提供資金-Term流動資金需求和業務計劃的執行至少持續到十二年-月自財務報表發佈之日起的期間。

Live Oak動員信貸安排

於2019年12月12日，我們與Live Oak Banking Company(“信貸動員安排”)簽訂貸款協議，該公司提供1,200萬美元的信貸動員安排，到期日為2022年12月12日，以及100萬美元的信貸額度，到期日為2020年12月12日。信貸動員安排及其下的信貸額度最初都有利息，按月支付，年利率等於6.0%。信用調動機制及其下的信用額度基本上由我們的所有資產擔保。

2020年12月8日，我們與Live Oak Banking Company簽訂了貸款修改協議，修改了信用動員機制下的信貸額度條款，包括將最高本金從100萬美元降至40萬美元，將到期日從2020年12月12日延長至2021年12月10日，並將利率從6.0%改為最優惠利率的浮動利率，如《華爾街日報》所刊登的，加2.0%。

2021年4月30日，我們與Live Oak Banking Company達成了一項承諾，該公司提供了1,200萬美元的合同動員信貸安排，貸款到期日為2022年11月15日(“新的信貸動員安排”)，取代了現有的信貸動員安排。新的信貸動員安排的利息(按月支付)相當於5.25%的年利率，根據《華爾街日報》公佈的最優惠利率每季度調整一次，外加2.0%。2021年12月10日，該信用額度到期。我們當時沒有餘額，也沒有續簽信用額度。

2022年7月14日，我們與Live Oak Banking Company簽訂了第二份修訂和重新簽署的貸款協議，提供了800萬美元的動員信貸安排，貸款到期日為2024年7月14日，並將我們現有的1200萬美元動員信貸安排的到期日延長至2023年11月14日。動員信貸安排的利息(按月支付)年利率等於(A)《華爾街日報》刊登的最優惠利率加2.0%和(B)5.0%中的較大者。800萬美元的動員信貸安排要求在某些特派團里程碑完成後儘早支付本金。如果里程碑完成，本金將分別在2023年和2024年貸款到期之前支付410萬美元和390萬美元。1200萬美元的動員信貸安排需要在2023年8月15日和2023年11月14日分別支付800萬美元和400萬美元的本金。動員信貸安排要求我們滿足某些財務和其他契約，並以公司幾乎所有資產為擔保。

信貸動員安排要求遵守這類協議的各種公約，包括那些限制我們產生債務、產生留置權和經歷某些根本性變化的能力的公約。信貸動員安排還包括此類協議慣常發生的違約事件。截至2023年6月30日，我們遵守了信用動員安排下的所有契約。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，信貸動員安排下有2000萬美元未償還。有關信貸動員安排的更多信息，請參閲我們精簡合併財務報表中的附註7個月債務。

工資保障計劃

2020年4月7日，根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(《CARE法案》)的Paycheck保護計劃(PPP)，我們獲得了180萬美元的PPP貸款收益。這筆PPP貸款是一筆本票形式的貸款，日期為2020年4月7日，由我們和Live Oak Banking Company作為貸款人，最初於2022年4月7日到期。根據PPP條款，如果PPP貸款收益用於CARE法案中描述的符合條件的費用，如工資成本、福利、租金和水電費，則部分或全部PPP貸款金額可以免除。本公司於2021年12月14日向小企業協會申請寬恕。2021年4月4日，公司接到免除PPP貸款的通知，並記錄了180萬美元的債務清償收益。

有關PPP貸款的其他信息，請參閲本招股説明書其他部分包括的我們經審計的合併財務報表中的6個月債務附註。

第一保險融資貸款

2021年8月24日，我們與第一保險融資簽訂了一項貸款協議，提供了10萬美元的信貸，用於購買到期日為2022年5月21日的某些保單(即第一筆FIF貸款)。2021年12月3日，我們與第一保險融資簽訂了第二筆貸款協議，提供了額外10萬美元的信貸，用於購買到期日為2022年5月21日的某些保單(“第二筆FIF貸款”，與第一筆FIF貸款一起，稱為“FIF貸款”)。FIF貸款有利息，按月支付，年利率相當於5.9%。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，FIF貸款下的未償還貸款分別為0和10萬美元。

單位拆分

2021年5月25日，根據A&R運營協議，A類單位權益增加了10萬(10萬)的倍數，或1至10萬個(單位拆分)。A類成員及其各自單位利益統一增加。除另有説明外，本招股説明書所載的所有單位金額及每單位金額均已追溯調整，以反映單位拆分的影響。

現金流

截至2023年、2023年和2022年6月30日的六個月的現金流

下表彙總了我們在報告期間的現金流：

經營活動

在截至2023年6月30日的六個月中，我們的運營活動使用了1580萬美元的現金淨額，而截至2022年6月30日的六個月，我們的經營活動使用了1110萬美元的現金淨額。這筆470萬美元的不利變化主要是由於2023年運營費用增加，包括工資、工資和專業服務費，部分被主要來自IM的現金收入增加所抵消-3由於里程碑式的賬單。

投資活動

在截至2023年6月30日的六個月中，投資活動使用了2020萬美元的淨現金，而截至2022年6月30日的六個月使用的淨現金為540萬美元。使用的現金增加了1,480萬美元，這主要是由於與未來任務和我們的月球運營中心正在進行的設備建設相關的資本支出。

融資活動

在截至2023年6月30日的6個月中，融資活動提供了4930萬美元的現金淨額，而截至2022年6月30日的6個月提供的現金淨額為790萬美元。4,140萬美元的增長主要與完成業務合併和A系列優先股發行時收到的3,410萬美元的收益有關，但這一增長被2023年支付的940萬美元的相關交易成本部分抵消。我們還收到了與終止預付遠期購買協議相關的1,270萬美元現金和另外1,610萬美元的公募認股權證行使收益，但略有被成員分發的430萬美元所抵消。

截至2022年和2021年12月31日止年度的現金流

下表彙總了我們在報告期間的現金流：

經營活動

在截至2022年12月31日的年度內，我們的經營活動使用了80萬美元的現金淨額，而截至2021年12月31日的年度為1660萬美元。與2021年相比，2022年業務活動中使用的現金淨額減少的主要原因是向我們的任務發射提供商支付的進度付款以及2022年的其他任務費用低於2021年，主要是IM-1和即時消息-2這兩個任務的目標發射日期都計劃在2022財年。2022年業務費用，包括薪金和工資、合同提議費用、審計和税務專業費用等業務費用增加，部分抵消了特派團費用現金支付的減少。

投資活動

在截至2022年12月31日的一年中，投資活動使用了1640萬美元的淨現金，而截至2021年12月31日的一年中，投資活動使用了320萬美元的現金淨額。與2021年相比，2022年用於投資活動的現金淨額增加，主要是由於用於未來任務和我們的月球運營中心的設備在建相關的資本支出，以及與新租賃設施相關的計算機和設備支出。

融資活動

在截至2022年12月31日的一年中，融資活動提供了1210萬美元的淨現金，而截至2021年12月31日的一年中，融資活動提供了2510萬美元的現金淨額。減少的主要原因是2022財年執行外管局協議的現金收益減少了880萬美元，我們的新信貸動員安排的淨借款減少了420萬美元。

合同義務和承諾

租賃承諾額

我們租賃房地產用於辦公空間以及行政、研究、營銷和輕工製造業務。這些租約被歸類為經營租約，到期日各不相同，直至2043年。有關我們的租賃承諾的更多信息，請參閲我們精簡合併財務報表的附註6個月租賃。

我們簽署了開發月球操作中心的地面租賃協議，該中心將作為月球着陸器組件和其他航空航天相關操作的生產和測試設施。該設施目前正在建設中，出租人將償還高達4000萬美元的某些設計、建設和開發成本。作為一種融資安排，我們正在考慮建造該設施。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們分別資本化了2650萬美元和1030萬美元的在建項目，以及相應的融資義務分別為2400萬美元和910萬美元。2022年第四季度，月球運營中心的一部分竣工，該公司接管了完工的設施。租賃開始時，本公司確定該設施符合出售會計條件，回租被歸類為經營租賃。由於完成時的公允價值被確定為等於賬面價值，出售該設施時不確認或遞延任何收益或損失。截至2023年6月30日，本公司記錄權利使用情況資產300萬美元，相應的租賃負債約320萬美元。截至2022年12月31日，本公司記錄權利使用情況資產和相應的租賃負債約為310萬美元。由於完成時的公允價值被確定為等於賬面價值，出售該設施時不確認或遞延任何收益或損失。

我們預計在2023年12月31日之前接管已建成的月球運營中心的剩餘部分。

購買承諾

從時間開始-不定期，我們進入了龍-Term與供應商承諾購買發射服務和開發某些組件，以及我們根據與客户的收入合同承擔的義務。截至2023年6月30日，我們在非-可取消與兩家供應商的承諾總額為3730萬美元，其中3420萬美元將在未來12個月內到期，其餘310萬美元將在隨後的12個月內到期-月句號。

表外安排

我們沒有起飛的時間-平衡板材排列。

關鍵會計政策和估算

我們認為以下會計政策涉及高度的判斷性和複雜性。因此，我們認為這些政策對於全面瞭解和評估我們的綜合財務狀況和經營結果是最關鍵的。我們採用的重要會計政策，包括估計的使用，在本招股説明書其他部分包括的我們的簡明綜合財務報表的重要會計政策摘要以及本公司當前的Form 8報告中包括的截至2022年12月31日和2021年12月31日的經審計的綜合財務報表的附註2中介紹。-K/A，於2023年3月31日向美國證券交易委員會備案。

在編制我們的簡明綜合財務報表和相關披露時，我們需要做出影響該等財務報表和附註所報告金額的估計和判斷。雖然我們認為我們使用的估計是合理的，但由於作出這些估計所涉及的內在不確定性，未來期間報告的實際結果可能與這些估計不同。

收入確認

我們根據ASC第606條確認收入，即與客户簽訂合同的收入。我們的收入主要來自Long的進展-Term月球任務合同和工程服務，用於研究、設計、開發和製造先進技術航空航天系統。

收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價金額來衡量的。收入在我們履行合同條款下的義務時確認，這通常發生在將服務轉移給客户時發生。對於每個長的-Term合同，我們根據預期收到的對價來確定交易價格。我們根據相對獨立的銷售價格，將交易價格分配給每個不同的履行義務，以交付一種商品或服務，或一組商品和/或服務。

對於我們的大多數業務來説，由於不斷將控制權轉移給客户，業績義務得到了履行，收入是隨着時間的推移而確認的。如果客户與我們簽訂合同，提供將一組複雜的任務和組件集成到單個項目或能力中的重要服務，則這些合同將被視為單一履行義務。我們一般使用成本來確認收入。成本比方法，主要依據迄今發生的合同費用與完工時估計的合同費用總額的比較。這種方法被認為是衡量完成情況的適當方法，因為它直接衡量轉移給客户的貨物和服務的價值。我們合同上的賬單時間表和付款條款會根據幾個因素而有所不同，包括合同類型。固定條件下的典型付款條件-價格合同規定，客户支付任何一項業績-基於基於合同里程碑完成情況的付款或基於我們產生的成本的百分比的進度付款。

由於我們的許多履約義務需要執行的工作的性質，估計完成時的總收入和成本(下文更詳細地描述的過程)是複雜的，受許多變量的影響，需要做出重大判斷。我們在我們的長期計劃中有權獲得的對價-Term合同可以包括固定金額和可變金額。可變金額可以提高或降低交易價格。

我們在交易價格中計入可變對價的估計金額，前提是當與可變對價相關的不確定性得到解決時，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。我們對可變對價的估計和對是否將估計金額計入合同價格的決定主要基於對我們預期業績的評估以及我們可以合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。我們在每個會計期間重新評估可變對價金額，直到與可變對價相關的不確定性得到解決。可變對價分攤金額的變化預期將作為對本期確認的收入的累計調整入賬。

當合同上的估計總收入需要更改時，這些更改將在累計漁獲量中確認-向上在本期的基礎上。一項或多項估計的重大變化可能會影響我們一項或多項績效義務的盈利能力。如果估計產生的總成本超過我們預期收到的總對價估計，則在損失明顯的期間記錄合同剩餘損失準備金。

外管局協議

我們與投資者簽署了外管局協議，為我們正在進行的業務提供資金。外管局協議在我們的資產負債表上按公允價值計入負債。某些事件，包括(I)股權融資交易，(Ii)流動性事件，或(Iii)在外管局協議終止前解散，觸發轉換或導致外管局協議持有人獲得對價。請參閲我們直覺機器有限責任公司經審計的合併財務報表的附註8-國家外管局協議。

外管局協議被估價為按公允價值計量的3級投資。公允價值等於基於(I)股權融資交易、(Ii)流動性事件或(Iii)外管局協議終止前解散的估計概率和未來價值的加權平均價值。*這些情景下的未來價值是根據使用外管局協議於2021年11月4日的交易價格進行的校準分析而確定的貼現率，並根據校準日期以來收益率數據的變化進行調整。

我們在公允價值計量中使用的不可觀察的輸入是未來情景的概率、基於蒙特卡洛模擬的未來值和貼現率。在計算外管局協議的公允價值時使用的假設代表了我們的最佳估計，然而，這些估計涉及內在的不確定性和判斷的應用。因此，如果因素髮生變化，或者我們使用不同的假設，外管局協議的價值在未來可能會有很大不同。

關於市場風險的定量和定性披露

我們只在美國境內開展業務，因此在正常業務過程中會面臨某些市場風險。市場風險是指影響市場風險的市場價格，如匯率、利率等市場變化-敏感儀器，將會波動。關於這一市場風險的定量和定性披露的相關信息如下。

利率風險

我們的利率風險敞口主要受到與我們於2021年4月承諾的新信貸動員安排和2022年7月14日簽訂的第二次修訂和重新簽署的貸款協議相關的利息支付利率變化的影響。截至2022年12月31日，我們在新信貸動員安排下的未償還金額為2000萬美元，截至2021年12月31日，未償還金額為1200萬美元。更多信息見本公司經審計的合併財務報表和合並財務報表附註6。

下表為利率變動1%對利息支出變動的敏感度分析：

根據上述分析，假設利率變化1%不會對我們截至2022年12月31日的合併財務報表產生實質性影響。

截至2022年12月31日，我們擁有2580萬美元的現金和現金等價物。現金和現金等價物包括銀行現金和購買的初始到期日為三個月或更短的定期存款。我們持有的現金和現金等價物是為了營運資本的目的。這樣的興趣--收入金融工具帶有一定程度的利率風險。我們投資活動的主要目標是保護資本，滿足流動性需求，並對現金進行受託控制。我們不以交易或投機為目的進行投資。由於短短的-Term由於這些工具的性質，假設利率在任何期間發生1%的變化，都不會對我們截至2022年12月31日的合併財務報表產生實質性影響。

信用風險

信用風險主要來自美國政府的應收賬款。信用風險是通過定期評估客户的財務可靠性來管理的，考慮到財務狀況、當前的經濟趨勢、歷史壞賬分析和應收賬款的賬齡。報告日期的最大信用風險敞口主要來自應收賬款和合同資產(未開單收入)，截至2022年12月31日和2021年12月31日，這兩項資產分別為910萬美元和520萬美元。

本公司使用預期信用損失模型對應收賬款和合同資產(未開賬單收入)提供損失準備金。

新興成長型公司的地位

我們是經JOBS法案修改的《證券法》第2(A)節所界定的“新興成長型公司”，並可利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於，不被要求遵守《薩班斯法案》第404節的審計師認證要求--奧克斯利該法減少了在定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，並免除了就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票和股東批准任何先前未獲批准的金降落傘付款的要求。

此外，《就業法案》第102(B)(1)節豁免新興成長型公司遵守新的或修訂後的財務會計準則，直至私營公司(即尚未宣佈生效的證券法註冊聲明或沒有根據《證券交易法》註冊的證券類別)被要求遵守新的或修訂後的財務會計準則為止。就業法案規定，公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非-新興市場但任何這樣選擇退出的公司都是不可撤銷的。我們選擇不選擇延長的過渡期，這意味着當一項標準發佈或修訂時，如果該標準對上市公司或私人公司有不同的適用日期，我們作為一家新興的成長型公司，可以在私人公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。這可能會使我們的財務報表與另一家上市公司進行比較，因為另一家上市公司既不是新興成長型公司，也不是新興成長型公司，由於所用會計準則的潛在差異，選擇不使用延長的過渡期是困難或不可能的。

生意場

我們是一家空間基礎設施和服務公司，成立於2013年，為在月球上建立月球基礎設施和商業做出貢獻。我們相信，我們在月球空間的發展方面處於領先地位，經營四個業務領域，如下所述。我們最初的重點是建立月球基礎設施和商業基礎，以告知和維持地球外人類的存在。我們相信，我們的業務已經為持續增長和擴張做好了準備：

•        現在就來：為NASA和全球一系列商業有效載荷客户提供服務，致力於為科學、技術和基礎設施提供月球表面、環月空間和數據傳輸的訪問。

•        明天：中國正在努力提供一個蓬勃發展、多樣化的月球經濟，創造新的機會和市場，以實現-動態觀察應用，在月球上永久存在，並擴大商業空間探索市場。

我們目前正在努力提供對月球表面的訪問，併為科學、技術和基礎設施收集和傳輸環月數據。我們是為數不多的為NASA提供服務的公司之一，也是全球範圍內的一組商業有效載荷客户。我們相信我們擁有強大的地位和先發優勢，截至2023年6月30日的三項CLP獎項就證明瞭這一點。直覺機器的新鮮事-C着陸器計劃成為自1972年以來第一個在月球表面軟着陸的美國航天器，並可能成為人類歷史上第一個降落在月球南極的物體。《新星》-C着陸器能夠攜帶多達130公斤的貨物，根據IM計劃，它將在2023年向月球表面進行多次實驗和技術演示-1任務。我們的目標是讓IM跟進這些任務-2，將繼續進行實驗和技術演示，以及IM-3，我們的第三個CLPS獎，將在Reiner Gamma落地。這些任務和其他探險任務是與美國國家航空航天局、諾基亞公司、太空飛行公司、哥倫比亞運動服裝公司、宙斯盾航空航天公司和其他商業公司合作的。

直覺機器為其客户提供了所需的靈活性，以開創繁榮、多樣化的月球經濟，並使其能夠在月球上永久存在。

此外，由於中國和美國國家航空航天局的持續努力，航天部隊確保在太空中的行動自由的要求正在推動他們最初專注於環月空間域感知傳感器和xGEO位置導航和定時解決方案。我們相信，美國國防部對環月活動的資金將推動航天部隊在未來五年多的時間裏依賴於購買環月商業服務，而不是購買和運營新的政府系統。這筆資金為直覺機器等公司提供了向空間部隊出售空間領域感知、位置導航和定時以及安全通信的機會，特別是考慮到由於資本正在流向新的空間進入者，商業部門將成為提供地月產品和服務的推動力。這一點，以及其他國內外的聯合政策，增強了我們對太空經濟增長的信念，以及我們為什麼會很好-定位.

我們的行業

我們認為，考慮到一系列關鍵因素，商業月球經濟有望增長，包括進入太空的壁壘降低，地緣政治緊張局勢加劇，以及美國政府不斷增長的需求和項目資金。

降低准入門檻：    過去十年，進入月球經濟的門檻已顯著降低。特別是，自20世紀60年代和70年代初的阿波羅任務以來，發射和月球探測的成本已經大幅下降。美國國家航空航天局目前估計，即將到來的阿特彌斯-I任務將耗資約280億美元。更進一步，公共的-私有合作伙伴關係，如NASA的商業月球有效載荷合同計劃，正在幫助私營公司追求創新，並使月球探測比過去幾十年更負擔得起。

地緣政治緊張局勢不斷升級：    此外，重返月球還有地緣政治和政策上的一致性。正如2022年國防情報局報告中所描述的那樣，太空安全面臨的挑戰中國和俄羅斯重視太空優勢。因此，我們希望他們尋求加強太空和反太空計劃的方法，並確定更好地將其整合到各自軍隊中的方法。具體地説，中國的月球探測計劃已經在順利進行。2020年，嫦娥五號成功從月球返回樣本。在接下來的五年裏，計劃再執行三次嫦娥五號任務，目的是利用月球材料生產產品，這種做法被稱為-現場資源利用率。中國的成功，以及俄羅斯等其他國家對太空優勢的重視，點燃了21ST-世紀太空競賽正在如火如荼地進行。

市場推動：    由於上述因素，政府為月球任務提供的資金大幅增加，阿耳特彌斯計劃就是明證。阿耳特彌斯計劃是一項兩黨倡議，旨在讓人類重返月球，並最終實現人類對火星的探索。與阿波羅計劃不同，阿耳特彌斯計劃嚴重依賴與私營部門的夥伴關係，以便以最大的成本實現其目標-有效舉止。根據NASA監察長辦公室最近的一項審計，到2025年，NASA在Artemis項目上的總支出預計將達到930億美元。該計劃的目標是在2025年進行首次人類着陸，並在2020年代末建立一個可持續的人類居住大本營，實現人類在月球上的可持續存在。我們領導的價值26億美元的CLPS計劃是為了向月球交付科學儀器，為人類着陸收集數據，並最終提供人類存在的支持設備。除了Artemis和CLP，月球門户和引爆點合同(價值約超過10億美元)是月球市場巨大牽引力的增量證據。月球門户是一系列三個元素，將在月球軌道上創建一個空間站，計劃於2024年發射。引爆點是美國國家航空航天局的一個項目，尋求行業-已開發能夠促進商業空間能力的發展並使美國宇航局未來的任務受益的空間技術。

我們的機遇

我們相信我們很好-定位通過降低訪問成本，同時按規定的時間表提供可靠的任務，幫助點燃cislunar經濟。我們打算通過集成現有的經過驗證的商業技術並以垂直集成的方式解決最困難的問題來實現這一目標。我們相信我們已經用我們的推進和制導、導航和控制(GN&C)系統證明瞭這種方法的成功，這兩個系統都是在-豪斯。我們認為，太空是下一個經濟前沿，政府、情報機構、商業行業和個人不斷增長的需求長期以來創造了多種途徑-Term成長。憑藉其專有技術和活躍的積壓客户，我們處於有利地位，能夠開拓這一不斷增長的市場，併成為領先企業。

我們面向的終端市場代表着超過175.0億美元的年度支出，包括空間探索(美國國家航空航天局2022年估計支出250億美元)、國家安全空間(2022年太空部隊、美國國防部和丙二醛支出估計300億美元)和商業衞星服務(2022年估計支出123.0億美元)。在這些市場中，月球服務和地球軌道服務是我們的主要目標市場，每個市場都代表着未來十年超過100.0美元的機會。

月球服務(預計2021年市場規模約為105.0億美元)-2030):    我們預計，載人任務、基礎設施、交通、機器人、通信和科學技術將成為重要的市場驅動因素。通過我們的月球接入服務和月球數據服務業務部門，我們相信我們處於有利地位，能夠通過我們的月球着陸器和市場領先能力來發展我們的業務。

軌道服務(預計2022年底市場規模約為140億美元-2031):    我們相信，軌道服務細分市場存在廣泛的機會，包括延長壽命、機器人技術、打撈、空間態勢感知(SSA)等-在軌運行，和搬遷。我們的軌道服務業務部門正在建設中，以促進輔助服務，包括衞星服務和加油、空間站服務、衞星重新定位和軌道碎片清除。我們相信，在某些獨特的地球軌道上部署和支持衞星將使我們能夠優化這一市場。

我們的業務部門、產品和服務

我們是空間產品和服務的主要提供商和供應商，我們相信這些產品和服務將使機器人和人類能夠持續探索月球、火星和其他地方。我們的核心技術支撐着我們在四個業務部門的能力：月球接入服務、軌道服務、月球數據服務以及空間產品和基礎設施。

我們希望在這些業務線上實現領先的上市時間，由我們簡短的設計到製造流程驅動，通過垂直集成和快速迭代測試實現。這一點已經在我們的GN&C和推進系統中得到了證明，這些系統已經通過了多次驗證測試，為我們的第一次月球任務以及我們的月球數據網絡運行做準備。這些技術可以被用來獲取軌道服務，我們預計成功的登月將展示我們作為一家靈活的空間公司的能力，支持我們在空間產品和基礎設施領域的持續擴張。

月球接入服務

我們打算利用我們自己開發的月球着陸器來履行CLPS合同，將NASA的科學設備和商業貨物運送到月球表面，並支持實驗。

我們的新星-C在IM上飛行的着陸器-1被設計為自1972年以來第一個在月球表面軟着陸的美國航天器。由我們的VR900發動機提供動力，並配備創新的航空電子設備，用於先進的制導、導航和控制、IM-1它能夠攜帶130公斤的貨物，並計劃在2023年根據IM將多次實驗運送到月球表面-1任務。我-2旨在成功實現即時通訊-1作為我們的第二次飛行，我們試圖使它成為人類歷史上第一個降落在月球南極的物體，並部署月球的第一個鑽探來測試水冰，同時也部署了我們的微型-Nova《Hopper》無人機在太空測試諾基亞LTE網絡。新星的主力-C着陸器是VR900液氧/甲烷發動機，這是一種完全相加製造(3D打印)的火箭發動機，我們在-豪斯。在我們的Nova的堅實框架基礎上構建-C在着陸器系統和結構方面，我們設計了一條可擴展的路徑，用於開發和建造更多的飛行器。諾瓦-D由於有兩個VR900發動機和加長的油箱，預計有效載荷能力將達到500歐元-750已完成系統定義審查(SDR)。我們最大的着陸器，新星-M，將依靠其兩個VR3500發動機承載大約5000個-7將5500公斤的有效載荷送到月球表面。諾瓦-M是一項未來的開發工作。這些選項旨在為我們的客户提供靈活性，因為我們開創了繁榮、多樣化的月球經濟，並使其能夠在月球上永久存在。重要的是，它們也都基於相同的LOX/甲烷發動機，該發動機是在-豪斯.

我們還通過µNova提供月球表面的移動性。微新星是一種小型機器人，可展開的航天器，旨在提供一種新型的移動性，以到達極端的月球環境，如坑和隕石坑。在像新星這樣的着陸器上充當有效載荷-C，uNova在月球表面部署一次，並使用自己的推進系統在感興趣的地點之間自動飛行，或者説“跳躍”。µNova能夠以5公斤的有效載荷從其宿主着陸器飛行長達25公里，實現了許多任務類型，包括區域調查、多個分散地點的勘探和硬訪問觸手可及永久陰影區域、月球凹坑和隕石坑等地點。該技術還被設計為可擴展，以便為更大的有效載荷提供類似的更遠距離的訪問。第一顆微新星計劃在IM上飛向月球-2並在月球南極執行NASA引爆點計劃的示範任務。

截至2022年12月31日，我們月球接入服務業務部門的合同價值包括289.0億美元的美國國家航空航天局CLP和引爆點合同，以及5,680萬美元的IM合同商業有效載荷-1，即時消息-2、和即時消息-3。此外，截至2022年12月31日，我們有160萬美元的商業贊助和內容銷售，這為我們提供了核心業務以外的另一個收入來源。我們的三次登月任務與SpaceX的獵鷹9號簽訂了飛行合同。這一任務概況為市場做好了準備，預計每年都會有一次登月任務，這樣客户現在就可以開始為未來的任務準備他們的有效載荷和商業案例。

來自月球訪問的收入來源預計將包括月球火箭-加了燃料無人駕駛飛機(微新星)、月球車服務、固定月球表面服務、月球軌道送貨服務、搭便車送貨服務到月球軌道，以及內容銷售和營銷贊助。

軌道服務

我們將開展飛行任務，目前正在開發旨在實現衞星交付和搭乘、衞星維修和加油、空間站維修、衞星重新定位和軌道碎片清除等服務的技術。我們的軌道服務部門主要為地球和月球軌道上的衞星和空間站提供支持。

我們的軌道服務包括利用我們的技術和政府資金來建立立足點，以佔領不斷增長的軌道服務市場。我們正在努力利用的技術包括機械和機器人能力、推進、新技術-C光學導航、交會和近距離作業以及衞星捕獲。

迄今為止，我們通過四個主要里程碑在軌道服務方面取得了重大進展。首先，我們在-已登機一支衞星服務團隊，為了添加一個世界-班級機械/機器人團隊加入我們的Rendezvous近距離操作和捕獲(RPOC)。我們還與Axiom Space簽署了價值600萬美元的商業RPOC合同。

第三，我們積極參與主動碎片清除資金的政策制定，並根據in-許可證協議。最後，我們在IM中有三個拼車合同-2和即時消息-3總價值1845萬美元，還有其他幾個正在討論中。

我們還在追求兩個主要的戰略追求。我們正在尋求一份價值720.0美元的主要工程合同，以領導美國國家航空航天局的陸地衞星服務任務，並尋求與國家安全空間合作，以利用領域專業知識演示軌道服務、碎片清除、搭乘共享和空間域意識。

月球數據服務

我們打算利用我們在地球上的六個戰略位置的地面站來提供連續的月球覆蓋，促進安全的月球通信、導航和圖像。提供月球數據服務旨在讓我們能夠為美國國家航空航天局、美國空軍和商業客户提供月球網絡服務，鑑於中國最近宣佈他們打算建立自己的月球衞星網絡，我們相信這將是一個越來越重要的優先事項。

我們相信，我們是少數幾家能夠提供商業月球通信網絡的公司之一，作為NASA老化和任務繁重的深空網絡(DSN)資產的替代方案，我們相信這些資產將允許與月球另一邊連接，並支持機器人和人類前往月球南極的任務。我們正在設計和建造所需的關鍵基礎設施，並與全球地面站簽訂了現有協議，以提供月球覆蓋。我們相信，我們的月球數據服務產品由經過驗證的完整月球通信解決方案組成。我們的網絡由我們的Nova控制月球運行中心、我們稱為月球遙測、跟蹤和通信網絡(LTN)的全球碟形衞星集合以及地月中繼星座(構成我們的星座的Khon衞星)組成。我們的網絡受到IronNet網絡安全的保護。除了我們自己的LTN，我們還有我們自己的世界-班級控制中心位於我們位於德克薩斯州休斯敦的總部。Nova Control由我們經驗豐富的團隊從頭開始構建，在這24個月中實現了協作、創新和無縫運營-小時該設施旨在為環月空間和月球表面提供跟蹤、遙測和通信支持。

我們的月球網絡可以提供視距通信，並將提供月球南極和遙遠的-側面覆蓋、月球定位服務(月球GPS)、數據中繼和數據存儲/緩存。

空間產品和基礎設施

這一領域包括推進系統、導航系統、工程服務合同、月球機動車輛(月球車和無人機)、電力基礎設施(裂變表面電力)和人類居住系統。

擁有廣泛的製造能力，在-豪斯在複合材料車間和堅固的機械車間，我們能夠為客户面臨的原型或生產挑戰找到解決方案。我們的製造工廠目前擁有兩臺EOS M290製造機器，能夠用多種特性材料製造製造零件，包括Inconel(IN625)和Ti64。我們的設施還擁有IM 3D設計工作室和後處理設施，以增強在-豪斯，製造的部件。憑藉這些能力，我們正在將自己定位為快速生產-需求原型、開發部件、飛行部件和備件，專注於生產小系列和高-質量金屬零件的系列化生產。

我們還在發動機、點火器、控制器、編碼器、萬向架和各種測試設施方面擁有豐富的經驗和獨特的能力，使我們能夠快速開發推進系統。在最近的一個例子中，在2020年2月，我們成功地測試了-被解僱我們的VR3500月球着陸器發動機在獲得合同後的四個月內，在馬歇爾航天飛行中心測試台115-11上連續測試持續時間超過600秒，打破了連續測試持續時間的紀錄。我們的液氧/甲烷發動機在-空格推進，因為它們在地面上的處理和測試中表現出了安全性，以及在太空中的可靠性能，並將使我們的飛行器能夠更直接地飛向月球。這一點很重要，因為與需要多次過渡的低推力系統相比，更高的性能允許我們一次通過Van Allen皮帶，這極大地降低了由於高能粒子(輻射)而損壞我們的車輛航空電子設備的風險。我們發動機車隊的主力是900磅推力級VR900。這款發動機已經經過了數百個小時的測試和設計，將用於我們的Nova-C着陸器將美國送回月球表面。我們還設計了VR3500發動機。VR3500的開發和測試是在

波音公司的人類着陸系統(HLS)NextSTEP合同-2以支持美國宇航局的阿耳特彌斯計劃，讓人類重返月球表面。我們的團隊在合同授予後的四個月內設計、開發、製造和測試了發動機。這是我們團隊如何將創新和經驗相結合以快速交付成果的一個例子。

我們在自動化系統方面擁有廣泛的經驗，包括航空電子、通信、導航、制導和控制系統、交會和近距離操作、合成感知技術和人類-機器接口。具體地説，我們的團隊從NASA的Morpheus和ALHAT(自主着陸和危險避免技術)項目以及精確着陸和危險避免(PLHA)社區的努力中帶來了豐富的經驗。我們幫助驗證了OSIRIS的自然特徵跟蹤(NFT)系統--雷克斯這項任務使我們能夠在小行星本努上精確着陸。我們開發了一種帶有地形相對導航(TRN)的PLHA系統，該系統使用光學和激光測量來精確和安全地降落在天體上。在全國性學術網絡的支持下，我們不斷成熟我們的PLHA技術，將其納入我們的Nova-C根據IM計劃，2023年的月球表面任務-1任務。

我們採用了一些業界最先進的軟件工具和流程，以快速發展並滿足客户複雜和動態的需求，並構建強大的軟件解決方案，以確保任務成功。敏捷軟件開發、DevOps和數字雙胞胎等概念使我們能夠有效地調整我們的軟件以適應需要。從近地軌道到月球表面，我們有能力交付完整的任務解決方案。

我們的客户和合作夥伴

我們是其客户和合作夥伴不可或缺的合作伙伴。我們履行我們的承諾，為客户最嚴峻的挑戰開發解決方案。我們的客户包括但不限於：美國國家航空航天局、諾基亞公司、哥倫比亞運動服飾公司、宙斯盾航空航天公司、太空飛行公司、KBR公司、波音飛機運輸公司、AstroForge等。我們履行我們的承諾，為客户最嚴峻的挑戰開發解決方案。我們還擁有業內首屈一指的合作伙伴，包括：

•        X-能源.    X-能源是一家核反應堆和燃料設計工程公司，正在開發第四代高-温度氣冷核反應堆和TRISO-X為它們提供動力的燃料。我們與他們合作成立了一家合資企業，追求核空間推進和地面電力系統，以支持未來的探索目標，並獲得了NASA為月球表面設計40千瓦裂變表面電力系統的三項獎項之一。我們和X-能源目前正在通過一家名為XIX，LLC的合資企業執行裂變表面功率設計合同。--方正和我們的董事會主席，是一位--方正現任AX管理層成員-能源.

•        AXIOM太空公司。我們與Axiom Space合作，為他們的空間站提供導航、導航和控制，包括交會和近距離操作專業知識。我們還合作支持他們在xEVAS計劃下開發下一代宇航服。公理空間是我們的客户。卡邁勒·加夫裏安博士，我們的同事--方正和我們的董事會主席，是一位--方正現任Axiom Space管理層成員。

•        美國國家航空航天局(NASA)表示。到目前為止，我們與NASA合作，根據他們的CLPS合同計劃，通過三項任務為NASA提供服務。我們致力於為NASA提供對月球表面的訪問以及科學、技術和基礎設施的環月數據。即時消息-2這項任務也是由NASA承包的，將是第一個鑽探月球冰的航天器。這項任務也將是NASA與µNova Hopper引爆點的一部分。

•        KBr.表示。KBR，Inc.(以下簡稱KBR)是美國-基於科學、技術和工程公司。在正常業務過程中，我們定期向KBR提供工程服務。KBR還擁有我們運營子公司之一的空間網絡解決方案公司(SNS)10%的權益。SNS合資企業於4月贏得了OMES-III合同 2023年18日對NASA的陸地衞星進行維修-7。2023年5月，之前持有OMS-II合同的科學應用國際公司提交了一份標書，抗議授予SNS合同。美國政府問責局在8月份確認了NASA關於OMS-III合同的決定。

•        雅各布斯説。雅各布斯工程集團(以下簡稱雅各布斯)是一家美國-基於技術、工程和科學公司，為全球範圍內的廣泛客户提供服務，包括公司、組織和政府機構。我們與雅各布斯簽訂了一項合作協議，併為NASA的JSC工程、技術和科學計劃(“Jets計劃”)簽訂了分包合同。

我們的競爭地位

我們相信，我們處於有利地位，將成為快速增長的市場中的領先者。我們的競爭優勢包括：

•        先發優勢：中國市場根據Northern Sky Research的2022年月球市場和地球軌道服務市場分析報告，我們是一個新類別的先行者，擁有119億美元的未開發潛在市場。 我們是9分--1歲該公司是月球服務公司，在NASA重返月球的計劃中處於領先地位，2021財年收入超過8660萬美元。我們相信，我們也是月球運輸和通信系統的先行者。我們還相信，我們擁有成熟的、高度可防禦的和可擴展的技術地位，提供月球運輸、着陸和數據中繼服務。

•        承包TAM遠遠超出NASA的範圍：未來十年，我們可進入的潛在市場總額約為120.0億美元。我們的總目標市場包括國防部和太空部隊的支出，以及美國國家情報界的支出，這些支出通過兩黨的大力支持將月球列為優先事項，特別是考慮到最近的地緣政治事態發展以及俄羅斯和中國對太空的競賽。我們的總目標市場是由大型終端市場支撐的，包括太空探索、國家安全太空和商業衞星服務。

•        差異化技術產品：新產品我們創新了關鍵技術和月球特性和能力，包括：液氧和甲烷推進、光學導航系統、月球通信、RE-條目以及着陸、RPO和捕獲以及極端地面移動性。

•        高質量的商業模式：創新。我們擁有可觀的知識產權資產和高規模的投資資本回報，具有持久的增長軌跡和非-週期性扇區。我們的收入正在迅速增長，從2018年的800萬美元增長到2022年的8,660萬美元，2023年收入已經簽約約142.1美元，預計並相信我們將繼續獲得可觀的-Term在不久的將來獲獎。我們的收入預計將從政府合同過渡到商業服務銷售，通過成功的任務展示能力，隨着錫蘭經濟的發展和我們作為一家公司的成熟。

•        世界-班級管理團隊：我們的管理團隊擁有經驗和遠見的寶貴結合。除了他們的技術知識，我們的團隊擁有豐富的運營和領先公司的經驗和強大的軌道-錄製打造做市商。

我們的增長戰略

我們正在實施以下增長戰略：

繼續建立月球運輸的先發優勢：    我們是一家擁有第一名的公司。我們的第一個任務是即時通訊-1，這將是第一個商業月球着陸器，也是自1972年阿波羅17號任務以來第一個美國月球着陸器。即時通訊的第二個任務-2還在設計實現多個第一：第一個着陸器在月球南極，第一個在月球上鑽探水冰，歷史上第一個開發和操作月球漏斗，第一個在月球軌道上部署數據中繼衞星。我們的其他一些任務和成就包括：第一次與商業合作伙伴合作運送月球有效載荷，第一次建立商業月球和深空通信網絡，第一次與JSC Astro合作-材料文物局對月球物質進行認證。我們還打算繼續利用我們通過這些成就獲得的先發優勢，並在未來的新合同中利用這些優勢。

在鄰近的月球市場建立能力和尋找機會：    我們打算擴大和擴展我們現有的能力，以便提供一整套月球經濟服務。這一服務旨在包括對商業着陸器、月球數據服務、載人月球任務、月球運輸服務、月球電力服務和月球棲息地至關重要的產品和服務。

尋求軌道服務機會：    我們打算利用我們的技術和政府資金在軌道服務市場站穩腳跟。我們的一些關鍵技術，如機器人、Nova-C到目前為止，光學導航和RPOC以及衞星捕獲使這一目標取得了重大進展。這一進展包括#年的商業空間站合同。-手有了Axiom Space，IM的順風車合同在手-2，以及兩項獲得許可的NASA有效碎片清除專利。展望未來，我們打算繼續簽訂價值720.0美元的優質工程合同，領導美國國家航空航天局為陸地衞星提供服務-7以及其他國家安全-相關合同。

利用商業月球和衞星服務市場的能力：    我們計劃利用政府合同的成功來建立商業客户基礎，並發展我們下一階段增長所需的行業合作伙伴關係。利用這些政府合同以及我們差異化的能力，將使我們能夠在新興的衞星服務市場站穩腳跟。

我們的競爭對手

我們潛在市場的競爭主要是現有公司和下一代公司之間的競爭，前者尋求更大、更復雜的合同，如載人登月任務，如諾斯羅普·格魯曼公司和洛克希德·馬丁公司，後者包括我們在CLPS合同上的競爭對手，如Astrobotic和Firefly AerSpace。

我們的運營

銷售：    我們的銷售組織通過我們遍佈北美、歐洲、亞洲、中東和澳大利亞的廣泛的客户和合作夥伴網絡直接運作。我們的合作伙伴網絡由我們的順風車遞送提供商、月球表面移動提供商、有效載荷提供商、通信衞星提供商和地面段提供商組成。

我們銷售組織的主要職責包括確保合同續簽，維護與現有客户和合作夥伴的關係並擴大業務，以及獲得新客户。我們在捕獲政府客户方面擁有深厚的專業知識，並已建立了與此類客户取得成功的流程。我們利用廣泛的現有關係以及我們的合作伙伴網絡和直接銷售努力，繼續贏得和發展與商業客户的業務。

我們與我們的客户和合作夥伴密切合作，使他們能夠取得成功。我們的客户更深入地採用多種形式，包括向月球軌道和月球表面交付有效載荷，為月球附近的用户提供數據和數據中繼服務，軌道服務，月球表面基礎設施，以及空間產品和服務。

研究與開發：    我們的研發(“R&D”)團隊整合到整個工程組織中，以利用每個學科中最好的工程師，並防止我們技術中的煙囱，從而產生可縮短上市時間的完全集成的系統。我們的研發範圍包括公司展期、收購、優化資本結構和一般企業用途。我們的研發團隊還負責開發和創新我們的專有技術平臺。

我們繼續在研發方面進行投資，特別是在與“熬過黑夜”和我們的更大着陸器設計相關的方面，以使我們的平臺更容易為更廣泛的客户所用，並創新我們的空間技術，以高效地捕獲各種類型的數據。

市場營銷：    我們的營銷團隊利用了多個-渠道發展和提高我們的品牌知名度，定位和傳播我們差異化產品的價值，以及開發具有吸引力的對外需求的方法-一代人競選活動。

該團隊在我們的主要受眾和垂直市場中推動我們的整體市場定位和消息傳遞，並提供戰略目標推向市場對新產品功能和市場格局中出現的用例進行評估。我們的溝通團隊與有針對性的行業影響力人士和媒體機構合作，通過包括博客、社交媒體和視頻在內的媒體渠道提高人們的興趣。這種方法對於我們抓住整個市場機遇的戰略非常重要，不僅包括NASA和國防部，還包括商業航空航天和非-傳統參與合作伙伴關係和內容活動的客户羣，他們重視從這些活動中激活品牌。

供應鏈

我們製造和操作我們的航天器的能力取決於足夠的原材料和供應的部件，包括航空電子設備、飛行計算機、無線電和電力系統。

我們從我們認為信譽良好和可靠的供應商那裏獲得原材料和零部件。考慮到質量、成本、交貨期和交貨期，我們建立了內部質量控制流程，並跟蹤採購供應商。-時代週刊。我們在領導層面灌輸對質量的責任，以確保我們的供應商和內部製造的硬件符合所需的質量標準。雖然我們主要從多個來源採購原材料和零部件，但在某些情況下，原材料和零部件從有限數量的供應商那裏採購。在這些情況下，當我們努力使我們的供應鏈多樣化時，我們通過使用材料需求計劃來管理這種風險，包括材料預測和計劃、安全庫存以及集中精力在長期進行的批量和預購。-鉛物品。

製造、組裝和運營

我們在德克薩斯州休斯敦擁有一個綜合製造設施，並正在建設一個最先進的製造和運營中心，該中心將於2023年第三季度投入使用。目前的製造能力支持研發、快速原型製作和飛行級別的硬件，以一種集成和有紀律的方式，將正確的嚴格程度應用於適當的工藝。我們利用強大的個人責任文化來確保我們運營集團的運營效率和世界級的運營結果。我們已通過ASC：9100認證，並持續堅持適當的質量和過程控制。請參閲“設施以進一步討論我們正在建設的新設施。

員工

截至2023年6月30日，我們在整個運營中擁有227名員工。我們重視技術專長、原創性思維、適應性和願意與我們優秀的團隊合作。雖然我們最初的勞動力植根於航空航天，但隨着我們的發展，我們歡迎新的視角和技術專業知識。

知識產權

保護我們的技術和知識產權是我們業務的一個重要方面。我們依靠商標、商業祕密、版權、許可協議、保密程序、合同承諾和其他法律權利來建立和保護我們的知識產權。我們與我們的員工和顧問簽訂保密協議以及發明或工作產品分配協議，以控制對我們專有信息的訪問，並澄清其所有權。

截至2023年6月30日，我們從航空航天公司獲得了兩項美國專利的授權。截至2023年6月30日，我們在美國持有一個註冊商標。我們不斷審查我們的開發工作，以評估新知識產權的存在和可專利性。我們打算就我們的技術提交專利申請。

材料輸入-許可證協議：簽署協議。2018年7月，我們獲得了一項專利，並知道-如何與航空航天公司簽訂的政府用途協議許可證-許可證，在非-獨家在此基礎上，由航空航天公司、美國國家航空航天局和美國空軍研究實驗室共同持有的兩項美國專利(該協議，在-許可證協議“)。根據《國際貿易法》授權的專利-許可證協議的標題是“使用帶有捕獲裝置的航天器主動清除碎片的方法”和“主動清除碎片的系統、裝置和方法”。我們授權使用帶有捕獲裝置的航天器建造和操作主動軌道碎片清除系統的專利(“政府用途”)。在裏面-許可證根據協議，航空航天公司應收到因我們使用許可專利和相關知識而產生的任何產品、測試數據結果、觀察和/或評估的副本-如何以及被許可的專利和相關的已知的任何輔助系統-如何可整合為政府用途。此外，航空航天公司、我們和任何其他適用的被許可人分擔每項許可專利的美國專利和商標局維護費。從2018年11月開始的頭四個許可年度，每項許可專利的大約維持費為1,600美元，第八個許可年度為3,600美元，第十二個許可年度為7,200美元。最新消息-許可證協議一直有效，直至最後一項專利到期或政府目的完成為止，兩者以先發生者為準。被許可專利的預計到期日分別為2032年10月12日和2033年4月6日。任何一方都可以終止In-許可證在向另一方發出30天的書面通知後，在任何時間無理由地達成協議。

設施

我們的主要設施目前位於德克薩斯州的休斯頓；然而，我們目前正在過渡到位於艾靈頓機場的休斯頓太空港的一個新的月球生產和運營中心。該中心的設計佔地約12.5英畝，擁有超過10萬平方英尺的寫字樓和先進的生產空間。其他功能正在設計中，包括分層存儲、先進的裝貨碼頭和一個擁有45個-英尺天花板和起重機將能夠處理所有新月着陸器的設計。該設施將在休斯頓舉辦第一個商業用途SCIF，計劃包括國防部單位和創新加速器的辦公租户空間。

休斯頓航天港正在建設的新的月球生產運營中心和公司辦公室預計將於2023年第三季度完工，預計完工成本約為4000萬美元，取決於未來的設計或開發變化。我們希望為新設施的建設成本提供資金，因為它們是使用手頭的現金並依賴於建造而產生的對簿公堂租賃安排，根據該安排，出租人預計將償還我們因設計、建造和開發而產生的某些費用，最高可達4,000萬美元。建設項目完成後，月球生產運營中心將作為我們的主要設施，根據一項地面租賃協議，初始期限為20年，並有四個可選的續期，每個續期5年。

監管

遵守各種政府法規會對我們的業務產生影響，包括我們的資本支出、收益和競爭地位，這可能是實質性的。我們因監督和採取行動遵守適用於我們業務的政府法規而招致或將產生成本，這些法規包括但不限於聯邦證券法律法規、適用的證券交易所要求、進出口管制、經濟制裁和貿易禁運法律以及美國交通部、聯邦航空局、聯邦通信委員會和美國其他政府機構的限制和法規。

此外，我們的業務受到嚴格的美國進出口管制法律的約束，我們必須遵守這些法律，包括ITAR和EAR。風險因素--與我們的業務相關的風險有關對我們的重大風險的討論，包括(在一定程度上)對我們競爭地位的重大風險，與政府法規有關，請參閲管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析連同我們的綜合財務報表，包括其中包括的相關注釋，用於討論與評估我們的財務狀況和運營結果有關的重要信息，包括在重要程度上，遵守政府規定可能對我們的資本支出和收益產生的影響。

法律訴訟

在正常的業務過程中，我們涉及到各種懸而未決和威脅的訴訟事項。未來，我們可能會面臨額外的法律程序，其範圍和嚴重程度尚不清楚，可能會對我們的業務產生不利影響。此外，我們可能會不時收到針對我們提出索賠的信件或其他形式的通信。

管理

行政人員及董事

下表列出了截至招股説明書日期的某些信息，這些信息涉及目前擔任我們執行幹事和董事的個人的姓名、年齡和職位：

____________

(1)      審計委員會成員

(2)      薪酬委員會成員

(3)      提名及企業管治委員會委員

我們的軍官完全有資格當領導。在以前的職位上，他們獲得了核心管理技能方面的經驗，如戰略和財務規劃、財務報告、合規、風險管理和領導力發展。我們的幾位高管和董事還擁有在其他上市公司和私營公司的董事會和董事會委員會任職的經驗，並瞭解公司治理實踐和趨勢，這有助於瞭解不同的業務流程、挑戰和戰略。此外，某些高管和董事擁有其他使他們具有價值的經驗，例如以前在合併和收購、金融服務以及資產管理和投資方面的經驗。

斯蒂芬·阿爾特穆斯。    阿爾特穆斯先生自2023年2月13日以來一直擔任我們的首席執行官和董事會成員，並自2012年以來一直擔任直覺機器OpCo的首席執行官。阿爾特穆斯先生也是我們的同事--方正還有總裁。在創立直覺機器之前，2012年12月，李·阿爾特穆斯先生被任命為美國國家航空航天局約翰遜航天中心的董事副主任，該職位他一直擔任到2013年6月。曾任董事工程部部長，2006年7月至2012年12月擔任JSC工程能力負責人和管家，為美國宇航局的載人航天計劃、項目和技術活動提供支持。阿爾特穆斯先生也是直覺機器子公司直覺航空的董事會員。

Altemus先生擁有安布里·裏德爾航空大學的航空工程學士學位，現為該大學工程諮詢委員會成員，並獲得了中佛羅裏達大學的工程管理碩士學位。他於1989年加入美國宇航局肯尼迪航天中心和航天飛機計劃，在那裏他擔任了越來越多的負責航天飛機操作、發射和着陸活動的職位。2003年2月1日哥倫比亞號航天飛機失事後，他擔任哥倫比亞號重建董事。2005年1月加入JSC，擔任董事工程部副總監，2006年7月被選為董事。由於他是我們的首席執行官，他對我們和我們的運營有深入的瞭解，他敏鋭的商業判斷力以及對我們競爭的業務的廣泛熟悉，他完全有資格在我們的董事會任職。

卡邁勒·加夫裏安博士。    加夫裏安博士自2023年2月13日以來一直擔任我們的董事會主席。在他35歲的時候-加號在一年的職業生涯中，加夫裏安博士創建了多家成功的公司，並在政府承包和技術創新的交匯點擁有豐富的工作經驗。

加夫裏安博士於1994年創立了Stinger Ghaffarian Technologies，Inc.，這是一家專注於IT、工程和科學應用的政府服務公司，開始了他的創業生涯。加夫裏安博士還在洛克希德·馬丁公司、福特航空航天公司和勞拉公司擔任過許多技術和管理職位。加夫裏安博士

已獲得兩個理科學士學位，包括計算機科學工程學士學位和電子工程學士學位，信息管理理學碩士學位，管理信息系統博士學位和技術學博士學位。

加夫裏安博士，我們的同事--方正和我們的董事會主席，是公司--方正以及包括IBX、Axiom Space、AX Energy和Quantum Space在內的多家公司的董事長。加夫裏安博士非常有資格在我們的董事會任職，因為他是我們的董事長，他在該領域的豐富經驗以及對公司領導力的深刻理解。

埃裏克·薩利。    Sallee先生自2023年2月13日以來一直擔任我們的首席財務官，並自2021年以來一直擔任直覺機器OpCo的首席財務官。Sallee先生帶來了在航空航天領域擔任財務主管的豐富經驗。在此之前，Sallee先生是Blue Origin，LLC的公司總監，負責監督財務、税務、會計、審計合規、財務系統和定價。從2015年5月起-2018，Sallee先生是軟件和航空航天公司L3 Technologies的部門首席財務官。從2011年1月開始-2015Sallee先生在雷神公司工作，擔任的職位職責越來越大，其中包括國際軟件公司雷神Solipsys的首席財務官。在進入該行業之前，Sallee先生在德勤工作，是美國海軍陸戰隊的一名軍官，在那裏他獲得了多個獎項，包括2005年獲得的海軍和海軍陸戰隊戰鬥區分設備成就獎章。

Sallee先生擁有馬裏蘭大學帕克分校、史密斯商學院的工商管理碩士學位和範德比爾特大學的政治學學士學位。Sallee先生是一名註冊會計師。

蒂莫西·克萊恩博士.    克雷恩博士自2023年2月13日以來一直擔任我們的首席技術官，並自2021年以來一直擔任直覺機器OpCo的首席技術官。克萊恩博士此前曾擔任直觀機器OpCo的副總裁總裁，自成立以來一直負責研發-創始2013年，本公司與阿爾特穆斯先生和加夫裏安博士進行了合作。

克雷恩博士在德克薩斯大學奧斯汀分校獲得航空航天工程博士學位，在那裏他是美國國家科學基金會研究生研究員和助理講師。他於2000年在NASA的JSC開始了他的職業生涯，在那裏他是工程局航空科學和飛行力學部門的首席工程師。在JSC任職期間，他從事火星科學着陸器的導航設計工作，並擔任獵户座航天器的軌道制導、導航和控制系統經理。2009年，克雷恩博士成為美國國家航空航天局睡眠計劃的飛行動力學負責人。約翰·克雷恩博士於2013年6月離開NASA公務員隊伍，前往-已找到直觀的機器。

克雷恩博士是美國宇航局JSC中心董事表彰獎、德克薩斯州傑出青年前任獎、德克薩斯大學傑出青年工程學畢業生獎、獵户座飛行動力學領導力獎的獲得者，也是美國宇航局扶輪中期的決賽選手-事業明星獎。克雷恩博士是Penumbra，LLC的董事會成員。

安娜·瓊斯。    瓊斯女士自2023年4月起擔任我們的總法律顧問兼公司祕書。瓊斯女士在多個行業的公司治理、合規、證券、金融和交易事務方面擁有一系列諮詢董事會和高管的經驗。在加入直覺機器公司之前，瓊斯女士於2021年4月至2023年3月擔任PaySafe Limited證券和企業法律顧問總裁副總裁，就證券披露和合規事宜、公司治理、財務和國庫交易以及其他交易提供建議。在此之前，瓊斯女士曾在馬拉鬆石油公司擔任助理總法律顧問兼公司祕書。瓊斯女士還曾在康菲石油、斯派卡能源公司和凱悦酒店集團擔任過法律職務。瓊斯從2006年到2012年在Latham&Watkins LLP擔任公司助理，開始了她的法律職業生涯。瓊斯女士擁有西北大學法學院的法學博士學位和工商管理學士學位。

邁克爾·布利策。    布利策先生自2023年2月13日起擔任本公司董事會成員。布利策先生曾擔任聯席-首席自2021年2月起擔任IPAX首席執行官，並自2021年1月起擔任IPAX董事首席執行官，直至2023年2月13日業務合併結束。布利策先生是該公司的創始人和聯合-首席Kingstown Capital Management的信息官，他於2006年創立，併成長為多家公司-10億一些世界上最大的捐贈基金和基金會作為客户的資產管理公司。在金斯敦，布利策先生監督並參與了該公司幾乎所有的投資決策，包括在消費和科技行業的無數公共和私人投資。布利策先生帶來了一個-深度瞭解公開市場，並投資於各種

SPIN等公司交易-關閉、配股、公開發行、私有化和併購。2011年簽名集團控股公司脱離破產後，他也是董事的上市公司，他也是審計委員會的成員，並是歐洲共同基金趨勢AD的董事會成員。

布利策於1999年在摩根大通證券公司開始了他的華爾街生涯，為全球公司提供私人債務和股權融資方面的諮詢服務，然後在投資基金Gotham Asset Management工作。布利策先生在2010年代曾在哥倫比亞商學院教授投資課程，時間長達五年。他擁有哥倫比亞大學商學院的MBA學位和康奈爾大學的學士學位，並在那裏獲得了康奈爾傳統獎學金。布利策先生目前是哥倫比亞大學海爾布倫格雷厄姆和多德投資中心的執行顧問委員會成員。

他是康涅狄格州韋斯特波特的格林農場學院的理事，也是那裏的財務主管和投資委員會主席。由於身為IPAX的董事，布利策非常有資格在我們的董事會任職。-首席首席執行官和他在上市公司的經驗。

威廉·J·利克里中將自2023年2月13日以來，李克里中將一直擔任我們董事會的成員。利克里中將於2022年從美國航天部隊退役，擔任中將，此前他在美國空軍和航天部隊都出色地服務了30多年。利克里中將擔任了航天部隊的首任首席戰略和資源官。利克里中將還領導了空間部隊國際參與戰略的制定；擔任國防部長辦公室、國家安全委員會和國家空間委員會的主要政策接口。

利克里中將以波士頓大學空軍後備軍官訓練項目的傑出畢業生身份進入空軍。他的職業生涯包括在空軍空間司令部、國家偵察辦公室、空軍祕書處、美國歐洲司令部、國防部長辦公室和白宮擔任國家安全委員會空間政策董事工作人員。在白宮期間，利克里曾擔任兩屆美國總統，是2018年國家空間戰略的主要作者，擔任國家空間委員會與國家空間委員會的主要接口。-主導2018年美國-日本俄羅斯聯邦支持關於空間問題的全面對話，並支持促成建立美國空間部隊的早期政策工作。他曾指揮一個太空行動中隊和50人這是太空聯隊。

利克里中將於1991年畢業於波士頓大學，獲得計算機科學文學士學位。1996年，李克利中將在韋伯斯特大學獲得計算機資源和信息管理碩士學位。從2004年1月開始-2005，Liquori中將進入航空大學，在那裏他獲得了空中力量藝術與科學和空中力量與空間力量戰略的碩士學位。然後，在2009年，利克里中將進入海軍陸戰隊大學，獲得了戰略研究碩士學位。Liquori中將非常有資格在我們的董事會任職，因為他對該領域有深厚的知識和廣泛的領導專長。

羅伯特·L·馬森。    馬森先生自2023年2月13日起擔任本公司董事會成員。馬森先生於2022年6月被任命為萊瑟姆集團的首席財務官。作為萊瑟姆集團的首席財務官，馬森先生負責規劃、實施、管理和控制所有財務-相關公司的活動。

馬森先生是一位技術嫻熟的金融高管，在航空航天、國防和工業領域擁有近20年的經驗。在加入萊瑟姆集團公司之前，馬森先生曾擔任Hypertherm公司執行副總裁總裁和首席財務官，負責公司的全球金融、信息技術和法律業務。從2016年1月開始-2018，馬森先生是FlowServe的財務副總裁總裁，領導公司的運營財務、運營會計以及企業財務規劃和分析團隊。從2003年1月開始-2016，他曾在雷神技術公司擔任過各種財務領導職務，包括公司幾個業務部門的首席財務官。

馬森先生的職業生涯始於美國海軍的中尉和海軍飛行員，他從1992年開始在那裏工作-2001。馬森先生擁有美國海軍學院經濟學學士學位和哈佛商學院工商管理碩士學位。馬森先生目前擔任科技公司的董事-蝕刻，他在那裏擔任審計委員會主席。馬森先生非常有資格在我們的董事會任職，因為他在金融和航空航天行業擁有多年的經驗，而且他對董事的瞭解也很深。

妮可·塞利格曼。    塞利格曼女士自2023年6月23日以來一直擔任本公司董事會成員。塞利格曼於2014年至2016年擔任跨國娛樂公司索尼娛樂公司的總裁，2012年至2016年擔任索尼美國公司的首席執行官。2005年至2014年，她擔任索尼公司執行副總裁總裁和全球總法律顧問。她於2001年加入索尼，擔任索尼美國公司執行副總裁兼總法律顧問。在加入索尼之前，她是Williams&Connolly LLP訴訟業務的合夥人，在那裏她從事廣泛的複雜民事和刑事事務，併為廣泛的客户提供諮詢，包括總裁、威廉·傑斐遜·克林頓和希拉里·克林頓。塞利格曼女士於1984年至1985年在美國最高法院擔任法官瑟古德·馬歇爾的法律書記員，並於1983年至1984年在美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院擔任法官哈里·T·愛德華茲的法律書記員。塞利格曼女士目前在Meira GTx Holdings plc和派拉蒙全球公司(前身為ViacomCBS，Inc.)的董事會任職。她之前一直擔任維亞康姆公司的董事會成員，直到2019年12月維亞康姆公司與哥倫比亞廣播公司、WPP公司合併，她在那裏擔任獨立董事、Far Point收購公司和Far Peak收購公司的高級副總裁。塞利格曼女士在哈佛大學拉德克利夫分校以優異的成績獲得學士學位，在哈佛大學法學院以優異的成績獲得法學博士學位，並獲得了西爾斯獎。Selgiman女士非常有資格在我們的董事會任職，因為她在全球上市公司擔任高級領導職務，擁有廣泛的商業和公司治理經驗，並在法律專業方面取得了非凡的成就。

公司治理

董事會組成

我們的業務和事務是在董事會的指導下管理的。我們的董事會由卡邁勒·加夫裏安博士擔任主席，成員包括斯蒂芬·阿爾特穆斯、邁克爾·布利策、威廉·利克里中將、羅伯特·馬森和妮可·塞利格曼。董事會已根據適用的納斯達克規則確定邁克爾·布利策、威廉·利科裏中將、羅伯特·馬森和妮可·塞利格曼具有獨立資格。

在考慮董事及董事被提名人整體而言是否具備所需經驗、資歷、特質及技能，使董事會能因應其業務及架構而有效履行其監督責任時，本董事會期望主要集中於上文所述各董事個人傳記所討論的資料所反映的個別人士的背景及經驗，以便提供與其業務規模及性質相關的經驗及技能的適當組合。

根據業務合併協議，IPAX獲授權指定一名董事進入本公司董事會。

董事獨立自主

根據我們的企業管治指引及納斯達克規則，除非本公司董事會肯定地確定董事與本公司或其任何附屬公司並無直接或間接重大關係，否則該名董事將不會是獨立的。此外，不能排除董事根據納斯達克規則規定的本身障礙獲得獨立資格。

董事會對董事的組成、委員會的組成及董事的獨立性進行了檢討，並考慮是否有任何董事與吾等有重大關係，以致可能影響其在履行其職責時作出獨立判斷的能力。根據每位董事要求及提供的有關其背景、受僱情況及關係(包括家庭關係)的資料，本公司董事會已確定Michael Blitzer、William Liquori中將、Robert Masson及Nicole Sig man並無任何關係會妨礙其在履行董事責任時行使獨立判斷，而該等董事均符合納斯達克規則所界定的“獨立”資格。在做出這些決定時，我們的董事會考慮了每個非-員工董事持有與本公司有關的所有其他事實和情況，以及我們董事會認為與確定其獨立性相關的所有其他事實和情況，包括董事對我們普通股的實益所有權。

受管制公司豁免

我們的創始人在董事會董事選舉中擁有超過50%的總投票權，因此，就納斯達克規則而言，我們被視為“受控公司”。因此，我們有資格獲得某些公司治理要求的豁免，包括我們董事會的大多數成員

“獨立董事”，根據“納斯達克”規則的定義。此外，我們不需要有一個完全由獨立董事組成的提名和公司治理委員會或薪酬委員會，該委員會具有書面章程，説明委員會的目的和責任，也不需要對提名委員會和公司治理和薪酬委員會進行年度業績評估。

如果在任何時候，我們不再是納斯達克規則下的“受控公司”，我們的董事會打算採取任何必要的行動來遵守“納斯達克”規則，但要符合允許的“階段”。-輸入“到此為止。

分類董事會

根據我們的公司註冊證書，我們的董事分為三個級別，每個級別交錯任職三個-年份條款。我們的董事會目前由五(5)名董事組成，他們分為以下三個類別：

•        一級導演是威廉·利克里中將和羅伯特·馬森；

•        第二班的董事是邁克爾·布利策和妮可·塞利格曼；

•        第三類董事是斯蒂芬·阿爾特穆斯和阿卜杜勒·卡邁勒·加夫裏安博士。

本公司董事會的委員會

我們的董事會根據特拉華州法律的規定指導我們的業務和事務的管理，並通過董事會會議和常設委員會進行業務處理。我們有一個常設審計委員會、薪酬委員會以及提名和公司治理委員會，每個委員會都根據一份書面章程運作。