C.H. Robinson 公佈2023年第二季度業績

明尼蘇達州伊甸草原，2023年8月2日——C.H. Robinson Worldwide, Inc.（“C.H. Robinson”）（納斯達克股票代碼：CHRW）今天公佈了截至2023年6月30日的季度財務業績。

第二季度關鍵指標：

•毛利下降35.9％，至6.567億美元

•運營收入下降71.8％，至1.326億美元

•調整後的營業利潤率 (1) 下降了2,560個基點至19.9％

•攤薄後每股收益（EPS）下降69.7％，至0.81美元

•調整後每股收益 (1) 下降64.3％，至0.90美元

•運營產生的現金減少了4,040萬美元，至2.248億美元

(1) 調整後的營業利潤率和調整後的每股收益是非公認會計準則財務指標。本新聞稿中描述的影響這些非公認會計準則指標的相同因素也影響了可比的GAAP指標。有關進一步討論，請參閲第11至13頁，以及GAAP與非公認會計準則的對賬。

C.H. Robinson最近被任命的總裁兼首席執行官戴夫·博茲曼表示：“能夠領導C.H. Robinson絕對是一種榮幸。C.H. Robinson是一家市場領導者，擁有龐大的規模、強大的忠實客户基礎和在整個貨運週期中創造利潤和自由現金流的彈性商業模式。”

該公司指出，第二季度的全球貨運市場繼續受到需求疲軟、高庫存和產能過剩的影響，這導致市場競爭更加激烈，運輸費率受到抑制。北美地面運輸量和裝載與卡車的比率仍接近2019年的低水平。在貨運代理市場中，遠洋船隻和空運能力

繼續超過需求，在自2022年下半年以來持續的大幅下降期間，這使海運和空運費率保持在較低水平。

博茲曼補充説：“我們一直專注於我們可以控制的內容，為我們的客户和承運人提供優質的服務，並通過消除浪費和手動操作來簡化我們的流程。”

“從我在運輸市場工作的那段時間起，我就知道，其他貨運提供商和新進入者都將Robinson視為具有他們渴望實現的廣度、規模、專業知識和財務實力的商用發動機的典範。但是，總有改進的餘地，我意識到在非常分散的市場中加速增長的巨大機會擺在我們面前。我們的目標是提供如此引人注目的產品，讓客户覺得 C.H. Robinson 對供應鏈的成功至關重要。我的目標是重振制勝文化，因此我的重點將放在人員、產品、流程、技術、協作和卓越上。為了提高敏捷性和靈活性並加快我們的時鐘速度，我讓我們的員工能夠發現挑戰現狀、更快地行動和大膽行動的新方法，以更好地預測客户的需求，超越他們的期望，使我們成為不可或缺的一部分。作為一名精益實踐者，我熱衷於不斷改善組織的運作方式。精益原則行之有效，適用於羅賓遜，可進一步提高效率。”

博茲曼繼續説：“託運人正在尋找穩定和創新的物流合作伙伴。”“魯濱遜已經通過週期展示了其模式的實力，我們的資產負債表繼續保持強勁，我們計劃投資於我們期望擴大員工專業知識併產生高投資回報的舉措。我們有一些物流行業最優秀的人才，他們有足夠的勇氣、磨練和忙碌來解決客户和承運人面臨的挑戰，我相信，只要齊心協力，我們將為客户、承運人和股東贏得勝利。儘管短期貨運環境帶來了一些挑戰，但我們的員工實力、規模龐大的網絡、財務模式和對提高效率的投資使我們為最終的反彈做好了充分的準備。”

“我對我們的機會和未來感到興奮。我期待帶領這家偉大的公司走向新的高度，並在我們的旅程中與大家分享我們的進展，” 博茲曼總結道。

第二季度業績摘要與2022年第二季度對比

•總收入下降了35.0％，至44億美元，這主要是由於我們的海運和卡車運輸服務價格下跌。

•毛利下降35.9％，至6.567億美元。調整後的毛利下降35.5％，至6.655億美元，這主要是由於調整後的每筆卡車和海運交易毛利降低。

•運營費用下降5.2％，至5.329億美元。人事支出下降了15.2％，至3.773億美元，這主要是由於成本優化工作和可變薪酬降低。平均員工人數下降了10.1％。1.556億美元的銷售、一般和管理（“SG&A”）費用增長了32.8％，這主要是由於我們在堪薩斯城區域中心的售後回租收益在去年錄得2530萬美元，以及本年度的索賠和倉庫費用增加。

•運營收入總額為1.326億美元，下降71.8％，這是由於調整後的毛利下降，但部分被運營費用的下降所抵消。調整後的營業利潤率為19.9％，下降了2,560個基點。

•利息和其他收入/支出淨額為1,830萬美元的支出，主要包括2320萬美元的利息支出，由於浮動利率上升，與去年相比增加了630萬美元。這被350萬美元的外幣重估收益和已實現的外幣損益部分抵消，而由於外匯對公司間資產和負債的影響，去年的虧損為1,030萬美元。

•本季度的有效税率為14.9％，而去年第二季度為21.3％。今年第二季度税率下降的原因是税前收入減少、美國税收抵免和激勵措施的增加、不可扣除的支出減少以及利用外國税收抵免帶來的增量收益。

•淨收入總額為9,730萬美元，比去年同期下降72.1％。攤薄後每股收益為0.81美元，下降69.7％。調整後每股收益為0.90美元，下降64.3％。

與 2022 年相比的年初至今業績摘要

•總收入下降了33.6％，至90億美元，這主要是由於我們的海運和卡車運輸服務價格下跌。

•毛利下降30.7％，至13億美元。調整後的毛利下降了30.3％，至14億美元，這主要是由於調整後的每筆卡車和海運交易毛利降低。

•運營費用下降5.8％，至11億美元。人事支出下降了11.4％，至7.604億美元，這主要是由於成本優化工作和可變薪酬降低。平均員工人數下降了5.9％。銷售和收購費用增長了12.3％，達到2.971億美元，這主要是由於我們在堪薩斯城區域中心的售後回租收益在去年錄得2530萬美元，以及本年度的折舊和攤銷增加。

•運營收入總額為2.937億美元，比去年下降64.0％，這是由於調整後的毛利下降，但部分被運營支出的下降所抵消。調整後的營業利潤率為21.7％，下降了2,040個基點。

•利息和其他收入/支出淨額為4,650萬美元的支出，其中主要包括4,680萬美元的利息支出，由於浮動利率上升，與去年相比增加了1,530萬美元。年初至今的業績還包括外幣重估造成的600萬美元虧損和已實現的外幣損益，而去年同期虧損為1180萬美元，原因是外匯對公司間資產和負債的影響。

•截至2023年6月30日的六個月中，有效税率為14.1％，而去年同期為20.0％。本期較低的税率是由税前收入減少、美國税收抵免和激勵措施增加以及本年度不可扣除的支出減少所推動的。

•淨收入總額為2.122億美元，比去年同期下降65.7％。攤薄後每股收益為1.77美元，下降62.4％。調整後每股收益為1.88美元，下降58.8％。

北美地面運輸（“NAST”）結果

我們的NAST分部的財務業績摘要如下（千美元）：

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(1) 調整後的毛利是本新聞稿後面解釋的非公認會計準則財務指標。調整後的毛利和毛利之間的差異並不大。

NAST板塊第二季度的總收入為31億美元，比上年下降25.7％，這主要是由於卡車運輸價格下跌，這反映了與疲軟的貨運需求相比，卡車運力供過於求。NAST調整後的毛利在本季度下降了35.9％，至4.005億美元。調整後的卡車運輸毛利下降了45.4％，這是由於調整後的每批貨物的毛利下降了41.5％，卡車運輸量下降了6.5％。我們向客户收取的平均每英里卡車運輸費率（不包括燃油附加費）在本季度與去年同期相比下降了約23.0％，而每英里的卡車運輸線路成本（不包括燃油附加費）下降了約19.0％，導致卡車裝載調整後的每英里毛利下降了41.5％。汽運零擔調整後的毛利與去年同期相比下降了18.8％，原因是調整後的每筆訂單毛利下降了19.0％，汽運零擔出貨量持平。NAST本季度的整體銷量增長下降了2.5％。運營費用下降了18.8％，這主要是由於可變薪酬減少和平均員工人數減少。NAST的平均員工人數在本季度下降了14.0％。運營收入下降了57.4％，至1.179億美元，調整後的營業利潤率下降了1,490個基點至29.4％。

全球轉發結果

我們的全球貨運板塊的財務業績摘要如下（千美元）：

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(1) 調整後的毛利是本新聞稿後面解釋的非公認會計準則財務指標。調整後的毛利和毛利之間的差異並不大。

第二季度全球貨運板塊的總收入下降了62.7％，至7.799億美元，這主要是由於我們的海運服務定價降低，這反映了與疲軟的貨運需求相比，船舶運力供過於求。本季度調整後的毛利下降了44.8％，至1.792億美元。海運調整後的毛利下降了52.9％，這得益於調整後的每批貨物的毛利下降了49.5％，出貨量下降了7.0％。經空運調整後的毛利下降了40.3％，這得益於調整後的每公噸出貨毛利下降39.5％，公噸出貨量下降了2.0％。受交易量減少14.5％的推動，海關調整後的毛利下降了9.7％。運營費用下降了4.7％，這主要是由於可變薪酬減少和平均員工人數減少，但信用損失的增加部分抵消了這一點。第二季度平均員工人數下降9.3％。本季度運營收入下降了82.3％，至2960萬美元，調整後的營業利潤率下降了3510個基點至16.5％。

所有其他業績和公司業績

Robinson Fresh、Managed Services和其他地面運輸的總收入和調整後的毛利彙總如下（千美元）：

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(1) 調整後的毛利是本新聞稿後面解釋的非公認會計準則財務指標。調整後的毛利和毛利之間的差異並不大。

第二季度Robinson Fresh調整後的毛利增長8.3％，至3,790萬美元，這主要是受箱量增長10.0％以及為餐飲服務和批發客户提供綜合供應鏈解決方案的推動。由於現有客户和新客户的增長，本季度託管服務調整後的毛利增長了4.8％。其他地面運輸調整後的毛利下降5.7％，至1,890萬美元，這主要是由於歐洲卡車運輸調整後的毛利下降了7.3％。

其他損益表項目

第二季度的有效税率為14.9％，低於去年的21.3％。今年第二季度税率下降的原因是税前收入減少、美國税收抵免和激勵措施的增加、不可扣除的支出減少以及利用外國税收抵免帶來的增量收益。我們現在預計2023年全年有效税率為16％至18％。

利息和其他收入/支出淨額為1,830萬美元的支出，主要包括2320萬美元的利息支出，由於浮動利率上升，與2022年第二季度相比增加了630萬美元，以及350萬美元的外幣重估收益和公司間資產和負債的已實現外幣損益。

由於過去十二個月的股票回購，本季度攤薄後的加權平均流通股票下跌了8.1％。

現金流產生和資本分配

第二季度運營產生的現金總額為2.248億美元，而2022年第二季度運營產生的現金為2.653億美元。4,040萬美元的減少主要是由於淨收入減少2.509億美元，但部分被2023年第二季度淨運營資金連續減少1.437億美元所抵消，而2022年第二季度連續增長4,530萬美元。2023年第二季度淨運營資金減少的主要原因是應收賬款和合同資產連續減少1.80億美元，但部分被應付賬款總額和應計運輸費用連續減少3630萬美元所抵消。

2023年第二季度，返還給股東的現金總額為1.061億美元，其中現金分紅為7,280萬美元，普通股回購為3340萬美元。

本季度的資本支出總額為2440萬美元。預計2023年的資本支出為9000萬至1億美元。

關於 C.H. Robinson

C.H. Robinson 為全球和各行各業的公司解決物流問題，從簡單到最複雜。我們管理的貨運量為300億美元，每年的出貨量為2000萬次，是世界上最大的物流平臺之一。我們的全球服務套件可加速貿易，以無縫交付推動世界經濟發展的產品和商品。通過將我們的多式聯運管理系統和專業知識相結合，我們利用我們的信息優勢為100,000個客户和96,000個合同承運人提供更智能的解決方案。我們的技術由供應鏈專家構建併為供應鏈專家打造，旨在為客户的業務帶來更快、更有意義的改進。作為一個負責任的全球公民，我們也很自豪能夠捐款數百萬美元來支持對我們公司、基金會和員工至關重要的事業。欲瞭解更多信息，請訪問我們 www.chrobinson.com（納斯達克股票代碼：CHRW）。

除此處包含的歷史信息外，本新聞稿中列出的內容均為前瞻性陳述，代表了我們對未來事件的期望、信念、意圖或策略。這些前瞻性陳述存在某些風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際業績與我們的歷史經驗或我們目前的預期存在重大差異，包括但不限於經濟狀況的變化，包括不確定的消費者需求；市場需求的變化和我們服務定價的壓力；燃油價格的上漲或下降或燃料短缺；全球物流行業內部的競爭和增長率；運費水平以及卡車成本和供應量的增加運力或其他貨運方式；與運輸行業嚴重中斷相關的風險；與現有合同卡車、鐵路、海運和航空承運人的關係發生變化；由於客户之間可能進行整合，我們的客户羣發生了變化；依賴技術運營業務的風險；網絡安全相關風險；與美國境外運營相關的風險；我們成功地將被收購公司的運營與歷史業務整合的能力；氣候與變更相關的風險；與我們的債務相關的風險；與利率相關的風險；與訴訟相關的風險，包括或有汽車負債和保險；與政府監管變更的潛在影響相關的風險；與所得税法規變更相關的風險；與農產品行業相關的風險，包括食品安全和污染問題；戰爭對經濟的影響；我們的資本結構的變化；包括 COVID-19 等流行病在內的災難性事件造成的變化；以及其他風險和不確定性詳見我們的年度和季度報告。

任何前瞻性陳述僅代表截至該聲明發表之日，我們沒有義務更新此類陳述以反映該日期之後發生的事件或情況。在我們的財務業績電話會議上發表的所有言論將在電話會議時保持最新狀態，我們沒有義務更新重播。

電話會議信息：

C.H. Robinson 全球2023年第二季度財報電話會議

2023 年 8 月 2 日，星期三；美國東部時間下午 5:00

可以通過C.H. Robinson網站www.chrobinson.com上的投資者關係鏈接訪問電話會議的演示幻燈片和同步音頻網絡直播。

要通過電話參加電話會議，請提前十分鐘撥打：877-269-7756

國際來電者撥打 +1-201-689-7817

按服務項目劃分的調整後毛利

（以千計）

該摘要業績表按企業列出了我們的服務項目調整後的毛利潤。表中服務項目調整後的毛利潤與各細分市場內討論的服務項目調整後毛利潤不同，因為我們的分部可能有來自多個服務項目的收入。

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(1) 調整後的毛利是本新聞稿後面解釋的非公認會計準則財務指標。調整後的毛利和毛利之間的差異並不大。

GAAP 與非 GAAP 的對賬

（未經審計，以千計）

我們調整後的毛利是非公認會計準則財務指標。調整後的毛利按毛利計算，不包括用於直接為我們的客户和簽約承運人服務的內部開發軟件的攤銷。我們認為，調整後的毛利是衡量我們採購、增值和銷售第三方提供的服務和產品的能力的有用指標，我們認為調整後的毛利是衡量業績的主要指標。因此，對我們經營業績的討論通常集中在調整後毛利的變化上。毛利與調整後毛利的對賬情況如下（以千計）：

我們調整後的營業利潤率是一項非公認會計準則財務指標，計算方法為營業收入除以調整後的毛利。我們認為，與調整後的毛利相比，調整後的營業利潤率是衡量我們盈利能力的有用指標，如上所述，調整後的營業利潤率是衡量我們盈利能力的主要指標。營業利潤率與調整後營業利潤率的比較如下所示：

			截至6月30日的三個月																		截至6月30日的六個月
			2023						2022						% 變化						2023						2022						% 變化
總收入			$	4,421,856					$	6,798,475					(35.0)		%				$	9,033,526					$	13,614,428					(33.6)		%
運營收入			132,623						469,665						(71.8)		%				293,656						815,139						(64.0)		%
營業利潤率			3.0		%				6.9		%				(390) bps						3.3		%				6.0		%				(270) bps
調整後的毛利			$	665,496					$	1,031,613					(35.5)		%				$	1,351,136					$	1,937,809					(30.3)		%
運營收入			132,623						469,665						(71.8)		%				293,656						815,139						(64.0)		%
調整後的營業利潤率			19.9		%				45.5		%				(2,560)		bps				21.7		%				42.1		%				(2,040)		bps

GAAP 與非 GAAP 的對賬

（未經審計，以千計）

我們的調整後運營收益（虧損）和調整後的每股淨收益（攤薄）是非公認會計準則財務指標。調整後的運營收益（虧損）和調整後的每股淨收益（攤薄）按運營收益（虧損）和每股淨收益（攤薄）計算，不包括重組和相關成本的影響。我們認為，這些措施為投資者提供了有用的信息，並將其納入我們向首席運營決策者提交的內部報告中。因此，對我們經營業績的討論包括對調整後運營收益（虧損）和調整後每股淨收益（攤薄）變化的討論。運營收益（虧損）和每股淨收益（攤薄）與調整後的運營收益（虧損）和調整後的每股淨收益（攤薄）的對賬如下所示（除每股數據外，以千計）：

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(1) 在截至2023年6月30日的三個月中，我們產生了與裁員相關的1,310萬美元重組費用和100萬美元的其他費用。在截至2023年6月30日的六個月中，我們產生了與裁員相關的1,670萬美元重組費用和110萬美元的其他費用。

GAAP 與非 GAAP 的對賬

（未經審計，以千計）

我們調整後的運營收入和調整後的每股淨收益（攤薄）均為非公認會計準則財務指標。調整後的運營收入和調整後的每股淨收益（攤薄）按運營收入和每股淨收益（攤薄）計算，不包括收益對我們堪薩斯城區域中心售後回租的影響。我們認為，這些措施為投資者提供了有用的信息，並將其納入我們向首席運營決策者提交的內部報告中。因此，對我們經營業績的討論包括討論調整後的經營收益和調整後的每股淨收益（攤薄）的變化。運營收入和每股淨收益（攤薄）與調整後的運營收入和調整後的每股淨收益（攤薄）的對賬如下（以千計，每股數據除外）：

			截至2022年6月30日的三個月						截至2022年6月30日的六個月
運營收入			$	469,665					$	815,139
出售財產和設備的收益 (1)			(25,296)						(25,296)
調整後的運營收入			$	444,369					$	789,843
每股淨收益（攤薄）			$	2.67					$	4.71
出售財產和設備的收益 (1)			(0.15)						(0.15)
調整後每股淨收益（攤薄）			$	2.52					$	4.56

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(1) 在我們簡明的合併收益表中，與堪薩斯城區域中心的售後回租相關的財產和設備銷售收益包含在其他銷售、一般和管理費用中。

簡明合併損益表

（未經審計，以千計，每股數據除外）

業務板塊信息

（未經審計，以千計，員工平均人數除外）

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(1) 調整後的毛利是上文解釋的非公認會計準則財務指標。調整後的毛利和毛利之間的差異並不大。

(2) 所有現金和現金等價物均包含在所有其他和公司中。

業務板塊信息

（未經審計，以千計，員工平均人數除外）

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(1) 調整後的毛利是上文解釋的非公認會計準則財務指標。調整後的毛利和毛利之間的差異並不大。

(2) 所有現金和現金等價物均包含在 “所有其他” 和 “公司” 中。

簡明合併資產負債表

（未經審計，以千計）

簡明合併現金流量表

（未經審計，以千計，運營數據除外）

資料來源：C.H. Robinson

CHRW-IR